2011

Raiffeisen-Dollar-S ShortTerm-Rent Pololetní zpráva 2010/2011

Obsah Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3 Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3 Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4 Údaje o fondu v USD .......................................................................................................... ........................... 5 Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5 Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ........................... 6 Struktura majetku fondu v USD .......................................................................................... ........................... 7 Seznam majetku fondu v USD ............................................................................................ ........................... 8

Pololetní zpráva: 16.11.2010 – 15.5.2011 Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent

2

Pololetní zpráva a za období od 16. listopadu u 2010 do 15. května 2011 Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent investu uje převážně do dluhopisů v dolarových měnách (americcký dolar, kanadský dolar, novozélandský dolar, australský do olar) se (zbývající) dobou splatnosti maximálně pěti let. P Průměrná zbývající doba splatnosti portfolia fondu přitom nes smí překročit tři roky. Fond je v rámci tohoto spektra spla atností aktivně řízen. Protože Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Ren nt investuje převážně do dluhopisů, mohou hodnotu podíílu ovlivňovat především úrokové změny. Pro investory investující v amerických dolarech je měnové riziko takřkka vyloučeno; investoři investující v eurech musí počítatt s měnovým rizikem vyplývajícím z vývoje vzájemného p poměru eura k dolaru. Fond je vhodný zejména pro investory, kteří chtějí jako alternativu k přímým dolarovým invvesticím využít předností diverzifikace dluhopisů.

Obecné údaje fondu Tranše

Datum vydání

ISIN

R) (A) ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R

25.3.1997

AT0000843503

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů (R) (T)

26.3.1999

AT0000805247

21.10.1999

AT0000785456

1.2.2011

AT0000A0LNL7

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A)

25.3.1997

AT0000843511

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T)

26.3.1999

AT0000805254

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (I) (V)

Charakteristika fondu Měna fondu:

USD

Účetní rok:

16.11. – 15.11.

Den rozdělení / výplaty / reinvestice:

15.1.

Shoda se směrnicemi EU:

Shoda se směrnicemi EU o zákona (veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského o investičních fondech)

Typ fondu:

Cílový fond (max. s 10% subfondů)

Cílová skupina:

Fondy pro drobné investory

Depozitář:

Raiffeisen Bank International AG

Investiční společnost:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w

Vedení fondu:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Auditor:

KPMG Austria GmbH


3

Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk kách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace byly sestaven ny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo zzáruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutýých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotím me jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpo očtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nep patrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte v depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujícíc ch zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n nebo pokud kurz dab) Pokud není aktivum kotováno nebo ob ného aktiva kotovaného nebo obchod dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané é metody hodnocení.


4

Vážení podílníci! sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu fondu Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent za obd dobí od 16. listopadu 2010 do 15. května 2011.

Údaje o fondu v USD 15.11.2010

15.5.2011

66 241 114,11

57 054 484,37

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (A)

102,02

100,94

Prodejní cena / podíl (R) (A)

103,04

101,95

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (T)

139,72

139,37

Prodejní cena / podíl (R) (T)

141,12

140,76

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (V)

154,05

154,06

Prodejní cena / podíl (R) (V)

155,59

155,60

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (I) (V)

-

154,16

Prodejní cena / podíl (I) (V)

-

155,70

Majetek fondu

Počet podílů v oběhu (R) A

(R) T

(R) V

(I) V

159 931,806

308 889,839

25 43 901,82

-

14 400,970

75 947,666

8 444,36 67

10,000

Zpětný odkup

-21 181,258

-137 069,092

-6 512,97 73

0,000

Počet podílů v oběhu

153 151,518

247 768,413

45 833,21 19

10,000

Počet podílů v oběhu k 15.11.2010 Prodej

Počet podílů v oběhu k 15.5.2011 celke em


446 763,150

5

Zpráva o investiční politice fo ondu V průběhu vykazovaného období charaktterizovaného pokračujícím ekonomickým zotavováním při současně rostoucí míře inflace v USA bylo úrokové riziko fon ndu Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent udržováno většino ou nad úrovní trhu, přičemž odchylka rizika úrokových změn činila až 0,20 roku. Kvantitativní model US Treasury přittom po celé sledované období předpokládal vyšší úrokové riziko; naproti tomu kvalitativní fundamentální strategie ssledovala pozice s vyšším i s nižším úrokovým rizikem. Fond přitom těžil z pokračující expanzivní peněžní politiky americké centrální banky, která v průběhu sledovaného období opět nakoupila americké státní dluhopisy v objemu zzhruba 650 miliard amerických dolarů. Strategie úrokové křivvky přitom předpokládala zploštění křivky. Podíl americkýých státních dluhopisů činil zpočátku zhruba 75 % objemu fondu; f v průběhu sledovaného období byl však snížen a na konci období činil necelých 67 % majetku fondu. Těžiště ne eamerických státních dluhopisů přitom spočívalo na prod duktech s nejlepší bonitou (rating BBB až AAA). Fond tak tě ěžil z vyššího úročení těchto dluhopisů. Podíl dluhopisů ú úročených pohyblivou sazbou vázaných na dolar LIBOR přiitom činil necelých 6 % majetku fondu. Měnové riziko am merického dolaru bylo ve sledovaném období zajištěno v menší m míře resp. bylo vyšší. Rozhodující roli přitom hrálo jak fundamentální hledisko tak trendové modely. Celkově am merická měna ve sledovaném období vůči euru oslabila, takže investoři fondu Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent, jejichž investice jsou založeny na euru, zaznamenali z a absolutního hlediska p na menší zisk. ztráty. Dolaroví investoři si naproti tomu přišli K dosažení dalších výnosů byly uskutečň ňovány zápůjčky cenných papírů.


6

Struktura majetku fondu v US SD Cenné papíry

Hodnota kurzu

%

58 127 971,80

101,88

-110 320,32

-0,19

Dluhopisy denominované v: USD

Deriváty

Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Deriváty celkem

-97 503,83

-0,17

-207 824,15

-0,36

-1 106 566,47

-1,94

Závazky u bank

Závazky u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Závazky u bank celkem

67 930,37

0,12

-1 038 636,10

-1,82

190 103,03

0,33

-17 130,21

-0,03

57 054 484,37

100,00

Časové rozlišení

Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na úč čtech)

Ostatní zúčtovací položky

Různé poplatky

Majetek fondu celkem


7

Seznam majetku fondu v USD D Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují v k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Ozn načení „Y“ u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu u splatnosti. ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH XS0282613651 0,1580 EUROP. HYPO BANK 07/17 FLR US912828NX44 0,3750 US TREASURY 2012 US46623ECU10 0,4025 JPMORGAN CHASE 2012 MTN XS0247658494 0,4590 SIEMENS FINANC. 06/12 MTN US59018YXY21 0,4738 MERRILL LYNCH 2011 FLR MTN US40429JAS69 0,4783 HSBC FINANCE 2011 FLR MTN US36962GM761 0,4925 GENL EL.CAP. 04/11 FLR MTN US912828PB06 0,5000 US TREASURY 2013 US912828PU86 0,5000 US TREASURY 2013 US912828NQ92 0,6250 US TREASURY 2012 US92976GAF81 0,6395 WELLS FARGO 2016 FLR MTN US92857WAL46 0,6495 VODAFONE GRP 06/11 FLR US912828NE62 0,7500 US TREASURY 2012 US912828NY27 0,7500 US TREASURY 2013 US61746SBQ12 0,7580 MORGAN STANLEY 05/15 FLR US38141GEG55 0,7590 GOLDMAN SACHS GRP 06/16 US459200GK14 0,8528 INTL BUS. MACH. 2011 FLR US38143UAV35 0,9075 GOLDMAN SACHS GRP 04/14 US912828PQ74 1,0000 US TREASURY 2014 US912828NH93 1,1250 US TREASURY 2013 US912828MB33 1,1250 US TREASURY 2012 FR0010945279 1,2500 CAISSE D DEPOTS E.C. 10-13 XS0552808940 1,2500 SPAREBK 1 BOLIG. 10/13 MTN XS0470451930 1,2500 LAND NRW MTN.LSA 09/11 DL US912828QH66 1,2500 US TREASURY 2014 US563469TN52 1,3750 MANITOBA 11/14 US500769DY72 1,3750 K.F.W.ANL.V. 10/2013 DL US912828MT41 1,3750 US TREASURY 2013 US912828LX61 1,3750 US TREASURY 2012 US63983UAA07 1,3750 NED.WATERSCH. 11/14 REGS US912828KP47 1,3750 US TREASURY 2012 XS0479894007 1,3750 NED.WATERSCH. 10/12 MTN FR0011018332 1,6250 CAISSE D DEPOTS E.C. 11/14 US00828EAJ82 1,6250 AFR. DEV. BK 10/13 MTN US6832348E11 1,8750 ONTARIO PROV. 09/12 US282649BW10 1,8750 EKSPORTFINANS 10/13 XS0458651261 2,0000 ASFINAG MTN 09-12 XS0453795824 2,0000 RAK., REP 09-12 XS0504189449 2,1250 CIE FIN.FONCIER 10/13 REGS US563469TJ41 2,1250 MANITOBA 10/13 US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) 2012 US471065AB85 2,1250 JAPAN FINANCE 09/12 US912828HV51 2,5000 US TREASURY 2013 US00254EJE32 3,2500 SWED.EXP.CRED. 09/14 MTN US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07/12 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06/11 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL 08/13 REGS

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM


STAV NÁKUP PRODEJ 13.5.2011 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ 900 000 2 500 000 225 000 426 000 300 000 180 000 360 000 3 000 000 2 000 000 2 000 000 90 000 500 000 2 500 000 3 000 000 135 000 90 000 500 000 90 000 3 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 500 000 1 000 000 3 500 000 1 000 000 1 000 000 2 000 000 3 500 000 1 000 000 2 000 000 500 000 500 000 500 000 500 000 1 000 000 750 000 1 000 000 1 000 000 500 000 1 000 000 1 000 000 4 600 000 500 000 600 000 150 000 220 000

120 000

3 500 000 2 000 000

500 000

175 000

275 000 3 000 000

1 000 000

3 500 000 1 000 000 2 300 000 1 000 000 5 000 000 500 000 500 000

1 000 000

500 000

KURZ

HODNOTA KURZU V USD

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

89,997000 100,058594 100,090000 99,755000 99,901000 99,708000 100,114000 99,445313 99,347656 100,433594 95,856000 100,016000 100,539063 100,101563 95,846000 94,624000 100,142000 97,687000 100,429688 101,050781 101,123047 100,462000 99,696000 100,340000 101,019531 100,529000 101,358000 101,582031 101,482422 99,764000 101,164063 100,742000 100,736000 101,704000 101,967000 101,906000 101,975000 102,172000 101,545000 102,541000 101,603000 102,148000 103,773438 105,539000 103,811000 101,966000 106,946000

809 973,00 2 501 464,85 225 202,50 424 956,30 299 703,00 179 474,40 360 410,40 2 983 359,39 1 986 953,12 2 008 671,88 86 270,40 500 080,00 2 513 476,57 3 003 046,89 129 392,10 85 161,60 500 710,00 87 918,30 3 012 890,64 3 031 523,43 2 022 460,94 1 004 620,00 498 480,00 1 003 400,00 3 535 683,59 1 005 290,00 1 013 580,00 2 031 640,62 3 551 884,77 997 640,00 2 023 281,26 503 710,00 503 680,00 508 520,00 509 835,00 1 019 060,00 764 812,50 1 021 720,00 1 015 450,00 512 705,00 1 016 030,00 1 021 480,00 4 773 578,15 527 695,00 622 866,00 152 949,00 235 281,20

1,42 4,38 0,39 0,74 0,53 0,31 0,63 5,23 3,48 3,52 0,15 0,88 4,41 5,26 0,23 0,15 0,88 0,15 5,28 5,31 3,54 1,76 0,87 1,76 6,21 1,76 1,78 3,56 6,24 1,75 3,55 0,88 0,88 0,89 0,89 1,79 1,34 1,79 1,78 0,90 1,78 1,79 8,37 0,92 1,09 0,27 0,41

58 127 971,80

101,88

USD

8

ISIN

OZNAČENÍ CENNÉ ÉHO PAPÍRU

KURZ

HODNOTA KURZU V USD

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

119,015625 119,015625 119,015625 119,015625 122,171875 122,171875 123,812500

-7 460,94 -41 343,75 -4 101,57 --100 781,25 9 250,00 7 265,63 26 851,56

-0,01 -0,07 -0,01 -0,18 0,02 0,01 0,05

--110 320,32

-0,19

-76 664,45 1 636,47 -1 424,51 5 942,87 -9 001,14 6 143,31 -24 136,38

-0,13

0,01 -0,02 0,01 -0,04

USD

-97 503,83

-0,17

USD

-1 038 636,10

-1,82

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY

USD

190 103,03

0,33

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

USD

-17 130,21

-0,03

MAJETEK FONDU CELKEM

USD

57 054 484,37

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

USD USD USD USD

100,94 139,37 154,06 154,16

POČET PODÍLŮ V OBĚHU TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

KS KS KS KS

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH 2011 FTN520110630 5YR TREASURY NOTE FUTURE K 30.6.2 FTN520110630 5YR TREASURY NOTE FUTURE K 30.6.2 2011 FTN520110630 5YR TREASURY NOTE FUTURE K 30.6.2 2011 FTN520110630 5YR TREASURY NOTE FUTURE K 30.6.2 2011 FTN120110621 10YR TREASURY NOTE FUTURE K 21.6 6.2011 FTN120110621 10YR TREASURY NOTE FUTURE K 21.6 6.2011 FCBO20110621 30YR US TREASURY BOND FUTURE K 21.6.2011 2

STAV NÁKUP PRODEJ 13.5.2011 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ -5 -18 -5 -43 4 15 7

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1

USD

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V EURECH DTG004015 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG004458 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG004480 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG003853 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG003701 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG003177 DTG EUR USD K 20.5.2011 DTG002697 DTG EUR USD K 20.5.2011

1 735 565 -809 090 -409 648 -1 785 393 437 530 1 617 769 -904 750

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1 ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V USD VKLADY V EURECH VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD NZD

13 8 15 7

5 18 5 56 4

USD USD

-1 106 566,47 55 789,85

USD USD USD

6 687,18 4 048,01 1 405,33

1,419327 1,419327 1,419327 1,419327 1,419327 1,419327 1,419327

1 153 151,518 2 247 768,413 45 833,219 10,000

DU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FOND US465410BU10

2,1250 ITALY (REP.OF) 2012

USD

500 000

1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.


9

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA N USD PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 12.5.2011: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR EURO NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 USD = 1 USD = 1 USD = 1 USD =

KURZ 0,941813 0,968546 1,419550 1,264626

AUD CAD EUR NZD

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT

BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE

ANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVA ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH XS0248294059 0,3538 DT.BANK 06/11 MTN DL US949746NC16 0,3891 WELLS FARGO 2011 FLR US073902KG22 0,5181 JPMORG.CHASE 06/11 FLR US617446YT02 0,5391 MORGAN STANLEY 06/11 FLR US912828MM97 0,7500 US TREASURY 2011 XS0247571887 0,7519 BK OF BAHR.+KUW.BSC 06/11 US87927VAP31 0,7669 TELECOM ITAL.CAP. 05/11 US912828KB50 1,1250 US TREASURY 2012 US912828JU50 1,7500 US TREASURY 2011 DE000HBE0FC9 4,7500 EUROHYPO AG OPF HBE0FC XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06/11

NÁKUP P PŘÍRŮSTKY

120 000

100 000

PRODEJ ÚBYTKY

270 000 135 000 300 000 180 000 5 750 000 200 000 325 000 5 400 000 2 250 000 1 100 000 660 000

Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských investičních společností (VÖIG).

Vídeň, 22. června 2011


10

2011

Recommend Documents