2016. augusztus 11., csütörtök
Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK Szpot (8:30) Vált. (%)* EUR-USD 1.1165 -0.10 EUR-CHF 1.0884 -0.14 USD-JPY 101.37 0.08 EUR-HUF 310.38 -0.10 USD-HUF 278.01 0.04 EUR-PLN 4.2664 0.04 EUR-CZK 27.033 -0.01 * A tegnapi záróértékhez képest
EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES Szpot (8:15) Vált. (%)* DAX 10,695.5 0.39 FTSE 100 6,825.0 0.18 CAC 40 4,464.0 0.26 * A tegnapi záróértékhez képest
BANKKÖZI KAMATOK (%) BUBOR EURIBOR O/N 0.21 (0) -0.40 (0) 1 hetes 0.62 (0) -0.38 (0) 2 hetes 0.79 (0) -0.37 (0) 1 hónapos 0.87 (0) -0.37 (0) 3 hónapos 0.90 (0) -0.30 (0) 6 hónapos 0.89 (0) -0.19 (0) 12 hónapos 0.88 (0) -0.05 (0) Zárójelben a napi változás bázispontban
5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) USD LIBOR 0.42 (0) 0.44 (0) 0.51 (0) 0.82 (0) 1.20 (0) 1.52 (0)
Tegnapi záró Vált.* magyar 132.0 -5.4 lengyel 76.0 0.5 cseh 39.0 0.7 román 110.0 -0.3 orosz 215.0 5.5 török 245.5 1.0 * A tegnapelőtti záróértékhez képest
KAMATSWAP RÁTÁK (%) BIRS Euróövezet USA 2 éves 0.83 (+1)* -0.24 (0) 0.95 (0) 5 éves 1.05 (0) -0.17 (0) 1.11 (0) 10 éves 1.90 (0) 0.25 (-1) 1.39 (+1) Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves
HATÁRIDŐS KAMATOK (%) 3x6 FRA 12x15 FRA magyar 0.73 (-2) 0.70 (-2) euróöv. -0.33 (0) -0.38 (-2) USA 0.89 (-4) 0.96 (-4) Zárójelben a napi változás bázispontban
Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont
Ország
Esemény/Indikátor*
14:30
Egyesült Államok
Heti új munkanélküli kérelmek
* SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat
Várakozás TakarékBank Poll** 265e
Előző adat 269e
** Bloomberg poll
•
Nem mutattak egységes irányt a távol-keleti részvénypiacok, a japán tőzsdék zárva voltak.
•
Kisebb emelkedés jöhet az európai tőzsdéken a határidős indexek alapján. Piacbefolyásoló adatok hiányában egyes európai vállalti eredmények határozhatják meg a hangulatot.
•
A viszonylag kedvező hangulatban újra gyengül a jen, erősödik a dollár. Egyelőre ellentétesen mozognak, a forint kissé erősödik. A 310-es szintet ugyan újra tesztelheti, azonban annak áttöréséhez valószínűleg egy vártnál jobb holnapi GDP adatra lehet szükség.
Devizaárfolyamok Az olaj rontotta a hangulatot
Alábbhagyott az elmúlt napok kedvező hangulata az olajárak újabb esése miatt, amit az váltott ki, hogy a várakozásokkal szemben tovább emelkedtek az amerikai olajkészletek. A Fed kamatemelésével kapcsolatos elbizonytalanodás miatt gyengült a dollár és estek a fejlett piaci hozamok. A kedvezőtlenebb hangulat miatt erősödött a jen. Vegyesen mozogtak ugyanakkor a feltörekvő devizák, mivel egyfelől a dollár gyengülése és az amerikai kamatvárakozások enyhülése kedvező hatással van rájuk, ezzel szemben a némileg romló hangulat és a csökkenő olajárak gyengítették a nyersanyagtermelő országok devizáit, így az orosz rubelt. A forint ismét megközelítette a 310-es szintet az euróval szemben, azonban újra visszalépett, így gyakorlatilag az előző esti szinten fejezte be a szerdai kereskedést. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Erősödött az euró
Tegnapi záróárfolyam 1.1176 1.0899 113.21 0.8591 0.9750 101.29 0.7687 310.68 277.89 285.08 2.7446 361.62 4.2648 27.035 4.4583 68.357 3.1302
: 12-havi átlag;
1 napos 0.53 -0.08 -0.04 0.48 -0.64 -0.58 -0.05 0.01 -0.56 0.15 0.09 -0.47 0.09 0.05 -0.02 0.51 -0.08
Változás (%) 1 hónapos 1.07 0.29 -0.41 0.95 -0.79 -1.47 -0.07 -0.93 -2.02 -1.24 -0.53 -1.88 -3.66 -0.03 -0.75 1.43 2.36
1 éves 1.21 -0.12 -18.06 21.15 -1.33 -19.05 19.70 -0.34 -1.58 -0.26 21.63 -17.75 1.63 0.03 1.03 1.65 7.02
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1.0565 1.0738 111.11 0.6996 0.9303 100.54 0.6339 307.14 269.32 278.57 2.2332 361.62 4.1635 27.019 4.4085 64.909 2.9201
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött az euró a dollárral…
maximuma 1.1619 1.1154 138.93 0.8591 1.0302 125.13 0.7747 318.32 294.34 295.16 2.8307 445.23 4.4950 27.281 4.5500 85.659 3.2589 Forrás: Bloomberg
…de gyengült a jennel szemben 125
1.14
123
1.13
EUR-JPY
EUR-USD
121 1.12 1.11 1.10 1.09 máj.18
117 115
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jún.08
119
113
jún.29
júl.20
111 máj.18
aug.10
50-napos m.átl. 200-napos m.átl. jún.08
jún.29
Forrás: Bloomberg
Stagnált a forint az euróval…
…de erősödött a dollárral szemben
319.0
289
317.5
286
316.0
283
314.5 313.0 50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
311.5 310.0 máj.18
jún.08
jún.29
júl.20
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
280 277 274
aug.10
Forrás: Bloomberg
2016. augusztus 11.
aug.10
Forrás: Bloomberg
USD-HUF
EUR-HUF
Stagnált a forint
júl.20
271 máj.18
jún.08
jún.29
júl.20
aug.10
Forrás: Bloomberg
2
Állampapírpiac Csökkentek a hozamok
A kedvezőtlenebb nemzetközi hangulat és a mérséklődő kamatvárakozások hatására csökkentek a német és az amerikai hozamok. Német állampapír hozamok
Amerikai állampapír hozamok
1.00
3.0
0.75
3 hónapos 5 éves
12 hónapos 10 éves
2 éves 30 éves
2.5
0.50 2.0 százalék
százalék
0.25 0.00 -0.25
1.5 1.0
-0.50 0.5
-0.75
3 hónapos 5 éves jún.08
-1.00 máj.18
12 hónapos 2 éves 10 éves 30 éves jún.29 júl.20 aug.10
0.0 máj.18
jún.08
jún.29
Forrás: Bloomberg
júl.20
aug.10
Forrás: Bloomberg
10 év
ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA
*
Magyar állampapírok: felpattanó hosszú hozamok
12 hó 5 év 10 év 12 hó 5 év 10 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év lengyel cseh román orosz török
Tegnapi hozam (%) -0.64 -0.56 -0.11 0.52 1.07 1.51 0.45 0.44 0.59 1.37 1.94 2.85 3.10 2.67 0.29 2.95 8.28 9.61
: 12-havi átlag;
1 napos 0 -3 -3 -2 -4 -4 0 -1 0 -2 -2 -4 -3 -2 -2 -7 -3 0
Változás (bp) 1 hónapos 1 éves +1 -38 +6 -57 +6 -74 +3 +17 +5 -45 +8 -63 -35 -40 -46 -42 -39 -31 -26 -84 -10 -78 -4 -72 -8 -75 -16 -26 -6 -57 -24 -86 -8 -267 +49 0
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi hozam
maximuma -0.26 0.13 0.80 0.69 1.79 2.34 1.20 1.09 1.24 2.29 2.89 3.76 4.17 3.30 0.89 3.83 12.07 11.31 Forrás: Bloomberg
Bár a forgalmazók 49,8 milliárd forint értékben kínáltak fel 2018/B sorozatú kötvényeket 2024/B-ért cserébe, az ÁKK kitartott az eredetileg tervezett 20 milliárdos volumen mellett a tegnapi csereaukción. Míg a rövid referenciahozamok közül csupán a 6 haónapos csökkent 1bp-tal, a hosszú hozamok 2-4bp-tal mérséklődtek. Az így 2,85%-ra csökkenő 10éves hozam 296bp-os felárat tartalmaz a 10-éves német hozamhoz képest. Ma tizenkét hónapos DKJ-t (D170719-es sorozat) hoz aukcióra az ÁKK 30 milliárdos értékesítést tervezve. Ez minden bizonnyal el is fogy, az átlaghozam pedig 0,6% alá süllyedhet. ÁKK referenciahozamok
Német hozamok fölötti felárak
3.5
360
3.0
320 bázispont
százalék
2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 máj.18
3 hónapos 3 éves 10 éves jún.08
12 hónapos 5 éves jún.29
280 240
12 hónapos 5 éves 10 éves
200 160
júl.20
aug.10
Forrás: Bloomberg
2016. augusztus 11.
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma -0.67 -0.63 -0.19 0.21 0.94 1.36 0.32 0.33 0.35 1.35 1.93 2.77 3.07 2.58 0.28 2.95 8.22 9.02
120 máj.18
jún.08
jún.29
júl.20
aug.10
Forrás: Bloomberg
3
Vegyes csődkockázati felárak
Ellentétesen mozogtak a periférikus EMU-tagállamok, valamint a közép-kelet-európai régió 5-éves CDS-felárai. Az előbbi csoportban a görög és az ír csökkent, míg a többi emelkedett, az utóbbiban a magyar és a román szűkült, míg a többi tágult. A legnagyobb mértékben, 5,4bp-tal magyar felár süllyedt, így záráskor 16 hónapos mélyponton, 132bpon jegyezték. KKE-régió 5-éves CDS-felárai
10 éves hozamok KKE-régióban
300
4.00 3.50
200
magyar román
lengyel orosz
3.00
cseh török
százalék
bázispont
250
150 100
2.50 2.00 magyar cseh
1.50 1.00
50 0 máj.18
lengyel román
0.50 jún.08
jún.29
júl.20
aug.10
0.00 máj.18
jún.08
jún.29
Forrás: Bloomberg
júl.20
aug.10
Forrás: Bloomberg
Részvénypiacok Megtorpanás
Pihenőt tartottak a befektetők az előző napok emelkedései után. A profit realizálásra alkalmat teremtett néhány vártnál gyengébb vállalati eredmény és az olajárak zuhanása. Így mind az öreg, mind az új kontinensen többnyire csökkentek az indexek, az esések azonban mérsékeltek volt, nem érték el a 0,4%-os sem. A nap vesztesei az olaj és energia termelő cégek voltak. A negatívabb hangulat a hazai részvényekre is hatással volt. Átlag alatti, 7,3 milliárd forintos forgalom mellett 0,33%-kal süllyedt a BUX. A vezető részvények közül esett a MOL (-0,14%), a Richter (-1,38%) és a Magyar Telekom (-1,15%), ugyanakkor 0,43%-kal drágult az OTP. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 10650.9 6866.4 4452.0 16791.6 8658.9 3018.5 18495.7 2175.5 5204.6 16735.1 1314.8 22656.3 3023.5 27502.2 6930 17265 431 5731 48401.0 859.2 6832.4 1942.7 77955.7
1 napos -0.39 0.22 -0.36 -0.03 -0.08 -0.35 -0.20 -0.29 -0.40 0.00 0.00 0.73 0.16 -0.33 0.43 -0.14 -1.15 -1.38 0.29 0.28 -0.69 -0.70 -0.72
Változás (%) 1 hónapos 8.31 2.75 4.40 3.27 4.26 4.61 1.47 1.79 4.33 3.97 2.26 6.74 -0.85 0.31 5.21 -1.57 -1.60 -3.11 7.86 4.74 5.30 1.54 -1.61
1 éves -5.69 3.03 -12.69 -29.15 -22.36 -16.28 6.28 4.39 3.33 -17.94 -21.07 -5.27 -22.20 23.43 21.79 19.98 5.38 30.10 -8.56 -17.18 -10.07 14.42 -2.21
minimuma 8752.9 5537.0 3896.7 15103.6 7645.5 2680.4 15660.2 1829.1 4266.8 14952.0 1196.3 18319.6 2655.7 20610.8 5226 12015 379 4110 42152.7 790.1 6019.0 1608.4 68567.9
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 11382.2 6866.4 5099.0 23698.5 11152.3 3605.3 18595.0 2182.9 5225.5 20620.3 1672.9 24018.8 3993.7 28014.1 7380 17715 474 6030 52996.0 1037.4 7597.4 1969.9 86343.7
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték Forrás: Bloomberg ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak
2016. augusztus 11.
4
7100
7100
6900
6900
6700
6700
6500
200-napos m.átl.
6300
6500
forint
Emelkedett az OTP a gyorsjelentés előtt (+0,43%)
forint
Tovább menetelt az OTP
6300
6100 máj.18
jún.01
jún.15
jún.29
júl.13
6100 aug.10
júl.27
Forrás: Bloomberg
Esett a DAX (-0,39%)
…és a Dow Jones (-0,20%)
10750
18600
10500
18350
10250
18100 pont
pont
Estek a tőzsdék
10000 9750
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
17850 17600
9500
17350
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
9250 máj.18
jún.08
jún.29
júl.20
17100 máj.18
aug.10
jún.08
jún.29
júl.20
Forrás: Bloomberg
aug.10
Forrás: Bloomberg
Árupiacok Emelkedtek az ipari fémek
52
3.0 2.8
49
2.6 46 2.4 43 40 37 máj.18
2.2
Brent WTI földgáz (j.t.) jún.08
jún.29
júl.20
2.0
1700
1.8 aug.10
1650
USD/tonna
3.2 USD/millió brit hőegység
55
5,150 alumínium réz (j.t.)
5,000
1600
4,850
1550
4,700
1500
4,550
1450 máj.18
jún.08
jún.29
júl.20
Forrás: Bloomberg
USD/tonna
Estek az olajárak
USD/hordó
Vegyes árupiacok
4,400 aug.10
Forrás: Bloomberg
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínium3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 44.05 41.71 2.561 1346.61 20.153 1176.25 1647 4821 10860 2286 441.5 333.0 19.64 67.13 116.85
1 napos -2.07 -2.48 -2.07 0.44 1.49 1.79 0.30 0.88 0.74 0.53 1.09 0.15 -3.68 0.30 -0.11
Változás (%) 1 hónapos -4.76 -6.81 -5.22 -0.65 -0.63 6.78 -0.30 1.52 8.11 6.82 -2.54 -6.33 -3.16 -15.70 6.86
1 éves -10.43 -3.18 -9.95 21.43 31.13 19.19 3.78 -5.93 0.98 26.58 -19.73 -16.54 58.90 -12.51 -22.19
minimuma 27.88 26.21 1.639 1051.10 13.676 818.45 1436 4331 7595 1468 428.0 331.0 11.61 51.80 107.53
Utolsó 12 hónap eloszlása*
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. augusztus 11.
maximuma 54.15 51.23 2.987 1366.33 20.623 1176.25 1683 5398 10860 2286 562.5 448.8 21.01 87.08 150.18 Forrás: Bloomberg
5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8915 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szatmári Tamás Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: Központi telefonszám: Fax: E-mail: Honlap:
1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 3777 +36 1 457 8997
[email protected] http://www.takarekbank.hu
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
2016. augusztus 11.
6
