2015. december 2., szerda
Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. dec. 2. (szerda) Euróövezet
Idő
Esemény/Indikátor*
11:00 11:00 11:00 14:30
Fogyasztói árak, nov. (e), év/év Termelői árak, okt., év/év Termelői árak, okt., év/év ADP foglalkoztatás SZK, nov., havi változás USA NBP kamatbejelentés Lengyelország * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Várakozás** 0,2% -3,2% -0,4% 190e 1,50%
Takarék bank
Előző 0,1% -3,1% -0,3% 182e 1,50%
Napi összefoglaló Kedden Amerikai robogott
Tovább menetelt a BÉT
Óvatos optimizmus
Vegyes irányba mozogtak a nemzetközi piacok a keddi kereskedés során. Európában többnyire lefelé tartottak a tőzsdék, a DAX 1,1%-kal került lejjebb a Linde ipari gázgyártó zuhanása miatt. Ugyanakkor a londoni FTSE 100 0,6%-ot emelkedett a bankszektornak köszönhetően. 1% körüli nyereséggel zártak az amerikai indexek, annak ellenére, hogy az ISM által számolt feldolgozóipari beszerzési menedzser index váratlanul hatéves mélypontra, 50 pont alá zuhant. Ezt ellensúlyozták a robosztus novemberi autó eladási és építőipari statisztikák, valamint a kiskereskedelmi szektor kedvezőbb megítélése. Az EKB ülése előtt óvatosabbá váltak a befektetők, így erősödött az euró, míg a dollárt gyengítette a váratlanul kedvezőtlen BMI, aminek hatására némileg mérséklődtek a Fed jövő évre várt kamatemeléseivel kapcsolatos várakozások. Ennek köszönhetően többnyire erősödtek a feltörekvő devizák a dollár ellenében. Vegyesen mozogtak az olajárak, míg a fémárak felfelé tartottak. Noha igen kedvezően alakult a hazai beszerzési menedzser index (éves csúcsra, 56,2 pontra ugrott az előző havi 55,4 pontról). a forint 312,30-ig gyengült az euróval szemben, míg 293,80-ig erősödött a dollár ellenében. A régióban kisebb mértékben gyengült a zloty, míg minimálisan erősödött a cseh korona. Átlagosnál magasabb, 12,2 milliárd forintos forgalomban 0,33%-kal emelkedett a BUX. Az emelkedést az OTP vezette 0,8%-kal, a MOL 0,63%-os, a Magyar Telekom 0,5%-os nyereséggel zárt, ezzel szemben megszakadt a Richter tíznapos emelkedése, így fél százalékot veszített értékéből. Óvatos optimizmus jellemzi a nemzetközi piacokat, a befektetők Janet Yellen délutáni beszédére és az amerikai adatokra figyelnek. Vegyesen zártak a távol-keleti tőzsdék, az európai tőzsdék azonban emelkedéssel nyithatnak az előző esti amerikai emelkedést követve. A kedvező nemzetközi hangulat támaszt adhat a hazai részvénypiacnak is a további emelkedéshez. A devizapiacokon az euró kissé gyengül, a dollár pedig erősödik a főbb devizákkal szemben, azonban erősödnek a feltörekvő devizák a dollár ellenében. A reggeli órákban a forint minimális erősödést mutat az euróval szemben, kedvező hangulat esetében ledolgozhatja előző napi veszteségeit.
Devizaárfolyamok Erősödött az euró a dollárral szemben
Erősödött az euró a dollárral szemben
Gyengült a dollár a jennel szemben
1.155
124
1.140
123
200-napos m.átl.
122
USD-JPY
EUR-USD
1.125
50-napos m.átl.
1.110 1.095
121 120
1.080 50-napos m.átl.
1.065
119
200-napos m.átl.
1.050 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
118 szept.08
dec.01
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Gyengült a forint
Tegnapi záróárfolyam 1.0633 1.0909 130.64 0.7050 1.0259 122.87 0.6630 312.44 293.84 286.39 2.3912 443.13 4.2815 27.031 4.4670 68.586 2.9829
: 12-havi átlag;
1 napos 0.64 0.36 0.45 0.47 -0.30 -0.19 -0.18 0.51 -0.14 0.15 0.04 0.03 0.28 -0.03 0.21 0.71 -0.42
Változás (%) 1 hónapos -3.39 0.33 -1.59 -1.16 3.85 1.87 2.30 0.61 4.14 0.26 2.50 1.79 0.74 -0.22 0.70 2.45 -2.58
1 éves -14.73 -9.31 -11.51 -11.07 6.34 3.78 4.29 2.04 19.68 12.52 15.31 14.74 2.52 -2.03 0.72 20.66 19.87
316.0
…de erősödött a dollárral szemben 295
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
314.5
USD-HUF
EUR-HUF
200-napos m.átl.
285
311.5
280
310.0
275
308.5
270
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
Gyengült a zloty
265 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
nov.10
dec.01
Erősödött a líra
4.30 4.27
50-napos m.átl.
290
313.0
3.3 50-napos m.átl.
3.2
200-napos m.átl. 3.1
4.24
TRYBASK
EUR-PLN
Gyengült a zloty, de erősödött a líra
maximuma 1.2511 1.2040 149.23 0.7953 1.0302 125.63 0.6834 322.40 294.34 330.10 2.4007 446.39 4.3788 28.324 4.5130 76.140 3.2589
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Gyengült a forint az euróval…
307.0 szept.08
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0496 0.9755 126.95 0.6945 0.8392 116.17 0.6297 296.59 245.53 254.37 2.0489 386.21 3.9877 27.019 4.3798 51.263 2.4844
4.21
3.0 2.9
4.18 4.15 szept.08
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
2.8
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
2.7 szept.08
szept.29
okt.20
Állampapírpiac Csökkenő hosszú hozamok
Az EKB csütörtöki ülésével kapcsolatos várakozások hatására minimális mértékben tovább süllyedtek az európai hozamok, míg az amerikai hozamgörbe laposodott annak hatására, hogy a rövid hozamok kissé emelkedtek, míg a hosszú amerikai hozamok mérséklődtek a váratlanul 50 alá csökkenő beszerzési index miatt. Német referenciahozam-görbe
Csökkentek a transzatlatni szpredek
1.8
200
1.5
0.9
2 éves 5 éves 10 éves
160
bázispont
1.2
százalék
180
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
0.6 0.3
140 120
0.0 100
-0.3 -0.6 3 hó
6 hó
12 hó
2 év
5 év
10 év
80 szept.08
30 év
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
* USA és német állampapírok hozamkülönbözete
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
: 12-havi átlag;
1 napos -2 -2 0 -1 -6 -6 -4 -1 0 0 +2 +3 +2 0 -1 0 -4 -7
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves -3 -32 -12 -34 -5 -26 +15 +36 +7 +5 0 -9 +1 -86 +13 -84 +21 -67 +8 -63 +5 -49 -3 -20 +9 +6 +1 +23 -6 -29 +11 -21 -47 -115 +32 +245
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.41 -0.20 0.07 0.12 1.15 1.64 0.32 0.33 0.35 1.53 2.21 2.72 2.95 1.97 0.34 2.62 9.39 6.93
maximuma -0.07 0.23 0.98 0.51 1.79 2.48 1.76 1.68 1.80 2.95 3.43 4.21 4.34 3.34 1.24 4.29 16.06 11.07
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
A rövid hozamok csökkenése (1-4bp) és a hosszú hozamok emelkedése (2-3bp) következtében kissé meredekebb lett a referenciahozam-görbe tegnap. A 3bp-tal 3,32%ra ugró 10-éves hozam felára ezáltal 285bp-ra nőtt a 10-éves német és 66bp-ra a 10-éves lengyel hozam fölött. A külföldi befektetők tulajdonában lévő állampapír-állomány a múlt hét pénteken 3951 milliárd forint volt, ami megegyezik az egy héttel korábbival. Magyar referenciahozamok
Felár a német hozamok fölött
4.0
300
3.5 250
3.0 2.5
bázispont
százalék
Meredekebbé vált a hozamgörbe
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.40 -0.20 0.47 0.47 1.59 2.14 0.75 0.79 0.95 1.91 2.49 3.32 3.89 2.66 0.41 3.53 9.56 10.09
2.0 1.5 1.0
3 hónapos 5 éves
12 hónapos 10 éves
200 12 hónapos 5 éves 10 éves
150
3 éves 100
0.5 0.0 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
50 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
Régiós 5-éves CDS felárak 500
bázispont
Tágultak a középkelet-európai régió CDS-felárai
A három hónapos DKJ (D160309-es sorozat) tegnapi aukcióján a „vérszegény” (mindössze 17,8 milliárdos) keresletet látva az ÁKK csak 9 milliárdot fogadott el a beadott ajánlatokból (az eredeti kibocsátási terv 15 milliárd forint volt). Az aukciós átlaghozam így is 4bp-tal csökkent a múlt heti aukcióhoz képest, azaz 0,73%-os lett. Ma ismét csereaukciót hirdet az ÁKK: 2017/A és 2017/B sorozatú kötvények ellenében 20-20 milliárdos mennyiségben adna 2024/B sorozatú kötvényeket.
magyar román
…csökkentek Eurokötvény-hozamok
lengyel orosz
4
cseh török
400
3
300
2
százalék
Aukciók
200
1
100 0 szept.08
0
szept.29
okt.20
nov.10
-1 szept.08
dec.01
magyar román
lengyel orosz
szept.29
okt.20
cseh török nov.10
dec.01
Részvénypiacok Kedden Amerika emelkedett
RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
1 napos -1.06 0.62 -0.87 -0.60 -0.07 -0.76 0.95 1.07 0.93 -0.37 0.02 0.75 2.37 0.33 0.82 0.63 0.50 -0.48 -0.23 -0.55 0.00 0.11 2.06
Változás (%) 1 hónapos 1 éves 3.79 13.02 0.54 -3.92 0.34 12.27 0.62 14.70 0.18 -2.75 1.80 7.63 1.27 0.63 1.12 2.40 2.03 9.07 6.72 12.88 4.93 12.21 0.80 -4.67 6.41 28.03 10.62 39.57 11.78 56.40 6.34 15.32 3.06 20.96 17.96 49.14 -4.91 -10.07 -1.43 -3.79 -2.60 1.18 3.59 12.33 -3.30 -10.87
minimuma 9334.0 5898.9 4005.4 18079.0 9291.4 2982.9 15666.4 1867.6 4506.5 16755.3 1352.0 20556.6 2763.5 15686.7 3479 10710 327 3360 47803.6 933.3 6503.1 1396.6 71299.4
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374.7 7104.0 5268.9 24031.2 11866.4 3828.8 18312.4 2130.8 5218.9 20868.0 1691.3 28442.8 5166.4 23846.6 6120 15360 432 5590 57379.5 1058.4 7638.9 1868.1 91412.9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak
Esett a DAX (-1,06%)
Az S&P 500 viszont kilőtt
11500
2120
11200
2080
10900
2040
10600
pont
pont
Esett a DAX
Tegnapi záróérték 11261.2 6395.7 4914.5 22581.3 10379.2 3479.6 17888.4 2102.6 5156.3 19938.1 1602.3 22549.9 3538.2 23846.6 6120 13585 404 5563 47803.6 969.1 7018.1 1773.0 76785.5
10300
1960
10000 50-napos m.átl.
9700 9400 szept.08
2000
50-napos m.átl.
1920
200-napos m.átl. szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
200-napos m.átl. 1880 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
6200
6200
6000
6000
5800
5800
5600
5600
forint
Támasz fölött zárt az OTP
forint
Támasz felett az OTP
200-napos m.átl. 5400
5400
5200 szept.08
Emelkedett a BUX
szept.22
okt.06
okt.20
Emelkedett a BUX (+0,33%)
nov.03
10 nap után korrigált a Richter
23500
5600 50-napos m.átl.
23000
5350
200-napos m.átl.
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
5100
forint
22500
pont
5200 dec.01
nov.17
22000
4850
21500
4600
21000
4350
20500 szept.01
szept.22
okt.13
nov.03
4100 szept.08
nov.24
szept.29
okt.20
nov.10
dec.01
Árupiacok ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 44.44 41.85 2.231 1069.29 14.192 838.85 1469 4632 8980 1575 471.5 373.8 15.44 59.95 132.10
1 napos -0.38 0.48 -0.18 0.42 0.76 0.91 1.59 1.00 0.90 0.77 -0.84 0.40 3.42 2.61 1.58
Változás (%) 1 hónapos -10.33 -10.17 -3.88 -6.38 -8.73 -14.85 -0.64 -9.39 -10.74 -7.89 -10.28 -4.53 6.34 1.27 -5.13
1 éves -38.74 -39.35 -44.32 -11.78 -13.78 -32.30 -27.49 -28.17 -44.91 -29.56 -26.44 -12.47 -10.28 -33.48 -22.27
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 42.69 38.24 2.033 1057.45 14.085 831.30 1436 4490 8300 1517 471.5 365.5 11.51 51.80 121.40
maximuma 72.54 69.00 4.007 1302.25 18.334 1285.13 2026 6490 17120 2401 675.5 461.8 17.40 90.13 169.95
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (Intercontinental Exchange, New York); 2: NYMEX (New York Mercantile Exchange); 3: LME (London Metal Exchange); 4: CBOT (Chicago Board of Trade); 5: CME (Chicago Mercantile Exchange)
Kissé emelkedett az aranyár 1200
16.4
1620
5,250
1130
16.0
1580
5,100
1060
15.6
990
15.2
920
14.8
1540 1500
4,950 alumínium réz (j.t.)
4,800 4,650
1460 1420 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
4,500 dec.01
USD/uncia
5,400
USD/tonna
1660
arany platina ezüst (j.t.)
850 780 szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
14.4 14.0 dec.01
USD/uncia
Újra emelkedtek a fémárak
USD/tonna
Felfelé mozdultak a fém és nemesfém árak
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
