HONVÉD KÖZSZOLGÁLATI ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR

HONVÉD KÖZSZOLGÁLATI ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR Adószám: 18066830-2-51 Székhely: 1135 Budapest Aba utca 4. Tel./Fax.: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37

ÜZLETI JELENTÉS A 2013. ÉVRŐL

Budapest, 2014. február 15.

Póda Jenő ügyvezető igazgató

Fodor Lajos Igazgatótanács elnöke

Tartalomjegyzék

1. Gazdasági környezet ......................................................................................................................................... 3 2. A bevételek alakulása........................................................................................................................................ 7 2.1. A fedezeti tartalék bevételei......................................................................................................................... 7 2.2 A működési tartalék bevételei ...................................................................................................................... 8 2.3. A likviditási tartalék bevételei...................................................................................................................... 9 3. A kiadások alakulása ........................................................................................................................................ 9 3.1. A fedezeti tartalék kiadásai .......................................................................................................................... 9 3.2. Az önkéntes pénztári kifizetések alakulása .................................................................................................. 9 3.3. A tagi kölcsön folyósítások alakulása ........................................................................................................ 10 3.4 A tagi lekötések alakulása ........................................................................................................................... 11 3.5. A működési tartalék kiadásai ..................................................................................................................... 11 3.6. A likviditási tartalék kiadásai..................................................................................................................... 12 4. A tevékenység értékelése a pénzügyi tervekhez képest ................................................................................ 13 4.1. A 2013. évi működési tevékenység az éves pénzügyi terv tükrében.......................................................... 13 4.2. Az önkéntes pénztár 2013-2015. üzleti éveket átfogó, hosszú távú pénzügyi tervének teljesülése a ciklus évében ........................................................................................................................................................ 14 5. A pénztári tartalékok állományának alakulása............................................................................................ 15 6. A tagdíjak tartalékok közötti megoszlása .................................................................................................... 16 7. A befektetések alakulása................................................................................................................................. 17 7.1. A vagyonkezelés helyzete .......................................................................................................................... 17 7.2. A portfóliókezelői értékpapír-befektetések főbb mutatói........................................................................... 19 7.3. A befektetett vagyon piaci értékének alakulása ......................................................................................... 20 7.4. Az elszámoló egység (ELSZE) árfolyamok* alakulása ............................................................................. 20 7.5. Az ingatlanbefektetések alakulása ............................................................................................................. 20 8. A taglétszám alakulása ................................................................................................................................... 21 9. Szakmai feladatok .......................................................................................................................................... 21 10. A 2014. év fő feladatai................................................................................................................................... 22 11. Egyéb kiegészítés az üzleti jelentéshez......................................................................................................... 22

2

1. Gazdasági környezet

A 2013. üzleti év számos makrogazdasági mutató tekintetében kedvező folyamatok elindulását jelzi, ugyanakkor az egyelőre visszafogott mértékű gazdasági növekedés alapján a válság előtti húzóerő visszatérésére még várni kell. A javuló reálgazdasági teljesítmény, s a nyomában erősödő pozitív üzleti várakozások egy része a kedvező bázishatásoknak tulajdonítható, azonban e hatások kiszűrésével készült elemzések is azt mutatják, hogy az év második felében egyes szektorok és húzóágazatok növekedési üteme felgyorsult. A jobb gazdasági teljesítmény mögött elsősorban az uniós források intenzívebb felhasználásán alapuló állami beruházások, illetve a rendkívül alacsony forrásköltségű MNB-s növekedési hitelprogram által finanszírozott kis- és középvállalkozói projektek állnak.

A beruházási aktivitás növekedése kedvező hatásokat indíthat el a gazdaság egészében, de korai lenne még növekedési fordulatról beszélni. A válság kirobbanása óta eltelt öt esztendőben a pénzpiaci folyamatok kockázatai terén évek óta nem történik érdemleges javulás, ily módon az árfolyamok gyakran nem a fundamentumok valós értékviszonyait, hanem az aktuális és rendkívül változékony befektetői hangulatot tükrözik.

A hazai gazdaságpolitikát 2013-ban is a külső pénzügyi sebezhetőség csökkentésére, a hazai magánszektor adósságleépítésére, illetve a finanszírozási képesség erősítésére irányuló törekvés uralta, melynek eredményeként az ország egyensúlyi- és adósságmutatói stabilizálódtak. Ezzel párhuzamosan az infláció csaknem negyven éves mélyponton járt, melyben jelentős szerepe volt egyes kormányzati árintézkedéseknek (pl. rezsicsökkentés), továbbá a statisztikai hatásoknak és a világpiaci energiaárak kedvező alakulásának is.

Az optimizmusra okot adó reálgazdasági folyamatok mellett a hazai és a nemzetközi tőkepiacokat is összességében hangulatjavulás, a befektetői érdeklődés élénkülése jellemezte, a magyar államkötvények iránt megnyilvánuló tartósan magas kereslet révén tovább nőtt a lakossági és intézményes befektetői állampapír koncentráció. A folyamatot a jegybank havi 25 bázispontos – majd az év közepétől 20 bázispontos – kamatvágási ciklusa kísérte, melynek nyomán az irányadó alapkamat az év elejétől az év végéig 5,50 %-ról 3,00 %-ra csökkent, s ebből adódóan a kereskedelmi banki és a bankközi kamatszint is jelentősen mérséklődött.

3

Emlékeztetünk rá, hogy a nyugdíjpénztárak közvetlenül a válság mélypontját (2008) követő évben (2009) történelmi összehasonlításban is rendkívüli hozamokat értek el, hiszen az előző évi erősen negatív hozamteljesítményüket a tőkepiac újbóli fellendülésére támaszkodva gyakorlatilag megfordították. Mindezzel szemben a 2010. év ismét eltérő folyamatokkal, mérsékelt és éven belül is vegyes befektetési eredményekkel volt jellemezhető, és hullámzását tekintve lényegében hasonló trendet, vagyis kifejezetten gyenge jövedelmezőséget hozott a 2011. esztendő is. A 2012. év ismét a kimagaslóan jó eredményekkel jellemezhető évek közé tartozik, hiszen az állampapír kitettség arányában növekvő, kiemelkedően magas hozamok elérésére nyílt lehetőség.

A 2013. évben az előző évhez képest valamelyest mérsékeltebb, de még mindig igen jó eredményeket lehetett elérni, a hozamok különösen a rekordalacsony inflációval való összemérésben állják ki a próbát. A relatíve magas átlaghozam összhangban állt a tőkepiacokon tapasztalható folyamatokkal, a legjobban a hazai és a nemzetközi befektetési alapok,

valamint

a

fejlett

részvénypiacok

teljesítettek,

miközben

a

mérséklődő

kamatkörnyezetben a biztonságosabb pénzügyi termékek (banki betétek és állampapírok) hozamszintjei értelemszerűen csökkentek.

A Honvéd Nyugdíjpénztár 2013-tól önálló önkéntes pénztárként, Honvéd Közszolgálati Önkéntes Nyugdíjpénztár néven működik. A pénztár stratégiailag elkötelezett arra nézve, hogy kizárólag önkéntes pénztári tevékenység folytatása mellett is hosszú távon stabil, fenntartható működést valósítson meg. Ennek jegyében született döntés a közszolgálat felé történő nyitásról, mellyel a pénztár a jövőbeni növekedési potenciál forrásának megteremtésére törekszik. Az önkéntes nyugdíjpénztárak száma – az elmúlt években tapasztalt lassú ütemű tendenciát követve – a 2013. évben tovább csökkent, az év végén már csak 48 pénztár tevékenykedett a piacon az előző évi 52 pénztárral szemben. Az intézmények mindösszesen 1,23 millió pénztártag közel 997 milliárd forintnyi megtakarítását kezelték, aminek eredményeképpen az egy főre jutó átlagos pénztári vagyon az előző év végéhez képest átlagosan 12 százalékkal emelkedett. Az emelkedésben meghatározó szerepet játszik, hogy a kedvező hozamoknak köszönhetően a tárgyévben a tagsági kör csökkenését meghaladó arányú vagyonnövekmény keletkezett. Az önkéntes nyugdíjpénztárak 2013. évi jövedelmi pozícióiban az előző évhez képest lényeges változás nem történt.

4

A pénztárak tagdíjcélú bevételeit továbbra is alapvetően az aktuális adózási- illetve a béren kívüli juttatásokat szabályozó elírások határozzák meg, attól is függve természetesen, hogy hogyan alakul az egyéni megtakarítási hajlandóság. Középtávon a szektor szereplői a munkáltatói támogatástól való függőség, a válsághatások elhúzódása, valamint a foglalkoztatási problémák tartós jelenléte miatt tagdíjbevételi forrásaik stagnálásával, mérséklődésével kénytelenek számolni. Az egyéni befizetések után járó adókezdvezmény 2014. évtől való emelkedése ugyanakkor a jövőben hozzájárulhat ahhoz, hogy a tagdíjbevételek növekedésnek induljanak, s ismét tartósan emelkedjenek.

A taglétszám csökkenése, bár tendenciájában folyamatos, igen mérsékelt ütemben megy végbe, a lassú csökkenésben azonban gyakorlatilag minden intézmény érintett. Kedvezően értékelhető, hogy a válság kezdete óta eltelt öt esztendőben végbement létszámfogyás üteme mind abszolút, mind relatív értelemben a 2013. évben volt a legalacsonyabb. A várakozási idő utáni kifizetések alakulása a pénztárak számára alapvető jelentőségű, hiszen a megtakarítások nyugdíj előtti igénybevételének tömeges jelenléte az önkéntes pénztárak eredeti szerepvállalását kérdőjelezi meg. Az elmúlt években sajnálatos módon kettős negatív hatás figyelhető meg ezen kifizetésekre ható tényezők körében, melyek elsősorban a szolgálati nyugdíjazással összefüggő életpálya-bizonytalanságokra, valamint a devizahitel eladósodással kapcsolatos egyéni élethelyzetekre vezethetőek vissza. Mindemellett növekvő megfontoltságra és bizalomra utal, hogy a kilépéssel történő számla megszüntetés és a várakozási idő utáni teljes kivét főként az alacsonyabb számlaegyenleggel rendelkező pénztártagok körében gyakori.

A pénzpiaci válság és az azt követő elmúlt négy év folyamatai jól példázzák azt, hogy a hazai nyugdíjpénztárak milyen mértékben vannak kitéve az értékpapírpiacok mozgásainak, és arra is rávilágítottak, hogy a pénztárak által követett befektetési politikák és a különböző kockázati szintet képviselő portfóliók mennyire eltérő hozamokat eredményezhetnek. A választható portfóliók alkalmazása nem kötelező, eszközösszetételük pedig nem azonos, így a teljesítmények összehasonlítása meglehetősen bonyolult feladat. A pénztári hozamteljesítmények értékelésének egyik legfontosabb mércéje, hogy miként teljesítettek a különböző nyugdíjpénztári portfóliók az utóbbi négy-öt év során. A legrövidebb időszak, melyet vizsgálni érdemes, két közvetlenül egymást követő esztendő, melyekben az átmeneti hatások kiszűrődnek, esetleg összeadódnak, illetve kioltják egymást.

5

Jól példázza ezt, hogy a globális tőkepiac első nagyarányú visszaesése a 2008. év első negyedévében kezdődött, melynek hatásait a hazai nyugdíjpénztárak is azonnal elszenvedték. Az azóta eltelt öt év adatai alapján elmondható, hogy a nominális hozamok tekintetében, az időközben kialakult nagyarányú piaci visszaesés ellenére valamennyi portfólió összességében pozitív eredményt ért el. Míg azonban a pénztárak a 2009. során korábbi veszteségeiket visszarendező, szárnyaló befektetési eredményeket könyvelhettek el, addig a 2010. esztendő egyértelművé tette, hogy a globális és nemzeti tőkepiacok helyreállása a várthoz képest csak jóval lassabb és ingadozóbb ütemben valósulhat meg. A felismerés beigazolódásaként a 2011. év már kifejezett megtorpanást mutat ebben a folyamatban. E periodikus hullámzásba jól illeszkedik a 2012. esztendő, hiszen ismét látványosan megfordult a trend, és a hozamok újra magas pozitív tartományokban helyezkedtek el. Kiváló évet zártak az önkéntes nyugdíjkasszák 2013-ban is, az átlagos éves hozam meghaladta a 8 százalékot, ami remek eredmény a mai alacsony kamatokat biztosító befektetési környezetben. Természetesen a jövedelmezőségek szintje pénztáranként és portfóliónként jelentősen eltér egymástól, hiszen a befektetési politika eltérő kockázatú stratégiák követésén alapszik, a tendencia

azonban

valamennyi portfólió esetében a növekedés irányába mutat. Összességében 2013-ban a legkedvezőbb eredményt a fejlett piacok befektetési alapjaival és részvényeivel túlsúlyozott, kockázatvállalóbb portfóliókban, a legalacsonyabbat pedig a kizárólag pénzpiaci eszközökből álló portfóliókban lehetett elérni. A pénztárak felügyeletét ellátó Magyar Nemzeti Bank által 2014. március 14-én közzétett befektetési teljesítménymutatók1 alapján a hazai önkéntes nyugdíjpénztárak éves nettó átlaghozama 2013-ban 8 % volt. Az MNB az egyes pénztárak nettó hozamrátái és azok referenciahozamai mellett a 20032012. közötti időszakra számított tíz éves vagyonnövekedési mutatóit is közzétette honlapján jogszabályi kötelezettsége alapján. Az átlagos tíz éves hozamrátákat a pénztárak ezen időszakban közzétett pénztári szintű nettó éves hozamaik alapján, mértani átlagformulával számították ki. Az egyes portfóliók tíz éves átlagos hozamrátájának kiszámításakor a választható portfóliós rendszer bevezetése előtti időszakban mindhárom portfólió esetében a pénztár nettó hozamrátája szerepel a számításban. A tízéves átlagos hozamráta a vagyonkezelői teljesítményt minősíti. A vagyonnövekedési mutató az egy főre jutó vagyonnal súlyozott átlagos hozamráta, mely a pénztártagok egyéni számlájának átlagos hozamát jellemzi. 1

Kiegészítő információ a hozamok értékeléséhez: az átlagos éves december/december infláció az elmúlt tíz évben 4,58 % (2004-2013. évekre számítva), a 2013. évi december/december infláció 0,4 %. 6

Pénztárunk 2013. évi eredményei a korábbi években elért, erős középmezőnyben elhelyezkedő pozícióinkat erősítik:

A Honvéd Nyugdíjpénztár 2013. évben elért hozamai portfóliónként

9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Klasszikus portfólió: Érték

Kiegyensúlyo- Növekedési zott portfólió: portfólió:

8,06%

6,95%

6,47%

Pénzpiaci portfólió:

2013. év fogyasztói árindex (KSH)

Jegybanki alapkamat átlaga

5,64%

1,70%

4,19%

A valamennyi intézményre kiterjedő – a pénztárak adatszolgáltatásán alapuló – teljesítménymutatókat (éves nettó hozamráta, éves referencia hozamráta, átlagos tíz éves hozamráta, átlagos tízéves referencia hozamráta, vagyon piaci záró érték, vagyonnövekedési mutató) tartalmazó részletes tájékoztató az MNB honlapján (www.mnb.hu) megtalálható.

2. A bevételek alakulása A pénztár 2012-2013. évi bevételeit az alábbi táblázatok tartalmazzák:

2.1. A fedezeti tartalék bevételei (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

Tagdíjbevételek összesen

2013. év

2.309.660

2.095.037

500.882

519.089

247

295

33.685

879.244

Befektetések bevételei

6.450.956

2.530.398

Összesen:

9.295.430

6.024.063

Tagok egyéb befizetései Eseti adomány Egyéb bevételek

7

A pénztár 2013. évi fedezeti célú bevételei az előző évben teljesült bevétel kétharmadának megfelelő volumenben teljesültek. A tagdíjbevételek alacsonyabb összegben realizálódtak, ennek elsődleges oka a Honvédelmi Tárcától kapott munkáltatói támogatás évközbeni fix összegűvé (4.200 Ft/fő/hó) alakítása – ezt valamelyest ellensúlyozta, hogy az egyéni többlet tagdíjbefizetésből származó bevételek mérsékelten emelkedtek (éves átlagban mintegy 4 %kal). További kedvezőtlen körülményt jelent, hogy a tagok nyilatkozata alapján az adóhatóság által kiutalt személyi jövedelemadó kedvezmény (adójóváírás) éves összege kb. 30 %-kal csökkent. Az egyes tartalékokon jóváírt bevételek a sávos tagdíjmegosztás alapján, a 2010. január 1jétől módosított és azóta változatlan megoszlási arányoknak megfelelően alakultak. A tárgyévben a befektetési környezet kiszámítható, de az előző évhez képest mérsékeltebb jövedelmezőségi viszonyai következtében a hozambevételek az előző évhez képest jelentősen alacsonyabb összegben realizálódtak. Jól érzékelteti ezt, hogy míg az előző évben az éves összbevétel mintegy kétharmada, a 2013. évben már csak kevesebb mint a fele képződött befektetésekből.

2.2 A működési tartalék bevételei (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

2013. év


158.851

144.645

Tagok egyéb befizetései

11.957

15.883

Egyéb bevételek

18.940


21.230

32.256

-

-

210.978

274.459

Kiegészítő vállalkozási tevékenység Összesen:

81.675

A pénztár 2013. évi működési bevételei összességében 63.481 eFt-tal haladják meg az előző évi bevételeket amely átlagosan 30,09 %-os növekedést jelent. A növekedés meghatározó eleme a befektetési célú bevételek növekvő (az előző évhez képest gyakorlatilag másfélszeres) volumene, melynek hatásait a csökkenő tagdíjbevételek ellensúlyozták. A befektetések hozama ezúttal is kizárólag bankkamatot tartalmaz, az előző évhez képest jelentősebb volumenű befektetési bevétel az év elején még magas kamatszint mellett lekötött átlagos tőkével (mely a magánpénztártól átvett maradvány összegét is tartalmazza) magyarázható. 8

2.3. A likviditási tartalék bevételei (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

2013. év


-

-

Egyéb bevételek

-

-


12.436

7.025

Összesen:

12.436

7.025

A likviditási tartalék bevétele csak befektetési tevékenységből származik, tekintettel arra, hogy a pénztár 2004. január 1-jétől a tagdíjakból történő likviditási tartalékképzést megszüntette.

3. A kiadások alakulása 3.1. A fedezeti tartalék kiadásai (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

Szolgáltatási célú egyéb ráford.

2013. év

33.685

879.244

Befektetések ráfordításai

1.325.400

123.329

Összesen:

1.359.085

1.002.573

A pénztár fedezeti célú ráfordításai összességében mintegy egynegyedével csökkentek az előző évhez képest. A 2012. évi tagdíjkövetelések leírására 2013. december 31-én került sor, ezért az egyéb szolgáltatási célú ráfordításokon belül a tagdíjkövetelések hitelezési veszteségként kimutatott összege az előző évhez képest növekedett. A befektetési célú kiadások csökkenésében az átlagos befektetett vagyon-, továbbá az értékpapírok értékesítésével, beváltásával kapcsolatban elszámolt árfolyam-veszteségek alakulása volt meghatározó.

3.2. Az önkéntes pénztári kifizetések alakulása A pénztár a 2013. évben a fedezeti tartalék terhére összesen 4.542 fő részére teljesített kifizetést, melynek jogcímenkénti megoszlásáról a következő táblázat ad rövid áttekintést: 9

Kifizetés jogcíme - Nyugdíjszolgáltatás - Elhalálozás - Átlépés - Várakozási idő utáni kifizetés Összesen:

2012. év fő

2013. év eFt

fő

eFt

1.487

3.256.374

492

702.746

30

32.843

38

31.319

137

101.845

44

29.116

4.327

3.561.470

3.968

2.619.627

5.981

6.952.532

4.542

3.382.808

A tárgyévben a fedezeti tartalékot terhelő kifizetési igények összesített esetszáma az előző évihez képest mintegy negyedével visszaesett, ezen belül kizárólag a haláleseti kifizetések növekedtek, minden más elszámolástípus csökkent. A fedezeti tartalékból kifizetett összegek teljes volumene az előző évinek a felét sem érte el. A pénztár a 2013. évben a 10 éves várakozási időt elérő igényjogosultak köréből összesen 3.968 fő részére teljesített kifizetést, ez az előző évhez viszonyítva lényegében közel azonos nagyságrendű adat. Összességében elmondható, hogy a várakozási idő utáni kifizetések közel negyede zárul a tagsági jogviszony megszüntetésével, azaz a pénztárból való kilépéssel, ami ugyan nem kevés, de örvendetes, hogy ez az arány évek óta viszonylag állandó.

3.3. A tagi kölcsön folyósítások alakulása A pénztár a 2013. év során a fedezeti tartalék befektetéseként összesen 898 fő részére teljesített tagi kölcsön kifizetést. Az előző évhez viszonyított alakulást az alábbi táblázat adatai szemléltetik:

Kifizetés jogcíme

2012. év fő

Tagi kölcsön folyósítás

2013. év eFt

913

fő

226.948

A 2005. évtől kezdődően hatályos, kedvező jogszabályi változás óta –

eFt 898

242.584

mely szerint a

visszafizetési feltételek teljesítése esetén a tagsági jogviszony időtartama alatt a tagi kölcsön többször is felvehető – jellemzően magas az igénylési gyakoriság, A folyósítások száma a 2013. évben az előző évhez képest mérsékelten (2 %-kal) csökkent. A tényleges kölcsön igénylések számát feltehetőleg a hazai hitellehetőségek beszűkülése és a hitelfelvételi óvatosság egyaránt befolyásolta.

10

A folyamatosan magas igényekhez igazodóan az Igazgatótanács 2010. április 1-i hatállyal a keretösszeg 350 millió forintra történő felemeléséről döntött, mely ezt követően a 2011-2013. években nem változott. A tárgyévi adatok értékelésekor jól látható, hogy továbbra is magas szinten alakul (bár előző évhez képest valamelyest csökkent) a visszafizetetlen, így az egyéni számla terhére érvényesített tagi kölcsönök száma és összege is: a 2013. évben ez az állomány 536 esetben, összesen 98.026 eFt-ot tett ki (összehasonlításképpen: a 2012. évben ugyanez az adat 586 fő és 132.155 eFt volt). A pénztár a visszafizetési feltételek könnyítése érdekében 2009. július 1-jétől a határidő lejártát követő további 150 napos türelmi idő bevezetéséről döntött, amellyel azóta az érintett pénztártagok mintegy 10 %-a élt.

Összességében

elmondható, hogy a kölcsönfelvételi lehetőség továbbra is keresett a tagság körében, ugyanakkor az új igénylések száma mérsékelten csökkenő, a vissza nem fizetés miatti érvényesítés enyhén emelkedő tendenciát mutat.

3.4 A tagi lekötések alakulása Az alábbi táblázat az MKB Bankkal kötött együttműködési szerződés alapján nyújtott tagi lekötések hitelbiztosítékként nyilvántartott összegének, valamint igénylőinek számát mutatja be az előző évhez képest:

Kifizetés jogcíme

2012.12.31. fő eFt

2013.12.31. fő eFt

Tagi lekötés (egyéni számla fedezete mellett)

22

24

16.741

16.920

A tárgyévi forgalmat négy új igény és két lejárat képezte, így az üzleti év fordulónapján nyilvántartott állomány 2 fővel és 179 eFt-tal nőtt az előző év végéhez képest.

3.5.

A működési tartalék kiadásai (Adatok eFt-ban)

Megnevezés

2012. év

Anyagköltség

2013. év

4.632

5.744

Igénybe vett szolgáltatások

45.453

61.925

Bérköltség

86.030

66.480

6.445

9.359

Személyi jellegű egyéb kifizetések

11

Megnevezés

2012. év

2013. év

Bérjárulékok

23.649

19.147

Értékcsökkenési leírás

16.030

3.009

Egyéb ráfordítások

11.517

66.213

Befektetési tevékenység ráfordításai

247

481

Kiegészítő vállalkozási tevékenység

-

-

194.003

232.358

Összesen:

A beszámolás évében a működési tartalék kiadásai az előző évi kiadásokhoz viszonyítva 38.355 eFt-tal magasabb volumenben merültek fel, a meg nem fizetett tagdíjak tartalékának 56 millió forint összegű (elszámolástechnikai jellegű) hatását kiszűrve ugyanakkor a tényleges kiadási szint közel 16 millió forinttal (10 %-kal) alacsonyabb volt az előző évinél. A legjelentősebb kiadáscsökkenés a személyi jellegű kiadásokban keletkezett, 1 fő pénztári alkalmazott 2013. februári kiválása és a munkakör továbbiakban betöltetlen státusza miatt.

A lassan állandósuló kiadási szerkezetet az első teljes év tapasztalatai alapján elsősorban az egypénztáras működési modellre való visszatérés és a korábban meghozott racionalizálási és költségtakarékossági szempontok továbbvitele határozta meg.

3.6. A likviditási tartalék kiadásai (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

Egyéb likviditási célú ráfordítások

2013. év -

-


103

101

Összesen:

103

101

Likviditási célú ráfordítások kizárólag letétkezelői díj formájában jelentkeztek, abból adódóan, hogy a likviditási portfólióban külső vagyonkezelés a 2013. év során sem történt, a befektetés kizárólag pénztár által lekötött betéti kamatoztatás formájában valósult meg. A ráfordítások volumene az előző évivel közel azonos összeget tett ki, tekintettel arra, hogy az átlagos befektetett tőke számottevően nem változott.

12

4. A tevékenység értékelése a pénzügyi tervekhez képest

4.1. A 2013. évi működési tevékenység az éves pénzügyi terv tükrében Az alábbi táblázat a 2013. évi működési célú terv- és tényadatok jogcímenkénti összehasonlítását mutatja be: (Adatok eFt-ban) Megnevezés

Terv


Tény

154.064

144.645 15.883

Tagok egyéb befizetései 9.700

25.557

27.824

32.256

191.591

218.341

6.342

5.744

Igénybe vett szolgáltatások

61.001

61.924

Személyi jellegű kiadások

102.322

94.987

Értékcsökkenési leírás

7.600

3.009

Egyéb ráfordítások

9.488

10.094

323

481

Működési tartalék kiadásai összesen

187.076

176.239

Szokásos működési eredmény

-22.989

10.326

27.504

31.775

Egyéb bevételek Befektetések bevételei Működési tartalék bevételei összesen Anyagköltség


Befektetési tevékenység eredménye

4.515 42.101 Működési eredmény összesen 2013. éves tervadat = 2013. évi éves pénzügyi terv első két negyedévi előirányzat + 20130701-20140630 keresztféléves pénzügyi terv első két negyedévi előirányzat

A 2013. évi jogszabályváltozások következtében módosultak a pénzügyi tervezés szabályai, ezért a májusi küldöttközgyűlésen újra napirendre kellett tűzni az éves pénzügyi terv kérdését. A változás következtében azéves pénzügyi tervezés a naptári évhez igazodó üzleti évektől elválik, és a továbbiakban a tárgyév július 1-jétől tárgyévet követő június 30-ig tartó egy éves időtartamot fogja át. A terv- és tényadatok összehasonlítása azt mutatja, hogy a pénztár a tervezettet jelentősen meghaladó pozitív működési eredménnyel zárta a 2013. évi gazdálkodását. Az eredmény összetevőit vizsgálva az látható, hogy a tervhez viszonyított többlet elsősorban a bevételek túlteljesüléséből adódott, ezen belül különösen - a tranzakciós illeték és a tagi elszámolásokból levont díjtételek emelkedése folytán - az egyéb bevételek haladták meg jelentősen a tervet. 13

További eltérést eredményezett, hogy a tagdíjbevételi előirányzatok számítása 2013. első félévére még az előző évi 2 %-os munkáltatói támogatás alapján, továbbá pesszimistább létszámfeltételezésekkel készült. Kedvezően értékelhető, hogy az egypénztáras működési modellre való visszatérés miatt a kiadásokban markáns terv-tény eltérések nem keletkeztek.

4.2.

Az önkéntes pénztár 2013-2015. üzleti éveket átfogó, hosszú távú pénzügyi tervének teljesülése a ciklus évében

A 2013. május 15-i küldöttközgyűlésen elfogadott, három éves intervallumot átfogó pénzügyi terv főbb mutatószámait az adott üzleti évre vonatkozóan a következő táblázat foglalja össze:

2013. évi terv (a 2013-2015. pü. tervből)

Megnevezés

2013. évi tény

37.841

38.366

2.800.000

2.774.654

5.575

6.027

36.319.771

38.113.475

959.799

993.418

Szolgáltatási kiadások (eFt)

3.177.788

702.746

Várakozási idő utáni kifizetés (eFt)

2.887.500

2.619.627

36.817.002

37.342.165

192.233

175.815

14.233

42.101

599.967

656.780

3,50%

1,70%

11,05%

Klasszikus 8,06 % Kiegyensúlyozott 6,95% Növekedési 6,47 % Pénzpiaci 5,64 %

Átlagos taglétszám (fő) Tagdíjbevétel (eFt/év) Egy főre jutó átlagos havi tagdíj (Ft/fő/hó) Befektetett pénztári vagyon (eFt) Egy főre jutó pénztári vagyon (Ft/fő)

Fedezeti tartalék záró állománya Működési költség (eFt/év) Működési eredmény (eFt/év) Működési tartalék záró állománya Infláció (%) Fedezeti tartalék nettó hozamráta (%)

A tervezés kiindulópontját a 2012. őszén elfogadott, 2013. évre vonatkozó éves pénzügyi terv paraméterei, a 2013. májusában elfogadott, 2013. június 30. és 2014. június 30. közötti időszakra vonatkozó keresztféléves pénzügyi terv adatai, valamint a futamidő egészére vonatkozó standard feltételrendszer képezték.

14

A pénztárnak a vonatkozási időszakra ugyan volt elfogadott hosszú távú (2011-2015. üzleti évekre) szóló pénzügyi terve, de a pénzügyi tervezésre vonatkozó jogszabályok 2013. évi változásai miatt új hosszú távú tervet kell készítenie és elfogadtatnia, első alkalommal 2013.01.01-2015.12.31. közti időszakra vonatkozóan. Az elfogadott (2013-2015. éves) önkéntes pénztári pénzügyi terv paramétereit és főbb adatait a következő táblázat foglalja össze:

Megnevezés

2013 37 340 3,50% 11,05% 7,57% 4,50% 477 466 192 233 285 233 6 658 028 6 505 432 152 596 2 955 53 2 902

Záró létszám (fő) Költség infláció (%) Fed. tart. bruttó hozamráta (%) Műk. tart. bruttó hozamráta (%) Lik. tart. bruttó hozamráta (%) Működési tart. bev. (eFt) Működési tart. kiad. (eFt) Működési tart. eredm. (eFt) Fedezeti tart. bev. (eFt) Fedezeti tart. kiad. (eFt) Fedezeti tart. eredm. (eFt) Likviditási tart. bev. (eFt) Likviditási tart. kiad. (eFt) Likviditási tart. eredm. (eFt)

Évek 2014 37 344 3,00% 6,50% 4,00% 4,00% 199 465 198 842 623 5 085 145 5 791 908 -706 763 2 743 55 2 688

2015 37 998 2,50% 5,45% 3,50% 3,75% 201 833 204 411 -2 578 4 779 324 5 054 408 -275 084 2 672 57 2 615

Az önkéntes pénztári tevékenység rövid- és középtávú jövőjét meghatározó feltételrendszer összetettsége folytán az előirányzatok tartalmazhatnak bizonytalan pontokat, ugyanakkor az óvatosság elvének figyelembe vételével készült becsléseken alapulnak. Az összehasonlítás alapján látható, hogy a terv- és tényadatok között már az első évben is jelentősebb eltérések láthatók, de a tárgyévben ez több ponton, így a fedezeti tartalék záró állományát tekintve is pozitív.

5. A pénztári tartalékok állományának alakulása A tartalékok záró állományának alakulását a következő táblázat tartalmazza: (Adatok eFt-ban) Megnevezés

2012. év

2013. év

Fedezeti tartalék Működési tartalék Likviditási tartalék

35.656.261 314.734 65.661

37.342.175 656.770 68.319

Összesen

36.036.656

38.067.264

15

A pénztár fedezeti- és biztonsági céltartalékai az általános jövedelmi viszonyoknak, valamint a jellemző makrogazdasági tendenciáknak megfelelően alakultak, a tartalékok egymás közti arányai az üzemszerű működést biztosították, a tartalékhányadok évközi módosítására, illetve a tartalékok közötti átcsoportosításra nem került sor. A működési tartalék tárgyévi növekedése a megszűnő magánpénztári ágtól 2013. januárjában átvett működési tartalék maradvány összegét (271.228 eFt) is tartalmazza.

6. A tagdíjak tartalékok közötti megoszlása A sávos tartalék-megosztási arányok történeti alakulását az alábbi táblázatok mutatják be:

1. Hatályos 2007. január 01. – 2008. december 31. Fedezeti tartalék (%)

Működési tartalék (%)

Likviditási tartalék (%)

0 – 100.000

96

4

-

100.001 – 200.000

97

3

-

200.001 – 300.000

98

2

-

300.001 –

99

1

-

Halmozott befizetés (Ft/év)

2. Hatályos 2009. január 01. – 2009. december 31. Fedezeti tartalék (%)



0 – 150.000

95,5

4,5

-

150.001 – 250.000

96,5

3,5

-

250.001 – 350.000

97,5

2,5

-

350.001 –

98,5

1,5

-

Fedezeti tartalék (%)



0 – 10.000

90

10

-

10.001 – 350.000

94

6

-

350.001 –

99

1

-

Halmozott befizetés (Ft/év)

3. Hatályos 2010. január 01 Halmozott befizetés (Ft/év)

16

7. A befektetések alakulása 7.1. A vagyonkezelés helyzete A pénztár eszközértékeléseiben kimutatott vagyon piaci értéke 2013. december 31-én 37,4 milliárd Ft volt, a vagyon letétkezelési feladatait az elmúlt évekhez hasonlóan a Raiffeisen Bank Zrt. végezte. A pénzintézet eközben a pénztár folyószámla vezetési feladatait továbbra is ellátta.

A befektetett vagyont a tárgyév során külső portfóliókezelőként a Concorde Alapkezelő Zrt., illetve saját vagyonkezelés keretében a pénztár kezelte. (2012. október 1-től az állampapírok meghatározó hányadára bevezetésre került a saját vagyonkezelés és a pénztár a külső vagyonkezelők közül csak a Concorde Alapkezelő Zrt.-vel folytatta az együttműködést.)

Az egyes portfóliók szintjén a Befektetési politika által generált megosztási arány 2013-ban a következőképpen alakult: Megnevezés

Külső vagyonkezelés

Saját vagyonkezelés

Klasszikus portfólió

15 %

85 %

Kiegyensúlyozott portfólió

40 %

60 %

Növekedési portfólió

50 %

50 %

A pénzpiaci portfólió kezelése továbbra is teljes egészében (100 %) a pénztár feladata. A pénztár 2013. évben is – a 2009. január 1-jétől bevezetett – elszámoló egység alapú rendszer szerint működtette befektetéseit. A következő táblázatok a portfóliókezelés 2013. évi bruttó eredményeit összegzik: Kiegyensúlyozott portfólió

2013. I. negyedév

2013. II. negyedév

2013. III. negyedév

2013. IV. negyedév

2013. év

Concorde Alapkezelő

1,30 %

- 1,55 %

4,35 %

1,69 %

5,82 %

Külső vkz. referencia

1,29 %

- 2,09 %

3,89 %

2,04%

5,13 %


2,69 %

1,22 %

2,08 %

2,09 %

8,32 %

Saját vkz. referencia

2,38 %

1,41 %

2,32 %

2,41 %

8,81 %

17

2013. I. negyedév

2013. II. negyedév


2013. IV. negyedév

2013. év


1,10 %

-2,74 %

5,42 %

1,96 %

5,68 %


0,93 %

-3,65 %

4,50 %

1,80 %

3,45 %


2,49 %

1,37 %

1,91 %

1,90 %

7,90 %


2,42 %

1,46 %

2,37 %

2,47 %

9,00 %

2013. I. negyedév

2013. II. negyedév


2013. IV. negyedév

2013. év


2,18 %

0,43 %

3,20 %

2,20 %

8,23 %


2,43 %

-0,22 %

2,96 %

2,23 %

7,57 %


2,78 %

1,71 %

1,81 %

1,76 %

8,30 %


2,42 %

1,46 %

2,37 %

2,47 %

9,00 %


Klasszikus portfólió

A saját vagyonkezelés működése nem az aktív kereskedésre alapul, hanem a lejáratig való tartás filozófiáját követi. Ez okozza a referenciahozamtól mutatkozó eltéréseket, mivel ez a mutató a piaci aktív mozgások letükrözése.

Nettó hozamráták (teljes befektetett vagyon)

Megnevezés Klasszikus portfólió Kiegyensúlyozott portfólió Növekedési portfólió Pénzpiaci portfólió

2013. I. negyedév

2013. II. negyedév


2013. IV. negyedév

2013. év

2,60 % 2,99 % 1,73 % 1,58 %

1,44 % 0,00 % -0,84 % 1,39 %

2,00 % 2,92 % 3,60 % 1,35 %

1,79 % 1,86 % 1,87 % 1,21 %

8,06 % 6,95 % 6,47 % 5,64 %

A nettó hozamráták az év egészében – a növekedési portfólió II. negyedéve kivételével valamennyi portfólióban pozitív tartományban helyezkedtek el, és éves összesítésben inflációt jóval meghaladó eredményességet biztosítottak. A napi likviditásmenedzselés egyszerűsítése-, illetve költségvonzatának minimalizálása érdekében a pénztár továbbra is végez pénzpiaci alapú saját vagyonkezelést. A portfóliónkénti számlavezetés, illetve a portfólióváltások T+5. napon történő egységes elszámolása révén a számlákon tartott összegek nagyságrendje jelentősen redukálódott. A számlák továbbra is folyószámlaként működnek, de a napi záró egyenlegek egynapos lekötött betétként kamatoznak. 18

7.2. A portfóliókezelői értékpapír-befektetések főbb mutatói A következő táblázatok a külső vagyonkezelésben lévő egyes portfóliók főbb mutatóit tartalmazzák portfólió-kezelőnkénti bontásban: Klasszikus portfólió

Megnevezés

Klasszikus portfólió záró piaci értéke (Ft)

Klasszikus portfólió átlagos befektetési érték

Concorde Alapkezelő Zrt. Saját vagyonkezelés Összesen:

186.077.139 1.054.536.481 1.240.613.620

145.297.577 865.724.704 1.011.022.281

Kiegyensúlyozott portfólió

Megnevezés Concorde Alapkezelő Zrt. Saját vagyonkezelés Összesen:

Kiegyensúlyozott portfólió záró piaci értéke (Ft) 11.308.464.419 16.008.979.641

Kiegyensúlyozott portfólió átlagos befektetési érték 10.965.106.516 18.730.340.172

27.317.444.060

29.695.446.688

Növekedési portfólió záró piaci értéke (Ft)

Növekedési portfólió átlagos befektetési érték

Concorde Alapkezelő Zrt. Saját vagyonkezelés

3.725.066.058 3.446.496.614

3.493.121.415 3.195.839.240

Összesen:

7.171.262.672

6.688.960.655


Megnevezés

A 2013. év fontosabb gazdasági és pénzügyi mutatói: Az éves átlagos fogyasztói árindex:

1,70 %

A befektetési állományt jellemző indexek éves bővülése: Részvényeknél:

BUX (hazai) CETOP20(közép-európai; HUF-ban) MSCI WORLD

2,15 % -8,22 % 21,14 %

Állampapíroknál:

MAX Composite RMAX ZMAX BIX

9,00 % 5,71 % 4,67 % 4,08 %

Ingatlanbefektetések:

19

7.3. A befektetett vagyon piaci értékének alakulása (adatok Ft-ban) Megnevezés

Klasszikus

2012.12.31.

2013.03.31.

2013.06.30.

2013.09.30.

2013.12.31

766.438.575

964.010.052

1.161.229.759

1.193.487.189

1.252.498.236

26.933.194.181

27.054.646.633

26.976.992.634

27.568.514.379

27.906.424.493

6.801.916.877

6.856.675.227

6.757.528.022

7.053.193.091

7.229.523.869

59.214.334

75.087.761

79.414.746

80.810.599

83.634.249

Pénzpiaci

1.027.695.339

977.006.103

852.541.700

858.666.471

827.094.349

Összesen:

35.588.459.306

35.927.425.776

35.827.706.861

36.754.671.729

37.299.175.196

Kiegyensúlyozott Növekedési Szolgáltatási

* forrás: letétkezelő, NAV táblák

7.4. Az elszámoló egység (ELSZE) árfolyamok* alakulása Megnevezés

2012.12.31.

2013.03.31.

2013.06.30.

2013.09.30.

2013.12.31.

Klasszikus

1,431589

1,468758

1,489940

1,519783

1,547040

Kiegyensúlyozott

1,476221

1,506071

1,506053

1,549966

1,578802

Növekedési

1,503498

1,529482

1,516701

1,571288

1,600705

Szolgáltatási

1,251158

1,267806

1,281375

1,292305

1,302251

Pénzpiaci

1,265077

1,285016

1,302843

1,320419

1,336398

* forrás: letétkezelő, NAV táblák

7.5. Az ingatlanbefektetések alakulása A pénztár ingatlan portfóliója továbbra is egy beépítetlen telek-ingatlanból áll, mely Sopronkőhida-Tómalom területén 11ha 4.532 m2-en helyezkedik el. Az ingatlan piaci értéke 2013. december 31-én a KoncZeller Ingatlanértéklő Kft által elvégzett értékbecslés alapján 412,3 millió Ft. Az ingatlan főbb adatai 2013. december 31-én: (Adatok Ft-ban) Megnevezés

Beszerzési érték

Beruházás

Könyv szerinti érték

Értékelési különbözet

Piaci érték

Sopron (2001)

230 000 000

207 775 391

437 775 391

-25 475 391

412 300 000

A pénztár fő törekvése továbbra is az egyben, kedvező értéken történő értékesítésre irányul, ugyanakkor ennek aktualitása – az ingatlanpiacot is érintő válságkörülmények miatt – átmenetileg lekerült a napirendről. 20

8. A taglétszám alakulása A taglétszám alakulását az előző évvel történő összehasonlításban az alábbi táblázat szemlélteti: (adatok fő-ben) Megnevezés

2012 év

2013. év

Nyitó taglétszám

40.372

38.431

1.386 80 137 30 1.487 1.753

1.259 173 492 44 990 38

Időszak alatti összes változás

- 1.939

-132

Záró taglétszám

38.431

38.299

Új belépő Átlépő más pénztárból Átlépő más pénztárba Elhalálozott Szolgáltatásban részesült 10 év után kilépett, kizárt

Az adatok vizsgálata azt mutatja, hogy a 2008. évtől tartó mérsékelt, de folyamatos létszámfogyás megállt. Az éves összesített nettó létszámváltozás ugyan még negatív (-132 fő), mely főképpen az I. negyedévi létszámcsökkenésből adódott, önmagában azonban a II.,III. és IV. negyedév is egy-egy szerény mértékű, de éven belül folyamatosan javuló mértékű növekedést hozott.

A taglétszám alakulását jellemző folyamatok mögött látni kell, hogy az elmúlt években az aktív tagszervezésre irányuló eszköztár - mind humán erőforrás, mind anyagi ráfordítások tekintetében - jelentősen szűkült. A magánpénztári tevékenység megszűnése miatt az önálló önkéntes pénztár koncepcionális erősítését célzó törekvések súlypontjába a közszolgálati nyitás lépett. E célkitűzés azt a szándékot testesíti meg, amely a pénztár fejlődési pályáját a közalkalmazottak, köztisztviselők, kormánytisztviselők

szélesebb arányú tömörítése

irányában képzeli el. A pénztár önmeghatározását – önmegvalósítását – tekintve ez egy merőben új elképzelést hordozó gondolat, melynek sikere a gazdasági környezet konszolidációjának, illetve az adott célcsoportok fogadókészségének függvényében alakulhat.

9. Szakmai feladatok A pénztár összességében mozgalmas, rendkívüli feladatokkal járó, ugyanakkor kedvező eredményeket hozó esztendőt tudhat maga mögött. 21

A 2013. év kiemelt eseményeként tekintünk a választott döntéshozó és ellenőrző testületek, valamint a küldöttképviseleti rendszer teljes megújítására, melyre az ötéves mandátumok lejártával került sor. Az operatív teendők közül az önálló önkéntes pénztári működési tevékenység új alapokra helyezését, a szakmai szabályozók és az arculati-megjelenési elemek modernizálását emelhetjük ki.

10. A 2014. év fő feladatai A közeljövő fő célkitűzése, hogy az elmúlt évek olykor viharos változásait követően egy nyugodtabb,

konszolidáltabb

időszakra

felkészülve

a

pénztári

munka

valamennyi

szegmensében eredményesen, hosszú távú sikereket elérve tudjunk tevékenykedni. Meghatározó jelentőségűnek tartjuk a szakmai innováció és a minőségi munkavégzés terén elért eredmények megtartására irányuló erőfeszítések folytatását. A saját vagyonkezelési tevékenység további megszilárdításával elsősorban arra kívánunk törekedni, hogy a rendelkezésünkre álló piaci mozgástér keretei között – optimális döntéseket hozva – minél hatékonyabban gyarapítsuk pénztártagjaink megtakarításait. A 2014. évből két stratégiai jelentőségű feladat emelhető ki; az év első feléből a portfóliókezelést érintő pályáztatási rendszer megújítása, s magának a pályáztatási folyamatnak a lebonyolítása. Az év második felének egyik legnagyobb kihívását kétségkívül az átfogó felügyeleti ellenőrzés jelenti majd, mely alapos felkészülést fog igényelni mind az előzetes adatbekéréseket, mind a vizsgálat lefolytatásában való aktív közreműködést illetően. Természetesen a konkrét feladatok mellett pénztárunk piaci pozíciójának, szakmai elismertségének megtartását, a színvonalas szolgáltatásnyújtás és a tagbarát gondolkodásmód lehetőségeinek bővítését általános stratégiai célunknak tekintjük a jövőben is. A létszámhelyzet stabilizálása érdekében fontos feladatként kezeljük a nagy munkáltatókkal és társadalmi szervezeteikkel meglévő stratégiai kapcsolatok erősítését, a közszolgálati nyitás keretében realizálható elképzelések széles körű gyakorlati megvalósítását. Elkötelezettségünk a pénztár önálló önkéntes kasszává való átalakulásával sem változott: a jövőben is mindent meg kívánunk tenni annak érdekében, hogy az idén húsz éves Honvéd Nyugdíjpénztár továbbra is jó híréhez méltó, sikeres korszakot megalapozó eredményeket mutathasson fel.

11. Egyéb kiegészítés az üzleti jelentéshez A mérleg fordulónapja után egyéb lényeges esemény, a péztár vagyoni-jövedelmi helyzetét érintő különösen jelentős folyamat nem történt. 22

HONVÉD KÖZSZOLGÁLATI ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR

Recommend Documents