Forint alapú biztosítások

2011. augusztus 31.

Eszközalapok havi hírlevele

– Forint alapú biztosítások A Forint alapú eszközalapok árfolyama és visszatekintő hozama Eszközalapok Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci ING Kötvény ING Globális részvény ING Indexkövető részvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Európai ingatlancégek részvény Európai részvény Fejlődő ázsiai részvény ÚJ! Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes ÚJ! Növekedési menedzselt vegyes ÚJ! Dinamikus menedzselt vegyes

Árfolyam (HUF)

3 hó

1 év

2 év

113,70725 1,47% 3,01% 5,70% 248,24790 1,22% 2,49% 4,39% 362,86933 1,64% 3,81% 6,85% 290,67838 -6,66% -5,66% -2,12% 49,67520 -9,63% -13,91% -10,62% 320,34248 -20,68% -21,47% -17,11% 157,01100 1,31% 2,62% 4,69% 166,65564 1,68% 3,77% 6,75% 95,16809 -9,59% -13,89% -10,63% 136,83276 -20,55% -21,37% -17,62% 96,82126 0,49% 0,09% -5,26% 110,32936 -4,80% -3,23% 1,08%

5,93% 5,02% 8,52% 4,58% 4,41% -3,00% 5,31% 8,34% 4,32% -3,92% 3,80% 11,97%

74,96791 -12,41%

6 hó

-8,09%

-0,57%

6,02%

66,27345 -18,94% -22,51% -12,96% 107,64976 -9,13% -8,95% -12,62%

-4,99% 8,40%

4 év

5 év

Indulás tól

6,37% 6,38% 7,95% 6,28% 2,83% -0,23% -0,44% -7,15% -6,06% -10,96% 6,67% 6,66% 8,14% 6,66% -0,31% -6,86% -6,27% -10,64% 5,70% 1,60% 10,07% 4,09%

6,39% 6,91% 2,51% -6,17% -5,16% 6,64% 7,00% -6,01% -5,31% -0,49% 2,16%

6,12% 7,64% 9,34% 7,67% -5,64% 8,41% 6,49% 7,38% -0,69% 4,47% -0,62% 1,92%

-6,26%

-6,08%

-5,42% 2006.07.02

-5,52% -10,74% 7,44% -2,82%

-8,37% 1,77%

-7,65% 2006.07.02 1,44% 2006.07.02

3 év

6,65%

indulás időpontja 2009.07.06 1999.04.29 1997.03.25 1997.03.25 1999.08.28 1997.03.25 2004.07.01 2004.07.01 2004.07.01 2004.07.01 2006.07.02 2006.07.02

97,86120

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

94,55761

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

91,13437

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

A táblázatban befektetési nettó hozamokat tüntetünk fel, az egy évnél rövidebb időszakokban időszaki, az egy évnél hosszabb időszakokban pedig évesített hozamokat. Az árfolyam a fejlécben megadott napon érvényes árfolyam.

A Forint alapú biztosításokhoz tartozó eszközalapok nettó eszközértéke, és ennek változása az előző hónaphoz képest Eszközalapok Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci ING Kötvény ING Globális részvény ING Indexkövető Részvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Európai ingatlancégek részvény Európai részvény Fejlődő ázsiai részvény Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes

Nettó eszközérték (HUF)

Nettó eszközérték havi változása (HUF)

2 108 532 540 6 827 134 508 21 418 838 178 1 739 737 476 1 480 454 085 9 257 176 228 781 726 326 1 217 869 329 460 242 534 797 072 874 639 030 236 1 790 963 378 2 098 102 151 1 058 178 920 5 777 786 995 104 376 877 157 059 680 86 514 716

596 964 797 175 699 627 -179 836 773 -126 796 710 -142 714 699 -1 627 549 646 7 913 446 18 248 913 -19 417 349 -119 315 125 34 602 261 -166 625 088 -315 163 278 -213 390 281 -861 131 817 66 573 875 122 441 986 59 315 013

ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu

2006.júl

60

40

0

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

0 0

ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu 2009.júl

2009.jan

2007.márc

2006.márc

2005.márc

2004.márc

2003.márc

2010.nov

2010.júl

2011.márc

20

0 2011.júl

40

20

2011.júl

60

2010.márc

40

20 2011.jan

80

60

2011.márc

100

80 2009.márc

Európai ingatlancégek részvény eszközalapja

2010.júl

120

100 2008.júl

ING Globális részvény eszközalap

2008.márc

120

80 2008.jan

160 140 120 100 80 60 40 20 0 2010.jan

100

2009.nov

140

2010.márc

Globális vállalati kötvény eszközalap

2009.júl

140

2009.márc

120

2008.nov

ING Kötvény eszközalap

2007.júl

0

2008.júl

0 2002.márc

Nemzetközi részvény eszközalap

2007.jan

100

0 2011.márc

2010.márc

2009.márc

2008.márc

2007.márc

2006.márc

2005.márc

2004.márc

2003.márc

2002.márc

2001.márc

2000.márc

1999.márc

1998.márc

1997.márc

2011.ápr

2010.ápr

2009.ápr

2008.ápr

2007.ápr

2006.ápr

2005.ápr

2004.ápr

2003.ápr

2002.ápr

2001.ápr

2000.ápr

1999.ápr

2011.júl

2011.máj

Pénzpiaci eszközalap

2008.márc

20

2001.márc

200

50

2006.júl

40

2007.nov

100

2000.márc

60

2006.jan

400

150

2007.júl

80

1999.márc

500

100

200

2005.júl

120

250

1998.márc

1997.márc

300

2007.márc

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2004.júl

600

2005.jan

2011.aug

2010.aug

2009.aug

2008.aug

2007.aug

2006.aug

2005.aug

2004.aug

2003.aug

2002.aug

2001.aug

2000.aug

140

2006.nov

2011.júl

2011.jan

2010.júl

2010.jan

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2007.júl

2007.jan

2006.júl

2006.jan

2005.júl

2005.jan

1999.aug

2011.márc

350

2006.júl

2011.júl

40

2011.júl

20

0

2011.márc

60

2011.márc

20

2010.nov

80

2010.nov

100

2010.júl

120

80

Fejlődő ázsiai részvény eszközalap

2010.júl

100

2009.nov

140

2010.márc

160

2009.júl

Európai részvény eszközalap

2009.márc

120

2008.nov

40

2008.júl

60 2004.júl

ING Pénzpiaci eszközalap

2008.júl

Európai vállalati kötvény eszközalap

2007.nov

0 2011.júl

Vegyes eszközalap

2008.márc

50

2011.júl

2010.márc

2009.márc

0

2007.nov

100 2010.júl

Likviditás Plusz eszközalap

2008.márc

150 2011.jan

2011.márc

2011.jan

2010.nov

2010.szept

2010.júl

2010.máj

50

0

2007.júl

200

2010.júl

2010.jan 2010.márc

100

20

2007.júl

250

2011.jan

2008.márc

2007.márc

2006.márc

2005.márc

2004.márc

2003.márc

2002.márc

2001.márc

2009.nov

150

40

2007.márc

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2007.júl

2007.jan

2006.júl

2000.márc

1999.márc

2009.júl 2009.szept

200

60

2007.márc

ING Indexkövető részvény eszközalap 2010.jan

300

2010.jan

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2007.júl

2007.jan

2006.júl

2005.júl 2006.jan

1998.márc

1997.márc

250

80

2006.nov

2005.júl 2006.jan

2004.júl 2005.jan

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

2006.júl

2011.júl

2011.márc

2010.nov

2010.júl

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

2008.júl

2008.márc

2007.nov

2007.júl

2007.márc

2004.júl 2005.jan

300

100

2006.nov

2006.júl

2006.nov

120

2006.júl

2011.júl

2011.márc

2010.nov

2010.júl

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

2008.júl

2008.márc

2007.nov

2007.júl

2007.márc

2006.nov

2011. augusztus 31.


– Forint alapú biztosítások

Az alábbi diagramokon megtekinthető a Forint alapú eszközalapok árfolyamának változása 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Kötvény eszközalap

Részvény eszközalap

300

ING BIZTOSÍTÓ ZRT.

Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak.

2011. augusztus 31.


– Forint alapú biztosítások Eszközalap

ING magyar vagy luxemburgi befektetési alap

Univerzál

Bónusz

Hollandus

Élet Plusz

Csemete

007 jelű

707 jelű

717 jelű

008 jelű

009 jelű





Likviditás Plusz

-







Pénzpiaci

-







Kötvény

-







Vegyes

-







ING Globális Részvény Befektetési Alap







-







Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci

ING Pénzpiaci Befektetési Alap





ING Kötvény

ING Kötvény Befektetési Alap





ING Globális Részvény Befektetési Alap ING Indexkövető Részvény Befektetési









ING Globális részvény ING Indexkövető Részvény

ING (L) Renta Fund Eurocredit





















Európai ingatlancégek részvény

ING (L) Renta Fund Global High Yield ING (L) Invest European Real Estate











Európai részvény

ING (L) Invest Euro Equity











Fejlődő ázsiai részvény

ING (L) Invest New Asia









































Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény

Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes

A következő oldalakon a mögöttes alapok havi tájékoztatóját tekinthetik meg.

ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu

HAVI HÍRLEVÉL

2011. augusztus

ING Pénzpiaci Befektetési Alap Általános információk

A múltbeli teljesítmény alakulása

Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.186 - 1/2002. (2002.11.13.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-124 ISIN kód: HU0000702535 Indulás: 2002.11.13. BAMOSZ kategória: hazai pénzpiaci alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 5,19 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,825920

Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap stratégiája Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap célja, hogy folyamatosan versenyképes pénzpiaci megtérülést biztosítson magas likviditású, forint alapú rövid lejáratú befektetéseken keresztül. Ennek érdekében az alap tőkéjét alacsony kamatkockázatú, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az alap referencia indexe az RMAX Index. Az alapkezelő az alap eszközeit két évnél rövidebb lejáratú fix-, vagy lejárati korlátozás nélkül változó kamatozású, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fektetheti, azzal a céllal, hogy egy viszonylag alacsony kockázatú pénzpiaci hozamot érjen. Az alapkezelő rendkívüli figyelmet fordít arra, hogy csak a legbiztonságosabb eszközökbe fektesse az alap pénzeszközeit, és ezzel minimális szintre csökkentse a vissza nem fizetési kockázatot.

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF)

Bruttó eszközérték (%)

Folyószámla, készpénz

33 934 566

0,65

Követelés/kötelezettség

-1 445 467 0

-0,03 0,00

Értékpapírok

5 159 697 547

99,37

Állampapírok

5 159 697 547

99,37

Kötvények

2 657 177 196

51,18

Kincstárjegyek

2 502 520 351

48,20

0

0,00

0

0,00

Tőzsdére bevezetett

0

0,00

Külföldi részvények

0

0,00

Tőzsdén kívüli

0

0,00

Származékos termékek

0

0,00

Egyéb

0

0,00

Lekötött bankbetétek

Egyéb jegybankképes ép. Részvények

Tőkeáttétel

0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

5 485 550

Letétkezelői díj

307 191

PSZÁF díj

218 810 61 660

Egyéb

INVESTMENT MANAGEMENT

Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 2011/08/31-re

% Alap Benchmark

1 év 4,83 5,91

2 év 5,45 6,55

3 év 6,80 7,86

4 év 6,79 7,79

5 év 6,80 7,85

Indulástól 7,08 8,13

* Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt.

Visszatekintő évesített szórásadatok* 2011/08/31-re

% Alap

1 év 0,41

2 év 0,45

3 év 1,35

4 év 1,19

5 év 1,09

Indulástól 1,13

* A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a mútban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja.

Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban)

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK

Zárolt/Óvadékba helyezett

Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az alap múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) — az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor alapján — valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (Mind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon alapul). Az Alap befektetési politikájában 2004 novemberében jelentős változás történt, az „értékalapú” befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyam-alakulását mutatja.

0,00

% Alap Benchmark

2006 5,14 6,62

2007 6,45 7,67

2008 7,02 8,45

2009 10,34 10,79

2010 4,52 5,53


Naptári éves évesített szórásadatok

% Szórás

2006 0,51

2007 0,44

2008 1,53

2009 1,75

2010 0,27

HAVI HÍRLEVÉL

2011. AUGUSZTUS

Az elmúlt időszak eseményei Kedvező hónapon van túl a pénzpiac, az index (RMAX) értéke +0,51%-kal változott. Az MNB nem változtatott irányadó kamatlábán, az továbbra is 6,00%-on áll. A DKJ hozamok csökkentek, a három hónapos hozam -7, a hat hónapos -2, az éves -15 bázisponttal változott. A piac kamatcsökkentési várakozásokat áraz, az éves DKJ 5,70%-os hozamában. A jelenség inkább technikai, a rövid papírok iránt megélénkült külföldi kereslet nyomja le a rövid papírok hozamát az MNB ráta alá. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Pénzpiaci Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2

ING INVESTMENT MANAGEMENT

HAVI HÍRLEVÉL

2011. augusztus

ING Kötvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.205 - 1/2004 (2004.03.23.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-132 ISIN kód: HU0000703137 Indulás: 2004.03.31. BAMOSZ kategória: hazai hosszú kötvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 2,00 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,681150

Az ING Kötvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, hogy közép-, illetve hosszútávon versenyképes kötvénypiaci megtérülést biztosítson, elsősorban forintban kibocsátott közép- és hosszú lejáratú kötvénybefektetéseken keresztül. Az Alap befektetései között túlnyomórészt hazai államkötvények és diszkont kincstárjegyek szerepelnek, emellett bankbetétekbe, vállalati kötvényekbe és biztos pénzügyi háttérrel rendelkező kibocsátók jelzálogpapírjaiba fektet, illetve kis arányban EUR befektetéseket — euró-zónabeli 2 éven belüli hátralévő futamidejű államkötvényeket — is vásárolhat. Az Alap referenciaindexe: 100% MAXC index.

A portfolió összetétele

Az ING Kötvény Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye

BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Folyószámla, készpénz


90 169 891

4,49

-659 007 0

-0,03 0,00

Értékpapírok

1 916 623 420

95,53

Állampapírok

1 916 623 420

95,53

Kötvények

1 492 285 167

74,38

377 489 850

18,82

46 848 403

2,34

0

0,00

Részvények

0

0,00

Befektetési jegyek

0

0,00


0

0,00

Egyéb

0

0,00

Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek

Kincstárjegyek Egyéb jegybankképes ép. Külföldi állampapírok

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Hitelfelvétel

0

Zárolt/Óvadékba helyezett KÖLTSÉGEK Alapkezelői díj

2 182 800

Letétkezelői díj

167 908

PSZÁF díj

83 336

Egyéb

82 290



% Alap Benchmark

1 év 7,51 8,84

2 év 8,49 9,28

3 év 8,28 9,84

4 év 6,77 8,13

5 év 7,17 8,60




% Alap

1 év 3,52

2 év 4,31

3 év 10,05

4 év 9,07

5 év 8,24

Indulástól 7,08

* A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a múltban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja.

Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) 0,00

0 Összeg / érték

Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az alap múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) — az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor alapján — valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (Mind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon alapul). Az Alap befektetési politikájában 2004 novemberében jelentős változás történt, az „értékalapú” befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyam-alakulását mutatja.

0,00

% Alap Benchmark

2006 5,25 6,73

2007 4,39 6,42

2008 1,99 3,30

2009 11,32 14,12

2010 6,26 6,46



% Szórás

2006 3,79

2007 2,91

2008 12,62

2009 11,66

2010 4,97

HAVI HÍRLEVÉL

2011. AUGUSZTUS

Az elmúlt időszak eseményei Jó hónapot zárt a kötvénypiac is. A hónapban a referencia MAX Index +1,30%-ot emelkedett. A hároméves benchmark kötvény hozama -32, az ötéves benchmark kötvény hozama -18, a tízéves kötvény hozama -15 és a tizenöt éves benchmark kötvények hozama -17 bázisponttal változott az elmúlt hónapban. A hozamgörbe meredekebbé vált, a 3-10 éves spread 87 bázispontról 104-re emelkedett. A tízéves magyar államkötvény hozama a hónap végén 513 bázisponttal haladta meg a német tízéves bund hozamát, ami 17 bázisponttal magasabb az előző havi értéknél (496 bp). A forint árfolyama gyengült 269,7 forintról 271,4 forintra az euróval szemben a hónap folyamán. A jegybank várakozásainak megfelelően csökken az infláció főleg az élelmiszer árának csökkenése miatt, ugyanakkor a maginfláció emelkedik a nyersanyagárak magas szintje miatt. Az MNB változatlanul, 6%-on hagyta az irányadó kamatlábat. A jegybank továbbra is lassú növekedési pályát vetít előre, a megélénkült export mellett a belső kereslet továbbra is gyenge lábakon áll. Az inflációs előrejelzés az MNB horizontján állandó kamatpálya mellett 3% körül alakul. A belső inflációs nyomás továbbra is gyenge, ami egyre inkább meghatározó lesz, de az európai adósságválság miatt gyengül a forint és a kötvénypiac, ami korlátozza a jegybank kamatvágási lehetőségeit. A jegybank továbbra is változatlan kamatpályát vetít előre és kommunikál a belátható időhorizonton belül. A konvergencia program részletei biztatóak, ugyanakkor a konkrét intézkedések még csak nagyon korlátozottan láttak napvilágot. A költségvetési szféra leépítései, a kedvezmények megnyirbálása jó lépések, de ennél sokkal mélyrehatóbb és fájdalmasabb intézkedések kellenek a költségvetés kiigazításához, nagyfokú megtakarítást kell elérni. Az úniós ÁFA-per és az MNB sterilizációs költségei eddig nem kalkulált 200300 milliárd forintos kiadást fog jelenteni a költségvetésnek. A legnagyobb kockázat a növekedés, a magyar gazdaság a világgal más gazdaságaival egyetemben nem növekszik a várt mértékben, ami kockázatossá teszi a vállalt konvergenciaprogram és adósságpálya végrehajtását. A külföldiek egyértelműen pozitív visszajelzést adtak a kormánynak az elmúlt időszak intézkedéseivel kapcsolatban. A magyar papírok iránti élénk külföldi keresletben szerepet játszhat az is, hogy az elmúlt években a forint befektetéseket alul- vagy semlegesre súlyozták a régióban. A nyugdíjpénztári államosítással tuningolt magyar költségvetés a periféria országokkal szemben határozottan jobb megítélés alá esik. További jelentős erősödést véleményünk szerint csak az MNB kamatvágásai hozhatnak. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Kötvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2


HAVI HÍRLEVÉL

2011. augusztus

ING Globális Részvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: 110.147 - 1/99 (1999.12.07.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-97 ISIN kód: HU0000702519 Indulás: 1999.12.01. BAMOSZ kategória: globális, részvénytúlsúlyos alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 2,37 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 0,579710

Az ING Globális Részvény Befektetési Alap stratégiája Felhívjuk figyelmét, hogy az alap 2009. április 20.-tól közvetlen részvénybefektetéseit alapok alapja megoldással váltotta fel, így ettől a naptól alapokba befektető befektetési alapként működik. Az alap célja, hogy – alapok alapja megoldással – áttételesen egy országonként és iparáganként nagymértékben diverzifikált nemzetközi részvényportfoliót hozzon létre, amelynek segítségével hosszú távon az alap referenciahozamánál magasabb hozamot biztosítson befektetőinek. Az alap benchmarkja: 100%-ban a Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index.

Az ING Globális Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Folyószámla, készpénz Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek Értékpapírok


47 239 611

1,99

-541 897 0

-0,02 0,00

2 325 280 796

Részvények

97,88 0

0,00


0

0,00


0

0,00

0

0,00

2 325 280 796

97,88

2 325 280 796

97,88


0

0,00

Egyéb

0

0,00

Tőzsdén kívüli Befektetési jegyek ING (L) INVEST GLOBAL HIGH DIVIDEND S CAP EUR

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK 0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

3 187 809

Letékezelői díj

139 467

PSZÁF díj

244 425 -94

Egyéb



% 1 év Alap -10,13 Benchmark -7,07

2 év 5,09 4,92

3 év 0,14 1,50

4 év -6,89 -4,91

5 év -5,74 -3,64

Indulástól -4,54 -1,46



% Alap

1 év 14,69

2 év 14,15

3 év 21,60

4 év 20,51

5 év 18,80

Indulástól 17,02



Tőkeáttétel Zárolt/Óvadékba helyezett


0,00

% Alap Benchmark

2006 10,95 6,18

2007 -6,50 -1,24

2008 -35,93 -35,27

2009 22,33 27,08

2010 17,88 21,54



% Szórás

2006 10,09

2007 10,44

2008 28,61

2009 21,48

2010 13,80

HAVI HÍRLEVÉL

2011. AUGUSZTUS

Az elmúlt időszak eseményei A tőzsdék világszerte gyenge hónapot zártak augusztusban, főleg a gazdasági növekedéssel kapcsolatos félelmek visszatérése miatt. Az amerikai indexek közül a Dow Jones 4,4%-kal csökkent, a technológiai szektor teljesítményét tükröző Nasdaq 6,4%-ot esett, míg az S&P 5,7%ot. Az európai indexek teljesítménye is negatív volt augusztusban: az angol FTSE 7,2%-kal került lejjebb, a német DAX pedig 19,2%-kal. A kőolaj ára 7,2%-kal csökkent, így a hónap végén egy hordó olaj ára 88,8 dollár volt. Sem a FED (0-0,25%), sem az ECB (1,5%) nem változtatott irányadó kamatlábán. Az euró 0,1%-kal erősödött a dollárral szemben, egészen az 1,441-es szintig. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Globális Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2


HAVI HÍRLEVÉL

2011. augusztus

ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.206 - 1/2004 (2004.03.23.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-133 ISIN kód: HU0000703129 Indulás: 2004.03.31. BAMOSZ kategória: hazai indexkövető tiszta részvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 1,16 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,499150

Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, a hosszútávú tőkenövekmény és osztalékbevétel elérése a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett és forgalmazott részvényekbe — BUX indexszel azonos összetételben — történő befektetés által. Az Alap tőkéjének legalább 95%-át a fenti feltételeknek megfelelő részvényekbe fekteti, a fennmaradó részből rövid lejáratú állampapírokat és diszkont kincstárjegyeket vásárol. Az Alap referenciaindexe: 100% BUX index.

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK

Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Piaci érték (HUF)

Folyószámla, készpénz Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek Értékpapírok


10 592 303

0,91

3 327 226 0 1 143 849 162

0,29 0,00 98,97

Állampapírok

0

0,00

Kötvények

0

0,00

Kincstárjegyek

0

0,00

Egyéb jegybankképes ép.

0

0,00

Részvények

1 143 849 162

98,97


1 143 849 162

98,97


0

0,00

Tőzsdén kívüli Befektetési jegyek

0 0

0,00

Egyéb

0

0,00 0,00

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Tőkeáttétel

0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

Zárolt/Óvadékba helyezett KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

1 687 926

Letétkezelői díj

115 744 52 288

PSZÁF díj

108 320

Egyéb


0,00



%

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Alap -17,88 Benchmark -18,13

-3,03 -2,40

-5,83 -4,20

-10,66 -9,39

-4,59 -3,55




% Alap

1 év 21,69

2 év 25,36

3 év 35,56

4 év 32,69

5 év 30,51

Indulástól 28,13



% Alap Benchmark

2006 20,38 19,53

2007 3,39 5,60

2008 -53,54 -53,34

2009 64,88 73,40

2010 1,39 0,47



% Szórás

2006 24,84

2007 18,40

2008 42,50

2009 35,81

2010 26,51

HAVI HÍRLEVÉL

2011. AUGUSZTUS

Az elmúlt időszak eseményei A regionális tőzsdék szintén gyenge hónapot zártak. A lengyel WIG20 10,1%-kal került lejjebb, a cseh PX pedig 10,8%-kal. A BUX 14,6%-kal csökkent augusztusban. A magyar blue-chipek közül a MOL (-13,5%) számára fontos hír, hogy a horvát kormány visszavonta az INA-tól a kutatási engedélyt három területre vonatkozóan. Az EU megegyezésre jutott a Szíriával szembeni szankciók szigorításával kapcsolatban, a tagok november 15-ében egyeztek meg, ami több időt ad a már meglévő olaj importszerződésekkel rendelkező cégeknek, hogy az olaj embargónak meg tudjanak felelni. Az OTP (-23,9%) az nyilatkozta, hogy az utóbbi idők meredek svájci frank erősödése megtörte a javuló trendet a nem teljesítő hitelek arányának változásában. A bank azt mondta, hogy jelentős tartalékai vannak, amik lehetővé teszik a stabil tőkepozíció fenntartását. A helyi önkormányzatok levelet írtak a miniszterelnöknek, amelyben a körülbelül 600 milliárd forintos adósságuk tőketörlesztésének egy éves elhalasztását kérték a frank erősödése miatt. Az EKB felkérte Szlovákiát, hogy módosítsa tervezett bankadóját, hogy elkerülje a kettős terhelés kockázatát, és hogy elég rugalmas legyen ahhoz, hogy alkalmazkodni tudjon az EU-s szabályozási változásokhoz. A Magyar Telekom (-6,3%) számára fontos hír, hogy Magyarország nemzetközi aukciót kezdeményezett a 900 MHz-es frekvenciájának használati jogára 15 évig. A gyógyszergyártók teljesítménye is gyenge volt augusztusban, a Richter 6,7%-ot ment le, míg az Egis 12,6%-ot esett. A Stada megvette a Rituxan és Hercepin, rákgyógyszerek másolatának forgalmazási jogát a Richtertől. A borús gazdasági kilátások ellenére fenntartja a termelést valamennyi magyarországi egységében a Richter, mondta Bogsch vezérigazgató. A hónap során az Alapkezelő MOL-t vett és OTP-t adott. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2




125 120

INGATLAN

indexált egység-árfolyam

115 110 105 100 95 90 85 80 75 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11

alap

Benchmark

VEGYES

Visszatekintő hozamok (%) EUR alap Benchmark

1 hó -1,27 -1,30

3 hó -1,48 -0,56

6 hó 0,84 1,00

1 év -0,63 -0,57

2 év 9,27 9,63

3 év 8,74 17,55

4 év 5,66 17,97

5 év 4,31 18,77

Visszatekintő évesített hozamok (%) PÉNZPIACI 1 év -0,63 -0,57

EUR alap Benchmark

3 év 2,83 5,54

2 év 4,53 4,71

4 év 1,39 4,22

5 év 0,85 3,50

TŐKEVÉDELMI

Naptári éves hozamok (%)

EUR alap Benchmark

2011 YTD 1,53 1,36

2010 3,80 4,75

2009 16,09 15,71

2008 -12,50 -3,76

2007 -2,69 0,02

2006 -0,66 0,54

EGYÉB

INVESTMENT MANAGEMENT SZAKMAI FELHASZNÁLÁSRA

RÉSZVÉNYEK

11554595 A1H9S1

Sedol kód

-

P osztály hozamtőkésítő

EUR

Nettó eszközérték számítás gyakorisága

napi

Az alap indulása

30/03/1994

500.000,00

Nettó eszközérték (NEÉ)

31/08/2011

135,14

12 havi NEÉ maximuma

02/08/2011

138,33

12 havi NEÉ minimuma

16/12/2010

132,04

KÖTVÉNYEK

Telekurs kód WKN kód

Költségek Éves alapkezelői díj

maximum

0,75%

Forgalmazási jutalék (vételkor)

-

-

Teljes költség mutató (TER)

-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

LU0546918235.LUF

Kötvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió)

210,13

A lejáratig számított évesített hozam

4,92%

Duration (hátralévő átlagos futamidő 4,01 Referencia index: ING IM Barclays Euro Aggregate Corporate Index (RI)

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap célja, hogy olyan portfolió kialakításával érjen el az államkötvények teljesítményénél magasabb hozamot, amely vagyonát vállalatok és pénzügyi intézmények által kibocsátott, euróban vagy OECD devizában denominált, kötvényekben és pénzpiaci instrumentumokban tartja. A portfolió (implicit) hitelminősítése „A”.

INGEEPC LX

Reuters kód

Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Dbr 3 07/04/20 ...................................................................

4,50%

T 4 08/15/18 .......................................................................

2,40%

Fortis Bank Nederland 4.000% 03-feb-2015 .......................

1,45%

Royal Bk Of Scotland Plc 4% 15/03/2016 ............................

1,35%

Gas Natural Capital Markets 5.625% 09-feb-2017 .............

1,35%

Ing Bank 2.25% 31/08/2015 ..............................................

1,35%

Glencore International Ag 5.250% 22-mar-2017 ................

1,30%

Ubi Banca Spca 4.5% 22/02/2016 ......................................

1,26%

Singtel Group Treasury P 4.500% 08-sep-2021 ..................

1,22%

Abn Amro Bank Nv 3.5% 12/01/2018 ................................

1,22%

VEGYES

Befektetési politika

LU0546918235

Bloomberg kód

Befektetési stílus ING IM Box Magas

PÉNZPIACI

Morningstar minősítés 31/07/2011

Alapadatok ISIN kód

Közepes

vagy alacsony minőségű

alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Eurocredit

Az adatok keletkezése 31/08/2011

Jogi nyilatkozat Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot.

EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%)

Maximális feltételezhető veszteség

6.79%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az alap tájékoztatóját!

Eval ® Rating

60 havi hozam alapján 0

VEGYES

Kockázat EUR

2

1

3

4

5

6

Az Eval ® Rating az alapba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása alapján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens alapján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat).

PÉNZPIACI

Piaci kockázat (eszközosztály szerint)

Devizakockázat (EUR)

Közepes Alacsony

Alacsony

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján)

A

75%>

TŐKEVÉDELMI

AA >

K

<25%

M

>6

M

Kamatkockázat (duration)

Közepes A

K

Közepes < BBB-

M

A

3,5<

K

Osztalék (bruttó) év osztalék sorsz EUR

2010 16 58,16

2009 15 56,80

2008 14 56,30

2007 13 61,00

2006 12 65,00

EGYÉB


BBB

27,49%

BB

2,24%

B

0,43% 0,37%

egyéb

6,99%

KÖTVÉNYEK

CCC

RÉSZVÉNYEK

37,02%

Kamatkitettség 0 és 1 év között

4,80%

1 és 3 év között

17,56%


26,21%


21,85%


12,85%

több mint 10 év

16,73%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribor-t vettük figyelembe.

8,83%

A

További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő

LU0546918409

I hozamtőkésítő

LU0555026250

P hozamfizető

LU0555026177

I hozamfizető

LU0555026508

S hozamtőkésítő

LU0555026417

INGATLAN

5 éves 6,67 -0,10 -3,93 -2,65 1,43 0,84 -0,77 3,26

3 éves 8,10 0,16 -5,05 -2,71 1,50 0,85 -0,63 3,98

16,63%

VEGYES

KÖTVÉNYEK

1 éves 3,33 -0,65 -0,04 -0,06 1,03 0,83 -0,04 1,36

EUR Volatilitás éves(ített) Sharpe-mutató éves(ített) Éves(ített) alfa α (%) Béta R2 Információs hányados éves(ített) Követési hiba éves(ített)

AA

PÉNZPIACI

Kimutatások

S&P (aggregált) besorolás AAA

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Eurocredit



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



145

INGATLAN


135 125 115 105 95 85 75 65 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -4,71 -4,40

3 hó -3,95 -4,50

6 hó -1,25 -2,57

1 év 6,85 5,91

2 év 26,85 29,07

3 év 20,03 38,09

4 év 13,50 35,63

5 év 16,60 41,13

Visszatekintő évesített hozamok (%) PÉNZPIACI 1 év 6,85 5,91

EUR alap Benchmark

2 év 12,63 13,61

3 év 6,28 11,36

4 év 3,22 7,92

5 év 3,12 7,13

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD 1,01 0,78

2010 12,36 13,58

2009 51,81 65,39

2008 -34,17 -28,79

2007 -1,31 0,18

2006 7,43 8,43

EGYÉB


RÉSZVÉNYEK

11789795 A1HS8

Sedol kód

-

P osztály hozamtőkésítő (hedged)

EUR


napi

Az alap indulása

21/05/2001

250,00


31/08/2011

378,54


17/05/2011

401,22


31/08/2010

354,28

KÖTVÉNYEK



maximum

1,00%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

LU0546918664.LUF

Kötvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió)

547,22

A lejáratig számított évesített hozam

8,56%

Duration (hátralévő átlagos futamidő 4,19 Referencia index: ING IM Barclays Global High Yield Hedged Index (RI)

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap vagyonkezelése abszolút hozam elérésére alapul. Ez a megközelítés a portfoólió befektetéseinek megosztása során az egyedi kibocsátók intenzív fundamentális hitelképesség vizsgálatát ötvözi a makroökonómiai - földrajzi, hitelminősítési (BB, B, CC) és iparági – elemzéssel. Az alap benchmarkja: Barclays 70% US High Yield + 30% Pan European Hugh Yield 2% Capped ex Financial Subordinates Index.

IGHPCEH LX

Reuters kód

Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Smurfit Kappa Aq 7.750% 15-nov-2019 ............................

1,11%

Wind Acquisition 12.250% 15-jul-2017 ..............................

1,04%

Conti-gummi Fin 7.125% 15-oct-2018 ...............................

0,93%

Ardagh Pkg Fin 7.375% 15-oct-2017 .................................

0,93%

Cco Holdings Llc 7.250% 30-oct-2017 ...............................

0,89%

Interxion Holdin 9.500% 12-feb-2017 ................................

0,87%

Fiat Ind Fin 5.250% 11-mar-2015 .......................................

0,84%

Santos Finance 8.250% 22-sep-2017 .................................

0,83%

Fiat Ind Fin 6.250% 09-mar-2018 .......................................

0,83%

Rexel Sa 7.000% 17-dec-2018 ...........................................

0,83%

VEGYES


LU0546918664

Bloomberg kód

Befektetési stílus ING IM Box Magas

PÉNZPIACI



Közepes

vagy alacsony minőségű

alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Global High Yield



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%)

Maximális feltételezhető veszteség

11.40%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

0

VEGYES

Kockázat EUR

2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI


Devizakockázat (EUR) Magas

Alacsony

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján)

Alacsony A

75%>

TŐKEVÉDELMI

AA >

K

< BBB-

<25%

M

>6

M


Magas A

K

M

Közepes A

3,5<

K


2010 9 70,06

2009 8 69,50

2008 7 66,45

2007 6 64,00

2006 5 67,00

EGYÉB


11,62%

CC

0,12% 0,00%

egyéb

2,42%

KÖTVÉNYEK

D

Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok

61,22%

Olaszország

4,31%

Írország

3,60%

Kína

3,48%

Hollandia

3,21%

Németország

3,08%

Franciaország

2,99%

Spanyolország

1,52%

Egyesült Királyság egyéb

RÉSZVÉNYEK

47,04%

CCC

1,47% 15,11%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ


B

Kamatkitettség 0 és 1 év között

4,73%


4,05%


15,26%


37,00%


36,03%

több mint 10 év

2,93%

További befektetési jegy osztályok nincs

INGATLAN

5 éves 14,53 0,11 -3,77 -4,01 1,01 0,97 -1,42 2,61

3 éves 17,87 0,26 -4,55 -5,08 1,00 0,97 -1,45 3,12

36,92%

VEGYES

KÖTVÉNYEK

1 éves 7,64 0,69 0,45 0,94 1,08 0,94 0,46 1,98


1,88%

BB

PÉNZPIACI

Kimutatások

S&P (aggregált) besorolás BBB

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Global High Yield



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



135 125

INGATLAN


115 105 95 85 75 65 55 45 35 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -8,78 -8,44

3 hó -12,74 -13,00

6 hó -7,07 -8,50

1 év 5,83 6,41

2 év 17,21 18,26

3 év 10,99 -3,20

4 év -24,88 -32,88

5 év -21,16 -30,37

Visszatekintő évesített hozamok (%) PÉNZPIACI 1 év 5,83 6,41

EUR alap Benchmark

2 év 8,26 8,75

3 év 3,54 -1,08

4 év -6,90 -9,49

5 év -4,64 -6,98

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -4,94 -5,54

2010 18,68 18,21

2009 36,91 44,61

2008 -43,50 -50,45

2007 -27,36 -29,32

2006 48,54 49,66

EGYÉB


-


EUR


napi

Az alap indulása

22/05/1991

10.000,00


31/08/2011

629,85


31/05/2011

721,82


08/08/2011

583,45

RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK

937486

Sedol kód


1,50%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

1163281


Részvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) 109,18 Referencia index: ING IM 10/40 GPR 250 Europe 20% UK Index (NRI)

Legnagyobb 10 részvénybefektetés Unibail-rodamco .................................................................

10,00%

Land Securities Group .........................................................

8,20%

Icade ..................................................................................

6,81%

Gecina ................................................................................

6,57%

Swiss Prime Site-reg ............................................................

4,96%

Psp Swiss Property Ag-reg ...................................................

4,93%

Hufvudstaden Ab-a Shs ......................................................

4,93%

British Land Co ...................................................................

4,80%

Immofinanz ........................................................................

4,60%

Derwent London Plc ...........................................................

4,41%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az Európa országaiban alapított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott, az ingatlan szektorban működő, vállalatok részvényeinek és /vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGLEIP LX LU0119205192.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0119205192

Bloomberg kód

Befektetési stílus Morningstar Box nagy

Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű

érték, vegyes vagy növekedés alapú stílus

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest European Real Estate



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ


Kockázati jellemz ők Maximális feltételezhető veszteség

VAR (évesített 95%) 46.96%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Közepes

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján) TŐKEVÉDELMI

AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M


Nem áll rendelkezésre. A

A

Nem áll rendelkezésre.

K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 18 13,19

2009 17 40,00

2008 16 48,00

2007 15 58,00

2006 14 65,00

EGYÉB


RÉSZVÉNYEK

12,85%

Svédország

9,25%

Ausztria

8,21%

Hollandia

7,75% 3,02%

Finnország

3,01%

KÖTVÉNYEK

Németország

Devizák szerinti megoszlás EUR

53,92%

GBP

23,26%

CHF

12,85%

SEK

9,33%

CZK

0,64%

PLN

0,00%

USD

0,00%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves 21,79 -0,28 1,02 2,34 0,84 0,91 0,34 8,28

Svájc


LU0121177280

I hozamtőkésítő

LU0191250173

P hozamfizető

LU0119205275

S hozamtőkésítő

LU0293044839

INGATLAN

3 éves 23,90 0,08 3,84 4,61 0,79 0,93 0,53 9,67

1 éves 18,47 0,23 -0,50 -0,58 1,00 0,98 -0,18 2,88

23,26%

VEGYES

KÖTVÉNYEK


29,88%

Egyesült Királyság

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Franciaország

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest European Real Estate



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



125

INGATLAN


115 105 95 85 75 65 55 45 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -13,33 -12,97

3 hó -18,18 -18,64

6 hó -19,98 -19,79

1 év -5,55 -6,53

2 év -5,08 -6,26

3 év -22,05 -22,12

4 év -37,77 -38,17

5 év -30,11 -26,78


EUR alap Benchmark

2 év -2,57 -3,18

3 év -7,97 -7,99

4 év -11,18 -11,32

5 év -6,91 -6,04

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -15,59 -14,51

2010 3,66 2,40

2009 35,08 27,32

2008 -47,50 -44,85

2007 4,88 7,82

2006 14,90 21,92

EGYÉB


989810

Sedol kód

-


EUR


napi

Az alap indulása

29/01/1999


31/08/2011

100,00 88,61


16/02/2011

113,00


19/08/2011

82,68


470424


1,30%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás



Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: ING IM MSCI EMU Index (NRI)

267,77

Legnagyobb 10 részvénybefektetés Sanofi .................................................................................

4,51%

Telefonica ...........................................................................

4,48%

Total ...................................................................................

4,48%

Kpn (kon.) ..........................................................................

3,60%

Siemens ..............................................................................

3,38%

Banco Santander ................................................................

3,04%

Volkswagen Ag-pfd ............................................................

2,92%

Anheuser-busch Inbev ........................................................

2,68%

Gdf Suez ............................................................................

2,68%

K & S ..................................................................................

2,64%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az euró zóna (EMU) országaiban alapított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGEMQA LX LU0095527585.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0095527585

Bloomberg kód


Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű


TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest Euro Equity



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ




INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Alacsony

Közepes

Magas


AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M



A


K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 11 0,74

2009 10 1,50

2008 9 2,00

2007 8 2,00

2006 7 1,90

EGYÉB


4,28%

Portugália

3,59%

Belgium

3,20%

Ausztria

2,77%

Finnország

0,98%

Bermuda

0,64%

Iparágak szerinti megoszlás pénzügy

RÉSZVÉNYEK

9,16%

Olaszország

KÖTVÉNYEK

Spanyolország

19,83%

alapvető fogyasztási javak

12,36%

diszkrecionális fogyasztási javak

11,36%

ipar

11,29%

energia

10,00%

telekommunikáció

9,84%

alapanyagok

8,45%

közművek

7,85%

egészségügy

6,25%

információtechnológia

2,75%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves 21,97 -0,38 -0,35 -0,87 1,06 0,98 -0,26 3,36

12,55%


LU0113307978

I hozamtőkésítő

LU0095084066

P hozamfizető

LU0095527312

S hozamtőkésítő

LU0293043518

INGATLAN

3 éves 25,49 -0,37 1,03 0,03 1,08 0,99 0,03 3,89

1 éves 19,70 -0,36 1,18 0,98 1,01 0,99 0,52 2,04

23,97%

Hollandia

VEGYES

KÖTVÉNYEK


36,39%

Németország

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Franciaország

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest Euro Equity



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



140

INGATLAN


130 120 110 100 90 80 70 60 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -8,39 -10,06

3 hó -10,55 -11,11

6 hó -6,61 -7,07

1 év -6,24 -3,31

2 év 22,44 27,53

3 év 14,21 27,13

4 év -13,12 -3,19

5 év 34,79


EUR alap Benchmark

2 év 10,65 12,93

3 év 4,53 8,33

4 év -3,45 -0,81

5 év 6,15

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -14,68 -14,08

2010 23,90 27,93

2009 49,43 66,70

2008 -46,94 -49,91

2007 22,87 26,38

2006 19,26

EGYÉB


A0ML9C

Sedol kód

-


EUR


napi

Az alap indulása

30/11/2006

250,21


31/08/2011

270,52


12/01/2011

333,05


22/08/2011

253,11


2763015


1,50%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás



Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: MSCI AC Asia Ex Japan Index (NRI)

242,02

Legnagyobb 10 részvénybefektetés China Mobile Ltd ................................................................

4,15%

Samsung Electronics Co Ltd ................................................

3,90%

Taiwan Semiconductor Manufac .........................................

3,11%

Starhub ..............................................................................

2,79%

Chunghwa Telecom Co Ltd ................................................

2,45%

Ind & Comm Bk Of China - H ..............................................

2,11%

Itc .......................................................................................

1,66%

Genting Berhad ..................................................................

1,55%

China Construction Bank-h .................................................

1,50%

Hyundai Motor Co ..............................................................

1,44%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az Ázsia és Csendes-Óceán térségben (kivéve Ausztráliát és Japánt) alapított, illetve e tőzsdéken jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGINAH LX LU0273690064.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0273690064

Bloomberg kód


Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű


TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest New Asia



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ




INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Magas

Közepes

Magas


AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M



A


K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 -

2009 -

2008 -

2007 -

2006 -

EGYÉB


India

9,31%

Szingapúr

6,35%

Malajzia

3,77%

Indonézia

2,33%

Thaiföld

1,91%

egyéb

5,79%

Iparágak szerinti megoszlás pénzügy

26,03%

információtechnológia

16,75%

diszkrecionális fogyasztási javak

14,95%

telekommunikáció

12,20%

alapvető fogyasztási javak

8,60%

energia

8,06%

alapanyagok

6,64%

ipar

5,71%

közművek

1,06%

RÉSZVÉNYEK

11,03%

KÖTVÉNYEK

15,13%

Hong Kong

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves -

Taiwan

További befektetési jegy osztályok I hozamtőkésítő

LU0293039755

INGATLAN

3 éves 20,07 0,15 -2,73 -3,80 0,87 0,96 -0,70 4,86

1 éves 13,83 -0,56 -3,41 -2,92 0,90 0,96 -0,94 3,16

20,77%

VEGYES

KÖTVÉNYEK


23,60%

Dél-Korea

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Kína

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest New Asia



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  

Jogi nyilatkozat az eszközalapok mögött álló befektetési alapokhoz E dokumentumban található információk kizárólag tájékoztatás célját szolgálják, nem minősülnek ajánlattételnek, különösen nem a tájékoztató alapján történő értékpapír kezelésével, vételével vagy eladásával kapcsolatos ajánlatnak, vagy értékpapír befektetési stratégiában történő részvételre vonatkozó felhívásnak. E dokumentum kizárólag a szakmai befektetőket célozza meg és egy adott befektetési stratégiát ismertet. Bár különös gondot szenteltünk e dokumentum tartalmának, annak pontosságáért, helyességéért, teljességéért, a – kifejezett vagy vélelmezhető – tartalmáért felelősséget semmilyen jogcímen nem vállalunk. Az e dokumentumban szereplő tájékoztatást – előzetes értesítés nélkül – megváltoztathatjuk, vagy aktualizálhatjuk. Sem az ING Investment Management, sem az ING Csoporthoz tartozó egyéb vállalat vagy egység, sem azok bármely tisztségviselője, igazgatója, vagy alkalmazottja nem tartozik – közvetve vagy közvetlenül – jogilag vagy más módon felelősséggel az e dokumentumban közölt tájékoztatásért és/vagy ajánlásért. E dokumentumban foglalt tájékoztatás nem tekinthető befektetési szolgáltatásnak vagy azt kiegészítő szolgáltatásnak. Ha befektetési vagy azt kiegészítő szolgáltatást kíván igénybe venni, forduljon irodánkhoz. Az e dokumentumban foglalt tájékoztatást csak saját kockázatára használhatja fel. Az e dokumentum felhasználásából, vagy arra támaszkodó döntéshozatalból az olvasó által elszenvedett esetleges veszteségért semmilyen – közvetlen vagy közvetett – jogi felelősség nem terhel bennünket. A befektetés kockázattal jár. Felhívjuk a figyelmét, hogy a befektetésének értéke emelkedhet és csökkenhet is, s hogy az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. A dokumentumban foglalt információk másolása, sokszorosítása, terjesztése előzetes engedély nélkül tilos. Ezen nyilatkozattal kapcsolatban a holland jogszabályok az irányadók. A mögöttes befektetési alapok az ING (L) és az ING International (SICAV) Luxemburgban létrehozott részalapjai. Az ING (L) és az ING International SICAV a luxemburgi Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) által szabályosan engedélyezett jogi személy. A befektetési alapokra vonatkozó részletesebb tájékoztatás érdekében olvassa el az alapok Tájékoztatóját és vonatkozó mellékleteit. Az e dokumentumban említett befektetési alapról, a termék jellemzőiről, költségeiről, és a kockázatokról szóló összes szükséges tájékoztatást az Egyszerűsített Tájékoztatóban tesszük közzé. Ne vállaljon szükségtelen kockázatot! Kérjük, olvassa el az Egyszerűsített Tájékoztatót. Az alappal kapcsolatos Tájékoztatót és Egyszerűsített Tájékoztatót a következő weblapon találhatják meg: www.ingim.com. E dokumentumban foglaltak nem minősülnek ajánlattételnek, különösen nem a tájékoztató alapján történő értékpapírbefektetésre vagy eladásra vonatkozó felhívásnak olyan országokban, ahol ezt az érintett hatóságok nem engedélyezték, és ezen országokban tilos e dokumentum tartalmát e célokra felhasználni. E dokumentum információi nem tekinthetők sem egyedi befektetési, sem pénzügyi, sem jogi tanácsnak. E dokumentum megfelelő gondossággal készült. E dokumentumban közölt információiból semmilyen követelés nem érvényesíthető. Konkrét tanács érdekében, kérjük forduljon befektetési tanácsadójához.


Forint alapú biztosítások

Recommend Documents