Diskréční intradenní obchodování

7 článků serveru Finančník.cz na téma:

Diskréční intradenní obchodování důležité shrnutí pro úspěšný trading s úvodem do obchodního systému FIMS

Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství…

1

Dostává se vám do rukou další vydání ze sérií článků serveru Finančník.cz. V rámci tohoto pravidelného vydávání článků bychom vám touto cestou rádi předali důležité informace publikované na serveru Finančník.cz v ucelené podobě, které můžete prakticky využít při přípravě na obchodování. Intradenní diskréční obchodování láká pro svůj významný potenciál mnoho začínajících, ale i pokročilejších obchodníků. Jak se na tuto činnost efektivně připravit a které věci jsou v diskréčním obchodování skutečně důležité, jsme se pokusili shrnout v tomto pravidelném vydání našich mini-sérií praktických článků. Mnoho obchodníků má pocit, že slovo „diskréční“ znamená subjektivní, pocitové nebo intuitivní tedy obchodování se snahou na základě pocitu predikovat budoucí pohyb trhu. Tento mýtus způsobuje mnoha obchodníkům frusturace a zklámání, neboť se jedná o skutečné nepochopení podstaty tohoto businessu. Diskréční obchodování je stejně jako například obchodování spreadů, opcí, akcií a vůbec čehokoliv na finančních trzích stále jen práce se statisticky podloženou pravděpodobností, kterou neustále znova a znova na trhu aplikujeme. Diskréční obchodování je především o schopnosti vhodně posoudit celkovou situaci na trhu (kontext) a do ní zasadit naše pečlivě otestované situace (patterny nebo různé komplexnější setupy) tj. situace, které nám v určitém okamžiku nabízí vyšší pravděpodobnosti úspěchu. V kombinaci s vhodným money-managementem a schopností naše pravidla dloubodobě a především pak konzistentně aplikovat, pak získáváme velmi silný nástroj pro obchodování na finančních trzích s velmi zajímavých potenciálem. Se svými zdary i nezdary nebo zkušenostmi z této oblasti obchodování se můžete samozřejmě podělit i v našem diskusním fóru.

Autory textu jsou dlouhodobí tradeři Petr Podhajský a Tomáš Nesnídal, publikující své zkušenosti na serveru Finančník.cz 2

OBSAH O PREDIKCI POHYBU TRHU A EDGE............................................................................................ 4 ZAČÍT OBCHODOVAT S JEDNÍM, NEBO DVĚMA KONTRAKTY?................................................... 7 ZAMYŠLENÍ K VÝSTUPŮM ........................................................................................................... 9 JAKOU ZÁKLADNÍ CHYBU VNÍMÁME U ZAČÍNAJÍCÍCH DISKRÉČNÍCH TRADERŮ ...................... 12 VÝZNAM VOLATILITY V DISKRÉČNÍM INTRADENNÍM OBCHODOVÁNÍ .................................... 16 4 TIPY PRO ÚSPĚŠNÉ INTRADENNÍ OBCHODOVÁNÍ ................................................................. 19 CO JE OBCHODNÍ SYSTÉM FIMS? ............................................................................................. 22 BONUS: ZÁZNAM WEBINÁŘE „NÁHLED NA TRHY OBCHODNÍM SYSTÉMEM FIMS“ ............... 27 ZKUSTE NÁŠ ON-LINE KURZ POKROČILÉHO DAYTRADINGU S POMOCÍ PRICE ACTION, INTERMARKET A VOLUME ANALÝZY (FIMS) ............................................................................. 28 KAM ZA DALŠÍMI INFORMACEMI? ........................................................................................... 29

3

O predikci pohybu trhu a edge Predikování nebo předpovídání pohybu trhu je jeden z fenoménů ovlivňující celou řadu obchodníků. Ti začínající mají často pocit, že je to určitá schopnost oddělující ziskové obchodníky od ztrátových. Pokročilí obchodníci pak občas získávají představu, že trhům rozumí a dokáží je částečně předpovídat. A právě proto se v této oblasti skrývá nemálo úskalí. Z naší zkušenosti je pocit schopnosti předvídat trh jednou z hrubých chyb, kterých se tradeři dopouštějí. Trhy nelze předpovídat – jde o velmi komplexní prostředí, které se formuje tak, aby lákalo k zapojení nakupující a prodávající (nezapomínejte, že každý obchod je výsledkem interakce prodávajícího na jedné straně a nakupujícího na straně druhé). Po čase sledování trhů tak vždy můžeme získat nějaký pocit, proč trhu rozumíme a měli bychom se do jeho pohybu zapojit. Toto většinou nedopadá dobře. Resp. může to vycházet v nějakém omezeném období, kdy trhy mají určitý konstantní charakter. V průběhu let jsme komunikovali s mnoha obchodníky, kteří v dlouhých býčích akciových trendech nakupovali akcie nebo i futures či opce na akciové indexy a prakticky obchodovali bez stop-lossu a ztrátu řídili různými styly ředění pozice. Často se orientovali na základě pocitu, že trhům rozumí. Pochopitelně, že na podobné tradery čeká jednoho dne nemilé překvapení v podobně události, která „se nedala predikovat“ a která může ze dne na den zničit kapitál, který budovali roky (podle stylu práce s rizikem). Trhy skutečně nelze předpovídat – jediné, co v trzích dokážeme předpovídat a řídit, je náš risk. Možná si říkáte, že toto se vás netýká. Nicméně v rámci mentoringu FIMS obchodníků máme příležitost vnímat, jak se systematičtí obchodníci mají tendenci postupně odchylovat od obchodních plánů a vstupovat do trhu na základě svých pocitů. Tedy na základě svého dojmu, že dokáží v aktuální chvíli „uhádnout“, kam trhy v následující chvilce vyrazí. Podobné obchody doporučujeme pečlivě evidovat a analyzovat samostatně jejich výsledky z dlouhodobého pohledu. Většinou jde o ty emocionálně nevyčerpávající obchody (v rámci diskréčního obchodování), nabízející velmi nevalné poměry risku a zisku. Pokud nelze pohyby v trhu předpovídat, jak můžeme vydělávat? Je to díky funkční kombinaci risk managementu a využívání určitých tržních principů, které mají tendenci se s určitou pravděpodobností opakovat. Tomu se běžně říká edge. A je to pojem, u kterého bychom se rádi na chvíli zastavili. Velmi důležité je totiž vůbec správné pochopení tohoto slova. Běžně se u nás používá slovo „výhoda“, která může ale trochu zavádět svatým grálem ve smyslu, že jde o něco, co nikdo jiný nemá. Přitom ale edge není potřeba k vydělávání peněz jen v tradingu – je potřeba v libovolné podnikatelské činnosti. Běžní lidé si bohužel skutečně myslí, že i v podnikání je nutný k profitabilitě nějaký zázračný nápad, kteří oni nemají, a proto musí chodit do běžného 4

zaměstnání. Zkušenější podnikatelé vědí, že to tak není. Unikátní myšlenka může být výhodou, ale i s běžnými myšlenkami lze vydělávat, pokud je provádíme s rozumem a dostatečnou vytrvalostí. Edge tedy chápeme více ve smyslu rozumného konání využívajícího principu, který dokáže generovat peníze. Pokud si šikovná kadeřnice otevře salón na rušné ulici v centru města, kde není příliš podobných salónů, bude mít pod kontrolou své náklady a kapitál, má velkou šanci, že se jí bude dařit. Přitom nedisponuje žádným unikátním know-how – každý toto může udělat podobně, jen to samozřejmě není tak úplně jednoduché (ve srovnání s jednoduchým zaměstnáním, například). Přesto je velká šance, že bude kadeřnice vydělávat a má určitý edge. Ten se může ale v čase zmenšovat – například v situaci, kdy by si všechny její kamarádky kadeřnice řekli, že si na stejné ulici také otevřou kadeřnictví a postupně by jich tam vzniklo dvacet. V tradingu je edge často prezentován jako něco mystického, nebo dokonce něco, co v trzích neexistuje. Pokud by edge neexistoval, pak by to znamenalo, že se v trzích nedá systematicky vydělávat, což je samozřejmě nesmysl. Edge má v trzích mnoho podob. Na druhou stranu ale existuje i ohromné množství falešných iluzí, které se mohou tvářit jako edge, ale často jím nejsou. Na to je třeba si dát velký pozor – jde vesměs o iluze vycházející z principu „kdo hledá, ten najde“. Trhy nabízejí nekonečné množství číselných kombinací, a když je budete skládat dostatečně dlouho, najdete kombinace, které se tváří opravdu zajímavě. Může to být cokoliv – třeba ve smyslu „nákup akciového indexu každé druhé pondělí ve 13 hodin s riskem 100 USD a ziskem 250 USD“. Spousta obchodníků podobnou informaci považuje za edge, přitom v reálu jde vesměs jen o přeoptimalizovanou iluzi. Sami máme rádi, když v tradingu obchodujeme edge vycházející z určitých hlubších principů nepotřebujících žádné přílišné hledání „vzorců“. Například vypisování opcí a využívání rozkladu časového prémia. To je pro nás rozumný základ pro stavbu obchodního plánu s edge. Nejde přitom o žádnou výhodu, kterou by neznali ostatní. Stejný edge je například sezónnost, se kterou jsme v začátku svého obchodování pracovali při obchodování komoditních spreadů. V rámci intradenního obchodování FIMS, kterému se věnujeme (především pak Petr) při svém obchodování dnes nejvíce, máme edge postavený na sledování nabídky a poptávky. Opět jde o základní kámen fungování trhů, bez kterého se cena nemůže hýbat. Rovnice cena x čas x objem je princip fungující v jakémkoliv obchodu. Pokud v určitém času dochází za nějakou cenu k vyšším objemům, je to akce, která v aukčním prostředí pravděpodobně vyvolá určitou reakci. A to je z našeho pohledu edge, od kterého můžeme budovat robustní přístup pro vydělávání v prostředí finančních trhů. Je pak velmi důležité mít neustále na paměti to, že profity přicházejí na základě pravděpodobností využívaného edge, nikoliv na základě naší zvyšující se schopnosti „predikovat trhy“. Pokud v trzích bojujete například s nestabilními distribucemi profitů, je 5

dobré se zaměřit na analýzu toho, co vnímáte jako základní edge podpírající váš obchodní plán. A zdali tento edge skutečně v trzích obchodujete. Diskuzi nad edge v rámci FIMS směrujte do uzavřeného vlákna diskuze k článku "Uzavřená diskuze k článku "O predikci pohybu trhu a edge" určeného pro všechny obchodníky FIMS.

6

Začít obchodovat s jedním, nebo dvěma kontrakty? Mnoho začínajících intradenních obchodníků řeší otázku, zdali obchodovat s jedním, nebo dvěma kontrakty. Z naší zkušenosti se ukazuje, že je to poměrně důležité rozhodnutí. Je zřejmé, že s multikontrakty má obchodník vyšší flexibilitu. Může část pozice uzavřít na nejbližším profit targetu a zbytek mířit pro vzdálenější profity. To je jeden z důvodů, proč mnoho začínajících obchodníků začíná intradenně obchodovat raději se dvěma kontrakty, než s jedním. Navíc je toto rozhodnutí vždy určitě trochu spojené i s egem. Přeci jen dva kontrakty vypadají lépe než jeden. Pochopitelně vždy bude záležet na konkrétní obchodní strategii, nicméně v rámci intenzivní mentoringové komunikace u FIMS obchodníků sledujeme jednoznačný fakt. Většině obchodníků se lépe z počátku daří s jedním kontraktem než se dvěma. Je to dané zejména následujícími důvody: 1) Druhý kontrakt používají obchodníci pro vzdálenější targety, které se jim zpočátku nedaří zasahovat. Hlavně díky emocím posouvají začínající obchodníci zbytečně brzy například stoploss na B/E a tak prakticky realizují velmi často zisk pouze z prvního kontraktu. Na druhou stranu, pokud se nezadaří a obchod skončí ve ztrátě, jde samozřejmě o ztrátu na obou kontraktech. Pokud obchodujete s více kontrakty, zkuste si schválně udělat statistiku, jak by vaše výsledky dopadly, pokud byste vše likvidovali na vašem prvním targetu. 2) U menších účtu, se kterými začíná většina obchodníků, znamenají dva kontrakty dvojnásobný risk na obchod. S ohledem na maximální denní ztrátu pak rychlejší vyčerpání obchodů za daný den. Přitom určitá rozumná dostatečná frekvence vstupů za den (2–4 obchody) je v intradenním obchodování potřebná. To vše v souvislosti s tím, že většina obchodníků používá příliš malé stop-lossy. Zkuste si otestovat, jak by vypadaly vaše výsledky, pokud byste místo dvou kontraktu s menším stop-lossem vstoupili do pozice s jedním kontraktem s dvojnásobným stop-lossem. Zde jen musíme připomenout, že v rámci FIMS nepoužíváme základní stop-loss jako způsob pro výstup z trhu, ale jako poslední automatizovanou „záchrannou brzdu“ a většinou vystupujeme řízeně před jeho zasažením. 3) V neposlední řadě znamená vyšší potenciální ztráta ze dvou kontraktů pro mnoho začínajících obchodníků vyšší stres, a tudíž vyšší chybovost. Ovšem není to tak, že se s jedním kontraktem „nedá vydělat“, resp. je to velmi těžké. Podle nás toto „dogma“ není tak úplně pravda. Z naší zkušenosti je nejtěžší na obchodování s jedním kontraktem fakt, že zejména u menších targetů zisky naskakují hrozně pomalu a obchodníci mají tendenci víc „tlačit“, aby vydělali i s malým účtem větší peníze. Z technického pohledu by ale první profit targety měly představovat funkční strategii samy o sobě. Jistě, při obchodování s multikontrakty může dosahovat obchodník vyrovnanější equity, neboť se prakticky trochu diverzifikuje na různé typy pohybů. Ovšem jako se vším – pokud je 7

obchodník nedokáže ve svých začátcích plně využít, může být jejich používání kontraproduktivní. Ale aby nedošlo k nějakému nedorozumění, že píšeme proti multikontraktům nebo vzdálenějším targetům. Ani jedno není pravda – obojí ostatně sami využíváme. Jde jen o to, že při obchodování je dobré učit se krok po kroku a prvním krokem by mělo být naučit se úspěšně obchodovat s prvním targetem. Mimochodem, docela zajímavý článek na téma obchodování s multikontrakty a ukončování obchodů na různých targetech je The Ins and Outs of Scaling Out od Mika Bryanta, který se věnuje tradingu z pohledu systematického obchodování (jde o autora Adaptrade Builderu). Jeho závěr je ten, že dobrý jeden target může být často lepší než scale out na bližších cenách. Sami také na prvním targetu ukončujeme většinou polovinu větší pozice, protože právě oblast prvního targetu představuje místo s největší pravděpodobností zasažení (a zároveň s rozumným potenciálem profitu). Závěr? Pokud začínáte intradenně obchodovat, je z naší zkušenosti rozumné začít spíše s jedním kontraktem. Koncentrovat se na dobrou exekuci vstupů a nepřemýšlet příliš o tom, kam až se může trh rozjet. Mějte dobře naplánovaný první target, obchod na něm ukončete a postupně takto získávejte důvěru, že to, co v trzích děláte, skutečně funguje.

8

Zamyšlení k výstupům Výstupy a trade management jsou velmi důležitou součástí každodenního tradingu. Zejména pro začínající obchodníky jsme sepsali několik bodů, které považujeme za zásadní a mohly by vás v této oblasti posunout dále. Dopředu musíme opět upozornit, že článek píšeme z pohledu intradenního diskréčního obchodníka. Je zřejmé, že zejména v oblasti výstupů se budou názory hodně lišit podle toho, ze kterého pohledu k tradingu přistupujete. Swingový trader bude mít na výstupy určitě zcela jiný pohled než intradenní obchodník atd.

Obchodovat pro bližší nebo vzdálené targety? Začneme velmi těžkou, ale běžnou otázkou, na kterou bohužel není možné úplně univerzálně odpovědět. Pokud odpovíme subjektivně, jsme dnes v intradenním obchodování z principu zastánce práce spíše s menšími targety. Zejména u prvního výstupu. Pokud obchodujete více kontraktů a ukončujete je postupně, pak budete samozřejmě s dalšími targety mířit ke vzdáleným profitům. Začínající trader většinou pracuje s jediným kontraktem a u takového je z našich zkušeností lepší mířit na bližší targety než na vzdálené. Co je bližší target? Záleží na použitém timeframu (ze kterého se odvíjí i používaný stop-loss). V rámci každého timeframu vytvářejí trhy běžné rotace, dané především standardně používanými stop-lossy, a právě velikost těchto rotací rádi používáme pro určení prvních targetů. Takto nastavené targety lze obchodovat s vysokou úspěšností. Navíc vstupů mířících na popsané targety je během dne k dispozici celá řada a není tak třeba na obchod čekat několik hodin. V souvislosti s výstupy upozorňujeme intradenní obchodníky vždy na důležitý fakt. Vstupujete-li na základě určitého edge, je třeba inkasovat první target do okamžiku, kdy je daný edge v trhu přítomný. Řekněme teoreticky, že budete obchodovat momentum vzniklé průlomem S/R úrovně. Momentum, které průlomem vznikne, nebude v trhu trvat do konce obchodní seance. Po chvíli se rozjetý trh přibrzdí a začne se stahovat ke korekci. Úspěšní obchodníci by měli zinkasovat target předtím, než momentum z daného vstupu v trhu zcela vyprchá. Je tedy „špatné“ obchodovat pro vzdálenější targety? Určitě ne – je ale otázka, co je vaším cílem a jaké priority máte pro své obchodování. V trhu lze profitovat nejrůznějšími styly. Je však nutné neustále přemýšlet, proč obchodujeme stylem, kterým obchodujeme. Pro nás je intradenní obchodování zajímavé proto, že nám pomocí vyšší frekvence obchodů umožňuje dosáhnout na finanční denní target během relativně krátké doby. Pokud budete obchodovat pro první target o velkosti poloviny běžného denního rozpětí, je třeba rozumět tomu, že budete opravdu hodně času čekat na vhodnou příležitost, kterou nesmíte propást. Navíc pro podobný vstup je nutné nastavit adekvátně vzdálenější stop-loss vycházející z vyšší struktury trhu. Dění například na dvouminutovém timeframu bude mít pro podobný target spíše menší váhu. 9

V případě obchodování jediného kontraktu tak preferujeme obchodování pro bližší targety. Jako optimum pak vnímáme kombinaci obchodování menších profit targetů s větší částí pozice a několika „runnerů“ pro vzdálenější targety. Každý profit target (tedy výstup) by měl být ale ziskový sám o sobě. Proto by se intradenní obchodník měl nejprve naučit ziskově obchodovat pro bližší targety (což je podle našeho názoru v ID obchodování i snazší) a postupně se pak s většími pozicemi posouvat ke vzdálenějším targetům. Míření na vzdálenější targety s jedním kontraktem nevnímáme jako úplně optimální způsob, jak v intradenních trzích začít.

Jaké je správné RRR? Řada začínajících obchodníků se celkem zbytečně snaží najít v trzích příliš fixní pravidla. Jedním z nich bývá „správné“ RRR – tedy poměr risku vůči zisku. Sami neobchodujeme pro jasně dané fixní RRR. Tedy že bychom vstupovali s riskem 100 pro target 200. Praxe nás naučila, že jsou to vždy trhy, které samy řeknou, s jakým výsledkem daný obchod skončí. Samozřejmě je třeba vnímat určitou rozumnou proporci mezi riskovanou částkou a ziskem. Je ale zbytečné v této oblasti cokoliv uměle plánovat nebo se na tento faktor nějak zásadně fixovat. Sami upřednostňujeme obchodovat pro pozitivní RRR – tedy že máme větší profity než ztráty, ale toto vnímáme jako průměr v dlouhodobém horizontu. Je to samozřejmě dáno i tím, že obchody v rámci FIMS „řídíme“ – pokud se obchod nerozjede zamýšleným směrem, nečekáme na zasažení stop-lossu, ale obchod uzavřeme.

Co vyšší komise při vyšší frekvenci obchodů (a menších targetech)? Komise jsou součástí businessu, bez kterých obchody na burze provádět nejde. Pokud dosáhnete svého denního finančního cíle po odečtení komisí, je z našeho pohledu cíl dosažen. Pokud se vám toto daří většinu obchodních dnů a zbylé dny máte ztráty pod kontrolou, je vše v pořádku. Samozřejmě, že je optimální, aby byl poměr nákladů k ziskům co nejnižší. Ale nezapomínejte na to, že každá mince má dvě strany – pokud se budete snažit obchodovat pro příliš vzdálené targety, budete při stejných vstupech dosahovat patrně nižší úspěšnosti a je otázka, kterým směrem se pohne finální finanční rozvaha.

Extrémně důležitá je stabilita výstupů. Trading je poměrně komplexní činnost, při které v případě neúspěchu není tak úplně jasné, kde dělá trader chybu. Špatný obchodní plán? Neuvážené vstupy? Malý stop-loss? Zbrklé výstupy? Atd. atd. Právě proto vnímáme, že je třeba snažit se dělat vše co nejjednodušší. A to včetně výstupů. Začínajícím obchodníkům se většinou daří lépe, když obchodují s jedním targetem než s více – protože se soustředí na jednu informaci místo na několik. Tento jediný výstup je třeba se v prvotní fázi naučit obchodovat zcela konzistentně. Nejhorších výsledků dosahují tradeři, kteří obchodují příliš subjektivně – občas pro blízký target, poté pro vzdálenější. Vše podle nějakého aktuálního pocitu pramenícího například z toho, zdali jsou v daný okamžik v zisku, nebo ve ztrátě. 10

Pro začínající tradery je tak dle našeho názoru nejvhodnější start s některou formu fixních targetů, a to přesto, že pokročilejší výstupy na základě struktury trhu (S/R úrovně) nebo volatility (různé násobky ATR a podobně) mohou být výdělečnější a flexibilnější. Při použití jednoduchého, předem naplánovaného fixního targetu může trader více pozornosti směřovat k oblastem vstupu, celkovému trade managementu a chápání aktuálně obchodované struktury trhu. Jakmile je obchodník s touto kombinací schopen dosahovat rozumné profitability, je možné přistoupit ke komplexnějším způsobům výstupů. Pokud ale na začátku začnete obchodovat příliš komplexně po všech směrech (diskréční vstupy, diskréční řízení, diskréční místa výstupů), můžete se se svým tradingem dostat do slepé uličky, ve které nebudete vědět, kde přesně děláte chyby, které je třeba napravit.

11

Jakou základní chybu vnímáme u začínajících diskréčních traderů Existuje celá řada chyb, které pozorujeme u začínajících a neúspěšných traderů. Mnoho jich spadá do oblasti psychologie obchodování a money managementu. Zde se však zaměříme na jednu velmi podstatnou, spojenou se základní podobou jednoduchých obchodních plánů. Jedna ze základních chyb, kterou vnímáme u začínajících diskréčních traderů, je snaha mechanicky obchodovat patterny bez jejich zasazení do hlubšího kontextu. Pattern může mít jakoukoliv podobu. Je jedno, jestli je to pattern na indikátoru, cenových úsečkách nebo orderflow. Obchodujete-li v trhu jakoukoliv situaci, je třeba zkoumat především kontext, v jakém se daný obchod odehrává. Až poté můžeme vstupovat například s použitím nějaké kombinace ukazatelů, kterým říkáme pattern. Bohužel hodně začínajících traderů na to jde příliš přímočaře. Nasledují si nějaký základní pattern a ten se snaží obchodovat mechanicky. Tj. obchodují každý jeho výskyt v cenovém grafu. Pro zjednodušený příklad použijme například rostoucí úsečku se spodním knotem:

Ta vypadá na první pohled i jako určitý logický vstupní prvek. Trh se pokusil na úsečce klesnout, ovšem pak do akce nastoupili nakupující a úsečka uzavřela blízko svého high. Chytnete-li správné období v trhu, může i backtest za kratší dobu dopadnout nadějně. Přesto takto mechanické obchodování na nižším timeframu nikdy nebude dlouhodobě fungovat. TIP: Máte-li pocit, že jste v trhu našli úspěšný, jednoduchý pattern (byť třeba výrazně komplikovanější než dnešní příklad), naprogramujte si ho. Pokud lze něco obchodovat zcela mechanicky, lze to i naprogramovat, a tudíž zcela mechanicky otestovat. Podobné patterny je možné programovat i například v bezplatném NinjaTraderovi a je to často otázka pár minut. My pro podobné testy používáme TradeStation. 12

Pokud si tento zjednodušený pattern naprogramujeme v základní podobě, stačí pro to použít v TradeStation následující kód: if C>O AND O-L>H-O then Buy next bar at market ; (nebo nějakou jeho modifikaci, nesnažíme se tu budovat AOS. Hledáme jen podmínku, kdy je trh rostoucí a knot je vyšší než zbytek těla svíčky). K podmínce připojíme stop-loss a profit target (v tomto případě fixních 100 USD pro SL a 150 USD pro profit target) a program nám automaticky začne za pár minut práce vyhledávat patterny podle zadané specifikace:

Hned vidíme první úskalí ručního vyhledávání mechanických patternů. Některé situace (hlavně ty ztrátové) často přehlédneme. Nicméně i tak ale vypadá situace poměrně příznivě. A to i při pohledu na výsledky za poslední měsíc obchodování:

V této fázi se už řada obchodníků vrhá do živého tradingu podobných situací. Ovšem dlouhodobý pohled (backtest) na pattern ukazuje, že zas tak ziskový není. Bez komisí a slippage to ještě jde:

13

Stačí však k výsledkům dodat komisi a slip 1 tick na obchod a máme finální výsledek:

To co se na první pohled mohlo zdát v trhu funkční, je z dlouhodobého pohledu ztrátová záležitost. A dovolíme si tvrdit, že takto to platí u všech patternů obchodovaných bez ohledu na kontext. Co si představit pod pojmem kontext? Například identifikaci trendu a S/R úrovní. Pokud takovýto pattern budeme obchodovat do silného uptrendu a při odrazu od trhu od silné S/R úrovně, naše šance jistě vzrostou. Sami však v rámci intradenního obchodování jdeme mnohem dále. Sledujeme například, v jaké oblasti se příslušná situace odehrává. Odkud kam trh směřuje? Kde je určitá logická oblast, za kterou se vyplatí umístit stop-loss, a podobně. A na nižším timeframu pochopitelně především využíváme orderflow, které napovídá, co se vlastně aktuálně v daném potenciálním patternu odehrává z pohledu nabídky/poptávky. Nicméně to už se dostáváme zcela mimo záběr tohoto článku.

14

Chtěli jsme především začínající tradery upozornit na to, že pokud se snaží v intradenním diskréčním obchodování obchodovat mechanicky, patrně by měla jít daná situace jednoduše naprogramovat. A pokud něco jde naprogramovat, udělejte to. Velmi snadno se během pár minut přesvědčíte, zdali má daná situace edge či nikoliv. Nemá smysl čekat týdny a měsíce na to, abyste výsledek viděli na svém vlastním účtu.

15

Význam volatility v diskréčním intradenním obchodování Ve svém článku zmiňoval Tomáš nedávno testy, které provádí pro zohledňování různé volatility především ve svých automatizovaných obchodních systémech. Nyní se k tématu vrátíme z pohledu diskréčního obchodníka. Je zřejmé, že vliv změny volatility na obchodní výsledky obchodníka se bude lišit podle jednotlivých obchodních stylů. Nicméně si dovolíme odhadnout, že pro většinu běžných diskréčních intradenních stylů je volatilita klíčová. Pokud se trhy hýbou, je mnohem snazší vydělávat než v dobách, kdy se cena mění jen velmi pomalu a v trzích úřadují především nejrůznější počítačové skalpovací algoritmy. Každý intradenní obchodník by tak podle našeho názoru měl volatilitu sledovat a nějakým způsobem s ní pracovat ve svém obchodním plánu. Obecně máme například v obchodním plánu toto rámcové pravidlo: Je-li volatilita nízká, je třeba v obchodech velká opatrnost. Snížit frekvenci vstupů, případně počet obchodovaných kontraktů. Jsou-li trhy v pohybu a volatilita narůstá, jde o potenciálně dobrou obchodní příležitost, kde lze obchodovat agresivněji. S tím, že všeho je občas moc a je-li volatilita příliš vysoká, opět pozice snižujeme, abychom si mohli dovolit obchodovat s větším stop-lossem, který velká volatilita vyžaduje. Toto je samozřejmě základ, který je možné dále rozvíjet. Zde je k tématu několik tipů: Volatilita se mění neustále. Můžeme sledovat různé dlouhodobé trendy, ale také změny v průběhu jedné obchodní seance. Obecně platí, že některé části dne bývají volatilnější než jiné (například otevření americké seance vůči poledni), ovšem i tak je dobré začlenit do obchodního plánu určitou metriku, jak vyšší/nižší volatilitu identifikovat. S ohledem na volatilitu sledujeme například to, jak vypadají „volatilnější“ úsečky na intradenních grafech. Pohyby trhů nejsou lineární ve smyslu, že by se neustále vedle sebe skládaly úsečky se stejnou výškou. Trhy mají vesměs tendence pohybovat se v určitých fázích, a to ať je sledujeme na libovolném timeframu. Často tak můžeme vnímat cenovou strukturu vytvářenou nižšími úsečkami, po které následuje volatilnější úsečka a tak stále dokola. A právě skrz volatilní úsečky prorážející mikro S/R úrovně lze získávat solidní představu o aktuální volatilitě v trhu. Jedna z věcí, kterou sleduji v intradenních grafech, je razance prorážení trhu skrz mikro S/R úrovně a to, zdali v těchto oblastech vytváří trh volatilnější úsečky způsobené výraznou nerovnováhou nabídky/poptávky. Celkově nás pak dále zajímá frekvence těchto úseček v grafu a jejich výška. Pokud se trh obchoduje na nízkém timeframu dlouhé minuty bez výraznější volatilnější úsečky víme, že volatilita přestává být obchodovatelná. Trhy jsou v takovém stavu velmi efektivní a je poměrně obtížné obchodovat s určitou výhodou vytvářející profity.

16

Podívejme se například na trh ES, který je poměrně málo volatilní:

Jde o graf 12. 2. 2012. Po otevření trhu vnímáme dvě volatilnější úsečky, které měly sílu prorážet určité mikrokonsolidace. A to je vše. Následně se trh pohyboval skrz velmi nízké úsečky, tj. při nízké intradenní volatilitě. A takové prostředí je pro diskréční obchodování velmi náročné. Na druhou stranu takto vypadá graf, který má obchodovatelnou volatilitu:

Jde o trh NQ, konkrétně 15. 2. 2012. V grafu vnímám, že trh pravidelně překonává mikro S/R úrovně skrz volatilnější úsečky. Právě do podobného prostředí se snažíme časovat své vstupy. Víme, že pokud se trh rozjede zamýšleným směrem, je velká šance, že trh opět vytvoří volatilní úsečku a cena se dostane do bezpečné vzdálenosti od vstupu.

17

Dalším dobrým pomocníkem pro vyhodnocování intradenní volatility je z našeho pohledu intermarket analýza. Pokud vnímáme, že trhy mají sílu vytvářet volatilnější úsečky na všech sledovaných trzích, je to určité potvrzení síly v trhu a obchodovatelné intradenní volatility. A naopak – mrtvo v trzích poznáme mj. tak, že jeden z hlavních sledovaných trhů se pokusí vytvořit volatilní úsečku, ale ostatní trhy příliš nereagují.

Co dělat, pokud mají intradenní trhy nízkou volatilitu? Pokud je v trzích příliš nízká volatilita, může pomoci zvýšit timeframe. Například místo 2minutového použít 5minutový, či vyšší. S ohledem na nižší volatilitu lze i na vyšších timeframech pracovat s velmi podobným stop-lossem a současně se vyhneme obchodování šumu. Prochází-li trhy obdobím s nižší volatilitou (jako poslední měsíce), je dobré sledovat ekonomické reporty a obchodovat především ve dny, kdy můžeme v trzích očekávat vyšší zapojení větších obchodníků. Tedy v právě v období vyhlašování různých reportů. V neposlední řadě lze vždy přemýšlet o obchodování jiného, volatilnějšího trhu. Několikrát jsme na našem serveru psali, že by intradenní obchodník neměl být fixován na jeden jediný trh. A právě příliš nízká/vysoká volatilita je jedním z důvodů, proč čas od času měníme trhy, které intradenně obchodujeme.

Závěr Pokud cítíte, že různá volatilita způsobuje ve vašem obchodování ztráty, může být rozumné postavit si vstupní patterny tak, aby různou volatilitu zohledňovaly. Do vstupní situace můžeme například zohlednit právě volatilní úsečku prorážející například mikro S/R úroveň – a to buď formou vzhledu price action, nebo skrz orderflow. Rázem tak máme v obchodním systému „automatický filtr“, který nás nebude pouštět do obchodů v době, kdy jsou trhy příliš málo volatilní. Ovšem jde pochopitelně jen o určitou základní inspiraci, kterou je třeba rozvést do větších detailů. Jelikož práce s intradenní volatilitou patří k jednomu z důležitých bodů našeho obchodního plánu, kterému je věnován celý On-line kurz pokročilého daytradingu s pomocí Price Action, intermarket a volume analýzy (FIMS), založili jsme diskuzi k článku skrz toto vlákno uzavřené diskuze absolventů právě tohoto kurzu. Pokud obchodujete s prvky tohoto obchodního plánu a máte-li ke konkrétní aplikaci tohoto tématu dotazy či komentáře, použijte prosím zmíněné diskuzní vlákno.

18

4 tipy pro úspěšné intradenní obchodování Přinášíme vám čtyři tipy, které vnímáme jako základní pro úspěch v intradenním obchodování. Částečně doplněné ukázkou principů aplikovaných na konkrétní obchodní den.

Je třeba rozlišovat mechanický a diskréční pohled na trhy. Mnoho lidí si pod diskréčním obchodováním představuje svým způsobem subjektivní vyhodnocování chování trhů a tedy řekněme obchodování na základě pocitů. Takový pohled je ale velmi zjednodušený a nesprávný – trading by měl být vždy postavený na jasných pravidlech. Diskréční obchodování vnímáme jako trading s posouzením širších okolností – kontextu. Co si pod kontextem představit – například zdali trhy trendují, nebo zdali se pohybují ve vyvážené oblasti. Je zřejmé, že pro každý takový kontext budeme pracovat s trochu jiným obchodním přístupem. Kontextem posledních dnů (článek připravujeme v úterý 19. 8. 2014) je například velmi pomalý, ale pravidelný růst trhů k novým high. V takovém kontextu jsem pochopitelně velmi obezřetný se shorty z denních maxim, a naopak vyhledávám příležitosti pro dlouhé pozice. Mnoho začínajících obchodníků se snaží v trzích vyhledávat jednoduché a zcela mechanické vstupy bez ohledu na kontext. Což je limitující a většinou nefunkční, obzvláště na nižších timeframech. Trhy jsou tvořeny chováním ostatních obchodníků a právě mix nakupujících a prodávajících vytváří v trzích určitou „logiku“, kterou člověk nesmí podceňovat. Pokud sledujeme trhy v reálném čase, je dobré vnímat i takové věci, jako je tempo a přesvědčení pohybů. To jsou velmi silné ukazatele, které často napoví, co se v trhu aktuálně odehrává. Pokud obchodujete cokoliv na bázi univerzálního a jednoduchého cenového patternu, je dobré si jej naprogramovat a sledovat, jakou měl takto mechanický pattern skutečnou výkonnost na historických datech. Pak jej případně mechanicky obchodovat pomocí počítače.

Jedním ze základů úspěchů v ID obchodování je oblast vstupu. Každý intradenní obchodník by měl největší pozornost věnovat tomu, KDE plánuje vstupovat. To je klíčové z mnoha důvodů. Především proto, že aktivita ostatních nakupujících a prodávajících (kteří jsou klíčoví pro náš profit) se dá odhadovat právě s ohledem na to, kde se daná aktivita odehrává – už jen ze základního pohledu aukce mezi těmito dvěma stranami. Trh vždy poroste do té doby, než narazí na prodávající, a opačně. Prodávající a nakupující přitom do trhu nevstoupí „jen tak“, ale například s ohledem na nějaké zásadní high/low v trhu a podobně. Navíc příprava oblastí pro náš vstup výrazně snižuje impulzivnost chování. Pokud budete mít předem naplánovanou oblast vstupu, můžete dopředu promyslet i hrubé taktiky výstupu. V připravené oblasti čekáme na vstupní situaci (nebo pattern, chcete-li).

19

Zde je například „dnešní“ ukázka FIMS vstupů, které jsme v rámci podpory k FIMS obchodovali v trhu NQ:

Trh dlouhodobě trenduje vzhůru (tj. základní kontext), otevřel výrazně nad včerejším range (další informace o kontextu) a pomalinku rostl. Cca 15 minut před vstupem jsme si vyznačili oblast 4025.5 s tím, že v dané oblasti máme zájem obchodovat do longu. Vstupovali jsme pak na patternu „FVR“ – pokud by se vstup odehrál výše, tak bychom jej nebrali, protože existovala větší šance, že trh doklesá k 4025.5. Stejná situace byla u druhého vstupu. Trh opět otestoval stejnou oblast, sledovali jsme naše FIMS patterny a vstupovali na základě orderflow opět v okamžiku, kdy jsme viděli aktivitu nakupujících v oblasti 4025.5. Nezní to složitě a také to složité být nemá.

Klíčový úspěch je v konzistenci trade managementu. Možná si nyní říkáte – pokud by byl trading o tom sledovat nakupující a prodávající u důležitých oblastí, pak by to přeci bylo příliš jednoduché. Ano, lidé mají potřebu si věci komplikovat složitými vzory, ale co víc v trhu sledovat než aktivitu nakupujících a prodávajících v důležitých oblastech? Trading není o ničem jiném než o přetlačování nakupujících s prodávajícími. A ostatně pokud se podíváte do FIMS vláken na Finančníkovi, najdete v úterý řadu screenshotů ostatních traderů, kteří mají vstupy hodně podobné. Přesto někteří obchodníci vydělávají více než jiní a někteří samozřejmě ještě nevydělávají. Ten rozdíl je pak zejména v konzistenci a systematičnosti. Jak u vstupů (skutečně si počkat, až trh doklesá/dostoupá k zajímavé oblasti) a pochopitelně v trade managementu – řízení obchodů. Tj. kde z obchodu vystoupit. Jsme přesvědčení, že v ID obchodování se snadněji konzistentně obchoduje pro menší targety, protože zjednodušeně řečeno „pravděpodobnost pohybu po odrazu od S/R 10 ticků 20

je vyšší než pravděpodobnost odrazu 30 ticků“. A konzistentnost je to, o co bychom v diskréčním obchodování měli usilovat nejvíce. Profity se v tradingu skutečně skládají „dolar za dolarem“. Pokud doufáte v proces rychlého zbohatnutí pár „velkými zisky“, tak je to cesta, na které se staví konzistentní trading velmi těžko.

Nebojte se malých ztrát a mějte pod kontrolou celkový risk management. Pokud vstoupíte do obchodu, který se nevyvíjí podle vašich představ a kritérií, uzavřete jej s malou ztrátou a počkejte si na novou příležitost v jiné oblasti (pozor na impulzivní přeobchodování ve stejné oblasti, kde například trh začal cenu akceptovat). Jsou pak dny, kdy se nedaří a je dobré přestat obchodovat – viz Risk management v intradenním obchodování pod lupou. Nicméně měsíc má 20 obchodních dnů, a pokud budete obchodovat rozumný přístup a nevychýlíte se do výrazné ztráty během některého z jediného dne, je velká šance, že na konci měsíce budete mít na účtu takovou částku, která z ročního pohledu již představuje solidní zhodnocení.

21

Co je obchodní systém FIMS? Jelikož čas od času dostáváme otázky týkající se našeho přístupu pro intradenní obchodování, připravili jsem souhrn vysvětlující základní principy systému FIMS včetně ukázky typických obchodů. FIMS znamená zkratku pro Finančník InterMarket Systém. Jde o obchodní systém určený pro obchodování intradenních trhů. Sami je aplikujeme především na akciové indexy, ale máme již studenty, kteří s ním profitují na dalších trzích (například Bund a Euro). Je důležité zdůraznit, že jde o systém pro diskréční obchodování. Nejde o přístup založený na mechanickém vyhledávání patternů v trhu, který by šlo jednoduše zmechanizovat. Základem přístupu je porozumění aktuálnímu charakteru trhu a vyhledávání obchodních příležitostí vycházejících ze změny nabídky/poptávky v místech, kde existuje velká pravděpodobnost odmítnutí ceny (tudíž vznik obchodovatelného momenta).

Nástroje, které FIMS používá FIMS nepoužívá žádné klasické matematické indikátory odvozené z ceny (ať již klouzavé průměry, či indikátory typu MACD, CCI atd.). Pracuje jen s cenovými grafy a volume. Z tohoto pohledu je systém velmi univerzální a lze jej používat ve většině běžných programů pro technickou analýzu. V rámci systému nepoužíváme žádné proprietární nástroje. Pro zkoumání charakteru trhu používáme vyšší timeframe (většinou 30 minut a výše). Vstupujeme na timeframu 2-5 minut podle aktuální volatility.

Princip fungování obchodního systému FIMS V rámci obchodování nejprve identifikujeme hlavní charakter trhu (většinou s použitím vyššího timeframu) a následně vyhledáváme oblasti, ve kterých existuje vysoká šance, že na ně bude v budoucnu trh reagovat (bude docházet ke změně nabídky/poptávky). Spolu s analýzou charakteru trhu tak získáváme informace typu: kde chceme obchodovat, jakým směrem (long/short) plánujeme dané oblasti obchodovat a kam chceme mířit své profit targety. Identifikace historických S/R oblasti je věc jedna, druhá je naučit se rozpoznávat, kdy do pozice vstoupit na základě aktuální aktivity v daném trhu. Pro to používá FIMS dvě základní taktiky:  

Vyhledávání příležitostí s využitím intermarket analýzy (sledování vztahů mezi několika silně korelujícími trhy). Vstup na základě potvrzení skrz aktuální změnu nabídky/poptávky. Toto v rámci FIMS sledujeme na tzv. footprintech (u likvidnějších trhů – o footprintech blíže viz tento článek) nebo skrz speciální cenové pattterny.

22

Typy vstupů S FIMS lze obchodovat jak tzv. reversals, tak trendově. Pod reversals jsou myšleny vstupy proti mírnému momentu (tj. na high/low swingů). Nejde však o protitrendové obchody, neboť cílem FIMS není obchodovat proti silnému trendu. Ukázkovým obchodem může být například tento vstup short v trhu e-mini Russell 2000, který jsme obchodovali v pátek 9. 8. 2013:

U tohoto patternu bylo také zajímavé, že ačkoliv my jsme je obchodovali v TF, tak naši studenti v rámci mentoringu vnímali realtime situaci pro short v trhu NQ (kde byl vstup také validní). Typickou ukázkou trendového vstupu je situace, kterou jsme obchodovali v YM 2. 8. 2013:

23

Opět jde o obchod, který se stejnou exekucí vnímali další obchodníci, kteří FIMS obchodují a sdílejí své výsledky. V rámci FIMS tedy nevstupujeme na tzv. breakoutech. Pro výstupy používáme buď tzv. volatility profit target, případně klasický profit target umísťovaný podle S/R úrovní. Obecně obchodujeme pro pozitivní RRR (tj. mé průměrné zisky jsou vyšší než průměrné ztráty).

Jaký používá FIMS risk management? Každý obchod v rámci FIMS má svůj stop-loss. Ten se liší podle obchodovaného trhu a volatility v oblasti vstupu. V levnějších trzích typu YM pracujeme aktuálně se stop-lossem kolem 50 USD / kontrakt. Obchodovat lze tak i s malými účty od cca 5 000 USD, kde stop-loss 50 USD / kontrakt představuje dostatečně konzervativní risk 1 % z celkového kapitálu.

Dosahují všichni obchodníci FIMS stejných výsledků? Znovu raději zopakujeme, že FIMS není mechanický systém. Jde o přístup, který pomáhá porozumět principům nabídky/poptávky a naučit se konkrétně časovat vstupy skrz velmi jasná pravidla. Ovšem současně všechny obchodníky učíme, že každý musí do svého tradingu zapojit trade management zohledňující jak jeho toleranci k risku, tak velikost účtu. Výsledky jednotlivých obchodníků se určitě liší už jen z těchto pohledů (obchodníci s menšími účty musí čekat s vyšší trpělivostí na situace vyžadující menší risk atd.). Pochopitelně, že se liší výsledky obchodníků i podle jejich zkušenosti, se kterou dokáží nabídku/poptávku v trhu analyzovat. 24

Obchodované trhy FIMS obchodujeme FIMS na běžných akciových indexech. Především jde o trhy TF, ES, NQ a YM. V rámci výuky ukazujeme obchodování na levnějších trzích NQ a YM, které jsou pro tento přístup velmi vhodné.

Funguje FIMS na forexu? S tím nemáme bohužel žádnou zkušenost, ovšem víme, že někteří studenti dělají analýzu na měnách na futures a exekuce následně na forexu. Tímto způsobem pak lze určitě forex obchodovat i skrz FIMS.

Je intermarket analýza povinná složka FIMS? Z našeho pohledu ano. Považujeme interpretaci aktuální aktivity trhu z pohledu několika ostatních, silně korelujících trhů za jeden z edge, se kterým pracujeme. Současně bychom však rádi upozornili, že například vyhledávání intermarket divergencí tvoří jen menší část celého obchodního systému. Už jsme komunikovali s mnoha obchodníky, kteří se snažili mechanicky vyhledávat a obchodovat v trhu divergence a nebyli moc úspěšní. V rámci FIMS se velmi věnuji analýze nabídky/poptávky v oblasti vstupu a zejména v aktuální době nižší volatility máme do vstupů zapojenou i taktiku využívající změnu volatility v oblasti vstupu.

Jak se FIMS liší od FinWinu? Je to koncepčně zcela něco jiného. FIMS je univerzálnější systém vycházející z analýzy nabídky/poptávky v aktuálním prostředí obchodovaných trhů. Časování vstupů skrz „patterny“ představuje až finální krok v rámci systému. Větší důraz než na vstupní patterny je kladen na studium charakteru trhu a trade management.

Komu lze FIMS doporučit? Osvědčilo se nám učit FIMS obchodníky, kteří si již prošli základním kolečkem hledání svatého grálu – univerzálního a jednoduchého systému, který bude fungovat za každých podmínek. FIMS oceňují obchodníci, kteří chtějí pochopit souvislosti v trzích a na těch pak budovat svůj edge.

Jak konkrétně je FIMS vyučován? Základní výuka probíhá formou tohoto on-line kurzu, ve kterém jsou velmi podrobně vysvětleny všechny principy, na kterých FIMS staví. To znamená nejen vstupní situace, ale především základy fungování nabídky/poptávky, základy orientace ve struktuře trhu atd. Online kurz je možné studovat dlouhodobě a opakovaně. Pro všechny by tak neměl být problém se se základy systému dobře seznámit. 25

Pokročilá výuka probíhá v prezenčním kurzu FIMS2, který plánujeme pořádat 1x, maximálně 2x ročně (vždy jen v prezenční podobě, kurz nebude on-line). Pokud máte k FIMS jakékoliv další dotazy, můžete je posílat na e-mail [email protected].

26

BONUS: Záznam webináře „Náhled na trhy obchodním systémem FIMS“ Pro všechny zájemce o intradenní obchodování jsme připravili záznam webináře věnujícího se základům mého pohledu na trhy. Více než taktiky v rámci FIMS ve webináři naleznete principy, jejichž využívání vnímáme pro profitabilní daytrading jako velmi důležité. Video představuje neupravený záznam webináře. Dotazy odpovídáme účastníkům, kteří se účastnili webináře v reálném čase. Video si můžete pustit na plnou obrazovku a v plném rozlišení ikonou ve spodním pravém rohu prohlížeče – budou pak dobře vidět všechny detaily prezentovaných grafů: Webinář jsme se snažili vytvořit co nejzajímavější i pro ty, co neobchodují stejně jako my. Pokud vás však zajímají další podrobnosti o FIMS, zde jsou příslušné odkazy:   

On-line kurz FIMS1 Prezenční kurz FIMS2 Dvoudenní VIP FIMS s dvouměsíčním mentoringem a livetradingem

Přehrát webinář zde

27

Zkuste náš On-line kurz pokročilého daytradingu s pomocí Price Action, intermarket a volume analýzy (FIMS)

Co říkají o kurzu absolventi: Webinar hodnotím veľmi pozitívne. Je komplexne urobený a podáva celý systém zrozumiteľnou podobou. Odporúčam ho však tým, ktorí už majú určité základy v oblasti tradingu. Poprípade kurz e-mini, kde sú základy. Osobne som veľa veci pochopil až po treťom štvrtom zhliadnutí (nie všetko som pochopil na prvýkrát) a preto možnosť spustiť ho hocikde a hlavne koľkokrát chcem je obrovskou výhodou. Ďalšou výhodou, ktorá je v rámci poplatku, je vstup do fóra, kde je možné ďalej čerpať nové poznatky a postrehy. A kde tiež možné komunikovať v rámci fóra s tvorcom kurzu p. P. Podhajským. 11.07.2014 18:18 marcossoft Výborný kurz s množstvom praktických informácií pokope ... 30.06.2014 11:23 TomiST Webinář splnil mé očekávání kvalitního a dobře podaného opravdového a v praxi použitelného tradingového know-how. Díky za něj. 06.06.2014 18:31 Pumpman

Více informací na: http://www.financnik.cz/exe/webinare/fims.php

28

Kam za dalšími informacemi? Server Finančník.cz nabízí krom rad, tipů a návodů v oblasti tradingu také specializované internetové webináře a populární knihy věnované úspěšnému obchodování na burze.

Zcela nové online kurzy serveru Finančník.cz

  

  

obchodování od A do Z osvědčené strategie a přístupy know-how skutečných traderů

studium z domova špičkové a komplexní informace 10 let na trhu

Knižní bestsellery serveru Finančník.cz

29