(formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk)/ (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 AND INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK PT TANAH LAUT Tbk (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) AND SUBSIDIARIES DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman P a g e

SURAT PERNYATAAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

i

iii

v

vi

vii

1

KANTOR AKUNTAN

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN C e r t i f i e d

P u b l i c

A c c o u n t a n t s

License No. : 951/KM.1/2010 Jl. Pluit Raya 200 Blok V No. 1-5 Jakarta – 14450 Indonesia Tel. : (62-21) 661-7155 Fax. : (62-21) 663-0455 E-mail : [email protected] www.johanmalonda.com With Offices in Surabaya, Medan and Bali

www.bakertillyinternational.com

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Laporan No. 13185-A3/JMM2.PA2

Report No. 13185-A3/JMM2.PA2

Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk)

The Shareholders, Commissioners and Directors PT TANAH LAUT Tbk (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk)

Kami telah mengaudit Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian PT Tanah Laut Tbk (d/h PT Indoexchange Tbk) dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian, Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian serta Laporan Arus Kas Konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan Keuangan Konsolidasian adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas Laporan Keuangan Konsolidasian berdasarkan audit kami.

We have audited the accompanying Consolidated Statements of Financial Position of PT Tanah Laut Tbk (formerly PT Indoexchange Tbk) and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011 and the related Consolidated Statements of Comprehensive Income, Consolidated Statements of Changes in Equity and Consolidated Statements of Cash Flows for the years then ended. These Consolidated Financial Statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these Consolidated Financial Statements based on our audits.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa Laporan Keuangan Konsolidasian bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the Consolidated Financial Statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the Consolidated Financial Statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall Consolidated Financial Statements presentation. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.

i

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK PT TANAH LAUT Tbk (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) AND SUBSIDIARIES

Menurut pendapat kami, Laporan Keuangan Konsolidasian yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, Posisi Keuangan Konsolidasian PT Tanah Laut Tbk (d/h PT Indoexchange Tbk) dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Hasil Usaha, Perubahan Ekuitas serta Arus Kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

In our opinion, the Consolidated Financial Statements referred to above present fairly, in all material respects, the Consilidated Financial Position of PT Tanah Laut Tbk (formerly PT Indoexchange Tbk) and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011, and the Results of their Operations, Changes in their Equity and their Cash Flows for the years then ended, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN NIU-KAP/Licence No. 951/KM.1/2010

Drs Putu Astika NRAP/Public Accountant Registration AP. 0726 15 Maret 2013/March 15, 2013

Notice to Readers The accompanying Consolidated Financial Statements are not intended to present the Financial Position, Results of Operations, Changes in Equity and Cash Flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices utilized to audit such Consolidated Financial Statements may differ from those generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. Accordingly, the accompanying Consolidated Financial Statements and the auditor’s report thereon are not intended for use by those who are not informed about the Indonesian Financial Accounting Standards and Auditing Standards, and their application in practice.

ii

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah Penuh, kecuali Dinyatakan Lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

ASET

ASSETS Catatan/ Notes

ASET LANCAR Kas dan Bank Piutang Usaha Piutang Lain-lain : - Pihak Ketiga - Pihak Berelasi Persediaan Pajak Dibayar di Muka Pembayaran di Muka dan Uang Muka Aset Lancar Lainnya

3&5 3,6&31 3&7

3&8 3 & 15a 9 12

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset Tetap - Setelah Dikurangi Akumulasi Penyusutan masing-masing sebesar Rp 5.194.094.837 dan Rp 985.268.430 per 31 Desember 2012 dan 2011 Aset Pajak Tangguhan Biaya Ditangguhkan Aset Lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar

JUMLAH ASET

2012

2011

2.305.198.275 45.826.265.959

10.617.862.708 2.231.725.547

286.476.468 1.170.133 3.458.963.710 2.571.000.486 3.693.866.452 11.325.400.000

279.112.756 96.460.181 1.284.485.085 342.312.160 -

CURRENT ASSETS Cash on Hand and in Banks Trade Receivables Other Receivables : Third Parties Related Party Inventories Prepaid Taxes Prepaid Expenses and Advances Other Current Assets

69.468.341.483

14.851.958.437

Total Current Assets NON CURRENT ASSETS

3 & 10 3 & 15d 11

Fixed Assets - Net of Accumulated Depreciation of Rp 5,194,094,837 and Rp 985,268,430 as of December 31, 2012 and 2011, respectively Deferred Tax Assets Deferred Expenses Other Assets

80.801.534.450 11.090.527 150.607.400 77.830.245

84.923.303.192 5.579.803 150.607.400 77.330.245

81.041.062.622

85.156.820.640

Total Non Current Assets

150.509.404.105

100.008.779.077

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian ini See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of these Consolidated Financial Statements

iii

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Lanjutan) (Dinyatakan dalam Rupiah Penuh, kecuali Dinyatakan Lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Continued) (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

LIABILITAS DAN EKUITAS Catatan/ Notes LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha : - Pihak Ketiga Utang Pajak Utang Lain-lain - Pihak Ketiga - Pihak Berelasi Beban Masih Harus Dibayar Uang Titipan Konsumen Pendapatan Sewa Diterima di Muka Uang Muka Lain-lain Utang Pembelian Kapal - Jangka Pendek

LIABILITIES AND EQUITY

2012

2011

3 & 13 3 & 15b

4.744.502.314 209.826.281

1.291.236.118 104.341.055

14 14

362.831.635 31.151.675.334 308.297.929 750.000.000

1.388.626.700 240.866.604 255.687.801 300.000.000 169.354.839 -

16

4.724.607.560

-

CURRENT LIABILITIES Trade Payables : Third Parties Taxes Payable Other Payables : Third Parties Related Party Accrued Expenses Deposits from Customers Unearned Revenue Other Advances Payable on Purchase of Vessel - Current Maturity

42.251.741.053

3.750.113.117

Total Current Liabilities

65.810.662.605

NON CURRENT LIABILITIES Payable on Purchase of Vessel - Net of Current Maturity

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang Pembelian Kapal - Jangka Panjang EKUITAS Modal Saham - nilai nominal Rp 50 per saham Modal Dasar - 1.079.452.000 saham Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 312.795.420 saham dan 312.733.363 saham per 31 Desember 2012 dan 2011 Saldo Laba : Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaanya Komponen Ekuitas Lainnya : - Tambahan Modal Disetor - Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Jumlah Kepentingan Non Pengendali Jumlah Ekuitas

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

16

18

62.769.786.157

EQUITY Share Capital - par value of Rp 50 per share Authorized - 1,079,452,000 shares Subscribed and Fully Paid 312,795,420 shares and 312,733,363 shares as of December 2012 and 2011, respectively Retained Earnings : Appropriated UnapproprIated Other Components of Equity : Additional Paid-in Capital Difference in Value Resulting from Restructuring Transaction of Entities under Common Control

15.639.771.000

15.636.668.150

16.103.983.033

1.070.454.618

3 & 19a

18.984.273.519

18.984.273.519

19b

(5.249.265.090)

(5.249.265.090)

45.478.762.462

30.442.131.197

9.114.433

5.872.158

45.487.876.895

30.448.003.355

Total Equity

150.509.404.105

100.008.779.077

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

T o t a l Non Controlling Interest


iv

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah Penuh, kecuali Dinyatakan Lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

Catatan/ Notes

2012

2011

PENDAPATAN USAHA

3 & 20

81.244.191.781

20.055.640.994

BEBAN POKOK PENDAPATAN

3 & 21

(57.907.515.051)

(16.878.946.005)

LABA KOTOR 3 & 22

BEBAN OPERASI LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN BERSIH

3 & 23

LABA SEBELUM TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Pajak Kini Pajak Tangguhan

3 & 15c 3 & 15d

Jumlah Taksiran Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

23.336.676.730

3.176.694.989

(3.965.979.968)

(2.844.063.012)

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih Kurs dari Penjabaran Laporan Keuangan Entitas Anak Bagian Efektif atas Perubahan Nilai Wajar Instrumen Derivatif - Lindung Nilai Arus Kas

GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES

19.370.696.762

332.631.977

OPERATING INCOME

(6.210.611.715)

295.390.644

OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

13.160.085.047

628.022.621

INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAX

(1.003.802.522) 5.510.724

(428.626.064) 5.579.803

PROVISION FOR INCOME TAX BENEFIT (CHARGES) Current Deferred

(998.291.798)

(423.046.261)

Total Provision for Income Tax Benefits (Expense)

12.161.793.249

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN

REVENUES COST OF REVENUES

189.716.616

204.976.360

(150.916.415)

NET INCOME FOR PERIOD OTHER COMPREHENSIVE INCOME Exchange Difference due to Translation of Subsidiary's Financial Statements Effective Portion on Fair Value Change in Derivative Instrument - Cash Flow Hedge

2.685.260.825

-

LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

15.036.770.690

54.059.945

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

15.033.528.415

54.187.787

INCOME ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT COMPANY

3.242.275

KEPENTINGAN NON PENGENDALI

15.036.770.690

J U M L A H LABA BERSIH PER SAHAM

3 & 24

48,08

(127.842)

NON CONTROLLING INTEREST

54.059.945 0,18


v

T O T A L NET INCOME PER SHARE

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Subscribed and Fully Paid Share Capital

Selisih nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Differences in Values from Restructuring Transactions of Entities under Common Control

Selisih Kurs dari Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Difference on Translation of Financial Statements

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Saldo Laba (Rugi) Retained Earnings (Deficit) Ditentukan Belum ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unapproriated

J u m l a h/ T o t a l

Kepentingan Non Pengendali/ Non-controlling Interest

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

SALDO PER 31 DESEMBER 2010 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2010

13.493.150.000

18.984.273.519

12.515.679

-

-

-

-

-

2.143.518.150

-

-

(5.249.265.090)

-

1.048.371.113

28.289.045.221

6.000.000

28.295.045.221

PENYESUAIAN TERHADAP SALDO LABA ADJUSTMENT TO RETAINED EARNINGS

-

-

(32.104.282)

(32.104.282)

-

(32.104.282)

-

-

-

(12.515.679)

-

(12.515.679)

-

-

-

-

2.143.518.150

-

-

-

-

54.187.787

54.187.787

15.636.668.150

18.984.273.519

-

(5.249.265.090)

-

1.070.454.618

30.442.131.197

5.872.158

30.448.003.355

15.636.668.150

18.984.273.519

-

(5.249.265.090)

-

1.070.454.618

30.442.131.197

5.872.158

30.448.003.355

3.102.850

-

-

-

-

-

3.102.850

-

3.102.850

-

-

-

-

-

15.033.528.415

15.033.528.415

3.242.275

15.036.770.690

15.639.771.000

18.984.273.519

-

(5.249.265.090)

-

16.103.983.033

45.478.762.462

9.114.433

45.487.876.895

15.639.771.000

18.984.273.519

-

(5.249.265.090)

-

16.103.983.033

45.478.762.462

9.114.433

45.487.876.895

REKLASIFIKASI KE PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN RECLASSIFICATION TO OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(12.515.679)

WARAN SERI II SERIES II WARRANTS

-

2.143.518.150

LABA KOMPREHENSIF TAHUN 2011 COMPREHENSIVE INCOME IN 2011

(127.842)

54.059.945

J U M L A H T O T A L SALDO PER 31 DESEMBER 2011 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2011 WARAN SERI II SERIES II WARRANTS LABA KOMPREHENSIF TAHUN 2012 COMPREHENSIVE INCOME IN 2012 J U M L A H T O T A L SALDO PER 31 DESEMBER 2012 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2012

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian ini See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of these Consolidated Financial Statements

vi

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah Penuh, kecuali Dinyatakan Lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok Pembayaran Pajak Penghasilan Penerimaan Bunga Pembayaran Beban-beban Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan Aset Tetap Penambahan Beban Tangguhan Penjualan Entitas Anak Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Peningkatan Utang Lain-lain Pihak Berelasi Peningkatan (Penurunan) Utang Pembelian Kapal Pembayaran Pinjaman Pemegang Saham Peningkatan Modal Disetor

2011

37.959.327.563 (56.866.872.073) (958.254.254) 77.586.459 (19.176.895.702)

(38.965.108.007)

21.939.566.825 (16.940.817.806) (441.125.042) 504.088.173 (4.863.375.312)

198.336.838

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Payments to Suppliers Payment of Income Tax Interest Receipts Payments for Expenses

Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of Fixed Assets Additional Deferred Expenses Sales of Subsidiary

(2.134.915.734) -

(8.218.304.030) (150.607.400) 1.233.071

(2.134.915.734)

(8.367.678.359)

30.910.808.730 1.683.731.112 3.102.850

(191.789.835) (4.469.526.481) 2.143.518.150

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Increase in Other Payables - Related Parties Increase (Decrease) of Payable on Purchase of Vessel Payment of Shareholder's Loan Additional Paid-in Capital

32.597.642.692

(2.517.798.166)

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

(8.502.381.049)

(10.687.139.687)

Net Cash Used in Investing Activities

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

DECREASE IN NET CASH ON HAND AND PENURUNAN BERSIH KAS DAN BANK KENAIKAN (PENURUNAN) KAS DAN BANK SEBAGAI PENGARUH PENJABARAN MATA UANG ASING

IN BANKS INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND

189.716.616

(163.432.094)

IN BANKS DUE TO CURRENCY TRANSLATION

KAS DAN BANK, AWAL

10.617.862.708

21.468.434.489

CASH ON HAND AND IN BANKS, BEGINNING

KAS DAN BANK, AKHIR

2.305.198.275

10.617.862.708

CASH ON HAND AND IN BANKS, ENDING


vii

PT TANAH LAUT Tbk (d/h PT INDOEXCHANGE Tbk) (formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Dinyatakan dalam Rupiah Penuh, kecuali Dinyatakan Lain) NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Full Rupiah Amount, except Otherwise Stated)

1.

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a. Company Establishment

PT Tanah Laut Tbk dahulu PT Indoexchange Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 78 tanggal 19 September 1991 dari Notaris Rahmah Arie Sutarjo, SH. Akta tersebut telah dirubah dengan Akta No. 14 tanggal 7 Desember 1992 dari Notaris Karna Kesuma Jaya, SH dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-11151.HT.01.01.Th.93 tanggal 21 Oktober 1993 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 49, Tambahan No. 3498 tanggal 21 Juni 1994. Berdasarkan Akta No. 28 dari Notaris Dewi Himijati, SH tanggal 14 Juni 2002, mengenai perubahan nama Perusahaan diganti dari PT Indoexchange Dotcom Tbk menjadi PT Indoexchange Tbk dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14053.HT.01.04.Th.2002 tanggal 30 Juli 2002.

PT Tanah Laut Tbk, formerly PT Indoexchange Tbk, (the Company) was established based on Notarial Deed No. 78 dated September 19, 1991 of Public Notary Rahmah Arie Sutarjo, SH. The Notarial Deed was amended with Notarial Deed No. 14 dated December 7, 1992 of Public Notary Karna Kesuma Jaya, SH which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-11151.HT.01.01.Th.93 dated October 21, 1993 and announced in the State Gazzete of Republic of Indonesia No. 49, Supplement No. 3498 dated June 21, 1994. Based on Notarial Deed No. 28 of Public Notary Dewi Himijati, SH dated June 14, 2002 the Company changed its name from PT Indoexchange Dotcom Tbk into PT Indoexchange Tbk, approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C-14053.HT.01.04.Th.2002 dated July 30, 2002.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada bulan Pebruari 1996 dalam bidang penyediaan jasa informasi dan berita keuangan melalui portal internet. Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perusahaan semula memperoleh Ijin Usaha berupa Surat Persetujuan Penanaman Modal Dalam Negeri No. 433/I/PMDN/1996 tanggal 12 Juni 1996 dari Menteri Negara Penggerak Dana Investasi/Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal.

The Company commenced its commercial operations in February 1996 providing information services and financial news through internet portals. The Company had obtained a Business Licence in the form of Letter of Approval for Domestic Capital Investment No. 433/I/PMDN/1996 dated June 12, 1996 approved by the State Minister of Acceleration of Investment Funds/Chairman of Capital Investment Coordinating Board.

1


1.

U M U M (Lanjutan) a.

1.

Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

G E N E R A L (Continued) a. Company Establishment (Continued)

Perusahaan memperoleh persetujuan atas permohonan pengalihan status Perusahaan dari Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menjadi Penanaman Modal Asing (PMA) sebagaimana dinyatakan dalam Surat Persetujuan Menteri Penggerak Dana Investasi/Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 66/V/PMA/1996 tanggal 9 Agustus 1996. Kemudian Perusahaan memperoleh Ijin Tetap Usaha Perdagangan sesuai Surat Keputusan Menteri Negara/Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal dan Pembinaan Badan Usaha Milik Negara No. 105/T/Perdagangan/2000 tanggal 23 Pebruari 2000. Selanjutnya Perusahaan kembali merubah status Perusahaan dari Perusahaan Penanaman Modal Asing (PMA) menjadi Perusahaan Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) dan telah mendapat persetujuan dari Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal sesuai dengan Surat Persetujuan No. 38/V/PMDN/2008 tanggal 23 September 2008. Perusahaan memperoleh izin usaha sesuai dengan Surat Keputusan Kepala Badan Penanaman Modal dan Promosi Provinsi Daerah Khusus Ibukota Jakarta No. 17/31/14/PMDN/PERDAGANGAN/2011 tanggal 14 Nopember 2011.

The Company also obtained the approval to change the Company’s status from Domestic Capital Investment Company to Foreign Capital Investment Company as stated in the Approval Letter of the State Minister of Acceleration of Investment Funds/Chairman of Capital Investment Coordinating Board No. 66/V/PMA/1996 dated August 9, 1996. Subsequently, the Company obtained a Trading Business Licence in accordance with Decision Letter of the State Minister/Chairman of Capital Investment Coordinating Board and Development of State-owned Enterprises No. 105/T/ Perdagangan/2000 dated February 23, 2000. Then, the Company changed its status from Foreign Capital Investment Company into Domestic Capital Investment Company, approved by the Chairman of Capital Investment Coordinating Board in accordance with Approval Letter No. 38/V/PMDN/2008 dated September 23, 2008. The Company obtained a business licence in accordance with Decision Letter of the Chairman of Capital Investment and Promotion Board of Province of Special Capital Region (DKI) Jakarta No. 17/31/14/PMDN/PERDAGANGAN/2011 dated November 14, 2011.

Berdasarkan Akta No. 135 tanggal 30 September 2008, dibuat dihadapan Notaris Robert Purba, SH di Jakarta, yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU88685.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 21 Nopember 2008, Perusahaan mengubah seluruh anggaran dasarnya dalam rangka untuk menyesuaikan dengan UU Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar.

Based on Notarial Deed No. 135 dated September 30, 2008 of Robert Purba, SH in Jakarta, approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU88685.AH.01.02.Tahun 2008 dated November 21, 2008, the Company changed its all articles of association to comply with the Limited Liability Company Law and Regulations of Bapepam LK No. IX.J.1 regarding Principals of Articles of Association.

2


1.


1.



Akta tersebut kemudian dirubah dengan Akta No 5 tanggal 5 Mei 2009, dibuat dihadapan Notaris Syarifah Chozie SH, MH di Jakarta yang telah diberitahukan, diterima, dan dicatat dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-05817 tanggal 12 Mei 2009.

The deed was then amended by Notarial Deed No. 5 dated May 5, 2009 of Notary Syarifah Chozie, SH. MH in Jakarta which was notified, accepted and recorded in the Database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Letter of Acceptance on the Notification on Amendments to Articles of Association No. AHU-AH.01.10-05817 dated May 12, 2009

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami perubahan beberapa kali, terakhir dengan Akta No. 7 tanggal 18 Juni 2012 dibuat dihadapan Notaris Nofaria, SH pengganti dari Notaris Syarifah Chozie, SH, MH, notaris di Jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 15.636.668.150 menjadi Rp 15.639.771.000 setelah pelaksanaan Waran Seri II Penawaran Umum Terbatas I. Akta tersebut telah diberitahukan, diterima, dan dicatat dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10.25281 tanggal 10 Juli 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest by Deed No. 7 dated June 18, 2012 of Notary Nofaria SH, a substitute of Notary Syarifah Chozie, SH, MH, a notary in Jakarta, regarding the increase in the subscribed and paid-in capital from Rp 15,636,668,150 to Rp 15,639,771,000 after the exercise of Series II Warrants of Limited Public Offering I. The deed was notified, accepted and recorded in the Database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Letter of Acceptance on the Notification on Amendments to Articles of Association No. AHU-AH.01.10.25281 dated July 10, 2012.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Indoexchange Tbk No. 20 tanggal 22 Juni 2011 dibuat dihadapan Syarifah Chozie, SH, MH, notaris di Jakarta, telah disetujui perubahan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan serta merubah nama Perusahaan dari PT Indoexchange Tbk menjadi PT Tanah Laut Tbk. Akta atas perubahan nama Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU38074.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 28 Juli 2011.

Based on Deed of Statement of Decisions of Annual General Shareholders Meeting of PT Indoexchange Tbk No. 20 dated June 22, 2011 of Notary Syarifah Chozie, SH, MH, a notary in Jakarta, it was approved to change the Company’s Boards of Directors and Commissioners and to change the Company’s name from PT Indoexchange Tbk into PT Tanah Laut Tbk. The deed of changes in Company’s name was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-38074.AH.01.02.Tahun 2011 dated July 28, 2011.

3


1.


1.



Berdasarkan Akta No. 9 Tgl 18 Juni 2012 dibuat dihadapan Notaris Nofaria SH sebagai Pengganti dari Notaris Syarifah Chozie SH, MH Notaris di Jakarta telah disetujui perubahan Dewan Komisaris. Akta tersebut telah diberitahukan, diterima, dan dicatat dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Indonesia sesuai dengan Penerimaan, Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHUAH.01.10.28400 tanggal 1 Agustus 2012.

Based on Deed No.9 dated June 18, 2012, of Notary Nofaria SH, a substitute of Notary Syarifah Chozie , SH.,MH., a notary in Jakarta it was approved to change the Company’s Board of Commisioners. The deed was notified, accepted and recorded in the Database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Letter of Acceptance on the Notification on Amendments to Articles of Association No. AHU-AH.01.10.28400 dated August 1, 2012.

Kegiatan usaha utama Perusahaan pada saat ini adalah bergerak dalam bidang konsultasi manajemen bisnis dan melakukan penyertaan pada entitas anak yang bergerak di bidang Pelayaran Dalam Negeri, Jasa Pelabuhan dan Logistik Kelautan.

The Company’s main business activity is currently the provision of business management consultancy services and investment in Subsidiaries engaged in the Domestic Sea Transportation business and Port and Marine Logistic Services.

Perusahaan berkedudukan di Gedung World Trade Center Lantai 12, Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31 Jakarta 12920.

The Company is currently located in World th Trade Center Building 12 Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31, Jakarta 12920.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan

b. Public Offering of Shares of the Company The Company had filed the Letter of Registration for Initial Public Offering on January 26, 2001 through Letter No. 005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 to the Chairman of Capital Market Supervisory Board in respect of the Company’s plan to have the Initial Public Offering to public. The statement of effective registration was obtained on April 27, 2001. The Company’s initial public offering amounted to 120,000,000 shares with a par value of Rp 25 per share with an initial price of Rp 125 per share or Rp 100 above the nominal value or with additional paid-in capital of Rp 12,000,000,000.

Perusahaan telah mengajukan Pernyataan Pendaftaran Penawaran Umum Perdana pada tanggal 26 Januari 2001 dengan Surat No. 005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham Perusahaan kepada masyarakat. Pernyataan pendaftaran efektif diperoleh pada tanggal 27 April 2001. Penawaran umum perdana saham Perusahaan sejumlah 120.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham dilakukan dengan harga perdana Rp 125 per saham atau Rp 100 diatas nominal atau dengan agio saham sebesar Rp 12.000.000.000.

4


1.

U M U M (Lanjutan) b. Penawaran (Lanjutan)

c.

Umum

1. Efek

G E N E R A L (Continued)

Perusahaan

b. Public Offering of Shares of the Company (Continued)

Pada tanggal 17 Mei 2001, saham-saham Perusahaan tersebut telah dicatat di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya yang sekarang menjadi Bursa Efek Indonesia.

As of May 17, 2001, the Company’s shares are listed at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange, now Indonesia Stock Exchange.

Penawaran Umum Terbatas I

c. Limited Public Offering I

Perusahaan telah menyampaikan pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I (“PUT I”) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek terlebih dahulu pada tanggal 3 April 2009 dengan Surat No. L-0242009/Mgmt/SK/INDX kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam LK). Pernyataan pendaftaran efektif diperoleh dari Bapepam LK tanggal 15 Mei 2009 melalui surat No. S-3907/ BL/2009.

The Company had filed the registration statement in relation to the Limited Public Offering I “(LPO I”) for Rights Issues I on April 3, 2009 through Letter No. L-0242009/Mgmt/ SK/INDX to the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam LK). A statement of effective registration was obtained from Bapepam LK on May 15, 2009 through Letter No. S-3907/BL/2009.

PUT I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 15 Mei 2009.

The LPO I for Rights Issues had been approved by the Company’s shareholders at an Extraordinary General Meeting of Shareholders held on May 15, 2009.

Perusahaan melaksanakan PUT I dalam rangka penerbitan HMETD sebagai berikut :

The Company conducted the LPO I for Rights Issues as follows :

1)

Jumlah saham baru yang diterbitkan 147.198.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dilakukan dengan harga penawaran Rp 250 per saham.

1)

There were 147,198,000 new shares issued with a par value of Rp 250 per share, at an offering price of Rp 250 per share.

2)

Setiap pemegang saham yang memiliki 20 saham berhak atas 24 HMETD, dimana 1 HMETD berhak untuk membeli saham baru yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp 250 setiap saham.

2)

Each shareholder owning 20 shares is entitled for 24 rights issues, in which one rights issue is for one new share offered at Rp 250 per share.

5


1.

U M U M (Lanjutan) c.

1.

Penawaran Umum Terbatas I (Lanjutan) 3)

G E N E R A L (Continued) c. Limited Public Offering I (Continued) 3)

Pada setiap 24 saham baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 Waran Seri II. Setiap pemegang 1 Waran Seri II berhak untuk membeli 1 saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp 250 per saham. Periode pelaksanaan Waran Seri II, yaitu mulai tanggal 10 Desember 2009 sampai dengan tanggal 31 Mei 2012.

Attached to each of the 24 new shares resulting from the rights issue is seven Series II Warrants. Each holder of one Series II Warrant is entitled to purchase one share of the Company at Rp 250 per share. The Series II Warrant period is from December 10, 2009 to May 31, 2012.

Pada tanggal 28 Mei 2009, Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui Surat No. S2876/BEI.PSJ/05-2009 telah menyetujui pencatatan saham Perusahaan di BEI.

On May 28, 2009, the Indonesia Stock Exchange (IDX) through Letter No. S2876/BEI.PSJ/05-2009 approved the listing of the Company’s shares on the IDX.

Pada tanggal 14 Pebruari 2011 , Bursa Efek Indonesia (BEI) menghentikan perdagangan saham Perusahaan di bursa.

On February 14, 2011, the Indonesia Stock Exchange suspended the trading of the Company’s shares.

Pada tanggal 14 Mei 2012, Bursa Efek Indonesia (BEI) membuka kembali perdagangan saham Perusahaan di bursa.

On May 14, 2012 the Indonesia Stock Exchange reopened the trading of the Company’s share.

d. Kuasi Reorganisasi

d. Quasi Reorganization

Agar Laporan Posisi Keuangan Perusahaan dapat menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani oleh defisit, maka Perusahaan telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51, “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”. Kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. Dengan ini diharapkan Perusahaan bisa meneruskan usahanya secara lebih baik dengan Posisi Keuangan yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit. Pengeliminasian defisit dilakukan terhadap akun-akun ekuitas sebagai berikut :

In order for the Statements of Financial Position of the Company to demonstrate the present value without being burdened by the deficit, the Company conducted a Quasi Reorganization in accordance with SFAS No. 51, “Accounting for Quasi Reorganizations”. Quasi reorganization is an accounting procedure that governs the Company to restructure its equity by eliminating the deficit and revaluing its assets and liabilities. By doing so the Company is expected to be able to continue its business better with a Financial Position showing the current value without being burdened by the deficit. Deficit elimination was made to equity accounts as follows :

i.

Cadangan Umum;

i.

General Reserve;

ii.

Cadangan Khusus;

ii.

Special Reserve;

6


1.

U M U M (Lanjutan)

1.

d. Kuasi Reorganisasi (Lanjutan)

G E N E R A L (Continued) d. Quasi Reorganization (Continued)

iii.

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas dan Selisih Penilaian yang Sejenisnya;

iii.

Revaluation of Assets and Liabilities and Revaluation of the Like;

iv.

Tambahan Sejenisnya;

iv.

Additional Paid-in Capital and the Like;

v.

Modal Saham.

v.

Capital Stock.

Modal

Disetor

dan

Perusahaan tidak menggunakan selisih nilai pasar di atas nilai buku aset sebagai pengeliminasi akumulasi saldo laba negatif dikarenakan selisih atas penilaian aset yang hanya sebesar Rp 6.627.000.

The Company did not use the difference in the market value above the assets book value to eliminate the accumulated negative retained earnings since the difference in the asset valuation was only Rp 6,627,000.

Penurunan nilai nominal saham Perseroan dari Rp 250 setiap saham menjadi Rp 50 setiap saham tanpa mengurangi jumlah saham yang telah dikeluarkan, sehingga terjadi penurunan sebesar Rp 200 setiap saham atas 269.863.000 saham atau penurunan sebesar Rp 53.972.600.000.

The Company’s share par value decreased from Rp 250 to Rp 50 per share without decreasing the number of shares issued so that there was a decrease of Rp 200 in each of 269,863,000 shares or a decrease amounting to Rp 53,972,600,000.

Perhitungan eliminasi atas saldo defisit Perusahaan pada tanggal 5 April 2010 sebagai berikut :

The elimination calculation of the Company’s deficit on April 5, 2010 is as follows :

Keterangan

Saldo/Balance

Description

Rp Akumulasi Saldo Laba Negatif

(43.017.598.427)

Eliminasi:

Accumulated Negative Retained Earnings Elimination:

- Cadangan Umum (General Reserve)

Nihil/Nil

- Cadangan Khusus

Nihil/Nil

- Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas dan

General Reserve Special Reserve Revaluation of Assets and Liabilities and -

Selisih Penilaian yang Sejenisnya

Nihil/Nil

- Tambahan Modal Disetor dan Sejenisnya - Modal Saham - Penurunan Nilai Saham J u m l a h

Additional Paid-in Capital and the Like -

43.017.598.427

Capital Stock - Decline in Share Value -

-

7

Revaluation of the Like

Nihil/Nil

T o t a l


1.

U M U M (Lanjutan)

1.

d. Kuasi Reorganisasi (Lanjutan) Keterangan

G E N E R A L (Continued) d. Quasi Reorganization (Continued)

Saldo/Balance

Description

Rp Proses eliminasi saldo negatif dapat dilihat

The process of eliminating the negative

sebagai berikut :

balance can be viewed as follows :

- Cadangan Umum

Nihil/Nil

- Cadangan Khusus

Nihil/Nil

- Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas dan

General Reserve Special Reserve Revaluation Increment on Assets and Liabilities -

Selisih Penilaian yang Sejenisnya

and the Like

Berdasarkan laporan penilaian aset dan

Based on the asset and liability assessment

liabilitas yang dilakukan oleh Konsultan

report conducted by the Appraisal

Apraisal Yanuar Bey & Rekan sesuai

Consultants Yanuar Bey & Associates in

dengan Surat No. Y&R/BV/09/143 jumlah

accordance with Letter No.Y&R/BV/09/143

selisih penilaian kembali aset tetap

the revaluation increment of fixed assets

sebesar Rp 6.627.000 pada saat di

amounting to Rp 6,627,000 when set off

set-off dengan saldo rugi (defisit) sebesar

against the accumulated losses (deficit)

Rp 43.614.890.253 tidak dapat menutupi

amounting to Rp 43,614,890,253 could not

jumlah saldo rugi Perusahaan.

Nihil/Nil

- Tambahan Modal Disetor dan Sejenisnya

cover the Company's accumulated losses Additional Paid-in Capital and the Like -

Jumlah Agio saham sebesar

The total share premium amounting to

Rp 8.029.271.946 masih kurang untuk

Rp 8,029,271,946 could not cover

menutupi saldo rugi sebesar

the accumulated losses amounting to

Rp 43.614.890.253

Nihil/Nil

- Modal Saham

Rp 43,614,890,253 Share Capital -

Penurunan nilai nominal saham Perseroan

The Company's share par value

dari Rp 250 setiap saham menjadi Rp 50

decreased from Rp 250 to Rp 50 per share

setiap saham tanpa mengurangi

without decreasing the number of shares

jumlah saham yang telah dikeluarkan,

issued so that there was

sehingga terjadi penurunan sebesar

a decrease of Rp 200 in each

Rp 200 setiap saham atas 269.863.000

of 269,863,000 shares or

saham atau penurunan sebesar

a decrease amounting to

Rp 53.972.600.000

53.972.600.000

- Laba Periode Berjalan

Rp 53,972,600,000 Current Period Income -

Internal melakukan reklasifikasi atas

The internal reclassified

laba per 5 April 2010 untuk mengeliminasi

the income as of April 5, 2010

saldo defisit

109.499.694

to eliminate the deficit

54.082.099.694 - Saldo Defisit

(43.127.098.121) J u m l a h

10.955.001.573

Deficit Balance T o t a l

An amount of Rp 10,955,001,573 was added to the paid in capital, increasing from Rp 8,029,271,946 to Rp 18,984,273,519.

Jumlah sebesar Rp 10.955.001.573 menjadi tambahan modal disetor yang sebelumnya adalah Rp 8.029.271.946 menjadi Rp 18.984.273.519. 8


1.

U M U M (Lanjutan) e.

1. G E N E R A L (Continued)

Entitas Anak yang Dikonsolidasi

e.

The Company has direct ownership interest of more than 50 % in the following subsidiaries :

Perusahaan memiliki secara langsung, lebih dari 50 % hak suara di Entitas Anak sebagai berikut :

Entitas Anak/ Subsidiary

Lokasi/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Nature of Business

Malaysia

Bidang Jasa Kepelabuhan dan Logistik Kelautan/ Provision of Port and Marine Logistic Services Jasa Pelayaran Dalam Negeri/ Domestic Sea Transport Services Pengelolaan Terminal dan Fasilitas Pelabuhan lainnya/ Terminal and Other Port Facility Management

1)

Radikal Rancak Sdn. Bhd. (RRSB)

2)

PT Pelayaran Indx Lines (PIL)

Jakarta

3)

PT Carya Myna

Jakarta

1)

Consolidated Subsidiaries

Operasi Komersial/ Commercial Operation

1)

Pada tanggal 24 Juni 2009, Perusahaan mengakuisisi Radikal Rancak Sdn, Bhd, (RRSB), sebuah perusahaan yang didirikan dan berkedudukan di Malaysia yang bergerak di bidang jasa kepelabuhan dan jasa logistik kelautan.

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah Aset / Total Assets 2012 Rp

2011 Rp

2002

100,00

3.688.681.733

3.398.009.494

2010

99,98

145.141.951.933

90.451.914.751

2010

99,50

137.807.328

159.225.328

On June 24, 2009, the Company acquired Radikal Rancak Sdn, Bhd (RRSB), a limited company incorporated and domiciled in Malaysia that provides port and logistic services. The Company acquired RRSB based on “RRSB Share Sale and Puchase Agreement”, with Integrax Berhad (“INTEGRA”). The Company acquired 100 % of shares owned by INTEGRA at MYR 500,000 comprising 500,000 shares with a par value of MYR 1 each. The Company completed the acquisition on June 24, 2009. The Company’s ownership of RRSB shares was marked by the release of RRSB Share Certificate No. 006 dated July 17, 2009.

Perusahaan mengakuisisi RRSB berdasarkan “Perjanjian Jual Beli Saham RRSB” dengan Integrax Berhad (“INTEGRA”). Perusahaan membeli 100 % saham yang dimiliki INTEGRA sebesar RM 500.000, yang terbagi atas 500.000 saham dengan nilai nominal RM 1 setiap saham. Perusahaan menyelesaikan akuisisi tersebut pada tanggal 24 Juni 2009. Kepemilikan saham Perusahaan di RRSB ditandai dengan diserahkannya Sertifikat Saham RRSB No. 006 yang dikeluarkan oleh RRSB pada tanggal 17 Juli 2009.

9


1.


Entitas Anak (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued) yang

Dikonsolidasi

e.

Consolidated Subsidiaries (Continued)

Transaksi akuisisi RRSB yang terjadi pada tanggal 24 Juni 2009 telah dibukukan dengan menggunakan metode Penyatuan Kepemilikan (pooling-of-interest) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” karena Perusahaan maupun RRSB merupakan entitas sepengendali.

The acquisition of RRSB on June 24, 2009 was accounted for using the Pooling-of-interest method as required under the Statement of Financial Accounting Standards No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”, since the Company and RRSB are entities under common control.

Akuisisi RRSB telah memperoleh persetujuan pemegang saham independen dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 5 Mei 2009 dan diaktakan dengan Akta Notaris Syarifah Chozie SH, MH No. 11 pada tanggal 15 Mei 2009.

The acquisition of RRSB was approved by independent shareholders, in an Extraordinary General Meeting of Shareholders held on May 5, 2009 and notarized in Deed of Notary Syarifah Chozie, SH, MH No. 11 dated May 15, 2009.

Akuisisi RRSB ini dibiayai dari Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 147.198.000 saham atau sebesar Rp 36.799.500.000 di bulan Juni 2009.

The acquisition of RRSB was funded from the proceeds of Limited Public Offering I with Rights Issues of 147,198,000 shares or amounting to Rp 36,799,500,000 in June 2009.

10


1.


Entitas Anak (Lanjutan) 2)


Dikonsolidasi

e.

Consolidated Subsidiaries (Continued) 2)

Pada tanggal 26 April 2010, berdasarkan Akta No. 20 oleh Notaris Syarifah Chozie, SH, MH yang telah mendapatkan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU22802.AH.01.01.Tahun 2010, tanggal 4 Mei 2010, Perusahaan mendirikan PT Pelayaran Indx Lines yang bergerak di bidang Pelayaran Dalam Negeri dengan modal dasar pada awalnya sebesar Rp 2.000.000.000 terdiri atas 2.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham. Modal ditempatkan dan disetor Rp 500.000.000. Perusahaan memiliki sejumlah 495 saham (99 %).

On April 26, 2010, based on Deed No. 20 of Notary Syarifah Chozie, SH, MH, approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU22802.AH.01.01.Year 2010, dated May 4, 2010, the Company founded PT Pelayaran Indx Lines, engaged in domestic sea transport, with initial authorized capital of Rp 2,000,000.000 divided into 2,000 shares with a par value of Rp 1,000,000 per share. The subscribed and fully paid capital amounted to Rp 500,000,000. The Company own 495 shares (99 %).

Selanjutnya, pada tanggal 3 Desember 2010 berdasarkan Akta No. 2 oleh Notaris yang sama, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-22802.AH.01.01.2010, tanggal 4 Mei 2010, telah disetujui peningkatan modal dasar menjadi Rp 40.000.000.000 dan peningkatan modal disetor menjadi Rp 10.000.000.000. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor tersebut, kepemilikan Perusahaan menjadi sejumlah 9.995 saham (99,95 %).

Later on December 3, 2010, based on Deed No. 2, of the same Notary, approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-22802.AH.01.01.2010, dated May 4, 2010, it was approved to increase the authorized capital to Rp 40,000,000,000 and subscribed and paid-in capital to Rp 10,000,000,000. For the increase in the subscribed and paid-in capital, the Company’s ownership became 9,995 shares (99.95 %).

Selanjutnya, pada tanggal 9 Mei 2011 berdasarkan Akta No. 3 oleh Notaris yang sama telah disetujui peningkatan modal disetor menjadi Rp 22.000.000.000.

Later on May 9, 2011 No. 3 of the same approved to increase and paid-in Rp 22,000,000,000.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor tersebut, kepemilikan Perusahaan menjadi sejumlah 21.995 saham (99,98 %).

For the increase in the subscribed and paid-in capital, the Company’s ownership became 21,995 shares (99.98 %).

11

based on Deed Notary it was the subscribed capital to


1.


f.

Entitas Anak (Lanjutan)


Dikonsolidasi

e.

Consolidated Subsidiaries (Continued)

3)

Pada tanggal 1 Nopember 2010, berdasarkan Akta No. 1 oleh Notaris Syarifah Chozie, SH, MH, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU53400.AH.01.01.2010, Tahun 2010 tanggal 12 Nopember 2010, Perusahaan mendirikan PT Carya Myna yang hingga saat ini belum aktif beroperasi, dengan modal dasar pada awalnya sebesar Rp 800.000.000 terdiri dari 800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham. Modal ditempatkan dan disetor Rp 200.000.000. Perusahaan memiliki sejumlah 199 saham (99,5 %).

3)

On November 1, 2010, based on Deed No. 1 of Notary Syarifah Chozie, SH, MH, approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU53400.AH.01.01.2010, Year 2010 dated November 12, 2010, the Company founded PT Carya Myna, presently dormant, with initial authorized capital of Rp 800,000,000 divided into 800 shares with a par value of Rp 1,000,000 per share. The subscribed and fully paid-in capital amounted to Rp 200.000.000. The Company owns 199 shares (99.5 %).

4)

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan menjual Entitas Anak yaitu PT Icorp Asia dan PT Nexia Sourcing Indonesia masing-masing dengan harga Rp 2.000.000 dan Rp 1.000.000 kepada pihak ketiga.

4)

On December 15, 2011, the Company sold its subsidiaries, PT Icorp Asia and PT Nexia Sourcing Indonesia, for Rp 2,000,000 and Rp 1,000,000, respectively to third parties.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

f.

Board of Commissioners, Directors and Employees

2012

2011

Dewan Komisaris :

Board of Commissioners :

Presiden Komisaris/

Komisaris

President Commissioner/ Tuan/Mr. Ch'ng Chin Hon

Tuan/Mr. Ch'ng Chin Hon

Tuan/Mr. Mohamad Hekal

Tuan/Mr. Mohammad Assuri Unang Mardana

Tuan/Mr. Harun Bin Halim Rasip

Tuan/Mr. Harun Bin Halim Rasip

Tuan/Mr . Isni Apriyan Buana

Tuan/Mr . Isni Apriyan Buana

Direksi: Presiden Direktur Direktur (Tidak Terafiliasi)

of

The Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of December 31, 2012 and 2011 are as follows :

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut :

Komisaris Independen

Board

Independent Commissioner Commissioner Board of Directors :

12

President Director Director (Non-Affiliated)


1.

U M U M (Lanjutan) f.


Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

1)

f.

Board of Commissioners, Directors and Employees

Board

of

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris berdasarkan Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit yang memberikan pedoman dalam pembentukan dan fungsinya.

1) The audit committee was formed by the Board of Commissioners in accordance with Bapepam Regulation No. IX.I.5, regarding “Establishment and Guidelines on Audit Committees” which provides guidelines on its formation and functions.

Susunan komite audit Perusahaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut :

Members of the Company’s Audit Committee up to December 31, 2012 and 2011 are as follows :

Tuan/Mr. Ch'ng Chin Hon

Chairman

Tuan/Mr. Bangun Tiroi Ruhut, SE

Members

Ketua Anggota

Tuan/Mr. Immanuel O. Manting

The Company’s secretary from August 9, 2010 up to present is Mr. Agung P. Prihatin, SH.

Sekretaris Perusahaan terhitung sejak tanggal 9 Agustus 2010 sampai saat ini adalah Sdr. Agung P. Prihatin, SH. 2)

2)

Jumlah karyawan tetap Perusahaan pada tanggal 31 Desember sebagai berikut : 2012 Perusahaan Entitas Anak RRSB PT Pelayaran Indx Lines

The Company had permanent employees as of December 31, as follows :

2011

11 5

5

Company

2

Subsidiaries RRSB PT Pelayaran Indx Lines

3)

Paket remunerasi (imbalan) bagi Dewan Komisaris Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp 84.000.000 dan Rp 77.500.000.

3)

Remuneration packages for the Company’s Board of Commissioners for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 84,000,000 and Rp 77,500,000, respectively.

4)

Paket remunerasi (imbalan) bagi Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 42.000.000 dan Rp 45.720.891.

4)

Remuneration packages for the Company’s Board of Directors for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 42,000,000 and Rp 45,720,891, respectively.

13


1.

U M U M (Lanjutan) f.

2.


Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

f.

Board of Commissioners, Board Directors and Employees (Continued)

of

5)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 tidak terdapat pembayaran paket imbalan dan manfaat lainnya kepada Direksi Entitas Anak.

5)

For the years ended December 31, 2012 and 2011 there was no compensation package and benefit given to the Subsidiaries Board of Directors.

6)

Tidak ada imbalan berupa manfaat pensiun, uang jasa karyawan atau manfaat khusus lainnya kepada karyawan Perusahaan dan Entitas Anak yang diberikan pada tahun 2012 dan 2011.

6)

No contribution of retirement benefits, entitlement benefits and or any other special benefit was given to employees of the Company and Subsidiaries’ during the years 2012 and 2011.

KELANGSUNGAN USAHA

2.

GOING CONCERN

Sebagai upaya untuk mempertahankan kelangsungan hidup Perusahaan, manajemen Perusahaan telah dan akan melakukan aktivitas atau tindakan sebagai berikut :

Measures or actions that have been and will be taken by the management to sustain the Company’s ongoing existence as a going concern are as follows :

1)

Memfokuskan bisnis yang sejalan dengan kekuatan pemegang saham utama yaitu kepelabuhan, terminal, jasa kelautan dan logistik.

1) To focus on businesses which are in line with the major shareholder’s strengths which are port, terminal, as logistic and marine services.

2)

Meneruskan kegiatan usaha di bidang konsultasi manajemen bisnis untuk memberikan kontribusi terhadap biaya-biaya overhead.

2) To continue the business management consultancy services to provide contributions toward overhead costs.

14


2.

KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan)

2.

GOING CONCERN (Continued)

3)

Secara selektif membeli aset-aset di bidang kelautan di Indonesia dan Malaysia sejalan dengan fokus Perusahaan pada kekuatan utama.

3) To acquire marine related assets in Indonesia and Malaysia selectively in line with the Company’s business focus and strength.

4)

Menyelesaikan negosiasi untuk pelabuhan di INDONESIA dan terus melakukan penilaian terhadap investasi yang potensial di dalam proyek yang sama.

4) To finalize negotiations for port projects in INDONESIA and continue assessment for potential investment opportunities in the same area.

5)

Perusahaan telah mendapatkan persetujuan pemegang saham untuk melakukan kuasi reorganisasi pada tanggal 29 Januari 2010 dan pelaksanaannya dilakukan pada tanggal 5 April 2010 setelah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sehubungan dengan penurunan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 250 menjadi Rp 50.

5) The Company has obtained shareholders’ approval to proceed a quasi reorganization on January 29, 2010, and the execution on April 5, 2010 after obtaining approval from the Minister of Law and Human Rights for reducing the Company’s share nominal value from Rp 250 to Rp 50.

Berdasarkan PSAK No. 51, tentang ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, bahwa kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan agar merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. Dengan demikian, diharapkan Perusahaan bisa meneruskan usahanya secara lebih baik dengan Laporan Posisi Keuangan yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit. Lihat Catatan 1, butir d.

In accordance with SFAS 51, “Accounting for Quasi Reorganizations”, quasi reorganization is an accounting procedure that governs the Company to restructure its equity by eliminating the deficit and revaluing its assets and liabilities. By doing so, the Company can continue its business better with its financial position showing the present value without being burdened by the deficit. See Note 1, point d.

Perusahaan telah menyampaikan kepada BAPEPAM dan LK mengenai informasi dan dokumen pendukung seperti yang terdapat pada Peraturan BAPEPAM dan LK No. IX.L.1 tentang Tata Cara Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi pada tanggal 23 Desember 2008 dengan Surat Perusahaan No. L-1162009/Mgmt/SK/INDX.

6) The Company had also submitted information and supporting documents to BAPEPAM on December 23, 2008 through the Company’s Letter No. L-116-2009/Mgmt/SK/INDX to comply with BAPEPAM and LK Regulation No. IX.L.1 on Procedures for Quasi Reorganizations.

6)

15


2.

KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan) 7)

2.

GOING CONCERN (Continued)

Sebagai bagian dari strategi untuk mengembangkan bisnis jasa kelautan di Indonesia, Entitas Anak PT Pelayaran Indx Lines melakukan operasi awalnya akan jasa pelayaran domestic di kwartal pertama tahun 2011 dan mencatatkan pendapatan mulai bulan Maret 2011.

7) As part of the strategy to develop its marine service business in Indonesia, the Company’s Subsidiary, PT Pelayaran Indx Lines, commenced its operations in domestic shipping services in the first quarter of 2011 and recorded revenue starting from March 2011 onwards.

PT Pelayaran Indx Lines telah melakukan ekspansi bisnis jasa kelautan dengan membeli kapal transloader batu bara. Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari para pemegang saham untuk membeli kapal transloader batu bara yang bernama ”Parameswara”.

PT Pelayaran Indx Lines had expanded its marine service business by purchasing a coal-barge transloader. On September 30, 2011, the Company obtained approval from the shareholders to acquire a coal-barge transloader named “Parameswara”.

Persetujuan ini meliputi hal berikut :

The approval included as follows :

-

Akuisisi kapal transloader batu bara (akuisisi aset) melalui perjanjian tanggal 5 Mei 2011 antara PT Pelayaran Indx Lines dengan Paternoster Group Ltd.

- Acquisition of a coal-barge transloader (acquisition of asset) by way of an agreement dated May 5, 2011 between PT Pelayaran Indx Lines and Paternoster Group Ltd.

-

Pembiayaan pembelian kapal transloader batu bara melalui pinjaman dengan pihak ketiga.

- Financing of the coal – barge transloader purchase through a loan from a third party.

Perusahaan secara konsekuen mengakui biaya yang timbul sampai dengan saat ini atas akuisisi kapal transloader batu bara dalam pekerjaan dalam progress per 31 Desember 2011 di buku PT Pelayaran Indx Lines.

The Company consequently recognized expenses incurred to-date on the acquisition of the coal-barge transloader as construction-in progress as of December 31, 2011 in the book of PT Pelayaran Indx Lines.

Parameswara mulai beroperasi secara komersial pada kwartal pertama tahun 2012 dan telah memberikan kontribusi yang signifikan pada performa Perusahaan dan Entitas Anak pada Tahun 2012.

Parameswara’s operations commenced in the first quarter of 2012, and it has since contributed significantly to the Group's performance in 2012.

16


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

YANG

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi dan pelaporan diadopsi oleh Perusahaan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Standar akuntansi yang signifikan yang diterapkan secara konsisten dalam penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian sebagai berikut :

The accounting and reporting policies adopted by the Company conform with Indonesian Financial Accounting Standards. The significant accounting principles applied consistently in the preparation of the Consolidated Financial Statements are as follows :

a.

a.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

Keuangan

Basis of Consolidated Statement Presentation

Financial

Laporan Keuangan Konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interprestasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FAS”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (BAPEPAMLK). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012.

Laporan Keuangan Konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang mengatur penyajian Laporan Keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

The Consolidated Financial Statements are prepared in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (“SFAS”) No. 1 (2009 Revision), “Presentation of Financial Statements”, regulates presentation of Financial Statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

17


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) a.

b.

Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (Lanjutan)

YANG

3.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a.

Basis of Consolidated Financial Statement Presentation (Continued)

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam Laporan Keuangan Konsolidasian.

The said adoption of SFAS No. 1 (2009 Revision) had no significant impact on the related presentation and disclosures in the Consolidated Financial Statements.

Laporan Keuangan Konsolidasian disusun berdasarkan basis akuntansi Akrual, kecuali Laporan Arus Kas Konsolidasian dengan menggunakan konsep Biaya Historis.

The Consolidated Financial Statements have been prepared on the Accrual basis, except for the Consolidated Statements of Cash Flows, using the Historical Cost concept.

Laporan Arus Kas Konsolidasian, yang disusun dengan menggunakan metode Langsung (Direct method), menyajikan penerimaan dan pembayaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The Consolidated Statements of Cash Flows, which have been prepared using the Direct method, present the receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian adalah mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak dalam negeri. Mata uang fungsional Entitas Anak di Malaysia menggunakan dalam mata uang Ringgit Malaysia dan Laporan Keuangan diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut (Catatan 2h).

The presentation currency used in the preparation of the Consolidated Financial Statements is the Indonesian Rupiah, which is the Company and its local Subsidiaries’ functional currency. The foreign Subsidiary’s in Malaysia functional currency is Malaysian Ringgit and its Financial Statements are measured using such a functional currency (Note 2h).

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation Effective January 1, 2011, the Company retrospectively adopted SFAS No. 4 (2009 Revision), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively : (i) losses of a subsidiary resulting in a deficit balance to noncontrolling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to a long-term restriction.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif : (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang. 18


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

YANG

3.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Principles of Consolidation (Continued)

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika Laporan Keuangan Tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

SFAS No. 4 (2009 Revision) provides for the preparation and presentation of Consolidated Financial Statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when Separate Financial Statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang berarti dalam pengungkapan terkait di Laporan Keuangan Konsolidasian.

As described herein, the adoption of SFAS No. 4 (2009 Revision) had a significant impact on the financial reporting including for the related disclosures in the Consolidated Financial Statements.

Sejak tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Laporan Keuangan Konsolidasian meliputi laporan keuangan entitas induk dan entitasentitas anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1e yang dimiliki oleh Entitas Induk (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50 %.

The Consolidated Financial Statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1e, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50 %.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar Perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related sigifnicant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas-entitas anak di konsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, that is the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan secara proporsional pada KNP meskipun hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed proportionaly to the NCI even if that results in a deficit balance.

19


3.


YANG

3.




Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan)

Since January 1, 2011 (Continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan :

In case of losing control over a subsidiary, the Company :

• menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke Laporan Laba Rugi Komprehensif, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• • •

• • •

•

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss in Statements of Comprehensive Income; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interest that are owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the Consolidated Statements of Comprehensive Income and under the equity section of the Consolidated Statements of Financial Position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the Parent Company.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian dan dalam ekuitas pada Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

20


3.


YANG

3.




Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan)

From January 1, 2011 (Continued)

Kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada entitas-entitas anak tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitasentitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas-entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup.

Losses attributable to the NCI in certain nonwholly owned subsidiaries that have exceeded the NCI’s portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the controlling shareholder unless the NCI has a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the NCI’s share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered.

Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode Ekstensi Induk-entitas anak, perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset neto entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke Laporan Laba Rugi Komprehensif untuk “selisih negatif”.

Acquisitions of NCI were accounted for using the Parent-entity Extension method, whereby the difference between the consideration given/received and the carrying amount of the underlying net assets acquired or given up is recognized as goodwill for “positive excess”, and to Statement of Comprehensive Income for “negative excess”.

c. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain

c.

Trade and Other Receivables Trade and other receivables are initially recognised at fair value and subsequently measured at amortized cost using the Effective Interest method, except the effect of discounting is immaterial, less provision for doubtful receivables, which is estimated based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Doubtful accounts are written-off during the period in which they are determined to be not collectible.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu yang diestimasi berdasarkan penelaahan atas kemungkinan tertagihnya saldo piutang. Piutang ragu-ragu dihapuskan dalam tahun dimana piutang tersebut dipastikan tidak tertagih.

21


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

YANG

3.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

e.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d.

Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap Laporan Keuangan secara individual

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied SFAS No. 7 (2010 Revision), “Related Party Disclosures”. The revised SFAS requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the Consolidated and Separate Financial Statements of a parent, and also applies to Individual Financial Statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties in which such terms may not be the same as other transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the Consolidated Financial Statements.

Aset dan Liabilitas Keuangan

e. Financial Assets and Liabilities

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), ”Instrumen Keuangan : Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), ”Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, ”Instrumen Keuangan : Pengungkapan”. Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied SFAS No. 50 (2010 Revision), “Financial Instruments : Presentation”, SFAS No. 55 (2011 Revision), “Financial Instruments : Recognition and Measurement”, and SFAS No. 60, “Financial Instruments : Disclosures”. These revised SFASs have been applied prospectively.

Dalam rangka penerapan PSAK No. 50 (Revisi 2010), PSAK No. 55 (Revisi 2011) dan PSAK No. 60 Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam bentuk aset keuangan dan liabilitas keuangan.

In the application of SFAS No. 50 (2010 Revision), SFAS No. 55 (2011 Revision) and SFAS No. 60, the Company and Subsidiaires classify financial instruments in the form of financial assets and financial liabilities.

22


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) e.

YANG

3.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) e.

ACCOUNTING

Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset Keuangan

Financial Assets

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada awal pengakuannya sesuai dengan tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Klasifikasi aset keuangan sebagai berikut :

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition in accordance with the purpose for which the financial assets were acquired. The classification of financial assets is as follows :

(i)

(i)

Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba atau Rugi

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah aset keuangan yang tujuannya untuk diperdagangkan (trading), yaitu jika perolehannya ditujukan untuk dijual kembali dalam waktu dekat atau terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Piutang derivatif termasuk dalam kelompok ini kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Laba atau rugi yang belum direalisasi pada tanggal Laporan Posisi Keuangan dikreditkan atau dibebankan dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian tahun berjalan.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading, if they are acquired for the purpose of selling them in the near term or for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the Statement of Financial Position at fair value with unrealized gains or losses recognized in the Consolidated Statement of Comprehensive Income.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diperdagangkan.

The Company and Subsidiaries had no financial assets classified as held for trading.

23


3.


YANG

3.


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Financial Assets (Continued)

and

Aset Keuangan (Lanjutan)


(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

(ii) Loans and Receivables

Liabilities

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the Effective Interest Rate method.

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset lain-lain.

The Company and Subsidiaries had loans and receivables consisting of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and other assets. (iii) Held-to-Maturity Financial Assets

(iii) Aset Keuangan Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries has the positive intention and ability to hold them to maturity, except for :

Aset keuangan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali : a)

Aset keuangan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi;

a) Financial assets upon initial recognition designated as financial assets at fair value through profit or loss;

b)

Aset keuangan yang ditetapkan oleh entitas dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

b) Financial assets designated available for sale; and

c)

Aset keuangan yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

c) Financial assets that meet the definition of loans and receivables.

24

as


3.


YANG

3.


e.

Aset Keuangan (Lanjutan) (iii) Aset Keuangan Dimiliki Tempo (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets (Continued)

and

Liabilities

Financial Assets (Continued) Hingga

(iii) Held-to-Maturity (Continued)

Jatuh

Financial

Assets

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif.

Held-to-maturity financial assets are initially recognised at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the Effective Interest Rate method.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok dimiliki hingga jatuh tempo.

The Company and Subsidiaries had no financial assets classified as held-tomaturity financial assets. (iv) Available-for-Sale Financial Assets

(iv) Aset Keuangan yang Tersedia untuk Dijual

Available-for-sale financial assets are financial assets that are intended to be held for an indefinite period of time, which may be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that do not meet the criteria for other categories.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditujukan untuk dimiliki sampai periode yang tidak ditentukan, yang mana dapat dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak memenuhi kriteria kelompok lainnya.

25


3.


YANG

3.




and

Aset Keuangan (Lanjutan)


(iv) Aset Keuangan yang Tersedia untuk Dijual (Lanjutan)

(iv) Available-for-Sale (Continued)

Financial

Liabilities

Assets

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya sampai dengan dihentikan pengakuannya. Laba atau rugi yang belum direalisasi pada tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian dicatat dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba dan rugi yang sebelumnya dicatat pada Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian, diakui pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian. Pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode Suku Bunga Efektif serta keuntungan atau kerugian atas perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasi sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognised at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value, until the financial assets are derecognised. Unrealized gains and losses being recognised in the Consolidated Statement of Comprehensive Income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cummulative gain or loss previously recognised in the Consolidated Statement of Changes in Equity is recognised in the Consolidated Statement of Comprehensive Income. Interest income is calculated using the Effective Interest Rate method, and foreign currency gains or losses on monetary assets classified as availablefor-sale are recognised in the Consolidated Statement of Comprehensive Income.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Company and Subsidiaries had no available-for-sale financial assets.

26


3.


YANG

3.




and

Liabilities

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Klasifikasi liabilitas keuangan sebagai berikut :

The classification of financial liabilities is as follows :

(i)

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba atau Rugi

(i) Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss

Liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah liabilitas keuangan yang diperdagangkan (trading), yaitu jika perolehannya ditujukan untuk dibeli kembali dalam waktu dekat atau terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Utang derivatif termasuk dalam kelompok ini kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial assets held for trading, if they are acquired for the purpose of repurchasing them in the near term or for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas keuangan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan meliputi utang pembelian kapal.

The Company and Subsidiaries had financial liabilities classified as financial liabilities held for trading consisting of payables on purchase of vessel. (ii) Financial Liabilities at Amortised Cost

(ii) Liabilitas Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured at amortised cost.

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi meliputi utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar.

The Company and Subsidiaries had financial liabilities at amortised cost consisting of trade payables, other payables and accrued expenses.

27


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) f.

YANG

3.

Persediaan

f.

Inventories Inventories are stated of the lower of cost or net ralizable value. Cost is determined using the Weighted Average Cost method.

Persediaan dicatat sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai bersih yang dapat direalisasi. Biaya Perolehan ditentukan dengan menggunakan metode Biaya Ratarata. g.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Aset Tetap dan Penyusutan

g. Fixed Assets and Depreciation

Pemilikan Langsung

Direct Acquisitions

Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan kecuali, untuk kapal, setelah dikurangi nilai residu. Biaya perolehan mencakup pengeluaran untuk perbaikan, penggantian, pemugaran dan peningkatan daya guna aset tetap yang jumlahnya signifikan yang timbul untuk perolehan aset tetap.

Fixed Assets are stated at cost less accumulated depreciation, except for vessels, less of residual value. Cost consists of significant expenses for repairs, replacement, renovation and improvement of assets arising from the acquisitions of assets.

Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), suatu entitas harus memilih penggunaan metode pencatatan aset tetap yaitu sebagai model Biaya atau model Revaluasi sebagai kebijakan akuntansi. Perusahaan dan Entitas Anak telah memilih model Biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

Based on SFAS No. 16 (2011 Revision), an entity has to choose the method used in recording fixed assets that is the Cost model or the Revaluation model as the accounting policy. The Company and Subsidiaries chose to use the Cost model as their accounting policy.

Penyusutan dihitung dengan cara sebagai berikut :

Depreciation is computed as follows :

Jenis Aset/Assets Kapal/Vessels Peralatan Kapal/Vessel Furniture Renovasi Kantor/Office Renovation Komputer, Peralatan Komputer, Peralatan Kantor dan Perabot Kantor/ Computers, Computers Equipment, Office Furniture and Office Equipment

Metode/Method

Masa Manfaat/Useful Life

Garis Lurus/Straight-line Garis Lurus/Straight-line Garis Lurus/Straight-line

8 - 15 2-4 4

Tahun/Years Tahun/Years Tahun/Years

Garis Lurus/Straight-line

4

Tahun/Years

28


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g.

h.

YANG

3.

Aset Tetap dan Penyusutan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g.

Fixed Assets (Continued)

and

Depreciation

Pemilikan Langsung (Lanjutan)

Direct Acquisitions (Continued)

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian pada saat terjadinya. Pengeluaran dalam jumlah material dan memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi dan disusutkan dengan tarif penyusutan yang sesuai.

The cost of maintenance and repairs is charged to Consolidated Statements of Comprehesive Income as incurred. Significant renewals and betterments which increase the useful life of assets are capitalized and depreciated using the appropriate rate.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari akun aset tetap dan laba atau rugi yang terjadi dibebankan pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian tahun berjalan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their cost and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in Consolidated Statements of Comprehesive Income for the year.

Penerapan PSAK 16 (Revisi 2011) ini tidak berdampak terhadap posisi keuangan, hasil usaha, perubahan ekuitas dan arus kas Perusahaan.

The implementation of SFAS 16 (2011 Revision) had no impacts on the Company’s financial position, results of operations, changes in equity and cash flows.

Pajak Penghasilan

h.

Income Tax

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted by the Consolidated Statement of Financial Position date. Deferred tax is charged or credited in the Statement of Comprehensive Income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the Consolidated Statement of Financial Position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

29


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) h.

i.

YANG

3.

Pajak Penghasilan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Income Tax (Continued)

Atas pendapatan dari kapal yang dikenakan pajak penghasilan final, beban pajak diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada perhitungan laba rugi, diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak. Akun pajak penghasilan final dibayar dimuka disajikan terpisah dari utang pajak penghasilan final.

Tax expense on revenues from vessels subject to final tax is recognized proportionately based on the revenue recognized in the current year. The difference between the final tax paid and current tax expense in the Statement of Comprehensive Income is recognized as prepaid tax or tax payable. Prepaid final tax is presented separately from final tax payable.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Deferred tax is not recognized for the difference between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities if the related revenue is subject to final tax.

Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing

i.

Foreign Currency Balances

Transactions

and

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied SFAS No. 10 (2010 Revision), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. The Company and Subsidiaries consider the primary indicators and other indicators in determining their functional currency, if indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgments to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri dalam laporan keuangan entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya, jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan penilaian untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

30


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i.

Transaksi Keuangan (Lanjutan)

YANG

3.

dan Penjabaran Laporan dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Foreign Currency Transactions Balances (Continued)

and

Pembukuan Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali Entitas Anak di luar negeri, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional entitas-entitas tersebut. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Laporan Keuangan Entias Anak di luar negeri yang kegiatan usahanya merupakan bagian integral dari kegiatan usaha Perusahaan, jika ada, dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan prosedur yang sama.

The books of accounts of the Company and Subsidiaries, except for the foreign Subsidiary, are maintained in Indonesian Rupiah, which is also the functional currency of the entities. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at the date. The resulting gains or losses are credited or charged to current year operations. The Financial Statements of foreign Subsidiaries, whose operations are an integral part of the operations of the Company, if any, are translated to Rupiah using the same procedures.

Pembukuan Radikal Rancak Sdn. Bhd (RRSB) diselenggarakan dalam mata uang Ringgit Malaysia yang juga merupakan mata uang fungsional entitas tersebut. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas RRSB pada tanggal pelaporan dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs ratarata tahun berjalan, sedangkan akun ekuitas dijabarkan dengan kurs historis. Selisih kurs yang terjadi disajikan pada Pendapatan Komprehensif Lainnya pada akun “Selisih Kurs dari Penjabaran Laporan Keuangan Entitas Anak” pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian.

The books of accounts of Radikal Rancak Sdn. Bhd (RRSB) are maintained in Malaysian Ringgit which is also the functional currency of the entity. For consolidation purposes, the assets and liabilities of RRSB at reporting dates are translated into Rupiah using the exchange rate at such dates, revenues and expenses are translated at the average rate of exchange for the year, while equity accounts are translated at historical rates. Resulting foreign exchange is presented in Other Comprehensive Income under “Exchange Difference on Translation of Subsidiary’s Financial Statements” in the Consolidated Statements of Comprehensive Income.

31


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i.

Transaksi Keuangan (Lanjutan)

YANG

3.

dan Penjabaran Laporan dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

2012 Rp

j.

and

The US Dollar and Malaysian Ringgit conversion rates, referred to Bank Indonesia’s middle rates of exchange as of December 31, 2012 and 2011 are as follows :

Kurs konversi Dolar AS dan Ringgit Malaysia yang digunakan, mengacu pada kurs tengah Bank Indonesia, pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut :

1 Ringgit Malaysia 1 Dolar Amerika Serikat

Foreign Currency Transactions Balances (Continued)

2011 Rp

3.159,63 9.670,00

2.852,93 9.068,00

Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

j.

Malaysian Ringgit 1 United States Dollar 1

Impairment in Non-Financial Asset Value The Company and Subsidiaries recognize loss on impairment in asset value when the recoverable amount of an asset is lower than its carrying value. At Consolidated Statement of Financial Position dates, the Company and Subsidiaries make an evaluation to determine whether there is any indication of recovery in asset value. Recovery of impaired asset value is recognized as gain in the period.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui rugi penurunan nilai aset apabila taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (recoverable amount) dari suatu aset lebih rendah dari nilai tercatatnya. Pada setiap tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan untuk menentukan apakah terdapat indikasi pemulihan penurunan nilai. Pemulihan penurunan nilai diakui sebagai laba pada periode terjadinya pemulihan.

32


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) k.

l.

YANG

3.

Penghasilan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Revenue and Expense Recognition

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap Laporan Keuangan Konsolidasian.

The Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 23 (2010 Revision), “Revenue”. This revised SFAS identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue maybe recognized and prescribes the accounting treatment of revenue recognition. The adoption of this revised SFAS had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Penghasilan diukur dengan nilai wajar atas, imbalan yang diterima atau yang dapat diterima. Besarnya pendapatan yang timbul ditentukan oleh persetujuan antara Perusahaan dan Entitas Anak dan pemakai jasa yang dituangkan dalam bentuk tagihan atau perjanjian kerja. Pendapatan atas penjualan jasa diakui sesuai dengan tingkat penyelesaian jasa yang telah diberikan kepada pemakai jasa dan faktur (invoice) telah diterbitkan.

Revenue is determined at fair value, amounts received or amounts receivable. The amount of revenue is determined based on an agreement between the Company and Subsidiaries and their customers as reflected in an invoice or contract of work. Revenue on services is recognized based on the progress of completion of services rendered to customers and for which an invoice was issued.

Beban diakui atas dasar hubungan antara biaya yang timbul dan pos penghasilan tertentu yang diperoleh sesuai dengan manfaat yang dinikmati pada periode yang bersangkutan.

Expenses are recognized based on the relation between the cost incurred and certain revenue earned over the beneficial period.

Biaya Emisi Saham

l.

Share Issuance Costs Costs incurred in connection with the Initial Public Offering and Limited Public Offering to the shareholders for Rights Issues are classified as part of “Additional Paid-in Capital” under the equity account.

Semua biaya yang terjadi terkait dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas kepada pemegang saham dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam akun ekuitas.

33


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

YANG

3.

m. Laba (Rugi) Bersih Per Saham Dasar

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Basic Earnings (Loss) Per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, yang mengharuskan adanya perbandingan kinerja antara entitas yang berbeda dalam periode yang sama dan antara periode pelaporan yang berbeda untuk Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective on January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied SFAS No. 56 (2011 Revision), “Earnings per Share”, which requires peformace comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the Company and Subsidiaries.

Laba (rugi) bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih konsolidasian periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar dalam periode berjalan.

Basic earnings (loss) per share is computed by dividing the consolidated net income (loss) for the period by the weighted average number of shares outstanding during the period.

Selisih Nilai Transaksi Entitas Sepengendali

Restrukturisasi

n.

Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control The acquisition of Subsidiaries that represents a restructuring transaction of entities under common control are accounted for in accordance with SFAS No. 38 (2004 Revision), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities under Common Control”. Based on this standard, acquisition of a Subsidiary is accounted for based on the pooling of interest, wherein assets and liabilities of a Subsidiary are recorded at their book values. The difference between the transfer price and the Company’s interest in the Subsidiary’s book values, if any, is recorded as “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” and presented as a separate component in the Company’s equity. Accordingly, the Consolidated Financial Statements prior to acquisition are restated, wherein the beginning balance of equity of the Subsidiary is presented separately as “Proforma Equity” arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control”.

Akuisisi Entitas Anak yang memenuhi kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi Entitas Anak dicatat berdasarkan penyatuan kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan liabilitas Entitas Anak dicatat sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan bagian Perusahaan atas nilai buku Entitas Anak, jika ada, dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan secara terpisah sebagai salah satu komponen ekuitas Perusahaan. Selanjutnya, Laporan Keuangan Konsolidasian sebelum akuisisi disajikan kembali, dimana saldo awal ekuitas Entitas Anak disajikan secara terpisah sebagai “Proforma Ekuitas dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

34


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) n.

YANG

3.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control (Continued)

Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat :

The balance of the account “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” can change when :

1)

Adanya transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama;

1)

There are reciprocal transactions between entities under common control;

2)

Adanya peristiwa kuasi reorganisasi;

2)

There is a quasi reorganization;

3)

Hilangnya status sepengendali antara entitas yang pernah bertransaksi;

3)

There is a loss of under-commoncontrol status between transacting entities;

4)

Pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali.

4)

There is a transfer of assets, liabilities, equity or other ownership instruments causing a difference in value from restructuring transactions of entities under common control to another party that is not under common control.

When changes in the balance of this account result from point 1), the existing balance is used to eliminate with the new transaction, hence creating a new balance for the account. When changes in the balance of this account result from point 2), then the balance is used to eliminate or add to the negative retained earnings balance. When changes in the balance of this account result from point 3) or 4), then the balance is recognized as a realized gain or loss.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh hal 1), saldo yang ada akan disalinghapuskan dengan transaksi baru, sehingga menimbulkan saldo baru. Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh hal 2), saldo yang ada akan digunakan untuk menghilangkan atau menambah saldo negatif akun saldo laba. Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh hal 3) atau hal 4), saldo yang ada akan diakui sebagai laba atau rugi yang terealisasi.

35


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) o.

p.

YANG

3.

Pelaporan Segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) o.

Segment Reporting

Sebuah segmen usaha adalah sekelompok aset dan operasi yang menyediakan barang atau jasa yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmensegmen usaha lainnya. Sebuah segmen geografis menyediakan barang atau jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang berbeda dalam lingkungan ekonomi lain.

A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is engaged in providing products or services within a particular economic environment that are subject to risks and returns that are different from those of other economic environments.

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai kegiatan yang berbeda, masing-masing bergerak dibidang konsultasi Manajemen Bisnis, jasa portal, jasa pelabuhan dan logistik kelautan dan jasa pelayaran dalam negeri. Perusahaan-perusahaan ini berdomisili di tempat usaha yang berbeda, masing-masing di Indonesia dan Malaysia.

The Company and Subsidiaries have different primary business activities namely Business Management Consultation, portal services, Post and marine logistic services and domestic sea transport services services, respectively. These entities are domiciled in different locations, in Indonesia and Malaysia, respectively.

Pelaporan segmen berdasarkan pada bidang usaha saja dan penyajian geografis atau domisili tidak dilakukan.

Segmen reporting is based on the business activities only, while geographic and domicile segment preporting is not prepared.

Imbalan Kerja

p.

Employee Benefits

Perusahaan dan Entitas Anak pertama kali mengadopsi pengakuan biaya untuk imbalan kerja dengan menggunakan metode Projected Unit Credit (PUC) sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004), tentang Imbalan Kerja pada tanggal 1 Januari 2004. Liabilitas transisi pada tanggal adopsi setelah dikurangi dengan liabilitas imbalan kerja yang telah diakui dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2003 dibebankan pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian tahun berjalan.

The Company and Subsidiaries first adopted accounts for expenses and liabilities for postemployment benefit program using the Projected Unit Credit method SFAS No. 24 (2004 Revision) regarding “Employee Benefits” on January 1, 2004. The transitional liability at the adoption date, net of the employee benefits obligations which have been accrued in the Consolidated Statement of Financial Position as of December 31, 2003 is charged to the Consolidated Statement of Comprehensive Income in the current period.

Biaya jasa ini dibebankan pada beban usaha periode berjalan.

The current service cost is charged to operations in the current period.

36


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) q.

YANG

3.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q.

Sources of Uncertainty Estimations

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian mengharuskan manajemen membuat pertimbangan dan estimasi yang mempengaruhi jumlah serta pengungkapan tertentu. Dalam menyusun Laporan Keuangan Konsolidasian, manajemen telah menggunakan pertimbangan dan estimasi terbaiknya atas jumlah tertentu. Pertimbangan dan estimasi yang digunakan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian ini adalah berdasarkan evaluasi manajemen atas fakta dan keadaan yang relevan pada tanggal Laporan Keuangan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi, dan estimasi ini dapat disesuaikan lebih lanjut.

The preparation of the Consolidated Financial Statements requires management to make judgments and estimates that affect certain amounts and disclosures. In preparing the Consolidated Financial Statements, the management has used its best judgments and estimates on certain amounts. The judgments and estimates used in the Consolidated Financial Statements are based on the management's evaluation of facts and circumstances at the date of the Consolidated Financial Statements. Actual results could differ from these estimates, and these estimates can be adjusted further.

Informasi tentang asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

Information on the major assumptions made concerning the future and the main source of other uncertainty at the end of the reporting period, which have a significant risk causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next reporting period is described below.

Manfaat Karyawan

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan Entitas Anak diakumulasi dan diamortasasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Perusahaan dan Entitas Anak dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan dan Entitas Anak.

Determination of post-employment benefit liabilities depends on the selection of certain assumptions used by actuaries in calculating the amounts of such liabilities. The assumptions include, among others, the discount rate and salary increment rate. Actual results that differ from the Company and Subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over future periods and consequently will affect the amount of costs and liabilities recognized in the future. Although the Company and Subsidiaries’ assumption deems appropriate and reasonable, but significant changes in the realizations or significant changes in the assumptions used can significantly affect the Company and Subsidiaries’ post-employment benefit liabilities.

37


3.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) q.

r.

Sumber (Lanjutan)

Estimasi

YANG

3.

Ketidakpastian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q.

Sources of (Continued)

Uncertainty

Estimations

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

Estimated Asset Useful Lives

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak ditentukan berdasarkan manfaat yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Perusahaan dan Entitas Anak atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila perkiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknologi dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan diatas. Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah beban penyusutan yang diakui dan nilai tercatat aset tetap.

The useful lives of each of the Company and Subsidiaries’ fixed assets are determined based on the expected benefits of the asset. These estimates are determined based on an internal technical evaluation and experience of the Company and Subsidiaries for similar assets. The useful lives of each asset are reviewed periodically and adjusted if estimates are different with previous estimates due to wear and tear, technology and commercial obsolescence, legal or other limitations on the use of assets. However, there is a possibility that future results of operations may be significantly affected by changes in the amount and period of recording costs resulting from changes in the factors mentioned above. Changes in useful lives of fixed assets can affect the amount of depreciation expense recognized and the carrying value of fixed assets.

Standar yang Diterbitkan tetapi Belum Efektif

r.

Standard Issued but Not Yet Effective The standard issued but to be effective on January 1, 2013 in which the Company and Subsidiaries believe that it shall be applicable in the future is SFAS No. 38 (2012 Revision), “Accounting for Restructuring Transactions between Entities under Common Control”. This revised SFAS provides guidance on business combination of entities under common control qualifying the definition of a business combination under SFAS No. 22 (2010 Revision), “Business Combination”, from the perspective of both the buyer and seller of the business. The Company and Subsidiaries intend to adopt the standard when it becomes effective.

Standar yang diterbitkan tetapi baru akan efektif pada tanggal 1 Januari 2013 yang mana Perusahaan dan Entitas Anak yakin akan berlaku pada masa mendatang adalah PSAK No. 38 (Revisi 2010), ”Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. PSAK revisi ini memberikan pedoman tentang kombinasi bisnis entitas sepengendali yang memenuhi definisi kombinasi bisnis sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2010), ”Kombinasi Bisnis”, baik dari pandangan pembeli dan penjual suatu kombinasi bisnis. Perusahaan dan Entitas Anak berencana untuk menerapkan PSAK ini pada saat tanggal efektif.

38


4.

KUASI REORGANISASI

4. QUASI REORGANIZATION

Kuasi reorganisasi dilaksanakan pada tanggal 5 April 2010 dengan pertimbangan manajemen bahwa :

A quasi reorganization was executed on April 5, 2010 with management’s consideration that :

1) Seluruh persyaratan kuasi reorganisasi telah dipenuhi Perusahaan sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003), tentang “Akuntansi Kuasi Reorganisasi” dan PSAK No. 21, tentang “Akuntansi Ekuitas”.

1)

All quasi reorganization requirements had been complied with in accordance with SFAS No. 51 (2003 Revision), “Accounting for Quasi Reorganizations” and SFAS No. 21, “Accounting for Equity”.

2) Perusahaan mempunyai prospek usaha yang baik pada saat kuasi reorganisasi dilakukan.

2)

The Company had good business prospects when the quasi reorganization was carried out.

3) Kuasi reorganisasi dilakukan dengan menggunakan metode Reorganisasi Akuntansi (accounting reorganization method) sesuai dengan PSAK No. 21, “Akuntansi Ekuitas” dan PSAK No. 51 (Revisi 2003), “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”. Penilaian terhadap aset dan liabilitas Perusahaan dilakukan dengan menggunakan kriteria nilai wajar aset dan liabilitas.

3)

The quasi-reorganization was carried out using the Accounting Reorganization method in accordance with SFAS No. 21, ”Accounting for Equity” and SFAS No. 51 (2003 Revision), “Accounting for Quasi Reorganizations”. Assessment of the Company’s assets and liabilities was conducted using the criteria of the fair of assets and liabilities.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 14, tanggal 29 Januari 2010, yang dibuat dihadapan Syarifah Chozie, SH, MH, notaris di Jakarta dan telah disetujui dan dicatat dalam database Sisminbakum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-16905.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 5 April 2010 terdapat beberapa keputusan sebagai berikut :

Based on Deed of Decisions of Extraordinary General Shareholders’ Meeting No. 14 dated January 29, 2010, made before Syarifah Chozie, SH, MH, notary in Jakarta, and approved and recorded in the database of Legal Entity Administration System of the Department of Law and Human Rights No. AHU-16905.AH.01.02.Tahun 2010 dated April 5, 2010, there were decisions as follows :

1)

1) The shareholders approved the quasi reorganization by conducting Revaluation of Assets and Liabilities, Additional Paidin Capital (Surplus Capital) and the Company’s Share Par Value from Rp 250 per share to Rp 50 per share without reducing the number of shares already issued, resulting in a decrease of Rp 200 per share for the 269,863,000 shares, or a decrease totaling Rp 53,972,600,000.

Para pemegang saham menyetujui melakukan kuasi reorganisasi dengan melakukan Selisih Penilaian Kembali Aset dan Liabilitas, Tambahan Modal Disetor (Agio Saham) serta Penurunan Nilai Nominal Saham Perseroan dari Rp 250 setiap saham menjadi Rp 50 setiap saham tanpa mengurangi jumlah saham yang telah dikeluarkan, sehingga terjadi penurunan sebesar Rp 200 setiap saham atas 269.863.000 saham atau penurunan sebesar Rp 53.972.600.000.

39


4.

KUASI REORGANISASI (Lanjutan) Setelah penurunan modal efektif, modal perseroan menjadi Rp 13.493.150.000 terbagi atas 269.863.000 saham; dengan disetujuinya penurunan modal disetor tersebut, maka modal dasar Perseroan disesuaikan menjadi maksimal 4 kali dari modal disetor atau Rp 53.972.600.000.

2) After the decrease in capital was effective, the Company’s capital became Rp 13,493,150,000 divided into 269,863,000 shares; with the approval of decrease in the paid-in capital, the Company’s capital was adjusted to a maximum of four times of the paid-in capital or Rp 53,972,600,000.

Rincian perhitungan kuasi reorganisasi lihat Catatan 1, butir d.

For the details of quasi reorganization calculation, see Note 1, point d.

2)

5.

4. QUASI REORGANIZATION (Continued)

KAS DAN BANK

5.

The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Kas

CASH ON HAND AND IN BANKS

2011

22.405.950

55.186.154

Bank Pihak Ketiga

Third Parties

CIMB Bank Berhad :

CIMB Bank Berhad :

- Ringgit Malaysia (RM 89.027.dan

Malaysian Ringgit (MYR 89,027 and

RM 348.431 masing-masing per 31 Desember 2012 dan 2011)

MYR 348,431 - as of December 31, 281.291.021

994.047.855

13.519.271

13.930.380

PT Bank Permata Tbk : -Rupiah

2012 and 2011, respectively) PT Bank Permata Tbk :

- Dolar Amerika Serikat (USD 988 dan USD 40.675

Rupiah US Dollar (USD 988 and USD 40,675 -

masing-masing per 31 Desember 2012 dan 2011)

Cash on Hand Cash in Banks

as of December 31, 2012 and 2011, 9.554.927

368.838.814

respectively)

-Rupiah

895.767.519

5.111.470.465

Rupiah -

- Dolar Amerika Serikat (USD 22.855)

221.006.013

-

US Dollar (USD 22,855) -

13.564.576

12.360.234

The Hongkong and Shanghai Bank Co, Ltd

The Hongkong and Shanghai Banking Co. Ltd

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk : -Rupiah

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk :

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk : -Rupiah

Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk :

828.601.434

4.062.028.806

Rupiah -

19.487.564

-

US Dollar (USD 2,015) -

Jumlah Bank

2.282.792.325

10.562.676.554

Total Cash in Banks

Jumlah Kas dan Bank

2.305.198.275

10.617.862.708

Total Cash on Hand and in Banks

- Dolar Amerika Serikat (USD 2.015)

40


6.

PIUTANG USAHA

6.


Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 PT Virgo Makmur Perkasa Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd. PT Batuah Abadi Lines PT Rig Tenders Lain-lain J u m l a h

TRADE RECEIVABLES

2011

42.391.709.841 3.393.826.136 23.760.249 16.916.239 53.494

2.231.725.547 -

45.826.265.959

2.231.725.547

PT Virgo Makmur Perkasa Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd. PT Batuah Abadi Lines PT Rig Tenders Others T o t a l

Piutang dari PT Virgo Makmur Perkasa merupakan transaksi kerjasama sewa kapal dan tugboat seperti yang dijelaskan dalam Catatan 29.

Receivables from PT Virgo Makmur Perkasa represent joint operation transactions of vessel and tugboat rentals as described in Notes 29.

Rincian umur piutang usaha yang dihitung sejak tanggal faktur sebagai berikut :

The aging summary of trade receivables computed since the date of invoice is as follows :

2012 Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun > 1 tahun J u m l a h

2011

11.170.721.164 31.261.718.659 3.393.826.136 -

2.231.725.547 -

45.826.265.959

2.231.725.547

2012

Ringgit Malaysia RM 1.074.121 tahun 2012 dan RM 782.257 tahun 2011 J u m l a h

T o t a l

The details of trade receivables based on respective currencies are as follows :

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang sebagai berikut :

Rupiah

Until 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year > 1 year

2011

42.432.439.823

-

Rupiah

3.393.826.136

2.231.725.547

Malaysian Ringgit MYR 1,074,121 in 2012 and MYR 782,257 in 2011

45.826.265.959

2.231.725.547

T o t a l

41


7.

PIUTANG LAIN-LAIN

7.


Rincian per 31 Desember sebagai berikut :

Pihak Ketiga Penggantian Bahan Bakar Kapal Penggantian Air Bersih Kapal Pajak yang dapat Dikembalikan Lain-lain J u m l a h Pihak Berelasi Halim Rasip Holding Sdn. Bhd. J U M L A H

8.

OTHER RECEIVABLES

2012

2011

286.476.468

64.934.045 3.529.543 159.875.858 50.773.310

286.476.468

279.112.756

1.170.133

-

287.646.601

279.112.756

PERSEDIAAN

8.

Third Parties Vessel Fuel Recoverable Fresh Water Recoverable Tax Recoverable Others T o t a l Related Party Halim Rasip Holding Sdn. Bhd. T O T A L

INVENTORIES The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012

2011

Suku Cadang Bahan Bakar Perlengkapan Lainnya Minyak Pelumas Air Bersih Minyak Hidrolik

1.903.761.188 1.338.595.130 139.202.750 46.826.500 21.142.301 9.435.841

91.008.750 869.374 4.582.057

Spare Parts Fuel Other Supplies Lubricating Oil Fresh Water Hydraulic Oil

J u m l a h

3.458.963.710

96.460.181

T o t a l

42


9.

PEMBAYARAN DI MUKA DAN UANG MUKA

9.

PREPAID EXPENSES AND ADVANCES The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Pembayaran di Muka Beban Langsung Kapal Asuransi Sewa Lisensi Pencatatan Saham Lain-lain J u m l a h Uang Muka Karyawan Lain-lain J u m l a h Jumlah Pembayaran di Muka dan Uang Muka

10.

2011

2.004.348.781 284.974.794 144.756.061 62.441.337 8.333.328 3.420.705

33.040.082 77.837.995 55.628.642 62.955.147 14.583.328 10.653.278

Prepaid Expenses Vessel Direct Cost Insurance Rentals Licences Share Registry Others

2.508.275.006

254.698.472

T o t a l

715.000 1.184.876.446

2.300.000 85.313.688

1.185.591.446

87.613.688

3.693.866.452

342.312.160

ASET TETAP

Advances Employees Others T o t a l Total Prepaid Expenses and Advances

10. FIXED ASSETS The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : Saldo Awal Beginning Balance

2 Penambahan Addition

0

1

2 Pengurangan Deduction

Saldo Akhir Ending Balance

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Kapal Peralatan Kapal

At Cost

7.222.283.620 10.500.001

1.853.096.644 76.352.169.537 1 187.300.000

-

85.427.549.801

-

210.850.001

-

220.865.850 136.363.635

Direct Ownership Vessels Vessel Equipment

13.050.000 2 Komputer, Peralatan Komputer, Peralatan Kantor dan Perabot Kantor Renovasi Kantor Aset dalam Penyelesaian

J u m l a h

126.346.760 136.363.635

94.519.090 -

78.413.077.606

-

85.908.571.622

78.500.135.271

43

76.352.169.537 1 13.050.000 2 2.047.858.069 3 78.413.077.606

Computers, Computers Equipment, Office Furniture and Office Equipment Office Renovation Construction in Progress

85.995.629.287

T o t a l


10.

ASET TETAP (Lanjutan)

10. FIXED ASSETS (Continued) Saldo Awal Beginning Balance

2 Penambahan Addition

0

1

2 Pengurangan Deduction

Saldo Akhir Ending Balance

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Pemilikan Langsung Kapal Peralatan Kapal Renovasi Kantor Komputer,Peralatan Komputer, Peralatan Kantor dan Perabot Kantor J u m l a h Jumlah Tercatat

1 2 3

853.141.681 872.916 45.454.545

4.117.635.694 26.613.965 34.090.910

-

4.970.777.375 27.486.881 79.545.455

85.799.288

30.485.838

-

116.285.126

985.268.430

4.208.826.407

-

5.194.094.837

84.923.303.192

Direct Ownership Vessels Vessel Equipment Office Renovation Computers,Computers Equipment, Office Furniture and Office Equipment T o t a l

80.801.534.450

Reklasifikasi Aset dalam penyelesaian ke Kapal Reklasifikasi Aset dalam Penyelesaian ke Peralatan Kapal Reklasifikasi Aset dalam penyelesaian ke Persediaan

Net

Reclassification of Construction in Progress to Vessels Reclassification of Construction in Progress to Vessel Equipment Reclassification of Construction in Progress to Inventories

1 2 3

2 0 1 1 Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Renovasi Kantor Perabot Kantor Komputer dan Peralatan Komputer Peralatan Kantor Kapal Aset Dalam Penyelesaian Jumlah

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

136.363.635 2.487.000

-

-

136.363.635 2.487.000

70.757.260 36.069.600 7.222.283.620 -

10.166.200 6.866.700 10.500.001 78.413.077.606

-

80.923.460 42.936.300 7.232.783.621 78.413.077.606

7.467.961.115

78.440.610.507

-

85.908.571.622

Akumulasi Penyusutan dan Penurunan Nilai Renovasi Kantor Perabot Kantor Komputer dan Peralatan Komputer Peralatan Kantor Kapal Jumlah Jumlah Tercatat

J u m l a h

Total

11.363.635 1.191.689

34.090.910 621.751

-

45.454.545 1.813.440

and Impairment of Value Office Renovation Office Furniture

42.933.716 20.175.849 75.232.121

14.807.366 6.068.917 778.782.476

-

57.741.082 26.244.766 854.014.597

Computers and Computer Equipment Office Equipment Vessels

150.897.010

834.371.420

-

985.268.430

7.317.064.105

Total

84.923.303.192

Net

Depreciation expenses were allocated to : 2012

Beban Operasi

Computers and Computer Equipment Office Equipment Vessels Construction in Progress

Accumulated Depreciation

Beban penyusutan dialokasikan ke :

Beban Pokok Pendapatan

At Cost Office Renovation Office Furniture

2011

4.144.249.659

778.782.476

Cost of Revenues

64.576.748

55.588.944

Operating Expenses

4.208.826.407

834.371.420

44

T o t a l


10.

11.

12.

ASET TETAP (Lanjutan)

10. FIXED ASSETS (Continued)

Aset tetap berupa kapal diasuransikan kepada beberapa perusahaan asuransi atas beberapa jenis risiko. Jumlah pertanggungan akumulatif masing-masing sebesar USD 25.380.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011.

Fixed Assets in the form of vessels were insured with various insurers against several risk classes. The accumulated insurance coverage amounted to USD 25,380,000 for the years ended December 31, 2012 and 2011, each.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

The Company and Subsidiaries’ management believes that such amount is adequate to cover any possible losses on the insured equipment.

BIAYA DITANGGUHKAN

11. DEFERRED EXPENSES

Akun ini merupakan biaya studi kelayakan yang dibayarkan oleh Perusahaan sehubungan dengan rencana pembangunan proyek pelabuhan.

This account represents the cost of feasibility study paid by the Company in relation to the port project development plan.

Saldo per 31 Desember 2012 dan 2011 sebesar Rp 150.607.400.

The balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 150,607,400, each.

ASET LANCAR LAINNYA

12. OTHER CURRENT ASSETS The details of this account as of December 31, 2012 and 2011 are as follows :

Rincian per 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut : 2012 Bank Garansi (lihat Catatan 14) Jaminan yang Dapat Dikembalikan J u m l a h

2011

10.025.400.000 1.300.000.000

-

Bank Guarantee (see Note 14) Refundable Deposits

11.325.400.000

-

T o t a l

45


13.

UTANG USAHA

13. TRADE PAYABLES The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Sang Muara Sdn.Bhd. PT Sarana Niaga Petronas PT Ananda Bintang Trans Koperasi Karyawan Batubara Lain-lain (Saldo masing-masing dibawah Rp 100.000.000) J u m l a h

2011

1.430.048.538 1.947.385.869 970.817.734 149.140.035

1.291.236.118 -

247.110.138

-

Sang Muara Sdn.Bhd. PT Sarana Niaga Petronas PT Ananda Bintang Trans Koperasi Karyawan Batubara Others (Accounts with balances below Rp 100,000,000, each)

4.744.502.314

1.291.236.118

T o t a l

The aging summary of trade payables computed since the date of invoice is as follows :

Rincian umur utang usaha yang dihitung sejak tanggal faktur sebagai berikut : 2012 Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun > 1 tahun J u m l a h

14.

2011

4.565.292.279 30.070.000 149.140.035 -

1.291.236.118 -

4.744.502.314

1.291.236.118

UTANG LAIN-LAIN


2012

J u m l a h Pihak Berelasi Equatorex Sdn. Bhd Tn. Harun bin Halim Rasip Halim Rasip Holding Sdn. Bhd. J u m l a h

T o t a l

14. OTHER PAYABLES

Rincian per 31 Desember sebagai berikut :

Pihak Ketiga PT Bahtera Marina PT Dharma Lancar PT Vinici PT Bona Marine Asia Infra Partner Ltd PT Biro Klasifikasi Indonesia Lain-lain

Until 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year > 1 year

2011

309.807.437 52.334.996 27.000 662.202

1.020.150.000 193.084.461 87.353.483 74.511.756 13.500.000 27.000

362.831.635

1.388.626.700

20.912.640.000 72.650.606 10.166.384.728

88.504.248 152.362.356

31.151.675.334

240.866.604

46

Third Parties PT Bahtera Marina PT Dharma Lancar PT Vinici PT Bona Marine Asia Infra Partner Ltd PT Biro Klasifikasi Indonesia Others T o t a l Related Parties Equatorex Sdn. Bhd Mr. Harun bin Halim Rasip Halim Rasip Holding Sdn. Bhd. T o t a l


14.

UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

14. OTHER PAYABLES (Continued)

Utang kepada Equatorex Sdn.Bhd. merupakan pinjaman modal kerja sehubungan dengan kebutuhan pendanaan atas kerjasama operasi antara PT Virgo Makmur Perkasa dengan Perusahaan berdasarkan perjanjian “Pengakuan Hutang Atas Pinjaman Modal Kerja (“Pinjaman Modal Kerja”) yang dibuat pada tanggal 8 Februari 2013. Jangka waktu pinjaman ini berlaku surut maksimal 1 (satu) tahun dari tanggal tiap pinjaman diterima oleh Perusahaan dan tanpa bunga.

Payables to Equatorex Sdn.Bhd represent a working capital loan related to the funding requirements of the joint operation between PT Virgo Makmur Perkasa and the Company based on the “Working Capital Loan” agreement dated February 8, 2013. The loan period is retroactive for a maximum of one year from the date of each drawdown by the Company and the loan bears no interest.

Sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. X.K.1 tentang Keterbukaan Informasi Yang Harus Segera Diumumkan kepada Publik, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep – 86/PM/1996 tanggal 24 Januari 1996 (“Peraturan X.K.1), atas transaksi tersebut Perusahaan telah menyampaikan Keterbukaan Informasi kepada Otoritas Jasa Keuangan (d/h Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) pada tanggal 12 Februari 2013 melalui Surat No. L-008/II/2013/CS/APP.

Based on Regulation of BAPEPAM-LK No. X.K.1 on Disclosure of Information that Must Be Immediately Announced to the Public, Appendix of Decision of the Chairman of BAPEPAM-LK No. Kep-86/PM/1996 dated January 24, 1996 ”(Regulation X.K.1), on such a transaction the Company submitted the Disclosure of Information to the Financial Services Authority (formerly Capital Market and Financial Institution Supervisory Board) on February 12, 2013 through Letter No. L-008/II/2013/CS/APP.

Utang kepada Halim Rasip Holding Sdn. Bhd. merupakan deposito yang ditempatkan di Bank sebagai jaminan bagi jaminan pelaksanaan (Bank Garansi) sehubungan dengan adanya kerjasama operasi antara PT Virgo Makmur Perkasa dengan Perusahaan berdasarkan perjanjian “Pengakuan Hutang Untuk Jaminan Pelaksanaan (“Pinjaman Jaminan Pelaksanaan”) yang dibuat pada tanggal 22 Februari 2013. Jangka waktu pinjaman ini sesuai dengan durasi kontrak jasa bongkar muat batubara yang berakhir tanggal 31 Desember 2013 dan tanpa bunga.

Payables to Halim Rasip Holding Sdn. Bhd represent a deposit placed in a Bank as a security for the performance guarantee (Bank Guarantee) related to the joint operation between PT Virgo Makmur Perkasa and the Company based on the “Performance Guarantee Loan” agreement dated February 22, 2013. The loan period is in accordance with the duration of the coal transloading contract which is up to December 31, 2013 and the loan bears no interest.

Sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. X.K.1 tentang Keterbukaan Informasi Yang Harus Segera Diumumkan Kepada Publik, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep – 86/PM/1996 tanggal 24 Januari 1996 (Peraturan X.K.1), atas transaksi tersebut Perusahaan telah menyampaikan Keterbukaan Informasi kepada Otoritas Jasa Keuangan (d/h Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) pada tanggal 26 Februari 2013 melalui Surat No. L-012/II/2013/CS/APP.

Based on Regulation of BAPEPAM-LK No. X.K.1 on Disclosure of Information that Must Be Immediately Announced to the Public, Appendix of Decision of the Chairman of BAPEPAM-LK No. Kep-86/PM/1996 dated January 24, 1996 (Regulation X.K.1), on such a transaction the Company submitted the Disclosure of Information to the Financial Services Authority (formerly Capital Market and Financial Institution Supervisory Board) on February 26, 2013 through Letter No. L-012/II/2013/CS/APP.

47


15. P E R P A J A K A N

15. T A X E S

a. Pajak Dibayar di Muka

a.

Prepaid Taxes The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember adalah sebagai berikut : 2012

2011

Perusahaan Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 21

382.175.044 -

488.299.302 38.987.350

The Company Value Added Tax Income Tax Article 21

Entitas Anak Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 15

2.188.825.442 -

756.093.479 1.104.954

Subsidiaries Value Added Tax Income Tax Article 15

2.571.000.486

1.284.485.085

J u m l a h

b. Utang Pajak

b.

T o t a l

Taxes Payable The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember adalah sebagai berikut : 2012

2011

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2

27.379.654 2.295.359 6.950.913

21.434.421 2.860.875 7.199.968

The Company Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 4 (2)

Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 26 Pajak Penghasilan Pasal 15 Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Pajak Penghasilan Luar Negeri

41.589.529 31.978.113 39.141.912 38.640.001 6.444.444 15.406.356

65.640.311 2.105.480 5.100.000 -

Subsidiaries Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 26 Income Tax Article 15 Income Tax Article 4 (2) Foreign Tax Payable

209.826.281

104.341.055

T o t a l

J u m l a h

48


15. P E R P A J A K A N (Lanjutan)

15. T A X E S (Continued)

c. Pajak Penghasilan

c.

The tax benefit (expense) of the Company and Subsidiaries is as follows :

Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut : 2012 Pajak Kini Perusahaan Entitas Anak Pajak Tangguhan Perusahaan Entitas Anak J u m l a h

Income Tax

2011

(1.003.802.522)

(428.626.064)

5.510.724 -

5.579.803 -

(998.291.798)

(423.046.261)

Current Tax The Company Subsidiaries Deferred Tax The Company Subsidiaries T o t a l

Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan dengan penghasilan menurut fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal – tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut :

The reconciliation between income before income tax and taxable income for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows :

2012 Laba Konsolidasian sebelum Pajak Penghasilan Laba Entitas Anak sebelum Pajak Dividen dari Anak Perusahaan

2011

13.160.085.047

628.022.621

(13.843.056.568)

(1.847.473.725)

Consolidated Profit before Income Tax Subsidiaries' Profit before Income Tax

728.862.974

2.934.661.482

45.891.453

1.715.210.378

169.736.746

96.033.140

Makan dan Minum

6.960.323

6.971.786

Meals and Drink

Rumah Tangga Kantor

2.219.850

987.600

Office Household

20.000.000

11.101.000

Representation and Entertainment

2.228.991

25.270.680

Communications

-

204.000.000

Others

10.882.874

109.096.007

Interest Expense

J u m l a h Beda Tetap Gaji, Honor dan Asuransi

Perjamuan dan Representasi Komunikasi Lain-lain Beban Bunga Beban Pajak Penghasilan Kena Pajak Penghasilan Final Jumlah Beda Tetap

Laba Fiskal

T o t a l Permanent Differences

9.000.000

-

Salaries, Honorarium and Insurance

Tax Expense

(11.793.988)

(305.726.528)

209.234.796

147.733.685

Total Permanent Differences

22.042.897

22.319.212

Depreciation of Equipment

277.169.146

1.885.263.275

Fiscal Profit

Beda Waktu Penyusutan Aset Tetap

Dividend from Subsidiary

Income Subject to Final Income Tax

Timing Differences

49


15. P E R P A J A K A N (Lanjutan)

15. T A X E S (Continued)

c. Pajak Penghasilan (Lanjutan)

c.

Pajak Kini (Lanjutan)

Income Tax (Continued) Current Tax (Lanjutan)

2012

2011

Kompensasi Kerugian Tahun Sebelumnya :

Compensation of Loss Carry Forward Year:

2006

-

(576.888.052)

2006

2007

-

(546.120.729)

2007

2008

-

(735.835.676)

2008

2009

(1.732.607.110)

(1.759.025.928)

2009

2010

(1.703.299.849)

(1.703.299.849)

2010

(3.435.906.959)

(5.321.170.234) Total Compensation of Loss Carry Forward

Jumlah Taksiran Rugi Fiskal

(3.158.737.813)

(3.435.906.959)

Total Estimated Fiscal Loss

Taksiran Pajak Penghasilan - Final - Entitas Anak

(1.003.802.522)

(428.626.064)

Estimated Income Tax - Final -Subsidiaries

Jumlah Kompensasi Kerugian

d. Pajak Tangguhan

d.


Rincian per 31 Desember adalah sebagai berikut : 2012 Saldo Awal Pendapatan Pajak Tangguhan Saldo Akhir

Deferred Tax

2011

5.579.803 5.510.724

5.579.803

Beginning Balance Revenue of Deferred Tax

11.090.527

5.579.803

Ending Balance

Pengakuan aset pajak tangguhan Perusahaan dan Entitas Anak adalah berdasarkan perkiraan dari manajemen akan hasil di masa mendatang termasuk perkiraan atas tingkat jasa yang akan diberikan Perusahaan dan Entitas Anak, waktu dan sifat penyelesaian atas liabilitas pajak tangguhan Perusahaan dan Entitas Anak serta strategi perencanaan pajak dan berdasarkan prinsip kehati-hatian yang diterapkan manajemen.

Recognition of the Company and Subsidiaries’ deferred tax assets is based on management’s estimates of the results of future operations including an estimate of output level for the Company and Subsidiaries’ service, the timing and extent of the reversal of certain Company and Subsidiaries’ deferred tax liabilities and certain tax planning strategies and based on prudence principles.

Menurut undang-undang perpajakan di Indonesia, Perusahaan dan Entitas Anak melaporkan Surat Pemberitahuan Pajak tahunannya berdasarkan perhitungan sendiri. Pihak fiskus dapat melakukan penilaian kembali dan memperbaharui pajaknya dalam waktu 5 tahun sejak tanggal pajak tersebut terhutang.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and Subsidiaries submit tax returns on the basis of self assessment. The tax authorities may reassess tax liabilities within 5 years since the taxes became payable.

50


16.

UTANG PEMBELIAN KAPAL

16. PAYABLE ON PURCHASE OF VESSEL This account represents payables of PT Pelayaran INDX Lines (PIL), Subsidiary, to Asia Infra Partners Ltd with details as follows :

Akun ini merupakan utang PT Pelayaran INDX Lines (PIL), Entitas Anak, kepada Asia Infra Partners Ltd dengan rincian sebagai berikut : 2012 Jumlah Utang Jangka Pendek (USD 508.022,32) Jangka Panjang (USD 6.749.439,37)

2011

67.494.393.717

65.810.662.605

4.724.607.560

-

Total Payables Current Maturity (USD 508,022.32)

62.769.786.157

65.810.662.605

Net of Current Maturity (USD 6,749,439.37)

Pada 18 Oktober 2011, PIL menandatangani perjanjian fasilitas dengan Asia Infra Partners Ltd sebesar USD 7.257.461,69 untuk pembelian tongkang dengan jangka waktu 10 tahun dan bunga 6 %. Pembayaran pertama atas pokok akan dimulai pada tahun kedua. Sedangkan pembayaran bunga akan dimulai pada akhir tahun pertama. Pada bulan Desember 2012, PIL telah membayar bunga pinjaman yang jatuh tempo pada akhir tahun pertama.

On October 18, 2011 PIL signed a facility agreement with Asia Infra Partners Ltd for the amount of USD 7,257,461.69 for the purchase of a barge for a ten-year period and bearing interest at 6 %. The first principal payment will start in the second year whilst the interest payment commences at the end of the first year. In December 2012, PIL paid the interest due at the end of the first year.

Pada 16 Agustus 2012, PIL menandatangani amandemen atas perjanjian tanggal 18 Oktober 2011, dimana efektif tanggal 1 Juli 2012, utang dan liabilitas kepada Asia Infra Partner harus diakui dan dibayar penuh dengan menggunakan batas atas kurs USD 1 = Rp 9.300. Apabila kemudian dalam jangka waktu 4 minggu berturut-turut kurs berada dibawah USD 1 = Rp 9.300, maka batas atas kurs menjadi USD 1 = Rp 9.000.

On August 16, 2012, PIL signed an amendment to the facility agreement dated October 18, 2011, in which, effective July 1, 2012, all payables and liabilities to Asia Infra Partner shall be recognized and fully paid utilizing a ceiling rate of USD 1 = Rp 9,300. If the rate moves below USD 1 = Rp 9,300 for a continuous period of 4 weeks, the ceiling rate that shall apply is USD 1 = Rp 9,000.

Atas transaksi ini, Perusahaan mencatat Bagian Efektif atas Perubahan Nilai Wajar Instrumen Derivatif – Lindung Nilai Arus Kas Rp 2.685.260.825 yang dicatat dalam Pendapatan Komprehensif Lainnya.

On this transaction, the Company recorded Effective Portion on Fair Value Change in Derivative Instrument – Cash Flow Hedge of Rp 2,685,260,825, recorded in Other Comprehensive Income.

51


17.

CADANGAN IMBALAN KERJA

17. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Pada tanggal 20 Juni 2000 Menteri Tenaga Kerja menerbitkan Keputusan No. Kep-150/Men/2000 mengenai aturan besarnya kompensasi disertai ketentuan yang mendasari pemberian kompensasi tersebut yang mengharuskan Perusahaan untuk membayar uang jasa dan kompensasi sehubungan dengan pengunduran diri karyawan atas dasar jumlah tahun masa kerja dan gaji apabila pengunduran diri memenuhi ketentuan yang diatur dalam keputusan tersebut.

On June 20, 2000, the Ministry of Manpower issued Decree No. Kep-150/Men/2000 regarding compensation amounts and the basis for giving the compensations which requires the Company to provide benefits and compensations relating to an employee’s resignation based on the employee’s number of years of service and salaries provided that the conditions set forth in the decree are met.

Pada tanggal 25 Maret 2003 Pemerintah Republik Indonesia mengeluarkan Undangundang tentang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 menggantikan Keputusan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi No. Kep-150/Men/2000. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Perusahaan dan Entitas Anak tidak membukukan cadangan imbalan kerja karena jumlah karyawan yang sedikit dengan masa kerja 1 sampai 9 tahun. Perusahaan dan Entitas Anak telah mengikutsertakan pegawainya dalam program jamsostek. Selisih klaim yang timbul pada saat jatuh temponya imbalan kerja, akan diselesaikan Perusahaan pada saat tersebut.

On March 25, 2003, the Government of the Republic of Indonesia issued Labour Law No. 13 Year 2003 replacing Decree No. Minister of Manpower and Transmigration Kep150/Men/2000. As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries did not make a provision for employee benefits due to its small number of employees with 1 to 9 years of service. However, the Company and Subsidiaries has fullfilled in an obligation by including its employees in an employee social security program. Difference claims arising on maturity of employee benefits, will be completed by the Company.

18. MODAL SAHAM

18.

SHARE CAPITAL Based on Notarial Deed No. 50 dated June 21, 2001 of Imas Fatimah, SH, the Company’s paid-in capital was increased from 1,106,650,000 shares to 1,226,650,000 shares with a par value of Rp 25 per share, totaling Rp 30,666,250,000. Based on Notarial Deed No. 12 dated August 8, 2005 of Robert Purba, SH, the Company had implemented a 10 to 1 reverse stock split which increased the par value from Rp 25 per share to Rp 250 per share. The reverse stock split did not alter the total amount of the Company’s paid-in capital which is Rp 30,662,250,000 consisting of 122,665,000 Series A shares with a par value of Rp 250 per share.

Berdasarkan Akta Notaris Imas Fatimah, SH No. 50, tertanggal 21 Juni 2001, modal disetor Perusahaan telah ditingkatkan dari 1.106.650.000 saham menjadi 1.226.650.000 saham dengan nilai nominal Rp 25 dengan jumlah seluruhnya Rp 30.666.250.000. Berdasarkan Akta Notaris Robert Purba, SH No. 12 tanggal 8 Agustus 2005, Perusahaan telah melakukan penggabungan nilai nominal saham dari 10 saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham menjadi 1 (satu) saham dengan nilai nominal sebesar Rp 250 per saham. Penggabungan nilai nominal tidak mengubah total modal disetor Perusahaan yaitu Rp 30.666.250.000 dengan rincian 122.665.000 saham Seri A masing-masing dengan nilai nominal Rp 250 per saham.

52


18. MODAL SAHAM (Lanjutan)

18.

SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan pada akta notaris yang sama, Perusahaan juga meningkatkan modal dasar Perusahaan menjadi Rp 122.665.000.000 yang terbagi atas 132.505.000 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 250 per saham, dan 895.387.500 saham Seri B dengan nilai nominal Rp 100 per saham.

Based on the same notarial deed, the Company also increased its authorized capital to Rp 122,665,000,000 divided into 132,505,000 Series A shares with a par value of Rp 250 per share, and 895,387,500 Series B shares with a par value of Rp 100 per share.

Pada tanggal 2 April 2007, INTEGRA membeli saham-saham Perusahaan yang sebelumnya dimiliki oleh Asian Small Cap Fund (ASCF), tetapi terdaftar atas nama Bony – Non Treaty Acct sejumlah 39.940.000 lembar saham dengan harga Rp 100 per saham.

On April 2, 2007 INTEGRA purchased shares in the Company previously owned by Asian Small Cap Fund (ASCF) but registered under the name of Bony – Non Treaty Acct totaling 39,940,000 shares with a par value of Rp 100 per share.

Pada tanggal 31 Desember 2008, modal dasar Perusahaan adalah Rp 122.665.000.000 terbagi atas saham Seri A sebanyak 132.505.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan saham Seri B sebanyak 895.387.500 dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Modal ditempatkan dan modal disetor penuh terdiri dari 122.665.000 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 250 per saham.

As of December 31, 2008, the Company’s authorized capital amounted to Rp 122,665,000,000 divided into 132,505,000 Series A shares with a par value of Rp 250 per share, and 895,387,500 Series B shares with a par value of Rp 100. The subscribed and fully paid-in capital consisted of 122,665,000 Series A shares with a par value of Rp 250 per share.

Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Syarifah Chozie, SH, MH No. 4 tanggal 5 Mei 2009, Perusahaan telah melakukan perubahan nilai nominal saham dari sebelumnya terdiri dari saham Seri A dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan saham Seri B dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi saham biasa dengan nilai nominal Rp 250 per saham.

Furthermore, based on Deed of Notary Syarifah Chozie, SH, MH No. 4 dated May 5, 2009, the Company has changed the Series A shares with a par value of Rp 250 per share and Series B shares with a par value of Rp 100 share into ordinary shares with a par value of Rp 250 per share.

Berdasarkan Akta Notaris Syarifah Chozie, SH. MH No. 7 tanggal 12 Juni 2009, jumlah saham yang telah dikeluarkan Perusahaan setelah PUT I dilaksanakan seluruhnya sebanyak 269.863.000 saham. Modal ditempatkan dan disetor meningkat dari 122.665.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 30.666.250.000 menjadi 269.863.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 67.465.750.000.

Based on Deed of Notary Syarifah Chozie, SH. MH No. 7 dated June 12, 2009, upon completion of the LPO I, the total number of shares issued was 269,863,000 shares. The subscribed and fully paid-in capital increased from 122,665,000 shares with a par value of Rp 30,666,250,000 to 269,863,000 shares with a par value of Rp 67,465,750,000.

53



18.


Setelah pelaksanaan PUT I pada tanggal 30 Juni 2009 Modal Dasar Perusahaan adalah Rp 122.665.000.000 terdiri dari 490.660.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh 269.863.000 saham dengan nilai nominal seluruhnya Rp 67.465.750.000 pada tanggal 31 Desember 2009.

Upon completion of the LPO I on June 30, 2009, the Company’s authorized capital amounted to Rp 122,665,000,000 divided into 490,660,000 shares with a par value of Rp 250 per share. The subscribed and fully paid-in capital consisted of 269,863,000 shares with a par value of Rp 67,465,750,000 as of December 31, 2009.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 14 tanggal 29 Januari 2010, yang dibuat dihadapan Notaris Syarifah Chozie, S.H., M.H., notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU16905.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 5 April 2010, Perusahaan melakukan kuasi reorganisasi (lihat Catatan 5) dengan hasil penurunan nilai nominal saham dari Rp 250 menjadi Rp 50 per saham. Dengan demikian modal ditempatkan dan disetor Perusahaan mengalami penurunan sebesar Rp 53.972.600.000. Modal dasar Perusahaan pun mengalami perubahan sehingga menjadi Rp 13.493.150.000.

Based on Deed of Statement Decisions of Extraordinary General Shareholders’ Meeting No. 14 dated January 29, 2010, made before Notary Syarifah Chozie, S.H., M.H., notary in Jakarta, and approved by the Department of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-16905.AH.01.02.Tahun 2010 dated April 5, 2010, the Company conducted a quasi reorganization (see Note 5) resulting in a decrease in the Company’s share par value from Rp 250 to Rp 50 per share. Thus, the Company’s subscribed and fully paid capital decreased by Rp 53,972,600,000. And the Company’s authorized capital changed to become Rp 13,493,150,000.

Pada tanggal 11 Pebruari 2011 Equatorex Sdn. Bhd. melakukan pembelian seluruh saham atas nama Integrax Berhad atau 70,31 % dari total keseluruhan saham melalui Bursa Efek Indonesia (BEI).

On February 11, 2011, Equatorex Sdn. Bhd. purchased all shares registered under the name of Integrax Berhad or 70.31 % of the total shares through the Indonesia Stock Exchange (BEI).

Equatorex Sdn. Bhd. selaku pemegang saham mayoritas yang baru juga melakukan penawaran tender atas saham yang dimiliki oleh masyarakat pada tanggal 16, 17, 18, 21, dan 22 Maret 2011. Melalui pelaksanaan tender ini, Equatorex Sdn. Bhd membeli tambahan 7,78 % saham dari nilai total keseluruhan saham.

Equatorex Sdn. Bhd. as the new majority shareholder also made a tender offer for shares owned by the public on March 16, 17, 18, 21 and 22, 2011. Through the tender offer, Equatorex Sdn. Bhd purchased additional 7.78 % shares of the total shares.

54



18.


Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 19 tanggal 24 Mei 2011, yang dibuat dihadapan Notaris Syarifah Chozie, S.H., M.H., notaris di Jakarta, telah disetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 13.493.150.000 menjadi sebesar Rp 15.636.668.150. Peningkatan saham ini merupakan hasil pelaksanaan Waran Seri II sebanyak 42.870.363 saham. Akta ini telah diberitahukan, diterima, dan dicatat dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-20631.AH.01.10.Tahun 2011 tanggal 4 Juli 2011.

Based on Deed of Statement of Decisions of Extraordinary General Shareholders’ Meeting No. 19 dated May 24, 2011, made before Notary Syarifah Chozie, S.H., M.H., notary in Jakarta, it was approved to increase the Company’s subscribed and fully paid capital from Rp 13,493,150,000 to Rp 15,636,668,150. The share increase was the result of the implementation of 42,870,363 Series II Warrants. The deed was notified, received and recorded in the Database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Receipt of Notice of Amandment to Articles of Association No. AHU-20631.AH.01.10.Tahun 2011 dated July 4, 2011.

Berdasarkan Akta Notaris Nofaria, SH No. 7 tanggal 18 Juni 2012, Perusahaan melaksanakan Waran Seri II sebanyak 62.057 lembar. Jumlah saham beredar Perusahaan menjadi 312.795.420 lembar dengan nilai nominal Rp 50 per saham, dan modal Perusahaan menjadi Rp 15.639.771.000.

Based on Deed of Notary Nofaria, SH, No. 7 dated June 18, 2012, the Company exercised Series II Warrants at 62,057 shares. The Company’s shares increased to 312,795,420 shares with a par value of Rp 50 per share, and the Company’s capital stock became Rp 15,639,771,000.

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember berdasarkan Catatan yang dibuat oleh PT Adimitra Transferindo, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut :

The Company’s shareholder composition as of December 31, based on the records maintained by PT Adimitra Transferindo, Share Administration Bureau, is as follows : 2 0 1 2

Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Subscribed and Fully Paid Persentase Kepemilikan/ Nama Pemegang Saham Equatorex Sdn Bhd

Jumlah Saham/

Percentage of

Jumlah/

Number of Shares

Ownership

Amount

253.597.680

Lain-lain (dibawah 5 %)

59.197.740

J u m l a h

312.795.420

Shares

81,07%

Rp

18,93% Shares

100,00%

55

Rp

Name of Shareholder

12.679.884.000

Equatorex Sdn Bhd

2.959.887.000

Others (below 5 %, each)

15.639.771.000

T o t a l



18.


2 0 1 1 Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Subscribed and Fully Paid Persentase Kepemilikan/ Nama Pemegang Saham Equatorex Sdn Bhd

Jumlah Saham/

Percentage of

Jumlah/

Number of Shares

Ownership

Amount

253.597.680

Lain-lain (dibawah 5 %)

59.135.683

J u m l a h

312.733.363

Shares

81,10 %

Shares

100,00 %

19. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA a.

19.

J u m l a h

22.955.001.573 (3.197.437.932) 19.757.563.641

Biaya Umum Penawaran Terbatas I J u m l a h

(773.290.122) 18.984.273.519

Rp

12.679.884.000

Equatorex Sdn Bhd

2.956.784.150

Others (below 5 %, each)

15.636.668.150

T o t a l

OTHER COMPONENTS OF EQUITY a.

Rincian per 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut : Agio Saham Biaya Emisi

Rp

18,90 %

Name of Shareholder

The details as of December 31, 2012 and 2011 are as follows : Share Premium Share Issuance Costs T o t a l Limited Public Offering I Costs T o t a l

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal saham dengan harga jual pada saat Perusahaan melakukan penawaran umum perdana saham kepada masyarakat. Penawaran umum perdana saham Perusahaan sejumlah 120.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham dilakukan dengan harga perdana Rp 125 per saham atau Rp 100 diatas nilai nominal atau dengan agio saham sebesar Rp 12.000.000.000.

Share premium represents the amount received in excess of par value of the shares of the Company issued pursuant to the initial public offering. The Company’s initial public offering of 120,000,000 shares with a par value of Rp 25 per share was priced at Rp 125 per share or Rp 100 above the par value or with share premium of Rp 12,000,000,000.

Biaya emisi saham merupakan beban yang terjadi sehubungan dengan pendaftaran sebagai perusahaan publik melalui penawaran umum perdana sebesar Rp 3.197.437.932 pada tahun 2001.

Share issuance costs represent the costs incurred in connection with the Company’s registration as a public company through the initial public offering of Rp 3,197,437,932 in 2001.

Biaya Penawaran Umum Terbatas I merupakan biaya yang terjadi sampai saat ini sehubungan dengan PUT I pada tahun 2009.

Limited Public Offering I Costs represent the costs incurred up to now in relation to the LPO I in 2009.

56


19. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA (Lanjutan)

b.

19. OTHER COMPONENTS (Continued) b.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

OF

EQUITY

Difference in Value Resulting from Restructuring Transaction of Entities under Common Control

Akun ini merupakan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali yang berasal dari akuisisi Radikal Rancak Sdn Bhd.

The balance of this account is the difference in value resulting from restructuring transactions of entities under common control arising from the acquisition of Radikal Rancak Sdn Bhd.

Rinciannya sebagai berikut :

The details are as follows :

Kas dan Bank Piutang Usaha Pajak Dibayar di Muka Biaya yang Masih Harus Dibayar Utang kepada Pemegang Saham

1.089.951.768 2.137.942.644 560.264.015 (924.754.015) (112.669.502)

Nilai Buku Aset Bersih yang Diperoleh

2.750.734.910

Cash on Hand and Cash in Banks Trade Receivables Prepaid Taxes Accrued Expenses Due to Shareholders Book Value of Net Asset Acquired

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali : Biaya Perolehan Nilai Buku Aset Bersih yang Diperoleh

8.000.000.000 (2.750.734.910)

Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities under Common Control : Acquisition Cost Book Value of Net Assets Acquired

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

5.249.265.090

Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities under Common Control

20. PENDAPATAN USAHA

20.


Rinciannya sebagai berikut : 2012 Jasa Penyewaan dan Bongkar Muat Jasa Tugboat (Kapal Tunda) Pemeliharaan Website J u m l a h

REVENUES

2011

62.651.722.885 18.592.468.896 -

2.217.920.461 17.758.220.533 79.500.000

81.244.191.781

20.055.640.994

Time Charter and Transloading Services Tugboat Services Website Maintenance T o t a l

In 2012 and 2011, revenues from related parties amounted to nil and or 0 % of the total revenues in the years 2012 and 2011 (Note 28).

Pada tahun 2012 dan 2011 pendapatan usaha yang diterima dari jasa-jasa pihak yang berelasi adalah Nihil atau 0 % dari jumlah pendapatan usaha tahun 2012 dan 2011 (Catatan 28).

57


21. BEBAN POKOK PENDAPATAN

21.


Rinciannya sebagai berikut : 2012 Tug Assist Bahan Bakar Beban Pekerja - Angkut Penyusutan Gaji dan Tunjangan Perlengkapan Kapal Asuransi Beban Pemindahan Kapal Jasa Profesional Perawatan Air Bersih Oli/Minyak Pelumas Perijinan Komisi Lain-lain J u m l a h

2011

27.802.894.935 11.454.551.258 6.772.708.841 4.144.249.659 3.773.468.527 1.002.543.236 642.906.117 638.716.884 411.238.022 387.545.967 324.050.493 293.579.884 144.434.182 99.373.087 15.253.959

15.029.411.377 115.545.020 778.782.476 481.058.468 81.481.170 129.704.279 69.086.121 4.570.000 21.850.896 45.086.176 60.831.561 61.538.461 -

Tug Assist Fuel Stevedoring Depreciation Salaries and Allowances Vessel Equipment Insurance Vessel Mobilization Professional Fees Maintenance Fresh Water Oil/Lubricating Licences Commissions Others

57.907.515.051

16.878.946.005

T o t a l

22. BEBAN OPERASI

22.

2012

Listrik, Air, Telepon dan Internet Beban Kantor Penyusutan Jasa Manajemen Perijinan Jasa Hukum Lain-lain J u m l a h

OPERATING EXPENSES The details are as follows :

Rinciannya sebagai berikut :

Gaji dan Tunjangan Perjalanan dan Akomodasi Sewa Jasa Profesional

COST OF REVENUES

2011

2.350.809.827 556.248.587 313.391.206 273.059.185

1.201.189.856 102.388.056 277.536.831 590.173.095

93.449.412 87.342.346 64.576.748 60.817.875 28.999.443 137.285.339

74.758.739 65.293.843 55.588.944 74.893.003 20.564.537 500.000 381.176.108

3.965.979.968

2.844.063.012

58

Salaries and Allowances Travelling and Accommodation Rentals Professional Fees Electricity, Water, Telephone and Internet Office Expenses Depreciation Management Fees Licences Legal Fees Others T o t a l


23. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN - BERSIH

23.


Rinciannya sebagai berikut : 2012 Jasa Giro Rugi Selisih Kurs Beban Pajak Laba atas Penjualan Investasi Lain-lain - Bersih J u m l a h

2011

77.586.459 (2.960.525.795) (9.000.000) (3.318.672.379)

504.088.173 (51.081.651) 1.233.071 (158.848.949)

Interest Income Loss on Foreign Exchange Tax Expense Gain on Sale of Investment Others - Net

(6.210.611.715)

295.390.644

T o t a l

24. LABA BERSIH PER SAHAM

24.

Laba Bersih per Saham Dasar

25.

NET INCOME PER SHARE The calculation of basic net earnings per share as of December 31, is as follows :

Perhitungan laba bersih per saham dasar pada tanggal 31 Desember sebagai berikut :

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar Laba Bersih yang Digunakan dalam Perhitungan Laba per Saham

OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

2012

2011

312.774.734

298.443.242

15.036.770.690

54.059.945

Weighted Average Number of Outstanding Shares Net Profit for Computing Gain per Share

48,08

0,18

Basic Net Profit per Share

RISIKO MANAJEMEN

25.

RISK MANAGEMENT The Company and Subsidiaries have documented their financial risk management policies. These policies set out the Company and Subsidiaries’ overall business strategy and its risk management philosophy. The Company and overall risk management strategy seeks to minimise adverse effects from the unpredictability of financial markets on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Perusahaan dan Entitas Anak telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

59


25.

RISIKO MANAJEMEN (Lanjutan)

25.

RISK MANAGEMENT (Continued)

Perusahaan dan PIL, Entitas Anak, beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangan. Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko mata uang asing. Direksi telah menelaah kebijakan untuk mengelola risiko managemen yang dirangkum sebagai berikut :

The Company and PIL, a Subsidiary, operates locally and are exposed to a variety of financial risks. The main risks on the Company and Subsidiary’s financial instruments are credit risk, liquidity risk and foreign currency risks. The Board of Directors has reviewed the policies to manage the risks which are summarized as follows :

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan dan Entitas Anak berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Manajemen mengurangi risiko ini dengan memastikan bahwa jasa hanya diberikan ke pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik, dan dalam beberapa kejadian pelanggan harus memberikan deposit terlebih dahulu.

The Company and Subsidiaries are exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. The management manages this risk by ensuring services are only rendered to creditworthy customers with proven track record of good credit history, as well as in certain cases obtaining upfront deposits from customers.

Dalam hal penanganan piutang, manajemen melakukan penagihan kepada pelanggan sesuai tanggal jatuh tempo yang dilakukan dengan cara mengirimkan laporan saldo piutang. Manajemen menetapkan kebijakan jangka waktu kredit yaitu hingga 30 hari. Dalam menangani piutang yg telah jatuh tempo (past due), manajemen mempunyai beberapa kebijakan penanganan berdasarkan keterlambatan bayar antara lain dengan cara dan konfirmasi ke pelanggan baik secara lisan maupun tulisan, mengirimkan surat penagihan ke pelanggan, memberikan penalti atas keterlambatan pembayaran, dan menghentikan pemberian jasa terhadap pelanggan yang bersangkutan untuk sementara waktu.

In managing receivables, the management collects to customers based on maturity dates by sending receivable statements. The management establishes a policy on credit periods, which is up to 30 days. In handling past due receivables, the management has policies on late payments, among others, by confirming the customers orally or in writing, sending billing statements, imposing penalties for late payment and temporarily halting services of the related customers.

60


25.


25.

b. Risiko mata uang asing

RISK MANAGEMENT (Continued) b. Foreign Exchange Rate Risk

Mata uang pelaporan Perusahaan dan Entitas Anak adalah Rupiah, kecuali RRSB yang pelaporannya dalam Ringgit Malaysia (MYR). Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atas arus kas di masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Perusahaan dan Entitas Anak terkena dampak risiko mata uang asing dari segi pendapatan dan pembelian bahan baku yang beberapa diperoleh atau dibayar dalam mata uang asing.

The Company and Subsidiaries’ reporting currency is Rupiah, except for RRSB whose reporting is in Malaysian Ringgit (MYR). Foreign currency risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries are exposed to foreign exchange rate risk in terms of revenues and supplies, some of which are denominated in foreign currencies.

Perusahaan dan Entitas Anak menangani risiko ini dengan secara terus menerus mengawasi fluktuasi mata uang asing, bernegosiasi dengan pemasok dalam kesepakatan penentuan kurs tetap dalam hal pembelian, selain itu juga memperhatikan pemakaian uang di rekening bank dalam mata uang asing.

The Company and Subsidiaries mitigate this risk by continuously monitoring foreign currency fluctuations, negotiating with suppliers to use a fixed agreed-upon exchange rate for purchases as well as maintaining operational bank accounts denominated in foreign currencies.

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko yang terjadi jika posisi arus kas menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak mencukupi untuk memenuhi pembayaran pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is the risk when the cash flow position indicates that the short-term inflow is not enough to cover the short-term outflow.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola likuiditasnya dalam membiayai modal kerja dan melunasi hutang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup dan pemanfaatan fasilitas bank untuk mengatasi fluktuasi arus kas.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity in financing their working capital needs and meeting their loan obligations by making available sufficient cash and cash equivalents and through utilization of bank facilities to accommodate cash flow fluctuations.

61


25.


25.

c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

RISK MANAGEMENT (Continued) c. Liquidity Risk (Continued) Analysis of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities based on maturity groupings from the Consolidated Statement of Financial Position date to the contractual maturity date disclosed in the table is the contractual undiscounted cash flows as follows :

Analisis aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan jatuh tempo dari tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan sebagai berikut :

Sampai dengan

Lebih dari

Tiga Bulan

Satu Bulan sampai

sampai

Tiga Bulan /

dengan

dengan

Lebih dari

More than One

Satu Tahun /

Dua Tahun /

Dua Tahun /

Satu sampai

Satu Bulan /

Month up to

Three Months

One up to

More than

Jumlah /

Up to One Month

Three Months

up to One Year

Two Years

Two Years

Total

Aset

Assets

Kas dan Bank

2.305.198.275

Piutang Usaha

-

-

-

-

2.305.198.275

Cash on Hand and in Banks

45.826.265.959

-

-

-

-

45.826.265.959

Trade Receivables

Piutang Lain-lain

-

-

287.646.601

-

-

287.646.601

Other Receivables

Aset Lain-lain

-

-

11.403.230.245

-

-

11.403.230.245

48.131.464.234

-

11.690.876.846

-

-

59.822.341.080

4.744.502.314

-

-

-

-

4.744.502.314

-

-

362.831.635

-

-

362.831.635

Jumlah Aset

Other Assets Total Assets

Liabilitas Utang Usaha

Liabilities Trade Payables Other Payables

Utang Lain-lain - Pihak Ketiga - Pihak Berelasi

-

-

31.151.675.334

-

-

31.151.675.334

Beban Masih Harus Dibayar

-

-

308.297.929

-

-

308.297.929

Utang Pembelian Kapal Jumlah Liabilitas Jumlah Bersih

26.

-

-

4.724.607.560

4.724.607.560

58.045.178.597

67.494.393.717

4.744.502.314

-

36.547.412.458

4.724.607.560

58.045.178.597

104.061.700.929

43.386.961.920

-

(24.856.535.612)

(4.724.607.560)

(58.045.178.597)

(44.239.359.849)

INSTRUMEN KEUANGAN a.

26.

Klasifikasi Instrumen Keuangan

- Third Parties - Related Parties Accrued Expenses Payable on Purchase of Vessel Total Liabilities Net

FINANCIAL INSTRUMENTS a. Categories of Financial Instruments Details of the significant accounting policies and methods adopted (including the criteria for recognition, the bases of measurement, and the bases for recognition of income and expenses) for each class of financial asset, financial liability and equity instrument are disclosed in Note 3.

Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukuran dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas diungkapkan dalam Catatan 3.

62


26.

INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) a.

26.

Klasifikasi Instrumen Keuangan (Lanjutan)

FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) a. Categories (Continued)

of

Financial

Classification of financial assets December 31, 2012, is as follows :

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, sebagai berikut : Ditetapkan untuk

as

of

Pinjaman yang

Diukur pada

Diberikan dan

Kelompok

Nilai Wajar /

Tersedia

Piutang /

Diperdagangkan /

Determined at

Untuk Dijual /

Loans and

Jumlah /

Groups Traded

Fair Value

Available for Sale

Receivables

Total

Kas dan Bank

-

-

-

2.305.198.275

2.305.198.275

Piutang Usaha

-

-

-

45.826.265.959

45.826.265.959

Piutang Lain-lain

-

-

-

287.646.601

287.646.601

Aset Lain-lain

-

-

-

11.403.230.245

11.403.230.245

-

-

-

59.822.341.080

59.822.341.080

J u m l a h

Instruments

Cash on Hand and in Banks Trade Receivables Other Receivables Other Assets T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2012 nilai wajar asset keuangan sesuai dengan nilai tercatatnya.

As of December 31, 2012, the fair values of financial assets were in accordance with the carrying amounts.

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :

Classification of financial liabilities as of December 31, 2012 is as follows :

Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi Komprehensif / Fair Value through Comprehensive Profit or Loss

Biaya Perolehan yang Diamortisasi / Amortized Cost

Jumlah / Total

Utang Usaha Utang Lain-lain - Pihak Ketiga - Pihak Berelasi Beban Masih Harus Dibayar Utang Pembelian Kapal

-

4.744.502.314

4.744.502.314

67.494.393.717

362.831.635 31.151.675.334 308.297.929 -

362.831.635 31.151.675.334 308.297.929 67.494.393.717

J u m l a h

67.494.393.717

36.567.307.212

104.061.700.929

63

Trade Payables Other Payables - Third Parties - Related Parties Accrued Expenses Payable on Purchase of Vessel T o t a l


26.

INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) b.

26.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) b. The Fair Values of Financial Assets

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut :

The fair values of financial assets and financial liabilities are determined using valuation techniques and assumptions as follows :

-

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga kuotasi pasar. Untuk aset keuangan, nilai wajar digunakan harga penawaran, sedangkan untuk liabilitas keuangan digunakan harga permintaan.

-

The fair values of financial assets and financial liabilities with standard terms and conditions and traded on active liquid markets are determined with reference to quoted market prices. To determine the fair values, the bid price is used for financial assets and the asked price is used for financial liabilities.

-

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan dengan menggunakan harga transaksi pasar kini yang diobservasi dan kuotasi dealer untuk instrumen serupa.

-

The fair values of other financial assets and financial liabilities are determined in accordance with generally accepted pricing models based on a discounted cash flow analysis using prices from observable current market transactions and dealer quotes for similar instruments.

-

Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisis arus kas yang didiskontokan dilakukan dengan menggunakan tingkat bunga pengembalian sesuai dengan durasi instrumen keuangan.

-

If such prices are not available, a discounted cashflow analysis is performed using the applicable yield curve for the duration of the financial instruments.

64


27. ASET (LIABILITAS) ASING

DALAM

MATA

UANG

27.

ASSETS (LIABILITIES) CURRENCIES

IN

FOREIGN

As of December 31, 2012 and 2011 the Company and Subsidiaries had assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows :

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai aset dan liabilitas dalam mata uang asing sebagai berikut : 2012 Valuta Asing/ Foreign Currency Aset Lancar Kas dan Bank - Dolar Amerika Serikat Kas dan Bank - Ringgit Malaysia Piutang Usaha - Ringgit Malaysia

Valuta Lokal/ Local Currency

25.858 93.320 1.074.121

J u m l a h Liabilitas Jangka Pendek Utang Usaha - Ringgit Malaysia Beban Masih Harus Dibayar Ringgit Malaysia Liabilitas Jangka Panjang Utang Pembelian Kapal - Dolar Amerika Serikat

250.048.504 294.855.597 3.393.826.136 3.938.730.237

452.600

1.430.048.538

11.608

36.676.985

7.257.462

67.494.393.717

J u m l a h

68.961.119.240

Current Assets Cash on Hand and in Banks - USD Cash on Hand and in Banks - MYR Trade Receivables - MYR T o t a l Current Liabilities Trade Payables - MYR Accrued Expenses - MYR Non Current Liabilities Payable on Purchase of Vessel - USD T o t a l

2011 Valuta Asing/ Foreign Currency Aset Lancar Kas dan Setara Kas - Dolar Amerika Serikat Kas dan Setara Kas - RM Piutang Usaha - RM

40.675 348.431 782.257

J u m l a h Liabilitas Jangka Pendek Utang Usaha - RM Beban Masih Harus Dibayar - RM Liabilitas Jangka Panjang Utang Pihak Ketiga - Dolar Amerika Serikat

Valuta Lokal/ Local Currency

368.838.814 994.047.855 2.231.725.547

Current Assets Cash on Hand and in Banks - USD Cash on Hand and in Banks - MYR Trade Receivables - MYR

3.594.612.216

T o t a l

452.600 13.000

1.291.236.118 37.088.090

Current Liabilities Trade Payables - MYR Accrued Expenses - MYR

7.257.462

65.810.662.605

Non Current Liabilities Third Party Payables - USD

J u m l a h

67.138.986.813

65

T o t a l


28. SIFAT DAN BERELASI

TRANSAKSI

PIHAK

YANG

28.

NATURE AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES

The details related party transactions are as follows :

Rincian transaksi dengan pihak berelasi sebagai berikut : Nama Pihak Berelasi/ Name of Related Party

WITH

Sifat dan Hubungan Berelasi/ Nature of Related Party

Transaksi/ Transaction

Radikal Rancak Sdn Bhd

Anak Perusahaan/Subsidiary

Investasi/Investment

PT Pelayaran Indx Lines



PT Carya Myna



Tn. Harun bin Halim Rasip

Pemegang Saham Pengendali/ Controlling Shareholder

Pinjaman/Loan

Halim Rasip Holding Sdn. Bhd

Perusahaan dibawah Pengendali yang sama/ Company under Common Control Efektif 11 Pebruari 2011/ Effective February 11, 2011

Pinjaman/Loan

Equatorex Sdh. Bhd

Pemegang Saham/Shareholder

Pinjaman/Loan

Transaksi Berelasi

Related Party Transaction

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak tertentu yang berelasi. Transaksi tersebut dilakukan dengan harga normal dan kondisi seperti transaksi yang dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi. Transaksi tersebut meliputi :

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries entered into certain business and financial transactions with their related parties. These transactions in principle were generally made at normal prices and conditions as if they were transacted with non-related parties. The transactions are as follows : 2012 %

2012 Piutang Lain-lain (Catatan 7) Utang Lain-lain (Catatan 14)

1.170.133 31.151.675.334

0,41 98,8

66

Trade Receivables (Note 7) Other Payables (Note 14)


28. SIFAT DAN TRANSAKSI BERELASI (Lanjutan)

PIHAK

YANG

28.

NATURE AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (Continued)

WITH

a.

Jasa yang diberikan kepada pihak berelasi (Radikal Rancak Sdn Bhd) sebesar Rp 1.165.885.440 dari pendapatan usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 20).

a.

Services provided to a related party (Radikal Rancak Sdn Bhd) amounted to Rp 1,165,885,440 of the total revenue for the year ended December 31, 2012 (Note 20).

b.

Jasa yang diberikan kepada pihak berelasi (PT Pelayaran INDX Lines) sebesar Rp 450.000.000 dari pendapatan usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 20).

b.

Services provided to a related party (PT Pelayaran INDX Lines) amounted to Rp 450,000,000 of the total revenue for the year ended December 31, 2012 (Note 20).

29. PERJANJIAN PENTING 1.

Perjanjian Pengoperasian Pemeliharaan Web Site

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS dan

1.

Website Operation Agreement

and Maintenance

Pada tanggal 3 Maret 2008, Perusahaan membuat perjanjian dengan INTEGRA mengenai pengoperasian dan pemeliharaan website. Dalam perjanjian ini disebutkan bahwa, Perusahaan harus menyediakan layanan berupa jasa konsultasi sehubungan dengan disain dan proses/alur website. Perusahaan juga menyediakan jasa pemeliharaan website beserta layanan update atau revisi termasuk jasa perlindungan terhadap virus, jika diperlukan.

On March 3, 2008, the Company entered into a website, maintenance and operation agreement with INTEGRA. In accordance with the agreement the Company was to provide consultancy services in relation to the design and website processes/ accesess. The Company was to also provide website maintenance services such as updating and/or modifications and also virus protection services, if required.

Jangka waktu perjanjian ini adalah selama 2 bulan untuk jasa konsultasi dan 22 bulan untuk jasa pemeliharaan termasuk virus protection tersebut. Dalam hal ini INTEGRA harus membayar kepada Perusahaan sebesar Rp 15.000.000 tiap bulan. (Catatan 20). Perjanjian ini berakhir pada tanggal 6 Juni 2011 yang mengakibatkan penghentian bidang usaha jasa internet oleh Perusahaan.

This agreement was for 2 months for consultancy services and 22 months for website maintenance services including virus protections. For these services, INTEGRA was to pay to the Company an amount of Rp 15,000,000 each month. (Note 20). This agreement ended on June 26, 2011, terminating the Company’s internet services business.

67


29. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 2.

3.

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Perjanjian Jasa Manajemen

2.

Management Fee Agreement

a.

Pada tanggal 11 Agustus 2010, Perusahaan dan Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB), Entitas Anak, mengadakan suatu perjanjian jasa. Perusahaan akan menyediakan jasa yang diperlukan untuk mendukung operasional RRSB seperti yang dicantumkan dalam perjanjian. Perjanjian ini memiliki waktu yang tidak terbatas kecuali di akhiri oleh salah satu pihak dengan perjanjian sebelumnya. Fee atas jasa ini sebesar RM 18.000 per bulan. Pada tahun 2011, fee tersebut telah ditingkatkan menjadi RM 32.000.

a.

On August 11, 2010, the Company and Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB), a Subsidiary, entered into a service agreement. The Company shall provide services necessary to support the operations of RRSB as mentioned in the agreement. The agreement is for an unlimited period unless terminated by a mutual agreement of the parties. The service fee is MYR 18,000 per month. In 2011, the fee increased to MYR 32,000.

b.

Pada tanggal 25 Oktober 2012, Perusahaan dan PT Pelayaran INDX Lines (PIL), Entitas Anak, mengadakan suatu perjanjian jasa. Perusahaan akan menyediakan jasa yang diperlukan untuk mendukung operasional PIL seperti yang dicantumkan dalam perjanjian. Perjanjian ini memiliki waktu yang tidak terbatas kecuali di akhiri oleh salah satu pihak dengan perjanjian sebelumnya. Fee atas jasa ini sebesar Rp 150.000.000 per bulan.

b.

On October 25, 2012, the Company and PT Pelayaran INDX Lines (PIL), a Subsidiary, entered into a service agreement. The Company shall provide services necessary to support the operations of PIL as mentioned in the agreement. The agreement is for an unlimited period unless terminated by a mutual agreement of the parties. The service fee is Rp 150,000,000 per month.

Perjanjian Terkait Operasional A.

3.

Perjanjian Jasa Trans-shipment

Operational - Related Agreements A.

Trans-shipment Services Agreement

Pada tanggal 1 Maret 2012, PIL telah menandatangani Trans-shipment Contract dengan PT Transcoal Pacific. Kontrak ini dibuat sehubungan dengan pemenuhan kontrak bongkar muat batubara antara PT Transcoal Pacific dan PT Arutmin Indonesia.

On March 1, 2012, PIL entered into the Trans-shipment Contract with PT Transcoal Pacific. This contract was entered into in connection with the fulfillment of a trans-shipment contract between PT Transcoal Pacific and PT Arutmin Indonesia.

Perjanjian ini secara resmi berakhir pada 18 Oktober 2012.

This agreement officially ended on October 18, 2012.

telah

68


29. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 3.

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Perjanjian Jasa Penyewaan dan Bongkar Muat (Lanjutan) B.

3.

Perjanjian Kerjasama Operasi

Time Charter and Transloading Services Agreements (Continued) B.

Operation Cooperation Agreement

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama antara PIL dan Virgo Makmur Perkasa (VMP) tanggal 10 Oktober 2012, bagi pelaksanaan kontrak bongkar muat antara VMP dan PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA), PIL dan VMP sepakat untuk bekerja sama untuk melaksanakan jasa bongkar muat batubara milik PTBA menggunakan floating crane di pelabuhan PTBA, Tarahan, Bandar Lampung.

Based on the Cooperation Agreement between PIL and Virgo Makmur Perkasa (VMP) dated October 10, 2012, for the performance of the transloading contract between VMP and PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA), PIL and VMP agreed to cooperate to perform coal transloading services for PTBA using a floating crane in PTBA's port in Tarahan, Bandar Lampung.

Berdasarkan perjanjian ini, PIL antara lain berkewajiban untuk mengendalikan hal-hal operasional dan menyediakan 1 unit floating crane (Parameswara) dan 5 set kapal tunda dan tongkang serta bertanggungjawab atas claim demurrage yang timbul sehubungan keterlambatan operasional bongkar muat bagi kepentingan PTBA. PIL juga harus menyediakan jaminan perlaksanaan sejumlah Rp 10.025.400.000 yang telah dipenuhi oleh PIL.

Based on this agreement, PIL is responsible for handling of operational matters and providing 1 unit of floating crane (Parameswara) and 5 sets of tug and barge, and is responsible for demurrage claims which arise as a result of operational delays in transloading services for PTBA. PIL is to also provide a performance guarantee amounting to Rp 10,025,400,000 and this has been fulfilled by PIL.

Proyek ini akan 31 Desember 2013.

This project will end on December 31, 2013.

berakhir

pada

C. Perjanjian Sewa Kapal Tunda dan Tongkang

C. Tug and Barge Agreements

Time

Charter

In connection with the Cooperation Agreement with VMP, PIL entered into five tug and barge time charter agreements with PT Dharma Lancar The Time Charter Period is 12-months with options for extension.

Sehubungan dengan perjanjian Kerjasama Operasi dengan VMP, PIL mengadakan perjanjian sewa 5 unit kapal tunda dan tongkang dengan PT Dharma Lancar. Jangka waktu sewa adalah minimal 12 bulan dengan opsi perpanjangan waktu.

69


30. INFORMASI SEGMEN

30. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai kegiatan usaha utama yang berbeda yaitu konsultasi manajemen bisnis, jasa portal, jasa pelabuhan dan logistik kelautan dan jasa pelayaran dalam negeri.

The Company and Subsidiaries have different primary business activities that is business management consultation, portal services, port and marine logistic services and domestic sea transport services.

Rinciannya adalah sebagai berikut :

The details are as follows : 2 0 1 2 Jasa Pelayaran

Pendapatan:

Jasa Pelabuhan

Jasa Konsultasi

dan Bongkar Muat

dan Logistik

Manajemen Bisnis/

Dalam Negeri/

Kelautan/

Management

Domestic Sea

Port and Marine

Consultancy

Transportation and

Eliminasi/

Konsolidasi/

Logistic Services

Business

Transloading Services

Elimination

Consolidation

-

-

-

Pendapatan antar Segmen

18.592.468.896

1.615.885.440

62.651.722.885

(1.615.885.440)

81.244.191.781

Pendapatan Usaha - Bersih

18.592.468.896

1.615.885.440

62.651.722.885

(1.615.885.440)

81.244.191.781

2.348.130.954

1.615.885.440

20.988.545.776

(1.615.885.440)

23.336.676.730

(2.279.320.082)

(2.072.489.357)

768.091.440

(3.965.979.968)

(663.434.642)

18.916.056.419

(847.794.000)

19.370.696.762

709.326.095

(6.112.291.931)

118.931.026

(6.210.611.715)

Laba Kotor Beban Usaha Laba (Rugi) Usaha Penghasilan Lain-lain - Bersih

(382.261.969) 1.965.868.985 (926.576.905)

-

-

Laba sebelum Taksiran Pajak Penghasilan Pajak Penghasilan

Net Revenue Gross Profit Operating Expense Operating Income (Loss) Other Income Profit before Provision for

1.039.292.080

45.891.453

12.803.764.488

(728.862.974)

13.160.085.047

Taksiran Manfaat (Beban)

Laba Bersih Periode Berjalan

Revenue: Inter Segment Revenue

Income Tax Provision for Income Tax Benefit

(251.981.848)

5.510.724

787.310.232

51.402.177

12.051.943.814

(751.820.674)

189.716.616

-

2.685.260.825

(728.862.974)

(998.291.798) 12.161.793.249

(Charges) Net Income for the Periode

Pendapatan Komprehensif Lain

-

2.874.977.441

Laba Komprehensif Periode Berjalan

Other Comprehensive Income Comprehensive Income Current Year

977.026.848

51.402.177

14.737.204.639

(728.862.974)

15.036.770.690

Aset Segmen

3.826.489.061

36.903.033.199

145.141.381.993

(35.361.500.148)

150.509.404.105

Segment Assets

Liabilitas Segmen

1.482.131.879

457.650.821

108.249.244.658

(5.167.500.148)

105.021.527.210

Segment Liabilities

Perolehan Aset Tetap

-

20.233.000

2.114.682.734

-

2.134.915.734

Penyusutan dan Amortisasi

-

(51.563.857)

(4.157.262.550)

-

(4.208.826.407)

70

for the Period

Acquisition of Fixed Assets Depreciation and Amortization


30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

30. SEGMENT INFORMATION (Continued) 2 0 1 1

Jasa Pelabuhan dan Logistik

Jasa Pelayaran

Kelautan/

Dalam Negeri/

Port and Marine

Jasa Portal/

Domestic Sea

Eliminasi/

Konsolidasi/

Logistic Services

Portal Services

Transportation Services

Elimination

Consolidation

Pendapatan: Pendapatan Antar Segmen Pendapatan Usaha - Bersih Laba Kotor Beban Usaha Laba (Rugi) Usaha Penghasilan Lain-lain - Bersih

-

-

-

17.758.220.533

1.097.262.420

2.217.920.461

(1.017.762.420)

20.055.640.994

17.758.220.533

1.097.262.420

2.217.920.461

(1.017.762.420)

20.055.640.994

2.728.748.717

1.097.262.420

368.446.272

(1.017.762.420)

3.176.694.989

(2.528.320.465)

(189.169.259)

(1.431.058.045)

179.277.013

(326.014.590)

332.631.977

Operating Income (Loss)

3.146.268.423

181.874.687

(2.608.646.892)

295.390.644

Net Other Income

1.715.210.378

361.151.700

(2.934.661.482)

628.022.621

Profit before Provision for Income Tax

(818.321.118) 1.910.427.599 (424.105.574)

-

691.747.830

-

(2.844.063.012)

Revenue: Intersegment Revenue Net Revenue Gross Profit Operating Expenses

Laba sebelum Taksiran Pajak Penghasilan

1.486.322.025

Taksiran Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Laba Bersih Periode Berjalan

Income Tax Benefit (402.011.018) 1.084.311.007

5.579.803

(26.615.046)

(2.934.661.482)

(423.046.261) 204.976.360

(Expense)

1.720.790.181

334.536.654

Net Income for the Period

-

-

933.394.592

1.720.790.181

334.536.654

(2.934.661.482)

54.059.945

Aset Segmen

3.557.234.822

37.078.937.452

90.451.914.751

(31.079.307.948)

100.008.779.077

Segment Assets

Liabilitas Segmen

1.461.041.514

688.060.101

68.296.982.055

(885.307.948)

69.560.775.722

Segment Liabilities

78.433.069.507

Pendapatan Komprehensif Lain Laba Komprehensif Periode Berjalan

(150.916.415)

Perolehan Aset Tetap

-

7.541.000

Penyusutan dan Amortisasi

-

(54.802.306)

(779.569.114)

31. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN

31.

-

-

(150.916.415)

78.440.610.507 (834.371.420)

Other Comprehensive Income Comprehensive Income for the Period

Acquisition of Fixed Assets Depreciation and Amortization

SUBSEQUENT EVENTS

Penjualan Aset Kapal

Sale of Vessel

Pada 15 Januari 2013, Entitas Anak (PIL) menjual aset tongkang kepada PT Dwipahasta Jasa Perak, senilai Rp 2,3 Miliar.

On January 15, 2013 the Subsidiary (PIL) sold its barge (Niagara 1803) to PT Dwipahasta Jasa Perak for a consideration of Rp 2,3 billion.

Penjualan dilakukan untuk melepaskan Tugboat SDS 24, agar dapat digunakan di Tarahan, Lampung untuk membantu proses kegiatan bongkar muat batu bara milik PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) sesuai dengan perjanjian kerjasama dengan PT Virgo Makmur Perkasa (VMP). Transaksi ini bukan merupakan transaksi material dan bukan penjualan kepada afiliasi.

The sale was made so that Tugboat SDS 24 can be used in Tarahan, Lampung to help the process of loading and unloading of the coal of PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) in accordance with a cooperation agreement with PT Virgo Makmur Perkasa (VMP). This transaction was not material and was not a sale to an affiliate.

71


32. AKTIVITAS YANG TIDAK MELALUI ARUS KAS

32.

NON CASH ACTIVITIES The details are as follows :

Rincianya sebagai berikut : 2012

2011

Reklasifikasi Aset dalam Penyelesaian ke Aset Tetap

76.365.219.537

-

Reclassification of Construction in Progress to Fixed Assets

Reklasifikasi Aset dalam Penyelesaian ke Persediaan

2.047.858.069

-

Reclassification of Construction in Progress to Inventories

-

2.610.136.726

Peningkatan Aset Tetap karena Utang Jangka Panjang

-

65.810.662.605

Increase in Acquisition of Fixed Assets due to Long-term Debts

Peningkatan Aset Tetap karena Utang Lain-lain

-

1.329.863.357

Increase in Acquisition of Fixed Assets due to Other Payables

Peningkatan Aset Tetap karena Utang Pihak Berelasi

-

432.656.439

Increase in Acquisition of Fixed Assets Penambahan Aset Tetap karena Selisih Kurs

due to Difference in Foreign Exchange

Increase in Acquisition of Fixed Assets due to Related Party Kapitalisasi Beban Pajak Penghasilan Pasal 21 ke Aset Tetap

Payables Capitalization of Income Tax Article 21

-

38.987.350

33. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

33.

Expense to Fixed Assets

MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company and Subsidiaries is responsible for the preparation and presentation of Company’s Consolidated Financial Statements that were completed on March 15, 2013.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan yang diselesaikan pada tanggal 15 Maret 2013.

72

(formerly PT INDOEXCHANGE Tbk) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents