2015. július 31., péntek
Fontosabb makrogazdasági adatok 2015. júl. 31. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Magyarország
Takarék bank 1,1% 0,9%
Előző
9:00 Termelői árak, jún., év/év 9:00 Termelői árak, jún., hó/hó 8:00 Kiskereskedelmi eladások, jún., év/év 5,1%(t) Németország 8:00 Kiskereskedelmi eladások SZK, jún., hó/hó -2,3%(t) 11:00 Munkanélküliségi ráta SZK, jún. 11,0% Euróövezet 11:00 Fogyasztói árak, júl. (e), év/év 0,2% 15:45 Chicago BMI SZK, júl. 50,8 USA 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, júl. (v) 94,0 12:30 Jegybanki alapkamat, júl. 31. 11,00% Oroszország * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tény
1,0% 1,9% -1,0% 0,4% 11,1% 0,2% 49,4 93,3 11,50%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
308.75
309.10
USD/JPY
124.04
124.05
O/N
0.43
1w
-0.129
USD/HUF
281.86
282.14
GBP/USD
1.5610
1.5615
2W
1.35
2w
-0.118
CHF/HUF
291.85
292.17
USD/CHF
0.9655
0.9657
1M
1.35
1m
-0.074
EUR/USD
1.0953
1.0955
EUR/JPY
135.86
135.95
3M
1.36
3m
-0.022
EUR/PLN
4.1450
4.1480
EUR/GBP
0.7016
0.7018
6M
1.37
6m
0.048
EUR/CZK
27.029
27.059
EUR/CHF
1.0577
1.0582
9M
1.38
9m
0.098
EUR/RON
4.404
4.408
USD/TRY
2.7860
2.7880
12 M
1.39
12m
0.169
ÁKK ref. hozam/változas 3M
0.88
6M 1Y
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
0.00 HU10Y
3.840
0.89
0.01 CZ10Y
0.905
0.88
-0.01 PL10Y
2.953
0.017 lengyel
3Y
2.19
0.03 EU10Y
0.647
-0.008 román
103.01
3.13
5Y
2.84
0.01 CH10Y
-0.020
0.012 ukrán
2071.65
-38.64
10Y
3.74
0.03 US10Y
2.259
-0.009 török
232.99
0.94
15Y
3.97
0.02 JP10Y
0.412
0.000 orosz
337.50
4.74
IT10Y
1.808
-0.025 olasz
102.00
-0.90
ES10YT
1.891
-0.028 spanyol
83.33
-0.87
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
11273
52.97 0.23% CAC-40
WTI
0.040 magyar -0.006 cseh
48.13 5058
Arany
145.5
5.84
43.21
1.12
83.00
1.85
1085
0.24% Eurostoxx50
3588
0.28%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Néhány rossz hír ellenére alapvetően nem hátrálnak a befektetők
Az európai piacok jó hangulatban nyitottak, ebbe azonban belerondított, hogy az IMF közölte, nem tud részt venni a harmadik görög mentőcsomagban (legalábbis pénzt nem ad), mivel Görögország mutatói és reformokra való alacsony készsége nem teszik azt lehetővé. Ez gond lehet, mert a német parlamenten nem biztos, hogy átmegy egy olyan csomag, amelyben az IMF nincs ott a finanszírozók között. Egy átmeneti visszaesést követően mindenesetre az európai tőzsdék zárás előtt magukhoz tértek, és nyereségben zárták a napot. Amerikában kevésbé volt jó a helyzet, a piacok sem a vállalati hírekkel, sem a második negyedévi GDP-vel nem voltak elégedettek, pedig az első negyedév fölfelé
Erősödött a forint és a BUX is
Marad az irány
történt revíziója miatt az amerikai gazdaság most összességében jobb pályán látszik mozogni. Ennek ellenére a tengerentúli indexek közül csak a Nasdaq tudott emelkedni, a Dow Jones és az S&P 500 stagnált. Folytatódott a dollár diadalmenete: mind a fontosabb, mind a feltörekvő devizákkal szemben erősödött. Az olajárak kissé újra estek, leginkább annak tulajdoníthatóan, hogy Irak rekord havi kitermelésről számolt be júliusban. A forint tartotta jó formáját: ismét a legjobb teljesítményt nyújtotta az euróval szemben a régiós valuták közül. Ezek soraiban a zloty ráadásul gyengült. A BUX csaknem 1%-os erősödéssel május eleje óta először zárt 22500 pont fölött. Az emelkedésben a tegnap a vártnál lényegesen jobb negyedéves beszámolóval kirukkoló Richter (+2,1%) és MOL (+2%) játszott vezető szerepet. A dollár erősödésétől segítve erősödtek az ázsiai részvényindexek. A befektetői hangulat Európában is jó maradhat; a megint kissé ellentmondásos német kiskereskedelmi adatok aligha zavarnak sok vizet. Az orosz jegybanktól 50bp-os kamatvágást várnak az elemzők, Amerikából a chicagói beszerzési menedzser index tarthat számot a piacok figyelmére. Hét- és hónapzárás van, ennek megfelelően nagy izgalmakra nem számítunk, a hangulat továbbra is marad oldott, semmint feszült.
Forint- és régiós árfolyamok Tovább erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
308.48
-0.54
-0.17%
-1.88
-0.61%
USD/HUF
282.13
0.79
0.28%
-0.45
-0.16%
CHF/HUF
291.17
0.50
0.17%
-3.18
-1.08%
EUR/PLN
4.138
0.01
0.31%
0.02
0.49%
EUR/CZK
27.044
-0.02
-0.08%
0.02
0.07%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…de a dollárral szemben nem (USD/HUF)
319
291
315
286
311
281
307
276
303
200 napos mozgóátlag
271 200 napos mozgóátlag
299 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
266 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Kissé erősödött a korona (EUR/CZK)
4.25
27.6 200 napos mozgóátlag
27.5
4.2
27.4
4.15
200 napos mozgóátlag
27.3 4.1 27.2 4.05
27.1
4 3.95 ápr..24
27
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
26.9 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Magyar állampapírpiac Nem változott a hozamok iránya a másodpiacon
Visszafogott kereslet a tegnapi aukción
Alig mozdultak a csődkockázati felárak
A megszokott képet mutatta tegnap is az állampapírok másodpiaca: a rövid hozamokban csak minimális (legfeljebb 1bp-os) mozgás történt, az éven túliak viszont lassan, de kitartóan kúsztak felfelé. A tízéves hozam a tegnapi 3bp-os emelkedéssel már 3,74%-on állt, ez egy hét alatt 26bp-os növekedést jelent. A tízéves német hozammal szemben így már 309bp-os a felár (35bp tágulás egy hét alatt), a lengyellel szemben 88bp-os a felár (a heti tágulás 24bp). A két héttel ezelőtti meghaladó, de továbbra is elég nyomott (45,4 milliárd forintos) kereslet mutatkozott tegnap a 12-hónapos diszkont-kincstárjegyért (az új D160803-as sorozatért), így az eredetileg felajánlott 25 milliárdos mennyiséget értékesítette az ÁKK. Az átlaghozam a két héttel korábbihoz képest 4bp-ot csökkenve 0,95% lett, ez új történelmi minimum. Még gyérebb volt az ajánlati könyv a 2021/A sorozatú változó kamatozású kötvények esetében. A 8 milliárdos meghirdetett mennyiséget éppen csak elérte a beadott ajánlatok összvolumene, így végül csak 6 milliárdnyit értékesített a papírból az ÁKK. Néhány, jellemzően kockázatosabbnak ítélt kelet-európai gazdaság (Oroszország, Törökország) kivételével lényegében stagnáltak a csődkockázati felárak tegnap (az említett országokban 3-4bp-tal tágultak). Az ötéves magyar CDS-felár töredékpontokkal ugyan mérséklődött, de továbbra is 150bp fölött van.. Benchmark hozamgörbe
Régiós 5-éves CDS-felárak 700
5,0 4,5
százalék
3,5 3,0
500
bázispont
4,0
Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko.
600
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
2,5 2,0
400 300 200
1,5
100
1,0
0 14.júl. 14.szept. 14.nov.
0,5 3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
15.jan. 15.márc. 15.máj.
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
22537.66
216.12
0.97%
222.21
1.00%
OTP
5790
-10.00
-0.17%
-32.00
-0.55%
MOL
14585
285.00
1.99%
165.00
1.14%
404
0.00
0.00%
-1.00
-0.25%
4470
90.00
2.05%
170.00
3.95%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
2%-ot erősödött a Richter
23100
4800 200 napos mozgóátlag
22600
200 napos mozgóátlag
4700 4600 4500
22100
4400 4300
21600
4200 4100
21100 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
4000 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Nemzetközi devizapiac Tovább izmosodott a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.0931
-0.0053
-0.48%
-0.0050
EUR/CHF
1.0592
0.0037
-0.36%
0.0051
0.48%
EUR/JPY
135.68
-0.39
-0.29%
-0.38
-0.28%
USD/JPY
124.14
0.22
0.18%
0.25
0.20%
USD/CHF
0.969
0.0015
0.16%
0.0094
0.98%
Erősödött a dollár az euróval (EUR/USD)
-0.46%
…és a jennel szemben is (USD/JPY) 126
1.15 200 napos mozgóátlag
1.13
124
1.11
122
1.09
120 200 napos mozgóátlag
1.07 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
118 ápr..24
júl..21
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Nemzetközi részvénypiacok Emelkedtek az európai, stagnáltak az amerikai részvénypiacok
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17745.98
-5.41
-0.03%
14.06
0.08%
SP 500
2108.63
0.06
0.00%
6.48
0.31%
Nasdaq
5128.785
17.05
0.33%
-17.62
-0.34%
DAX CAC-40
11257.15 5046.42
45.30 28.98
0.40% 0.58%
-254.96 -40.32
-2.21% -0.79% 0.21%
FTSE100
6668.87
37.87
0.57%
13.86
Nikkei 225
20585.24
62.41
0.30%
16.52
0.08%
Hang Seng
24607.42
109.44
0.45%
-558.75
-2.22%
2030.16
11.13
0.55%
-22.83
-1.12%
Kospi
Ismét emelkedett a DAX
A Dow Jones viszont nem mozdult
12100
18400 18200
11700
18000 11300
17800 10900
17600 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
10500 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
17400 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Árupiacok Kissé mérséklődtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1087.49
-8.82
-0.80%
-2.91
-0.27%
Brent
53.31
-0.07
-0.13%
-1.96
-3.55%
WTI
48.52
-0.27
-0.55%
0.07
0.14%
Búza
496.5
0.25
0.05%
-25.00
-4.79%
373.25
5.50
1.50%
-30.00
-7.44%
Kukorica
Alig esett a Brent
…valamivel jobban a WTI 66
70
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
63
67
60
64
57 61 54 58
51
55 52 ápr..24
48
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
45 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert – igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 457 8997, +36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
