ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT

ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT

ING International

SICAV


Lucemburk březen 2005

1


Obsah Strana

A. SPOLEČNOST ......................................................................................................... 1. Informace týkající se investování ............................................................................................................. 2 Subscriptions, redemptions and conversions ............................................................................................. a) Upisování b) Odkupy c) Směny d) Upisování a odkupy za nepeněžité plnění 3. Manažerská společnost 4. Odměny, výdaje, poplatky a zdanění a) b) c)

Náklady hrazené společností ........................................................................................................ Náklady a provize hrazené investorem......................................................................................... Zdanění......................................................................................................................................... (1) Zdanění společnosti v Lucembursku (2) Zdanění investora

5. Rizikové faktory ........................................................................................................................................ 6. Informace a dokumenty k dipozici veřejnosti............................................................................................

B

POD-FONDY ............................................................................................................ Slovníček termínů používaných v dodatcích.........................................................................................

ING International Czech Bond ING International Czech Equity

2


ING International Investiční společnost s proměnlivým kapitálem (“Société d'Investissement à Capital Variable" - SICAV) podle Části I zákona z 30. března 1988 o podnicích kolektivního investování (UCITS podle Směrnice 85/611/EEC) 52 route d'Esch - L- 1470 Lucemburk Číslo v obchodním rejstříku v Lucemburku : B 47 586

Zjednodušený prospekt březen 2005

Tento prospekt podrobně popisuje zjednodušeným způsobem základní rámec vztahující se na společnost, jakož i všechnypod-fondy. Investor by si měl prostudovat úplné znění prospektu, které je podrobnější.

Další informace je možné získat na adrese: ING Investment Management Belgium Fundinfo Helpdesk (Ma. 2.01.02) Avenue Marnix 24 B- 1000 Brussels Tel: +32 2 547 87 88 E-mail: [email protected] nebo na internetové stránce www.ingim.com

3


A. Společnost Krátké představení UCITS Forma a datum vzniku

Ustanovena v Lucembursku dne 18. května 1994 ve formě investiční společnosti s proměnlivým kapitálem s různými pod-fondy, na dobu neurčitou. .

Kontrolní orgán

Komise pro dohled nad finančním sektorem Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)

Představenstvo

Předseda Mr. Philippe Catry Členové představenstva Mr. Jean Sonneville

Generální ředitel, ING Luxembourg , Route d'Esch 52 - Luxembourg Generální manažer, ING Investment Management Belgium, Avenue Marnix 24 - 1000 Brussels

Mr. Marc Van De Walle

Manažer, ING Luxembourg , Route d'Esch 52 Luxembourg

Mr. Alexandre Deveen

Výkonný ředitel, ING Investment Management Belgium, Avenue Marnix 24 - 1000 Brussels

pan Christian de Haan

Výkonný ředitel, ING Investment Management Belgium, Avenue Marnix 24 - 1000 Brussels

Manažerská společnost

ING Investment Management Luxembourg S.A 52, route d’Esch, L-1470 Luxembourg

Nezávislý auditor

Ernst & Young Parc d’Activité Syrdall,7 – L-5365 Munsbach

Správce fondů

ING Investment Management (C.R.) Bozděchova 2/344, 150 00 Praha, Česká republika

Custodian bank

ING Luxembourg S.A. 52, route d’Esch, L-1470 Luxembourg

Ústřední administrativní zástupce, zástupce pro převody a registrátor

ING Luxembourg S.A. 52, route d’Esch, L-1470 Luxembourg

Zástupci zmocněni k přijímání žádostí o upisování, zpětný odkup a směny akcií

V Lucemburském velkovévodství: ING Luxembourg S.A. V Belgii: ING Belgium S.A.

Účetní období

od 1. července do 31. června následujícího roku

Datum valné hromady akcionářů

druhá středa v červenci v 15 : 00 (lucemburského času) (v případě, že tento den bude dnem pracovního volna, následující pracovní den v Lucembursku)

4


1. INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE INVESTOVÁNÍ Obecně Cílem SICAV je realizovat v rámci jednotlivých pod-fondů atraktivní návratnost investováním do dostatečně likvidních převoditelných cenných papírů. SICAV může vytvořit několik pod-fondů samostatně obhospodařovaných a spravovaných. Každý podfond bude provádět samostatnou investiční politikou, která je stanovena v každém z dodatků k tomuto prospektu, které se vztahujíc k jednotlivým pod-fondům. Představenstvo může kdykoliv zřídit jiné podfondy nebo změnit jejich názvy, v souladu s příslušnými ustanoveními, vydáním dodatků vztahujících se k takovým pod-fondům. Aktiva daného pod-fondu ručí pouze za dluhy, závazky a povinnosti vztahující se především k takovému pod-fondu. Co se týká vztahů mezi akcionáři, s každým pod-fondem je zacházeno jako se samostatným subjektem. Každý pod-fond vydá jednu nebo více tříd akcií, a to na základě rozhodnutí představenstva, ve formě akcií na majitele a/nebo akcií na jméno tak, jak je v plném rozsahu popsáno v dodatku ke každému podfondu. Avšak minimální investování a držení, zásady provize (úhrada za upisování, úhrada za odkup a úhrada za směnu), zásady vyplácení, zásady zajištění proti rizikům, měna, ve které hodnota aktiv je vyjádřena a kategorie akcionářů, oprávněných, se může lišit u třídy nebo kategorie akcií. Portfolio pod-fondů se bude v první řadě skládat z likvidních převoditelných cenných papírů. Pod-fondy mohou uchovávat, na doplňkovém základě, likvidní aktiva ve formě bankovních vkladů a/nebo pravidelně obchodovatelných nástrojů peněžního trhu se splatností nepřesahující 12 měsíců. Je známo, že investiční zásady určitých pod-fondů mohou investovat do převoditelných cenných papírů, které nebyly přijaty k oficiální registraci na burze cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu, na kterém se pravidelně obchoduje, který je uznávaný a je přístupný veřejnosti. Co se týká investičních omezení SICAV by neměla investovat v žádném případě více než 10 % čistých aktiv každého pod-fondu do takových cenných papírů. SICAV na sebe vezme riziko, které bude považovat za přiměřené k dosažení cílů různých pod-fondů. Avšak nemůže zaručit, že dosáhne svých cílů vzhledem k proměnlivosti finančního trhu a jiných rizik, kterým jsou investice vystaveny. SICAV se může uchýlit k finančním technikách a nástrojích pro dobře fungující správu portfolia a / nebo pro pokrytí měnových rizik a rizik úrokových sazeb. Zvláštnosti týkající se pod-fondů Investiční cíle a investiční zásady, které by měly být dodržovány u jednotlivých pod-fondů jsou popsány v jednotlivých dodatcích k tomuto prospektu, které se vztahují k různým pod-fondům.

2. UPISOVÁNÍ, ODKUPY A SMĚNY Akcie mohou být upisovány, odkupovány nebo směňovány u depozitáře (Custodian Bank) a subjektů, které zajišťují finanční služby. Poplatky a výdaje vztahující se k upisování, odkupům nebo směnám jsou uvedeny v dodatku k příslušnému pod-fondu.

5


V současné době jsou akcie vydávány na majitele nebo na jméno tak, jak je specifikováno v příslušném dodatku každého pod-fondu. Zlomkové nároky na akcii budou uznávány na dvě desetinná místa. Žádosti o upisování, odkupy a směnu akcií musí obdržet SICAV v Lucembursku písemně, nebo telexem, internetem nebo faxem nejpozději v 15 : 30 (lucemburského času) pracovního dne, který předchází dni ocenění, jestliže mají být provedeny v den ocenění nebo nevztahuje-li se to k tomu tak, jak je specifikováno v dodatku příslušného pod-fondu Pracovní den je definovaný jako den, kdy jsou banky v Lucembursku otevřené. Veškeré poplatky a výdaje vztahující se k upisování, odkupu nebo směně jsou uvedeny v dodatku příslušného pod-fondu. Cena upisování, odkupu a směny může být navýšena daněmi, provizemi nebo administrativními poplatky splatnými v případě upisování, odkupu a směny. Veškeré emise a odkupy akcií nabývají účinnosti od uzavření obchodování příslušný den ocenění. Veškeré platby ve prospěch SICAV nebo které mají být provedeny SICAV budou splatné do tří pracovních dní po dni ocenění. V případě, že výpočet čisté hodnoty aktiv bude pozastaven a/nebo v případě pozastavení příkazů k upisování, odkupům a směnám, pozastavené příkazy k upisování, odkupům a směnám budou provedeny první den ocenění po skončení takového pozastavení. SICAV nepovoluje jakékoliv praktiky spojené s „market timing“ (jak je definováno v oběžníku 04/146 jako rozhodčí metoda, prostřednictvím které investor systematicky upisuje nebo odkupuje nebo směňuje podíly nebo akci stejného UCI (podniku kolektivního investování) během krátkého časového úseku , využíváním časových rozdílů a/nebo nepřesností nebo nedostatků v metodě stanovování čisté hodnoty aktiv UCI) a SICAV má právo odmítnout příkazy k upisování a směně od investora, u kterého SICAV může mít podezření, že používá takové praktiky a může přijmout, bude-li to potřeba, veškeré nezbytné opatření, aby ochránil ostatní investory SICAV před takovými praktikami.

a) Upisování Akcie budou vydávány za cenu, vycházející z čisté hodnoty aktiv na akcii ke dni ocenění. Emisní cena smí být zvýšena o maximální vstupní poplatek ve výši 5 % čisté hodnoty aktiv splatný zástupcům, oprávněných přijímat žádosti o upisování. Emisní cena bude uhrazena upisovatelem v měně příslušné třídy pod-fondu. V případě upisování v jiné měně, náklady, vztahující se na směnu do měny příslušné třídy pod-fondu, uhradí takový investor. SICAV si vyhrazuje právo: •

odmítnout všechny žádosti, nebo část žádostí, o upisování akcií; a

•

kdykoliv zpět odkoupit akcie, které mají v držení osoby, neoprávněné nakupovat nebo vlastnit akcie SICAV;

Certifikáty na akcie, budou-li požadovány, budou zaslány upisovatelům co nejdříve to bude možné po obdržení příjmů za upisování. Následující úhrady mohou být připočteny k emisní ceně: poplatky, daně a kolkovné, účtovatelné při upisování a odměny distribučním zástupcům za fyzické doručení akciových certifikátů. V zemích Beneluxu, provize za doručení akciových certifikátů bude 0,5 % čisté hodnoty aktiv upsaných akcií, maximálně však 249,58 EUR. V jiných zemích, sazba této ptovize bude odpovídat místním praktikám.

6


b) Odkupy Každý akcionář je oprávněn žádat odkup svých akcií. Žádost o odkup je neodvolatelná od ukončení obchodování v příslušný den ocenění. Akcie budou odkupovány, vyjma mimořádných okolností, za cenu založenou na čisté hodnotě aktiv na akcii v den ocenění. Zvláštními okolnostmi se rozumí situace, kdy nemůže být náležitě očekáváno, že SICAV odkoupí akcie, zatímco zájmy většiny stávajících akcionářů by mohly být nepoměrně poškozeny. Není stanoven žádný poplatek za odkup, pokud není specifikováno jinak v dodatcích týkajících se jednotlivých pod-fondů. Výplata podléhá doručení žádosti o odkup a akciových certifikátů s nesplacenými kupony, bude-li to příslušné.

c) Směny Akcionáři mohou požádat o směnu akcií jakékoliv kategorie nebo pod-fondu na jinou kategorii nebo jiného pod-fondu, za předpokladu, že akcie se vztahují k té samé třídě. Akcionáři by měli uvést číslo, pod-fond, třídu a kategorii akcií, které mají být směněny a nových, které jsou požadovány. Akcie vztahující se k různým třídám jsou nekonvertibilní. Akcionáři by měli vzít na vědomí, že nemohou směnit akcie jedné třídy v pod-fondu na akcie jiné třídy v tom samém nebo rozdílném pod-fondu bez předchozího souhlasu představenstva společnosti. Představenstvo je povinno vždy zajistit, že vůči akcionářům bude zachováno stejné zacházení. Akcie podléhající žádosti o směnu budou vydány a splaceny za cenu odpovídající čisté hodnotě aktiv na akcii k poslednímu datu ocenění. Po provedení směny SICAV oznámí žadateli počet nových akcií a jejich čistou hodnotu aktiv. Kde je to vyžadováno, musí být k žádosti doloženy akciové certifikáty spolu s připojenými nesplacenými kupony nebo písemné potvrzení o vlastněných akciích. Akciové certifikáty, bude-li to vyžadováno, budou zaslány upisovatelům, co nejdříve to bude možné po uskutečnění směny. Finanční prostředky odpovídající zlomkům akcií, které nebudou vydány při směně budou akcionářům refundovány. Z právního hlediska se směnami bude zacházeno jako s upisováním a splácením u příslušných podfondů. V podstatě žádné poplatky nebudou účtovány za směnné operace, pokud nebude stanoveno jinak v dodatcích týkajících se jednotlivých pod-fondů.

d) Upisování a odkup za nepeněžité plnění Představenstvo může rozhodnout o akceptování odkupů v hotovosti nebo za nepeněžité plnění. V takovém případě auditor SICAV vypracuje zprávu o zpětném odkupu jiném než v hotovosti.

e) Omezení pro odkupy a směny Pokud žádosti pro odkup a/nebo směnu akcií nějakého pod-fondu přesáhnou v ten samý den ocenění hranici 15 % ve vztahu k počtu akcií vydaných pro takový pod-fond, představenstvo může rozhodnout, že takové odkupy a směny budou poměrně sníženy. Odkupy a směny, které nebyly uskutečněny na základě takového poměrného snížení, budou přednostně realizovány následující den ocenění. Směna kapitalizačních akcií na distribuční akcie stejného pod-fondu, a naopak, nebude podléhat tomuto omezení.

7


3. MANAŽERSKÁ (SPRÁVCOVSKÁ) SPOLEČNOST ING Investment Management Luxembourg S.A. byla jmenována představenstvem správcovskou společností SICAV. ING Investment Management Luxembourg S.A. byla zřízena ve formě veřejné společnosti s ručením omezením akciemi – akciové společnosti („société anonyme“) v souladu se zákonem z 10. srpna 1915 o obchodních společnostech a Kapitolou 14 zákona z 2002, který se týká podniků kolektivního investování. ING Investment Management Luxembourg S.A byla založena na dobu neurčitou notářských zápisem ze dne 4. února 2004, což bylo publikováno v Mémorial C 25. února 2004. Její sídlo se nachází na adrese 52 route d´Esch v Lucemburku. Je registrovaná u obchodního rejstříku vedeného Okresním soudem v Lucemburku pod číslem B 98 977. Účelem společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A je správa kolektivního portfolia investičních fondů včetně: (i)

Správy aktiv těchto investičních fondů. ING Investment Management Luxembourg S.A může, především, poskytovat veškeré porady a doporučení co se týká investic, jenž mají být učiněny, uzavírat smlouvy, kupovat, prodávat, provádět směny a doručovat všechny převoditelné cenné papíry a jakákoliv jiná aktiva, vykonávat za investiční fond ve správě veškerá hlasovací práva náležející převoditelným cenným papírům, jenž tvoří aktiva investičních fondů.

(ii)

Správy investičních fondů. Tato povinnost spočívá, především, ve výpočtu a uveřejňování čisté hodnoty aktiv akcií nebo podílů investičních fondů, emisi a odkupu akcií nebo podílů investičních fondů, udržování registračních a svěřeneckých činností.

(iii)

Marketingu akcií nebo podílů investičních fondů v Lucembursku nebo v zahraničí.

V souladu se zákony a nařízeními v současné době platnými a se schválením představenstva ING Investment Management Luxembourg S.A je oprávněna delegovat veškeré své povinnosti nebo jejích část na jiné společnosti, jenž mohou být považovány za vhodné, za předpokladu, že ING Investment Management Luxembourg S.A zůstane odpovědná za úkony a opomenutí jakéhokoliv takového delegáta v souvislosti s takovými povinnostmi delegovanými na něj, jako kdyby takové úkony nebo opomenutí byly ING Investment Management Luxembourg S.A. V případě jakéhokoliv takového delegování tento prospekt bude aktualizován.

8


4. ODMĚNY, VÝDAJE, POPLATKY A ZDANĚNÍ a) Náklady hrazené společností 1.

SICAV ponese, bez omezení, následující výdaje a náklady: náklady související se vznikem společnosti a náklady následných dodatků ke stanovám společnosti, poplatky a výdaje splatné investičnímu poradci/ům, manažerovi/ům, účetnímu, opatrovnické bance a odpovídajícím zástupům, zmocněnci pro domácí záležitosti, centrálnímu správci, zmocněnci pro převod a platby nebo jiným autorizovaným zástupcům či zaměstnanců SICAV, včetně jejích stálých zástupců v zemích, kde je registrována, náklady na právní pomoc a audit výročních zpráv SICAV, náklady na propagaci, náklady na tisk a zveřejnění dokumentů, připravených pro účely podpory prodeje akcií, náklady na tisk výročních a prozatímních finančních zpráv, náklady na organizaci valných hromad akcionářů a zasedání představenstva, přiměřené cestovní výdaje představenstva, odměny členů představenstva, registrační poplatky, veškeré daně a poplatky účtované státními úřady a burzami cenných papírů, náklady na uveřejnění emisních a výkupních cen, stejně tak, jako jiné provozní náklady, včetně finančních, bankovních a makléřských výdajů vynaložených při nákupu nebo prodeji aktiv nebo jinak,, a všechny ostatní administrativní náklady související s činnostmi SICAV.

2.

V souladu s podmínkami jmenování společností SICAV společnost ING Investment Management Luxembourg S.A., SICAV bude platit ING Investment Management Luxembourg S.A. roční manažerskou odměnu vypočítanou z průměrných čistých hodnot aktiv pod-fondů tak, jak je popsáno v dodatku každého pod-fondu, splatnou měsíčně dle výpočtu k poslednímu dni ocenění v daném měsíci.

3.

Společnost je povinna platit depozitáři (custodian bank) bankovní poplatek depozitáře jako odměnu, spolu s odměnou za transakci, na základě podmínek dohody s depozitářem. Tato odměna a náklady budou splatné měsíčně a budou placeny depozitáři (custodian bank) podfondem v den inkasování. Odměna stanovená pro služby custodian bank bude maximálně 0.07 % ročně, vypočítaná na základě hodnoty portfolia na konci každého měsíce, s výjimkou postavení na rozvíjejících se trzích, pro které custodian bank je oprávněna fakturovat pod-vklad a/nebo náklady korespondenční banky.

4.

Jako odměnu za své služby administrativní zástupce obdrží provizi vypočítanou na základě čistých aktiv tak, jak je stanoveno dohodou o poskytování služeb. Tato odměna dosáhne maxima ve výši 0,15 % ročně tak, jak bude vypočítáno z průměrných čistých aktiv, administrativní zástupce bude, navíc, oprávněn postoupit ve prospěch odměny zástupce pro převody každému pod-fondu k úhradě.

5.

Pokud SICAV vydá různé třídy akcií, náklady takového vydání budou přisouzeny výlučně k části aktiv, které jsou přisouditelné takové třídě akcií.

b) Náklady a provize hrazené investorem Za vzniklé situace tak, jak je předvídáno v dodatcích k pod-fondům, náklady a provize za upisování, odkupy nebo směny budou hrazeny investorem.

9


c) Zdanění (1) Zdanění společnosti v Lucembursku V souladu se stávající legislativou a stávajícími praktikami, SICAV nepodléhá v Lucembursku žádné dani z příjmu nebo z kapitálových výnosů, ani dividendy vyplácené SICAVem nepodléhají v Lucembursku srážkové dani. SICAV však podléhá státní dani, registrační dani, nazývané také upisovací daň v sazbě 0,05 % ročně, pokud není uvedeno jinak v příslušném dodatku pod-fondu. Tato daň je splatná čtvrtletně z čisté hodnoty aktiv každého podfondu. Některé příjmy z portfolia SICAV, ve formě dividend a úroků, mohou podléhat daním s proměnlivou sazbou, které budou odečítány u zdroje v zemi původu.

(2) Zdanění investora Podle stávající legislativy akcionáři nepodléhají žádným daním v Lucembursku z kapitálových výnosů, příjmů, darů nebo dědictví, ani srážkové dani, pokud nemají domicil, nejsou residenty nebo nemají trvalý pobyt v Lucembursku, nebo nejsou bývalí rezidenti země, jenž vlastní více než 10 % akciového kapitálu, nebo 25 % , jestliže akcie byly nabyty před 1. lednem 2002, a do roku 2007 nebude zahrnuto žádné navýšení(ve smyslu § 100 (2), (3) novelizovaného zákona ze 4. prosince 1967 o dani z příjmu, řádně novelizovaného zákonem z 21. prosince 2001). Výše uvedená ustanovení se zakládají na zákonech a praxi, které platí v současné době, s výhradou pozdějších možných změn a doplňků. Budoucím akcionářů se doporučuje dotázat se a pokud to bude potřeba, poradit se ohledně zákonů a předpisů (především těch souvisejících se zdaněním a devizovou kontrolou), které pro ně platí v případě upisování a nákupu, držby a prodeje akcií v zemi původu, místě bydliště (pobytu) nebo domicilu.

5. RIZIKOVÉ FAKTORY 1.

Určité pod-fondy „SICAV“ mohou investovat přímo do cenných papírů a nástrojů z rozvíjejících se zemí s nízkým a středním příjmem, které jsou známy také jako země s rozvíjejícími se trhy. Investice učiněné těmito pod-fondy podléhají zvláštním faktorům, jenž činí srovnání s investicemi učiněnými v předních vyspělých zemích problematické. V minulosti některé rozvíjející se země, pozastavily nebo zastavily službu státních dluhů a soukromého sektoru externích dluhů , co se týká dlužného úroku, jakož i jistiny. Tyto odklady a přerušení jsou následkem mnoha faktorů, jako je politická nestabilita, slabý ekonomický management, nedostatek měnových rezerv, únik kapitálu, interní konflikty a nedostatek politické vůle pokračovat v dluhové službě dříve sjednané. Schopnost emitentů soukromého sektoru plnit své závazky může také být ovlivněna těmito faktory. Dále pak také mohou být ovlivněny výnosy, zákony a nařízeními vydanými zákonodárnými orgány. Jednotlivé příklady zahrnují změny stávajících zákonů, nařízení a devizových kontrol, vyvlastnění a znárodnění, a zavádění nebo zvyšování daní, jako je třeba srážková daň. Jiným faktorem je nejistota spojená s často neuspokojivým právním prostředím nebo neschopnost stanovit jasný právní titul k majetku. Navíc zdroje informací v takových zemích

10


jsou často nespolehlivé, účetní postupy ne nezbytně splňují mezinárodní normy, a finanční nebo obchodní kontroly mohou chybět. Tento výčet rizikových faktorů je čistě příznačný a ne vyčerpávající. Investice do takových pod-fondů by měly být zváženy investory, kteří jsou si vědomi těchto rizik.

6. ♦

INFORMACE A DOKUMENTY K DISPOZICI VEŘEJNOSTI

Informace

Čistá hodnota aktiv akcií každé třídy v rámci každého pod-fondu bude uveřejňována každý den, kdy jsou banky v Lucembursku otevřené, v sídle SICAV a budou k dispozici na pracovištích Ústředního administrativního zástupce během pracovní doby. Navíc SICAV může zařídit zveřejňování této informace v jednom nebo více finančních novinách nebo na internetu, bude-li to vhodné nebo požadováno.. ♦

Dokumenty

Na žádost úplné znění prospektu, zjednodušený prospekt, výroční a pololetní zprávy mohou být k dispozici bezplatně, před uzavřením smlouvy i poté, na přepážkách custodian bank, nebo jiných pobočkách jí určených a v sídle SICAV. Následující dokumenty budou k dispozici k nahlédnutí v sídle SICAV během běžné pracovní doby: -

Stanovy SICAV Dohoda o poskytování administrativních služeb mezi SICAV, ING Investment Management Luxembourg S.A. Dohoda o správě investic mezi SICAV, ING Investment Management Luxembourg S.A. a ING Investment Management (C.R.)

11


B. Pod-fondy Slovníček termínů používaných v dodatcích Třídy akcií ♦ „P“: ♦ „X“: ♦

„I“:

akcie, které jsou prodávány výlučně drobným (soukromým) investorům akcie, které jsou prodávány výlučně drobným investorům určitých jurisdikcí, kde okolnosti trhu vyžadují strukturu vyšších poplatků akcie, které jsou prodávány výlučně institucionálním investorům ve smyslu článku 108 zákona z 30. března 1988 a které budou vydávány pouze ve formě na jméno

Kategorie akcií ♦ A akcie: distribuční akcie ♦ B akcie: kapitalizační akcie Forma akcií: ♦ Akcie na majitele ♦ Akcie na jméno Vysvětlení grafů užívaných pod názvem "Rizikový profil pod-fondu" v každém z dodatků ♦ Měnové riziko - Nízké, jestliže pod-fond investoval více než 75 % svých aktiv do své referenční měny; - Střední, jestliže fond investoval mezi 25 % a 75 % svých aktiv do své referenční měny; - Vysoké, jestliže fond investoval méně než 25 % svých aktiv do své referenční měny; ♦ Úvěrové riziko (pouze pro fondy, které investují do dluhových nástrojů) - Nízké, jestliže průměrný rating je mezi AAA a AA; - Střední, jestliže průměrný rating je mezi AA- a BBB-; - Vysoké, jestliže průměrný rating je méně než BBB-; Rating je nezávislé hodnocení kreditního rizika emitenta nebo emise vyjádřená v písmenech. Rating se pohybuje mezi "AAA", což je nejvyšší rating, a "D". Rozlišují se dvě kategorie: kategorie "investiční úroveň", pohybující se mezi AAA a BBB- a kategorie "vysoký výnos", pohybující se mezi BB+ a D. Ta druhá kategorie naznačuje spekulativní prvek, který je, ve větší nebo menší míře, přítomný při splácení kapitálu a majetkových účastí. ♦ Relativní riziko Relativní riziko udává nestálost každého pod-fondu, kdy bere v úvahu nestálost jiných pod-fondů ING v rozsahu příslušejícímu k tomu samému rozsahu aktiv. ♦ Úrokové riziko (pouze pro pod-fondy, které investují do dluhových nástrojů) Modifikované trvání < 3,5: Slabá reakce na vývoj úrokových sazeb Modifikované trvání > 3,5 a <6: Průměrná reakce na vývoj úrokových sazeb Modifikované trvání >6: Silná reakce na vývoj úrokových sazeb Slovo "trvání" na grafu znamená " modifikované trvání". Vysvětlení grafu pod názvem "Rizikový profil investora" v každém z dodatků. ING používá metodologii nazvanou Risk Rating / stanovení rizika (EVAL ©), která se zakládá na historickém pozorování výkyvů výnosů vyjádřené v Euro, zvláště pak jejich nestálost ve vztahu k průměru. Existuje 7 různých kategorií rizika (od 0, nejméně rizikové, až do 6, nejvíce rizikové), které jsou určeny zvyšujícími řadami se nestálosti. U pod-fondů bez pevné doby a bez kapitálové ochrany se riziko vypočítává na základě výkyvů měsíčních výnosů z čisté hodnoty aktiv posledních pěti let nebo referenčních indexů, v případě nedostatečných historických pozorování.

12


U pod-fondů s pevnou dobou a s ochranou kapitálu se riziko vypočítává na základě měsíčních výnosů, v případě sledování v minulosti od 2,5 let a více, půl měsíčních výnosů v případě sledování v minulosti alespoň jeden rok. U nového pod-fondu nebo pod-fondu se sledování v minulosti méně než 1 rok, riziko se vypočítává na základě podobných produktů vzhledem k nedostatku dostatečných informací předmětného pod-fondu. Investiční rozsah každého pod-fondu je definován jako časový úsek (vyjádřený v celých číslech let), během kterého by taková investice měla trvat (od 1 roku do 5 let), aby nedošlo ke střetu jakýchkoliv negativních výnosů v minulosti. V případě pod-fondu vyjádřeného v jiné měně než Euro, riziko a horizont budou vypočítány také v investiční měně.

Graf pod názvem "historické výkony" v každém z dodatků Výkony jsou vypočítávány stejně tak v měně oddílu, jakož i v Euro. Roční výkon je výpočet (výnosů) založený na celém kalendářním roce. Osa hodnot grafu představuje hodnotu výkonu. Osa kategorií představuje dobu výkonu. Jiné zkratky ♦ ♦ ♦

CZK: p.a.: n.a.:

česká koruna per annum / za rok / ročně nevztahuje se

13


DODATEK 1 K PROSPEKTU

ING International – Czech Bond Úvod

Tento pod-fond byl založen z rozhodnutí představenstva dne 18. srpna 1997.

Investiční cíl a politika

Cílem tohoto pod-fondu je realizovat dlouhodobý růst kapitálu investicemi do rozšířeného portfolia obligací se jmenovitou hodnotou v českých korunách. Investice budou vloženy do těch cenných papírů, kterým investiční poradce přisoudí určitý stupeň investiční kvality, a které vydala především česká vláda, Česká národní banka, české obce, české společnosti a české pobočky mezinárodních společností, kotované na oficiálních burzách cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu stejně tak, jako do cenných papírů, vydaných emitenty z členských zemí OECD. Při volbě cenných papírů pro investování se bude investiční poradce snažit zajistit bezpečnost jistiny a zváží kvalitu a šíři emitentů a odvětví, stejně tak jako lhůtu splatnosti cenných papírů. Investiční poradce také posoudí schopnost emitenta pravidelně a včas splácet úrok a jistinu. Investoři by měli hledět na investice v tomto pod-fondu jako na dlouhodobé a podléhající vysokému stupni rizika. Viz odkaz v části „Varování týkající se investičních rizik“ v prospektu.

1.

Profil rizika pod-fondu Nízké > 75% Nízké AAA to

2.

Střední 75% to 25%

▼

Střední AA- to BBB

Vysoké < h25%

Měnové riziko (EUR)

Nízké

Vysoké < BBB-

Úvěrové riziko (S&P Rating)

Nízké < 3.5

▼

Střední

Vysoké

Tržní riziko (Třída fondu)

Střední 3.5 to 6

Vysoké >6

Úrokové riziko (Durace)

Profil rizika typického investora založeno na části P

Eval ® Rating Riziko Nízké Euro 0 1 Měna fondu 0 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6

ke dni 30/09/04 Minimální horizont 3 roky 2 roky

Základní /referenční měna

Základní měnou pod-fondu je česká koruna (Kč).

Den ocenění

Každý bankovní den v Lucembursku

14


Místo registrace akcií

Lucembursko

Upisování / Odkup / Směna

Vždy musí být provedeno při neznámé hodnotě aktiv

II.

Příjem příkazů Každý bankovní den v Lucembursku předcházející příslušnému dni ocenění před 15: 30 (pro všechny třídy)

Datum splatnosti

Do tří pracovních dní po dni ocenění

Správce portfolia

ING Investment Management C. R.

Třída akcií

Třída P

Třída X

Kategorie akcií

akcie B, akcie A(*)

akcie B, akcie A(**)

Forma akcií

Na majitele

Na majitele

Měna čisté hodnoty aktiv

Kč

Kč

Nominální hodnoty akcií

listinné akcie nejsou k dispozici

listinné akcie nejsou k dispozici

Poplatek za upisování

Maximálně 5 %

Maximálně 5 %

Poplatek za zpětný odkup

0%

0%

Poplatek za správu

Maximálně 1,0 % p. a.

Maximálně 1,2 % p. a.

Historické výkony 1 ING International – P kapitalizační (akcie B) ke dni 30/09/04

Roční výnos

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnos 1

1

1 9

5

4

0 -

CZK % Fond Index

-

200

-

-

200

2001 13,83

200

2002 7,68 10,92

2003 1,05 1,67

200

2004 1,40 1,86

1

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

5 roků -

2 roky

3 roky 2 roky 15,24 3,31 20,97 5,34

1 rok

6 m síc

3 m síce

1 rok 6 měsíců 3 měsíce -0,05 -0,73 1,54 0,27 -0,65 2,05

15


ING International – P distribuční (akcie A)

ke dni 30/09/04

Roční výnos

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnos

1

9 4

6

1 6

-

CZK % Fond Index

-

200

-

-

200

2001 13,83

200

2002 -2,59 10,92

200

2003 -6,14 1,67

2004 1,40 1,86

4

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

5 roků -

2 roky

1 rok

6 m síc

3 m síce


3 roky 2 roky -3,18 -4,04 20,97 5,34

ING International – X kapitalizační (akcie B) ke dni 30/09/04

Roční výnos

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnose 2

1

1 5

9

0 -

200

-

CZK % Fond Index

1

200

2000 6,12 -

200

2001 10,88 13,83

200

2002 7,36 10,92

200

2003 0,75 1,67

2004 1,17 1,86

1

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

2 roky

1 rok

5 roků 3 roky 2 roky 32,46 14,24 2,69 20,97 5,34

6 m síc

3 m síce


Tyto výkony nemají žádný vztah k budoucím výkonům pod-fondu.

(*) akcie A (distribuční) byly dány do oběhu za cenu rovnající se čisté hodnotě aktiv na akcii kapitalizace akcií příslušného pod-fondu, vypočtené dne 13. listopadu 2000 (Kč 1.572,02). (**) tato třída akcií byla dána do oběhu dne 29. listopadu 2001 přesunem aktiv ING/BBL (L) Renta Fund CZK-P do ING International Czech Bond –X. ING International – X distribuční (akcie A) ke dni 30/09/04

Roční výnos

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnos

1 1

6

1

1 4

CZK % Fond Index

-

200

-

200

2000 -0,77 -

200

2001 3,62 13,83

200

2002 0,52 10,92

2003 -4,31 1,67

200

2004 1,17 1,86

9

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

2 roky

5 roků 3 roky 2 roky 2,95 1,60 -8,67 20,97 5,34

1 rok

6 m síc

3 m síce


16


ING Intl – Czech Equity (*) Úvod

Tento pod-fond byl zahájen rozhodnutím představenstva z 18. srpna 1997.

Investiční cíl a zásady

Záměrem tohoto pod-fondu je realizovat dlouhodobý kapitálový růst investováním (alespoň 51 %) do diverzifikovaného portfolia akcií kótovaných a obchodovaných na Burze cenných papírů Praha nebo jiném regulovaném českém trhu. Maximum 49 % portfolia bude investováno do maďarských, polských a slovenských kótovaných akcií. Cílem tohoto pod-fondu je dosáhnout obrat, který se bude rovnat alespoň PX-50 Index (52%), BUX Index (20%) a WIG Index (26%) a SAX Index (2 %). PX-50 Index je indexem Burzy cenných papírů Praha, skládá se z 50 nejlikvidnějších akcií; BUX Index je indexem Burzy cenných papírů Budapešť, skládá se z 20 nejlikvidnějších akcií; WIG Index je indexem Burzy cenných papírů Varšava, vyjma zahraničních společností a investičních fondů; SAX Index je index Burzy cenných papírů Bratislava, skládá se z 10 nejlikvidnějších společností. Údaje jsou poskytovány příslušnými burzami. Za tímto účelem pod-fond bude investovat do velkých zavedených společností, s ověřenými zprávami o činnosti, diverzifikovanými přes sektory. Většinou to budou akcie, které kolektivně mají význam pro podstatnou část pohybu těchto čtyř indexů. Před investováním do každé emise, investiční poradce bude analyzovat základní vyhlídky každého emitenta a cenného papíru a rozdělí mezi emitenty a sektory.

Rizikový profil pod-fondu Nízké St ed > 75% ní to 75% ▼ 25% Nízké St ed AAA to AA Aní A- to BBB

Rizikový profil typického investora

Vysoké < 25% Vysoké < BBB-

Nízké

M nové (EUR) riziko

Nízké < 3.5

Úv rové (S&P Rating) riziko

Eval ® Rating Riziko Nízké Euro 0 1 Měna fondu 0 1

▼

St ed ní

Vysoké Tržní (Asset class) riziko

St ed 3.5 ní to 6

Vysoké Úrokové (Durace) > riziko 6

ke dni

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6

30/09/04

Minimální horizont 2 roky 3 roky

Referenční měna

Referenční měnou pod-fondu je česká koruna (Kč)

Den ocenění

Každý bankovní den v Lucembursku

Místo registrace akcií

Lucembursko

Upisování / Odkup / Směna

Vždy musí být provedeno při neznámé hodnotě aktiv

Příjem příkazů

Každý bankovní den v Lucembursku předcházející příslušnému dni

17


ocenění před 15 : 30 (pro všechny třídy) Datum splatnosti

Do tří pracovních dní po dni ocenění

Správce portfolia

ING Investment Management C. R.

Třída akcií

Třída “P” (ČR)(**)

Kategorie akcií

B-akcie, A-akcie (***)

Forma akcií

akcie na majitele


České koruny

Nominální hodnoty akcií

akciové certifikáty nejsou k dispozici


Max. 5 %

Poplatek za umoření

0%

Poplatek za správu

2,00 %

Třída akcií

Třída “P” (SR)(**)

Kategorie akcií

B-akcie, A-akcie

Forma akcií

akcie na majitele


Slovenské koruny


Max. 5%

Poplatek za umoření

0%

Poplatek za správu

2,00 %

Třída“X” nezavedena

Třída “I” nezavedena

Historické výkony 1 ING International – P kapitalizační (akcie B)

ke dni 30/09/04

Roční výnos

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnos

3 10

2 1

5

3 7

CZK % Fond Index

0 199

200

1999 30,86 -

200

2000 16,87 -

200

2001 -6,83 -

200

2002 13,41 -

2003 39,03 -

200

2004 31,50 -

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

2 roky

5 roků 3 roky 2 roky 124,99 145,26 101,52 -

1 rok

6 m síc

3 m síce

1 rok 6 měsíců 3 měsíce 42,15 8,80 10,47 -

18


ING International – P distribuční (akcie A)

ke dni 30/09/04

Roční výnos

3

9

2 1

1 11

CZK % Fond Index

ke dni 30/09/04

Kumulovaný výnos

1 -

-

-

-

-

200

-

200

2002 13,41 -

2003 17,82 -

200

2004 -11,24 -

9

5 rok

CZK % Fond Index

3 roky

5 roků -

2 roky

3 roky 2 roky 40,28 15,27 -

1 rok

6 m síc

3 m síce

1 rok 6 měsíců 3 měsíce -4,06 -9,08 -7,68 -

A-akcie (distribuční) třídy „P (SR)“ byly dány do oběhu za cenu = 1.653,61 rovnající se čisté hodnotě aktiv na akcii A-akcií (distribučních) v třídě „P (CR)“ pod-fondu, vypočítané 3. 10. 2003 (1.277,56 Kč) a byl použit směnný kurz Kč / Sk 1,294354 předchozího dne. B-akcie (kapitalizační) v třídě „P (SR)“ byly dány do oběhu za cenu = 1.951,23 rovnající se čisté hodnotě aktiv na akcii A-akcií (kapitalizačních) v třídě „P (CR)“ pod-fondu, vypočítané 3. 10. 2003 (1.507,49 Kč) a byl použit směnný kurz Kč / Sk 1,294354 předchozího dne. (***)

1

A-akcie v třídě „P (CR)“ byly dány do oběhu za cenu rovnající se čisté hodnotě aktiv na akcii kapitalizačních akcií í příslušného pod-fondu, vypočtené dne 13. listopadu 2000 (Kč 1.026,51).

Tyto výkony nemají žádný vztah k budoucím výkonům pod-fondu.

19

ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT

Recommend Documents