2014. október 20., hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 20. H. Euróövezet
Idő
Esemény/Indikátor
10:00
Folyó fizetési mérleg, aug. EUR
Takarék bank
Várakozás*
Előző 32,3
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
305.49
306.09
USD/JPY
107.25
107.30
O/N
1.38
1w
-0.021
USD/HUF
239.60
239.90
GBP/USD
1.6096
1.6099
2W
2.10
2w
-0.011
CHF/HUF
253.15
253.48
USD/CHF
0.9466
0.9471
1M
2.10
1m
0.006
EUR/USD
1.2748
1.2750
EUR/JPY
136.77
136.80
3M
2.10
3m
0.081
EUR/PLN
4.2159
4.2194
EUR/GBP
0.7919
0.7921
6M
2.15
6m
0.185
EUR/CZK
27.496
27.510
EUR/CHF
1.2070
1.2073
9M
2.20
9m
0.256
EUR/RON
4.413
4.418
USD/TRY
2.2456
2.2480
12 M
2.20
12m
0.340
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.28
0.00 HU10Y
4.290
6M
1.57
-0.01 CZ10Y
1.037
1Y
1.59
0.00 PL10Y
2.670
3Y
2.92
-0.10 EU10Y
0.857
5Y
3.58
-0.06 CH10Y
0.465
0.003 ukrán
-0.060 magyar
166.27
0.02
44.01
0.89
0.012 lengyel
69.54
-0.50
-0.007 román
140.52
2.20
1333.69
-33.76
0.003 cseh
10Y
4.19
-0.06 US10Y
2.211
0.012 török
184.07
-2.02
15Y
4.41
-0.09 JP10Y
0.490
0.000 orosz
263.73
-5.03
IT10Y
2.474
-0.012 olasz
116.00
-9.36
ES10YT
2.157
84.25
-8.45
2961
0.37%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
8883
86.33 0.45% CAC-40
WTI
83.23 4041
0.016 spanyol Arany
1238
0.25% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Erősebb lett a korrekció pénteken
Pénteken a határidős részvényindexek enyhe negatívban való nyitása miatt előzetesen csak visszafogottabb korrekciót vártunk a pénz- és tőkepiacokon, de végül igen erős emelkedés következett be. A piacokat erősnek nevezhető reálgazdasági adatközlések (amerikai lakáspiacok valamint a Michigani Egyetem által mért fogyasztói bizalom javulása) segítették, emellett azonban a pénteken nyilvánosságra hozott harmadik negyedéves vállalati gyorsjelentések (köztük a Bank of New York, a General Electric és a Morgan Stanley) is kivétel nélkül jobbak voltak az elemzői várakozásoknál. Emellett a csütörtök délután megkezdődött korrekció is folytatódott, ami a Fed lassúbb szigorításával kapcsolatos új információkra alapozva indult meg. Az európai tőzsdék igen jelentősen erősödtek: a DAX például 3% fölötti nyereséggel zárt, de akadtak ennél is meredekebb növekedések (pl. Milánó). Jól teljesítettek a tengerentúli részvénypiacok is (S&P 500: +1,3%). Megtorpant az euró október eleji többhavi mélypontról való erősödése a dollárral szemben, így az amerikai valuta visszaerősödött az 1,28-as szint alá a pénteki zárásra. Néhány kivétellel a dollár a feltörekvő devizákkal szemben is erősödni tudott. Bejelentések szerint az EKB már az elkövetkező napokban elkezdheti a beharangozott
Erősödött a forint és a BUX is
Még van tere további erősödésnek
értékpapír-vásárlásait, ami kicsit hosszabb kitekintésben ismét gyengülő pályára állíthatja az eurót a dollárral szemben. A forint is élvezte a javuló befektetői légkört és 0,5% fölött tudott erősödni az euróval (és egyúttal a svájci frankkal) szemben. A közép-kelet-európai régió lényegében összes valutája erősödni tudott (a prímet a török líra vitte), egyetlen kivétel a cseh korona volt, amely csak tartotta az euróval szembeni csütörtöki árfolyamát. A BÉT csatlakozott a kontinens részvénypiacait meghatározó hullámhoz: nap végéig 1,9%-ot emelkedett az OTP (+3,1%) és a MOL (+2,8%) erősödésének köszönhetően. Az ázsiai tőzsdék főként a múlt hétvége javuló befektetői légkörének hatására emelkedtek. A japán tőzsdeindexek kiugró emelkedésében (Nikkei: +3,8%; Topix: +4%) azonban annak is szerepe volt, hogy az állami nyugdíjalap bejelentette, hogy jelentősen növeli portfoliójában a részvények súlyát. A távol-keleti befektetők most az európai idő szerint holnap hajnalban bejelentésre kerülő harmadik negyedéves kínai GDP-adatra várnak. Az elemzői konszenzus enyhe lassulást (éves alapon 7,2% az előző negyedévi 7,5% után) jelez előre, egy ennél gyengébb kimenetel akár komolyabb eladásokat indíthatna el. A mai európai kereskedést azonban semmilyen lényegi adatközlés nem befolyásolhatja, ugyanis szinte üres az adatnaptár. Kisebb további pozitív korrekció továbbra is benne van a levegőben, ezt támasztják alá a pozitívban nyitó határidős indexek is, de a csütörtöki BMI-adatok előtt később már vélhetően kivárásra rendezkedik be a piac.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
305.36
-1.73
-0.56%
-0.27
-0.09%
USD/HUF
239.22
-0.36
-0.15%
-2.71
-1.12%
CHF/HUF
252.98
-1.24
-0.49%
0.60
0.24%
EUR/PLN
4.2172
-0.01
-0.23%
0.03
0.72%
EUR/CZK
27.493
0.00
0.01%
-0.02
-0.06%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…a frankkal szemben is (CHF/HUF)
319
263
316
260
313 257
310 200 napos mozgóátlag
254
307 304 júl..18
200 napos mozgóátlag
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
251 júl..18
aug..09
aug..31
28.1
4.21
27.9
4.18
27.7
4.15
27.5 200 napos mozgóátlag
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Stagnált a korona (EUR/CZK)
4.24
4.12 júl..18
szept..22
okt..14
200 napos mozgóátlag
27.3 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Magyar állampapírpiac Hozamesés a hosszú lejáratokon
Enyhe csökkenés a CDS-felárakban
A csütörtöki ijedelemre pénteken megnyugvás jött, így a hosszú hozamok valamelyest korrigálták az előző napi megugrásukat. A három éves hozam 10 bázispontot esve így ismét 3% alá került, az öt- és tízéves hozamok pedig 6-6 bázisponttal jöttek lejjebb. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány múlt szerdán 4869 milliárd forint nagyságú volt; ez egy hét alatt 50 milliárdos emelkedést (~1%) jelent. Az ötéves régiós CDS-felárak mérséklődtek pénteken; legnagyobb mértékben az orosz és a török szűkült (8-10 bázispont mínusz), a magyar CDS-felár az átlagosan szereplők közé tartozott (-4bp). A periférikus EMU-tagállamok csődkockázati felárai is csökkentek valamelyest, bár ezek között akadt egy-két kivétel (pl. Olaszország). ÁKK benchmark hozamgörbe (%) 7
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 300
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
6 5
250 200
4
150
3
100
2
50 0 13.okt.
1 3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
Magyaro. Cseho. Románia Oroszo. 13.dec. 14.febr. 14.ápr. 14.jún.
Lengyelo. Töröko. 14.aug. 14.okt.
Magyar részvények Erősödött a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17648.88
329.46
1.90%
-52.17
OTP
4042
122.00
3.11%
42.00
1.05%
MOL
11820
320.00
2.78%
-105.00
-0.88%
359
3.00
0.84%
11.00
3.16%
3905
5.00
0.13%
-115.00
-2.86%
MagyarTelekom Richter
Erősödött a BUX
-0.29%
…az OTP vezetése mellett 4600
19000 18750
4450
18500
200 napos mozgoatlag
4300
18250 18000
4150
17750
4000
17500
17000 júl..18
3850
200 napos mozgóátlag
17250 aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
3700 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Nemzetközi devizapiac Erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.2761
-0.0046
-0.36%
0.0134
1.06%
EUR/CHF
1.2074
0.0007
0.02%
-0.0012
-0.10%
EUR/JPY
136.36
0.15
0.11%
0.42
0.31%
USD/JPY
106.87
0.55
0.52%
-0.78
-0.72%
USD/CHF
0.9463
0.0039
0.41%
-0.0111
-1.16%
Újra erősödik a dollár (EUR/USD)
… a jennel szemben is (USD/JPY) 111
1.36 1.34
109 200 napos mozgóátlag
1.32 107 1.3 105 1.28 103
1.26
200 napos mozgóátlag
1.24 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
101 júl..18
okt..14
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Nemzetközi részvénypiacok Erős részvénypiaci teljesítmények
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16380.41
263.17
1.63%
-163.69
-0.99%
SP 500
1886.76
24.00
1.29%
-19.37
-1.02%
Nasdaq
4258.438
41.05
0.97%
-17.80
-0.42%
DAX CAC-40
8850.27 4033.18
267.37 114.56
3.12% 2.92%
61.46 -40.53
0.70% -0.99% -0.47%
FTSE100
6310.29
114.38
1.85%
-29.68
Nikkei 225
15111.23
578.72
3.98%
-189.32
-1.24%
Hang Seng
23125.6
102.39
0.44%
-9.03
-0.04%
Kospi
1930.06
29.40
1.55%
2.85
0.15%
Esett a DAX
Erősödött a Dow Jones
10000
17400
9600
17000
9200
16600
16200
8800 200 napos mozgóátlag
8400 júl..18
aug..09
aug..31
200 napos mozgóátlag
szept..22
okt..14
15800 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1237.69
-1.01
-0.08%
14.71
1.20%
Brent
86.16
1.69
2.00%
-4.05
-4.49%
WTI
82.75
0.05
0.06%
-3.07
-3.58%
Búza
516
-1.00
-0.19%
17.50
3.51%
Kukorica
348
-4.25
-1.21%
14.00
4.19%
Felugrott a Brent
Kisebb mértékben a WTI is 106
109
103 200 napos mozgóátlag
102
200 napos mozgóátlag
100 97 94
95
91 88 88
85 82
81 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
79 júl..18
aug..09
aug..31
szept..22
okt..14
A hét hátralevő részében várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 21. K. Magyarország USA Kína 2014. okt. 22. Sz. USA 2014. okt. 23. Cs. Euróövezet
Németország Egyesült Királyság Lengyelország USA
Japán Kína 2014. okt. 24. P. Németország Egyesült Királyság USA
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
9:00 16:00 4:00
Bruttó bérek, aug. év/év Használt lakás eladások SZK, szept. évesítve GDP, III. né. év/év
5,10m 7,2%
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
14:30 14:30
Fogyasztói árak SZK, szept. év/év Fogyasztói árak SZK, szept. hó/hó
1,6% 0,0%
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
10:00 10:00 16:00 9:30 9:30 10:30 10:00 10:00 14:30 15:45 16:00 3:35 3:45
Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. Markit szolgáltatói BMI SZK (e), okt. Fogyasztói bizalom SZK (e), júl. Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. Markit szolgáltatói BMI SZK (e), okt. Kisk. forg. járművek nélkül SZK, szept. év/év Kiskereskedelmi forgalom, szept. év/év Munkanélküliségi ráta, szept. Heti új munkanélküli-segély kérelmek Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. Conf. Board előremutató index, szept. hó/hó Markit feldolgozóipari BMI (e), okt. HSBC feldolgozóipari BMI (e), okt.
49,9 52,0 -12,0 49,5 55,0 3,4% 2,4% 11,6% 284e 57,0 0,7% 52,0 50,2
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
8:00 GfK fogyasztói bizalom, aug. 10:30 GDP SZK (e), III. né. év/év 16:00 Új lakások értékesítése, szept. * (e): előzetes adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll
8,0 3,0% 470e
Takarék bank 3,6%
Takarék bank
Előző 3,0% 5,05m 7,5% Előző 1,7% 0,2%
Takarék bank
Előző 50,3 52,4 -11,4 49,9 55,7 4,5% 1,7% 11,7% 264e 57,5 0,2% 51,7 50,2
Takarék bank
Előző 8,3 3,2% 504e
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
