eská!pojiš"ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2015

eská!pojiš"ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2015

eská pojiš ovna a.s. | Výro ní zpráva 2015

ÚVODNÍ SLOVO P EDSEDY P EDSTAVENSTVA Vážené dámy, vážení pánové, eská pojiš ovna je tradi ní eskou zna kou, zna kou s dlouhou a zajímavou historií. Samotná tradice však dnes již nesta í, pojistný trh se dynamicky vyvíjí a s tím se m ní i požadavky a pot eby klient . Jako úsp šná spole nost tak musíme být schopni reagovat na moderní trendy a p icházet s ešením, které nabídne klient m maximální p idanou hodnotu. Díky tomu, že se eská pojiš ovna v uplynulém roce pln za lenila do pojiš ovací skupiny Generali, m žeme aktivn využívat a sdílet know-how silné mezinárodní spole nosti a p itom se soust edit a reagovat na všechna specifika domácího prost edí. To vše nám umož uje být na vysoce konkuren ním eském pojistném trhu úsp šní. Uplynulý rok p inesl do oblasti pojiš ovnictví celou adu d ležitých událostí. Pojiš ovny s o ekáváním sledovaly p edevším vývoj dvou zásadních norem, a to zákona o pojiš ovnictví a s tím související implementace Solvency II, a zákona o pojiš ovacích zprost edkovatelích. Jaké budou dopady neschválení t chto dvou klí ových norem na pojistný trh, ale zjistíme až v pr b hu roku 2016. Rok 2015 byl náro ný i v oblasti pojišt ní motorových vozidel. V souvislosti se zm nami, které p inesl nový ob anský zákoník, i nadále dynamicky rostly výplaty škod na zdraví. Tento trend byl evidentní již v roce 2014 a bude bezesporu pokra ovat. Klienti budou i v budoucnu nárokovat vyšší odškodn ní a na to musí být pojiš ovny p ipraveny. Ani p es složitou situaci na trhu jsme však v eské pojiš ovn nezapomn li na inovace. Soust edili jsme se zejména na digitalizaci proces a online komunikaci s klienty. Díky více než šesti stovkám signpad , které jsou k dispozici na všech pobo kách eské pojiš ovny, se u nás mohou klienti podepisovat elektronicky. Celý proces obsluhy se tak stal rychlejším, pohodln jším a samoz ejm i šetrn jším k životnímu prost edí. Významn jsme zmodernizovali také Klientskou zónu. Tu je nyní možné z ídit on-line z pohodlí domova. Vydali jsme se tak na cestu, která vede k bezpapírovým proces m a službám. P edstavili jsme i produktové novinky – povinné ru ení Comfort. To nabízí vysoké limity pln ní, úrazové pojišt ní idi e a celé posádky, garanci ceny po dobu t í let, první škodu bez vlivu na bonus a široký rozsah asisten ních služeb. Díky nim se idi m dostane pomoci nejen p i nehod a poruše, ale i v situacích, jako je zám na a nedostatek paliva, zamrznutí nafty i vybití akumulátoru. Koncem roku dokon ila eská pojiš ovna p esun svého datového centra do spole ného datového centra v Itálii. Svým rozsahem se jednalo o nejv tší p esun infrastruktury nejen v R, ale i v rámci Evropy. Trval zhruba 11 m síc a odborníci z oblasti IT p esunuli bezmála 1 200 aplikací b žících na více než 1 300 serverech. Byl to skute n ojedin lý projekt a fakt, že se takto rozsáhlý a komplikovaný p esun infrastruktury poda il bez plošných výpadk IT služeb i aplikací, je dokladem vysoké profesionality našich zam stnanc . Všem odborník m, kte í se na tomto projektu podíleli a kte í na n m odpracovali bezpo et p es asových hodin, tak pat í m j obdiv a samoz ejm i velký dík. V roce 2015 se eské pojiš ovn da ilo i na poli odborných sout ží. V mimo ádn náro ném hodnocení ankety Hospodá ských novin Nejlepší pojiš ovna 2015 jsme získali druhé místo v kategorii Nejlepší životní pojiš ovna a t etí místo v kategorii Klientsky nejp ív tiv jší neživotní pojiš ovna.

2


Rád bych jménem vedení Spole nosti pod koval všem zam stnanc m a obchodník m, kte í se v roce 2015 podíleli na úsp chu eské pojiš ovny, a p isp li tak k udržení pozice lídra eského pojistného trhu. D kuji také našim obchodním partner m za jejich p íze a t ším se, že naše spolupráce bude stejn úsp šná i v roce 2016. Zvláštní pod kování pat í našim klient m. Jejich d v ra je pro nás velkou motivací a zárove závazkem, abychom neustále poskytovali kvalitní produkty a služby, které p ed í jejich o ekávání.

Marek Jankovi p edseda p edstavenstva

3


CHARAKTERISTIKA SPOLE NOSTI A SKUPINY ESKÁ POJIŠ OVNA Profil skupiny eské pojiš ovny eská pojiš ovna je univerzální pojiš ovnou poskytující celé spektrum služeb, pokrývající jak individuální životní a neživotní pojišt ní, tak pojišt ní pro malé, st ední a velké klienty v oblasti pr myslových a podnikatelských rizik a také v zem d lství. Skupina eské pojiš ovny je strukturována tak, aby optimáln pokrývala spektrum služeb spojených s poskytováním soukromého pojišt ní, d chodového spo ení a investování. V maximální možné mí e využívá výhod plynoucích z takového uspo ádání a sou asn z toho, že eská pojiš ovna a její dce iné spole nosti jsou od roku 2008 sou ástí skupiny Generali Group. V tšina spole ností ze skupiny eské pojiš ovny tak vedle své primární obchodní innosti poskytuje své služby i sesterským spole nostem náležejícím do skupiny Generali CEE Holding, a to jak formou sdílení kapacit, tak vzájemným poskytováním služeb na bázi tržn konformních vztah .

Historie

eské pojiš ovny

eská pojiš ovna má dlouhou a bohatou historii. Je nejstarším pojiš ovacím ústavem v eských zemích a její tradice se odvíjí od 27. íjna 1827, kdy byly schváleny stanovy instituce nazvané Císa sko-královský, privilegovaný, eský, spole ný náhradu škody ohn m svedené pojiš ující ústav. Patrn nejznám jší a nejv tší historickou pojistnou událostí byl požár Národního divadla v roce 1881. Na jeho obnovu vyplatila eská pojiš ovna 297 869 zlatých, což pro ni znamenalo velkou finan ní ztrátu, zárove však získala v o ích eského národa zna nou prestiž. Již ve 20. letech 20. století nabízela pojiš ovna tém všechny druhy pojišt ní v etn tehdy ješt ne b žného pojišt ní motorových vozidel. V roce 1945 bylo pojiš ovnictví zestátn no, ustaveno bylo p t pojiš oven, z nichž v roce 1948 vznikla jediná eskoslovenská pojiš ovna. V roce 1992 byla Fondem národního majetku eské republiky eská pojiš ovna transformována na akciovou spole nost a v roce 1993 byly akcie Spole nosti uvedeny na hlavní trh Burzy cenných papír Praha, a.s. Z obchodování byly vy azeny v souvislosti s výkupem akcií od minoritních akcioná dne 31. srpna 2005. V roce 1991 založila eská pojiš ovna dce inou spole nost s názvem KIS a.s. kapitálová investi ní spole nost eské pojiš ovny, nyní v rámci Generali CEE Holdingu pod názvem Generali Investments CEE, investi ní spole nost, a.s., poskytující služby na trhu kolektivního investování a správy aktiv. V roce 1992 založila eská pojiš ovna spole n s partnerem Vereinte Krankenversicherung AG Mnichov eskou pojiš ovnu ZDRAVÍ, dnes nejv tší pojiš ovnu v oblasti soukromého zdravotního a nemocenského pojišt ní. O p t let pozd ji v ní získala 100% podíl. V devadesátých letech vstoupila skupina eské pojiš ovny na trh penzijního p ipojišt ní, když založila Penzijní fond eské pojiš ovny, a.s. (nyní Penzijní spole nost eské pojiš ovny, a.s.). Jde o nejv tšího poskytovatele penzijního p ipojišt ní v eské republice. V roce 2008 se sou ástí Skupiny stal rumunský penzijní fond Generali Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. Skupina eské pojiš ovny v sou asnosti dále zahrnuje i spole nosti p edstavující investice do nemovitostí i servisní organizaci Generali Services CEE a.s., která slouží p edevším pro správu vybraných agend eské pojiš ovny a Generali Pojiš ovny. Významným datem v moderní historii eské pojiš ovny a její skupiny se stal 17. leden 2008, kdy vstoupila v ú innost Smlouva o spole ném podniku (Joint Venture Agreement), podepsaná mezi Assicurazioni Generali a PPF Group N.V., kterou byl založen Generali PPF Holding B.V., vlastn ný z 51 % skupinou Generali Group a ze 49 % skupinou PPF Group. eská pojiš ovna a její dce iné spole nosti se tehdy staly sou ástí jedné z nejv tších pojiš ovacích skupin ve st ední a východní 4


Evrop . Od ledna 2015 jsou skupiny Generali.

eská pojiš ovna a její dce iné spole nosti již pln

ve vlastnictví

5


NEJVÝZNAMN JŠÍ UDÁLOSTI SKUPINY ESKÉ POJIŠ OVNY 2015 Leden Byla dokon ena poslední fáze odkupu menšinového podílu v Generali CEE Holdingu (do ledna 2015 Generali PPF Holding), a Skupina Generali se tak po rozhodnutí Skupiny PPF odprodat zbývající podíl stala stoprocentním vlastníkem holdingu.

erven Generálním editelem a p edsedou p edstavenstva Penzijní spole nosti eské pojiš ovny se 1. ervna stal Marcel Homolka. Od 1. ervna se lenem p edstavenstva eské pojiš ovny stal Karel Bláha.

ervenec Marek Jankovi se stal generálním editelem a p edsedou p edstavenstva eské pojiš ovny. Zárove se také ujal funkce country managera pro skupinu Generali v eské republice. Od 1. ervence se lenem p edstavenstva eské pojiš ovny stal Tomáš Vysoudil. Strategií Generali CEE Group je zvýšení efektivity a zárove snazší implementace nových regulatorních požadavk plynoucích ze zavedení pravidel Solvency II. Jedním z krok vedoucích k napln ní této strategie je rozhodnutí vedení Skupiny p evést aktivity pobo ky eské pojiš ovny v Polsku, a to formou prodeje ásti podniku. 10. ervence byla podepsána smlouva o smlouv budoucí mezi eskou pojiš ovnou a GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZE S.A. o prodeji ásti podniku.

íjen Došlo ke zm nám ve vedení obchodu eské pojiš ovny. editelem Útvaru korporátního obchodu eské pojiš ovny byl jmenován Karel Bláha, editelem Útvaru retailového obchodu eské pojiš ovny byl jmenován Tomáš Vysoudil a editelem Pojistn -technického útvaru byl jmenován Pavol Pito ák. Mezinárodní ratingová agentura A.M. Best, specializující se na sektor pojiš ovnictví, ud lila eské pojiš ovn v rámci svého hodnocení rating finan ní síly na úrovni „A“ (Excellent) a úv rový rating na úrovni „a“. Oba ratingy byly ud leny se stabilním výhledem.

Listopad Od listopadu nabízí eská pojiš ovna na všech svých pobo kách možnost elektronického podpisu.

Prosinec K 31. prosinci eská pojiš ovna prodala na základ zmín né smlouvy o smlouv budoucí GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZE S.A. ást podniku, provozujícího zejména pojišt ní motorových vozidel na území Polské republiky. Sou ástí této transakce byl p edevším p evod pojistného kmene spravovaného pobo kou eské pojiš ovny a.s. v Polsku. 6


2016 Leden 20. ledna se lenem p edstavenstva eské pojiš ovny stal Pavol Pito ák. P ed p íchodem do eské pojiš ovny p sobil ve spole nosti Allianz – Slovenská pois ov a, kde p sobil jako len p edstavenstva a viceprezident zodpov dný za oblast produkt a likvidace pojistných událostí. Vystudoval na Slovenské technické univerzit a na ESCP v Berlín získal titul Master of Business Administration (MBA).

Únor eská pojiš ovna získala druhé místo v kategorii Pojiš ovna s nejlepším cestovním pojišt ním v rámci TTG Travel Awards. Jedná se o nejstarší a nejprestižn jší anketu odborník v cestovním ruchu v eské republice, kterou vyhlašuje nejvýznamn jší asopis pro odborníky v tomto odv tví TTG Czech.

B ezen eská pojiš ovna podpo ila vývoj aplikace Záchranka. Zdravotnická záchranná služba podpo e eské pojiš ovny nového pomocníka p i hledání polohy pacient volajících na Mobilní aplikace je dostupná zdarma pro telefony s opera ními systémy Apple iOS Android. Po Horské služb je Záchranka další významnou aplikací napomáhající k lidských život , kterou eská pojiš ovna podpo ila.

má i díky linku 155. a Google záchran

eská pojiš ovna p ichází s pojišt ním registra ních zna ek na p ání. To je možné uzav ít jako p ipojišt ní k havarijnímu pojišt ní od 1. b ezna 2016. Pojistná ástka je nastavena na 10 000 korun, pojišt ní kryje riziko ztráty, zni ení a odcizení jedné nebo obou registra ních zna ek. Penzijní spole nost eské pojiš ovny získala prestižní ocen ní v kategorii Nejlepší inovátor (Best Innovation Pension Fund in CEE). Stala se tak jediným ocen ným penzijním fondem z eské republiky. eská pojiš ovna inovovala pojišt ní bytových dom - nov nabízí vyšší pojistné limity, krytí nových rizik i široký rozsah asisten ních služeb.

Duben eská pojiš ovna p ichází v rámci rozší ení pojišt ní M j život s novým d tským životním pojišt ním. Novinkou je krytí rizik, jako jsou nap íklad ztráta sob sta nosti i závažná onemocn ní. Nabízí také širokou škálu asisten ních služeb, v etn zajišt ní pobytu ve špi kových rehabilita ních za ízeních. Klienti budou mít k dispozici navíc zbrusu novou asisten ní aplikaci M j doprovod.

7


ZÍSKANÁ OCEN NÍ eská pojiš ovna dlouhodob zaujímá pozici lídra eského pojistného trhu. Obdobn si vedou i spole nosti ze skupiny. D kazem toho jsou mnohá ocen ní klient , široké ve ejnosti i odborník . eská pojiš ovna se i v roce 2015 umístila v prestižní sout ži Hospodá ských novin Nejlepší pojiš ovna. Ocen na byla ve dvou kategoriích – Nejlepší životní pojiš ovna roku, kde získala 2. místo, a Klientsky nejp ív tiv jší neživotní pojiš ovna roku, kde se umístila na 3. míst .

Dvojnásobný úsp ch zaznamenala eská pojiš ovna v eské cen za PR. V roce 2015 byl vyhlášen jubilejní desátý ro ník prestižní oborové sout že, kde eská pojiš ovna se svým projektem „ P krimi aneb pojistné podvody“ získala hned dv první místa: v kategorii Komunika ní nástroje – tiskové konference a v jedné z hlavních kategorií Oborová kategorie Finan ní trh a finan ní služby. Úsp ch zaznamenal také P INVEST (nyní pod názvem Generali Investments CEE), který se svým projektem Na vrchol K2 (tak ka) v p ímém p enosu obsadil 2. místo v kategorii Sólokapr.

8


VÝVOJ ZÁKLADNÍCH UKAZATEL Klí ové finan ní konsolidované údaje skupiny eské pojiš ovny (mil. K )

K 31. prosinci 2015 2014 208 154 209 425 33 350 30 756 4 275 3 673 1 25 749 26 483 1 18 697 20 026 1 -10 881 -12 626

Aktiva celkem Vlastní kapitál náležející akcioná i mate ského podniku Výsledek hospoda ení náležející akcioná i mate ské spole nosti Výnosy celkem istá výše zaslouženého pojistného istá výše náklad na pojistná pln ní

Bližší informace k výše prezentovaným klí ovým ukazatel m skupiny eské pojiš ovny jsou uvedeny v konsolidované ú etní záv rce, která je nedílnou sou ástí této konsolidované výro ní zprávy. V tšina analýz i detailn jších informací ve výro ní zpráv se vztahuje k jednotlivým právním entitám skupiny eské pojiš ovny se zvláštním zohledn ním významu eské pojiš ovny jako konsolidující entity a nejvýznamn jší komponenty konsolida ního celku.

Klí ové finan ní údaje mate ské Spole nosti Základní charakteristiky Základní údaje z finan ních výkaz Celková aktiva Základní kapitál Vlastní kapitál Výše vyplacené dividendy na akcii Po et akcií Nerozd lený zisk istý zisk Výkonové ukazatele Celkový objem zaslouženého pojistného – neživotní pojišt ní – životní pojišt ní Objem vyplacených pln ní v hrubé výši – neživotní pojišt ní – životní pojišt ní Technické rezervy v závazcích z pojišt ní celkem – rezerva pojistného životních pojišt ní – ostatní technické rezervy Po et vy ízených pojistných událostí Po et uzav ených smluv Ostatní údaje 3 Podíl na pojistném trhu v p edepsaném pojistném – neživotní pojišt ní – životní pojišt ní Pr m rný po et zam stnanc Pom rové ukazatele ROA ( istý zisk/celková aktiva) ROE ( istý zisk/vlastní kapitál) Vlastní kapitál na akcii Zisk na akcii P edepsané pojistné/po et zam stnanc 1

Výsledky upraveny dle zm n v IFRS.

2

Uvedená ísla zahrnují výsledky pobo ky eské pojiš ovny v Polsku.

3

2

2

2014

2013

106 574 4 000 25 435 81 800 40 000 15 514 4 092

115 079 4 000 23 548 83 600 40 000 14 169 3 636

118 991 4 000 21 021 85 000 40 000 13 903 3 727

121 743 4 000 21 331 75 000 40 000 13 570 3 883

116 515 4 000 17 455 235 000 40 000 12 659 3 553

mil. K mil. K mil. K mil. K mil. K mil. K mil. K mil. K mil. K tis. ks tis. ks

28 186 18 562 9 624 21 480 9 169 12 311 67 692 46 658 21 034 812 7 323

31 717 20 873 10 844 24 625 10 358 14 267 76 950 52 927 24 023 962 8 437

32 335 20 561 11 774 23 026 11 320 11 706 83 123 59 966 23 157 949 8 447

32 140 19 678 12 462 21 517 10 431 11 086 85 640 63 283 22 357 957 8 368

33 586 20 381 13 205 22 965 11 353 11 612 86 282 64 826 21 456 1 077 8 389

% % % po et

23,1 25,2 19,7 3 729

23,9 25,8 21 4 016

25,3 27,3 22,4 3 993

25,9 27,9 23,1 4 014

26,9 28,4 24,6 3 845

% % K K mil. K

3,8 16,1 635 875 102 302 7,6

3,2 15,4 588 700 90 903 7,9

3,1 17,7 525 525 93 159 8,1

3,2 18,2 533 275 97 066 8,0

3,0 20,4 436 425 88 825 8,7

Jednotky

2015

mil. K mil. K mil. K K ks mil. K mil. K

2012

2011

eská asociace pojiš oven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/2015[online]. AP ©2014 [cit. 2016-03-01].Dostupné z: http://cap.cz/images/statisticke-udaje/vyvoj-pojistenotrhu/STAT-2015Q4-CAP-CZ-2016-01-26-WEB.pdf

9


Klí ové finan ní údaje mate ské Spole nosti

10


11


12


POPIS STRUKTURY KONCERNU, POSTAVENÍ SPOLE NOSTI ESKÁ POJIŠ OVNA eská pojiš ovna byla k 31. prosinci 2015 sou ástí koncernu, v n mž je hlavní holdingovou spole ností zast ešující celou strukturu Generali CEE Holding B.V., (dále také Holding). Kone nou osobou ovládající eskou pojiš ovnu je Assicurazioni Generali S.p.A., která disponovala k 31. prosinci 2015 100% podílem na hlasovacích právech spojených s akciemi spole nosti Generali CEE Holding B.V. Jediným akcioná em Spole nosti je CZI Holdings N.V. CZI Holdings N.V. Datum založení: Sídlo:

6. dubna 2006 Diemerhof 32, Diemen, 1112XN Amsterdam, Nizozemsko

íslo spisu u rejst íku obchodní a pr myslové komory pro Amsterdam: 34245976 Základní kapitál: 100 mil. EUR Popis innosti: finan ní holding Spole nost sestavuje zprávu o vztazích dle § 82 zákona . 90/2012 Sb. Generali CEE Holding B.V. Datum založení: Sídlo: íslo spisu u rejst íku obchodní a pr myslové komory pro Amsterdam: Základní kapitál: Popis innosti:

8. ervna 2007 Diemerhof 32, Diemen, 1112XN Amsterdam, Nizozemsko 34275688 100 tis. EUR holdingové aktivity

Generali CEE Holding B.V. ídí innost dce iných spole ností prost ednictvím organiza ní složky se sídlem v Praze v eské republice. Holding p sobí nejen v eské republice, ale i na Slovensku, v Polsku, Ma arsku, Rumunsku, Bulharsku, Srbsku, Slovinsku, erné Ho e a v Chorvatsku.

13

100 %

SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA. (RO)

99,914353%

Generali Osiguranje d.d. (HR)

100%

Generali Infrastructure Services Czech Branch, organizaèní složka (CZ)

Generali Zavarovalnica d.d. (SLO)

99,8%(100%)

Generali Infrastructure Services S.c.a.r.l. (IT)

99,95% (0,05% GPRe)

Akcionarsko društvo za osiguranje GENERALI OSIGURANJE MONTENEGRO Podgorica (MNG)

57,4903% (42,5096% GCEE)

Akcionarsko društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom GENERALI, Beograd (SRB)

100%

Generali Reosiguranje Srbija a.d.o. (SRB)

Generali Osiguranje Srbija a.d.o. (SRB)

Nadace Národní galerie v Praze (CZ)

Generali CEE Holding B.V. organizaèní složka (CZ)

48,2% (51,6%, 0,1% "eská! pojiš ovna, 0,1% Generali Pojiš ovna)

100%

99,99% (0,01% GPRe)

Blutek Auto d.o.o. Beograd (SRB)

Nadace GCP (CZ)

Generali CEE Holding B.V. (NL)

100%

Assicurazioni Generali S.p.A. (IT)

99,58%

Generali Fond de Pensii Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. (RO)

100% Generali Zakrila Medical and Dental Center EOOD (BG)

99,9% (0,1% Generali Romania) 100%

100%

Apollo Business Center IV a.s. (SVK)

VUB Generali dôchodková správcovská spoloènost’, a.s. (SVK)

50% (50% VÚB!a.s.)

GSL Services. s.r.o. (SVK)

100%

100%

100%

100%

Direct Care s.r.o. (CZ)

72%(28% "P)

Generali Development s.r.o. (CZ)

100%

Generali Pojiš•ovna a.s. (CZ)

PALAC KRIZIK a.s. (CZ)

Paøížská 26, s.r.o. (CZ)

Èeská pojiš•ovna a.s. (CZ)

100%

CZI Holdings N.V. (NL)

OJSIC Ingosstrakh (RUS)

50% (50% GREF)

Èeská pojiš•ovna Spolka Akcyjna Oddzial w Polsce (organizational unit in PL)

Generali Pois•ovòa a.s. (SVK)

100%

Generali Real Estate S.p.A. Czech Branch, organizaèní složka (CZ)

Generali Investments CEE a.s. (CZ)

34,81% (Assicurazioni Generali S.p.A. 64,97% Generali Insurance AD (BG)

100%

ooo Fynansovyj servis (RUS)

100%

Generali Real Estate S.p.A. (IT)

Generali Bulgaria Holding EAD (BG)

Generali Insurance Life AD (BG)

GP Reinsurance EAD (BG)

100%

ÈP ASISTENCE s.r.o. (CZ)

100%

Europ Assistance s.r.o. (CZ)

25 % (75% EUROP ASSISTANCE HOLDING, FRA

100%

100%

100% Investment Jerozolimskie II Sp. Z o.o. (PL)

100%

Európai Utazási Biztosító Zrt. (HUN)

61%

Investment Jerozolimskie I Sp. Z o.o. (PL)

80% (20% Generali Pojiš ovna)

26%

IDEE s.r.o. (CZ)

70 % (20% GP Re, 10% Generali Pojiš ovna)

100%

Fundamenta-Lakáskassza Lakástakarék-pénztár Zártkörûen Mûködõ Részvénytársaság (HUN)

14,9%

74%(26% GCEE)

Generali Alapkezelõ Zrt. (HUN)

CITY EMPIRIA a.s. (CZ)

100%

Generali Real Estate Fund CEE a.s. (CZ)

Generali Biztosító Zrt. (HUN)

100%

Generali Services CEE a.s.(CZ)

Europ Assistance Magyarország Befektetési és Tanácsadó Kft. (HUN)

80,4%(19,6% Generali Pojiš ovna)

REFICOR s.r.o. (CZ)

100 % (GCEE holds 1 share!in!trust!for!#PI)

Èeská pojiš•ovna ZDRAVÍ a.s. (CZ)

Generali Invest CEE Plc. (Ireland)

ÈP INVEST invest. spol., a.s. (CZ)

100%

Generali CEE Holding B.V. – struktura ke dni 31.12.2015

Struktura!koncernu!a!skupiny!"eské!pojiš ovny!k 31. prosinci 2015

"eská!pojiš ovna!a.s. | Výro$ní!zpráva!2015

100%

Generali-Ingatlan Vagyonkezelõ és Szolgáltató Kft. (HUN)

100%

Solitaire Real Estate, a.s. (CZ)

100%

100% Familio Befektetési és Tanácsadó Kft. (HUN)

Autotal Biztosítási Szolgáltató Kft. (HUN)

100%

GP Consulting Pénzügyi Tanácsadó Kft. (HUN)

100%

Genertel Biztosító Zrt. (HUN)

100%

100% Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny, a.s. (CZ)

CP Strategic Investments N.V. (NL)

100%

Generali Finance spólka z ograniczona odpowiedzialnoscia (PL)

100%

Generali Zycie Towarzystwo Ubezpieczen S.A. (PL)

14

100%

Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (PL)

100%

100% Generali Towarzystwo Ubezpieczen S.A. (PL)


Charakteristika vybraných spole ností skupiny eské pojiš ovny Níže jsou uvedeny údaje o spole nostech, které jsou sou ástí konsolida ního celku eské pojiš ovny a které mají zásadní význam a již z hlediska podnikání Spole nosti i z hlediska její kapitálové angažovanosti. Údaje o dalších spole nostech náležejících do shodného koncernu jako eská pojiš ovna lze nalézt v p íloze její konsolidované ú etní záv rky k 31. prosinci 2015, v ásti popisující spole nosti s majetkovou ú astí eské pojiš ovny s rozhodujícím nebo podstatným vlivem. CP Strategic Investments N.V. Popis innosti: Datum vzniku: Základní kapitál: Podíl eské pojiš ovny: Sídlo:

holdingové aktivity a jejich financování 6. prosince 1999 225 tis. EUR 100 % Nizozemsko

Na konci roku 2012 došlo k restrukturalizaci, p i níž byly koncentrovány aktivity Generali PPF Holdingu v oblasti penzijního p ipojišt ní a spo ení do skupiny eské pojiš ovny. eská pojiš ovna a.s. se stala prost ednictvím CP Strategic Investments vlastníkem nejen Penzijního fondu eské pojiš ovny a.s. ale zárove Generali Penzijního fondu a.s. Na ja e roku 2013 byl statutárními orgány spole ností podepsán projekt vnitrostátní fúze slou ením s rozhodným dnem k 1. lednu 2013 a Generali penzijní spole nost a.s. k tomu dni zanikla. V dubnu 2014 odkoupila eská pojiš ovna a.s. podíl minoritního spole níka, a stala se tak jediným spole níkem CP Strategic Investments N.V. Penzijní spole nost eské pojiš ovny, a.s. Popis innosti: Datum vzniku: Základní kapitál: Podíl eské pojiš ovny: Sídlo:

d chodové spo ení, dopl kové penzijní spo ení 19. zá í 1994 300 mil. K 100 % eská republika

Penzijní spole nost eské pojiš ovny se dlouhodob profiluje jako lídr sektoru soukromého spo ení na d chod v eské republice. Spole nost vytvo ila zisk ve výši 356 mil. K . Objem spravovaných úspor ke konci roku 2015 inil tém 90 mld. K . Penzijní spole nost pe uje o tém 1,3 milionu klient , z toho tvrt milionu z nich spo í na d chod také zam stnavatel. Penzijní spole nost eské pojiš ovny prost ednictvím své rozsáhlé distribu ní sít oslovuje širokou škálu klientských segment . Krom poradc a pobo ek mate ské eské pojiš ovny intenzivn využívá nezávislé externí sít finan ních zprost edkovatel , eské pošty a partnerských bank. Spole nost poskytuje vysoce kvalitní servis. Klienti mohou sv j ú et ovládat online díky zabezpe enému p ístupu na www.klientskyportal.cz. Prost ednictvím služby SMS Echo získávají zdarma informace o nejd ležit jších momentech spo ení a nástroj Da ový servis usnad uje klient m využívání maximálních da ových úlev. V roce 2016 se Penzijní spole nost eské pojiš ovny zam í na vyt žení obchodních p íležitostí, které p ináší novela zákona o dopl kovém penzijním spo ení. Jde p edevším o možnost nabídnout penzijní spo ení nov i osobám mladším 18 let. Významným projektem probíhajícím po celý rok 2016 rovn ž bude ukon ení tzv. druhého pilí e. Klienti spole nosti, kte í doposud spo ili ve druhém pilí i, budou motivováni k p evodu vklad do

15


t etího pilí e u Penzijní spole nosti eské pojiš ovny nebo podílových fond z nabídky Generali, p ípadn n kterého z produkt eské pojiš ovny. Generali Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. Popis innosti: správa fond povinného a dobrovolného penzijního pojišt ní Datum vzniku: 9. ervence 2007 Základní kapitál: 52 mil. RON Podíl eské pojiš ovny: 99,99 % Sídlo: Bukureš , Rumunsko Generali penzijní správcovská spole nost se od po átku stala aktivním hrá em na trhu povinného penzijního p ipojišt ní, který vznikl po reform rumunského penzijního systému v roce 2007. Ve správ má dva druhy fond , fond „ARIPI“ a fond „STABIL“. Fond ARIPI (povinné penzijní p ipojišt ní) je ur en klient m vstupujícím do systému penzijního p ipojišt ní ve v ku od 18 do 45 let. Fond STABIL (dobrovolné penzijní p ipojišt ní) není, pokud jde o v k klient vstupujících do systému, omezen. Penzijní fond ARIPI („WINGS“) je pátým nejv tším penzijním fondem v Rumunsku a v sou asné dob má více než 637 027 klient a spravuje 458,7 mil. EUR finan ních prost edk (stav k 31. prosinci 2015). Generali Real Estate Fund CEE a.s. Popis innosti: uzav ený investi ní fond Datum vzniku: 15. zá í 2010 Základní kapitál: 264 mil. K Podíl eské pojiš ovny: 70,08 % (185/264) Sídlo: eská republika Spole nost Generali Real Estate Fund CEE a.s. je nesamosprávným investi ním fondem kvalifikovaných investor . Majetek tohoto fondu je obhospoda ován investi ní spole ností Generali Investments CEE, investi ní spole nost, a.s. Generali Real Estate Fund CEE a.s. se zam uje p edevším na oblast realitního trhu a investic do podíl v realitních spole nostech. Dalšími aktivy, do kterých investi ní fond m že investovat, jsou nástroje pen žního trhu a vklady nebo termínované vklady, státní dluhopisy a pohledávky. Cílem investi ního fondu je dosahovat stabilního dlouhodobého zhodnocování sv ených prost edk p i dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než p i realizaci individuálních investic a zárove zhodnocení prost edk investor nad rámec úrokových sazeb z termínovaných st edn dobých vklad poskytovaných bankami. Celková aktiva investi ního fondu dosáhla ke konci roku 2015 výše 4,35 mld. K , p i emž isté obchodní jm ní p edstavovalo 4,30 mld. K . eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s. Popis innosti: soukromé zdravotní a nemocenské pojišt ní Datum vzniku: 17. ervna 1993 Základní kapitál 100 mil. K Podíl eské pojiš ovny: 100 % Sídlo: eská republika

16


eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s. (dále též „ P ZDRAVÍ“) je 100% dce inou spole ností eské pojiš ovny a.s. V rámci skupiny je P ZDRAVÍ zam ena strategicky na portfolio pojistných produkt souvisejících se zdravotním stavem, s poskytováním zdravotní pé e a s ešením tíživé situace klient p i výpadku p íjmu. Produktová nabídka již adu let úzce navazuje na produkty dalších len skupiny Generali v eské republice. Obchodní sí sdílí P ZDRAVÍ se svou mate skou spole ností, a je tak schopná t žit ze služeb nejvýznamn jší sít obchodních míst a pojiš ovacích zprost edkovatel . Hlavním pozitivem roku 2015 byl nár st produkce – hrubé p edepsané pojistné P ZDRAVÍ navázalo na r st v p edchozím roce a poprvé v historii pojiš ovny p ekonalo hranici 0,5 mld. K . Dobré hospodá ské výsledky se projevily v ukazateli ziskovosti, když hrubý zisk p ed zdan ním dosáhl hodnoty 83 mil. K . Strategickým zám rem P ZDRAVÍ je pokra ovat v pozitivním trendu základních ukazatel produkce i hospodá ských výsledk p i sou asném snižování provozních náklad . V roce 2016 bude i nadále up ena pozornost na vývoj v oblasti zdravotnictví a vyhledávání možností pro vytvá ení nových pojistných produkt zam ených na zabezpe ení nadstandardní zdravotní pé e a zmírn ní d sledk onemocn ní a úraz . Nadále spolupracujeme na partnerství s plátci i poskytovateli zdravotních služeb, aby došlo k rozší ení sít preferovaných zdravotnických za ízení, která jsou nezbytná pro komplexní nabídku pojistných program z oblasti poskytování zdravotní pé e a odborné zdravotní asistence. I nadále bude prioritou zlepšovat atraktivitu a kvalitu nabídky jednotlivých p ipojišt ní k nosným program m životního i neživotního pojišt ní eské pojiš ovny. Zárove P ZDRAVÍ p edstavuje svou p idanou hodnotu v tom, že je schopna rychle reagovat na m nící se podmínky trhu a zavád t do praxe nové pojistné produkty a programy v nadstandardn krátkém termínu. Generali Services CEE a.s. Popis innosti:

innost pojiš ovacího agenta, innost samostatného likvidátora pojistných událostí, zpracování a digitalizace dokument , odhalování podvod Datum vzniku: 10. prosince 2003 Základní kapitál: 3 mil. K Podíl eské pojiš ovny: 80 % Sídlo: eská republika Spole nost Generali Services CEE je servisní spole ností eské pojiš ovny, Generali Pojiš ovny a p ípadn dalších len Generali CEE Holdingu od poloviny roku 2010, kdy byly do této spole nosti p evedeny první agendy z obou pojiš oven. Poté se až do roku 2014 rozši oval koncept sjednoceného výkonu vybraných agend o další innosti. V souvislosti se zm nou strategie podpory inností obou pojiš oven bylo v první polovin roku 2015 rozhodnuto o ukon ení outsourcingu agend v oblasti likvidace pojistných událostí a v oblasti odhalování a vyšet ování podvod . Spole nost Generali Services CEE je registrována v registru pojiš ovacích zprost edkovatel vedeném eskou národní bankou jako pojiš ovací agent ve smyslu § 7 zákona . 38/2004 Sb. a v registru samostatných likvidátor pojistných událostí vedeném eskou národní bankou jako samostatný likvidátor pojistných událostí ve smyslu § 10 zákona . 38/2004 Sb., o pojiš ovacích zprost edkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí. Spole nost vykonává na smluvním základ pro eskou pojiš ovnu a.s. od poloviny roku 2015 služby scelování elních skel silni ních vozidel, digitalizace, indexace a archivace dokument , podatelny a výpravny zásilek, zajiš uje aktivní telefonní prodej, telefonické sjednávání sch zek klient s obchodníky. Spole nost

17


v roce 2015 pokra ovala ve spolupráci i s Penzijní spole ností telefonického zprost edkovávání zm n smluv o penzijním p ipojišt ní.

eské pojiš ovny v oblasti

Nadace GCP Popis innosti: podpora ve ejn prosp šných aktivit Datum vzniku: 30. prosince 2009 Výše nada ního jm ní: 1 mil. K Z izovatel: eská pojiš ovna a.s. Sídlo: eská republika Nadace byla založena za ú elem podpory právnických a fyzických osob sledujících dosahování obecn prosp šných cíl nebo takových cíl , jejichž podpora je ve ve ejném zájmu, zejména v oblasti kulturní, zdravotní, sportovní, sociální a vzd lávací. V pr b hu roku 2015 podpo ila Nadace GCP n kolik desítek kulturních, sportovních, vzd lávacích, preventivn -bezpe nostních i charitativních projekt a aktivit. V únoru 2015 došlo k fúzi slou ením Nadace nástupnickou spole ností se stala Nadace GCP.

eské pojiš ovny s Nadací pojiš ovny Generali,

18


ORGÁNY SPOLE NOSTI (ke dni zpracování výro ní zprávy)

P edstavenstvo Spole nosti p edseda Marek Jankovi Funk ní období: od 7. ervence 2015 Narozen: v roce 1966 Vzd lání: Slovenská technická univerzita v Bratislav Praxe: Allianz-Slovenská pois ov a, a.s., Pois ov a AIG Slovakia, a.s., Slovenská pois ov a, a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha místop edseda Petr Bohumský Funk ní období: od 1. íjna 2014 Narozen: v roce 1971 Vzd lání: Univerzita Karlova v Praze, Matematicko-fyzikální fakulta University of Pittsburgh – Joseph M. Katz Graduate School of Business, Advance Healthcare Management Institute Praxe: eská pojiš ovna ZDRAVÍ, eská pojiš ovna a.s., Generali Pojiš ovna a.s., Generali PPF Holding B.V. (od roku 2015 Generali CEE Holding B.V.), PPF Group Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha len Marie Ková ová Funk ní období: od 13. zá í 2013 Narozena: v roce 1972 Vzd lání: Univerzita Karlova v Praze, Matematicko-fyzikální fakulta Praxe: Generali PPF Holding B.V., Generali Asigurari, McKinsey & Company, Inc Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha len Karel Bláha Funk ní období: od 1. ervna 2015 Narozen: v roce 1976 Vzd lání: Univerzita Karlova v Praze, Vysoká škola ekonomická v Praze Praxe: Transgas, a.s., Generali Pojiš ovna a.s., eská pojiš ovna a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha len Tomáš Vysoudil Funk ní období: od 1. ervence 2015 Narozen: v roce 1972 Vzd lání: Univerzita J. A. Komenského Praxe: eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s., eská pojiš ovna a.s., P Direct a.s., Allianz pojiš ovna, a.s., Allianz Penzijní fond, a.s., Allianz nada ní fond Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha

19


len Pavol Pito ák Funk ní období: od 20. ledna 2016 Narozen: v roce 1975 Vzd lání: Slovenská technická univerzita v Bratislav , ESCP EAP v Berlín Praxe: Allianz Slovenská pojiš ovna, a.s., Allianz Slovenská dôchodková správcovská spolo nos ,a.s., Wüstenrot Pois ov a, a.s., Wüstenrot stavebná sporitel a, a.s., Pois ov a TATRA, a.s. (Pois ov a Poštovej banky, a.s.), Generali pois ov a, a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha

Obory p sobnosti len p edstavenstva Generální editel Marek Jankovi Finan ní editel Petr Bohumský Provozní editelka Marie Ková ová editel pro korporátní obchod Karel Bláha editel pro retailový obchod Tomáš Vysoudil Pojistn -technický editel Pavol Pito ák

20


Dozor í rada Spole nosti p edseda Luciano Cirinà Funk ní období: od 7. ervence 2015 Narozen: v roce 1965 Vzd lání: Business Administration at the University of Trieste Praxe: Generali PPF Holding B.V., Austrian Insurers Federation, Generali Versicherung andGenerali Holding Vienna, Assicurazioni Generali, Trieste, Generali Versicherung, Vienna, Deutscher Lloyd (Generali Group) Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha len Martin Sturzlbaum Funk ní období: od 13. íjna 2013 Narozen: v roce 1963 Vzd lání: Univerzita ve Vídni (obor právo a ekonomie) Adresa: Belgie, Rue de Praetere 1, Brusel len Gianluca Colocci Funk ní období: od 1. srpna 2014 Narozen: v roce 1967 Vzd lání: Univerzita Degli Studi di Trieste (obor obchod a ekonomie) Adresa: Itálie, Piazza Hortis 7, 34124 Terst len Gregor Pilgram Funk ní období: od 1. íjna 2014 Narozen: v roce 1973 Vzd lání: Master of Business Administration at the Wirtschaftsuniversitaet Vienna, Austria Adresa: U Zvona ky 2536/1d, Vinohrady, 120 00 Praha 2

21


ZPRÁVA P EDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ INNOSTI SPOLE NOSTI A O STAVU JEJÍHO MAJETKU eská pojiš ovna – tradice a inovace Tradice eské pojiš ovny se odvíjí již od roku 1827, kdy byly schváleny stanovy instituce nazvané Císa sko-královský, privilegovaný, eský, spole ný náhradu škody ohn m svedené pojiš ující ústav. Ten zpo átku nabízel pouze pojišt ní proti požáru. I po více než 185 letech eská pojiš ovna z stává inovativní firmou zakládající si na svých tradicích. To z ní iní silnou univerzální pojiš ovací instituci poskytující jak individuální životní a neživotní pojišt ní, tak pojišt ní pro malé, st ední a velké klienty v oblasti pr myslových, podnikatelských rizik a zem d lství. Právem je tak eská pojiš ovna považována za lídra eského pojistného trhu. V roce 2015 p edstavila eská pojiš ovna adu inovací, a to jak v oblasti procesní, tak produktové. Díky více než šesti stovkám speciálních za ízení, tzv. „signpad “, které jsou k dispozici na všech pobo kách eské pojiš ovny, se mohou klienti pojiš ovny podepisovat elektronicky. Celý proces obsluhy je tak rychlejší, pro klienta pohodln jší a samoz ejm šetrn jší k životnímu prost edí. Zmodernizována byla také Klientská zóna, kterou je nyní možné z ídit online z pohodlí domova. V produktové oblasti došlo k inovaci povinného ru ení – na trh bylo uvedeno povinné ru ení Comfort. Toto povinné ru ení nabízí vysoké limity pln ní, úrazové pojišt ní idi e a celé posádky, garanci ceny po dobu t í let, první škodu bez vlivu na bonus a široký rozsah asisten ních služeb. Významným úsp chem bylo dokon ení p esunu datového centra pojiš ovny do spole ného datového centra v Itálii. Svým rozsahem se jednalo o nejv tší p esun infrastruktury nejen v R, ale i v rámci Evropy. Fakt, že byl takto rozsáhlý a komplikovaný projekt dokon en bez plošných výpadk IT služeb i aplikací, sv d í o vysoké profesionalit odborník , které nejv tší eská pojiš ovna zam stnává. I v roce 2015 usp la eská pojiš ovna v prestižních sout žích. V náro né sout ži Hospodá ských novin Nejlepší pojiš ovna 2015 získala druhé místo v kategorii Nejlepší životní pojiš ovna a zárove t etí místo v kategorii Klientsky nejp ív tiv jší neživotní pojiš ovna. Pomáhali jsme v roce 1827, pomáháme i nyní eská pojiš ovna pomáhala již od svého vzniku, kdy podporovala sirotky po hasi ích, kte í tragicky zahynuli p i výkonu svého povolání. A prost ednictvím své nadace podporuje eská pojiš ovna etné dobro inné a ve ejn prosp šné aktivity i v sou asnosti. Nada ní aktivity spole nosti jsou úzce spjaty s inností eské pojiš ovny. Soust edí se zejména na t i oblasti pomoci: na prevenci, a to jak v oblasti silni ního provozu, tak úraz , na podporu regionálních projekt zam ených na pomoc ob an m i neziskovým organizacím a na firemní dobrovolnictví. Každý zam stnanec eské pojiš ovny má nárok na dva pln hrazené pracovní dny ro n , které stráví dobrovolnictvím. Dobro inné aktivity eské pojiš ovny tak nejsou zam eny pouze jednostrann , ale pomoc je rozprost ena do více oblastí a region .

Popis situace na eském pojistném trhu a výhled jeho vývoje Ohlédnutí za rokem 2015 P edepsané pojistné na eském pojistném trhu se podle statistik eské asociace pojiš oven ( AP) v roce 2015 zvýšilo o 1 % na 116 mld. K . Vývoj byl tažen neživotním pojišt ním, které pokra ovalo v pozitivním trendu a vzrostlo o tém 4 %. Nejdynami t jším segmentem bylo

22


havarijní pojišt ní s 6% r stem, emuž napomohly vysoké prodeje nových vozidel. Naopak u povinného ru ení došlo ke zpomalení dynamiky na 2 %, když pr m rná cena na trhu dokonce poklesla. Neopakoval se tak cenový r st z roku 2014, který byl zap í in n dodate nými náklady spojenými s novou legislativou. Odlišná situace panovala v životním pojišt ní, kde p edepsané pojistné pokleslo o 2 %. Pozitivní zprávou je však postupné posilování role životního pojišt ní jako nástroje ochrany p ed riziky na úkor role investi ní. P i pohledu na tržní pozici jednotlivých pojiš oven je eská pojiš ovna s podílem 23 %4 i nadále s náskokem nejv tší pojiš ovnou na trhu následována pojiš ovnou Kooperativa a Allianz. Ani v roce 2015 se pojistnému trhu nevyhnuly zm ny legislativy. Od poloviny ledna 2015 byly zrušeny p ísp vky nepojišt ných idi do Garan ního fondu eské kancelá e pojistitel ( KP), ze kterého se pak vyplácejí jimi zp sobené škody. Nov tak budou tyto škody kryty z p ísp vk pojiš oven. KP v d sledku tohoto opat ení o ekává zvýšení po tu nepojišt ných vozidel. Nová legislativa se dotkla také pojišt ní cestovních kancelá í proti úpadku. P vodní verze novely zákona kv li astému problému s nedostate ným limitem pojistného pln ní ur ovala, že pojiš ovny budou plnit nároky klient p i úpadku cestovní kancelá e i nad sjednaný limit pln ní. To se však vymykalo princip m pojiš ovnictví, a tak byl zvolen kompromis. Limity byly zachovány a problém s nedostate ným pojišt ním cestovních kancelá í by m l být vy ešen vytvo ením garan ního fondu, ze kterého by byly placeny náklady p esahující limit pojišt ní. Ješt výrazn ji by se ve vývoji pojistného trhu m ly projevit zm ny, které byly v pr b hu roku 2015 navrženy, ale zatím nebyly schváleny. Jedná se zejména o novelu zákona o pojiš ovnictví, která má do eské legislativy zavést evropskou sm rnici Solvency II. Na ní se pojiš ovny p ipravovaly n kolik let a m la za ít platit od 1. ledna 2016. Sou ástí novely zákona byl i návrh regulace provizí pro finan ní zprost edkovatele, na kterém se Poslanecká sn movna nedokázala shodnout, a proto nebyl schválen celý zákon. Velkými zm nami prošel i d chodový systém. V roce 2015 vstoupil v platnost zákon, který zrušil druhý pilí d chodového pojišt ní a zárove p inesl zm ny ve t etím pilí i, které by jej m ly zatraktivnit pro klienty, penzijní spole nosti i zprost edkovatele. A práv v penzijním p ipojišt ní je nejv tším správcem naspo ených prost edk Penzijní spole nost eské pojiš ovny.

Výhled pro rok 2016 Vzhledem k o ekávánému pozitivnímu vývoji eské ekonomiky bude mít pojistný trh dobré podmínky pro další r st, zejména v neživotním pojišt ní. Pojišt ní podnikatel by m la sv d it zvýšená investi ní aktivita firem i vlády a pojišt ní motorových vozidel pak rostoucí po ty pojišt ných voz a havarijních p ipojišt ní k povinnému ru ení. V legislativní oblasti budou poutat pozornost novely zákona o pojiš ovnictví a zákona o pojistných zprost edkovatelích, které by m la znovu projednat vláda. Ta by se m la v pr b hu roku také zabývat novelou zákona o pojišt ní odpov dnosti z provozu vozidla. Jejím ú elem je uvést do souladu eskou legislativu s rozhodnutím Evropského soudního dvora, dle kterého mají být pojišt na všechna vozidla s pohonem, a to i v p ípad že se nepohybují na ve ejných komunikacích.

4

eská asociace pojiš oven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/2015[online]. AP ©2014 [cit. 2016-03-01].Dostupné z: http://cap.cz/images/statisticke-udaje/vyvojpojisteno-trhu/STAT-2015Q4-CAP-CZ-2016-01-26-WEB.pdf

23


ZPRÁVA O HOSPODA

ENÍ

Stav majetku Spole nosti eská pojiš ovna je dlouhodob majetkov silnou a stabilní spole ností, jejíž bilan ní suma k 31. prosinci 2015 dosáhla výše 107 mld. K . Spole nost disponuje vlastním kapitálem ve výši více jak 25 mld. K a základním kapitálem ve výši 4 mld. K . Objemov nejvýznamn jší položkou na stran aktiv jsou investice. Jejich výše k 31. prosinci 2015 inila 77,6 mld. K , což je o 8,3 mld. K mén než v roce 2014. Tyto investi ní prost edky poklesly v návaznosti na pokles rezerv. Objem aktiv v majetkových ú astech meziro n vzrostl o 1,0 mld. K na 8,9 mld. K . K poklesu investic došlo p edevším u finan ních aktiv oce ovaných reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos o 2,9 mld. K . Hodnota úv r také klesla oproti roku 2014 o 2,1 mld. K p edevším díky nižšímu objemu reverzních repo operací. U položky Peníze a pen žní ekvivalenty Spole nosti došlo v meziro ním srovnání k poklesu o 0,6 mld. K a její výše k 31. prosinci 2015 inila 1,9 mld. K . Podíly zajistitel na závazcích z pojišt ní nezaznamenaly výraznou zm nu a poklesly o 0,2 mld. K na hodnotu 9,8 mld. K . Podrobnosti ke stavu majetku Spole nosti jsou uvedeny ve finan ní ásti této výro ní zprávy.

Vlastní akcie eská pojiš ovna v pr b hu ú etního období roku 2015 nedržela žádné vlastní akcie.

Hospodá ský výsledek V roce 2015 vykázala eská pojiš ovna dle Mezinárodních ú etních standard zisk po zdan ní ve výši 4,1 mld. K , což je o 0,5 mld. K více než v roce 2014. Celkové p edepsané pojistné eské pojiš ovny vykázané podle metodiky eské asociace 5 pojiš oven v roce 2015 dosáhlo 26,8 mld. K . Z toho v neživotním pojišt ní dosáhlo 18,1 mld. K a v životním inilo 8,8 mld. K .

Základní kapitál Spole nosti a fondy Základní kapitál Spole nosti se v roce 2015 nem nil a z stal ve výši 4 mld. K . Vlastní kapitál Spole nosti vzrostl v roce 2015 o 1,9 mld. K , a dosáhl tak hodnoty 25,4 mld. K .

Návrh na rozd lení zisku Na základ schválené ú etní záv rky a aplikovaných zásad pro rozd lování zisku p edstavenstvo dne 25. dubna 2016 schválilo návrh vyplatit dividendu ve výši 92 100 K na jednu kmenovou akcii, tj. celkem 3,684 mld. K . Zbývající ást zisku za ú etní období roku 2015 se p evádí na ú et nerozd leného zisku minulých let.

5

* bez pojistného z neživotního pojišt ní postoupeného len m AP * s jednorázovým pojistným p epo teným na bázi 10 let * údaje nezahrnují p eshrani ní služby formou pobo ky i v rámci svobody poskytování služeb

24


Výše dividendy v minulých letech V dubnu 2015 bylo na základ rozhodnutí jediného akcioná e v rámci výkonu p sobnosti valné hromady rozhodnuto o výplatách hrubé dividendy za rok 2014 v celkové výši 3,272 mld. K . V dubnu 2014 bylo na základ rozhodnutí jediného akcioná e v rámci výkonu p sobnosti valné hromady rozhodnuto o výplatách hrubé dividendy za rok 2013 v celkové výši 3,344 mld. K .

Technické rezervy (závazky z pojišt ní) Výše celkových technických rezerv (bez zohledn ní podílu zajistitele) podle zákona o pojiš ovnictví poklesla meziro n o 9,88 mld. K a k 31. prosinci 2015 inila 68,29 mld. K (z toho v souladu s IFRS byla hodnota rezervy na závazky v i KP ve výši 0,56 mld. K vykázána jako sou ást ostatních rezerv a hodnota vyrovnávací rezervy ve výši 0,04 mld. K jako sou ást vlastního kapitálu).

Rezervy životních pojišt ní Tyto rezervy p edstavují zhruba t i tvrtiny celkových technických rezerv (68 %) a zahrnují p edevším rezervu pojistného životních pojišt ní a rezervu životních pojišt ní, kde investi ní riziko nese pojistník. Hrubá výše rezerv životních pojišt ní k 31. prosinci 2015 inila 46,7 mld. K . Meziro n u ní došlo k poklesu o 6,27 mld. K .

Rezerva na pojistná pln ní neživotního pojišt ní Tato rezerva zahrnuje rezervu na pojistné události nahlášené a nezlikvidované (RBNS) a rezervu na nenahlášené pojistné události (IBNR). Výše rezervy na pojistná pln ní neživotního pojišt ní k 31. prosinci 2015 klesla o 1,8 mld. K a inila 16,19 mld. K .

Rezerva na nezasloužené pojistné neživotního pojišt ní Celková výše rezervy na nezasloužené a k 31. prosinci 2015 inila 4,54 mld. K .

pojistné

meziro n

klesla

o

1,21

mld.

K

Pohledávky a závazky U položek pohledávek došlo k minimální zm n , a výše pohledávek tak k 31. prosinci 2015 inila, stejn jako v roce 2014, 6 mld. K . U závazk došlo k mírné meziro ní zm n a jejich výše k 31. prosinci 2015 inila 7,7 mld. K .

25


ZPRÁVA O OBCHODNÍ

INNOSTI

Neživotní pojišt ní P edpis pojistného z neživotního pojišt ní dosáhl 20,1 mld. K , což p edstavuje meziro ní r st o 356 mil. K (1,8 %). Na tomto vývoji se nejv tší m rou podílely nep ímé obchody eské pojiš ovny – aktivní zajišt ní. P edpis p ímého pojišt ní z stal na úrovni minulého roku. Zásadní ve vývoji p edepsaného pojistného je situace v pojišt ní motorových vozidel. V tomto segmentu pojišt ní se v roce 2015 eské pojiš ovn poda ilo zastavit pokles p edepsaného pojišt ní. I vývoj objemu p edepsaného pojistného v ostatních odv tvích pojišt ní lze ozna it slovem stabilita. Combined ratio bylo k 31. prosinci 2015 78,5%. Vývoj situace ve škodovosti byl v roce 2015 p íznivý. Již druhým rokem nedošlo k žádné kalamitní události. Pod tlakem situace na trhu pojišt ní i legislativních zm n však dochází k mírnému nár stu objemu vyplacených škod. Objem náklad na pojistná pln ní se ve srovnání s rokem 2014 zvýšil o 0,3 mld. K . Velmi pozitivní byl z tohoto pohledu vývoj zem d lského a ob anského pojišt ní, naopak tomu bylo u pojišt ní velkých podnikatelských rizik, kde se projevil vliv n kolika velkých pojistných událostí.

Pojišt ní podnikatelských rizik V pojišt ní podnikatelských rizik došlo v prvním pololetí roku 2015 ve srovnání s rokem 2014 ke zvýšení objemu p edepsaného pojistného o 76 mil. K , tj.1,4 %. Nár st byl zaznamenán zejména v rámci pojišt ní technických rizik. K mírnému poklesu p edepsaného pojistného o 2,3 % došlo v p ípad zem d lského pojišt ní. Významn vzrostly náklady na pojistné události (o 7,5 % proti p edchozímu roku). D vodem byly p edevším n které velké pojistné události velkých rizik, naopak mimo ádn dobrý byl tento rok pro zem d lské pojišt ní, kde objem náklad z stal o 39 % pod úrovní roku 2014. eská pojiš ovna zahájila sjednávání dalších dvou nových produkt . Na trh bylo úsp šn uvedeno nové pojišt ní odpov dnosti len orgán spole nosti (pojišt ní D&O), které nabízí široký rozsah rizik. Sjednáváno je spíše menšími spole nostmi s nižším požadovaným limitem pojistného pln ní. P edevším pro korporátní klientelu je ur eno též nové stavební a montážní pojišt ní (pojišt ní CAR/EAR) ur ené pro stavebn -montážní díla v tšího rozsahu. Aktualizován byl produkt pro malé a st ední podnikatele, kdy byl soub žn vytvo en nový on-line tarifovací nástroj. V pr b hu prvního pololetí pokra ovaly zahájené procesy pro udržení dobré profitability ve všech zákaznických segmentech podnikatelského pojišt ní, kdy je systematicky pracováno s neprofitabilními klientskými segmenty, analyzovány jsou prošlé nabídky i práce s obchodními slevami. Za ú elem zajišt ní spokojenosti klient p i sjednání pojišt ní byla provedena ada úprav, jejichž cílem je co nejvíce zefektivnit proces sjednávání. V rámci zem d lského pojišt ní pokra uje implementace nové mobilní aplikace pro likvidaci plodin, která provádí likvidátora celým procesem likvidace a jejímž cílem je zrychlení a zp ehledn ní likvidace plodin. Se zm nou zásad pro poskytování podpory pro zem d lské pojišt ní prost ednictvím PGRLF (Podp rný a garan ní rolnický a lesnický fond) byla upravena pravidla pro vydávání potvrzení o uhrazeném pojistném. V druhé polovin roku bylo inovováno pojišt ní rizika vyzimování a byla rozší ena nabídka pojišt ní pro ovoce p stované pod sít mi. V pojišt ní plodin i zví at byla realizována ada opat ení ke zlepšení profitability v tomto segmentu.

26


Ob anské neživotní pojišt ní Rok 2015 byl charakteristický stabilním vývojem tohoto odv tví pojišt ní. Mírný pokles p edepsaného pojistného (o 1,7 %) byl zp soben p edevším situací v cestovním pojišt ní. Velmi p íznivý byl rok 2015 z hlediska náklad na pojistné události – ty poklesly proti roku 2014 o 10,4 %. V roce 2015 jsme se zam ili na podporu prodeje majetkového pojišt ní s asisten ními službami p edevším prost ednictvím výrazné kampan probíhající ve t etím tvrtletí v on-line prost edí. Kampa se cílen orientovala na vysv tlení užite nosti t chto asisten ních služeb a jejich unikátních parametr krytí nabízených v rámci majetkového pojišt ní od eské pojiš ovny. V roce 2015 nebyly zaznamenány žádné negativní nebo neo ekávané vlivy, které by m ly výrazn jší dopad na odpov dnostní pojišt ní. U pojišt ní odpov dnosti z výkonu povolání pokra oval proces zlepšování profitability tohoto produktu. Bezpe nostní situace na v tšin území evropských stát i v ostatních destinacích zap í inila v roce 2015 celkov pokles prodeje komer ního cestovního pojišt ní. Tento negativní efekt se nejvíce projevil u klient cestovních kancelá í. eská pojiš ovna nabídla v rámci letní marketingové akce pro všechny distribu ní kanály benefit ve form p ipojišt ní opušt né domácnosti v cen krátkodobého cestovního pojišt ní. Tato akce p inesla zvýšený zájem nejen ze strany on-line klient , ale i ostatních, kte í si cestovní pojišt ní sjednali nap . prost ednictvím svého obchodního poradce.

Pojišt ní motorových vozidel V segmentu pojišt ní motorových vozidel se v roce 2015 poda ilo zastavit pokles p edepsaného pojistného (snížení jen o 0,4 %) p i zvýšení po tu pojistných smluv o 1,1 %. Došlo však k nár stu náklad na pojistné události (4,2 %). Výrazn se zde projevují vlivy konkuren ního prost edí i legislativních zm n. První polovina roku 2015 byla ovlivn na legislativními zm nami, a to zejména poslední možností ešení polop evod a následných administrativních zánik vozidla. Druhá polovina roku 2015 v oblasti pojišt ní vozidel byla pro eskou pojiš ovnu ve znamení jednoduchosti, rychlosti a zvyšování kvality služeb. Díky novému sjednávacímu nástroji s názvem Hugo umož ujeme rychlejší a p ehledn jší sjednání pojišt ní. Zárove jsme zatraktivnili a zjednodušili naši nabídku povinného ru ení a také jsme zvýšili kvalitu pojišt ní vozidel díky novým nadstandardním asistencím. V sazbách pojišt ní motorových vozidel se i nadále projevují dopady zavedení nového ob anského zákoníku, kdy pojiš ovny zaznamenávají nár st pr m rné škody na zdraví. Tento trend je postupn promítán do sazeb pojistného nap í celým trhem.

Pojišt ní odpov dnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla V roce 2015 byl celkový objem p edepsaného pojistného v povinném ru ení prakticky na úrovni minulého roku (pokles o 0,1 %). S podílem 23,1 %6 z stává eská pojiš ovna nejv tší pojiš ovnou i v tomto segmentu pojišt ní. Pokles p edepsaného pojistného byl zp soben p edevším ztrátou v pojišt ní leasingu. V pojišt ní retailu se p edpis zvýšil o 1,7 %, a da í se tak stabilizovat pozici na trhu. Náklady na pojistná pln ní sice vzrostly o 2,5 %, p esto i nadále zabezpe ují v konkuren n velmi náro ném prost edí udržení p ijatelné profitability tohoto pojišt ní. 6

eská asociace pojiš oven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/2015[online]. AP ©2014 [cit. 2016-03-01].Dostupné z: http://cap.cz/images/statisticke-udaje/vyvoj-pojisteno-trhu/STAT-2015Q4-CAP-CZ-2016-01-26-WEB.pdf

27


Havarijní pojišt ní Trh havarijního pojišt ní následuje vývoj trhu povinného ru ení. P edepsané pojistné kleslo meziro n o 0,8 %. Vedle ztráty pojišt ní leasingu bylo dosaženo zvýšení p edpisu v ob anských smlouvách o 4,7 %. Ukazují se zde výsledky úsilí obchodní služby eské pojiš ovny i oživení trhu tohoto pojišt ní. Negativní byl vývoj náklad na pojistné události. Zde došlo k meziro nímu zvýšení o 6,0 %. Došlo tak k mírnému snížení profitability pojišt ní.

Inovace a budoucí vývoj V reakci na vývoj judikatury a na další legislativní zm ny budou i nadále probíhat pr b žné inovace všech produkt na základ požadavk a pot eb klient a nastavování pravidel likvidace. S ohledem na skute nost, že se pojišt ní len orgán spole nosti D&O stalo standardní sou ástí nabídky pro podnikatelské subjekty, dojde v pr b hu roku 2016 k zautomatizování procesu sjednávání, a tím ke zrychlení vystavování nabídek. Na trhu pojišt ní vozidel, kde panuje vysoce konkuren ní prost edí, je snahou eské pojiš ovny i nadále zlepšovat kvalitu poskytovaných produkt a služeb, a tím zajiš ovat spokojenost nejen našich klient , ale i obchodních partner . V roce 2016 bude dokon eno nasazení nového sjednávacího nástroje nap í všemi distribu ními místy P, který zajistí rychlejší a jednodušší sjednání pojišt ní motorových vozidel.

Životní pojišt ní Charakteristika produktového portfolia ŽP v roce 2015 V rámci b žn placeného životního pojišt ní se eská pojiš ovna nadále zam ovala na prodej pojišt ní sestaveného dle jedine né životní situace a pot eb svých klient . Vlajkovým životním pojišt ním z stal produkt M j život, který byl dále využíván jako vhodný finan ní instrument pro pojišt ní celé rodiny. Zvláštní d raz jsme kladli na kvalitní zajišt ní krátkodobých a dlouhodobých dopad nemocí a úraz na životy rodin našich klient . Dle pojistných smluv sjednaných v roce 2015 využívají naši klienti b žn placené pojistné na produktu M j život z více než 75 % na krytí rizik. Od zá í 2015 jsme p ednostn pro distribu ní kanál SME zavedli možnost poskytovat pojišt ní M j život s pr b žn vyplácenou získatelskou provizí po celou dobu pojišt ní. V oblasti kolektivního pojišt ní osob jsme p ipravili nové rizikové pojišt ní pro zam stnance malých a st edních firem, které je jednoduše sjednatelné s využitím p ednastavených balí k zahrnujících, dobu nezbytného lé ení a trvalých následk úrazu a pojišt ní smrti. V roce 2015 jsme se zam ili na zvyšování profitability produkt zejména v oblasti úrazového pojišt ní. V rámci procesu akceptace smluv jsme zavedli tzv. hodnocení rizikovosti klienta s ohledem na dostupné informace, požadavky a pot eby klienta a podobu sjednané smlouvy. Další oblastí, které jsme v roce 2015 v novali vysokou pozornost, byla ochrana spot ebitele. Zvýšili jsme p ehlednost a srozumitelnost životního pojišt ní pro naše klienty, a to jak na sjednávacích formulá ích, tak dopln ním webu eské pojiš ovny o informace, které klienty na životním pojišt ní asto zajímají.

Finan ní ukazatele P i meziro ním poklesu o 9 % dosáhlo celkové p edepsané pojistné na b žn placených smlouvách životního pojišt ní 8,7 mld. K . Objem p edepsaného pojistného jednorázov

28


placených produkt dosáhl 0,9 mld. K . Naše produkty životního pojišt ní s b žn pojistným si v roce 2015 sjednalo celkov 111 tisíc klient .

placeným

Vyplacená pln ní Za rok 2015 se vyplacená pln ní životních pojišt ní snížila oproti p edchozímu roku o 14 % na 12,4 mld. K z d vodu nižších mimo ádných výb r . Celkov bylo vy ízeno 383 tisíc pojistných událostí. Stejn jako v p edchozích letech bylo nejvíce vyplacených pln ní v odv tví „pojišt ní pro p ípad smrti nebo dožití“. Nejv tší objem prost edk byl vyplacen z d vodu dožití (7,3 mld. K ).

Výhled dalšího vývoje Neustále rostoucí konkurence a snižující se výnosy v oblasti zhodnocování pen z na celém finan ním trhu budou i nadále p esouvat d raz na vylepšení nabídek pojišt ní rizik spojených s výpadkem p íjmu a pot ebou mimo ádných výdaj v d sledku úraz i nemocí, a to jak z pohledu rozši ování produktových vlastností, tak z pohledu tlaku na snižování ceny pojišt ní. V roce 2016 bude eská pojiš ovna a.s. pokra ovat v implementaci požadavk regulatorního režimu Solvency II. V oblasti produkt životního a úrazového pojišt ní se bude jednat zejména o využití výstup z nového interního kapitálového modelu p i testování profitability a schvalování produkt a obecn monitorování rizikovosti životního a úrazového portfolia. Novým regulatorním režimem bude pozm n na také definice jednotlivých pojistných odv tví oproti sou asnému zn ní zákona o pojiš ovnictví. P estože regulatorní režim Solvency II z d vodu pozdrženého legislativního procesu v eské republice nenabývá ú innosti již od 1. ledna 2016, eská pojiš ovna a.s. bude principy Solvency II v pr b hu roku 2016 aplikovat v jejich plném rozsahu. eská pojiš ovna a.s. se bude též p ipravovat na implementaci nové sm rnice o distribuci pojišt ní a jejích provád cích opat ení a na zm ny vyplývající z na ízení o sd lení klí ových informací. Rovn ž lze o ekávat zvýšenou pozornost ze strany orgánu dohledu v oblasti ochrany spot ebitele, odborné pé e a tomu odpovídající tvorby vnit ních p edpis .

Interní distribu ní kanály Interní distribu ní kanály jsou tvo eny sítí výhradních pojiš ovacích agent pobo kové sít eské pojiš ovny.

(VPA) a pracovníky

V roce 2015 navázaly všechny interní distribu ní kanály na aktivity, které jim umožní dlouhodob stabilní fungování na trhu finan ních služeb, v rámci n hož dochází ke zpomalování r stových trend . Zam ení je tedy nadále sm ováno do oblasti kvality nabízení produkt a servisu poskytovaného klient m s cílem udržení vysokého standardu obsluhy klient a zajišt ní jejich spokojenosti s poskytovanými službami p i sledování vývoje regulace pojiš ovnictví. V rámci dalšího zvyšování efektivity interní distribuce došlo v druhé polovin roku 2015 k dokon ení její restrukturalizace, zapo até v roce 2013 za len ním pobo kové sít pod jednotný regionální management a snížením po tu ídících úrovní. To umožnilo posílit regionální kompetence: bylo vytvo eno 14 kraj v zásad shodných s rozd lením kraj v rámci eské republiky. Tato zm na umožnila nejen rychlejší komunikaci, a to jak sm rem od vedení k obchodník m, tak sm rem opa ným, ale zejména další posílení spolupráce mezi jednotlivými distribu ními kanály interní distribuce v jednotlivých lokalitách a sou asn podpo ila dlouhodobý projekt, v jehož rámci významn redukujeme administrativní kancelá ské prostory ve prosp ch prodejních míst v lokalitách, kde jsou naši klienti. V polovin roku 2015 prov ilo flexibilitu interní distribu ní sít nasazení nového sjednávacího nástroje pro pojišt ní motorových vozidel s názvem Hugo. Jedná se o moderní nástroj používající

29


poslední technologické novinky, což krom pohodlí pro obchodníky p ináší i klientsky p ív tivé výstupy. Na to navazuje i další novinka, zavedená v druhé polovin roku 2015, a to využití elektronického podpisu prost ednictvím tzv. singpad . Tato technologická inovace umožní v pr b hu roku 2016 sjednat a uzav ít pojistné smlouvy bez nutnosti tisku mnoha stran papíru na více než 600 prodejních místech eské pojiš ovny, což významn sníží ekologickou zát ž našeho podnikání.

Specifické distribu ní kanály Externí retailoví partne i – zam ení na ob anské produkty Rok 2015 byl v oblasti prodeje produkt p es externí spole nosti plný zajímavých aktivit. Jednou z mnoha bylo zvýšení produkce v oblasti sjednávání neživotního pojišt ní, a to p edevším pojišt ní motorových vozidel. Prodejní úsp ch jsme zaznamenali díky novým pojistným limit m, rozší eným asistencím a nové cenové politice. Hlavní aktivitou bylo ale nastavení procesu hodnocení rizikovosti pojistných smluv životního pojišt ní. Tato opat ení, která považujeme za jedna z nejzásadn jších, p inesla stabilní a profitabilní produkci. Následující rok bude u externích partner v nován intenzivním p ípravám na spušt ní nového sjednáva e Hugo pro uzavírání smluv neživotního pojišt ní. V oblasti prodeje produktu životního pojišt ní se soust edíme na nové d tské pojišt ní, které bude v prodeji od 1. dubna 2016. eská pošta Spolupráce eské pojiš ovny s eskou poštou, s.p., se od zahájení spolupráce v roce 2001 zam uje na nabídku základních retailových pojiš ovacích produkt . V pr b hu uplynulých trnácti let se dynamicky rozvíjel rozsah poskytovaných pojiš ovacích služeb až do aktuální komplexní nabídky portfolia produkt životního i neživotního pojišt ní v etn plnohodnotného servisu poskytovaného celému kmeni klient eské pojiš ovny na specializovaných pracovištích eské pošty. Obchodní model je založen na vzájemném provázání certifikovaných pracovník eské pošty a výhradních pojiš ovacích agent v oblasti vlastní získatelské innosti i p ímé obchodní podpory. Pro rok 2015 bylo charakteristické zacílení obchodní aktivity získatel poštovní sít na nabídku produkt pojišt ní motorových vozidel – tomuto trendu se p izp sobila i struktura a intenzita obchodní podpory dedikovaných tým eské pojiš ovny. Sou asn dále pokra ovalo budování kapacity nabídky pojiš ovacích služeb prost ednictvím certifikace zam stnanc eské pošty a napojení dalších pošt na aplika ní systémy eské pojiš ovny. Objem pojistného kmene distribu ního kanálu eská pošta dosáhl k 31. prosinci 2015 výše 690 mil. K , meziro n tak vzrostl o 32 mil. K . Struktura kmene zahrnuje smlouvy b žn placeného životního pojišt ní (podíl 74 %), smlouvy pojišt ní motorových vozidel (podíl 14 %) a smlouvy ob anského neživotního pojišt ní (podíl 12 %). V roce 2015 byly uzav eny smlouvy neživotního pojišt ní v celkovém objemu 91 mil. K , produkce b žn placeného životního pojišt ní dosáhla objemu 73 mil. K . V roce 2016 budou obchodní aktivity zam eny na další r st podílu produkt pojišt ní motorových vozidel v rámci struktury kmene a objemu nového obchodu spole n s ostatními produkty ob anského neživotního pojišt ní. Nezbytnou podmínkou pro dosažení cílových obchodních výsledk bude další rozvoj sít specializovaných pracoviš na eské pošt v etn souvisejícího prohlubování kvalifikace pracovník pošty certifikovaných pro prodej pojiš ovacích produkt .

30


ZPRÁVA O PROVOZNÍ

INNOSTI

Služby klient m Útvar Služby klient m zajiš uje obsluhu klient p es komunika ní centrum, administraci pojistných smluv, zavedení smluv do systém , zm ny smluv, zpracování plateb a veškerou agendu týkající se likvidace pojistných událostí. Jedním ze strategických cíl eské pojiš ovny je zvyšování spokojenosti klient s poskytovanými službami. Index klientské spokojenosti, kterým kontinuáln získáváme zp tnou vazbu od našich klient na 8 vybraných klí ových interakcích, vzrostl v roce 2015 o 3 procentní body a je na úrovni vysp lých finan ních institucí. V oblasti likvidace pojistných událostí byly hlavními tématy roku 2015, vedle aktivit sm ujících ke zvyšování klientské spokojenosti, implementace elektronických prohlídek motorových vozidel, majetku a zem d lských škod a pokro ilé ízení náklad na pojistná pln ní. V rámci celofiremních aktivit cílených na zvyšování klientské spokojenosti se uskute nil projekt zam ený na zjednodušení a zrychlení likvida ních proces v SME a v podnikatelských škodách. Tuto aktivitu jsme provedli na základ rozsáhlého pr zkumu maklé ské spokojenosti. Dále jsme pokro ili v oblasti technologické podpory elektronických prohlídek. V lo ském roce jsme také za ali používat v rámci procesu prohlídek škod podporu bezpilotních letadel. V oblasti likvidace pojistných událostí z pojišt ní motorových vozidel jsme se zam ili na rozvíjení spolupráce s autodealery a opravci vozidel, elních skel a s autop j ovnami. Spustili jsme nové aplikace pro podporu partner , pro výpo ty škod zp sobených kroupami, výpo et p j ovného a aktualizaci výpo tu škod na elních sklech. V pojišt ní odpov dnosti z b žného ob anského života jsme navýšili po et vy ízených škod zjednodušeným procesem pro klienta. Výrazné úsp chy jsme zaznamenali v oblasti automatické detekce fraudu, kde jsme v plné síle dokázali využít automatických detek ních nástroj , prediktivních model a analýzy sociálních sítí. V oblasti správy pojišt ní a plateb jsme se v roce 2015 zam ili na oblast modernizace a procesního zjednodušování, na implementaci nových ešení pro externí i interní klienty s cílem nabídnout spolehlivé, kvalitní a rychlé služby. Na po átku roku jsme nap íklad úsp šn otestovali a následn využili službu „úložišt dokument na webu“ pro zaslání elektronických da ových potvrzení, v pr b hu podzimu jsme pak na našich pobo kových pracovištích zrealizovali plošnou implementaci biometrického podpisu dokument s jejich následným elektronickým p edáním klient m. Výsledkem je rychlejší obsluha klient , šetrnost k p írod a spokojenost klient s touto novou službou. V oblasti plateb jsme pro naše klienty i nadále rozši ovali platební možnosti ve form on-line elektronického bankovnictví. V roce 2015 jsme taktéž rozší ili naše digitaliza ní pracovišt se zam ením na digitalizaci dokument skupiny Generali. Všechny tyto moderní aktivity jsme dodali p i zachování kvality poskytování služeb v oblasti zpracování uzav ených pojistných smluv, o emž sv d í nár st celkové klientské spokojenosti o 4 procentní body. Elektronická média se v roce 2015 uplat ovala stále intenzivn ji i v oblasti komunikace s klienty. Více než 250 tisíc klient využilo možnosti z ídit si k pojišt ní Klientskou zónu, která zajiš uje nejen zabezpe enou komunikaci s pojiš ovnou v etn p íjmu korespondence, ale také umož uje získat snadno a rychle informace o sjednaných pojistných produktech v etn jejich aktualizace a úpravy.

31


V komunika ním centru naši operáto i v roce 2015 vy ídili tém 1 milion p íchozích a 1,9 milionu odchozích hovor a zpracovali 1,5 milionu elektronických nebo papírových dokument . Krom ešení servisních požadavk se komunika ní centrum v novalo také telefonnímu prodeji pojistných smluv a aktivní retenci stávajících klient . Nov je klient m eské pojiš ovny k dispozici on-line chat. Využívání moderních komunika ních nástroj je jedním z mnoha opat ení, která naši klienti velmi oce ují. P esunem týmu stížností do útvaru Ombudsmana v záv ru roku 2015 byl ukon en proces sjednocení pohledu na ešení stížností za ú elem získání jednotné zp tné vazby od klient a zlepšení našich služeb. Neustále se snažíme p i ešení stížností vše pe liv p ezkoumat jak z odborného, tak obchodního hlediska. P i vy izování stížností s klienty pr b žn komunikujeme, a pokud je to možné, vy izujeme stížnosti telefonicky, nebo se jedná o rychlejší a srozumiteln jší formu komunikace a mnohdy se p i ní dovysv tlí p ípadné nejasnosti. Na základ pe livého vyhodnocování stížností potom poskytujeme zp tnou vazbu p íslušným odborným útvar m k tomu, abychom stížnosti co nejvíce eliminovaly. Zvyšováním kvality a efektivity služeb p isp ly jednotlivé útvary Služeb klient m významn k celkovému hospodá skému výsledku eské pojiš ovny.

Investi ní politika Finan ní investice tvo í vedle pojišt ní a zajišt ní další významnou oblast innosti Spole nosti. Z významné ásti se podílejí na celkových aktivech Spole nosti a jejich zdrojem jsou p edevším technické rezervy (tzv. finan ní umíst ní technických rezerv) a dále vlastní kapitál. Finan ní umíst ní technických rezerv tvo í 93 % z celkových finan ních investic, zbylých 7 % p ipadá na investice z ostatních zdroj . Požadavky na skladbu finan ního umíst ní technických rezerv upravuje vyhláška . 434/2009 Sb., kterou se provád jí n která ustanovení zákona o pojiš ovnictví (zákon . 277/2009 Sb. ve zn ní pozd jších p edpis ). Vyhláška prost ednictvím stanovených limit reguluje strukturu významné ásti finan ních investic. eská pojiš ovna tyto limity aplikuje do svých vnit ních politik a postup prost ednictvím interních p edpis s cílem dosáhnout bezpe nosti, likvidity a rentability tak, aby byla zajišt na schopnost Spole nosti v plné mí e dostát všem závazk m v i klient m. Objem a struktura finan ních investic v len ní dle obchodních segment k 31. prosinci 2015 jsou uvedeny v grafu a tabulce „Struktura finan ních investic (v ú etní hodnot IFRS) dle obchodních segment “.

32


Hrubý hospodá ský výsledek z finan ních investic p ed o išt ním o poplatky spojené se správou portfolia dosáhl v roce 2015 výše 2,1 mld. K . Rok 2015 byl poznamenaný zna n nevyrovnaným vývojem hlavních sv tových ekonomik. Zatímco evropská ekonomika t žila z kombinace uvoln né m nové politiky, pror stové fiskální politiky a prudce klesajících cen komodit, rozvíjející se zem se potýkaly s adou negativních faktor . Pokra ující zpomalení r stu v ín vyústilo v prudký pokles cen komodit, což uvrhlo komoditn orientované ekonomiky v ele s Ruskem a Brazílií do prudké recese. eská ekonomika naopak t žila z oživení v Evrop a z robustního r stu ve ejných investic, který souvisel s koncem erpání v rámci p edchozího rozpo tového období EU. Nízké ceny komodit vyústily v nízkou inflaci, která dovolila centrálním bankám udržovat uvoln nou m novou politiku. ECB v pr b hu roku snížila depozitní sazbu až na -0, 3 % a rozší ila program nákupu aktiv, zatímco NB prodloužila sv j závazek udržovat korunu nad 27 K za euro až do konce roku 2016. Naproti tomu FED navzdory nízké inflaci p ikro il k prvnímu zvýšení úrokových sazeb a tím vyvolaný odliv kapitálu p isp l k špatné výkonnosti m n a finan ních aktiv rozvíjejících se ekonomik. Dluhopisové i akciové trhy vysp lých zemí si vedly relativn dob e, avšak pokles bezrizikových úrokových sazeb do záporných hodnot znamená výrazné riziko pro výkonnost portfolií do budoucna. Globální ekonomika prochází na za átku roku 2016 obtížným obdobím, ke špatnému vývoji v klí ových rozvíjejících se ekonomikách se p idala nestabilita na finan ních trzích, která vyústila ve výrazný pokles cen akcií a výnos dluhopis . Tato situace si vyžádala n kolik zásah ze strany centrálních bank a další budou následovat. V p ípad amerického FED m žeme o ekávat p erušení cyklu zvyšování úrokových sazeb minimáln na p l roku. ECB indikovala ochotu dále snížit svoji depozitní sazbu z aktuálních -0,3 % a rozší it sv j program nákupu aktiv. Pozadu nez stává ani NB, která též indikovala možnost zavedení negativních úrokových sazeb zejména z d vodu udržení kurzového závazku 27 CZK/EUR minimáln do konce roku. Ekonomická situace v eské republice a v Evrop z stává nadále relativn p íznivá díky kombinaci uvoln né m nové politiky a poklesu cen energií. V eské republice se však negativn projeví ukon ení možnosti erpání EU fond v rámci p edchozího rozpo tového období, což bude mít za následek pokles ve ejných investic. Pokra ující uvol ování m nové politiky bude držet výnosy dluhopis na nízkých a asto i záporných úrovních. Nadále lze vid t nejv tší p idanou hodnotu v kvalitních firemních a státních dluhopisech, které nabízejí atraktivní odm nu za riziko a m ly by být odolné v i

33


p etrvávajícímu stresu na finan ních trzích a v ekonomice. Své místo v portfoliích mají i akciové investice a nemovitosti, které vyplácejí pravidelné a relativn vysoké dividendy.

Finan ní investice v rámci segmentu životního pojišt ní V záv ru roku 2015 byl celkový objem finan ních investic v segmentu životního pojišt ní 61,6 mld. K . Na investice kryjící rezervy pojišt ní, kde je nositelem investi ního rizika pojistník, z této ástky p ipadalo 7,8 mld. K (tj. 12,7 %). To p edstavuje nár st ve srovnání s p edchozím rokem o 1 %. V segmentu b žn placeného pojišt ní tvo í i nadále investi ní životní pojišt ní v tšinový podíl na nov uzavíraných smlouvách, a podíl p íslušných rezerv na celkových rezervách životního pojišt ní tak bude do budoucna dále r st. Zdroji zbylé ásti finan ních investic v životním segmentu jsou rezervy tradi ního životního pojišt ní a ást vlastních zdroj alokovaných v tomto segmentu. Ty jsou z nejv tší ásti umíst ny v pevn úro ených instrumentech (42,9 mld. K ). Jde p edevším o dluhové cenné papíry (41,9 mld. K ), zejména eské a zahrani ní státní dluhopisy a korporátní dluhopisy emitent s ratingem p evážn v investi ním pásmu, a o termínované vklady u kapitálov silných domácích a zahrani ních bank (0,6 mld. K ). V souladu s typickým rysem závazk z životního pojišt ní, jímž je delší asový horizont, mají dluhové cenné papíry kryjící rezervy životního pojišt ní v pr m ru delší dobu do splatnosti. Cílem je zajistit dostate ný a stabilní výnos v dlouhém období, jenž umožní spln ní závazk vyplývajících z uzav ených pojistných smluv. Z pohledu ú etních kategorií je 90 % dluhových cenných papír klasifikováno jako finan ní aktiva k prodeji s cílem sladit vykazování jejich výsledku se zp sobem ú tování o pojistných závazcích a snížit volatilitu hospodá ského výsledku v d sledku zm n tržních úrokových sazeb.

Objemov druhou nejvýznamn jší položkou ve struktu e finan ních investic jsou majetkové cenné papíry (akcie, podílové listy a ostatní cenné papíry s prom nlivým výnosem). Jejich podíl na konci roku 2015 dosáhl 10,3 %, v absolutním vyjád ení 6,3 mld. K . Tyto instrumenty jsou do portfolia po izovány s cílem doplnit pevn úro ené instrumenty za ú elem diverzifikace rizika a zvýšit celkový výnos ve st edn - a dlouhodobém horizontu.

34


Zbytek portfolia finan ních investic je tvo en ostatním investi ním majetkem. V eské pojiš ovn jsou zde zastoupeny investice do budov a pozemk , které mají formu p ímého vlastnictví nemovitostí nebo majetkových ú astí ve spole nostech, jež jsou vlastníky nemovitostí a jejichž hlavním p edm tem podnikání je jejich správa a pronájem. Alokace do tohoto segmentu investic v posledních n kolika letech stabiln roste a ke konci roku dosáhla ú etní hodnota 4,5 mld. K (podíl 7,3 %). Investice do nemovitostí p edstavují v prost edí nízkých úrokových sazeb vhodný zdroj vyššího, dlouhodob stabilního výnosu, zárove skýtají p íležitost kapitálového zhodnocení v d sledku r stu tržní ceny nemovitosti. Hrubý výnos finan ních investic v životním segmentu p ed ode tením poplatk na správu byl 1,636 mld. K , z toho 108 mil. K p ipadlo na investice kryjící rezervy pojišt ní, kde je nositelem investi ního rizika pojistník. Nejvýznamn jším zdrojem výnos byly úrokové výnosy z dluhových cenných papír .

Finan ní investice v segmentu neživotního pojišt ní Zdrojem finan ních investic v segmentu neživotního pojišt ní jsou technické rezervy neživotních pojišt ní a vlastní kapitál p i azený k tomuto segmentu. Ve srovnání s životními závazky mají závazky v neživotním segmentu krátkodob jší charakter, proto jsou v investi ním portfoliu ve v tší mí e zastoupena aktiva s kratší dobou do splatnosti a vyšší je podíl instrument s vysokou mírou likvidity, které je možné v p ípad pot eby výplaty pojistných pln ní rychle p em nit na hotovost. K 31. prosinci 2015 byla ú etní hodnota portfolia neživotního pojišt ní 20,5 mld. K . Z 88,8 % (18,2 mld. K ) tvo ily pevn úro ené instrumenty, z toho dluhové cenné papíry m ly ú etní hodnotu 15,7 mld. K , pohledávky z repo operací s poukázkami NB 2 mld. K a termínované vklady u bank 709 mil. K . Zbylých 11,2 % portfolia bylo uloženo v majetkových cenných papírech. Dle ú etní klasifikace je p evážná v tšina finan ních investic klasifikována jako aktiva ur ená k prodeji.

Celkový výnos finan ních investic v segmentu neživotního pojišt ní p ed o išt ním o náklady na správu dosáhl v roce 2015 výše 449 mil. K . Nejvíce k výsledku p isp ly – podobn jako v segmentu životního pojišt ní – úrokové výnosy z dluhopis .

35

.

8

.

.

()

9

7+&

3 ,

2

) * + / $+ 1

) * +

#$

4

2

2 0

/

&

0 1

! %&'

7 8 -

+$ !

+$

!

4

$

+

+

4

&

%

5$ .&+, 704 3 4

&+0 %

$ 2 / 23 $ $+

!+ )

$ /

+

$ , +!+

, ! &+0 - 6

,- + ., . , + $ +'

,- + ., . $ , 5 2 3 ) 6 7

&+$

)

Struktura finan ních investic (v ú etní hodnot IFRS) dle obchodních segment


: ,+ ""! !#$

( "( ,$# ''' " 9+ '!$ ",-

( !! '*! '"$ " ( ++ #%* +*, "

! "#$ !%$ # '*' #*+

: +''&''

9+&%'

+&'$

"

" +*&$#

" %+&,#

%&$" $&$*

:" #' "+$ $%+

9#+! ,!,

%'- '''

+% -!* '+' ( " " "( (( %' -,+

"

' # ''' '!,

: +''&''

9+&'"

$&!,

'&$"

*%&!-

'&'' -&%"

36


Zajišt ní Zajišt ní eské pojiš ovny dlouhodob p ispívá k jejím vyrovnaným hospodá ským výsledk m a stabilit . Zajišt ní jako nástroj ízení rizika chrání eskou pojiš ovnu, a ve svém d sledku tedy i její klienty a akcioná e, p ed neo ekávanými událostmi individuálního nebo katastrofického charakteru, jakož i p ed nahodilými výkyvy ve škodní frekvenci. Analýza pot eb zajišt ní a optimalizace jeho struktury je vytvá ena s využitím moderních nástroj dynamické finan ní analýzy ve spolupráci s odborníky Holdingu a za podpory zajistných maklé . Každým rokem je na úrovni Holdingu zajistný program modifikován tak, aby reflektoval zm ny v portfoliu i v produktové ad . Hlavním obligatorním partnerem eské pojiš ovny v oblasti zajišt ní je kaptivní skupinová zajiš ovna GP Reinsurance EAD se sídlem v Bulharsku. Jejím prost ednictvím jsou rizika dále retrocedována do skupinových zajistných smluv Assicurazioni Generali. Díky této optimalizaci m že eská pojiš ovna profitovat z výhod skupinového krytí, a dále tak snižovat náklady na zajišt ní p i rozší ených podmínkách krytí. Skupinová pravidla pro jednotlivé druhy pojišt ní ur ují maximáln možnou expozici eské pojiš ovny. Díky intenzivní práci s detailními informacemi o jednotlivých rizicích v portfoliu dokáže eská pojiš ovna s využitím sofistikovaných model kontrolovat svoji expozici v oblasti katastrofických rizik. V sou asné dob jsou v pravidelných intervalech modelovány povod ové škody na portfoliu domácností, podnikatel i velkých rizik. V podobném len ní probíhají i modelace expozice z vich ice. eská pojiš ovna je vnímána partnery a sesterskými spole nostmi jako stabilní a silný partner rovn ž v oblasti zajišt ní. Tato skute nost se odráží v objemech obligatorního a fakultativního zajišt ní v oblasti korporátních klient a velkých rizik.

Jaderný pool eský jaderný pojiš ovací pool (dále „ JPP“) je volné sdružení neživotních pojiš oven založené na soupojiš ování a zajiš ování jaderných rizik. Pojiš ovací a zajiš ovací služby nabízí pro odpov dnostní a majetková rizika, a to v etn rizik souvisejících s p epravou jaderného materiálu. JPP p sobí jak v oblasti pojišt ní domácích rizik, tak v oblasti aktivního zajišt ní. Jaderná rizika jednotlivé pojiš ovny pro jejich specifický charakter obvykle samostatn nepojiš ují. Pojiš ovny sdružené v JPP poskytují své isté vlastní vruby, jejichž sou et pak tvo í celkovou kapacitu JPP pro jednotlivé druhy pojiš ovaných rizik. Celková kapacita JPP se v posledních letech nem ní, isté vlastní vruby eské pojiš ovny a.s. se v roce 2015 nem nily. V rámci JPP byla uzav ena Dohoda o solidární odpov dnosti len pro daný rok. Od po átku existence poolu je na základ dohody zú astn ných pojiš oven vedoucím soupojistitelem eská pojiš ovna a.s. Výkonným orgánem JPP je Kancelá JPP, která je v rámci organiza ní struktury eské pojiš ovny sou ástí Útvaru jaderného poolu a fakultativního zajišt ní.

Personální oblast Po et zam stnanc na konci roku 2015 inil 3 851 osob, z tohoto po tu bylo 3 610 zam stnanc na hlavní pracovní pom r a 241 bylo dohod o provedení práce nebo dohod o pracovní innosti. Spole nost každým rokem zdokonaluje základní principy hodnocení, spo ívající v d razu na pozitivní motivaci a identifikaci a využívání silných stránek jednotlivc . Systémy rozvoje a zam stnaneckých odm n navazují na systém hodnocení zam stnanc . Nejlépe hodnocení zam stnanci jsou v rozvoji nejvíce systémov podporováni.

37


Ve svém rozvoji se eská pojiš ovna soust edí primárn na posilování odbornosti a budování know-how v oblasti pojiš ovnictví. Zvyšujeme míru zapojení interních lektor do vzd lávání zam stnanc dle principu samou ící se organizace. Nadále pokra ují odpolední seminá e a Pojiš ovácká akademie, která je d ležitá zejména pro nové kolegy. Hlavním garantem programu je finan ní editel. V roce 2015 byly rozvíjeny i specifické programy pro klí ové skupiny, jako jsou talenti, absolventi a manaže i, pro jejichž profesní rozvoj byly p ipraveny intenzivní ro ní tréninkové programy. eská pojiš ovna systematicky využívá takové rozvojové nástroje, jako je nap íklad Den s klientem (den strávený s mentorem v první linii). Primárním cílem je intenzivní propojení podp rných tým s první linií a týmová spolupráce. Ve snaze udržet klí ové zam stnance a také zabránit ztrát unikátního know-how byl p ipraven program, jehož cílem je identifikace, podpora a udržení zam stnanc s jedine ným know-how. V roce 2015 pokra uje nadále i program Mobilita, který podporuje širší možnosti kariéry v rámci firmy a skupiny Generali. Na základ výsledk zam stnaneckého pr zkumu a ve snaze zkvalitnit pé i o zam stnance rozvíjíme benefity v oblastech, které reflektují klí ové životní pot eby našich zam stnanc . Jednou z t chto oblastí je pé e o zdraví s d razem na prevenci onemocn ní, fyzickou a psychickou kondici a zdravé stravování. To vše je sou ástí programu WE FIT.

38


ZPRÁVA DOZOR Í RADY

Dozor í rada eské pojiš ovny je kontrolním orgánem Spole nosti dohlížejícím na výkon p sobnosti p edstavenstva a uskute ování podnikatelské innosti Spole nosti. Její p sobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spole nosti. Dozor í rada dohlíží zejména na funk nost a efektivnost ídicího a kontrolního systému Spole nosti a na záležitosti, které se týkají jejího strategického sm ování. Dozor í rada eské pojiš ovny má ty i leny. leny dozor í rady volí a odvolává valná hromada Spole nosti. Délka funk ního období lena dozor í rady je p t let. innost dozor í rady se ídí plánem innosti, který si rada stanoví na každé pololetí p edem. Mimo plán innosti projednává dozor í rada takové záležitosti, které se vyskytnou v mezidobí jejího zasedání a jejichž povaha to vyžaduje. Zasedání dozor í rady se konají podle pot eby, nejmén však ty ikrát do roka. Jednotlivé kontrolní akce, šet ení, zkoumání a prov ování materiálu Spole nosti apod. provád jí lenové dozor í rady samostatn , pop . ve skupinách pov ených dozor í radou podle usnesení z jejího zasedání nebo podle pov ení p edsedy samostatn , mimo zasedání dozor í rady. Na nejbližší sch zi dozor í rady je pak dozor í rada informována o pr b hu a výsledku inností provád ných jednotlivými leny nebo pov enými skupinami dozor í rady. Pokud by se vyskytla závažná zjišt ní nebo okolnosti kontrolních akcí, je o nich p edseda dozor í rady informován pr b žn – i mimo zasedání dozor í rady. Složení dozor í rady k datu vydání výro ní zprávy je uvedeno na str. 20 této výro ní zprávy.

V Praze, duben 2016

Luciano Cirinà p edseda dozor í rady

39


ZPRÁVA O OSOBÁCH ODPOV DNÝCH ZA VÝRO NÍ ZPRÁVU Prohlášení Prohlašujeme, že údaje uvedené v této výro ní zpráv odpovídají skute nosti a že nebyly vynechány žádné podstatné informace, které by mohly ovlivnit správné a p esné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papír .

p edseda p edstavenstva

místop edseda p edstavenstva

Ing. Marek Jankovi

Mgr. Petr Bohumský, MBA

Ov ení ú etní záv rky Ú etní záv rku od roku 2012 ov uje spole nost Ernst & Young Audit, s.r.o. Ú etní záv rka eské pojiš ovny byla ov ena dne 31. b ezna 2016 a konsolidovaná ú etní záv rka eské pojiš ovny byla ov ena dne 25. dubna 2016. I : 267 04 153 Sídlo: Na Florenci 2116/15, Nové M sto, 110 00 Praha 1 Oprávn ná auditorská licence: . 401 Odpov dný auditor: Jakub Kolá íslo oprávn ní: 2280

40


ORGANIZACE A KONTAKTY Základní organiza ní schéma

eské pojiš ovny ke dni zpracování výro ní zprávy

Valná hromada

Dozor í rada

Výbor pro audit

P edstavenstvo

Finan ní editel

Provozní editel

editel pro korporátní obchod

editel pro retailový obchod

Generální editel

Pojistn technický editel

editel zákaznického rozvoje a marketingu

Adresá vybraných spole ností finan ní skupiny eské pojiš ovny eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 00 Praha 4 Infolinka: +420 841 111 132 Telefon: +420 267 222 515 Fax: +420 267 222 936 E-mail: [email protected] Internetová adresa: www.zdravi.cz Penzijní spole nost Adresa: Infolinka: Telefon: E-mail: Internetová adresa:

eské pojiš ovny, a.s. Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha 4 +420 840 111 280 +420 221 109 111 [email protected] www.pfcp.cz

Generali Real Estate Fund CEE a.s. Adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21 Praha 4

41


Generali Services CEEa.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, 140 21 Praha 4 P Asistence s.r.o. Adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21 Praha 4 REFICOR s.r.o. Adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21 Praha 4 Nadace GCP Adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21 Praha 4

Adresá centrály a kraj

eské pojiš ovny

Centrála:

eská pojiš ovna a.s. Sídlo spole nosti: Spálená 75/16, 113 04 Praha 1 Pracovišt centrály: Na Pankráci 123, 140 21 Praha 4 Klientský servis P: 841 114 114 P Asistent, asisten ní služba pro motoristy: +420 224 557 004 Telefon: +420 224 550 444 E-mail: [email protected] Internet: www.ceskapojistovna.cz

Kraje: Jiho eský kraj •

Adresa: Tel.:

Pražská 1280, 370 04 eské Bud jovice 3 +420 387 841 424

Jihomoravský kraj •

Adresa: Tel.:

Moravské nám. 144/8, 601 24 Brno +420 542 599 132

Královéhradecký kraj •

Adresa: Tel.:

Nám. 28. íjna 20/2, 500 02 Hradec Králové +420 495 076 401

Liberecký kraj •

Adresa: Tel.:

V. Klementa 1228, 293 42 Mladá Boleslav +420 326 741 013

Moravskoslezský kraj •

Adresa: Tel.:

28. íjna 2764/60, 702 65 Ostrava 1 +420 596 271 654

Olomoucký kraj •

Adresa:

náb . P emyslovc 867/8,

42


Tel.:

772 00 Olomouc +420 585 571 813

Pardubický kraj •

Adresa: Tel.:

t . Míru 2647, 530 02 Pardubice +420 466 677 298

Plze ský kraj •

Adresa: Tel.:

Slovanská alej 2442/24, 326 00 Plze +420 377 170 644

Praha I •

Adresa: Tel.:

Na Pankráci 1720 PC/123, 140 23 Praha 4 +420 224 558 411

Praha II • •

Adresa: Tel.:

Hráského 2231/25, 148 01 Praha 4 +420 224 551 538

St edo eský kraj •

Adresa: Tel.:

Wagnerovo nám. 1541, 266 59 Beroun +420 311 741 115

Ústecký kraj •

Adresa: Tel.:

Jezuitská 237/7, 412 67 Litom ice +420 311 741 115

Vyso ina •

Adresa: Tel.:

Masarykovo nám stí 1102/37, 586 01 Jihlava +420 569 472 925

Zlínský kraj •

Adresa: Tel.:

Masarykovo nám. 34, 686 01 Uherské Hradišt +420 571 773 113

43


DOPL UJÍCÍ INFORMACE K FINAN NÍ SITUACI A ÚDAJE PRO INVESTORY Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru Obchodní firma Právní forma Sídlo spole nosti Identifika ní íslo Da ové identifika ní íslo Bankovní spojení Ú et Datum vzniku Právní p edpis

Zápis v obchodním rejst íku

eská pojiš ovna a.s. Akciová spole nost Spálená 75/16, 113 04 Praha 1 452 72 956 CZ 4527 2956 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. 100511/2700 1. kv tna 1992 Spole nost byla založena na dobu neur itou. Spole nost byla (ve smyslu § 11 odst. 3 zákona . 92/1991 Sb., o podmínkách p evodu majetku státu na jiné osoby, ve zn ní pozd jších zm n a dopl k ) založena Fondem národního majetku eské republiky – zakladatelskou listinou ze dne 28. dubna 1992 – a vznikla zápisem do obchodního rejst íku dne 1. kv tna 1992. M stský soud v Praze Spisová zna ka oddíl B, vložka 1464

Akcioná ská struktura spole nosti Od roku 2006 je jediným akcioná em Spole nosti CZI Holdings N.V. Kone nou osobou ovládající eskou pojiš ovnu je Assicurazioni Generali S.p.A. Ovládající osoby realizují kontrolu pouze vahou svých hlas . Informace o vzájemných vztazích se spole nostmi ve skupin jsou uvedeny v p íloze k ú etní záv rce a v p íloze ke konsolidované ú etní záv rce a dále ve zpráv o vztazích, jež jsou sou ástí této výro ní zprávy. eská pojiš ovna není závislá na jiném subjektu ve skupin .

Cenné papíry vydané

eskou pojiš ovnou

Akcie K 31. prosinci 2015 zahrnoval schválený základní kapitál 40 000 kus zaknihovaných kmenových akcií na jméno v celkové výši 4 000 mil. K . Emise (ISIN) Druh cenného papíru Forma Podoba Jmenovitá hodnota Po et kus cenných papír Celkový objem Datum emise Údaje o p ijetí k obchodování na regulovaném (ve ejném) trhu

CZ0009106043 kmenové na jméno zaknihované 100 000 K 40 000 ks 4 000 000 000 K 15. listopadu 2006 neregistrovaný CP (neobchodovatelné na ve ejném trhu)

44


Dluhopisy eská pojiš ovna vydala v rámci dluhopisového programu 13. prosince 2012 emisi 500 000 000 ks dluhopis v celkové jmenovité hodn 500 mil. K s pevným úrokovým výnosem a sazbou 1,83 % p.a. Emise (ISIN) Druh cenného papíru Forma Podoba Jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu Po et kus cenných papír Celkový objem Datum emise Splatnost dluhopis Údaje o p ijetí k obchodování na volném trhu

CZ0003703555 dluhopis na doru itele zaknihované 1K 500 000 000 ks 500 000 000 K 13. prosince 2012 13. prosince 2017 p ijaty Burzou cenných papír Praha, a.s.

Hlavním manažerem emise dluhopis je spole nost Raiffeisenbank a.s.

P edm t podnikání dle platných stanov Spole nosti a druhy poskytovaných pojišt ní eská pojiš ovna je univerzální pojiš ovnou nabízející širokou paletu životních i neživotních pojišt ní. P edm tem podnikání Spole nosti je na základ rozhodnutí Ministerstva financí .j. 322/26694/2002 ze dne 11. dubna 2002, které nabylo právní moci dne 30. dubna 2002 a kterým se ud luje Spole nosti povolení k provozování pojiš ovací innosti, zajiš ovací innosti a inností souvisejících, na základ rozhodnutí Ministerstva financí R .j. 32/133245/2004-322 ze dne 10. ledna 2005, které nabylo právní moci dne 14. ledna 2005 a kterým se ud luje Spole nosti povolení k rozší ení inností souvisejících s pojiš ovací nebo zajiš ovací innosti, a na základ rozhodnutí eské národní banky, .j. 2012/11101/570, kterým se m ní rozsah dosud povolené innosti: – Pojiš ovací innost podle zákona . 277/2009 Sb., o pojiš ovnictví, v rozsahu pojistných odv tví životních pojišt ní uvedených v p íloze . 1 k zákonu o pojiš ovnictví, ást A bod I, bod II, bod III, bod VI, bod VII a bod IX, pojistných odv tví neživotních pojišt ní uvedených v p íloze . 1 k zákonu o pojiš ovnictví, ást B bod 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15,16, 17 a 18. – Zajiš ovací innost pro všechny typy zajiš ovacích inností dle zákona o pojiš ovnictví. – innosti související s pojiš ovací a zajiš ovací inností zprost edkovatelská innost provád ná v souvislosti s pojiš ovací a zajiš ovací inností podle zákona o pojiš ovnictví, poradenská innost související s pojišt ním fyzických a právnických osob podle zákona o pojiš ovnictví, šet ení pojistných událostí provád né na základ smlouvy s pojiš ovnou podle zákona o pojiš ovnictví, uplat ování a výkon práv a povinností jménem a na ú et eské kancelá e pojistitel ve smyslu zákona . 168/1999 Sb. v platném zn ní, zprost edkování finan ních služeb uvedených pod písm. a) až j): 1. zprost edkování p ijímání vklad a jiných splatných fond od ve ejnosti, a to i zprost edkování v oblasti stavebního spo ení a penzijního p ipojišt ní, 2. zprost edkování p j ek všech druh v etn – mezi jiným – spot ebitelských úv r , hypote ních úv r , factoringu a financování obchodních transakcí, 3. zprost edkování finan ního leasingu, 4. zprost edkování všech plateb a pen žních p evod v etn kreditních a debetních karet, cestovních šek a bankovních sm nek,

45


5. 6.

–

zprost edkování záruk a závazk , zprost edkování obchodování na vlastní ú et zákazník na burze nebo na trhu za hotové nebo jinak s obchodovatelnými nástroji a finan ními aktivy, 7. zprost edkování správy majetkových hodnot, jako správy hotovosti nebo portfolia, všech forem správy kolektivních investic, správy penzijních fond , ukládání do úschovy a sv enství, 8. zprost edkování platebních a clearingových služeb týkajících se finan ních aktiv v etn cenných papír , odvozených produkt a jiných obchodovatelných nástroj , 9. poradenské zprost edkování a ostatní pomocné finan ní služby ke všem innostem uvedeným v bodech a) až h) v etn referencí o úv rech a jejich rozboru, výzkumu a poradenské innosti v oblasti investic a portfolia, poradenské innosti v oblasti akvizic a restrukturalizace a podnikové strategie, 10. zprost edkování poskytování a p enosu finan ních informací, zpracování finan ních údaj , jakož i p íslušného programového vybavení ze strany poskytovatel ostatních finan ních služeb. vzd lávací innost pro pojiš ovací zprost edkovatele a samostatné likvidátory pojistných událostí.

Spole nost dále vykonává veškeré právnických osobách.

innosti spojené s jejími majetkovými ú astmi v jiných

Práva a povinnosti akcioná Držitelé kmenových akcií jsou oprávn ni obdržet dividendy, které jsou schváleny v jednotlivých asových obdobích, a jsou oprávn ni uplatnit jeden hlas na každou akcii na valných hromadách Spole nosti. Práva a povinnosti akcioná Spole nosti jsou stanoveny zákonem . 90/2012 Sb., o obchodních spole nostech a družstvech, v platném zn ní a Stanovami eské pojiš ovny, které jsou p ístupné ve sbírce listin obchodního rejst íku. Tato práva zahrnují p edevším: právo na podíl na zisku Spole nosti; právo ú astnit se valné hromady, hlasovat na ní, požadovat na ní vysv tlení a uplat ovat návrhy; p ednostní právo upsat ást nových akcií Spole nosti upisovaných ke zvýšení základního kapitálu v rozsahu jeho podílu na základním kapitálu Spole nosti, pokud se akcie upisují pen žitými vklady, právo uplatnit p edkupní právo p i zvýšení základního kapitálu úpisem nových akcií, a to v pom ru, v jakém se jejich akcie podílejí na dosavadním základním kapitálu. Podmínky pro zm ny výše základního kapitálu jsou uvedeny ve Stanovách Spole nosti; právo podílet se na likvida ním z statku p i zániku Spole nosti. Výnosy z akcií podléhají zdan ní podle obecn závazných p edpis eské republiky, tj. podle zákona . 586/1992 Sb., o daních z p íjm , v platném zn ní. Podíl na zisku se zda uje zvláštní sazbou dan , která iní 15 %. Možné výjimky vyplývají z mezinárodních smluv o zamezení dvojího zdan ní.

Stanovy eské pojiš ovny Stanovy eské pojiš ovny platné v roce 2015 byly schváleny jediným akcioná em Spole nosti dne 17. ervna 2014 a zárove se Spole nost pod ídila zákonu .90/2012 Sb., o obchodních spole nostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), jako celku.

46


Tyto stanovy byly dále upraveny dne 30. íjna 2014 a 10. ervna 2015.

Odm na auditorské spole nosti v roce 2015 Odm na auditorské spole nosti v roce 2015 za služby související s auditem pro skupinu P inila 21,06 mil. K . Pro eskou pojiš ovnu

(mil. K )

Služby související s auditem

13,59

Pro ostatní entity ve skupin eské pojiš ovny 7,47

Auditorská spole nost neposkytla eské pojiš ovn ani spole nostem ve Skupin žádné jiné služby.

Vývoj solventnosti

eské pojiš ovny 31. 12. 2015

31. 12. 2014

31. 12. 2013

31. 12. 2012

Požadovaná míra solventnosti

2,2

2,5

2,7

2,9

Disponibilní míra solventnosti

14,4

13,5

13,5

13,3

1,9

2,2

2,2

2,2

(v mld. K ) Životní pojišt ní

Neživotní pojišt ní Požadovaná míra solventnosti Disponibilní míra solventnosti

7,4

6,7

6,5

6,5

Upravená míra solventnosti

17,6

15,6

15,2

14,6

Principy odm

ování

Principy odm

ování len p edstavenstva a dozor í rady

Model odm ování statutárních orgán a vedoucích zam stnanc Spole nosti celkov odráží dlouhodobou strategii jednoduchosti a pr hlednosti motivace a odm ování všech zam stnanc eské pojiš ovny. Podmínky odm ování len p edstavenstva a dozor í rady upravuje Smlouva o výkonu funkce lena orgánu Spole nosti a v návaznosti p iznávají n která další pln ní nad rámec pln ní na základ výše uvedené Smlouvy o výkonu funkce interní normy Spole nosti, upravující další benefity len p edstavenstva. 1. ervence 2014 došlo k zásadní zm n , nov lenové p edstavenstva nemohou být zárove zam stnanci Spole nosti. Jejich jediná odm na od Spole nosti tak plyne na základ Smlouvy o výkonu funkce, schválené jediným akcioná em Spole nosti. Odm na len p edstavenstva se skládá z následujících složek: -

základní m sí ní odm na vyplývající z individuální dohody mezi lenem p edstavenstva a Spole ností; variabilní složky odm ny ve výši typicky mezi 50–100 % celkové ro ní odm ny; konkrétní podmínky a ástky jsou stanoveny individuáln ve smlouvách o výkonu funkce schválených jediným akcioná em; podmínky p iznání variabilní složky vycházejí z kritérií stanovených jediným akcioná em Spole nosti ve spolupráci s dozor í radou Spole nosti; konkrétní výplata je podmín na spln ním stanovených cíl i spln ním ekonomických výsledk Spole nosti.

Další benefity len p edstavenstva upravuje bu p ímo individuální smlouva o výkonu funkce (nap . náhrada za nevyužívání služebních vozidel), nebo interní p edpis Spole nosti, který len m p edstavenstva p iznává obecn stejný rozsah benefit jako zam stnanc m Spole nosti.

47


lenové dozor í rady mají nárok na pravidelnou fixní m sí ní odm nu vyplývající z jejich smlouvy o výkonu funkce, která byla schválena p edem jediným akcioná em (valnou hromadou). ástka je vyplácena m sí n , a to vždy do 15. dne kalendá ního m síce následujícího po m síci, za n jž lenovi orgánu nárok na pen žité pln ní vznikl. Pokud len orgánu Spole nosti vykonával funkci pouze po ást kalendá ního m síce (nap . z d vodu zániku funkce lena orgánu Spole nosti), p ísluší mu pln ní v pom rné výši. lenové orgánu, kte í jsou zárove zam stnanci Spole nosti, jsou odm ováni dle princip stanovených jednotn pro celou Spole nost formou mzdového ádu a sociálního programu, který je nedílnou sou ástí kolektivní smlouvy. Celkov erpali lenové p edstavenstva p ísp vky na zdravotní pé i v úhrnné hodnot 64 tis. K , lenové dozor í rady p ísp vky ne erpali. Manažerské vozidlo využívali dva lenové p edstavenstva, nikdo z len dozor í rady manažerské vozidlo nevyužíval.

Principy odm

ování ostatních zam stnanc

Základní mzda Stanovení výše základní mzdy zam stnanc se ídí mzdovým ádem a pravidly definovanými kolektivní smlouvou. Konkrétní výše základní mzdy je u manažerských pozic stanovena individuáln manažerskou smlouvou, p ípadn mzdovým vým rem a odpovídá b žné praxi eského trhu. Bonus a p ípadná jiná variabilní složka mzdy zam stnanc Variabilní odm ování se v P ídí sm rnicemi o odm ování pro jednotlivé útvary. Pravidla v t chto sm rnicích se pravideln aktualizují. Zam stnanc m bez nastaveného variabilního odm ování m že být p iznána mimo ádná odm na dle kolektivní smlouvy. Každému zam stnanci jsou nastaveny cíle v oblastech finan ních, obchodních/funk ních a rozvojových. V p ípad zam stnanc odm ovaných bonusovou složkou mzdy schvaluje pravidla pro p iznání bonusu vedení Spole nosti ve sm rnici Mzdový p edpis pro výplatu bonus zam stnanc P. Výše bonusové základny pro zam stnance se odvíjí od významu dané profese a jejího vlivu na hospodá ský výsledek Spole nosti (liší se násobky základní mzdy, a to od trojnásobku po dvanáctinásobek). Proces finálního vyhodnocení cíl a následná výplata bonus probíhají po skon ení roku v souladu s procesem popsaným v dané sm rnici. Konkrétní výše bonusu zam stnance je schvalována na úrovni lena p edstavenstva odpov dného za danou oblast. Výplata bonus vedoucích zam stnanc je podmín na výsledným pln ním vybraných ekonomických ukazatel Spole nosti. Další benefity Všichni zam stnanci Spole nosti v etn vedoucích pracovník mají nárok na p ísp vek na životní pojišt ní ve výši 333 K m sí n podle sociálního programu stanoveného kolektivní smlouvou. Zárove mohou využít možnosti p ísp vku na penzijní spo ení v rozsahu 300 až 1500 K m sí n podle pravidel daných kolektivní smlouvou. Zam stnanci mají také možnost ú astnit se aktivit

48


v oblasti zdraví v rámci programu WE FIT, jehož sou ástí je nap íklad o kování, Dny zdraví, zdravotní prohlídky, vzd lávací akce a sportovní akce.

Údaje o osobách statutárního a dozor ího orgánu Spole nosti V roce 2015 Spole nost neevidovala žádné p j ky nebo zálohy poskytnuté len m p edstavenstva a dozor í rady. U žádného lena p edstavenstva a dozor í rady Spole nosti nedochází p i p sobení v orgánech dalších spole ností ke st etu zájm . V roce 2015 došlo k následujícím zm nám v orgánech Spole nosti: P edstavenstvo: ukon ení lenství a funkce pana Luciana Ciriny v p edstavenstvu k 3. ervenci 2015 ukon ení lenství a funkce pana Štefana Tillingera v p edstavenstvu k 1. ervnu 2015 ukon ení lenství a funkce pana Ji ího Fialky v p edstavenstvu k 30. ervnu 2015 zvolení pana Marka Jankovi e lenem p edstavenstva k 3. ervenci 2015 a p edsedou p edstavenstva od 7. ervence 2015 zvolení pana Karla Bláhy lenem p edstavenstva k 1. ervnu 2015 zvolení pana Tomáše Vysoudila lenem p edstavenstva k 1. ervenci 2015 Dozor í rada: ukon ení funkce p edsedy dozor í rady pana Martina Sturzlbauma k 7. ervenci 2015 zvolení pana Luciana Ciriny lenem dozor í rady k 3. ervenci 2015 a p edsedou dozor í rady k 7. ervenci 2015 Hlavní, pro Spole nost významné aktivity spole nostech za rok 2015:

len

p edstavenstva a dozor í rady v jiných

Luciano Cirina: • lenství ve statutárním orgánu Generali CEE Holding B.V., Nizozemsko, • vedoucí organiza ní složky Generali CEE Holding, B.V., organiza ní složka se sídlem v Praze, • p edsednictví v dozor í rad Generali Bulgaria Holding EAD, Bulharsko, • p edsednictví v dozor í rad Generali Insurance AD a Generali Life Insurance AD, Bulharsko, • p edsednictví v dozor í rad Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, • p edsednictví v dozor í rad Generali Pois ov a, a.s., Slovensko, • lenství v dozor í rad Generali- Biztosító Zrt., Ma arsko, • lenství v dozor í rad SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA, Rumunsko, • p edsednictví v dozor í rad Generali Pojiš ovny a.s., • lenství v dozor í rad Europ Assistance a.s., • vedoucí organiza ní složky Generali Infrastructure Services Czech Branch, organiza ní složka se sídlem v Praze, • lenství ve správní rad eské kancelá e pojistitel

49


Marie Ková ová: • lenství ve statutárním orgánu Generali Development s.r.o., • p edsednictví v p edstavenstvu Generali Services CEE a.s., • lenství v p edstavenstvu Generali Pojiš ovna a.s., • lenství v dozor í rad eské pojiš ovny Zdraví a.s. Petr Bohumský • lenství ve statutárním orgánu P ASISTENCE s.r.o., • místop edsednictví v p edstavenstvu Generali Pojiš ovna a.s., • lenství v dozor í rad Generali Services CEE a.s., • lenství v dozor í rad eské pojiš ovny ZDRAVÍ a.s., • lenství v dozor í rad Generali Zavarovalnica d.d. Ljubljana, Slovinsko do 6. b ezna 2014, • lenství v dozor í rad Penzijní spole nosti eské pojiš ovny a.s., • lenství v dozor í rad Nadace GCP, • lenství v dozor í rad Europ Assistance a.s. Štefan Tillinger: • lenství v dozor í rad Nadace pojiš ovny Generali, • lenství v dozor í rad Penzijní spole nosti eské pojiš ovny, a.s., • p edsednictví v p edstavenstvu Generali Pojiš ovny a.s., • lenství v dozor í rad P DIRECT, a.s., • lenství v p edstavenstvu eské pojiš ovny ZDRAVÍ a.s., • lenství v prezidiu eské asociace pojiš oven Ji í Fialka: • lenství v p edstavenstvu spole nosti Generali Pojiš ovna a.s., • lenství v p edstavenstvu spole nosti eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s., • lenství v p edstavenstvu spole nosti Penzijní spole nost eské pojiš ovny a.s. Martin Sturzlbaum: • lenství ve statutárním orgánu Generali Belgium S.A. Gianluca Colocci: • lenství v dozor í rad spole nosti Generali Pojiš ovna a.s., • lenství v dozor í rad spole nosti Penzijní spole nost eské pojiš ovny a.s., • místop edseda dozor í rady v Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, • lenství v dozor í rad v Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., Polsko, • p edsednictví v dozor í rad v Generali Finance Sp. Z o.o., Polsko Gregor Pilgram: • lenství ve statutárním orgánu Generali CEE Holding B.V., Nizozemsko, • lenství v dozor í rad P INVEST investi ní spole nost a.s., • lenství v dozor í rad Generali Investments CEE a.s., • p edsednictví v dozor í rad Generali Pois ov a, a.s., Slovensko, • lenství v dozor í rad Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, • lenství v dozor í rad Generali Biztosító Zrt. a Genertel Biztosító Zrt., Ma arsko, • lenství v p edstavenstvu Akcionarsko društvo za osiguranje GENERALI OSIGURANJE SRBIJA, Srbsko, • lenství v dozor í rad Generali osiguranje dioni ko društvo, Chorvatsko, • lenství v dozor í rad Generali Zavarovalnica d.d. Ljubljana, Slovinsko, • lenství v dozor í rad Generali Pojiš ovna a.s.

50


Tomáš Vysoudil • lenství v p edstavenstvu eské pojiš ovny Zdraví a.s., • lenství v dozor í rad Penzijní spole nosti eské pojiš ovny a.s., • p edsednictví v dozor í rad Nadace GCP, • jednatel Generali Development s.r.o. Karel Bláha • •

lenství v p edstavenstvu Generali Pojiš ovna a.s., jednatel Direct Care s.r.o.

Žádný z len p edstavenstva a dozor í rady nebyl odsouzen za podvodný trestný in.

51


Pen žní p íjmy osob statutárního orgánu, dozor ího orgánu a len vedení v roce 2015 (mil. K )

P edstavenstvo Celkem: z toho: - za výkon funkce - ze zam stnaneckého pom ru Dozor í rada Celkem: z toho: - za výkon funkce - ze zam stnaneckého pom ru

Pen žité od Spole nosti

Pen žité od osob ovládaných Spole ností 72

-

51 21

Nepen žité od Spole nosti

Nepen žité od osob ovládaných Spole ností -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Vedení Spole nosti tvo í pouze lenové p edstavenstva. Pen žitými p íjmy se rozumí souhrn všech pen žitých p íjm , které len orgánu p ijal za ú etní období roku 2015 (zejména odm ny za lenství v orgánech Spole nosti, manažerské mzdy, p íjmy ze zam stnaneckého pom ru, odm ny a bonusy, p íjmy na základ jiných smluv a kolektivní kapitálové pojišt ní pro p ípad smrti nebo dožití). Celkov lenové statutárních orgán Spole nosti obdrželi p ímo od Spole nosti ástku 72 mil. K , zahrnující jak p íjmy z innosti lena statutárního orgánu, tak z innosti vedoucího zam stnance Spole nosti. Nepen žitými p íjmy se rozumí souhrn hodnoty všech nepen žitých (naturálních) p íjm , které len orgánu p ijal (zejména manažerská vozidla, manažerský zdravotní program a benefity vyplývající z kolektivní smlouvy).

52


Údaje o osobách, v nichž má eská pojiš ovna ú ast p esahující 10 % jejího istého ro ního zisku K 31. prosinci 2015 na základ údaj dostupných zprávy:

Název

Apollo Business Center IV a.s. Generali Real Estate Fund CEE a.s.

Sídlo

I O

eské pojiš ovn k datu zpracování této výro ní

Lama ská cesta 3/A, 841 04 Bratislava 36756512

P edm t podnikání Pronájem nemovitostí, poskytování služeb spojených se správou nemovitostí

Na Pankráci 1658/121, Nusle, 140 21 Praha 4

Kolektivní investování

24736694

Získávání, ízení, držení a financování CP Strategic kontrolních podíl Investments N.V. 34124690 v pojišt ní Správa fond Piata Charles de Gaulle no. dobrovolného a Generali SAF de 15, 6th floor, Sector 1, J40/13188 povinného penzijního Pensii Private S.A. 011857 Bucharest, Romania /2007 pojišt ní Diemerhof 32, 1112 XN Diemen, Amsterdam, the Netherlands

Základní Podíl na Po izovací kapitál základním cena (mil. (mil. K ) kapitálu K )

1

100,00 %

835

264

70,00 %

2 758

6

100,00 %

3 117

322

99,99 %

1 077

53


Samostatná zpráva o ízení Spole nosti I. Vnit ní kontrolní proces nad sestavením ú etní záv rky Dále jsou uvedeny informace o zásadách a postupech vnit ní kontroly a pravidlech p ístupu Spole nosti a konsolida ního celku k rizik m, kterým je Spole nost a skupina eské pojiš ovny vystavena ve vztahu k procesu ú etního výkaznictví. eská pojiš ovna má ustavený vnit ní kontrolní a ídicí systém minimalizující riziko nesprávného výkaznictví, jež souvisí se schopností vnit ního informa ního systému poskytovat v asné a správné informace pro ú ely vnit ního rozhodování a pro ú ely vn jšího výkaznictví. Základními prvky tohoto systému jsou: - rozd lení pravomocí a zodpov dností - vnit ní sm rnice definující termíny a postupy p i zpracování informací - vnit ní postupy definující kontroly ov ující správnost informací - IT Governance systém - ú etní manuál definující jednotný obsah informací - p sobnost vnit ního auditu - externí audit finan ních výkaz renomovanou auditorskou firmou Na úrovni skupiny je zodpov dnost za ustavení adekvátního vnit ního kontrolního systému delegována na jednotlivé spole nosti skupiny. Každá spole nost je tak p ímo zodpov dná za ízení tohoto rizika. Spole n pro všechny spole nosti skupiny pak platí jednotný ú etní manuál, na základ kterého jsou sestavovány konsolidované ú etní výkazy. Všechny významné spole nosti skupiny jsou auditovány stejnou auditorskou firmou jako eská pojiš ovna. eská pojiš ovna soustavn pracuje na zdokonalování vnit ního kontrolního systému v oblasti výkaznictví a tento proces byl akcelerován po vstupu Spole nosti a jejích dce iných spole ností do skupiny Generali.

II. Soulad s kodexem ízení a správy Spole nosti Pro eskou pojiš ovnu a.s. není právn závazný žádný kodex ízení a správy Spole nosti. eská pojiš ovna a.s. se dobrovoln ídí Kodexem etiky v pojiš ovnictví eské asociace pojiš oven a Kodexem chování skupiny Generali. Do Kodexu etiky v pojiš ovnictví www.cap.cz.

eské asociace pojiš oven je možno nahlédnout na adrese

Do Kodexu chování skupiny www.ceskapojistovna.cz/eticky-kodex.

Generali

je

možno

nahlédnout

na

adrese

III. Popis princip a fungování orgán Spole nosti P edstavenstvo eské pojiš ovny P edstavenstvo je statutárním orgánem, jenž ídí innost Spole nosti a jedná jejím jménem. P edstavenstvo rozhoduje o všech záležitostech Spole nosti, pokud nejsou zákonem nebo stanovami vyhrazeny do p sobnosti valné hromady nebo dozor í rady. Jeho p sobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spole nosti.

54


P edstavenstvo má nejmén 3 a nejvíce 9 len . Délka funk ního období lena p edstavenstva je 5 let. P edstavenstvo ze svých len volí a odvolává jednoho p edsedu a místop edsedu p edstavenstva. innost p edstavenstva se ídí plánem innosti, který p edstavenstvo stanoví vždy na kalendá ní rok p edem. Návrh plánu, obsahující zejména termíny zasedání, p edkládá p edstavenstvu p edseda, zpracovává jej podle jeho pokynu tajemník Spole nosti. P edstavenstvo zasedá podle pot eby, nejmén však jednou za 2 m síce. Plán innosti p edstavenstva je pr b žn podle pot eb dopl ován a up es ován v pr b hu roku. V p ípad pot eby svolává p edseda p edstavenstva zasedání p edstavenstva mimo stanovený plán innosti k projednání naléhavých otázek týkajících se Spole nosti. Svou p sobnost p edstavenstvo vykonává i mimo zasedání v každodenní operativní innosti. Složení p edstavenstva k datu vydání výro ní zprávy je uvedeno na str. 19 této výro ní zprávy.

ízení a metodické ízení: P edstavenstvo Spole nosti rozhoduje ve sboru dle pravidel stanovených právními p edpisy a Stanovami. P sobnost jednotlivých len p edstavenstva je v souladu s § 156 ob anského zákoníku rozd lena podle rozhodnutí p edstavenstva do ur ených obor . V rámci sv eného oboru je oprávn n rozhodovat za p edstavenstvo len, jemuž byl obor sv en. P i jednání v mezích takto vymezeného oboru m že v interním styku zárove s ozna ením svého lenství v p edstavenstvu užívat v odstavci 4 tohoto lánku specifikované ozna ení funkce. Navenek však vystupuje vždy pouze jako len p edstavenstva. Rozd lení p sobnosti jednotlivých len p edstavenstva do obor nezbavuje další leny povinnosti dohlížet, jak jsou záležitosti právnické osoby spravovány, a dále je nezbavuje povinnosti právn jednat a podepisovat za Spole nost zp sobem stanoveným ve Stanovách Spole nosti promítnutým do zápisu v obchodním rejst íku. Rozd lení do obor je následující: − Finan ní ízení – je sv eno do p sobnosti lena p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení Finan ní editel. − Pojistn –technický obor – je sv en do p sobnosti lena p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení Chief Insurance Officer. − Provozní ízení – je sv eno do p sobnosti lena p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení Provozní a IT editel.

−

ízení Retailového obchodu – je sv eno do p sobnosti lenu p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení Obchodní editel.

55


−

ízení Korporátního obchodu – je sv eno do p sobnosti lenu p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení editel pro korporátní obchod.

− Organiza ní jednotky generálního editele – jsou sv eny do p sobnosti lena p edstavenstva v rámci vymezeného oboru, který m že používat ozna ení Generální editel. Obsahy sv ených obor jsou vymezeny úkoly zam stnanc v p ímé ídicí linii vedoucího zam stnance p i azeného v grafickém zobrazení Spole nosti (Organiza ní schéma Spole nosti) ke konkrétnímu oboru lena p edstavenstva. Vedoucí zam stnanci organiza ních jednotek jsou oprávn ni init právní jednání jménem Spole nosti v souladu se sv enými pracovními úkoly, interními p edpisy a podpisovým ádem Spole nosti. Pracovní místa – profese – innost jednotlivých organiza ních složek a organiza ních útvar Spole nosti musí být beze zbytku rozd lena do jednotlivých pracovních míst. Pracovní místo je souhrn inností, které je možno obsáhnout jedním zam stnancem p i výkonu jeho profese. Druh práce zam stnanc je ur ován tím, že jsou za azeni na pracovní místa s vymezeným druhem práce v pracovní smlouv . Seznam jednotlivých profesí a jejich za azení do organiza ních jednotek je zpracován v Katalogu profesí.

Dozor í rada eské pojiš ovny Dozor í rada eské pojiš ovny je kontrolním orgánem Spole nosti dohlížejícím na výkon p sobnosti p edstavenstva a uskute ování podnikatelské innosti Spole nosti. Její p sobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spole nosti. Dozor í rada dohlíží zejména na funk nost a efektivnost ídicího a kontrolního systému Spole nosti a na záležitosti, které se týkají jejího strategického sm ování. Dozor í rada eské pojiš ovny má nejmén 3 a nejvíce 5 len , jejich konkrétní po et ur uje valná hromada. Délka funk ního období lena dozor í rady je p t let. innost dozor í rady se ídí plánem innosti, který si dozor í rada stanoví na každé pololetí p edem. Mimo plán innosti projednává dozor í rada takové záležitosti, které se vyskytnou v mezidobí jejího zasedání a jejichž povaha to vyžaduje. Zasedání dozor í rady se konají podle pot eby, nejmén však ty ikrát do roka. Jednotlivé kontrolní akce, šet ení, zkoumání a prov ování materiálu Spole nosti apod. provád jí lenové dozor í rady samostatn , pop . ve skupinách pov ených dozor í radou podle usnesení z jejího zasedání nebo podle pov ení p edsedy samostatn mimo zasedání dozor í rady. Na nejbližší sch zi dozor í rady je pak dozor í rada informována o pr b hu a výsledku inností provád ných jednotlivými leny nebo pov enými skupinami dozor í rady. Pokud by se vyskytla závažná zjišt ní nebo okolnosti kontrolních akcí, je o nich p edseda dozor í rady informován pr b žn i mimo zasedání dozor í rady. Složení dozor í rady k datu vydání výro ní zprávy je uvedeno na str. 20 této výro ní zprávy. ídící výbor ídící výbor je poradním orgánem p edstavenstva. leny ídícího výboru jsou jednotliví lenové p edstavenstva a Chief Marketing & Customer Development Officer. Na jednání ídícího výboru

56


mohou být p izvány další osoby, které ur í p edseda p edstavenstva. ídící výbor projednává zásadní body operativního ízení spole nosti. Na základ pokynu p edstavenstva m že ídící výbor koordinovat innost Spole nosti a jí ízených spole ností na území eské republiky v souladu s koncernovou politikou skupiny Generali. Výbor pro audit P Výbor pro audit eské pojiš ovny je orgánem Spole nosti, který zejména sleduje postup sestavování ú etní záv rky a p ípadn konsolidované ú etní záv rky, sleduje ú innost vnit ní kontroly spole nosti, systému ízení rizik a vnit ního auditu, sleduje proces povinného auditu ú etní záv rky a p ípadn konsolidované ú etní záv rky, posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské spole nosti a zejména poskytování dopl kových služeb auditované osob a doporu uje auditora kontrolnímu orgánu. Výbor pro audit má t i leny, jmenované valnou hromadou Spole nosti na základ jejich odborných znalostí pot ebných pro kvalifikované pln ní kontrolních povinností. Dva lenové výboru jsou nezávislí a mají nejmén t íleté zkušenosti v oblasti ú etnictví nebo povinného auditu. P sobnost výboru pro audit vyplývá z právních norem eské republiky, zejména ze zákona . 93/2009 Sb. o auditorech v platném zn ní a z vnit ních p edpis eské pojiš ovny. Výbor podává zprávy valné hromad Spole nosti a v n kterých oblastech své innosti funguje též jako poradní orgán p edstavenstva, jehož rozhodnutí tvo í doporu ení p edstavenstvu, které nese kone nou zodpov dnost za nastavený vnit ní kontrolní systém, ádné provád ní vnit ní kontroly a za systém ízení rizik. Výbor pro audit též o výsledcích své innosti pravideln informuje dozor í radu. Zasedání výboru se uskute ují alespo dvakrát ro n , jako stálí hosté se jich mohou ú astnit p edseda p edstavenstva P, generální editel P a editel vnit ního auditu P, p ípadn i externí auditor. Na jednání auditního výboru mohou být p izváni i linioví manaže i nebo jiní zam stnanci Spole nosti, kte í mohou výboru poskytnout pot ebné informace. Jejich ú ast je však omezena na p íslušné téma jednání. Valná hromada Do p sobnosti valné hromady pat í: rozhodování o zm n stanov, nejde-li o zm nu v d sledku zvýšení základního kapitálu pov eným p edstavenstvem nebo o zm nu, ke které došlo na základ jiných právních skute ností ud lování pokyn p edstavenstvu a schvalování zásad innosti p edstavenstva, nejsou-li v rozporu s právními p edpisy rozhodování o nájmu a pachtu závodu Spole nosti nebo jeho ásti projednání zprávy o podnikatelské innosti Spole nosti a o stavu jejího majetku rozhodování o zm n základního kapitálu

výše základního kapitálu a o pov ení p edstavenstva ke zvýšení

rozhodování o možnosti zapo tení pen žité pohledávky v na splacení emisního kurzu

i spole nosti proti pohledávce

rozhodování o vydání vym nitelných nebo prioritních dluhopis

57


volba a odvolání len p edstavenstva nebo statutárního editele volba a odvolání len dozor í nebo správní rady a jiných orgán ur ených stanovami s výjimkou len dozor í rady, které nevolí valná hromada schválení ádné, mimo ádné nebo konsolidované ú etní záv rky a v p ípadech, kdy její vyhotovení stanoví jiný právní p edpis, i mezitímní ú etní záv rky rozhodnutí o rozd lení zisku nebo jiných vlastních zdroj , nebo o úhrad ztráty rozhodování o podání žádosti k p ijetí ú astnických cenných papír spole nosti k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo o vy azení t chto cenných papír z obchodování na evropském regulovaném trhu rozhodnutí o zrušení spole nosti s likvidací schválení návrhu rozd lení likvida ního z statku schválení p evodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho ásti, která by znamenala podstatnou zm nu dosavadní struktury závodu nebo podstatnou zm nu v p edm tu podnikání nebo innosti spole nosti rozhodnutí o p evzetí ú ink jednání u in ných za spole nost p ed jejím vznikem schválení smlouvy o tichém spole enství, v etn schválení jejích zm n a jejího zrušení další rozhodnutí, která zákon o obchodních korporacích nebo stanovy sv ují do p sobnosti valné hromady

ádná valná hromada Spole nosti se koná nejmén jednou za rok, nejpozd ji do šesti m síc od posledního dne ú etního období. Mimo ádnou valnou hromadu je p edstavenstvo oprávn no svolat kdykoli. Dozor í rada svolává valnou hromadu, jestliže to vyžadují zájmy Spole nosti. Valná hromada je schopna usnášení, pokud jsou p ítomni akcioná i mající akcie, jejichž úhrnná jmenovitá hodnota iní více než padesát procent (50 %) základního kapitálu Spole nosti. Po ov ení usnášeníschopnosti valná hromada zvolí svého p edsedu, zapisovatele, dva ov ovatele zápisu a osoby pov ené s ítáním hlas . Do t chto funkcí valná hromada m že zvolit i osoby, které nejsou akcioná i. Do doby zvolení p edsedy ídí valnou hromadu len p edstavenstva, jehož tím p edstavenstvo pov í. V p ípad , že byla valná hromada svolána dozor í radou, ídí ji do doby zvolení jejího p edsedy osoba pov ená dozor í radou. V p ípad , že byla valná hromada svolána na základ pov ení soudu a nedošlo k ur ení p edsedy valné hromady soudem, m že ji do doby zvolení jejího p edsedy ídit i kterýkoli akcioná . Jestliže akcioná hodlá uplatnit na valné hromad k v ci, jež má být projednána v rámci ur eného po adu jednání dané valné hromady (dále jen „p vodní návrh“), zcela nový vlastní návrh (dále jen „nový návrh“) nebo pozm ovací i dopl ující návrh k p vodnímu návrhu (dále jen „protinávrh“), je povinen v p ípad , že jde o protinávrhy k návrh m, jejichž obsah je uveden v pozvánce na valnou hromadu nebo v oznámení o jejím konání, nebo v p ípad , že o rozhodnutí valné hromady musí být po ízen notá ský zápis, doru it písemné zn ní svého návrhu nebo protinávrhu Spole nosti nejmén p t pracovních dn p ede dnem konání valné hromady. To neplatí, jde-li o návrhy na volbu konkrétních osob do orgán Spole nosti. P edstavenstvo je povinno uve ejnit jeho protinávrh se svým stanoviskem, pokud je to možné, nejmén t i dny p ed oznámeným datem konání valné hromady.

58


V p ípad , že má akcioná nový návrh nebo protinávrh v pr b hu konání valné hromady, musí jej p edložit p edsedovi valné hromady. P edseda valné hromady: 1.

2. 3.

4. 5.

p edložené nové návrhy a protinávrhy (p i emž se za nové návrhy a protinávrhy považují i protinávrhy akcioná p edložené Spole nosti p ed konáním valné hromady) bez zbyte ného odkladu prozkoumá seznámí valnou hromadu s jejich obsahem oznámí valné hromad , pod kterým bodem po adu valné hromady se o p edloženém novém návrhu i protinávrhu bude hlasovat nebo že p edložený nový návrh i protinávrh odmítá, nebo se nevztahuje k žádnému bodu po adu valné hromady a nelze o n m z tohoto d vodu hlasovat, ledaže jsou p ítomni všichni akcioná i a všichni akcioná i souhlasí s rozhodnutím o p edloženém novém návrhu i protinávrhu umožní akcioná m a len m p edstavenstva a dozor í rady Spole nosti, aby se s tímto novým návrhem i protinávrhem mohli seznámit a vyjád it se k n mu ješt p ed hlasováním on m pokud nový návrh i protinávrh neodmítne z d vodu, že se nevztahuje k žádnému bodu po adu valné hromady, nechá o n m hlasovat s tím, že valná hromada vždy hlasuje v následujícím po adí: 1. nejprve o p vodním návrhu 2. pokud nedošlo ke schválení p vodního návrhu, o p ípadných protinávrzích, a to v po adí, v jakém byly tyto protinávrhy p edloženy p edsedovi valné hromady, a posléze o p vodním návrhu jako celku ve zn ní schválených protinávrh 3. pokud nedošlo ke schválení p vodního návrhu ani ve zn ní schválených protinávrh , nakonec o nových návrzích (a to v po adí, v jakém byly p edloženy p edsedovi valné hromady).

Na valné hromad se hlasuje hlasovacími lístky. Není-li valná hromada schopna se usnášet do jedné (1) hodiny od doby uvedené v pozvánce jako po átek valné hromady, svolá svolavatel náhradní valnou hromadu za podmínek a zp sobem, jež jsou upraveny zákonem o obchodních korporacích. eská pojiš ovna má v sou asnosti jediného akcioná e. P sobnost valné hromady vykonává v souladu se zákonem o obchodních korporacích a s relevantními výše uvedenými postupy jediný akcioná .

59


FINAN NÍ ÁST

60


ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA KE KONSOLIDOVANÉ Ú ETNÍ ZÁV RCE ZA ROK 2015

61


62

Èeská pojiš•ovna a.s. Konsolidovaná úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015

63


OBSAH KONSOLIDOVANÁ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKA.............................................................................................. 67 PØÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKY ............................................................................. 75 A.

OBECNÉ INFORMACE .......................................................................................................... 75 Charakteristika Skupiny ....................................................................................................75 Statutární orgány ..............................................................................................................75 Soulad s právními pøedpisy ..............................................................................................76 Východiska pro pøípravu úèetní závìrky ...........................................................................76 B. OBECNÁ KRITÉRIA PRO ZPRACOVÁNÍ KONSOLIDOVANÉ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKY................................ 77 B.1 Spoleènosti Skupiny .........................................................................................................77 B.2 Metody konsolidace a úètování pøidružených spoleèností ...............................................82 C. ZÁSADNÍ ÚÈETNÍ POSTUPY A PØEDPOKLADY......................................................................... 85 C.1 Zásadní úèetní postupy ....................................................................................................85 C.2 Odlišné úèetní postupy uplatòované dceøinými spoleènostmi ........................................108 C.3 Základní pøedpoklady .....................................................................................................109 C.4 Smluvní podmínky pojistných a investièních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naèasování a nejistotu budoucích penìžních tokù ................................................113 C.5 Významné úèetní odhady a úsudky ................................................................................116 C.6 Pøevykázání údajù za srovnávací období .......................................................................117 C.7 Zmìny úèetních postupù ................................................................................................117 D. VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTÙ ........................................................................................ 121 D.1 Transformovaný fond Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny ........................................121 D.2 Analýza segmentù ..........................................................................................................125 E. ZPRÁVA O ØÍZENÍ RIZIK ..................................................................................................... 130 E.1 Systém øízení rizik ..........................................................................................................130 E.2 Role a zodpovìdnosti .....................................................................................................130 E.3 Mìøení a kontrola rizika ..................................................................................................131 E.4 Tržní riziko ......................................................................................................................131 E.5 Úvìrové riziko .................................................................................................................139 E.6 Riziko likvidity..................................................................................................................144 E.7 Pojistnìmatematické riziko .............................................................................................148 E.8 Operaèní riziko a ostatní rizika .......................................................................................153 E.9 Monitorování finanèní síly tøetími stranami .....................................................................154 E.10 Øízení kapitálu ................................................................................................................155 F. PØÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU O FINANÈNÍ SITUACI, KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY A KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU ................................................... 157 F.1 Nehmotná aktiva .............................................................................................................157 F.2 Hmotný majetek ..............................................................................................................161 F.3 Investice ..........................................................................................................................162 F.4 Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách.......................................................174 F.5 Pohledávky .....................................................................................................................174 F.6 Ostatní aktiva ..................................................................................................................175 F.7 Peníze a penìžní ekvivalenty .........................................................................................175 F.8 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonèované èinnosti ..........................................175 F.9 Vlastní kapitál..................................................................................................................178 F.10 Ostatní rezervy................................................................................................................180 F.11 Závazky z pojištìní .........................................................................................................181 F.12 Finanèní závazky ............................................................................................................186 F.13 Závazky ...........................................................................................................................189 F.14 Ostatní závazky ..............................................................................................................189 F.15 Èisté zasloužené pojistné ...............................................................................................190 F.16 Výnosy z poplatkù a provizí a výnosy z poskytování finanèních služeb.........................190 F.17 Èisté výnosy / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù ......................................................................................................191 A.1 A.2 A.3 A.4

64


F.18 F.19 F.20 F.21 F.22 F.23 F.24 F.25 F.26 F.27 F.28 F.29 F.30 F.31 F.32 F.33 F.34 G.

Èistý zisk z majetkových úèastí v pøidružených spoleènostech a prodeje dceøiných spoleèností ......................................................................................................................193 Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí ..................................193 Ostatní výnosy ................................................................................................................194 Èistá výše nákladù na pojistná plnìní ............................................................................195 Náklady na poplatky a provize a náklady na finanèní služby .........................................196 Náklady na ostatní finanèní nástroje a investice do nemovitostí ....................................196 Poøizovací a administrativní náklady ..............................................................................197 Ostatní náklady ...............................................................................................................198 Daò z pøíjmù....................................................................................................................198 Úhrady vázané na akcie .................................................................................................200 Informace o zamìstnancích ............................................................................................202 Zajiš•ovací úèetnictví (Hedge accounting)......................................................................202 Zápoèet finanèních aktiv a finanèních závazkù ..............................................................207 Výnos na akcii .................................................................................................................208 Podrozvahové položky ....................................................................................................209 Spøíznìné osoby .............................................................................................................210 Odmìna auditorské spoleènosti .....................................................................................213 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ........................................................................................................ 214

65


Tato stránka je zámìrnì prázdná.

66


KONSOLIDOVANÁ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKA

Seznam zkratek: Zkratka AFS AGG ALM CAT CCS CDO CDS CGU D&O DPF EBS ECL FVO FVOCI FVTPL IBNR IFRIC IRS LAT MCEEV MTPL MVaR PPE PVFP RBNS SAA UPR X/L

Realizovatelná finanèní aktiva (Available-for-sale) Property and CASCO aggregate X/L Øízení aktiv a pasiv (Asset-liability management) Škodní nadmìrek pro katastrofické škody Cross currency swap Credit default option Credit default swap Penìzotvorná jednotka (Cash-generating unit) Odpovìdnost èlenù statutárních orgánù Prvky dobrovolné spoluúèasti Economic balance sheet model Expected credit loss Fair value opce Fair value through other comprehensive income Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Nenahlášené pojistné události (Incurred but not reported) Interpretace Výboru pro výklad Mezinárodních standardù úèetního výkaznictví Interest rate swap Test postaèitelnosti rezerv (Liability adequacy test) Market Consistent European Embedded Value Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla Market Value at Risk Pozemky, budovy a zaøízení (Property, plant and equipment) Souèasná hodnota budoucích ziskù Nahlášené, ale nezlikvidované pojistné události (Reported but not settled) Strategické umis•ování aktiv (Strategic asset allocation) Rezerva na nezasloužené pojistné (Unearned premium reserve) Škodní nadmìrek (Excess of loss)

67


KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANÈNÍ SITUACI K 31. prosinci (mil. Kè) Aktiva celkem z toho celková aktiva vztahující se k Transformovanému fondu Nehmotný majetek Goodwill Ostatní nehmotný majetek Hmotný majetek Provozní nemovitosti (pozemky a budovy) Ostatní hmotná aktiva Investice Investice do nemovitostí Majetkové úèasti v dceøiných a pøidružených spoleènostech Investice držené do splatnosti Úvìry a pohledávky Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù z toho finanèní aktiva týkající se nástrojù, kde nositelem investièního rizika je pojistník Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Pohledávky z pøímého pojištìní Pohledávky ze zajištìní Obchodní a jiné pohledávky Daòové pohledávky Ostatní aktiva Èasové rozlišení poøizovacích nákladù Odložené daòové pohledávky Ostatní aktiva – jiná Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva držená k prodeji Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem z toho celkový vlastní kapitál a cizí zdroje vztahující se k Transformovanému fondu Vlastní kapitál Vlastní kapitál pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti Základní kapitál Ostatní fondy Vlastní kapitál pøipadající na nekontrolní podíly Ostatní rezervy Závazky z pojištìní Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky Závazky Závazky z pøímého pojištìní Závazky ze zajištìní Daòové závazky Jiné závazky Ostatní závazky Odložené daòové závazky Ostatní závazky – jiné

Kapitola

F.3.3 F.3.4

2015 208 154 96 140 2 369 1 289 1 080 224 142 82 183 267 8 381 104 6 431 150 058

2014 209 425 88 758 3 013 1 780 1 233 255 139 116 182 973 7 454 463 5 942 145 869

F.3.5

18 293

23 245

7 798

7 404

9 820 7 073 1 901 2 191 2 922 59 1 258 794 47 417 4 143 208 154 -

9 977 6 940 2 044 2 234 2 577 85 1 211 782 81 348 5 050 209 419 6

208 154

209 425

D.1.1

96 140

88 758

F.9

34 704 33 350 4 000 29 350 1 354 634 68 165 94 490

31 413 30 756 4 000 26 756 657 826 77 397 89 563

2 073

3 203

92 417 7 967 2 138 4 428 86 1 315 2 194 144 2 050 208 154

86 360 8 574 2 192 4 321 301 1 760 1 652 65 1 587 209 425

D.1.1 F.1 F.1.1 F.1.2 F.2 F.2.1 F.2.2 F.3 F.3.1 F.3.2

F.4 F.5

F.6 F.6.1 F.26.1 F.7 F.8

F.10 F.11 F.12

F.13

F.14 F.26.1 F.14

68


KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Za rok konèící 31. prosince (mil. Kè)

Kapitola

2014 pøevykázáno* 26 483 20 026 29 659 -9 633 500 -3 387

2015

Výnosy celkem 25 749 Zasloužené pojistné oèištìné o podíl zajistitele F.15 18 697 Zasloužené pojistné 28 652 Zasloužené pojistné postoupené zajistitelùm -9 955 Výnosy z poplatkù a provizí a výnosy z poskytování finanèních služeb F.16 246 Èisté zisky / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou F.17 -832 z toho èisté zisky/(-) ztráty z finanèních nástrojù, kde nositelem investièního 85 rizika je pojistník Podíl výsledkù z majetkových úèastí v pøidružených spoleènostech 3 konsolidovaných ekvivalenèní metodou Èisté zisky / (-) ztráty z pøidružených spoleèností a prodeje dceøiných F.18 686 spoleèností Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí F.19 5 461 Úrokové výnosy 3 717 Výnosy – jiné 822 Realizované zisky 792 Nerealizované zisky 10 Zrušení ztrát z trvalého snížení hodnoty 120 Ostatní výnosy F.20 1 488 Náklady celkem -19 379 Èistá výše nákladù na pojistná plnìní F.21 -10 881 Náklady na pojistná plnìní -15 745 Podíl zajistitelù 4 864 Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytování finanèních služeb F.22 -129 Náklady na ostatní finanèní nástroje a investice do nemovitostí F.23 -2 057 Úrokové náklady -1 205 Náklady – jiné -173 Realizované ztráty -235 Nerealizované ztráty -42 Ztráty z trvalého snížení hodnoty -402 Poøizovací a administrativní náklady F.24 -4 760 Provize a ostatní poøizovací náklady -2 687 Náklady na správu finanèních aktiv -226 Ostatní administrativní náklady -1 847 Ostatní náklady F.25 -1 552 VÝSLEDEK HOSPODAØENÍ PØED ZDANÌNÍM 6 370 Daò z pøíjmù F.26 -867 Ztráta z ukonèovaných èinností po zdanìní -1 187 ÈISTÝ ZISK ZA ÚÈETNÍ OBDOBÍ 4 316 Výsledek hospodaøení pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti 4 275 z toho ÈISTÝ ZISK / (-) ZTRÁTA za úèetní období pøipadající na D.1.1 251 Transformovaný fond Výsledek hospodaøení pøipadající na nekontrolní podíly 41 * Nìkteré vykázané èástky nejsou srovnatelné s údaji za rok 2014, protože zohledòují úpravy provedené v souvislosti s pøeøazení polské poboèky do ukonèovaných èinností, viz F.8.

67 51 22 6 233 4 052 763 948 378 92 3 038 -21 522 -12 626 -16 582 3 956 -231 -2 022 -1 352 -62 -359 -15 -234 -5 068 -2 817 -181 -2 070 -1 575 4 961 -828 -411 3 722 3 673 -529 49

Základní a zøedìný výnos na akcii z èistého zisku pøipadajícího akcionáøi mateøské spoleènosti za rok: (tis. Kè) - Z pokraèujících èinností - Z ukonèovaných èinností Celkem

2015 137 -30 107

2014 pøevykázáno 102 -10 92

69


KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU Za rok konèící 31. prosince (mil. Kè) Èistý zisk za úèetní období Ostatní úplný výsledek – položky, které mohou být pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty z trvalého snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Kurzové rozdíly Zisky a ztráty ze zajištìní penìžních tokù Ostatní úplný výsledek z ukonèovaných èinností Mezisouèet Ostatní úplný výsledek – položky, které nemohou být pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Celkové zisky a ztráty úètované do vlastního kapitálu Daò z položek vykázaných nebo pøevedených do vlastního kapitálu Daò z položek vykázaných nebo pøevedených do vlastního kapitálu – realizovatelná finanèní aktiva Daò z položek vykázaných nebo pøevedených do vlastního kapitálu – zajištìní penìžních tokù Ostatní úplný výsledek po zdanìní

Kapitola

F.9 F.19, F.23 F.23

Celkový úplný výsledek Pøipadající: - akcionáøi mateøské spoleènosti z toho celkový úplný výsledek pøipadající na Transformovaný fond - nekontrolní podíly

D.1.3

2015 4 316

2014 pøevykázáno 3 722

2 097

6 894

-571

-587

338 -36 53 -1 1 880

141 25 4 30 6 507

-

-

1 880 -269

6 507 -332

-260

-331

-9

-1

1 611

6 175

5 927

9 897

5 874 647 53

9 848 3 508 49

70

39

-78

2

-1 3 673

549

135

30 756

-3 344

-

253

9 848

-332

30

657

-10

49

1

31 413

-3 344

-

243

9 897

-332

30

4

71

Na základ! lokálních legislativních požadavk" v pojiš#ovnictví je samostatn! vy$íslena vyrovnávací rezerva. Vyrovnávací rezerva není v souladu s požadavky IFRS vykazována v závazcích z pojišt!ní, ale jako sou$ást vlastního kapitálu, kterou nelze použít pro výplatu dividend. Zm!na stavu vyrovnávací rezervy je zachycena jako pohyb mezi nerozd!lenými hospodá%skými výsledky, které lze rozd!lit mezi akcioná%e, a fondem vyrovnávací rezervy ve vlastním kapitálu.

1

-3 344 1 139

27

1

13 387

11 514

118

6 146

-331

29

3

25

141

141

141

26

-587

-587

3 722

-587

-1

49

Celkem 24 617

6 894

-

3 673

3 673

Nekontrolní podíly 618

6 894

-

23 999

Pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti

Ostatní nerozdìl. zisky 12 923

F.9 206

-

549

-80

3

Fond vyrovnávací 1 rezervy

Zisky a ztráty ze zajištìní penìžních tokù

6 894

26

Kumulované kurzové rozdíly 12

F.9.1 4 000

-

Zákonný rezervní fond 1 139

Zùstatek k 31. prosinci 2014

Kap.

Základní kapitál 4 000

Ostatní kapitálové fondy 206

Oceòovací rozdíly k realiz. finanèním aktivùm 5 250

Vyplacené dividendy

Zmìny majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech, které nemají za následek ztrátu kontroly Tvorba rezervního fondu na úhrady vázané na akcie

Úplný výsledek celkem

Daò z položek ostatního úplného výsledku

Ostatní úplný výsledek z ukonèovaných èinností


Kurzové rozdíly

Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty z trvalého snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv

Èistý zisk za úèetní období

(mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu 2014

Za rok konèící 31. prosince

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMÌN VLASTNÍHO KAPITÁLU


4 000

-

Základní kapitál 4 000

206

-

Ostatní kapitálové fondy 206 4 275

4 275

13 095

1 581

-260

-23

1 139

25

-14

22

-49

-3

32

-7

37

-512

14 897

512

33 350

-

-3 272

9 9 -3 272

-17 -14

5 874

-267

-1

39

1 354

-14

658

53

-2

34 704

-

-3 286

9

641

5 927

-269

-1

53

-36

338

338

338

-36

-571

4 316

Celkem 31 413

-571

4 275

41

30 756

14

Nekontrolní podíly 657

Pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti

Ostatní nerozdìl. zisky 13 387

-571

-

549

-78

39

Fond vyrovnávací 1 rezervy


2 097

-36

Kumulované kurzové rozdíly 39

2 097

-

Zákonný rezervní fond 1 139

2 097

Oceòovací rozdíly k realiz. finanèním aktivùm 11 514

72

Na základ! lokálních legislativních požadavk" v pojiš#ovnictví je samostatn! vy$íslena vyrovnávací rezerva. Vyrovnávací rezerva není v souladu s požadavky IFRS vykazována v závazcích z pojišt!ní, ale jako sou$ást vlastního kapitálu, kterou nelze použít pro výplatu dividend. Zm!na stavu vyrovnávací rezervy je zachycena jako pohyb mezi nerozd!lenými hospodá%skými výsledky, které lze rozd!lit mezi akcioná%e, a fondem vyrovnávací rezervy ve vlastním kapitálu. Pokles vyrovnávací rezervy v roce 2015 je zp"soben metodou výpo$tu, která je stanovena právním p%edpisem. Maximální z"statek rezervy je založen na pojistném schopnosti splácet v rámci p!tiletého období. Poslední rok s velmi významnou hodnotou tohoto pojistného byl rok 2009.

1

Zùstatek k 31. prosinci 2015

F.9

F.9.1

Vyplacené dividendy

Zmìna stavu vyrovnávací rezervy

F.9.2

Kap.

Zmìny majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech, které nemají za následek ztrátu kontroly Tvorba rezervního fondu na úhrady vázané na akcie

Úplný výsledek celkem

Daò z položek ostatního úplného výsledku

Ostatní úplný výsledek z ukonèovaných èinností


Kurzové rozdíly

Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty z trvalého snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv

Èistý zisk za úèetní období

(mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu 2015


KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMÌN VLASTNÍHO KAPITÁLU



KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENÌŽNÍCH TOCÍCH (nepøímá metoda) Za rok konèící 31. prosince (mil. Kè)

Kapitola

2015

2014

Penìžní toky z provozní èinnosti Výsledek hospodaøení pøed zdanìním z pokraèujících èinností Výsledek hospodaøení pøed zdanìním z ukonèovaných èinností Výsledek hospodaøení pøed zdanìním vèetnì ztráty z ukonèovaných èinností Úpravy o: Odpisy hmotného a nehmotného majetku Odpisy PVFP a ztráty z trvalého snížení hodnoty goodwillu a PVFP Zaúètování/zrušení trvalého snížení hodnoty krátkodobých a dlouhodobých aktiv Zisk/ ztráta z prodeje hmotného a nehmotného majetku a investic do nemovitostí Zisk/ ztráta z pøecenìní finanèních aktiv, investic do nemovitostí a finanèních závazkù FVTPL Zisky/ztráty z prodeje majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech a spoleèných podnicích Úrokové náklady Úrokové výnosy Výnosy z dividend Úrokové výnosy z finanèních investic FVTPL, netto Výnosy/náklady, které nepøedstavují penìžní toky Rezervní fond na úhrady vázané na akcie Zmìna stavu úvìrù a pohledávek Zmìna stavu pohledávek Zmìna stavu podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Zmìna stavu ostatních aktiv, nákladù a pøíjmù pøíštích období Zmìna stavu závazkù Zmìna stavu finanèních závazkù z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti Zmìna stavu finanèních závazkù FVTPL Zmìna stavu závazkù k bankám Zmìna stavu závazkù z pojištìní Zmìna stavu ostatních závazkù, výdajù a výnosù pøíštích období Zmìna stavu ostatních rezerv Pøijaté úroky Pøijaté dividendy Poøízení finanèních aktiv FVTPL Poøízení realizovatelných finanèních aktiv Pøíjmy z finanèních aktiv FVTPL Pøíjmy z realizovatelných finanèních aktiv Penìžní toky plynoucí z danì z pøíjmù právnických osob Èisté penìžní toky z provozní èinnosti

F.23, F.25 F.25 F.19, F.23, F.25

6 370

4 961

-1 187

-411

5 183

4 550

382 16

481 13

315

184

-1

-58

32

2 173

-681 1 205 -3 795 -215 292 -1 317 9 -401 2 068 140 83 -2 598

-22 1 531 -4 090 -709 230 -1 819 1 -1 778 -136 313 -422 -131

6 872 -9 104 267 -191 2 021 210 -1 664 -27 745 6 911 25 443 -1 198 2 539

6 803 -550 -215 -6 100 106 -160 2 649 709 -1 268 -32 552 5 644 28 508 -826 3 059

-323 -949

-125 -30

45 15

-1 105 -1 074 233

750

-

F.20, F.25 F.3, F.17, F.19, F.23, F.25 F.18 F.23 F.19 F.18, F.19 F.17

Penìžní toky z investièních èinností Poøízení hmotného a nehmotného majetku Poøízení investic do nemovitostí Èisté penìžní toky z poøízení a prvotní konsolidace majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech a spoleèných podnicích, bez pøijatých penìžních prostøedkù Poskytnuté úvìry Pøíjmy z prodeje hmotného a nehmotného majetku Pøíjmy z prodeje a ostatní pøíjmy z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech a spoleèných podnicích, bez prodaných

B.1

73

Èeská pojiš•ovna a.s. Konsolidovaná úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015 penìžních prostøedkù

Èisté penìžní toky z investièní èinnosti Penìžní toky z finanèní èinnosti Pøíjmy ze zvýšení základního kapitálu držiteli nekontrolních podílù Splacení základního kapitálu držitelùm nekontrolních podílù Èerpání úvìrù Splátky úvìrù Vyplacené úroky Pøijaté dividendy Vyplacené dividendy Èisté penìžní toky z finanèní èinnosti Èistý pøírùstek (úbytek) penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù Stav penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù k 1. lednu Vliv smìnných kurzù na penìžní prostøedky a penìžní ekvivalenty Stav penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù k 31. prosinci

F.7 F.7

-462

-2 101

671 -44 898 -1 170 -67 5 -3 272 -2 979

174 -3 -10 -3 344 -3 183

-902 5 050 -5 4 143

-2 225 7 272 3 5 050

74


PØÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKY A.

Obecné informace

A.1

Charakteristika Skupiny

Èeská pojiš•ovna a.s. (dále „Èeská pojiš•ovna“, „ÈP“, „mateøská spoleènost“ nebo „Spoleènost“) je univerzální pojiš•ovnou, která nabízí celou škálu produktù životního a neživotního pojištìní. Má sídlo v Èeské republice. Vznikla 1. kvìtna 1992 jako akciová spoleènost a je nástupcem bývalé státem vlastnìné Èeské státní pojiš•ovny. V roce 2012 mateøská spoleènost založila poboèku v Polsku, která byla do tamìjšího obchodního rejstøíku zapsána dne 23. srpna 2012. Poboèka se zabývala stejnými èinnostmi jako její zakládající spoleènost a podléhá dohledu Èeské národní banky. Strategie skupiny Generali CEE Holding B.V. (dále též GCEE) se zamìøuje jednak na zjednodušení struktury správy a øízení a na geografické a tržní priority a jednak na snazší implementaci nových regulatorních požadavkù, jako je zavedení pravidel Solvency II. V této souvislosti se orgány skupiny GCEE rozhodly pøedat aktivity polské poboèky (provozované pod znaèkou Proama) místnímu subjektu a pøevést pojistné portfolio poboèky i veškeré související èinnosti do Polska. Z regulatorních, provozních a finanèních dùvodù a rovnìž kvùli efektivnìjšímu øízení kapitálu byla poboèka k 31. prosinci 2015 prodána polské spoleènosti ze skupiny GCEE, Generali Towarzystwo Ubezpieczeñ S.A., a v roce 2016 se pøedpokládá její uzavøení. Konsolidovaná úèetní závìrka Spoleènosti za rok konèící 31. prosince 2015 („úèetní závìrka“) zahrnuje mateøskou spoleènost a její dceøiné spoleènosti (dále spoleènì uvádìné jako „Skupina“). Výèet významných spoleèností Skupiny a zmìny ve Skupinì v letech 2014 a 2015 jsou uvedeny v èásti B této pøílohy. Struktura akcionáøù: Jediným akcionáøem mateøské spoleènosti je CZI Holdings N.V. se sídlem Diemerhof 32, 1112XN, Diemen, Nizozemsko, zapsaná 6. prosince 2006, identifikaèní èíslo 34245976. CZI Holdings je nedílnou souèástí skupiny GCEE, kterou vlastní spoleènost Assicurazioni Generali S.p.A., koneèná ovládající osoba ÈP. Úèetní závìrka skupiny Generali je veøejnì dostupná na internetové adrese www.generali.com. Sídlo Èeské pojiš•ovny: Spálená 75/16 113 04 Praha 1 Èeská republika IÈ: 45 27 29 56 Pøedstavenstvo schválilo úèetní závìrku k vydání dne 22. dubna 2016.

A.2

Statutární orgány

Složení pøedstavenstva ke dni sestavení úèetní závìrky: Pøedseda:

Marek Jankoviè, Bratislava

Místopøedseda:

Petr Bohumský, Praha

Èlen:

Tomáš Vysoudil, Øíèany

Èlen:

Marie Kováøová, Praha

Èlen:

Karel Bláha, Praha

Ve složení pøedstavenstva byly v roce 2015 provedeny následující zmìny: 75


Dne 7. èervence 2015 byl pøedsedou pøedstavenstva zvolen Marek Jankoviè. Ve funkci nahradil Luciana Cirinu, který rezignoval na svou funkci i na èlenství v pøedstavenstvu. K 1. èervnu 2015 rezignovali na èlenství v pøedstavenstvu Jiøí Fialka a Štefan Tillinger. Ke stejnému datu se èlenem pøedstavenstva stal Karel Bláha. 1. èervence 2015 se èlenem pøedstavenstva stal Tomáš Vysoudil. Jménem Spoleènosti jednají vùèi tøetím osobám, pøed soudy a pøed jinými orgány za pøedstavenstvo vždy spoleènì alespoò dva èlenové pøedstavenstva. Èiní-li písemné úkony za Spoleènost pøedstavenstvo, pøipojí k vyznaèenému obchodnímu jménu Spoleènosti svùj podpis vèetnì uvedení svých funkcí spoleènì vždy alespoò dva èlenové pøedstavenstva. Složení dozorèí rady ke dni sestavení úèetní závìrky: Pøedseda:

Luciano Cirin!, Praha

Èlen:

Martin Sturzlbaum, Vídeò

Èlen:

Gianluca Colocci, Terst

Èlen:

Gregor Pilgram, Praha

Dne 7. èervence 2015 se pøedsedou dozorèí rady stal Luciano Cirin!. Ve funkci nahradil Martina Sturzlbauma, který zùstal nadále èlenem dozorèí rady.

A.3

Soulad s právními pøedpisy

Úèetní závìrka byla vypracována v souladu s Mezinárodními standardy úèetního výkaznictví (IFRS) ve znìní pøijatém Evropskou unií. Vedení Spoleènosti posoudilo standardy a interpretace, které byly pøijaty EU ke dni schválení úèetní závìrky, ale které zatím nejsou závazné. Posouzení oèekávaného dopadu tìchto standardù a interpretací na Skupinu uvádí kapitola C.7.2.

A.4

Východiska pro pøípravu úèetní závìrky

Dle požadavkù národní úèetní legislativy Skupina sestavuje konsolidovanou úèetní závìrku v souladu s IFRS (pøijatými EU). Mateøská spoleènost za stejné období sestavuje rovnìž individuální úèetní závìrku dle IFRS ve znìní pøijatém Evropskou unií. Konsolidovaná úèetní závìrka je vypracována v èeských korunách („Kè”), které jsou funkèní mìnou mateøské spoleènosti. Úèetní závìrka je zpracována na základì historických cen s výjimkou následujících položek majetku a závazkù, které jsou vykázány v reálné hodnotì: finanèní deriváty, finanèní nástroje oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, realizovatelné finanèní nástroje a investice do nemovitostí. Pøi pøípravì úèetní závìrky v souladu s IFRS je nezbytné, aby vedení Skupiny èinilo úsudky, odhady a uplatòovalo pøedpoklady, které mají dopad na aplikaci úèetních postupù a na vykazovanou výši majetku a závazkù, výnosù a nákladù. Tyto odhady a pøedpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorù, které jsou uznané za daných okolností za vhodné, a jsou podkladem pro stanovení úèetních hodnot majetku a závazkù v pøípadech, kde tyto hodnoty nemohou být stanoveny na základì jiných zdrojù. Skuteèné hodnoty se od tìchto odhadù mohou lišit. Použité odhady a pøedpoklady jsou prùbìžnì revidovány. Revize úèetních odhadù jsou zohlednìny v období, ve kterém je revize provedena, má-li její výsledek dopad pouze na jedno období, pøípadnì v období, ve kterém je revize provedena, a v následných obdobích, má-li výsledek revize dopad na souèasné i budoucí úèetní období.

76


B.

Obecná kritéria pro zpracování konsolidované úèetní závìrky

B.1

Spoleènosti Skupiny

Konsolidovaná úèetní závìrka je sestavena z údajù mateøské spoleènosti a z údajù jejích pøímo nebo nepøímo ovládaných dceøiných spoleèností. Do konsolidace byly zahrnuty všechny spoleènosti naplòující definici kontroly v souladu s IFRS. IFRS 10 definuje kontrolu na základì tøí podmínek, které musí být splnìny, aby bylo možné považovat úèetní jednotku za ovládanou: (a) „moc“ nad úèetní jednotkou, do níž bylo investováno (b) riziko spojené s variabilními výnosy, resp. právo na tyto výnosy (c) schopnost využívat moc nad úèetní jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnìní výše výnosù. Skupina konsoliduje všechny významné dceøiné spoleènosti. Nevýznamné dceøiné a pøidružené spoleènosti jsou shrnuty v tabulce F.3.2. Následující tabulka zachycuje strukturu Skupiny a její zmìny v porovnání s pøedchozím rokem. Za rok konèící 31. prosince 2015 Spoleènost

Stát

Majetková úèast

Podíl na hlasovacích právech

City Empiria, a.s.

Èeská republika

70,1

70,1

Èeská pojiš•ovna ZDRAVÍ a.s.

Èeská republika

100,0

100,0

Generali Real Estate Fund CEE a.s. (døíve ÈP INVEST Realitní Uzavøený Investièní Fond, a.s.)

Èeská republika

70,1

70,1

Generali Services CEE a.s. (døíve Generali PPF Services, a.s.)

Èeská republika

80,0

80,0

PALAC KRIZIK a.s.

Èeská republika

85,0

85,0

Paøížská 26, s.r.o.

Èeská republika

100,0

100,0

Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny, a.s. vèetnì Transformovaného fondu

Èeská republika

100,0

100,0

REFICOR s.r.o.

Èeská republika

80,4

80,4

Solitaire Real Estate a.s.

Èeská republika

70,1

70,1

IDEE s.r.o.*

Èeská republika

70,1

70,1

Generali Invest CEE Fond ropy a energetiky

Irsko

47,9

47,9

Generali Invest CEE Fond nových ekonomik

Irsko

45,5

45,5

Generali Invest CEE Komoditní fond

Irsko

53,3

53,3

Generali Invest CEE Východoevropský akciový fond

Irsko

70,1

70,1

Generali Invest CEE Východoevropský dluhopisový fond

Irsko

77,5

77,5

CP Strategic Investment N.V.

Nizozemsko

100,0

100,0

Generali SAF de Pensii Private S.A.

Rumunsko

99,9

99,9

PL Investment Jerozolimskie I SP. Z o.o. (Microsoft)*

Polsko

70,1

70,1

PL Investment Jerozolimskie II SP. Z o.o. (Philips)*

Polsko

70,1

70,1

Apollo Business Center IV a. s.

Slovensko

100,0

100,0

*Spoleènost poøízena v roce 2015

77


Za rok konèící 31. prosince 2014 Spoleènost

Stát

Majetková úèast

Podíl na hlasovacích právech

1. Fond kvalifikovaných investorù GPH

Èeská republika

83,4

83,4

City Empiria, a.s.

Èeská republika

76,3

76,3

Èeská pojiš•ovna ZDRAVÍ a.s.

Èeská republika

100,0

100,0

Direct Care s.r.o. (døíve ÈP DIRECT, a.s.)

Èeská republika

100,0

100,0

ÈP INVEST investièní spoleènost, a.s.

Èeská republika

100,0

100,0

Generali Real Estate Fund CEE a.s. (døíve ÈP INVEST Realitní Uzavøený Investièní Fond, a.s.)

Èeská republika

76,3

76,3

Generali Services CEE a.s. (døíve Generali PPF Services, a.s.)

Èeská republika

80,0

80,0

PALAC KRIZIK a.s.*

Èeská republika

88,2

88,2

Pankrác Services s.r.o.

Èeská republika

100,0

100,0

Paøížská 26, s.r.o.

Èeská republika

100,0

100,0

Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny, a.s. vèetnì Transformovaného fondu

Èeská republika

100,0

100,0

Solitaire Real Estate a.s.

Èeská republika

76,3

76,3

Univerzální správa majetku, a.s.

Èeská republika

100,0

100,0

Generali Invest CEE Konzervativní fond

Irsko

33,3

33,3

Generali Invest CEE Fond globálních znaèek

Irsko

56,0

56,0

Generali Invest CEE Fond ropy a energetiky

Irsko

42,0

42,0

Generali Invest CEE Fond nových ekonomik

Irsko

46,6

46,6

Generali Invest CEE Komoditní fond

Irsko

65,5

65,5

Generali Invest CEE Východoevropský akciový fond

Irsko

79,7

79,7

Generali Invest CEE Východoevropský dluhopisový fond

Irsko

77,6

77,6

Generali Invest CEE Dynamický balancovaný fond

Irsko

40,2

40,2

Generali Invest CEE Balancovaný fond

Irsko

49,8

49,8

CP Strategic Investment N.V.

Nizozemsko

100,0

100,0

Generali SAF de Pensii Private S.A.

Rumunsko

99,9

99,9

Apollo Business Center IV a. s.

Slovensko

100,0

100,0

*Spoleènost poøízena v roce 2014

Tabulky níže obsahují seznam pøidružených spoleèností a podílù v investièních fondech, které jsou považovány za pøidružené spoleènosti a jsou v konsolidované úèetní závìrce vykázány ekvivalenèní metodou. Za rok konèící 31. prosince 2015 Spoleènost

Stát

Direct Care s.r.o.

Èeská republika

PFO ÈPI – Fond živé planety

Èeská republika

Za rok konèící 31. prosince 2014 Spoleènost

Stát

PFO ÈPI – Fond nemovitostních akcií

Èeská republika

PFO ÈPI – Fond živé planety

Èeská republika

Skupina nevykonává podstatný vliv ve Fondu nemovitostních akcií, a tato investice byla tudíž v roce 2015 pøeøazena do finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou.

78


Podrobnìjší informace o významných operacích s dceøinými spoleènostmi Skupiny, které probìhly v úèetním období: 1. Restrukturalizace aktivit skupiny GCEE ve støední a východní Evropì Níže popisujeme transakce, které v roce 2015 provedla skupina Generali CEE Holding B.V. s cílem racionalizovat svou provozní èinnost a optimalizovat svou strukturu ve støední a východní Evropì a které se týkaly i dceøiných spoleèností Skupiny a mají dopad na její konsolidovanou úèetní závìrku. 1.1. Prodej spoleènosti ÈP INVEST investièní spoleènost, a.s. Dne 15. dubna 2015 uzavøela mateøská spoleènost se svým jediným akcionáøem, spoleèností CZI Holdings N. V., dohodu o prodeji 100 % akcií spoleènosti ÈP INVEST investièní spoleènost a.s. Prodejní cena èinila 1 mld. Kè a Skupina v souvislosti s prodejem realizovala zisk 686 mil. Kè, který je vykázán v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Èisté zisky / (-) ztráty z pøidružených spoleèností a prodeje dceøiných spoleèností“. 1.2. Fúze spoleèností Generali Care s.r.o., ÈP DIRECT, a.s. a Univerzální správa majetku a.s. Dne 30. dubna 2015 podepsaly statutární orgány spoleèností Generali Care s.r.o. (èlen skupiny GCEE), ÈP Direct, a.s., a Univerzální správa majetku a.s. Projekt slouèení. Dne 29. èervna 2015 slouèení schválily ÈP a Generali Pojiš•ovna, a.s., jakožto akcionáøi sluèovaných spoleèností. Nástupnickou spoleèností je Generali Care s.r.o., další dvì spoleènosti zanikly. Rozhodné datum fúze je 1. ledna 2015. Výmìna podílù ve sluèovaných spoleènostech za podíl v nástupnické spoleènosti probìhla na základì ocenìní nezávislým znalcem a Skupina získala v nástupnické spoleènosti 28% podíl. Nástupnická spoleènost byla dne 11. srpna 2015 pøejmenována na Direct Care s.r.o. Aktiva a závazky týkající se tìchto spoleèností, døíve zahrnutých do konsolidace, byly odúètovány z konsolidovaného výkazu o finanèní situaci. Novì byla zaúètována majetková úèast ve spoleènosti Generali Care s.r.o., a to ekvivalenèní metodou jako majetková úèast v pøidružené spoleènosti. V souvislosti s prodejem èistých aktiv Skupinì vznikla ztráta ve výši 5 mil. Kè, která je vykázána v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Èisté zisky / (-) ztráty z pøidružených spoleèností a prodeje dceøiných spoleèností“. 1.3. Fúze spoleèností REFICOR s.r.o., Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o. Dne 5. kvìtna 2015 podepsaly statutární orgány spoleèností REFICOR s.r.o., Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o. (èlen skupiny GCEE) Projekt slouèení, na základì nìhož se spoleènosti Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o. slouèily do spoleènosti REFICOR s.r.o. Dne 29. èervna 2015 slouèení schválily ÈP a Generali Pojiš•ovna, a.s., jakožto akcionáøi sluèovaných spoleèností. Rozhodné datum fúze je 1. ledna 2015. Výmìna podílù ve sluèovaných spoleènostech za podíl v nástupnické spoleènosti probìhla na základì ocenìní nezávislým znalcem a Skupina získala v nástupnické spoleènosti 80,4% podíl. Tato fúze nemá na konsolidovanou úèetní závìrku významný dopad. V konsolidovaném výkazu o finanèní situaci byla novì vykázána aktiva v èástce 11 mil. Kè, z èehož 9 mil. Kè pøedstavují peníze a penìžní ekvivalenty.

79


1.4. Fúze Nadace GCP a Nadace pojiš•ovny Generali V první polovinì roku 2015 se Nadace pojiš•ovny Generali slouèila s Nadací GCP (døíve Nadace Èeské pojiš•ovny, pøejmenována v únoru 2015). Zøizovatelé obou nadací slouèení schválili dne 29. èervna 2015, s rozhodným datem fúze 1. ledna 2015. 2. Zahranièní operace – prodej polského portfolia V rámci strategie skupiny GCEE zamìøující se na zjednodušení organizaèní a teritoriální struktury, zvýšení efektivity a zároveò snazší implementaci nových regulatorních požadavkù plynoucích ze zavedení pravidel Solvency II se vedení skupiny GCEE rozhodlo pøesunout aktivity polské poboèky ÈP, provozované pod znaèkou Proama, a pøevést pojiš•ovací portfolio a všechny související obchodní èinnosti do Polska. Z regulatorních, provozních a finanèních dùvodù a z dùvodù øízení kapitálu bylo portfolio pøevedeno na jiný subjekt GCEE pùsobící v Polsku – na spoleènost Generali Towarzystwo Ubezpieczeñ S.A. Rozhodnutí pøevést provozní èinnost polské poboèky prostøednictvím prodeje èásti podniku je jedním z krokù vedoucích k naplnìní strategie skupiny GCEE. Aby byly ukonèované èinnosti jasnì odlišeny od pokraèujících èinností Skupiny, je jejich dopad v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty uveden samostatnì a rovnìž údaje za srovnávací období jsou pøevykázány. Èisty výsledek z ukonèovaných èinností je uveden na øádku „Ztráta z ukonèovaných èinností po zdanìní“. Skupina získala všechna povolení regulaèních orgánù ve druhé polovinì roku 2015 a prodej byl dokonèen v prosinci 2015. Podrobnosti k odprodaným aktivùm, souvisejícím závazkùm a podílu ukonèovaných èinností na výnosech a nákladech jsou uvedeny v kapitole F.8. 3. Navýšení kapitálu spoleènosti ÈP INVEST Realitní Uzavøený Investièní Fond, a.s. Dne 25. bøezna 2015 se valná hromada akcionáøù spoleènosti ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní fond a.s. rozhodla navýšit základní kapitál ze 152 mil. Kè na 264 mil. Kè. Bylo vydáno 112 nových akcií ve jmenovité hodnotì 1 mil. Kè na jednu akcii, pøièemž upisovací cena jedné akcie èinila 15,6 mil. Kè. Èeská pojiš•ovna a.s. upsala 69 novì vydaných akcií fondu za celkovou upisovací cenu 1 076 mil. Kè. V dùsledku transakce se pøímý podíl Skupiny na fondu snížil ze 76,3 % na 70,1 %. Ve stejném pomìru poklesl i nepøímý podíl v dceøiných spoleènostech vlastnìných fondem. Podrobnìjší informace viz F.9.2. V èervenci 2015 byl fond pøejmenován na Generali Real Estate Fund CEE a.s. 4. Poøízení spoleènosti IDEE s.r.o. Dne 30. ledna 2015 Skupina podepsala smlouvu o smlouvì budoucí o nákupu spoleènosti IDEE, s.r.o. Jedná se o realitní spoleènost vlastnící obchodní a kanceláøské prostory v centru Prahy, Jungmannovo námìstí. Transakce byla uzavøena 30. dubna 2015. Na Skupinu bylo pøevedeno 100% vlastnických práv úhradou kupní ceny ve výši 13,3 mil. EUR (370 mil. Kè). V lednu 2016 Skupina v návaznosti na splnìní podmínek sjednaných kupní smlouvou uhradila prodávajícímu další 1 mil. EUR (28 mil. Kè). K 31. prosinci 2015 je tato èástka vykázána v závazcích Skupiny jako podmínìné protiplnìní. Transakce je klasifikována jako poøízení skupiny aktiv, protože pøevádìné èinnosti a majetek nesplòuji definici podniku podle IFRS 3. 80


5. Akvizice realitních aktiv ve Varšavì (Polsko) V prosinci 2015 Skupina dokonèila akvizici kanceláøské budovy ve Varšavì s nájemní plochou cca 9 380 m2. Budova se nachází ve ètvrti Wlochy, v zavedené sekundární lokalitì v ulici Jerozolimskie avenue. Akvizice této nemovitosti koresponduje se strategií Skupiny, jejímž cílem je rozšíøit realitní investièní portfolio a zamìøit se na prvotøídní lokality ve støední Evropì. Kupní cena budovy (bez DPH) èinila 20,9 mil. EUR (564 mil. Kè).

81


B.2

Metody konsolidace a úètování pøidružených spoleèností

Investice v dceøiných spoleènostech jsou konsolidovány metodou plné konsolidace. Pøepoèet z funkèní na prezentaèní mìnu Položky výkazu o finanèní situaci ve funkèních mìnách odlišných od prezentaèní mìny Skupiny byly pøepoèteny na èeské koruny (Kè) kurzem ke konci roku. Položky výkazu zisku a ztráty jsou pøepoèítávány prùmìrným roèním kurzem. Prùmìrné kurzy se pøimìøenì aproximují skuteèným kurzùm k datu transakcí. Kurzové rozdíly plynoucí z pøepoètu byly zaúètovány v ostatním úplném výsledku v pøíslušné rezervì a do výnosù nebo nákladù jsou vykázány pouze pøi prodeji investice. Ke goodwillu a k úpravám z titulu pøecenìní na reálnou hodnotu v souvislosti se získáním zahranièní spoleènosti se pøistupuje jako k aktivùm a pasivùm zahranièní spoleènosti a jejich hodnota se pøepoèítává kurzem ke konci roku. K pøepoètu hlavních zahranièních mìn Skupiny do èeských korun („Kè”) jsou používány kurzy stanovené Èeskou národní bankou. B.2.1

Konsolidaèní postupy

Dceøiné spoleènosti splòující požadavky kontroly jsou konsolidovány. Nový standard IFRS 10 zavádí jednotný model kontroly pro všechny úèetní jednotky. Podle nových pravidel je kontrola základem pro konsolidaci. Struktura úèetní jednotky, do které bylo investováno, není dùležitá. Investor je povinen takovou jednotku konsolidovat, pokud jsou splnìny všechny následující podmínky: ·

„moc“ nad úèetní jednotkou, do níž bylo investováno

·

riziko spojené s variabilními výnosy, resp. právo na tyto výnosy

·

schopnost využívat moc nad úèetní jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnìní výše výnosù.

Pokud mateøská spoleènost ztratí kontrolu nad dceøinou spoleèností, od data ztráty kontroly konèí konsolidace spoleènosti. Pokud Skupina ztratí kontrolu nad dceøinou spoleèností: ·

odúètuje aktiva (vèetnì goodwillu) a závazky dceøiné spoleènosti;

·

odúètuje úèetní hodnotu nekontrolních podílù;

·

odúètuje kumulativní rozdíly zaúètované ve vlastním kapitálu;

·

zaúètuje reálnou hodnotu protiplnìní;

·

zaúètuje reálnou hodnotu pøípadné ponechané èásti investice;

·

zaúètuje zisk nebo ztrátu do výkazu zisku a ztráty;

·

pøeúètuje podíl mateøské spoleènosti døíve rozeznaný ve výkazu o úplném výsledku do výkazu zisku a ztráty, pøípadnì do nerozdìlného zisku.

Pøi pøípravì konsolidované úèetní závìrky: · ·

·

úèetní závìrky Skupiny a jejich dceøiných spoleèností se konsolidují. Úèetní rok každé dceøiné spoleènosti konèí stejnì jako úèetní rok Skupiny, tedy 31. prosince; úèetní hodnota investice Skupiny v každé dceøiné spoleènosti a podíl Skupiny na vlastním kapitálu dceøiných spoleèností jsou vzájemnì eliminovány k datu nabytí dceøiné spoleènosti; nekontrolní podíly jsou vykázány samostatnì ve vlastním kapitálu; 82


·

vnitroskupinové transakce, nerealizované zisky a ztráty z vnitroskupinových transakcí a dividendy jsou plnì eliminovány.

Skupina úètuje o podnikových kombinacích metodou poøízení. Poøizovacími náklady je reálná hodnota nabytých aktiv ke dni poøízení dceøiné spoleènosti, pøevzatých nebo vzniklých závazkù a akcií vydaných Skupinou. Poøizovací náklady zahrnují reálnou hodnotu aktiv èi pasiv vyplývajících z dohod o podmínìných poøizovacích nákladech. Náklady související s akvizicí jsou vykazovány jako náklad v období, ve kterém nastaly. Identifikovatelná získaná aktiva a závazky pøi podnikové kombinaci jsou pùvodnì mìøeny v reálné hodnotì pøi dni akvizice. Pøi volbì úèetní metody pro jednotlivé akvizice Skupina volí vykazování nekontrolního podílu nabyvatele buïto v reálné hodnotì, anebo jako proporèní nekontrolní podíl k nabyvatelovým èistým aktivùm. Èástka, o kterou je pøevedená protihodnota, výše pøípadného nekontrolního podílu v nabývané spoleènosti a doposud držené podíly na vlastním kapitálu nabývané spoleènosti ocenìné reálnou hodnotou stanovenou k datu akvizice vyšší než reálná hodnota podílu Skupiny na poøízených identifikovatelných èistých aktivech, se úètuje jako goodwill. Pokud je tato èástka nižší než reálná hodnota èistých aktiv dceøiné spoleènosti poøízené na základì výhodné koupì, rozdíl se zaúètuje pøímo do výkazu zisku a ztráty. Zmìny v podmínìných poøizovacích nákladech klasifikovaných jako závazek ke dni akvizice jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Úètování o podnikových kombinacích v souladu s IFRS 3 se používá pouze v pøípadì, že pøedmìtem akvizice je podnik. Podle IFRS 3 „Podnikové kombinace“ je podnik definován jako vzájemnì propojená soustava aktivit a aktiv vedených a spravovaných za úèelem poskytování požadované návratnosti investorùm, eventuálnì nižších nákladù anebo poskytování jiných ekonomických požitkù, a to buï pøímo, nebo pomìrnì k podílu majitelù na podniku. Podnik obecnì tvoøí výrobní vstupy, procesy pro tyto vstupy a výsledné výstupy, které jsou èi budou použity pro tvorbu pøíjmù. V pøípadì absence tìchto charakteristik se pøedpokládá nabytí skupiny aktiv. Pokud je v pøevedené soustavì aktivit èi aktiv pøítomen goodwill, pøevedená soustava je považována za podnik. U akvizic splòujících výše uvedenou definici podniku je pro ocenìní použita nákladová metoda. V pøípadì akvizic, které nesplòují definici podniku, Skupina pøiøadí náklady na jednotlivá identifikovatelná aktiva a závazky ve Skupinì na základì jejich relativní reálné hodnoty k datu poøízení. Takové transakce nebo události nevedou ke vzniku goodwillu. Transakce s nekontrolními podíly Skupina vykazuje transakce s nekontrolními podíly jako operace týkající se vlastního kapitálu bez vlivu na výsledek hospodaøení. V pøípadì nákupu od nekontrolních podílù je rozdíl mezi zaplacenou sumou a relevantním získaným podílem na úèetní hodnotì èistých aktiv dceøiné spoleènosti vykázán ve vlastním kapitálu. Zisky nebo ztráty z prodejù nekontrolních podílù jsou rovnìž vykázány ve vlastním kapitálu. Nekontrolní podíly jsou vykázány v konsolidované rozvaze jako samostatná èást vlastního kapitálu, která je odlišná od skupinového vlastního kapitálu. Èistý pøíjem pøipadající nekontrolním podílùm je samostatnì vykázán v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ve výkazu o úplném výsledku. Reorganizace a fúze týkající se spoleèností pod spoleènou kontrolou jsou vykázány v konsolidovaných èistých úèetních hodnotách, a proto nejsou v konsolidovaných výkazech provádìny žádné úpravy úèetních hodnot a rovnìž pøi tìchto transakcích nevzniká žádný goodwill.

83


B.2.2

Použití ekvivalenèní metody pro pøidružené spoleènosti

IAS 28 definuje pøidruženou spoleènost jako úèetní jednotku, nad níž má investor rozhodující vliv. Rozhodující vliv je schopnost úèastnit se rozhodování o finanèní a provozní politice spoleènosti, do níž investor investoval, ale neznamená kontrolu ani spoleènou kontrolu nad touto politikou. Pokud má investor v držení, a• už pøímo, nebo nepøímo prostøednictvím dceøiných spoleèností, 20% nebo vìtší podíl na hlasovacích právech spoleènosti, do níž investoval, pøedpokládá se, že má rozhodující vliv. Pøi použití ekvivalenèní metody se investice do pøidružené spoleènosti prvotnì oceòuje poøizovací cenou (vèetnì goodwillu). Následnì se úèetní hodnota zvyšuje nebo snižuje v závislosti na zmìnì podílu investora na vlastním kapitálu dané spoleènosti po datu akvizice. Podíl Skupiny na zisku nebo ztrátì spoleènosti, do níž Skupina investovala, po odeètu dividend, je vykazován v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. Nerealizované zisky z transakcí mezi Skupinou a jejími pøidruženými spoleènostmi jsou eliminovány v rozsahu podílu Skupiny na dané pøidružené spoleènosti. Nerealizované ztráty jsou taktéž eliminovány, s výjimkou pøípadù, kdy transakce indikuje snížení hodnoty pøevádìného aktiva. Úèetní postupy pøidružených spoleèností byly, tam kde to bylo potøebné, upraveny, aby byla zajištìna konzistence s postupy Skupiny. B.2.3

Konsolidace investièních fondù

Skupina øídí otevøené investièní fondy prostøednictvím správcovských spoleèností ÈP Invest a Generali Invest CEE Plc. Do tìchto investièních fondù investuje jak svá vlastní aktiva, tak i aktiva, kde nositelem investièního rizika je pojistník. U každého fondu Skupina zvažuje, zda má nad daným investièním fondem „moc“ a zda je vystavena promìnlivosti výnosù z investice, resp. zda má na tyto výnosy právo na základì své angažovanosti ve spoleènosti, do níž investovala, a zda mùže tyto výnosy ovlivnit prostøednictvím svého postavení ve spoleènosti, do níž investovala. Na základì této analýzy Skupina posoudí, zda existuje kontrola nad investièním fondem. Fond je konsolidován, pokud hodnota pøímého podílu v investièním fondu vlastnìném Skupinou pøesahuje 40 %. Investice prostøednictvím produktù investièního životního pojištìní, kde nositelem investièního rizika je pojistník, nejsou brány v úvahu, protože vystavení Skupiny promìnlivosti výnosù z investice a schopnost Skupiny ovlivnit tyto výnosy prostøednictvím „moci“ nad danou spoleèností, do níž bylo investováno, jsou v tomto pøípadì pouze omezené nebo žádné. Nekontrolní podíly jsou vykazovány jako finanèní závazky z dùvodu jejich obchodovatelnosti. Nekontrolní podíly ve fondech, jejichž obchodovatelnost je omezená nebo neexistuje, jsou vykázány v konsolidované rozvaze jako samostatná èást vlastního kapitálu, která je odlišná od skupinového vlastního kapitálu. Fondy, které nejsou kontrolovány Skupinou, ale pøímý podíl Skupiny dohromady pøedstavuje podstatný vliv, jsou považovány za pøidružené spoleènosti a jsou vykazovány ve finanèních investicích ekvivalenèní metodou (viz kapitola B.1).

84


C.

Zásadní úèetní postupy a pøedpoklady

C.1

Zásadní úèetní postupy

V této èásti jsou popsány úèetní standardy použité pøi sestavování konsolidované úèetní závìrky a obsah položek úèetních výkazù. C.1.1

Nehmotný majetek

V souladu s IAS 38 je nehmotné aktivum zaúètováno tehdy a jen tehdy, když je identifikovatelné a kontrolovatelné Skupinou, je-li pravdìpodobné, že oèekávané budoucí ekonomické zisky jemu pøiøaditelné poplynou do Skupiny a náklady na aktivum jsou spolehlivì mìøitelné. Nehmotná aktiva zahrnují goodwill a ostatní nehmotná aktiva, jako jsou software a nakoupené portfolio pojistného kmene. Skupina nevlastní žádný software s neurèitou dobou životnosti. Zisky nebo ztráty vzniklé odúètováním nehmotných aktiv se oceòují jako rozdíl mezi èistým výnosem z prodeje a úèetní hodnotou majetku a jsou úètovány do výkazu zisku a ztráty po odúètování aktiva. C.1.1.1 Goodwill Goodwill pøedstavuje kladný rozdíl mezi poøizovací cenou pøi akvizici a reálnou hodnotou skupinového podílu identifikovatelných aktiv nabývaného podniku k datu akvizice. Po prvotním zaúètování se goodwill oceòuje poøizovací cenou sníženou o veškeré akumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty a neodepisuje se. Goodwill je testován minimálnì jednou roènì na snížení hodnoty. Dùvodem testování goodwillu na snížení hodnoty je zjistit, zda u èástky, která je vykázána jako nehmotné aktivum, nedošlo ke ztrátì z trvalého snížení hodnoty. V této souvislosti jsou identifikovány penìzotvorné jednotky, ke kterým je goodwill pøiøazen, a testovány na trvalé snížení hodnoty. Ztráta z trvalého snížení hodnoty je rovna rozdílu, je-li záporná, mezi zpìtnì získatelnou èástkou a úèetní hodnotou. Tu pøedstavuje vyšší z reálné hodnoty penìzotvorné jednotky a její hodnoty z užívání, tj. souèasné hodnoty budoucích oèekávaných penìžních tokù generovaných touto jednotkou. Reálná hodnota penìzotvorné jednotky je urèena na bázi aktuální tržní kotace èi bìžných oceòovacích technik. Hodnota z užívání je založena na souèasné hodnotì budoucích penìžních pøítokù a odtokù vycházejících z projekcí plánù/pøedpovìdí schválených vedením Skupiny a pokrývajících dobu maximálnì pìti let. Pokud døívìjší ztráty z trvalého snížení hodnoty pøiøazené goodwillu již neexistují, nemohou být odúètovány. V pøípadì prodeje èásti penìzotvorné jednotky, na kterou byl alokován goodwill, se pøi urèování zisku nebo ztráty z prodeje pøíslušná èást goodwillu pøipadající na prodávanou èást penìzotvorné jednotky zahrne do její úèetní hodnoty. Hodnota zcizeného goodwillu se v takovém pøípadì urèí na základì pomìru úèetní hodnoty prodávané èásti penìzotvorné jednotky a èásti, kterou si úèetní jednotka ponechává. C.1.1.2 Souèasná hodnota budoucích ziskù Pøi poøízení kmene dlouhodobých pojistných smluv nebo investièních smluv, a to buï pøímo, nebo prostøednictvím akvizice jiného podniku, je èistá souèasná hodnota pøedpokládaných penìžních tokù z daného kmene po zdanìní aktivována. Hodnota tohoto aktiva, které je oznaèeno jako souèasná hodnota budoucích ziskù (tedy Present Value of Future Profits, dále jen PVFP), se urèí na základì pojistnìmatematických výpoètù se zohlednìním pøedpokládaných budoucích pøíjmù z pojistného, pøíspìvkù, úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, storen a výnosù z investic.

85


PVFP je amortizována po dobu pøedpokládaného trvání pøíslušných pojistných smluv a rozpouštìna podle vzorce zohledòujícího realizaci oèekávaných budoucích ziskù. Pøedpoklady použité ve vzorci jsou konzistentní s pøedpoklady použitými pøi jeho prvotním ocenìní. Proces rozpouštìní je roènì provìøován z hlediska jeho spolehlivosti a konzistence s pøedpoklady použitými pro ocenìní odpovídajících pojistných závazkù. Stanovení zpìtnì získatelné hodnoty PVFP portfolia smluv životního pojištìní probíhá jednou roènì v rámci testu postaèitelnosti závazkù technických rezerv (viz C.3.3.1 – se zohlednìním pøípadných odložených poøizovacích nákladù vykázaných ve výkazu o finanèní situaci. Pøípadné trvalé snížení hodnoty se úètuje do výkazu zisku a ztráty. C.1.1.3 Ostatní nehmotná aktiva Nehmotný majetek poøízený Skupinou je ocenìn v poøizovací cenì snížené o oprávky, pøípadnì o opravné položky vytvoøené z dùvodu trvalého snížení hodnoty. Nehmotný majetek s koneènou dobou životnosti se odepisuje lineárnì po prùmìrnou dobu 3 až 5 let. Metoda odepisování, doba životnosti a zbytková hodnota se pøehodnocují roènì, ovšem za pøedpokladu, že nejsou bezvýznamné. V pøípadì, že bìhem úèetního období došlo k podstatnému technickému zhodnocení, se doba životnosti a zbytková hodnota daného majetku pøehodnotí ke dni zaúètování technického zhodnocení. C.1.2

Investice do nemovitostí

Investice do nemovitostí pøedstavuje majetek, který je držen za úèelem realizace zisku z pronájmu nebo kapitálového zhodnocení, pøípadnì pro oba úèely. Nemovitost ve vlastnictví Skupiny je vykazována jako investice do nemovitostí, pokud ji Skupina nevyužívá èi pokud je využívána pouze její nevýznamná èást. Majetek ve výrobì nebo výstavbì pro budoucí použití jako investice do nemovitostí se vykazuje jako investice do nemovitostí. Po prvotním zaúètování jsou veškeré investice do nemovitostí ocenìny reálnou hodnotou. Reálná hodnota se urèuje jednou roènì. Nejlepším zdrojem urèení reálné hodnoty jsou souèasné tržní ceny na aktivním trhu. Jsou-li nedostupné, použijí se alternativní oceòovací metody. Ocenìní je založeno na spolehlivých odhadech budoucích penìžních tokù diskontovaných sazbami, které odrážejí souèasné tržní odhady nejistoty, co se týèe výše a naèasování penìžních tokù, a je podloženo souèasnými cenami èi výší nájmù za obdobný typ majetku ve stejné lokalitì a technickém stavu. Veškeré zisky èi ztráty ze zmìny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. O výnosu z pronájmu investièního majetku se úètuje po dobu trvání nájmu. Investice do nemovitostí jsou odúètovány v okamžiku, kdy byly vyøazeny nebo trvale vyòaty z užívání a v dùsledku jejich vyøazení se neoèekává žádný budoucí hospodáøský pøínos. Rozdíl mezi èistým výnosem z prodeje a úèetní hodnotou majetku je vykázán ve výkazu zisku a ztráty. Pokud je položka dlouhodobého hmotného majetku pøeklasifikována na investici do nemovitostí na základì zmìny svého využití, je oceòovací rozdíl vzniklý k datu pøeklasifikace mezi úèetní hodnotou položky a její reálnou hodnotou upravený o pøíslušnou odloženou daò z tohoto rozdílu zaúètován pøímo do úplného výsledku, pokud tento rozdíl pøedstavuje zisk. V pøípadì prodeje investièního majetku je pak tento zisk pøeveden do nerozdìleného zisku minulých let. Pøípadná ztráta k datu pøeklasifikace je okamžitì vykázána ve výkazu zisku a ztráty. Následné výdaje Spoleènosti související s poøízením investièního majetku se aktivují, pokud prodlužují dobu životnosti majetku. Ostatní následné výdaje se úètují jako náklad bìžného úèetního období.

86


C.1.3

Provozní nemovitosti a ostatní hmotný majetek

Provozní nemovitostní a ostatní hmotný majetek se v okamžiku poøízení ocení poøizovací cenou nebo výrobními náklady sníženými o oprávky a kumulované ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty. Historická poøizovací cena zahrnuje výdaje pøímo související s poøízením tìchto položek. Následné výdaje jsou zahrnuty do úèetní hodnoty majetku nebo uznány jako samostatný majetek v pøípadì, že je pravdìpodobné, že budoucí ekonomický prospìch spojený s danou položkou poplyne Skupinì a zároveò výdaje na tuto položku jsou spolehlivì mìøitelné. Všechny ostatní výdaje na opravu a údržbu se úètují do výkazu zisku a ztráty v úèetním období, ve kterém vznikly. Majetek se odepisuje lineárnì na základì následujících sazeb: Položka Stavby Ostatní hmotný majetek a vybavení

Odpisové sazby (%) 2,00–10,00 5,88–33,33

Technické zhodnocení pronajatého majetku se odpisuje po dobu pronájmu. V pøípadì, že rùzné položky hmotného majetku mají rozdílnou životnost nebo pøinášejí ekonomický prospìch v odlišném èasovém horizontu, jsou vykázány oddìlenì jako rùzné položky hmotného majetku s rùznými odpisovými plány. Metody odpisování, doby životnosti a zbytkové hodnoty majetku, není-li jeho hodnota nevýznamná, se pøehodnocují vždy jednou roènì. V pøípadì, že bìhem úèetního období došlo k podstatné dodateèné investici do aktiva, je doba životnosti a zbytková hodnota daného majetku opìtovnì pøehodnocena v okamžiku pøièítaní nákladù na investici k úèetní hodnotì majetku. Nájem, pøi kterém Skupina pøejímá v podstatì všechna rizika a pøínosy spojené s vlastnictvím pøedmìtu nájmu, je klasifikován jako finanèní leasing. Budovy a zaøízení poøízené prostøednictvím finanèního leasingu jsou vykázány v reálné hodnotì nebo v souèasné hodnotì minimálních leasingových splátek k poèátku finanèního leasingu, snížené o kumulované oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty, podle toho, která je nižší. Položka provozního nemovitostního a ostatního hmotného majetku nebo její významná èást jsou odúètovány pøi jejich vyøazení nebo tehdy, když není oèekáván ekonomický užitek z jejich užívání èi vyøazení. Zisky a ztráty z prodeje majetku jsou urèeny porovnáním výnosu z prodeje aktiva s jeho úèetní hodnotou. Zisky a ztráty jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty v položce ostatních výnosù. C.1.4

Finanèní aktiva

Finanèní aktiva zahrnují finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, realizovatelné cenné papíry, finanèní aktiva držená do splatnosti, úvìry a pohledávky a peníze a penìžní ekvivalenty. Skupina vykazuje finanèní aktiva ve výkazu o finanèní situaci v okamžiku, kdy se stane úèastníkem smluvního vztahu týkajícího se tohoto finanèního nástroje. Pro bìžné nákupy a prodeje se finanèní nástroje úètují ke dni vypoøádání obchodu. Jakoukoliv zmìnu reálné hodnoty finanèního nástroje mezi dnem uzavøení obchodu a dnem vypoøádání zaúètuje Skupina stejným zpùsobem, jakým bude následnì úètovat o zmìnách reálné hodnoty. Finanèní aktiva jsou prvotnì vykázána v reálnì hodnotì s výjimkou finanèních nástrojù, které jsou oceòovány reálnou hodnotou do nákladù nebo výnosù, s transakèními náklady pøímo souvisejícími s poøízením nebo emisí finanèního nástroje. Následné pøecenìní je popsáno v kapitolách C.1.4.1 až C.1.4.4.

87


Finanèní aktiva jsou odúètována, když Skupina pøenese rizika a odmìny vyplývající z vlastnictví finanèního majetku nebo ztratí kontrolu nad smluvními právy obsaženými v tomto majetku. To nastane v pøípadì uskuteènìní práv, vypršení jejich platnosti nebo odstoupení od nich. C.1.4.1 Úvìry a pohledávky Úvìry a pohledávky jsou nederivátová finanèní aktiva s pevnými nebo pøedem stanovitelnými splátkami, která nejsou kótovaná na aktivním trhu. Tato kategorie nezahrnuje úvìry a pohledávky, které jsou klasifikovány jako úvìry a pohledávky oceòované reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù nebo jako realizovatelné cenné papíry. Pøi prvotním zaúètování se úvìry a pohledávky oceòují amortizovanou poøizovací cenou (nabìhlou hodnotou) za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pøípadné ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty. C.1.4.2 Finanèní aktiva držená do splatnosti Finanèní aktiva držená do splatnosti jsou nederivátovým finanèním aktivem s pevnì stanovenou dobou splatnosti nebo splátkovým kalendáøem, která nesplòují definici úvìrù a pohledávek, u nichž má Skupina zámìr a schopnost držet je do jejich splatnosti. Finanèní aktiva držená do splatnosti se vykazují v amortizované poøizovací cenì (nabìhlé hodnotì) za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pøípadné ztráty z trvalého snížení hodnoty. O amortizaci prémie a diskontu se úètuje jako o úrokovém výnosu nebo nákladu. Reálná hodnota jednotlivých cenných papírù v rámci portfolia drženého do splatnosti mùže doèasnì poklesnout pod úèetní hodnotu. Pokud neexistuje riziko významných finanèních obtíží dlužníka, o tomto snížení hodnoty cenného papíru se neúètuje. C.1.4.3 Realizovatelná finanèní aktiva Realizovatelná finanèní aktiva jsou taková finanèní aktiva, která nejsou klasifikována jako úvìry a pohledávky, finanèní aktiva držená do splatnosti nebo finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù a která souèasnì nejsou deriváty. Po poèáteèním zachycení se realizovatelné cenné papíry oceòují reálnou hodnotou, která se nesnižuje o transakèní náklady spojené s prodejem nebo pøevodem finanèního aktiva. Výjimkou jsou majetkové realizovatelné cenné papíry, u kterých není k dispozici kótovaná tržní cena na aktivním trhu a jejichž reálná hodnota nemùže být spolehlivì stanovena. Tato finanèní aktiva jsou zachycena v poøizovací cenì, která zahrnuje transakèní náklady a která je snížena o ztráty z trvalého snížení hodnoty. Rozdíly z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv se úètují do ostatního úplného výsledku – s výjimkou trvalého snížení úèetní hodnoty (viz C.1.30.2) a v pøípadì penìžních aktiv, jako jsou napø. dluhopisy, rovnìž s výjimkou kurzových ziskù a ztrát. Pøi odúètování realizovatelných finanèních aktiv se kumulovaný zisk èi ztráta pùvodnì zaúètované do ostatního úplného výsledku vykážou ve výkazu zisku a ztráty. Generují-li tyto nástroje úrok, je úrok vypoètený pomocí metody efektivní úrokové sazby a vykázán ve výkazu zisku a ztráty. Pøíjmy z dividend jsou ve výkazu zisku a ztráty vykázány jako ostatní výnosy z finanèních investic – viz C.1.22. C.1.4.4 Finanèní aktiva oceòována reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Za finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù se považují finanèní aktiva k obchodování nebo finanèní aktiva neurèená k obchodování, která byla pøi poøízení klasifikována jako oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù. 88


Finanèní aktiva urèená k obchodování byla poøízena nebo pøevzata primárnì za úèelem dosažení zisku z titulu krátkodobých výkyvù v cenách nebo ve zprostøedkovatelských maržích. Finanèní aktivum se klasifikuje jako urèené k obchodování, pokud je souèástí portfolia, s nímž bylo v minulosti nakládáno s cílem realizovat krátkodobý zisk, a to bez ohledu na zámìr, se kterým Skupina toto finanèní aktivum poøídila. Finanèní aktiva k obchodování zahrnují investice, vybrané nakoupené úvìry a smlouvy o finanèních derivátech, které nejsou efektivními zajistnými nástroji. Všechny finanèní deriváty k obchodování v pozici èisté pohledávky (kladná reálná hodnota) vèetnì nakoupených opcí se vykazují jako finanèní aktiva k obchodování. Všechny deriváty k obchodování v pozici èistého závazku (záporná reálná hodnota) vèetnì vydaných opcí se vykazují jako finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù. Není-li finanèní aktivum nadále drženo za úèelem prodeje nebo prodeje se zpìtnou koupí v blízké budoucnosti (aèkoliv bylo pùvodnì nabyto za úèelem prodeje nebo prodeje a zpìtné koupì v krátké dobì), mùže být ve výjimeèných pøípadech toto finanèní aktivum pøeklasifikováno z portfolia oceòovaného reálnou hodnotou proti úètùm nákladù a výnosù. Pøi poøízení jsou finanèní aktiva neurèená k obchodování klasifikována jako finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, je-li tato klasifikace v souladu s pøijatou investièní strategií, existuje-li aktivní trh a je-li možné spolehlivì stanovit jejich reálnou hodnotu. Varianta ocenìní reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù je aplikována jen v následujících situacích: -

Má-li to za následek relevantnìjší informaci, a je tak významnì redukována nekonzistence (úèetní nesoulad) u cenných papírù kryjících investièní životní pojištìní;

-

Skupina finanèních aktiv je øízena a její výkon je hodnocen na základì oceòování reálnou hodnotou v souladu se zdokumentovaným øízením rizik nebo investièní strategií. Tato informace o ocenìní je poskytována klíèovým øídícím pracovníkùm;

-

Když kontrakt obsahuje jeden nebo více podstatných vložených derivátù, které nemodifikují významnì penìžní toky, které by jinak byly požadované ze smlouvy, nebo je jasné, že oddìlení vložených derivátù je zakázáno.

Po poèáteèním zachycení se všechna finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù oceòují reálnou hodnotou (viz C.1.30.7). Zisky a ztráty z tìchto zmìn jsou vykázány reálnou hodnotou ve výkazu zisku a ztráty. Swapy Swapy jsou smlouvy dojednané mimo burzu mezi Skupinou a protistranami o výmìnì budoucích penìžních tokù založených na dohodnutých nominálních hodnotách. Mezi swapy, které Skupina bìžnì používá, patøí úrokové swapy a mìnové swapy. V pøípadì úrokových swapù Skupina smìòuje s protistranami ve stanovených intervalech rozdíl mezi pevnou a promìnlivou úrokovou platbou vypoèítaný v závislosti na sjednané nominální hodnotì. Mìnové swapy pøedstavují smìnu úrokových plateb a jistin v rùzných mìnách. Skupina je vystavena úvìrovému riziku z titulu nesplnìní smluvního závazku pøíslušnou protistranou a tržním rizikùm plynoucím z možného nepøíznivého vývoje úrokových sazeb ve vztahu k sazbám sjednaným ve smlouvì nebo z pohybu smìnných kurzù. Skupina rovnìž používá tzv. credit default swapy, jejichž úèelem je pøenos kreditního rizika z jednoho subjektu na druhý.

89


Futures a forwardové smlouvy Forwardové smlouvy pøedstavují závazky koupit nebo prodat urèitý finanèní nástroj, mìnu, komoditu nebo index ke stanovenému budoucímu datu za urèitou cenu a mohou být vypoøádány v hotovosti nebo prostøednictvím jiného finanèního aktiva. Forwardové kontrakty v sobì nesou úvìrové riziko, které je dáno protistranou obchodu, a tržní riziko, které plyne ze zmìny tržních cen týkajících se sjednaných èástek. Futures je standardizovaná smlouva, která pøedstavuje závazek koupit nebo prodat standardizované množství specifické komodity pøedem specifikované kvality k urèitému datu v budoucnosti za cenu stanovenou soustavným vyrovnáváním tlakù mezi nabídkou a poptávkou na burze v okamžiku nákupu nebo prodeje smlouvy. Futures nesou podstatnì menší úvìrové riziko než forwardové smlouvy, avšak stejnì jako forwardové smlouvy mají za následek vystavení se tržnímu riziku, které vyplývá ze zmìn v tržních cenách pomìrnì k nasmlouvaným objemùm. Opce Opce jsou finanèní deriváty, které dávají držiteli právo (ale ne povinnost) nakoupit za opèní prémii (call opce) nebo prodat (put opce) výstavci opce podkladové aktivum za pøedem sjednanou, takzvanou realizaèní cenu v urèitém dni nebo v období pøed urèitým dnem. Skupina kupuje/prodává opce na úrokové sazby, mìnové kurzy, opce na akcie, credit default a indexy. Opce na úrokové sazby, zahrnující cap a floor dohody, se používají jako zajištìní rizika vzestupu èi poklesu úrokových sazeb. Tyto opce poskytují ochranu proti zmìnám úrokových sazeb nástrojù s promìnlivou sazbou pod èi nad urèenou úroveò. Opce na mìnové kurzy poskytují ochranu proti vzestupu èi poklesu mìnových kurzù. Skupina jako kupující mimoburzovních opcí je vystavena tržním rizikùm a úvìrovému riziku, protože smluvní strana je povinna platit podle smluvních podmínek, pokud Skupina uplatní opci. Jako výstavce mimoburzovních opcí je Skupina vystavena tržním rizikùm, protože je povinna platit v pøípadì, že je opce uplatnìna protistranou, nebo úvìrovému riziku, které vyplývá z povinnosti protistrany zaplatit prémii. C.1.5

Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách

Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách jsou skuteèné nebo odhadované hodnoty, které lze požadovat od zajistitelù dle smluvních ujednání stanovených v zajistných smlouvách. Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách se stanoví v souladu s ustanoveními zajistných smluv. Tato aktiva se oceòují stejnì jako související zajiš•ované závazky. Pokud existují nedobytná aktiva vùèi zajistitelùm, zaúètuje Skupina opravnou položku. C.1.6

Pohledávky

Tato položka zahrnuje pohledávky z pøímého pojištìní a ze zajistných operací a ostatní pohledávky. C.1.6.1 Pohledávky z pojištìní V této položce jsou zahrnuty také pohledávky vyplývající z pøedepsaného pojistného, pohledávky vùèi zprostøedkovatelùm, soupojistitelùm a zajistitelùm. Tyto pohledávky jsou prvotnì zaúètovány v reálné hodnotì a následnì oceòovány v pøedpokládané zpìtnì získatelné èástce, pokud je nižší. C.1.6.2 Ostatní pohledávky Ostatní pohledávky zahrnují všechny ostatní nepojistné a nedaòové pohledávky. Tyto pohledávky jsou prvotnì zaúètovány v reálné hodnotì a následnì se oceòují amortizovanou poøizovací cenou, která je odrazem pøedpokládané zpìtnì získatelné èástky. Zajištìní penìžních tokù 90


Nìkteré oèekávané pohledávky v cizí mìnì jsou zajištìny penìžními toky z úvìru v cizí mìnì. Smyslem je minimalizovat expozici Skupiny vùèi zmìnám v penìžních tocích vystavených vlivu cizí mìny. Efektivní èást ziskù a ztrát ze zajiš•ovacího nástroje je vykazována v ostatním úplném výsledku a do výkazu zisku a ztráty vstupuje pouze v úèetních obdobích, kdy zajiš•ovaná budoucí transakce generuje zisk èi ztrátu. Zisk èi ztráta z neefektivní èásti zajiš•ovacího vztahu je okamžitì vykazována ve výkazu zisku a ztráty v položce „Ostatní výnosy“ anebo „Ostatní náklady“. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajiš•ovacími nástroji a zajištìnými položkami, cíle øízení rizik a svou zajiš•ovací strategii. Skupina rovnìž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištìní, a to jak na poèátku zajiš•ovacího vztahu, tak v jeho prùbìhu. C.1.7

Peníze a penìžní ekvivalenty

Peníze (penìžní prostøedky) pøedstavují pokladní hotovost, vklady u bank nebo jiných finanèních institucí splatné na požádání a termínované vklady splatné do 15 dnù. Penìžními ekvivalenty se rozumìjí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou pohotovì smìnitelné za pøedem známé èástky penìžních prostøedkù a u kterých se nepøedpokládají významné zmìny hodnoty v èase. C.1.8

Nájemní transakce

Hmotný majetek používaný Skupinou v rámci operativního leasingu, kde rizika a užitky spojené s vlastnictvím nepøecházejí na nájemce, není vykázán v konsolidovaném výkazu o finanèní situaci. Platby pronajímateli uskuteènìné v rámci operativního leasingu jsou úètovány rovnomìrnì do výkazu zisku a ztráty po dobu trvání leasingové smlouvy. C.1.9

Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonèované èinnosti

Skupina vykazuje ukonèované èinnosti na samostatném øádku v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v pøípadì, kdy je spoleènost nebo èást spoleènosti držena k prodeji nebo byla prodána, a: a) pøedstavuje samostatnou významnou oblast podnikání, nebo geografickou oblast; b) je souèástí jednoho koordinovaného plánu na prodej samostatné významné oblasti podnikání nebo geografické oblasti; nebo c) je dceøinou spoleèností nakoupenou výhradnì se zámìrem prodeje (napøíklad urèité investice fondù soukromého kapitálu). Èistý zisk z ukonèených èinností zahrnuje èistý provozní výsledek pøed zdanìním vèetnì èistého zisku nebo ztráty z prodeje pøed zdanìním nebo pøecenìní na reálnou hodnotu sníženou o náklady na prodej a daò související s ukonèovanými èinnostmi. Èást spoleènosti pøedstavuje èinnosti a penìžní toky, které mohou být jasnì odlišeny jak provoznì, tak z hlediska finanèních výkazù od zbytku èinnosti a penìžních tokù Skupiny. Pokud je spoleènost nebo èást spoleènosti klasifikována jako ukonèovaná èinnost, Skupina retrospektivnì upraví pøedchozí období v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty tak, aby prezentovala srovnatelné údaje stejným zpùsobem. Aktiva držená k prodeji jsou oceòována v nižší z jejich úèetní hodnoty a reálné hodnoty snížené o náklady související s prodejem. Tento zpùsob ocenìní se nevztahuje na odložené daòové pohledávky a závazky (IAS 12), finanèní aktiva dle IAS 39, investice do nemovitostí úètované v reálné hodnotì. Dlouhodobý majetek je klasifikován jako držený k prodeji v pøípadì, že jeho hodnota bude zpìtnì získána prostøednictvím prodeje spíše než prostøednictvím jeho následného užívání. Tato podmínka je považována za splnìnou, pouze pokud je prodej velmi pravdìpodobný a majetek v jeho souèasném stavu je pøipraven k okamžitému prodeji za podmínek, které jsou obvyklé pro prodej takového majetku. 91


Vedení musí být zavázáno k prodeji majetku a musí aktivnì nabízet majetek k prodeji za cenu, která je pøimìøená vzhledem k jeho souèasné reálné hodnotì. Prodej majetku by mìl být dokonèen do jednoho roku od data zaøazení majetku do této kategorie. C.1.10

Vlastní kapitál C.1.10.1 Základní kapitál

Kmenové akcie jsou klasifikovány jako vlastní kapitál. Základní kapitál pøedstavuje nominální hodnota akcií schválená rozhodnutím akcionáøe. C.1.10.2 Nerozdìlené zisky a ostatní fondy Tato položka zahrnuje následující fondy: Rezervní fond Vytvoøení a použití rezervního fondu se øídí pøíslušnou legislativou. Rezervní fond nelze použít k rozdìlení akcionáøùm, ale lze jej použít na úhradu ztráty. Tyto rezervy obsahují souhrn rezervních fondù všech dceøiných spoleèností ve Skupinì. Fond vyrovnávací rezervy Vyrovnávací rezerva je vyžadována lokální legislativou a je považována za samostatnou èást vlastního kapitálu, protože nesplòuje definici závazku podle IFRS. Nelze ji použít pro výplatu dividend. Nerozdìlené výsledky minulých let Tato položka zahrnuje nerozdìlené zisky nebo ztráty upravené o efekt zmìn vyplývajících z prvního použití IFRS a rezervní fond na úhrady vázané na akcie. Nerealizované zisky/ztráty z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv Tato položka zahrnuje zisky nebo ztráty vyplývající ze zmìn reálné hodnoty realizovatelných finanèních aktiv, jak bylo døíve popsáno v pøíslušné kapitole týkající se finanèních investic. Èástky jsou vyèísleny vèetnì vlivu odložených daní a odložených závazkù vùèi pojistníkùm. Kumulované kurzové rozdíly Položka zahrnuje kurzové rozdíly vykázané v souladu s IAS 21 v ostatním úplném výsledku, které vyplývají z pøevodu zùstatkù a transakcí z funkèní mìny do mìny vykazování. Zisky a ztráty ze zajištìní penìžních tokù Tato položka zahrnuje efektivní èást ziskù èi ztrát vznikajících z pohybù mìnových kurzù a úrokových sazeb, kterým jsou vystaveny nástroje, jež jsou používané pro zajiš•ování penìžních tokù. Èástky jsou vykazovány po oèištìní o odloženou daò. Ostatní nerealizované zisky/ztráty vykázané ve vlastním kapitálu Tato položka zahrnuje pøedevším pøecenìní pozemkù a budov pøeøazených do investic do nemovitostí. Zisk bìžného období Tato položka pøedstavuje konsolidovaný výsledek hospodaøení bìžného období. C.1.10.3 Dividendy Dividendy jsou zaúètovány jako závazek v pøípadì, že je o jejich výplatì rozhodnuto pøed koncem úèetního období. Dividendy, o jejichž výplatì je rozhodnuto po skonèení úèetního období, nejsou zaúètovány jako závazek, ale jsou uvedeny v pøíloze úèetní závìrky.

92


C.1.11

Klasifikace produktù C.1.11.1 Pojistné smlouvy

V souladu s IFRS 4 se smlouvy o životním pojištìní klasifikují jako pojistné smlouvy nebo investièní smlouvy podle významnosti pojistného rizika. Obecným vodítkem pro klasifikaci je definice významného pojistného rizika jako pravdìpodobnosti plnìní pøi vzniku pojistné události, která je nejménì o 5 % vyšší, než by byla výše plnìní v pøípadì, kdyby k pojistné události nedošlo. Pojistné, platby a zmìny pojistnì-technických rezerv vztahující se ke smlouvám s významným pojistným rizikem (napø. rizikové životní pojištìní, pojištìní pro pøípad smrti nebo dožití s roèním pojistným, životní pojištìní s podmínìným dùchodem a smlouvy obsahující možnost zvolit si v den splatnosti životní pojištìní s podmínìným dùchodem za sazby zaruèené na poèátku, dlouhodobé zdravotní pojištìní a investièní životní pojištìní s pojistnou èástkou v pøípadì smrti významnì vyšší než hodnota fondu)) se úètují do výkazu zisku a ztráty. Klasifikace smluv vyžaduje následující kroky: identifikaci vlastností smlouvy (opce, prvky a poskytnutých služeb, stanovení úrovnì pojistného rizika ve smlouvì, stanovení klasifikace v souladu s IFRS 4.

dobrovolné

spoluúèasti

atd.)

C.1.11.2 Investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Prvek dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavuje smluvní právo obdržet jako doplnìk k zaruèenému plnìní další, která pøedstavují významný podíl na celkových smluvních plnìních, jejichž výše èi okamžik poskytnutí závisí na rozhodnutí Skupiny a která jsou smluvnì založena na výsledcích urèité skupiny aktiv, zisku nebo ztrátì Skupiny èi výnosech z investice. Toto další plnìní (dále jen „podíly na zisku“), které má být pøipsáno pojistníkùm, je vykázáno v úèetní závìrce jako závazek, tj. v rámci závazkù ze životních pojištìní, v pøípadì smluv o životním pojištìní èi v rámci zaruèených závazkù z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti, v pøípadì investièních smluv s DPF, protože jeho výše je neodvolatelnì fixována ke konci úèetního období. Pojistné, platby a zmìna výše zaruèeného závazku u investièních smluv s prvkem dobrovolné spoluúèasti (napø. smlouvy vázané na vyèlenìné fondy, smlouvy s dodateènými benefity, které jsou smluvnì založené na výsledcích spoleènosti) se úètují do výkazu zisku a ztráty. Výjimkou jsou investièní smlouvy s DPF sjednané èeskými penzijními spoleènostmi, jež jsou dceøinými spoleènostmi Skupiny. C.1.11.3 Investièní smlouvy s DPF sjednané èeskými penzijními fondy V pøípadì investièních smluv s DPF sjednaných Skupinou se jedná pøedevším o pojistné smlouvy uzavøené èeskou dceøinou spoleèností Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny, pøípadnì Transformovaným fondem. Podle tìchto investièních smluv mají pojistníci nárok na zisky Transformovaného fondu vykázané podle èeských úèetních pøedpisù, snížené o poplatek za správu aktiv a výkonnostní bonus. Prvkem DPF u tìchto smluv je možnost, že se pojistitel vzdá èásti poplatkù podle èeských úèetních pøedpisù, a tím zvýší zisk urèený k výplatì pojistníkùm. Takové rozhodnutí je v kompetenci pøedstavenstva. Tyto penzijní smlouvy jsou zaøazeny do kategorie investièních smluv s DPF, ale na rozdíl od obecného pravidla pro úètování tìchto smluv popsaného výše v kapitole C.1.11.2 se související pojistné, platby ani zmìna pojistnì-technické rezervy neúètují do výkazu zisku a ztráty. Tyto smlouvy se úètují s použitím tzv. depozitního úètování, tj. pøijaté penìžní prostøedky klientù se úètují jako finanèní závazky. 93


Tato výjimka vychází jednak z ustanovení odstavce 35 IFRS 4, podle nìhož je možné, ale nikoli povinné klasifikovat investièní smlouvy s DPF jako smlouvy pojistné, a jednak z toho, že se Skupina rozhodla využít výjimku podle odstavce 25(c) IFRS 4, který umožòuje používat pro pojistné smlouvy (a investièní smlouvy s DPF) sjednané dceøinými spoleènostmi odlišné úèetní postupy (viz C.2). C.1.11.4 Investièní smlouvy bez DPF Investièní smlouvy bez DPF zahrnují zejména smlouvy investièního životního pojištìní vázané na index a èistì kapitálové smlouvy. Skupina neklasifikovala v roce 2015 a 2014 žádné smlouvy jako investièní smlouvy bez DPF. C.1.12

Závazky z pojištìní C.1.12.1 Rezerva na nezasloužené pojistné

Rezerva na nezasloužené pojistné obsahuje èást pøedepsaného hrubého pojistného, která se vztahuje k následujícím úèetním obdobím. Rezerva na nezasloužené pojistné se stanoví individuálnì, pro každou pojistnou smlouvu zvláš•, pomocí metody „pro rata temporis“ upravené tak, aby odrážela jakoukoli odchylku ve výskytu rizika v prùbìhu období krytého pojistnou smlouvou. Rezerva na nezasloužené pojistné se tvoøí u životních i u neživotních pojištìní. C.1.12.2 Rezervy životního pojištìní Rezervy životního pojištìní zahrnují odhadovanou výši závazkù Skupiny vyplývajících ze smluv životního pojištìní stanovenou pomocí pojistnìmatematických metod. Výše rezerv životního pojištìní je vypoèítána prospektivní metodou ocenìní èisté výše pojistného plnìní s pøihlédnutím ke všem budoucím závazkùm vyplývajícím z pojistných podmínek platných pro každou existující smlouvu a zahrnuje všechna garantovaná pojistná plnìní, již pøiznané podíly na zisku a budoucí podíly na zisku a náklady, a to po odpoètu hodnoty budoucího pojistného stanovené pojistnìmatematickými metodami. Pøi výpoètu výše rezervy pojistného životních pojištìní se vychází ze stejných pøedpokladù jako pøi stanovení pøíslušného pojistného. Výše rezerv zùstane nezmìnìna, nebude-li nižší nežli postaèitelná. Test postaèitelnosti rezerv životních pojištìní provádí ke každému rozvahovému dni pojistní matematici Skupiny za použití odhadù souèasné hodnoty budoucích penìžních tokù z pojistných smluv (viz C.3.3). Pokud z tìchto odhadù budoucích penìžních tokù vyplyne, že úèetní hodnota rezerv je nedostateèná, rozdíl se zaúètuje do výkazu zisku a ztráty bìžného období a zvýší se hodnota rezervy na splnìní závazkù z použité technické úrokové míry. C.1.12.3 Rezerva na pojistná plnìní Rezerva na pojistná plnìní pøedstavuje odhad celkových nákladù na pojistná plnìní vyplývající z pojistných událostí vzniklých do konce úèetního období bez ohledu na to, zda tyto pojistné události byly, èi nebyly nahlášeny. Odhad je snížen o již vyplacené èástky, které se vztahují k výše uvedeným škodám, a navýšen o související interní a externí náklady na likvidaci pojistných událostí podle odhadu na základì pøedchozích zkušeností a specifických pøedpokladù budoucích ekonomických podmínek. Rezerva na pojistná plnìní zahrnuje pojistné události, které byly nahlášeny ke konci úèetního období a u nichž dosud nebyla dokonèena likvidace (RBNS), a pojistné události, které nastaly ke konci úèetního období, avšak dosud nebyly nahlášeny (IBNR). Poskytuje-li se plnìní z pojistné události formou pravidelných splátek (renty), tvoøí se rezerva na pojistná plnìní na základì pojistnìmatematických metod. Skupina èástky rezerv na pojistná plnìní s výjimkou pojistných událostí vyplácených formou renty nediskontuje.

94


Pokud je to relevantní, jsou rezervy vykazovány ve výši oèištìné o opatrné odhady nárokù (regresy a náhrady). Rezerva na pojistná plnìní z životního pojištìní je vykázána jako souèást rezerv životního pojištìní. Pøestože pøedstavenstvo Skupiny považuje hrubou výši rezervy na pojistná plnìní a pøíslušnou výši podílù zajistitelù za vìrnì zobrazené, koneèná výše závazkù se mùže lišit v dùsledku následných informací a událostí a mùže mít za následek významné zmìny koneèných hodnot. Zmìny ve výši rezervy se zohledòují v úèetní závìrce toho období, v nìmž byly provedeny. Použité postupy a provedené odhady jsou pravidelnì provìøovány. C.1.12.4 Jiné závazky z pojištìní Jiné závazky z pojištìní zahrnují jakékoliv ostatní pojistnì-technické rezervy, které nebyly uvedeny výše, jako napø. rezervu na nedostateènost pojistného v neživotním pojištìní (viz také C.3.3.3), rezervu na stárnutí v rámci zdravotního pojištìní, rezervu na prémie a slevy v neživotním pojištìní. Rezerva na prémie a slevy v neživotním pojištìní kryje budoucí plnìní ve formì dodateèných plateb pojistníkùm nebo snížení plateb od pojistníkù, které jsou výsledkem vývoje minulých let. Rezerva se netvoøí v pøípadì smluv, u kterých dochází ke slevám na budoucím pojistném plynoucím z pøíznivého škodního prùbìhu dosaženého v minulosti, a to nezávisle na tom, zda jej bylo dosaženo u Skupiny. V takové situaci vyjadøuje snížení pojistného oèekávaný nižší budoucí škodní prùbìh a nedochází k rozdìlení pøedchozích pøebytkù. C.1.12.5 Závazky z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Finanèní závazky z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavují závazky z takových smluv, které nesplòují podmínky definice pojistných smluv, protože nevedou k pøenosu významného pojistného rizika z pojistníka na Skupinu, ale které obsahují prvky dobrovolné spoluúèasti (definice DPF viz C.1.11.2). O závazcích z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti se úètuje stejným zpùsobem jako o závazcích z pojistných smluv. Výjimku pøedstavují pouze investièní smlouvy s DPF sjednané èeskými penzijními fondy, které se úètují s použitím tzv. depozitního úètování, tj. pøijaté penìžní prostøedky klientù se úètují jako finanèní závazky (viz C.1.11.3). C.1.12.6 Závazky z pojistných smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvkù dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavují smluvní závazek poskytnout významná plnìní vedle garantovaných plnìní, jejichž poskytnutí záleží na rozhodnutí Skupiny ohlednì okamžiku a výše plnìní a která vycházejí z vývoje pøedem definovaných smluv, výnosu z investic èi výsledku hospodaøení spoleèností Skupiny. C.1.13

Ostatní rezervy

Rezerva je vykázána ve výkazu o finanèní situaci, pokud má Skupina právní nebo vìcnou povinnost plnit a tato povinnost je výsledkem minulých událostí, pokud je pravdìpodobné, že plnìní nastane a vyžádá si úbytek prostøedkù pøedstavujících ekonomický prospìch, a pokud je možné provést pøimìøenì spolehlivý odhad výše budoucího plnìní. Pokud je pøedpokládaný dopad významný, stanoví se výše rezerv diskontováním oèekávaných budoucích penìžních tokù za použití sazby pøed zdanìním, která odráží souèasná tržní ohodnocení èasové hodnoty penìz a popøípadì rizika vztahující se specificky k závazku. C.1.14

Emitované dluhopisy

Emitované dluhopisy jsou pøi vzniku ocenìny reálnou hodnotou oèištìnou o vzniklé transakèní náklady a následnì jsou oceòovány amortizovanou poøizovací cenou (nabìhlou hodnotou). Amortizace diskontu nebo prémie stanovené za použití metody efektivní úrokové míry jsou vykazovány jako úrokové a obdobné náklady. 95


C.1.15

Finanèní závazky vùèi bankám a nebankovním subjektùm

Finanèní závazky vùèi bankám a nebankovním subjektùm jsou pøi vzniku oceòovány reálnou hodnotou oèištìnou o vzniklé transakèní náklady, a následnì se oceòují amortizovanou poøizovací cenou (nabìhlou hodnotou). Amortizovaná poøizovací cena finanèního závazku je èástka, kterou byl finanèní závazek ocenìn v okamžiku zaúètování, po odeètení splátek, zvýšená nebo snížená o èástky kumulované amortizace rozdílu mezi hodnotou závazku pøi zaúètování a pøi jeho splatnosti. C.1.16

Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù jsou závazky zaøazené jako urèené k obchodování, které zahrnují zejména závazky z derivátù, které nejsou zajiš•ovacími nástroji. Související transakce jsou okamžitì vykazovány v nákladech. Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù se oceòují reálnou hodnotou a zisky a ztráty z pøecenìní jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty. Finanèní závazky jsou odúètovány z výkazu o finanèní situaci pouze tehdy a jenom tehdy, jestliže zaniknou – tj. je-li závazek specifikovaný ve smlouvì splacen, zrušen nebo vyprší. C.1.17

Závazky

O závazcích se úètuje v okamžiku, kdy Skupinì vznikne smluvní povinnosti pøedat protistranì penìžní prostøedky nebo jiný finanèní majetek. Závazky se oceòují amortizovanou poøizovací cenou (nabìhlou hodnotou), která se obvykle rovná jejich nominální hodnotì nebo oèekávané hodnotì k datu splatnosti. C.1.18

Èistý výnos z pojistného

Èistý výnos z pojistného zahrnuje hrubé zasloužené pojistné z pøímého pojištìní a hrubé zasloužené pojistné z aktivního zajištìní, oèištìné o podíl zajistitele. Výše uvedené èástky nezahrnují danì èi poplatky, které musí být z pojistného odvádìny. Vzhledem k tomu, že dceøiné spoleènosti mohou v souladu s IFRS 4 pro úètování pojistných smluv a investièních smluv s prvkem dobrovolné spoluúèasti (DPF) nadále používat stávající úèetní pøedpisy, každá dceøiná spoleènost Skupiny úètuje pøedepsané pojistné v souladu s pøíslušnými národními úèetními standardy. Pojistné je zaúètováno v okamžiku vzniku neomezeného zákonného nároku. V pøípadì smluv, kdy je pojistné placeno ve splátkách, je pojistné zaúètováno jako pøedepsané pojistné v okamžiku splatnosti pøíslušné splátky. Pojistné je vykázáno jako zasloužené na pro rata bázi po dobu pojistného krytí z pøíslušné pojistné smlouvy prostøednictvím rezervy na nezasloužené pojistné. V pøípadì smluv, jejichž prùbìh rizika se významnì liší od doby trvání smlouvy, je pojistné zaúètováno v závislosti na prùbìhu rizika podle výše poskytnuté pojistné ochrany. U investièních smluv bez DPF a investièních smluv s DPF sjednaných èeským transformovaným penzijním fondem se neúètuje o pojistném, ale èástky inkasované od pojistníkù se vykazují jako vklady. Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné pøedstavuje rozdíl mezi poèáteèním a koneèným stavem rezervy na nezasloužené pojistné. C.1.19

Pojistnì-technické náklady

Pojistnì-technické náklady obsahují náklady na pojistná plnìní, zmìnu stavu pojistnìtechnických rezerv a poskytnuté prémie a slevy.

96


Náklady na pojistná plnìní zahrnují náklady na výplatu pojistných plnìní a odbytné z pojistných smluv životního pojištìní (oèištìné o podíl zajistitele) a náklady na pojistná plnìní z pojistných smluv neživotního pojištìní (oèištìné o podíl zajistitele). Náklady na pojistná plnìní a odbytné pøedstavují èástky vyplacené v bìžném úèetním období. Tyto èástky zahrnují dávky vyplácené formou renty, odbytné, náklady na pojistná plnìní z titulu pohybù škodních rezerv v dùsledku vstupù a výstupù z portfolia, které je pøedmìtem zajistné smlouvy, a zahrnují externí a interní náklady spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnìní a odbytné se sníží o èástky náhrad a regresù. Náklady na pojistná plnìní a výplatu dávek se zaúètují v okamžiku ukonèení likvidace pojistné události, tj. v okamžiku, kdy je plnìní nebo odbytné schváleno k výplatì. Zmìna stavu pojistnì-technických rezerv obsahuje zmìnu stavu rezervy na pojistné události nahlášené a nezlikvidované, zmìnu stavu rezervy na pojistné události vzniklé a nenahlášené, zmìnu matematických rezerv, rezerv pojistných smluv, kde investièní riziko nese pojistník, a zmìnu stavu jiných pojistnì-technických rezerv. Poskytnuté prémie zahrnují všechny èástky pøipisované za dané úèetní období, které pøedstavují podíl na pøebytku nebo zisku z celkového pojištìní, popø. urèitého druhu pojištìní, po odeètení èástek, které se vztahují k minulým úèetním obdobím a již dále nejsou požadovány. Slevy znamenají èásteènou náhradu pojistného v závislosti na minulém vývoji individuálních pojistných smluv. C.1.20

Dávky (podíly na zisku) z investièních smluv

Dávky (podíly na zisku) z investièních smluv zahrnují zmìny stavu finanèních závazkù z investièních smluv s DPF (definice viz C.1.12.5). Zmìna stavu finanèních závazkù z investièních smluv s DPF zahrnuje pøipsané garantované podíly na zisku, zmìnu stavu DPF závazkù z investièních smluv s DPF a zmìnu stavu závazku vyplývajícího z testu postaèitelnosti rezerv provedeného u portfolia investièních smluv s DPF. C.1.21

Úrokové a obdobné výnosy a úrokové a obdobné náklady

Úrokové výnosy a náklady jsou zaúètovány do výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém došlo k jejich vzniku v souvislosti s držbou finanèního aktiva, resp. závazku v èase pøi zohlednìní efektivního výnosu z aktiva èi cizího zdroje nebo odpovídající variabilní úrokové míry. Úrokové výnosy a náklady obsahují amortizaci veškerých diskontù, prémií èi jiných rozdílù mezi poèáteèní úèetní hodnotou úrokového nástroje a její výší v okamžiku splatnosti, stanovenou metodou efektivní úrokové míry. Úrok z finanèních aktiv ocenìných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù je vykazován jako souèást èistých výnosù z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou oproti úètùm nákladù a výnosù. Pøijaté a placené úroky z ostatních aktiv a závazkù jsou vykazovány jako úrokové a obdobné výnosy z investic, resp. jako placené úroky ve výkazu zisku a ztráty. C.1.22

Ostatní výnosy a náklady z finanèních aktiv

Ostatní výnosy a náklady z finanèních aktiv pøedstavují realizované a nerealizované zisky a ztráty, dividendy, èistý zisk z obchodování, trvalé snížení hodnoty èi pøípadné zrušení trvalého snížení hodnoty (viz C.1.30.2). Realizované zisky a ztráty vznikají pøi odúètování finanèních aktiv jiných než finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù a odpovídají rozdílu mezi úèetní hodnotou finanèního aktiva a jeho prodejní cenou opravenou o veškeré kumulativní zisky èi ztráty, které byly vykázány v ostatním úplném výsledku.

97


Èisté zisky z pøecenìní finanèních aktiv a závazkù pøeceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù neurèených k obchodování pøedstavují zmìnu úèetní hodnoty finanèních aktiv a závazkù neurèených k obchodování klasifikovaných jako aktiva a závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù v dùsledku jejich následného pøecenìní na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z jejich prodeje. Skupina úètuje o výnosu z dividend v okamžiku, kdy spoleènost vyplácející dividendy rozhodne o jejich výplatì a toto rozhodnutí je schváleno valnou hromadou pøíslušné spoleènosti. Èistý zisk z obchodování pøedstavuje zmìnu úèetní hodnoty finanèních investic urèených k obchodování a finanèních závazkù k obchodování v dùsledku jejich následného pøeceòování na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z prodeje finanèních aktiv a finanèních závazkù urèených k obchodování. Èistý zisk z obchodování se zaúètuje ve výši rozdílu mezi poslední úèetní hodnotou a reálnou hodnotou ke konci úèetního období nebo prodejní cenou. C.1.23

Výnosy a náklady z investic do nemovitostí

Výnosy a náklady z investic do nemovitostí zahrnují realizované zisky/ztráty vzniklé v dùsledku odúètování, nerealizované zisky/ztráty z následného ocenìní reálnou hodnotou, výnosy z pronájmu a ostatní výnosy a náklady z investic do nemovitostí. C.1.24

Ostatní výnosy a ostatní náklady

Hlavní èást ostatních výnosù vzniká z kurzových ziskù a ztrát a z titulu administrace zákonného pojištìní odpovìdnosti zamìstnavatele, kterou Skupina provozuje pro stát. Skupina v pøípadì tohoto typu pojištìní není nositelem pojistného rizika, pouze zajiš•uje výbìr poplatkù a provádí vypoøádání pojistných událostí. Výnosy jsou zaúètovány v zákonem stanovené výši a pøedstavují èástky za služby poskytnuté v úèetním období. Platby v rámci operativního leasingu jsou vykazovány do výkazu zisku a ztráty na lineární bázi po dobu trvajícího pronájmu. Poskytnuté leasingové pobídky jsou vykazovány jako souèást celkových leasingových nákladù. C.1.25

Poøizovací náklady

Poøizovací náklady pøedstavují náklady na sjednávání pojistných nebo investièních smluv s DPF a zahrnují jak pøímé náklady, jako jsou napøíklad získatelské provize, náklady na zpracování smlouvy èi její zanesení do systému, tak nepøímé náklady, jako jsou reklama a administrativní náklady spojené se zpracováním návrhù smluv a vyhotovením pojistek. Èasovì rozlišit lze pouze nìkteré poøizovací náklady, jako provize zprostøedkovatelùm a jiné variabilní náklady pøímo související s uzavíráním pojistných smluv. Nepøímé náklady související s prodejem, náklady související s urèitými druhy pojištìní a provize za správu pojistného kmene nelze èasovì rozlišit, pokud primárnì nesouvisejí s novým obchodem. V neživotním pojištìní se pøíslušné poøizovací náklady èasovì rozlišují a rozpouštìjí podle pomìru rezervy na nezasloužené pojistné vùèi hrubému pøedepsanému pojistnému pro danou skupinu pojištìní (produkt). Èasové rozlišení poøizovacích nákladù je ve výkazu o finanèní situaci vykázáno jako ostatní aktiva. Zpìtnì získatelná hodnota èasového rozlišení poøizovacích nákladù se posuzuje vždy k datu úèetní závìrky v rámci testu postaèitelnosti závazkù. V životním pojištìní a v pøípadì investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti se pøíslušné poøizovací náklady vykazují ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku jejich vzniku. V pøípadì investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti jsou dodateèné poøizovací náklady, které jsou pøímo pøiøaditelné vzniku finanèního závazku vykazovaného v amortizované poøizovací cenì, odeèteny od reálné hodnoty pøijatých prostøedkù a ovlivòují výpoèet efektivní úrokové sazby.

98


C.1.26

Administrativní náklady

Administrativní náklady zahrnují náklady spojené se zajištìním provozu Skupiny, a to osobní náklady, nájemné a ostatní provozní náklady. Osobní náklady obsahují zejména náklady spojené s výplatou mezd, poskytováním odmìn a prémií zamìstnancùm a vedoucím pracovníkùm a se sociálním pojištìním. Ostatní provozní náklady jsou spojené s výbìrem pojistného, správou portfolia a zpracováním aktivního a pasivního zajištìní. C.1.27

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelù

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelù zahrnují provize pøijaté od zajistitelù nebo pohledávky za zajistiteli plynoucí ze zajistných provizí a podílù na zisku vyplývajících ze zajistných smluv. Zajistné provize z neživotního pojištìní se èasovì rozlišují zpùsobem, který je konzistentní s èasovým rozlišením poøizovacích nákladù v neživotním pojištìní. C.1.28

Daò z pøíjmù

Daò z pøíjmù za úèetní období zahrnuje splatnou a odloženou daò. Daò z pøíjmù se vykáže ve výkazu zisku a ztráty s výjimkou pøípadù, kdy se týká položek vykázaných v ostatním úplném výsledku. Splatná daò je oèekávaný daòový závazek ze zdanitelného pøíjmu za bìžné úèetní období pøi použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb danì ke konci úèetního období a jakákoliv úprava daòového závazku z minulých let. Odložená daò se stanoví rozvahovou metodou vyplývající z doèasných rozdílù mezi úèetní a daòovou hodnotou aktiv a pasiv. V pøípadì, že odložená daò vzniká z prvotního zaúètování aktiva èi závazku, jiného než v dùsledku podnikové kombinace, k datu transakce, nemá vliv na úèetnictví ani na zdanitelný zisk, neúètuje se o ní. Odložená daò se zaúètuje ve výši, která vychází z oèekávaného zpùsobu realizace nebo vypoøádání úèetní hodnoty aktiv a pasiv za použití zákonem stanovených nebo již schválených sazeb danì k rozvahovému dni. O odložené daòové pohledávce se úètuje jen do té výše a v tom pøípadì, pokud je pravdìpodobné, že budou k dispozici budoucí zdanitelné zisky, proti kterým mùže být zapoètena. Odložená daòová pohledávka se sníží v pøípadì, kdy není pravdìpodobné, že k její realizaci v budoucnu dojde. Odložená daòová pohledávka a odložený daòový závazek jsou vzájemnì kompenzovány, pokud existuje právnì vymahatelný nárok na zapoètení splatných daòových pohledávek proti splatným závazkùm z pøíjmù a odložené danì náleží stejnému subjektu i stejnému daòovému úøadu. C.1.29

Zamìstnanecké požitky C.1.29.1 Krátkodobé zamìstnanecké požitky

Krátkodobé zamìstnanecké požitky jsou zamìstnanecké požitky (jiné než požitky pøi ukonèení pracovního pomìru), které jsou splatné do dvanácti mìsícù po konci období, ve kterém zamìstnanec vykoná pøíslušné služby. Krátkodobé zamìstnanecké požitky zahrnují zejména mzdy a platy, odmìny a prémie managementu, odmìny èlenùm statutárních orgánù a nepenìžní požitky. Pøíspìvky na sociální pojištìní zahrnují pøedevším pøíspìvek do státního penzijního plánu s definovaným pøíspìvkem a jsou založeny na hrubých mzdách. Krátkodobé zamìstnanecké požitky se úètují jako náklady a závazky (výdaj pøíštího období) v nediskontované hodnotì. C.1.29.2 Ostatní dlouhodobé zamìstnanecké požitky Ostatní dlouhodobé zamìstnanecké požitky zahrnují zamìstnanecké požitky (jiné než požitky po skonèení pracovního pomìru a požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru), které nejsou zcela splatné v období do 12 mìsícù po skonèení období, ve kterém byla poskytnuta ze strany zamìstnancù pøíslušná služba. Požitky se úètují jako náklady a závazky v souèasné hodnotì daného závazku ke konci úèetního období pøi použití pøírùstkové metody. 99


C.1.29.3 Zamìstnanecké požitky po skonèení pracovního pomìru Zamìstnanecké požitky po skonèení pracovního pomìru zahrnují zamìstnanecké požitky (jiné než požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru), které jsou plnì uhrazeny po skonèení pracovního pomìru. Skupina provádí odvody na veøejné zdravotní, úrazové, nemocenské a dùchodové pojištìní a pojištìní v nezamìstnanosti dle zákonných sazeb platných v prùbìhu roku na základì výplat hrubých mezd. V prùbìhu roku Skupina odvádìla na tyto úèely pøíspìvky stanovené pøíslušnými právními pøedpisy. Náklady Skupiny na tyto odvody jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty ve stejném období jako související mzdové náklady. Skupina nemá žádné další závazky, pokud jde o požitky zamìstnancù po ukonèení pracovního pomìru. C.1.29.4 Požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru Požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru zahrnují zamìstnanecké požitky vyplácené na základì rozhodnutí Skupiny ukonèit pracovní pomìr s pracovníkem pøed normálním odchodem do dùchodu nebo v dùsledku rozhodnutí zamìstnavatele poskytnout požitky pøi ukonèení pracovního pomìru v dùsledku nabídky uèinìné zamìstnancùm za úèelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomìru. Skupina vykazuje požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru, pokud se prokazatelnì rozhodne buï ukonèit pracovní pomìr souèasných zamìstnancù v souladu s podrobným oficiálním plánem bez možnosti zrušení, nebo poskytnout požitky pøi ukonèení pracovního pomìru v dùsledku nabídky uèinìné zamìstnancùm za úèelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomìru. Požitky splatné déle než 12 mìsícù po skonèení úèetního období jsou diskontovány na souèasnou hodnotu. C.1.30

Ostatní úèetní politiky C.1.30.1 Kurzové pøepoèty

Transakce v cizí mìnì je transakce, která je vyjádøená nebo vyžaduje vypoøádání v jiné než funkèní mìnì. Funkèní mìnou se rozumí mìna primárního ekonomického prostøedí, ve kterém úèetní jednotka provozuje svoji èinnost. Transakce v cizí mìnì se v okamžiku uskuteènìní zaúètuje ve funkèní mìnì, na funkèní mìnu se pøepoèítá smìnným kurzem k datu transakce. Pøepoèet funkèní mìny na prezentaèní Položky výkazu o finanèní situaci, jejichž funkèní mìna je jiná než prezentaèní mìna Spoleènosti, tedy položky polské poboèky, slovenské a rumunské spoleènosti, jsou k datu závìrky pøepoèteny na èeské koruny (Kè) kurzem platným k datu závìrky. Položky výkazu zisku a ztráty jsou pøepoèteny kurzy platnými k datu vzniku transakce. Kurzové rozdíly vzniklé pøi pøepoètu jsou zaúètovány do úplného výsledku na pøíslušné úèty oceòovacích rozdílù a jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku odúètování pøíslušné investice. Ke konci každého úèetního období se: -

penìžní položky v cizí mìnì pøepoètou závìrkovým kurzem,

-

nepenìžní položky, které jsou vedeny v reálné hodnotì vyjádøené v cizí mìnì, vykážou za použití smìnného kurzu platného v dobì, kdy byla reálná hodnota urèena.

100


Kurzové rozdíly vznikající pøi vypoøádání penìžních položek nebo pøi vykazování penìžního majetku a závazkù Skupiny v kurzech odlišných od tìch, které byly pùvodnì použity bìhem daného úèetního období nebo ve kterých byly vykázány v minulých úèetních závìrkách, jsou zaúètovány jako náklady nebo výnosy bìžného úèetního období, ve kterém tyto kurzové rozdíly vzniknou (C.1.24). Kurzové rozdíly vyplývající z pøecenìní nepenìžních položek, jako jsou akcie oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù a výnosù, jsou vykazovány jako zisky nebo ztráty z pøecenìní ve výkazu zisku a ztráty. Kurzové rozdíly na nepenìžních položkách, jako jsou akcie klasifikované v portfoliu realizovatelných finanèních aktiv, jsou vykazovány ve fondu z pøecenìní ve vlastním kapitálu, pokud se neaplikuje úètování zajištìní reálné hodnoty. Pøepoèet èástek a transakcí z funkèní do prezentaèní mìny je popsán v kapitole B.2. C.1.30.2 Trvalé snížení úèetní hodnoty aktiv Úèetní hodnoty aktiv Skupiny, které nejsou investicemi do nemovitostí (viz C.1.2), èasovým rozlišením poøizovacích nákladù (viz C.1.25), zásobami, goodwillem (viz C.1.1.1) a odloženou daòovou pohledávkou (viz C.1.28), se provìøují ke konci každého úèetního období tak, aby bylo možné urèit, existují-li náznaky trvalého snížení hodnoty aktiv („impairment“). Urèení trvalého snížení hodnoty aktiv vyžaduje odhad. Pokud takový náznak existuje, je proveden odhad realizovatelné hodnoty aktiva. V pøípadì nehmotného majetku, který ještì nebyl uveden do užívání, se realizovatelná hodnota zjiš•uje jednou za rok bez ohledu na náznaky trvalého snížení hodnoty. Trvalé snížení hodnoty majetku je zaúètováno v pøípadì, kdy úèetní hodnota aktiva pøesahuje realizovatelnou hodnotu. Ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv jsou promítnuty ve výkazu zisku a ztráty; ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv tvoøí hlavní èást ostatních nákladù z finanèních instrumentù, jejich zrušení je souèástí ostatních výnosù z finanèních instrumentù (C.1.24). Individuální ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou ztráty specificky identifikované na úrovni konkrétních aktiv. Skupinové ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou takové, které jsou stanoveny pro celé portfolio úvìrù a pohledávek, ale nejsou specificky definovány. Trvalé snížení hodnoty finanèních aktiv Hodnota finanèního aktiva nebo skupiny finanèních aktiv se snížila, respektive ke ztrátám ze snížení hodnoty došlo pouze, existuje-li objektivní dùkaz snížení hodnoty v dùsledku jedné nebo více událostí, ke kterým došlo po prvotním zaúètování aktiva („ztrátová událost“), a když tato událost (nebo události) má vliv na odhadované budoucí penìžní toky finanèního aktiva nebo skupiny finanèních aktiv, které lze spolehlivì odhadnout. Mezi náznaky trvalého snížení hodnoty patøí napø. významné finanèní potíže emitenta, nesplácení nebo opomenutí ve splácení úrokù èi jistiny, pravdìpodobnost, že emitent, resp. dlužník vstoupí do konkurzu nebo zahájí jinou finanèní reorganizaci nebo zrušení aktivního trhu pro finanèní aktivum. Ve všech tìchto pøípadech je ztráta z trvalého snížení hodnoty úètována pouze po dùkladné analýze dùvodu ztráty a vyhodnocení všech okolností. Analýza zahrnuje rozbor pøedpokladù pro stanovení zpìtnì získatelné hodnoty finanèního aktiva, kontrolu volatility instrumentu v porovnání s volatilitou referenèního trhu èi porovnáním s konkurencí a vyhodnocení jakýchkoli jiných možných kvalitativních faktorù. Analytická úroveò a detail provádìné analýzy se liší dle významnosti latentních ztrát každé investice. Významný nebo dlouhodobý pokles v reálné hodnotì investice do akciového nástroje pod jeho poøizovací hodnotu se považuje za objektivní dùkaz trvalého snížení hodnoty aktiv. Skupina považuje za dlouhodobý pokles dobu 12 mìsícù. Významný pokles je posuzován jako nerealizovaná ztráta vyšší než 30 %. Odhad možného budoucího dopadu není proveditelný. Realizovatelná hodnota investic Skupiny do cenných papírù držených do splatnosti je stanovena jako souèasná hodnota oèekávaných budoucích penìžních tokù, diskontovaných pùvodní efektivní úrokovou mírou obsaženou v aktivu. Krátkodobé pohledávky se nediskontují. 101


Pùjèky, úvìry a poskytnuté zálohy jsou vykazovány oèištìné o ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty, aby odrážely odhadované zpìtnì získatelné èástky. Pohledávky jsou vykazovány v poøizovací hodnotì snížené o ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty. Realizovatelná hodnota realizovatelných finanèních aktiv je stanovena jako souèasná reálná hodnota. Pokud existuje objektivní dùkaz, že došlo k trvalému snížení hodnoty aktiva, je pokles reálné hodnoty, který byl zaúètován v úplném výsledku, promítnut ve výkazu zisku a ztráty. Zúètování ztráty ze snížení úèetní hodnoty cenného papíru drženého do splatnosti, úvìru, zálohy èi pohledávky nebo realizovatelného dluhového nástroje je úètováno do výnosù (až do výše amortizované poøizovací ceny), pokud následné zvýšení realizovatelné hodnoty objektivnì souvisí s událostí, která se uskuteènila po zaúètování ztráty z trvalého snížení hodnoty. Zúètování ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných akciových/kapitálových nástrojù není v následujících obdobích úètováno do výnosù. Veškerá následná zvýšení reálné hodnoty jsou úètována do úplného výsledku. Trvalé snížení hodnoty ostatních aktiv Realizovatelná hodnota ostatních aktiv je stanovena jako vyšší z èisté prodejní ceny a hodnoty z užívání. Pøi stanovení hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí penìžní toky diskontovány na souèasnou hodnotu za použití diskontní sazby pøed daní ze zisku, která odráží souèasné tržní pøedpoklady èasové hodnoty penìz a specifická rizika aktiva. U ostatních aktiv je zrušení ztráty z trvalého snížení hodnoty úètováno do výkazu zisku a ztráty, pokud došlo ke zvýšení realizovatelné hodnoty a toto zvýšení je možné objektivnì pøiøadit k události, která nastala po datu vykázání trvalého snížení hodnoty. Zúètování ztráty z trvalého snížení hodnoty se provede tak, aby úèetní hodnota aktiva nepøesáhla úèetní hodnotu aktiva oèištìnou o odpisy nebo amortizaci, kterou by aktivum mìlo, nebylo-li by úètováno o trvalém snížení hodnoty. Úèetní hodnota majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech je testována na trvalé snížení hodnoty jednou roènì. Skupina sleduje, zda události èi zmìny v operacích dceøiných spoleèností indikují pøípadné trvalé snížení hodnoty. Skupina považuje skuteènost, že vlastní kapitál dceøiné spoleènosti vykazuje klesající tendenci, za klíèový indikátor potenciálního trvalého snížení hodnoty. Testování goodwillu na trvalé snížení hodnoty je popsáno v kapitolách C.1.1.1 a F.1.1. C.1.30.3 Vykazování podle segmentù Segment je souèást Skupiny, která provádí podnikatelské èinnosti, které generují výnosy a pøinášejí náklady, a jejíž provozní výsledek je pravidelnì vyhodnocován hlavní vedoucí osobou s rozhodovací pravomocí, která rozhoduje o zdrojích urèených pro èinnost segmentu a hodnotí jeho výkonnost a pro niž jsou k dispozici samostatné finanèní informace (provozní segment). Aktiva a cizí zdroje a dále výnosy a náklady jednotlivých segmentù jsou oceòovány dle úèetních postupù popsaných v èásti pøílohy úèetní závìrky týkající se úèetních postupù. Vykazované segmenty jsou strategické aktivity Skupiny, které nabízejí rozdílné služby. Jsou øízeny oddìlenì a mají odlišné marketingové strategie.

102


C.1.30.4 Repo operace Skupina nakupuje (prodává) cenné papíry s dohodou o zpìtném prodeji (zpìtné koupi) k urèitému datu v budoucnosti za pøedem stanovenou cenu. O zakoupených cenných papírech, které jsou pøedmìtem závazku ke zpìtnému prodeji k urèitým budoucím datùm, se neúètuje. Zaplacené èástky jsou vykázány jako úvìry a pùjèky bankám nebo nebankovním subjektùm. Tyto pohledávky jsou vykázány jako pohledávky zajištìné podkladovým finanèním aktivem. Cenné papíry prodané na základì smluv o zpìtné koupi jsou nadále vykázány ve výkazu o finanèní situaci a oceòovány podle úèetního postupu pro finanèní aktiva k obchodování nebo pro realizovatelné cenné papíry. Výnosy z prodeje cenných papírù v rámci tìchto smluv jsou vykazovány jako závazky vùèi bankám nebo nebankovním subjektùm. Rozdíl mezi úhradami za prodej a zpìtný odkup se èasovì rozlišuje do úrokových výnosù èi nákladù po dobu transakce. C.1.30.5 Zapoèítávání finanèních nástrojù Finanèní aktiva a závazky se zapoèítávají a vykazují ve výkazu o finanèní situaci v èisté výši pouze v pøípadì, kdy existuje bezpodmíneèné a právnì vymahatelné právo je zapoèítat a existuje zámìr je vypoøádat na netto bázi nebo kdy se realizují aktiva a souèasnì se vypoøádá závazek. C.1.30.6 Úhrady vázané na akcie Nìkteøí zamìstnanci Skupiny dostávají èást odmìny za práci formou úhrad vázaných na akcie, tzn. za služby, které Spoleènosti poskytují, jsou jim poskytovány kapitálové nástroje (úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji). V souvislosti s tìmito úhradami vázanými na akcie nevzniká Skupinì žádný smluvní závazek, protože tyto úhrady budou vypoøádány akciemi emitovanými spoleèností Assicurazioni Generali S.p.A. (koneèná ovládající osoba). Úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji Náklady na úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji se oceòují reálnou hodnotou k datu zahájení úèasti v plánu (grant date), a to s použitím vhodného oceòovacího modelu. Náklady se úètují souvztažnì se zvýšením nerozdìleného zisku po dobu, po kterou jsou splnìny výkonnostní nebo služební podmínky stanovené pro zamìstnance úèastnící se plánu. Kumulované náklady, které se z titulu úhrad vypoøádaných kapitálovými nástroji úètují vždy k datu úèetní závìrky až do data jejich bezpodmíneèného pøiznání (vest), odrážejí jednak dobu, která uplynula od zaèátku rozhodného období (vesting period), a jednak odhadovaný poèet kapitálových nástrojù, na které zamìstnanci nakonec vznikne bezpodmíneèný nárok. Náklad (pøípadnì kladný zùstatek) vykázaný ve výkazu zisku a ztráty za úèetní období odráží zmìnu mezi poèáteèním a koneèným zùstatkem kumulovaných nákladù za dané úèetní období a vykazuje se v ostatních nákladech. V souvislosti s akciemi, na nìž zamìstnanci nakonec nárok nevznikne, se žádné náklady neúètují. Výjimku pøedstavují pouze úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji, jejichž bezpodmíneèné pøidìlení je vázáno na splnìní tržních nebo jiných (tzv. non-vesting) podmínek. Pokud jsou splnìny všechny související výkonnostní nebo služební podmínky, úètují se tyto úhrady, jako by na nì zamìstnanci vznikl bezpodmíneèný nárok, bez ohledu na to, zda jsou tržní, nebo jiné (tzv. non-vesting) podmínky splnìny, èi nikoli. V pøípadì zmìny podmínek akciového plánu úèetní jednotka zaúètuje minimálnì takový náklad, který by jí vznikl, kdyby ke zmìnì podmínek nedošlo (za pøedpokladu, že pùvodní podmínky jsou splnìny). Další náklad se zaúètuje z titulu úprav podmínek plánu, které zvyšují celkovou reálnou hodnotu úhrad vypoøádaných akciemi nebo mají k datu úpravy podmínek pro zamìstnance jiný pøínos.

103


C.1.30.7 Oceòování reálnou hodnotou Reálná hodnota je definována jako cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za pøevzetí závazku v rámci øádné transakce mezi úèastníky trhu ke dni ocenìní. Oceòování reálnou hodnotou pøedpokládá, že aktivum, resp. závazek jsou smìòovány v rámci øádné transakce realizované mezi úèastníky trhu, jejímž cílem je k datu ocenìní za stávajících tržních podmínek prodat aktivum nebo pøevést závazek. Reálná hodnota finanèních aktiv a ostatních aktiv a závazkù je urèena na základì jejich kótované tržní ceny k datu úèetní závìrky nesnížená o náklady na transakci. Není-li kótovaná tržní cena k dispozici nebo neexistuje-li fungující trh pro urèité aktivum nebo závazek, je reálná hodnota urèena pomocí odhadu provedeného na základì oceòovacích modelù nebo technik diskontovaných penìžních tokù. Finanèní nástroj je považován za kótovaný, pokud je sjednán na regulovaném trhu nebo vícestranným obchodováním. Pro vyhodnocení, zda kótované ceny skuteènì vyjadøují reálnou hodnotu, Skupina peèlivì vyhodnocuje, je-li trh aktivní, èi ne. Trh je považován za neaktivní v pøípadì, že se ceny po dlouhou dobu nemìní nebo má Skupina informaci o nìjaké významné události, která by mìla být v hodnotì finanèních aktiv zohlednìna a na kterou pøitom ceny na trhu nereagují. Techniky diskontovaných penìžních tokù používají odhad budoucích penìžních tokù, které jsou založené na odhadech vedení mateøské spoleènosti, a diskontní sazbu konstruovanou z bezrizikové úrokové sazby upravené o rizikovou pøirážku (kreditní rozpìtí). Ta je obvykle odvozena od finanèního aktiva s podobnými lhùtami a podmínkami (ideálnì se stejným emitentem, podobnou dobou splatnosti a stáøím), které nejlépe odrážejí tržní cenu. Obecnì vzato, v pøípadì, že jsou použity oceòovací modely, jsou vstupy založeny na tržních parametrech ke konci úèetního období, které limitují subjektivitu ocenìní provedeného Skupinou a výsledek tìchto ocenìní nejlépe odráží pøibližnou tržní hodnotu finanèního aktiva. Reálná hodnota finanèních derivátù neobchodovaných na veøejném trhu je ke konci úèetního období stanovena odhadem s použitím vhodných oceòovacích modelù, jak je uvedeno v pøedchozích odstavcích, a to s ohledem na souèasné tržní podmínky a souèasnou bonitu úèastníkù transakce. V pøípadì opcí je používán Black-Scholesùv model. Všeobecnì uznávané oceòovací modely jsou též aplikovány pro další finanèní nástroje obchodované mimo burzu (CDS, IRS, CCS atd.) s tím, že parametry oceòování mají za cíl odrážet tržní podmínky. Skupina používá takové oceòovací techniky, které jsou pøimìøené okolnostem a pro nìž jsou k dispozici dostateèné údaje umožòující stanovení reálné hodnoty pøi maximálním využití vstupù objektivnì zjistitelných na trhu a minimálním využití ostatních vstupù. Oproti pøedchozímu úèetnímu období nedošlo k žádným zmìnám v oceòovacích technikách. Hierarchie stanovení reálné hodnoty (definovaná v IFRS 13), která kategorizuje vstupní velièiny použité oceòovací techniky zvolené pro urèení reálné hodnoty, má tøi úrovnì: · Úroveò 1 – vstupy jsou kótované (neupravené) ceny na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, k nimž má úèetní jednotka pøístup ke dni ocenìní, · Úroveò 2 – vstupy jsou údaje, u nichž se nejedná o kótované ceny obsažené v první úrovni, ale které jsou pro dané aktivum èi závazek objektivnì zjistitelné (pozorovatelné) na trhu, a to buï pøímo, nebo nepøímo, · Úroveò 3 – jako vstupní údaje pro aktivum nebo závazek se používají údaje, které nejsou objektivnì zjistitelné (pozorovatelné) na trhu. Reálná hodnota finanèních nástrojù obchodovaných na aktivních trzích odpovídá kótovaným cenám ke konci úèetního období. Tyto nástroje jsou zaøazeny do úrovnì 1.

104


Reálná hodnota aktiv a závazkù neobchodovaných na aktivních trzích (napø. OTC deriváty nebo nekótované dluhopisy) je urèena oceòovacími technikami. Finanèní nástroj je zaøazen do úrovnì 2, pokud jsou všechny významné vstupy pro urèení reálné hodnoty objektivnì zjistitelné. Oceòovací techniky užívané k urèení reálné hodnoty zahrnují pøedevším kótované tržní ceny nebo ceny kótované makléøi pro podobné nástroje, odhad penìžních tokù a bezrizikové køivky. V pøípadì, že jeden èi více významných vstupù nevychází ze zjistitelných tržních dat, zahrne se finanèní nástroj do úrovnì 3. Úroveò 3 pøedstavuje aktiva a závazky, jejichž tržní ceny nejsou dostupné a jejichž ocenìní je nutné stanovit na základì speciálního odhadu. Aktiva a závazky jsou zaøazeny do úrovnì 3, pokud je jejich hodnota stanovena pomocí oceòovacích modelù, metodou diskontovaných penìžních tokù nebo podobnými technikami a nejménì jeden významný pøedpoklad modelu nebo vstup není objektivnì zjistitelný (pozorovatelný). Úroveò 3 také zahrnuje taková aktiva a závazky, u kterých stanovení reálné hodnoty vyžaduje odborný úsudek nebo odhad. Obecný popis oceòovacích technik použitých pro aktiva a závazky z úrovnì 3 je uveden níže. ·

Nezávislé ohodnocení tøetí stranou – pøimìøenost ocenìní vyplývá z ocenìní, zpráv a posudkù („fairness opinion“) zpracovaných nezávislými tøetími stranami,

·

Ocenìní založené na výši vlastního kapitálu,

·

Ocenìní, které zohledòuje další informace o hodnotì finanèního nástroje (nedostateèná hodnota nelikvidních podkladových aktiv v pøípadì fondù/hedge fondù, nedostateèné zdroje k financování podøízených tranší v pøípadì strukturovaných produktù, jako jsou CDO, úpadek/insolvence emitenta atd.).

105


Následující tabulka obsahuje popis oceòovacích technik a vstupù používaných pro ocenìní reálnou hodnotou: Úroveò 2

Úroveò 3

Akcie

Reálná hodnota se stanoví pøedevším na základì nezávislého ohodnocení tøetí stranou nebo je založena na výši vlastního kapitálu.

Investièní fondy

Reálná hodnota je obvykle odvozena od hodnoty podkladových aktiv. Ocenìní podkladových aktiv vyžaduje odborný úsudek nebo odhad.

Dluhopisy, pùjèky

Deriváty

Dluhopisy jsou oceòovány metodou diskontovaných penìžních tokù. Metoda je založena na odhadech budoucích penìžních tokù a diskontní sazba je založena na bezrizikových úrokových sazbách upravených o kreditní pøirážku. Pøirážka je obvykle odvozena od instrumentu s podobnými podmínkami (stejný emitent, stejná doba splatnosti, stejné stáøí atd.), což nejlépe odráží tržní cenu. Deriváty se oceòují metodou diskontovaných penìžních tokù. Pro ocenìní se využívají odhadované budoucí penìžní toky a vstupy objektivnì zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo mìnové kurzy.

Depozita, reverzní REPO operace, depozita v aktivním zajištìní

Tyto instrumenty jsou oceòovány metodou diskontovaných penìžních tokù. Pro ocenìní se používají odhadované budoucí penìžní toky a vstupy objektivnì zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo mìnové kurzy.

Finanèní závazky oceòované amortizovanou poøizovací cenou (nabìhlou hodnotou)

Reálná hodnota dluhových nástrojù emitovaných Skupinou se stanoví s použitím modelù diskontovaných penìžních tokù a aktuálních mezních sazeb, které Skupina hradí za financování úvìrù obdobného typu a s dobou splatnosti odpovídající splatnosti dluhových nástrojù, které jsou pøedmìtem ocenìní.


Indikativní cena je poskytnuta tøetí stranou nebo metoda diskontovaných penìžních tokù, použitá pro 2. úroveò, zahrnuje odborný úsudek, který má na výslednou hodnotu významný dopad.

Reálná hodnota se stanoví na základì nezávislého ohodnocení tøetí stranou a vychází z tržní hodnoty nemovitosti. Nezávislý odhadce používá dvì oceòovací metody: výnosovou metodu (metodu diskontovaných penìžních tokù) srovnávací metodu (porovnání aktuálních prodejních cen obdobných nemovitostí nacházejících se v okolí oceòované nemovitosti, resp. v konkurenèní oblasti).

106


Následující tabulka popisuje objektivnì nezjistitelné vstupy pro úroveò 3 (mil. Kè):

Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2015

Oceòovací technika

Vstupy objektivnì nezjistitelné

Rozpìtí

Akcie

4

Hodnota èistých aktiv

Není relevantní

Není relevantní

Investièní fondy

26

Odborný úsudek

Hodnota podkladového nástroje

Není relevantní

Státní dluhopisy

1 533

Metoda diskontovaných penìžních tokù

Výše výnosu

140–340 bp

Korporátní dluhopisy

893

Metoda diskontovaných penìžních tokù

Kreditní rozpìtí

590–1 100 bp


8 381

Ocenìní nezávislým znalcem

Obdobné transakce

2 643 – 7 320 2 Kè/m

Je-li to možné, Skupina testuje citlivost reálných hodnot investic zaøazených do 3. úrovnì na realistické zmìny objektivnì nezjistitelných (nepozorovatelných) vstupù. Údaje o ocenìní investic zaøazených do 3. úrovnì pøebírá od nezávislých tøetích stran, pokud jsou takové informace k dispozici, a pøípadnì je následnì validuje s použitím interních oceòovacích modelù, externích modelù nebo údajù obchodníkù s cennými papíry. Jestliže tøetí strana, od níž Skupina èerpá informace o ocenìní, není ochotna poskytnout rovnìž analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od tøetích stran nejsou k dispozici, Skupina v pøípadech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sama, a to za následujících podmínek: ·

·

V pøípadì údajù o ocenìní poskytnutých tøetí stranou a následnì validovaných prostøednictvím interních modelù využívajících významné objektivnì nezjistitelné vstupy se ocenìní s pomocí interního modelu testuje na realistické zmìny objektivnì nezjistitelných vstupù. V pøípadì údajù o ocenìní poskytnutých tøetí stranou, které následnì nebyly validovány, pøípadnì byly validovány s použitím externích modelù nebo údajù obchodníkù s cennými papíry, se ocenìní poskytnuté tøetí stranou jako celek považuje za objektivnì nezjistitelný vstup. Citlivost se stanoví prostøednictvím interních modelù, do nichž se zadávají realistické alternativy vstupù, jako napø. výnos, násobek NAV, vnitøní výnosové procento, pøípadnì jiné oceòovací násobky vhodné pro daný finanèní nástroj, které vyplývají z ocenìní poskytnutého tøetí stranou. Napøíklad u cenného papíru s pevným výnosem by implicitní výnos odpovídal míøe výnosnosti diskontující smluvní penìžní toky plynoucí z daného cenného papíru na hodnotu ocenìní poskytnutého tøetí stranou.

Na základì výše popsané metodiky a s použitím rozpìtí uvedených v tabulce obsahující objektivnì nezjistitelné vstupy je možné provést analýzu citlivosti u investic zaøazených do 3. úrovnì v celkové hodnotì 2,4 mld. Kè. Realistické zmìny objektivnì nezjistitelných vstupù by u tìchto investic vedly ke zmìnì jejich reálné hodnoty o ± 0,1 mld. Kè. 107


Okamžikem pøevodu mezi úrovnìmi je datum, kdy nastane daná skuteènost nebo zmìna v okolnostech, které mají za následek pøevod. Stejný pøístup se uplatòuje jak pro pøevod do jednotlivých úrovní, tak pro pøevod z nich. C.1.30.8 Zajištìní reálné hodnoty (fair value hedge) Skupina definuje vybrané deriváty jako deriváty zajiš•ující reálnou hodnotu vybraných aktiv. Od 1. øíjna 2008 Skupina zavedla zajiš•ovací úèetnictví na zajištìní mìnového rizika všech nederivátových finanèních aktiv denominovaných v cizí mìnì nebo vystavených vlivu cizí mìny (akcií, dluhopisù, investièních fondù atd.). Od 1. èervence 2011 je zajiš•ovací úèetnictví použito také na zajištìní rizik z pohybu úrokových sazeb u úroèených finanèních aktiv. Zmìny reálné hodnoty derivátù kvalifikovaných jako instrumenty k zajištìní reálné hodnoty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty spoleènì se zmìnami v reálné hodnotì, pøípadnì v èásti reálné hodnoty, zajiš•ovaných aktiv, které odpovídají zajiš•ovaným rizikùm. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajiš•ovacími nástroji a zajištìnými položkami, cíle øízení rizik a svou zajiš•ovací strategii. Skupina rovnìž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištìní, a to jak na poèátku zajiš•ovacího vztahu, tak v jeho prùbìhu, a posuzuje, zda deriváty použité pro zajištìní budou a byly vysoce efektivní pøi eliminaci zmìn v pøecenìní zajiš•ovaných aktiv. C.1.30.9 Zajištìní penìžních tokù Skupina vymezuje urèité deriváty na zajištìní penìžních tokù budoucích plateb úrokù. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajiš•ovacími nástroji a zajištìnými položkami, cíle øízení rizik a svou zajiš•ovací strategii. Zajiš•ovací nástroj je pøeceòován na reálnou hodnotu zajiš•ovaného úrokového rizika k datu úèetní závìrky. Pøíslušná èást tohoto ocenìní vztahující se k úèinnému zajištìní je vykázaná v rámci ostatního úplného výsledku ve fondu z pøecenìní v rámci vlastního kapitálu Skupiny. Skupina rovnìž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištìní, a to jak na poèátku zajiš•ovacího vztahu, tak v jeho prùbìhu, a posuzuje, zda deriváty použité pro zajištìní budou a byly vysoce efektivní pøi eliminaci zmìn v pøecenìní zajiš•ovaných aktiv. Pokud je zmìna reálné hodnoty zajiš•ovacího nástroje vetší než zmìna reálné hodnoty zajištìné položky, pak úèty vlastního kapitálu odrážejí pouze zmìnu reálné hodnoty derivátù ve výši zmìny reálné hodnoty zajištìné položky. Identifikovaná neefektivnost zajištìní je vykázaná ve výkazu zisku a ztráty v položce Èisté zisky / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù. C.1.30.10

Vložené deriváty

Urèité finanèní nástroje zahrnují vložené deriváty, jejichž ekonomické charakteristiky a rizika nejsou úzce spjaty pøímo se svým hostitelským nástrojem. Skupina vykazuje tyto nástroje v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù. Skupina samostatnì nevykazuje vložené deriváty splòující definici pojistné smlouvy. Nebyly identifikovány žádné vložené deriváty, které nejsou úzce spjaty s pojistnou smlouvou.

C.2

Odlišné úèetní postupy uplatòované dceøinými spoleènostmi

Skupina využila výjimky podle ustanovení odstavce 25(c) IFRS 4, která dceøiným spoleènostem umožòuje uplatòovat odlišné úèetní postupy pro úètování pojistných smluv (a investièních smluv s DPF). V dùsledku toho èeské penzijní fondy, které jsou dceøinými spoleènostmi Skupiny, nadále úètují penìžní prostøedky pøijaté od pojistníkù na základì investièních smluv s DPF jako vklady, zatímco úèetní zásada Skupiny je úètovat u takovýchto smluv pøíjem z pojistného (viz C.1.11.3). 108


C.3

Základní pøedpoklady

C.3.1

Závazky ze životního pojištìní

Pojistnìmatematické pøedpoklady a jejich citlivost tvoøí základ urèení pojistného. Výše závazku ze životního pojištìní je vypoèítána prospektivní metodou ocenìní èisté výše pojistného plnìní (viz C.1.12.2), využívající stejná statistická data a úrokové míry, které jsou používány pro výpoèet sazeb pojistného (v souladu s pøíslušnými zákony). K poèátku pojištìní jsou použité pøedpoklady zafixovány a zùstávají v platnosti v nezmìnìné formì až do doby zániku závazku. Postaèitelnost výše takto stanoveného závazku je mìøena testem postaèitelnosti (viz C.3.3). Garantovaná technická úroková míra zahrnutá v pojistných smlouvách se pohybuje v rozsahu od 1,9 % do 6 % podle aktuální technické úrokové míry použité pøi stanovení pojistného. Souèástí rezerv životního pojištìní je dodateèná rezerva, kterou Skupina vytváøí v souvislosti s podíly na zisku splatnými za urèitých podmínek, které jsou také oznaèovány jako „zvláštní prémie“. Tato rezerva odpovídá hodnotì zvláštních prémií vypoèítaných pomocí prospektivní metody za použití stejných úrokových pøedpokladù a pøedpokladù úmrtnosti, které byly použity pøi výpoètu základní rezervy životního pojištìní. Skupina pøi výpoètu této rezervy nezohledòuje storna smluv. C.3.2

Závazky z neživotního pojištìní

Ke konci úèetního období se tvoøí rezerva na oèekávané koneèné náklady na vypoøádání všech plnìní z pojistných událostí vzniklých do tohoto data, nahlášených i nenahlášených, spoleènì se souvisejícími náklady na likvidaci pojistných událostí sníženými o již vyplacená plnìní. Závazky z nahlášených pojistných událostí (RBNS) jsou stanoveny na bázi jednotlivých pøípadù s ohledem na okolnosti pojistné události, informace od likvidátorù pojistných událostí a historické zkušenosti s rozsahem událostí podobného charakteru. Rezervy na jednotlivé pøípady jsou pravidelnì provìøovány a aktualizovány v pøípadì, kdy se vyskytnou nové informace.

109


Odhad nákladù na pojistné události do konce bìžného úèetního období vzniklých, ale nenahlášených (IBNR) obecnì podléhá vìtšímu stupni nejistoty než nahlášené pojistné události. Rezervy na pojistné události do konce bìžného úèetního období vzniklé, ale nenahlášené pøevážnì vyhodnocují pojistní matematici Skupiny za použití matematickostatistických technik, jako je trojúhelníková metoda (Chain Ladder), v jejímž rámci je provádìna extrapolace historických údajù za úèelem získání odhadu koneèných nákladù na pojistná plnìní. Vzhledem k tomu, že tyto metody využívají historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí, pøedpokládá se, že vzorové historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí se budou v budoucnosti opakovat. Pøípadné odlišnosti od tohoto vývoje zohledòují modifikace metod, ale pouze do té míry, do jaké lze jejich dùvody identifikovat. Tyto dùvody zahrnují: a)

ekonomické, právní, politické a sociální trendy (dùsledkem je jiná než oèekávaná úroveò inflace);

b)

zmìnu ve skladbì novì uzavíraných pojistných smluv;

c)

náhodné výkyvy vèetnì dopadu rozsáhlých ztrát.

Rezervy IBNR jsou na poèátku odhadnuty v hrubé výši a oddìlenì je proveden výpoèet odhadu podílu zajistitelù. Pøedpoklady, které mají nejvìtší dopad na ocenìní závazkù z neživotního pojištìní, jsou následující: „Tail” faktory V pøípadì pojištìní s „tail” faktory je úroveò rezervy významnì ovlivnìna odhadem vývoje pojistných plnìní z posledního roku, za nìjž jsou údaje o vývoji k dispozici, až po okamžik koneèného vypoøádání. Hodnoty „tail“ faktorù se odhadují obezøetnì za použití matematických køivek, které projektují pozorované faktory vývoje. Plnìní ve formì rent V pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a v dalších typech pojištìní odpovìdnosti mùže mít èást plnìní z pojistných událostí formu pravidelných splátek (rent). Rezerva na tato pojistná plnìní je tvoøena souètem souèasné hodnoty oèekávaných plateb. Klíèovými pøedpoklady zahrnutými do výpoètu jsou diskontní sazba, oèekávaný rùst mezd a invalidních dùchodù, které ovlivòují výši rent, které mají být vypláceny. Skupina se øídí pokyny, které pro stanovení tìchto pøedpokladù vydala Èeská kanceláø pojistitelù a podobné instituce v dalších zemích. Podle souèasné legislativy stanoví budoucí zvyšování invalidních dùchodù vládní vyhláška; toto zvyšování mohou ovlivnit sociální a politické faktory, které Skupina nemùže ovlivnit. Totéž platí pro skuteèný budoucí vývoj inflace rent (její výši také stanoví vládní vyhlášky). Diskontování S výjimkou plnìní vyplácených formou rent nejsou rezervy na pojistná plnìní neživotního pojištìní diskontovány. Diskontování rent je popsáno v níže uvedené tabulce. Diskontní sazba Inflace renty Inflace mezd Inflace dùchodù

2015 2 % p.a.

2016–2025 2 % p.a.

Od 2026 2 % p.a.

2,5 % p.a 1,5 % p.a.

4,5 % p.a 1,5 % p.a.

4 % p.a 4 % p.a.

Sazby uvedené v tabulce odrážejí ekonomickou situaci v Èeské republice a jsou vázány na èeskou korunu. Skupina také bere v úvahu úmrtnost s použitím úmrtnostních tabulek doporuèenou národními kanceláøemi pojistitelù. 110


Test postaèitelnosti závazkù (LAT)

C.3.3

C.3.3.1 Životní pojištìní Závazky ze životního pojištìní jsou testovány ke konci každého úèetního období pomocí výpoètu minimální hodnoty závazkù za použití explicitních a konzistentních pøedpokladù všech faktorù. Vstupní pøedpoklady jsou pravidelnì aktualizovány na základì nejnovìjšího vývoje. Princip testu postaèitelnosti závazkù (LAT) je založen na srovnání minimální hodnoty závazkù (hodnota penìžních tokù upravená s ohledem na riziko, diskontovaná bezrizikovou mírou) pro jednotlivé skupiny produktù s odpovídající zákonnou rezervou. Vzhledem k existující nejistotì budoucího vývoje pojistných trhù a portfolia Skupiny Skupina používá pøi testu postaèitelnosti závazkù pøirážky na riziko a neurèitost. Pøirážky jsou nastaveny v souladu s ocenìním rizika na bázi interního Economic Balance Sheet modelu (EBS). Hlavní pøedpoklady (také viz C.3.4.1 a C.5.1) jsou: Segmentace Test postaèitelnosti závazkù je aplikován oddìlenì na jednotlivé skupiny produktù. Není povolená žádná interakce mezi skupinami produktù, stejnì jako žádná kompenzace výsledkù LAT mezi jednotlivými skupinami produktù. Segmentace se v souèasné dobì provádí podle následujících hlavních zdrojù rizik: · · ·

Ochrana – zahrnuje všechny produkty klasifikované jako úraz, invalidita a smlouvy kryjící pouze riziko smrti plus riziková životní pøipojištìní; Investièní životní pojištìní – produkty, u kterých je nositelem investièního rizika pojistník; Spoøení – všechny ostatní produkty nezahrnuté v pøedchozích typech.

Úmrtnost Pøedpoklady o míøe úmrtnosti vycházejí ze statistických údajù historického vývoje úmrtnosti pojistného kmene Skupiny. Historická míra úmrtnosti je poèítána zvláš• pro jednotlivé skupiny produktù, vìk a pohlaví. Trvání smlouvy Budoucí smluvní pojistné je zahrnuto bez indexace pojistného. Odhady storen a odbytného jsou vypracovávány na základì historické zkušenosti Skupiny a jejích budoucích oèekávaní. Výdaje Dle vnitøní smìrnice upravující jednotkové náklady jsou odhady budoucích výdajù na správu odvozeny od nejnovìjších prognóz. Odhadované náklady jsou zvyšovány o míru inflace. Diskontní sazba Bezrizikové sazby jsou odvozeny od výnosové køivky dluhopisù v rámci oddìlení øízení aktiv a pasiv konzistentnì s doporuèením smìrnice Èeské spoleènosti aktuárù pro LAT. Garance úrokových sazeb Hodnota garance úrokových sazeb je stanovena s využitím interních modelù nastavených na MCEEV ocenìní finanèních opcí a garancí (FO&G), které zahrnují komplexní pohled na aktiva a pasiva Skupiny. Kalibrace vychází z poslední známé èasové hodnoty FO&G, vyplývající ze stochastického modelu MCEEV a oèekávaného vývoje volatility. Model odráží aktuální výnosovou køivku.

111


Podíly na zisku Zatímco u vìtšiny životních pojistek závisí výše a naèasování podílu na zisku pro pojistníky na rozhodnutí Skupiny, pro úèely testu postaèitelnosti se podíly na zisku, jejichž výše a naèasování závisí na rozhodnutí Skupiny, poèítají za použití pevného procenta z rozdílu mezi bezrizikovou sazbou a garantovanou technickou úrokovou mírou pro jednotlivé pojistné smlouvy. Použité procento odpovídá souèasné obchodní praxi a oèekáváním Skupiny v oblasti pøidìlování podílù na zisku. Dùchodová opce Pojistníci dùchodového pojištìní mají po dosažení dùchodového vìku právo na pravidelnou výplatu penze nebo na jednorázové vypoøádání. Pro úèely testu postaèitelnosti pojistného Skupina pøedpokládá míru využití nároku na výplatu pojistného plnìní formou penze od 1– 4 % (souèasná úroveò založená na interní analýze) do 5–10 % (budoucí oèekávaný tržní vývoj) v dlouhodobém horizontu u všech oprávnìných pojistníkù. C.3.3.2 Investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Investièní smlouvy s DPF jsou zahrnuty do testu postaèitelnosti pojistného životních pojištìní tak, jak je uvedeno výše. C.3.3.3 Neživotní pojištìní Na rozdíl od životního pojištìní se závazky z neživotního pojištìní poèítají pomocí použití souèasných (ne historických) pøedpokladù, a proto Skupina nemá dùvod tvoøit dodateèné rezervy jako dùsledek testu postaèitelnosti závazkù. V pøípadì neživotního pojištìní je test postaèitelnosti závazkù aplikován pouze na tu èást stávajících smluv, které jsou stále v platnosti. Test postaèitelnosti je provádìn pomocí porovnání oèekávané hodnoty pojistných plnìní a nákladù pøiøaditelných ke zbývající dobì platnosti aktivních smluv ke konci úèetního období a výše nezaslouženého pojistného z tìchto smluv oèištìné o èasové rozlišení poøizovacích nákladù. Výše oèekávaných penìžních tokù souvisejících s plnìním a náklady je odhadnuta na základì škodního prùbìhu za uplynulou èást doby platnosti smlouvy a je upravena o významné jednotlivé škody, jejichž opakovaný výskyt se nepøedpokládá. Test postaèitelnosti je poèítán pro skupiny produktù, které zahrnují pojistné smlouvy s podobným rizikovým profilem. V pøípadì rent zahrnují pøedpoklady použité pro stanovení rezervy všechny budoucí aktualizované penìžní toky a zmìny jsou okamžitì zaúètovány do výkazu zisku a ztráty. Z tohoto dùvodu není v tomto pøípadì potøeba provádìt test postaèitelnosti závazkù. C.3.4

Významné promìnné

Výsledek hospodaøení uvedený v pojistných smlouvách a závazky z pojištìní jsou citlivé pøedevším na zmìny úmrtnosti, stornokvót, nákladových kvót, diskontních sazeb a míry využití dùchodové opce pojistníky, jejichž odhad se provádí pro úèely stanovení hodnoty závazkù z pojištìní v rámci testu postaèitelnosti závazkù. Skupina provedla odhad dopadu zmìn na zisk za úèetní období a na vlastní kapitál na konci úèetního období u klíèových promìnných, které na tyto položky mají významný dopad. C.3.4.1 Životní pojištìní Podle výsledkù testu postaèitelnosti jsou životní zákonné rezervy ve srovnání s minimální hodnotou závazkù adekvátní a zmìny v promìnných – s výjimkou diskontní sazby – nemají dopad na výsledek hospodaøení ani na vlastní kapitál. Závazky ze životního pojištìní k 31. prosinci 2015 nebyly podle testu postaèitelnosti citlivé na zmìnu v žádné promìnné. Rovnìž závazky ze životního pojištìní k 31. prosinci 2014 nebyly citlivé na zmìnu v žádné promìnné. 112


Závazky byly otestovány na 10% snížení, resp. zvýšení úmrtnosti, stornokvót a nákladových kvót a na snížení, resp. zvýšení diskontních sazeb o 100 bazických bodù (bp). Zmìny promìnných pøedstavují odùvodnitelné možné zmìny výše uvedených promìnných, které nepøedstavují oèekávané zmìny promìnných ani scénáøe nejhorších pøípadù. Analýza byla pøipravena pro zmìnu promìnné pøi zachování u všech ostatních pøedpokladù a ignoruje zmìny v hodnotách pøíslušných aktiv. C.3.4.2 Neživotní pojištìní V neživotním pojištìní se promìnné, které mají nejvìtší dopad na závazky z pojištìní, vztahují k plnìním formou rent. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Promìnná

Zmìna promìnné

Diskontní sazba Valorizace rent

-100 bp 100 bp

Zmìna závazkù z pojištìní (brutto) 379 371

Zmìna závazkù z pojištìní (netto) 239 235



V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Promìnná

Zmìna promìnné

Diskontní sazba Valorizace rent

-100 bp 100 bp

C.4

Smluvní podmínky pojistných a investièních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naèasování a nejistotu budoucích penìžních tokù

C.4.1

Pojistné smlouvy neživotních pojištìní

Skupina nabízí rùzné druhy neživotních pojištìní, jedná se zejména o pojištìní vozidel, pojištìní majetku a pojištìní odpovìdnosti za škody. Smlouvy je možné uzavøít na dobu urèitou v trvání jednoho roku nebo s automatickým prodloužením smlouvy s možností vypovìdìt smlouvu s 8týdenní výpovìdní lhùtou. S ohledem na tuto skuteènost je Skupina schopna pøehodnotit riziko na základì výše pojistného v maximálnì jednoroèním intervalu. Skupina mùže také uplatnit odeèet z výše pojistného plnìní nebo zamítnout plnìní v pøípadì pojistných podvodù. Výše pojistných plnìní v budoucnosti je hlavním zdrojem nejistoty, která ovlivòuje výši a naèasování budoucích penìžních tokù. Výše konkrétních pojistných plnìní je omezena výší pojistné èástky, která je uvedena v pojistné smlouvì. Dalším významným zdrojem nejistoty spojeným s neživotním pojištìním jsou právní pøedpisy, které opravòují pojistníka nahlásit pojistnou událost až do okamžiku vypršení lhùty. Lhùta pro nahlášení nároku obvykle trvá 3–4 roky od data, kdy pojistník zjistil vznik pojistné události. Tento aspekt je významný zejména v pøípadì trvalých následkù v rámci úrazového pojištìní s ohledem na nároènost odhadnout délku doby mezi vznikem a potvrzením trvalých následkù. V následujících odstavcích je uvedena charakteristika jednotlivých typù pojistných smluv, pokud se významnì liší od výše uvedených faktorù.

113


Pojištìní vozidel Nabídku pojistných produktù pojištìní motorových vozidel Skupiny tvoøí pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a havarijní pojištìní vozidel. Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla zabezpeèuje splnìní nárokù na náhradu škody na zdraví a na majetku v Èeské republice i v zahranièí v rámci mezinárodního systému zelených karet. Škody na majetku kryté pojištìním odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a škody kryté havarijním pojištìním vozidel jsou obecnì nahlašovány a zlikvidovány v krátké dobì poté, co došlo k pojistné události. Likvidace pojistných událostí spojených se vznikem škod na zdraví trvá déle a odhad výše plnìní je podstatnì komplikovanìjší. Tyto pojistné události je možné zlikvidovat formou jednorázového vypoøádání èi poskytnout plnìní ve formì renty. U pojistných událostí spojených se škodou na zdraví a související ztrátou výdìlku je výše pojistného plnìní odvozena z vládní vyhlášky. Nároky uvedené ve vyhlášce mohou mít retrospektivní úèinek na pojistná plnìní vzniklá pøed datem úèinnosti této vyhlášky. Pojistníci mají nárok na bonus za bezeškodní prùbìh pøi obnovení pojistné smlouvy, pokud splòují stanovené podmínky. Výše pojistného plnìní za škodu na majetku a náhrada ztráty výdìlku nepøesahuje 100 milionù Kè na pojistnou událost. Totéž platí i pro náhradu škody na zdraví. Havarijní pojištìní pøedstavuje standardní pojištìní proti škodám a výše pojistného plnìní je omezena výší pojistné èástky a výší spoluúèasti. Pojištìní majetku Pojištìní majetku se obecnì dìlí na pojištìní prùmyslového majetku a pojištìní majetku obèanù. U pojištìní prùmyslového majetku používá Skupina techniky øízení rizik pro urèení a ohodnocení rizika a analýzu možných ztrát a potenciálních ztrát a spolupracuje také se zajistiteli. Techniky øízení rizik zahrnují primárnì kontrolní návštìvu v prùmyslových prostorech týmem øízení rizik, který se skládá z profesionálù s dlouhodobými zkušenostmi a hlubokými znalostmi pravidel bezpeènosti. Pojištìní majetku obèanù zahrnuje standardní pojištìní staveb a domácností a souboru movitých vìcí. Pojistné události jsou obvykle nahlašovány bezprostøednì po jejich vzniku a je možné je zlikvidovat bez prodlení. Pojištìní odpovìdnosti za škody Tento druh pojištìní slouží ke krytí všech druhù odpovìdnosti za škodu a zahrnuje pojištìní odpovìdnosti podnikatelù, pojištìní odpovìdnosti vedoucích pracovníkù i ostatních zamìstnancù, pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou pøi výkonu povolání i pojištìní odpovìdnosti za škodu obèana z èinnosti v bìžném obèanském životì. Vìtšina smluv v rámci obecného pojištìní odpovìdnosti je uzavírána na základì tzv. „claimsmade basis“ (vznik škody), nìkteré smlouvy jsou uzavírány na bázi tzv. „occurrence basis“ (zjištìní škody). Úrazové pojištìní Úrazové pojištìní se zpravidla prodává jako dodatkové pojištìní k produktùm životního pojištìní Skupiny a je vykázáno jako souèást segmentu životního pojištìní. Pouze malá èást pojistných smluv úrazového pojištìní se prodává samostatnì – bez životního pojištìní. C.4.2

Životní pojištìní

Podíly na zisku Více než 90 % smluv životního pojištìní Skupiny obsahuje nárok na podíly na zisku. Podíly na zisku jsou pojistníkùm pøipisovány na základì rozhodnutí Skupiny a jsou zaúètovány po jejich navržení a schválení pøedstavenstvem v souladu s pøíslušnými právními pøedpisy. 114


Poté, co byly podíly na zisku pøipsány pojistníkùm, je jejich pøidìlení k pojistnému plnìní zaruèeno (viz C.1.11.2). Pojistné Splatnost pojistného mùže být v pravidelných splátkách nebo formou jednorázového pojistného pøi vzniku pojištìní. Vìtšina smluv životního pojištìní kapitálového typu obsahuje opci na indexaci pojistného, kterou mùže pojistník uplatnit podle svého rozhodnutí vždy jednou roènì. Pokud pojistník opci nevyužije, pojistné není navýšeno o inflaci. Produkty rizikového životního pojištìní Tradièní produkty rizikového životního pojištìní obsahují pojištìní rizika smrti, zproštìní od placení pojistného v pøípadì trvalé invalidity a úrazové pøipojištìní. Pojistné je možné platit jako bìžnì placené nebo jednorázové. Pojištìní je nabízeno s pevnou nebo klesající výší pojistné èástky pro pøípad smrti. Pojistné smlouvy nabízejí možnost krátkodobého až støednìdobého krytí. Èástka pojistného plnìní pro pøípad smrti se vyplácí pouze v pøípadì, že pojištìný zemøe v prùbìhu trvání pojištìní. Nárok na zproštìní od placení pojistného nastává v pøípadì pøiznání plného invalidního dùchodu. Doba trvání invalidity je v pøípadì produktù životního pojištìní hlavním zdrojem nejistoty. Její trvání je omezeno minimální dobou trvání pojistné smlouvy stanovené ve smlouvì a koncem pojistné doby. Produkty kapitálového životního pojištìní Tradièní produkty kapitálového životního pojištìní poskytují dlouhodobou finanèní ochranu. Mnoho dlouhodobých pojistných smluv umožòuje využití daòových zvýhodnìní a poskytuje pojištìným osobní možnost financovat své potøeby v dùchodovém vìku. Pojistné u produktù kapitálového životního pojištìní je možné platit jako bìžnì placené nebo jednorázové pojistné. Tyto produkty nabízejí krytí rizika smrti, dožití, nevyléèitelných onemocnìní, zproštìní od placení pojistného v pøípadì plné invalidity a úrazové pøipojištìní. Pojistné plnìní je obvykle vypláceno formou jednorázového pojistného plnìní. Produkty variabilního kapitálového životního pojištìní Produkty variabilního kapitálového životního pojištìní nabízejí stejné typy krytí pojistného rizika jako tradièní kapitálové životní pojištìní. Dále nabízejí pojistníkovi možnost zaplatit mimoøádné jednorázové pojistné v prùbìhu trvání pojištìní. Pojistník mùže dále požádat o pøerušení placení bìžnì placeného pojistného, uèinit výbìr èásti mimoøádného pojistného, zmìnit dobu trvání pojištìní, rizika, pojistnou èástku a výši pojistného. Produkty pojištìní dìtí Produkty pojištìní dìtí vycházejí z tradièních rizik životního pojištìní: smrti nebo dožití pojištìného, zproštìní od placení pojistného v pøípadì plné invalidity a úrazového pøipojištìní. Pojistné se platí jako bìžnì placené. Konec pojištìní je zpravidla omezen dosažením maximálnì 18 let vìku dítìte, v jehož prospìch bylo pojištìní sjednáno. Pojistné plnìní je vypláceno formou jednorázového plnìní nebo pravidelných splátek. Investièní životní pojištìní Produkty investièního životního pojištìní jsou takové produkty, u kterých je nositelem investièního rizika pojistník. Skupina získává poplatky za øízení a správu investice, za náklady související se správou smlouvy a za úmrtnostní riziko z tìchto produktù.

115


Investièní životní pojištìní kombinuje rizikové životní pojištìní, zahrnující rizika smrti nebo nevyléèitelných onemocnìní se zproštìním od placení pojistného v pøípadì plné invalidity, a možnost investovat bìžnì placené nebo mimoøádné pojistné do nìkterých investièních fondù. Pojistník sám urèuje fondy pro investování a pomìr rozdìlení pojistného do jednotlivých fondù a mùže tyto fondy a pomìr rozdìlení mìnit v prùbìhu doby trvání pojištìní. Pojistník mùže také zmìnit výši pojistné èástky, bìžného pojistného a druhy krytí a vložit mimoøádné jednorázové pojistné nebo vybrat jeho èást. Dùchodové pojištìní s pravidelnou výplatou dùchodu (s úrokovou sazbou) Produkty celoživotního dùchodového programu obsahují všechny známé typy nabízených penzí splatných v pøípadì smrti, závažných onemocnìní nebo dožití se sjednaného vìku pojištìného, možnosti variabilní kombinace jednotlivých složek. Pojistník mùže platit buï bìžnì placené, nebo jednorázové pojistné. Základní typy dùchodových pojištìní jsou doèasné dùchody a doživotní dùchody. C.4.3

Investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti

Kombinované vkladové životní a úrazové pojištìní pro dospìlé s návratným vkladem Tyto typy vkladového životního a úrazového pojištìní umožòují pojistníkovi zaplatit jednorázový vratný vklad na zaèátku pojištìní – depozitum. Úrok získaný z tohoto depozita je použit k zaplacení roèního pojistného. Jednorázové depozitum je vráceno na konci pojištìní nebo v pøípadì smrti èi pojistné události. Tyto smlouvy také opravòují pojistníka získat podíly na zisku pøipisované na základì rozhodnutí Skupiny, jejichž výše je stanovena stejným zpùsobem jako v pøípadì smluv životního pojištìní. Další informace o smlouvách s prvky dobrovolné spoluúèasti viz C.1.11.2.

C.5

Významné úèetní odhady a úsudky

Odhady a úsudky použité pøi sestavení úèetní závìrky jsou vedením Skupiny prùbìžnì vyhodnocovány a vycházejí z historické zkušenosti a dalších faktorù, vèetnì oèekávaných budoucích událostí, o kterých je za daných okolností možné pøedpokládat, že nastanou. Pøi sestavení úèetní závìrky Skupiny stanovuje odhady a pøedpoklady týkající se budoucnosti. Stanovené úèetní odhady se jen málokdy rovnají skuteèným výsledkùm, jak je patrné z definice odhadù. Níže jsou popsány odhady a pøedpoklady, se kterými je spojeno významné riziko, že by v následujícím úèetním období mohly zpùsobit významnou úpravu úèetní hodnoty aktiv a cizích zdrojù. C.5.1

Pøedpoklady použité pøi výpoètu závazkù z pojištìní

Pøi výpoètu závazkù z pojištìní Skupiny používá urèité pøedpoklady. Proces urèování pøedpokladù, které mají nejvìtší dopad na velikost položek ve výkazech Skupiny, a dopadù zmìn tìchto pøedpokladù, které by mìly významný vliv na vykázané hodnoty, jsou popsány v C.3.4. C.5.2

Reálná hodnota finanèních derivátù a ostatních finanèních nástrojù

Reálná hodnota finanèních nástrojù, které nejsou obchodovány na aktivním trhu (napøíklad OTC deriváty), je stanovena pomocí oceòovacích technik. Vedení Skupiny využívá pøi svých úsudcích více metod a vytváøí pøedpoklady, které vycházejí zejména z tržních podmínek existujících ke konci úèetního období (viz C.1.4).

116


C.6

Pøevykázání údajù za srovnávací období

V souvislosti se zaøazením polské poboèky do aktiv ukonèovaných èinností k 31. prosinci 2015 (viz F.8) byly údaje konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a konsolidovaného výkazu o úplném výsledku za srovnávací období pøevykázány, tj. ukonèované èinnosti byly i za srovnávací období vykázány oddìlenì od pokraèujících èinností Skupiny.

C.7

Zmìny úèetních postupù

C.7.1

Nové standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které jsou pro Skupinu relevantní a byly novì aplikovány v daném úèetním období

Od 1. ledna 2015 nejsou závazné žádné novely a interpretace stávajících standardù, které by byly pro Skupinu relevantní a které by mìla novì aplikovat. C.7.2

Nové standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které nejsou pro konsolidovanou úèetní závìrku relevantní

IFRIC 21 Odvody (publikováno v kvìtnu 2013, platné pro roèní období zaèínající 1. ledna 2014 a pozdìji – EU: 17. èervna 2014) IFRIC 21 objasòuje, že spoleènost uzná závazek za odvod, když nastane událost, jež vyvolá platbu dle relevantní legislativy. Odvod, jenž je vyvolán dosažením minimální hranice by nemìl být zaplacen, dokud není požadovaného minima dosaženo. Retrospektivní aplikace je vyžadována pro IFRIC 21. To nemá žádný vliv na Skupinu, vzhledem k aplikaci IAS 37 – Rezervy, podmínìná aktiva a podmínìné závazky z IFRIC 21 z pøedchozích let. Roèní inovace IFRS, cyklus 2011–2013 V rámci cyklu 2011-2013 roèní inovace, IASB vydala 4 novely k 4 standardùm (IFRS 3, IFRS 13, IAS 40, IFRS 1), vèetnì novely k IFRS 1 První pøijetí Mezinárodních standardù finanèního výkaznictví. Novela k IFRS 1 je platná okamžitì a ostatní novely pro období zaèínající od 1. èervence 2014 (EU: 1. ledna 2015) a vyjasòuje, že spoleènosti si mohou vybrat buï aplikovat souèasný standard, nebo nový, který prozatím není povinný, ale je možné ho aplikovat døíve, za pøedpokladu, že je konsistentní po dobu prezentovanou ve spoleènosti pøi prvních výkazech IFRS. Tato novela k IFRS 1 nemá na Skupinu vliv, vzhledem k tomu, že dle IFRS již vykazuje. C.7.3

Nové standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které budou pro konsolidovanou úèetní závìrku relevantní, ale zatím nejsou závazné

Níže uvedené nové standardy, novely a interpretace existujících standardù budou pro Skupinu závazné od úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 nebo pozdìji. Skupina je neimplementovala pøed termínem jejich závazné úèinnosti. IFRS 9 Finanèní nástroje (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2018 a pozdìji, døívìjší aplikace je možná, standard zatím nebyl schválen EU) IFRS 9 nahrazuje ty èásti IAS 39, které souvisejí s klasifikací a oceòováním finanèních aktiv. Klíèové oblasti jsou následující: -

Klasifikace a oceòování finanèních aktiv

Všechna finanèní aktiva jsou nejprve oceòována v reálné hodnotì upravené o transakèní náklady, pokud není instrument zaúètován reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL). Dluhové nástroje jsou následnì oceòovány zpùsobem FVTPL, v amortizované poøizovací cenì nebo do úplného výsledku hospodaøení (FVOCI), na základì z kontraktu plynoucích penìžních tokù a business modelu, na jehož základì jsou dluhové nástroje drženy. Opce na reálnou hodnotu (FVO), dovoluje finanèní aktiva nejprve ocenit jako FVTPL, pokud to eliminuje nebo významnì snižuje úèetní nesoulad. Kapitálové nástroje jsou vìtšinou oceòovány reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL). Nicménì spoleènosti mají neodvolatelnou možnost rozhodnutí o zpùsobu úètování 117


nerealizovaných a realizovaných ziskù a ztrát ze zmìn reálné hodnoty do ostatního úplného výsledku, a ne do výkazu zisku a ztráty. V tom pøípadì žádné zisky a ztráty z pøecenìní na reálnou hodnotu nebudou pøevádìny do zisku nebo ztráty ani po vypoøádání a odúètování nástroje. Tato volba mùže být uplatnìna individuálnì pro každý nástroj. -

Klasifikace a oceòování finanèních závazkù

Pro finanèní závazky zaúètované v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL) pøi použití FVO, èástka o kterou je zmìnìna reálná hodnota takového závazku, jenž je pøipsatelná ke zmìnì v kreditním riziku musí být prezentována v OCI. Zbytek zmìny z reálné hodnoty je pøeveden do zisku nebo ztráty, pokud by toto pøevedení v OCI v reálné hodnotì vzhledem ke kreditnímu riziku nezpùsobilo nebo nezvýšilo úèetní nesoulad. Všechny ostatní IAS 39 finanèní instrumenty: Oceòování a klasifikace pro finanèní závazky byly pøevedeny do IFRS 9, vèetnì pravidel pro vnoøené deriváty a podmínky pro užití FVO. -

Impairment

Požadavky na impairment jsou založeny na modelu o oèekávané (kreditní) ztrátì (ECL), který nahrazuje model nastalé ztráty dle IAS 39. Model ECL je aplikován na dluhové instrumenty oceòované amortizovanou poøizovací cenou nebo FVOCI, vìtšinu úvìrových závazkù, kontraktù o finanèních zárukách, kontraktù o aktivech dle IFRS 15 a leasingových pohledávek dle IAS 17. Od spoleèností je obecnì požadováno používání 12mìsíèního ECL v poèátku (nebo pokud závazek nebo záruka byly pøidány) a poté tak dlouho, dokud nedojde k výraznému zhoršení kreditního rizika. Nicménì pokud by došlo a• již k individuálnímu nebo spoleènému zvýšení kreditního rizika, od spoleèností je vyžádáno použití doživotního ECL. Pro obchodované pohledávky mùže být použit zjednodušený pøístup a vždy je možné použít doživotní ECL. -

Zajiš•ovací úèetnictví

Efektivita je testována prospektivnì (výhledovì) bez 80 % - 125 % (bright line test) dle IAS 39 a v závislosti na komplexnosti bude vždy kvalitativní. Rizikový komponent finanèního nebo nefinanèního instrumentu mùže být designovaný jako zajištìná èást, pokud je riziko identifikovatelné a spolehlivì mìøitelné. Èasová hodnota opce, jakéhokoli forwardového kontraktu a spreadu v cizí mìnì mùže být vynechána ze zajištìného instrumentu a úètována jako náklad na zajištìní. Použití více skupin instrumentù jako zajištìných instrumentù je možné, vèetnì vrstevních pozic a nìkterých èistých pozic. V èervenci 2015 se IASB rozhodla upravit IFRS 4. Na základì úpravy by úèetní jednotky pøi splnìní urèitých podmínek nemusely rozdíl mezi èástkami úètovanými do výsledku hospodaøení podle IFRS 9 a podle IAS 39 vykazovat v ostatním úplném výsledku, ale ve výsledku hospodaøení. V záøí 2015 IASB rozhodla, že navrhne balíèek doèasných opatøení, jimiž se ošetøí aplikace nového standardu upravujícího finanèní nástroje (IFRS 9) pøed termínem závazné platnosti nového standardu o pojistných smlouvách. IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2018 a pozdìji – zatím neschváleno EU) IFRS 15 nahrazuje všechna dosavadní ustanovení Mezinárodních úèetních standardù týkající se výnosù (IAS 11 Smlouvy o zhotovení, IAS 18 Výnosy, IFRIC 13 Zákaznické vìrnostní programy, IFRIC 15 Smlouvy o zhotovení nemovitostí, IFRIC 18 Pøevody aktiv od zákazníkù a SIC 31 Výnosy – barterové transakce zahrnující reklamní služby) a upravuje veškeré výnosy ze smluv se zákazníky. Definuje rovnìž model úètování a oceòování v pøípadì prodeje nìkterých nefinanèních aktiv, vèetnì pozemkù a zaøízení a nehmotných aktiv. Standard stanoví principy, jimiž se úèetní jednotka øídí pøi oceòování a úètování výnosù. Základním principem je, že úèetní jednotka zaúètuje výnosy v èástce pøedpokládané protihodnoty, kterou by mìla podle oèekávání obdržet za zboží pøevedené na zákazníka, resp. za služby mu poskytnuté. 118


IFRS 16 Leasing (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2019 a pozdìji – zatím neschváleno EU) Nový standard inovuje pøístup k leasingu, který se novì vykáže ve výkazu o finanèní pozici a tím zlepší pøehled o aktivech a pasivech spoleènosti. IFRS 16 ruší rozdíl mezi operativním a finanèním leasingem, jelikož požaduje, aby se se všemi kontrakty zacházelo jako pøi finanèním leasingu. Krátkodobé kontrakty (12 mìsícù) a kontrakty, jež zahrnují pøedmìty s nízkou hodnotou (napø. notebooky) jsou z tohoto vynechány. Nový standard vejde v platnost 1. ledna 2019. Døívìjší aplikace je možná v pøípadì, že je souèasnì aplikován standard IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky. Novela IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 Investièní jednotky: Uplatòování výjimky z konsolidace – novela IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016) Smyslem novely je odstranit problémy, které se objevily v souvislosti s výjimkou pro investièní jednotky podle IFRS 10. Novela vysvìtluje, že výjimka z povinnosti sestavovat konsolidovanou úèetní závìrku (odstavec 4, IFRS 10) se na mateøskou spoleènost, která je dceøinou spoleèností investièní jednotky, vztahuje v pøípadì, že investièní jednotka oceòuje všechny své dceøiné spoleènosti reálnou hodnotou. Novela IAS 1 Iniciativa týkající se informací v pøíloze (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Smyslem novely IAS 1 Sestavování a zveøejòování úèetní závìrky není zmìnit, ale pouze zpøesnit nìkterá stávající ustanovení IAS 1. Novela i) zpøesòuje požadavky IAS 1 týkající se významnosti; ii) stanoví, že jednotlivé øádky výkazu zisku a ztráty, výkazu o ostatním úplném výsledku a rozvahy lze podle potøeby rozdìlovat; iii) vysvìtluje, že poøadí, v jakém jsou informace uvádìny v pøíloze úèetní závìrky, je vìcí odborného úsudku úèetní jednotky; iv) stanoví, že podíl úèetní jednotky na ostatním úplném výsledku pøidružených nebo spoleèných podnikù, které jsou do úèetních výkazù zahrnuty metodou ekvivalence, se musí vykazovat agregovanì na jednom øádku a dále rozèlenit na položky, které následnì budou, resp. nebudou pøevedeny do výkazu zisku a ztráty. Novela rovnìž zpøesòuje požadavky na vykazování dalších mezisouètù ve výkazu o finanèní situaci a ve výkazu zisku a ztráty, resp. ve výkazu o ostatním úplném výsledku. Skupina v souèasné dobì posuzuje dopad výše uvedených pøedpisù a možný termín jejich implementace. C.7.4

Nové standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které zatím nejsou závazné a nejsou pro konsolidovanou úèetní závìrku relevantní

Novela IFRS 11 Úètování o nabytí úèastí ve spoleèné èinnosti (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Je-li úèast ve spoleèné èinnosti podnikem, bude se v souladu s touto novelou její akvizice úètovat jako podniková kombinace. Jako podniková kombinace se bude úètovat rovnìž akvizice další úèasti ve spoleèné èinnosti, jestliže spoluprovozovatel spoleèný podnik nadále ovládá. Tato další úèast se bude oceòovat reálnou hodnotou, pùvodnì držená úèast se nebude pøeceòovat. Novela IAS 16 a IAS 38 Pøijatelné metody odpisování a amortizace – novela IAS 16 a IAS 38 (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Novela vysvìtluje princip definovaný v IAS 16 Pozemky, budovy a zaøízení a IAS 38 Nehmotná aktiva, podle nìjž výnosy odrážejí model ekonomických užitkù plynoucích z provozování podniku (jehož je dané aktivum souèástí), nikoli ekonomické užitky spotøebované používáním aktiva. Metodu odpisování založenou na výnosech proto není možné pro dlouhodobý hmotný majetek (pozemky, budovy a zaøízení) používat vùbec a pro nehmotný majetek jen v omezených pøípadech. 119


Novela IAS 16 a IAS 41 Plodící rostliny (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Novela pøeøazuje plodící rostliny z pùsobnosti IAS 41 Zemìdìlství do pùsobnosti IAS 16 Pozemky, budovy a zaøízení, aby se zohlednila skuteènost, že jejich využívání v provozní èinnosti je podobné výrobì. Novela IAS 19 Definovaný plán odmìòování: pøíspìvek zamìstnancù IAS 19 vyžaduje od spoleènosti zvážení pøíspìvku zamìstnancù nebo tøetích stran pøi úètování definovaného plánu odmìòování. V pøípadì, že se jedná o pøíspìvky za služby, mìly by být pøipsány k období této služby jako záporný benefit. Tato úprava upøesòuje pøípady, kdy je výše pøíspìvku nezávislá na poètu let této služby, spoleènost pak mùže uznat takové pøíspìvky jako snížení nákladù na služby za období, kdy je služba využita, místo alokování na období, ke kterému se vztahuje. Tato novela je platná pro roèní období zaèínající 1. èervence 2014 a pozdìji (EU: 1. únor 2015). Tato novela není pro Skupinu relevantní, protože žádná ze spoleèností Skupiny nemá definovaný plán odmìòování s pøíspìvky zamìstnancù nebo tøetích stran. Novela IAS 27 Ekvivalenèní metoda v individuální úèetní závìrce (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji, døívìjší aplikace je možná) Novela IAS 12 – Uznání odložené daòové pohledávky z nerealizované ztráty (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2017 a pozdìji – dosud neschváleno EU) Novela objasòuje úètování odložené daòové instrumentem ocenìným v reálné hodnotì.

pohledávky

související

s

dluhovým

Roèní inovace IFRS, cyklus 2010–2012 Za roky 2010–2012 IASB vydala sedm novel k šesti standardùm (IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IAS 16, IAS 38 a IAS 240, jenž zahrnovaly novelu k IFRS 13 Ocenìní reálnou hodnotou. Novela k IFRS 13 je platná okamžitì, ostatní novely jsou platné od 1. èervence 2014 (EU: 1. února 2015). Novela upøesòuje, že u Basis for Conclusions mohou být krátkodobé pohledávky a závazky bez daného úroku oceòovány ve fakturované hodnotì, pokud je efekt diskontování nemateriální. Tato novela k IFRS 13 nemá na Skupinu žádný vliv. Roèní inovace IFRS, cyklus 2012–2014 V záøí 2014 vydala IASB další soubor revizí, a to za roky 2012–2014. Soubor obsahuje pìt novel ètyø standardù – IFRS 5, IFRS 7, IAS 19 a IAS 34. Zmìny jsou závazné od 1. ledna 2016. Døívìjší aplikace je možn á v pøípadì, že je tato informace uvedena v pøíloze úèetní závìrky. C.7.5

Návrh novely IFRS 4 – Pojistné smlouvy

IASB zveøejnila 20. èervna 2013 revidovaný pracovní návrh novelizovaného standardu, který bude komplexnì upravovat problematiku vykazování a oceòování pojistných smluv, vèetnì informací, jež budou úèetní jednotky povinny o tìchto smlouvách zveøejòovat v pøíloze úèetní závìrky. Návrh pøevzal definici pojistné smlouvy ze souèasného standardu IFRS 4, ale mìní rozsah jeho pùsobnosti: novelizovaný standard se už nebude vztahovat na smlouvy s pevnou cenou, ale do jeho pùsobnosti naopak budou zahrnuty nìkteré smlouvy o finanèních zárukách. Návrh vyžaduje, aby pojistitel oceòoval své pojistné smlouvy oceòovacím modelem na bázi souèasné hodnoty. Ocenìní je postaveno na základì následujících vstupù: souèasný, nezaujatý a ziskem vážený prùmìr budoucích penìžních tokù oèekávaných po splnìní smlouvy; èasová hodnota penìz; explicitní zohlednìní rizika a smluvní marže stanovené tak, že žádný zisk není vykázán okamžitì pøi uzavøení pojistné smlouvy.

120


D.

Vykazování podle segmentù

D.1

Transformovaný fond Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny

V souladu s èeskými regulatorními požadavky musí Skupina poskytnout uživatelùm konsolidované úèetní závìrky samostatnì informace o významných položkách vztahujících se k Transformovanému fondu Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny. Smyslem je poskytnout uživatelùm konsolidované úèetní závìrky všechny položky konsolidované úèetní závìrky oèištìné o vliv Transformovaného fondu Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny.

D.1.1

Výkaz o finanèní situaci Transformovaného fondu Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny

(mil. Kè) Aktiva celkem Nehmotný majetek Ostatní nehmotný majetek Investice Úvìry a pohledávky Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Pohledávky Obchodní a jiné pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty

Kapitola

(mil. Kè) Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem Vlastní kapitál Vlastní kapitál pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti Nerozdìlený zisk a ostatní fondy Závazky z pojištìní Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky Závazky Jiné závazky Ostatní závazky Odložené daòové závazky

Kapitola

F.1 F.1.2. F.3 F.3.3 F.3.4

2015 96 140 55 55 94 724 2 750 87 535

2014 88 758 71 71 86 828 300 81 568

F.3.5

4 439

4 960

729 729 632

727 727 1 132

F.5 F.7

F.9

F.11 F.12

F.13 F.14

2015 96 140 7 358 7 358 7 358 50 88 453

2014 88 758 6 711 6 711 6 711 49 81 704

805

1 032

87 648 80 80 199 199

80 672 294 294 -

121


Výkaz zisku a ztráty Transformovaného fondu Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny (mil. Kè) Výnosy celkem Èisté zisky / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí Úrokové výnosy Ostatní výnosy Realizované zisky Ostatní výnosy Náklady celkem Èistá výše nákladù na pojistná plnìní Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytování finanèních služeb Náklady na ostatní finanèní nástroje a investice do nemovitostí Úrokové náklady Realizované ztráty Ztráty z trvalého snížení hodnoty Poøizovací a administrativní náklady Ostatní administrativní náklady Ostatní náklady VÝSLEDEK HOSPODAØENÍ PØED ZDANÌNÍM Daò z pøíjmù ÈISTÝ ZISK / (-) ZTRÁTA ZA ÚÈETNÍ OBDOBÍ

D.1.2

Kapitola

2 218

2014 1 539

F.17

-419

-1 423

F.19

2 223 1 926 29 268 414 -1 967 -1

2 051 1 959 29 63 911 -2 068 -16

-742

-716

-1 203 -1 128 -75 -5 -5 -16 251 251

-1 316 -1 263 -47 -6 -5 -5 -15 -529 -529

F.20 F.21 F.22 F.23

F.24 F.25 F.26

2015

Aktiva, závazky, zisky a ztráty Transformovaného fondu vylouèené z konsolidovaného výkazu o finanèní situaci a konsolidovaného výkazu zisku a ztráty

Níže uvedená tabulka uvádí aktiva, závazky, zisky a ztráty Transformovaného fondu, které byly z konsolidované úèetní závìrky vylouèeny jako transakce mezi podniky ve Skupinì. Smyslem této tabulky je poskytnout uživatelùm konsolidované úèetní závìrky kompletní informace o Transformovaném fondu a o konsolidované úèetní závìrce oèištìné o vliv Transformovaného fondu. Výkaz o finanèní situaci (mil. Kè)

Kapitola

96 140 55 55 94 724 2 750 87 535

2015 Vylouèení transakcí mezi podniky ve Skupinì -1 -

4 439

-

4 439

4 960

729 729 632

-1 -1 -

728 728 632

726 726 1 132

F

Aktiva celkem Nehmotný majetek Ostatní nehmotný majetek Investice Úvìry a pohledávky Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Pohledávky Obchodní a jiné pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty

F.1 F.1.2 F.3 F.3.3 F.3.4 F.3.5 F.5 F.7

2014

Netto

Netto

96 139 55 55 94 724 2 750 87 535

88 757 71 71 86 828 300 81 568

122


(mil. Kè)

Kapitola

96 140 7 358 7 358 7 358 50 88 453

2015 Vylouèení transakcí mezi podniky ve Skupinì 496 742 742 742 -

805

-

805

1 032

87 648 80 80 199 199

-47 -47 -199 -199

87 648 33 33 -

80 672 28 28 -

F

Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem 1 Vlastní kapitál 1.1 Vlastní kapitál pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti 1.1.4 Fondy ze zisku a ostatní fondy 3 Závazky z pojištìní 4 Finanèní závazky 4.1 Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù 4.2 Ostatní finanèní závazky 5 Závazky 5.4 Jiné závazky 6 Ostatní závazky 6.1 Odložené daòové závazky

F.9

F.11 F.12

F.13 F.14

2014

Netto

Netto

96 636 8 100 8 100 8 100 50 88 453

89 208 7 427 7 427 7 427 49 81 704

Výkaz zisku a ztráty (mil. Kè)

Kapitola

2 218

2015 Vylouèení transakcí mezi podniky ve Skupinì -

-419

F 1 Výnosy celkem 1.3 Èisté zisky / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou 1.6 Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí 1.6.1 Úrokové výnosy 1.6.2 Ostatní výnosy 1.6.3 Realizované zisky 1.7 Ostatní výnosy 2 Náklady celkem 2.1 Èistá výše nákladù na pojistná plnìní 2.2 Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytování finanèních služeb 2.3 Náklady na ostatní finanèní nástroje a investice do nemovitostí 2.3.1 Úrokové náklady 2.3.3 Realizované ztráty 2.3.5 Ztráty z trvalého snížení hodnoty 2.4 Poøizovací a administrativní náklady 2.4.3 Ostatní administrativní náklady 2.5 Ostatní náklady VÝSLEDEK HOSPODAØENÍ PØED ZDANÌNÍM Daò z pøíjmù ÈISTÝ ZISK / (-) ZTRÁTA ZA ÚÈETNÍ OBDOBÍ

F.17 F.19

F.20 F.21 F.22 F.23

F.24 F.25 F.26

2014 Netto

Netto

2 218

1 539

-

-419

-1 423

2 223

-

2 223

2 051

1 926 29 268 414 -1 967 -1

742 -

1 926 29 268 414 -1 225 -1

1 959 29 63 911 -1 352 -16

-742

742

-

-

-1 203

-

-1 203

-1 316

-1 128 -75 -5 -5 -16 251 251

742 742

-1 128 -75 -5 -5 -16 993 993

-1 263 -47 -6 -5 -5 -15 187 187

Všechny vylouèené transakce pøedstavují transakce s Penzijní spoleèností Èeské pojiš•ovny.

123


D.1.3

Výkaz o úplném výsledku Transformovaného fondu Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny

(mil. Kè) Èistý zisk / (-) ztráta za úèetní období Ostatní úplný výsledek – položky, které mohou být pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty z trvalého snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Mezisouèet Ostatní úplný výsledek – položky, které nemohou být pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Mezisouèet Celkové zisky a ztráty úètované do vlastního kapitálu Daò z položek vykázaných nebo pøevedených do vlastního kapitálu Ostatní úplný výsledek po zdanìní Celkový úplný výsledek

Odstavec

F.9 F.19, F.23 F.23

2015 251

2014 -529

589

3 858

-193

-16

396

6 3 848

-

-

396 396

3 848 189 4 037

647

3 508

124


D.2

Analýza segmentù

Pøedstavenstvo mateøské spoleènosti jako hlavní tvùrce provozních rozhodnutí Skupiny rozhoduje o pøidìlování ekonomických zdrojù a hodnotí výkonnost tìchto provozních segmentù: segmentu životního pojištìní Èeské pojiš•ovny, segmentu neživotního pojištìní Èeské pojiš•ovny, provozního segmentu zahrnujícího polskou poboèku (Proama) a segmentu penzijních fondù a penzijní spoleènosti. Údaje jsou pøedstavenstvu pøedkládány tak, jak jsou jednotlivými spoleènostmi Skupiny vykazovány, tj. pøed konsolidaèními úpravami. Výše uvedené segmenty pøedstavují souèást Skupiny: ·

která provádí podnikatelské èinnosti, z nichž mùže získat výnosy a které pøinášejí náklady;

·

jejíž provozní výsledky jsou pravidelnì vyhodnocovány vedením Skupiny, které rozhoduje o ekonomických zdrojích urèených pro èinnost segmentu a které hodnotí výkonnost segmentu;

·

pro kterou jsou k dispozici samostatné finanèní informace.

Hlavními obchodními segmenty Skupiny jsou neživotní pojištìní, životní pojištìní a penzijní fondy a penzijní spoleènost. V kapitole C.4 této úèetní závìrky jsou uvedeny další informace o obchodních podmínkách pojistných produktù. Produkty nabízené jednotlivými obchodními segmenty pøinášejí následující výnosy: Pøíjmy z hrubého zaslouženého pojistného a výnos z investic v milionech Kè, za rok konèící 31. prosince (mil. Kè) 2015 9 624 ÈP - životní pojištìní 7 989 Tradièní životní pojištìní 1 635 Investièní životní pojištìní 18 562 ÈP - neživotní pojištìní 7 995 Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidel a havarijní pojištìní Úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní pro pøípad invalidity 638 Námoøní a letecké pojištìní, pojištìní pøepravy 261 Pojištìní majetku 7 509 Pojištìní všeobecné odpovìdnosti 2 096 Jiné 63 Ukonèované èinnosti - Proama 3 045 Hrubé zasloužené pojistné 3 045 1 952 Penzijní fondy a Penzijní spoleènost 1 952 Výnos z investic 33 183

2014 10 844 9 327 1 517 18 347 7 987 720 234 7 249 2 008 149 2 526 2 526 1 993 1 993 33 710

Provozní segmenty byly urèeny vedením na základì zpráv pravidelnì posuzovaných pøedstavenstvem, v jehož kompetenci jsou hlavní strategická rozhodnutí. Pøedstavenstvo vyhodnocuje výsledky provozních segmentù na základì zisku po zdanìní, u segmentù pojištìní navíc i na základì èistého technického výsledku.

125


Informace o vykazovaných segmentech poskytnuté pøedstavenstvu za rok konèící 31. prosince 2015:

(mil. Kè) Hrubá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Hrubý technický výsledek Zajištìní Pojistné odevzdané zajistiteli Podíl zajistitele na pojistných plnìních Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Ostatní technické položky Technický výsledek zajištìní Èistá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Èistý technický výsledek Celkový výnos z finanèních investic Poøizovací náklady k investièním smlouvám Ostatní výnosy a náklady celkem Daò z pøíjmù Zisk po zdanìní Pøíspìvek od ostatních segmentù Eliminace dividend Ostatní vnitroskupinové eliminace Zisky/ztráty z prodeje majetkových ú$astí v dce%iných spole$nostech Ostatní konsolida$ní úpravy Ztráta z ukon$ovaných $inností Rekonciliace ve výkazu zisku a ztráty Výsledek hospodaøení pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti

ÈP životní pojištìní

ÈP neživotní pojištìní

9 624 -4 932 -1 844 -1 185 -659 -115 2 733

18 562 -9 443 -4 617 -3 606 -1 011 -76 4 426

-1 275 438 320 320 -517

-8 599 4 367 1 871 1 871 -2 361

8 349 -4 494 -1 524 -865 -659 -115 2 216

9 963 -5 076 -2 746 -1 735 -1 011 -76 2 065 2 019 -267 -754 5 279

Penzijní fondy a Penzijní spoleènost

Celkem

-

28 186 -14 375 -6 461 -4 791 -1 670 -191 7 159

-

-9 874 4 805 2 191 2 191 -2 878

931 -207 -37 -11 676

18 312 -9 570 -4 270 -2 600 -1 670 -191 4 281 2 950 -207 -304 -765 5 955 663 -743 -204 -209 -1 187 -2 343 4 275

126


Informace o vykazovaných segmentech poskytnuté pøedstavenstvu za rok konèící 31. prosince 2014:

(mil. Kè) Hrubá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Hrubý technický výsledek Zajištìní Pojistné odevzdané zajistiteli Podíl zajistitele na pojistných plnìních Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Ostatní technické položky Technický výsledek zajištìní Èistá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Celkové náklady Provize a ostatní po%izovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Èistý technický výsledek Celkový výnos z finanèních investic Poøizovací náklady k investièním smlouvám Ostatní výnosy a náklady celkem Daò z pøíjmù Zisk po zdanìní Pøíspìvek od ostatních segmentù Eliminace dividend Ostatní vnitroskupinové eliminace Zisky/ztráty z prodeje majetkových ú$astí v dce%iných spole$nostech Ostatní konsolida$ní úpravy Ztráta z ukon$ovaných $inností Rekonciliace ve výkazu zisku a ztráty Výsledek hospodaøení pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti

ÈP životní pojištìní

ÈP neživotní pojištìní

10 844 -6 018 -2 180 -1 468 -712 -73 2 573

18 347 -9 103 -4 553 -3 419 -1 134 -87 4 604

-1 313 408 329 329 -576

-8 254 3 499 1 736 1 736 -3 019

9 531 -5 610 -1 851 -1 139 -712 -73 1 997

10 093 -5 604 -2 817 -1 683 -1 134 -87 1 585 1 385 -189 -731 4 047

Penzijní fondy a Penzijní spoleènost

Celkem

-

29 191 -15 121 -6 733 -4 887 -1 846 -160 7 177

-

-9 567 3 907 2 065 2 065 -3 595

135 -167 -34 -8 -74

19 624 -11 214 -4 668 -2 822 -1 846 -160 3 582 135 -167 -223 -739 3 973 798 -740 53 -411 -1 098 3 673

127


Témìø všechny segmentové výnosy byly v roce 2015 a 2014 generovány prodejem externím zákazníkùm. U žádného externího zákazníka nepøesahuje podíl na výnosech Skupiny 10 %. V následující tabulce je zobrazeno porovnání hrubého zaslouženého pojistného vykázaného v segmentaèní analýze a ve výkazu zisku a ztráty: Pøímé pojištìní 2015 9 624 18 562 467 -1 28 652

(mil. Kè) Èeská pojiš•ovna – životní pojištìní Èeská pojiš•ovna – neživotní pojištìní Ostatní segmenty Vylouèení vnitroskupinových transakcí Pojistné ve výkazu zisku a ztráty

2014 10 844 18 347 470 -2 29 659

Následující tabulka zobrazuje pøehled klíèových ukazatelù jednotlivých obchodních segmentù: Penzijní Eliminace fondy a transakcí ÈP – 2015 ÈP – životní Penzijní mezi neživotní (mil. Kè) pojištìní Ostatní spoleènost segmenty pojištìní 9 624 18 562 1 952 467 -1 Výnosy segmentu -100 -144 -60 -5 Investièní výdaje 1 489 515 889* 9 -41 Úrokové výnosy -5 -15 -98 41 Úrokové náklady -127 -202 -37 -9 Odpisy -304 -96 -2 Ztráta z trvalého snížení hodnoty majetku 3 101 2 14 Zrušení ztrát ze snížení hodnoty * Úrokové výnosy penzijních fondù a penzijní spoleènosti jsou uvedeny po odeètení úrokù pøiøazených klientùm.

2014 (mil. Kè) Výnosy segmentu Investièní výdaje Úrokové výnosy Úrokové náklady Odpisy Ztráta z trvalého snížení hodnoty majetku Zrušení ztrát ze snížení hodnoty

ÈP – životní pojištìní 10 844 -78 1 714 -5 -153 -209 35

ÈP – neživotní pojištìní 18 347 -205 585 -16 -259 -208 199

Penzijní fondy a Penzijní spoleènost 1 993 -21 815* -41 -6 -

Ostatní 470 -6 19 -154 -19 -10 -

Eliminace transakcí mezi segmenty -2 -39 39 -

* Úrokové výnosy penzijních fondù a penzijní spoleènosti jsou uvedeny po odeètení úrokù pøiøazených klientùm.

Aktiva a závazky za jednotlivé segmenty nejsou pravidelnì zahrnovány do reportù pøedkládaných pøedstavenstvu.

128


Informace o územní segmentaci Celková aktiva jsou alokována následovnì: (mil. Kè) Èeská republika Polsko Ostatní Eliminace transakcí mezi segmenty

2015 204 526 725 3 266 -363

2014 203 212 3 188 3 419 -394

Celkem

208 154

209 425

Skupina v roce 2015 provozovala svou podnikatelskou èinnost pøevážnì v Èeské republice a zemích Evropské unie. Územní struktura celkových nákladù vynaložených na poøízení segmentových aktiv, u kterých se oèekává životnost delší než jeden rok, je vysoce koncentrovaná v Èeské republice. Podíl ostatních zemí není významný. Zasloužené pojistné z pojistného segmentu (za životní i neživotní pojištìní) v èlenìní podle zemí je zobrazeno v následující tabulce: (mil. Kè) 2015 2014, pøevykázáno Èeská republika 28 652 29 659 Polsko* 3 045 2 526 Celkem 31 697 32 185 *Zasloužené pojistné pøipadající na polskou poboèku je v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty za roky konèící 31. prosince 2015 a 31. prosince 2014 vykázáno v rámci ukonèovaných èinností. Podrobnosti viz kapitola F.8.

129


E.

Zpráva o øízení rizik

Ve zprávì o øízení rizik Skupina uvádí další informace s cílem umožnit posouzení významnosti vlivu finanèních nástrojù a pojistných smluv na finanèní pozici a výkonnost Skupiny. Souèasnì v souladu se standardem IFRS 7 zde Skupina prezentuje informace o své expozici vùèi rizikùm vyplývajícím z finanèních nástrojù a pojistných smluv a zveøejòuje cíle, politiky a procesy uplatòované vedením Spoleènosti v oblasti øízení rizik.

E.1

Systém øízení rizik

Skupina je èlenem skupiny Generali a její struktury øízení rizik. Skupina Generali uplatòuje pøi øízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnìjších rizik, kterým je skupina Generali a Skupina vystavena. Dùsledky tìchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé spoleènosti, resp. být pøekážkou v dosahování cílù Skupiny. Nástroje øízení rizik jsou aplikovány v celé skupinì Generali, ve všech zemích, kde pùsobí, a ve všech spoleènostech. Nicménì míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástrojù øízení rizik uvnitø skupiny Generali je podstatný pro zajištìní efektivního systému øízení rizik a alokaci kapitálu pro každou spoleènost ve skupinì Generali. Hlavním cílem nástrojù øízení rizik skupiny Generali je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost pøi souèasném zohlednìní rizik (risk-adjusted performance). Interní zásady a smìrnice Skupiny upravují øízení všech významných rizik, jimž je Skupina vystavena (vèetnì metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalaèního plánu atd.). Systém øízení rizik je postavený na tøech základních pilíøích: a) b) c)

E.2

proces mìøení rizik, zamìøený na vyhodnocování solventnosti Skupiny, stejnì jako solventnosti všech spoleèností Skupiny; proces správy rizik, zamìøený na stanovení a kontrolu manažerských rozhodnutí ve vztahu k relevantním rizikùm; kultura øízení rizik, zamìøená na rùst tvorby hodnoty.

Role a zodpovìdnosti

Systém je založen na tøech úrovních zodpovìdnosti: -

Assicurazioni Generali (skupina Generali) – stanovuje pro každou zemi cíle v oblasti solventnosti, výsledkù a míry akceptovaného rizika, navíc definuje zásady øízení rizik a smìrnice pokrývající hlavní rizika. Skupina Generali vyvinula koncept integrovaného øízení rizik (Enterprise Risk Management Policy) ke sjednocení metodologie, øízení a kontroly a reportingu všech spoleèností ve skupinì Generali.

-

Generali CEE Holding (GCEE) – definuje strategie a cíle pro každou spoleènost se zohlednìním místních specifik a pøedpisù. Dále poskytuje metodickou podporu a kontroluje výsledky. Zodpovìdnost za øízení rizik a rozhodování v této oblasti jsou delegovány na GCEE Chief Risk Officer (CRO) tak, aby bylo dosaženo øešení zohledòujícího specifické charakteristiky lokálních rizik a zmìn v lokálních pøedpisech pøi zachování rámce definovaného smìrnicemi skupiny Generali. Skupinì Generali a skupinì GCEE jsou také pøiøazeny výkonnostní cíle v jejich pøíslušné oblasti.

-

Spoleènost ve Skupinì – definuje své strategie a cíle v rámci politik a smìrnic GCEE. Øízení rizik zahrnuje správu a øízení spoleèností ve Skupinì a operaèní a kontrolní uspoøádání s definovanými úrovnìmi zodpovìdnosti s cílem zabezpeèit v každém okamžiku adekvátní, komplexní systém øízení rizik. Skupinové oddìlení pro øízení rizik (Risk Management) vykazuje pravidelnì výši expozice vùèi všem hlavním rizikùm (mìsíènì napøíklad vykazuje výši expozice vùèi investiènímu riziku a stupeò tržního a úvìrového rizika). 130


E.3

Mìøení a kontrola rizika

Vzhledem ke svým pojiš•ovacím aktivitám je Skupina pøirozenì vystavena rùzným typùm rizik, která jsou spojena s pohyby na finanèních trzích, nepøíznivými vývoji pojistných rizik (v životním i neživotním pojištìní), a obecnì všem rizikùm, která ovlivòují fungující ekonomické procesy. Tato rizika je možno seskupit do následujících pìti hlavních kategorií, které budou dále podrobnìji popsány: tržní riziko, úvìrové riziko, riziko likvidity, pojistnìmatematické riziko a operaèní riziko. Výpoèet ekonomického kapitálu pøedstavuje spolu se specifickými opatøeními pro jednotlivé kategorie rizik definovanými skupinou Generali komplexní nástroj mìøení rizika, který mùže být vyèíslen za rùzné organizaèní stupnì (Skupina, zemì, spoleènost) a za hlavní obchodní segmenty (životní èi neživotní pojištìní, správa aktiv). Ekonomický kapitál pøedstavuje míru rizika, která odpovídá takovému množství kapitálu, jež zabezpeèí, že v horizontu dvanácti mìsícù bude tržní hodnota aktiv vyšší než tržní hodnota závazkù – pøi dané míøe spolehlivosti. Interní modely pro mìøení rizika jsou soustavnì zdokonalovány a zejména ty, které se vztahují ke kalkulaci ekonomického kapitálu a øízení aktiv a pasiv (ALM), harmonizovány na všech organizaèních stupních v rámci Skupiny Generali.

E.4

Tržní riziko

Neoèekávané pohyby v cenách cenných papírù, nemovitostí, mìn a úrokových mìr mohou negativnì ovlivnit tržní hodnotu investic. Tato aktiva jsou investována za úèelem pokrytí závazkù vùèi pojištìncùm v životním i neživotním pojištìní a také vygenerování výnosu z investovaného kapitálu oèekávaného vlastníky. Popsané zmìny mohou mít dopad zároveò na aktiva i na souèasnou hodnotu pojistných závazkù. Tržní riziko vztahující se k finanènímu majetku a závazkùm investièního portfolia Skupiny je soustavnì sledováno a mìøeno za použití standardního vzorce definovaného Evropským orgánem pro pojiš•ovnictví a zamìstnanecké penzijní pojištìní – EIOPA a dalších metod (pøiøazování penìžních tokù, analýza durace atd.). Analýza „Value at Risk“ se s ohledem na požadavky pravidel Solvency II již nepoužívá. Rizika jsou monitorována na základì reálných hodnot, tudíž nìkteré úèetní kategorie s nevýznamnými riziky jsou v následujících kapitolách zcela vynechány. Investièní portfolia zahrnují veškeré investice s výjimkou investic do dceøiných spoleèností, investic, kde nositelem investièního rizika je pojistník, pohledávek a nìkterých specifických nevýznamných investic. Zahrnuje také penìžní prostøedky a penìžní ekvivalenty a finanèní závazky. Pohledávky z obchodního styku jsou vystaveny pøedevším kreditnímu riziku. Vzhledem ke krátkodobosti obchodních pohledávek se Skupina domnívá, že tržní riziko vztahující se k obchodním pohledávkám je nevýznamné.

131


Hodnota investic, které ovlivòují tržní riziko, jemuž je Skupina vystavena, byla k 31. prosinci 2015 v tržní hodnotì 159,6 mld. Kè1. Expozice vùèi tržnímu riziku

31.12.2015 Reálná hodnota celkem 12 075

(mil. Kè) Akcie Dluhopisy Deriváty Celkem

Váha (%) 8%


Váha (%) 8%

149 145

93%

150 361

94%

-1 632

-1%

-2 954

-2%

159 588

100%

159 633

100%

Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 Reálná hodnota celkem 2 673

(mil. Kè) Akcie Dluhopisy Deriváty Celkem

E.4.1

Váha (%) 3%


Váha (%) 3%

89 226

98%

83 799

98%

-730

-1%

-979

-1%

91 169

100%

85 496

100%

Úrokové riziko

Podnikání Skupiny je vystaveno riziku kolísání úrokových sazeb v rozsahu, v jakém aktiva generující úroky (vèetnì investic) a pasiva nesoucí úroky dosahují splatnosti nebo jsou pøeceòována v rùzných èasových okamžicích a v rùzné výši. V pøípadì aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je Skupina vystavena úrokovému riziku také v souvislosti s penìžními toky spoèívajícím v tom, že rùzné nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné charakteristiky pøeceòování. Úrokové deriváty jsou používány zejména pro pøeklenutí nesouladu mezi pøecenìním aktiv a pasiv. V nìkterých pøípadech jsou deriváty používány také pro konverzi urèitých aktiv generujících úroky na pohyblivé èi pevné sazby s cílem omezit riziko ztrát plynoucích ze snížení reálné hodnoty finanèních instrumentù v dùsledku zmìn úrokových sazeb nebo zafixovat ziskovou marži.

1

Investice, které ovlivòují tržní riziko, jemuž je Skupina vystavena, jsou všechny investice kromì investic, kde nositelem investièního rizika je pojistník, hypoték, pohledávek za bankami a klienty a ostatních finanèních investic jiných než akcie a dluhopisy. 132


Skupina sleduje citlivost finanèních aktiv a závazkù na rùzné standardní i nestandardní scénáøe vývoje úrokových sazeb. Standardní scénáøe, vyhodnocované na mìsíèní bázi, zahrnují 100bodový (bp) paralelní pokles nebo nárùst všech výnosových køivek globálnì. Nástroje investièního životního pojištìní, kde je investièní riziko pøeneseno na pojistníka, jsou vyòaty z analýzy citlivosti. Mezi aktiva vystavená úrokovému riziku patøí tudíž pøedevším dluhopisy a úrokové deriváty. V následující tabulce je uvedeno èlenìní dluhopisù v jejich úèetní hodnotì podle jednotlivých spoleèností Skupiny. Expozice vùèi úrokovému riziku 31.12.2015 Úèetní hodnota celkem 57 527 1 506 89 226 690 148 949

(mil. Kè) Èeská pojiš•ovna Penzijní spoleènost ÈP Transformovaný fond Ostatní spoleènosti Celkem

Váha (%) 39% 1% 60% 0% 100%

31.12.2014 Úèetní hodnota celkem Váha (%) 64 268 43% 1 352 1% 83 799 56% 731 0% 150 150 100%

Analýza citlivosti na úrokové riziko je uvedena pro tøi nejvýznamnìjší spoleènosti (jimiž jsou Èeská pojiš•ovna, Penzijní spoleènost ÈP a Transformovaný fond), protože expozice vùèi úrokovému riziku Skupiny je vysoce koncentrována v tìchto spoleènostech. Citlivost na úrokové riziko byla vypoèítána pomocí testu citlivosti (+/- 100bodový paralelní pokles nebo nárùst všech výnosových køivek) na všechny dluhopisy v portfoliu k 31. prosinci 2015 a k 31. prosinci 2014. Citlivost je uvedena v následujících tabulkách. Portfolio Èeské pojiš•ovny

(mil. Kè) 100bodový paralelní nárùst

100bodový paralelní pokles

Vliv na úrokové výnosy Vliv na reálnou hodnotu Daòový náklad/výnos (-) Celkový vliv Vliv na úrokové výnosy Vliv na reálnou hodnotu Daòový náklad/výnos (-) Celkový vliv

31.12.2015 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál 21 -3 400 -4 646 17 -2 754 -24 4 332 5 -823 -19 3 509

31.12.2014 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál -599 -3 150 114 599 -475 -2 486 566 3 406 -108 -647 449 2 694

31.12.2015 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál -

31.12.2014 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál -

Penzijní spoleènost ÈP




-38 7 -31 41 -8 33

-47 -47 51 51 133


Transformovaný fond



E.4.2


31.12.2015 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál 504 -3 776 504 -3 776 -573 4 273 -573 4 273

31.12.2014 Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál -142 -3 792 -142 -3 792 142 4 275 142 4 275

Øízení aktiv a pasiv

Protože podstatná èást pojistných závazkù nese riziko zmìny úrokových sazeb, je i øízení aktiv a pasiv významnou souèástí v øízení rizik úrokové míry. Øízení rizik zmìny úrokové míry založené na èisté pozici aktiv a závazkù je klíèovým aspektem øízení aktiv a pasiv (asset liability management – ALM). Skupina GCEE má ustanovený Výbor øízení aktiv a pasiv. Jedná se o poradní orgán pøedstavenstva zodpovìdný za nejvýznamnìjší strategická rozhodnutí ohlednì investic a øízení aktiv a pasiv. Tento výbor urèuje a dohlíží na rozvržení strategických aktiv skupiny GCEE v hlavních tøídách aktiv, jako jsou státní a podnikové dluhopisy, akcie, nemovitosti a jiné. Dále dohlíží i na výslednou strategickou pozici aktiv a pasiv. Cílem je pøimìøená návratnost pøi zajištìní schopnosti skupiny GCEE vždy dostát svým závazkùm bez nadmìrných nákladù a pøi dodržení interních smìrnic skupiny GCEE a požadavkù na kapitálovou pøimìøenost ze strany regulátorù. Za úèelem garance nezbytné odbornosti a oprávnìní je výbor sestaven ze zástupcù vrcholového øízení a dále zástupcù øízení aktiv, øízení rizik a také ALM expertù z jednotlivých spoleèností. ALM øídí èistou pozici aktiv a pasiv v segmentu životního i neživotního pojištìní se zamìøením hlavnì na tradièní životní segment, jehož závazky jsou pøirozenì dlouhodobé a èasto obsahují vložené opce a garance. Pojistné závazky jsou analyzovány vèetnì vložených opcí a garancí a ve spolupráci s pojistnými matematiky jsou modelovány budoucí penìžní toky. Modely berou v úvahu všechny záruky obsažené v pojistných smlouvách a oèekávaný vývoj klíèových parametrù, zejména úmrtnosti, nemocnosti, stornovosti smluv a administrativních nákladù. K øízení èisté pozice aktiv a závazkù, zejména k øízení jejich citlivosti na paralelní i neparalelní posuny výnosové køivky, jsou primárnì využívány vládní dluhopisy. Dále se používají podnikové dluhopisy a deriváty, zejména úrokové swapy. Nicménì v souladu s politikou øízení úvìrových rizik jsou dlouhodobé investice i další dlouhodobé nástroje smìøovány zejména do vládních dluhopisù. Používání úrokových swapù je omezeno jejich úèetním dopadem – zpùsob jejich pøecenìní pøes nákladové, resp. výnosové úèty je odlišný od metodiky ocenìní pojistných závazkù. Strategická cílová pozice úrokové míry aktiv a pasiv je nastavena v rámci procesu strategického umis•ování aktiv (strategic asset allocation, SAA). Cílem je: a) dosáhnout míry výnosnosti, která bude v souladu s obchodními potøebami i s cíli strategického plánování, a b) zajistit, aby strategické umis•ování aktiv, vèetnì kapitálových nástrojù, úvìrù a nemovitostí a rovnìž vèetnì duraèní pozice strategických aktiv a závazkù, bylo v souladu se zásadami øízení rizik a kapitálu. I když z mnoha dùvodù není zcela možné beze zbytku pøiøadit budoucí penìžní toky aktiv a závazkù, v posledních letech byla pozice znaènì zredukována, pøedevším nákupy dlouhodobých vládních dluhopisù. Pøi øízení strategické pozice jsou nastaveny jisté limity pro pozice taktických manažerù aktiv urèující, že citlivost úrokové míry aktiv mùže oscilovat kolem benchmarku pouze pøedepsaným zpùsobem. 134


E.4.3

Riziko volatility cen akcií

Riziko volatility cen akcií je riziko, že ceny akcií budou fluktuovat, a tím ovlivòovat reálnou hodnotu investic do akcií a jiných nástrojù, které odvozují svoji cenu od ceny akcií èi akciových indexù. Skupina øídí použití investic do akcií v souladu s mìnícími se podmínkami na trhu a využívá pøitom následující nástroje øízení rizik: a) b)

diverzifikaci portfolia, stanovení a peèlivé sledování limitù pro investice.

Riziko volatility cen akcií se mìøí s použitím standardního vzorce (podrobný popis metodiky viz pøedpisy EIOPA). Tento model vychází z faktorového pøístupu s pøeddefinovanými stresovými hodnotami pro jednotlivé kategorie akcií a pro diverzifikaci mezi nimi. V následující tabulce je uvedeno rozdìlení portfolia akcií a podílových jednotek v investièních fondech podle jednotlivých spoleèností Skupiny. 31.12.2015 Úèetní hodnota celkem

(mil. Kè)

31.12.2014 Úèetní hodnota celkem

Váha (%)

Váha (%)

Èeská pojiš•ovna

8 556

71%

8 072

66%


2 673

22%

2 675

22%

847

7%

1 479

12%

12 076

100%

12 226

100%

Jiné spoleènosti Celkem

Analýza citlivosti na riziko volatility cen akcií je uvedena pouze pro dvì nejvýznamnìjší spoleènosti (tj. pro Èeskou pojiš•ovnu a Transformovaný fond), protože pøedstavují zdaleka nejpodstatnìjší èást akciového portfolia Skupiny. Analýza rizika volatility cen akcií byla provedena pro obì spoleènosti pomocí testu citlivosti (+/- 10% zmìna v cenì akcií) pro všechny akcie a podílové jednotky v investièních fondech v portfoliu k 31. prosinci 2015 a k 31. prosinci 2014. Analýza citlivosti byla provedena v souladu s IFRS k 31. prosinci, a to pøed a po související odložené dani. Portfolio Èeské pojiš•ovny

(mil Kè) Vliv na úrokové výnosy Cena akcie +10 %

Cena akcie -10 %

31.12.2015 Výkaz zisku a ztráty Vlastní kapitál -

31.12.2014 Výkaz ziku a ztráty Vlastní kapitál -

Vliv na reálnou hodnotu Daòový náklad/výnos (-)

-

723

-

747

-

-137

-

-142

Celkový vliv

-

586

-

605

Vliv na úrokové výnosy

-

-

-

-


-

-723

-

-747

-

137

-

142

Celkový vliv

-

-586

-

-605

135



(mil Kè) Vliv na úrokové výnosy Cena akcie +10 %

E.4.4

31.12.2014 Výkaz ziku a Vlastní kapitál ztráty -


34

233

78

189

-

-

-

-

Celkový vliv

34

233

78

189

-

-

-

-


-34

-233

-78

-189

-

-

-

-

Celkový vliv

-34

-233

-78

-189

Vliv na úrokové výnosy Cena akcie -10 %

31.12.2015 Výkaz zisku a Vlastní kapitál ztráty -

Mìnové riziko

Skupina je vystavena mìnovému riziku v dùsledku transakcí v cizích mìnách a transakcí s aktivy a pasivy denominovanými v cizích mìnách. Jednotlivé spoleènosti Skupiny používají rùzné funkèní mìny. Mìnové riziko je témìø celé koncentrováno v Èeské pojiš•ovnì. Jedinou výjimkou je portfolio dluhopisù Transformovaného fondu v celkové výši 15 080 mil. Kè k 31. prosinci 2015 (z èehož 9 004 mil. Kè je v EUR a 5 167 mil. Kè je v USD), resp. 12 974 mil. Kè k 31. prosinci 2014 (z èehož 7 982 mil. Kè je v EUR a 4 530 mil. Kè v USD). Tato expozice je ekonomicky zajištìna prostøednictvím cizomìnových zajiš•ovacích nástrojù, a èistá expozice Transformovaného fondu je tudíž nevýznamná. Vzhledem k výše zmínìné koncentraci mìnového rizika se informace uvedené ve zbytku této èásti týkají pouze portfolia Èeské pojiš•ovny. Portfolio Èeské pojiš•ovny Vzhledem k tomu, že Spoleènost sestavuje úèetní závìrku v èeských korunách, mají zmìny mìnových kurzù èeské koruny vùèi tìmto mìnám dopad na úèetní závìrku Spoleènosti. Strategií Spoleènosti je plnì se zabezpeèit vùèi mìnovým rizikùm. Spoleènost zajiš•uje, aby se èistá expozice vùèi mìnovému riziku držela na pøijatelné úrovni, a to prostøednictvím nákupu a prodeje cizích mìn za spotové kurzy, pokud to považuje za vhodné, anebo prostøednictvím využití krátkodobých FX operací. FX (foreign exchange) pozice je pravidelnì monitorována a zajiš•ovací (hedging) nástroje jsou hodnoceny mìsíènì a prùbìžnì upravovány. Finanèní deriváty jsou využívány k øízení potenciálních dopadù mìnových pohybù na pøíjmy, používají se hlavnì mìnové swapy, spotové a forwardové obchody. V pøípadì potøeby se také zvažují a využívají jiné finanèní nástroje. Hlavní mìnové expozice Spoleènosti jsou vùèi státùm Evropy a Spojeným státùm americkým. Mìny, které jsou posuzovány pøi ocenìní rizika, jsou euro (EUR), americký dolar (USD) a polský zlotý (PLN). Následující tabulka uvádí citlivost portfolia na pohyby mìnových kurzù, portfolio neobsahuje nástroje investièního životního pojištìní z dùvodu pøenosu investièního rizika ze Spoleènosti na pojistníka. Za mìnové výkyvy se považuje nárùst nebo pokles mìnové pozice v cizí mìnì o urèité procento. Tento pøístup odpovídá definici mìnového rizika dle Solvency II. V dùsledku aplikace zajiš•ovacího úèetnictví je vliv potenciálního nárùstu nebo poklesu mìnových kurzù omezený a je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

136


Následující tabulka uvádí citlivost investièního portfolia (zahrnující deriváty klasifikované jako finanèní závazky) na zmìny kurzového rizika:

31.12.2015

(mil. Kè) Vliv na úrokové výnosy Smìnný Vliv na reálnou hodnotu kurz +10% Daòový náklad/výnos (-) Celkový vliv Vliv na úrokové výnosy Smìnný Vliv na reálnou hodnotu kurz Daòový náklad/výnos (-) -10% Celkový vliv

31.12.2014


EUR Výkaz zisku a ztráty -

USD Výkaz zisku a ztráty

Vlastní kapitál

Vlastní kapitál

Ostatní Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál -

-

-

-

217

-

21

-

11

-

-41

-

-4

-

-2

-

176

-

17

-

9

-

-

-

-

-

-

-

-217

-

-21

-

-11

-

41

-

4

-

2

-

-176

-

-17

-

-9

-



Vlastní kapitál

Vlastní kapitál

-

-

-

8

-

-12

-

-2

-

2

6

-

-10

-

-

-8 2 -6

Ostatní Výkaz zisku a Vlastní ztráty kapitál 22

-

-

-4

-

-

18

-

-

-

-

-

-

12

-

-22

-

-

-2

-

4

-

-

10

-

-18

-

Následující tabulka uvádí citlivost pojistných závazkù na zmìny kurzového rizika: 31.12.2015




Vlastní kapitál

Vlastní kapitál


-

-

-

-126

-

-3

-

-23

-

24

-

1

-

4

-

-102

-

-2

-

-19

-

-

-

-

-

-

-

126

-

3

-

23

-

-24

-

-1

-

-4

-

102

-

2

-

19

-

137


31.12.2014




Vlastní kapitál

Vlastní kapitál


-

-

-

-137

-

-4

-

-26

-

26

-

1

-

5

-

-111

-

-3

-

-21

-

-

-

-

-

-

-

137

-

4

-

26

-

-26

-

-1

-

-5

-

111

-

3

-

21

-

Následující tabulka uvádí složení finanèních aktiv a závazkù vzhledem k hlavním mìnám Èeské pojiš•ovny a.s.: 31.12.2015 (mil. Kè) Úvìry Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem Pojistnì-technické závazky Finanèní závazky Depozita pøijatá od zajistitelù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem Èistá mìnová pozice

USD

PLN

Ostatní Celkem 4 115 1 698 62 032 -1 535 11 349 9 790 102 6 086 66 1 946 331 95 318

EUR 363 17 723 -4 374 2 1 418 134 15 266

9 177 -5 112 85 97 4 247

CZK 3 752 33 164 22 370 9 780 3 924 1 649 74 639

1 264 710 381 2 355

29 61 157 247

66 169 993 1 402 7 194 1 882 77 640

60 12 72

170 7 177

67 692 1 764 1 402 7 751 1 882 80 491

12 911

4 000

-3 001

763

154

14 827

270 8 557 835

138


31.12.2014 (mil. Kè) Úvìry Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní investice Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem

Pojistnì-technické závazky Finanèní závazky Depozita pøijatá od zajistitelù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem Èistá mìnová pozice

E.4.5

EUR 372 16 395 221 6 1 248 84 18 326

USD 8 129 308 6 102 81 8 626

CZK PLN Ostatní Celkem 5 880 6 252 36 991 1 599 1 855 64 969 14 036 11 36 14 612 2 2 9 244 697 1 9 954 4 427 212 47 6 036 2 113 215 11 2 504 72 693 2 734 1 950 104 329

EUR 1 374 462 354 2 190

USD 36 292 121 449

CZK PLN Ostatní Celkem 72 193 3 142 205 76 950 1 851 19 29 2 653 1 403 1 403 7 161 331 8 7 975 1 763 42 1 805 84 371 3 534 242 90 786

16 136

8 177 -11 678

-800

1 708

Rizikové limity

Základními nástroji mateøské spoleènosti pro mìøení a øízení tržního rizika investièních portfolií jsou rizikové limity. Systém zahrnuje jednotlivé a celkové limity pro rizika cizí mìny (FX), úrokových sazeb (IR) a volatility cen akcií (EQ). Primárním cílem systému limitù je øídit vystavení se jednotlivým druhùm rizik. Limity jsou sledovány na denní bázi a umožòují pøi øízení rizika okamžitì reagovat a aktivnì øídit úroveò nesených rizik.

E.5

Úvìrové riziko

Úvìrové riziko pøedstavuje ekonomický dopad úpadku protistrany èi neplnìní závazkù z cenných papírù s fixním výnosem na finanèní sílu Skupiny. Tu ovlivòuje i všeobecný nárùst hodnot kreditních spreadù, zpùsobený napø. kreditní krizí èi nedostatkem likvidity. Skupina pøijala smìrnice k omezení úvìrového rizika z investic, které preferují nákup cenných papírù s investièním stupnìm (investment-grade securities) a podporují diverzifikaci a rozptyl portfolia. K urèení ratingu emise nebo emitenta jsou používána hodnocení ratingových agentur. Cenným papírùm bez externího ratingu je pøiøazováno interní hodnocení na základì vlastní úvìrové analýzy Skupiny. Ve vìtšinì pøípadù je interní rating založen na externím ratingu mateøské spoleènosti nebo jejím upraveném externím ratingu podle podøízenosti instrumentu. Všechny interní ratingy jsou v souladu s hodnocením GCEE. V souladu s principy skupiny Generali Skupina používá druhý nejlepší externí rating každé protistrany ve všech výpoètech a v systému úvìrových limitù. Za úèelem øízení úvìrového rizika Spoleènost spolupracuje s obchodními partnery s dobrou úvìrovou pozicí (morálkou), a pokud je to možné, uzavírá tzv. „master netting“ smlouvy. „Master netting“ smlouvy umožòují vypoøádání smluv s jednou a tou samou smluvní stranou v èisté výši v pøípadì neplnìní závazkù. Skupina vytváøí ucelený systém limitù pro øízení úvìrového rizika a dennì monitoruje jejich dodržování. Tento systém zahrnuje limity pro jednotlivé emitenty/protistrany podle jejich úvìrové kvality, limity pro jednotlivé ratingové kategorie a limity koncentrace jednotlivých rizik. Skupina stanovuje limity pro jednotlivé emitenty/protistrany podle jejich úvìrové kvality a mìsíènì monitoruje jejich dodržování. 139

13 543


Následující tabulka uvádí aktiva Skupiny, která jsou významná z hlediska úvìrové kvality. Tabulka ukazuje celkovou úvìrovou kvalitu Skupiny (úèetní hodnoty): (mil. Kè) Úvìry a pùjèky Dluhopisy Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Celkem

31.12.2015 6 431 148 044 9 820 7 272 4 143 175 710

31.12.2014 5 942 149 265 9 977 6 940 5 050 177 174

31.12.2015 2 750 89 226 729 632 93 337

31.12.2014 300 83 799 727 1 132 85 958

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Úvìry a pùjèky Dluhopisy Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Celkem

Následující tabulka poskytuje detailnìjší analýzu úèetní hodnoty vybraných položek. Analýza nezahrnuje podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách, protože jsou pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty. (mil. Kè) Pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty – úèetní hodnota Po splatnosti, ale bez trvalého snížení hodnoty – úèetní hodnota S individuálním snížením hodnoty – úèetní hodnota Hrubá výše Od 31 do 90 dní po splatnosti Od 91 do 180 dní po splatnosti Od 181 dní do 1 roku po splatnosti Více než 1 rok po splatnosti Opravná položka Celkem

Úvìry a pohledávky – úèetní hodnota 31.12.2015 31.12.2014

Pohledávky – úèetní hodnota 31.12.2015 31.12.2014

6 431

5 885

5 091

4 416

-

-

402

-

117 117 -117 6 431

57 6 542 6 542 -6 485 5 942

1 779 3 066 1 023 369 448 1 226 -1 287 7 272

2 524 3 858 2 014 282 297 1 265 -1 334 6 940

Úvìry a pohledávky pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty tvoøí pøedevším termínovaná depozita u bank a reverzní repo operace s bankami.

140


Z toho Transformovaný fond: Úvìry a pohledávky – úèetní hodnota 31.12.2015 31.12.2014

(mil. Kè) Pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty – úèetní hodnota Po splatnosti, ale bez trvalého snížení hodnoty – úèetní hodnota S individuálním snížením hodnoty – úèetní hodnota Pohledávky celkem

Pohledávky – úèetní hodnota 31.12.2015 31.12.2014

2 750 -

300 -

729 -

726 -

2 750

300

729

726

Skupina ukládá depozita u vybraných bankovních institucí, které mìly k 31. prosinci 2015 rating od A do BB (31. prosince 2014: od AA- do BBB-), pøípadnì u nich nebyl rating stanoven, ale byly posouzeny internì. V roce 2015 ani 2014 nebyly žádné pohledávky z termínovaných depozit po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Hodnoty nezahrnuté v analýze pøedstavují daòové pohledávky, které nejsou relevantní pro expozici vùèi úvìrovému riziku. Následující tabulky ukazují úvìrovou kvalitu pohledávek z podílù zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách ze zajištìní a dluhopisù Skupiny: Rating dluhopisù:

(mil. Kè) AAA AA A BBB Neinvestièní hodnocení Nehodnocené Celkem

31.12.2015 Reálná hodnota celkem 2 935 96 056 9 571 21 838 10 114 8 631 149 145

Váha (%) 2,0% 64,4% 6,4% 14,6% 6,8% 5,8% 100,0%

31.12.2014 Reálná hodnota celkem 2 960 95 474 16 585 24 180 3 572 7 590 150 361

Váha (%) 2,0% 63,5% 11,0% 16,1% 2,4% 5,0% 100,0%

Váha (%) 0,0%

31.12.2014 Reálná hodnota celkem 41

Váha (%) 0,0%

Z toho Transformovaný fond:

(mil. Kè) AAA

31.12.2015 Reálná hodnota celkem -

AA

70 412

78,9%

67 186

80,2%

A

3 110

3,5%

4 462

5,3%

BBB

9 696

10,9%

10 259

12,2%

Neinvestièní hodnocení

4 097

4,6%

1 372

1,6%

Nehodnocené Celkem

1 911

2,1%

479

0,6%

89 226

100,0%

83 799

100,0%

Rating výše prezentovaných dluhopisù odpovídá druhému nejlepšímu dostupnému hodnocení od externích agentur. Toto hodnocení je pøevedeno do stupnice S&P. Celková èástka dluhopisù zahrnuje rovnìž nekótované dluhopisy zaøazené jako úvìry (viz F.3.3).

141


Rating podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách (mil. Kè) AA A BBB Kaptivní zajištìní Nehodnocené Celkem

31.12.2015 Hodnota celkem 110 223 8 579 908 9 820

31.12.2014 Váha (%) Hodnota celkem Váha (%) 1,1% 126 1,3% 2,3% 547 5,5% 0,0% 57 0,6% 87,4% 9 074 90,9% 9,2% 173 1,7% 100,0% 9 977 100,0%

Rating výše prezentovaných podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách odpovídá druhému nejlepšímu dostupnému hodnocení od externích agentur. Toto hodnocení je pøevedeno do stupnice S&P. V roce 2015 ani 2014 nebyly žádné èástky v položce podílù zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Jednotlivé spoleènosti Skupiny mají zajištìny pohledávky vùèi bankám z titulu reverzních repo operací formou zástavy cenných papírù, úvìry a pùjèky nebankovním subjektùm formou zástavy nemovitostí, pøijatými smìnkami a ruèitelskými úvìry. Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu zástav, které Skupina pøijala za úvìry a pùjèky bankám a nebankovním subjektùm: Reálná hodnota zástav za úvìry a pùjèky bankám a nebankovním subjektùm: (mil. Kè) K pohledávkám s individuálním snížením hodnoty Nemovitosti K pohledávkám pøed splatností bez opravné položky Dluhové cenné papíry Ostatní Celkem

31.12.2015 20 20 5 406 5 350 56 5 426

31.12.2014 20 20 4 482 4 425 57 4 502

31.12.2015 -

31.12.2014 -

2 750

300

2 750

300

2 750

300

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) K pohledávkám s individuálním snížením hodnoty K pohledávkám pøed splatností bez opravné položky Dluhové cenné papíry Celkem

Ke koncentraci úvìrového rizika dochází v pøípadech skupin smluvních protistran, které mají obdobné ekonomické charakteristiky a jejichž schopnost plnit smluvní závazky je podobnì ovlivòována zmìnami ekonomických èi jiných podmínek. Následující tabulky uvádìjí koncentraci úvìrového rizika z dluhopisù a pùjèek z hlediska obchodních odvìtví a z územního hlediska:

142


Koncentrace dle územního hlediska (mil. Kè) Èeská republika Rusko Ostatní zemì støední a východní Evropy Nizozemsko Zemì EU Nìmecko Rakousko Ostatní zemì EU USA Ostatní Celkem

31.12.2015 Hodnota Váha (%) 104 822 70,3% 8 492 5,7% 21 499 14,4% 1 668 1,1% 9 699 6,5% 954 0,6% 2 392 1,6% 6 353 4,3% 2 489 1,7% 476 0,3% 149 145 100,0%

31.12.2014 Hodnota Váha (%) 105 490 70,2% 10 364 6,9% 20 310 13,5% 1 675 1,1% 8 094 5,4% 0,0% 0,0% 8 094 5,4% 3 566 2,4% 862 0,6% 150 361 100,0%

Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè)

Hodnota

31.12.2014

Váha (%)

Váha (%)

Hodnota

72 537

81,3%

68 839

82,1%

Rusko

3 007

3,4%

2 507

3,0%

Ostatní zemì støední a východní Evropy

9 605

10,8%

8 110

9,7%

238

0,3%

357

0,4%

2 067

2,3%

1 657

2,0%

760

0,9%

-

0,0%

1 307

1,5%

1 657

2,0%

1 476

1,7%

2 123

2,5%

Ostatní

296

0,3%

206

0,2%

Celkem

89 226

100,0%

83 799

100,0%

Èeská republika

Nizozemsko Zemì EU Rakousko Ostatní zemì EU USA

Koncentrace dle obchodních odvìtví (mil. Kè) Veøejný sektor Finanèní sektor Energetika Komunální služby Suroviny Telekomunikace Prùmysl Ostatní sektory Celkem

31.12.2015 Hodnota Váha (%) 115 478 77,3% 25 448 17,1% 1 142 0,8% 4 357 2,9% 1 042 0,7% 415 0,3% 686 0,5% 577 0,4% 149 145 100,0%

31.12.2014 Hodnota Váha (%) 113 541 75,5% 28 675 19,1% 1 837 1,2% 4 333 2,9% 872 0,6% 566 0,4% 537 0,4% 0,0% 150 361 100,0%

143



31.12.2014

Váha (%)

Hodnota

Hodnota

Váha (%)

Veøejný sektor

78 138

87,5%

72 701

86,8%

Finanèní sektor

8 560

9,6%

7 154

8,5%

167

0,2%

759

0,9%

1 449

1,6%

1 978

2,4%

594

0,7%

638

0,8%

-

0,0%

227

0,3%

Energetika Komunální služby Suroviny Telekomunikace Prùmysl

318

0,4%

342

0,4%

Celkem

89 226

100,0%

83 799

100,0%

Pøi vyhodnocování koncentrace úvìrového rizika z hlediska obchodních odvìtví a z územního hlediska se zohledòují rizikové znaky jednotlivých dluhopisù nebo pùjèek. Èástky uvedené v tabulkách pøedstavují maximální úèetní ztrátu, která by byla zaúètována ke konci úèetního období v pøípadì, že by smluvní strana nesplnila ani zèásti svùj smluvní závazek a zjistilo by se, že poskytnuté zástavy èi zajištìní mají nulovou hodnotu. Tyto èástky proto vysoce pøevyšují oèekávané ztráty, které jsou zahrnuty do opravné položky na nedobytné pohledávky.

E.6

Riziko likvidity

Riziko likvidity obecnì vyplývá z financování èinností Skupiny a z øízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za pøimìøenou cenu a v pøimìøeném èasovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkùm v okamžiku jejich splatnosti. Všechny spoleènosti ve Skupinì mají k dispozici rùzné zdroje financování. Kromì pojistnìtechnických rezerv, které jsou hlavním zdrojem financování, jsou prostøedky získávány prostøednictvím širokého spektra nástrojù vèetnì depozit, závazkù z emitovaných cenných papírù, zajistného programu, podøízených závazkù a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují flexibilitu financování, omezují závislost na jednom zdroji financování a obecnì snižují náklady na financování. Spoleènosti Skupiny se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a flexibilitou financování, a to využitím zdrojù s rùznou dobou splatnosti (viz též pøedchozí kapitola Øízení aktiv a pasiv). Spoleènosti Skupiny dále drží portfolio likvidních aktiv, které je souèástí její strategie øízení rizika likvidity. Zvláštní pozornost je vìnována øízení likvidity u neživotního pojištìní, které vyžaduje dostateèné prostøedky ke splnìní všech potenciálních závazkù v pøípadì pøírodních katastrof nebo jiných mimoøádných událostí. Všechny spoleènosti Skupiny i Skupina jako celek prùbìžnì vyhodnocují riziko likvidity prostøednictvím identifikování a monitorování zmìn ve financování tak, aby byly splnìny podnikatelské cíle a plány stanovené v souladu s celkovou strategií Skupiny.

144


Následující tabulky uvádìjí analýzu finanèních aktiv a závazkù Skupiny v èlenìní dle souvisejícího intervalu splatnosti na základì zbytkové smluvní doby do splatnosti. Zbývající smluvní doba do splatnosti finanèních aktiv: 31.12.2015 (mil. Kè) Investice Úvìry Finanèní aktiva držená do splatnosti Realizovatelná finanèní aktiva Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Deriváty Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Celkem finanèní aktiva

Ménì než 1 rok 22 801 5 526 15 337 15 337 -

Od 1 roku do 5 let 57 547 905 50 530 50 530 -

Více než 5 let 74 693 74 962 74 962 -

1 938

6 112

1 201 -

31.12.2014 (mil. Kè) Investice Úvìry Realizovatelná finanèní aktiva Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Deriváty Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Celkem finanèní aktiva

Neurèeno

Celkem

19 671 9 229 2 193 7 036

174 712 6 431 150 058 140 829 2 193 7 036

-269

10 442

18 223

6 014 -

-

165 2 681

7 215 165 2 681

66

6

130

7 596

7 798

671 6 736 4 143 33 680

92 22 57 569

-399 514 75 207

19 671

364 7 272 4 143 186 127

Ménì než 1 rok 25 021 5 000 16 213 16 213 -

Od 1 roku do 5 let 56 305 885 52 934 52 934 -

Více než 5 let 74 108 57 68 950 68 950 -

3 808

2 486

3 796 -

Neurèeno

Celkem

19 613 7 772 2 319 5 453

175 047 5 942 145 869 138 097 2 319 5 453

5 101

11 841

23 236

2 331 -

5 041 -

228 4 226

11 168 228 4 226

6

11

-

7 387

7 404

6 5 852 5 050 35 923

144 309 56 614

60 694 74 802

19 613

210 6 855 5 050 186 952

145



Ménì než 1 rok

Více než 5 let

Od 1 roku do 5 let

Neurèeno

Celkem

Investice

12 703

32 489

46 858

2 674

94 724

Úvìry

2 750

-

-

-

2 750

-

-

-

-

-

9 443

28 904

46 858

2 330

87 535

9 443

28 904

46 858

-

85 205

-

-

-

123

123

-

-

-

2 207

2 207

510

3 585

-

344

4 439

450

3 571

-

-

4 021

Akcie

-

-

-

160

160

Podílové jednotky v investièních fondech Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník

-

-

-

184

184

-

-

-

-

-

Pohledávky

60 729

14 -

-

-

74 729


632

-

-

-

632

14 064

32 489

46 858

2 674

96 085

Finanèní aktiva držená do splatnosti Realizovatelná finanèní aktiva Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Dluhopisy

Deriváty

Celkem finanèní aktiva

31.12.2014 (mil. Kè)

Ménì než 1 rok

Více než 5 let

Od 1 roku do 5 let

Neurèeno

Celkem

7 235

31 649

45 256

2 676

86 816

300

-

-

-

300

6 956

31 057

41 662

1 893

81 568

6 956

31 057

41 662

-

79 5

-

-

-

82

82

-

-

-

1 811

1 811

-21

592

3 594

783

4 948

Dluhopisy

-

550

3 574

-

4 124

Akcie

-

-

-

223

223

Podílové jednotky v investièních fondech

-

-

-

560

560

-21

42

20

-

41

727

-

-

-

727


1 132

-

-

-

1 132

Celkem finanèní aktiva

9 094

31 649

45 256

2 676

88 675

Investice Úvìry Realizovatelná finanèní aktiva Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Deriváty Pohledávky

146


Zbývající smluvní doba do splatnosti finanèních závazkù: 31.12.2015 (mil. Kè) Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Ménì než 1 rok

Více než 5 let

Od 1 roku do 5 let

Neurèeno Celkem

2 073

3 052

349

1 400

6 873

755

1 013

349

-

2 117

1 318

2 039

-

1 400

4 756

Závazky

8 106

55

11

-

8 172

Ostatní závazky

1 880

105

12

-

1 997

Finanèní závazky celkem

12 059

3 212

372

1 400

17 042

31.12.2014 (mil. Kè)

Ménì než 1 rok

Ostatní finanèní závazky

Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Od 1 roku do 5 let

Více než 5 Neurèeno Celkem let

4 175

1 881 1 324

1 469

1 117

2 706

Závazky Ostatní závazky


Finanèní závazky celkem

1 400

8 780

519

-

3 105

764

805

1 400

5 675

8 505

69

-

-

8 574

1 630

22

-

-

1 652

1 972 1 324

1 400

19 006

14 310

Z toho transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky Závazky Ostatní závazky Finanèní závazky celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky Závazky Ostatní závazky Finanèní závazky celkem

Od 1 Více Ménì než roku do než 5 Neurèeno Celkem 1 rok 5 let let 251

357

212

-

820

251

357

212

-

820

-

-

-

-

-

280

-

-

-

280

-

-

-

-

-

531

357

212

-

1 100

Od 1 roku do 5 let

Ménì než 1 rok

Více než 5 Neurèeno Celkem let

379

387

289

-

1 055

379

387

289

-

1 055

-

-

-

-

-

294

-

-

-

294

-

-

-

-

-

673

387

289

-

1 349

Následující tabulka ukazuje pojistné závazky a finanèní závazky z investièních smluv èlenìné podle smluvní zbytkové splatnosti. 147


Odhadované penìžní toky z pojistných závazkù a finanèních závazkù z investièních smluv s DPF 31.12.2015 (mil. Kè) Závazky z neživotního pojištìní RBNS & IBNR rezerva Jiné pojistnì-technické závazky Závazky ze životního pojištìní Finanèní závazky z investièních smluv Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Závazky z neživotního pojištìní RBNS & IBNR rezerva Jiné pojistnì-technické závazky Závazky ze životního pojištìní Finanèní závazky z investièních smluv Celkem

Ménì než 1 rok 6 714 6 404 310 7 067 31 409 45 190 Ménì než 1 rok 8 180 7 894 286 7 957 29 402 45 539

Od 1 roku do 5 let 3 811 3 811 14 060 14 830 32 701 Od 1 roku do 5 let 3 929 3 929 17 241 14 512 35 682

Od 5 do 10 let 1 784 1 784 10 928 11 105 23 817 Od 5 do 10 let 1 938 1 938 11 169 9 665 22 772

Od 10 do Od 15 do Více než 15 let 20 let 20 let 1 622 1 622 5 564 8 405 15 591

1 460 1 460 3 658 8 476 13 594

1 135 1 135 5 825 13 436 20 396

Od 10 do Od 15 do Více než 15 let 20 let 20 let 1 635 1 635 6 247 7 632 15 514

1 456 1 456 4 123 7 115 12 694

1 133 1 133 6 638 12 359 20 130

Celkem 16 526 16 216 310 47 102 87 661 151 289

Celkem 18 271 17 985 286 53 375 80 685 152 331

Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Závazky ze životního pojištìní Finanèní závazky z investièních smluv Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Závazky ze životního pojištìní Finanèní závazky z investièních smluv Celkem

E.7

Ménì než 1 rok 18 31 396 31 414

Ménì než 1 rok 4 29 388 29 392

Od 1 roku do 5 let 8 14 830 14 838

Od 1 roku do 5 let 10 14 513 14 523

Od 5 do 10 let 6 11 105 11 111

Od 5 do 10 let 10 9 665 9 675

Od 10 do Od 15 do Více než 15 let 20 let 20 let 5 8 405 8 410

5 8 476 8 481

8 13 436 13 444

Od 10 do Od 15 do Více než 15 let 20 let 20 let 8 7 632 7 640

7 7 115 7 122

10 12 359 12 369

Celkem 50 87 648 87 698

Celkem 49 80 672 80 721

Pojistnìmatematické riziko

Pojistnìmatematické riziko vyplývá z nejistoty týkající se období, frekvence a výše škod krytých pojistnými smlouvami. Základním rizikem je skuteènost, že frekvence nebo velikost škod bude vìtší než oèekávaná. Navíc pro nìkteré typy pojistných smluv existuje riziko nejistoty ohlednì doby, kdy dojde k pojistné události. Pojistné události jsou ze své podstaty náhodnou událostí a skuteèný poèet a velikost škod v jakémkoliv roce se mùže lišit od hodnot odhadnutých použitím standardních statistických metod. Skupina je vystavena pojistnìmatematickému riziku a riziku z upisování pojistných smluv v celé šíøi produktù životního a neživotního pojištìní, které nabízí klientùm: tradièní životní pojištìní, investièní životní pojištìní, doživotní dùchody, garantované investièní produkty a veškeré produkty neživotního pojištìní (pojištìní majetku, úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní motorových vozidel, pojištìní odpovìdnosti za škody a pojištìní invalidity).

148


Nejvýznamnìjší souèásti pojistnìmatematického rizika se týkají pøimìøenosti limitù pojistné sazby a postaèitelnosti rezerv s ohledem na závazky z pojištìní a kapitálovou vybavenost. Pøi hodnocení postaèitelnosti se berou v úvahu související aktiva (reálná a úèetní hodnota, citlivost vùèi mìnovým kurzùm a úrokovým sazbám), zmìny úrokových sazeb a mìnových kurzù a zmìny vývoje míry úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, èetnosti a výše pojistného plnìní z neživotního pojištìní, storna, náklady a dále obecné podmínky na trhu. Zvláštní pozornost je vìnována postaèitelnosti rezerv životního pojištìní. Podrobný popis testù postaèitelnosti technických rezerv uvádí C.3.3. Skupina pøi øízení rizik v individuálních spoleènostech Skupiny využívá interní smìrnice pro návrh produktù, tvorbu rezerv, oceòování produktù, zajistné strategie a interní pøedpisy pro upisování pojistných smluv. Senior management je zodpovìdný za monitorování rizikových profilù, vyhodnocování kontrol a øízení aktiv a pasiv. Pro pojistné smlouvy, které obsahují vysokou garantovanou úrokovou sazbu, jsou využívány stochastické modely na zhodnocení míry rizika tìchto garantovaných úrokù. Oceòování produktù zohledòuje náklady na garantované výnosy a pøimìøenì tomu jsou stanoveny rezervy. Prùbìžnì implementovány a zdokonalovány jsou metody založené na dynamickém a stochastickém modelování, které budou spolu s ostatními metodami využívány zejména na mìøení ekonomického kapitálu pojistného rizika. E.7.1

Koncentrace pojistnìmatematického rizika

Klíèovým aspektem pojistnìmatematického rizika, kterému je Skupina vystavena, je míra koncentrace tohoto rizika. Ta urèuje, v jakém rozsahu mùže urèitá událost nebo øada událostí ovlivnit závazky Skupiny. Koncentrace mùže vzniknout z jediné pojistné smlouvy nebo z více souvisejících smluv, ze kterých mohou vyplynout významné závazky. Dùležitým aspektem koncentrace pojistnìmatematického rizika je též skuteènost, že mùže vzniknout kumulací rizik z rùzných druhù pojištìní. Koncentrace rizika mùže nastat v pøípadì událostí s nízkou èetností výskytu a významným dopadem, jako jsou živelní pohromy; dále v situacích, kdy je Skupina vystavena neèekaným zmìnám trendù – napø. neèekaný vývoj úmrtnosti èi zmìny v chování pojistníkù – a v pøípadì závažných soudních sporù èi legislativních zmìn, které mohou vést k velké jednorázové ztrátì nebo mít výrazný dopad na mnoho pojistných smluv. E.7.1.1 Koncentrace z územního hlediska a dle obchodních odvìtví Rizika, která Skupina upisuje, se nacházejí primárnì v Èeské republice. Pojistné generované polskou poboèkou bylo v roce 2015 i v roce 2014 pøeøazeno do ukonèovaných èinností, protože v roce 2015 došlo k jejímu prodeji. V následujících tabulkách je uvedena výše hrubého pøedepsaného pojistného v èlenìní podle zemí, ve kterých Skupina provozuje své aktivity, a z hlediska obchodních odvìtví. Hrubé pøedepsané pøímé pojistné životního pojištìní podle obchodních odvìtví a z územního hlediska 2015 (mil. Kè) Èeská republika Ostatní zemì Celkem

Spoøení a dùchod 4 666 4 666

2014 (mil. Kè) Èeská republika Ostatní zemì Celkem

Spoøení a dùchod 5 904 5 904

3 659 3 659

Investièní životní pojištìní 1 635 1 635

Celkem 9 960 9 960

3 710 3 710

Investièní životní pojištìní 1 517 1 517

Celkem 11 131 11 131

Ochrana

Ochrana

149


Hrubé pøedepsané pøímé pojistné neživotního pojištìní podle obchodních odvìtví a z územního hlediska Ostatní pojištìní – jiné než pojištìní motorových vozidel 2015 (mil. Kè) Èeská republika Ostatní zemì Celkem

Pojištìní motorových vozidel 8 014 8 014

Osob 7 060 7 060

Prùmyslové 1 940 1 940

Úrazové 794 794

Ostatní 132 132

Celkem 17 940 17 940

Ostatní 235 235

Celkem 17 922 17 922

Ostatní pojištìní – jiné než pojištìní motorových vozidel 2014 (mil. Kè) Èeská republika Ostatní zemì Celkem

Pojištìní motorových vozidel 8 044 8 044

Osob 6 997 6 997

Prùmyslové 1 916 1 916

Úrazové 730 730

Rozèlenìní podle hrubého pøedepsaného pojistného je spolehlivou aproximací koncentrace celkové èástky pojištìní z územního hlediska. Zajištìní nemá významný vliv na koncentraci pojistnìmatematického rizika. E.7.1.2 Rizika s nízkou èetností výskytu a významným dopadem Významné pojistnìmatematické riziko pøedstavuje riziko s nízkou èetností výskytu a významným dopadem. Skupina tato rizika øídí pøedevším prostøednictvím strategie upisování smluv a adekvátní zajistné strategie. Z hlediska strategie pro upisování pojistných smluv je v Èeské republice nejvýznamnìjší riziko pøírodních kalamit, kterému je Skupina vystavena, riziko povodní. V pøípadì významnìjší povodnì Skupina oèekává, že majetkové portfolio bude zasaženo významnými pojistnými událostmi, které se týkají nemovitého a movitého majetku, a velkými škodami z pøerušení provozu, protože budou nefunkèní dopravní sítì a podnikatelský majetek bude uzavøen z dùvodu oprav. Kromì povodní mohou obdobnì zapùsobit ostatní klimatické jevy, zejména škody zapøíèinìné dlouhotrvajícím snìžením nebo silnou vichøicí a krupobitím. Strategie upisování smluv Strategie upisování smluv je pevnou souèástí tvorby roèního obchodního plánu, který definuje podnikatelské obory a cílové skupiny klientù, kteøí budou v plánovacím období nasmlouvání. Na základì schvalování upisovacích limitù pøedstavenstvem je tato strategie dále delegována na jednotlivé upisovatele pojistných rizik ve formì limitù (každý upisovatel mùže uzavøít smlouvy dle velikosti spoleènosti, druhu podnikatelské èinnosti, regionu a odvìtví v množství zachovávajícím pøimìøené rozložení rizika v portfoliu). E.7.1.3 Upisovací riziko životního pojištìní V portfoliu smluv životního pojištìní Skupiny pøevládají spoøicí smlouvy, portfolio obsahuje ale i smlouvy kryjící pouze riziko (riziko smrti plus riziková životní pøipojištìní, jako je napøíklad úraz, invalidita, závažné onemocnìní apod.) a také smlouvy s pravidelnými výplatami dùchodu, ve kterých je obsaženo riziko dlouhovìkosti. Rizika vztahující se ke smlouvám, ve kterých pøevládá spoøicí složka, jsou do ocenìní zaruèených výnosù zahrnuta opatrným zpùsobem, v souladu s konkrétní situací na místním finanèním trhu a se zohlednìním regulatorních omezení.

150


Co se týká demografického rizika spojeného s portfoliem smluv kryjícím pouze riziko, pøi ocenìní rizika se využívají konzervativní úmrtnostní tabulky. Standardnì jsou používány buï úmrtnostní tabulky obyvatelstva, nebo zkušenostní úmrtnostní tabulky s adekvátní bezpeènostní pøirážkou. Pro nejvýznamnìjší portfolia smluv kryjící riziko je roènì provádìna detailní analýza porovnávající skuteènou úmrtnost s oèekávanou úmrtností pro dané portfolio stanovenou podle nejaktuálnìjších úmrtnostních tabulek dostupných na každém trhu. Tato analýza bere v úvahu úmrtnost podle pohlaví, vìku, doby trvání pojistky, pojistné èástky a ostatní upisovací kritéria a rovnìž trendy v úmrtnosti. Detailní analýza rizik nevyléèitelného onemocnìní a invalidity se též provádí roènì. Riziko storna (riziko spojené s dobrovolným odstoupením od smlouvy) a riziko nákladù (riziko spojené s neadekvátností výše poplatkù a pøirážek v pojistném, které mají za cíl krýt budoucí výdaje) jsou konzervativním zpùsobem vyhodnocovány pøi oceòování nových produktù. Tato rizika jsou zvažována i pøi konstrukci a testování ziskovosti nových tarifních pøedpokladù založených na zkušenosti spoleèností Skupiny, pøípadnì, pokud je nelze považovat za dostateènì spolehlivé èi vhodné, založených na zkušenosti ostatních spoleèností ve skupinì Generali èi na obecné zkušenosti místního trhu. Za úèelem snižování rizika storna jsou do pojistných tarifù standardnì zahrnuty poplatky, které jsou stanoveny tak, aby kompenzovaly alespoò èásteènì ztrátu budoucích ziskù. Následující tabulka uvádí koncentraci pojistnì-technické rezervy z pøímého životního pojištìní podle míry zaruèených výnosù. Tabulka zahrnuje rovnìž finanèní závazky z investièních smluv s DPF. Koncentrace pojistnì-technické závazky z pøímého životního pojištìní: míra zaruèených výnosù Pøímé životní pojištìní (mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

120 041

116 759

100 760

95 016

Mezi 2,5% a 3,49%

4 482

4 693

Mezi 3,5% a 4,49%

2 579

2 860

12 220

14 190

4 997

8 056

125 038

124 815

Závazky se zaruèenou mírou výnosù Mezi 0% a 2,49%

Více než 4,5% (vèetnì) Závazky bez zaruèené míry výnosu Celkem

Z toho Transformovaný fond Pøímé životní pojištìní (mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

Závazky se zaruèenou mírou výnosù

87 648

80 672

Mezi 0% a 2,49%

87 648

80 672

Mezi 2,5% a 3,49%

-

-

Mezi 3,5% a 4,49%

-

-

Více než 4,5% (vèetnì)

-

-

-

-

87 648

80 672

Závazky bez zaruèené míry výnosu Celkem

151


E.7.1.4 Upisovací riziko neživotního pojištìní Riziko stanovení ceny pokrývá riziko, že pojistné nebude dostateèné, aby pokrylo skuteèné budoucí škody a výdaje. Riziko stanovení rezerv se vztahuje k nejistotì ohlednì výdajù pøi koneèném vyøízení rezerv v porovnání s jejich oèekávanou hodnotou, tedy riziko, že rezervy stanovené pojistnými matematiky nebudou dostateèné k pokrytí všech závazkù ze vzniklých škod. Ohodnocení tohoto rizika je úzce spjato s odhadem výše technických rezerv a oba tyto procesy jsou provádìny souèasnì, dle daných smìrnic a tak, aby bylo zajištìno konzistentní použití škodních trojúhelníkù, všech ostatních shromáždìných relevantních informací analyzovaných podle specifických smìrnic. Skupina má právo zmìnit výši rizika pøi obnovì smlouvy a také právo zamítnout vyplacení neoprávnìných podvodných nárokù. Tyto smlouvy jsou upisovány pro náhradu škody zpùsobené na majetku nebo z dùvodu odpovìdnosti pojištìného a v pøípadì pojistné události je výplata pojistného plnìní omezená maximálním limitem stanoveným ve smlouvì. E.7.2

Strategie v oblasti zajištìní

Skupina roènì obnovuje zajistné smlouvy, které zajiš•ují nìkterá rizika z uzavíraných pojistných smluv s cílem omezit individuální riziko, riziko èetných a katastrofických ztrát s ohledem na kvantitativní a kvalitativní ukazatele a ochránit své kapitálové zdroje. Skupina uzavírá proporcionální a neproporcionální zajistné smlouvy nebo kombinaci tìchto zajistných smluv s cílem snížit vlastní pozici. Maximální limity pro vlastní pozici pro jednotlivá odvìtví jsou každoroènì pøehodnocovány. K získání dodateèné ochrany využívá Skupina u nìkterých pojistných smluv rovnìž fakultativní zajištìní. Vìtšina zajistných smluv je uzavøena s GP Reinsurance EAD („GP RE“) – kaptivní zajiš•ovnou skupiny GCEE se sídlem v Bulharsku. Skupina profituje ze sdílení pojistného rizika ve spoleèném zajistném programu v rámci celé Skupiny spolupracující s GP RE, pøièemž diverzifikaci podporuje další retrocese na spoleènost Assicurazioni Generali S.p.A. nebo na zajistný trh. Postoupené zajištìní v sobì obsahuje úvìrové riziko zajistitelù, jelikož postoupení pojistného rizika na zajistitele nezbavuje Skupinu jejích závazkù vùèi klientùm. Skupina pravidelnì prostøednictvím GCEE credit risk managementu vyhodnocuje finanèní situaci svých zajistitelù a sleduje koncentraci úvìrového rizika tak, aby minimalizovala objem, v jakém je vystavena možným finanèním ztrátám v dùsledku platební neschopnosti zajistitele. Umístìní zajistných smluv je øízeno Generali PPF Holdingem a je postupováno na základì bezpeènostních kritérií Assicurazioni Generali S.p.A. Všechny oblasti zajištìní jsou pøísnì sledovány. Jsou stanovovány podmínky zajištìní sjednávané ve smlouvách, minimální kapacita, výše vlastního vrubu. Uzavøené kontrakty jsou s tìmito kritérii porovnávány a je sledována vhodnost zajistného programu, jeho trvalá pøimìøenost a objem úvìrového rizika. Stanovení potøebné kapacity je založeno na interním i skupinovém modelování.

152


Pøehled povinných zajistných smluv hlavního programu pro upisovací rok 2015: Odvìtví / zajistná smlouva Majetek Majetková rizika Prùmyslová rizika Pojištìní staveb obèanù Domácnosti Majetková rizika malých a støedních podnikù Odpovìdnost Komerèní pojištìní odpovìdnosti Odpovìdnost za škodu zpùsobenou provozem vozidla D&O Námoøní Pøeprava zásilek Havarijní pojištìní Lékaøské výdaje Zemìdìlské pojištìní Hospodáøská zvíøata Krupobití Dluhopisy Dluhopisy Životní pojištìní, penzijní pøipojištìní Individuální životní pojištìní Skupinové životní pojištìní Životní a úrazové Osobní úrazové pojištìní

E.8

Metoda zajištìní Kvótové zajištìní + Risk X/L, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní + Risk X/L, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L

Hlavní zajistitel GP RE GP RE GP RE GP RE GP RE

Kvótové zajištìní + Risk X/L Kvótové zajištìní + Risk X/L Kvótové zajištìní

GP RE GP RE GP RE

Kvótové zajištìní + Risk X/L Kvótové zajištìní + CAT X/L Kvótové zajištìní + X/L

GP RE GP RE GP RE

Risk + CAT X/L Stop Loss

GP RE GP RE

Kvótové zajištìní

GP RE

Surplus Kvótové zajištìní Surplus Kvótové zajištìní

Generali Trieste Generali Trieste Swiss Re GP RE

Operaèní riziko a ostatní rizika

Operaèní riziko je definováno jako riziko potenciální ztráty, vèetnì ztrát z ušlých pøíležitostí vznikajících na základì nedostateèných nebo chybìjících interních procesù, lidských zdrojù a systémù nebo z vnìjších pøíèin. Do kategorie operaèních rizik patøí rovnìž riziko nesouladu s právními pøedpisy (compliance risk), tedy riziko právního postihu, významných finanèních ztrát èi ztráty dobré povìsti v dùsledku porušení zákonù a jiných právních a správních pøedpisù relevantních pro podnikatelskou èinnost Skupiny. Za typ operaèního rizika se považuje rovnìž riziko související s úèetním výkaznictvím, tedy riziko transakèní chyby, v jejímž dùsledku nejsou aktiva, závazky, zisk nebo ztráta v konsolidovaných úèetních výkazech vykázány vìrnì a správnì. Skupina v rámci soustavného procesu probíhajícího na úrovni skupiny Generali pøijala nìkolik obecných principù a opatøení pro øízení operaèního rizika: -

Interní zásady a provozní smìrnice definující jednotný rámec øízení operaèních rizik pro celou skupinu Generali;

-

Metodika identifikace významných rizikových událostí a vyhodnocování jejich dopadu na plnìní cílù Skupiny;

-

Proces shromažïování informací o vzniklých provozních ztrátách; tyto informace následnì slouží pro úèely validace výsledkù rùzných analýz a umožòují identifikovat zatím neznámá rizika a nedostatky v interních kontrolách;

-

Spoleèné metodologie a principy pro øízení èinnosti vnitøního auditu tak, aby byly identifikovány nejdùležitìjší procesy k auditování.

153


Proces øízení operaèních rizik je založen pøedevším na vyhodnocování rizik v jednotlivých provozních oblastech Skupiny pøíslušnými odborníky a na shromažïování informací o fakticky vzniklých ztrátách. Výstupy z tìchto analýz jsou pak podkladem pro cílené zavádìní nových vnitøních kontrol nebo jejich modifikace a pro další opatøení, jejichž cílem je udržet míru rizika v pøijatelných mezích. E.8.1

Operaèní systémy a øízení bezpeènosti informaèních technologií (IT)

Organizace systému informaèních technologií (IT) vychází z rozdìlení pravomocí na útvar bezpeènosti informaèních technologií a na vlastní IT provozy a vývoj IT. Pravidla stanovená mateøskou spoleèností v oblasti øízení rizik informaèních technologií a informaèní bezpeènosti vycházejí z pravidel a doporuèení obsažených ve standardu ISO/IEC 27001:2005 Informaèní technologie – požadavky na systém managementu bezpeènosti informací. E.8.2

Jiná rizika

Kromì výše zmínìných hlavních typù rizik Skupina vyhodnocuje rovnìž nìkterá další rizika. Kvantifikace tìchto rizik je však obtížná, takže jejich posouzení je vìcí odborného odhadu: ·

Riziko ztráty dobré povìsti, tj. riziko potenciálních ztrát, které by Skupinì vznikly v pøípadì, že by byla poškozena její dobrá povìst nebo pokud by Skupina èi skupina Generali byly negativnì vnímány klienty, obchodními partnery, akcionáøi nebo orgány vykonávajícími dohled.

·

Strategické riziko, tj. riziko vyplývající z vnìjších zmìn nebo interních rozhodnutí, jež by mohla mít v budoucnu dopad na rizikový profil Skupiny nebo skupiny Generali.

·

Riziko šíøení problémù, tj. riziko, že problémy, s nimiž se potýká jedna spoleènost skupiny Generali, by mohly negativnì ovlivnit solventnost a ekonomickou èi finanèní situaci ostatních spoleèností skupiny Generali, nebo dokonce skupinu Generali jako celek.

·

Nová rizika, tj. rizika, která se novì objevují v dùsledku zmìn vnitøního nebo vnìjšího prostøedí èi spoleèenských nebo technologických zmìn a která by mohla zvýšit rizikovou expozici Skupiny nebo skupiny Generali, pøípadnì si vyžádat definování nové kategorie rizik.

Vyhodnocení tìchto rizik se provádí minimálnì jednou roènì jako souèást plánovacího procesu s cílem identifikovat potenciální rizikové faktory ohrožující splnìní stanovených ekonomických cílù.

E.9

Monitorování finanèní síly tøetími stranami

Rizika Skupiny jsou sledována tøetími stranami, napø. regulátory v pojiš•ovnictví. Rovnìž významné ratingové agentury pravidelnì hodnotí finanèní sílu celé skupiny Generali a vyjadøují mínìní o její schopnosti plnit trvalé závazky vùèi pojištìným. Hodnocení závisí na øadì rùzných faktorù, jako jsou finanèní a ekonomická data, pozice Skupiny na trhu a strategie vyvinuté a implementované vedením Skupiny. Dne 23. øíjna 2015 udìlila ratingová agentura A.M. Best mateøské spoleènosti rating finanèní síly na úrovni A (Excellent) a úvìrový rating na úrovni „a“. Oba ratingy byly udìleny se stabilním výhledem. Udìlené ratingy odrážejí velice silnou obchodní pozici mateøské spoleènosti, dlouhodobé vykazování vysoké ziskovosti a solidní rizikovì váženou kapitálovou pozici.

154


Rating zohledòuje rovnìž strategickou dùležitost mateøské spoleènosti jakožto èlena skupiny Generali. Mateøská spoleènost je považována za klíèový faktor strategie této skupiny ve støední a východní Evropì.

Øízení kapitálu

E.10

Cíle skupiny Generali a jednotlivých spoleèností v oblasti øízení kapitálu jsou: -

Zajistit plnìní požadavkù na kapitálovou pøimìøenost, které jsou dány specifickými zákonnými požadavky pro každou oblast èinnosti, ve které spoleènosti vykonávají svou aktivitu (pojiš•ovnictví, penzijní fondy a finanèní sektor).

-

Zajistit schopnost pokraèovat ve svých èinnostech a poskytnout kapacitu na rozvoj vlastních aktivit.

-

Pokraèovat v zabezpeèení pøimìøeného zhodnocení vlastního kapitálu.

-

Stanovit pøimìøenou cenovou politiku, která je vhodná pro úroveò rizik v každé oblasti èinnosti.

E.10.1

Solventnost I

Mateøská spoleènost podniká v pojiš•ovnictví, které je regulovaným odvìtvím. Pøedmìtem regulace, upravené zejména zákonem 277/2009 Sb., o pojiš•ovnictví, ve znìní pozdìjších novel a pøedpisù, a vyhláškou 434/2009 Sb., kterou se provádí zákon o pojiš•ovnictví, ve znìní pozdìjších novel a pøedpisù, jež jsou plnì harmonizovány s legislativou EU, jsou mimo jiné i pravidla obezøetnosti týkající se výše kapitálu. Tato pravidla stanoví metodu výpoètu požadované míry solventnosti (minimální výše regulatorního kapitálu) a disponibilní míry solventnosti (skuteèné výše regulatorního kapitálu). Požadovaná i disponibilní míra solventnosti se zjiš•ují oddìlenì pro životní a neživotní pojištìní. Dohled v pojiš•ovnictví, a tím i dohled nad dodržováním požadavkù na regulatorní kapitál mateøskou spoleèností vykonává Èeská národní banka. Rovnìž Skupina podniká v pojiš•ovnictví, které je regulovaným odvìtvím. V každé zemi, ve které Skupina podniká, místní legislativa nebo místní orgány dohledu urèují požadavek na minimální výši kapitálu pojiš•ovacích spoleèností. Minimální výše regulatorního kapitálu musí být dodržena každou spoleèností Skupiny tak, aby mohly dostát svým závazkùm z pojištìní a pokrýt operaèní rizika. Následující tabulka uvádí pøehled minimální výše regulatorního kapitálu, který požadují místní orgány dohledu, a výše dostupné pro každou spoleènost. (mil. Kè) Èeská pojiš•ovna, a.s. Èeská pojiš•ovna Zdraví, a.s. Celkem

Požadovaná míra solventnosti 2015 2014 4 143 4 752 58 58 4 201 4 810

Disponibilní kapitál 2015 2014 21 746 20 297 321 302 22 067 20 599

Skupina pozornì sleduje dodržování požadavkù na regulatorní kapitál. Souèasná regulace je založena na principech tzv. Solventnosti I a bude nahrazena systémem oznaèovaným jako Solventnost II. Skupina postupnì zavádí pravidla Solventnosti II do svých postupù øízení kapitálu.

155


E.10.2

Solventnost II

Skupina Generali uplatòuje pøi identifikaci disponibilních finanèních zdrojù a urèování kapitálových požadavkù reflektujících rizika, jimž je vystavena, interní metodiku (skupinový interní model). Souèasnì postupuje v souladu se základním rámcem nového systému regulace evropského pojiš•ovnictví (oznaèovaným jako Solvency II), který je závazný od roku 2016. V roce 2015 skupina pokraèovala v aktivitách zamìøujících se na zkvalitnìní systému øízení rizik v souladu s projektem zajiš•ujícím plnìní požadavkù Solvency II. Skupina rovnìž zpracovala žádost o schválení interního modelu a podala ji kolegiu orgánù dohledu, ve kterém jsou zastoupeny dohledové orgány ze všech zemí, v nichž má být interní model používán. Interní model skupiny byl 7. Bøezna 2016 schválen a vejde v platnost spolu s platností Solvency II v Èeské republice. Skupina se zamìøuje na zdokonalení metodiky posuzování disponibilních finanèních zdrojù a škály souvisejících rizik, a to v souladu s ekonomickým pøístupem. V rámci aktivit, jejichž cílem je zkvalitnit vyhodnocování a monitoring rizik, se klade dùraz na kvalitnìjší validaci procesu vyhodnocení rizik tak, aby Skupina byla schopna plnit požadavky pøipravovaného regulaèního režimu. Další aktivity se zamìøují na zveøejòování podrobnìjších a transparentnìjších informací o rizicích, a to s ohledem na požadavky Solventnosti II, jmenovitì druhého pilíøe (vyhodnocení vlastních rizik a solventnosti) a tøetího pilíøe (zveøejòované informace týkající se regulace trhu). Skupina uplatòuje pøístup skupiny Generali, jejíž je souèástí. V této fázi legislativních zmìn a zmìn na trhu systém øízení kapitálu integruje vnitøní ekonomickou logiku s nezbytnými úvahami nad existujícími kapitálovými omezeními a zohledòuje pøedevším souèasné lokální a skupinové požadavky na kapitálovou pøimìøenost a požadavky ratingových agentur.

156


F.

Pøíloha ke konsolidovanému výkazu o finanèní situaci, konsolidovanému výkazu zisku a ztráty a konsolidovanému výkazu o úplném výsledku

F.1

Nehmotná aktiva

(mil. Kè) Goodwill z toho goodwill polské poboèky Èeské pojiš•ovny a.s. z toho goodwill Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny, a.s. z toho goodwill Generali SAF Pensii Private SA Ostatní nehmotný majetek Software Souèasná hodnota budoucího zisku z nabytého portfolia Ostatní nehmotný majetek Celkem

31.12.2015 1 289

31.12.2014 1 780

-

466

584

584

705

730

1 080

1 233

1 019

1 153

55

71

6

9

2 369

3 013

31.12.2015

31.12.2014

55

71

55

71

55

71

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Ostatní nehmotný majetek Souèasná hodnota budoucího zisku z nabytého portfolia Celkem

F.1.1

Goodwill

Goodwill Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny a.s. pøedstavuje goodwill související se získáním ABN AMRO Penzijního fondu, a.s., v roce 2004. Goodwill vztahující se ke spoleènosti Generali SAF de Pensii Private S.A. vznikl pøi její akvizici v roce 2008. Goodwill polské poboèky byl odepsán do výsledku z prodeje uskuteènìného v prosinci 2015 (viz B.1 a F.8). Goodwill vznikl v souvislosti s akvizicí Proamy v roce 2012. Penìzotvorné jednotky, ke kterým je goodwill pøiøazen, jsou identifikovány a každoroènì testovány na trvalé snížení hodnoty prostøednictvím porovnání úèetní hodnoty vèetnì goodwillu a zpìtnì získatelné èástky z této jednotky. Z výsledku testu provedeného v roce 2015 a 2014 nevyplynulo trvalé snížení hodnoty. Následující èásti popisují, jak Skupina urèuje zpìtnì získatelnou èástku penìzotvorných jednotek, k nimž je goodwill pøiøazen. Dále jsou poskytnuty informace o urèitých klíèových pøedpokladech, na jejichž základì management zpìtnì získatelnou èástku stanoví. Generali SAF de Pensii Private S.A. Zpìtnì získatelná èástka u spoleènosti Generali SAF de Pensii Private S.A. je stanovena na základì hodnoty z užívání. Skupina využívá oceòovací model založený na diskontovaných penìžních tocích pøed zdanìním. Model poèítá souèasnou hodnotu budoucích penìžních pøítokù a odtokù s ohledem na projekci plánù/pøedpovìdí schválených vedením spoleènosti. Penìžní toky jsou modelovány na 20 let tak, aby byla zohlednìna dlouhodobá povaha investic penzijního fondu. Klíèové pøedpoklady stanovené vedením odrážejí zkušenosti z minulých let a jsou konzistentní s relevantními externími informaèními zdroji. Mezi klíèové pøedpoklady, na nìž je stanovení hodnoty z užívání nejvíce citlivé, patøí projekce ziskù, dlouhodobá míra rùstu a diskontní míra. 157


Klíèové pøedpoklady použité pro stanovení hodnoty z užívání pro otestování zpìtnì získatelné èástky goodwillu jsou následující:

Dlouhodobá míra rùstu

2,00%

Diskontní míra po zdanìní

8,53%

Nejdùležitìjší pøedpoklady použité pro projekci zisku se týkají poplatkù za pøíspìvky úèastníkù penzijního fondu, které èiní 2,5 % z výše pøíspìvku, a poplatkù za správu aktiv, které èiní 0,6 % hodnoty spravovaných aktiv. Vedení mateøské spoleènosti se domnívá, že oba tyto procentuální ukazatele budou bìhem období, pro které byla projekce zisku zpracována, stabilní. Použitá diskontní míra je složená z bezrizikové úrokové míry a pøirážky za tržní riziko. Management se domnívá, že v souèasnosti nejsou žádné pøimìøenì možné zmìny v jakémkoli z klíèových pøedpokladù, které by vedly ke snížení zpìtnì získatelné èástky pod úèetní hodnotu. Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny vèetnì Transformovaného fondu (PFÈP) Pro urèení hodnoty z užívání PFÈP se využívá diskontní dividendový model. Diskontní dividendový model je založen na pøedpokladu, že hodnota penìzotvorné jednotky je rovna souèasné hodnotì penìžních tokù po zdanìní, které jsou k dispozici akcionáøùm. Takové penìžní toky jsou považovány za rovnocenné tokùm odvozeným z rozdìlených dividend a udržují pøimìøenou kapitálovou strukturu dle platné legislativy, ekonomické povahy spoleènosti a udržují oèekávaný budoucí vývoj. Podle této metody je hodnota penìzotvorné jednotky rovna souètu diskontovaných budoucích dividend a koneèné hodnotì samotných penìzotvorných jednotek. Použití takového pøístupu znamená postup v následujících fázích: -

Pro pøedpovídání budoucích penìžních tokù PFÈP byly brány v potaz nejaktuálnìjší detailní informace zahrnuté v posledním plánu pro roky 2016–2018. Hlavní ekonomickofinanèní data (napø. èistý zisk) byla vypoètena na další dva roky (2019 a 2020) na bázi rùstových hodnot v pøedcházejícím roce postupového plánu (2018) jako prodloužení pøedpovídaného období.

-

Pøedpovídání budoucích penìžních tokù k rozdìlení akcionáøùm v plánovaném èasovém úseku se zohlednìním limitù na udržování pøimìøené úrovnì kapitálu.

-

Použití koneèné hodnoty penìzotvorné jednotky, což je penìzotvorné jednotky na konci nejzazšího roku plánování.

-

Diskontní sazba budoucích penìžních tokù byla stanovena na základì míry návratnosti bezrizikových investic a roèních nákladù kapitálu. Pro stanovení výše tìchto nákladù se používá skupinová metodika založená na vnitøní hodnotì (embedded value).

oèekávaná hodnota

Klíèové pøedpoklady použité v kalkulaci hodnoty z užívání jsou následující: Dlouhodobá míra rùstu Diskontní míra

1,0 % 4,5 %

Management se domnívá, že v souèasnosti nejsou žádné pøimìøenì možné zmìny v jakémkoli z klíèových pøedpokladù, které by vedly ke snížení zpìtnì získatelné èástky pod úèetní hodnotu.

158


F.1.2

Ostatní nehmotná aktiva

Níže uvedená tabulka ukazuje vývoj jednotlivých skupin ostatního nehmotného majetku. (mil. Kè) Software 2015 Hrubá úèetní hodnota k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota k 1. lednu Pøírùstky Úbytky Prodej dceøiných spoleèností Pøevod portfolia Odpisy bìžného úèetního období Ostatní zmìny Úèetní hodnota na konci období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období Hrubá úèetní hodnota k 31. prosinci

5 823 -4 670 1 153 240 -55 -2 -13 -304 1 019 -4 869 5 888

(mil. Kè) Software 2014 Hrubá úèetní hodnota k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota k 1. lednu Pøírùstky Úbytky Vliv pøepoètu cizích mìn Odpisy bìžného úèetního období Ostatní zmìny Úèetní hodnota na konci období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období Hrubá úèetní hodnota k 31. prosinci

6 087 -4 717 1 370 268 -95 -1 -363 -26 1 153 -4 670 5 823

Souèasná hodnota budoucích ziskù 153 -82 71 -16 55 -97 152

Souèasná hodnota budoucích ziskù 153 -69 84 -13 71 -82 153

Ostatní nehmotný majetek

Celkem

70 -61 9 -4 1 6 -63 69

6 046 -4 813 1 233 240 -55 -2 -13 -324 1 1 080 -5 029 6 109


Celkem

196 -158 38 10 -21 -18 9 -61 70

6 436 -4 944 1 492 278 -116 -1 -394 -26 1 233 -4 813 6 046

Položka Prodej dceøiných spoleèností vykázaná v roce 2015 se týká odúètování aktiv v souvislosti s prodejem spoleèností ÈP INVEST investièní spoleènost, a.s. a ÈP DIRECT, a.s. (viz B.1). Prodej polské poboèky Èeské pojiš•ovny (viz F.8) je vykázán v položce Pøevod portfolia.

159


Z toho Transformovaný fond: Souèasná hodnota budoucích ziskù

(mil. Kè) 2015

Software


Celkem

Hrubá úèetní hodnota k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota k 1. lednu

-

153

-

153

-

-82

-

-82

-

71

-

71

Odpisy bìžného úèetního období Úèetní hodnota na konci období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období

-

-16

-

-16

-

55

-

55

-

-98

-

-98

Hrubá úèetní hodnota k 31. prosinci

-

153

-

153

Souèasná hodnota budoucích ziskù

(mil. Kè) 2014 Hrubá úèetní hodnota k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota k 1. lednu Pøevod od Penzijní spoleènosti ÈP – hrubá výše

Software


Celkem

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

153

-

153

Pøevod od Penzijní spoleènosti ÈP – oprávky

-69

-69

Odpisy bìžného úèetního období Úèetní hodnota na konci období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období

-

-13

-

-13

-

71

-

71

-

-82

-

-82

Hrubá úèetní hodnota k 31. prosinci

-

153

-

153

Souèasná hodnota budoucích ziskù (PVFP) Souèasnou hodnotu budoucích ziskù z nabytého portfolia v èástce 84 mil. Kè vykazovala v roce 2013 Penzijní spoleènost Èeské pojiš•ovny, a proto tato èástka není k 1. lednu 2014 vykázána u Transformovaného fondu. V roce 2014 došlo k pøevodu PVFP z Penzijní spoleènosti Èeské pojiš•ovny na Transformovaný fond. Skupina provádí ocenìní souèasné hodnoty budoucích ziskù týkající se portfolia ABN AMRO v rámci každoroèních výpoètù vnitøní hodnoty (embedded value). Souèasná vyèíslená hodnota uvedeného portfolia výraznì pøekraèuje její úèetní hodnotu (55 mil. Kè). Vnitøní hodnota je poèítána v souladu s evropskými tržnì konzistentními principy vnitøní hodnoty (MCEEV). Referenèní sazby používané pro odvození rizikovì neutrálních ekonomických scénáøù se odvozují od èeských státních dluhopisù. Investièní sazby a implikované volatility jsou stanoveny ke konci roku 2015.

160


F.2

Hmotný majetek

F.2.1

Provozní nemovitosti (pozemky a budovy )

(mil. Kè) Poøizovací cena k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty k 1. lednu Úèetní hodnota k 1. lednu Pøírùstky Úbytky Ostatní zmìny Odpisy zaúètované v bìžném období Úèetní hodnota k 31. prosinci Oprávky a trvalé snížení hodnoty k 31. prosinci Poøizovací cena k 31. prosinci

F.2.2

2015 277 -138 139 34 -1 -2 -28 142 -162 304

2014 262 -116 146 21 -7 4 -25 139 -138 277

2015 423 -307 116 36 -7 -36 -2 -2 -23 82 -250 332

2014 1,568 -1 229 339 -1 31 -169 -5 -76 -3 116 -307 423

Ostatní hmotná aktiva

(mil. Kè) Hrubá úèetní hodnota k 1. lednu Oprávky a trvalé snížení hodnoty k 1. lednu Úèetní hodnota k 1. lednu Vliv pøepoètu cizích mìn Pøírùstky Prodej dceøiných spoleèností Pøevod portfolia Úbytky Ostatní zmìny Odpisy Trvalé snížení hodnoty za úèetní období Úèetní hodnota k 31. prosinci Oprávky a trvalé snížení hodnoty k 31. prosinci Hrubá úèetní hodnota k 31. prosinci

Ostatní hmotná aktiva tvoøí pøedevším nábytek, vybavení kanceláøí a IT zaøízení. Skupina v roce 2014 pøevedla vybrané IT èinnosti na spoleènost Generali Infrastructure Services (GIS), která je spoleèností Skupiny. V této souvislosti odprodala této spoleènosti hmotný majetek (hardware) v hodnotì 166 mil. Kè. Zisk realizovaný z tìchto prodejù èinil 15 mil. Kè.

161


F.3

Investice

F.3.1


(mil. Kè)

2015

2014

Úèetní hodnota k 1. lednu

7 454

5 227

Vliv pøepoètu cizích mìn

-69

23

8

32

976

2 120

6

-

Pøírùstky Akvizice Reklasifikace Pøecenìní a ostatní zmìny Úèetní hodnota k 31. prosinci

6

52

8 381

7 454

Skupina v roce 2015 poøídila dvì investièní nemovitosti. V první polovinì roku 2015 probìhla akvizice realitní spoleènosti IDEE, s.r.o., která vlastní prodejní a kanceláøské prostory v centru Prahy. Celková poøizovací cena èinila 398 mil Kè, vèetnì podmínìného protiplnìní 28 mil. Kè, které bylo prodávajícímu uhrazeno v lednu 2016 v návaznosti na splnìní podmínek sjednaných kupní smlouvou. Další akvizice se uskuteènila ve Varšavì v prosinci 2015, kdy Skupina uhradila 578 mil. Kè za nákup kanceláøské budovy, která se nachází ve ètvrti Wlochy, v zavedené sekundární lokalitì v ulici Jerozolimskie. Investièní nemovitost v hodnotì 6 mil. Kè byla v roce 2015 na základì zmìny rozhodnutí Skupiny pøeklasifikována z položky Dlouhodobá aktiva držená k prodeji do položky Investice do nemovitostí. Podrobnosti viz F.8. V roce 2014 Skupina realizovala akvizice v hodnotì 2 120 mil. Kè. Jedná se o nemovitosti poøízené v rámci koupì spoleènosti Palác Køižík a.s. Na transakci je pohlíženo jako na nákup skupiny aktiv. Reálná hodnota investic do nemovitostí je založena na odhadu nezávislého znalce, který je držitelem požadovaného oprávnìní a má relevantní zkušenosti v dané lokalitì a kategorii investièního majetku, který je pøedmìtem hodnocení. Investice do nemovitostí se oceòují pøedevším na základì informací o obdobných aktivech prodávaných na aktivních trzích nebo diskontováním penìžních tokù pøedstavujících budoucí výnosy a náklady na pronájem stanovené v souladu s konceptem nejvyššího a nejlepšího využití nemovitosti úèastníkem trhu. Vzhledem k tomu, že vstupy použité pro oceòování investic do nemovitostí ve vìtšinì pøípadù nejsou objektivnì zjistitelné, Skupina celou tuto kategorii pro úèely hierarchie stanovení reálné hodnoty zaøadila do tøetí úrovnì. Výnosy z investic jsou uvedeny v kapitole F.19, investièní náklady v kapitole F.23.

162


F.3.2

Majetkové úèasti v dceøiných a pøidružených spoleènostech

(mil. Kè) Investice do pøidružených spoleèností konsolidovaných ekvivalenèní metodou Direct Care s.r.o. PFO ÈPI - Fond nemovitostních akcií PFO ÈPI - Fond živé planety

Investice do dceøiných a pøidružených spoleèností nepodléhajících konsolidaci Nadace Èeské pojiš•ovny Europ Assistance s.r.o. Celkem

31.12.2015

31.12.2014

68 20 48 36 6 30

427 380 47 36 6 30

104

463

V roce 2014 mìla Skupina majetkovou úèast ve spoleènosti REFICOR s.r.o. a v ruské spoleènosti Finansovyj servis o.o.o. Hodnota investice do spoleènosti REFICOR èinila 0,1 mil. Kè, investice do spoleènosti Finansovyj servis byla v plné výši znehodnocená. V roce 2015 se uskuteènila fúze spoleènosti REFICOR s.r.o. s další spoleèností Skupiny, a to Pankrác services s.r.o. (viz B.1). Majetková úèast ve slouèené spoleènosti byla pøeøazena do dceøiných spoleèností zahrnutých do konsolidace. Èistá èástka investice do spoleènosti Finansovyj servis zùstala nezmìnìna. Podíl Skupiny ve Fondu nemovitostních akcií klesl v roce 2015 pod 20 %, a fond byl tudíž vyøazen z pøidružených spoleèností (viz B.1). Majetková úèast byla pøeklasifikována na finanèní investici a úètuje se v souladu s IAS 39. V první polovinì roku 2015 probìhla rovnìž fúze spoleènosti ÈP DIRECT, a.s., se spoleèností Generali Care, a.s., která je èlenem skupiny GCEE. V dùsledku fúze spoleènost ÈP DIRECT zanikla a Skupina rozpoznala majetkovou úèast ve spoleènosti Generali Care. Investice byla zaøazena jako pøidružená spoleènost a konsoliduje se ekvivalenèní metodou.

163


F.3.2.1

Souhrnné finanèní informace o pøidružených spoleènostech

Sumarizovaná rozvaha pøidružených spoleèností (mil. Kè)

PFO ÈPI - Fond nemovitostních akcií 31.12.2015

PFO ÈPI - Fond živé planety

Direct Care

Celkem

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2015

Aktiva celkem Nehmotný majetek

-

257

108

365

-

-

1

1

Hmotný majetek

-

-

-

-

Investice Pohledávky

-

223

-

223

-

-

18

18

Ostatní majetek

-

3

-

3

Peníze a penìžní prostøedky

-

31

89

120

Obìžná aktiva

-

257

108

365

Dlouhodobý majetek

-

-

-

-

Závazky celkem Ostatní rezervy

-

1

35

36

-

-

1

1

Finanèní závazky

-

-

-

-

Závazky

-

-

34

34

Ostatní závazky

-

1

-

1

Krátkodobé závazky

-

1

35

36

Dlouhodobé závazky

-

-

-

-

Èistá aktiva

-

256

73

329

(mil. Kè)

Aktiva celkem Nehmotný majetek Hmotný majetek Investice Pohledávky Ostatní majetek Peníze a penìžní prostøedky Obìžná aktiva Dlouhodobý majetek Závazky celkem Ostatní rezervy

PFO ÈPI - Fond nemovitostních akcií 31.12.2014

PFO ÈPI - Fond živé planety

Direct Care

Total

31.12.2014

31.12.2014

31.12.2014

1 497

216

-

1 713

-

-

-

-

-

-

-

-

1 461

203

-

1 664

-

-

-

-

8

-

-

8

28

13

-

41

1 497

216

-

1 713

-

-

-

-

23

5

-

28

-

-

-

-

Finanèní závazky

-

-

-

-

Závazky

4

1

-

5

Ostatní závazky

19

4

-

23

Krátkodobé závazky

23

5

-

28

Dlouhodobé závazky

-

-

-

-

1 474

211

-

1 685

Èistá aktiva

164


Sumarizovaný výkaz ostatního úplného výsledku (mil. Kè)

Direct Care 2015

2014

Úrokové výnosy, netto

-

-

Výnosy z poplatkù a provizí, netto

-

-

Ostatní provozní výnosy

195

-

Ostatní provozní náklady

-186

-

9

-

-2

-

7

-

Výsledek hospodaøení pøed zdanìním Daò z pøíjmù Èistý zisk za úèetní období

Výsledek hospodaøení investièních fondù je z hlediska Skupiny nevýznamný, a v pøíloze konsolidované úèetní závìrky se tudíž neuvádí. F.3.3

Úvìry a pohledávky

(mil. Kè) Nekótované dluhopisy Ostatní úvìry a pohledávky Termínovaná depozita u úvìrových institucí Sell-buy operace Ostatní pùjèky Celkem úvìry a pohledávky Krátkodobé Dlouhodobé

31.12.2015 31.12.2014 Úèetní hodnota

31.12.2015 31.12.2014 Reálná hodnota

905 5 526

885 5 057

1 101 5 526

1 096 5 057

176

100

176

100

5 350 6 431 5 526 905

4 900 57 5 942 4 999 943

5 350 6 627

4 900 57 6 153

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Ostatní úvìry a pohledávky

31.12.2015 31.12.2014 Úèetní hodnota

31.12.2015 31.12.2014 Reálná hodnota

2 750

300

2 750

300

2 750

300

2 750

300

Celkem úvìry a pohledávky

2 750

300

2 750

300

Krátkodobé

2 750

300

Sell-buy operace

165


Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: 31.12.2015 (mil. Kè) Nekótované dluhopisy Ostatní úvìry a pohledávky

Úroveò 1 -

Úroveò 2 1 101

Úroveò 3 -

Celkem 1 101

-

5 526

-

5 526

Termínovaná depozita u úvìrových institucí

-

176

-

176

Sell-buy operace

-

5 350

-

5 350

Ostatní pùjèky

-

-

-

-

-

6 627

-

6 627

Úroveò 1 -

Úroveò 2 1 096 5 000 100 4 900 6 096

Úroveò 3 57 57 57

Celkem 1 096 5 057 100 4 900 57 6 153

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

Ostatní úvìry a pohledávky Sell-buy operace

-

2 750 2 750

-

2 750 2 750

Celkem

-

2 750

-

2 750

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

-

300

-

300

-

300

-

300

-

300

-

300

Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Nekótované dluhopisy Ostatní úvìry a pohledávky Termínovaná depozita u úvìrových institucí Sell-buy operace Ostatní pùjèky Celkem


31.12.2014 (mil. Kè) Ostatní úvìry a pohledávky Sell-buy operace Celkem

Jsou-li informace o reálné hodnotì dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecnì rovná tržní cenì. Pokud tomu tak není, reálná hodnota se stanoví s použitím tržní a výnosové metody. Pro úèely tržní metody se jako primární vstupy používají ceny kótované na aktivních trzích pro stejná nebo srovnatelná aktiva, pøièemž zaøazení do pøíslušné úrovnì hierarchie stanovení reálné hodnoty závisí na míøe srovnatelnosti mezi daným cenným papírem a pøíslušným referenèním aktivem. Jako výnosová metoda se ve vìtšinì pøípadù používá metoda diskontování penìžních tokù. Penìžní toky nebo diskontní køivka zohledòují úvìrové riziko a riziko likvidity tím, že se pro jejich úpravu používají úrokové sazby a výnosové køivky, které jsou bìžnì objektivnì zjistitelné na trhu. V závislosti na tom, jak jsou tyto parametry objektivnì zjistitelné, je pak cenný papír zaøazen do druhé nebo do tøetí úrovnì hierarchie stanovení reálné hodnoty.

166


F.3.4

Realizovatelná finanèní aktiva 31.12.2015

(mil. Kè) Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované

31.12.2014

4

4

2 189

2 315

2 189

2 315

140 829

138 097

140 829

138 097

7 036

5 453

150 058

145 869

Krátkodobé

15 337

16 213

Dlouhodobé

134 721

129 656

Podílové listy investièních fondù Celkem

Na základì vyjasnìní definice kótovaných a nekótovaných instrumentù byly nekótované dluhopisy ve výši 16 232 mil. Kè reklasifikovány z nekótovaných dluhopisù do kótovaných dluhopisù roku 2014. Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

123

82

123

82

85 205

79 675

85 205

79 675

2 207

1 811

87 535

81 568

Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Celkem Krátkodobé

9 443

6 956

Dlouhodobé

78 092

74 612

Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: 31.12.2015 (mil. Kè) Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Celkem

Úroveò 1 2 189 2 189 121 448 121 448 6 820 130 457

Úroveò 2 16 939 16 939 216 17 155

Úroveò 3 4 2 442 2 442 2 446

Celkem 4 2 189 2 189 140 829 140 829 7 036 150 058

31.12.2014 (mil. Kè) Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Celkem

Úroveò 1 2 315 2 315 116 342 116 342 5 453 124 110

Úroveò 2 16 018 16 018 16 018

Úroveò 3 4 5 737 5 737 5 741

Celkem 4 2 315 2 315 138 097 138 097 5 453 145 869

167


Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Celkem

Úroveò 1 123

Úroveò 2 -

Úroveò 3 -

Celkem 123

123

-

-

123

80 446

4 355

404

85 205

80 446 2 207

4 355 -

404 -

85 205 2 207

82 776

4 355

404

87 535

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

82

-

-

82

82

-

-

82

74 597

5 078

-

79 675

74 597

5 078

-

79 675

1 811

-

-

1 811

76 490

5 078

-

81 568

31.12.2014 (mil. Kè) Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Celkem

Následující tabulka zachycuje pøevody mezi úrovnìmi hierarchie stanovení reálné hodnoty bìhem úèetního období: (mil. Kè)

2015

2014

Pøevod z úrovnì 2 do úrovnì 1

-

183


-

-


-

-


1 956

-


-

-


727

5 137

Skupina v roce 2015 pøevedla z 2. do 3. úrovnì korporátní dluhopisy v celkové hodnotì 727 mil. Kè. Dùvodem byla napjatá situace na finanèních trzích, která ovlivnila dostupnost objektivnì zjistitelných tržních vstupù, pøedevším úrovnì kreditního rozpìtí. V roce 2015 Skupina provedla analýzu, jejímž cílem bylo lépe sladit kritéria oceòování finanèních aktiv a jejich zaøazování do jednotlivých úrovní pro úèely stanovení reálné hodnoty. Na základì této analýzy byly zpìt do 2. úrovnì pøevedeny korporátní dluhopisy v hodnotì 1 700 mil. Kè a státní dluhopisy v hodnotì 256 mil. Kè. V roce 2014 byly z 2. do 3. úrovnì pøevedeny korporátní dluhopisy v celkové hodnotì 4 309 mil. Kè. Dùvodem byla napjatá situace na finanèních trzích, která ovlivnila dostupnost objektivnì zjistitelných tržních vstupù, pøedevším úrovnì kreditního rozpìtí. Dále Skupina provedla analýzu, jejímž cílem bylo lépe sladit kritéria oceòování finanèních aktiv a jejich zaøazování do jednotlivých úrovní pro úèely stanovení reálné hodnoty. Na základì této analýzy byly z 2. do 3. úrovnì pøevedeny dluhopisy v hodnotì 828 mil. Kè, protože nebyly k dispozici tržní informace o jejich budoucích výnosech.

168


Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè)

2015

2014


-

-


-

-


-

-


-

-


-

-


410

-

Následující tabulka zobrazuje zmìny finanèních aktiv ocenìných v 3. úrovni za úèetní období: (mil. Kè) Stav k 1. lednu Pøevod ze 3. úrovnì Pøírùstky Úbytky a splatnosti

2015

2014

5 741

4

-1 956

-

194

-

-2 843

-

Pøevod do 3. úrovnì

727

5 137

Nerealizované zisky/ztráty úètované do ostatního úplného výsledku, netto

569

564

Nerealizované zisky/ztráty úètované do výnosù/nákladù, netto

-25

-

37

36

2

-

2 446

5 741

-

-

-

-

2015

2014

-

-

410

-

Amortizace diskontu/prémie Ostatní zmìny Stav k 31. prosinci Realizované zisky/ztráty a ztráty za úèetní období úètované do výnosù/nákladù Ztráta z trvalého snížení hodnoty za úèetní období úètovaná do výnosù/nákladù

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Stav k 1. lednu Pøevod do 3. úrovnì Pøírùstky Nerealizované zisky/ztráty úètované do ostatního úplného výsledku, netto

3

-

11

-

-20

-

404

-

-

-

-

-

Nerealizované zisky/ztráty úètované do výnosù/nákladù, netto Stav k 31. prosinci Realizované zisky/ztráty a ztráty za úèetní období úètované do výnosù/nákladù Ztráta z trvalého snížení hodnoty za úèetní období úètovaná do výnosù/nákladù

Splatnost realizovatelných finanèních aktiv – dluhopisy (v reálné hodnotì) (mil. Kè) Reálná hodnota 2015 Do 1 roku 15 337 Mezi 1 rokem a 5 lety 50 530 Mezi 5 a 10 lety 42 515 Více než 10 let 32 447 Celkem 140 829

Reálná hodnota 2014 16 213 52 935 44 822 24 127 138 097

169



Reálná hodnota 2015

Reálná hodnota 2014

9 443

6 956

Mezi 1 rokem a 5 lety

28 904

31 057

Mezi 5 a 10 lety

28 651

31 088

Více než 10 let

18 207

10 574

85 205

79 675

Do 1 roku

Celkem

Realizované zisky a ztráty a ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv (mil. Kè)

Realizované zisky 2015 2014

Realizované ztráty 2015 2014

Ztráty ze snížení hodnoty 2015 2014

23

196

-

-209

Dluhopisy

380

404

-185

-148

-

-

Podílové listy investièních fondù

388

346

-35

-2

-194

-51

Celkem

791

946

-220

-359

-338

-141

Akcie

-144

-90


Realizované zisky 2015 2014

Realizované ztráty 2015 2014

Ztráty ze snížení hodnoty 2015 2014

1

5

-

-18

-

-6

Dluhopisy

123

58

-40

-29

-

-

Podílové listy investièních fondù

144

-

-35

-

-

-

Celkem

268

63

-75

-47

-

-6

Akcie

170

Èeská pojiš•ovna, a.s. Konsolidovaná úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015

F.3.5

Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Finanèní aktiva urèená k obchodování (mil. Kè) Akcie Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù celkem

31.12.2015 -

31.12.2014 -

31.12.2015 165 165 7 215 7 215

31.12.2014 228 228 11 168 11 168

31.12.2015 165 165 7 215 7 215

31.12.2014 228 228 11 168 11 168

-

102

2 681

4 124

2 681

4 226

130

78

304

141

434

219

-

-

7 798

7 404

7 798

7 404

130

180

18 163

23 065

18 293 1 529 16 764

23 245 3 854 19 391

Na základì vyjasnìní definice kótovaných a nekótovaných instrumentù byly nekótované dluhopisy ve výši 4 537 mil. Kè reklasifikovány z nekótovaných dluhopisù do kótovaných dluhopisù roku 2014. Z toho Transformovaný fond: Finanèní aktiva oceòovaná Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo úètùm nákladù nebo výnosù výnosù celkem

Finanèní aktiva urèená k obchodování (mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Akcie

-

-

160

223

160

223

-

-

160

223

160

223

Dluhopisy

-

-

4 021

4 124

4 021

4 124

Kótované Podílové listy investièních fondù

-

-

4 021

4 124

4 021

4 124

-

-

183

560

183

560

59

-

16

53

75

53

59

-

4 380

4 960

4 439

4 960

Krátkodobé

513

23

Dlouhodobé

3 926

4 937

Kótované

Deriváty Celkem

171


Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: 31.12.2015 (mil. Kè) Akcie Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Akcie Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem

Úroveò 1 165 165 6 464 6 464 2 681 2

Úroveò 2 751 751 432

Úroveò 3 -

Celkem 165 165 7 215 7 215 2 681 434

6 049

1 723

26

7 798

15 361

2 906

26

18 293

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

228

-

-

228

-

-

228 228

6 631

4 537

-

11 168

6 631

4 537

-

11 168

4 226

-

-

4 226

-

219

-

219

7 373

31

-

7 404

18 458

4 787

-

23 245

172


Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Akcie Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù

Úroveò 1

31.12.2014 (mil. Kè) Akcie Kótované Dluhopisy Kótované Podílové listy investièních fondù Deriváty Celkem

Úroveò 3

Celkem

-

-

160

160

-

-

160

4 021

-

-

4 021

4 021

-

-

4 021

183

-

-

183

-

75

-

75

4 364

75

-

4 439

Deriváty Celkem

Úroveò 2

160

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

223

-

-

223

223

-

-

223

4 124

-

-

4 124

4 124

-

-

4 124

560

-

-

560

-

53

-

53

4 907

53

-

4 960

Následující tabulka zachycuje pøevody mezi úrovnìmi stanovení reálné hodnoty bìhem úèetního období: (mil. Kè)

2015

2014

-

23


-

-


1 539

-


-

-


-

-


26

-


V roce 2015 byly pøeøazeny pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník v hodnotì 1 539 mil. Kè z 1. do 2. úrovnì a v hodnotì 26 mil. Kè z 2. do 3. úrovnì. Dùvodem pøevodu byla pøedevším nižší èetnost veøejnì publikovaného ocenìní podílových jednotek. U Transformovaného fondu nedošlo v roce 2015 ani 2014 k žádným významným pøevodùm mezi 1. a 2. úrovní hierarchie stanovení reálné hodnoty.

173


F.4

Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pøímé pojištìní 31.12.2015 31.12.2014

(mil. Kè) Podíly zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách – neživotní Rezerva na nezasloužené pojistné Rezervy na pojistná plnìní Ostatní závazky z pojištìní Podíly zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách – životní Rezervy na pojistná plnìní Matematická rezerva Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

Aktivní zajištìní 31.12.2015 31.12.2014

Celkem 31.12.2015 31.12.2014

8 850

9 071

236

175

9 086

9 246

1 857 6 935 58

1 750 7 279 42

236 -

8 167 -

1 857 7 171 58

1 758 7 446 42

732

729

2

2

734

731

671 61 9 582 4 707 4 875

662 67 9 800 5 344 4 456

2 238 95 143

2 177 76 101

673 61 9 820 4 802 5 018

664 67 9 977 5 420 4 557

Èástky zahrnuté v položce podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách pøedstavují èástky plynoucí z podílù zajistitelù na oèekávaných budoucích výplatách pojistných událostí, které budou získány od zajistitelù Skupiny, a podíl zajistitelù na nezaslouženém pojistném. Postoupená zajistná ujednání nezbavují Skupinu jejích pøímých závazkù vùèi pojistníkùm. Skupina je vystavena úvìrovému riziku v souvislosti s postoupeným zajištìním v rozsahu, ve kterém jakýkoli zajistitel nebude schopen splnit své závazky vyplývající ze zajistných smluv.

F.5

Pohledávky

(mil. Kè) Pohledávky z pøímého pojištìní Pohledávky za pojistníky Pohledávky za zprostøedkovateli a ostatními Pohledávky ze zajištìní Obchodní a ostatní pohledávky Z toho: Pohledávky z kolaterálù k derivátùm Daòové pohledávky Celkové pohledávky Krátkodobé Dlouhodobé

31.12.2015

31.12.2014

1 901 1 605 296 2 191 2 922 950 59 7 073 6 537 536

2 044 1 937 107 2 234 2 577 1 365 85 6 940 5 820 1 120


31.12.2015

31.12.2014

Obchodní a ostatní pohledávky

729

727

Celkem

729

727

Krátkodobé

729

727

174


F.6

Ostatní aktiva

(mil. Kè) Èasové rozlišení poøizovacích nákladù Odložené daòové pohledávky Ostatní aktiva – ostatní Ostatní aktiva celkem Krátkodobé Dlouhodobé

F.6.1

31.12.2015

31.12.2014

794 47 417 1 258 1 207 51

782 81 348 1 211 1 024 187

Èasové rozlišení poøizovacích nákladù

(mil. Kè) Úèetní hodnota k 1. lednu Zmìna èasového rozlišení poøizovacích nákladù Pøevod portfolia Úèetní hodnota k 31. prosinci

2015

2014

782 63 -51 794

752 30 782

Skupina èasovì rozlišuje pouze poøizovací náklady na neživotní pojištìní. Èasovì rozlišené poøizovací náklady jsou obvykle rozpouštìny bìhem jednoho roku. Pøevod portfolia provedený v roce 2015 souvisí s prodejem polského portfolia (viz F.8).

F.7


(mil. Kè) Peníze a penìžní ekvivalenty Pokladní hotovost a hotovost u centrálních bank Bankovní úèty Celkem

31.12.2015

31.12.2014

4 4 139 4 143

7 5 043 5 050


31.12.2015

31.12.2014

Bankovní úèty

632

1 132

Celkem

632

1 132

F.8


(mil. Kè) Dlouhodobá aktiva držená k prodeji

31.12.2015

31.12.2014

-

6

K 31. prosinci 2014 mìla Skupina nemovitý majetek zaøazený v kategorii dlouhodobých aktiv držených k prodeji. Protože však jednání s potenciálním kupujícím skonèila neúspìšnì a plánovaný prodej se neuskuteènil, vedení se rozhodlo ponechat si tento majetek jako investici do nemovitostí.

175


S cílem zjednodušit strukturu øízení skupiny GCEE ve støední Evropì a s ohledem na nové regulatorní požadavky související se zavedením pravidel Solvency II vedení Skupiny schválilo rozhodnutí GCEE pøevést aktivity polské poboèky prostøednictvím prodeje èásti podniku na spoleènost Generali Towarzystwo Ubezpieceñ S.A. („Generali Polsko“), která je dceøinou spoleèností Generali CEE Holding B.V. Prodej byl k 31. prosinci 2015 dokonèen, sjednaná prodejní cena èinila 79,7 mil. Kè. Skupina v této souvislosti ve výkazu zisku a ztráty zaúètovala zisk v èástce 56 mil. Kè. Na základì tohoto rozhodnutí byla polská poboèka k 31. prosinci 2015 zaøazena do ukonèovaných èinností. Následující tabulka uvádí výši penìz a penìžních ekvivalentù, majetku a závazkù podle hlavních kategorií v souvislosti se ztrátou kontroly. Výkaz o finanèní situaci (mil. Kè) Hmotný a nehmotný majetek

16

Investice

4 024


1 622

Pohledávky Ostatní aktiva Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem Závazky z pojištìní Ostatní rezervy Finanèní závazky Závazky Ostatní závazky Závazky celkem

214 34 9 5 919 5 714 32 1 130 45 5 922

176


Následující tabulka uvádí podíl ukonèovaných èinností na výkazu zisku a ztráty za úèetní období konèící 31. prosince. Výsledek hospodaøení ukonèovaných èinností po zdanìní je vykázán v položce „Ztráta z ukonèovaných èinností po zdanìní“. Výkaz zisku a ztráty

2015

2014

1 754

1 479

-17

-19

Úrokové výnosy

77

38

Realizované zisky z ostatních finanèních nástrojù

18

1

Ostatní výnosy

84

71

Výnosy celkem

1 916

1 570

-2 226

-1 221

-50

-41

(mil. Kè) Zasloužené pojistné oèištìné o podíl zajistitele Èisté ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou

Èistá výše nákladù na pojistná plnìní Realizované ztráty a ztráty z trvalého snížení hodnoty finanèních nástrojù Náklady – jiné

-

-121


-371

-241


-346

-349

Ostatní náklady

-166

-8

Náklady celkem

-3 159

-1 981

Ztráta pøed zdanìním

-1 243

-411

56

-

-1 187

-411

Zisk z prodeje ukonèovaných èinností Zisk z ukonèovaných èinností po zdanìní

Ve výkazu zisku a ztráty jsou rovnìž vykázány transakce s bulharskou zajiš•ovnou GP Reinsurance EAD, a to výnos z postoupení zajistné provize a vyplacených pojistných plnìní v èástce 1 995 mil. Kè (2014: 1 000 mil. Kè) a náklady na postoupené zasloužené pojistné v èástce 1 323 mil. Kè (2014: 1 061 mil. Kè). Dopad ukonèovaných èinností na ostatní úplný výsledek k 31. prosinci: Ostatní úplný výsledek (mil. Kè) Èistý zisk za úèetní období Kurzové rozdíly vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ostatní úplný výsledek pøed zdanìním Daò z položek ostatního úplného výsledku pøed zdanìním Ostatní úplný výsledek po zdanìní Úplný výsledek celkem

2015

2014

-1 187

-411

22

1

-26

30

3

-1

-1

30

-

-1

-1

29

-1 188

-382

177


Pøehled penìžních tokù z ukonèovaných èinností za úèetní období konèící 31. prosince: Penìžní toky z ukonèovaných èinností

2015

2014

Èisté penìžní toky z/použité v (-) provozní èinnosti

-1 482

156

Èisté penìžní toky z/použité v (-) investièní èinnosti

1 265

-575

-2

-3

-219

-422

(mil. Kè)

Èisté penìžní toky použité ve finanèní èinnosti Èisté snížení penìžních tokù z ukonèovaných èinností

F.9

Vlastní kapitál

(mil. Kè) Vlastní kapitál pøipadající akcionáøi Skupiny Základní kapitál Ostatní kapitálové fondy Fondy ze zisku a ostatní fondy Kumulované kurzové rozdíly Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm Zisky a ztráty ze zajištìní penìžních tokù Výsledek hospodaøení bìžného období Vlastní kapitál pøipadající na nekontrolní podíly

Celkem

31.12.2015 33 350 4 000 206 11 798 25 13 095 -49 4 275 1 354 34 704

31.12.2014 30 756 4 000 206 11 402 39 11 514 -78 3 673 657 31 413

31.12.2015 7 358 -916 8 023 251 7 358

31.12.2014 6 711 -387 7 627 -529 6 711

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Vlastní kapitál pøipadající Skupinì Fondy ze zisku a ostatní fondy Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm Výsledek hospodaøení bìžného období

Celkem

Následující tabulka poskytuje detailní pohled na oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm:

Hrubé pøecenìní na zaèátku úèetního období Daò z pøecenìní na zaèátku úèetního období Zùstatek na zaèátku úèetního období Hrubé zisky/ztráty z pøecenìní vykázané ve vlastním kapitálu Hrubé zisky/ztráty z pøecenìní pøeúètované do výkazu zisku a ztráty Trvalé snížení hodnoty Zmìny ve struktuøe Skupiny Ostatní úplný výsledek z ukonèovaných èinností Daò z pøecenìní Hrubé pøecenìní na konci úèetního období Daò z pøecenìní na konci úèetního období Zùstatek na konci úèetního období

2015 12 716 -1 202 11 514 2 097 -571 338 -23 -260 14 557 -1 462 13 095

2014, pøevykázáno 6 121 -871 5 250 6 894 -587 141 118 29 -331 12 716 -1 202 11 514

178


Z toho Transformovaný fond: Hrubé pøecenìní na zaèátku úèetního období Daò z pøecenìní na zaèátku úèetního období Zùstatek na zaèátku úèetního období Hrubé zisky/ztráty z pøecenìní vykázané ve vlastním kapitálu Hrubé zisky/ztráty z pøecenìní pøeúètované do výkazu zisku a ztráty Trvalé snížení hodnoty Daò z pøecenìní Hrubé pøecenìní na konci úèetního období Daò z pøecenìní na konci úèetního období Zùstatek na konci úèetního období

2015 7 368 259 7 627 589 -193 7 764 259 8 023

2014 3 520 70 3 590 3 858 -16 6 189 7 368 259 7 627

2015

2014

-78 39 -7 -3 -49

-80 3 -1 -78

31.12.2015 40 000 100 000

31.12.2014 40 000 100 000

Následující tabulka uvádí zisky a ztráty ze zajištìní penìžních tokù: (mil. Kè) Úèetní hodnota k 1. Lednu Zisky ze zmìn reálné hodnoty za úèetní období Daò pøipadající na zisky / ztráty ze zmìn reálné hodnoty Zmìny ve struktuøe Skupiny Úèetní hodnota k 31. Prosinci

Následující tabulka uvádí podrobné údaje o schválených a vydaných akciích: Poèet schválených, vydaných a plnì splacených akcií Nominální hodnota na akcii (Kè)

Veškeré kmenové akcie nesou stejná práva. F.9.1

Dividendy

Dne 30. dubna 2015 schválil jediný akcionáø následující rozdìlení zisku Spoleènosti za pøedchozí rok ve výši 3 636 mil. Kè: 364 mil. Kè bylo pøevedeno do nerozdìleného zisku, 3 272 mil. Kè bylo vyplaceno formou dividend v hodnotì 81 800 Kè na 1 akcii, jejíž nominální hodnota èiní 100 000 Kè. Na øádné valné hromadì konané dne 30. dubna 2014 rozhodl jediný akcionáø o výplatì nerozdìleného zisku ve formì dividend v hodnotì 83 600 Kè na 1 akcii, jejíž nominální hodnota èiní 100 000 Kè. Celková výše dividend èinila 3 344 mil. Kè. Výplata dividend zohledòuje zisk pøedchozího roku ve výši 3 727 mil. Kè snížený o pøídìl do nerozdìleného zisku v hodnotì 383 mil. Kè. F.9.2

Transakce s nekontrolními podíly

V bøeznu 2015 byl základní kapitál spoleènosti ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní fond a.s. navýšen celkem o 1 747 mil. Kè, z èehož vklad Skupiny èinil 1 076 mil. Kè. Vlastnická struktura fondu byla upravena v souladu s tìmito vklady, v dùsledku èehož se podíl Skupiny ve fondu a nepøímé majetkové úèastni v jeho dceøiných spoleènostech snížily ze 76,3 % na 70,1 %. Výsledek hospodaøení pøipadající akcionáøi mateøské spoleènosti se v souvislosti s touto transakcí snížil o 17 mil. Kè.

179


F.10

Ostatní rezervy

(mil. Kè) Rezerva na daò z pøíjmù Rezerva na smluvní závazky Rezerva na restrukturalizaci Ostatní rezervy - ostatní Celkem Krátkodobé Dlouhodobé (mil. Kè) Úèetní hodnota k 1. lednu Vliv pøepoètu cizích mìn Prodej dceøiných spoleèností Pøevod portfolia Zmìny bìžného roku Úèetní hodnota k 31. prosinci

31.12.2015 578 33 23 634 55 579

31.12.2014 52 710 36 28 826 129 697

2015 826 -1 -53 26 -164 634

2014 1 012 -1 -185 826

Prodej dceøiných spoleèností v roce 2015 pøedstavuje prodej spoleènosti ÈP INVEST investièní spoleènost, a.s. a odúètování majetkové úèasti ve spoleènosti ÈP Direct a.s. (viz B.1). Prodej polské poboèky Èeské pojiš•ovny (viz F.8) je vykázán v položce Pøevod portfolia. Rezervy na smluvní závazky obsahují rezervu na deficit z pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla ve výši 556 mil. Kè (2014: 664 mil. Kè) a další rezervy. Rezerva na deficit z pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla („Závazek z MTPL“) Dne 31. prosince 1999 bylo v Èeské republice nahrazeno zákonné pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla smluvním pojištìním odpovìdnosti z provozu motorového vozidla. Všechna práva a povinnosti související s provozováním zákonného pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla do 31. prosince 1999, vèetnì deficitu pøijatého pojistného ke krytí nákladù a závazkù, byla pøevedena na Èeskou kanceláø pojistitelù (dále jen „Kanceláø“). Dne 12. øíjna 1999 získala Spoleènost licenci na poskytování pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla v Èeské republice (MTPL) a následnì se stala èlenem Kanceláøe (viz F.32.2.5). Každý z èlenù Kanceláøe ruèí za èást závazkù Kanceláøe, která odpovídá výši jeho tržního podílu u tohoto typu pojištìní. Na základì veøejnì dostupných informací a informací získaných od ostatních èlenù Kanceláøe vytvoøila Spoleènost rezervu ve výši nákladù spojených s pojistnými událostmi, které pravdìpodobnì nastaly v souvislosti s tìmito postoupenými závazky. Koneèná a pøesná výše nákladù vztahujících se k pojistným událostem bude známa až za nìkolik let.

180


Závazky z pojištìní

F.11

Následující tabulka shrnuje informace o závazcích z pøímého pojištìní a z aktivního zajištìní: (mil. Kè) Závazky z neživotního pojištìní Rezerva na nezasloužené pojistné Rezervy na pojistná plnìní Ostatní závazky z pojištìní Závazky z životního pojištìní Rezerva na nezasloužené pojistné Rezervy na pojistná plnìní Matematická rezerva Rezerva na pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Ostatní závazky z pojištìní Rezerva na stárnutí Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

Pøímé pojištìní 31.12.2015 31.12.2014 20 285 23 177 4 477 5 679 15 520 17 232 288 266 47 102 53 375 256 288 1 799 1 810 37 121 43 842

Aktivní zajištìní 31.12.2015 31.12.2014 778 845 60 72 696 753 22 20 -

Celkem 31.12.2015 31.12.2014 21 063 24 022 4 537 5 751 16 216 17 985 310 286 47 102 53 375 256 288 1 799 1 810 37 121 43 842

7 593

7 112

-

-

7 593

7 112

333 333 67 387

323 323 76 552

778

845

333 333 68 165 18 321 49 844

323 323 77 397 22 053 55 344

Z toho Transformovaný fond: Pøímé pojištìní (mil. Kè)

Aktivní zajištìní

Celkem

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Závazky z životního pojištìní

50

49

-

-

50

49

Ostatní závazky z pojištìní

50

49

-

-

50

49

Rezerva na stárnutí

50

49

-

-

50

49

Celkem

50

49

-

-

50

49

Dlouhodobé

50

49

-

-

50

49

F.11.1


F.11.1.1 Rezerva na nezasloužené pojistné Následující tabulka znázoròuje vývoj neživotní rezervy na nezasloužené pojistné: (mil. Kè)

Hrubá výše Podíl zajistitelù 2015 2014 2015 2014

Zùstatek k 1. lednu Zmìny v období Kurzové rozdíly Pøevod portfolia Ostatní zmìny Zùstatek k 31. prosinci

5 751 157 1371 4 537

5 299 474 -22 5 751

-1 758 -11 -88 -1 857

-1 852 -161 73 182 -1 758

Èistá výše 2015 2014 3 993 146 -1 459 2 680

3 447 313 -22 73 182 3 993

181


F.11.1.2 Rezervy na pojistná plnìní (RBNS a IBNR) Následující tabulka shrnuje údaje o rezervách na pojistná plnìní: (mil. Kè) Pojištìní motorových vozidel Jiné pojištìní než pojištìní motorových vozidel Pojištìní všeobecné odpovìdnosti Pojištìní majetku Úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní pro pøípad invalidity Námoøní a letecké pojištìní, pojištìní pøepravy Jiné Celkem

Pøímé pojištìní

Celkem

Aktivní zajištìní

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

9 971

11 896

155

119

10 126

12 015

5 549

5 336

541

634

6 090

5 970

2 813

2 314

241

190

3 054

2 504

2 061

1 978

285

426

2 346

2 404

437

451

-

-

437

451

174

74

8

4

182

78

64

519

7

14

71

533

15 520

17 232

696

753

16 216

17 985

Následující tabulka znázoròuje vývoj neživotní rezervy na neuhrazená pojistná plnìní (RBNS a IBNR): Hrubá výše (mil. Kè)

Podíl zajistitelù

Èistá výše

2015

2014

2015

2014

2015

2014

17 985

17 587

-7 446

-7 667

10 539

9 920

4 726

6 092

-2 183

-2 581

2 543

3 511

Zmìna týkající se pojistných plnìní vzniklých v minulých letech

-4 722

-5 666

1 873

2 651

-2 849

-3 015

Pøevod portfolia

-1 876

-

608

140

-1 268

140

-

-28

-

11

-

-17

103

-

-23

-

80

-

16 216

17 985

-7 171

-7 446

9 045

10 539

Zùstatek k 1. lednu Zmìna týkající se pojistných plnìní vzniklých v bìžném roce

Vliv pøepoètu cizích mìn Reklasifikace mezi segmenty Zùstatek k 31. prosinci

F.11.1.3 Vývoj nahlášených pojistných událostí (RBNS a IBNR) Následující tabulka uvádí kumulovanou výši vyplacených pojistných plnìní a kumulované celkové náklady na pojistné události dle upisovacích let a jejich vývoj od roku 2006 do roku 2015. Celkové náklady na pojistné události zahrnují vyplacená pojistná plnìní, rezervy k nahlášeným a dosud nevyplaceným škodám, rezervy na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené a náklady na likvidaci škod. Èástky jsou uvedeny pro pøímé pojištìní bez zohlednìní zajištìní.

182

12 847 12 716 12 257 12 104 11 867 11 666 11 531 11 446

11 446 -11 015

13 497 13 512 13 184 12 939 12 637 12 400 12 248 12 142 12 032 12 032 -11 686

15 411 14 778 14 687 14 476 14 124 13 943 13 861 13 683 13 637 13 554 13 554 -13 212

7 507 9 957 10 470 10 715 10 838 10 917 10 985 11 015

7 945 10 608 11 051 11 286 11 443 11 543 11 624 11 648 11 686

9 575 12 152 12 581 12 797 12 900 12 998 13 048 13 155 13 190 13 212

2008

2007

2006

12 100 -11 543

13 113 12 978 12 835 12 654 12 420 12 195 12 100

8 278 10 658 11 094 11 313 11 406 11 474 11 543

2009

13 966 -13 193

15 228 15 079 14 927 14 605 14 073 13 966

9 004 12 363 12 816 13 047 13 166 13 193

2010

10 143 -9 174

11 531 10 899 10 756 10 465 10 143

6 519 8 595 8 957 9 084 9 174

2011

10 914 -9 512

11 570 11 462 11 193 10 914

6 728 8 974 9 375 9 512

2012

11 343 -9 733

12 107 11 688 11 343

6 943 9 199 9 733

2013

10 741 -7 961

10 555 10 741

5 704 7 961

2014

10 153 -5 358

10 153

5 358

2015

116 392 -102 387 1 428 87 696 16 216

126 012

73 561

Celkem

183

Rezervy na pojistná plnìní, které nejsou zahrnuty v analýze podle škodních rokù, tvoøí rezervy na události, které nastaly pøed rokem 2006, ve výši 1 428 mil. Kè a rezervy vztahující se na ménì významné produkty neživotního pojištìní ve výši 87 mil. Kè.

(mil. Kè) Kumulovaná výše vyplacených pojistných plnìní Ke konci upisovacího roku O jeden rok pozdìji O dva roky pozdìji O tøi roky pozdìji O ètyøi roky pozdìji O pìt let pozdìji O šest let pozdìji O sedm let pozdìji O osm let pozdìji O devìt let pozdìji Odhadovaná kumulovaná hodnota pojistných událostí: Ke konci upisovacího roku O jeden rok pozdìji O dva roky pozdìji O tøi roky pozdìji O ètyøi roky pozdìji O pìt let pozdìji O šest let pozdìji O sedm let pozdìji O osm let pozdìji O devìt let pozdìji Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí Kumulované výplaty pojistných událostí Rezervy na pojistná plnìní nezahrnuté v upisovacích letech Rezervy na pojistná plnìní nezahrnuté v tabulce Aktivní zajištìní ástka!vykázaná!ve!výkazu!o!finan"ní!situaci



Výše uvedená tabulka vývoje pojistných událostí nezahrnuje výplaty pojistných plnìní týkající se polské poboèky. Pojistné portfolio provozované pod znaèkou Proama. Skupina prodala na konci roku 2015 a veškeré výnosy a náklady realizované touto poboèkou byly v úèetních obdobích konèících 31. prosince 2015 a 31. prosince 2014 vykázány jako ukonèované èinnosti. Podrobnosti viz kapitola F.8. Následující tabulka uvádí kumulované hodnoty výplat pojistných událostí týkajících se polské poboèky podle jednotlivých upisovacích let (2012 až 2015): (mil. Kè)

2012

2013

2014

2015

Celkem

Ke konci upisovacího roku

119

535

782

1 337

2 773

O jeden rok pozdìji

196

744

1 237

O dva roky pozdìji

208

816

O tøi roky pozdìji

219 -1 337

-3 609

Kumulovaná výše vyplacených pojistných plnìní

Kumulované výplaty pojistných událostí

-219

-816

-1 237

F.11.1.4 Ostatní závazky z pojištìní (mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Použití rezerv Tvorba rezerv Ostatní zmìny Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

Hrubá výše 2015 2014 286 271 -424 -326 615 341 -163 -4 310 286

Podíl zajistitelù 2015 2014 -42 -34 55 26 -71 -34 -58 -42

Èistá výše 2015 2014 244 237 -369 -300 544 307 -163 -4 252 244

Ostatní závazky z pojištìní jsou tvoøeny pøedevším rezervou na prémie a slevy. F.11.2


Následující tabulky shrnují zmìny závazkù ze životního pojištìní oèištìných o podíl zajistitele: 2015 (mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Plnìní z pøedèasnì a standardnì ukonèených smluv Srážky z pojistného na úhradu nákladù Technický úrok Zmìny cen podílových jednotek Zmìna stavu rezerv IBNR a RBNS Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Zùstatek k 31. prosinci

Hrubá výše 53 375 9 262 -14 397 -2 313 1 120 76 19 -40 47 102

Podíl zajistitelù -731 -9 6 -734

Èistá výše 52 644 9 262 -14 397 -2 313 1 120 76 10 -34 46 368

184


2014 (mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Plnìní z pøedèasnì a standardnì ukonèených smluv Srážky z pojistného na úhradu nákladù Technický úrok Zmìny cen podílových jednotek Zmìna stavu rezerv IBNR a RBNS Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Zùstatek k 31. prosinci

Hrubá výše 60 391 13 948 -19 615 -2 597 1 278 16 -25 -21 53 375

Podíl zajistitelù -738 -2 6 3 -731

Èistá výše 59 653 13 946 -19 615 -2 597 1 278 16 -19 -18 52 644

Hrubá výše

Podíl zajistitelù

Èistá výše

Z toho Transformovaný fond: 2015

(mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Zùstatek k 31. prosinci

49 1 50

-

49 1 50

2014

(mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Zùstatek k 31. prosinci

Hrubá výše

Podíl zajistitelù 32 17 49

Èistá výše -

32 17 49

Rezerva na pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Hrubá pøímá výše

(mil. Kè)

2015

2014

Zùstatek k 1. lednu

7 112

10 652

405

-3 559

76

19

7 593

7 112

Pøijaté pojistné a výplaty Úroky a prémie pøipsané pojistníkùm Zùstatek k 31. prosinci

Závazky z pojištìní a finanèní závazky ze životního pojištìní Èistá výše

(mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

43 247

49 396

Pojistné smlouvy bez DPF

11 297

9 887

Pojistné smlouvy s DPF

31 950

39 509

Pojistné smlouvy

1 995

2 101

45 242

51 497

-

-

Investièní smlouvy v nabìhlé hodnotì

87 661

80 685

Investièní smlouvy celkem

87 661

80 685

Investièní smlouvy s DPF Závazky z pojištìní celkem Investièní smlouvy v reálné hodnotì

185



Èistá výše 31.12.2015

31.12.2014

Investièní smlouvy v nabìhlé hodnotì

87 648

80 672

Investièní smlouvy celkem

87 648

80 672

Závazky z pojištìní uvedené v tabulce výše se skládají z následujících položek (vše oèištìné o podíl zajistitele): (mil. Kè)

Èistá výše 31.12.2015

Rezerva na nezasloužené pojistné Matematická rezerva Rezerva na pojistné smlouvy, kde je nositelem investièního rizika pojistník Ostatní závazky z pojištìní Závazky z pojištìní celkem

F.12

31.12.2014

256

288

37 060 7 593 333

43 774 7 112 323

45 242

51 497

Finanèní závazky

(mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní deriváty Ostatní Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv Dluhopisy a úvìry Èistá hodnota aktiv pøipadající podílníkùm Ostatní Celkem

31.12.2015 2 073 2 066 7 92 417 87 661 1 391 798 2 567 94 490

31.12.2014 3 203 3 173 30 86 360 80 685 500 1 367 3 808 89 563

32 356 62 134

31 479 58 084

31.12.2015 805

31.12.2014 1,032

805

1,032

87 648

80 672

87 648

80 672

Celkem

88 453

81 704

Krátkodobé

31 514

30 421

Dlouhodobé

56 939

51 283

Krátkodobé Dlouhodobé

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní deriváty Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv

186


V prosinci 2012 Skupina vydala emisi dluhopisù s pevným úroèením v nominální hodnotì 500 mil. Kè. Tato emise dluhopisù je úroèena sazbou 1,83 % p.a. Transakèní náklady na emisi èinily 2,5 mil. Kè. Dluhopisy jsou kótované na vedlejším trhu Burzy cenných papírù Praha a budou splatné v roce 2017. Ostatní finanèní závazky ocenìné nabìhlou hodnotou zahrnují depozita pøijatá od zajistitelù ve výši 1 402 mil. Kè (2014: 1 403 mil. Kè) a bankovní úvìry urèené na financování investic do nemovitostí poskytnuté následujícím spoleènostem: -

spoleènosti Solitaire a.s. v èástce 280 mil. Kè (2014: 306 mil. Kè),

-

spoleènosti Apollo a.s. ve výši 649 mil. Kè (2014: 805 mil. Kè)

-

spoleènosti Paøížská 26 s.r.o. v èástce 236 mil. Kè (2014: 263 mil. Kè).

Bankovní úvìr poskytnutý spoleènosti CITY EMPIRIA a.s. byl v roce 2015 refinancován spoleèností Generali CEE Holding B.V. K 31. prosinci 2015 èiní jeho výše 891 mil. Kè (2014: 1 032 mil. Kè) a je vykázán v položce Dluhopisy a úvìry. Bankovní úvìry jsou zajištìny pøedevším nemovitostmi vlastnìnými realitními spoleènostmi a dále pohledávkami, hmotnými aktivy, akciemi dceøiných spoleèností, bankovními úèty, úèty servisních poplatkù a nároky vyplývajícími z nájemních smluv a rovnìž existujícími a budoucími nároky vyplývajícími z pojistných smluv spoleèností Skupiny. . Zpùsob stanovení reálné hodnoty finanèních závazkù oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù k rozvahovému dni: 31.12.2015 (mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Úroveò 1 Úroveò 2 Úroveò 3

Celkem

-

2 073

-

2 073

Finanèní deriváty

-

2 066

-

2 066

Ostatní FVTPL

-

7

-

7

-

2 073

-

2 073


Celkem

Celkem 31.12.2014 (mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní deriváty Ostatní FVTPL Celkem

-

3 203

-

3 203

-

3 173 30 3 203

-

3 173 30 3 203


Celkem

Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní deriváty Celkem

-

805

-

805

-

805 805

-

805 805


Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Finanèní deriváty Celkem

-

1 032

-

1 032

-

1 032

-

1 032

-

1 032

-

1 032 187


V roce 2015 ani 2014 nedošlo k žádným významným pøevodùm mezi úrovnìmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupinì ani v Transformovaném fondu. Zpùsob stanovení reálné hodnoty finanèních závazkù oceòovaných nabìhlou hodnotou k rozvahovému dni: 31.12.2015 (mil. Kè)

Úroveò 1

Úroveò 2 Úroveò 3

Celkem

-

4 857

87 661

92 518

Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv

-

-

87 661

87 661

Dluhopisy a úvìry

-

1 396

-

1 396

Èistá hodnota aktiv pøipadající podílníkùm

-

798

-

798

Ostatní

-

2 663

-

2 663

-

4 857

87 661

92 518


Celkem

Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì

Celkem

31.12.2014 (mil. Kè)

Úroveò 1 -

5 684

80 685

86 369

Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv

-

-

80 685

80 685

Dluhopisy a úvìry

-

510

-

510

Èistá hodnota aktiv pøipadající podílníkùm

-

1 366

-

1 366

Ostatní

-

3 808

-

3 808

-

5 684

80 685

86 369


Celkem

Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì

Celkem

Z toho Transformovaný fond: 31.12.2015 (mil. Kè) Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv Celkem

Úroveò 1 -

-

87 648

87 648

-

-

87 648

87 648

-

-

87 648

87 648


Celkem

31.12.2014 (mil. Kè) Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì Finanèní závazky v nabìhlé hodnotì vyplývající z investièních smluv Celkem

Úroveò 1 -

-

80 672

80 672

-

-

80 672

80 672

-

-

80 672

80 672

Jsou-li informace o reálné hodnotì dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecnì rovná tržní cenì. Vìtšinou se nicménì reálná hodnota stanoví výnosovou metodou s použitím diskontování. Pro stanovení reálné hodnoty dluhových nástrojù emitovaných Skupinou se používají pøedevším modely diskontovaných penìžních tokù. Tyto modely pracují s mezními úrokovými mírami u obdobných typù úvìrù, které Skupina èerpá a které mají podobnou splatnost jako oceòované dluhové nástroje.

188


U finanèních závazkù v nabìhlé hodnotì vyplývajících z investièních smluv se pøedpokládá, že jejich reálná hodnota odpovídá jejich úèetní hodnotì. Po uplynutí jednoho roku si totiž úèastníci fondù mohou finanèní prostøedky z úètu kdykoli vybrat, pøièemž tuto podmínku drtivá vìtšina úèastníkù splòuje. Úèetní hodnotu lze tudíž považovat za pøimìøený ekvivalent reálné hodnoty. Reálná hodnota tìchto závazkù je zaøazena do 3. úrovnì hierarchie. V roce 2015 ani 2014 nedošlo k žádným významným pøevodùm mezi úrovnìmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupinì ani v Transformovaném fondu.

Závazky

F.13

(mil. Kè) Závazky z pøímého pojištìní Závazky ze zajištìní Daòový závazek Jiné závazky Závazky vùèi zamìstnancùm Závazky vùèi klientùm a dodavatelùm Závazky ze sociálního zabezpeèení Dividendy Jiné závazky - ostatní Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

31.12.2015 2 138 4 428 86 1 315 142 118 73 3 979 7 967 7 967 -

31.12.2014 2 192 4 321 301 1 760 150 201 84 3 1 322 8 574 8 574 -

Nejvýznamnìjší položka jiných závazkù je závazek vùèi Ministerstvu financí ÈR z titulu pojištìní odpovìdnosti zamìstnavatele ve výši 673 mil. Kè (2014: 654 mil Kè). Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè)

31.12.2015

31.12.2014

80

294

Závazky vùèi klientùm a dodavatelùm

47

267

Jiné závazky - ostatní

33

27

Celkem

80

294

Krátkodobé

80

294

Jiné závazky

F.14

Ostatní závazky

(mil. Kè) Odložené daòové závazky Ostatní závazky Èasové rozlišení úrokových nákladù Jiné èasové rozlišení nákladù Výdaje pøíštích období Ostatní závazky – ostatní Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

31.12.2015 144 2 050 1 1 962 72 15 2 194 2 077 117

31.12.2014 65 1 587 1 1 513 57 16 1 652 1 632 20

Jiné èasové rozlišení nákladù pøedstavuje èasové rozlišení provizí, bonusù, platù, investic a další položky èasového rozlišení.

189



31.12.2015 199

31.12.2014 -

199

-

Celkem

199

-

Krátkodobé

199

-

Dlouhodobé

-

-

Ostatní závazky Jiné èasové rozlišení nákladù

F.15

Èisté zasloužené pojistné

(mil. Kè) Neživotní zasloužené pojistné Pøedepsané pojistné Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Životní pojistné Celkem

F.16

2015 18 692 18 849

Hrubá výše 2014 pøevykázáno 18 334 18 392

Podíl zajistitele 2015 2014 pøevykázáno -8 598 -8 254 -8 609 -8 253

-157

-58

11

9 960 28 652

11 325 29 659

-1 357 -9 955

2015 10 094 10 240

Èistá výše 2014 pøevykázáno 10 080 10 139

-1

-146

-59

-1 379 -9 633

8 603 18 697

9 946 20 026

Výnosy z poplatkù a provizí a výnosy z poskytování finanèních služeb

(mil. Kè) Výnosy z poplatkù a provizí za správu aktiv Výnosy z poplatkù a provizí týkající se investièních smluv Výnosy z poplatkù a provizí týkající se správy penzijních fondù Celkem

2015 211 13

2014 423 67

22 246

10 500

190

Celkem

Realizované zisky Realizované ztráty Nerealizované zisky Nerealizované ztráty Finanèní závazky Úrokové náklady Ostatní výnosy Realizované zisky Realizované ztráty Nerealizované zisky Nerealizované ztráty

Úrokové a ostatní výnosy

-348

1 006 -1 178 62 -39 -212 -337 10 215 -177 160 -83

13

-136

2015

-205

48 -48 56 -44 -231 -82 14 66 -154 34 -109

14

26

2014, pøevykázáno

Finanèní investice urèené k obchodování

85

88 -103 255 -155 -

-

85

2015

67

55 -18 181 -151 -

-

67


Finanèní investice kryjící produkty investièního životního pojištìní a vztahující se k penzijním fondùm

-569

1 649 -917 199 -186 -1 592 -292 35 1 074 -2 387 220 -242

278

1 023

2015

-3 249

1 210 -1 810 514 -185 -3 151 -394 42 297 -1 427 86 -1 755

173

-98


Finanèní investice urèené k ocenìní reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

-832

2 743 -2 198 516 -380 -1 804 -629 45 1 289 -2 564 380 -325

291

972

2015

Celkem

Èisté výnosy / (-) ztráty z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Finanèní aktiva

(mil. Kè)

F.17


191

-3 387

1 313 -1 876 751 -380 -3 382 -476 56 363 -1 581 120 -1 864

187

-5


-355

-82

Celkem

Nerealizované ztráty

-

Realizované ztráty 143

-

Realizované zisky

Nerealizované zisky

-

-220

Ostatní výnosy

Úrokové náklady

-159

-24

Nerealizované ztráty

Finanèní závazky

47

-1 146

Realizované ztráty

Nerealizované zisky

927

-

-196

2015

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2014

Finanèní investice urèené k obchodování

Realizované zisky

Úrokové a ostatní výnosy

Finanèní aktiva

(mil. Kè)

Z toho Transformovaný fond:


-64

-37

-

-325

-

-

-

-362

-49

51

-30

252

74

298

-1 423

-830

-

-

-

-

-

-830

-90

334

-1 329

553

-61

-593

Finanèní investice urèené k ocenìní reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù 2015 2014

-419

-119

143

-325

-

-

-220

-521

-73

98

-1 176

1 179

74

102

2015

Celkem

192

-1 423

-830

-

-

-

-

-

-830

-90

334

-1 329

553

-61

-593

2014


F.18

Èistý zisk z majetkových úèastí v pøidružených spoleènostech a prodeje dceøiných spoleèností

(mil. Kè) Pøíjmy Dividendy a jiné pøíjmy Realizované zisky Náklady Realizované ztráty Èisté pøíjmy

2015

2014

691

22

5

-

686

22

-5

-

-5

-

686

22

Spoleènost Europ Assistance schválila v roce 2015 výplatu dividend ve výši 5 mil. Kè. Nejvìtší podíl na realizovaných ziscích mìl v roce 2015 prodej ÈP Invest investièní spoleènosti a.s. (viz B.1). Realizované ztráty vznikly v roce 2015 v souvislosti s odúètováním majetkové úèasti ve spoleènosti ÈP Direct a.s. (viz B.1 a F.3.2). Realizované zisky v roce 2014 vznikly v souvislosti s prodejem dceøiné spoleènosti ÈP Asistence.

F.19

Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí

(mil. Kè) Úrokové výnosy Úrokové výnosy z úvìrù a pohledávek Úrokové výnosy z realizovatelných finanèních aktiv Úrokové výnosy z penìz a penìžních ekvivalentù Ostatní výnosy Výnosy z investic do nemovitostí Ostatní výnosy z realizovatelných finanèních aktiv Realizované zisky Realizované zisky z úvìrù a pohledávek Realizované zisky z realizovatelných finanèních aktiv Nerealizované zisky Nerealizované zisky ze zajiš•ovacích nástrojù Zrušení impairmentu (zrušení ztrát ze snížení hodnoty) Zrušení impairmentu k pùjèkám a pohledávkám Zrušení impairmentu ostatních pohledávek Celkem

2015 3 717 68 3 643 6 822 613 209 792 1 791 10 10 120 102 18 5 461

2014, pøevykázáno 4 052 70 3 977 5 763 538 225 948 2 946 378 378 92 23 69 6 233

193



2015

2014

Úrokové výnosy

1 926

1 959

-

1

1 926

1 958

29

29

Úrokové výnosy z úvìrù a pohledávek Úrokové výnosy z realizovatelných finanèních aktiv Ostatní výnosy Ostatní výnosy z realizovatelných finanèních aktiv Realizované zisky Realizované zisky z realizovatelných finanèních aktiv Celkem

29

29

268

63

268

63

2 223

2 051

V následující tabulce jsou uvedeny celkové budoucí minimální leasingové pøíjmy z nevypovìditelného operativního leasingu. (mil. Kè) Do jednoho roku Od jednoho roku do pìti let Více než pìt let Celkem

F.20

31.12.2015 343 623 207 1 173

31.12.2014 477 1 012 312 1 801

2015 591 1 108 356 146 210 140 292 1 488

2014 pøevykázáno 2 070 44 14 153 277 80 197 171 309 3 038

Ostatní výnosy

(mil. Kè) Výnosy z cizomìnových operací Výnosy z hmotného majetku Výnosy z nehmotného majetku Zmìny rezervy na smluvní závazky Výnosy za služby, asistenèní aktivity a pøefakturace servisních poplatkù P%efakturace servisních poplatk" Výnosy za služby a asisten$ní aktivity Ostatní technické výnosy Výnosy – ostatní Celkem

Výnosy z titulu pøefakturace servisních poplatkù se váží k investicím do nemovitostí a v roce 2015 èinily 146 mil. Kè (2014: 80 mil. Kè). Tyto výnosy byly døíve vykázány v rámci položky Výnosy – ostatní Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Výnosy z cizomìnových operací Ostatní výnosy Celkem

2015

2014

406

896

8

15

414

911

194


F.21

Èistá výše nákladù na pojistná plnìní Hrubá výše

(mil. Kè) Èisté neživotní pojistné dávky a pojistné události Vyplacená pojistná plnìní Zmìna stavu technických rezerv: Zmìna stavu rezervy na pojistná plnìní Zmìna stavu jiných závazkù z pojištìní Èisté životní pojistné dávky a pojistné události Vyplacené pojistné události Zmìna stavu technických rezerv: Zmìna stavu rezervy na pojistná plnìní Zmìna stavu matematické rezervy Zmìna stavu rezervy, kde je nositelem investièního rizika pojistník Zmìna stavu jiných závazkù z pojištìní Celkem

Podíl zajistitelù 2014 2015 pøevykázáno

2015

2014 pøevykázáno

9 490

9 145

-4 381

9 462 28 4 24

9 631 -486 -502 16

6 255

Èistá výše 2015

2014 pøevykázáno

-3 514

5 109

5 631

-4 054 -327 -311 -16

-3 931 417 424 -7

5 408 -299 -307 8

5 700 -69 -78 9

7 437

-483

-442

5 772

6 995

12 498 -6 243 19 -6 753

14 453 -7 016 -18 -3 480

-480 -3 -9 6

-449 7 5 2

12 018 -6 246 10 -6 747

14 004 -7 009 -13 -3 478

481

-3 539

-

-

481

-3 539

10 15 745

21 16 582

-4 864

-3 956

10 10 881

21 12 626

Z toho Transformovaný fond: Hrubá výše (mil. Kè) Èisté životní pojistné dávky a pojistné události

Podíl zajistitelù

Èistá výše

2015

2014

2015

2014

2015

2014

1

16

-

-

1

16

Zmìna stavu technických rezerv: Z toho: Zmìna stavu jiných technických rezerv

1

16

-

-

1

16

1

16

-

-

1

16

Celkem

1

16

-

-

1

16

Neživotní pojištìní Vývoj v oblasti pojistných plnìní a škodních rezerv byl v letech 2014 a 2015 celkovì stabilní vzhledem k tomu, že v tìchto letech nedošlo k výskytu mimoøádných kalamitních pojistných událostí. Posledním rokem ovlivnìným výskytem kalamitních pojistných událostí zùstává rok 2013. Životní pojištìní Dùvodem vyšší èástky vyplacených pojistných událostí v roce 2014 a významné záporné zmìny (tj. rozpuštìní) rezerv pojistných smluv, kde investièní riziko nese pojistník, je splatnost jednorázového produktu životního pojištìní Garance. Pokraèující rozpouštìní matematických rezerv je zpùsobeno velkým objemem splatných produktù a produktovým mixem zamìøujícím se na investièní a rizikové produkty. Pokles na vyplacených pojistných plnìních byl zpùsoben nižším stornem smluv a nižšími mimoøádnými výbìry, které byly vyšší na konci roku 2014 z dùvodu zmìny pøedpisù upravujících daòové odpoèty.

195


F.22

Náklady na poplatky a provize a náklady na finanèní služby

(mil. Kè) Poplatky a provize ze správy aktiv Celkem

2015 129 129

2014 231 231

2015 742 742

2014 716 716

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Poplatky a provize ze správy aktiv Celkem

Penzijní spoleènost úètuje poplatky a provize za správu aktiv Transformovanému fondu. Na úrovni konsolidace jsou tyto transakce mezi spoleènostmi Skupiny eliminovány.

F.23

Náklady na ostatní finanèní nástroje a investice do nemovitostí

(mil. Kè) Úrokové náklady Úrokové náklady na pùjèky, dluhopisy a jiné závazky Z toho: Úrokové náklady z finanèních závazkù v nabìhlé hodnotì týkající se investièních smluv Úrokové náklady na depozita pøijatá od zajistitelù Ostatní náklady Náklady na investice do nemovitostí Realizované ztráty Realizované ztráty u realizovatelných finanèních aktiv Realizované ztráty z ostatních pohledávek Nerealizované ztráty Nerealizované ztráty ze zajiš•ovacích nástrojù Ztráty ze snížení hodnoty Ztráty ze snížení hodnoty investic do nemovitostí Ztráty ze snížení hodnoty úvìrù a pohledávek Ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Ztráty ze snížení hodnoty ostatních pohledávek Celkem

2015 1 205 1 195

2014, pøevykázáno 1 352 1 341

1 128

1 263

10 173 173 235 220 15 42 42 402 12 52 338 2 057

11 62 62 359 359 15 15 234 87 141 6 2 022

Náklady na investice do nemovitostí, které generují výnosy z nájmu, dosáhly výše 13 mil. Kè (2014: 11 mil. Kè) a zahrnují zejména náklady na údržbu, opravy a ostatní služby. Náklady na investice do nemovitostí, které negenerují výnosy z nájmu, èinily 50 mil. Kè (2014: 48 mil. Kè) a zahrnují zejména náklady na energie, manažerské poplatky a jiné administrativní náklady. Nerealizované ztráty z pøecenìní investic do nemovitostí èinily 110 mil. Kè (2014: 3 mil. Kè) a pøedstavují zbývající èást nákladù na investice do nemovitostí. Vedení Skupiny se v zájmu poskytování podrobnìjších informací o nákladech na investice do nemovitostí rozhodlo uvést v pøíloze úèetní závìrky samostatnì údaje o nákladech týkajících se spotøeby energie a dalších služeb úètovaných nájemníkùm. Náklady na tyto služby ve výši 120 mil. Kè byly pùvodnì souhrnnì vykázány v položce Náklady na investice do nemovitostí. V roce 2015 jsou vykázány v položce Ostatní náklady – Náklady na služby a asistenèní aktivity vzniklé v souvislosti s tøetími stranami.

196



2015

2014

Úrokové náklady

1 128

1 263

1 128

1 263

1 128

1 263

75

47

75

47

-

6

-

6

1 203

1 316

Úrokové náklady na pùjèky, dluhopisy a jiné závazky Z toho: Úrokové náklady z finanèních závazkù v nabìhlé hodnotì týkající se investièních smluv Realizované ztráty Realizované ztráty u realizovatelných finanèních aktiv Ztráty ze snížení hodnoty Ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Celkem

F.24

Poøizovací a administrativní náklady

(mil. Kè) Èisté poøizovací náklady a ostatní provize Hrubé poøizovací náklady a ostatní provize Zmìna èasovì rozlišených poøizovacích nákladù Pøijaté zajistné provize od zajistitelù Náklady na správu investic Ostatní administrativní náklady Celkem

Neživotní segment 2014, pøevykázá 2015 no

Životní segment

Finanèní segment

2015

2014, pøevykázá no

Celkem

2015


2015


1 819

1 527

868

1 290

-

-

2 687

2 817

3 753

3 241

1 188

1 619

-

-

4 941

4 860

-63

21

-

-

-

-

-63

21

-1 871

-1 735

-320

-329

-

-

-2 191

-2 064

73 947 2 839

32 1 059 2 618

152 854 1 874

148 930 2 368

1 46 47

1 81 82

226 1 847 4 760

181 2 070 5 068

Ostatní administrativní náklady zahrnují zejména mzdy a platy, nájmy budov a kanceláøí a IT náklady. Z toho Transformovaný fond: Životní segment

Neživotní segment (mil. Kè)

Finanèní segment

Celkem

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

Ostatní administrativní náklady

-

-

5

5

-

-

5

5

Celkem

-

-

5

5

-

-

5

5

Následující tabulka ukazuje celkové budoucí minimální nájemní platby nevypovìditelných operativních nájmù v každém z následujících období. (mil. Kè) Do jednoho roku Od jednoho roku do pìti let Více než pìt let Celkem

2015 343 718 776 1 837

2014 358 799 962 2 119

197


F.25

Ostatní náklady

(mil. Kè) Odpisy nehmotných aktiv Odpisy hmotných aktiv Náklady na hmotná aktiva Náklady na restrukturalizaci a pøidìlení do ostatních rezerv Náklady na služby, asistenèní služby a náklady vynaložené jménem tøetích stran Ostatní technické náklady Náklady na držbu Ostatní náklady Celkem

2015

2014 pøevykázáno

324 51 2 78

383 89 4 35

531

526

331 9 226 1 552

330 208 1 575

Náklady vynaložené jménem tøetích stran pøedstavují náklady na služby poskytované v souvislosti s investicemi do nemovitostí. Tyto náklady byly pøefakturovány nájemníkùm v èástce 148 mil. Kè (2014: 120 mil. Kè). V pøedchozích letech byly vykázány souhrnnì v rámci položky Náklady na investice do nemovitostí (viz F.23). Související výnosy jsou vykázány v položce „Pøefakturace servisních poplatkù“ (viz F.20) Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè)

2015

2014

Odpisy nehmotných aktiv

16

15

Celkem

16

15

2015 1 099 1 064 35 -68 -68 -164 -166 2 867

2014 1 433 1 412 21 -70 -70 -535 -543 8 828

F.26

Daò z pøíjmù

(mil. Kè) Splatná daò Èeská republika Ostatní státy Daò z pøíjmù vztahující se k minulým obdobím Èeská republika Odložená daò Èeská republika Ostatní státy Celkem

198


Následující tabulka pøedstavuje odsouhlasení efektivní a pøedpokládané sazby danì ve výši 19 % platné v Èeské republice. (mil. Kè)

2015


Pøedpokládaná sazba danì z pøíjmù Zisk pøed zdanìním Pøedpokládaná daò z pøíjmù Vliv rozdílných daòových sazeb v ostatních zemích Vliv zvláštní (nižší) sazby danì Daòovì osvobozené výnosy a jiné položky snižující základ danì Daòovì neodèitatelné náklady a jiné položky zvyšující základ danì Vliv daòových ztrát Nezapoèitatelná daò sražená v zahranièí Daò z pøíjmù vztahující se k minulým obdobím Ostatní Daò z pøíjmù Efektivní sazba danì

19% 6 370 1 210 18 -189 -343 223 -68 4 -1 12 867 14%

19% 4 961 943 19 84 -237 107 -75 7 5 -25 828 18%

Správce danì mùže v regionech, ve kterých spoleènosti Skupiny pùsobí, kdykoliv nahlížet do úèetních knih a záznamù Skupiny ve lhùtì nejvýše 3 až 10 let (v závislosti na daòové legislativì) po skonèení zdaòovacího období a mùže uložit dodateèné danì a penále. Vedení Skupiny si není vìdomo žádných okolností, které by mohly v této souvislosti vést k dalším významným závazkùm. F.26.1

Odložená daò

(mil. Kè) Nehmotný majetek Pozemky a budovy Úvìry Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Èasové rozlišení poøizovacích nákladù Závazky z pojištìní Pøevod daòové ztráty Odložená daòová pohledávka / závazek s dopadem do vlastního kapitálu Ostatní Celkem odložená daòová pohledávka / závazek pøed zápoètem Zápoèet danì Èistá odložená daòová pohledávka/závazek

Odložené daòové pohledávky 31.12.2015 31.12.2014 24 23 75 1 187 947

Odložené daòové závazky 31.12.2015 31.12.2014 -141 -152 -39 -30 -11 -

-

-

-2

-2

15 15 1

10 13 4

-

-1 -

16

25

-1 179

-933

32

48

-15

-11

1 290

1 145

-1 387

-1 129

-1 243 47

-1 064 81

1 243 -144

1 064 -65

Transformovaný fond nevykazuje žádné odložené danì.

199


V souladu s úèetními metodami je èástka odložené danì vypoètena na oèekávaném zpùsobu realizace èi vyrovnání úèetní hodnoty aktiv a závazkù pøi použití platné daòové sazby k rozvahovému dni a sazby, která bude platná pro rok 2015 a následující období ve výši 19 % (2014: 19 %). (mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Odložená daò za období Odložená daò vykázaná ve vlastním kapitálu Celková odložená daò za období Dopad kurzových rozdílù, netto Zùstatek k 31. prosinci

Èistá odložená daòová pohledávka/závazek 2015 2014 16 -180 141 535 -256 -338 -115 197 2 -1 -97 16

Z toho Transformovaný fond: (mil. Kè) Zùstatek k 1. lednu Odložená daò za období Odložená daò vykázaná ve vlastním kapitálu Celková odložená daò za období Zùstatek k 31. prosinci

Èistá odložená daòová pohledávka/závazek 2015 2014 -189 189 189 -

Skupina nezaúètovala odloženou daòovou pohledávku ve výši 311 mil. Kè (2014: 452 mil. Kè) vyplývající z odeèitatelných pøechodných rozdílù (nevyužité daòové ztráty), protože její uplatnìní v budoucnosti není pravdìpodobné. Daòové ztráty a slevy na dani, pro které není vykázána odložená daò, jsou analyzovány v následující tabulce: (mil. Kè) Zaniknou do 1 roku Zaniknou mezi 1. a 3. rokem Zaniknou mezi 3. a 5. rokem Zaniknou po 5. roce Celkem

F.27

Nevyužité pøechodné rozdíly 31.12.2015 31.12.2014 1 072 695 561 1 667 2 1 635 2 362

Úhrady vázané na akcie

Nìkteøí èlenové vedení Skupiny jsou úèastníky dlouhodobého motivaèního plánu skupiny Generali, konkrétnì cyklu 2015–2017. Cílem tohoto motivaèního plánu je posílit vazbu mezi odmìnou za práci poskytovanou potenciálním úèastníkùm a hospodáøskými výsledky stanovenými strategickým plánem skupiny Generali (tzv. absolutní výkonnost). Dalším cílem motivaèního plánu je posilovat u úèastníkù ve srovnání s ostatními zamìstnanci stejného funkèního zaøazení vazbu mezi odmìnou za práci a tvorbou hodnoty (tzv. relativní výkonnost). Plán má rovnìž zajistit aktivnìjší zapojení managementu na úrovni skupiny Generali. Motivaèní složka bude úèastníkùm plánu v pøípadì splnìní výkonnostních cílù poskytována formou akcií spoleènosti Assicurazioni Generali S.p.A. (koneèné ovládající osoby). Cyklus je rozdìlen na tøi akciové tranše. Celkový poèet akcií alokovaných na úèastníka plánu v rámci každé z tìchto tranší (odpovídajících jednomu roku) bude pøidìlen jednorázovì až po uplynutí celého tøíletého období, tj. cca na konci mìsíce dubna (datu pøidìlení). Akcie budou pøidìleny až poté, co pøedstavenstvo vyhodnotí, zda úèastník splnil cíle plánu, a to nikoli pouze roèní cíle, ale cíle celého tøíletého období.

200


Maximální poèet akcií, které lze úèastníkovi plánu na konci tøíletého období pøidìlit, se stanoví jako podíl maximální èástky motivaèního bonusu (dána procentem základní mzdy) a ceny akcií. Cena akcií se stanoví prùmìrem za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy pøedstavenstvo schválilo návrh rozpoètu na následující hospodáøský rok a konsolidovanou úèetní závìrku sestavenou za poslední hospodáøský rok pøedcházející zahájení plánu (resp. prùmìrem za poslední tøi mìsíce pøed zahájením plánu). Celkový poèet akcií, které budou úèastníkovi plánu pøidìleny, se na jednotlivé tranše tøíletého období alokuje v pomìru 30 % – 30 % – 40 %. Struktura plánu a rozhodné období Motivaèní plán je navržen pøibližnì na dobu šesti kalendáøních let: první tøi roky zahrnují tzv. rozhodné období, další cca tøi roky zahrnují období, kdy budou akcie pøidìlovány a kdy bude probíhat tzv. lock-up period, tj. období, bìhem nìhož nelze akcie prodat (50 % akcií bude úèastníkùm plánu pøidìleno po uplynutí dvouletého období od okamžiku, kdy úèastníkovi na akcie vznikne nárok). Rozhodné období zaèíná 1. ledna 2015. Rozhodné podmínky Poèet akcií, které budou úèastníkovi plánu v rámci jednotlivých tranší pøidìleny, pøímo závisí na posouzení dosažených výsledkù na základì cílù pro daný plán. Pro motivaèní plán na roky 2015–2017 byly stanoveny dva ukazatele: celkový výnos (návratnost) pro akcionáøe (Total Shareholders’ Return, TSR), a to na základì srovnání s referenèní skupinou definovanou v indexu STOXX Euro Insurance), a rentabilita vlastního kapitálu (Return on Equity, RoE). Splnìní výkonnostních cílù a pøidìlení pøíslušného poètu akcií je podmínìno souèasným splnìním obou tìchto ukazatelù. I když úèastník splní cíle plánu, nelze mu motivaèní bonus pøidìlit (celý ani jeho èást), jestliže ukazatel návratnosti rizikového kapitálu (RORC) skupiny Generali bude nižší než 9,5 % (bude se poèítat roènì a za celé tøíleté období, pøedstavenstvo mùže pøíležitostnì stanovenou procentní hodnotu ukazatele zmìnit). Žádné akcie nebudou pøidìleny rovnìž v pøípadì, že bude pøed koncem tøíletého rozhodného období ukonèen pracovnìprávní vztah úèastníka plánu se spoleèností Assicurazioni Generali S.p.A. nebo jinou spoleèností skupiny Generali. Ocenìní nákladù Celkové náklady cyklu (TC) se stanoví takto: Maximální èástka motivaèního bonusu = 175 % (vychází z tabulky roèní výkonnosti) * Základní mzda Maximální poèet akcií = Maximální èástka motivaèního bonusu / cena akcií (prùmìr za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy je úèetní závìrky sestavená za poslední úèetní období pøed zahájením plánu schválena pøedstavenstvem) Základní poèet akcií = Základní mzda / cena akcií (prùmìr za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy je úèetní závìrky sestavená za poslední úèetní období pøed zahájením plánu schválena pøedstavenstvem).

201


F.28

Informace o zamìstnancích

Poèet zamìstnancù Vedoucí pracovníci Zamìstnanci Prodejci 2 Ostatní Celkem

(mil. Kè) Mzdové náklady Povinné odvody sociálního a zdravotního pojištìní Z toho: státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem Ostatní Z toho: pøíspìvek do soukromých penzijních fondù Celkem

31.12.2015 315 3 043 672 3 4 033

31.12.2015 1 966 646 398 220 24 2 832

31.12.2014 419 3 450 803 2 4 674

31.12.2014 2 421 748 467 149 24 3 318

Osobní náklady jsou zahrnuty v položkách poøizovací náklady, náklady na pojistná plnìní a administrativní náklady. Kategorie ostatních nákladù zahrnuje náklady na zdravotní a sociální program Skupiny (napø. zdravotní program pro manažery, zdravotní prohlídky pro zamìstnance a sociální výhody). Transformovaný fond nemá žádné zamìstnance.

F.29

Zajiš•ovací úèetnictví (Hedge accounting)

F.29.1

Zajištìní reálné hodnoty

F.29.1.1 Zajiš•ovací úèetnictví na kurzová rizika Od 1. øíjna 2008 aplikuje Skupina zajiš•ovací úèetnictví na kurzová rizika (FX riziko). Skupina používá zajištìní reálné hodnoty. Funkèní mìnou Skupiny a rovnìž mìnou jejích závazkù je èeská koruna. Nicménì v investièním portfoliu jsou také finanèní nástroje denominované v jiných mìnách. V souladu s obecnou politikou Skupiny jsou všechny tyto nástroje dynamicky zajiš•ovány do èeských korun využitím cizomìnových (FX) derivátù. Zajištìní cizí mìny se používá pro všechny investice v cizí mìnì vèetnì dluhopisù, investièních fondù, akcií aj., aby bylo plnì zajištìno kurzové riziko obsažené v instrumentech. Nastavený proces zabezpeèuje vysokou efektivnost zajištìní. Kurzové rozdíly všech finanèních aktiv a derivátù s výjimkou akcií zaøazených v portfoliu realizovatelných finanèních aktiv jsou úètovány na úètech výnosù a nákladù v souladu s IAS 39. Kurzové pøecenìní akcií v portfoliu realizovatelných finanèních aktiv je v rámci zajiš•ovacího úèetnictví zaúètováno na úètech výnosù a nákladù jako ostatní výnosy – kurzové zisky nebo ostatní náklady – kurzové ztráty. Zajištìné položky Zajiš•ovací úèetnictví je aplikováno na finanèní aktiva, definovaná jako všechna nederivátová finanèní aktiva denominovaná nebo vystavená vlivu cizí mìny (všechny dluhopisy, akcie, podílové jednotky v investièních fondech, termínované vklady a bankovní úèty denominované v eurech, dolarech a jiných mìnách) s výjimkou následujících:

2

Nezahrnuje doèasné pracovní smlouvy 202


a) b)

finanèní aktiva kryjící produkty investièního životního pojištìní; ostatní specifické výjimky deklarované v rámci investièní strategie.

Zajištìné položky zahrnují realizovatelná finanèní aktiva, finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, ostatní investice a peníze a penìžní ekvivalenty. Zajištìné položky neobsahují finanèní závazky. Zajiš•ovací nástroje Zajiš•ovací nástroje jsou definovány jako FX deriváty – s výjimkou opcí a od 1.10.2015 také nìkterých finanèních závazkù (sell-buy operací). Takto stanovená aktiva je možné kdykoliv jasnì identifikovat. Zajištìné položky a zajiš•ovací nástroje k 31. prosinci:

(mil. Kè) Akcie, dluhopisy, podílové jednotky v investièních fondech Termínované vklady a bìžné bankovní úèty Deriváty Sell-buy operace

(mil. Kè) Akcie, dluhopisy, podílové jednotky v investièních fondech Termínované vklady a bìžné bankovní úèty Deriváty

Reálná hodnota k 31.12.2015

Kurzové zisky / ztráty za období od 1.1. do 31.12.2015

29 271

363

860

9

-74

-480

-

2



26 944

1 494

1 189

10

-869

-1 555

Posouzení efektivnosti zajiš•ovacího úèetnictví a pøípadné úpravy zajiš•ovací strategie jsou Skupinou provádìny na mìsíèní bázi. V každém mìsíci roku 2015 a 2014 bylo zajiš•ovací úèetnictví vyhodnoceno jako efektivní v souladu s IFRS a interními smìrnicemi upravujícími zajiš•ovací úèetnictví. F.29.1.2 Zajiš•ovací úèetnictví na úrokové riziko Od 1. èervence 2011 aplikuje Skupina zajiš•ovací úèetnictví na deriváty zajiš•ující úrokovou míru finanèních aktiv vystavených úrokovému riziku. Skupina používá zajištìní reálné hodnoty. Skupina zavedla strategii øízení rizik pro riziko úrokových mìr. Cílem investièní a zajiš•ovací strategie je nepøetržité øízení celkové pozice úrokového rizika. Skupina dosáhla tohoto cíle prostøednictvím dynamické strategie. Zmìna reálné hodnoty úrokových derivátù a finanèních aktiv nesoucích úrok oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù je vykázaná ve výkazù zisku a ztráty v souladu s IAS 39. Zmìna reálné hodnoty realizovatelných finanèních aktiv nesoucích úrok spojených s úrokovým rizikem je v rámci zajiš•ovacího úèetnictví vykázána proti úètùm nákladù nebo výnosù buï jako ostatní pøíjem z finanèních nástrojù a ostatních investic, nebo jako ostatní náklady na finanèní nástroje a ostatní investice. Zajištìné položky Skupina vymezila jako zajiš•ovací nástroj skupinu nástrojù se stálým výnosem. Zajištìné položky zahrnují finanèní aktiva klasifikovaná v kategorii finanèních aktiv realizovatelných a oceòovaných v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù. Zajištìné položky nezahrnují finanèní závazky. 203


Zajiš•ovací nástroje Jako zajiš•ovací nástroje je definována skupina úrokových derivátù. Deriváty jsou použity jako zajiš•ovací nástroje v celé hodnotì. Takto stanovená aktiva je možné kdykoliv jasnì identifikovat. Zajištìné položky a zajiš•ovací nástroje k 31. prosinci:

(mil. Kè) Nástroje nesoucí stálý výnos Deriváty

(mil. Kè) Nástroje nesoucí stálý výnos Deriváty



27 437 -1 460

-297 321



17 956 -1 065

446 -456

Posouzení efektivnosti zajiš•ovacího úèetnictví a pøípadné úpravy zajiš•ovací strategie jsou Skupinou provádìny na mìsíèní bázi. V každém mìsíci roku 2015 a 2014 bylo zajiš•ovací úèetnictví vyhodnoceno jako efektivní v souladu s IFRS a interními smìrnicemi upravujícími zajiš•ovací úèetnictví.

204


F.29.2

Zajištìní penìžních tokù

F.29.2.1 Zajiš•ovací úèetnictví na kurzové riziko Od 1. èervna 2010 Skupina používá zajiš•ování penìžních tokù k eliminaci rizika vyplývajícího z cizích mìn (kurzové riziko). Zajiš•ovací úèetnictví je aplikováno výbìrovì na jednotlivé dceøiné spoleènosti. K 31. prosinci 2015 bylo zajištìní penìžního toku používáno ve tøech realitních spoleènostech, a to City Empiria, Solitaire a Paøížská 26 (v této podkapitole dále jen „Spoleènosti“). Vìtšina transakcí Spoleèností je denominována v cizích mìnách, protože se jedná o transakce související s nájmem nemovitostí. Co se týká celkové skupinové strategie øízení mìnových rizik, tyto Spoleènosti minimalizují svoji expozici vùèi zmìnám v penìžních tocích z nájemních kontraktù uzavíráním pùjèek v cizích mìnách. V roce 2015 byl ukonèen zajiš•ovací vztah mezi zajištìnou položkou a zajiš•ovacím nástrojem používaným spoleèností City Empiria. Zajiš•ovací rezerva bude v následujících letech postupnì rozpouštìna v návaznosti na vývoj penìžních tokù souvisejících s bývalým zajiš•ovacím nástrojem. Zajištìné položky Zajištìnými položkami jsou oèekávané platby (pøíjem penìžních zùstatkù) v EUR z nájemních kontraktù uzavøených v EUR. V prùbìhu platnosti souèasných nájemních kontraktù pøijaté platby pøedstavují pøijaté nájemné. Vzhledem k tomu, že Spoleènosti hodlají pokraèovat v udržování nájemních kontraktù v EUR, oèekávané budoucí nájemní kontrakty, které budou sjednány po vypršení platnosti tìch stávajících, jsou také považovány za zajištìné položky. Budoucí platby nájemného jsou modelovány na dobu odepisování budov. Zajiš•ovací nástroje Spoleènosti zajiš•ují své pohledávky prostøednictvím pøijatých cizomìnových pùjèek a jejich použitím na výstavbu a provoz nemovitostí ve svém vlastnictví. Splatnost pùjèky je prodlužována. V pøípadì, že by pùjèka nebyla prodloužena, spoleènost pøedpokládá vyjednání nové pùjèky ve stejné mìnì, která by byla použita ke splacení souèasné pùjèky. Tento pøedpoklad je založen na faktu, že nájemní kontrakty denominované v EUR budou dostateènou garancí pro obdržení nové pùjèky v EUR. Prospektivní test efektivity

(mil. Kè) Zùstatek pùjèky – aktuálnì èerpaný Zùstatek pùjèky – teoretický Hodnota pùjèky použitá jako zajiš•ovací nástroj Souèasná hodnota nájemních plateb Souèasná hodnota zajiš•ovaných nájemních plateb Pomìr nájemních plateb k zajiš•ovacím položkám Je zajiš•ovací vztah prospektivnì efektivní?

31.12.2014 31.12.2015 1 599 1 578 1 555 1 609 1 554

519 555 514 559 515

100% Ano

100% Ano

205


Retrospektivní efektivita je mìøena jako pomìr modelem oèekávaného a skuteènì obdrženého pøíjmu z nájmu. Aby zajiš•ovací vztah byl efektivní, spoleènost musí obdržet alespoò oèekávanou hodnotu z nájmù. (mil. Kè) Kumulativní hodnoty Hodnota modelem oèekávaného CF z nájmu Objem obdržených nájmù Objem obdržených nájmù – kumulativní

31.12.2014 31.12.2015

Je zajiš•ovací vztah retrospektivnì efektivní?

593 139 743

76 72 108

Ano

Ano

F.29.2.2 Zajiš•ovací úèetnictví na úrokové riziko Od 17. øíjna 2011 Skupina použila zajiš•ování penìžních tokù na zabezpeèení úrokového rizika. Zajiš•ovací úèetnictví bylo použito jen v pøípadì dceøiné spoleènosti City Empiria (v této podkapitole dále jen jako „Spoleènost“). Spoleènost se zajiš•uje pøed úrokovým rizikem vstupem do úrokového swapu s cílem platit úrok úroèený pevnou úrokovou sazbou a pøijímat úrok úroèený variabilní úrokovou sazbou. Spoleènost zajiš•uje platby úrokù z úvìru (zahájení úrokového období zaèíná 17. øíjna 2011 a trvá do 30. záøí 2015) s úrokovou sazbou 3M EURIBOR. Spoleènost nezajiš•uje rozdíl nad úrokovou sazbou, protože to není pøedmìtem úrokového rizika. Zajiš•ovací nástroj: Spoleènost vstoupila do úrokového swapu, který stanovila jako zajiš•ovací nástroj 17. øíjna 2011. Zajištìné položky: Zajištìnými položkami jsou úrokové platby vyplývající z naèerpaného úvìru. Retrospektivní mìøení úèinnosti zajištìní je založeno na srovnání kumulativních zmìn reálné hodnoty zajiš•ovacího nástroje a kumulativních zmìn reálné hodnoty hypotetického derivativního nástroje, který pøedstavuje zajištìnou položku. Zajiš•ovací vztah mezi zajištìnou položkou a zajiš•ovacím nástrojem byl v roce 2015 ukonèen a zajiš•ovací rezerva byla rozpuštìna v plné výši. Efektivita zajištìní v roce in 2014: Reálná hodnota k 17.10.2011


(mil. Kè) Zajiš•ovací nástroj – úrokový swap Zajištìná položka – hypotetický derivát (úvìr)

Zisk/ztráta za období od 1.1. do 31.12.2014

-4

-14

12

4

14

-12

206


F.30

Zápoèet finanèních aktiv a finanèních závazkù

Následující tabulka ukazuje dopad nebo potenciální dopad ujednání o zápoètu, vèetnì dopadu, který by mìlo uplatnìní práv na zápoèet finanèních aktiv a závazkù. Finanèní aktiva k 31.12.2015: Související èástky nezapoètené ve výkazu o finanèní situaci

31.12.2015

Hrubé èástky vykázaných finanèních aktiv (mil. Kè)

Objem finanèních závazkù zapoètených ve výkazu o finanèní situaci

Èisté èástky finanèních aktiv ve výkazu o finanèní situaci

Derivátová aktiva Pohledávky z kolaterálù k derivátùm

434

-

950

Pohledávky ze zajištìní

2 191 3 574

Celkem

Hotovostní pøijaté zajištìní

Finanèní nástroje

Èistá èástka

434

-196

-

238

-

950

-950

-

-

-

2 191

-642

-

1 549

-

3 574

-1 787

-

1 787

Finanèní závazky k 31.12.2015: Související èástky nezapoètené ve výkazu o finanèní situaci

31.12.2015

Hrubé èástky vykázaných finanèních závazkù (mil. Kè) Derivátové závazky Závazky z vkladù od zajistitelù Celkem

Objem finanèních aktiv zapoètených ve výkazu o finanèní situaci

Èisté èástky finanèních závazkù ve výkazu o finanèní situaci

Hotovostní zastavené zajištìní


Èistá èástka

-2 066

-

-2 066

196

950

-921

-1 402

-

-1 402

-

642

-760

-3 468

-

-3 468

196

1 592

-1 681

Finanèní aktiva k 31.12.2014: Související èástky nezapoètené ve výkazu o finanèní situaci

31.12.2014

Hrubé èástky vykázaných finanèních aktiv (mil. Kè) Derivátová aktiva

Objem finanèních závazkù zapoètených ve výkazu o finanèní situaci

Èisté èástky finanèních aktiv ve výkazu o finanèní situaci


Hotovostní pøijaté zajištìní

Èistá èástka

218

-

218

-175

-

43

Pohledávky z kolaterálù k derivátùm

1 365

-

1 365

-1 365

-

-

Pohledávky ze zajištìní

2 075

-

2 075

-574

-

1 501

Celkem

3 658

-

3 658

-2 114

-

1 544

207


Finanèní závazky k 31.12.2014: Související èástky nezapoètené ve výkazu o finanèní situaci

31.12.2014

Hrubé èástky vykázaných finanèních závazkù (mil. Kè)

Objem finanèních aktiv zapoètených ve výkazu o finanèní situaci

Èisté èástky finanèních závazkù ve výkazu o finanèní situaci

Hotovostní zastavené zajištìní


Èistá èástka

Derivátové závazky Závazky z vkladù od zajistitelù

-3 156

-

-3 156

175

1 365

-1 616

-1 405

-

-1 405

-

574

-831

Celkem

-4 561

-

-4 561

175

1 939

-2 447

Finanèní aktivum a finanèní závazek jsou zapoètené ve výkazu o finanèní situaci tehdy, pokud má Skupina právnì vymahatelný nárok vykázané èástky zapoèítat a má v úmyslu vypoøádat pøíslušné aktivum a pøíslušný závazek v èisté výši nebo realizovat pøíslušné aktivum a zároveò vypoøádat pøíslušný závazek. K 31. prosinci 2015 a 2014 nebyl zápoèet proveden u žádného finanèního nástroje. Spoleènosti Skupiny mají uzavøené vymahatelné „master netting“ smlouvy, a to konkrétnì rámcové smlouvy ISDA, které sjednaly s derivátovou protistranou. V souladu s podmínkami této smlouvy lze zápoèet u derivátù provést výhradnì v pøípadì konkurzu jedné ze smluvních stran èi jejího neplnìní. Pro úèely øízení kreditního rizika protistrany souvisejícího s derivátovými obchody uzavøely smluvní strany rovnìž smlouvu o kolaterálu. Zajistitel ponechal Spoleènosti èást postoupeného pøedepsaného pojistného, které slouží jako zajištìní jeho schopnosti bez zbyteèného odkladu splnit budoucí závazky z titulu pojistných plnìní.

F.31

Výnos na akcii

Následující tabulka zobrazuje výnosy na akcii: (tis. Kè) Zisk z pokraèujících èinností (mil. Kè) Ztráta z ukonèovaných èinností (mil. Kè) Výsledek hospodaøení bìžného období Vážený prùmìr poètu kmenových akcií v obìhu Výnos na akcii Z pokraèujících èinností Z ukonèovaných èinností Celkem

2015 5 462 -1 187 4 275 40 000

2014 4 084 -411 3 673 40 000

137 -30 107

102 -10 92

Výnos na akcii se stanoví jako podíl výsledku hospodaøení bìžného období a váženého prùmìrného poètu akcií. V letech 2015 a 2014 nedošlo k žádné transakci s akciemi, zmìnì poètu akcií ani nebyly vydány žádné nástroje, které by mohly zpùsobit zøedìní akcií.

208


F.32

Podrozvahové položky

F.32.1

Pøísliby

Skupina nemìla k 31. prosinci 2015 žádné jiné významné pøísliby týkající se budoucích minimálních nájemních plateb nevypovìditelných operativních nájmù, s výjimkou tìch, jež jsou popsány v kapitole F.24. F.32.2

Jiná podmínìná rizika

F.32.2.1 Právní K datu vydání úèetní závìrky nebylo uzavøeno soudní øízení, v nìmž se žalobci domáhali prohlášení neplatnosti usnesení valné hromady mateøské spoleènosti z roku 2005 o nuceném výkupu akcií minoritních akcionáøù a o protiplnìní uhrazeném za nucený výkup. V souladu s analýzami zpracovanými externími právními poradci se Spoleènost domnívá, že z tìchto soudních øízení pro Spoleènost k datu vydání úèetní závìrky nevyplývají žádné budoucí závazky. F.32.2.2 Finanèní záruky Pøi sjednávání podmínek poøízení nemovitostí si Skupina bere od prodávajícího finanèní záruky, jejichž èerpání je obvykle vázáno na vlastnická práva a pøípadné pozdìjší nároky vznesené vùèi majiteli nemovitosti. F.32.2.3 Zástavy poskytnuté ve prospìch tøetích stran K 31. prosinci 2015 Skupina poskytla do zástavy aktiva v celkové hodnotì cca 3 470 mil. Kè. Zástavy slouží pøedevším na krytí úvìrù èerpaných v souvislosti s realitními aktivitami Skupiny. Nesplacená èástka úvìrù k 31. prosinci 2015 èinila 1 165 mil. Kè. Skupina pøijala do zástavy finanèní aktiva v hodnotì cca 5 425 mil. Kè, pøedevším na krytí dluhopisù a úvìrù. F.32.2.4 Úèast v jaderném poolu Spoleènost je jako èlen Èeského jaderného poolu spoleènì a nerozdílnì odpovìdná za závazky poolu. To znamená, že v pøípadì, že jeden nebo více èlenù nebude schopno dostát svým závazkùm vùèi poolu, pøevezme mateøská spoleènost nekrytou èást tohoto závazku v pomìru závislém na svém èistém vlastním vrubu na základì pøíslušné smlouvy. Vedení se nedomnívá, že by riziko, že nìkterý z èlenù nebude schopen dostát svým závazkùm vùèi poolu, bylo natolik významné, aby ohrozilo finanèní pozici Skupiny. Potenciální odpovìdnost Skupiny za jakákoliv pøípadná pojistná rizika je dále smluvnì omezena kryta do dvojnásobné výše èistého vlastního vrubu mateøské spoleènosti za dané riziko. Upsané èisté vruby lze analyzovat následovnì: 2015

2014

148

148

18

18

Pojištìní FLEXA s pøipojištìním jaderných škod a pøerušení provozu

576

576

Dopravní rizika

115

115

Technické a všerizikové pojištìní

288

288

1 145

1 145

(mil. Kè) Odpovìdnost za škodu (vyjma pojištìní osobní odpovìdnosti èlenù orgánù) Pojištìní osobní odpovìdnosti èlenù orgánù

Celkem

F.32.2.5 Èlenství v Èeské kanceláøi pojistitelù Jako èlen Èeské kanceláøe pojistitelù (dále jen „Kanceláø“) v souvislosti s poskytováním pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) se Skupina zavázala 209


ruèit za závazky Kanceláøe. Za tímto úèelem Skupina pøispívá do garanèního fondu, a to ve výši stanovené Kanceláøí. V pøípadì, že nìkterý z èlenù Kanceláøe nebude schopen dostát svým závazkùm vyplývajícím z MTPL z dùvodu nesolventnosti, mùže být Skupina požádána o dodateèný pøíspìvek do garanèního fondu. Vedení se nedomnívá, že riziko vzniku takovéto situace by mìlo významný vliv na finanèní pozici Skupiny.

F.33

Spøíznìné osoby

Tato kapitola obsahuje informace o všech významných transakcích se spøíznìnými osobami, nejsou-li tyto informace již obsaženy v jiné èásti pøílohy úèetní závìrky. F.33.1

Identifikace spøíznìných osob

Jediným akcionáøem mateøské spoleènosti je k 31. prosinci 2015 spoleènost CZI Holdings N.V. Koneènou ovládající osobou je spoleènost Assicurazioni Generali S.p.A. Skupina je ve spøíznìném vztahu se svými mateøskými spoleènostmi CZI Holdings N.V. a Assicurazioni Generali S.p.A a s dalšími jimi kontrolovanými spoleènostmi. Klíèovými vedoucími osobami jsou takové osoby, které jsou pøímo èi nepøímo oprávnìny a odpovìdny za plánování, øízení a kontrolu aktivit Skupiny. Za spøíznìné osoby se dále považují klíèoví vedoucí pracovníci Skupiny a její mateøské spoleènosti, blízcí rodinní pøíslušníci tìchto pracovníkù, dále spoleènosti ovládané, spoluovládané a s podstatným vlivem, v jejichž vedení jsou zastoupeny tyto osoby nebo v nichž mají tyto osoby významná hlasovací práva. Kategorie klíèových vedoucích pracovníkù Skupiny zahrnuje èleny pøedstavenstva a dozorèí rady. Pøi identifikaci spøíznìných osob je posuzována pøedevším podstata vztahu, nejen jeho právní forma. F.33.2

Transakce s klíèovými vedoucími pracovníky Skupiny

Za rok konèící 31. prosince 2015

(mil. Kè) Krátkodobé zamìstnanecké požitky poskytované Skupinou Státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem Za rok konèící 31. prosince 2014

(mil. Kè) Krátkodobé zamìstnanecké požitky poskytované Skupinou Státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem

Pøedstavenstvo Dozorèí rada Související Související Související Související s èlenstvím v s pracovní s èlenstvím v s pracovní pøedstavenstvu smlouvou dozorèí radì smlouvou 51 21 1 Pøedstavenstvo Související s Související èlenstvím v s pracovní pøedstavenstvu smlouvou 12 61 1

Dozorèí rada Související s Související s èlenstvím v pracovní dozorèí radì smlouvou 1 -

Krátkodobé zamìstnanecké požitky zahrnují zejména mzdy, sociální a zdravotní pojištìní, odmìny za èlenství ve statutárních orgánech, bonusy a nepenìžní požitky, jako jsou zdravotní programy a služební vozy.

210


V roce 2015 byly klíèovým vedoucím pracovníkùm Skupiny vyplaceny zamìstnanecké požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru v celkové výši 13,9 mil. Kè. V roce 2014 byly klíèovým vedoucím pracovníkùm Skupiny vyplaceny zamìstnanecké požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru v celkové výši 16,7 mil. Kè. K 31. prosinci 2015 ani k 31. prosinci 2014 nedrželi èlenové statutárních orgánù žádné akcie mateøské spoleènosti ani jiných spoleèností Skupiny. F.33.3

Transakce s ostatními spøíznìnými osobami

Skupina nemìla v roce 2015 a 2014 žádné významné vztahy a neevidovala žádné zùstatky s koneènou mateøskou spoleèností Generali Assicurazzioni. Dividenda pøedepsaná a vyplacená akcionáøi je uvedena v F.9.1. Ostatní spøíznìné osoby se èlení do následujících skupin: · · ·

Skupina 1 – CZI Holdings, N.V. – akcionáø mateøské spoleènosti Skupina 2 – spoleènosti ve skupinì Generali Skupina 3 – ostatní spøíznìné osoby (pøedevším spoleènosti skupiny PPF Group N.V., která vlastnila k 31. prosinci 2014 nepøímý 24% podíl v mateøské spoleènosti)

Následující tabulky nezahrnují kurzové zisky a ztráty: 31.12.2015 (mil. Kè) Pohledávky z pojištìní a zajištìní Aktiva ze zajištìní Ostatní finanèní aktiva Ostatní aktiva Celková aktiva Závazky z pojištìní a zajištìní Technické rezervy Ostatní finanèní závazky Ostatní závazky Celkové závazky

Poznámka i ii iii iv v

Skupina 1 -

Skupina 2 1 737 8 718 30 1 160 11 645 5 508 257 1 052 577 7 395

Skupina 3 -

Pozn.: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pøedevším pohledávky ze zajištìní za spoleèností GP Reinsurance EAD, Bulharsko (GP RE) ve výši 1 493 mil. Kè a za spoleèností Generali Pojiš•ovna a.s. ve výši 167 mil. Kè.

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky z pojištìní (pojistnì-technické rezervy) postoupené do GP RE ve výši 8 583 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pohledávky za spoleèností Generali Towarzystwo Ubezpieczen S.A. ve výši 506 mil. Kè a pohledávky za spoleèností Generali Infrastructure Services s.c.a.r.l. ve výši 502 mil. Kè.

iv.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky ze zajištìní ke spoleènosti GP RE ve výši 5 332 mil. Kè a Generali Pojiš•ovna a.s. ve výši 118 mil. Kè.

v.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pùjèku ve výši 892 mil. Kè, kterou poskytla spoleènost Generali CEE Holding B.V. spoleènosti City Empiria a.s.

211

Èeská pojiš•ovna a.s. Konsolidovaná úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015 31.12.2014 (mil. Kè) Pohledávky z pojištìní a zajištìní Aktiva ze zajištìní Ostatní finanèní aktiva Ostatní aktiva Celková aktiva Závazky z pojištìní a zajištìní Technické rezervy Ostatní finanèní závazky Ostatní závazky Celkové závazky

Poznámka

i ii iii

iv

Skupina 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Skupina 2 1 714 9 141 338 11 193 5 372 224 160 260 6 016

Skupina 3 0 0 9 257 10 9 267 --105 13 118

Pozn.: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pøedevším pohledávky ze zajištìní za spoleèností GP Reinsurance EAD, Bulharsko (GP RE) ve výši 1 657 mil. Kè.

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky z pojištìní (pojistnì-technické rezervy) postoupené do GP RE ve výši 9 076 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 3 pøedstavují dluhopisy emitované skupinou Home Credit ve výši 4 318 mil. Kè, reverzní repo operace s PPF bankou a.s. ve výši ve výši 4 500 mil. Kè a bankovní vklady u PPF banky a.s. v hodnotì 432 mil. Kè.

iv.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky ze zajištìní od spoleènosti GP RE ve výši 5 319 mil. Kè.

2015 (mil. Kè) Výnosy z pojištìní a zajištìní Výnosy z finanèní èinnosti Ostatní výnosy Celkové výnosy Náklady na pojištìní a zajištìní Náklady na finanèní èinnosti Ostatní náklady Celkové náklady

Poznámka i ii iii

Skupina 1 954 954 -

Skupina 2 8 365 13 172 8 550 -10 897 -222 -88 -11 206

Skupina 3 -

Pozn.: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují vztahy ze zajištìní se spoleèností GP RE ve výši 7 867 mil. Kè (zajistná provize a pojistná plnìní vyplacená spoleèností GP RE).

ii.

Skupina 2 zahrnuje investièní transakce se spoleèností CZI Holdings N.V. v hodnotì 954 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují zajistné postoupené spoleènosti GP RE ve výši 10 276 mil. Kè.

2014 (mil. Kè) Výnosy z pojištìní a zajištìní Výnosy z finanèní èinnosti Ostatní výnosy Celkové výnosy Náklady na pojištìní a zajištìní Náklady na finanèní èinnosti Ostatní náklady Celkové náklady

Poznámka

i ii

iii

Skupina 1 -

Skupina 2 6 724 68 127 6 919 -10 046 -161 -370 -10 577

Skupina 3 112 167 30 310 -2 -310 -123 -436

Pozn.: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují vztahy ze zajištìní se spoleèností GP RE ve výši 6 529 mil. Kè (zajistná provize a pojistná plnìní vyplacená spoleèností GP RE).

ii.

Skupina 3 zahrnuje úrokové výnosy z dluhopisù vydaných spoleènostmi ze skupiny Home Credit a Nomos Bankou ve výši 164 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují zajistné postoupené spoleènosti GP RE ve výši 9 751 mil. Kè.

212


F.34

Odmìna auditorské spoleènosti

Odmìna auditora za audit v roce 2015 èinila 21 mil. Kè (2014: 23 mil. Kè). Èástka nezahrnuje DPH. Další služby poskytované auditorskou spoleèností byly zanedbatelné.

213


G.

Následné události

Skupinì nejsou známy žádné významné události, které by nastaly mezi koncem úèetního období, tj. 31. prosincem 2015, a 25. dubnem 2016.

Datum:

Podpisy statutárního orgánu

Osoba odpovìdná za úèetnictví a úèetní závìrku

25. dubna 2016

Petr Bohumský

214


ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K INDIVIDUÁLNÍ Ú ETNÍ ZÁV RCE ZA ROK 2015

215


216

Èeská pojiš•ovna a.s. Individuální úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015

217

Èeská pojiš•ovna a.s.

Obsah INDIVIDUÁLNÍ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKA ................................................................................................... 221 PØÍLOHA INDIVIDUÁLNÍ ÚÈETNÍ ZÁVÌRKY .................................................................................. 227 A. A.1 A.2 A.3 A.4 B. C. C.1 C.2 C.3 C.4 C.5 D. E. E.1 E.2 E.3 E.4 E.5 E.6 E.7 E.8 E.9 E.10 F. F.1 F.2 F.3 F.4 F.5 F.6 F.7 F.8 F.9 F.10 F.11 F.12 F.13 F.14 F.15 F.16 F.17 F.18 F.19 F.20 F.21 F.22

OBECNÉ INFORMACE .......................................................................................................... 228 Charakteristika Spoleènosti ............................................................................................. 228 Statutární orgány Spoleènosti .......................................................................................... 228 Soulad s právními pøedpisy .............................................................................................. 229 Východiska pro pøípravu úèetní závìrky .......................................................................... 229 MAJETKOVÉ ÚÈASTI V DCEØINÝCH A PØIDRUŽENÝCH SPOLEÈNOSTECH ................................. 230 ZÁSADNÍ ÚÈETNÍ POSTUPY A PØEDPOKLADY ......................................................................... 233 Zásadní úèetní postupy .................................................................................................... 233 Základní pøedpoklady ....................................................................................................... 250 Smluvní podmínky pojistných a investièních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naèasování a nejistotu budoucích penìžních tokù .................................................. 253 Významné úèetní odhady a úsudky ................................................................................. 256 Zmìny úèetních postupù .................................................................................................. 256 VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTÙ .......................................................................................... 260 ZPRÁVA O ØÍZENÍ RIZIK ........................................................................................................ 265 Systém øízení rizik ............................................................................................................ 265 Role a zodpovìdnosti ...................................................................................................... 265 Mìøení a kontrola rizika .................................................................................................... 265 Tržní riziko ........................................................................................................................ 266 Úvìrové riziko .................................................................................................................. 270 Riziko likvidity ................................................................................................................... 272 Pojistnìmatematické riziko .............................................................................................. 276 Operaèní riziko a ostatní rizika ......................................................................................... 279 Monitorování finanèního rizika tøetími stranami ............................................................... 280 Øízení kapitálu ................................................................................................................. 280 PØÍLOHA K VÝKAZU O FINANÈNÍ SITUACI, VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY A VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU ......................................................................................................................................... 282 Nehmotná aktiva .............................................................................................................. 282 Hmotná aktiva .................................................................................................................. 282 Investice ........................................................................................................................... 283 Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách ........................................................ 288 Pohledávky....................................................................................................................... 288 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonèované èinnosti ............................................ 288 Peníze a penìžní ekvivalenty .......................................................................................... 290 Èasové rozlišení a pøíjmy pøíštích období ........................................................................ 290 Vlastní kapitál ................................................................................................................... 290 Závazky z pojištìní .......................................................................................................... 291 Ostatní rezervy ................................................................................................................. 296 Finanèní závazky ............................................................................................................. 296 Závazky ............................................................................................................................ 297 Èasové rozlišení a výnosy pøíštích období ...................................................................... 297 Èisté zasloužené pojistné ................................................................................................ 297 Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí ................................... 298 Pøíjmy od dceøiných a pøidružených spoleèností ............................................................. 298 Èisté výnosy/náklady z finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù ....................................................................................................... 299 Ostatní výnosy ................................................................................................................. 299 Èistá výše nákladù na pojistná plnìní ............................................................................. 299 Ostatní náklady na finanèní instrumenty a ostatní investice ............................................ 300 Náklady z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech ..................... 300 218


F.23 F.24 F.25 F.26 F.27 F.28 F.29 F.30 F.31 F.32 G.

Poøizovací a administrativní náklady ............................................................................... 300 Ostatní náklady ................................................................................................................ 301 Daò z pøíjmù ..................................................................................................................... 301 Úhrady vázané na akcie .................................................................................................. 302 Informace o zamìstnancích ............................................................................................. 303 Zajiš•ovací úèetnictví (hedging) ....................................................................................... 303 Zápoèet finanèních aktiv a finanèních závazkù ............................................................... 305 Výnos na akcii .................................................................................................................. 306 Pohledávky a závazky neuvedené ve výkazu o finanèní situaci ..................................... 306 Spøíznìné osoby .............................................................................................................. 307 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI .......................................................................................................... 310

219


Tato stránka je zámìrnì ponechána prázdná.

220


Individuální úèetní závìrka

Seznam zkratek:

Zkratka IFRIC FVTPL FVOCI FVO OCI ECL AFS PPE CDS IRS CCS OTC CDO ABS MTPL QS X/L AGG CAT D&O DPF ALM MCEV EBS LAT RBNS IBNR UPR MVaR CVaR CEO TC SAA CGU

Interpretace Výboru pro výklad Mezinárodních standardù úèetního výkaznictví Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Fair value through other comprehensive income Fair value opce Other comprehensive income Expected credit loss Realizovatelná finanèní aktiva (Available-for-sale) Pozemky, budovy a zaøízení (Property, plant and equipment) Credit default swap Interest rate swap Cross currency swap Over the counter deriváty Collateralized debt obligation Asset backed securities Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla Kvótní zajištìní Škodní nadmìrek (Excess of loss) Property and CASCO aggregate X/L Škodní nadmìrek pro katastrofické škody Odpovìdnost èlenù statutárních orgánù Prvky dobrovolné spoluúèasti Øízení aktiv a pasiv (Asset-liability management) Market Consistent Embedded Valuation Economic balance sheet model Test postaèitelnosti rezerv (Liability adequacy test) Nahlášené, ale nezlikvidované pojistné události (Reported but not settled) Nenahlášené pojistné události (Incurred but not reported) Rezerva na nezasloužené pojistné (Unearned premium reserve) Market Value at Risk Credit Value at Risk Generální øeditel (Chief Executive Officer) Celkové náklady cyklu (Total cycle cost) Strategické umis•ování aktiv (Strategic asset allocation) Penìzotvorná jednotka (Cash-generating unit)

221


Výkaz o finanèní situaci K 31. prosinci V milionech Kè Majetkové úèasti v dceøiných a pøidružených spoleènostech Nehmotný majetek Hmotný majetek Investice Investice do nemovitostí Úvìry a pùjèky Realizovatelné cenné papíry Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní investice Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky z toho: splatná daòová pohledávka Dlouhodobá aktiva držená k prodeji Odložená daòová pohledávka Èasové rozlišení a pøíjmy pøíštích období z toho: èasové rozlišení poøizovacích nákladù Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem Základní kapitál Nerozdìlený zisk a ostatní fondy Vlastní kapitál celkem Závazky z pojištìní Ostatní rezervy Finanèní závazky Závazky z toho: splatný daòový závazek Odložený daòový závazek Èasové rozlišení a výnosy pøíštích období Cizí zdroje celkem Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem

Kapitola B F.1 F.2 F.3 F.3.1 F.3.2 F.3.3

2015 8 919 956 238 77 554 58 4 115 62 032

2014 7 887 1 546 259 85 898 63 6 252 64 969

F.3.4

11 349

14 612

F.3.2 F.4 F.5 F.5 F.6 F.25.1 F.8 F.8.1 F.7

F.9 F.10 F.11 F.12 F.13 F.25 F.14

9 790 6 086 32

1 085 790 1 946 106 574 4 000 21 435 25 435 67 692 611 3 166 7 751 40 37 1 882 81 139 106 574

2 9 954 6 036 32 6 23 966 779 2 504 115 079 4 000 19 548 23 548 76 950 745 4 056 7 975 301 1 805 91 531 115 079

222


Výkaz zisku a ztráty Za rok konèící 31. prosince V milionech Kè 2014

2015

pøevykázáno*

F.16

18 312 28 186 -9 874 1 974

19 624 29 191 -9 567 2 242

F.17

1 355

540

F.16

723

1 334

F.18

Kapitola

Zasloužené pojistné, oèištìné od zajištìní Zasloužené pojistné Pojistné postoupené zajistitelùm Úrokové a ostatní výnosy z investic Výnos z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech Ostatní výnosy z finanèních nástrojù a ostatních investic Èistý zisk/ ztráta (-) z finanèních investic oceòovaných reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù Ostatní výnosy Výnosy celkem

F.15

-273

-1 894

F.19

1 447 23 538

2 514 24 360

Èistá výše nákladù na pojistná plnìní Hrubé náklady na pojistná plnìní Podíl zajistitelù Náklady vyplývající z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech Ostatní náklady na finanèní nástroje a ostatní investice Poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní náklady Náklady celkem

F.20

-10 793 -15 612 4 819

-12 541 -16 463 3 922

Zisk pøed zdanìním Daò z pøíjmù Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností Výsledek hospodaøení v bìžném úèetním období Vážený prùmìrný poèet akcií Základní a zøedìný zisk na akcii (Kè)

-7 F.21 F.23 F.23 F.24

F.25 F.6

F.30

-740 -2 591 -1 679 -1 702 -17 505

-695 -2 788 -1 880 -1 671 -19 582

6 033 -754 -1 187 4 092

4 778 -731 -411 3 636

40 000 102 302

40 000 90 903

*

Nìkteré vykázané hodnoty nesouhlasí s hodnotami z finanèních výkazù za rok 2014, protože zohledòují zaøazení polské poboèky do ukonèovaných èinností. Výkaz zisku a ztráty a Výkaz o úplném výsledku byly upraveny tak, aby zohledòovaly oddìlenì pokraèující a ukonèovanou èinnost – viz bod F.6.

223


Výkaz o úplném výsledku Za rok konèící 31. prosince V milionech Kè Kapitola Výsledek hospodaøení v bìžném úèetním období Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností Výsledek hospodaøení v bìžném úèetním období Ostatní úplný výsledek – položky, které mohou být v budoucích obdobích pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Kurzové rozdíly vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Ztráta z ukonèovaných èinností pøed zdanìním Ostatní úplný výsledek pøed zdanìním Daò z položek ostatního úplného výsledku pøed zdanìním Daò ze ztráty z ukonèovaných èinností Ostatní úplný výsledek po zdanìní Úplný výsledek celkem

2014

2015

pøevykázáno*

5 279 -1 187 4 092

4 047 -411 3 636

-2 1 431

3 123

F.9

-499

-570

F.9

369

F.9

1 301 -243

180 30 2 761 -525 -1 2 235 5 871

1 058 5 150

*

Nìkteré vykázané hodnoty nesouhlasí s hodnotami z finanèních výkazù za rok 2014, protože zohledòují zaøazení polské poboèky do ukonèovaných èinností. Výkaz zisku a ztráty a Výkaz o úplném výsledku byly upraveny tak, aby zohledòovaly oddìlenì pokraèující a ukonèovanou èinnost – viz bod F.6.

224

3

4 000

4 000

4 000

Základní kapitál

549

9

21 021 3 636 -1

Celkem

800

-512 37

5 071

3

9

512 15 515

25 435

369 -243 5 150 -3 272 9

369 -243 1 034

4 106 -3 272

-496

-496

10

1 405

10

-7

1 405

-1

4 037

3 610 -3 344 14 169 4 092 14

13 903 3 636 -26

Ostatní nerozdìle né zisky

180 -526 5 871 -3 344 23 548 4 092 23

Ostatní fondy

-571

24

549

Fond vyrovnávací rezervy3

180 -526 2 237

24

-31

Kurzové rozdíly

-571

800

800

Rezervní fond

3 153

Oceòovací rozdíly k pozemkùm a budovám

3 153

1

Oceòovací rozdíly k realizovatel ným finanèním aktivùm 1 800

225

Na základì lokálních legislativních požadavkù je samostatnì vyèíslena vyrovnávací rezerva. V souladu s požadavky IFRS, vyrovnávací rezerva není vykazována v závazcích z pojištìní, ale jako souèást vlastního kapitálu, kterou nelze použít pro výplatu dividend. Zmìna stavu vyrovnávací rezervy je vykázána jako pohyb mezi nerozdìlenými hospodáøskými výsledky, které lze rozdìlit mezi akcionáøe, a fondem vyrovnávací rezervy ve vlastním kapitálu. Pokles vyrovnávací rezervy v roce 2015 je zpùsoben metodou výpoètu pøedepsaného legislativou. Maximální zùstatek rezervy je založen na pojistném schopnosti splácet v rámci pìtiletého období. Posled ní rok s velmi významnou hodnotou tohoto pojistného byl rok 2009.

Zùstatek k 1. lednu 2014 Zisk v bìžném úèetním období Kurzové rozdíly vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k pozemkùm a budovám vykázané ve vlastním kapitálu, brutto Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty ze snížení úèetní hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Daò z položek ostatního úplného výsledku Úplný výsledek celkem Vyplacené dividendy Zùstatek k 31. prosinci 2014 Zisk v bìžném úèetním období Kurzové rozdíly vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ztráty ze snížení úèetní hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Daò z položek ostatního úplného výsledku Úplný výsledek celkem Vyplacené dividendy Rezervní fond na úhrady vázané na akcie Zmìny fondu vyrovnávací rezervy Zùstatek k 31. prosinci 2015

V milionech Kè


Výkaz zmìn vlastního kapitálu

Èeská pojiš•ovna a.s. Separate financial statements for the year ended 31 December 2015


Výkaz o penìžních tocích Za rok konèící 31. prosince V milionech Kè Kapitola Penìžní toky z provozní èinnosti Zisk z bìžné èinnosti pøed zdanìním Ztráta z ukonèovaných èinností pøed zdanìním Zisk pøed zdanìním vèetnì ztráty z ukonèovaných èinností Úpravy o: Odpisy hmotného a nehmotného majetku Zaúètování/zrušení trvalého snížení hodnoty krátkodobých a dlouhodobých aktiv Zisky/ztráty z prodeje pozemkù, budov a zaøízení, nehmotného majetku a investic do nemovitostí Zisky/ztráty z prodeje a pøecenìní finanèních aktiv Zisky/ztráty z prodeje majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech Pøijaté dividendy Úrokové náklady Úrokové výnosy Výnosy/náklady, které nepøedstavují penìžní toky Akciové náhrady Zmìna stavu pùjèek a záloh bankám Zmìna stavu pùjèek a záloh nebankovním subjektùm Zmìna stavu pohledávek Zmìna stavu podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Zmìna stavu ostatních aktiv, záloh a pøíjmù pøíštích období Zmìna stavu závazkù Zmìna stavu závazkù z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti Zmìna stavu finanèních závazkù oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù urèených k obchodování Zmìna stavu závazkù k bankám Zmìna stavu závazkù z pojištìní Zmìna stavu ostatních závazkù, výdajù a výnosù pøíštích období Zmìna stavu ostatních rezerv Úroky z pøijatých cenných papírù Pøijaté dividendy Poøízení finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù neurèených k obchodování Poøízení realizovatelných finanèních aktiv Pøíjmy z finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù neurèených k obchodování Pøíjmy z realizovatelných finanèních aktiv Zaplacená daò z pøíjmù právnických osob Èisté penìžní toky z provozní èinnosti Penìžní toky z investièní èinnosti Pøijaté úroky Poøízení hmotného a nehmotného majetku Poøízení majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech Poøízení pojistného portfolia poboèky Poskytnuté úvìry Pøíjmy z prodeje hmotného a nehmotného majetku Pøíjmy z prodeje majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech a ostatní pøíjmy z tìchto majetkových úèastí Splátky poskytnutých úvìrù Èisté penìžní toky z investièní èinnosti Penìžní toky z finanèní èinnosti Splátky úvìrù Vyplacené úroky Vyplacené dividendy Èisté penìžní toky z finanèní èinnosti Èisté snížení penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù Stav penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù k 1. lednu Vliv smìnných kurzù na penìžní prostøedky a penìžní ekvivalenty Stav penìžních prostøedkù a penìžních ekvivalentù k 31. prosinci

2015

2014

6 033 -1 187 4 846

4 778 -411 4 367

F.24

816

432

F.22, F.23

408

221

-400 -954 -581 19 -1 950 -1 329 9 2 248 -50 94 147 -153 -228 -104

800 -22 -674 21 -2 360 -1 162 -1 -3 892 37 308 313 -39 -176 10

-52

F.16

F.4 F.8

-88

F.11

-9 131 77 -132 1 231 581

-791 -6 141 120 -197 2 194 674

-1 664

-1 410

-11 941

-15 410

5 825

5 535

16 222 -1 151 2 755

19 816 -660 1 773

105 -246 -1 078

140 -292 -1 587

6

-537 342

F.3.2 1 000 F.3.2

F.9.2

183 -30

841 -1 093

-2 -9 -3 272 -3 283

-3 -9 -3 344 -3 356

-558 2 504

-2 676 5 199 -19 2 504

1 946

226

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015

Pøíloha individuální úèetní závìrky

227


A.

Obecné informace

A.1

Charakteristika Spoleènosti

Èeská pojiš•ovna a.s. (dále jen „Èeská pojiš•ovna” nebo „ÈP“ nebo „Spoleènost”) je univerzální pojiš•ovnou, která nabízí celou škálu produktù životního a neživotního pojištìní. Spoleènost má sídlo v Èeské republice. Spoleènost vznikla 1. kvìtna 1992 jako akciová spoleènost a je nástupcem bývalé státem vlastnìné Èeské státní pojiš•ovny. V roce 2012 ÈP založila poboèku v Polsku, která byla do tamìjšího obchodního rejstøíku zapsána dne 23. srpna 2012. Finanèní údaje týkající se této poboèky byly v souladu s èeskými zákony vykázány v úèetní závìrce ÈP. Poboèka se v roce 2015 zabývala stejnými èinnostmi jako její zakládající spoleènost a podléhá dohledu Èeské národní banky. Strategie skupiny Generali CEE Holding B.V. (dále též GCEE), jejíž souèástí je i jediný akcionáø ÈP, spoleènost CZI Holdings N.V., se zamìøuje jednak na zjednodušení struktury správy a øízení a na geografické a tržní priority a jednak na snazší implementaci nových regulatorních požadavkù, jako je zavedení pravidel Solvency II. V této souvislosti se orgány skupiny GCEE rozhodly pøedat aktivity polské poboèky (provozované pod znaèkou Proama) místnímu subjektu a pøevést pojistné portfolio poboèky i veškeré související èinnosti do Polska. Z regulatorních, provozních a finanèních dùvodù a rovnìž kvùli efektivnìjšímu øízení kapitálu byla poboèka k 31. prosinci 2015 prodána polské spoleènosti ze skupiny GCEE, GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZEÑ S.A., a v roce 2016 se pøedpokládá její uzavøení. Struktura akcionáøù Jediným akcionáøem ÈP je spoleènost CZI Holdings N.V., se sídlem Diemerhof 32, 1112XN, Diemen, Nizozemsko, zapsaná 6. prosince 2006, identifikaèní èíslo 34245976. CZI Holdings je nedílnou souèástí skupiny GCEE, kterou vlastní spoleènost Assicurazioni Generali S.p.A., koneèná ovládající osoba ÈP. Úèetní závìrka skupiny Generali je veøejnì dostupná na internetové adrese www.generali.com. Sídlo Spoleènosti: Spálená 75/16 113 04 Praha 1 Èeská republika IÈ: 45 27 29 56 Pøedstavenstvo Spoleènosti schválilo úèetní závìrku k vydání dne 14. bøezna 2016.

A.2

Statutární orgány Spoleènosti

Složení pøedstavenstva ke dni sestavení úèetní závìrky: Pøedseda: Místopøedseda: Èlen: Èlen: Èlen:

Marek Jankoviè, Bratislava Petr Bohumský, Praha Tomáš Vysoudil, Øíèany Marie Kováøová, Praha Karel Bláha, Praha

Ve složení pøedstavenstva byly v roce 2015 provedeny následující zmìny: Dne 7. èervence 2015 byl pøedsedou pøedstavenstva zvolen Marek Jankoviè. Ve funkci nahradil Luciana Cirinu, který rezignoval na svou funkci i na èlenství v pøedstavenstvu. K 1. èervnu 2015 rezignovali na èlenství v pøedstavenstvu Jiøí Fialka a Štefan Tillinger. Ke stejnému datu se èlenem pøedstavenstva stal Karel Bláha. 1. èervence 2015 se èlenem pøedstavenstva stal Tomáš Vysoudil. Jménem Spoleènosti jednají vùèi tøetím osobám, pøed soudy a pøed jinými orgány za pøedstavenstvo vždy spoleènì alespoò dva èlenové pøedstavenstva. Èiní-li písemné úkony za Spoleènost pøedstavenstvo, pøipojí k vyznaèenému obchodnímu jménu Spoleènosti svùj podpis vèetnì uvedení svých funkcí spoleènì vždy alespoò dva èlenové pøedstavenstva.

228

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Složení dozorèí rady ke dni sestavení úèetní závìrky: Pøedseda: Èlen: Èlen: Èlen:

Luciano Cirin!, Praha Martin Sturzlbaum, Vídeò Gianluca Colocci, Terst Gregor Pilgram, Praha

Dne 7. èervence 2015 se pøedsedou dozorèí rady stal Luciano Cirin!. Ve funkci nahradil Martina Sturzlbauma, který zùstal nadále èlenem dozorèí rady.

A.3

Soulad s právními pøedpisy

Úèetní závìrka byla vypracována v souladu s Mezinárodními standardy úèetního výkaznictví (IFRS) ve znìní pøijatém Evropskou unií. Vedení Spoleènosti posoudilo IFRS, které byly pøijaty EU ke dni schválení úèetní závìrky, ale které zatím nejsou závazné. Posouzení oèekávaného dopadu tìchto IFRS na Spoleènost uvádí kapitola C.5.

A.4

Východiska pro pøípravu úèetní závìrky

Dle požadavkù národní úèetní legislativy Spoleènost sestavuje individuální úèetní závìrku v souladu s IFRS (pøijatými EU – viz A.3). Spoleènost za stejné období sestavuje rovnìž konsolidovanou úèetní závìrku dle IFRS ve znìní pøijatém EU. K datu schválení této individuální úèetní závìrky nebyla sestavena konsolidovaná úèetní závìrka Èeské pojiš•ovny a jejích dceøiných spoleèností („skupina ÈP“), jak požaduje IFRS 10 Konsolidovaná úèetní závìrka. Spoleènost použila ustanovení interpretace vydané Evropskou komisí (dokument ARC/08/2007), na základì které Spoleènost mùže vydat individuální úèetní závìrku nezávisle na vydání konsolidované úèetní závìrky. Spoleènost pøipravuje konsolidovanou výroèní zprávu. V konsolidované úèetní závìrce budou dceøiné spoleènosti, tj. ty, které Spoleènost ovládá, plnì konsolidovány. Spoleènost ovládá jednotku, do níž investovala, pokud je vystavena variabilním výnosùm nebo na nì má právo na základì své angažovanosti v této jednotce a mùže tyto výnosy prostøednictvím své moci nad ní ovlivòovat. Konsolidovaná výroèní zpráva bude prezentována po schválení konsolidované úèetní závìrky a bude obsahovat jak konsolidovanou úèetní závìrku, tak tuto individuální úèetní závìrku. Spoleènost zveøejní konsolidovanou www.ceskapojistovna.cz v dubnu 2016.

výroèní

zprávu

na

svých

webových

stránkách

V okamžiku, kdy bude vydána konsolidovaná úèetní závìrka za rok konèící 31. prosince 2015, mìli by uživatelé tuto individuální úèetní závìrku èíst spolu s konsolidovanou úèetní závìrkou, aby získali kompletní informace o finanèní situaci, výkonnosti a penìžních tocích skupiny ÈP jako celku. Úèetní závìrka je vypracována v èeských korunách („Kè”), které jsou funkèní mìnou Spoleènosti. Funkèní mìnou polské poboèky je polský zlotý („PLN“). Úèetní závìrka je zpracována na základì historických cen s výjimkou následujících položek majetku a závazkù, které jsou vykázány v reálné hodnotì: finanèní deriváty, finanèní nástroje oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, realizovatelné finanèní nástroje a investice do nemovitostí. Pøi pøípravì úèetní závìrky je nezbytné, aby vedení Spoleènosti èinilo úsudky, odhady a uplatòovalo pøedpoklady, které mají dopad na aplikaci úèetních postupù a na vykazovanou výši majetku a závazkù, výnosù a nákladù. Tyto odhady a pøedpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorù, které jsou uznané za daných okolností za vhodné a jsou podkladem pro stanovení úèetních hodnot majetku a závazkù v pøípadech, kde tyto hodnoty nemohou být stanoveny na základì jiných zdrojù. Skuteèné hodnoty se od tìchto odhadù mohou lišit. Použité odhady a pøedpoklady jsou prùbìžnì revidovány. Revize úèetních odhadù jsou zohlednìny v období, ve kterém je revize provedena, má-li její výsledek dopad pouze na jedno období, pøípadnì v období, ve kterém je revize provedena, a v následných obdobích, má-li výsledek revize dopad na souèasné i budoucí úèetní období. Více informací o odhadech a pøedpokladech lze nalézt v kapitole C.2.

229

Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Nizozemsko Rumunsko Rusko Slovensko Èeská republika Èeská republika Èeská republika

Sídlo (zemì)

3 116 1 077 2 835 346 527 30 9 041 -122

-2

Akumulované ztráty z trvalého Náklady na snížení investici hodnoty 31 191 2 758 122 -120 6

3.

2.

1.

835 346 527 30 8 919

3 116 1 077

31 191 2 758 2 6

28,00 100,00 70,00 80,00 80,40 100,00 99,90 100,00 100,00 100,00 50,00 25,00

80,40 100,00 99,90 100,00 100,00 100,00 50,00 25,00

Podíl na hlasovacích právech (%)

28,00 100,00 70,00 80,00

Efektivní vlastnický podíl (%)

Zaúètování

5 4

2

3

Pozn.

230

Dne 30. dubna 2015 podepsaly statutární orgány spoleèností Generali Care s.r.o. (èlen skupiny GCEE), ÈP Direct, a.s., a Univerzální správa majetku a.s. Projekt slouèení. Dne 29. èervna 2015 slouèení schválily ÈP a Generali Pojiš•ovna, a.s., jakožto akcionáøi sluèovaných spoleèností. Nástupnickou

Fúze spoleèností Generali Care s.r.o., ÈP DIRECT, a.s., a Univerzální správa majetku a.s.

Na valné hromadì konané dne 25. bøezna 2015 rozhodli akcionáøi spoleènosti ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní fond a.s. o navýšení jejího základního kapitálu o 112 mil. Kè. Navýšení bylo realizováno emisí 112 ks akcií o jmenovité hodnotì 1 mil. Kè za kus. ÈP upsala 69 ks novì vydaných akcií fondu v celkové upisovací cenì 1 076 mil. Kè.

Navýšení základního kapitálu ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní fond a.s.

Dne 15. dubna 2015 uzavøela ÈP se svým jediným akcionáøem, spoleèností CZI Holdings N. V., dohodu o prodeji 100 % akcií spoleènosti ÈP Invest. Prodejní cena èinila 1 mld. Kè a ÈP v souvislosti s prodejem realizovala zisk 954 mil. Kè, který je vykázán ve výkazu zisku a ztráty v položce „Výnos z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech“.

Prodej spoleènosti ÈP INVEST Investièní spoleènost, a.s.

Podrobnìjší informace o operacích s dceøinými spoleènostmi, které probìhly v úèetním období:

Direct Care s.r.o. Èeská pojiš•ovna ZDRAVÍ a.s. Generali Real Estate Fund CEE a.s. Generali Services CEE a.s. Nadace GCP REFICOR s.r.o. CP Strategic Investments N.V. Generali SAF de Pensii Private S.A. Finansovyj servis o.o.o. Apollo Business Center IV a.s. Paøížská 26, s.r.o. PALAC KRIZIK a.s. Europ Assistance s.r.o. CELKEM

Název

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Èisté náklady na investici

Majetkové úèasti v dceøiných a pøidružených spoleènostech

Následující tabulka uvádí detailní údaje o dceøiných a pøidružených spoleènostech ÈP:

B.


Poøizovací cena upravená o snížení hodnoty

6.

5.

4.

Následující spoleènosti byly bìhem roku 2015 pøejmenovány: Nadace Èeské pojiš•ovny byla pøejmenována na Nadaci GCP Spoleènost Generali PPF Asset Management a.s. byla pøejmenována na Generali Investments CEE a.s. Spoleènost Generali PPF Services a.s. byla pøejmenována na Generali Services CEE a.s. ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní Fond a.s. byl pøejmenován na Generali Real Estate Fund CEE a.s. Spoleènost Generali Care s.r.o. byla pøejmenována na Direct Care s.r.o

Pøejmenované dceøiné spoleènosti

231

Dne 22. èervence 2015 se Nadace pojiš•ovny Generali slouèila s Nadací GCP (døíve Nadace Èeské pojiš•ovny, pøejmenována v únoru 2015). Zøizovatelé obou nadací slouèení schválili dne 29. èervna 2015, s rozhodným datem fúze 1. ledna 2015.

Fúze Nadace GCP a Nadace Generali pojiš•ovny

Dne 5. kvìtna 2015 podepsaly statutární orgány spoleèností REFICOR s.r.o., Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o. (èlen skupiny GCEE) Projekt slouèení, na základì nìhož se spoleènosti Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o. slouèily se spoleèností REFICOR s.r.o. Dne 29. èervna 2015 slouèení schválily ÈP a Generali Pojiš•ovna, a.s., jakožto akcionáøi sluèovaných spoleèností. Rozhodné datum fúze je 1. ledna 2015. Výmìna podílù ve sluèovaných spoleènostech za podíl v nástupnické spoleènosti probìhla na základì ocenìní nezávislým znalcem a skupina získala v nástupnické spoleènosti 80,4% podíl.

Fúze spoleèností Reficor s.r.o., Pankrác services s.r.o. a Generali Servis s.r.o.

Spoleènost Generali Care s.r.o. byla následnì pøejmenována na Direct Care s.r.o.

spoleèností je Generali Care s.r.o., další dvì spoleènosti zanikly. Rozhodné datum fúze je 1. ledna 2015. Výmìna podílù ve sluèovaných spoleènostech za podíl v nástupnické spoleènosti probìhla na základì ocenìní nezávislým znalcem a ÈP získala v nástupnické spoleènosti 28% podíl.


ÈP DIRECT, a.s. Èeská pojiš•ovna ZDRAVÍ a.s. ÈP INVEST Investièní spoleènost, a.s. ÈP INVEST Realitní uzavøený investièní fond a.s. Generali PPF Services a.s. Nadace Èeské pojiš•ovny Pankrác Services s.r.o. REFICOR s.r.o. Univerzální správa majetku a.s. CP Strategic Investments N.V. Generali SAF de Pensii Private S.A. Finansovyj servis o.o.o. Apollo Business Center IV a.s. Paøížská 26, s.r.o. PALAC KRIZIK a.s. Europ Assistance s.r.o. CELKEM

Název

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014

Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Èeská republika Nizozemsko Rumunsko Rusko Slovakia Èeská republika Èeská republika Èeská republika

Sídlo (zemì)

1 3 117 1 077 2 835 345 526 30 8 279

29 191 46 1 682 122 6 270

Náklady na investici


-392

-2

-270

-120

Akumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty

835 345 526 30 7 887

1 3 117 1 077

29 191 46 1 682 2 6

Èisté náklady na investici 100,00 100,00 100,00 76,32 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,90 100,00 100,00 100,00 50,00 25,00

Efektivní vlastnický podíl (%) 100,00 100,00 100,00 76,32 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,90 100,00 100,00 100,00 50,00 25,00

Podíl na hlasovacích právech (%)

232

Zaúètování

Poøizovací cena upravená o snížení hodnoty


C.

Zásadní úèetní postupy a pøedpoklady

C.1

Zásadní úèetní postupy

C.1.1

Nehmotný majetek

Nehmotný majetek poøízený Spoleèností se vykazuje v poøizovací cenì snížené o oprávky a kumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty. Spoleènost nevlastní žádný software s neurèitou dobou životnosti. Nehmotný majetek s urèitou dobou životnosti se odpisuje lineární metodou v prùmìru po dobu 3 - 5 let. Metody odepisování, doby životnosti a zùstatkové hodnoty majetku, není-li jeho hodnota nevýznamná, se pøehodnocují vždy jednou roènì. U nehmotného majetku, u kterého jsou v prùbìhu roku provádìny významné investice, se opìtovnì pøehodnocuje doba životnosti a zùstatková hodnota v okamžiku pøièítaní nákladù na investici k úèetní hodnotì majetku. Zisky nebo ztráty vzniklé z odúètování nehmotného majetku jsou oceòovány jako rozdíl mezi èistým výtìžkem a úèetní hodnotou majetku a tento rozdíl je zohlednìn ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku, kdy je majetek odúètován.

C.1.1.1 Goodwill Goodwill pøedstavuje kladný rozdíl mezi poøizovací cenou akvizice a reálnou hodnotou poøízených identifikovatelných èistých aktiv. Po prvotním zaúètování se goodwill oceòuje poøizovací cenou sníženou o veškeré akumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty a neodepisuje se. Minimálnì dvakrát roènì se testuje na snížení hodnoty. Dùvodem testování goodwillu na snížení hodnoty je zjistit, zda u èástky, která je vykázána jako nehmotné aktivum, nedošlo ke ztrátì z trvalého snížení hodnoty. V této souvislosti jsou identifikovány penìzotvorné jednotky, ke kterým je goodwill pøiøazen, a testovány na trvalé snížení hodnoty. Ztráta z trvalého snížení hodnoty je rovna rozdílu, je-li záporná, mezi zpìtnì získatelnou èástkou a úèetní hodnotou. Tu pøedstavuje vyšší z reálné hodnoty penìzotvorné jednotky a její hodnoty z užívání, tj. souèasné hodnoty budoucích oèekávaných penìžních tokù generovaných touto jednotkou. Reálná hodnota penìzotvorné jednotky je urèena na bázi aktuální tržní kotace èi bìžných oceòovacích technik. Hodnota z užívání je založena na souèasné hodnotì budoucích penìžních pøítokù a odtokù vycházejících z projekcí plánù/pøedpovìdí schválených vedením Spoleènosti a pokrývajících dobu maximálnì pìti let. U projekcí penìžních tokù na dobu delší než pìt let hodnota odpovídá terminální hodnotì stanovené s použitím modelu GGM (Gordon Growth Model). Klíèové pøedpoklady používané pøi výpoètu hodnoty z užívání zahrnují odhadovanou míru rùstu a diskontní sazbu odrážející bezrizikovou úrokovou sazbu, upravenou s ohledem na specifická rizika. Pokud døívìjší ztráty z trvalého snížení hodnoty pøiøazené goodwillu již neexistují, nemohou být odúètovány.

C.1.2


Investice do nemovitostí pøedstavuje majetek, který je držen za úèelem realizace zisku z pronájmu nebo kapitálového zhodnocení, pøípadnì pro oba úèely. Majetek ve vlastnictví Spoleènosti je vykazován jako investice do nemovitostí, pokud je Spoleènost nevyužívá èi pokud je Spoleèností využívána pouze jeho nevýznamná èást. Majetek ve výrobì nebo vývoji sloužící pro budoucí použití jako investice do nemovitostí se vykazuje jako investice do nemovitostí. Po prvotním zaúètování jsou veškeré investice do nemovitostí ocenìny reálnou hodnotou. Reálná hodnota se urèuje jednou roènì. Nejlepším zdrojem urèení reálné hodnoty jsou souèasné tržní ceny. Jsou-li nedostupné, použijí se alternativní oceòovací metody. Ocenìní je založeno na spolehlivých odhadech budoucích penìžních tokù diskontovaných sazbami, které odrážejí souèasné tržní odhady nejistoty, co se týèe výše a naèasování penìžních tokù, a je podloženo souèasnými cenami èi výší nájmù za obdobný typ majetku ve stejné lokalitì a technickém stavu. Veškeré zisky èi ztráty ze zmìny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. O výnosu z pronájmu investièního majetku se úètuje po dobu trvání nájmu. Investice do nemovitostí jsou odúètovány, buï pokud byly prodány, anebo pokud jsou trvale vyøazeny z užívání a nedá se oèekávat žádný budoucí ekonomický prospìch z jejich prodeje. Rozdíl mezi èistým výtìžkem a úèetní hodnotou majetku je zohlednìn ve výkazu zisku a ztráty v období odúètování. 233

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Pokud je položka budovy a zaøízení pøeklasifikována na položku investic do nemovitostí na základì zmìny jejího využití, je oceòovací rozdíl vzniklý k datu pøeklasifikace mezi úèetní hodnotou položky a její reálnou hodnotou upravený o pøíslušnou odloženou daò z tohoto rozdílu zaúètován do úplného výsledku, pokud tento rozdíl pøedstavuje zisk. V pøípadì prodeje investièního majetku je pak tento zisk pøeveden do nerozdìleného zisku minulých let. Pøípadná ztráta k datu pøeklasifikace je okamžitì vykázána ve výkazu zisku a ztráty. Následné výdaje Spoleènosti související s poøízením investièního majetku se aktivují, pokud prodlužují dobu životnosti majetku. Ostatní následné výdaje se úètují jako náklad bìžného úèetního období.

C.1.3

Provozní a ostatní hmotný majetek

Provozní a hmotný majetek se v okamžiku poøízení ocení poøizovací cenou nebo výrobními náklady sníženými o oprávky a kumulované ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty. Historická poøizovací cena zahrnuje výdaje pøímo související s poøízením tìchto položek. Následné výdaje jsou zahrnuty do úèetní hodnoty majetku nebo uznány jako samostatný majetek v pøípadì, že je pravdìpodobné, že budoucí ekonomický prospìch spojený s danou položkou poplyne do Spoleènosti a zároveò výdaje na tuto položku jsou spolehlivì mìøitelné. Všechny ostatní výdaje na opravu a údržbu se úètují do výkazu zisku a ztráty v úèetním období, ve kterém vznikly. Majetek se odepisuje lineárnì na základì následujících sazeb: Položka Stavby Ostatní hmotný majetek a vybavení

Odpisové sazby (%) 2,00 - 10,00 5,88 - 33,33

Technické zhodnocení pronajatého majetku se odpisuje po dobu pronájmu. V pøípadì, kdy rùzné položky hmotného majetku mají rozdílnou životnost nebo pøinášejí ekonomický prospìch v odlišném èasovém horizontu, jsou vykázány oddìlenì jako rùzné položky hmotného majetku s rùznými odpisovými plány. Metody odpisování, doby životnosti a zùstatkové hodnoty majetku, není-li jeho hodnota nevýznamná, se pøehodnocují vždy jednou roènì. Jsou-li na budovách a zaøízeních v prùbìhu roku provedeny významné investice, je doba životnosti a zùstatková hodnota opìtovnì pøehodnocena v okamžiku pøièítaní nákladù na investici k úèetní hodnotì majetku. Nájem, pøi kterém Spoleènost pøejímá v podstatì všechna rizika a pøínosy spojené s vlastnictvím pøedmìtu nájmu, je klasifikován jako finanèní leasing. Budovy a zaøízení poøízené prostøednictvím finanèního leasingu jsou vykázány v reálné hodnotì nebo v souèasné hodnotì minimálních leasingových splátek k poèátku finanèního leasingu, snížené o kumulované oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty, podle toho, která je nižší. Položka pozemkù, budov a zaøízení a každá významná èást pùvodnì uznaná je odúètována pøi prodeji nebo pokud není oèekáván budoucí ekonomický prospìch z jejího prodeje èi užívání. Zisky a ztráty z prodeje majetku jsou urèeny porovnáním výnosu z prodeje aktiva s jeho úèetní hodnotou. Zisky a ztráty jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty v položce ostatních výnosù.

C.1.4

Majetkové úèasti v dceøiných spoleènostech

Kromì níže uvedeného se všechny majetkové úèasti v dceøiných spoleènostech oceòují poøizovací cenou sníženou o pøípadné trvalé snížení hodnoty (viz C.1.31.2). Spoleènost je ovládající osobou spoleènosti Generali CEE Invest Plc. (døíve Generali PPF Invest Plc.) se sídlem v Irsku, která spravuje otevøené podílové fondy. V individuální úèetní závìrce se úèasti v tìchto fondech oceòují reálnou hodnotou v souladu s IAS 39 a jsou vykazovány jako finanèní aktiva oceòovaná v reálné hodnotì proti úètu nákladù nebo výnosù nebo jako realizovatelné cenné papíry (Finanèní aktiva – viz C.1.5.3 a C.1.5.4). Výplata ziskù (dividendy) je vykázána jako výnos ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku, kdy Spoleènost obdrží právo na výplatu dividendy.

C.1.5

Finanèní aktiva

Finanèní aktiva zahrnují finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, realizovatelné cenné papíry, finanèní aktiva držená do splatnosti, úvìry a pohledávky a peníze a penìžní ekvivalenty. 234

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Spoleènost vykazuje finanèní aktiva ve výkazu o finanèní situaci v okamžiku, kdy se stane úèastníkem smluvního vztahu týkajícího se tohoto finanèního nástroje. Pro bìžné nákupy a prodeje se finanèní nástroje úètují ke dni vypoøádání obchodu. Jakoukoliv zmìnu reálné hodnoty finanèního nástroje mezi dnem uzavøení obchodu a dnem vypoøádání zaúètuje Spoleènost stejným zpùsobem, jakým bude následnì úètovat o zmìnách reálné hodnoty. Finanèní aktiva, s výjimkou finanèních nástrojù, které jsou oceòovány reálnou hodnotou do nákladù nebo výnosù, jsou prvotnì vykázána v reálnì hodnotì spoleènì s transakèními náklady pøímo souvisejícími s poøízením nebo emisí finanèního nástroje. Následné pøecenìní je popsáno v kapitolách C.1.5.1 až C.1.5.4. Finanèní aktiva jsou odúètována, když Spoleènost pøenese rizika a odmìny vyplývající z vlastnictví finanèního majetku nebo ztratí kontrolu nad smluvními právy obsaženými v tomto majetku. To nastane v pøípadì uskuteènìní práv, vypršení jejich platnosti nebo odstoupení od nich.

C.1.5.1 Úvìry a pohledávky Úvìry a pohledávky jsou nederivátová finanèní aktiva s pevnými nebo pøedem stanovitelnými splátkami, která nejsou kótovaná na aktivním trhu. Tato kategorie nezahrnuje úvìry a pohledávky, které jsou klasifikovány jako úvìry a pohledávky oceòované reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù nebo jako realizovatelné cenné papíry. Pøi prvotním zaúètování se úvìry a pohledávky oceòují amortizovanou poøizovací cenou za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pøípadné ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty.

C.1.5.2 Finanèní aktiva držená do splatnosti Finanèní aktiva držená do splatnosti jsou nederivátovým finanèním aktivem s pevnì stanovenou dobou splatnosti nebo splátkovým kalendáøem, která nesplòují definici úvìrù a pohledávek, u nichž má Spoleènost zámìr a schopnost držet je do jejich splatnosti. Finanèní aktiva držená do splatnosti se vykazují v amortizované poøizovací cenì za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pøípadné ztráty z trvalého snížení hodnoty. O amortizaci prémie a diskontu se úètuje jako o úrokovém výnosu nebo nákladu. Reálná hodnota jednotlivých cenných papírù v rámci portfolia drženého do splatnosti mùže doèasnì poklesnout pod úèetní hodnotu. Pokud neexistuje riziko významných finanèních obtíží dlužníka, o tomto snížení hodnoty cenného papíru se neúètuje.

C.1.5.3 Realizovatelná finanèní aktiva Realizovatelná finanèní aktiva jsou taková finanèní aktiva, která nejsou klasifikována jako úvìry a pohledávky, finanèní aktiva držená do splatnosti nebo finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù a která souèasnì nejsou deriváty. Po poèáteèním zachycení se realizovatelné cenné papíry oceòují reálnou hodnotou, která se nesnižuje o transakèní náklady spojené s prodejem nebo pøevodem finanèního aktiva. Výjimkou jsou majetkové realizovatelné cenné papíry, u kterých není k dispozici kótovaná tržní cena na aktivním trhu a jejichž reálná hodnota nemùže být spolehlivì stanovena. Tato finanèní aktiva jsou zachycena v poøizovací cenì, která zahrnuje transakèní náklady a která je snížena o ztráty z trvalého snížení hodnoty. Rozdíly z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv se úètují do ostatního úplného výsledku – s výjimkou trvalého snížení úèetní hodnoty penìžních aktiv, napø. dluhopisù a kurzových ziskù a ztrát. Generují-li tyto nástroje úrok, je úrok vypoètený pomocí metody efektivní úrokové míry a vykázaný ve výkazu zisku a ztráty. Pøíjmy z dividend jsou ve výkazu zisku a ztráty vykázány jako ostatní výnosy z finanèních nástrojù a ostatních investic – viz C.1.23. Pøi odúètování realizovatelných finanèních aktiv se kumulovaný zisk èi ztráta pùvodnì zaúètované do ostatního úplného výsledku vykážou ve výkazu zisku a ztráty.

C.1.5.4 Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Za finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù se považují finanèní aktiva k obchodování nebo finanèní aktiva neurèená k obchodování, která byla pøi poøízení klasifikována jako oceòovaná reálnou hodnotou úètovanou proti úètùm nákladù nebo výnosù. Finanèní aktiva urèená k obchodování byla poøízena nebo pøevzata primárnì za úèelem dosažení zisku z titulu krátkodobých výkyvù v cenách nebo ve zprostøedkovatelských maržích. Finanèní aktivum se klasifikuje jako urèené k obchodování, pokud je souèástí portfolia, s nímž bylo v minulosti nakládáno s cílem realizovat krátkodobý zisk, a to bez ohledu na zámìr, se kterým Spoleènost toto finanèní aktivum poøídila. 235

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Finanèní aktiva k obchodování zahrnují investice, vybrané nakoupené úvìry a smlouvy o finanèních derivátech, které nejsou efektivními zajistnými nástroji. Všechny finanèní deriváty k obchodování v pozici èisté pohledávky (kladná reálná hodnota) vèetnì nakoupených opcí se vykazují jako finanèní aktiva k obchodování. Všechny deriváty k obchodování v pozici èistého závazku (záporná reálná hodnota) vèetnì vydaných opcí se vykazují jako finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù. Není-li finanèní aktivum nadále drženo za úèelem prodeje nebo prodeje se zpìtnou koupí v blízké budoucnosti (aèkoliv bylo pùvodnì nabyto za úèelem prodeje nebo prodeje a zpìtné koupì v krátké dobì), mùže být ve výjimeèných pøípadech toto finanèní aktivum pøeklasifikováno z portfolia oceòovaného reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù. Pøi poøízení jsou finanèní aktiva neurèená k obchodování klasifikována jako finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, je-li tato klasifikace v souladu s pøijatou investièní strategií a je-li možné spolehlivì stanovit jejich reálnou hodnotu. Varianta ocenìní reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù je aplikována jen v následujících situacích: ·

Má-li to za následek relevantnìjší informaci, a je tak významnì redukována nekonzistence (úèetní nesoulad) u cenných papírù kryjících investièní životní pojištìní;

·

Skupina finanèních aktiv je øízena a její výkon je hodnocen na základì oceòování reálnou hodnotou v souladu se zdokumentovaným øízením rizik nebo investièní strategií. Tato informace o ocenìní je poskytována klíèovým øídícím pracovníkùm;

·

Když kontrakt obsahuje jeden nebo více podstatných vložených derivátù, které nemodifikují významnì penìžní toky, které by jinak byly požadované ze smlouvy, nebo je jasné, že oddìlení vložených derivátù je zakázáno.

Po poèáteèním zachycení se všechna finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù oceòují reálnou hodnotou (viz C.1.31.8). Zisky a ztráty z tìchto zmìn jsou vykázány reálnou hodnotou ve výkazu zisku a ztráty. Swapy Swapy jsou smlouvy dojednané mimo burzu mezi Spoleèností a protistranami o výmìnì budoucích penìžních tokù založených na dohodnutých nominálních hodnotách. Mezi swapy, které Spoleènost bìžnì používá, patøí úrokové swapy a mìnové swapy. V pøípadì úrokových swapù Spoleènost smìòuje s protistranami ve stanovených intervalech rozdíl mezi pevnou a promìnlivou úrokovou platbou vypoèítaný v závislosti na sjednané nominální hodnotì. Mìnové swapy pøedstavují smìnu úrokových plateb a jistin v rùzných mìnách. Spoleènost je vystavena úvìrovému riziku z titulu nesplnìní smluvního závazku pøíslušnou protistranou a tržním rizikùm plynoucím z možného nepøíznivého vývoje úrokových sazeb ve vztahu k sazbám sjednaným ve smlouvì nebo z pohybu smìnných kurzù. Spoleènost rovnìž používá tzv. credit default swapy, jejichž úèelem je pøenos kreditního rizika z jednoho subjektu na druhý. Futures a forwardové smlouvy Forwardové smlouvy pøedstavují závazky koupit nebo prodat urèitý finanèní nástroj, mìnu, komoditu nebo index ke stanovenému budoucímu datu za urèitou cenu a mohou být vypoøádány v hotovosti nebo prostøednictvím jiného finanèního aktiva. Forwardové kontrakty v sobì nesou úvìrové riziko, které je dáno protistranou obchodu, a tržní riziko, které plyne ze zmìny tržních cen týkajících se sjednaných èástek. Futures je standardizovaná smlouva, která pøedstavuje závazek koupit nebo prodat standardizované množství specifické komodity pøedem specifikované kvality k urèitému datu v budoucnosti za cenu stanovenou soustavným vyrovnáváním tlakù mezi nabídkou a poptávkou na burze v okamžiku nákupu nebo prodeje smlouvy. Futures nesou podstatnì menší úvìrové riziko než forwardové smlouvy, avšak stejnì jako forwardové smlouvy mají za následek vystavení se tržnímu riziku, které vyplývá ze zmìn v tržních cenách pomìrnì k nasmlouvaným objemùm. Opce Opce jsou finanèní deriváty, které dávají držiteli právo (ale ne povinnost) nakoupit za opèní prémii (call opce) nebo prodat (put opce) výstavci opce podkladové aktivum za pøedem sjednanou, takzvanou realizaèní cenu v urèitém dni nebo v období pøed urèitým dnem. Spoleènost kupuje/prodává opce na úrokové sazby, mìnové kurzy, opce na akcie a indexy. Opce na úrokové sazby, zahrnující cap a floor dohody, se používají jako zajištìní rizika vzestupu èi poklesu úrokových sazeb. Tyto opce poskytují ochranu proti zmìnám úrokových sazeb nástrojù s promìnlivou sazbou pod èi nad urèenou 236

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 úroveò. Opce na mìnové kurzy poskytují ochranu proti vzestupu èi poklesu mìnových kurzù. Spoleènost jako kupující mimoburzovních opcí je vystavena tržním rizikùm a úvìrovému riziku, protože smluvní strana je povinna platit podle smluvních podmínek, pokud Spoleènost uplatní opci. Jako výstavce mimoburzovních opcí je Spoleènost vystavena tržním rizikùm, protože je povinna platit v pøípadì, že je opce uplatnìna protistranou, nebo úvìrovému riziku, které vyplývá z povinnosti protistrany zaplatit prémii.

C.1.6


Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách jsou skuteèné nebo odhadované hodnoty, které lze požadovat od zajistitelù dle smluvních ujednání stanovených v zajistných smlouvách. Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách se stanoví v souladu s ustanoveními zajistných smluv. Tato aktiva se oceòují stejnì jako související zajiš•ované závazky. Pokud existují nedobytná aktiva vùèi zajistitelùm, zaúètuje Spoleènost trvalé snížení hodnoty.

C.1.7

Pohledávky

Tato položka zahrnuje pohledávky z pøímého pojištìní a ze zajistných operací a ostatní pohledávky. V této položce jsou zahrnuty také pohledávky vyplývající z pøedepsaného pojistného, pohledávky vùèi zprostøedkovatelùm, soupojistitelùm a zajistitelùm. Tyto pohledávky jsou prvotnì zaúètovány v reálné hodnotì a následnì oceòovány v pøedpokládané zpìtnì získatelné èástce, pokud je nižší. Ostatní pohledávky zahrnují všechny ostatní nepojistné a nedaòové pohledávky. Tyto pohledávky jsou úètovány v reálné hodnotì a následnì v zùstatkové hodnotì s použitím metody efektivní úrokové míry odrážející pøedpokládanou zpìtnì získatelnou èástku.

C.1.8


Peníze (penìžní prostøedky) pøedstavují pokladní hotovost, vklady u bank nebo jiných finanèních institucí splatné na požádání a termínované vklady splatné do 15 dnù. Penìžními ekvivalenty se rozumìjí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou pohotovì smìnitelné za pøedem známé èástky penìžních prostøedkù a u kterých se nepøedpokládají významné zmìny hodnoty v èase.

C.1.9

Nájemní transakce

Hmotný majetek používaný Spoleèností v rámci operativního leasingu, kde rizika a užitky spojené s vlastnictvím nepøecházejí na nájemce, není vykázán ve výkazu o finanèní situaci Spoleènosti. Platby pronajímateli uskuteènìné v rámci operativního leasingu jsou úètovány rovnomìrnì do výkazu zisku a ztráty po dobu trvání leasingové smlouvy.

C.1.10

Dlouhodobá aktiva držená k prodeji

Dlouhodobá aktiva (nebo vyøazovaná skupina aktiv a závazkù), u kterých se pøedpokládá, že jejich úèetní hodnota bude zpìtnì získána primárnì prodejní transakcí spíše než pokraèujícím užíváním, jsou klasifikována jako aktiva držená k prodeji. Tìsnì pøed pøevedením do kategorie dlouhodobých aktiv k prodeji jsou aktiva (nebo èásti vyøazované skupiny) pøecenìna v souladu s pøíslušnými úèetními standardy IFRS. Následnì jsou aktiva (nebo skupina aktiv) ocenìna úèetní hodnotou nebo reálnou hodnotou sníženou o náklady související s prodejem, je-li nižší. Pøípadná ztráta ze snížení úèetní hodnoty vyøazované skupiny aktiv je alokována pomìrnì mezi jednotlivá vyøazovaná aktiva na základì úèetní hodnoty s výjimkou zásob, finanèních aktiv, odložené daòové pohledávky, zamìstnaneckých požitkù a investièního majetku, jež jsou i nadále oceòovány v souladu s úèetními postupy Spoleènosti. Ztráty ze snížení úèetní hodnoty pøi pøevedení do kategorie dlouhodobých aktiv k prodeji a následné zisky nebo ztráty z pøecenìní jsou úètovány do výkazu zisku a ztráty. Zisky z pøecenìní se vykazují pouze do výše kumulované ztráty z døívìjšího vykázaného snížení hodnoty.

C.1.11

Vlastní kapitál

C.1.11.1 Základní kapitál Základní kapitál tvoøí nominální hodnota akcií schválená rozhodnutím akcionáøe. Kmenové akcie jsou klasifikovány jako základní kapitál.

237


C.1.11.2 Nerozdìlené zisky a ostatní fondy Tato položka zahrnuje následující fondy: Rezervní fond Vytvoøení a použití Rezervního fondu se øídí pøíslušnou legislativou. Rezervní fond nelze použít k rozdìlení akcionáøùm, ale mùže být využíván ke krytí ztrát. Fond vyrovnávací rezervy Vyrovnávací rezerva je vyžadována lokální legislativou a je považovaná za samostatnou èást vlastního kapitálu v rámci tìchto úètù, protože nesplòuje definici závazku podle IFRS. Vyrovnávací rezervu nelze použít pro výplatu dividend. Nerozdìlené výsledky minulých let Tato položka zahrnuje zadržené zisky nebo ztráty upravené o efekt zmìn vyplývajících z prvního použití IFRS a rezervní fond na úhrady vázané na akcie. Nerealizované zisky/ztráty z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv Tato položka zahrnuje zisky nebo ztráty vyplývající ze zmìn reálné hodnoty realizovatelných finanèních aktiv, jak bylo døíve popsáno v pøíslušné kapitole týkající se finanèních investic. Èástky jsou vyèísleny vèetnì vlivu odložených daní a odložených závazkù vùèi pojistníkùm. Rezerva na kurzové rozdíly Tato položka zahrnuje nerealizované zisky a ztráty z pøepoètu úèetní závìrky polské poboèky, jejíž funkèní mìnou je polský zlotý, na mìnu vykazování, na èeské koruny (viz C.1.31.1). Ostatní nerealizované zisky/ztráty vykázané ve vlastním kapitálu Tato položka zahrnuje pøedevším pøecenìní pozemkù a budov pøeklasifikovaných do investic do nemovitostí. Zisk bìžného období Tato položka pøedstavuje výsledek hospodaøení bìžného období Spoleènosti.

C.1.11.3 Dividendy Dividendy jsou zaúètovány jako závazek v pøípadì, že je o jejich výplatì rozhodnuto pøed koncem úèetního období. Dividendy, o jejichž výplatì je rozhodnuto po skonèení úèetního období, nejsou zaúètovány jako závazek, ale jsou uvedeny v pøíloze úèetní závìrky.

C.1.12

Klasifikace produktù

C.1.12.1 Pojistné smlouvy V souladu s IFRS 4 se smlouvy o životním pojištìní klasifikují jako pojistné smlouvy nebo investièní smlouvy podle významnosti pojistného rizika. Obecným vodítkem pro klasifikaci je definice významného pojistného rizika jako pravdìpodobnosti plnìní pøi vzniku pojistné události, která je nejménì o 5 % vyšší, než by byla výše plnìní v pøípadì, kdyby k pojistné události nedošlo. Klasifikace smluv vyžaduje následující kroky: - identifikaci vlastností smlouvy (opce, prvky dobrovolné úèasti atd.) a poskytnutých služeb; - stanovení úrovnì pojistného rizika ve smlouvì; - stanovení klasifikace v souladu s IFRS 4.

C.1.12.2 Pojistné smlouvy a investièní smlouvy s DPF Pojistné platby a zmìna závazkù z pojištìní vztahující se ke smlouvám s významným pojistným rizikem (napø. rizikové životní pojištìní, pojištìní pro pøípad smrti nebo dožití s roèním pojistným, životní pojištìní s podmínìným dùchodem a smlouvy obsahující možnost zvolit si v den splatnosti životní pojištìní s podmínìným dùchodem za sazby zaruèené na poèátku, dlouhodobé zdravotní pojištìní a investièní životní pojištìní s pojistnou èástkou v pøípadì smrti významnì vyšší než hodnota fondu) nebo investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti – DPF – (napø. smlouvy vázané na vyèlenìné fondy, smlouvy s dodateènými benefity, které jsou smluvnì založené na výsledcích Spoleènosti) jsou zaúètovány ve výkazu zisku a ztráty.

238


C.1.12.3 Investièní smlouvy Investièní smlouvy bez DPF zahrnují zejména smlouvy investièního životního pojištìní vázané na index a èistì kapitálové smlouvy. Spoleènost neklasifikovala v roce 2015 a 2014 žádné smlouvy jako investièní smlouvy bez DPF.

C.1.13


C.1.13.1 Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na nezasloužené pojistné obsahuje èást pøedepsaného hrubého pojistného, která se vztahuje k následujícím úèetním obdobím. Rezerva na nezasloužené pojistné se stanoví individuálnì, pro každou pojistnou smlouvu zvláš•, pomocí metody „pro rata temporis“, upravené tak, aby odrážela jakoukoli odchylku ve výskytu rizika v prùbìhu období krytého pojistnou smlouvou. Rezerva na nezasloužené pojistné se tvoøí u životních i u neživotních pojištìní.

C.1.13.2 Rezerva na pojistná plnìní Rezerva na pojistná plnìní pøedstavuje odhad celkových nákladù na pojistná plnìní, vyplývající z pojistných událostí vzniklých do konce úèetního období, bez ohledu na to, zda tyto pojistné události byly, èi nebyly nahlášeny. Odhad je snížen o již vyplacené èástky, které se vztahují k výše uvedeným škodám, a navýšen o související interní a externí náklady na likvidaci pojistných událostí podle odhadu na základì pøedchozích zkušeností a specifických pøedpokladù budoucích ekonomických podmínek. Rezerva na pojistná plnìní zahrnuje pojistné události, které byly nahlášeny ke konci úèetního období a u nichž dosud nebyla dokonèena likvidace (RBNS), a pojistné události, které nastaly ke konci úèetního období, avšak dosud nebyly nahlášeny (IBNR). Poskytuje-li se plnìní z pojistné události formou pravidelných splátek (renty), tvoøí se rezerva na pojistná plnìní na základì pojistnìmatematických metod. Spoleènost èástky rezerv na pojistná plnìní – s výjimkou pojistných událostí vyplácených formou renty – nediskontuje. Pokud je to relevantní, jsou rezervy vykazovány ve výši oèištìné o opatrné odhady nárokù (regresy a náhrady). Rezerva na pojistná plnìní z životního pojištìní je vykázána jako souèást rezerv životního pojištìní. Pøestože pøedstavenstvo Spoleènosti považuje hrubou výši rezervy na pojistná plnìní a pøíslušnou výši podílù zajistitelù za vìrnì zobrazené, koneèná výše závazkù se mùže lišit v dùsledku následných informací a událostí a mùže mít za následek významné zmìny koneèných hodnot. Zmìny ve výši rezervy se zohledòují v úèetní závìrce toho období, v nìmž byly provedeny. Použité postupy a provedené odhady jsou pravidelnì provìøovány.

C.1.13.3 Jiné závazky z pojištìní Jiné závazky z pojištìní zahrnují jakékoliv ostatní pojistnì-technické rezervy, které nebyly uvedeny výše, jako napø. rezervu na nedostateènost pojistného v neživotním pojištìní (viz také C.2.3.3), rezervu na stárnutí v rámci zdravotního pojištìní, rezervu na prémie a slevy v neživotním pojištìní. Rezerva na prémie a slevy v neživotním pojištìní kryje budoucí plnìní ve formì dodateèných plateb pojistníkùm nebo snížení plateb od pojistníkù, které jsou výsledkem vývoje minulých let. Rezerva se netvoøí v pøípadì smluv, u kterých dochází ke slevám na budoucím pojistném plynoucím z pøíznivého škodního prùbìhu dosaženého v minulosti, a to nezávisle na tom, zda jej bylo dosaženo u Spoleènosti. V takové situaci vyjadøuje snížení pojistného oèekávaný nižší budoucí škodní prùbìh a nedochází k rozdìlení pøedchozích pøebytkù.

C.1.13.4 Matematická rezerva Matematická rezerva pøedstavuje pojistnìmatematicky odhadovanou výši závazkù Spoleènosti vyplývajících ze smluv životního pojištìní. Výše matematické rezervy je vypoèítána prospektivní metodou ocenìní èisté výše pojistného plnìní s pøihlédnutím ke všem budoucím závazkùm vyplývajícím z pojistných podmínek platných pro každou existující smlouvu a zahrnuje všechna garantovaná pojistná plnìní, již pøiznané podíly na zisku a budoucí podíly na zisku a náklady, a to po odpoètu hodnoty pojistného stanovené pojistnìmatematickými metodami. Pøi výpoètu výše matematické rezervy se vychází ze stejných pøedpokladù jako pøi stanovení pøíslušného pojistného. Výše rezerv zùstane nezmìnìna, nebude-li nižší než postaèitelná. Test postaèitelnosti závazkù životních pojištìní provádí ke konci každého úèetního období pojistní matematici Spoleènosti za použití odhadù souèasné hodnoty budoucích penìžních tokù z pojistných 239

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 smluv (viz C.2.3). Pokud z tìchto odhadù vyplyne, že úèetní hodnota rezerv je nedostateèná, rozdíl se zaúètuje do výkazu zisku a ztráty bìžného období a zvýší se hodnota rezervy na splnìní závazkù z použité technické úrokové míry.

C.1.13.5 Závazky z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Závazky z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavují závazky z takových smluv, které nesplòují podmínky definice pojistných smluv, protože nevedou k pøenosu významného pojistného rizika z pojistníka na Spoleènost, ale které obsahují prvky dobrovolné spoluúèasti (definice DPF viz C.1.31.3). O závazcích z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti se úètuje stejným zpùsobem jako o závazcích z pojistných smluv.

C.1.13.6 Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvkù dobrovolné spoluúèasti (DPF) Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvkù dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavují smluvní závazek poskytnout významná plnìní vedle garantovaných plnìní, jejichž poskytnutí záleží na rozhodnutí Spoleènosti o okamžiku a výši plnìní a která vycházejí z vývoje pøedem definovaných smluv, výnosu z investic èi výsledku hospodaøení Spoleènosti. Bližší informace jsou uvedeny v kapitole C.1.31.3.

C.1.14

Ostatní rezervy

Rezerva je vykázána ve výkazu o finanèní situaci, pokud má Spoleènost právní nebo vìcnou povinnost plnit a tato povinnost je výsledkem minulých událostí, pokud je pravdìpodobné, že plnìní nastane a vyžádá si úbytek prostøedkù pøedstavujících ekonomický prospìch, a pokud je možné provést pøimìøenì spolehlivý odhad výše budoucího plnìní. Pokud je pøedpokládaný dopad významný, stanoví se výše rezerv diskontováním oèekávaných budoucích penìžních tokù za použití sazby pøed zdanìním, která odráží souèasná tržní ohodnocení èasové hodnoty penìz a popøípadì rizika vztahující se specificky k závazku.

C.1.15

Emitované dluhopisy

Emitované dluhopisy jsou pøi svém vzniku ocenìny reálnou hodnotou oèištìnou o vzniklé transakèní náklady a následnì jsou oceòovány amortizovanou poøizovací cenou. Amortizace diskontu nebo prémie stanovené za použití metody efektivní úrokové míry jsou vykazovány jako úrokové a obdobné náklady.

C.1.16

Finanèní závazky vùèi bankám a nebankovním subjektùm

Finanèní závazky vùèi bankám, nebankovním subjektùm a depozita pøijatá od zajistitelù jsou pøi svém vzniku oceòovány reálnou hodnotou, oèištìnou o vzniklé transakèní náklady, a následnì se oceòují amortizovanou poøizovací cenou. Amortizovaná poøizovací cena finanèního závazku je èástka, kterou byl finanèní závazek ocenìn v okamžiku zaúètování, po odeètení splátek, zvýšená nebo snížená o èástky kumulované amortizace rozdílu mezi hodnotou závazku pøi zaúètování a pøi jeho splatnosti.

C.1.17

Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù jsou závazky, které jsou klasifikovány jako závazky urèené k obchodování, a zahrnují zejména závazky z derivátù, které nejsou zajiš•ovacími nástroji. Související transakce jsou okamžitì vykazovány v nákladech. Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù se oceòují reálnou hodnotou (viz C.1.31.8) a zisky a ztráty z pøecenìní jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty. Finanèní závazky jsou odúètovány z výkazu o finanèní situaci pouze tehdy a jenom tehdy, jestliže zaniknou – tj. je-li závazek specifikovaný ve smlouvì splacen, zrušen nebo vyprší.

C.1.18

Závazky

O závazcích se úètuje v okamžiku vzniku smluvní povinnosti pøedat protistranì penìžní prostøedky nebo jiný finanèní majetek. Závazky se oceòují amortizovanou poøizovací cenou, která se obvykle rovná jejich nominální hodnotì nebo oèekávané hodnotì k datu splatnosti.

C.1.19

Èistý výnos z pojistného

Èistý výnos z pojistného zahrnuje hrubé zasloužené pojistné z pøímého pojištìní a hrubé zasloužené pojistné z aktivního zajištìní, oèištìné o podíl zajistitele. Hrubé pøedepsané pojistné zahrnuje takové èástky pojistného, které byly v souladu s podmínkami platných pojistných smluv splatné v prùbìhu úèetního období bez ohledu na to, zda se celkovì, nebo èásteènì vztahují k pojistnému následných úèetních období. Hrubé pøedepsané pojistné je úètováno 240

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 v pøípadì smluv, které splòují definici pojistné smlouvy, nebo investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti. Výše uvedené èástky nezahrnují danì èi poplatky, které musí být z pojistného odvádìny. Pojistné je zaúètováno v okamžiku vzniku neomezeného zákonného nároku. V pøípadì smluv, kdy je pojistné placeno ve splátkách, je pojistné zaúètováno jako pøedepsané pojistné v okamžiku splatnosti pøíslušné splátky. Pojistné je vykázáno jako zasloužené na pro rata bázi po dobu pojistného krytí z pøíslušné pojistné smlouvy prostøednictvím rezervy na nezasloužené pojistné. V pøípadì smluv, jejichž prùbìh rizika se významnì liší od doby trvání smlouvy, je pojistné zaúètováno v závislosti na prùbìhu rizika podle výše poskytnuté pojistné ochrany. Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné pøedstavuje rozdíl mezi poèáteèním a koneèným stavem rezervy na nezasloužené pojistné.

C.1.20

Pojistnì-technické náklady

Pojistnì-technické náklady obsahují náklady na pojistná plnìní, zmìnu stavu pojistnì-technických rezerv a poskytnuté prémie a slevy. Náklady na pojistná plnìní zahrnují náklady na výplatu pojistných plnìní a odbytné z pojistných smluv životního pojištìní (oèištìné o podíl zajistitele) a náklady na pojistná plnìní z pojistných smluv neživotního pojištìní (oèištìné o podíl zajistitele). Náklady na pojistná plnìní a odbytné pøedstavují èástky vyplacené v bìžném úèetním období. Tyto èástky zahrnují dávky vyplácené formou renty, odbytné, náklady na pojistná plnìní z titulu pohybù škodních rezerv v dùsledku vstupù a výstupù z portfolia, které je pøedmìtem zajistné smlouvy, a zahrnují externí a interní náklady spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnìní a odbytné se sníží o èástky náhrad a regresù. Náklady na pojistná plnìní a výplatu dávek se zaúètují v okamžiku ukonèení likvidace pojistné události, tj. v okamžiku, kdy je plnìní nebo odbytné schváleno k výplatì. Zmìna stavu pojistnì-technických rezerv obsahuje zmìnu stavu rezervy na pojistné události nahlášené a nezlikvidované, zmìnu stavu rezervy na pojistné události vzniklé a nenahlášené, zmìnu matematických rezerv, rezerv pojistných smluv, kde investièní riziko nese pojistník, a zmìnu stavu jiných pojistnì-technických rezerv. Poskytnuté prémie zahrnují všechny èástky pøipisované za dané úèetní období, které pøedstavují podíl na pøebytku nebo zisku z celkového pojištìní, popø. urèitého druhu pojištìní, po odeètení èástek, které se vztahují k minulým úèetním obdobím. Slevy znamenají èásteènou náhradu pojistného v závislosti na minulém vývoji individuálních pojistných smluv.

C.1.21

Dávky (podíly na zisku) z investièních smluv

Dávky (podíly na zisku) z investièních smluv zahrnují zmìny stavu závazkù z investièních smluv s DPF (pro definici DPF viz C.1.31.6). Zmìna stavu závazkù z investièních smluv s DPF zahrnuje pøipsané garantované podíly na zisku, zmìnu stavu DPF závazkù z investièních smluv s DPF a zmìnu stavu závazku vyplývajícího z testu postaèitelnosti rezerv provedeného u portfolia investièních smluv s DPF.

C.1.22

Úrokové a obdobné výnosy a úrokové a obdobné náklady

Úrokové výnosy a náklady jsou zaúètovány do výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém došlo k jejich vzniku v souvislosti s držbou finanèního aktiva, resp. závazku v èase pøi zohlednìní efektivního výnosu z aktiva èi cizího zdroje nebo odpovídající variabilní úrokové míry. Úrokové výnosy a náklady obsahují amortizaci veškerých diskontù, prémií èi jiných rozdílù mezi poèáteèní úèetní hodnotou úrokového nástroje a její výší v okamžiku splatnosti, stanovenou metodou efektivní úrokové míry. Úrok z finanèních aktiv ocenìných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù je vykazován jako souèást èistých výnosù z finanèních nástrojù oceòovaných reálnou hodnotou oproti úètùm nákladù nebo výnosù. Pøijaté a placené úroky z ostatních aktiv a závazkù jsou vykazovány jako úrokové a obdobné výnosy z investic, resp. jako placené úroky ve výkazu zisku a ztráty.

C.1.23

Ostatní výnosy a náklady z finanèních aktiv

V rámci ostatních výnosù a nákladù z finanèních aktiv úètuje Spoleènost realizované a nerealizované zisky a ztráty, dividendy, èistý zisk z obchodování a èistý náklad, respektive výnos z trvalého snížení hodnoty a jeho zrušení (viz C.1.31.2). Realizované zisky a ztráty vznikají pøi odúètování finanèních aktiv jiných než finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù a odpovídají rozdílu mezi úèetní 241

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 hodnotou finanèního aktiva a jeho prodejní cenou opravenou o veškeré kumulativní zisky èi ztráty, které byly vykázány v ostatním úplném výsledku. Èisté zisky z pøecenìní finanèních aktiv a závazkù pøeceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù neurèených k obchodování pøedstavují zmìnu úèetní hodnoty finanèních aktiv a závazkù neurèených k obchodování klasifikovaných jako aktiva a závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù v dùsledku jejich následného pøecenìní na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z jejich prodeje. Spoleènost úètuje o výnosu z dividend v okamžiku, kdy spoleènost vyplácející dividendy rozhodne o jejich výplatì a toto rozhodnutí je schváleno valnou hromadou pøíslušné spoleènosti. Èistý zisk z obchodování pøedstavuje zmìnu úèetní hodnoty finanèních investic urèených k obchodování a finanèních závazkù k obchodování v dùsledku jejich následného pøeceòování na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z prodeje finanèních aktiv a finanèních závazkù urèených k obchodování. Èistý zisk z obchodování se zaúètuje ve výši rozdílu mezi poslední úèetní hodnotou a reálnou hodnotou ke konci úèetního období nebo prodejní cenou.

C.1.24

Výnosy a náklady z investic do nemovitostí

Výnosy a náklady z investic do nemovitostí zahrnují realizované zisky/ztráty vzniklé v dùsledku odúètování, nerealizované zisky/ztráty z následného ocenìní reálnou hodnotou, výnosy z pronájmu a ostatní výnosy a náklady z investic do nemovitostí.

C.1.25

Ostatní výnosy a ostatní náklady

Hlavní èást ostatních výnosù vzniká z kurzových ziskù a ztrát a z titulu administrace zákonného pojištìní odpovìdnosti zamìstnavatele, kterou Spoleènost provozuje pro stát. Spoleènost v pøípadì tohoto typu pojištìní není nositelem pojistného rizika, pouze zajiš•uje výbìr poplatkù a provádí vypoøádání pojistných událostí. Výnosy jsou zaúètovány v zákonem stanovené výši a pøedstavují èástky za služby poskytnuté v úèetním období.

C.1.26


Poøizovací náklady pøedstavují náklady na sjednávání pojistných nebo investièních smluv s DPF a zahrnují jak pøímé náklady, jako jsou napøíklad získatelské provize, náklady na zpracování smlouvy èi její zanesení do systému, tak nepøímé náklady, jako jsou reklama a administrativní náklady spojené se zpracováním návrhù smluv a vyhotovením pojistek. Èasovì rozlišit lze pouze nìkteré poøizovací náklady, jako provize zprostøedkovatelùm a jiné variabilní náklady pøímo související s uzavíráním pojistných smluv. Nepøímé náklady související s prodejem, náklady související s urèitými druhy pojištìní a provize za správu pojistného kmene nelze èasovì rozlišit, pokud primárnì nesouvisejí s novým obchodem. V neživotním pojištìní se pøíslušné poøizovací náklady èasovì rozlišují a rozpouštìjí podle pomìru rezervy na nezasloužené pojistné vùèi hrubému pøedepsanému pojistnému pro danou skupinu pojištìní (produkt). Èasové rozlišení poøizovacích nákladù je ve výkazu o finanèní situaci vykázáno jako ostatní aktiva. Zpìtnì získatelná hodnota èasového rozlišení poøizovacích nákladù se posuzuje vždy k datu úèetní závìrky v rámci testu postaèitelnosti závazkù. V životním pojištìní a v pøípadì investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti se pøíslušné poøizovací náklady vykazují ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku jejich vzniku. V pøípadì investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti jsou dodateèné poøizovací náklady, které jsou pøímo pøiøaditelné vzniku finanèního závazku vykazovaného v amortizované poøizovací cenì, odeèteny od reálné hodnoty pøijatých prostøedkù a ovlivòují výpoèet efektivní úrokové míry.

C.1.27


Administrativní náklady zahrnují náklady spojené se zajištìním provozu Spoleènosti, a to osobní náklady, nájemné a ostatní provozní náklady. Osobní náklady obsahují zejména náklady spojené s výplatou mezd, poskytováním odmìn a prémií zamìstnancùm a vedoucím pracovníkùm a se sociálním pojištìním. Ostatní provozní náklady jsou spojené s výbìrem pojistného, správou portfolia a zpracováním aktivního a pasivního zajištìní.

C.1.28

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelù

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelù zahrnují provize pøijaté od zajistitelù nebo pohledávky za zajistiteli plynoucí ze zajistných provizí a podílù na zisku vyplývajících ze zajistných smluv. 242

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Zajistné provize z neživotního pojištìní se èasovì rozlišují zpùsobem, který je konzistentní s èasovým rozlišením poøizovacích nákladù v neživotním pojištìní.

C.1.29

Daò z pøíjmù

Daò z pøíjmù za úèetní období zahrnuje splatnou a odloženou daò. Daò z pøíjmù se vykáže ve výkazu zisku a ztráty s výjimkou pøípadù, kdy se týká položek vykázaných v ostatním úplném výsledku. Splatná daò je oèekávaný daòový závazek ze zdanitelného pøíjmu za bìžné úèetní období pøi použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb danì ke konci úèetního období a jakákoliv úprava daòového závazku z minulých let. Odložená daò se stanoví rozvahovou metodou vyplývající z pøechodných rozdílù mezi úèetní a daòovou hodnotou aktiv a pasiv. Odložená daò se nevykazuje z pøechodných rozdílù pøi poèáteèním zaúètování aktiv a pasiv z podnikových kombinací, která nemají vliv na úèetnictví ani na zdanitelný zisk. Výše zaúètované odložené danì vychází z oèekávaného zpùsobu realizace nebo vypoøádání úèetní hodnoty aktiv a pasiv za použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb danì, které jsou oèekávány pro období, kdy je pohledávka realizována èi závazek vypoøádán. O odložené daòové pohledávce se úètuje jen do té výše a v tom pøípadì, pokud je pravdìpodobné, že budou k dispozici budoucí zdanitelné zisky, proti kterým mùže být zapoètena. Odložená daòová pohledávka se sníží v pøípadì, kdy není pravdìpodobné, že k její realizaci v budoucnu dojde. Odložené daòové pohledávky a odložené daòové závazky jsou vzájemnì kompenzovány, pokud existuje právnì vymahatelný nárok na zapoètení splatných daòových pohledávek proti splatným závazkùm danì z pøíjmù a odložené danì podléhají stejnému správci danì a stejnému daòovému úøadu.

C.1.30

Zamìstnanecké výhody

C.1.30.1 Krátkodobé zamìstnanecké výhody Krátkodobé zamìstnanecké výhody jsou zamìstnanecké výhody (jiné než výhody pøi ukonèení pracovního pomìru), které jsou splatné do dvanácti mìsícù po konci období, ve kterém zamìstnanec vykoná pøíslušné služby. Krátkodobé zamìstnanecké výhody zahrnují zejména mzdy a platy, odmìny a prémie managementu, odmìny èlenùm statutárních orgánù a nepenìžní výhody. Pøíspìvky na sociální pojištìní zahrnují pøedevším pøíspìvek do státního penzijního plánu s definovaným pøíspìvkem a jsou založeny na hrubých mzdách. Krátkodobé zamìstnanecké výhody se úètují jako náklady a závazky (výdaj pøíštího období) v nediskontované hodnotì.

C.1.30.2 Ostatní dlouhodobé zamìstnanecké výhody Ostatní dlouhodobé zamìstnanecké výhody zahrnují zamìstnanecké požitky (jiné než požitky po skonèení pracovního pomìru a výhody pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru), které nejsou zcela splatné v období do 12 mìsícù po skonèení období, ve kterém byla poskytnuta ze strany zamìstnancù pøíslušná služba. Výhody se úètují jako náklady a závazky v souèasné hodnotì daného závazku ke konci úèetního období pøi použití pøírùstkové metody.

C.1.30.3 Zamìstnanecké výhody po skonèení pracovního pomìru Zamìstnanecké výhody po skonèení pracovního pomìru zahrnují zamìstnanecké výhody (jiné než výhody pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru), které jsou plnì uhrazeny po skonèení pracovního pomìru. Spoleènost provádí odvody na veøejné úrazové, nemocenské a dùchodové pojištìní, a pojištìní v nezamìstnanosti dle zákonných sazeb platných v prùbìhu roku na základì výplat hrubých mezd. V prùbìhu roku Spoleènost odvádìla na tyto úèely 25 % (2014: 25 %) z hrubých mezd až do dosažení limitù stanovených pøíslušnými právními pøedpisy spolu s odvody zamìstnancù ve výši dalších 6,5 % (3,5 % v pøípadì zamìstnance úèastnícího se II. pilíøe dùchodového pojištìní) (2014: 6,5 %/3,5 %). Náklady Spoleènosti na tyto odvody jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty ve stejném období jako související mzdové náklady, jak je to formulováno v pøíspìvkovém plánu, a tak Spoleènost nemá žádné další závazky, pokud jde o výhody zamìstnancù po ukonèení pracovního pomìru.

C.1.30.4 Výhody pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru Výhody pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru zahrnují zamìstnanecké výhody vyplácené na základì rozhodnutí Spoleènosti ukonèit pracovní pomìr s pracovníkem pøed normálním odchodem do dùchodu nebo v dùsledku rozhodnutí zamìstnavatele poskytnout výhody pøi ukonèení pracovního 243

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 pomìru v dùsledku nabídky uèinìné zamìstnancùm za úèelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomìru. Spoleènost vykazuje výhody pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru, pokud se prokazatelnì rozhodne buï ukonèit pracovní pomìr souèasných zamìstnancù v souladu s podrobným oficiálním plánem bez možnosti zrušení, nebo poskytnout výhody pøi ukonèení pracovního pomìru v dùsledku nabídky uèinìné zamìstnancùm za úèelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomìru. Výhody splatné déle než 12 mìsícù po skonèení úèetního období jsou diskontovány na souèasnou hodnotu.

C.1.31

Ostatní úèetní politiky

C.1.31.1 Kurzové pøepoèty Transakce v cizí mìnì je transakce, která je vyjádøená nebo vyžaduje vypoøádání v jiné než funkèní mìnì. Funkèní mìnou se rozumí mìna primárního ekonomického prostøedí, ve kterém úèetní jednotka provozuje svoji èinnost. Transakce v cizí mìnì se v okamžiku uskuteènìní zaúètuje ve funkèní mìnì, na funkèní mìnu se pøepoèítá smìnným kurzem k datu transakce. Pøepoèet funkèní mìny na prezentaèní Položky výkazu o finanèní situaci, jejichž funkèní mìna je jiná než prezentaèní mìna Spoleènosti, tedy položky polské poboèky, jsou k datu závìrky pøepoèteny do èeských korun (Kè) kurzem platným k datu závìrky. Položky výkazu zisku a ztráty jsou pøepoèteny kurzy platnými k datu vzniku transakce. Kurzové rozdíly vzniklé pøi pøepoètu jsou zaúètovány do úplného výsledku na pøíslušné úèty oceòovacích rozdílù a jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku odúètování pøíslušné investice. Ke konci každého úèetního období jsou: ·

penìžní položky v cizí mìnì pøepoèteny závìrkovým kurzem,

·

nepenìžní položky, které jsou vedeny v reálné hodnotì vyjádøené v cizí mìnì, vykázány za použití smìnného kurzu platného v dobì, kdy byla reálná hodnota urèena.

Kurzové rozdíly vznikající pøi vypoøádání penìžních položek nebo pøi vykazování penìžního majetku a závazkù Spoleènosti v kurzech odlišných od tìch, které byly pùvodnì použity bìhem daného úèetního období nebo ve kterých byly vykázány v minulých úèetních závìrkách, jsou zaúètovány jako náklady nebo výnosy bìžného úèetního období, ve kterém tyto kurzové rozdíly vzniknou (C.1.25). Kurzové rozdíly vyplývající z pøecenìní nepenìžních položek, jako jsou akcie oceòované reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù, jsou vykazovány jako zisky nebo ztráty z pøecenìní ve výkazu zisku a ztráty. Kurzové rozdíly na nepenìžních položkách, jako jsou akcie klasifikované v portfoliu realizovatelných finanèních aktiv, jsou vykazovány ve fondu z pøecenìní ve vlastním kapitálu, pokud se neaplikuje úètování zajištìní reálné hodnoty.

C.1.31.2 Trvalé snížení úèetní hodnoty aktiv Úèetní hodnoty aktiv Spoleènosti, které nejsou investicemi do nemovitostí (viz C.1.2), èasovým rozlišením poøizovacích nákladù (C.1.26), zásobami a odloženou daòovou pohledávkou (C.1.29), se provìøují ke konci každého úèetního období tak, aby bylo možné urèit, existují-li náznaky trvalého snížení hodnoty aktiv („impairment“). Urèení trvalého snížení hodnoty aktiv vyžaduje odhad. Pokud takový náznak existuje, je proveden odhad realizovatelné hodnoty aktiva. V pøípadì nehmotného majetku, který ještì nebyl uveden do užívání, se realizovatelná hodnota zjiš•uje jednou za rok bez ohledu na náznaky trvalého snížení hodnoty. Trvalé snížení hodnoty majetku je zaúètováno v pøípadì, kdy úèetní hodnota aktiva pøesahuje realizovatelnou hodnotu. Ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv jsou promítnuty ve výkazu zisku a ztráty; ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv tvoøí hlavní èást ostatních nákladù z finanèních instrumentù, jejich zrušení je souèástí ostatních výnosù z finanèních instrumentù (C.1.23). Individuální ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou ztráty specificky identifikované na úrovni konkrétních aktiv. Skupinové ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou takové, které jsou stanoveny pro celé portfolio pùjèek a pohledávek, ale nejsou specificky definovány. Trvalé snížení hodnoty finanèních aktiv Hodnota finanèního aktiva nebo skupiny finanèních aktiv se snížila, respektive ke ztrátám ze snížení hodnoty došlo pouze, existuje-li objektivní dùkaz snížení hodnoty v dùsledku jedné nebo více událostí, 244

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 ke kterým došlo po prvotním zaúètování aktiva („ztrátová událost“), a když tato událost (nebo události) má vliv na odhadované budoucí penìžní toky finanèního aktiva nebo skupiny finanèních aktiv, které lze spolehlivì odhadnout. Mezi náznaky trvalého snížení hodnoty patøí napø. významné finanèní potíže emitenta, nesplácení, nebo opomenutí ve splácení úrokù èi jistiny, pravdìpodobnost, že emitent, resp. dlužník vstoupí do konkurzu nebo zahájí jinou finanèní reorganizaci nebo zrušení aktivního trhu pro finanèní aktivum. Ve všech tìchto pøípadech je ztráta z trvalého snížení hodnoty úètována pouze po dùkladné analýze dùvodu ztráty a vyhodnocení všech okolností. Analýza zahrnuje rozbor pøedpokladù pro stanovení zpìtnì získatelné hodnoty finanèního aktiva, kontrolu volatility instrumentu v porovnání s volatilitou referenèního trhu èi porovnáním s konkurencí a vyhodnocení jakýchkoli jiných možných kvalitativních faktorù. Analytická úroveò a detail provádìné analýzy se liší dle významnosti latentních ztrát každé investice. Významný nebo dlouhodobý pokles v reálné hodnotì investice do akciového nástroje pod jeho poøizovací hodnotu se považuje za objektivní dùkaz trvalého snížení hodnoty aktiv. Spoleènost považuje za dlouhodobý pokles dobu 12 mìsícù. Významný pokles je posuzován jako nerealizovaná ztráta vyšší než 30 %. Realizovatelná hodnota investic Spoleènosti do cenných papírù držených do splatnosti je stanovena jako souèasná hodnota oèekávaných budoucích penìžních tokù, diskontovaných pùvodní efektivní úrokovou mírou obsaženou v aktivu. Krátkodobé pohledávky se nediskontují. Pùjèky, úvìry a poskytnuté zálohy jsou vykazovány oèištìné o ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty, aby odrážely odhadované zpìtnì získatelné èástky. Pohledávky jsou vykazovány v poøizovací hodnotì snížené o ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty. Realizovatelná hodnota realizovatelných finanèních aktiv je stanovena jako souèasná reálná hodnota. Pokud existuje objektivní dùkaz, že došlo k trvalému snížení hodnoty aktiva, je pokles reálné hodnoty, který byl zaúètován v úplném výsledku, promítnut ve výkazu zisku a ztráty. Zúètování ztráty ze snížení úèetní hodnoty cenného papíru drženého do splatnosti, úvìru, zálohy èi pohledávky nebo realizovatelného dluhového nástroje je úètováno do výnosù (až do výše amortizované poøizovací ceny), pokud následné zvýšení realizovatelné hodnoty objektivnì souvisí s událostí, která se uskuteènila po zaúètování ztráty z trvalého snížení hodnoty. Zúètování ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných akciových/kapitálových nástrojù není v následujících obdobích úètováno do výnosù. Veškerá následná zvýšení reálné hodnoty jsou úètována do úplného výsledku. Trvalé snížení hodnoty nefinanèních aktiv Realizovatelná hodnota ostatních aktiv je stanovena jako vyšší z èisté prodejní ceny a hodnoty z užívání. Pøi stanovení hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí penìžní toky diskontovány na souèasnou hodnotu za použití diskontní sazby pøed daní ze zisku, která odráží souèasné tržní pøedpoklady èasové hodnoty penìz a specifická rizika aktiva. U ostatních aktiv je zrušení ztráty z trvalého snížení hodnoty úètováno do výkazu zisku a ztráty, pokud došlo ke zvýšení realizovatelné hodnoty a toto zvýšení je možné objektivnì pøiøadit k události, která nastala po datu vykázání trvalého snížení hodnoty. Zúètování ztráty z trvalého snížení hodnoty se provede tak, aby úèetní hodnota aktiva nepøesáhla úèetní hodnotu aktiva oèištìnou o odpisy nebo amortizaci, kterou by aktivum mìlo, nebylo-li by úètováno o trvalém snížení hodnoty. Úèetní hodnota majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech je testována na trvalé snížení hodnoty jednou roènì. Spoleènost sleduje, zda události èi zmìny v operacích dceøiných spoleèností indikují pøípadné trvalé snížení hodnoty. Spoleènost považuje skuteènost, že vlastní kapitál dceøiné spoleènosti vykazuje klesající tendenci, za klíèový indikátor potenciálního trvalého snížení hodnoty.

C.1.31.3 Prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Prvek dobrovolné spoluúèasti (DPF) pøedstavuje smluvní právo obdržet jako doplnìk k zaruèenému plnìní další plnìní, která pøedstavují významný podíl na celkových smluvních plnìních, jejichž výše èi okamžik poskytnutí plnìní závisí na rozhodnutí Spoleènosti a která jsou smluvnì založena na výsledcích urèité skupiny aktiv, zisku nebo ztrátì Spoleènosti èi výnosech z investice. Toto další plnìní (dále jen „podíly na zisku“), které má být pøipsáno pojistníkùm, je vykázáno v úèetní závìrce jako závazek, tj. v rámci závazkù ze životních pojištìní, v pøípadì smluv o životním pojištìní èi v rámci zaruèených závazkù z investièních smluv s prvky dobrovolné spoluúèasti, v pøípadì investièních smluv s DPF, protože jeho výše je neodvolatelnì fixována ke konci úèetního období. 245


C.1.31.4 Vykazování podle segmentù Segment je souèást Spoleènosti, která provádí podnikatelské èinnosti generující výnosy a náklady, jejíž provozní výsledek je pravidelnì vyhodnocován hlavní vedoucí osobou s rozhodovací pravomocí, která rozhoduje o zdrojích urèených pro èinnost segmentu a hodnotí jeho výkonnost a pro niž jsou k dispozici samostatné finanèní informace (provozní segment). Aktiva a cizí zdroje a dále výnosy a náklady jednotlivých segmentù jsou oceòovány dle úèetních postupù popsaných v èásti pøílohy úèetní závìrky týkající se úèetních postupù. Vykazované segmenty jsou strategické aktivity Spoleènosti, které nabízejí rozdílné služby. Jsou øízeny oddìlenì a mají odlišné marketingové strategie.

C.1.31.5 REPO operace Spoleènost nakupuje (prodává) cenné papíry s dohodou o zpìtném prodeji (zpìtné koupi) k urèitému datu v budoucnosti za pøedem stanovenou cenu. O zakoupených cenných papírech, které jsou pøedmìtem závazku ke zpìtnému prodeji k urèitým budoucím datùm, se neúètuje. Zaplacené èástky jsou vykázány jako úvìry a pùjèky bankám nebo nebankovním subjektùm. Tyto pohledávky jsou vykázány jako pohledávky zajištìné podkladovým finanèním aktivem. Cenné papíry prodané na základì smluv o zpìtné koupi jsou nadále vykázány ve výkazu o finanèní situaci a oceòovány podle úèetního postupu pro finanèní aktiva k obchodování nebo pro realizovatelné cenné papíry. Výnosy z prodeje cenných papírù v rámci tìchto smluv jsou vykazovány jako závazky vùèi bankám nebo nebankovním subjektùm. Rozdíl mezi úhradami za prodej a zpìtný odkup se èasovì rozlišuje do úrokových výnosù èi nákladù po dobu transakce.

C.1.31.6 Zapoèítávání finanèních nástrojù Finanèní aktiva a pasiva se zapoèítávají a vykazují ve výkazu o finanèní situaci v èisté výši pouze v pøípadì, kdy existuje bezpodmíneèné a právnì vymahatelné právo zapoèítat a existuje zámìr je vypoøádat na netto bázi nebo kdy se realizují aktiva a souèasnì se vypoøádá závazek.

C.1.31.7 Úhrady vázané na akcie Nìkteøí zamìstnanci Spoleènosti dostávají èást odmìny za práci formou úhrad vázaných na akcie, tzn. za služby, které Spoleènosti poskytují, jsou jim poskytovány kapitálové nástroje (úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji). V souvislosti s tìmito úhradami vázanými na akcie nevzniká Spoleènosti žádný smluvní závazek, protože tyto úhrady budou vypoøádány akciemi emitovanými spoleèností Assicurazioni Generali S.p.A. (koneèná ovládající osoba). Úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji Náklady na úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji se oceòují reálnou hodnotou k datu zahájení úèasti v plánu (grant date), a to s použitím vhodného oceòovacího modelu. Náklady se úètují souvztažnì se zvýšením nerozdìleného zisku po dobu, po kterou jsou splnìny výkonnostní nebo služební podmínky stanovené pro zamìstnance úèastnící se plánu. Kumulované náklady, které se z titulu úhrad vypoøádaných kapitálovými nástroji úètují vždy k datu úèetní závìrky až do data jejich bezpodmíneèného pøiznání (vest), odrážejí jednak dobu, která uplynula od zaèátku rozhodného období (vesting period), a jednak odhadovaný poèet kapitálových nástrojù, na které zamìstnanci nakonec vznikne bezpodmíneèný nárok. Náklad (pøípadnì kladný zùstatek) vykázaný ve výkazu zisku a ztráty za úèetní období odráží zmìnu mezi poèáteèním a koneèným zùstatkem kumulovaných nákladù za dané úèetní období a vykazuje se v ostatních nákladech. V souvislosti s akciemi, na nìž zamìstnanci nakonec nárok nevznikne, se žádné náklady neúètují. Výjimku pøedstavují pouze úhrady vypoøádané kapitálovými nástroji, jejichž bezpodmíneèné pøidìlení je vázáno na splnìní tržních nebo jiných (tzv. non-vesting) podmínek. Pokud jsou splnìny všechny související výkonnostní nebo služební podmínky, úètují se tyto úhrady, jako by na nì zamìstnanci vznikl bezpodmíneèný nárok, bez ohledu na to, zda jsou tržní, nebo jiné (tzv. non-vesting) podmínky splnìny, èi nikoli. V pøípadì zmìny podmínek akciového plánu úèetní jednotka zaúètuje minimálnì takový náklad, který by jí vznikl, kdyby ke zmìnì podmínek nedošlo (za pøedpokladu, že pùvodní podmínky jsou splnìny). Další náklad se zaúètuje z titulu úprav podmínek plánu, které zvyšují celkovou reálnou hodnotu úhrad vypoøádaných akciemi nebo mají k datu úpravy podmínek pro zamìstnance jiný pøínos.

246


C.1.31.8 Oceòování reálnou hodnotou Reálná hodnota je definována jako cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za pøevzetí závazku v rámci øádné transakce mezi úèastníky trhu ke dni ocenìní. Oceòování reálnou hodnotou pøedpokládá, že aktivum, resp. závazek jsou smìòovány v rámci øádné transakce realizované mezi úèastníky trhu, jejímž cílem je k datu ocenìní za stávajících tržních podmínek prodat aktivum nebo pøevést závazek. Reálná hodnota finanèních aktiv a ostatních aktiv a závazkù je urèena na základì jejich kótované tržní ceny k datu úèetní závìrky nesnížená o náklady na transakci. Není-li kótovaná tržní cena k dispozici nebo neexistuje-li fungující trh pro urèité aktivum nebo závazek, je reálná hodnota urèena pomocí odhadu provedeného na základì oceòovacích modelù nebo technik diskontovaných penìžních tokù. Kótovaný instrument je takový instrument, jenž je vypoøádán na regulovaném trhu nebo ve vícestranném obchodování. Finanèní nástroj je považován za kótovaný, pokud je sjednán na regulovaném trhu nebo vícestranným obchodováním. Pro vyhodnocení, zda kótované ceny skuteènì vyjadøují reálnou hodnotu, Spoleènost peèlivì vyhodnocuje, je-li trh aktivní, èi ne. Trh je považován za neaktivní v pøípadì, že se ceny po dlouhou dobu nemìní nebo má Spoleènost informaci o nìjaké významné události, která by mìla být v hodnotì finanèních aktiv zohlednìna a na kterou pøitom ceny na trhu nereagují. Techniky diskontovaných penìžních tokù používají odhad budoucích penìžních tokù, které jsou založené na odhadech vedení Spoleènosti, a diskontní sazbu konstruovanou z bezrizikové úrokové sazby upravené o rizikovou pøirážku (kreditní rozpìtí). Ta je obvykle odvozena od finanèního aktiva s podobnými lhùtami a podmínkami (ideálnì se stejným emitentem, podobnou dobou splatnosti a stáøím), které nejlépe odrážejí tržní cenu. Obecnì vzato, v pøípadì, že jsou použity oceòovací modely, jsou vstupy založeny na tržních parametrech ke konci úèetního období, které limitují subjektivitu ocenìní provedeného Spoleèností a výsledek tìchto ocenìní nejlépe odráží pøibližnou tržní hodnotu finanèního aktiva. Reálná hodnota finanèních derivátù neobchodovaných na veøejném trhu je ke konci úèetního období stanovena odhadem s použitím vhodných oceòovacích modelù, jak je uvedeno v pøedchozích odstavcích, a to s ohledem na souèasné tržní podmínky a souèasnou bonitu úèastníkù transakce. V pøípadì opcí je používán Black-Scholesùv model. Všeobecnì uznávané oceòovací modely jsou též aplikovány pro další finanèní nástroje obchodované mimo burzu (CDS, IRS, CCS atd.) s tím, že parametry oceòování mají za cíl odrážet tržní podmínky. Spoleènost používá takové oceòovací techniky, které jsou pøimìøené okolnostem a pro nìž jsou k dispozici dostateèné údaje umožòující stanovení reálné hodnoty pøi maximálním využití vstupù objektivnì zjistitelných na trhu a minimálním využití ostatních vstupù. Oproti pøedchozímu úèetnímu období nedošlo k žádným zmìnám v oceòovacích technikách. Hierarchie stanovení reálné hodnoty (definovaná v IFRS 13), která kategorizuje vstupní velièiny použité oceòovací techniky zvolené pro urèení reálné hodnoty, má tøi úrovnì: · Úroveò 1 – vstupy jsou kótované (neupravené) ceny na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, k nimž má úèetní jednotka pøístup ke dni ocenìní, · Úroveò 2 – vstupy jsou údaje, u nichž se nejedná o kótované ceny obsažené v první úrovni, ale které jsou pro dané aktivum èi závazek objektivnì zjistitelné (pozorovatelné) na trhu, a to buï pøímo, nebo nepøímo, · Úroveò 3 – jako vstupní údaje pro aktivum nebo závazek se používají údaje, které nejsou objektivnì zjistitelné (pozorovatelné) na trhu. Reálná hodnota aktiv a závazkù obchodovaných na aktivních trzích odpovídá kótovaným cenám ke konci úèetního období. Tyto nástroje jsou zaøazeny do úrovnì 1. Reálná hodnota aktiv a závazkù neobchodovaných na aktivních trzích (napø. OTC deriváty nebo nekótované dluhopisy) je urèena oceòovacími technikami. Finanèní nástroj je zaøazen do úrovnì 2, pokud jsou všechny významné vstupy pro urèení reálné hodnoty objektivnì zjistitelné. Oceòovací techniky užívané k urèení reálné hodnoty zahrnují pøedevším kótované tržní ceny nebo ceny kótované makléøi pro podobné nástroje, odhad penìžních tokù a bezrizikové køivky. V pøípadì, že jeden èi více významných vstupù nevychází ze zjistitelných tržních dat, zahrne se finanèní nástroj do úrovnì 3. 247

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Úroveò 3 pøedstavuje aktiva a závazky, jejichž tržní ceny nejsou dostupné a jejichž ocenìní je nutné stanovit na základì speciálního odhadu. Aktiva a závazky jsou zaøazeny do úrovnì 3, pokud je jejich hodnota stanovena pomocí oceòovacích modelù, metodou diskontovaných penìžních tokù nebo podobnými technikami a nejménì jeden významný pøedpoklad modelu nebo vstup není objektivnì zjistitelný (pozorovatelný). Úroveò 3 také zahrnuje taková aktiva a závazky, u kterých stanovení reálné hodnoty vyžaduje odborný úsudek nebo odhad. Obecný popis oceòovacích technik použitých pro aktiva a závazky z úrovnì 3 je uveden níže. ·

Nezávislé ohodnocení tøetí stranou – pøimìøenost ocenìní vyplývá z ocenìní, zpráv a posudkù („fairness opinion“) zpracovaných nezávislými tøetími stranami,

·

Ocenìní založené na výši vlastního kapitálu,

·

Ocenìní, které zohledòuje další informace o hodnotì finanèního nástroje (nedostateèná hodnota nelikvidních podkladových aktiv v pøípadì fondù/hedge fondù, nedostateèné zdroje k financování podøízených tranší v pøípadì strukturovaných produktù, jako jsou CDO, úpadek/insolvence emitenta atd.).

Následující tabulka obsahuje popis oceòovacích technik a vstupù používaných pro ocenìní reálnou hodnotou: Úroveò 2

Úroveò 3

Akcie

Reálná hodnota se stanoví pøedevším na základì nezávislého ohodnocení tøetí stranou nebo je založena na výši vlastního kapitálu.

Investièní fondy

Reálná hodnota je obvykle odvozena od hodnoty podkladových aktiv. Ocenìní podkladových aktiv vyžaduje odborný úsudek nebo odhad.

Dluhopisy, pùjèky

Dluhopisy jsou oceòovány metodou diskontovaných penìžních tokù. Metoda je založena na odhadech budoucích penìžních tokù a diskontní sazba je založena na bezrizikových úrokových sazbách upravených o kreditní pøirážku. Pøirážka je obvykle odvozena od instrumentu s podobnými podmínkami (stejný emitent, stejná doba splatnosti, stejné stáøí atd.), což nejlépe odráží tržní cenu.

Deriváty

Deriváty se oceòují metodou diskontovaných penìžních tokù. Pro ocenìní se využívají odhadované budoucí penìžní toky a vstupy objektivnì zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo mìnové kurzy.

Depozita, reverzní REPO operace, depozita v aktivním zajištìní

Tyto instrumenty jsou oceòovány metodou diskontovaných penìžních tokù. Pro ocenìní se používají odhadované budoucí penìžní toky a vstupy objektivnì zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo mìnové kurzy.

Indikativní cena je poskytnuta tøetí stranou nebo metoda diskontovaných penìžních tokù, použitá pro 2. úroveò, zahrnuje odborný úsudek, který má na výslednou hodnotu významný dopad.

248

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Finanèní závazky oceòované amortizovanou poøizovací cenou

Reálná hodnota dluhových nástrojù emitovaných Spoleèností se stanoví s použitím modelù diskontovaných penìžních tokù a aktuálních mezních sazeb, které Spoleènost hradí za financování úvìrù obdobného typu a s dobou splatnosti odpovídající splatnosti dluhových nástrojù, které jsou pøedmìtem ocenìní.


Reálná hodnota se stanoví na základì nezávislého ohodnocení tøetí stranou a vychází z tržní hodnoty nemovitosti. Tržní hodnota se urèí porovnáním aktuálních prodejních cen obdobných nemovitostí nacházejících se v okolí oceòované nemovitosti, resp. v konkurenèní oblasti.

Následující tabulka popisuje objektivnì nezjistitelné vstupy pro úroveò 3 (v milionech Kè): Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2015

Oceòovací technika

Vstupy objektivnì nezjistitelné

Rozpìtí

Akcie

4

Hodnota èistých aktiv

Není relevantní

Není relevantní

Investièní fondy

25

Odborný úsudek

Hodnota podkladového nástroje

Není relevantní

Státní dluhopisy

1 533

Výše výnosu

140–340 bp

Kreditní rozpìtí

590–1 100 bp

Obdobné transakce

2 643–6 780 Kè/m

Korporátní dluhopisy

492


58

Metoda diskontovaných penìžních tokù Metoda diskontovaných penìžních tokù Ocenìní nezávislým znalcem

2

Je-li to možné, Spoleènost testuje citlivost reálných hodnot investic zaøazených do 3. úrovnì na realistické zmìny objektivnì nezjistitelných (nepozorovatelných) vstupù. Údaje o ocenìní investic zaøazených do 3. úrovnì pøebírá od nezávislých tøetích stran, pokud jsou takové informace k dispozici, a pøípadnì je následnì validuje s použitím interních oceòovacích modelù, externích modelù nebo údajù obchodníkù s cennými papíry. Jestliže tøetí strana, od níž Spoleènost èerpá informace o ocenìní, není ochotna poskytnout rovnìž analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od tøetích stran nejsou k dispozici, Spoleènost v pøípadech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sama, a to za následujících podmínek: ·

·

V pøípadì údajù o ocenìní poskytnutých tøetí stranou a následnì validovaných prostøednictvím interních modelù využívajících významné objektivnì nezjistitelné vstupy se ocenìní s pomocí interního modelu testuje na realistické zmìny objektivnì nezjistitelných vstupù. V pøípadì údajù o ocenìní poskytnutých tøetí stranou, které následnì nebyly validovány, pøípadnì byly validovány s použitím externích modelù nebo údajù obchodníkù s cennými papíry, se ocenìní poskytnuté tøetí stranou jako celek považuje za objektivnì nezjistitelný vstup. Citlivost se stanoví prostøednictvím interních modelù, do nichž se zadávají realistické alternativy vstupù, jako napø. výnos, násobek NAV, vnitøní výnosové procento, pøípadnì jiné oceòovací násobky vhodné pro daný finanèní nástroj, které vyplývají z ocenìní poskytnutého tøetí stranou. Napøíklad u cenného papíru s pevným výnosem by implicitní výnos odpovídal míøe výnosnosti diskontující smluvní penìžní toky plynoucí z daného cenného papíru na hodnotu ocenìní poskytnutého tøetí stranou.

Na základì výše popsané metodiky a s použitím rozpìtí uvedených v tabulce obsahující objektivnì nezjistitelné vstupy je možné provést analýzu citlivosti u investic zaøazených do 3. úrovnì v celkové hodnotì 2,1 mld. Kè. Realistické zmìny objektivnì nezjistitelných vstupù by u tìchto investic vedly ke zmìnì jejich reálné hodnoty o ± 0,1 mld. Kè. 249

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Okamžikem pøevodu mezi úrovnìmi je datum, kdy nastane daná skuteènost nebo zmìna v okolnostech, které mají za následek pøevod. Stejný pøístup se uplatòuje jak pro pøevod do jednotlivých úrovní, tak pro pøevod z nich.

C.1.31.9 Zajištìní reálné hodnoty (fair value hedge) Spoleènost definuje vybrané deriváty jako deriváty zajiš•ující reálnou hodnotu vybraných aktiv. Od 1. øíjna 2008 Spoleènost zavedla zajiš•ovací úèetnictví na zajištìní mìnového rizika všech nederivátových finanèních aktiv denominovaných v cizí mìnì nebo vystavených vlivu cizí mìny (akcií, dluhopisù, investièních fondù atd.). Od 1. èervence 2011 je zajiš•ovací úèetnictví použito také na zajištìní rizik z pohybu úrokových sazeb u úroèených finanèních aktiv. Zmìny reálné hodnoty derivátù kvalifikovaných jako instrumenty k zajištìní reálné hodnoty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty spoleènì se zmìnami v reálné hodnotì, pøípadnì v èásti reálné hodnoty, zajiš•ovaných aktiv, jež odpovídají zajiš•ovaným rizikùm. K okamžiku vzniku transakce Spoleènost dokumentuje vztah mezi zajiš•ovacími nástroji a zajištìnými položkami, cíle øízení rizik a svou zajiš•ovací strategii. Spoleènost rovnìž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištìní, a to jak na poèátku zajiš•ovacího vztahu, tak v jeho prùbìhu, a posuzuje, zda deriváty použité pro zajištìní budou a byly vysoce efektivní pøi eliminaci zmìn v pøecenìní zajiš•ovaných aktiv.

C.1.31.10 Vložené deriváty Urèité finanèní nástroje zahrnují vložené deriváty, jejichž ekonomické charakteristiky a rizika nejsou úzce spjaty pøímo se svým hostitelským nástrojem. Spoleènost vykazuje tyto nástroje v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù. Spoleènost samostatnì nevykazuje vložené deriváty splòující definici pojistné smlouvy. Nebyly identifikovány žádné vložené deriváty, které nejsou úzce spjaty s pojistnou smlouvou.

C.2

Základní pøedpoklady

C.2.1


Pojistnìmatematické pøedpoklady a jejich citlivost tvoøí základ urèení pojistného. Výše rezerv pojistného životních pojištìní je vypoèítána prospektivní metodou ocenìní èisté výše pojistného plnìní (viz C.1.13.4), využívající stejná statistická data a úrokové míry, které jsou používány pro výpoèet sazeb pojistného (v souladu s pøíslušnými zákony). K poèátku pojištìní jsou použité pøedpoklady zafixovány a zùstávají v platnosti v nezmìnìné formì až do doby zániku závazku. Postaèitelnost výše takto stanoveného závazku je mìøena testem postaèitelnosti (viz C.2.3). Garantovaná technická úroková míra zahrnutá v pojistných smlouvách se pohybuje v rozsahu od 1,3 % do 6 % podle aktuální technické úrokové míry použité pøi stanovení pojistného. Souèástí rezerv životního pojištìní je dodateèná rezerva, kterou Spoleènost vytváøí v souvislosti s podíly na zisku splatnými za urèitých podmínek, které jsou také oznaèovány jako „zvláštní prémie“. Tato rezerva odpovídá hodnotì zvláštních prémií vypoèítaných pomocí prospektivní metody za použití stejných úrokových pøedpokladù a pøedpokladù úmrtnosti, které byly použity pøi výpoètu základní rezervy životního pojištìní. Spoleènost pøi výpoètu této rezervy nezohledòuje storna smluv.

C.2.2


Ke konci úèetního období se tvoøí rezerva na oèekávané koneèné náklady na vypoøádání všech plnìní z pojistných událostí vzniklých do tohoto data, nahlášených i nenahlášených, spoleènì se souvisejícími náklady na likvidaci pojistných událostí sníženými o již vyplacená plnìní. Závazky z nahlášených pojistných událostí (RBNS) jsou stanoveny na bázi jednotlivých pøípadù s ohledem na okolnosti pojistné události, informace od likvidátorù pojistných událostí a historické zkušenosti s rozsahem událostí podobného charakteru. Rezervy na jednotlivé pøípady jsou pravidelnì provìøovány a aktualizovány v pøípadì, kdy se vyskytnou nové informace. Odhad nákladù na pojistné události do konce bìžného úèetního období vzniklých, ale nenahlášených (IBNR) obecnì podléhá vìtšímu stupni nejistoty než nahlášené pojistné události. Rezervy na pojistné události do konce bìžného úèetního období vzniklé, ale nenahlášené pøevážnì vyhodnocují pojistní matematici Spoleènosti za použití matematicko-statistických technik, jako je trojúhelníková metoda (Chain Ladder), v jejímž rámci je provádìna extrapolace historických údajù za úèelem získání odhadu koneèných nákladù na pojistná plnìní.

250

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Vzhledem k tomu, že tyto metody využívají historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí, pøedpokládá se, že vzorové historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí se budou v budoucnosti opakovat. Pøípadné odlišnosti od tohoto vývoje zohledòují modifikace metod, ale pouze do té míry, do jaké lze jejich dùvody identifikovat. Tyto dùvody zahrnují: a) ekonomické, právní, politické a sociální trendy (dùsledkem je jiná než oèekávaná úroveò inflace); b) zmìnu ve skladbì novì uzavíraných pojistných smluv; c) náhodné výkyvy vèetnì dopadu rozsáhlých ztrát. Rezervy IBNR jsou na poèátku odhadnuty v hrubé výši a oddìlenì je proveden výpoèet odhadu podílu zajistitelù. Pøedpoklady, které mají nejvìtší dopad na ocenìní závazkù z neživotního pojištìní, jsou následující: „Tail” faktory V pøípadì pojištìní s „tail” faktory je úroveò rezervy významnì ovlivnìna odhadem vývoje pojistných plnìní z posledního roku, za nìjž jsou údaje o vývoji k dispozici, až po okamžik koneèného vypoøádání. Hodnoty „tail“ faktorù se odhadují obezøetnì za použití matematických køivek, které projektují pozorované faktory vývoje. Plnìní ve formì rent V pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a v dalších typech pojištìní odpovìdnosti mùže mít èást plnìní z pojistných událostí formu pravidelných splátek (rent). Rezerva na tato pojistná plnìní je tvoøena souètem souèasné hodnoty oèekávaných plateb. Klíèovými pøedpoklady zahrnutými do výpoètu jsou diskontní sazba, oèekávaný rùst mezd a invalidních dùchodù, které ovlivòují výši rent, které mají být vypláceny. Spoleènost se øídí pokyny, které pro stanovení tìchto pøedpokladù vydala Èeská kanceláø pojistitelù. Podle souèasné legislativy stanoví budoucí zvyšování invalidních dùchodù vládní vyhláška: toto zvyšování mohou ovlivnit sociální a politické faktory, které Spoleènost nemùže ovlivnit. Totéž platí pro skuteèný budoucí vývoj inflace rent (její výši také stanoví vládní vyhlášky). Diskontování S výjimkou plnìní vyplácených formou rent nejsou rezervy na pojistná plnìní neživotního pojištìní diskontovány. Diskontování rent je popsáno v níže uvedené tabulce. Diskontní sazba Inflace renty Inflace mezd Inflace dùchodù

2015 2,0 %

2016–2025 2,0 %

Od roku 2026 2,0 %

2,5 % 1,5 %

4,5 % 1,5 %

4,0 % 4,0 %

Sazby uvedené v tabulce odrážejí ekonomickou situaci v Èeské republice a jsou vázány na èeskou korunu. Spoleènost také bere v úvahu úmrtnost s použitím úmrtnostních tabulek doporuèenou Èeskou kanceláøí pojistitelù.

C.2.3

Test postaèitelnosti závazkù (LAT)

C.2.3.1 Životní pojištìní Závazky ze životního pojištìní jsou testovány ke konci každého úèetního období pomocí výpoètu minimální hodnoty závazkù za použití explicitních a konzistentních pøedpokladù všech faktorù. Vstupní pøedpoklady jsou pravidelnì aktualizovány na základì nejnovìjšího vývoje. Princip testu postaèitelnosti závazkù (LAT) je založen na srovnání minimální hodnoty závazkù (hodnota penìžních tokù upravená s ohledem na riziko diskontovaná bezrizikovou mírou) pro jednotlivé skupiny produktù s odpovídající zákonnou rezervou. Vzhledem k existující nejistotì budoucího vývoje pojistných trhù a portfolia Spoleènosti Spoleènost používá pøi testu postaèitelnosti závazkù pøirážky na riziko a neurèitost. Pøirážky jsou nastaveny v souladu s ocenìním rizika na bázi interního modelu (výpoèet závazkù v reálné hodnotì pro úèely Solvency II).

251

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Hlavní pøedpoklady (také viz C.2.4.1) jsou: Segmentace Test postaèitelnosti závazkù je aplikován oddìlenì na jednotlivé skupiny produktù. Není povolená žádná interakce mezi skupinami produktù, stejnì jako žádná kompenzace výsledkù LAT mezi jednotlivými skupinami produktù. Segmentace se v souèasné dobì provádí podle následujících hlavních zdrojù rizik: · · ·

Ochrana – zahrnuje všechny produkty klasifikované jako úraz, invalidita a smlouvy kryjící pouze riziko smrti plus riziková životní pøipojištìní; Investièní životní pojištìní – produkty, u kterých je nositelem investièního rizika pojistník; Spoøení – všechny ostatní produkty nezahrnuté v pøedchozích typech.

Úmrtnost Pøedpoklady o míøe úmrtnosti vycházejí ze statistických údajù historického vývoje úmrtnosti pojistného kmene Spoleènosti. Historická míra úmrtnosti je poèítána zvláš• pro jednotlivé skupiny produktù, vìkové skupiny a pohlaví. Trvání smlouvy Odhady storen a odbytného jsou vypracovávány na základì historické zkušenosti Spoleènosti a jejich budoucích oèekávání. Výdaje Dle vnitøní smìrnice Generali CEE Holding upravující jednotkové náklady vycházejí odhady budoucích výdajù z poslední projekce. Odhadované výdaje jsou zvyšovány o míru inflace. Diskontní sazba Diskontní sazby jsou odvozeny od výnosové køivky dluhopisù v rámci oddìlení øízení aktiv a pasiv (EIOPA) konzistentnì s doporuèením smìrnice Èeské spoleènosti aktuárù pro LAT. Garance úrokových sazeb Hodnota garance úrokových sazeb je stanovena s využitím interních modelù nastavených na MCEV ocenìní finanèních opcí a garancí (FO&G), které zahrnují komplexní pohled na aktiva a pasiva Spoleènosti. Kalibrace vychází z poslední známé èasové hodnoty FO&G, vyplývající ze stochastického modelu MCEV a oèekávaného vývoje volatility. Model odráží aktuální výnosovou køivku. Podíly na zisku Zatímco u vìtšiny životních pojistek závisí výše a naèasování podílu na zisku pro pojistníky na rozhodnutí Spoleènosti, pro úèely testu postaèitelnosti se podíly na zisku, jejichž výše a naèasování závisejí na rozhodnutí Spoleènosti, poèítají za použití pevného procenta z rozdílu mezi bezrizikovou sazbou a garantovanou technickou úrokovou mírou pro jednotlivé pojistné smlouvy. Použité procento odpovídá souèasné obchodní praxi a oèekáváním Spoleènosti v oblasti pøidìlování podílù na zisku. Dùchodová opce Pojistníci dùchodového pojištìní mají po dosažení dùchodového vìku právo na pravidelnou výplatu penze, nebo na jednorázové vypoøádání. Pro úèely testu postaèitelnosti pojistného Spoleènost pøedpokládá míru využití nároku na výplatu pojistného plnìní formou penze od 1 - 4 % (souèasná úroveò založená na interní analýze) do 5 - 10 % (budoucí oèekávaný tržní vývoj) v dlouhodobém horizontu u všech oprávnìných pojistníkù.

C.2.3.2 Investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti (DPF) Investièní smlouvy s DPF jsou zahrnuty do testu postaèitelnosti pojistného životních pojištìní tak, jak je uvedeno výše.

C.2.3.3 Neživotní pojištìní Na rozdíl od životního pojištìní se závazky z neživotního pojištìní poèítají na základì souèasných (ne historických) pøedpokladù, a proto Spoleènost obvykle nemá dùvod tvoøit dodateèné rezervy jako dùsledek testu postaèitelnosti závazkù. Možná nedostateènost pojistnì-technických rezerv zjištìná testem postaèitelnosti závazkù u neživotního pojištìní by se tudíž mohla týkat pouze èásti stávajících smluv zbývající do konce jejich platnosti. Test postaèitelnosti závazkù porovnává odhad budoucích penìžních tokù se zaúètovanými èástkami pojistnì-technických rezerv. To znamená, že u zbývající èásti stávajících smluv se 252

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 porovnávají oèekávané hodnoty pojistných plnìní a náklady pøiøaditelné ke zbývající dobì platnosti aktivních smluv ke konci úèetního období s výší nezaslouženého pojistného z tìchto smluv oèištìnou o èasové rozlišení poøizovacích nákladù. Výše oèekávaných penìžních tokù souvisejících s plnìním a náklady je odhadnuta na základì škodního prùbìhu za uplynulou èást doby platnosti smlouvy a je upravena o významné jednotlivé škody, jejichž opakovaný výskyt se nepøedpokládá. Test postaèitelnosti je poèítán pro skupiny produktù, které zahrnují pojistné smlouvy s podobným rizikovým profilem. V pøípadì rent zahrnují pøedpoklady použité pro stanovení rezervy všechny budoucí aktualizované penìžní toky a zmìny jsou okamžitì zaúètovány do výkazu zisku a ztráty. Z tohoto dùvodu není v tomto pøípadì potøeba provádìt test postaèitelnosti závazkù. Je-li výsledek testu postaèitelnosti u neživotního pojištìní negativní, sníží se èasovì rozlišené poøizovací náklady. Pokud to nestaèí, vytvoøí se rezerva na nedostateènost pojistného.

C.2.4

Významné promìnné

Výsledek hospodaøení uvedený v pojistných smlouvách a závazky z pojištìní jsou citlivé pøedevším na zmìny úmrtnosti, stornokvót, nákladových kvót, diskontních sazeb a míry využití dùchodové opce pojistníky a jejich odhad se provádí pro úèely stanovení hodnoty závazkù z pojištìní v rámci testu postaèitelnosti závazkù. Spoleènost provedla odhad dopadu zmìn na zisk za úèetní období a na vlastní kapitál na konci úèetního období u klíèových promìnných, které na tyto položky mají významný dopad.

C.2.4.1 Životní pojištìní Podle výsledkù testu postaèitelnosti jsou životní zákonné rezervy ve srovnání s minimální hodnotou závazkù adekvátní a zmìny v promìnných nemají dopad na výsledek hospodaøení ani na vlastní kapitál. Závazky ze životního pojištìní k 31. prosinci 2015 nebyly podle testu postaèitelnosti citlivé na zmìnu v žádné promìnné. Rovnìž závazky ze životního pojištìní k 31. prosinci 2014 nebyly citlivé na zmìnu v žádné promìnné. Závazky byly otestovány na 10% snížení, resp. zvýšení úmrtnosti, stornokvót a nákladových kvót a na snížení, resp. zvýšení diskontních sazeb o 100 bazických bodù (bp). Zmìny promìnných pøedstavují odùvodnitelné možné zmìny výše uvedených promìnných, které nepøedstavují oèekávané zmìny promìnných ani scénáøe nejhorších pøípadù. Analýza byla pøipravena pro zmìnu promìnné pøi zachování u všech ostatních pøedpokladù a ignoruje zmìny v hodnotách pøíslušných aktiv.

C.2.4.2 Neživotní pojištìní V neživotním pojištìní se promìnné, které mají nejvìtší dopad na závazky z pojištìní, vztahují k plnìním formou rent. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Zmìna promìnné Promìnná Diskontní sazba Valorizace rent

-100 bp 100 bp

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Zmìna promìnné Promìnná Diskontní sazba Valorizace rent

-100 bp 100 bp





C.3

Smluvní podmínky pojistných a investièních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naèasování a nejistotu budoucích penìžních tokù

C.3.1

Pojistné smlouvy neživotních pojištìní

Spoleènost nabízí rùzné druhy neživotních pojištìní, jedná se zejména o pojištìní vozidel, pojištìní majetku a pojištìní odpovìdnosti za škody. Smlouvy je možné uzavøít na dobu urèitou v trvání jednoho roku nebo s automatickým prodloužením smlouvy s možností vypovìdìt smlouvu s 8 týdenní výpovìdní lhùtou. S ohledem na tuto skuteènost je Spoleènost schopna pøehodnotit riziko na základì výše

253

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 pojistného v maximálnì jednoroèním intervalu. Spoleènost mùže také uplatnit odeèet z výše pojistného plnìní nebo zamítnout plnìní v pøípadì pojistných podvodù. Výše pojistných plnìní v budoucnosti je hlavním zdrojem nejistoty, která ovlivòuje výši a naèasování budoucích penìžních tokù. Výše konkrétních pojistných plnìní je omezena výší pojistné èástky, která je uvedena v pojistné smlouvì. Dalším významným zdrojem nejistoty spojeným s neživotním pojištìním jsou právní pøedpisy, které opravòují pojistníka nahlásit pojistnou událost až do okamžiku vypršení lhùty. Lhùta pro nahlášení nároku obvykle trvá 3 - 4 roky od data, kdy pojistník zjistil vznik pojistné události. Tento aspekt je významný zejména v pøípadì trvalých následkù v rámci úrazového pojištìní s ohledem na nároènost odhadnout délku doby mezi vznikem a potvrzením trvalých následkù. V následujících odstavcích je uvedena charakteristika jednotlivých typù pojistných smluv, pokud se významnì liší od výše uvedených faktorù. Pojištìní vozidel Nabídku pojistných produktù pojištìní motorových vozidel Spoleènosti tvoøí pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a havarijní pojištìní vozidel. Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla zabezpeèuje splnìní nárokù na náhradu škody na zdraví a na majetku v Èeské republice i v zahranièí v rámci mezinárodního systému zelených karet. Škody na majetku kryté pojištìním odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) a škody kryté havarijním pojištìním vozidel jsou obecnì nahlašovány a zlikvidovány v krátké dobì poté, co došlo k pojistné události. Likvidace pojistných událostí spojených se vznikem škod na zdraví trvá déle a odhad výše plnìní je podstatnì komplikovanìjší. Tyto pojistné události je možné zlikvidovat formou jednorázového vypoøádání èi poskytnout plnìní ve formì renty. U pojistných událostí spojených se škodou na zdraví a související ztrátou výdìlku je výše pojistného plnìní odvozena z vládní vyhlášky. Nároky uvedené ve vyhlášce mohou mít retrospektivní úèinek na pojistná plnìní vzniklá pøed datem úèinnosti této vyhlášky. Pojistníci mají nárok na bonus za bezeškodní prùbìh pøi obnovení pojistné smlouvy, pokud splòují stanovené podmínky. Výše pojistného plnìní za škodu na majetku a náhrada ztráty výdìlku nepøesahuje 100 milionù Kè na pojistnou událost. Totéž platí i pro náhradu škody na zdraví. Havarijní pojištìní pøedstavuje standardní pojištìní proti škodám a výše pojistného plnìní je omezena výší pojistné èástky a výší spoluúèasti. Pojištìní majetku Pojištìní majetku se obecnì dìlí na pojištìní prùmyslového majetku a pojištìní majetku obèanù. U pojištìní prùmyslového majetku používá Spoleènost techniky øízení rizik pro urèení a ohodnocení rizika a analýzu možných ztrát a potenciálních ztrát a spolupracuje také se zajistiteli. Techniky øízení rizik zahrnují primárnì kontrolní návštìvu v prùmyslových prostorech týmem øízení rizik, který se skládá z profesionálù s dlouhodobými zkušenostmi a hlubokými znalostmi pravidel bezpeènosti. Pojištìní majetku obèanù zahrnuje standardní pojištìní staveb a domácností a souboru movitých vìcí. Pojistné události jsou obvykle nahlašovány bezprostøednì po jejich vzniku a je možné je zlikvidovat bez prodlení. Pojištìní odpovìdnosti za škody Tento druh pojištìní slouží ke krytí všech druhù odpovìdnosti za škodu a zahrnuje pojištìní odpovìdnosti podnikatelù, pojištìní odpovìdnosti vedoucích pracovníkù i ostatních zamìstnancù, pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou pøi výkonu povolání i pojištìní odpovìdnosti za škodu obèana z èinnosti v bìžném obèanském životì. Vìtšina smluv v rámci obecného pojištìní odpovìdnosti je uzavírána na základì tzv. „claims-made basis“ (vznik škody), nìkteré smlouvy jsou uzavírány na bázi tzv. „occurrence basis“ (zjištìní škody). Úrazové pojištìní Úrazové pojištìní se zpravidla prodává jako dodatkové pojištìní k produktùm životního pojištìní Spoleènosti a je vykázáno jako souèást segmentu životního pojištìní. Pouze malá èást pojistných smluv úrazového pojištìní se prodává samostatnì – bez životního pojištìní. 254


C.3.2


Podíly na zisku Více než 90 % smluv životního pojištìní Spoleènosti obsahuje nárok na podíly na zisku. Podíly na zisku jsou pojistníkùm pøipisovány na základì rozhodnutí Spoleènosti a jsou zaúètovány po jejich navržení a schválení pøedstavenstvem v souladu s pøíslušnými právními pøedpisy. Poté, co byly podíly na zisku pøipsány pojistníkùm, je jejich pøidìlení k pojistnému plnìní zaruèeno (viz DPF v C.1.12.2). Pojistné Splatnost pojistného mùže být v pravidelných splátkách nebo formou jednorázového pojistného pøi vzniku pojištìní. Vìtšina smluv životního pojištìní kapitálového typu obsahuje opci na indexaci pojistného, kterou mùže pojistník uplatnit podle svého rozhodnutí vždy jednou roènì. Pokud pojistník opci nevyužije, pojistné není navýšeno o inflaci. Produkty rizikového životního pojištìní Tradièní produkty rizikového životního pojištìní obsahují pojištìní rizika smrti, zproštìní od placení pojistného v pøípadì trvalé invalidity a úrazové pøipojištìní. Pojistné je možné platit jako bìžnì placené nebo jednorázové. Pojištìní je nabízeno s pevnou nebo klesající výší pojistné èástky pro pøípad smrti. Pojistné smlouvy nabízejí možnost krátkodobého až støednìdobého krytí. Èástka pojistného plnìní pro pøípad smrti se vyplácí pouze v pøípadì, že pojištìný zemøe v prùbìhu trvání pojištìní. Nárok na zproštìní od placení pojistného nastává v pøípadì pøiznání plného invalidního dùchodu. Doba trvání invalidity je v pøípadì produktù životního pojištìní hlavním zdrojem nejistoty. Její trvání je omezeno minimální dobou trvání pojistné smlouvy stanovené ve smlouvì a koncem pojistné doby. Produkty kapitálového životního pojištìní Tradièní produkty kapitálového životního pojištìní poskytují dlouhodobou finanèní ochranu. Mnoho dlouhodobých pojistných smluv umožòuje využití daòových zvýhodnìní a poskytuje pojištìným osobní možnost financovat své potøeby v dùchodovém vìku. Pojistné u produktù kapitálového životního pojištìní je možné platit jako bìžnì placené nebo jednorázové pojistné. Tyto produkty nabízejí krytí rizika smrti, dožití, nevyléèitelných onemocnìní, zproštìní od placení pojistného v pøípadì plné invalidity a úrazové pøipojištìní. Pojistné plnìní je obvykle vypláceno formou jednorázového pojistného plnìní. Produkty variabilního kapitálového životního pojištìní Produkty variabilního kapitálového životního pojištìní nabízejí stejné typy krytí pojistného rizika jako tradièní kapitálové životní pojištìní. Dále nabízejí pojistníkovi možnost zaplatit mimoøádné jednorázové pojistné v prùbìhu trvání pojištìní. Pojistník mùže dále požádat o pøerušení placení bìžnì placeného pojistného, uèinit výbìr èásti mimoøádného pojistného, zmìnit dobu trvání pojištìní, rizika, pojistnou èástku a výši pojistného. Produkty pojištìní dìtí Produkty pojištìní dìtí vycházejí z tradièních rizik životního pojištìní: smrti nebo dožití pojištìného, zproštìní od placení pojistného v pøípadì plné invalidity a úrazového pøipojištìní. Pojistné se platí jako bìžnì placené. Konec pojištìní je zpravidla omezen dosažením maximálnì 18 let vìku dítìte, v jehož prospìch bylo pojištìní sjednáno. Pojistné plnìní je vypláceno formou jednorázového plnìní nebo pravidelných splátek. Investièní životní pojištìní Produkty investièního životního pojištìní jsou takové produkty, u kterých je nositelem investièního rizika pojistník. Spoleènost získává poplatky za øízení a správu investice, za náklady související se správou smlouvy a za úmrtnostní riziko z tìchto produktù. Investièní životní pojištìní kombinuje rizikové životní pojištìní, zahrnující rizika smrti nebo nevyléèitelných onemocnìní se zproštìním od placení pojistného v pøípadì plné invalidity, a možnost investovat bìžnì placené nebo mimoøádné pojistné do nìkterých investièních fondù. Pojistník sám urèuje fondy pro investování a pomìr rozdìlení pojistného do jednotlivých fondù a mùže tyto fondy a pomìr rozdìlení mìnit v prùbìhu doby trvání pojištìní. Pojistník mùže také zmìnit výši pojistné èástky, bìžného pojistného a druhy krytí a vložit mimoøádné jednorázové pojistné nebo vybrat jeho èást.

255

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Dùchodové pojištìní s pravidelnou výplatou dùchodu (s úrokovou sazbou) Produkty celoživotního dùchodového programu obsahují všechny známé typy nabízených penzí splatných v pøípadì smrti, závažných onemocnìní nebo dožití se sjednaného vìku pojištìného, možnosti variabilní kombinace jednotlivých složek. Pojistník mùže platit buï bìžnì placené, nebo jednorázové pojistné. Základní typy dùchodových pojištìní jsou doèasné dùchody a doživotní dùchody.

C.3.3

Investièní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúèasti

Kombinované vkladové životní a úrazové pojištìní pro dospìlé s návratným vkladem Tyto typy vkladového životního a úrazového pojištìní umožòují pojistníkovi zaplatit jednorázový vratný vklad na zaèátku pojištìní – depozitum. Úrok získaný z tohoto depozita je použit k zaplacení roèního pojistného. Jednorázové depozitum je vráceno na konci pojištìní nebo v pøípadì smrti èi pojistné události. Tyto smlouvy také opravòují pojistníka získat podíly na zisku pøipisované na základì rozhodnutí Spoleènosti, jejichž výše je stanovena stejným zpùsobem jako v pøípadì smluv životního pojištìní.

C.4

Významné úèetní odhady a úsudky

Odhady a úsudky použité pøi sestavení úèetní závìrky jsou vedením Spoleènosti prùbìžnì vyhodnocovány a vycházejí z historické zkušenosti a dalších faktorù, vèetnì oèekávaných budoucích událostí, o kterých je za daných okolností možné pøedpokládat, že nastanou. Pøi sestavení úèetní závìrky Spoleènost stanovuje odhady a pøedpoklady týkající se budoucnosti. Stanovené úèetní odhady se jen málokdy rovnají skuteèným výsledkùm, jak je patrné z definice odhadù. Níže jsou popsány odhady a pøedpoklady, se kterými je spojeno významné riziko, že by v následujícím úèetním období mohly zpùsobit významnou úpravu úèetní hodnoty aktiv a cizích zdrojù.

C.4.1

Pøedpoklady použité pøi výpoètu závazkù z pojištìní

Pøi výpoètu závazkù z pojištìní Spoleènost používá urèité pøedpoklady. Proces urèování pøedpokladù, které mají nejvìtší dopad na velikost položek ve výkazech Spoleènosti, a dopadù zmìn tìchto pøedpokladù, které by mìly významný vliv na vykázané hodnoty, je popsán v C.2.4.

C.4.2

Reálná hodnota finanèních derivátù a ostatních finanèních nástrojù

Reálná hodnota finanèních nástrojù, které nejsou obchodovány na aktivním trhu (napøíklad OTC deriváty), je stanovena pomocí oceòovacích technik. Vedení Spoleènosti využívá pøi svých úsudcích více metod a vytváøí pøedpoklady, které vycházejí zejména z tržních podmínek existujících ke konci úèetního období (viz C.1.31.8).

C.5

Zmìny úèetních postupù

C.5.1

Standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které jsou pro Spoleènost relevantní a byly novì aplikovány v daném úèetním období

Od 1. ledna 2015 nejsou závazné žádné novely a interpretace stávajících standardù, které by byly pro Spoleènost relevantní a které by mìla novì aplikovat.

C.5.2

Standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které nejsou pro úèetní závìrku Spoleènosti relevantní

IFRIC 21, odvody (publikováno v kvìtnu 2013, platné pro roèní období zaèínající 1. ledna 2014 a pozdìji – EU: 17. èervna 2014) IFRIC 21 objasòuje, že spoleènost uzná závazek za odvod, když nastane událost, jež vyvolá platbu dle relevantní legislativy. Odvod, jenž je vyvolán dosažením minimální hranice by nemìl být zaplacen, dokud není požadovaného minima dosaženo. Retrospektivní aplikace je vyžadována pro IFRIC 21. To nemá žádný vliv na Skupinu, vzhledem k aplikaci IAS 37 – Rezervy, podmínìná aktiva a podmínìné závazky z IFRIC 21 z pøedchozích let. Cyklus roèních inovací v letech 2011 – 2013 IASB vydala 4 novely k 4 standardùm (IFRS 3, IFRS 13, IAS 40, IFRS 1), vèetnì novely k IFRS 1 První pøijetí Mezinárodních standardù finanèního výkaznictví. Novela k IFRS 1 je platná okamžitì a ostatní novely pro období zaèínající od 1. èervence 2014 (EU: 1. ledna 2015) a vyjasòuje, že spoleènosti si mohou vybrat buï aplikovat souèasný standard, nebo nový, který prozatím není povinný, ale je možné ho aplikovat døíve, za pøedpokladu, že je konsistentní po dobu prezentovanou ve spoleènosti pøi prvních výkazech IFRS. Tato novela k IFRS 1 nemá na Skupinu vliv, vzhledem k tomu, že Skupina dle IFRS již vykazuje. 256


C.5.3

Standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které budou pro úèetní závìrku Spoleènosti relevantní, ale zatím nejsou závazné

Níže uvedené nové standardy, novely a interpretace existujících standardù budou pro Spoleènost závazné od úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 nebo pozdìji. Spoleènost je neimplementovala pøed termínem jejich závazné úèinnosti. IFRS 9 Finanèní nástroje (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2018 a pozdìji, døívìjší aplikace je možná, standard zatím nebyl schválen EU) IFRS 9 nahrazuje ty èásti IAS 39, které souvisejí s klasifikací a oceòováním finanèních aktiv. Klíèové oblasti jsou následující: -

Klasifikace a oceòování finanèních aktiv

Všechna finanèní aktiva jsou nejprve oceòována v reálné hodnotì upravené o transakèní náklady, pokud není instrument zaúètován reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL). Dluhové nástroje jsou následnì oceòovány zpùsobem FVTPL, v amortizované poøizovací cenì nebo do úplného výsledku hospodaøení (FVOCI), na základì z kontraktu plynoucích penìžních tokù a business modelu, na jehož základì jsou dluhové nástroje drženy. Opce na reálnou hodnotu (FVO), dovoluje finanèní aktiva nejprve ocenit jako FVTPL, pokud to eliminuje nebo významnì snižuje úèetní nesoulad. Kapitálové nástroje jsou vìtšinou oceòovány reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL). Nicménì spoleènosti mají neodvolatelnou možnost rozhodnutí o zpùsobu úètování nerealizovaných a realizovaných ziskù a ztrát ze zmìn reálné hodnoty do ostatního úplného výsledku, a ne do výkazu zisku a ztráty. V tom pøípadì žádné zisky a ztráty z pøecenìní na reálnou hodnotu nebudou pøevádìny do zisku nebo ztráty ani po vypoøádání a odúètování nástroje. Tato volba mùže být uplatnìna individuálnì pro každý nástroj. -

Klasifikace a oceòování finanèních závazkù

Pro finanèní závazky zaúètované v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù (FVTPL) pøi použití FVO, èástka o kterou je zmìnìna reálná hodnota takového závazku, jenž je pøipsatelná ke zmìnì v kreditním riziku musí být prezentována v OCI. Zbytek zmìny z reálné hodnoty je pøeveden do zisku nebo ztráty, pokud by toto pøevedení v OCI v reálné hodnotì vzhledem ke kreditnímu riziku nezpùsobilo nebo nezvýšilo úèetní nesoulad. Všechny ostatní IAS 39 finanèní instrumenty: Oceòování a klasifikace pro finanèní závazky byly pøevedeny do IFRS 9, vèetnì pravidel pro vnoøené deriváty a podmínky pro užití FVO. -

Impairment

Požadavky na impairment jsou založeny na modelu o oèekávané (kreditní) ztrátì (ECL), který nahrazuje model nastalé ztráty dle IAS 39. Model ECL je aplikován na dluhové instrumenty oceòované amortizovanou poøizovací cenou nebo FVOCI, vìtšinu úvìrových závazkù, kontraktù o finanèních zárukách, kontraktù o aktivech dle IFRS 15 a leasingových pohledávek dle IAS 17. Od spoleèností je obecnì požadováno používání 12-ti mìsíèního ECL v poèátku (nebo pokud závazek nebo záruka byly pøidány) a poté tak dlouho, dokud nedojde k výraznému zhoršení kreditního rizika. Nicménì pokud by došlo a• již k individuálnímu nebo spoleènému zvýšení kreditního rizika, od spoleèností je vyžádáno použití doživotního ECL. Pro obchodované pohledávky mùže být použit zjednodušený pøístup a vždy je možné použít doživotní ECL. -

Zajiš•ovací úèetnictví

Efektivita je testována prospektivnì (výhledovì) bez 80% - 125% (bright line test) dle IAS 39 a v závislosti na komplexnosti bude vždy kvalitativní. Rizikový komponent finanèního nebo nefinanèního instrumentu mùže být designovaný jako zajištìná èást, pokud je riziko identifikovatelné a spolehlivì mìøitelné. Èasová hodnota opce, jakéhokoli forwardového kontraktu a spreadu v cizí mìnì mùže být vynechána ze zajištìného instrumentu a úètována jako náklad na zajištìní. Použití více skupin instrumentù jako zajištìných instrumentù je možné, vèetnì vrstevních pozic a nìkterých èistých pozic. V èervenci 2015 se IASB rozhodla upravit IFRS 4. Na základì úpravy by úèetní jednotky pøi splnìní urèitých podmínek nemusely rozdíl mezi èástkami úètovanými do výsledku hospodaøení podle IFRS 9 a podle IAS 39 vykazovat v ostatním úplném výsledku, ale ve výsledku hospodaøení. V záøí 2015 IASB rozhodla, že navrhne balíèek doèasných opatøení, jimiž se ošetøí aplikace nového standardu upravujícího finanèní nástroje (IFRS 9) pøed termínem závazné platnosti nového standardu o pojistných smlouvách. 257


IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2018 a pozdìji – zatím neschváleno EU) IFRS 15 nahrazuje všechna dosavadní ustanovení Mezinárodních úèetních standardù týkající se výnosù (IAS 11 Smlouvy o zhotovení, IAS 18 Výnosy, IFRIC 13 Zákaznické vìrnostní programy, IFRIC 15 Smlouvy o zhotovení nemovitostí, IFRIC 18 Pøevody aktiv od zákazníkù a SIC 31 Výnosy – barterové transakce zahrnující reklamní služby) a upravuje veškeré výnosy ze smluv se zákazníky. Definuje rovnìž model úètování a oceòování v pøípadì prodeje nìkterých nefinanèních aktiv, vèetnì pozemkù a zaøízení a nehmotných aktiv. Standard stanoví principy, jimiž se úèetní jednotka øídí pøi oceòování a úètování výnosù. Základním principem je, že úèetní jednotka zaúètuje výnosy v èástce pøedpokládané protihodnoty, kterou by mìla podle oèekávání obdržet za zboží pøevedené na zákazníka, resp. za služby mu poskytnuté. IFRS 16 Leasing (závazný od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2019 a pozdìji – zatím neschváleno EU) Nový standard inovuje pøístup k leasingu, který se novì vykáže ve výkazu o finanèní pozici a tím zlepší pøehled o aktivech a pasivech spoleènosti. IFRS 16 ruší rozdíl mezi operativním a finanèním leasingem, jelikož požaduje, aby se se všemi kontrakty zacházelo jako pøi finanèním leasingu. Krátkodobé kontrakty (12 mìsícù) a kontrakty, jež zahrnují pøedmìty s nízkou hodnotou (napø. notebooky) jsou z tohoto vynechány. Nový standard vejde v platnost 1. ledna 2019. Døívìjší aplikace je možná v pøípadì, že je souèasnì aplikován standard IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky. Spoleènost v souèasné dobì posuzuje dopad výše uvedených standardù a možný termín jejich implementace.

C.5.4

Standardy, interpretace a novely stávajících standardù, které zatím nejsou závazné a nejsou pro úèetní závìrku Spoleènosti relevantní

Novela IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 Investièní jednotky: Uplatòování výjimky z konsolidace – novela IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Smyslem novely je odstranit problémy, které se objevily v souvislosti s výjimkou pro investièní jednotky podle IFRS 10. Novela vysvìtluje, že výjimka z povinnosti sestavovat konsolidovanou úèetní závìrku (odstavec 4, IFRS 10) se na mateøskou spoleènost, která je dceøinou spoleèností investièní jednotky, vztahuje v pøípadì, že investièní jednotka oceòuje všechny své dceøiné spoleènosti reálnou hodnotou. Novela IFRS 11 Úètování o nabytí úèastí ve spoleèné èinnosti (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Novela IAS 1 Iniciativa týkající se informací v pøíloze (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Smyslem novely IAS 1 Sestavování a zveøejòování úèetní závìrky není zmìnit, ale pouze zpøesnit nìkterá stávající ustanovení IAS 1. Novela i) zpøesòuje požadavky IAS 1 týkající se významnosti; ii) stanoví, že jednotlivé øádky výkazu zisku a ztráty, výkazu o ostatním úplném výsledku a rozvahy lze podle potøeby rozdìlovat; iii) vysvìtluje, že poøadí, v jakém jsou informace uvádìny v pøíloze úèetní závìrky, je vìcí odborného úsudku úèetní jednotky; iv) stanoví, že podíl úèetní jednotky na ostatním úplném výsledku pøidružených nebo spoleèných podnikù, které jsou do úèetních výkazù zahrnuty metodou ekvivalence, se musí vykazovat agregovanì na jednom øádku a dále rozèlenit na položky, které následnì budou, resp. nebudou pøevedeny do výkazu zisku a ztráty. Novela rovnìž zpøesòuje požadavky na vykazování dalších mezisouètù ve výkazu o finanèní situaci a ve výkazu zisku a ztráty, resp. ve výkazu o ostatním úplném výsledku. Novela IAS 12 – Uznání odložené daòové pohledávky z nerealizované ztráty (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2017 a pozdìji – dosud neschváleno EU) Novela objasòuje úètování odložené daòové pohledávky související s dluhovým instrumentem ocenìným v reálné hodnotì. Novela IAS 16 a IAS 38 Pøijatelné metody odpisování a amortizace – novela IAS 16 a IAS 38 (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Novela vysvìtluje princip definovaný v IAS 16 Pozemky, budovy a zaøízení a IAS 38 Nehmotná aktiva, podle nìjž výnosy odrážejí model ekonomických užitkù plynoucích z provozování podniku (jehož je dané aktivum souèástí), nikoli ekonomické užitky spotøebované používáním aktiva. Metodu odpisování

258

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 založenou na výnosech proto není možné pro dlouhodobý hmotný majetek (pozemky, budovy a zaøízení) používat vùbec a pro nehmotný majetek jen v omezených pøípadech. Novela IAS 16 a IAS 41 Plodící rostliny (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji) Novely IAS 19 Definovaný plán odmìòování: pøíspìvek zamìstnancù IAS 19 vyžaduje od spoleènosti zvážení pøíspìvku zamìstnancù nebo tøetích stran pøi úètování definovaného plánu odmìòování. V pøípadì, že se jedná o pøíspìvky za služby, mìly by být pøipsány k období této služby jako záporný benefit. Tato úprava upøesòuje pøípady, kdy je výše pøíspìvku nezávislá na poètu let této služby, Spoleènost pak mùže uznat takové pøíspìvky jako snížení nákladù na služby za období, kdy je služba využita, místo alokování na období, ke kterému se vztahuje. Tato novela je platná pro roèní období zaèínající 1. èervence 2014 a pozdìji (EU: 1. únor 2015). Tato novela není relevantní pro Skupinu, vzhledem k tomu, že žádná ze spoleèností Skupiny nemá definovaný plán odmìòování s pøíspìvky zamìstnancù nebo tøetích stran. Novela IAS 27 Ekvivalenèní metoda v individuální úèetní závìrce (závazná od øádného úèetního období zaèínajícího 1. ledna 2016 a pozdìji, døívìjší aplikace je možná) Roèní inovace IFRS k cyklu 2010 - 2012 Za roky 2010–2012 IASB vydala sedm novel k šesti standardùm (IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IAS 16, IAS 38 a IAS 240, jenž zahrnovaly novelu k IFRS 13 Ocenìní reálnou hodnotou. Novela k IFRS 13 je platná okamžitì, ostatní novely jsou platné od 1. èervence 2014 (EU: 1. února 2015). Novela upøesòuje, že u Basis for Conclusions mohou být krátkodobé pohledávky a závazky bez daného úroku oceòovány ve fakturované hodnotì, pokud je efekt diskontování nemateriální. Tato novela k IFRS 13 nemá na Skupinu žádný vliv. Roèní inovace IFRS k cyklu 2012-2014 V záøí 2014 vydala IASB další soubor revizí, a to za roky 2012–2014. Soubor obsahuje pìt novel ètyø standardù – IFRS 5, IFRS 7, IAS 19 a IAS 34. Zmìny jsou závazné od 1. ledna 2016. Døívìjší aplikace je možná v pøípadì, že je tato informace uvedena v pøíloze úèetní závìrky.

C.5.5

Návrh novely IFRS 4 – Pojistné smlouvy

IASB zveøejnila 20. èervna 2013 revidovaný pracovní návrh novelizovaného standardu, který bude komplexnì upravovat problematiku vykazování a oceòování pojistných smluv, vèetnì informací, jež budou úèetní jednotky povinny o tìchto smlouvách zveøejòovat v pøíloze úèetní závìrky. Návrh pøevzal definici pojistné smlouvy ze souèasného standardu IFRS 4, ale mìní rozsah jeho pùsobnosti: novelizovaný standard se už nebude vztahovat na smlouvy s pevnou cenou, ale do jeho pùsobnosti naopak budou zahrnuty nìkteré smlouvy o finanèních zárukách. Návrh vyžaduje, aby pojistitel oceòoval své pojistné smlouvy oceòovacím modelem na bázi souèasné hodnoty. Ocenìní je postaveno na základì následujících vstupù: souèasný, nezaujatý a ziskem vážený prùmìr budoucích penìžních tokù oèekávaných po splnìní smlouvy; èasová hodnota penìz; explicitní zohlednìní rizika a smluvní marže stanovené tak, že žádný zisk není vykázán okamžitì pøi uzavøení pojistné smlouvy.

259


D.

Vykazování podle segmentù

Pøedstavenstvo Spoleènosti jako vedoucí orgán s rozhodovací pravomocí rozhoduje o pøidìlování ekonomických zdrojù a hodnocení výkonnosti tìchto provozních segmentù: segmentu životního pojištìní, segmentu neživotního pojištìní a segmentu zahrnujícího polskou poboèku (PL). Tyto segmenty pøedstavují souèást Spoleènosti: -

která provádí podnikatelské èinnosti, z nichž mùže získat výnosy a které pøinášejí náklady; jejíž provozní výsledky jsou pravidelnì vyhodnocovány vedením Spoleènosti, které rozhoduje o ekonomických zdrojích urèených pro èinnost segmentu a které hodnotí výkonnost segmentu, pro kterou jsou k dispozici samostatné finanèní informace.

Produkty nabízené v rámci jednotlivých provozních segmentù zahrnují: Pøíjmy z hrubého pøijatého pojistného v milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Životní pojištìní Tradièní životní pojištìní Investièní životní pojištìní Neživotní pojištìní Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidel a havarijní pojištìní Úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní pro pøípad invalidity Námoøní a letecké pojištìní, pojištìní pøepravy Pojištìní majetku Pojištìní všeobecné odpovìdnosti Jiné Polská poboèka Celkem

2015 9 624 7 989 1 635 18 562

2014 10 844 9 327 1 517 18 347

7 995 638 261 7 509 2 096 63 3 045 31 231

7 987 720 234 7 249 2 008 149 2 526 31 717

V kapitole C.3 této úèetní závìrky jsou uvedeny podrobné informace o obchodních podmínkách pojistných produktù. Všechny výnosy segmentù vyplývají z prodejù externím klientùm. Na žádného externího klienta nepøipadá 10 nebo více procent výnosù Spoleènosti. Vedení Spoleènosti stanovilo provozní segmenty na základì výkazù pravidelnì pøedkládaných pøedstavenstvu Spoleènosti, které èiní hlavní strategická rozhodnutí. Výkon polské poboèky pøedstavenstvo vyhodnocuje na základì výkazu zisku a ztráty, výkon ostatních provozních segmentù na základì èistého technického výsledku. Èistý finanèní výsledek není alokován mezi provozní segmenty, protože výsledek této èinnosti je øízen centrálnì. Ostatní výnosy a náklady se rovnìž nealokují mezi segmenty.

260

-1 275 438 320 320 -517

8 349 -4 494 -1 524 -865 -659 -115 2 216

Zajištìní Pøedepsané pojistné postoupené zajistitelùm Podíl zajistitele na nákladech na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Technický výsledek ze zajištìní

Èistá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Èistý technický výsledek

Ostatní výnosy a náklady celkem Daò z pøíjmù Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností Výsledek hospodaøení za období

Finanèní výsledek Èistý finanèní výsledek Eliminace Celkový výnos z finanèních investic

9 624 -4 932 -1 844 -1 185 -659 -115 2 733

Hrubá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Hrubý technický výsledek


9 963 -5 076 -2 746 -1 735 -1 011 -76 2 065

-8 599 4 367 1 871 1 871 -2 361

18 562 -9 443 -4 617 -3 606 -1 011 -76 4 426

Neživotní pojištìní

5 279

-267 -754

646 1 373 2 019

18 312 -9 570 -4 270 -2 600 -1 670 -191 4 281

-9 874 4 805 2 191 2 191 -2 878

28 186 -14 375 -6 461 -4 791 -1 670 -191 7 159

Celkem

12

1 020

9 -9 191 -1 032

-1 223

14

-1 237

Rozdíl

Informace o segmentech poskytované Pøedstavenstvu Spoleènosti za rok konèící 31. prosince 2015 v milionech Kè:


5 279

-255 -754

3 039

3 249

18 312 -10 793 -4 270 -2 591 -1 679

-9 874 4 819

28 186 -15 612

Výkaz zisku a ztráty ÈP

-1 187

Výkaz zisku a ztráty PL

Pozn.

261

5

4

2 2 3

1

Odlišná klasifikace poøizovacích a administrativních nákladù – pøevážnì servisní náklady v èástce 9 mil. Kè.

Ostatní pøíjmy a ostatní náklady vykázané ve výkazu zisku a ztráty jsou rozdìleny ve zprávì pro vedení mezi ostatní technické položky a ostatní celkové výnosy a náklady.

Souhrnný dopad poznámek 1, 3 a 5.

2.

3.

4.

262

Nejvýznamnìjší položku rozdílu nákladù na pojistná plnìní pøedstavuje zmìna rezervy na investièní životní pojištìní v èástce 1 223 mil. Kè, která je vykázána ve výkazu zisku a ztráty, zatímco ve zprávì pro vedení je vykázána jako finanèní výnos.

1.

Hlavní rozdíly mezi výkazy poskytovanými Pøedstavenstvu Spoleènosti a mezi výkazem zisku a ztráty:


-1 313 408 329 329 -576

9 531 -5 610 -1 851 -1 139 -712 -73 1 997

Zajištìní Pøedepsané pojistné postoupené zajistitelùm Podíl zajistitele na nákladech na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Technický výsledek ze zajištìní

Èistá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Èistý technický výsledek

Ostatní výnosy a náklady celkem Daò z pøíjmù Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností Výsledek hospodaøení za období

Finanèní výsledek Èistý finanèní výsledek Eliminace Celkový výnos z finanèních investic

10 844 -6 018 -2 180 -1 468 -712 -73 2 573

Hrubá výše Pøedepsané pojistné Náklady na pojistná plnìní Náklady celkem Provize a ostatní poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní technické položky Hrubý technický výsledek


10 093 -5 604 -2 817 -1 683 -1 134 -87 1 585

-8 254 3 499 1 736 1 736 -3 019

18 347 -9 103 -4 553 -3 419 -1 134 -87 4 604

Neživotní pojištìní

4 047

-189 -731

875 510 1 385

19 624 -11 214 -4 668 -2 822 -1 846 -160 3 582

-9 567 3 907 2 065 2 065 -3 595

29 191 -15 121 -6 733 -4 887 -1 846 -160 7 177

Celkem

1 032

135

34 -34 160 -1 167

-1 327

15

-1 342

Rozdíl

Informace o segmentech poskytované Pøedstavenstvu Spoleènosti za rok konèící 31. prosince 2014 v milionech Kè:


4 047

843 -731

1 520

2 415

19 624 -12 541 -4 668 -2 788 -1 880

-9 567 3 922

29 191 -16 463

Výkaz zisku a ztráty ÈP

-411

Výkaz zisku a ztráty PL

Pozn.

263

5

4

2 2 3

1

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Hlavní rozdíly mezi výkazy poskytovanými Pøedstavenstvu Spoleènosti a mezi výkazem zisku a ztráty: 1. Nejvýznamnìjší položku rozdílu nákladù na pojistná plnìní pøedstavuje zmìna rezervy na investièní životní pojištìní v èástce 1 327 mil. Kè, která je vykázána ve výkazu zisku a ztráty, zatímco ve zprávì pro vedení je vykázána jako finanèní výnos. 2. Odlišná klasifikace poøizovacích a administrativních nákladù – pøevážnì servisní náklady v èástce 34 mil. Kè. 3. Ostatní pøíjmy a ostatní náklady vykázané ve výkazu zisku a ztráty jsou rozdìleny ve zprávì pro vedení mezi ostatní technické položky a ostatní celkové výnosy a náklady. 4. Souhrnný dopad poznámek 1, 3 a 5. 5. Významný podíl na celkovém rozdílu ve výši 1 032 mil. Kè tvoøí ocenìní realizovatelných finanèních nástrojù v èástce 1 187 mil. Kè, které jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty jako ostatní celkové výnosy a náklady, zatímco ve zprávì pro vedení jsou vykázány v rámci finanèních výnosù.

Pøehled klíèových ukazatelù jednotlivých provozních segmentù: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Neživotní pojištìní Kapitálové výdaje * -144 Odpisy -202 Trvalé snížení hodnoty majetku -292 Zrušení ztráty ze snížení hodnoty 296 majetku Celková aktiva segmentu 36 319 V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Neživotní pojištìní Kapitálové výdaje * -205 Odpisy -259 Trvalé snížení hodnoty majetku -208 Zrušení ztráty ze snížení hodnoty 199 majetku Celková aktiva segmentu 39 385

Životní pojištìní -100 -127 -357

Celkem -244 -329 -649

23

319

72 265

108 584

Životní pojištìní -78 -154 -209

Celkem -283 -413 -417

35

234

72 883

112 268

* Pøírùstky dlouhodobých aktiv jiných než finanèní instrumenty, odložené daòové pohledávky, požitky po skonèení pracovního pomìru a práva vyplývající z pojistných smluv.

Aktiva a závazky segmentù nejsou pravidelnì zahrnovány do výkazù poskytovaných pøedstavenstvu Spoleènosti. Informace o územní segmentaci V roce 2015 Spoleènost provozovala svou podnikatelskou èinnost zejména v Èeské republice a v zemích Evropské unie. 9,75 % výnosù z pojistných smluv pocházelo v roce 2015 z ukonèovaných èinností – z polské poboèky (v roce 2014: 7,96 %). Více než 99 % zbývajících výnosù pochází od klientù z Èeské republiky.

264


E.

Zpráva o øízení rizik

V této èásti pøílohy Spoleènost uvádí další informace s cílem umožnit posouzení významnosti vlivu finanèních nástrojù a pojistných smluv na finanèní situaci a výkonnost Spoleènosti. Souèasnì v souladu se standardem IFRS 7 zde Spoleènost prezentuje informace o své expozici vùèi rizikùm vyplývajícím z finanèních nástrojù a pojistných smluv a zveøejòuje cíle, politiky a procesy uplatòované vedením Spoleènosti v oblasti øízení rizik.

E.1

Systém øízení rizik

Spoleènost je souèástí skupiny Generali a její struktury øízení rizik. Skupina Generali uplatòuje pøi øízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnìjších rizik, kterým je skupina Generali a Spoleènost vystavena. Dùsledky tìchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé spoleènosti, resp. být pøekážkou v dosahování cílù Spoleènosti. Nástroje øízení rizik jsou aplikovány v celé skupinì Generali, ve všech zemích a ve všech spoleènostech skupiny Generali. Nicménì míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástrojù øízení rizik uvnitø skupiny Generali je podstatný pro zajištìní efektivního systému øízení rizik a alokaci kapitálu pro každou spoleènost ve skupinì Generali. Hlavním cílem nástrojù øízení rizik je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost pøi souèasném zohlednìní rizik (riskadjusted performance). Interní zásady a smìrnice Spoleènosti upravují øízení všech významných rizik, jimž je Spoleènost vystavena (vèetnì metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalaèního plánu atd.). Systém øízení rizik je postavený na tøech základních pilíøích: a) proces vyhodnocování rizik: tato oblast se zamìøuje na identifikaci a posuzování rizik a solventnosti Spoleènosti; b) proces správy rizik (risk governance): tato oblast se zamìøuje na manažerská rozhodnutí týkající se relevantních rizik a na kontrolu tìchto rozhodnutí; c) kultura øízení rizik: tato oblast se zamìøuje na posilování povìdomí o rizicích v rámci rozhodovacích procesù a na zvýšení hodnoty.

E.2

Role a zodpovìdnosti

Systém je založen na tøech úrovních zodpovìdnosti: a)

Assicurazioni Generali (skupina Generali) – stanovuje pro každou zemi cíle v oblasti solventnosti, likvidity a výsledkù hospodaøení, definuje zásady øízení rizik a smìrnice pokrývající hlavní rizika.

b)

Generali CEE Holding (skupina GCEE) – definuje strategie a cíle pro každou spoleènost ve støedoevropském a východoevropském regionu se zohlednìním místních specifik a pøedpisù. Dále poskytuje metodickou podporu a kontroluje výsledky. Zodpovìdnost za øízení rizik a rozhodování v této oblasti je delegována na hlavního manažera pro øízení rizik (Chief Risk Officer, CRO) skupiny GCEE tak, aby bylo dosaženo øešení zohledòujícího specifické charakteristiky lokálních rizik a zmìn v lokálních pøedpisech pro každou spoleènost, pøi zachování rámce definovaného smìrnicemi skupiny Generali. Skupiny Generali a GCEE mají také stanoveny své výkonnostní cíle v pøíslušných oblastech.

c)

Spoleènost definuje své strategie a cíle v rámci politik a smìrnic skupiny GCEE. Øízení rizik zahrnuje správu a øízení Spoleènosti a operaèní a kontrolní uspoøádání s definovanými úrovnìmi zodpovìdnosti s cílem zabezpeèit v každém okamžiku adekvátní, komplexní systém øízení rizik. Oddìlení pro øízení rizik (Risk Management) vykazuje pravidelnì výši expozice vùèi všem hlavním rizikùm (napøíklad pravidelnì vykazuje výši expozice vùèi investiènímu riziku a stupeò tržního a úvìrového rizika).

E.3

Mìøení a kontrola rizika

Vzhledem ke svým pojiš•ovacím aktivitám je Spoleènost pøirozenì vystavena rùzným typùm rizik, která jsou spojena s pohyby na finanèních trzích, nepøíznivým vývojem pojistných rizik v životním i neživotním segmentu, a obecnì všem rizikùm, která ovlivòují fungující ekonomické procesy. Tato rizika je možno seskupit do následujících pìti hlavních kategorií, které budou dále podrobnìji popsány: tržní riziko, úvìrové riziko, riziko likvidity, pojistnìmatematické riziko a operaèní riziko.

265

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Výpoèet ekonomického kapitálu pøedstavuje spolu se specifickými opatøeními pro jednotlivé kategorie rizik definovanými skupinou Generali komplexní nástroj mìøení rizika, který mùže být vyèíslen za rùzné organizaèní stupnì (skupina, zemì, spoleènost) a za jednotlivé obchodní segmenty (životní èi neživotní pojištìní, správa aktiv). Ekonomický kapitál pøedstavuje míru rizika, která odpovídá takovému množství kapitálu, jež zabezpeèí, že v horizontu dvanácti mìsícù bude tržní hodnota aktiv vyšší než tržní hodnota závazkù – pøi dané míøe spolehlivosti. Interní modely pro mìøení rizika jsou soustavnì zdokonalovány a zejména ty, které se vztahují ke kalkulaci ekonomického kapitálu a øízení aktiv a pasiv (ALM), jsou harmonizovány na všech organizaèních stupních v rámci skupiny Generali.

E.4

Tržní riziko

Neoèekávané pohyby v cenách cenných papírù, nemovitostí, mìn a úrokových mìr mohou negativnì ovlivnit tržní hodnotu investic. Aktiva jsou investována za úèelem pokrytí závazkù vùèi pojištìncùm v životním i neživotním pojištìní a také vygenerování výnosu z investovaného kapitálu oèekávaného vlastníky. Popsané zmìny mohou mít dopad zároveò na aktiva i na souèasnou hodnotu pojistných závazkù. Tržní riziko vztahující se k finanènímu majetku a závazkùm investièního portfolia Spoleènosti je soustavnì sledováno a mìøeno za použití standardního vzorce definovaného Evropským orgánem pro pojiš•ovnictví a zamìstnanecké penzijní pojištìní - EIOPA (tato metoda by mìla být v budoucnu nahrazena kalkulací podle interního modelu skupiny Generali, jenž Spoleènosti umožní lépe zohlednit rizika, která jsou pro ni specifická) a dalších metod (pøiøazování penìžních tokù, analýza durace atd.). Analýza „Value at Risk“ se s ohledem na požadavky pravidel Solvency II již nepoužívá. Riziko je sledováno na základì tržních cen s tím, že nìkteré úèetní kategorie s nevýznamným rizikem jsou vyèlenìny z dalších kapitol. Investièní portfolia zahrnují veškeré investice s výjimkou investic do dceøiných spoleèností, investic, kde nositelem investièního rizika je pojistník, pohledávek a nìkterých specifických nevýznamných investic. Zahrnuje také penìžní prostøedky a penìžní ekvivalenty a finanèní závazky. Pohledávky z obchodního styku jsou vystaveny hlavnì riziku neplacení. Vzhledem ke krátkodobosti obchodních pohledávek Spoleènost považuje tržní riziko vztahující se k obchodním pohledávkám za nevýznamné.

E.4.1

Úrokové riziko

Všechna aktiva a závazky Spoleènosti citlivé na zmìnu èasové struktury jsou vystaveny úrokovému riziku. V pøípadì aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je Spoleènost v souvislosti s penìžními toky vystavena úrokovému riziku, které spoèívá v tom, že rùzné nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné charakteristiky pøeceòování. Úrokové deriváty jsou používány zejména pro pøeklenutí nesouladu mezi pøecenìním aktiv a pasiv. V nìkterých pøípadech jsou deriváty používány také pro konverzi urèitých aktiv generujících úroky na pohyblivé èi pevné sazby s cílem omezit riziko ztrát plynoucích ze snížení hodnoty finanèních instrumentù v dùsledku zmìn úrokových sazeb nebo zafixovat ziskovou marži. Spoleènost sleduje citlivost finanèních aktiv a závazkù na rùzné standardní i nestandardní scénáøe vývoje úrokových sazeb. Standardní scénáøe, vyhodnocované na mìsíèní bázi, zahrnují 100bodový paralelní pokles nebo nárùst všech výnosových køivek globálnì. Z analýzy citlivosti jsou vyòaty nástroje investièního životního pojištìní, kde nositelem investièního rizika je pojistník. V následující tabulce je uvedena analýza citlivosti k 31. prosinci, a to pøed zdanìním a po zdanìní. Celkový dopad na pozici Spoleènosti je výsledkem vzájemnì se kompenzujících citlivostí jak na stranì aktiv, tak na stranì pasiv. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Souèasná hodnota

Dluhopisy Dluhopisy AFS - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) Dluhopisy FVTPL

Posun o 100 bp nahoru Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

Posun o 100 bp dolù Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

54 806 -478 91

-3 400 646

507 -96

4 332 -823

3 194 266

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) Deriváty Deriváty FVTPL - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-)

-91 17

96 -18

594 -113

-631 120

-1 004

V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Souèasná hodnota

Dluhopisy Dluhopisy AFS - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) Dluhopisy FVTPL - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) Deriváty Deriváty FVTPL - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-)

E.4.2

Posun o 100 bp nahoru Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

Posun o 100 bp dolù Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

54 928 -471 89

-3 150 599

509 -97

3 406 -647

7 043 -150 29

85 -16

710 -135

-492 93

-1 698

Øízení aktiv a pasiv

Podstatná èást pojistných závazkù nese riziko zmìny úrokových sazeb. Øízení aktiv a pasiv je významnou souèástí v øízení rizik úrokové míry. Øízení rizik zmìny úrokové míry založené na èisté pozici aktiv a závazkù je klíèovým aspektem øízení aktiv a pasiv (asset liability management – ALM). Skupina GCEE má ustaven Lokální investièní výbor. Jedná se o poradní orgán pøedstavenstva Spoleènosti zodpovìdný za nejvýznamnìjší strategická rozhodnutí ohlednì investic a øízení aktiv a pasiv. Tento výbor urèuje a dohlíží na rozvržení strategických aktiv skupiny GCEE v hlavních tøídách aktiv, jako jsou státní a podnikové dluhopisy, akcie, nemovitosti a jiné. Dále dohlíží i na výslednou strategickou pozici aktiv a pasiv. Cílem této alokace je pøimìøená návratnost pøi zajištìní schopnosti skupiny GCEE vždy dostát svým závazkùm bez nadmìrných nákladù a pøi dodržení interních smìrnic Spoleènosti a požadavkù na kapitálovou pøimìøenost ze strany regulátorù. Za úèelem garance nezbytné odbornosti a oprávnìní je výbor sestaven ze zástupcù vrcholového øízení a dále ze zástupcù øízení aktiv, øízení rizik a také ALM expertù z jednotlivých spoleèností. ALM øídí èistou pozici aktiv a pasiv v segmentu životního i neživotního pojištìní se zamìøením pøedevším na tradièní životní segment, jehož závazky jsou pøirozenì dlouhodobé a èasto obsahují opce a garance. Pojistné závazky jsou analyzovány vèetnì vložených opcí a garancí a ve spolupráci s pojistnými matematiky jsou modelovány budoucí penìžní toky. Modely berou v úvahu všechny záruky obsažené v pojistných smlouvách a oèekávaný vývoj klíèových parametrù, zejména úmrtnosti, nemocnosti, stornovosti smluv a administrativních nákladù. K øízení èisté pozice aktiv a závazkù, zejména k øízení jejich citlivosti na paralelní i neparalelní posuny výnosové køivky, jsou primárnì využívány vládní dluhopisy. Dále se používají podnikové dluhopisy a deriváty, zejména úrokové swapy. V souladu s politikou øízení úvìrových rizik jsou dlouhodobé investice i další dlouhodobé nástroje smìøovány zejména do vládních dluhopisù. Používání úrokových swapù je omezeno jejich úèetním zpracováním – zpùsob jejich pøecenìní pøes nákladové, resp. výnosové úèty je odlišný od metodiky ocenìní pojistných závazkù. Strategická cílová pozice úrokové míry aktiv a pasiv je nastavena v rámci procesu strategického umis•ování aktiv (strategic asset allocation, SAA). Cílem je: a) dosáhnout míry výnosnosti, která bude v souladu s obchodními potøebami i s cíli strategického plánování, a b) zajistit, aby strategické umis•ování aktiv, vèetnì kapitálových nástrojù, úvìrù a nemovitostí a rovnìž vèetnì duraèní pozice strategických aktiv a závazkù, bylo v souladu se zásadami øízení rizik a kapitálu. Pøi øízení strategické pozice jsou nastaveny jisté limity pro pozice taktických manažerù aktiv urèující, že citlivost úrokové míry aktiv mùže oscilovat kolem benchmarku pouze pøedepsaným zpùsobem.

E.4.3

Riziko volatility cen akcií

Riziko volatility ceny akcií ovlivòuje reálnou hodnotu investic do akcií a jiných nástrojù, které odvozují svoji cenu od ceny akcií èi akciových indexù.

267

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Spoleènost øídí své investice do akcií v souladu s mìnícími se podmínkami na trhu a využívá pøitom následující nástroje øízení rizik: a) diverzifikaci portfolia; b) stanovení a peèlivé sledování limitù pro investice. Riziko volatility cen akcií se mìøí s použitím standardního vzorce (podrobný popis metodiky viz pøedpisy EIOPA). Tento model vychází z faktorového pøístupu s pøeddefinovanými stresovými hodnotami pro jednotlivé kategorie akcií a pro diverzifikaci mezi nimi. Tato metoda by mìla být v budoucnu nahrazena kalkulací podle interního modelu skupiny Generali, jenž Spoleènosti umožní lépe zohlednit rizika, která jsou pro ni specifická. V následující tabulce je uvedena analýza citlivosti v souladu s IFRS k 31. prosinci, a to pøed a po související odložené dani. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Souèasná hodnota

Akcie Akcie AFS - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) - Celkový dopad, netto Deriváty * Deriváty FVTPL

Cena akcií +10 % Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

Cena akcií -10 % Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

723 -137 586

-723 137 -586

Cena akcií +10 % Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

Cena akcií -10 % Výkaz Vlastní zisku a kapitál ztráty

747 -142 605

-747 142 -605

7 226

2

* Deriváty uvedené v tabulce jsou ty deriváty, které jsou citlivé na riziko volatility cen akcií.

V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Souèasná hodnota

Akcie Akcie AFS - dopad na reálnou hodnotu, brutto - daòový náklad/výnos (-) - Celkový dopad, netto

E.4.4

7 469

Mìnové riziko

Spoleènost je vystavena mìnovému riziku v dùsledku transakcí v cizích mìnách a aktiv a pasiv denominovaných v cizích mìnách. Vzhledem k tomu, že Spoleènost sestavuje úèetní závìrku v èeských korunách, mají zmìny mìnových kurzù èeské koruny vùèi tìmto mìnám dopad na úèetní závìrku Spoleènosti. Strategií Spoleènosti je plnì se zabezpeèit vùèi mìnovým rizikùm. Spoleènost zajiš•uje, aby se èistá expozice vùèi mìnovému riziku držela na pøijatelné úrovni, a to prostøednictvím nákupu a prodeje cizích mìn za spotové kurzy, pokud to považuje za vhodné, anebo prostøednictvím využití krátkodobých FX operací. FX (foreign exchange) pozice je pravidelnì monitorována a zajiš•ovací (hedging) nástroje jsou hodnoceny mìsíènì a prùbìžnì upravovány. Finanèní deriváty jsou využívány k øízení potenciálních dopadù mìnových pohybù na pøíjmy. Používají se pøedevším mìnové swapy, spotové a forwardové obchody. V pøípadì potøeby se také zvažují a mohou využívat ostatní instrumenty. Hlavní mìnové expozice Spoleènosti jsou vùèi státùm Evropy a Spojeným státùm americkým. Mìny, které jsou posuzovány pøi ocenìní rizika, jsou euro (EUR), americký dolar (USD) a polský zlotý (PLN). Pøehled mìnového rizika je uveden v následujících tabulkách: Následující tabulka uvádí citlivost portfolia na pohyby mìnových kurzù, portfolio neobsahuje nástroje investièního životního pojištìní z dùvodu pøenosu investièního rizika ze Spoleènosti na pojistníka. Za mìnové výkyvy se považuje nárùst nebo pokles mìnové pozice v cizí mìnì o urèité procento. Tento pøístup odpovídá definici mìnového rizika dle Solvency II. V dùsledku aplikování zajiš•ovacího úèetnictví pøedstavuje prakticky celý potenciální výkyv dopad do výkazu zisku a ztráty. 268

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Následující tabulka uvádí citlivost investièního portfolia (zahrnující deriváty klasifikované jako finanèní závazky) na zmìny kurzového rizika. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Souèasná hodnota Expozice investièního portfolia vùèi kurzovému riziku Výkaz zisku a ztráty - dopad do výkazu zisku a ztráty - daòový náklad/(výnos)

EUR

USD

Ostatní

CZK

10 %

-10 %

10 %

-10 %

217 -41

-217 41

21 -4

-21 4

10 %

-10 %

10 %

-10 %

11 -2

-11 2

68 498

V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Souèasná hodnota Expozice investièního portfolia vùèi kurzovému riziku Výkaz zisku a ztráty - dopad do výkazu zisku a ztráty - daòový náklad/výnos (-)

EUR

USD

Ostatní

CZK

10 %

-10 %

10 %

-10 %

-8 -2

8 2

-12 2

12 -2

10 %

-10 %

10 %

-10 %

22 -4

-22 4

74 959

Následující tabulka uvádí citlivost pojistných rezerv na zmìny kurzového rizika. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Souèasná hodnota Expozice pojistných závazkù vùèi kurzovému riziku Výkaz zisku a ztráty - dopad do výkazu zisku a ztráty - daòový náklad/výnos (-)

EUR

USD

Ostatní

CZK

10 %

-10 %

10 %

-10 %

-126 24

126 -24

-3 1

3 -1

10 %

-10 %

10 %

-10 %

-137 26

137 -26

-4 1

4 -1

10 %

-10 %

10 %

-10 %

-23 4

23 -4

60 099

V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Souèasná hodnota Expozice pojistných rezerv vùèi kurzovému riziku Výkaz zisku a ztráty - dopad do výkazu zisku a ztráty - daòový náklad/výnos (-)

EUR

USD

Ostatní

CZK 10 %

-10 %

10 %

-10 %

-26 5

26 -5

69 838

Následující tabulka uvádí složení finanèních aktiv a závazkù vzhledem k hlavním mìnám: V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Úvìry a pùjèky Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem Závazky z pojištìní Finanèní závazky Depozita pøijatá od zajistitelù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem Èistá devizová pozice

PLN

Ostatní

270

1 698

Celkem 4 115 62 032

-1 535

11 349

835

102 66 331

9 790 6 086 1 946 95 318

60

170

12

7

247

66 169 993 1 402 7 194 1 882 77 640

72

177

67 692 1 764 1 402 7 751 1 882 80 491

4 000

-3 001

763

154

14 827

EUR 363 17 723

USD 9 177

CZK 3 752 33 164

-4 374

-5 112

22 370

2 1 418 134 15 266

85 97 4 247

9 780 3 924 1 649 74 639

8 557

1 264 710

29 61

381

157

2 355 12 911

269

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Úvìry a pùjèky Realizovatelná finanèní aktiva Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní investice Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Aktiva celkem Závazky z pojištìní Finanèní závazky Depozita pøijatá od zajistitelù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem Èistá devizová pozice

E.4.5

EUR 372 16 395 221

PLN

Ostatní

8 129

CZK 5 880 36 991

1 599

1 855

Celkem 6 252 64 969

308

14 036

11

36

14 612

USD

2

2

6

6

9 244

697

1

9 954

1 248 84 18 326

102 81 8 626

4 427 2 113 72 693

212 215 2 734

47 11 1 950

6 036 2 504 104 329

1 374 462

36 292

3 142 19

205 29

354

121 449

331 42 3 534

8

2 190

72 193 1 851 1 403 7 161 1 763 84 371

242

76 950 2 653 1 403 7 975 1 805 90 786

16 136

8 177

-11 678

-800

1 708

13 543

Rizikové limity

Základním nástrojem, který Spoleènost používá pro mìøení a øízení tržního rizika u investièních portfolií, je systém rizikových limitù. Systém zahrnuje jednotlivé a celkové limity pro rizika cizí mìny (FX), úrokových sazeb (IR) a vlastního kapitálu (EQ). Primárním cílem systému limitù je øídit expozici vùèi jednotlivým druhùm rizik. Limity jsou sledovány na denní bázi a umožòují pøi øízení rizika okamžitì reagovat a aktivnì øídit úroveò nesených rizik.

E.5

Úvìrové riziko

V milionech Kè, k 31. prosinci Kapitola Dluhopisy a úvìry Realizovatelné dluhopisy Dluhopisy oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Úvìry (reálná hodnota) Pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky Podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách Celkem

F.3.3 F.3.4 F.3.2 F.5 F.4

2015 60 932 53 427

2014 69 862 56 357

3 194 4 311 6 086 9 790 76 808

7 043 6 462 6 036 9 954 85 852

Úvìrové riziko pøedstavuje ekonomický dopad úpadku protistrany èi neplnìní závazkù z cenných papírù s fixním výnosem na finanèní sílu Spoleènosti. Tu ovlivòuje i všeobecný nárùst hodnot kreditních spreadù, zpùsobený napø. kreditní krizí èi nedostatkem likvidity. Spoleènost pøijala smìrnice k omezení úvìrového rizika z investic, které preferují nákup cenných papírù z investièního stupnì rizika a podporují diverzifikaci a rozptyl portfolia. K urèení ratingu emise nebo emitenta jsou používána hodnocení ratingových agentur. Cenným papírùm bez ratingu je pøiøazováno interní hodnocení na základì úvìrové analýzy. Ve vìtšinì pøípadù je interní rating založen na externím ratingu mateøské spoleènosti nebo je pøirážkou externího ratingu podle podøazení k instrumentu. Všechny interní ratingy jsou v souladu s ohodnocením GCEE. V souladu s principy skupiny Generali používá Spoleènost pro každého obchodního partnera druhý nejlepší externí rating ve všech výpoètech a systému úvìrových limitù. Za úèelem øízení úvìrového rizika Spoleènost spolupracuje s obchodními partnery s dobrou úvìrovou pozicí (morálkou), a pokud je to možné, uzavírá tzv. „master netting“ smlouvy. „Master netting“ smlouvy umožòují vypoøádání smluv s jednou a tou samou smluvní stranou v èisté výši v pøípadì neplnìní závazkù. Spoleènost vytváøí ucelený systém limitù pro øízení úvìrového rizika a dennì monitoruje jejich dodržování. Tento systém zahrnuje limity pro jednotlivé emitenty/protistrany podle jejich úvìrové kvality, limity pro jednotlivé ratingové kategorie a limity koncentrace jednotlivých rizik.

270

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Následující tabulky uvádìjí úvìrovou kvalitu finanèních aktiv Spoleènosti ocenìných reálnou hodnotou. Rating dluhopisù, úvìrù a pùjèek V milionech Kè, k 31. prosinci AAA AA A BBB BB Nehodnoceno Celkem

2015 2 916 24 726 5 930 11 587 5 940 9 833 60 932

2014 2 899 27 541 11 482 13 383 2 168 12 389 69 862

2015 110 222

2014 126 546 57 9 053 172 9 954

Rating podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách V milionech Kè, k 31. prosinci AA A BBB Kaptivní zajištìní Nehodnoceno Celkem

8 553 905 9 790

V roce 2015 ani 2014 nebyly žádné èástky v položce podílù zajistitelù na pojistnì-technických rezervách po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Následující tabulka uvádí analýzu úvìrového rizika, kterému je Spoleènost vystavena pro úvìry, pùjèky a pohledávky: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Úvìry a pùjèky Aktiva s individuálním snížením hodnoty – èistá úèetní hodnota celkem Nominální hodnota celkem Od 31 dnù do 90 dnù po splatnosti Od 91 dnù do 180 dnù po splatnosti Od 181 dnù do 1 roku po splatnosti Více než 1 rok po splatnosti Trvalé snížení hodnoty Aktiva po splatnosti a bez trvalého snížení hodnoty – èistá úèetní hodnota Aktiva pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty – èistá úèetní hodnota Celkové amortizované náklady Reálná hodnota celkem

2015

2014

117

57 6 542

117 -117

6 542 -6 485

4 115 4 115 4 311

6 195 6 252 6 462

Pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky 2015 2014 1 788 3 065 1 023 369 448 1 225 -1 277

2 356 3 808 2 038 267 199 1 304 -1 452

402

391

3 896 6 086 6 086

3 289 6 036 6 036

Spoleènost nedržela v letech 2015 a 2014 žádné dluhopisy po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Rozhodující èást pohledávek ve skupinì s individuálnì stanovovaným snížením hodnoty tvoøí pohledávky za pojistníky, zprostøedkovateli a pohledávky ze zajištìní (vše ve skupinì pohledávek) a pohledávky z nesplacených pùjèek a jistin dluhopisù (úvìry a pùjèky subjektùm). U tìchto skupin pohledávek se ocenìní posuzuje pøedevším podle stáøí a zpùsobu vymáhání – každá pohledávka se individuálnì testuje tìmito kritérii a podle výsledku se stanoví výše trvalého znehodnocení. Úvìry a pùjèky a ostatní investice pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty tvoøí pøedevším termínovaná depozita u bank a pohledávky z REPO operací s bankami. Pohledávky pøed splatností a bez trvalého snížení hodnoty jsou tvoøeny zejména pohledávkami z pojištìní a zajištìní. Pohledávky po splatnosti a bez trvalého snížení hodnoty pøedstavují pøevážnì pohledávky ze zajištìní. Spoleènost má zajištìny pohledávky vùèi bankám z titulu reverzních REPO operací formou zástavy cenných papírù, úvìry a zálohy nebankovním subjektùm formou zástavy nemovitostí, pøijatými smìnkami a ruèitelskými úvìry. Následující tabulka zobrazuje reálnou hodnotu pøijatých zástav: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 271


K pohledávkám s individuálním snížením hodnoty Nemovitosti K pohledávkám pøed splatností Dluhové cenné papíry Celkem

Úvìry a pùjèky bankám a nebankovním subjektùm 2015 2014 20 20 20 20 2 300 3 925 2 300 3 925 2 320 3 945

Ke koncentraci úvìrového rizika dochází v pøípadech skupin smluvních protistran, které mají obdobné ekonomické charakteristiky a jejichž schopnost plnit smluvní závazky je podobnì ovlivòována zmìnami ekonomických èi jiných podmínek. Následující tabulky uvádìjí koncentraci úvìrového rizika z dluhopisù a pùjèek z hlediska ekonomických odvìtví a z územního hlediska: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Ekonomické odvìtví Veøejný sektor Finanèní sektor Komunální služby Energetika Spotøební zboží Telekomunikace Materiálová výroba Prùmyslová výroba Celkem

2014

v mil. Kè

v%

v mil. Kè

v%

36 198 19 146 2 851 951 567 412 440 367 60 932

59,41 31,42 4,68 1,56 0,93 0,68 0,72 0,60 100,00

39 584 26 140 2 316 1 054

56,66 37,42 3,32 1,50

339 233 196 69 862

0,49 0,33 0,28 100,00

v mil. Kè

v%

v mil. Kè

v%

33 902 6 325 5 425 3 181 3 140 2 945 1 542 1 368 1 221 967 672 244 60 932

55,65 10,38 8,90 5,22 5,15 4,83 2,53 2,25 2,00 1,59 1,10 0,40 100,00

40 410 3 651 7 784 3 994 3 663 3 173 1 578 1 291 1 433 1 408 1 014 463 69 862

57,84 5,23 11,14 5,72 5,24 4,54 2,26 1,85 2,05 2,02 1,45 0,66 100,00

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Geografická koncentrace Èeská republika Evropské zemì s výjimkou níže uvedených Rusko Ostatní støedo- a východoevropské zemì Polsko Slovensko Rakousko Nizozemsko Slovinsko USA Velká Británie Zbytek svìta Celkem

2014

Pøi vyhodnocování koncentrace úvìrového rizika z hlediska obchodních odvìtví a z územního hlediska se zohledòují rizikové znaky jednotlivých dluhopisù nebo pùjèek. Èástky uvedené v tabulkách pøedstavují maximální úèetní ztrátu, která by byla zaúètována ke konci úèetního období v pøípadì, že by smluvní strana nesplnila ani zèásti svùj smluvní závazek a zjistilo by se, že poskytnuté zástavy èi zajištìní mají nulovou hodnotu. Tyto èástky proto vysoce pøevyšují oèekávané ztráty, které jsou zahrnuty do opravné položky na nedobytné pohledávky.

E.6

Riziko likvidity

Riziko likvidity obecnì vyplývá z financování èinností Spoleènosti a z øízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za pøimìøenou cenu a v pøimìøeném èasovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkùm v okamžiku jejich splatnosti. Spoleènost má k dispozici rùzné zdroje financování. Kromì pojistnì-technických rezerv, které jsou hlavním zdrojem financování, jsou prostøedky získávány prostøednictvím širokého spektra nástrojù vèetnì depozit, závazkù z emitovaných cenných papírù, zajistného programu, podøízených závazkù a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují flexibilitu financování, omezují závislost na jednom zdroji financování a obecnì snižují náklady na financování. Spoleènost se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a flexibilitou financování, a to využitím zdrojù s rùznou dobou splatnosti (viz pøedchozí kapitola Øízení aktiv a pasiv). Spoleènost dále drží portfolio 272

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 likvidních aktiv, které je souèástí její strategie øízení rizika likvidity. Zvláštní pozornost je vìnována øízení likvidity u neživotního pojištìní, které vyžaduje dostateèné prostøedky ke splnìní všech potenciálních závazkù v pøípadì pøírodních katastrof nebo jiných mimoøádných událostí. Spoleènost prùbìžnì vyhodnocuje riziko likvidity prostøednictvím identifikování a monitorování zmìn ve financování tak, aby byly splnìny podnikatelské cíle a plány stanovené v souladu s celkovou strategií Spoleènosti. Následující tabulky uvádìjí analýzu finanèního majetku a závazkù Spoleènosti dle splatnosti na základì zbývající doby do splatnosti.

273

Investice Úvìry a pùjèky Realizovatelné cenné papíry Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Dluhopisy Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Deriváty Ostatní investice Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Finanèní aktiva celkem

V milionech Kè, k 31. prosinci 2014

Investice Úvìry a pùjèky Realizovatelné cenné papíry Dluhopisy Akcie Podílové jednotky v investièních fondech Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Dluhopisy Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Deriváty Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Finanèní aktiva celkem


Zbývající doba do splatnosti finanèních aktiv:

6 500

4 239

4 141 2 504 11 171

136 14 768

1 805

-15

10 6 4 2 1 012

3 908 6

20

38

38

3 899

771 771

Ménì než 1 mìsíc 4 526 4 400 88 88

78 21

6

2 352

2 436

28 361

347

102

1 934 11

2 047

34 475

-398 514

125

-273

37 081

400

40

1 257

1 297

35 384 35 384

36 681

Více než 5 let

27 888

Od 3 mìsícù Od 1 roku do 5 do 1 roku let 14 632 28 014 582 1 552 10 151 24 415 10 151 24 415

43 185

6 -1 2 381

49 567 2 985 1 946 8 065 Od 1 do 3 mìsícù 793

630

210 11

684

215

616

Od 3 mìsícù Od 1 roku do 5 Více než 5 let do 1 roku let 6 315 27 867 33 961 45 2 010 5 586 23 421 34 234 5 586 23 421 34 234

1 643 1 643

Od 1 do 3 mìsícù 1 858

Ménì než 1 mìsíc 3 134 2 333 185 185


16 050

7 382

2 233 6 378 7 382

16 050 57 8 611

Neurèeno

16 202

7 597

7 597

2 065 6 540

8 605

16 202

Neurèeno

274

169 2 6 036 2 504 109 236

7 109 7 405

100 696 6 591 79 420 70 809 2 233 6 378 14 683

Celkem

289 6 086 1 946 97 369

7 794

3 192

11 275

89 337 4 388 73 674 65 069 2 065 6 540

Celkem

313 3 526 224 4 066

323 3 372 1 557 5 252

4 507 195 4 831

2 378 1 671 4 113 Od 1 do 3 mìsícù 316 3

127

64

Ménì než 1 mìsíc 323

Od 1 do 3 mìsícù 129 2

Ménì než 1 mìsíc 64

Závazky z neživotního pojištìní RBNS & IBNR Jiné závazky z pojištìní Závazky ze životního pojištìní z toho zaruèený závazek z investièních smluv s DPF Celkem


Závazky z neživotního pojištìní RBNS & IBNR Jiné závazky z pojištìní Závazky ze životního pojištìní z toho zaruèený závazek z investièních smluv s DPF Celkem


Ménì než 1 Od 1 roku do 5 rok let 8 181 3 929 7 894 3 929 287 7 933 17 176 636 1 538 16 114 21 105

Ménì než 1 Od 1 roku do 5 rok let 6 703 3 804 6 394 3 804 309 7 034 14 007 252 467 13 737 17 811

1 1 158

657

1 486

1 013

472

5 501 260 7 120

1 781 1 781 10 860 428 12 641

Od 10 do 15 let 1 635 1 635 6 183 -149 7 818

1 938 1 938 11 097 137 13 035

Od 5 do 10 let

Od 10 do 15 let 1 619 1 619

Od 5 do 10 let

64 24 1 405

816

Od 3 mìsícù Od 1 roku do 5 do 1 roku let 473 1 317 1 501

866 15 1 195

314

Od 3 mìsícù Od 1 roku do 5 do 1 roku let 314 1 157 500

Odhadované penìžní toky z pojistných závazkù a finanèních závazkù z investièních smluv s DPF

Finanèní závazky Ostatní finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem


Finanèní závazky Ostatní finanèní závazky Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Závazky Ostatní závazky Závazky celkem


Zbývající doba do splatnosti závazkù:


4 067 -129 5 523

Od 15 do 20 let 1 456 1 456

3 603 170 5 060

Od 15 do 20 let 1 457 1 457

267

267

267

Více než 5 let

137

137

137

Více než 5 let

6 471 68 7 604

1 133 1 133

Více než 20 let

5 653 418 6 786

1 133 1 133

Více než 20 let

1 400

1 400 1 400

Neurèeno

1 400

1 400 1 400

Neurèeno

275

18 272 17 985 287 52 927 2 101 71 199

Celkem

16 497 16 188 309 46 658 1 995 63 155

Celkem

7 975 1 805 13 876

2 191

4 096 1 905

Celkem

7 751 1 882 12 834

1 299

3 201 1 902

Celkem


E.7

Pojistnìmatematické riziko

Pojistnìmatematické riziko vyplývá z nejistoty týkající se období, frekvence a výše škod krytých pojistnými smlouvami. Základním rizikem je skuteènost, že frekvence nebo velikost škod bude vìtší než oèekávaná. Navíc pro nìkteré typy pojistných smluv existuje riziko nejistoty ohlednì doby, kdy dojde k pojistné události. Pojistné události jsou ze své podstaty náhodnou událostí a skuteèný poèet a velikost škod v jakémkoliv roce se mùže lišit od hodnot odhadnutých použitím standardních pojistnìmatematických metod. Spoleènost je vystavena riziku z upisování pojistných smluv v celé šíøi produktù životního a neživotního pojištìní, které nabízí klientùm: tradièní životní pojištìní s podílem a bez podílu na zisku, investièní životní pojištìní, doèasné a doživotní dùchody, flexibilní produkty životního pojištìní, garantované investièní produkty a produkty neživotního pojištìní (pojištìní majetku, úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní motorových vozidel a pojištìní odpovìdnosti za škody). Nejvýznamnìjšími souèástmi rizika z upisování pojistných smluv jsou rizika plynoucí z výše pojistných plnìní a z úrovnì pojistnì-technických rezerv a týkají se postaèitelnosti rezerv s ohledem na závazky z pojištìní a na kapitálovou vybavenost. Pøi hodnocení postaèitelnosti se berou v úvahu související aktiva (reálná a úèetní hodnota, citlivost vùèi mìnovým kurzùm a úrokovým sazbám), zmìny úrokových sazeb a mìnových kurzù a zmìny vývoje míry úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, èetnosti a výše pojistného plnìní z neživotního pojištìní, storna, náklady a dále obecné podmínky na trhu. Zvláštní pozornost Spoleènost vìnuje postaèitelnosti rezerv životního pojištìní. Podrobný popis testù postaèitelnosti technických rezerv uvádí kapitola C.2.3. Spoleènost pøi øízení rizik využívá interní smìrnice pro návrh produktù, tvorbu rezerv, oceòování produktù, zajistné strategie a interní pøedpisy pro upisování pojistných smluv. Vedení Spoleènosti je zodpovìdné za monitorování rizikových profilù, vyhodnocování kontrol a øízení aktiv a pasiv. Pro pojistné smlouvy, které obsahují vysokou garantovanou úrokovou sazbu, jsou využívány stochastické modely na zhodnocení míry rizika tìchto garantovaných úrokù. Oceòování produktù zohledòuje náklady na garantované výnosy a pøimìøenì tomu jsou stanoveny rezervy. Prùbìžnì implementovány a zdokonalovány jsou i metody založené na dynamickém a stochastickém modelování, které jsou využívány zejména na mìøení ekonomického kapitálu pojistného rizika.

E.7.1

Koncentrace pojistnìmatematického rizika

Klíèovým aspektem pojistnìmatematického rizika, kterému je Spoleènost vystavena, je míra koncentrace tohoto rizika. Ta urèuje, v jakém rozsahu mùže urèitá událost nebo øada událostí ovlivnit závazky Spoleènosti. Koncentrace mùže vzniknout z jediné pojistné smlouvy nebo z více souvisejících smluv, ze kterých mohou vyplynout významné závazky. Dùležitým aspektem koncentrace pojistnìmatematického rizika je též skuteènost, že mùže vzniknout kumulací rizik z rùzných druhù pojištìní. Koncentrace rizika mùže nastat v pøípadì událostí s nízkou èetností výskytu a významným dopadem, jako jsou živelní pohromy; dále v situacích, kdy je Spoleènost vystavena neèekaným zmìnám trendù – napø. neèekaný vývoj úmrtnosti èi zmìny v chování pojistníkù - a v pøípadì závažných soudních sporù èi legislativních zmìn, které mohou vést k velké jednorázové ztrátì a mít dopad na mnoho pojistných smluv.

E.7.1.1 Koncentrace z územního hlediska Rizika, která Spoleènost upisovala, se nacházejí primárnì v Èeské republice.

E.7.1.2 Rizika s nízkou èetností výskytu a významným dopadem Významné pojistné riziko pøedstavují rizika s nízkou èetností výskytu a významným dopadem. Spoleènost tato rizika øídí pøedevším prostøednictvím strategie upisování smluv a adekvátní zajistné strategie. Z hlediska své strategie pro uzavírání pojistných smluv je Spoleènost vystavena zejména rizikùm pøírodních pohrom, z nich pøedevším riziku povodní v Èeské republice. V pøípadì rozsáhlých povodní se v rámci majetkového pojištìní oèekává vysoký objem pojistných událostí z dùvodu vážného poškození budov a jejich obsahu a z dùvodu pøerušení provozu po dobu, kdy není k dispozici dopravní spojení ani obchody, z dùvodu oprav. Kromì povodní mohou obdobnì zapùsobit ostatní klimatické jevy, zejména dùsledky dlouhotrvajícího snìžení nebo silné vichøice a krupobití.

276

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Strategie upisování smluv Strategie upisování smluv je pevnou souèástí tvorby roèního obchodního plánu, který definuje podnikatelské obory a cílové skupiny klientù, kteøí budou v plánovacím období kontraktováni. Tato strategie je dále delegována na jednotlivé upisovatele pojistných rizik ve formì limitù, jejichž výši schvaluje pøedstavenstvo Spoleènosti (každý upisovatel mùže uzavøít smlouvy dle velikosti spoleènosti, druhu podnikatelské èinnosti, regionu a odvìtví v množství zachovávajícím rozložení rizika v portfoliu).

E.7.1.3 Upisovací riziko životního pojištìní V portfoliu smluv životního pojištìní pøevládají spoøicí smlouvy, obsahuje ale i smlouvy kryjící pouze riziko (riziko smrti plus riziková životní pøipojištìní, jako je napøíklad úraz, invalidita, nevyléèitelné onemocnìní apod.) a také smlouvy se splátkami roèního dùchodu, ve kterých je obsaženo riziko dlouhovìkosti. Rizika vztahující se ke smlouvám, ve kterých pøevládá spoøicí složka, jsou do ocenìní zaruèených výnosù zahrnuta opatrným zpùsobem v souladu s konkrétní situací na lokálním finanèním trhu a se zohlednìním regulatorních omezení. Co se týká demografického rizika, Spoleènost používá pøi ocenìní rizika konzervativní úmrtnostní tabulky. Standardnì jsou používány buï úmrtnostní tabulky obyvatelstva, nebo zkušenostní úmrtnostní tabulky s adekvátní bezpeènostní pøirážkou. Pro rizikovì nejvýznamnìjší portfolio smluv je roènì provádìna detailní analýza porovnávající skuteènou úmrtnost s oèekávanou úmrtností pro dané portfolio podle nejaktuálnìjších úmrtnostních tabulek. Tato analýza bere v úvahu úmrtnost podle pohlaví, vìku, doby trvání pojistky, pojistné èástky, ostatní upisovací kritéria a rovnìž trendy v úmrtnosti. Detailní analýza rizik nevyléèitelného onemocnìní a invalidity se též provádí roènì. Riziko storna (riziko spojené s dobrovolným odstoupením od smlouvy) a riziko nákladù (riziko spojené s adekvátností výše poplatkù a pøirážek v pojistném, které mají za cíl krýt budoucí výdaje) jsou konzervativním zpùsobem vyhodnocovány pøi oceòování nových produktù. Tato rizika jsou zvažována i pøi konstrukci a testování ziskovosti nových tarifních pøedpokladù založených na zkušenosti Spoleènosti, pøípadnì, pokud je nelze považovat za dostateènì spolehlivé èi vhodné, založených na zkušenosti ostatních spoleèností ve skupinì Generali èi na obecné zkušenosti místního trhu. Za úèelem snižování rizika storna jsou do pojistných tarifù standardnì zahrnuty poplatky, které jsou stanoveny tak, aby kompenzovaly – alespoò èásteènì – ztrátu budoucích ziskù. V následující tabulce jsou uvedeny hrubé pojistné závazky z pøímého životního pojištìní èlenìné dle míry minimálních zaruèených výnosù. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Pojistné závazky se zaruèenou mírou výnosù Mezi 0 % a 2,49 % Mezi 2,5 % a 3,49 % Mezi 3,5 % a 4,49 % Více než 4,5 % (vèetnì)

Pojistné závazky bez zaruèené míry výnosu Celkem

2015

2014

13 016 4 454 2 563 12 143 4 945 37 121

14 245 4 665 2 843 14 105 7 984 43 842

E.7.1.4 Upisovací riziko neživotního pojištìní Pøehled hrubého zaslouženého pojistného po skupinách pojištìní zobrazuje následující tabulka. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidel a havarijní pojištìní Úrazové a zdravotní pojištìní, pojištìní pro pøípad invalidity Námoøní a letecké pojištìní, pojištìní pøepravy Pojištìní majetku Pojištìní všeobecné odpovìdnosti Jiné Polská poboèka Celkem

2015 7 995 638 261 7 509 2 096 63 3 045 21 607

2014 7 987 720 234 7 249 2 008 149 2 526 20 873

Riziko stanovení ceny pokrývá riziko, že pojistné nebude dostateèné, aby pokrylo budoucí škody a výdaje vyplývající z portfolia Spoleènosti. 277

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Riziko stanovení rezerv se vztahuje k nejistotì ohlednì výdajù pøi koneèném vyøízení závazkù z pojistných smluv v porovnání s jejich oèekávanou hodnotou; jde tedy o riziko, že rezervy stanovené pojistnými matematiky nebudou dostateèné k pokrytí všech závazkù. Ohodnocení tohoto rizika je úzce spjato s odhadem výše technických rezerv a oba tyto procesy jsou provádìny souèasnì dle daných smìrnic a tak, aby bylo zajištìno konzistentní použití škodních trojúhelníkù a všech ostatních shromáždìných relevantních informací. Spoleènost má právo zmìnit cenu pøi obnovì smlouvy a také právo zamítnout vyplacení neoprávnìné škody. Tyto smlouvy jsou upisovány pro náhradu škody zpùsobené na majetku nebo z dùvodu odpovìdnosti pojištìného a výplata pojistného plnìní je omezená maximálním limitem stanoveným ve smlouvì.

E.7.2

Strategie v oblasti zajištìní

Spoleènost roènì obnovuje zajistné smlouvy, které zajiš•ují nìkterá rizika z uzavíraných pojistných smluv s cílem omezit individuální riziko, riziko èetných a katastrofických ztrát s ohledem na kvantitativní a kvalitativní ukazatele a ochránit své kapitálové zdroje. Spoleènost používá proporcionální a neproporcionální zajistné smlouvy nebo jejich kombinace s cílem snížit vlastní vrub. Maximální limity pro vlastní vrub pro jednotlivá odvìtví jsou každoroènì pøehodnocovány. K získání dodateèné ochrany Spoleènost využívá u nìkterých pojistných smluv rovnìž fakultativní zajištìní. Vìtšina zajistných smluv je uzavøena s GP RE – skupinovou kaptivní zajiš•ovnou se sídlem v Bulharsku. Spoleènost profituje ze sdílení pojistného rizika ve spoleèném zajistném programu v rámci celé skupiny GCEE, pøièemž diverzifikaci podporuje další retrocese na zajistný trh prostøednictvím spoleènosti Generali Trieste. Zajištìní v sobì obsahuje úvìrové riziko, jelikož postoupení pojistného rizika na zajistitele nezbavuje Spoleènost jejích závazkù vùèi klientùm. Spoleènost pravidelnì prostøednictvím credit risk managementu skupiny GCEE vyhodnocuje finanèní situaci svých zajistitelù a sleduje koncentraci úvìrového rizika tak, aby minimalizovala objem, v jakém je vystavena možným finanèním ztrátám v dùsledku platební neschopnosti zajistitele. Umístìní neživotních obligatorních zajistných smluv je øízeno skupinou GCEE v souladu s bezpeènostními kritérii Generali Trieste. Všechny oblasti zajištìní jsou pøísnì sledovány. Jsou stanovovány podmínky zajištìní sjednávané ve smlouvách, minimální kapacita, výše vlastního vrubu. Uzavøené kontrakty jsou s tìmito kritérii porovnávány a je sledována vhodnost zajistného programu, jeho trvalá pøimìøenost a objem úvìrového rizika. Stanovení potøebné kapacity je založeno na interním i skupinovém modelování.

278

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Pøehled obligatorních zajistných smluv pro hlavní zajistný program a upisovací rok 2015: Odvìtví / zajistná smlouva Majetek Individuální majetková rizika Prùmyslová rizika Pojištìní staveb obèanù Domácnosti Majetková rizika malých a støedních podnikù Odpovìdnost Prùmyslová odpovìdnost Pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla D&O Námoøní Pøeprava balíkù CASCO Zdravotní a úrazové pojištìní Zemìdìlské pojištìní Hospodáøská zvíøata Krupobití Pojištìní dluhopisù Pojištìní dluhopisù Životní pojištìní Individuální pojištìní Skupinové pojištìní Život a úraz Úrazové pøipojištìní

Metoda zajištìní Kvótové zajištìní + Risk X/L, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní + Risk X/L, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L

Hlavní zajistitel GP Re GP Re GP Re GP Re

Kvótové zajištìní, CAT X/L, AGG X/L

GP Re

Kvótové zajištìní + Risk X/L

GP Re

Kvótové zajištìní + Risk X/L

GP Re


GP Re

Kvótové zajištìní + Risk X/L Kvótové zajištìní + CAT X/L Kvótové zajištìní + X/L

GP Re GP Re GP Re

Risk + CAT X/L Stop Loss

GP Re GP Re


GP Re

Surplus Kvótové zajištìní Surplus Kvótové zajištìní

Generali Trieste Generali Trieste Swiss Re GP Re

Operaèní riziko a ostatní rizika

E.8

Operaèní riziko je definováno jako riziko potenciální ztráty vznikající na základì nedostateèných nebo chybìjících interních procesù, lidských zdrojù a systémù nebo z vnìjších pøíèin. Do kategorie operaèních rizik patøí rovnìž riziko nesouladu s právními pøedpisy (compliance risk) a riziko související s úèetním výkaznictvím. Riziko nesouladu s právními pøedpisy (compliance risk) je riziko právního postihu, významných finanèních ztrát èi ztráty dobré povìsti v dùsledku porušení zákonù a jiných právních a správních pøedpisù relevantních pro podnikatelskou èinnost Spoleènosti. Za typ operaèního rizika se považuje rovnìž riziko související s úèetním výkaznictvím, tedy riziko transakèní chyby, v jejímž dùsledku nejsou aktiva, závazky, zisk nebo ztráta v úèetních výkazech Spoleènost vykázány vìrnì a správnì. Spoleènost v rámci soustavného procesu probíhajícího na úrovni skupiny Generali pøijala nìkolik obecných principù a opatøení pro øízení operaèního rizika: ·

Interní zásady a provozní smìrnice definující jednotný rámec øízení operaèních rizik pro celou skupinu Generali;

·

Metodika identifikace významných rizikových událostí a vyhodnocování jejich dopadu na plnìní cílù Spoleènosti;

·

Proces shromažïování informací o vzniklých provozních ztrátách; tyto informace následnì slouží pro úèely validace výsledkù rùzných analýz a umožòují identifikovat zatím neznámá rizika a nedostatky v interních kontrolách;

·

Spoleèné metodologie a principy pro øízení èinnosti vnitøního auditu tak, aby byly identifikovány nejdùležitìjší procesy k auditování.

Proces øízení operaèních rizik je založen pøedevším na vyhodnocování rizik v jednotlivých provozních oblastech Spoleènosti pøíslušnými odborníky a na shromažïování informací o fakticky vzniklých ztrátách. Výstupy z tìchto analýz jsou pak podkladem pro cílené zavádìní nových vnitøních kontrol nebo jejich modifikace a pro další opatøení, jejichž cílem je udržet míru rizika v pøijatelných mezích.

E.8.1

Operaèní systémy a øízení bezpeènosti informaèních technologií (IT)

Základním principem organizace systému informaèních technologií (IT) je oddìlení útvaru bezpeènosti IT od vlastního provozu IT i od vývoje IT. Pravidla stanovená Spoleèností v oblasti øízení rizik informaèních technologií a informaèní bezpeènosti vycházejí z pravidel a doporuèení obsažených ve standardu ISO/IEC 27001:2013 Informaèní technologie – požadavky na systém managementu 279

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 bezpeènosti informací a rovnìž z interních smìrnic a zásad stanovených útvarem IT rizik a bezpeènosti (IT Risk and Security) skupiny Generali.

E.8.2

Jiná rizika

Kromì výše zmínìných hlavních typù rizik Spoleènost vyhodnocuje rovnìž nìkterá další rizika. Kvantifikace tìchto rizik je však obtížná, takže jejich posouzení je vìcí odborného odhadu: ·

Riziko ztráty dobré povìsti, tj. riziko potenciálních ztrát, které by Spoleènosti vznikly v pøípadì, že by byla poškozena její dobrá povìst nebo pokud by Spoleènost èi skupina Generali byly negativnì vnímány klienty, obchodními partnery, akcionáøi nebo orgány vykonávajícími dohled.

·

Strategické riziko, tj. riziko vyplývající z vnìjších zmìn nebo interních rozhodnutí, jež by mohla mít v budoucnu dopad na rizikový profil Spoleènosti nebo skupiny Generali.

·

Riziko šíøení problémù, tj. riziko, že problémy, s nimiž se potýká jedna spoleènost skupiny Generali, by mohly negativnì ovlivnit solventnost a ekonomickou èi finanèní situaci ostatních spoleèností skupiny Generali, nebo dokonce skupinu Generali jako celek.

·

Nová rizika, tj. rizika, která se novì objevují v dùsledku zmìn vnitøního nebo vnìjšího prostøedí èi spoleèenských nebo technologických zmìn a která by mohla zvýšit rizikovou expozici Spoleènosti nebo skupiny Generali, pøípadnì si vyžádat definování nové kategorie rizik.

Vyhodnocení tìchto rizik se provádí minimálnì jednou roènì jako souèást plánovacího procesu s cílem identifikovat potenciální rizikové faktory ohrožující splnìní stanovených ekonomických cílù.

E.9

Monitorování finanèního rizika tøetími stranami

Rizika Spoleènosti jsou sledována tøetími stranami, napø. dohledem nad pojiš•ovnami. Rovnìž významné ratingové agentury pravidelnì hodnotí finanèní sílu Spoleènosti i celé skupiny Generali a vyjadøují mínìní o její schopnosti plnit trvalé závazky vùèi pojištìným. Toto hodnocení bere v úvahu nìkolik faktorù, jako finanèní a ekonomická data, pozici spoleènosti na trhu a zamýšlenou a implementovanou strategii managementu. Dne 23. øíjna 2015 udìlila ratingová agentura A.M. Best Spoleènosti rating finanèní síly na úrovni A (Excellent) a úvìrový rating na úrovni „a“. Oba ratingy byly udìleny se stabilním výhledem. Udìlené ratingy odrážejí velice silnou obchodní pozici Spoleènosti, dlouhodobé vykazování vysoké ziskovosti a solidní rizikovì váženou kapitálovou pozici. Rating zohledòuje rovnìž strategickou dùležitost Spoleènosti jakožto èlena skupiny Generali. ÈP je považována za klíèový faktor strategie této skupiny ve støední a východní Evropì.

E.10

Øízení kapitálu

Cíle skupiny Generali a Spoleènosti v oblasti øízení kapitálu jsou: a) zajistit plnìní požadavkù na kapitálovou pøimìøenost, které jsou dány zákonnými požadavky pro oblast èinnosti Spoleènosti; b) zajistit schopnost Spoleènosti pokraèovat ve svých èinnostech a poskytnout kapacitu na rozvoj jejích aktivit; c) pokraèovat v zabezpeèení adekvátního zhodnocení vlastního kapitálu; d) stanovit pøimìøené cenové politiky, které jsou vhodné pro úroveò rizik každé oblasti èinnosti.

E.10.1

Solvency I

Spoleènost podniká v pojiš•ovnictví, které je regulovaným odvìtvím. Pøedmìtem regulace, upravené zejména zákonem 277/2009 Sb., o pojiš•ovnictví, ve znìní pozdìjších novel a pøedpisù, a vyhláškou 434/2009 Sb., kterou se provádí zákon o pojiš•ovnictví, ve znìní pozdìjších novel a pøedpisù, jež jsou plnì harmonizovány s legislativou EU, jsou mimo jiné i pravidla obezøetnosti týkající se výše kapitálu. Tato pravidla stanoví metodu výpoètu požadované míry solventnosti (minimální výše regulatorního kapitálu) a disponibilní míry solventnosti (skuteèné výše regulatorního kapitálu). Požadovaná i disponibilní míra solventnosti se zjiš•ují oddìlenì pro životní a neživotní pojištìní. Dohled v pojiš•ovnictví, a tím i dohled nad dodržováním požadavkù na regulatorní kapitál vykonává Èeská národní banka. V milionech Kè, k 31. prosinci Požadovaná míra solventnosti

Životní pojištìní Neživotní pojištìní

2015 2 249 1 894

2014 2 548 2 204 280

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Disponibilní míra solventnosti

Životní pojištìní Neživotní pojištìní

14 371 7 375

13 549 6 748

Spoleènost pozornì sleduje dodržování požadavkù na regulatorní kapitál. S ohledem na to, že souèasná regulace je založena na principech tzv. Solvency I a bude nahrazena systémem oznaèovaným jako Solvency II, Spoleènost postupnì implementuje pravidla Solvency II do svých postupù øízení kapitálu.

E.10.2

Solvency II

Skupina Generali uplatòuje pøi identifikaci disponibilních finanèních zdrojù a urèování kapitálových požadavkù reflektujících rizika, jimž je vystavena, interní metodiku (skupinový interní model). Souèasnì postupuje v souladu se základním rámcem nového systému regulace evropského pojiš•ovnictví (oznaèovaným jako Solvency II), který je závazný od roku 2016. V roce 2015 skupina pokraèovala v aktivitách zamìøujících se na zkvalitnìní systému øízení rizik v souladu s projektem zajiš•ujícím plnìní požadavkù Solvency II. Skupina rovnìž zpracovala žádost o schválení interního modelu a podala ji kolegiu orgánù dohledu, ve kterém jsou zastoupeny dohledové orgány ze všech zemí, v nichž má být interní model používán. Interní model spoleènosti byl 7. bøezna schválen a vejde v platnost, když vejde v platnost Solvency II v Èeské republice. V souvislosti s vývojem modelu se skupina Generali zamìøila na zdokonalení metodiky posuzování disponibilních finanèních zdrojù a škály souvisejících rizik, a to v souladu s ekonomickým pøístupem. V rámci aktivit, jejichž cílem je zkvalitnit vyhodnocování a monitoring rizik, se klade dùraz na kvalitnìjší validaci procesu vyhodnocení rizik tak, aby skupina byla schopna plnit požadavky pøipravovaného regulaèního režimu. Další aktivity se zamìøují na zveøejòování podrobnìjších a transparentnìjších informací o rizicích, a to s ohledem na požadavky Solvency II, jmenovitì druhého pilíøe (vyhodnocení vlastních rizik a solventnosti) a tøetího pilíøe (zveøejòované informace týkající se regulace trhu). Spoleènost jakožto souèást skupiny Generali uplatòuje skupinový pøístup. V této fázi legislativních zmìn a zmìn na trhu systém øízení kapitálu integruje vnitøní ekonomickou logiku s nezbytnými úvahami nad existujícími kapitálovými omezeními a zohledòuje pøedevším souèasné lokální a skupinové požadavky na kapitálovou pøimìøenost a požadavky ratingových agentur.

281


F.

Pøíloha k výkazu o finanèní situaci, výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku

F.1

Nehmotná aktiva

V milionech Kè, k 31. prosinci Software Ostatní nehmotná aktiva Goodwill Nehmotná aktiva celkem

2015 952 4 956

2014 1 076 7 463 1 546

Goodwill za rok 2014 byl zaúètován v souvislosti s akvizicí polské poboèky v roce 2012. V roce 2015 nebyl žádný goodwill zaúètován, protože Spoleènost prodala pojistné portfolio polské poboèky i veškeré související èinnosti. V souvislosti s prodejem zaúètovala zisk v èástce 56 mil. Kè. Podrobnosti viz F.6

F.1.1

Software

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Poøizovací cena na poèátku úèetního období Oprávky na poèátku úèetního období Úèetní hodnota na poèátku úèetního období Pøírùstky Úbytky Odpisy bìžného úèetního období Ostatní Poøizovací cena na konci úèetního období Oprávky na konci úèetního období Úèetní hodnota na konci období

F.1.2

2015 5 593 -4 517 1 076 183 -289 -18 5 758 -4 806 952

2014 5 864 -4 573 1 291 233 -115 -333 5 593 -4 517 1 076

Ostatní nehmotná aktiva

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Poøizovací cena na poèátku úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota na poèátku úèetního období Pøírùstky Úbytky Odpisy bìžného úèetního období Ostatní Poøizovací cena na konci úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období Úèetní hodnota na konci období

F.2

2015 59 -52 7

-4 1 60 -56 4

2014 178 -148 30 16 -22 -17 59 -52 7

Hmotná aktiva

V milionech Kè, k 31. prosinci Pozemky a budovy (provozní majetek) Ostatní hmotná aktiva Ostatní aktiva Hmotná aktiva celkem

2015 143 71 24 238

2014 139 95 25 259

282


F.2.1

Pozemky a budovy (provozní majetek)

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Poøizovací cena na poèátku úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota na poèátku úèetního období Pøírùstky Úbytky Odpisy bìžného úèetního období Ostatní zmìny Poøizovací cena na konci úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci období Úèetní hodnota na konci období

F.2.2

2015 278 -139 139 34 -1 -27 2 309 -166 143

2014 263 -117 146 21 -4 -24

2015 346 -251 95 35

2014 1 444 -1 148 296 27 -167 -61

278 -139 139

Ostatní hmotná aktiva

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Poøizovací cena na poèátku úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na poèátku úèetního období Úèetní hodnota na poèátku úèetního období Pøírùstky Úbytky Odpisy bìžného úèetního období Ostatní zmìny Poøizovací cena na konci úèetního období Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci úèetního období Úèetní hodnota na konci období

-31 -28 353 -282 71

346 -251 95

Ostatní hmotná aktiva zahrnují pøedevším IT a kanceláøské zaøízení.

F.3

Investice

Úèetní hodnota investic: V milionech Kè

Zùstatek k 1. lednu 2014 Nákupy Úbytky Zisky z pøecenìní na reálnou hodnotu vykázané ve výkazu zisku a ztráty Zisky z pøecenìní na reálnou hodnotu vykázané v ostatním úplném výsledku Zmìna snížení hodnoty Nabìhlý úrok Kurzové rozdíly Ostatní Zùstatek k 31. prosinci 2014 Nákupy Úbytky Zisky z pøecenìní na reálnou hodnotu vykázané ve výkazu zisku a ztráty Zisky z pøecenìní na reálnou hodnotu vykázané v ostatním úplném výsledku Zmìna snížení hodnoty Nabìhlý úrok Kurzové rozdíly Ostatní Zùstatek k 31. prosinci 2015

F.3.1


Úvìry a pùjèky

Realizovatelné cenné papíry

Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù

Ostatní investice

63

2 645 36 706 -33 161

64 873 15 410 -22 015

19 607 1 410 -6 643

181 555 -734

362

-3

3 153 19 104 -61 63

6 252 41 672 -43 919

2 012 1 175 -1 64 969 12 151 -16 259

245 -4 14 612 1 613 -5 133

-31

233

2

1 165 -11

6 58

98 20 -10 2 4 115

-260 297 62 032

-15 39 11 349

-2


Reálná hodnota investièního majetku vychází z odhadu provedeného nezávislým znalcem, který má k této èinnosti uznávanou profesní kvalifikaci a má aktuální zkušenost s typem a lokací hodnoceného investièního majetku. Na základì analýzy vstupù použitých pro ocenìní investic do nemovitostí 283

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 a s ohledem na skuteènost, že pøípady, kdy jsou tyto vstupy objektivnì zjistitelné na aktivních trzích, jsou omezené, byla celá tato kategorie pro úèely stanovení reálné hodnoty zaøazena do 3. úrovnì. K 31. prosinci 2015 jsou souèástí investièního majetku budovy v hodnotì 58 mil. Kè. Budova v hodnotì 6 mil. Kè byla pøeøazena z kategorie držených k prodeji. Podrobnosti viz F.6. Na základì ocenìní provedeného nezávislým znalcem bylo u budovy a souvisejícího pozemku na Køíženeckého námìstí zaúètováno snížení hodnoty v èástce 11 mil. Kè. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Úèetní hodnota na poèátku úèetního období Pøevod do/z aktiv držených k prodeji Pøecenìní Úèetní hodnota na konci úèetního období

F.3.2

2015 63 6 -11 58

2014 63

63

Úvìry a jiné investice


2014

Úvìry Dluhopisy Pùjèky dceøiným spoleènostem Ostatní pùjèky Celkem

905 875 2 335 4 115

886 909 4 457 6 252


2 334 1 781

4 937 1 315

V roce 2015 došlo ke snížení ostatních pùjèek v dùsledku snížení reverzních REPO operací ze 4 400 mil. Kè v roce 2014 na 2 300 mil. Kè v roce 2015. V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Ostatní investice Celkem Krátkodobé

2014 2 2 2

Reálná hodnota úvìrù a ostatních investic: V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 4 311 1 101 875 2 335

Úvìry Nekótované dluhopisy Pùjèky dceøiným spoleènostem Ostatní pùjèky Ostatní investice Celkem

4 311

2014 6 462 1 096 909 4 457 2 6 464

V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Úroveò 1 Úvìry Nekótované dluhopisy Pùjèky dceøiným spoleènostem Ostatní pùjèky Celkem

Úroveò 2 1 101 875 2 335 4 311

Úroveò 3

Celkem 1 101 875 2 335 4 311

284

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Úroveò 1 Úvìry Nekótované dluhopisy Pùjèky dceøiným spoleènostem Ostatní pùjèky Ostatní investice Celkem

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

57

1 096 909 4 457 2 6 464

1 096 909 4 400 2 6 407

57

Na základì rozhodnutí vedení Spoleènosti byly v roce 2015 odepsány pohledávky za Kreditní bankou v zùstatkové hodnotì 57 mil. Kè.

F.3.3

Realizovatelné cenné papíry

V milionech Kè, k 31. prosinci Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové jednotky v investièních fondech Celkem

2015 4 2 061 2 061 53 427 53 427 6 540 62 032

2014 4 2 230 2 230 56 357 56 357 6 378 64 969


5 828 56 204

9 158 55 811

Na základì vyjasnìní definice kótovaných a nekótovaných instrumentù, nekótované dluhopisy ve výši 16 092 mil. Kè byly reklasifikovány z nekótovaných dluhopisù do kótovaných dluhopisù roku 2014. Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové jednotky v investièních fondech Celkem

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3 4

2 061 2 061 39 546 39 546 6 324 47 931

11 856 11 856 216 12 072

2 025 2 025 2 029

Celkem 4 2 061 2 061 53 427 53 427 6 540 62 032

V roce 2015 byly do úrovnì 2 zaøazeny podílové jednotky v investièních fondech v celkové hodnotì 216 mil. Kè. V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Nekótované akcie oceòované poøizovací cenou Akcie oceòované reálnou hodnotou Kótované Dluhopisy Kótované Podílové jednotky v investièních fondech Celkem

Úroveò 1

Úroveò 2

Úroveò 3 4

2 230 2 230 40 265 40 265 6 378 48 873

10 355 10 355

5 737 5 737

10 355

5 741

Celkem 4 2 230 2 230 56 357 56 357 6 378 64 969

V roce 2014 došlo k pøevodu z úrovnì 2 do úrovnì 1 v èástce 183 mil. Kè. Následující tabulka zobrazuje zmìny finanèních aktiv ocenìných ve 3. úrovni. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Stav na poèátku úèetního období Pøevody do 3. úrovnì Zisky nebo ztráty celkem vykázané ve výkazu zisku a ztráty vykázané v ostatním úplném výsledku Nákupy Vypoøádání Pøevody z 3. úrovnì Stav na konci úèetního období

2015 5 741 317 590 34 556 178 -2841 -1 956 2 029

2014 4 5 137 600 36 564

5 741 285

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Spoleènost v roce 2015 pøevedla z 2. do 3. úrovnì korporátní dluhopisy v celkové hodnotì 317 mil. Kè. Dùvodem byla napjatá situace na finanèních trzích, která ovlivnila dostupnost objektivnì zjistitelných tržních vstupù, pøedevším úrovnì kreditního rozpìtí. V roce 2014 Spoleènost pøevedla z 2. do 3. úrovnì korporátní dluhopisy v celkové hodnotì 4 309 mil. Kè. Dùvodem byla napjatá situace na finanèních trzích, která ovlivnila dostupnost objektivnì zjistitelných tržních vstupù, pøedevším úrovnì kreditního rozpìtí. V roce 2015 byly na základì provedené analýzy pøevedeny zpìt do 2. úrovnì cenné papíry v hodnotì 1 700 mil. Kè. V roce 2014 Spoleènost provedla analýzu, jejímž cílem bylo lépe sladit kritéria oceòování finanèních aktiv a jejich zaøazování do jednotlivých úrovní pro úèely stanovení reálné hodnoty. Na základì této analýzy byly z 2. do 3. úrovnì pøevedeny dluhopisy v hodnotì 828 mil. Kè, protože nebyly k dispozici tržní informace o jejich budoucích výnosech. V roce 2015 byly na základì provedené analýzy pøevedeny zpìt do 2. úrovnì cenné papíry v hodnotì 256 mil. Kè. 2015 Pøevody z 2. do 1. úrovnì Pøevody z 3. do 2. úrovnì Pøevody z 2. do 3. úrovnì

2014 183

1 956 317

5 137

2015 5 828 20 113 13 470 14 016 53 427

2014 9 158 20 484 13 431 13 284 56 357

Splatnost realizovatelných finanèních aktiv – dluhopisy v reálné hodnotì: V milionech Kè, k 31. prosinci Do 1 roku Mezi 1 rokem a 5 lety Mezi 5 a 10 lety Více než 10 let Celkem

Realizované zisky a ztráty a ztráty ze snížení hodnoty u realizovatelných finanèních aktiv: V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Realizované zisky Akcie Dluhopisy Podílové jednotky v investièních fondech Celkem

23 256 363 642


Ztráty ze snížení trvalé úèetní hodnoty -144

-143 -143

-225 -369


Akcie Dluhopisy Podílové jednotky v investièních fondech Celkem

Realizované zisky


191 344 346 881

-191 -118 -2 -311

Ztráty ze snížení trvalé úèetní hodnoty -83 -97 -180

286


F.3.4

Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

V milionech Kè, k 31. prosinci Finanèní aktiva urèená k obchodování

Dluhopisy Kótované Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník alokováno na pojistníky nealokováno na pojistníky Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

2015

2014

69

77

69

77

Finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù

Celková finanèní aktiva oceòovaná reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù 2015 2014 3 194 7 043 3 194 7 043 165 357

2015 3 194 3 194 288

2014 7 043 7 043 88

7 798

7 404

7 798

7 404

7 593 205 11 280

7 112 292 14 535

7 593 205 11 349 1 014 10 335

7 112 292 14 612 3 825 10 787

Na základì vyjasnìní definice kótovaných a nekótovaných instrumentù, nekótované dluhopisy ve výši 4 537 mil. Kè byly reklasifikovány z nekótovaných dluhopisù do kótovaných dluhopisù roku 2014. Urèitá èást pojistných smluv, kde nositelem investièního rizika je pojistník, není na konci období alokována na pojistníky a zùstává k dispozici pro nové pojistné smlouvy tohoto typu. Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Dluhopisy Kótované Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem

Úroveò 1 2 443 2 443 2

Úroveò 2 751 751 355

Úroveò 3

Celkem 3 194 3 194 357

6 049

1 723

26

7 798

8 494

2 829

26

11 349

V roce 2015 byly z 1. do 2. úrovnì pøeøazeny podílové jednotky v investièních fondech v celkové hodnotì 1 539 mil Kè a z 2. do 3. úrovnì v celkové hodnotì 26 mil. Kè. V milionech Kè, k 31. prosinci 2014 Dluhopisy Kótované Deriváty Pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem

Úroveò 1 2 506 2 506 12

Úroveò 2 4 537 4 537 153

Úroveò 3

7 373

31

7 404

9 891

4 721

14 612

2015 Pøevody z 2. do 1. úrovnì Pøevody z 1. do 2. úrovnì Pøevody z 2. do 3. úrovnì

Celkem 7 043 7 034 165

2014 23

1 539 26

287


F.4


V milionech Kè, k 31. prosinci Pøímé pojištìní 2015 2014 Podíly zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách – neživotní Rezerva na nezasloužené pojistné RBNS IBNR Ostatní závazky z pojištìní Podíly zajistitelù na pojistnìtechnických rezervách – životní Rezerva na nezasloužené pojistné RBNS IBNR Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

Aktivní zajištìní 2015 2014

Celkem 2015

2014

8 851

9 046

236

199

9 087

9 245

1 857 5 298 1 638 58

1 750 5 104 2 150 42

167 69

8 132 59

1 857 5 465 1 707 58

1 758 5 236 2 209 42

702

707

1

2

703

709

60 203 439 9 553 4 676 4 877

67 201 439 9 753 5 310 4 443

1 237 95 142

1 1 201 85 116

60 203 440 9 790 4 771 5 019

67 202 440 9 954 5 395 4 559

Èástky zahrnuté v položce podíly zajistitelù na pojistnì-technických rezervách pøedstavují èástky plynoucí z podílù zajistitelù na oèekávaných budoucích výplatách pojistných událostí a podíl zajistitelù na nezaslouženém pojistném. Postoupená zajistná ujednání nezbavují Spoleènost jejích pøímých závazkù vùèi pojistníkùm. Spoleènost je vystavena úvìrovému riziku v souvislosti s postoupeným zajištìním v rozsahu, ve kterém jakýkoli zajistitel nebude schopen splnit své závazky vyplývající ze zajistných smluv.

F.5

Pohledávky

V milionech Kè, k 31. prosinci Pohledávky z pøímého pojištìní Pohledávky za pojistníky Pohledávky za zprostøedkovateli Pohledávky ze zajištìní Obchodní a ostatní pohledávky Pohledávky z kolaterálù k derivátùm Krátkodobé pohledávky z danì z pøíjmù Celkové pohledávky Krátkodobé Dlouhodobé

2015 1 850 1 797 53 2 211 1 298 695 32 6 086 5 551 535

2014 1 998 1 972 26 2 249 637 1 120 32 6 036 5 289 747

Obchodní a ostatní pohledávky zahrnují rovnìž pohledávku v èástce 505 mil. Kè za spoleèností GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZEÒ S.A. z titulu prodeje polské poboèky (viz F.6). V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Stav k 1. lednu Èistá zmìna hrubé výše pohledávek Zmìna snížení hodnoty Odpisy Stav k 31. prosinci

F.6

2015 6 036 6 388 117 -6 455 6 086

2014 6 674 -476 66 -228 6 036


K 31. prosinci 2015 nebyla žádná aktiva klasifikována jako držená k prodeji. Z kategorie dlouhodobých aktiv držených k prodeji byla v roce 2015 vyøazena aktiva v hodnotì 6 mil. Kè, protože jednání s potenciálním kupujícím skonèila neúspìšnì a plánovaný prodej se neuskuteènil. Vedení se rozhodlo ponechat si budovu jako investici do nemovitostí. S cílem zjednodušit strukturu øízení skupiny GCEE ve støední Evropì a s ohledem na nové regulatorní požadavky související se zavedením pravidel Solvency II, vedení skupiny schválilo rozhodnutí GCEE skupinových orgánù, které se rozhodly pøevést aktivity polské poboèky prostøednictvím prodeje jejího pojistného portfolia i veškerých souvisejících èinností na spoleènost GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZEÑ S.A., která je dceøinou spoleèností Generali CEE Holding B.V. Prodej byl k 31. prosinci 2015 dokonèen a ÈP v této souvislosti zaúètovala zisk v èástce 56 mil. Kè. Na základì tohoto rozhodnutí byla polská poboèka k 31. prosinci 2015 zaøazena do ukonèovaných èinností. Níže je uveden pøehled souvisejících aktiv a závazkù. Následující tabulka zachycuje podíl 288

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 ukonèovaných èinností na výkazu zisku a ztráty k 31. prosinci. Èistý výsledek ukonèovaných èinností je vykázán v položce „Ztráta z ukonèovaných èinností po zdanìní“. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Výkaz zisku a ztráty Zasloužené pojistné, oèištìné od zajištìní Úrokové a ostatní výnosy z investic Ostatní výnosy z finanèních nástrojù a ostatních investic Èistý zisk/ ztráta (-) z finanèních investic oceòovaných reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù Ostatní výnosy Výnosy celkem Èistá výše nákladù na pojistná plnìní Úrokové a ostatní náklady na finanèní nástroje a ostatní investice Poøizovací náklady Administrativní náklady Ostatní náklady Náklady celkem Ztráta pøed zdanìním Zisk po zdanìní z ukonèovaných èinností Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností

2015 1 754 77 18

2014 1 479 38 1

-17

-19

84 1 916 -2 226 -50 -371 -346 -166 -3 159 -1 243 56 -1 187

71 1 570 -1 221 -41 -241 -349 -129 -1 981 -411 -411

Ve výkazu zisku a ztráty jsou rovnìž vykázány transakce s bulharskou zajiš•ovnou GP Reinsurance EAD, a to výnos z postoupení zajistné provize a vyplacených pojistných plnìní v èástce 1 995 mil. Kè (2014: 1 000 mil. Kè) a náklady na postoupené zasloužené pojistné v èástce 1 323 mil. Kè (2014: 1 061 mil. Kè). Dopad ukonèovaných èinností na ostatní úplný výsledek: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Ostatní úplný výsledek Ztráta po zdanìní z ukonèovaných èinností Ostatní úplný výsledek – položky, které mohou být v budoucích obdobích pøevedeny do výkazu zisku a ztráty Kurzové rozdíly vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve vlastním kapitálu Oceòovací rozdíly k realizovatelným finanèním aktivùm vykázané ve výkazu zisku a ztráty Ostatní úplný výsledek pøed zdanìním Daò z položek ostatního úplného výsledku pøed zdanìním Ostatní úplný výsledek po zdanìní Úplný výsledek celkem

2015 -1 187

2014 -411

22

1

-26

30

3

-1

-1

30 -1 29 -382

-1 -1 188

Pøehled penìžních tokù ukonèovaných èinností k 31. prosinci: V milionech Kè Èisté penìžní toky z/použité v (-) provozní èinnosti Èisté penìžní toky z/použité v (-) investièní èinnosti Èisté penìžní toky použité ve finanèní èinnosti Èisté snížení penìžních tokù z ukonèovaných èinností

2015 -1 482 1 265 -2 -219

2014 156 -575 -3 -422

289

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Následující tabulka uvádí množství penìz a penìžních ekvivalentù a množství majetku a závazkù øazených podle hlavních kategorií v souvislosti se ztrátou kontroly. V milionech Kè Ostatní nehmotná aktiva Investice Postoupené investièní závazky Pohledávky Peníze a penìžní ekvivalenty Ostatní aktiva Aktiva Závazky z pojištìní Ostatní rezervy Finanèní závazky Závazky Ostatní závazky Závazky

F.7

16 4 024 1 622 214 9 34 5 919 5 714 32 1 130 45 5 922


V milionech Kè, k 31. prosinci Peníze a penìžní ekvivalenty Bankovní úèty Krátkodobé termínové vklady Celkem

F.8

2015 3 635 1 308 1 946

2014 6 436 2 062 2 504

2015 790 295 1 085 1 085

2014 779 187 966 966

2015 779 11 790

2014 748 31 779

Èasové rozlišení a pøíjmy pøíštích období

V milionech Kè, k 31. prosinci Èasové rozlišení poøizovacích nákladù Èasové rozlišení a pøíjmy pøíštích období Celkem Krátkodobé

F.8.1

Èasové rozlišení poøizovacích nákladù

V milionech Kè, k 31. prosinci Úèetní hodnota k 31. prosinci minulého úèetního období Èistá zmìna èasového rozlišení poøizovacích nákladù Úèetní hodnota k 31. prosinci bìžného úèetního období

Jak je uvedeno v kapitole C.1.26, Spoleènost èasovì rozlišuje pouze poøizovací náklady na neživotní pojištìní. Èasovì rozlišené poøizovací náklady se obvykle rozpouštìjí bìhem jednoho roku.

F.9

Vlastní kapitál

V milionech Kè, k 31. prosinci Základní kapitál Nerealizované zisky/ztráty z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv vykázané ve vlastním kapitálu Kurzové rozdíly Zákonný rezervní fond Nerozdìlené výsledky hospodaøení minulých let Zisk v bìžném úèetním období Celkem

2015 4 000

2014 4 000

5 071

4 037

3 800 11 469 4 092 25 435

-7 800 11 082 3 636 23 548

290

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Následující tabulka poskytuje detailní pohled na rezervy na nerealizované zisky a ztráty z realizovatelných finanèních aktiv. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 4 037 4 979 -942

Zùstatek k 1. lednu Hrubé pøecenìní k 1. lednu Daò z pøecenìní k 1. lednu Kurzové rozdíly Zisky/ztráty z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv – brutto Zisky z pøecenìní finanèních aktiv pøevedené do výkazu zisku a ztráty – brutto Ztráty z trvalého snížení úèetní hodnoty – brutto Daò z pøecenìní Hrubé pøecenìní k 31. prosinci Daò z pøecenìní k 31. prosinci (viz F.25.2) Zùstatek k 31. prosinci

F.9.1

1 404 -496 369 -243 6 256 -1 185 5 071

2014 1 800 2 216 -416 1 3 153 -571 180 -526 4 979 -942 4 037

2015 40 000 100 000

2014 40 000 100 000

Základní kapitál

Tato tabulka uvádí podrobné údaje o kmenových akciích: K 31. prosinci Poèet schválených, vydaných a plnì splacených akcií Nominální hodnota na akcii (Kè)

F.9.2

Dividendy

Dne 30. dubna 2015 schválil jediný akcionáø následující rozdìlení zisku Spoleènosti za pøedchozí rok ve výši 3 636 mil. Kè: 364 mil. Kè bylo pøevedeno do nerozdìleného zisku, 3 272 mil. Kè bylo vyplaceno formou dividend v hodnotì 81 800 Kè na 1 akcii, jejíž nominální hodnota èiní 100 000 Kè. Na øádné valné hromadì konané dne 30. dubna 2014 rozhodl jediný akcionáø o výplatì nerozdìleného zisku ve formì dividend v hodnotì 83 600 Kè na 1 akcii, jejíž nominální hodnota èiní 100 000 Kè. Celková výše dividend èinila 3 344 mil. Kè. Výplata dividend zohledòuje zisk pøedchozího roku ve výši 3 727 mil. Kè snížený o pøídìl do nerozdìleného zisku v hodnotì 383 mil. Kè.

F.10


V milionech Kè, k 31. prosinci

Závazky z neživotního pojištìní Rezerva na nezasloužené pojistné RBNS IBNR Ostatní závazky z pojištìní Závazky z životního pojištìní Rezerva na nezasloužené pojistné RBNS IBNR Matematická rezerva Rezerva na pojistné smlouvy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

Pøímé pojištìní Aktivní zajištìní Celkem 2015 2014 2015 2014 2015 2014 20 255 23 176 779 847 21 034 24 023 4 477 5 679 60 72 4 537 5 751 11 294 11 618 594 642 11 888 12 260 4 196 5 613 103 112 4 299 5 725 288 266 22 21 310 287 46 657 235 518 1 190 37 121

52 925 264 517 1 190 43 842

7 593

7 112

66 912 17 916 48 996

76 101 21 473 54 628

1

1

780 358 422

2 46 658 235 1 518 1 1 191 37 121

52 927 264 518 1 191 43 842

7 593

7 112

849 67 692 392 18 274 457 49 418

76 950 21 865 55 085

291


F.10.1


F.10.1.1 Rezerva na nezasloužené pojistné V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Tvorba Rozpuštìní úètované do výnosù Kurzové rozdíly Ostatní zmìny Zùstatek k 31. prosinci

5 751 21 663 -21 048 -22 -1 807 4 537

Podíl zajistitelù -1 758 -919 780 144 -104 -1 857

Èistá výše 3 993 20 744 -20 268 122 -1 911 2 680

Ostatní zmìny se týkají pøevodu pojistného portfolia v hodnotì 1 807 mil. Kè v souvislosti s prodejem polské poboèky Spoleènosti (viz F.6). V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Tvorba Rozpuštìní úètované do výnosù Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

5 295 21 045 -20 572 -17 5 751

Podíl zajistitelù -1 852 -846 760 180 -1 758

Èistá výše 3 443 20 199 -19 812 163 3 993

F.10.1.2 Rezervy na pojistná plnìní V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Pojistné události vzniklé v bìžném roce pøeúètování z IBNR Pojistné události vyplacené Rozpuštìní úètované do výnosù Ostatní zmìny Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

12 260 12 287 11 043 1 244 -10 456 -428 -1 748 -27 11 888

Podíl zajistitelù -5 236 -5 599 -5 115 -484 4 721 -138 754 33 -5 465

Èistá výše 7 024 6 688 5 928 760 -5 735 -566 -994 6 6 423

Ostatní zmìny se týkají pøevodu pojistného portfolia v hodnotì 897 mil. Kè v souvislosti s prodejem polské poboèky Spoleènosti (viz F.6). V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Pojistné události vzniklé V bìžném roce Pøeúètování z IBNR Pojistné události vyplacené Rozpuštìní úètované do výnosù Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

12 304 11 155 10 154 1 001 -9 861 -1 357 19 12 260

Podíl zajistitelù -5 596 -4 806 -4 413 -393 4 302 861 3 -5 236

Èistá výše 6 708 6 349 5 741 608 -5 559 -496 22 7 024

292


F.10.1.3 Rezerva na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Pøírùstek v bìžném roce Pøevod do rezervy na nahlášené pojistné události Rozpuštìní úètované do výnosù Ostatní zmìny Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

5 725 2 798 -1 244 -959 -1 996 -25 4 299

Podíl zajistitelù -2 209 -1 070 484 347 748 -7 -1 707

Èistá výše 3 516 1 728 -760 -612 -1 248 -32 2 592

Ostatní zmìny se týkají pøevodu pojistného portfolia v hodnotì 1 225 mil. Kè v souvislosti s prodejem polské poboèky Spoleènosti (viz F.6). V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Pøírùstek v bìžném roce Pøevod do rezervy na nahlášené pojistné události Rozpuštìní úètované do výnosù Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

5 283 2 567 -1 001 -1 114 -10 5 725

Podíl zajistitelù -2 071 -991 393 455 5 -2 209

Èistá výše 3 212 1 576 -608 -659 -5 3 516

293

15 411 14 778 14 688 14 476 14 124 13 943 13 862 13 683 13 637 13 553 13 553 13 212

2006

12 847 12 716 12 257 12 104 11 867 11 666 11 531 11 446

11 446 11 015

12 032 11 686

2008

13 496 13 512 13 184 12 939 12 637 12 401 12 247 12 142 12 032

2007

14 233 13 581 13 194 12 898 12 681 12 512 12 381 12 302 12 233 12 194 12 194 11 906

2005

13 496 13 512 13 184 12 939 12 637 12 401 12 248 12 142

12 142 11 648

13 636 13 190

2007

15 411 14 778 14 687 14 475 14 124 13 943 13 861 13 683 13 636

2006

11 531 10 985

12 847 12 716 12 257 12 104 11 867 11 666 11 531

2008

12 195 11 474

13 112 12 977 12 834 12 654 12 420 12 195

2009

13 966 13 193

15 228 15 079 14 927 14 605 14 073 13 966

2010

14 073 13 166

15 228 15 079 14 927 14 605 14 073

2010

10 142 9 174

11 532 10 899 10 756 10 465 10 142

2011

10 465 9 084

11 532 10 898 10 756 10 465

2011

11 119 9 723

11 656 11 645 11 388 11 119

2012

11 486 9 580

11 746 11 778 11 486

2012

12 150 10 546

12 630 12 424 12 150

2013

12 917 9 956

13 357 12 917

2013

11 973 9 200

11 327 11 973

2014

12 581 6 511

12 581

2014

11 488 6 703

11 488

2015

Celkem

Celkem

294

123 220 107 500 754 1 511 288 446 494 546 721 907 1 381 1 906 2 961 6 070 17 985 Informace v tabulce obsahují také náklady na zpracování škodních událostí. Rezervy na pojistná plnìní, které nejsou zahrnuty v analýze podle škodních rokù, tvoøí rezervy na události, které nastaly pøed rokem 2005, ve výši 1 414 mil. Kè a rezervy vztahující se na ménì významné produkty neživotního pojištìní.

Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí ke konci škodního roku Za 1 rok Za 2 roky Za 3 roky Za 4 roky Za 5 let Za 6 let Za 7 let Za 8 let Za 9 let Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí Kumulované výplaty pojistných událostí Pøijatá zajištìní Rezervy na pojistná plnìní nezahrnuté ve škodním roce Èástka vykázaná ve výkazu o finanèní situaci


12 100 11 543

13 113 12 978 12 835 12 654 12 420 12 195 12 100

2009

119 969 105 995 697 1 516 341 346 431 557 773 968 1 396 1 604 2 773 4 785 16 187 Informace v tabulce obsahují také náklady na zpracování škodních událostí. Rezervy na pojistná plnìní, které nejsou zahrnuty v analýze podle škodních rokù, tvoøí rezervy na události, které nastaly pøed rokem 2006, ve výši 1 426 mil. Kè a rezervy vztahující se na ménì významné produkty neživotního pojištìní.

Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí ke konci škodního roku Za 1 rok Za 2 roky Za 3 roky Za 4 roky Za 5 let Za 6 let Za 7 let Za 8 let Za 9 let Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí Kumulované výplaty pojistných událostí Pøijatá zajištìní Rezervy na pojistná plnìní nezahrnuté ve škodním roce Èástka vykázaná ve výkazu o finanèní situaci


F.10.1.4 Vývoj nahlášených pojistných událostí (RBNS a IBNR)



F.10.1.5 Ostatní závazky z pojištìní Rezerva na prémie a slevy: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Tvorba rezerv Použití rezerv Ostatní zmìny Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

287 615 -424 -163 -5 310

Podíl zajistitelù -42 -71 55

-58

Èistá výše 245 544 -369 -163 -5 252

Ostatní zmìny se týkají pøevodu pojistného portfolia v hodnotì 163 mil. Kè v souvislosti s prodejem polské poboèky Spoleènosti (viz F.6). V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Tvorba rezerv Použití rezerv Kurzové rozdíly Zùstatek k 31. prosinci

F.10.2

275 347 -334 -1 287

Podíl zajistitelù -34 -34 26 -42

Èistá výše 241 313 -308 -1 245


V milionech Kè, k 31. prosinci 2015 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Plnìní z pøedèasnì a standardnì ukonèených smluv Srážky z pojistného na úhradu nákladù Technický úrok Zmìny cen podílových jednotek Zmìna stavu IBNR a RBNS Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Zùstatek k 31. prosinci

52 927 9 274 -14 397 -2 313 1 120 76 -29 46 658

Podíl zajistitelù -709

-1 7 -703

Èistá výše 52 218 9 274 -14 397 -2 313 1 120 76 -1 -22 45 955

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Hrubá výše Zùstatek k 1. lednu Alokace pojistného Plnìní z pøedèasnì a standardnì ukonèených smluv Srážky z pojistného na úhradu nákladù Technický úrok Zmìny cen podílových jednotek Zmìna stavu IBNR a RBNS Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Zùstatek k 31. prosinci

59 966 13 925 -19 615 -2 597 1 278 16 -25 -21 52 927

Podíl zajistitelù -717

5 3 -709

Èistá výše 59 249 13 925 -19 615 -2 597 1 278 16 -20 -18 52 218

F.10.2.1 Smluvní závazky z pojištìní a smluvní závazky vyplývající ze životního pojištìní V milionech Kè, k 31. prosinci Pojistné smlouvy Investièní smlouvy s DPF Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

2015 44 663 1 995 46 658 7 034 39 624

2014 50 826 2 101 52 927 7 931 44 996

295


F.11

Ostatní rezervy

V milionech Kè, k 31. prosinci Rezerva na restrukturalizaci Rezerva na podmínìné závazky Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

2015 33 578 611

2014 27 718 745

55 556

60 685

2015 745 58 -50 -109 -33 611

2014 941 58 -52 -202

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Úèetní hodnota k 1. lednu Rezervy tvoøené v prùbìhu roku Rezervy èerpané v prùbìhu roku Rezervy rozpuštìné v prùbìhu roku Ostatní zmìny Úèetní hodnota k 31. prosinci

745

Ostatní zmìny se týkají pøevodu pojistného portfolia v hodnotì 33 mil. Kè v souvislosti s prodejem polské poboèky Spoleènosti (viz F.6).

Rezervy na podmínìné závazky obsahují rezervu na deficit z pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla ve výši 556 mil. Kè (2014: 664 mil. Kè) a další rezervy. Rezerva na deficit z pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla („Závazek z MTPL“) Dne 31. prosince 1999 bylo v Èeské republice nahrazeno zákonné pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla smluvním pojištìním odpovìdnosti z provozu motorového vozidla. Všechna práva a povinnosti související s provozováním zákonného pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla do 31. prosince 1999 vèetnì deficitu pøijatého pojistného ke krytí nákladù a závazkù byly pøevedeny na Èeskou kanceláø pojistitelù (dále jen „Kanceláø“). Dne 12. øíjna 1999 získala Spoleènost licenci na poskytování pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem motorového vozidla (MTPL) a následnì se stala èlenem Kanceláøe (viz též F.31.2.4). Každý z èlenù Kanceláøe ruèí za èást závazkù Kanceláøe, která odpovídá výši jeho tržního podílu u tohoto typu pojištìní. Na základì veøejnì dostupných informací a informací získaných od ostatních èlenù Kanceláøe vytvoøila Spoleènost rezervu ve výši nákladù spojených s pojistnými událostmi, které pravdìpodobnì nastaly v souvislosti s tìmito postoupenými závazky. Koneèná a pøesná výše nákladù vztahujících se k pojistným událostem bude známa až za nìkolik let.

F.12

Finanèní závazky

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Deriváty Ostatní finanèní závazky Finanèní závazky – ostatní Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

2015 1 265 1 258 7 1 901 3 166

2014 2 153 2 123 30 1 903 4 056

310 2 856

1 026 3 030

Zpùsob stanovení reálné hodnoty ke konci úèetního období: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Úroveò 1 Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

1 265

1 265

1 908

1 908

296

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Úroveò 1 Finanèní závazky oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù Ostatní finanèní závazky

Úroveò 2

Úroveò 3

Celkem

2 153

2 153

1 914

1 914

V roce 2015 a 2014 nedošlo k významným pøevodùm mezi úrovnìmi stanovení reálné hodnoty 1 a 2.

F.12.1


V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Amortizovaná Reálná hodnota hodnota Úvìry, pùjèky a vydané dluhopisy Depozita pøijatá od zajistitelù Vydané dluhopisy Ostatní pùjèky Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

F.13

2014 Úroveò reálné hodnoty

Amortizovaná hodnota

Reálná hodnota

1 903

1 914 1 403 509 2 1 914 5 1 909

1 901

1 908

1 402 499

1 402 506

1 901

1 908

1 403 498 2 1 903

3 1 898

3 1 905

5 1 898

2 2

Úroveò reálné hodnoty

2 2 2

Závazky

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Závazky z pøímého pojištìní Závazky ze zajištìní Daòové závazky Závazky vùèi klientùm a dodavatelùm Závazky vùèi zamìstnancùm Sociální zabezpeèení Ostatní závazky Celkem Krátkodobé Dlouhodobé

2015 2 104 4 439 75 156 132 66 779 7 751

2014 2 183 4 326 334 188 135 73 736 7 975

7 751

7 911 64

Nejvýznamnìjší položka ostatních závazkù je závazek vùèi Ministerstvu financí ÈR z titulu pojištìní odpovìdnosti zamìstnavatele ve výši 673 mil. Kè (2014: 654 mil Kè).

F.14

Èasové rozlišení a výnosy pøíštích období

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Èasové rozlišení zajištìní Èasové rozlišení ostatních nákladù Z toho: Nevyfakturované dodávky Provize Závazky z mezd za nevyèerpanou dovolenou, bonusù a odmìn Výnosy pøíštích období z nemovitostí Celkem Krátkodobé

F.15

2015 17 1 863 871 760 232 2 1 882

2014 16 1 788 686 827 275 1 1 805

1 882

1 805

Èisté zasloužené pojistné

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Hrubá výše 2015 2014

Podíl zajistitele 2015 2014

pøevykázáno

pøevykázáno

Neživotní zasloužené pojistné Pøedepsané pojistné Zmìna stavu v UPR Životní zasloužené pojistné Pøedepsané pojistné Celkem

18 562 18 720 -158 9 624 9 624 28 186

18 347 18 405 -58 10 844 10 844 29 191

-8 599 -8 610 11 -1 275 -1 275 -9 874

-8 254 -8 253 -1 -1 313 -1 313 -9 567

Èistá výše 2015

2014

pøevykázáno

9 963 10 110 -147 8 349 8 349 18 312

10 093 10 152 -59 9 531 9 531 19 624

297


F.16

Výnosy z ostatních finanèních nástrojù a investic do nemovitostí

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Úrokové výnosy Úrokové výnosy z pùjèek a pohledávek Úrokové výnosy z realizovatelných finanèních aktiv Úrokové výnosy z penìz a penìžních ekvivalentù Ostatní úrokové výnosy Ostatní výnosy Výnosy z investice do budov a pozemkù (investice do nemovitostí) Výnosy z realizovatelných akcií Ostatní výnosy z podílových jednotek v investièních fondech Úroky a ostatní výnosy z finanèních nástrojù a ostatních investic Realizované zisky Realizované zisky z pùjèek a pohledávek Realizované zisky z realizovatelných finanèních aktiv (F.3.3) Nerealizované zisky Nerealizované zisky ze zajiš•ovacích nástrojù Zrušení impairmentu (zrušení ztrát ze snížení hodnoty) Zrušení impairmentu k pùjèkám a pohledávkám Zrušení impairmentu ostatních pohledávek ze zajištìní Ostatní výnosy z finanèních nástrojù a ostatních investic Celkem

F.17

1 793 106 1 683 2 2 181 1 89 91 1 974 643 1 642 10 10 70 70

2014 pøevykázáno 2 044 64 1 976 4

723 2 697

198 2 112 84 2 242 883 2 881 378 378 73 69 4 1 334 3 576

2015 401 954 1 355

2014 518 22 540

Pøíjmy od dceøiných a pøidružených spoleèností

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Dividendy a jiné pøíjmy Realizované zisky z prodeje Celkem

ÈP prodala majetkový podíl v ÈP INVEST Investièní spoleènost, a.s. a v souvislosti s tímto prodejem realizovala zisk ve výši 954 mil. Kè (viz kapitola B).

298


F.18

Èisté výnosy/náklady z finanèních aktiv oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Finanèní investice urèené k obchodování 2015

2015

2014 pøevykázáno

Finanèní aktiva Úroky a ostatní výnosy z finanèních aktiv Realizované – zisky – ztráty Nerealizované – zisky – ztráty Finanèní závazky Placené úroky z finanèních závazkù Realizované – zisky – ztráty Nerealizované – zisky – ztráty Ostatní výnosy Celkem

F.19

2014

2015

pøevykázáno

23

14

1

55 -12 13 -14

43 -45 55 -44

88 -103 255 -155

-117 210 -163 17 -1 11

Finanèní investice oceòované reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù

Investice z pojistných smluv, kde je nositelem investièního rizika pojistník

2014

Celkové finanèní investice ocenìné reálnou hodnotou proti úètu nákladù nebo výnosù 2014 2015 pøevykázán o

pøevykázáno

195

213

219

227

55 -18 182 -150

1 396 -888 238 -102

627 -409 177 -63

1 539 -1 003 506 -271

725 -472 414 -257

-82

-278

-377

-395

-459

64 -141 33 -108 14 -197

69

1 073 -2 062 220 -205 43 -370

297 -1 427 87 -953 62 -1 766

1 283 -2 225 237 -206 43 -273

361 -1,568 120 -1,061 76 -1 894

86

Ostatní výnosy

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Výnosy z cizomìnových operací Použití ostatních rezerv (F.11) Výnosy za služby a asistenèní aktivity a vratky poplatkù Pøíjmy z prodeje majetku Ostatní technické výnosy Celkem

F.20

2014 pøevykázáno 1 861 210 250 23 170 2 514

842 136 329 140 1 447

Èistá výše nákladù na pojistná plnìní

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince

Èisté neživotní pojistné dávky a pojistné události Vyplacené pojistné události Náklady na vypoøádání pojistných událostí Zaplacené poskytnuté prémie a slevy Zmìna stavu rezervy na pojistná plnìní Zmìna stavu rezervy IBNR Zmìna jiných technických rezerv Èisté životní pojistné dávky a pojistné události Vyplacené pojistné události Náklady na vypoøádání pojistných událostí Zaplacené poskytnuté prémie a slevy Zmìna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Zmìna stavu rezervy na pojistná plnìní Zmìna stavu rezervy IBNR Zmìna stavu matematické rezervy Zmìna stavu rezervy, kde nositelem investièního rizika je pojistník Celkem

Hrubá výše 2015 2014

Podíl zajistitele 2015 2014

Èistá výše 2015 2014

pøevykázáno

pøevykázáno

pøevykázáno

9 484

9 149

-4 381

-3 514

5 103

5 635

8 857

9 101

-4 019

-3 904

4 838

5 197

312 287 213 -208 23

209 324 -371 -131 17

-35 -368 57 -16

-26 388 36 -8

312 252 -155 -151 7

209 298 17 -95 9

6 128

7 314

-438

-408

5 690

6 906

12 294

14 249

-444

-416

11 850

13 833

17 86

18 87

17 86

18 87

-29

-21

7

3

-22

-18

-1

32 -27

-1

-6 721

-89 64 -3 454

-6 721

-57 37 -3 454

481

-3 540

481

-3 540

15 612

16 463

10 793

12 541

-4 819

-3 922

299


Životní pojištìní Významnìjší snížení matematické rezervy bylo zpùsobeno splatností jednorázového produktu životního pojištìní Garance ke konci roku 2014. Na konci roku 2014 byla v této souvislosti rozpuštìna rezerva pojistných smluv, kde investièní riziko nese pojistník a pøevedena na matematickou rezervu, odkud byla na poèátku roku 2015 vyplacena pojistná událost. Pokraèující rozpouštìní matematických rezerv bylo zpùsobeno velkým objemem splatných produktù a produktovým mixem zamìøujícím se na investièní a rizikové produkty. Pokles na vyplacených pojistných plnìních byl zpùsoben nižším stornem smluv a nižšími mimoøádnými výbìry, které byly vyšší na konci roku 2014 z dùvodu zmìny pøedpisù upravujících daòové odpoèty. Neživotní pojištìní Vývoj v oblasti pojistných plnìní a škodních rezerv byl v letech 2014 a 2015 celkovì stabilní vzhledem k tomu, že v tìchto letech nedošlo k výskytu mimoøádných kalamitních pojistných událostí. Posledním rokem ovlivnìným výskytem kalamitních pojistných událostí zùstává rok 2013.

F.21

Ostatní náklady na finanèní instrumenty a ostatní investice

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Úrokové náklady Úrokové náklady na úvìry a pùjèky, emitované dluhopisy a jiné závazky Úrokové náklady na depozita pøijatá od zajistitelù Ostatní náklady Náklady na pozemky a budovy (investice do nemovitostí) Ostatní náklady na investice Realizované ztráty Realizované ztráty na realizovatelných finanèních aktivech (F.3.3) Nerealizované ztráty Nerealizované ztráty ze zajiš•ovacích nástrojù Ztráty ze snížení úèetní hodnoty (impairment) Snížení hodnoty pozemkù a budov (investice do nemovitostí) Ztráty ze snížení úèetní hodnoty pohledávek od zajistitelù Snížení hodnoty realizovatelných finanèních aktiv Snížení hodnoty pohledávek za zajistiteli Ostatní náklady na finanèní instrumenty a ostatní investice

F.22

20 10 10 137 3 134 143 143 42 42 398 12

2014 pøevykázáno 21 10 11 101 5 96 311 311 15 15 247 67 180

369 17 740

695

Náklady z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech

Spoleènosti v roce 2015 nevznikly žádné náklady z majetkových úèastí v dceøiných a pøidružených spoleènostech. Realizované ztráty ze snížení hodnoty majetkových úèastí v dceøiných spoleènostech dosáhly v roce 2014 èástky 7 mil. Kè.

F.23

Poøizovací a administrativní náklady

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Neživotní segment 2015 2014

Životní segment 2015 2014

pøevykázáno

Hrubé poøizovací náklady a ostatní provize Zmìna èasovì rozlišených poøizovacích nákladù Ostatní administrativní náklady Celkem

Celkem 2015 2014

pøevykázáno

1 780

1 639

873

-54

34

-8

1 020 2 746

1 143 2 816

659 1 524

1 115

737 1 852

pøevykázno

2 653

2 754

-62

34

1 679 4 270

1 880 4 668

Náklady z pronájmu budov v hodnotì 358 mil. Kè jsou zahrnuty v ostatních administrativních nákladech (v roce 2014: 381 mil. Kè). Následující tabulka zahrnuje souhrn budoucích minimálních leasingových plateb pro nevypovìditelný operativní leasing pro každé z následujících období. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Do jednoho roku Od jednoho roku do pìti let Nad pìt let

2015 333 718 776

2014 344 789 962 300

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Celkem

F.24

1 827

2 105

2015 283 46 648 34 358 331 2 1 702

2014 pøevykázáno 340 72 680 33 214 329 3 1 671

2015 694 60 754

2014 754 -23 731

2015

2014 pøevykázáno 19 % 4 778 908 44 -178 -43 731 15,30%

Ostatní náklady

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince

Odpisy nehmotných aktiv Odpisy hmotných aktiv Ztráty z cizomìnových operací Náklady na restrukturalizaci a pøídìly do ostatních rezerv (viz F.11) Náklady na služby, poplatky za tøetí strany a asistenèní služby Ostatní technické náklady Ostatní náklady Celkem

F.25

Daò z pøíjmù

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Splatná daò z pøíjmù Odložená daò Celkem

Odsouhlasení mezi pøedpokládanou a efektivní sazbou danì: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince

Pøedpokládaná sazba danì Zisk pøed zdanìním Pøedpokládaná daò z pøíjmù Daòovì neodeèitatelné náklady Nedaòové výnosy Ostatní Daò z pøíjmù Efektivní sazba danì

19 % 4 846 1 146 137 -335 -194 754 15,56%

Správce danì mùže kdykoliv nahlížet do úèetních knih a záznamù Spoleènosti ve lhùtì nejvýše 10 let po skonèení zdaòovacího období a mùže uložit dodateèné danì a penále. Vedení Spoleènosti si není vìdomo žádných okolností, které by v této souvislosti mohly vést k dalším významným závazkùm.

F.25.1

Odložená daò

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Odložená daòová pohledávka 2015 2014 Nehmotný majetek Hmotný majetek a provozní nemovitosti Investice do nemovitostí Realizovatelné cenné papíry Ostatní finanèní aktiva Úvìry a pohledávky Finanèní a ostatní závazky Ostatní Celkem Èistá odložená daòová pohledávka / závazek

17 4

4

23 30 57

75 30 15 141 23

Odložený daòový závazek 2015 2014 -80 -99 -3 -6 -6 -9 -2

-5 -94 -37

-2 -118

Zmìny v odložených daòových pohledávkách a závazcích vykázané ve výkazu zisku a ztráty èinily 37 mil. Kè. V souladu s úèetními metodami je èástka odložené danì vypoètena na základì oèekávaného zpùsobu realizace èi vyrovnání úèetní hodnoty aktiv a závazkù pøi použití oèekávané platné daòové sazby ke konci úèetního období. Sazba, která bude platná pro 2016 a následující období je ve výši 19 % (2015: 19 %).

301


F.25.2

Splatná a odložená daò vykázaná v ostatním úplném výsledku

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Odložená daò – zisky z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv Splatná daò – nerealizované zisky/ztráty z realizovatelných finanèních aktiv Celková daò z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv Celkem

2015 4 -1 189 -1 185 -1 185

2014 4 -946 -942 -942

Detaily týkající se danì z pøecenìní realizovatelných finanèních aktiv jsou uvedeny v kapitole F.9.

F.26

Úhrady vázané na akcie

Nìkteøí èlenové vedení Spoleènosti jsou úèastníky dlouhodobého motivaèního plánu skupiny Generali, konkrétnì cyklu 2015–2017. Cílem tohoto motivaèního plánu je posílit vazbu mezi odmìnou za práci poskytovanou potenciálním úèastníkùm a hospodáøskými výsledky stanovenými strategickým plánem skupiny Generali (tzv. absolutní výkonnost). Dalším cílem motivaèního plánu je posilovat u úèastníkù ve srovnání s ostatními zamìstnanci stejného funkèního zaøazení vazbu mezi odmìnou za práci a tvorbou hodnoty (tzv. relativní výkonnost). Plán má rovnìž zajistit aktivnìjší zapojení managementu na úrovni skupiny Generali. Motivaèní složka bude úèastníkùm plánu v pøípadì splnìní výkonnostních cílù poskytována formou akcií spoleènosti Assicurazioni Generali S.p.A. (koneèné ovládající osoby). Cyklus je rozdìlen na tøi akciové tranše. Celkový poèet akcií alokovaných na úèastníka plánu v rámci každé z tìchto tranší (odpovídajících jednomu roku) bude pøidìlen jednorázovì až po uplynutí celého tøíletého období, tj. cca na konci mìsíce dubna (datu pøidìlení). Akcie budou pøidìleny až poté, co pøedstavenstvo vyhodnotí, zda úèastník splnil cíle plánu, a to nikoli pouze roèní cíle, ale cíle celého tøíletého období. Maximální poèet akcií, které lze úèastníkovi plánu na konci tøíletého období pøidìlit, se stanoví jako podíl maximální èástky motivaèního bonusu (dána procentem základní mzdy) a ceny akcií. Cena akcií se stanoví prùmìrem za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy pøedstavenstvo schválilo návrh rozpoètu na následující hospodáøský rok a konsolidovanou úèetní závìrku sestavenou za poslední hospodáøský rok pøedcházející zahájení plánu (resp. prùmìrem za poslední tøi mìsíce pøed zahájením plánu). Celkový poèet akcií, které budou úèastníkovi plánu pøidìleny, se na jednotlivé tranše tøíletého období alokuje v pomìru 30 % – 30 % – 40 %. Struktura plánu a rozhodné období Motivaèní plán je navržen pøibližnì na dobu šesti kalendáøních let: první tøi roky zahrnují tzv. rozhodné období, další cca tøi roky zahrnují období, kdy budou akcie pøidìlovány a kdy bude probíhat tzv. lock-up period, tj. období, bìhem nìhož nelze akcie prodat (50 % akcií bude úèastníkùm plánu pøidìleno po uplynutí dvouletého období od okamžiku, kdy úèastníkovi na akcie vznikne nárok). Rozhodné období zaèíná 1. ledna 2015. Rozhodné podmínky Poèet akcií, které budou úèastníkovi plánu v rámci jednotlivých tranší pøidìleny, pøímo závisí na posouzení dosažených výsledkù na základì cílù pro daný plán. Pro motivaèní plán na roky 2015– 2017 byly stanoveny dva ukazatele: celkový výnos (návratnost) pro akcionáøe (Total Shareholders’ Return, TSR), a to na základì srovnání s referenèní skupinou definovanou v indexu STOXX Euro Insurance), a rentabilita vlastního kapitálu (Return on Equity, RoE). Splnìní výkonnostních cílù a pøidìlení pøíslušného poètu akcií je podmínìno souèasným splnìním obou tìchto ukazatelù. I když úèastník splní cíle plánu, nelze mu motivaèní bonus pøidìlit (celý ani jeho èást), jestliže ukazatel návratnosti rizikového kapitálu (RORC) skupiny Generali bude nižší než 9,5 % (bude se poèítat roènì a za celé tøíleté období, pøedstavenstvo mùže pøíležitostnì stanovenou procentní hodnotu ukazatele zmìnit). Žádné akcie nebudou pøidìleny rovnìž v pøípadì, že bude pøed koncem tøíletého rozhodného období ukonèen pracovnìprávní vztah úèastníka plánu se spoleèností Assicurazioni Generali S.p.A. nebo jinou spoleèností skupiny Generali. Ocenìní nákladù Celkové náklady cyklu (TC) se stanoví takto: Maximální èástka motivaèního bonusu = 175 % (vychází z tabulky roèní výkonnosti) * Základní mzda

302

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Maximální poèet akcií = Maximální èástka motivaèního bonusu / cena akcií (prùmìr za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy je úèetní závìrky sestavená za poslední úèetní období pøed zahájením plánu schválena pøedstavenstvem) Základní poèet akcií = Základní mzda / cena akcií (prùmìr za poslední tøi mìsíce pøed datem, kdy je úèetní závìrky sestavená za poslední úèetní období pøed zahájením plánu schválena pøedstavenstvem).

F.27

Informace o zamìstnancích

Poèet zamìstnancù, k 31. prosinci Vedení Spoleènosti Ostatní vedení Zamìstnanci Prodejci Ostatní Celkem

2015 31 249 2 818 631 122 3 851

2014 32 273 2 653 649 252 3 859


2014

pøevykázáno Mzdové náklady Povinné odvody sociálního a zdravotního pojištìní Z toho: státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem Ostatní náklady Z toho: pøíspìvek na soukromé penzijní fondy Osobní náklady celkem Odmìny vrcholového managementu zahrnuté do osobních nákladù

1 814 601 383 66 22 2 481 131

1 845 609 376 78 21 2 532 178

2015

2014 pøevykázáno 987 473 1 072 2 532

Následující tabulka ukazuje rozdìlení osobních nákladù ve výkazu ziskù a ztrát. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince

Poøizovací náklady Pojistnì-technické náklady Administrativní náklady Celkem

939 1 022 520 2 481

Kategorie Ostatních nákladù zahrnuje náklady na zdravotní a sociální program Spoleènosti (napø. zdravotní program pro manažery, zdravotní prohlídky pro zamìstnance a sociální výhody).

F.28

Zajiš•ovací úèetnictví (hedging)

F.28.1

Zajiš•ovací úèetnictví na kurzové riziko

Od 1. øíjna 2008 aplikuje Spoleènost zajiš•ovací úèetnictví na kurzová rizika (FX riziko). Spoleènost používá zajištìní reálné hodnoty. Funkèní mìnou Spoleènosti a rovnìž mìnou jejích závazkù je èeská koruna. Nicménì v investièním portfoliu jsou finanèní nástroje denominované v cizích mìnách. V souladu s obecnou politikou Spoleènosti jsou všechny tyto nástroje dynamicky zajiš•ovány (hedged) do èeských korun využitím cizomìnových (FX) derivátù. Hedging cizí mìny se používá pro všechny investice v cizí mìnì vèetnì dluhopisù, investièních fondù, akcií aj., aby bylo plnì zajištìno v instrumentech obsažené FX riziko. Nastavený proces zabezpeèuje vysokou efektivnost zajištìní. Kurzové rozdíly všech finanèních aktiv a derivátù s výjimkou akcií zaøazených v portfoliu realizovatelných cenných papírù jsou úètovány na úètech výnosù a nákladù v souladu se standardními postupy dle IAS 39. Kurzová pøecenìní akcií v portfoliu realizovatelných cenných papírù jsou v rámci zajiš•ovacího úèetnictví zaúètována na úètech výnosù a nákladù jako ostatní výnosy – kurzové zisky a ostatní náklady – kurzové ztráty.

303

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Zajištìné položky Zajiš•ovací úèetnictví je aplikováno na finanèní aktiva, definovaná jako nederivátová finanèní aktiva denominovaná nebo vystavená vlivu cizí mìny (všechny dluhopisy, akcie, podílové jednotky v investièních fondech, termínované vklady a bankovní úèty denominované v eurech, dolarech a jiných mìnách) s výjimkou následujících: a) finanèní aktiva kryjící produkty investièního životního pojištìní; b) ostatní specifické výjimky deklarované v rámci investièní strategie. Zajištìné položky zahrnují finanèní aktiva z kategorií realizovatelných aktiv, oceòovaných reálnou hodnotou proti úètùm nákladù nebo výnosù, ostatní investice a peníze a penìžní ekvivalenty. Zajištìné položky neobsahují finanèní závazky. Zajiš•ovací nástroje Zajiš•ovací nástroje jsou definovány jako FX deriváty – s výjimkou opcí a nìkterých finanèních závazkù (sell-buy operací). Deriváty jsou použity jako zajiš•ovací nástroje v celé hodnotì. Takto stanovená aktiva je možné kdykoliv jasnì identifikovat. Zajištìné položky a zajiš•ovací nástroje k 31. prosinci: V milionech Kè Reálná hodnota k 31. 12. 2015 Akcie, dluhopisy, podílové jednotky v investièních fondech Termínované vklady a bankovní úèty Deriváty Finanèní závazky (sell-buy operace)

26 761 860 -52

Kurzové zisky a ztráty za období od 1. 1. do 31. 12. 2015 256 10 -362 2

V milionech Kè Reálná hodnota k 31. 12. 2014 Akcie, dluhopisy, podílové jednotky v investièních fondech Termínované vklady a bankovní úèty Deriváty

24 399 1 189 -821

Kurzové zisky a ztráty za období od 1. 1. do 31. 12. 2014 1 302 10 -1 363

Spoleènost pravidelnì jednou mìsíènì vyhodnocuje úèinnost zajištìní a nutnost pøípadných úprav dynamické zajiš•ovací strategie. Ve všech mìsících roku 2015 a 2014 bylo zajištìní v souladu s požadavky IFRS a interními zásadami Spoleènosti upravujícími zajiš•ovací úèetnictví posouzeno jako úèinné.

F.28.2

Zajiš•ovací úèetnictví na úrokové riziko

Od 1. èervence 2011 Spoleènost aplikuje zajiš•ovací úèetnictví na finanèní aktiva vystavená pùsobení úrokové míry. Spoleènost používá zajištìní reálné hodnoty. Spoleènost zavedla strategii øízení rizik pro úrokové riziko. Cílem investièní a zajiš•ovací strategie je øízení celkové pozice úrokového rizika na nepøetržité bázi. Spoleènost dosahuje tohoto cíle prostøednictvím dynamické strategie. Zmìna reálné hodnoty úrokových derivátù a finanèních aktiv FVTPL nesoucích úrok je vykázaná ve výkazù zisku a ztrát podle IAS 39. Zmìna reálné hodnoty realizovatelných cenných papírù nesoucích úrok, která je spojena s úrokovým rizikem, je v rámci zajiš•ovacího úèetnictví vykázána na úètech nákladù nebo výnosù buï jako ostatní výnos z finanèních nástrojù a ostatních investic, nebo jako ostatní náklady na finanèní nástroje a ostatní investice. Zajištìné položky Spoleènost definovala zajištìnou položku jako skupinu nástrojù s fixním výnosem. Zajištìné položky zahrnují finanèní aktiva klasifikovaná v kategorii realizovatelných finanèních aktiv v reálné hodnotì proti úètùm nákladù nebo výnosù. Zajištìné položky neobsahují finanèní závazky. Zajiš•ovací nástroje Zajiš•ovací nástroje jsou definovány jako skupina úrokových derivátù. Deriváty jsou urèené jako zajiš•ovací nástroje v jejich celém rozsahu.

304

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 Díky výše uvedené definici mohou být aktiva a deriváty kdykoliv jasnì identifikovány. K 31. prosinci byly zajištìné položky a zajiš•ovací deriváty následující: V milionech Kè Reálná hodnota k 31. 12. 2015 Nástroje s fixním výnosem Deriváty

15 965 -835

Zmìna reálné hodnoty pøipadající na riziko úrokových sazeb pro období od 1. 1. do 31. 12. 2015 -37 50

V milionech Kè Reálná hodnota k 31. 12. 2014 Nástroje s fixním výnosem Deriváty

17 956 -1 065

Zmìna reálné hodnoty pøipadající na riziko úrokových sazeb pro období od 1. 1. do 31. 12. 2014 446 -456

Spoleènost pravidelnì jednou mìsíènì vyhodnocuje úèinnost zajištìní a nutnost pøípadných úprav dynamické zajiš•ovací strategie. Ve všech mìsících roku 2015 a 2014 bylo zajištìní v souladu s požadavky IFRS a interními zásadami Spoleènosti upravujícími zajiš•ovací úèetnictví posouzeno jako úèinné.

F.29

Zápoèet finanèních aktiv a finanèních závazkù

V následující tabulce jsou uvedeny finanèní nástroje vykázané v úèetních výkazech, u nichž Spoleènost uzavøela tzv. „master netting“ smlouvy nebo jiné obdobné smlouvy, nicménì související aktiva a závazky nebyly k 31. prosinci 2015 a 2014 zapoèteny. Tabulka ukazuje dopad, který by na výkaz o finanèní situaci Spoleènosti mìlo uplatnìní veškerých souvisejících práv na zápoèet finanèních aktiv a závazkù. K 31. prosinci 2015 a 2014 nebyl zápoèet proveden u žádného finanèního nástroje. V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Kapitola Celková úèetní hodnota finanèních nástrojù Finanèní nástroje bez „master netting“ smluv Finanèní nástroje kryté „master netting“ smlouvami Poskytnuté zajištìní/pøijatá depozita Èástka vykázaná ve výkazu o finanèní situaci Dopad „master netting“ smluv Èistá èástka oèištìná o „master netting“ smlouvy

F.3.4, F.12

Derivátová aktiva 357 73

Derivátové závazky -1 258 -232

Pohledávky ze zajištìní 2 211 1 569

284

-1 026

642

284 -1026 -742

695 -331 284 -47

-1 402 -760

Derivátová aktiva 165 38

Derivátové závazky -2 123 -929

Pohledávky ze zajištìní 2 248 1 674

127

-1 194

574

127 -1 194 -1 067

1 120 -74 127 53

-1 403 -829

F.5, F.12.1

-760

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Kapitola Celková úèetní hodnota finanèních nástrojù Finanèní nástroje bez „master netting“ smluv Finanèní nástroje kryté „master netting“ smlouvami Poskytnuté zajištìní/pøijatá depozita Èástka vykázaná ve výkazu o finanèní situaci Dopad „master netting“ smluv Èistá èástka oèištìná o „master netting“ smlouvy

F.3.4, F.12

F.5, F.12.

-829

Spoleènost má uzavøenou vymahatelnou „master netting“ smlouvu, a to konkrétnì rámcovou smlouvu ISDA, kterou sjednala s derivátovou protistranou. V souladu s podmínkami této smlouvy lze zápoèet u derivátù provést výhradnì v pøípadì konkurzu jedné ze smluvních stran èi jejího neplnìní. Pro úèely øízení kreditního rizika protistrany souvisejícího s derivátovými obchody uzavøely smluvní strany rovnìž smlouvu o kolaterálu. Zajistitel ponechal Spoleènosti èást postoupeného pøedepsaného pojistného, které slouží jako zajištìní jeho schopnosti bez zbyteèného odkladu splnit budoucí závazky z titulu pojistných plnìní.

305


F.30

Výnos na akcii

Následující tabulka zobrazuje výnosy na akcii: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Výsledek hospodaøení bìžného období Vážený prùmìrný poèet akcií Výnos na akcii (Kè), bìžný i zdanitelný

2015 4 092 40 000 102 302

2014 3 636 40 000 90 903

Výnos na akcii je kalkulován jako podíl výsledku hospodaøení bìžného období a váženého prùmìrného poètu akcií.

F.31

Pohledávky a závazky neuvedené ve výkazu o finanèní situaci

F.31.1

Pøísliby

Spoleènost nemìla k 31. prosinci 2015 žádné další významné pøísliby.

F.31.2

Jiná podmínìná rizika

F.31.2.1 Právní K datu vydání úèetní závìrky nebylo uzavøeno soudní øízení, do nìhož byla slouèena øízení, v nichž se žalobci domáhali prohlášení neplatnosti usnesení valné hromady Spoleènosti z roku 2005 o nuceném výkupu akcií minoritních akcionáøù a o protiplnìní uhrazeném za nucený výkup. V souladu s analýzami zpracovanými externími právními poradci se Spoleènost domnívá, že z tìchto soudních øízení pro Spoleènost k datu vydání úèetní závìrky nevyplývají žádné budoucí závazky.

F.31.2.2 Zástavy poskytnuté ve prospìch tøetích stran Majetková úèast v dceøiné spoleènosti Paøížská 26, s.r.o. byla zastavena na krytí bankovního úvìru poskytnutého této dceøiné spoleènosti. K 31. prosinci 2015 èinila nesplacená èástka úvìru 236 mil. Kè. V pøípadì, že dceøiná spoleènost nebude schopna dostát svým závazkùm z titulu úvìru, mohlo by dojít k tomu, že Spoleènost bude nucena pøevést majetkovou úèast na banku. Vedení Spoleènosti se nedomnívá, že by související riziko bylo významné.

F.31.2.3 Úèast v Èeském jaderném poolu Spoleènost je jako èlen Èeského jaderného poolu spoleènì a jednotlivì odpovìdná za závazky poolu. To znamená, že v pøípadì, že jeden nebo více èlenù nebude schopno dostát svým závazkùm vùèi poolu, pøevezme Spoleènost nekrytou èást tohoto závazku v pomìru závislém na svém èistém vlastním vrubu na základì pøíslušné smlouvy. Vedení Spoleènosti se nedomnívá, že by riziko, že nìkterý z èlenù nebude schopen dostát svým závazkùm vùèi poolu, bylo natolik významné, aby ohrozilo finanèní situaci Spoleènosti. Navíc je potenciální odpovìdnost Spoleènosti za jakákoliv pøípadná pojistná rizika smluvnì kryta do dvojnásobné výše èistého vlastního vrubu Spoleènosti za dané riziko. Upsané èisté vruby lze analyzovat následovnì: V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince Odpovìdnost za škodu (vyjma pojištìní osobní odpovìdnosti èlenù orgánù) Pojištìní osobní odpovìdnosti èlenù orgánù Pojištìní FLEXA s pøipojištìním jaderných škod a pøerušení provozu Dopravní rizika Technické a všerizikové pojištìní Celkem

2015 148 18 576 115 288 1 145

2014 148 18 576 115 288 1 145

F.31.2.4 Èlenství v Èeské kanceláøi pojistitelù Jako èlen Èeské kanceláøe pojistitelù (dále jen „Kanceláø“) v souvislosti s poskytováním pojištìní odpovìdnosti za škodu zpùsobenou provozem vozidla (MTPL) se Spoleènost zavázala ruèit za závazky Kanceláøe. Za tímto úèelem Spoleènost pøispívá do garanèního fondu, a to ve výši stanovené Kanceláøí (viz F.11). V pøípadì, že nìkterý z èlenù Kanceláøe nebude schopen dostát svým závazkùm vyplývajícím z MTPL z dùvodu nesolventnosti, mùže být Spoleènost požádána o dodateèný pøíspìvek do garanèního fondu. Vedení Spoleènosti se nedomnívá, že riziko vzniku takovéto situace by bylo významné natolik, aby ohrozilo finanèní situaci Spoleènosti. 306


F.32

Spøíznìné osoby

Tato kapitola obsahuje informace o všech významných transakcích se spøíznìnými osobami, nejsou-li tyto informace již obsaženy v jiné èásti Pøílohy úèetní závìrky.

F.32.1

Identifikace spøíznìných osob

Spoleènost je spøíznìnou stranou koneèné ovládající osoby Assicurazioni Generali S.p.A. a jí ovládaných spoleèností. Klíèovými vedoucími osobami jsou takové osoby, které jsou pøímo èi nepøímo oprávnìny a odpovìdny za plánování, øízení a kontrolu aktivit Spoleènosti. Za spøíznìné osoby se dále považují klíèoví vedoucí zamìstnanci Spoleènosti a její mateøské spoleènosti, blízcí rodinní pøíslušníci tìchto zamìstnancù, dále spoleènosti, v jejichž vedení jsou zastoupeny tyto osoby nebo v nichž mají tyto osoby významná hlasovací práva. Kategorie klíèových vedoucích zamìstnancù Spoleènosti zahrnuje èleny pøedstavenstva a dozorèí rady. Pøi identifikaci spøíznìných osob je posuzována pøedevším podstata vztahu, nejen jeho právní forma.

F.32.2

Transakce s klíèovými vedoucími pracovníky Spoleènosti


Krátkodobé zamìstnanecké požitky Státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem

Pøedstavenstvo Spoleènosti Související s Související s èlenstvím v pracovní pøedstavenstvu smlouvou 51 21

Dozorèí rada Související s Související s èlenstvím v pracovní dozorèí radì smlouvou

1


Krátkodobé zamìstnanecké požitky Státní penzijní plán s definovaným pøíspìvkem

Pøedstavenstvo Spoleènosti Související s Související s èlenstvím v pracovní pøedstavenstvu smlouvou 12 61

Související s èlenstvím v dozorèí radì

Dozorèí rada Související s pracovní smlouvou 1

1

Krátkodobé zamìstnanecké požitky zahrnují zejména mzdy, sociální a zdravotní pojištìní, odmìny za èlenství ve statutárních orgánech, bonusy, zdravotní programy a služební vozy. V roce 2015 byly klíèovým vedoucím pracovníkùm Spoleènosti vyplaceny zamìstnanecké požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru v celkové výši 13,9 mil. Kè. V roce 2014 byly klíèovým vedoucím pracovníkùm Spoleènosti vyplaceny zamìstnanecké požitky pøi pøedèasném ukonèení pracovního pomìru v celkové výši 16,7 mil. Kè. K 31. prosinci 2015 ani k 31. prosinci 2014 nedrželi èlenové statutárních orgánù žádné akcie Spoleènosti.

F.32.3

Transakce s ostatními spøíznìnými osobami

Transakce s ostatními spøíznìnými osobami byly provádìny na základì principu tržního odstupu a jsou obvykle vypoøádány v hotovosti. Spoleènost nemìla v roce 2015, stejnì jako v roce 2014, žádné významné vztahy s mateøskou spoleèností Generali. Ostatní spøíznìné osoby se èlení do následujících skupin: Skupina 1 – dceøiné a pøidružené spoleènosti pøímo konsolidované v rámci ÈP skupiny; Skupina 2 – spoleènosti pøímo konsolidované v rámci mateøské spoleènosti; Skupina 3 – ostatní spøíznìné osoby (pøedevším spoleènosti skupiny PPF Group N.V., která vlastnila v roce 2014 nepøímý 24% podíl ve Spoleènosti)

307

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Poznámky Aktiva Pohledávky z pojištìní a zajištìní Závazky z pojištìní postoupené zajistitelùm Ostatní finanèní aktiva Ostatní aktiva Celková aktiva Závazky Závazky z pojištìní a zajištìní Závazky z pojištìní (technické rezervy) Ostatní finanèní závazky Ostatní závazky Celkové závazky

i ii iii iv

Skupina 1

Skupina 2

176

1 727 8 686

876 82 1 134

v

1 106 11 519

272 1

5 487 270 160 526 6 443

132 405

Poznámky: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pøedevším pohledávky ze zajištìní za spoleèností GP Reinsurance EAD, Bulharsko (GP Re) ve výši 1 483 mil. Kè.

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky z pojištìní (pojistnì-technické rezervy) postoupené do GP Re ve výši 8 552 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 1 zahrnují pùjèku spoleènosti Apollo Business Center IV, a.s., ve výši 362 mil. Kè a pùjèku spoleènosti PALAC KRIZIK a.s. ve výši 512 mil. Kè.

iv.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 zahrnují závazky vùèi spoleènosti Generali Infrastructure Services s.c.a.r.l. ve výši 468 mil. Kè a závazek vùèi spoleènosti GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZEÑ S.A. ve výši 505 mil. Kè.

v.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 zahrnují závazky ze zajištìní vùèi GP Re ve výši 5 312 mil. Kè.

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Poznámky Aktiva Pohledávky z pojištìní a zajištìní Závazky z pojištìní postoupené zajistitelùm Ostatní finanèní aktiva Ostatní aktiva Celková aktiva Závazky Závazky z pojištìní a zajištìní Závazky z pojištìní (technické rezervy) Ostatní finanèní závazky Ostatní závazky Celkové závazky

i Ii iii

iv

Skupina 1

Skupina 2

Skupina 3

22

1 706 9 118

2

906 79 1 007 58 3 141 202

321 11 145

8 319 272 8 593

5 354 224 160 234 5 972

62 5 67

Poznámky: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pøedevším pohledávky ze zajištìní za spoleèností GP Reinsurance EAD, Bulharsko (GP Re) ve výši 1 649 mil. Kè.

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky z pojištìní (pojistnì-technické rezervy) postoupené do GP Re ve výši 9 053 mil. Kè.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 1 zahrnují pùjèku spoleènosti Apollo Business Center IV, a.s., v èástce 372 mil. Kè a pùjèku spoleènosti PALAC KRIZIK a.s. v èástce 537 mil. Kè. Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 3 pøedstavují dluhopisy emitované skupinou Home Credit ve výši 4 309 mil. Kè a reverzní REPO operace s PPF Bankou a.s. v hodnotì 4 000 mil. Kè.

iv.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují závazky ze zajištìní od spoleènosti GP Re ve výši 5 301 mil. Kè.

308

Èeská pojiš•ovna a.s. Pøíloha individuální úèetní závìrky za rok konèící 31. prosince 2015 V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2015 Poznámky Výnosy Výnosy z pojištìní Výnosy ze zajištìní Výnosy z finanèní èinnosti Ostatní výnosy Celkové výnosy Náklady Náklady na pojištìní Náklady na zajištìní Náklady na finanèní èinnosti Ostatní náklady Celkové náklady

i ii

Skupina 1

Skupina 2

2

463 6 005 1 226 5 7 699

160 90 252 -8

iii -323 -331

-175 -9 167 -13 -350 -9 705

Poznámky: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují pøedevším pohledávky ze zajištìní za spoleèností GP Re ve výši 5 829 mil. Kè (zajistná provize a vyplacená pojistná plnìní).

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují Podrobnìjší informace, viz kapitola B.

iii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují zejména postoupené zajistné spoleènosti GP Re ve výši 8 873 mil. Kè.

investice s CZI Holding N.V. ve výši 954 mil. Kè.

V milionech Kè, za rok konèící 31. prosince 2014 Poznámky Výnosy Výnosy z pojištìní Výnosy ze zajištìní Výnosy z finanèní èinnosti Ostatní výnosy Celkové výnosy Náklady Náklady na pojištìní Náklady na zajištìní Náklady na finanèní èinnosti Ostatní náklady Celkové náklady

Skupina 1

Skupina 2

Skupina 3

5

185 5 505 68 128 5 886

34

i 540 49 594 -75 ii -7 -449 -531

-124 -8 744 -80 -428 -9 376

-95 61

-14 -124 -138

Poznámky: i.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují zejména vztahy ze zajištìní se spoleèností GP Re ve výši 5 495 mil. Kè (zajistná provize a vyplacená pojistná plnìní).

ii.

Zùstatky se spoleènostmi ve skupinì 2 pøedstavují zejména postoupené zajistné spoleènosti GP Re ve výši 8 612 mil. Kè.

Podrobnìjší informace o zástavách poskytnutých za spøíznìné osoby, viz kapitola E.5. Podrobnìjší informace o pøijatých nebo poskytnutých zárukách, viz kapitola F.31.

309


G.

Následné události

Spoleènosti nejsou známy významné události, které nastaly mezi koncem úèetního období, tj. 31. prosincem 2015 a 14. bøeznem 2016.

Datum:

Podpisy statutárního orgánu

Osoba odpovìdná za úèetnictví a úèetní závìrku (jméno a podpis)

14. bøezna 2016

Petr Bohumský

310


ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ROK 2015

Spole nost: eská pojiš ovna a.s., zapsaná do obchodního rejst íku vedeného M stským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1464 dne, 1. kv tna 1992 jako akciová spole nost (I 45272956) se sídlem Praha 1, Spálená 75/16, PS 113 04, („Spole nost“), je povinna za ú etní období roku 2015 sestavit tzv. zprávu o vztazích mezi propojenými osobami dle § 82 zákona . 90/2012 Sb., zákon o obchodních spole nostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), v platném zn ní. Jediným akcioná em Spole nosti byla k 31. prosinci 2015 spole nost CZI Holdings N. V. se sídlem Amsterdam, Diemerhof 32, 1112XN, Diemen, Netherlands (ovládající osoba). Údaje ú etní záv rky spole nosti eská pojiš ovna a.s. se zahrnují do konsolidované ú etní záv rky koncernu Generali CEE Holding B. V. a Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie, která je kone nou ovládající spole ností (dále také jako „skupina Generali“). Ovládající osoby realizují kontrolu ve skupin hlasovacích práv na valných hromadách.

Generali pouze vahou svých hlas , tj. výkonem

Popis struktury koncernu a postavení Spole nosti je uveden v samostatné kapitole výro ní zprávy. P ehled vzájemných smluv mezi Spole ností a ovládající osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou Spole nost uzav ela b hem ú etního období roku 2015 tyto smlouvy s propojenými osobami: • Se spole ností Akcionarsko društvo za reosiguranje GENERALI REOSIGURANJE SRBIJA se sídlem Milentija Popovi a 7b St, Belgrade, byla uzav ena: - zajistná smlouva • Se spole ností Assicurazioni Generali S.p.A. se sídlem Piazza Duca degli Abruzzi, 2, Italy, byly uzav eny: - zajistné smlouvy • Se spole ností CZI Holdings N. V. se sídlem Diemerhof 32, 1112XN, Diemen, Netherlands, byla uzav ena: - smlouva o prodeji akcií spole nosti P INVEST investi ní spole nost, a.s. • Se spole ností eská pojiš ovna ZDRAVÍ a.s. se sídlem Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 00 Praha 4 byly uzav eny: - smlouvy o sdílení náklad a dodatky ke smlouvám - dodatek ke smlouv o podnájmu - dodatek ke smlouv o obchodní spolupráci - zajistná smlouva - dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. • Se spole ností P ASISTENCE s.r.o. se sídlem Na Pankráci 1658/121, Nusle, 140 00 Praha 4, byla uzav ena: pojistná smlouva

311


• Se spole ností Direct Care s.r.o. se sídlem Na Pankráci, 1658/121, Nusle, 140 00 Praha 4 (na základ fúze ke dni 01. 01. 2015 nástupnická spole nost spole nosti P DIRECT, a.s.), byly uzav eny: - smlouvy o spolupráci p i pronájmu náhradních vozidel - výpov - rámcová smlouva o sdílení náklad - dohoda o skon ení podnájmu - dohoda o poskytnutí mimo ádné provize • Se spole ností P INVEST investi ní spole nost, a.s. se sídlem Na Pankráci 1658, Nusle, 140 21 Praha 4 (od 1. 1. 2016 p ejmenovaná na Generali Investments CEE, investi ní spole nost, a.s.), byla uzav ena: - rámcová smlouva o sdílení náklad - dohoda o skon ení podnájmu - smlouva o v rnostním bonusu - dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. - pojistná smlouva • Se spole ností Europ Assistance s.r.o. se sídlem Na Pankráci 1658/121, Nusle, 140 00 Praha 4, byl uzav en: - dodatek ke smlouv o podnájmu prostor sloužících k podnikání • Se spole ností Generali Biztosító Zrt. se sídlem 1066 Budapest, Teréz krt. 42-44., byla uzav ena: - dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. • Se spole ností Generali CEE Holding B. V., organiza ní složka se sídlem Na Pankráci 1658 /121, Nusle, 140 21 Praha 4, (do 03. 03. 2015 pod názvem Generali PPF Holding B. V.) byla uzav ena: - rámcová smlouva o sdílení náklad - dodatky ke smlouvám o nájmu • Se spole ností Generali Development s.r.o. se sídlem B lehradská 132, Vinohrady, 120 84 Praha 2, byla uzav ena: - smlouva o pojišt ní - dohody o ukon ení smluv o podnájmu - dohody o postoupení práv a p evzetí závazk • Se spole ností Generali Infrastruture services Czech Branch, organiza ní složka se sídlem B lehradská 299/32, Vinohrady, 120 84 Praha 2, byla uzav ena: - rámcová smlouva o sdílení náklad a dodatek ke smlouv - dodatky ke smlouv o podnájmu • Se spole ností Generali Insurance AD se sídlem 68 Knyaz Al. Dondukov Blvd., Sofia, byly uzav eny: - zajistné smlouvy • Se spole ností Generali Investments CEE, a.s. se sídlem Na Pankráci 1658/121, Nusle, 140 00 Praha 4 (od 1. 1. 2016 po fúzi se spole ností P Invest, investi ní spole nost a.s. pod jménem Generali Investments CEE, investi ní spole nost, a.s.), byla uzav ena: -

smlouva o postoupení ásti pohledávky dodatky ke smlouv o obhospoda ování smlouvy o nájmu a dodatky ke smlouvám o nájmu pojistné smlouvy

312


• Se spole ností Generali Life Insurance AD se sídlem 68 Knyaz Al. Dondukov Blvd., Sofia, byla uzav ena: - dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. • Se spole ností Generali osiguranje d.d. se sídlem Bani 110, Zagreb, 100 10, Chorvatsko, byla uzav ena: - zajistná smlouva • Se spole ností Generali Pois ov a, a.s. se sídlem Lama ská cesta 3/A, 841 04 Bratislava, byla uzav ena: - smlouva o sdílení náklad na provoz a údržbu "EARNIX" - zajistná smlouva • Se spole ností Generali Pojiš ovna a.s. se sídlem B lehradská 132, Vinohrady, 120 84 Praha 2, byly uzav eny: - zajistné smlouvy - smlouva o soupojišt ní - pojistné smlouvy - dodatek k rámcové smlouv o outsourcingu - smlouva o spolupráci p i prodeji spot ebitelských a hypote ních úv r - rámcové smlouvy o sdílení náklad a dodatky ke smlouvám - provád cí smlouvy o sdílení IT technologií a non-IT technologií - rámcové smlouvy o sdílení náklad p i zajišt ní významných inností - smlouva o sdílení vývojových a provozních kapacit - smlouvy o nájmu a dodatky ke smlouvám o nájmu • Se spole ností Generali Real Estate S.p.A. Czech Branch se sídlem Václavské nám stí 823/33, Nové M sto, 110 00 Praha 1, byla uzav ena: - smlouva o podnájmu - smlouva o spolupráci v oblasti životního pojišt ní - pojistná smlouva • Se spole ností Generali Services CEE a.s. se sídlem Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 21 Praha 4 (do 31. 12. 2014 pod názvem Generali PPF Services a.s.), byly uzav eny: - dodatky k rámcovým smlouvám o outsourcingu - smlouvy o nájmu a dodatky ke smlouvám o nájmu - pojistné smlouvy - dodatek ke smlouv o sdílení náklad • Se spole ností Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. se sídlem ul. Post pu 15B 02676 Warszawa, byla uzav ena: -

dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. zajistná smlouva smlouva o prodeji ásti podniku, p evod pojistného kmene, Proama smlouva o podnájmu smlouva o likvidaci škod

• Se spole ností Generali Zavarovalnica d.d. Ljubljana se sídlem Krži eva 3, Ljubljana, byla uzav ena: - zajistná smlouva • Se spole ností Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze 15B 02-676 Warszawa, byla uzav ena:

S.A. se sídlem ul. Post pu

313


-

smlouva o podnájmu

• Se spole ností Generali-Providencia Biztosító Zrt. se sídlem Teréz Krt 42-44, byla uzav ena: - zajistná smlouva • Se spole ností GP Reinsurance EAD se sídlem 68 Knyaz Al. Dondukov Blvd., Sofia, byly uzav eny: - zajistné smlouvy •

Se spole ností Nadace GCP se sídlem Na Pankráci 1658/121, Nusle, 140 21 Praha 4 (do 7. 2. 2015 pod názvem Nadace eské pojiš ovny), byla uzav ena: - darovací smlouva

• Se spole ností OJSIC Ingosstrakh se sídlem 41 Lesnaya St., Moscow, 127 994 Russia , byla uzav ena: - smlouva o p evzatém zajišt ní • Se spole ností PALAC KRIZIK a.s. se sídlem Radlická 608/2, 150 23 Praha 5, byl uzav en: - dodatek ke smlouv o úv ru • Se spole ností Penzijní spole nost eské pojiš ovny a.s. se sídlem Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 21 Praha 4 byla uzav ena: - rámcová smlouva o sdílení náklad a dodatky k rámcové smlouv o sdílení náklad - provád cí smlouva o sdílení IT technologií na provoz aplikace Kofax - dohoda o ukon ení ú innosti provád cí smlouvy o sdílení Non-IT a IT technologií • Se spole ností REFICOR s.r.o. se sídlem Na Pankráci 1658, Nusle, 140 21 Praha 4 byla uzav ena: -

dohoda o skon ení podnájmu dohoda o výši odm ny za poskytnuté služby rámcová smlouva o sdílení náklad

• Se spole ností SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA se sídlem Bucuresti, Piata Charles de Gaulle, nr. 15, etaj 6, Sector 1, Cod Po tal 011857 Romania, byla uzav ena: - dohoda o postoupení práv a p evzetí závazk Generali Development s.r.o. • Se spole ností ZAD Victoria AD se sídlem: 65, Ekzarh Iosif Street, Region of Oborishte, Sofia, byly uzav eny: - zajistné smlouvy Veškeré výše uvedené smlouvy byly uzav eny za podmínek obvyklých v obchodním styku. Za obvyklé v tomto p ípad je považováno i p ípadné poskytnutí bezúro né p j ky ovládané dce iné spole nosti, nebo tím nedochází k žádné újm na stran mate ské spole nosti. Veškerá poskytnutá a p ijatá pln ní na základ t chto smluv a smluv uzav ených v p edchozích obdobích, o nichž bylo informováno v p edchozích zprávách o vztazích s propojenými osobami a jejichž pln ní pokra ovalo i v ú etním období roku 2015 byla poskytnuta za podmínek obvyklých v obchodním styku a z t chto smluv nevznikla spole nosti žádná újma. Z uzav ených smluv neplynou Spole nosti žádné zvláštní výhody nebo nevýhody a ani dodate ná rizika.

314


Protipln ním z výše uvedených smluv je úhrada sjednané ceny za pln ní poskytnuté smluvní stranou, která je p edm tem obchodního tajemství. Spole nost spolupracuje v rámci skupiny Generali na skupinových projektech a politikách. Spoluprací na t chto skupinových innostech nevznikla Spole nosti žádná újma. V zájmu nebo na popud propojených osob nebyla spole ností p ijata nebo uskute n na v ú etním období roku 2015 žádná opat ení a jiné právní úkony týkající se majetku, který by p esahoval 10 % vlastního kapitálu Spole nosti zjišt ného podle poslední ú etní záv rky. Statutární orgán prohlašuje, že tuto zprávu sestavil s vynaložením pé e ádného hospodá e a že v této zpráv uvedené údaje jsou dostate né, správné a úplné. Vzhledem ke svým povinnostem vyplývajícím ze zákona vydá Spole nost výro ní zprávu, jejíž nedílnou sou ástí bude tato zpráva o vztazích Spole nosti.

V Praze dne 31. b ezna 2016

Marek Jankovi

Petr Bohumský

p edseda p edstavenstva

místop edseda p edstavenstva

315

eská!pojiš"ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2015

Recommend Documents