Diskontní certifikáty

V následujícím přehledu najdete aktuálně nakoupené produkty, kromě otevřených podílových fondů, na hlavní investiční platformě OCCAM CONSULT . Jsou seřazeny do skupin dle svých vlastností a investičních parametrů. Soubor je aktualizován kvartálně.

Stav k 31.7.2013 Informace v dokumentu jsou důvěrné, určené pouze pro konzultanty nebo klienty společnosti OCCAM CONSULT s.r.o. a jejich další rozšiřování je možné pouze s jejím souhlasem.

Stránka 2

Diskontní certifikáty • Certifikát vydává banka – je to dluhopis • Za peníze investorů nakupuje podkladové aktivum (akcii, akciový index, dluhopis, komoditu, měnu apod.) a zajišťuje je dle předem daných podmínek opcemi

• Investice je ztrátová teprve při poklesu podkladového aktiva o cenu, která je vyšší než diskont

• Před investicí je znám maximální výnos • Při

klesajících nebo stagnujících kursech je investice výnosnější než podkladové aktivum

• V klientských portfoliích používáme diskontní certifikáty

pro zajišťování portfolií před velkým kolísáním v případě běžných korekcí na akciových trzích. Zároveň ale tyto produkty poskytují vyšší výnos než běžné konzervativní investice typu podílových fondů dluhopisového charakteru.

Modelový příklad

Stránka 3

Diskontní certifikáty Diskontní certifikát na středoevropský akciový index CECE

Červeně je zobrazen podkladový akciový index CECE, modře diskontní certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den

19.6.2014

Investiční horizont

do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu

Potencionální výnos do splatnosti

12%

Diskont = „ochrana“ před propady podkladového aktiva

6%

Aktuální výnos

-2% až + 7%

Nakoupeno do portfolií

1.9. 2012—28.05.2013

Procentuální podíl na portfoliu

5-10%

Komentář : Diskontní certifikát velmi dobře ochraňuje hodnotu investice i při běžných korekcích na akciovém trhu. Z grafu je velmi dobře patrný rozdíl mezi „klasickou“ investicí např. přes podílový fond nebo akciový index a námi zvoleným certifikátem již na jednoletém investičním horizontu. Aktuálně patří index CECE k nejvíce podhodnoceným trhům na světě a počítáme s jeho růstem v následujících 1—3 letech. Investice je aktuálně zajištěna ochranným stoplossem. Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní

Stránka 4

Diskontní certifikáty Diskontní certifikát na americký technologický akciový index Nasdaq 100

Červeně je zobrazen podkladový akciový index Nasdaq 100, modře diskontní certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den

17.12.2015

Investiční horizont

do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu

Potencionální výnos do splatnosti

24%

Diskont = „ochrana“ před propady podkladového aktiva

29%

Aktuální výnos

3%

Nakoupeno do portfolií

3.5.2013

Procentický podíl na portfoliu

10%

Komentář : Při růstu podkladového aktiva výkonnost diskontních certifikátů naopak mírně zaostává. Index Nasdaq 100 v sobě zahrnuje 100 největších technologických firem v USA a je dlouhodobě je jedním z nejvíce rostoucích akciových indexů na vyspělých trzích. Diskontní certifikáty na tento index jsou dlouhodobě běžnou součástí našich portfolií kromě období velkých recesí v ekonomice. Zastoupení v portfoliích : Zajištěné, konzervativní, vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 5

Diskontní certifikáty Diskontní certifikát na asijský akciový index Hang Seng

Červeně je zobrazen podkladový akciový index Hang Seng, modře diskontní certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Diskont = „ochrana“ před propady podkladového aktiva Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

26.6.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 32% 4% -5 až 11% 28.03.2012 – 4.7.2013


8-10%

Komentář : Diskontní certifikát je součástí všech portfolií a je průběžně nakupován od března 2012. Index Hang Seng v sobě zahrnuje velké čínské firmy, které jsou kotovány na burze v Hong Kongu. Většina trhů v Asii je fundamentálně podhodnocena a s končící hospodářskou krizí je vysoká pravděpodobnost zajímavého růstu asijských akciových indexů v následujících létech.

Zastoupení v portfoliích : zajištěné, konzervativní, vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 6

Diskontní certifikáty Diskontní certifikát na akciový index BRIC

Žlutě je zobrazen podkladový akciový index BRIC, modře diskontní certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Diskont = „ochrana“ před propady podkladového aktiva Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

19.6.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 16% 6% -5% 28.05.2013


5-10%

Komentář : Index BRIC v sobě zahrnuje firmy z Brazílie, Ruska, Indie a Číny. Většina indexů v rozvíjejících trzích je fundamentálně podhodnocena a s končící hospodářskou krizí je vysoká pravděpodobnost velkého růstu v následujících létech. Na tomto diskontním certifikátu je opět vidět efektivní ochrana investice v případě korekce akcií.

Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní

Stránka 7

Bonus certifikáty • Certifikát vydává banka – je to dluhopis • Za peníze investorů nakupuje podkladové aktivum (akcii, akciový index, dluhopis, komoditu, měnu apod.) a zajišťuje je dle předem daných podmínek opcemi

Modelový příklad Bonus certifikát disponuje dvěma hranicemi. Horní hranice (bonus hranice), která se při emisi nachází několik procent nad hodnotou podkladového aktiva, a dolní hranice (bariéra), která je pod aktuální hodnotou cenného papíru. V den emise stojí bonus certifikát stejně jako podkladové aktivum. V případě, že se cena podkladového aktiva do splatnosti pohybovala pouze mezi zmíněnými hranicemi, dostane držitel certifikátu vyplacenou hodnotu ve výši horní (bonus) hranice. Pokud by ale podkladové aktivum do doby splatnosti aspoň jednou kleslo pod dolní hranici, držitel certifikátu dostane hodnotu, která odpovídá podkladovému aktivu v den splatnosti. Nezávisle na tom, kde se cena právě nachází. Pokud podkladové aktivum překročí horní hranici, dostává investor vyplacenou hodnotu podkladového aktiva (tzn. vyšší hodnotu). 

Bonus certifikáty používáme v dynamičtějších portfoliích nebo dynamických částech portfolií pro jejich nadstandartní výkonnost



Přináší výnos i v obdobích, kdy podkladové aktivum neroste nebo mírně klesá



Jejich nevýhodou je vyšší volatilita

Stránka 8

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Facebook

Červeně je zobrazena akcie společnosti Facebook, modře bonus certifikát.

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus ) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

27.6.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 5% 45% 20 až 30% 8.3.2013 – 27.6.2013


3-5%

Vlastnosti :

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v průběhu jara. Po dobrých ekonomických výsledcích došlo k růstu hodnoty akcie a díky tomu se certifikát dostal k hodnotě bonusu a bude se ziskem prodán.

Zastoupení v portfoliích : aktivní, dynamické

Stránka 9

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Deutsche Telecom

Červeně je zobrazena akcie společnosti Deutsche Telecom, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

27.06.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 30%


3-5%

18% 40 - 90 % 6.3. - 24.4.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v průběhu jara. Po dobrých ekonomických výsledcích došlo k růstu hodnoty jak akcie tak i bonusu. Je to v současnosti nejvýnosnější investice v klientských portfoliích.

Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 10

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii BASF

Červeně je zobrazena akcie společnosti BASF, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus ) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií Procentický podíl na portfoliu

19.12.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 26 % 25 % -2 až -6 % 6.6. – 4.7.2013 3-5%

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v průběhu jara. Tento certfifikát je spíše konzervativní. Má vysokou míru ochrany a přitom nabízí solidní budoucí výnos i s ohledem na dosavadní vývoj ceny akcie.


Stránka 11

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii BMW

Červeně je zobrazena akcie společnosti BMW, modře bonus certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus ) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

18.09.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 14% 30% 2% 28.05.2013


3-5%

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v květnu. Je spíše konzervativní.


Stránka 12

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Volkswagen

Červeně je zobrazena akcie společnosti Volkswagen, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :




3-5%

27% 16% 03.07.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v červenci. Po měsíci je výnos 16%. Využili jsme korekci na akciových trzích v červnu a dokoupili jsme jej do portfolií, která měla volné peníze na nákup.


Stránka 13

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Siemens

Červeně je zobrazena akcie společnosti Siemens, modře bonus certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den

17.12.2014

Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 19%


3-5%

23% 16% 03.07.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v červenci. Po měsíci je výnos 16%. Využili jsme korekci na akciových trzích v červnu a dokoupili jsme jej do portfolií, která měla volné peníze na nákup.


Stránka 14

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Apple

Červeně je zobrazena akcie společnosti Apple, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií Procentický podíl na portfoliu

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v květnu.


19.12.2014 do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 37% 18% 2% 28.05.2013 3-6%

Stránka 15

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Intel

Červeně je zobrazena akcie společnosti Intel, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :

Poslední obchodní den

19.12.2013

Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

do splatnosti, pokud nebude dříve dosaženo max.výnosu 9%


3-6%

19% 22% 28.03.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v březnu. Výnos je v současnosti 22%. Počítáme s jeho držením do splatnosti v prosinci 2013, pokud nebude dříve dosaženo maximálního zisku.


Stránka 16

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Leoni

Červeně je zobrazena akcie společnosti Leoni, modře bonus certifikát.

Vlastnosti :




3-6%

31% 28% 17.04.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v dubnu. Výnos je v současnosti 28%. Při dalším růstu bude certifikát co nejdříve prodán se ziskem cca 40%


Stránka 17

Bonus certifikáty Bonus certifikát na akcii Starbucks

Červeně je zobrazena akcie společnosti Starbucks, modře bonus certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

19.12.2013 Certifikát bude prodán, byl dosažen maximální zisk 0,5% 32% 12% 28.05.2013


3-6%

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v květnu. Výnos je v současnosti ve výši bonusu. Certifikát bude prodán.


Stránka 18

Bonus certifikáty Bonus certifikát na německý akciový index DAX

Červeně je zobrazen index DAX, modře bonus certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií



5-10%

24% 14% 28.05.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakoupen v květnu. Výnos je v současnosti ve výši 15%.

Zastoupení v portfoliích : Konzervativní, vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 19

Bonus certifikáty Bonus certifikát na středoevropský akciový index CECE

Červeně je zobrazen akciový index CECE, modře bonus certifikát.

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont Potencionální výnos do splatnosti Odstup od bariéry bonusu (jejím proražením se ztrácí nárok na bonus = výnos) Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií



5-9%

23% -2% 18.12.2012 - 28.05.2013

Komentář : Bonus certifikát byl nakupován od prosince 2012. Ačkoli podkladový index CECE od počátku roku oslaboval o více než 10%, bonus certifikát se udržuje na úrovni nákupní ceny. Pozice je chráněna automatickým stop lossem.

Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 20

Indexové, sektorové a basket certifikáty • Certifikát vydává banka – je to dluhopis •



Za peníze investorů nakupuje podkladové aktivum (soubor akcií, akciový index, akcie z jednotlivých odvětví, komodity, měny, dluhopisy apod.), které je určeno statutem certifikátu Vývoj podkladového aktiva a certifikátu je v poměru 1 : 1

Modelový příklad



Indexové, sektorové nebo basket certifikáty využíváme v portfoliích velmi často. Řešíme s nimi především investování do zajímavých segmentů finančního trhu nebo regionálních indexů.

Stránka 21

Indexové, sektorové a basket certifikáty Basket certifikát na výrobce 3D tiskáren

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont

Open end dlouhodobé držení

Aktuální výnos Nakoupeno do portfolií

2 - 9% 28.05. – 4.7.2013


7-9%

Komentář : Certifikát byl nakupován od května 2012. Jedná se o investici do velmi perspektivního odvětví technologií, které čeká velký boom. Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 22

Indexové, sektorové a basket certifikáty Indexový certifikát na nanotechnologie

Vlastnosti :

Poslední obchodní den Investiční horizont



2 - 27% 18.12.2012 – 6.6..2013


7-10%

Komentář : Certifikát byl nakupován od prosince 2012. Jedná se o investici do velmi perspektivního odvětví technologií. Zastoupení v portfoliích : Konzervativní, vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 23

Indexové, sektorové a basket certifikáty Index certifikát na státy SMIT (Jižní Korea, Mexiko, Indonésie, Turecko)

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont



-18 až -14% 2.1.2013 – 25.4.2013


7-9%

Komentář : Certifikát byl nakupován od prosince 2012. Jedná se o investici do států s vysokým růstem ekonomiky. Aktuálně certifikát oslabil v důsledku výprodejů na trzích Emerging Markets v červnu a dále nepokojům v Turecku. Počítáme s růstem tohoto certifikátu v horizontu 1-3 let. Ve vybraných portfoliích využijeme nízké ceny a certifikát budeme dokupovat. Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní, dynamické

Stránka 24

Indexové, sektorové a basket certifikáty Index certifikát na čínský index CSI 300

Vlastnosti : Poslední obchodní den Investiční horizont Ochrana

Open end dlouhodobé držení umístěn ochranný stoploss pod aktuální cenu


- 12 až - 20% 28.9.2012 –28.5.2013


7-10%

Komentář : Certifikát byl nakupován od září 2012. Jedná se o investicido firem, které mají sídlo v Číně a v převážné míře generují zisky v Číně. Aktuálně certifikát oslabil v důsledku výprodejů na trzích Emerging Markets v červnu. 1.8. se prodal na ochranném stoplossu. Vzhledem k vývoji firem v Čině zatím neuvažujeme o opětovném vstupu na tento trh. Zastoupení v portfoliích : vyvážené, aktivní, dynamické

OCCAM CONSULT s.r.o. Adresa : Jaurisova 515/4 Praha 4, 140 00 Ing. Petr Slad, jednatel Telefon: 608 11 66 29 E-mail: [email protected]

OCCAM CONSULT s.r.o. poskytuje nezávislé konzultační služby v oblasti finančního plánování pro jednotlivce nebo firmy. Naším cílem je trvalé zvyšování klientova kapitálu. Naším výdělkem je honorář za to, co klientům uspoříme v pravidelných platbách nebo podíl na zisku z toho, co jim vyděláme.

www.occamconsult.cz

Diskontní certifikáty

Recommend Documents