Shrnutí
Toto shrnutí by mělo být chápáno jako úvod do tohoto Základního prospektu. Jakékoliv rozhodnutí investovat do nabízených Dluhopisů by mělo být založeno na posouzení tohoto Základního prospektu jako celku, a to včetně dokumentů, na které odkazuje. Následně po implementaci relevantních ustanovení Směrnice o prospektu v každém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP, anglicky „EEA“), nenese Emitent žádnou odpovědnost v daném členském státě za informace uvedené v tomto Shrnutí, výlučně s výjimkou těch případů, když jsou tyto informace zavádějící, nepřesné nebo neúplné, jsouli čteny spolu s ostatními částmi tohoto Základního prospektu. V případě uplatnění nároku, který se bude vztahovat k informacím obsaženým v tomto Základním prospektu, u soudu státu Evropského hospodářského prostoru („stát EHS“), může být navrhovatel, pokud to vyplývá z národní legislativy státu, kde byl nárok vznesen, být povinen nést náklady na pořízení překladu tohoto Základního prospektu, a to ještě před zahájením soudního řízení. Slova a výrazy definované v níže uvedené části „Podmínky pro vydávání dluhopisů“ a v příslušných Konečných podmínkách mají stejný význam jako v tomto shrnutí. Popis emitenta
Emitent, společnost NATIXIS Structured Products Limited (dříve IXIS Structured Products Limited), byl založen v Jersey, Channel Islands, dne 1. 7. 2004 jako veřejně obchodovatelná společnost s ručením omezeným podle Obchodního zákoníku (Jersey) z roku 1991 (anglicky „Companies (Jersey) Law 1991“). Emitent nemá žádné zaměstnance. Je dceřinou společností stoprocentně vlastněnou společností NATIXIS. Aktivity emitenta nejsou omezeny v žádném zakladatelském dokumentu. Základní činností emitenta jsou dle zakladatelského dokumentu, mezi jinými, nabývání, nakládání nebo poskytování finančních prostředků ve formě úvěrů, opcí, derivátů a jiných finančních aktiv a nástrojů v jakékoli formě a podobě a nakládání s nimi, získávání finančních prostředků skrze emise dluhopisů nebo jiných finančních nástrojů a uzavírat smlouvy a transakce za tímto účelem. Emitent zřídil Program dne 17. 2. 2005. Ode dne zřízení je hlavní obchodní činností Emitenta emise Dluhopisů v rámci tohoto Programu a Warrantů v rámci Warrantového programu vytvořeného 25.10.2006 a poskytování výnosů z těchto emisí formou úvěrů svojí mateřské společnosti (v současné době NATIXIS).
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
1
Popis společnosti NATIXIS
Společnost NATIXIS (dříve Natexis Banques Populaires) je francouzská společnost s ručením omezeným (francouzsky „société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance“), zapsaná v obchodním rejstříku společností v Paříži (francouzsky „Registre du Commerce et des Sociétés de Paris“) pod číslem 542 044 524. V současnosti je společnost NATIXIS regulovaná francouzskými předpisy upravující oblast obchodních společností, ustanoveními francouzského peněžního a finančního zákoníku a svými vnitřními předpisy. Její existence je vnitřními předpisy určena na dobu 99 let, která končí dnem 9. listopadu 2093. Společnost NATIXIS, vytvořená na konci roku 2006 spojením aktivit Banque Populaire Group a Caisse d’Epargne Group v oblasti korporátního a investičního bankovnictví a služeb, je klíčovým hráčem v evropském bankovním průmyslu. Společnost NATIXIS má diverzifikované portfolio aktivit s masívní komerční expertízou, rozsáhlými zákaznickými základnami a silným mezinárodním zastoupením. Společnost NATIXIS byla založena dne 17. listopadu 2006 v souvislosti s konáním společné valné hromady, která schválila zejména zvýšení základního kapitálu nepeněžitým vkladem do společnosti Natexis Banques Populaires spočívajícím v převodu souboru aktiv společnostmi Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (primárně IXIS Corporate & Investment Bank a IXIS Asset Management) a Banque Fédérale des Banques Populaires. Dále tato valná hromada schválila novou firmu společnosti (změněná z Natexis Banques Populaires na NATIXIS). Společnost NATIXIS je spřízněnou společností hlavních korporací Banque Fédérale des Banques Populaires (dále jen „BFBP“) a Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (dále jen „CNCE“). Tato duální spřízněnost se řídí články L. 511-30 a L. 511-31 francouzského peněžního a finančního zákoníku (francouzsky „Code monétaire et financier“) a smlouvou uzavřenou dne 2. dubna 2007 mezi BFBP a CNCE. Podle této smlouvy jsou BFBP a CNCE zavázány rovným dílem společně a nerozdílně a, vyžaduje-li se to, jednotlivě ručit za likviditu a solventnost společnosti NATIXIS. Toto ručení je zabudované do vnitřních solidárních systémů skupin BFBP a CNCE.
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
2
Valné shromáždění (francouzsky „Assemblée Générale Mixte“) akcionářů společnosti NATIXIS, konané dne 20. prosince 2007, schválilo fúzi mezi společnostmi IXIS CIB a NATIXIS (dále jen „Fúze“) a následné sloučení společnosti IXIS CIB se společností NATIXIS (s tím, že společnost NATIXIS bude nástupnickou společností) s konečným dnem realizace ke dni 31. prosince 2007 o půlnoci pařížského času (dále jen „Datum účinnosti“).
Vybrané finanční údaje
Výsledovka Rok končící k 31. prosinci 2005
2006
2006 (ne auditované, pro forma)1
2007
Čisté bankovní příjmy…………………
€3.091m
€4.238m
€7.245m
€6.043m
Hrubé provozní příjmy……….………
€1.034m
€1.368m
€ 2.232 m
€721m
Čisté provozní příjmy …………
€953m
€1.294m
€ 2.182m
€477m
Výnos vlastního kapitálu přičitatelný vlastníkům mateřské společnosti………….…..
€695m
€943m
€2.100m
€1.101m
Rozvaha Ke dni 31/12/2006 Celková aktiva….…………….……
€458.633m
Ke dni 31/12/2007 €520.005m
_____________________
Rizikové faktory
1
Faktory, které mohou ovlivnit schopnost Emitenta plnit svoje závazky z Dluhopisů vydaných v rámci Programu
Pro forma auditovaná výsledovka je připravená takovým způsobem, jako kdyby ke Kombinovaným Transakcím, k nímž došlo v listopadu 2006, došlo 1. ledna 2006. Viz Poznámka č.5 Účetní závěrky.
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
3
Dluhopisy představují nezajištěné závazky emitenta, nikoliv jiné osoby (s výjimkou Záruky NATIXIS, jak popsáno v části„Záruky IXIS CIB“ níže). Nesplacená částka finančních nástrojů vydaných Emitentem může být kdykoliv podstatná. Emitent ani kterákoli z jeho dceřiných společností (a) smí držet a nabývat důležité informace o podkladových aktivech nebo (b) se může účastnit obchodování nebo zajišťovacích transakcí (anglicky „hedging transactions“) týkajících se Dluhopisů, veškerých podkladových cenných papírů nebo jiných derivátových produktů, které mohou ovlivnit hodnotu Dluhopisů. Emitent a kterákoli z jeho dceřiných společností nemají povinnost uveřejňovat jakékoliv informace týkajících se takových činností ani nemají povinnost zdržet se zapojení do jakékoli takové činnosti. Emitent nenese odpovědnost za jakýkoli negativní dopad na investice do Dluhopisů. Emitent je vystaven riziku platební neschopnosti svých klientů a protistran. Nepředvídané události a/nebo stavy nouze mohou vést k náhlému přerušení činnosti Emitenta, což může způsobit značné ztráty a dodatečné náklady. Jakákoli porucha nebo přerušení komunikačních a informačních systémů může mít podstatný negativní dopad na finanční situaci Emitenta a jeho provozní výsledky. Investoři nemusí mít možnost zahájit soudní řízení v rámci USA proti Emitentovi nebo jeho řídícím a vedoucím pracovníkům nebo se vůči nim domáhat vydání soudního rozhodnutí soudů USA. Rozsah záruky poskytnuté NATIXIS je omezen v souladu s jejími podmínkami. Záruka NATIXIS není omezena na závazky Emitenta plynoucích z Dluhopisů vydaných v rámci Programu. Záruka NATIXIS byla vytvořena k zajištění pouze určitých transakcí, které Emitent uzavřel v době od 14. 10. 2005 (bez ohledu na jejich Datum splatnosti), a to bez nároku na jakékoli protizáruky, a není omezena na závazky Emitenta plynoucích z Dluhopisů vydaných v rámci Programu. Záruka NATIXIS není zárukou na první požádání (anglicky „first demand“). Před uplatněním práv ze záruky musí protistrana Emitentovi doručit písemnou žádost o výplatu splatné a dosud neuhrazené částky a v případě, že tato částka nebude uhrazena, smí
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
4
protistrana v příslušné době vydat písemnou žádost v souladu s podmínkami Záruky NATIXIS. Záruku NATIXIS lze odvolat v souladu s podmínkami této záruky, což může ovlivnit celkovou úvěrovou bonitu Emitenta.
Určité významné faktory ovlivňující zhodnocení rizik vztahující se k Dluhopisům, včetně těchto: Dluhopisy mohou být na základě rozhodnutí Emitenta splaceny dříve. Výnosy získané po splacení mohou být nižší než bylo očekáváno a vyplacená prodejní cena Dluhopisů může být nižší než jejich pořizovací cena a Držitel dluhopisu tak může ztratit část vložené investice. Dluhopisy s proměnlivými úrokovými sazbami mohou představovat nejisté volatilní investice. Tržní cena cenných papírů vydaných s podstatnou slevou nebo s mimořádným výnosem stanoveným z jistiny kolísá více v souvislosti se všeobecnými změnami úrokových sazeb oproti cenám u běžných úročitelných úrokových cenných papírů. Daňový dopad na jednotlivé Držitele dluhopisů se může lišit od situace popsané všeobecně pro Držitele dluhopisů. Platby úroků z Dluhopisů realizované platebními agenty v jednom Členském státě osobám se sídlem v jiném Členském státě EU mohou podléhat srážkové dani. Investoři do dluhopisů denominovaných v cizích měnách jsou vystaveni riziku volatility směnných kursů. Změny v tržních úrokových sazbách mohou nepříznivě ovlivnit hodnotu Dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou. Není jisté, že se aktivní trh s Dluhopisy bude rozvíjet, nebo udržovat. U Dluhopisů s plovoucí úrokovou sazbou se nedá předvídat výnos včetně úrokového výnosu. Kvůli pákovému efektu jsou Dluhopisy s nulovými kupóny spojeny s mimořádně vysokým cenovým rizikem. Dluhopisy s úrokem vázaným na komodity, Dluhopisy s úrokem vázaným na index, jiné Dluhopisy s proměnnou hodnotou kupónu
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
5
(včetně Dluhopisů vázaných na akcie), Dluhopisy, jejichž hodnota je vázána na index a další Dluhopisy s proměnnou hodnotou splacení (včetně Dluhopisů vázaných na akcie) jsou spojeny se značným rizikem, které se velmi liší od rizik spojených s podobnými investicemi do konvenčních dluhových cenných papírů s pevnou nebo plovoucí úrokovou sazbou. Podmínky Dluhopisů vycházejí z anglického práva platného k datu tohoto Základního prospektu. Hodnocení nemusí odrážet potenciální dopad všech rizik souvisejících se strukturou, trhem a jinými faktory, které mohou ovlivnit hodnotu Dluhopisů. Tržní hodnota Dluhopisů bude ovlivněna schopností Emitenta splácet jeho závazky a dalšími faktory, včetně hodnoty a volatility referenčních aktiv nebo indexů, úroku na trhu cenných papírů, míry zisku a doby zbývající do splatnosti. Držitelé dluhopisů s nominální hodnotou nižší než 50.000 euro (nebo jejího ekvivalentu v jiné měně) nemusí obdržet jednotlivé Dluhopisy s minimální Denominací nižší než 50.000 euro (nebo jejím ekvivalentem v jiné měně). Velikost Programu Až do 10.000.000.000 euro (nebo ekvivalentu v jiné měně v den emise) celkové nominální hodnoty nesplacených Dluhopisů v kterémkoliv okamžiku. Konečné podmínky Vlastnosti každé emise Dluhopisů budou stanoveny v příslušných Konečných podmínkách. Měny
Dluhopisy mohou být vydány v kterékoli měně dohodnuté mezi Emitentem a příslušným Obchodníkem (obchodníky s cennými papíry), a v souladu s příslušnými zákony, nařízeními a směrnicemi. Dluhopisy na jméno registrované v clearingovém systému mohou být vydány v eurech, nebo Norské Dluhopisy mohou být vydané jen v Norských korunách („NOK“), případně v jiných měnách povolených dle Norských pravidel CSD, Švédské Dluhopisy mohou být vydané jen ve Švédských korunách („SEK“), případně v jiných měnách povolených dle Švédských pravidel CSD, Švýcarské Dluhopisy mohou být vydané jen ve Švýcarských francích („CHF“), případně v jiných měnách povolených dle Švýcarských pravidel CSD a ostatní Dluhopisy na jméno registrované v
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
6
clearingovém systému mohou být vydány v měnách povolených dle příslušných CSD pravidel. Nominální hodnota Dluhopisy budou vydávány v nominálních hodnotách, které mohou být stanoveny v příslušných Konečných podmínkách, pokud platné zákony a nařízení nestanoví jinak. Dluhopisy (včetně Dluhopisů denominovaných ve šterlincích) se splatností kratší než jeden rok, jejichž emisní výnosy musí být přijaty Emitentem ve Spojeném království Velké Británie a Severního Irska nebo emise Dluhopisů, jejichž emise by jinak porušovaly článek 19 Zákona o finančních službách a trzích z roku 2000 (anglicky „Financial Services and Markets Act 2000“), budou mít minimální nominální hodnotu 100.000 ₤ (nebo její ekvivalent v jiné měně). Forma Dluhopisů
Dluhopisy mohou být vydány pouze jako Dluhopisy na majitele, dále jako Dluhopisy na majitele vyměnitelné za Dluhopisy na jméno nebo pouze jako Dluhopisy na jméno. Pokud je v příslušných Konečných podmínkách uvedeno, že Globální dluhopisy budou vydány v nové formě globálních dluhopisů („NGN“), jsou určeny k tomu, aby byly vhodným kolaterálem dle monetárních zásad Eurosystem, a Globální dluhopisy budou dodány k datu nebo před datem originální emise Tranše Obvyklému schovateli. Globální dluhopisy na majitele, které nejsou vydány jako NGN ani Certifikáty mohou být (a) v případě Tranše určené k tomu, aby byly vypořádány prostřednictvím systému Euroclear a/nebo Clearstream Luxemburg, by měly být uloženy k datu vydání u Obvyklého schovatele na účet Euroclear a Clearstream, Luxemburg, a (b) v případě Tranše určené k tomu, aby byly vypořádány prostřednictvím clearingového systému jiného než Euroclear nebo Clearstream Luxemburg nebo vedle nich nebo které by měly být vypořádány mimo clearingový systém, by měli být uloženy podle dohody mezi Emitentem a příslušným obchodníkem. Dluhopisy mohou být také vydány ve formě na jméno a v zaknihované podobě v souladu s platnými zákony příslušné jurisdikce a pravidly, předpisy a postupy platnými pro místní clearingový systém, kde jsou Dluhopisy uloženy a vypořádávány. Veškeré otázky týkající se nabytí a převodu takových Dluhopisů a uplatnění určitých práv z Dluhopisů se budou řídit příslušnými platnými zákony, pravidly, předpisy a postupy.
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
7
Splacení
Dluhopisy mohou být splaceny ve výši nominální hodnoty nebo v proměnné výši. Dluhopisy mohou být splatitelné zcela k okamžiku splatnosti nebo ve splátkách ke stanoveným datům a ve stanovených částkách. Dluhopisy mohou být Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou, Dluhopisy s plovoucí úrokovou sazbou, Dluhopisy s úrokem vázaným na komodity, Dluhopisy s úrokem vázaným na úrokový index, Dluhopisy s nulovými kupóny, Dluhopisy s vysokým úrokem, Dluhopisy s nízkým úrokem, Dluhopisy s navyšovanou úrokovou sazbou (anglicky „step-up Notes“), Dluhopisy se snižovanou úrokovou sazbou (anglicky „step-down Notes“), Dluhopisy s dvojí měnou, reverzní Dluhopisy s dvojí měnou, opční Dluhopisy s dvojí měnou, částečně splacené Dluhopisy. Tyto a všechny další typy Dluhopisů, o jejichž emisi se Emitent a kterýkoli Obchodník (Obchodníci) případně dohodnou v rámci Programu, budou stanoveny v příslušných Konečných podmínkách.
Opční splacení
Renominace, renominalizace a konsolidace
Dluhopisy mohou být splaceny před jejich uvedenou splatností podle volby Emitenta (buď plně nebo částečně) nebo držitelů, pokud tak stanoví příslušné Konečné podmínky. Dluhopisy denominované v měně, která může být převedena na euro, mohou podléhat renominaci (anglicky „renomination“), renominalizaci (anglicky „renominalisation“) a/nebo konsolidacii s jinými Dluhopisy nominovanými v euro.
Charakter Dluhopisů Závazky Emitenta v rámci Dluhopisů vytvářejí nepodřízené a nezajištěné závazky Emitenta. Negativní zástava
Dokud nebudou Dluhopisy a Stvrzenky nebo Kupóny s nimi související splacené, nebude Emitent vytvářet ani nedá souhlas k vytvoření hypotéky, záruky, zástavy, zadržovacího práva, ani jiné formě břemena nebo zajištění na celém či části podniku, majetku nebo příjmech, současných nebo budoucích, za účelem zajištění každého Příslušného dluhu nebo jakékoli záruky či odškodnění ze strany Emitenta vzhledem k jakémukoli Příslušnému dluhu, pokud současně nebo před vznikem výše uvedených závazků nejsou závazky Emitenta vztahující se k Dluhopisům, Stvrzenkám nebo Kupónům (A) zajištěny stejně a porovnatelně, nebo (B) nemají-li užitek z těchto takových jiných zajištění, záruk, odškodnění nebo jiného opatření, jak to schválí Mimořádná schůze Držitelů dluhopisů, také Držitelé dluhopisů. Viz. „Podmínky Dluhopisů Negativní zástava“.
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
8
Případy porušení
Jakýkoliv Dluhopis se může stát okamžitě splatným, pokud Držitel dluhopisu oznámí tento požadavek Emitentovi, pokud současně nastanou určité Případy porušení, tak jak jsou definovány a popsány v části „Podmínky Dluhopisů - Případy porušení“.
Předčasné splacení Pokud část „Opční splacení“ nestanoví jinak, mohou být Dluhopisy splaceny podle volby Emitenta před jejich splatností pouze z daňových důvodů a z důvodů protiprávnosti. Viz. „Podmínky Dluhopisů - Splacení, nákup a opce“. Srážková daň
Všechny platby související s Dluhopisy budou provedeny bez srážkové daně ostrova Jersey, s výhradou obvyklých výjimek, vše jak je popsáno v části „Podmínky Dluhopisů - Zdanění“.
Rozhodující právo
Anglické
Kótování a přijetí k obchodování
Konečné podmínky pro každou emisi stanoví, zda Dluhopisy budou kótovány, nebo ne, a na jaké burze (burzách).
Omezení při prodeji Nabídka a prodej Dluhopisů a distribuce všech dokumentů s nimi souvisejících mohou být v některých jurisdikcích omezeny. Viz. část „Úpis a prodej“. Záruky NATIXIS
NATIXIS se zavázal Emitentovi v Záruce NATIXIS, jak je popsáno v části „NATIXIS Structured Products Limited – Záruka NATIXIS – Cautionnement Solidaire“. Od Data účinnosti se všechny závazky společnosti IXIS CIB plynoucí ze Záruky IXIS ve prospěch Emitenta stávají závazky společnosti NATIXIS za nezměněných podmínek (dále jen „Záruka NATIXIS“).
Rating
Tranše Dluhopisů vydaných v rámci tohoto Programu mohou být ohodnocené nebo neohodnocené. Rating Dluhopisů není doporučením k nákupu, prodeji ani držení cenných papírů a může být kdykoli podrobeno pozastavení, omezení nebo stažení ze strany hodnotící agentury.
A09232999/0.0a/01 Apr 2008
9
