2015. december 1., kedd
Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. dec. 1. (kedd) Magyarország Németország Euróövezet
Idő
Esemény/Indikátor*
9:00 Feldolgozóipari BMI SZK, nov. 9:55 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) 10:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) 11:00 Munkanélküliségi ráta SZK, okt. 15:45 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) USA 16:00 ISM feldolgozóipari BMI SZK, nov. 9:30 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. Csehország 9:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. Lengyelország Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. Egyesült Királyság 10:30 7:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. Oroszország 9:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. Törökország 2:00 Feldolgozóipari BMI SZK, nov. Kína 2:45 Caixin (nem-hivatalos) feldolg. BMI SZK, nov. * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll
Várakozás** 52,6 52,8 10,8% 52,6 50,5 54,5 52,6 53,6 50,1(t) 49,8 49,6(t) 48,6(t)
Takarék bank 53,5
Előző 55,3 52,6 52,8 10,8% 52,6 50,1 54,0 52,2 55,5 50,2 49,5 49,8 48,3
Napi összefoglaló Várakozásban a piacok
Erősödött a forint – mérsékelten emelkedett a BUX
Nyugodt hangulat várható
A piacokat az EKB csütörtöki ülésével és a pénteki amerikai adatokkal kapcsolatos várakozások mozgatták. Mivel a befektetők az EKB további lazítására számítanak, tovább gyengült az euró, ami erősítette az európai részvényeket, különösen az autógyártókat. Az amerikai tőzsdék azonban lefelé tartottak az egyelőre gyengén induló karácsonyi vásárlási szezon és a Fed várható kamatemelése miatt. Vegyesen mozogtak a feltörekvő devizák. Kissé csökkentek az olajárak, mivel emelkedett az OPEC tagállamok termelése. Itthon kedvező hangulatban telt a kereskedés. A forint a 310,86-os szintig erősödött az euróval, valamint 294,25-ig a dollárral szemben. Sem a zloty, sem a korona nem mozdult el lényegesebben. Kiváló napnak ígérkezett a kereskedés a BÉT-en, noha zárásra többnyire lejjebb húzták az árakat. Igen jelentős, 20,4 milliárd forintos forgalom mellett 0,24%-kal emelkedett a BUX. A Richter 1,5%-kal új történelmi csúcsra (5590 forint) száguldott. Az OTP átmenetileg áttörte a 6110 forintos ellenállási szinten, azonban zárásra visszarántották, így végül 1%-os emelkedéssel 6070 forinton zárt a bankpapír. Ezzel szemben közel 1,5%-ot esett a MOL, valamint 1,2%-ot a Magyar Telekom. Az ázsiai részvénypiacok erősödéssel zárták a napot, pedig pusztán a makrogazdasági adatközlések okán kevés indokuk lehetett erre. Bár a kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser indexek vegyesen alakultak (a hivatalos valamivel gyengébb, a nem-hivatalos viszont jobb lett a vártnál), 50 pont alatti értékük alapján további zsugorodásra utalnak. Japánban pedig ugyan 50 pont fölött van a Nikkei BMI, de az előzetes közléshez képest kissé lefelé húzták, a vállalati profitok pedig a harmadik negyedévben jóval lassabban bővültek, mint egy évvel korábban. A befektetők talán további gazdaságpolitikai ösztönzők alkalmazásában bíznak. A határidős részvényindexek alapján az európai tőzsdéken pluszban indulhat a kereskedés, s ennek a várakozások szerint a tömegesen közlésre kerülő novemberi BMI-k sem vetnek gátat. Az adatokon túl Charles Evans, a chicagói Fed elnökének helyzetértékelésére figyelhetnek még ma a piacok. Alapvetően nyugodt hangulatra, kisebb nyereségekre számítunk.
Devizaárfolyamok Ismét gyengült az euró
Gyengült az euró a dollárral…
…a fonttal szemben is
1,155
0,75
1,140
0,74 0,73
EUR-GBP
EUR-USD
1,125 1,110 1,095
0,72 0,71
1,080
50-napos m.átl.
50-napos m.átl.
1,065
0,70
200-napos m.átl.
200-napos m.átl.
1,050 szept.07
szept.28
okt.19
nov.09
0,69 szept.07
nov.30
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Erősödött a forint
Tegnapi záróárfolyam 1,0565 1,0871 130,05 0,7018 1,0290 123,11 0,6642 310,86 294,25 285,96 2,3902 442,99 4,2694 27,038 4,4575 68,104 2,9956
: 12-havi átlag;
1 napos -0,26 -0,34 -0,03 -0,41 -0,12 0,25 -0,12 -0,31 -0,03 0,08 -0,28 0,11 -0,04 0,04 0,16 -0,15 -0,56
Változás (%) 1 hónapos -3,75 0,07 -2,20 -2,13 3,99 1,63 1,68 0,19 4,11 0,11 2,44 2,37 -0,24 -0,21 0,39 1,30 -2,77
1 éves -15,15 -9,57 -11,96 -11,81 6,60 3,78 3,96 1,44 19,52 12,15 15,19 15,03 2,06 -2,14 0,58 22,11 20,18
316,0
…a dollárral szemben pedig stagnált 295
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
314,5
USD-HUF
EUR-HUF
280
310,0
275
308,5
270
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
Gyengült a lej
265 szept.07
okt.19
nov.09
nov.30
nov.09
nov.30
3,3 50-napos m.átl. 3,2
200-napos m.átl.
4,45
3,1
TRYBASK
EUR-RON
szept.28
Korrigált a líra
4,47
4,44 4,43
3,0 2,9
4,42
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
2,8
4,41 4,40 szept.07
200-napos m.átl.
285
311,5
4,46
50-napos m.átl.
290
313,0
Gyengült lej, az orosz repülőgép lelövése óta először erősödött a török líra
maximuma 1,2511 1,2040 149,23 0,7958 1,0302 125,63 0,6834 322,40 294,34 330,10 2,4007 446,39 4,3788 28,324 4,5130 76,140 3,2589
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött a forint az euróval szemben
307,0 szept.07
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1,0496 0,9755 126,95 0,6945 0,8392 116,17 0,6297 296,59 245,53 254,37 2,0489 385,12 3,9877 27,019 4,3798 51,263 2,4844
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
2,7 szept.07
szept.28
okt.19
Állampapírpiac Profitrealizálás a német állampapírpiacon
Tegnap a német hosszú hozamok kissé emelkedtek, a tízéves határidős állampapír-index (az ún. Bund Futures) négy nap folyamatos emelkedés után hétfőn csökkent. Emögött az EKB csütörtöki ülésével kapcsolatos várakozások kisebb elbizonytalanodása miatti profitrealizálás állhat leginkább. Mindenesetre a hosszú amerikai hozamok enyhe csökkenésével párhuzamosan a transzatlanti szpredek a hosszabb lejáratokon szűkültek. Transzatlanti szpredek*
1,6
200
1,2
180
0,8
160
bázispont
százalék
Német állampapír-hozamok
0,4 0,0
2 éves 5 éves 10 éves
140 120
-0,4
100
-0,8 szept.07
3 hónapos 5 éves
12 hónapos 10 éves
szept.28
2 éves 30 éves
okt.19
nov.09
80 szept.07
nov.30
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
* USA és német állampapírok hozamkülönbözete
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
: 12-havi átlag;
1 napos 0 +1 +1 +1 0 -1 -1 -1 0 +1 +1 +1 -1 +6 -1 0 -4 -4
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -2 -31 -11 -30 -6 -23 +17 +36 +11 +16 +3 +4 +6 -85 +14 -84 +21 -73 +12 -63 +10 -50 -1 -23 +10 +4 -1 +29 -10 -31 +12 -21 -45 -97 +29 +241
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0,41 -0,19 0,07 0,12 1,15 1,64 0,32 0,33 0,35 1,53 2,21 2,72 2,95 1,97 0,34 2,62 9,39 6,93
maximuma -0,07 0,23 0,98 0,51 1,79 2,48 1,76 1,68 1,80 2,95 3,43 4,21 4,34 3,34 1,24 4,29 16,06 11,07
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
A rövid hozamok jellemzően 1bp-tal csökkentek, a hosszú hozamok ugyanennyivel emelkedtek tegnap a magyar állampapírok másodpiacán, így a hosszabb amerikai hozamokkal szembeni felárak nőttek. Múlt hét csütörtökön a külföldi befektetők tulajdonában lévő állampapír-állomány 3902 milliárd forintra csökkent. Magyar referenciahozam-görbe
Felár az amerikai hozamok fölött
4.0
175
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
3.5
150 125
bázispont
3.0
százalék
Alig mozdultak a magyar referenciahozamok
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0,39 -0,18 0,47 0,48 1,64 2,21 0,79 0,80 0,95 1,91 2,47 3,29 3,87 2,67 0,42 3,53 9,60 10,16
2.5 2.0
100 75
1.5
50
1.0
25
0.5 3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
0 szept.07
12 hónapos 5 éves 10 éves
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
Régiós 5-éves CDS felárak 500
bázispont
Vegyesen változtak a csődkockázati felárak
Három hét után ismét aukcióra hozta tegnap a D151230-as DKJ-sorozatot az ÁKK, és az elsődleges forgalmazók 45 milliárdot el is vittek a papírból 1%-os átlagos hozam mellett. Ma a D160309-es sorozatból (három hónapos papír) hirdetett meg eladásra 15 milliárdot az ÁKK. A felajánlott kontingenst minden bizonnyal felszívja a piac (ráemelés nem várható), az átlaghozam 0,8% körül alakulhat.
magyar román
…és Eurokötvény-hozamok
lengyel orosz
4
cseh török
400
3
300
2
százalék
DKJ-aukciók
200 100 0 szept.07
1 0
szept.28
okt.19
nov.09
-1 szept.07
nov.30
magyar román
lengyel orosz
szept.28
okt.19
cseh török nov.09
nov.30
Részvénypiacok Vegyes részvénypiaci teljesítmények
RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 11382,2 6356,1 4957,6 22718,0 10386,9 3506,5 17719,9 2080,4 5108,7 20012,4 1602,0 22388,4 3456,3 23768,6 6070 13500 402 5590 47915,9 974,4 7018,1 1771,1 75232,8
1 napos 0,78 -0,30 0,56 0,63 0,74 0,50 -0,44 -0,46 -0,37 1,34 1,37 1,78 0,32 0,24 1,00 -1,46 -1,23 1,51 -0,17 -0,33 0,00 -1,37 -0,54
Változás (%) 1 hónapos 1 éves 5,38 14,04 -0,62 -5,45 1,47 12,92 1,23 13,51 -0,10 -3,56 2,73 7,86 -0,20 -0,61 -0,43 0,62 0,68 6,62 4,87 13,77 2,81 12,68 -1,11 -4,19 2,18 28,96 8,30 36,99 7,05 53,05 5,68 13,45 3,08 18,58 15,40 45,76 -4,67 -10,01 -0,52 -3,25 -1,90 1,18 3,66 15,48 -4,21 -12,69
minimuma 9334,0 5898,9 4005,4 18079,0 9291,4 2982,9 15666,4 1867,6 4506,5 16755,3 1352,0 20556,6 2680,2 15686,7 3479 10710 327 3360 47908,2 933,3 6503,1 1396,6 71299,4
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374,7 7104,0 5268,9 24031,2 11866,4 3828,8 18312,4 2130,8 5218,9 20868,0 1691,3 28442,8 5166,4 23826,7 6081 15360 432 5590 57379,5 1058,4 7638,9 1868,1 91412,9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak
A DAX emelkedett (+0,78%)
A Dow Jones viszont esett (-0,44%)
11500
18000
11200
17500
10900 17000
10600
pont
pont
Európa jobban, Amerika gyengébben teljesített
10300
16500
10000 50-napos m.átl.
9700 9400 szept.07
50-napos m.átl.
16000
200-napos m.átl.
200-napos m.átl. szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
15500 szept.07
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
5600
5600
5300
5300
5000
5000
4700
4700
forint
Már az 5600-as árfolyam küszöbén a Richter
forint
Halad a sztratoszféra felé a Richter
200-napos m.átl. 4400
4400
4100 szept.07
Minimálisan emelkedett a BUX
szept.21
okt.05
okt.19
Emelkedett a BUX (+0,24%)
nov.02
Az OTP (+1%) ledolgozta a pénteki esést
23500
6100
50-napos m.átl.
23000
50-napos m.átl.
5950
200-napos m.átl.
22500
200-napos m.átl.
5800
forint
pont
4100 nov.30
nov.16
22000
5650
21500
5500
21000
5350
20500 aug.31
szept.21
okt.12
nov.02
5200 szept.07
nov.23
szept.28
okt.19
nov.09
nov.30
Árupiacok ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 44,61 41,65 2,235 1064,77 14,085 831,30 1446 4586 8900 1563 475,5 372,3 14,93 58,43 130,05
1 napos -0,56 -0,14 1,04 0,69 -0,06 -0,53 -0,79 0,28 1,42 0,90 -0,73 1,36 -0,27 -0,51 -1,35
Változás (%) 1 hónapos -8,59 -9,57 -0,97 -7,09 -9,67 -16,17 -1,63 -10,60 -14,22 -8,22 -8,47 -4,49 2,54 -2,42 -7,19
1 éves -36,41 -37,04 -45,33 -8,79 -8,85 -30,78 -27,84 -27,79 -45,31 -29,44 -22,75 -12,51 -13,50 -35,32 -22,99
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 42,69 38,24 2,033 1057,45 14,085 831,30 1436 4490 8300 1517 473,8 365,5 11,51 51,80 121,40
maximuma 72,54 69,00 4,088 1302,25 18,334 1285,13 2026 6490 17120 2401 675,5 461,8 17,40 90,33 169,95
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (Intercontinental Exchange, New York); 2: NYMEX (New York Mercantile Exchange); 3: LME (London Metal Exchange); 4: CBOT (Chicago Board of Trade); 5: CME (Chicago Mercantile Exchange)
3,2
52
3,0
49
2,8
46
2,6
43 40 37 szept.07
2,4 Brent WTI földgáz (j.t.) szept.28
okt.19
2,2
nov.09
2,0 nov.30
1200
16,4
1130
16,0
1060
15,6
990
15,2
920
14,8 arany platina ezüst (j.t.)
850 780 szept.07
szept.28
okt.19
nov.09
14,4 14,0 nov.30
USD/uncia
55
USD/uncia
A nemesfémárakban sincs sok vigasz USD/millió brit hőegység (MMBTU)
Kissé estek az olajárak
USD/hordó
Tegnap sem volt sok ok az örömre az árutőzsdéken
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
