Forint alapú biztosítások

2011. szeptember 30.

Eszközalapok havi hírlevele

– Forint alapú biztosítások A Forint alapú eszközalapok árfolyama és visszatekintő hozama Eszközalapok Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci ING Kötvény ING Globális részvény ING Indexkövető részvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Európai ingatlancégek részvény Európai részvény Fejlődő ázsiai részvény ÚJ! Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes ÚJ! Növekedési menedzselt vegyes ÚJ! Dinamikus menedzselt vegyes

Árfolyam (HUF)

3 hó

6 hó

1 év

2 év

114,24939 1,47% 2,96% 5,76% 5,83% 248,46530 0,92% 2,13% 4,14% 4,51% 358,07906 0,01% 1,15% 3,21% 6,31% 274,94348 -11,71% -11,61% -10,28% 0,00% 54,18556 1,16% -0,49% -0,26% 8,00% 279,76989 -30,35% -31,59% -31,13% -11,34% 157,21852 1,02% 2,29% 4,45% 4,81% 164,89504 0,30% 1,51% 3,71% 6,44% 103,72423 1,12% -0,54% -0,36% 7,87% 119,92602 -29,98% -31,25% -31,00% -11,90% 100,89498 5,36% 6,96% 1,21% 5,13% 114,75278 2,05% 2,62% 4,70% 10,82%

4 év

5 év

Indulás tól

6,27% 6,27% 7,87% 5,57% 2,75% -2,21% 4,93% -4,76% -6,46% -14,85% 6,59% 6,56% 8,07% 6,04% 5,06% -4,49% -6,58% -14,45% 8,89% 3,24% 13,57% 5,09%

6,33% 6,58% 1,53% -4,66% -7,21% 6,59% 6,73% -4,50% -7,32% 0,33% 3,02%

6,12% 7,59% 9,18% 7,21% -4,92% 7,35% 6,44% 7,14% 0,51% 2,54% 0,17% 2,66%

3 év

indulás időpontja 2009.07.06 1999.04.29 1997.03.25 1997.03.25 1999.08.28 1997.03.25 2004.07.01 2004.07.01 2004.07.01 2004.07.01 2006.07.02 2006.07.02

-4,01%

4,47%

8,56%

-5,50%

-6,89%

-5,12% 2006.07.02

69,60951 -14,08% -15,91% -11,11% 108,34104 -6,64% -8,85% -10,92%

-4,42% 5,90%

0,38% 11,76%

-9,75% -4,29%

-7,72% 1,30%

-6,67% 2006.07.02 1,54% 2006.07.02

75,87896

-9,06%

-6,09%

96,31507

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

92,66240

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

88,74902

-

-

-

-

-

-

-

-

2011.07.02

A táblázatban befektetési nettó hozamokat tüntetünk fel, az egy évnél rövidebb időszakokban időszaki, az egy évnél hosszabb időszakokban pedig évesített hozamokat. Az árfolyam a fejlécben megadott napon érvényes árfolyam.

A Forint alapú biztosításokhoz tartozó eszközalapok nettó eszközértéke, és ennek változása az előző hónaphoz képest Eszközalapok Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci ING Kötvény ING Globális részvény ING Indexkövető Részvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Európai ingatlancégek részvény Európai részvény Fejlődő ázsiai részvény Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes

Nettó eszközérték (HUF)

Nettó eszközérték havi változása (HUF)

2 404 908 469 6 747 687 350 20 781 921 428 1 605 664 896 1 546 791 607 7 795 900 112 801 692 264 1 216 648 005 495 474 561 702 541 667 673 232 430 1 785 444 818 1 992 702 775 1 051 751 031 5 559 401 202 158 823 209 186 176 660 136 838 818

296 375 930 -79 447 157 -636 916 750 -134 072 579 66 337 522 -1 461 276 117 19 965 938 -1 221 325 35 232 027 -94 531 207 34 202 194 -5 518 559 -105 399 377 -6 427 889 -218 385 793 54 446 332 29 116 979 50 324 102

ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu

2006.júl

2009.nov

2007.júl

2011.júl

2011.júl

50

0

Európai ingatlancégek részvény eszközalapja

100

80 80

60

40 40

20 60

20 20

0 0 0

ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu 2007.márc

2006.márc

2005.márc

2010.júl

2011.márc

2011.júl

0

2011.júl

20

2010.márc

40

2011.jan

60

2011.márc

80

2009.márc

100

2010.júl

120

100 2009.júl

120

2010.nov

120

80 ING Globális részvény eszközalap

2008.márc

100 2009.jan

140

2010.jan

140

2010.márc

Globális vállalati kötvény eszközalap

2009.júl

140

2009.nov

160

2008.júl

0 2004.márc

0

2008.jan

100

0

2008.nov

20

2009.márc

50

2003.márc

40

2007.júl

100 2011.márc

2010.márc

2009.márc

2008.márc

2007.márc

2006.márc

2005.márc

2004.márc

2003.márc

2002.márc

2001.márc

2000.márc

400

2008.júl

60

2002.márc

400

80

150

2007.jan

100

200

2008.márc

250

2001.márc

500

2006.júl

0

2007.nov

0

1999.márc

50

2000.márc

20

2006.jan

100

2007.júl

200

40

1998.márc

150

1999.márc

250

60

2005.júl

1997.márc

200

1998.márc

250

80

2007.márc

ING Kötvény eszközalap

1997.márc

600

120 Nemzetközi részvény eszközalap

2004.júl

2011.ápr

2010.ápr

2009.ápr

2008.ápr

2007.ápr

2006.ápr

2005.ápr

2004.ápr

2003.ápr

2002.ápr

2001.ápr

2000.ápr

100

2005.jan

2011.aug

2010.aug

2009.aug

2008.aug

2007.aug

2006.aug

2005.aug

2004.aug

2003.aug

2002.aug

2001.aug

2000.aug

1999.ápr

Pénzpiaci eszközalap

2006.nov

2011.júl

2011.jan

2010.júl

2010.jan

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2007.júl

2007.jan

2006.júl

2006.jan

2005.júl

1999.aug

2011.szept

2011.júl

2011.máj

2011.márc

2011.jan

2010.nov

2010.szept

2010.júl

2010.máj

2010.márc

2010.jan

2009.nov

300

2006.júl

2011.márc

2011.márc

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

2008.júl

2008.márc

2010.nov

80 60

2010.nov

100

2010.júl

Fejlődő ázsiai részvény eszközalap

2010.júl

0

2010.márc

40 20

0

2009.júl

20

2009.márc

Európai részvény eszközalap

2007.nov

Európai vállalati kötvény eszközalap

2008.nov

40 2004.júl

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

2008.júl

60 2005.jan

2011.márc

2010.márc

2009.márc

2008.márc

2007.márc

2006.márc

2005.márc

2004.márc

2009.júl 2009.szept

Likviditás Plusz eszközalap

2008.márc

100

140 120

2007.júl

160

2007.márc

2010.jan

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2003.márc

2002.márc

2001.márc

2000.márc

1999.márc

140

300 Vegyes eszközalap

2007.nov

80

120

2007.márc

40

2006.júl

60

2006.nov

100 2011.júl

150

2011.júl

200 2011.jan

250

2011.jan

ING Indexkövető részvény eszközalap 2010.júl

300

2010.júl

2010.jan

2009.júl

2009.jan

2008.júl

2008.jan

2007.júl

2007.jan

2006.júl ING Pénzpiaci eszközalap

2006.nov

2011.júl

2011.márc

2010.nov

2010.júl

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

2007.júl

2007.jan

2006.júl

2005.júl 2006.jan

1998.márc

1997.márc

120

2006.júl

2011.júl

2011.márc

2010.nov

2010.júl

2010.márc

2009.nov

2009.júl

2009.márc

2008.nov

2008.júl

2005.júl 2006.jan

2004.júl 2005.jan

350

2008.júl

2008.márc

2007.nov

2007.júl

2007.márc

2004.júl 2005.jan

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

2008.márc

2006.júl

2006.nov

120

2007.nov

2007.júl

2007.márc

2006.nov



– Forint alapú biztosítások

Az alábbi diagramokon megtekinthető a Forint alapú eszközalapok árfolyamának változása 350

Kötvény eszközalap

300

150

100 50 0

Részvény eszközalap

300

200

ING BIZTOSÍTÓ ZRT.

Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak.



– Forint alapú biztosítások Eszközalap

ING magyar vagy luxemburgi befektetési alap

Univerzál

Bónusz

Hollandus

Élet Plusz

Csemete

007 jelű

707 jelű

717 jelű

008 jelű

009 jelű





Likviditás Plusz

-







Pénzpiaci

-







Kötvény

-







Vegyes

-







ING Globális Részvény Befektetési Alap







-







Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci

ING Pénzpiaci Befektetési Alap





ING Kötvény

ING Kötvény Befektetési Alap





ING Globális Részvény Befektetési Alap ING Indexkövető Részvény Befektetési









ING Globális részvény ING Indexkövető Részvény

ING (L) Renta Fund Eurocredit





















Európai ingatlancégek részvény

ING (L) Renta Fund Global High Yield ING (L) Invest European Real Estate











Európai részvény

ING (L) Invest Euro Equity











Fejlődő ázsiai részvény

ING (L) Invest New Asia









































Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény

Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes

A következő oldalakon a mögöttes alapok havi tájékoztatóját tekinthetik meg.

ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközalapok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 007 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 707 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 008 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 009 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. • ING TeleCenter: 06-40/ING-ING (06-40/464-464) • www.ing.hu

HAVI HÍRLEVÉL

2011. szeptember

ING Pénzpiaci Befektetési Alap Általános információk

A múltbeli teljesítmény alakulása

Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.186 - 1/2002. (2002.11.13.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-124 ISIN kód: HU0000702535 Indulás: 2002.11.13. BAMOSZ kategória: hazai pénzpiaci alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 3,98 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,659700

Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap stratégiája Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap célja, hogy folyamatosan versenyképes pénzpiaci megtérülést biztosítson magas likviditású, forint alapú rövid lejáratú befektetéseken keresztül. Ennek érdekében az alap tőkéjét alacsony kamatkockázatú, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az alap referencia indexe az RMAX Index. Az alapkezelő az alap eszközeit két évnél rövidebb lejáratú fix-, vagy lejárati korlátozás nélkül változó kamatozású, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fektetheti, azzal a céllal, hogy egy viszonylag alacsony kockázatú pénzpiaci hozamot érjen. Az alapkezelő rendkívüli figyelmet fordít arra, hogy csak a legbiztonságosabb eszközökbe fektesse az alap pénzeszközeit, és ezzel minimális szintre csökkentse a vissza nem fizetési kockázatot.

Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap múltbeli teljesítménye

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF)

Bruttó eszközérték (%)

Folyószámla, készpénz

38 120 055

0,96

Követelés/kötelezettség

-9 636 757 0

-0,24 0,00

Értékpapírok

3 596 389 304

99,28

Állampapírok

3 596 389 304

99,28

Kötvények

1 378 929 419

34,60

Kincstárjegyek

2 577 459 885

64,68

0

0,00

0

0,00

Tőzsdére bevezetett

0

0,00

Külföldi részvények

0

0,00

Tőzsdén kívüli

0

0,00

Származékos termékek

0

0,00

Egyéb

0

0,00

Lekötött bankbetétek

Egyéb jegybankképes ép. Részvények

Tőkeáttétel

0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

4 106 621

Letétkezelői díj

295 677

PSZÁF díj

238 707 59 200

Egyéb

INVESTMENT MANAGEMENT

Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 2011/09/30-ra

% Alap Benchmark

1 év 4,56 5,64

2 év 4,94 6,11

3 év 6,76 7,83

4 év 6,69 7,71

5 év 6,74 7,82

Indulástól 7,02 8,09

* Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt.

Visszatekintő évesített szórásadatok* 2011/09/30-ra

% Alap

1 év 0,45

2 év 0,43

3 év 1,35

4 év 1,20

5 év 1,10

Indulástól 1,13

* A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a mútban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja.

Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban)

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK

Zárolt/Óvadékba helyezett

Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az alap múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) — az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor alapján — valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (Mind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon alapul). Az Alap befektetési politikájában 2004 novemberében jelentős változás történt, az „értékalapú” befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyam-alakulását mutatja.

0,00

% Alap Benchmark

2006 5,14 6,62

2007 6,45 7,67

2008 7,02 8,45

2009 10,34 10,79

2010 4,52 5,53


Naptári éves évesített szórásadatok

% Szórás

2006 0,51

2007 0,44

2008 1,53

2009 1,75

2010 0,27

HAVI HÍRLEVÉL

2011. SZEPTEMBER

Az elmúlt időszak eseményei Gyenge hónapon van túl a pénzpiac, az index (RMAX) értéke +0,31%-kal változott. Az MNB nem változtatott irányadó kamatlábán, az továbbra is 6,00%-on áll. A DKJ hozamok emelkedtek, a három hónapos hozam +27, a hat hónapos +32, az éves +45 bázisponttal változott. A piac kismértékben kamatemelési várakozásokat áraz, az éves DKJ 6,15%-os hozamában, amit leginkább a forint gyengülése magyarázhat. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Pénzpiaci Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2

ING INVESTMENT MANAGEMENT

HAVI HÍRLEVÉL

2011. szeptember

ING Kötvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.205 - 1/2004 (2004.03.23.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-132 ISIN kód: HU0000703137 Indulás: 2004.03.31. BAMOSZ kategória: hazai hosszú kötvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 1,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,464240

Az ING Kötvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, hogy közép-, illetve hosszútávon versenyképes kötvénypiaci megtérülést biztosítson, elsősorban forintban kibocsátott közép- és hosszú lejáratú kötvénybefektetéseken keresztül. Az Alap befektetései között túlnyomórészt hazai államkötvények és diszkont kincstárjegyek szerepelnek, emellett bankbetétekbe, vállalati kötvényekbe és biztos pénzügyi háttérrel rendelkező kibocsátók jelzálogpapírjaiba fektet, illetve kis arányban EUR befektetéseket — euró-zónabeli 2 éven belüli hátralévő futamidejű államkötvényeket — is vásárolhat. Az Alap referenciaindexe: 100% MAXC index.

Az ING Kötvény Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Folyószámla, készpénz


18 285 713

1,36

-679 222 0

-0,05 0,00

Értékpapírok

1 327 964 243

98,68

Állampapírok

1 327 964 243

98,68

Kötvények

1 015 227 965

75,44

312 736 278

23,24

Egyéb jegybankképes ép.

0

0,00

Külföldi állampapírok

0

0,00

Részvények

0

0,00

Befektetési jegyek

0

0,00


0

0,00

Egyéb

0

0,00

Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek

Kincstárjegyek

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Hitelfelvétel

0

Zárolt/Óvadékba helyezett KÖLTSÉGEK Alapkezelői díj

1 423 347

Letétkezelői díj

109 488

PSZÁF díj

83 415

Egyéb

79 000



% Alap Benchmark

1 év 3,36 3,80

2 év 6,39 7,00

3 év 8,24 9,57

4 év 6,08 7,41

5 év 6,84 8,18




% Alap

1 év 3,86

2 év 4,44

3 év 10,01

4 év 9,11

5 év 8,28

Indulástól 7,07

* A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a múltban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja.

Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) 0,00

0 Összeg / érték


0,00

% Alap Benchmark

2006 5,25 6,73

2007 4,39 6,42

2008 1,99 3,30

2009 11,32 14,12

2010 6,26 6,46



% Szórás

2006 3,79

2007 2,91

2008 12,62

2009 11,66

2010 4,97

HAVI HÍRLEVÉL

2011. SZEPTEMBER

Az elmúlt időszak eseményei Nagyon rossz hónapot zárt a kötvénypiac. A hónapban a referencia MAX Index -1,95%-ot esett. A hároméves benchmark kötvény hozama +78, az ötéves benchmark kötvény hozama +53, a tízéves kötvény hozama +79 és a tizenöt éves benchmark kötvények hozama +79 bázisponttal változott az elmúlt hónapban. A hozamgörbe meredekebbé vált, a 3-10 éves spread 104 bázispontról 105-re emelkedett. A tízéves magyar államkötvény hozama a hónap végén 625 bázisponttal haladta meg a német tízéves bund hozamát, ami 112 bázisponttal magasabb az előző havi értéknél (513 bp). A forint árfolyama gyengült 271,4 forintról 293,4 forintra az euróval szemben a hónap folyamán. Az MNB változatlanul, 6%-on hagyta az irányadó kamatlábat. A jegybank továbbra is lassú növekedési pályát vetít előre, a növekedés egyetlen motorja az export, a belső kereslet továbbra is gyenge lábakon áll. Az inflációs előrejelzés az MNB horizontján állandó kamatpálya mellett 3% körül alakul. A belső keresleti inflációs nyomás továbbra is gyenge, ami hosszabb távon meghatározó lesz, ugyanakkor a kormány adóemelései (jövedéki adó, áfa, stb.) növelni fogják a jövő évi inflációt. Az európai adósságválság és a kormány új végtörlesztési törvénye miatt gyengül a forint, ami korlátozza a jegybank kamatvágási lehetőségeit, sőt extrém mozgás esetén szükség lehet kamatemelésekre is. A jegybank továbbra is változatlan kamatpályát vetít előre és kommunikál a belátható időhorizonton belül. Az elmúlt hónapban napvilágot láttak a kormány 2012-es költségvetésre vonatkozó tervei. A Széll Kálmán terv végrehajtása akadozik, és jövőre már a nyugdíjpénzekkel sem számolhat a kormány. Emellett a megszorítások és a gyenge forint miatt emelkedő törlesztőrészletek további terheket ró a lakosságra, ami jelentősen visszavetheti a növekedést. A kormány 1000 milliárd forintos megtakarítást jelentett be, aminek bevételi (adóemelési) oldala nyilvánvalóbban könnyebben teljesülhet, mint a ködös kiadási oldali ígéretek, melyekkel a múltban is csak korlátozottan volt sikeres a kormány. Emellett a magánszerződésekbe belenyúló végtörlesztésről szóló törvény, mely egyoldalúan kedvező helyzetbe hozza a devizaadósokat a kedvezményes árfolyamon történő előtörlesztéssel hatalmas kockázatokat hordoz. Az intézkedés önmagában aláássa a jogrendbe vetett bizalmat, és a bankrendszer meggyengítése a hitelezés visszaeséséhez és a növekedés további lassulásához vezethet. A recesszió esélye jelentős 2012-ben Magyarországon. Mindezek hatására a kötvénypiacot uraló külföldi vevők jelentősen elbizonytalanodtak az ország fizetőképességét illetően. A növekedési és bankrendszeri bizonytalanságok az ország leminősítéséhez vezethetnek, ami nagyon kedvezőtlenül hatna az ország kockázati felárára és finanszírozási költségeire. Emellett az eddig slágernek számító lokális kötvénypiaci befektetéseken világszerte jelentős veszteségket szenvedtek el a dolláralapú befektetők, ezen országok devizáinak gyengülése miatt. A megcsappanó kötvényvételi erő bizonytalanná teheti az ország finanszírozási helyzetét, hiszen Magyarország mindenkinél jobban rá van szorulva a külföldi tőkére a nyugdíjrendszer államosítása és a megtakarítások alacsony szintje miatt. Összességben elmondható, hogy ha az ország nem talál stratégia szuverén befektetőt vagy a nemzetközi hangulat, vagy a növekedési kilátások nem javulnak, az ország vagy pénznyomtatásra, vagy újra az IMF segítségére kényszerülhet a finanszírozási helyzet stabilizálása érdekében. Az előbbinek rendkívül negatív hatása lenne a forintra, és jelentős inflációt hozhat, az utóbbi a jelenlegi politikai vezetés számára jelentene rendkívüli arcvesztést. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Kötvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2


HAVI HÍRLEVÉL

2011. szeptember

ING Globális Részvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: 110.147 - 1/99 (1999.12.07.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-97 ISIN kód: HU0000702519 Indulás: 1999.12.01. BAMOSZ kategória: globális, részvénytúlsúlyos alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 37,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 0,533240

Az ING Globális Részvény Befektetési Alap stratégiája Felhívjuk figyelmét, hogy az alap 2009. április 20.-tól közvetlen részvénybefektetéseit alapok alapja megoldással váltotta fel, így ettől a naptól alapokba befektető befektetési alapként működik. Az alap célja, hogy – alapok alapja megoldással – áttételesen egy országonként és iparáganként nagymértékben diverzifikált nemzetközi részvényportfoliót hozzon létre, amelynek segítségével hosszú távon az alap referenciahozamánál magasabb hozamot biztosítson befektetőinek. Az alap benchmarkja: 100%-ban a Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index.

Az ING Globális Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Folyószámla, készpénz Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek Értékpapírok


124 317 208

0,33

24 322 476 0

0,07 0,00

37 247 044 101

99,60

Részvények

0

0,00


0

0,00


0

0,00

0

0,00

37 247 044 101

99,60

37 247 044 101

99,60


0

0,00

Egyéb

0

0,00

Tőzsdén kívüli Befektetési jegyek ING (L) INVEST GLOBAL HIGH DIVIDEND S CAP EUR

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK 0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

48 644 120

Letékezelői díj

2 128 180

PSZÁF díj

2 277 784 106 600

Egyéb



% Alap Benchmark

1 év 0,01 -0,75

2 év 7,88 6,92

3 év 4,08 5,98

4 év -4,81 -3,75

5 év -4,68 -3,07

Indulástól -3,96 -1,07



% Alap

1 év 15,44

2 év 14,70

3 év 20,92

4 év 20,67

5 év 18,98

Indulástól 17,06



Tőkeáttétel Zárolt/Óvadékba helyezett


0,00

% Alap Benchmark

2006 10,95 6,18

2007 -6,50 -1,24

2008 -35,93 -35,27

2009 22,33 27,08

2010 17,88 21,54



% Szórás

2006 10,09

2007 10,44

2008 28,61

2009 21,48

2010 13,80

HAVI HÍRLEVÉL

2011. SZEPTEMBER

Az elmúlt időszak eseményei Európa adósságproblémái és a globális növekedési félelmek következtében szeptemberben is gyengén teljesített a piac. Az amerikai indexek közül a Dow Jones 6,0%-kal csökkent, a technológiai szektor teljesítményét tükröző Nasdaq 6,4%-ot esett, míg az S&P 7,2%-ot. Az európai indexek teljesítménye is negatív volt szeptemberben: az angol FTSE és a német DAX is lejjebb került 4,9%-kal. A kőolaj ára 10,8%-kal csökkent, így a hónap végén egy hordó olaj ára 79,2 dollár volt. Sem a FED (0-0,25%), sem az ECB (1,5%) nem változtatott irányadó kamatlábán. Az euró 7,1%-kal gyengült a dollárral szemben, egészen az 1,3387-es szintig. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Globális Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2


HAVI HÍRLEVÉL

2011. szeptember

ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Általános információk


Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/110.206 - 1/2004 (2004.03.23.) Nyilvántartásba vételi szám: 1111-133 ISIN kód: HU0000703129 Indulás: 2004.03.31. BAMOSZ kategória: hazai indexkövető tiszta részvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 1,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,653540

Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, a hosszútávú tőkenövekmény és osztalékbevétel elérése a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett és forgalmazott részvényekbe — BUX indexszel azonos összetételben — történő befektetés által. Az Alap tőkéjének legalább 95%-át a fenti feltételeknek megfelelő részvényekbe fekteti, a fennmaradó részből rövid lejáratú állampapírokat és diszkont kincstárjegyeket vásárol. Az Alap referenciaindexe: 100% BUX index.

A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK

Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Piaci érték (HUF)

Folyószámla, készpénz Követelés/kötelezettség Lekötött bankbetétek Értékpapírok


37 939 599

2,82

1 438 650 0 1 307 600 201

0,11 0,00 97,07

Állampapírok

0

0,00

Kötvények

0

0,00

Kincstárjegyek

0

0,00

Egyéb jegybankképes ép.

0

0,00

Részvények

1 307 600 201

97,07


1 307 600 201

97,07


0

0,00

Tőzsdén kívüli Befektetési jegyek

0 0

0,00

Egyéb

0

0,00 0,00

HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Tőkeáttétel

0

0,00

Hitelfelvétel

0

0,00

Zárolt/Óvadékba helyezett KÖLTSÉGEK

0 Összeg / érték

Alapkezelői díj

1 903 257

Letétkezelői díj

130 509 77 869

PSZÁF díj

104 000

Egyéb


0,00



%

1 év

Alap -32,44 Benchmark -32,12

2 év

3 év

4 év

5 év

-11,98 -11,69

-7,23 -5,79

-14,79 -13,67

-7,54 -6,22




% Alap

1 év 24,26

2 év 26,09

3 év 35,36

4 év 33,15

5 év 30,77

Indulástól 28,32



% Alap Benchmark

2006 20,38 19,53

2007 3,39 5,60

2008 -53,54 -53,34

2009 64,88 73,40

2010 1,39 0,47



% Szórás

2006 24,84

2007 18,40

2008 42,50

2009 35,81

2010 26,51

HAVI HÍRLEVÉL

2011. SZEPTEMBER

Az elmúlt időszak eseményei A regionális tőzsdék gyenge hónapot zártak. A lengyel WIG20 10,7%-kal került lejjebb, a cseh PX pedig 10,9%-kal. A BUX 14,6%-kal csökkent szeptemberben. A magyar blue-chipek közül a MOL (-14,8%) számára fontos hír, hogy Fellegi Tamás, nemzeti fejlesztési miniszter azt mondta, hogy nincs itt az ideje az újabb MOL részvények vásárlásának. A legnagyobb hibát akkor követné el a kormány, ha beleszólna a vállalatirányítási kérdésekbe szögezte le. A Gulf Keystone Petroleum értékesíti a MOL irányítása alatt működő kurdisztáni Akri-Bijeel blokkban lévő 20%-os részesedését. Az OTP (-21,7%) 400 000 saját részvényt vásárolt szeptemberben. A parlament elfogadta az egyösszegű végtörlesztést lehetővé tévő törvényjavaslatot, így a devizahitelesek svájci frank esetében 180 forintos, euró esetében 250 forintos árfolyamon teljesíthetik a végtörlesztést december 30-ig. A bankoknak ugyanakkor nem tették kötelezővé forinthitel nyújtását a végtörlesztéshez. A Legfelsőbb Bíróság nem találta megalapozottnak a helyi Ítélőtábla döntését, hogy egy helyi takarékszövetkezet jogtalanul módosította volna egyoldalúan az ügyfeleivel kötött hitelszerződések feltételeit. A Magyar Telekom (-3,9%) számára fontos hír, hogy az Európai Bizottság azt kéri Magyarországtól, hogy szüntesse meg a telekommunikációs szektorra kirótt különadót, mely sérti az EU-s szabályozást, de a kormány azt nyilatkozta, hogy nem lát okot a telekomadó megváltoztatására. A gyógyszergyártók teljesítménye is gyenge volt szeptemberben, a Richter 14,4%-ot zuhant le, míg az Egis 7,8%-ot esett. A hónap során az Alapkezelő Magyar Telekomot, Richtert, Egist vett és Mol-t, OTP-t adott. További információkat a www.ing.hu honlapon talál!

Jogi nyilatkozat Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alap hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés alapok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési alap forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az alap működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az alapok Összevont Tájékoztatójából - különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az „Az alapot terhelő díjak és költségek” fejezetekre -, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési alapokon elért hozam – a befektetés időpontjától függően – a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 2006. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2010. december 31-ig 0%, 2011. január 1-től 16% kamatadó terheli. A 2006. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 2011.január 1-től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei alapján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel.

2




125 120

INGATLAN

indexált egység-árfolyam

115 110 105 100 95 90 85 80 75 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11

alap

Benchmark

VEGYES

Visszatekintő hozamok (%) EUR alap Benchmark

1 hó -2,09 -1,21

3 hó -3,06 -1,33

6 hó -0,97 0,10

1 év -2,56 -1,50

2 év 4,98 6,68

3 év 14,31 21,43

4 év 3,63 16,70

5 év 1,88 16,91

Visszatekintő évesített hozamok (%) PÉNZPIACI 1 év -2,56 -1,50

EUR alap Benchmark

3 év 4,56 6,69

2 év 2,46 3,29

4 év 0,89 3,94

5 év 0,37 3,17

TŐKEVÉDELMI

Naptári éves hozamok (%)

EUR alap Benchmark

2011 YTD -0,59 0,14

2010 3,80 4,75

2009 16,09 15,71

2008 -12,50 -3,76

2007 -2,69 0,02

2006 -0,66 0,54

EGYÉB

INVESTMENT MANAGEMENT SZAKMAI FELHASZNÁLÁSRA

RÉSZVÉNYEK

11554595 A1H9S1

Sedol kód

-

P osztály hozamtőkésítő

EUR

Nettó eszközérték számítás gyakorisága

napi

Az alap indulása

30/03/1994

500.000,00

Nettó eszközérték (NEÉ)

30/09/2011

132,32

12 havi NEÉ maximuma

02/08/2011

138,33

12 havi NEÉ minimuma

29/09/2011

131,90

KÖTVÉNYEK

Telekurs kód WKN kód

Költségek Éves alapkezelői díj

maximum

0,75%

Forgalmazási jutalék (vételkor)

-

-

Teljes költség mutató (TER)

-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

LU0546918235.LUF

Kötvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió)

197,11

A lejáratig számított évesített hozam

5,03%

Duration (hátralévő átlagos futamidő 3,93 Referencia index: ING IM Barclays Euro Aggregate Corporate Index (RI)

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap célja, hogy olyan portfolió kialakításával érjen el az államkötvények teljesítményénél magasabb hozamot, amely vagyonát vállalatok és pénzügyi intézmények által kibocsátott, euróban vagy OECD devizában denominált, kötvényekben és pénzpiaci instrumentumokban tartja. A portfolió (implicit) hitelminősítése „A”.

INGEEPC LX

Reuters kód

Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Dbr 3 07/04/20 ...................................................................

4,23%

T 4 08/15/18 .......................................................................

2,77%

Fortis Bank Nederland 4.000% 03-feb-2015 .......................

1,54%

Royal Bk Of Scotland Plc 4% 15/03/2016 ............................

1,44%

Ing Bank 2.25% 31/08/2015 ..............................................

1,44%

Gas Natural Capital Markets 5.625% 09-feb-2017 .............

1,43%

Singtel Group Treasury P 4.500% 08-sep-2021 ..................

1,35%

Ubi Banca Spca 4.5% 22/02/2016 ......................................

1,32%

Abn Amro Bank Nv 3.5% 12/01/2018 ................................

1,31%

Vodafone Group Plc 3.625% 29-nov-2012 .........................

1,30%

VEGYES

Befektetési politika

LU0546918235

Bloomberg kód

Befektetési stílus ING IM Box Magas

PÉNZPIACI

Morningstar minősítés 31/08/2011

Alapadatok ISIN kód

Közepes

vagy alacsony minőségű

alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Eurocredit

Az adatok keletkezése 30/09/2011

Jogi nyilatkozat Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot.

EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%)

Maximális feltételezhető veszteség

6.00%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az alap tájékoztatóját!

Eval ® Rating

60 havi hozam alapján 0

VEGYES

Kockázat EUR

2

1

3

4

5

6

Az Eval ® Rating az alapba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása alapján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens alapján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat).

PÉNZPIACI

Piaci kockázat (eszközosztály szerint)

Devizakockázat (EUR)

Közepes Alacsony

Alacsony

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján)

A

75%>

TŐKEVÉDELMI

AA >

K

<25%

M

>6

M

Kamatkockázat (duration)

Közepes A

K

Közepes < BBB-

M

A

3,5<

K

Osztalék (bruttó) év osztalék sorsz EUR

2010 16 58,16

2009 15 56,80

2008 14 56,30

2007 13 61,00

2006 12 65,00

EGYÉB


BBB

25,40% 1,24%

B

0,45%

egyéb

7,10%

KÖTVÉNYEK

BB

RÉSZVÉNYEK

39,44%

Kamatkitettség 0 és 1 év között

5,34%

1 és 3 év között

16,83%


28,27%


21,24%


15,12%

több mint 10 év

13,20%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribor-t vettük figyelembe.

8,91%

A

További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő

LU0546918409

I hozamtőkésítő

LU0555026250

P hozamfizető

LU0555026177

I hozamfizető

LU0555026508

S hozamtőkésítő

LU0555026417

INGATLAN

5 éves 6,74 -0,18 -3,95 -2,80 1,43 0,84 -0,81 3,27

3 éves 7,07 0,42 -5,08 -2,13 1,51 0,81 -0,52 3,74

17,45%

VEGYES

KÖTVÉNYEK

1 éves 3,91 -1,05 -0,86 -1,06 1,13 0,84 -0,66 1,61

EUR Volatilitás éves(ített) Sharpe-mutató éves(ített) Éves(ített) alfa α (%) Béta R2 Információs hányados éves(ített) Követési hiba éves(ített)

AA

PÉNZPIACI

Kimutatások

S&P (aggregált) besorolás AAA

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Eurocredit



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



150 140

INGATLAN


130 120 110 100 90 80 70 60 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -5,28 -3,46

3 hó -7,96 -6,90

6 hó -7,24 -5,94

1 év -1,54 -0,25

2 év 13,16 17,12

3 év 23,72 44,43

4 év 5,52 28,19

5 év 9,47 34,84


EUR alap Benchmark

2 év 6,38 8,22

3 év 7,35 13,04

4 év 1,35 6,41

5 év 1,83 6,16

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -4,31 -2,70

2010 12,36 13,58

2009 51,81 65,39

2008 -34,17 -28,79

2007 -1,31 0,18

2006 7,43 8,43

EGYÉB


RÉSZVÉNYEK

11789795 A1HS8

Sedol kód

-

P osztály hozamtőkésítő (hedged)

EUR


napi

Az alap indulása

21/05/2001

250,00


30/09/2011

358,57


17/05/2011

401,22


30/09/2011

358,57

KÖTVÉNYEK



maximum

1,00%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

LU0546918664.LUF

Kötvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió)

506,66

A lejáratig számított évesített hozam

9,67%

Duration (hátralévő átlagos futamidő 4,29 Referencia index: ING IM Barclays Global High Yield Hedged Index (RI)

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap vagyonkezelése abszolút hozam elérésére alapul. Ez a megközelítés a portfoólió befektetéseinek megosztása során az egyedi kibocsátók intenzív fundamentális hitelképesség vizsgálatát ötvözi a makroökonómiai - földrajzi, hitelminősítési (BB, B, CC) és iparági – elemzéssel. Az alap benchmarkja: Barclays 70% US High Yield + 30% Pan European Hugh Yield 2% Capped ex Financial Subordinates Index.

IGHPCEH LX

Reuters kód

Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Smurfit Kappa Aq 7.750% 15-nov-2019 ............................

1,20%

Ardagh Pkg Fin 7.375% 15-oct-2017 .................................

1,00%

Conti-gummi Fin 7.125% 15-oct-2018 ...............................

0,97%

Interxion Holdin 9.500% 12-feb-2017 ................................

0,92%

Wind Acquisition 12.250% 15-jul-2017 ..............................

0,89%

Rexel Sa 7.000% 17-dec-2018 ...........................................

0,88%

Fiat Ind Fin 5.250% 11-mar-2015 .......................................

0,85%

Santos Finance 8.250% 22-sep-2017 .................................

0,84%

Fiat Ind Fin 6.250% 09-mar-2018 .......................................

0,83%

Lafarge Sa 5.375% 29-nov-2018 ........................................

0,80%

VEGYES


LU0546918664

Bloomberg kód

Befektetési stílus ING IM Box Magas

PÉNZPIACI



Közepes

vagy alacsony minőségű

alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Global High Yield



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%)

Maximális feltételezhető veszteség

9.05%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating


VEGYES

Kockázat EUR

2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI


Devizakockázat (EUR) Magas

Alacsony

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján)

Alacsony A

75%>

TŐKEVÉDELMI

AA >

K

< BBB-

<25%

M

>6

M


Magas A

K

M

Közepes A

3,5<

K


2010 9 70,06

2009 8 69,50

2008 7 66,45

2007 6 64,00

2006 5 67,00

EGYÉB


11,08%

CC

0,13%

C

0,71% 0,00%

egyéb

2,10%

KÖTVÉNYEK

D

Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok

63,73%

Olaszország

4,08%

Írország

3,85%

Franciaország

3,09%

Hollandia

3,06%

Kína

3,01%

Németország

2,47%

Spanyolország

1,56%

Egyesült Királyság egyéb

RÉSZVÉNYEK

48,02%

CCC

1,17% 14,00%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ


B

Kamatkitettség 0 és 1 év között

2,77%


4,82%


14,06%


37,84%


37,82%

több mint 10 év

2,69%

További befektetési jegy osztályok nincs

INGATLAN

5 éves 14,75 0,02 -4,12 -4,33 1,02 0,97 -1,50 2,70

3 éves 17,46 0,33 -5,11 -5,68 1,01 0,97 -1,54 3,24

35,14%

VEGYES

KÖTVÉNYEK

1 éves 9,19 -0,34 -1,16 -1,29 1,18 0,93 -0,45 2,76


2,82%

BB

PÉNZPIACI

Kimutatások

S&P (aggregált) besorolás BBB

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Renta Fund Global High Yield



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



120

INGATLAN


110 100 90 80 70 60 50 40 30 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -8,43 -8,38

3 hó -17,39 -18,23

6 hó -13,96 -15,86

1 év -9,57 -9,50

2 év 1,67 3,75

3 év 5,78 1,22

4 év -30,21 -35,60

5 év -32,62 -40,16


EUR alap Benchmark

2 év 0,83 1,86

3 év 1,89 0,40

4 év -8,60 -10,42

5 év -7,59 -9,76

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -12,96 -13,46

2010 18,68 18,21

2009 36,91 44,61

2008 -43,50 -50,45

2007 -27,36 -29,32

2006 48,54 49,66

EGYÉB


-


EUR


napi

Az alap indulása

22/05/1991

10.000,00


30/09/2011

576,75


31/05/2011

721,82


26/09/2011

565,31

RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK

937486

Sedol kód


1,50%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás

1163281


Részvényalap (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa

Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) 97,91 Referencia index: ING IM 10/40 GPR 250 Europe 20% UK Index (NRI)

Legnagyobb 10 részvénybefektetés Unibail-rodamco .................................................................

9,69%

Land Securities Group .........................................................

7,99%

Swiss Prime Site-reg ............................................................

6,53%

Gecina ................................................................................

6,04%

Psp Swiss Property Ag-reg ...................................................

5,07%

Hufvudstaden Ab-a Shs ......................................................

5,00%

Wihlborgs Fastigheter Ab ....................................................

4,99%

British Land Co ...................................................................

4,83%

Derwent London Plc ...........................................................

4,64%

Immofinanz ........................................................................

4,41%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az Európa országaiban alapított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott, az ingatlan szektorban működő, vállalatok részvényeinek és /vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGLEIP LX LU0119205192.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0119205192

Bloomberg kód

Befektetési stílus Morningstar Box nagy

Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű

érték, vegyes vagy növekedés alapú stílus

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest European Real Estate



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ


Kockázati jellemz ők Maximális feltételezhető veszteség

VAR (évesített 95%) 48.29%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Közepes

Közepes

Magas

Hitelezési kockázat (S&P minősítés alapján) TŐKEVÉDELMI

AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M


Nem áll rendelkezésre. A

A

Nem áll rendelkezésre.

K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 18 13,19

2009 17 40,00

2008 16 48,00

2007 15 58,00

2006 14 65,00

EGYÉB


RÉSZVÉNYEK

14,72%

Svédország

9,99%

Ausztria

8,08%

Hollandia

7,50% 3,43%

Finnország

2,88%

KÖTVÉNYEK

Németország

Devizák szerinti megoszlás EUR

50,83%

GBP

23,71%

CHF

14,72%

SEK

10,08%

CZK

0,66%

PLN

0,00%

USD

0,00%

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves 21,84 -0,42 0,41 2,17 0,84 0,91 0,33 8,28

Svájc


LU0121177280

I hozamtőkésítő

LU0191250173

P hozamfizető

LU0119205275

S hozamtőkésítő

LU0293044839

INGATLAN

3 éves 24,32 0,01 1,06 1,49 0,83 0,95 0,22 7,96

1 éves 19,00 -0,59 0,09 -0,08 1,01 0,98 -0,02 2,84

23,71%

VEGYES

KÖTVÉNYEK


26,50%

Egyesült Királyság

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Franciaország

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest European Real Estate



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



125

INGATLAN


115 105 95 85 75 65 55 45 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -6,64 -5,80

3 hó -23,31 -22,66

6 hó -23,24 -22,41

1 év -16,24 -16,36

2 év -15,31 -15,37

3 év -16,18 -17,23

4 év -42,62 -42,58

5 év -36,40 -32,83


EUR alap Benchmark

2 év -7,97 -8,01

3 év -5,71 -6,11

4 év -12,97 -12,95

5 év -8,65 -7,65

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -21,19 -19,47

2010 3,66 2,40

2009 35,08 27,32

2008 -47,50 -44,85

2007 4,88 7,82

2006 14,90 21,92

EGYÉB


989810

Sedol kód

-


EUR


napi

Az alap indulása

29/01/1999


30/09/2011

100,00 82,73


16/02/2011

113,00


22/09/2011

78,08


470424


1,30%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás



Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: ING IM MSCI EMU Index (NRI)

257,45

Legnagyobb 10 részvénybefektetés Telefonica ...........................................................................

4,63%

Sanofi .................................................................................

4,57%

Total ...................................................................................

4,55%

Siemens ..............................................................................

4,44%

E.on Ag ..............................................................................

3,08%

Banco Santander ................................................................

3,07%

Anheuser-busch Inbev ........................................................

2,88%

Gdf Suez ............................................................................

2,84%

Daimler Ag-registered Shares ..............................................

2,80%

Basf ....................................................................................

2,61%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az euró zóna (EMU) országaiban alapított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGEMQA LX LU0095527585.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0095527585

Bloomberg kód


Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű


TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest Euro Equity



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ



VAR (évesített 95%)

72.28%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Alacsony

Közepes

Magas


AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M



A


K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 11 0,74

2009 10 1,50

2008 9 2,00

2007 8 2,00

2006 7 1,90

EGYÉB


4,72%

Belgium

3,89%

Portugália

3,57%

Ausztria

2,80%

Finnország

0,97%

Bermuda

0,47%

Iparágak szerinti megoszlás pénzügy

20,84%

ipar

12,45%

alapvető fogyasztási javak

11,18%

diszkrecionális fogyasztási javak

10,62%

energia

9,94%

alapanyagok

8,99%

közművek

8,41%

telekommunikáció

7,80%

egészségügy

5,91%

információtechnológia

3,86%


9,39%

Olaszország

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves 22,10 -0,46 -0,39 -1,00 1,06 0,98 -0,30 3,38

9,52%

Spanyolország


LU0113307978

I hozamtőkésítő

LU0095084066

P hozamfizető

LU0095527312

S hozamtőkésítő

LU0293043518

INGATLAN

3 éves 24,63 -0,30 1,19 0,39 1,08 0,98 0,13 3,73

1 éves 19,61 -0,91 0,72 0,12 1,03 0,99 0,08 2,26

27,45%

Hollandia

VEGYES

KÖTVÉNYEK


36,61%

Németország

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Franciaország

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest Euro Equity



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



140

INGATLAN


130 120 110 100 90 80 70 60 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11

alap

Benchmark

VEGYES


1 hó -8,01 -6,83

3 hó -14,56 -14,49

6 hó -16,43 -16,30

1 év -15,21 -13,07

2 év 5,39 11,20

3 év 16,26 35,43

4 év -25,33 -16,14

5 év 20,09


EUR alap Benchmark

2 év 2,66 5,45

3 év 5,15 10,64

4 év -7,04 -4,30

5 év 3,73

TŐKEVÉDELMI


EUR alap Benchmark

2011 YTD -21,52 -19,95

2010 23,90 27,93

2009 49,43 66,70

2008 -46,94 -49,91

2007 22,87 26,38

2006 19,26

EGYÉB


A0ML9C

Sedol kód

-


EUR


napi

Az alap indulása

30/11/2006

250,21


30/09/2011

248,85


12/01/2011

333,05


26/09/2011

245,74


2763015


1,50%


-

-


-

-

Az alap adatai

ABSZOLÚT HOZAMÚ

ABSZOLÚT HOZAMÚ

Árfolyamalakulás



Luxemburg

Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: MSCI AC Asia Ex Japan Index (NRI)

207,63

Legnagyobb 10 részvénybefektetés China Mobile Ltd ................................................................

4,96%

Samsung Electronics Co Ltd ................................................

4,85%

Taiwan Semiconductor Manufac .........................................

3,65%

Starhub ..............................................................................

3,18%

Chunghwa Telecom Co Ltd ................................................

2,94%

Ind & Comm Bk Of China - H ..............................................

1,93%

Itc .......................................................................................

1,91%

Hyundai Motor Co ..............................................................

1,64%

China Petroleum & Chemical-h ...........................................

1,53%

China Construction Bank-h .................................................

1,53%

INGATLAN

KÖTVÉNYEK

Az alap elsősorban az Ázsia és Csendes-Óceán térségben (kivéve Ausztráliát és Japánt) alapított, illetve e tőzsdéken jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet.

INGINAH LX LU0273690064.LUF

Reuters kód

VEGYES


LU0273690064

Bloomberg kód


Közepes

PÉNZPIACI



vagy kisméretű


TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest New Asia



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  



ABSZOLÚT HOZAMÚ



VAR (évesített 95%) 55.82%

INGATLAN

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Eval ® Rating

VEGYES

Kockázat EUR


2

1

3

4

5

6


PÉNZPIACI



Közepes Alacsony

Magas

Közepes

Magas


AA >

75%>

K

<25%

M

>6

M



A


K

< BBB-

M

A

3,5<

K


2010 -

2009 -

2008 -

2007 -

2006 -

EGYÉB


India

9,58%

Szingapúr

7,30%

Malajzia

3,49%

Indonézia

2,05%

Thaiföld

1,42%

Bermuda

0,62%

Iparágak szerinti megoszlás pénzügy

24,09%

információtechnológia

19,41%

diszkrecionális fogyasztási javak

14,36%

telekommunikáció

13,80%

alapvető fogyasztási javak

8,55%

energia

7,42%

ipar

6,03%

alapanyagok

5,40%

közművek

0,95%

RÉSZVÉNYEK

11,05%

KÖTVÉNYEK

17,03%

Hong Kong

ABSZOLÚT HOZAMÚ

5 éves -

Taiwan

További befektetési jegy osztályok I hozamtőkésítő

LU0293039755

INGATLAN

3 éves 19,81 0,18 -4,11 -5,49 0,89 0,96 -1,11 4,39

1 éves 15,48 -1,08 -2,91 -2,14 0,97 0,97 -0,84 2,89

21,95%

VEGYES

KÖTVÉNYEK


25,06%

Dél-Korea

PÉNZPIACI

Kimutatások

Országok szerinti megoszlás Kína

TŐKEVÉDELMI

RÉSZVÉNYEK

Invest New Asia



EGYÉB

ING (L)

                                                                                                                                                  

Jogi nyilatkozat az eszközalapok mögött álló befektetési alapokhoz E dokumentumban található információk kizárólag tájékoztatás célját szolgálják, nem minősülnek ajánlattételnek, különösen nem a tájékoztató alapján történő értékpapír kezelésével, vételével vagy eladásával kapcsolatos ajánlatnak, vagy értékpapír befektetési stratégiában történő részvételre vonatkozó felhívásnak. E dokumentum kizárólag a szakmai befektetőket célozza meg és egy adott befektetési stratégiát ismertet. Bár különös gondot szenteltünk e dokumentum tartalmának, annak pontosságáért, helyességéért, teljességéért, a – kifejezett vagy vélelmezhető – tartalmáért felelősséget semmilyen jogcímen nem vállalunk. Az e dokumentumban szereplő tájékoztatást – előzetes értesítés nélkül – megváltoztathatjuk, vagy aktualizálhatjuk. Sem az ING Investment Management, sem az ING Csoporthoz tartozó egyéb vállalat vagy egység, sem azok bármely tisztségviselője, igazgatója, vagy alkalmazottja nem tartozik – közvetve vagy közvetlenül – jogilag vagy más módon felelősséggel az e dokumentumban közölt tájékoztatásért és/vagy ajánlásért. E dokumentumban foglalt tájékoztatás nem tekinthető befektetési szolgáltatásnak vagy azt kiegészítő szolgáltatásnak. Ha befektetési vagy azt kiegészítő szolgáltatást kíván igénybe venni, forduljon irodánkhoz. Az e dokumentumban foglalt tájékoztatást csak saját kockázatára használhatja fel. Az e dokumentum felhasználásából, vagy arra támaszkodó döntéshozatalból az olvasó által elszenvedett esetleges veszteségért semmilyen – közvetlen vagy közvetett – jogi felelősség nem terhel bennünket. A befektetés kockázattal jár. Felhívjuk a figyelmét, hogy a befektetésének értéke emelkedhet és csökkenhet is, s hogy az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. A dokumentumban foglalt információk másolása, sokszorosítása, terjesztése előzetes engedély nélkül tilos. Ezen nyilatkozattal kapcsolatban a holland jogszabályok az irányadók. A mögöttes befektetési alapok az ING (L) és az ING International (SICAV) Luxemburgban létrehozott részalapjai. Az ING (L) és az ING International SICAV a luxemburgi Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) által szabályosan engedélyezett jogi személy. A befektetési alapokra vonatkozó részletesebb tájékoztatás érdekében olvassa el az alapok Tájékoztatóját és vonatkozó mellékleteit. Az e dokumentumban említett befektetési alapról, a termék jellemzőiről, költségeiről, és a kockázatokról szóló összes szükséges tájékoztatást az Egyszerűsített Tájékoztatóban tesszük közzé. Ne vállaljon szükségtelen kockázatot! Kérjük, olvassa el az Egyszerűsített Tájékoztatót. Az alappal kapcsolatos Tájékoztatót és Egyszerűsített Tájékoztatót a következő weblapon találhatják meg: www.ingim.com. E dokumentumban foglaltak nem minősülnek ajánlattételnek, különösen nem a tájékoztató alapján történő értékpapírbefektetésre vagy eladásra vonatkozó felhívásnak olyan országokban, ahol ezt az érintett hatóságok nem engedélyezték, és ezen országokban tilos e dokumentum tartalmát e célokra felhasználni. E dokumentum információi nem tekinthetők sem egyedi befektetési, sem pénzügyi, sem jogi tanácsnak. E dokumentum megfelelő gondossággal készült. E dokumentumban közölt információiból semmilyen követelés nem érvényesíthető. Konkrét tanács érdekében, kérjük forduljon befektetési tanácsadójához.


Forint alapú biztosítások

Recommend Documents