2014. május 7. szerda
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. máj. 7. Sz. Magyarország Csehország
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
16:00 9:00 9:00 13:00
Áht. pénzforg. egyenlege, jan-ápr. Ft Kiskereskedelmi forgalom, márc. év/év Ipari termelés, márc. év/év CNB kamatdöntés NBP kamatdöntés
7,3% 8,0% 0,05% 2,50%
Lengyelország
Takarék bank
Előző -701,2mrd 8,1% 6,7% 0,05% 2,50%
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
306.71
307.31
USD/JPY
101.47
101.49
O/N
2.17
1w
0.220
USD/HUF
220.19
220.89
GBP/USD
1.6983
1.6986
2W
2.50
2w
0.231
CHF/HUF
251.98
252.59
USD/CHF
0.8738
0.8741
1M
2.50
1m
0.258
EUR/USD
1.3922
1.3924
EUR/JPY
141.28
141.29
3M
2.55
3m
0.336
EUR/PLN
4.1974
4.2014
EUR/GBP
0.8197
0.8198
6M
2.60
6m
0.437
EUR/CZK
27.432
27.452
EUR/CHF
1.2168
1.2172
9M
2.67
9m
0.522
EUR/RON
4.435
4.440
USD/TRY
2.0914
2.0938
12 M
2.71
12m
0.613
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
2.35
0.00 HU10Y
5.430
6M
2.43
-0.02 CZ10Y
1.874
1Y
2.52
-0.08 PL10Y
4.047
3Y
4.05
-0.03 EU10Y
1.454
CDS spread
-0.020 magyar
203.81
-7.50
53.45
-1.04
0.011 lengyel
74.07
-0.50
-0.010 román
151.83
-1.93
0.036 cseh
5Y
4.37
-0.02 CH10Y
0.862
0.028 ukrán
1205.00
0.00
10Y
5.33
-0.02 US10Y
2.579
-0.016 török
181.15
-1.76
15Y
5.73
-0.02 JP10Y
0.602
0.000 orosz
0.00
-36.72
IT10Y
3.005
0.000 olasz
108.33
0.66
ES10YT
2.951
0.019 spanyol
85.17
-0.16
3098
-0.42%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9414
107.27 -0.65% CAC-40
WTI
100.09 4377
Arany
1310.66
-0.28% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Elromlott a hangulat A polgárháború felé sodródó Ukrajna miatt elromlott a hangulat a nemzetközi piacokon, így eséssel zártak az európai és amerikai tőzsdék. Voltak azonban kivételek. A portugál tőzsde szembement az általános hangulattal, mivel az ibériai állam nem csupán a nemzetközi hitelezőktől szabadul, hanem egyértelmű jeleit mutatja a gazdaság élénkülésének. A perifériát övező optimizmus miatt történelmi mélypontokra süllyedtek a portugál, spanyol és olasz hozamok, amit a vártnál jobb olasz és spanyol szolgáltatói beszerzési menedzser indexek is támogattak. Ennek köszönhetően erősödött az euró is. A nemzetközi hangulattal szemben a rubellel az élen erősödtek a feltörekvő devizák, a régiós tőzsdék pedig többnyire emelkedtek feltehetően annak köszönhetően, hogy a fejlett piaci hozamok újra alacsony szintre kerültek.
Erősödött a forint, szárnyalt a BUX
A Richter Gedeon gyorsjelentése
EKB-döntésre (iránymutatásra) várva
A kedvezőtlen nemzetközi hangulat ellenére a feltörekvő devizákkal együtt erősödött a forint; a hazai fizetőeszköz erősödése kiemelkedő volt. A régióban kissé erősödött a zloty, míg a korona minimálisan gyengült. Átlag alatti, 5,1 milliárdos forgalom mellett a nap egyik legjobb teljesítményét mutatta a BUX. Az emelkedést az OTP és a Magyar Telekom vezette, de a gyorsjelentés előtt nagyot emelkedett a Richter is. A gyorsjelentés alapján a gyógyszercég első negyedéves árbevétele 2,3%-kal 88,5 milliárd forintra emelkedett, az üzemi eredmény 32,5%-kal 10,26 milliárd forintra csökkent, az adózott eredmény pedig 51,1%-kal 9,34 milliárd forintra zuhant. Az adatok azonban jóval kedvezőbbek az elemzői várakozásoknál: az üzemi és az adózott eredmény mintegy 18%kal teljesítette felül a konszenzust. A rubel gyengülése és az értékesítések visszaesése miatt az orosz értékesítések 21,7%-kal, az ukrán eladások pedig 23,4%-kal zuhantak, ezek mellett a lengyel piacon 14,8%-os visszaesés volt. A többi piac kedvező teljesítménye ugyanakkor valamelyest ellensúlyozta az orosz-ukrán válság negatív hatásait. Az egyéb FÁK piacon 14,2%-os, Nyugat-Európában 26,3%-os, az Egyesült Államokban 55,1%-os, Latin-Amerikában 37%-os növekedést ért el a gyógyszeripari vállalat. Az eredmény jelentős visszaesésében szerepe van, hogy egy évvel ezelőtt a cariprazine hatóanyaggal kapcsolatban egyszeri „mérföldkő” bevétel keletkezett, ami idén nem ismétlődött meg. A részvényárfolyamok beárazhatták a visszaeső eredményt, a Richter nemzetközi összehasonlításban kissé felülértékeltnek tűnik, amit azonban a cariprazine-nal kapcsolatos későbbi várható bevétel és eredménynövekedés indokolhat. Éppen ezért nagyobb emelkedés is csak a cariprazine-nal kapcsolatos kedvező hírek esetén lehetséges, mivel az orosz-ukrán válság rövidtávon továbbra is kedvezőtlenül hat a cég részvényáraira. A mai kereskedés nem indult fényesen: a többnapos szünet után újra megnyitó japán tőzsdék komoly (2,5-3% közötti) eséssel zártak, miután a befektetők ismét szabadultak a technológiai részvényektől, a jen pedig erősödött a dollárral szemben. Kimondottan gyenge lett az áprilisi japán szolgáltatói BMI (46,4 pont), s bár a kínai még elfogadható maradt (51,4 pont), az is csökkent márciushoz képest. Európában a német ipari rendelések erős visszaesése (havi alapon 2,8%-os csökkenés márciusban) növelheti a befektetői bizonytalanságot. Ennek jelzéseként érzékelhető mínuszban nyitottak a határidős részvényindexek. Komolyabb piacbefolyásoló adatok ma nem várhatók, így a holnapi EKB-kamatdöntés előtt a piac inkább iránykeresésben lesz, bár Janet Yellen Fedelnök mai kongresszusi beszédét azért legalább fél szemmel követik majd a befektetők. Kamatdöntő ülést tart ma a cseh és a lengyel jegybank, ezeken azonban semmi lényeges újdonság nem várható.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
306.50
-1.52
-0.49%
-1.45
-0.47%
USD/HUF
220.13
-1.97
-0.89%
-2.83
-1.27%
CHF/HUF
251.65
-1.37
-0.54%
-0.78
-0.31%
EUR/PLN
4.1952
-0.01
-0.18%
0.00
0.09%
EUR/CZK
27.415
0.01
0.03%
-0.01
-0.05%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…a dollárral szemben is (USD/HUF)
316
231
313
228
310
225
307
222
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
304 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
219 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Kissé gyengült a korona (EUR/CZK )
4.27
27.6 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
4.24
27.5
4.21 27.4 4.18 27.3
4.15
4.12 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
27.2 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok Erős kereslet az aukción Csökkentek a régiós CDS-felárak
Tovább csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-8bp-tal, míg a hosszú hozamok 2-3bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 31 milliárddal 4.781 milliárd forintra emelkedett. Erős, 154,7 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 30 milliárddal több, 90 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki tegnap az ÁKK. Az átlaghozam történelmi mélypontra, 2,40%-ra csökkent a múlt heti 2,44%-ról. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár négy év után újra 200bp alá csökkent. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
300
5 200
4 3 hónapos
3 2 13/04
100
1 éves 3 éves 10 éves
13/07
13/10
14/01
14/04
0 13/04
13/07
13/10
14/01
14/04
Magyar részvények Erőteljes volt a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17660.38
286.84
1.65%
88.97
OTP
4315
115.00
2.74%
189.00
4.58%
MOL
12730
30.00
0.24%
-465.00
-3.52%
327
8.00
2.51%
11.00
3.48%
3795
65.00
1.74%
-20.00
-0.52%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
0.51%
Felpattant az OTP 4600
19100 200 napos mozgóátlag
18300
4300
17500
4000
16700
3700
15900 febr..05
3400 febr..05
200 napos mozgoatlag
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Nemzetközi devizapiac Tovább erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
EUR/USD
1.3927
0.0053
EUR/CHF
1.2176
EUR/JPY
141.59
USD/JPY USD/CHF
heti
heti %
0.38%
0.0116
0.0009
-0.02%
-0.0025
-0.20%
-0.07
-0.05%
-0.14
-0.10%
101.67
-0.46
-0.45%
-0.94
-0.92%
0.8742
-0.0035
-0.40%
-0.0091
-1.03%
Erősödött az euró (EUR/USD)
0.84%
Erősödött a jen (USD/JPY) 105
1.4 1.39
104
1.38 103 1.37 102
200 napos mozgóátlag
1.36
101
1.35 1.34 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
100 febr..05
200 napos mozgóátlag
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és az amerikai tőzsdék is
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16401.02
-129.53
-0.78%
-134.35
-0.81%
SP 500
1867.72
-16.94
-0.90%
-10.61
-0.56%
Nasdaq
4080.759
-57.30
-1.38%
-22.78
-0.56%
DAX CAC-40
9467.53 4428.07
-61.97 -34.62
-0.65% -0.78%
21.17 -32.46
0.22% -0.73%
FTSE100
6798.56
-23.86
-0.35%
98.40
1.47%
Nikkei 225
14033.45
-424.06
-2.93%
-395.81
-2.74%
Hang Seng
21694.27
-282.06
-1.28%
-440.36
-1.99%
1939.88
-19.56
-1.00%
-31.78
-1.61%
Kospi
Esett a DAX
Nagyot esett a Dow Jones
9900
16700
9700
16350
9500
16000 9300
15650
200 napos mozgóátlag
9100
200 napos mozgóátlag
8900 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
15300 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Árupiacok Vegyesen mozogtak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1307.04
-2.46
-0.19%
11.06
0.85%
Brent
107.06
-0.66
-0.61%
-1.92
-1.76% -1.76%
WTI Búza
99.5
0.02
0.02%
-1.78
731.75
10.50
1.46%
23.75
3.35%
513
9.75
1.94%
-2.75
-0.53%
Kukorica
Esett a Brent
Stagnált a WTI
113
106
111
104
109
102
107
100
105
103 febr..05
98
200 napos mozgóátlag
febr..27
márc..21
200 napos mozgóátlag
ápr..12
máj..04
96 febr..05
febr..27
márc..21
ápr..12
máj..04
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
