Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság értékelése

Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság értékelése

Budapest, 2016. július 22.

BŐK Kft. értékelése

TARTALOMJEGYZÉK BEVEZETÉS ............................................................................................................................. 3 ELŐZMÉNYEK......................................................................................................................... 3 AZ ÉRTÉKELÉS CÉLJA .......................................................................................................... 3 AZ ÉRTÉKELÉS ÖSSZEFOGLALÁSA .................................................................................. 3 ÉRTÉKELÉSI FELTÉTELEK ÉS KORLÁTOK ...................................................................... 4 ÉRTÉKFORMÁK, ÉRTÉKELÉSI MÓDSZEREK ................................................................... 6 ALKALMAZOTT ÉRTÉKELÉSI MÓDSZER ......................................................................... 8 PIACI HELYZET ...................................................................................................................... 8 A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA............................................................................................... 9 Céginformációk .......................................................................................................................... 9 A társaság 2015. évi gazdálkodása és a 2016. évi vonatkozó üzleti tervei ............................. 10 A 2016. februárjában készült 2016. évi üzleti terv főbb bevételadatai .................................... 11 A tervezett eredmény-kimutatás, a 2016. I. félévi tényadataival kiegészítve .......................... 12 A 2016. évi mérlegterv, a 2016. I. félév tényadataival kiegészítve ......................................... 14 A BÖK Kft. ügyvezetésének a 2016. évi gazdálkodással kapcsolatos tájékoztatása ............... 15 Összefoglaló ............................................................................................................................. 16 AZ ÜZLETRÉSZ VÉTELÁRA ............................................................................................... 17 MELLÉKLETEK ..................................................................................................................... 17

2 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


BEVEZETÉS A Fővárosi Önkormányzat Főpolgármesteri Hivatala felkérte a BFVK Zrt-t, hogy határozza meg a Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság (rövidített neve: BÖK Kft.) 100%-os üzletrészének a Fővárosi Önkormányzat egyszemélyes tulajdonában álló BKK Zrt. részére számított eladási értékét. ELŐZMÉNYEK Az 1999.07.12. napján, eredetileg Budapesti Önkormányzati Parkolási Korlátolt Felelősségű Társaság (BŐP Kft.) néven – három Önkormányzat által – alapított társaság az utóbbi hat évben több lényeges átalakuláson ment át. A parkolási tevékenység megszűnése után, 2013. júliusában, amikor a cég tevékenysége már csak a parkolási követelések kezelésére korlátozódott, a társaság neve a jelenlegi Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaságra (BŐK Kft.) változott. 2015. év végére, új bevételt teremtő feladatok nélkül a társaság elvesztette eredménytermelő képességét, és kilátásba került a cég végelszámolása (esetleg felszámolása) is a 2016. közepétől várható veszteségek következtében. A BÖK Kft. három önkormányzati tulajdonosa közül egyedül a Fővárosi Önkormányzat mutatkozott hajlandónak egyszemélyes tulajdonosaként biztosítani a társaság további működését. 2016.03.08. napján két tulajdonostárs értékesítette üzletrészét a harmadik tag, a Fővárosi Önkormányzat részére. A 25-25 millió forint összegű vételár tartalmazta – a 2015. évi üzleti terv sikeres megvalósulásának esetére tervezett – osztalék-részesedések értékét is. AZ ÉRTÉKELÉS CÉLJA Jelen értékelés célja a BÖK Kft. értékének meghatározása, mivel a Fővárosi Önkormányzat – megtartva közvetett tulajdonosi befolyását – az egyszemélyes tulajdonában álló, komoly követeléskezelői tapasztalattal rendelkező társaságot értékesíteni kívánja a saját, 100%-os tulajdonában álló társasága, a BKK Zrt. részére, azzal a feltétellel, hogy a BŐK Kft. továbbra is ellátja a még le nem zárult (parkolásból származó) pótdíjköveteléseinek kezelését, illetve beszedi a parkolási követelésekből még befolyó összegeket, miközben, az eredményes továbbműködés érdekében, a BKK Zrt. és a BKV Zrt. érdekkörébe tartozó követeléskezelési, pótdíjkezelési feladatokat is ellátja. AZ ÉRTÉKELÉS ÖSSZEFOGLALÁSA A vizsgált vagyon A társaság névértéke A társaság székhelye A társaság tulajdonosa Az értékelés időpontja

A BÖK Kft. 100%-os üzletrészének értéke 3 000 000 Ft, Három millió forint 1134 Budapest, Angyalföldi út 5/b. Budapest Főváros Önkormányzata 2016. július 22.

Az üzletrész értékelésének időpontjában Fővárosi Önkormányzatnak a 2015. évi eredmény után járó, jóváhagyott osztalék összege még nem került kifizetésre, de elképzelhető, hogy az adásvétel lebonyolítása előtt megtörténik az osztalékfizetés. A megbízás szerint emiatt két cégértéket adunk meg. Az egyik az osztalékot és magába foglaló érték, amelyben még a vevőnél jelentkezik a társaságban hagyott, eladót megillető osztalék értékképző hatása, a másik az osztalék nélküli érték, arra az esetre, ha már az adásvétel lebonyolítása előtt az üzletrész eladójához kerül a neki járó osztalék. A 3 000 000 Ft névértékű Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Felelősségű Társaság Fővárosi Önkormányt tulajdonában álló 100%-os üzletrészének BKK Zrt. részére történő értékesítése esetén az osztalékot is magába foglaló értéke: 63 - 68 millió Ft, az osztalék nélküli értéke: 3 - 8 millió Ft. Jelen szakvélemény 2016.12.31. napi értéknappal elkészülő beszámoló elfogadásának napjáig, legkésőbb 2017.03.31.-ig érvényes, amennyiben társaság megítélését meghatározóan befolyásoló, módosító külső vagy belső esemény, döntés, vagy körülmény időközben nem következik be.

3 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


ÉRTÉKELÉSI FELTÉTELEK ÉS KORLÁTOK Általános szolgáltatási feltételek A Fővárosi Önkormányzat a 47/2016 (I.27.) Főv. Kgy. sz. határozatával azzal a szándékkal vásárolta meg az egyre kisebb valószínűséggel behajtható követelések kezelésével foglalkozó társaság 2/3-os üzletrészét, hogy egyéb – a Budapest Főváros Önkormányzata érdekkörébe tartozó – közfeladatok ellátásából származó (akár egy új társaságba is bevihető) követeléskezelési tevékenységekkel megújítsa a – korábbi tevékenysége mellett életgörbéjének alsó ágába jutott – BŐK Kft. működését. A 100%-os társasági üzletrész birtokában a Fővárosi Közgyűlés a 581/2016.(04.27.) számú határozatával úgy fogadta el a 2015.12.31. fordulónapjával készült beszámolót, hogy a 2015. évi eredmény terhére összesen 60 millió forint kerülne kifizetésére osztalékként a Fővárosi Önkormányzat számára. A társaság ügyvezetésének a felügyelőbizottság 2015. évi gazdasági év utáni osztalékfizetésre vonatkozó javaslatát alátámasztja, hogy az osztalék összegén felül megmaradó Nettó Forgótőke (Tartós Források - Befektetett Eszközök) 32 919 E Ft-os összege – a feladatnak megfelelő ráfordítások és létszám tartása mellett – elegendő fedezetet nyújt a még folyamatban lévő elhúzódó „passzív” szakaszban lévő eljárások folytatására, továbbá a mérlegkészítés időszakában már ismert volt a társaság magas adózott eredményt előrejelző 2016. évi üzleti terve is. A Fővárosi Közgyűlés azzal, hogy önálló képviseletet szerzett a társaságban – a másik két önkormányzati tag kivásárlásával – megteremtette annak lehetőségét, hogy a korábbi feladatok mellett már az év elejétől (2016.02.15.) beindulhasson a BÖK Kft. új, jövedelemtermelő tevékenysége a fővárosi közfeladatokat ellátó társaságok (BKK Zrt., BKV Zrt.) követeléseinek kezelésével. Az üzleti terv szerint, abban az esetben, ha ez a tevékenység már év elején megtörtént volna a társaság már 2016. I. félév végén rendelkezett volna olyan eredménnyel, amely biztosíthatta volna a Fővárosi Önkormányzat részére a 2015. év után neki járó osztalék kifizetését. (A két kivásárolt társaság részére a Főváros által 2016.03.10. napján átutalt vételár tartalmazta a részükre megelőlegezett osztalékot.) A szerződések létrejöttének késése miatt a társaság jelenleg veszteséges félévet zárt, de a II. félév elején aláírt szerződésállomány már biztos alapot nyújt a Fővárosi Önkormányzatot illető 60 M Ft összegű osztalék kifizetésére. A 100%-os üzletrész átruházása a Fővárosi Önkormányzat egyszemélyes tulajdonában álló, fővárosi közlekedéssel kapcsolatos közfeladatot ellátó társasága, a BKK Zrt. részére történik. Az új tulajdonos így a saját érdekkörében felmerülő pótdíjhátralékinak, és lejárt követeléseinek behajtását tudja rugalmasan, költséghatékonyan biztosítani a saját egyszemélyes tulajdonába kerülő – képzett, követeléskezelési tapasztalatokkal rendelkező munkatársakkal rendelkező – BÖK Kft. megvásárlásával. A megrendelésnek megfelelően a vagyonértékelésben két összeg kerül meghatározásra az üzletrész értékeként, a jóváhagyott, de még ki nem fizetett, osztalékra való tekintettel. Az egyik a jelen helyzetre vonatkozó, amikor még a társaság eredménytartalékban van nyilvántartva a Fővárosi Önkormányzatot megillető osztalék, tehát a társaság vagyonába még beleszámítandó, a másik, az osztalékfizetést követő érték, arra az esetre, ha a társaság időközben átutalja a Fővárosi Önkormányzat részére a neki járó osztalékot. Az értékbecslés a Nemzetközi Értékbecslési Szabványoknak megfelelően – az eladó kizárólagos tulajdonában álló, meghatározott vevőre és a társaságban maradó esetenként felmerülő, korábbi feladatok elvégzésének szükségességére való tekintettel – az Európai Értékbecslési Szabványok 2012 „Nem piaci értéken alapuló értékbecslés (EVS2)” „méltányos érték” definíció alapján készül:

4 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


„Az az érték, amely egy eszköz értékesítése során kapható, vagy egy kötelezettség átadásakor fizetendő döntésüket saját céljaiknak megfelelően meghozó, az összes releváns tényt teljes mértékben ismerő és hajlandóságot mutató felek közötti szabályos tranzakció keretében.” Ez az érték a vevő oldaláról megfelel a „befektetési érték” más néven „értékesség” következő definíciójának: „Valamely eszköz meghatározott befektetési vagy működési célok esetén érvényes értéke egy adott tulajdonos vagy leendő tulajdonos számára.” Az értékelés feltételei és korlátai 1.) Az értékeléshez felhasznált adatokat és információk egy részét a megrendelő biztosította, egy részük nyilvános jogforrásból származik, ezért joggal feltételezhető azok megbízhatósága és valódisága. Elemző nem vállal sem garanciát, sem felelősséget olyan adat, vélemény vagy becslés pontosságáért, amit az értékelés során felhasznált. 2.) Az értékelés folyamán nem folytatunk vizsgálatot vagyonra vonatkozó jogcímmel, sem pedig a vele szemben fennálló kötelezettségekkel kapcsolatosan. Az értékeléskor feltételezzük, hogy a tulajdonosi jogok megfelelőek, az elidegenítésnek nincsen akadálya. 3.) A kapott adatokon túlmenően a vállalkozásnak nem ismertek olyan kötelezettségei, rendezetlen munka- vagy egyéb – a főtevékenységen túlmenő – jogi ügyei, amelyek anyagi kötelezettséget jelenthetnek a cég számára. 4.) Az értékelésben közzétett értékek az abban vázolt feltételezéseken alapulnak, így csak ezen peremfeltételek, illetőleg a megjegyzett módszerbeli szempontok mellett érvényesek. Az adatok a készítés időpontjában fennálló illetve az előrelátható piacgazdasági és szabályozó rendszerbeli adottságokkal értelmezhetőek. 5.) Az értékelés sem részben, sem egészben nem publikálható külső felek részére az értékelő előzetes írásbeli hozzájárulása és jóváhagyása nélkül. 6.) Az értékelő díjazásának mértéke nem függ az értékelésre kerülő cég vagy üzletrész értékétől, teljes mértékben független az általunk megállapított cég- illetve vagyonértéktől. A vállalás egyéb feltételei és korlátai Az értékelés kizárólag csak a jelen leírásban szereplő célra szolgál. Minden más – harmadik fél által megvalósított – felhasználás érvénytelen. Az értékkel kapcsolatban kifejtett következtetések és vélemények érvényességének időpontját az összegzésben feltüntetjük. Adatszolgáltatás és annak korlátai Az értékeléshez rendelkezésre álltak a társaság elfogadott, a korábbi évek tényadatait tartalmazó, nyilvánosan közzétett beszámolói – mérleggel, eredmény-kimutatással, kiegészítő melléklettel, könyvvizsgálói jelentéssel, és tulajdonosi határozattal (a legutóbbi a 581/2016.(IV.27.) Főv. Kgy. sz. határozat) – tárolt cégkivonata, és a jelenleg hatályos 2016.05.11. napon kelt Alapító Okirata. A megbízó rendelkezésünkre bocsátotta a 2016. évi tulajdonos által a 582/2016.(IV.27.) Főv. Kgy. sz. Főv. Kgy. határozatával elfogadott üzleti tervet (mérleggel, eredmény-kimutatással és havi bontású Cash Flow táblával). Az értékelés időpontjának megfelelő helyzetről további adatszolgáltatást kértünk 2016. évi üzleti terv havi bontású cash flow adatainak teljesüléséről. A társaság ügyvezetése a kérést követő napon rendelkezésünkre bocsátotta a 2016. I. félévi tényadatokról összeállított beszámolóját (mérleg és

5 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


eredménykimutatás). Ezt követően további, részletes adatszolgáltatást nyújtott a folyó havi teljesítményeiről, valamint a terv várható teljesüléséről. Természetesen ezen adatok auditálására az idő rövidsége miatt nem volt lehetőség, de korábbi tapasztalatunk szerint a társaság a könyveit naprakészen és pontosan vezeti, és az ügyvezetés előrejelzései körültekintőek voltak. ÉRTÉKFORMÁK, ÉRTÉKELÉSI MÓDSZEREK A valós piaci érték, vagy ún. "üzleti érték" úgy határozható meg, "mint egy adott időpontra vonatkozó, készpénzben, készpénzzel egyenértékű tételekben vagy más pontosan körülírt tételekben kifejezett összeg, amelyen egy adott tulajdonjog a rendes versenypiaci körülmények között a tisztességes forgalmazás követelményeinek megfelelően eladható, amikor mind a vevő, mind az eladó megfontoltan, tájékozottan és önérdekét követve cselekszik, és feltehető, hogy egyikük sincs kényszer hatása alatt." A valós piaci érték definíciója nem számol egy meghatározott befektető sajátos érdekeivel, vagy az általa realizálható speciális előnyökkel. Egy közelítő értékelés - többek között - az elvégzett elemzések korlátozott voltából adódóan számottevő mértékben kénytelen feltételezésekre és becslésekre támaszkodni, melyek jellegüknél fogva bizonytalanok. Ennek értelmében nem szükségszerűen teljesül, hogy egy konkrét adásvételi tárgyalás során kialkudott ár egybeesik a megállapított közelítő értékkel, illetve, hogy két független értékelési szakértő teljesen azonos eredményre jut. A hatályos magyar számviteli törvény (2000. évi C. tv., továbbiakban Sztv.) 3.§ (9) bek-ben meghatározott értelmezés alapján 1.) a piaci érték a) lehet a tőzsdén jegyzett árfolyam, ha és amennyiben van ilyen; b) két fél szabad megállapodása szerinti ár, ha nincs ugyan tőzsdén jegyzett ár vagy árfolyam, de van a tőzsdén kívüli piacon kialakult, a piaci ár tendenciáját megfelelően tükröző árajánlatokkal, illetve az üzleti év során történt értékesítés adataival rendelkező ár, amely a piaci értékítéletet az értékelés időpontjában megfelelően jellemzi; c) az előzőek hiányában az adott eszköz összetevőinek, vagy hasonló eszközök piaci ára alapján meghatározott érték (számított piaci érték); 2.) illetve az általános értékelési eljárásokkal meghatározott, a piaci árat elfogadhatóan közelítő érték. A tényleges piaci érték meghatározását különböző aspektusokból végezhetjük el: - összehasonlító megközelítéssel - vagyonszemléletű (eszköz) megközelítéssel, illetve - hozamszemléletű (jövedelem) megközelítéssel. A cég működési értéke a társaság cash-flow generáló képessége és a pénzáramlások befektetésre vetített hozama alapján határozható meg. Pénzügyi szempontból a működő vagyon tényleges értékét a benne lekötött tőke nagysága (a nettó eszközérték), és a működés minősége (jövedelmezősége és kockázatai) együttesen határozzák meg. Az összehasonlító elemzéshez adott időtartamon belül, piaci körülmények között lebonyolított, elegendő számú, hasonló jellegű vállalkozás értékesítési adataira van szükség, amennyiben rendelkezésre állnak. A - tőzsdei és tőzsdén kívüli - részvényforgalomban résztvevő társaságok esetén elterjedt az ún. P/E (Price per Earnings: egy adott részvény ára és az egy részvényre jutó adózott eredmény hányadosa), amely természetesen a valós piaci mozgások függvényében értelmezhető.

6 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


A hozamértékelési módszerek jellemzője, hogy a múlt eredményeit felhasználva a vállalat értékét jövőbeli jövedelemtermelő kapacitására vezetik vissza (3-5 év adataira van szükség). A hozamszemléletű módszerek közül az a legmegfelelőbb eljárás, amely az üzletből származó pénzforgalomra alapozza a felmérését. A két legjellemzőbb eljárás: • Diszkontált cash flow (DCF) és • jövedelem tőkésítése Egy működő vállalat értéke az az érték, amely igazolható üzleti tevékenységből keletkezik. Vállalati vagyonértékelés alatt azoknak a vállalati vagyonelemeknek az értékelését értjük, amelyek leltározhatók, nyilvántartásba vehetők, nyilvántartási értékkel rendelkeznek. A vagyonértékelés során az egyes vagyonelemek értékét külön-külön állapítják meg, majd összegzik. A vagyonérték koncepcióról elmondható, hogy múltorientált, az adott időpillanatban meglévő látható vagyonelemekre koncentrál, és nem veszi figyelembe a vállalat jövedelemtermelő képességét, fejlődési pályáját, és nem kezeli a külső – pl. világgazdasági vagy nemzetgazdasági – hatások miatt bekövetkező értékváltozásokat sem. A vállalati vagyonértékelés a könyv szerinti érték, rekonstrukciós érték, felszámolási érték meghatározására alkalmas. Likvidációs érték (Liquidation value) A likvidációs értéken történő értékelés olyan speciális szituációkban kerül alkalmazásra, amikor (pl. egy fizetésképtelenné vált) vállalkozást felszámolnak, azaz vagyontárgyait részegységenként értékesítik (pl. a fennálló adósságok rendezése érdekében). A likvidációs érték tehát nem más, mint a vállalkozás vagyontárgyainak értékesítéséből várható pénzbevételek és a fennálló kötelezettségek különbsége, csökkentve a likvidálás költségeivel: Eszközök nettó értékesítési bevétele – Fennálló kötelezettségek – Likvidálás költségei = A vállalat likvidációs értéke A likvidációs érték nemcsak az egész vállalatra vonatkozóan értelmezhető, hanem az egyes vagyontárgyak esetében is. Rekonstrukciós érték (Substantial value) A vagyonérték e megközelítése szerint a vállalkozás annyit ér, amennyit egy ugyanolyan adottságokkal rendelkező másik vállalat létrehozása érdekében be kellene fektetni. A rekonstrukciós (újrabeszerzési) érték tehát annak a beruházásnak az értékét reprezentálja, amely az értékelt vállalat reprodukciójához szükséges lenne. A likvidációs értékhez hasonlóan a rekonstrukciós érték is értelmezhető az egyes vagyonelemek vonatkozásában: egy azonos tulajdonságokkal rendelkező eszköznek az adott időpontban érvényes beszerzési ára és a beszerzési ár alapján számított halmozott amortizáció különbsége. A vállalat rekonstrukciós értékét néhány szerző – elsősorban a német szakirodalomban – ún. részrekonstrukciós értékként határozza meg. A részrekonstrukciós érték lényege, hogy a vállalat vagyonelemeit két csoportra osztjuk: 1) a vállalat működéséhez elengedhetetlenül szükséges, kritikus javakra, 2) valamint a sikeres működéshez nem szükséges, nem kritikus javakra. A kritikus javak közé azokat (a mérlegben kimutatott) eszközöket soroljuk, amelyek a vállalkozás tevékenységének kulcs-erőforrásai. Ilyenek lehetnek bizonyos tárgyi eszközök (gyártóberendezések, gépek), immateriális javak (gyártási eljárások, licencek, know-how-k), de akár más vállalatokban meglévő stratégiai fontosságú részesedések is. A vállalat értékének meghatározásakor a kritikus vagyonrészek esetében a rekonstrukciós értéket, a nem kritikus vagyonrészek esetében pedig a likvidációs értéket vesszük figyelembe. Tovább bontva a fogalmat, az összes eszköz újrabeszerzési értékét bruttó rekonstrukciós értéknek, a kötelezettségekkel csökkentett vagyonértéket pedig nettó rekonstrukciós értéknek nevezzük.

7 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


Kritikus eszközök rekonstrukciós értéke + Nem kritikus eszközök likvidációs értéke = Bruttó rekonstrukciós érték – Kötelezettségek = Nettó rekonstrukciós érték ALKALMAZOTT ÉRTÉKELÉSI MÓDSZER A Fővárosi Önkormányzat az értékelés tárgyát képező érdekeltségét, a BÖK Kft. 100%-os üzletrészét a saját egyszemélyes tulajdonában álló, közfeladatot ellátó, egyszemélyes társasága, a BKK Zrt. részére kívánja eladni, hogy annak saját tevékenysége során felmerülő követeléskezelési és pótdíjkezelési feladataival kibővíthesse a társaság bevételtermelő tevékenységi körét, miközben rajta keresztül a Fővárosi Önkormányzat megőrizheti, a BÖK Kft.-re gyakorolt tulajdonosi befolyását. A rendelkezésre álló adatszolgáltatások: a 2015. évi éves beszámoló, a 2016. évi üzleti terv, a jelenlegi állapotot legjobban tükröző 2016. I. félévi beszámoló, továbbá a 2016. II. félévében aláírt szerződéssel átvett követelésállomány alapján a cégvezetés által megbecsült várható eredmény. A fenti adatok birtokában, a megrendelővel egyeztetett feltételekre való tekintettel jelen dokumentumban egy méltányos ár, befektetési érték (értékesség) meghatározása történik. PIACI HELYZET A parkolásból vagy más kellően nagy volumenű lejárt követelésének behajtási tevékenységeit mindegyik önkormányzat, vagy megfelelően nagy méretű társaság lehetőleg saját, 100%-os hatáskörében kívánja tartani. (pl. a Ferencvárosi Parkolási Kft., DHK Zrt., Díjbeszedő Holding) Erre elméletileg akár egy 3 millió Ft jegyzett tőkéjű korlátolt felelősségű társaság is alapítható belátható költséggel, de a BÖK Kft.-hez hasonló, költséghatékonyan működő, követeléskezelői tapasztalattal rendelkező társaság létrehozásához képzett munkavállalói kör és jól megalapozott szabályozási rendszer kialakítása is szükséges.

8 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA Céginformációk A társaság neve*: Rövidített neve*: Székhelye: Társasági forma: Cégjegyzék szám: KSH száma: Adószáma: Létesítő okirat kelte: Alaptőke**:

Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság BÖK Kft. 1134 Budapest, Angyalföldi út 5/b. Korlátolt felelősségű társaság 01-09-681826 11893152-5221-113-01 11893152-2-41 1999. július 12. 3 000 000 Ft, azaz Hárommillió forint pénzbeli hozzájárulás.**

* Az 1999. július 12. napján alapított társaság alapításkori neve: Budapesti Önkormányzati Parkolási Korlátolt Felelősségű Társaság (rövidítve: BÖP Kft.) volt, amely 2011. március 31-ei dátummal befejezte a parkolási tevékenységet és ettől az időponttól kezdődően, főtevékenysége „Követelésbehajtás”, vagyis a 2010. december 31-ig keletkezett parkolási pótdíjak beszedése, valamint a pótdíjakhoz kapcsolódó, egyéb jogcímen nyilvántartott kintlévőségeinek kezelése. Erre való tekintettel a 2013.05.30. napján kelt Társasági Szerződés szerint a cég elnevezése 2013.07.01. napi hatállyal Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság (rövidítve: BÖK Kft.) lett. **Az eredetileg 3.000.000,-Ft alaptőkével megalapított BÖP Kft-ből a tevékenységi kör szűkülése miatt – a 2011.09.07-én kelt cégbírósági bejegyzés szerint – tőkecsökkentést hajtott végre. Az Önkormányzatok egyenként 830 E Ft –ot vontak ki a társaságból. A jegyzett tőke összege 510 E Ft lett. 2014. július 22-én, a jogszabályok értelmében a jegyzett tőkét 3 millió Ft-ra visszaemelték úgy, hogy a tulajdonosi szerkezet változatlan maradt. A társaság tulajdonosi szerkezete Az eredeti tulajdonosok közül a IX. és a XII. kerületi önkormányzat 2016.03.08. napján 25-25 millió forint összegű vételáron értékesítette üzletrészét a harmadik tag, a Fővárosi Önkormányzat részére. Az egyszemélyessé vált társaság tagja (tulajdonosa) Budapest Főváros Önkormányzata (1052 Budapest, Városház u. 9-11)

Törzsbetét

Üzletrész

K ép vi se le tr e jo go su lt ne ve

3 millió Ft

(100%)

T ar ló s Ist vá n fő po lg ár m es te r

A cég tevékenységi köre(i) Főtevékenység: Követelésbehajtás A BÖK Kft. a Fővárosi Önkormányzat és két kerületi önkormányzat (Budapest Főváros XIII. Kerületi Önkormányzat és Budapest Főváros IX. Kerület Ferencváros Önkormányzata) egyenlő arányú tulajdonában álló többszemélyes gazdasági társaságként működött, amelynek feladata a jogelőd Budapesti Önkormányzati Parkolási Kft. (BÖP Kft.) 2011.03.31-i dátummal befejezett parkolási tevékenységének ellátása során felhalmozott követelések behajtása. Ettől az időponttól kezdődően a BÖK Kft. alaptevékenysége saját követeléseinek kezelése, a 2010.12.31.-ig keletkezett, jogerőssé váló követeléseinek érvényesítése (peren kívüli eljárások), végrehajtási eljárások lefolytatásának megindítása, végrehajtási költségelőlegek befizetésének biztosítása, az érvényesíthetőség alapján kétesnek minősített követelések kiszűrése és azok lezárása. Az elmúlt, több mint 4 év során a teljes pótdíj követelésállomány a végrehajtási eljárás szakaszába került. 2016. elején közel 60 000 ügy aktáját kezelik „aktívként” napi szinten. A parkolási pótdíjak érvényesítésével kapcsolatos feladatok lezárultak.

9 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


A 2016. februárjában készült 2016. évi üzleti terv szerint az előbb részletezett korábbi tevékenység lezárását célzó feladatok 2016.02.15. napjától kibővülnének a Főváros közlekedési ágazatába tartozó – BKV Zrt. és BKK Zrt. – közlekedési pótdíj-követeléseinek behajtására vonatkozó feladatokkal, de az erre vonatkozó szerződés a BKK Zrt-vel csak 2016.07.06. napján jött létre, a BKV Zrt.-vel pedig előreláthatólag majd 2016. szeptemberében kerül megkötésre. A társaság 2016. évre kitűzött célfeladatai • • •

•

a parkolásból származó pótdíjkövetelések érvényesítése. a BKV Zrt-től, valamint a BKK Zrt-től kezelésre átvett követelésállományok költséghatékony beszedése, a pótdíjkövetelések következetes érvényesítése. a BKK Zrt pótdíj állományának „megtisztítása”, a behajthatatlan követelések kiszűrése, illetve a követelések beszedése érdekében szükséges jogi eljárások (fizetési meghagyás, végrehajtások) elindítása. kiemelt cél a tömegközlekedési szolgáltatások területén a díj fizetési morál javítása (ennek az egyik leghatékonyabb eszköze lehet a pótdíjak következetes érvényesítése, a szükséges jogi eljárások megindítása stb.)

A társaság képviselete és felügyelete A társaság ügyvezető igazgatója: Kovács István, aki 2016. május 1. napjától kezdődő határozatlan időre szóló munkaviszony formában megkötött megbízatással látja el ügyvezetői feladatát a Ptk. szabályai, az Alapító Okirat, és a Társaság szervezeti és működési szabályzata rendelkezéseinek megfelelően. A társaságnál felügyelőbizottság létrehozása kötelező. A Társaság felügyelőbizottsága 3 (három) természetes személy tagból áll. Sipos Kálmán elnök, megbízatása 2015.01.21-től 2019.10.31. napjáig szól. dr. Kertész Gusztáv megbízatása 2015.01.21-től 2019.10.31. napjáig szól. Dr. Nógrádi György megbízatása 2016.04.29-től 2019.10.31. napjáig szól. A társaság könyvvizsgálója: a PERTIA Könyvvizsgáló Zártkörűen Működő Részvénytársaság (Székhely: 1055 Budapest, Szalay u. 2. Cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-043539. A könyvvizsgálat elvégzéséért személyében felelős természetes személy neve: Virág Attila (Kamarai nyilvántartási száma 004242). A megbízatás 2016.06.01. napján kezdődik és 2017.05.31. napján jár le. A társaság 2015. évi gazdálkodása és a 2016. évi vonatkozó üzleti tervei A 2015. évi gazdálkodásra vonatkozó adatokat az anyagban szereplő táblázatok tartalmazzák. A társaság a tulajdonosváltás előtt 2015-ben készített üzleti tervében azzal számolt, hogy megfelelő tulajdonosi beavatkozás nélkül 2016. év közepére – a kitűzött 60 M Ft osztalékfizetést követően – eléri a végelszámolásra megérett állapotot. A 2015. év végén kapott adatok szerint, amennyiben – a társaság tulajdonosi akarat hiányában nem szerez új, eredményképző megbízásokat, vagy a meglévő feladatállomány mellett a végelszámolás nem kezdődik el 2016. év közepén, egyre nagyobb a valószínűsége annak, hogy 2017. évben már felszámolási eljárásra kell számítani. Ebből következően a 2015. évi éves beszámoló alapján a társaság a korábban készült likvidációs értéken értékelhető. Megvalósult az az elképzelés, hogy a tulajdonosok valamelyike – az osztalékelőleg nagyságrendjének megfelelő összegen, plusz a jegyzett tőke névértékén –átveszi a másik két tagtól a tulajdonrészüket és az egyszemélyessé váló társaságot valódi tartalommal, feladatokkal megtöltve működtetné tovább. A 2016. évi tulajdonosváltásról szóló Fővárosi Közgyűlési határozatot követően elfogadott üzleti tervben, (ld. a következő oldalon látható, havi bontású Cash Flow kimutatás) az volt a feltételezés, hogy már március előtt a társaság kezelésébe kerülnek a Budapest Főváros Önkormányzat másik

10 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


társaságainál keletkezett követelések és ettől kezdődően a társaságnak jelentős bevétele és 135 M Ft adózott eredménye keletkezik év végéig. A Fővárosi Közgyűlés 582/2016.(IV.27.) Főv. Kgy. számú határozatával úgy döntött, hogy „…. elfogadja a Társaság 2016. évi üzleti tervét az előterjesztés 2. számú melléklete szerinti tartalommal.” Az üzleti terv 2.2 pontja és 2.3. cash-flow táblázata 2016. júniusi osztalékfizetést tartalmaz. (ld. a következő oldalon.) A 2016. februárjában készült 2016. évi üzleti terv főbb bevételadatai A következő táblázatok pirossal szedett értékei a 2016. évi üzleti terv adatai. Jelezzük, hogy a 2016. év I. félévi tényadatok (-22 438 E Ft veszteség), és társaság ügyvezetésétől kapott tájékoztatás szerint a II. félévben megkötésre kerülő szerződések várható eredményjavító hatása mellett is év végére, már legfeljebb csak a felére lehet számítani a tervben szereplő 135 352 E Ft adózott eredménynek. Belföldi értékesítés árbevétele Parkolási díj (tarifa) Ügyvédi munkadíj Adatlekérdezési díj FMH eljárási díj Peres illeték Ügyviteli díj (BÖP által beépített) Földhivatali illeték 2012.elött kifizetett VH költségelőleg megtérülés Végrehajtási költség (BÖP által beépített) Végrehajtási eljárási díj (VH illeték) Céginformációs díj Ügyvédi munkadíj Beazonosíthatatlan díjak Behajtással kapcsolatos árbevételek összesen Közvetített szolgáltatások Megbízási díjak (sikerdíj, felszólító levelek készítése, stb) Belföldi értékesítés árbevétele összesen: BÖK Kft. Egyéb bevételek levezetése

2014 (eFt)

Pótdíjak Behajtással kapcs. késedelmi kamat Különféle egyéb bevételek Egyéb bevételek összesen BÖK Kft. Eredménylevezetése Behajtásból származó díjbevétel Megbízási díjak bevétele Üzemi (üzleti) tev. hozamai ÖSSZESEN Egyéb bevételek Pénzügyi műveletek bevételei Összesen

2014. tény 2015. tény 2016. terv (eFt) (eFt) (eFt) 1 413 815 460 12 967 5 668 3680 1 093 510 230 10 004 5 236 3450 1 895 592 391 7 911 3 676 2461 3 925 1 621 1081 2 907 2 328 1541 14 724 7 057 4715 12 736 6 008 4525 68 21 0 2 056 784 466 20 -25 0 71 719 34 291 23 000 106 0 0 12 298 15 904 265 000 84 123 50 195 288 000

75 169 916 30 959 107 044 2015. év tény [eFt] 34 291 15 904 50 195 57 305 1 661 109 161

2016. év terv [eFt] 23 000 265 000 288 000 57 710 1500 347 210

2015 (eFt) 2016 (eFt) 43 106 1 295 12 904 57 305

25 200 840 31 670 57 710

2016-2015 változás [eFt] [± %] -11 291 -32,9% 249 096 15 662,5% 237 805 473,8 405 0,7% -161 -9,7% 238 049 218,1%

11 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


A saját pótdíj bevételek alakulása: A saját parkolási pótdíjbevételek a végrehajtók jövőbeni teljesítményétől, illetve az adósok vagyoni helyzetében történő pozitív vagy negatív változásoktól függenek, amit nehéz kellő pontossággal megbecsülni. A társaság által végzett névleges vagyonérték meghatározás alapján kalkulált várható megtérülés a 2016. - 2017. évben: - a követelésállomány (2016. évi induló) kalkulált valós értéke 127,85 M Ft - 2016-ban várható megtérülés kb. 30-40 M Ft - 2017-ben várható megtérülés kb. 30-34 M Ft A társaság által kezdeményezett végrehajtások 90-95 %-a már 2014-et megelőzően megindult, az ebből származó bevételek 2015-ben folyamatosan csökkentek. 2016-ra a bevételek további, folyamatos csökkenése valószínűsíthető (mert a passzív állomány csak kis mértékben megmozdul). Megbízási díjak bevétele Amint az az előző oldal táblázataiból leolvasható, a megbízásokból, megbízási díjakból származó 2016. évi bevételeket eredetileg 265 000 E Ft-ra tervezték. Ezzel szemben a szerződéskötés elmaradása miatt megbízásokból az I. félévben nem származott bevétel. (A pirossal szedett 2016. évi tervadatok mellett a következő táblázatok kékkel szedett értékei mutatják a 2016. I. félév tény értékeit.) Az adminisztrációs díj bevételként (a BKK Zrt. és a BKV Zrt. átadásra kerülő állomány vonatkozásában) egyszeri 142 M Ft bevétellel számoltak. A 2016-ra eredetileg tervezett követelésállomány becsült értéke a BKK Zrt esetében kb. 280 M Ft, a BKV Zrt esetében 90 M Ft. A követelések behajtása sikerdíjas (a mértéke 33%). Ennek alapján a nettó sikerdíj bevételt 122 M Ftra irányozták elő. A sikerdíjak elszámolását a megbízókkal, a tervek szerint eredetileg először áprilisban, ezt követően havi rendszerességgel ütemezték. A személyi jellegű ráfordítások összegét a 2016-ban megnövekedő feladatmennyiséghez szükséges (korábbi 6 fős állományi létszám 11 főre emelése mellett) 59,8 M Ft-ra, a bázisévi duplájára tervezték. A tervezett eredmény-kimutatás, a 2016. I. félév tényadataival kiegészítve 2014. 2015. 2016. 2016. 2016-2015 12.31 12.31 12.31 06.30 tény tény terv tény változás [eFt] [eFt] [eFt] [eFt] [±eFt] [± %] I. Értékesítés nettó árbevétele 84 123 50 195 288 000 9 114 237 805 473,8% II. Aktivált saját teljesítmények értéke 0 0 0 0 0 0,0% III. Egyéb bevételek 107 044 57 305 57 710 9 183 405 0,7% ——> Üzemi (üzleti) tev. hozamai ÖSSZESEN 107 500 345 710 191 167 238 210 221,6% IV. Anyagjellegű ráfordítások 50 026 31 432 82 053 15 055 50 621 161,0% V. Személyi jellegű ráfordítások 30 063 59 817 20 912 57 492 29 754 99,0% VI. Értékcsökkenési leírás 1 772 1 628 9 698 4 762 8 070 495,7% VII. Egyéb ráfordítások 19 362 34 961 43 451 8 8 490 24,3% ——> Üzemi (üzleti) tev. ráfordításai ÖSSZESEN 98 084 195 019 128 652 96 935 98,8% 62 515 141 275 1500,4% A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE 9 416 150 691 -22 440 VIII. Pénzügyi műveletek bevételei 3 734 1661 1 500 2 -161 -9,7% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai 0 1 0 0 -1 -100,0% B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII–IX) 3 734 1660 1 500 2 -160 -9,6% C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (A+B) 66 249 11 076 152 191 -22 438 141 115 1274,1% D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X–XI) 0 0 0 0 0 0,0% ——> Hozamok ÖSSZESEN 109 161 347 210 194 901 238 049 218,1% ——> Ráfordítások ÖSSZESEN 98 085 195 019 128 652 96 934 98,8% E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (C+D) 11 076 152 191 -22 438 66 249 141 115 1274,1% XII. Adófizetési kötelezettség 5 778 2 989 16 839 13 850 463,4% F. ADÓZOTT EREDMÉNY (E–XII) 8 087 135 352 -22 438 60 471 127 265 1573,7% 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra 0 51 913 0 -51 913 -100,0% 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés 60 000 60 000 60 000 * 0 0,0% G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (F+22–23) 0 75 352 -22 438 471 75 352 100,0% *A 2016. évben a Fővárosi Önkormányzatnak járó 60 000 E Ft jóváhagyott osztalék a 2016. I. félévének végén még nem került kifizetésre. BÖK Kft.

12 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


2.3. A CASH FLOW

Direkt Cash-flow terv 2016. Nyitó készpénzállomány

46 224

49 555

összes árbevétel

12 076

19 248 192 004

26 209

24 640

25 852

25 122

23 985

23 139

22 882

22 936

21 591

5 334 0 612 0 6 130 0 1 600

4 191 184 150 0 0 2 495 2 614 0 0 12 437 5 070 0 0 1 400 1 300 6 812 0 4 100 3 600 0 0 125 170 922 913 6 858 2 561 S 319 8 769 289 298 4 009 5 328 0 0 0 0 1 373 40 440 482 482 808 891 39 150 25 530 300 0 0 300 300 0 0 25 230 0 0 0 0 0

19 431 0 1 898 0 4 765 0 1 250 0 3 400 0 115 655 3 370 6 374 269 5 328 0 0 4 613 482

18 288 0 1 932 0 4 210 0 1 200 0 2 900 0 110 593 3 163 6 564 303 5 328 0 0 4 370 482

20 066 0 1 976 0 3 655 0 1 200 0 2 300 0 155 743 1 205 6 575 244 5 328 0 0 4 748 482

19 177 0 1 088 0 4 157 0 1 100 837 2 100 0 120 322 1 447 5 857 253 5 328 0 0 4 408 331

19 431 0 1 624 0 2 815 0 1 100 0 1 600 0 116 377 3 209 5 637 279 5 328 0 0 4 462 331

18 923 0 1 649 0 2 205 0 1 000 0 1 100

19 304 0 1 632 0 1 900 0 1 000 0 800

18 415 0 1 596 0 1 465 0 850 0 500

105 361 5 184 5 745 258 5 328 0 0 4 354 331

100 359 3 580 5 684 213 5 328 0 0 4 435 331

4 131 300 0 300 0 0

3 888 290 0 290 0 0 0 0

4 266 60 290 0 290 60 000 0 0 0

4 077 3 350 0 250 0 3 100 0 0

4 131 250 0 250 0 0 0 0

19 050 0 1 609 0 2 340 0 1 000 0 1 200 0 140 342 3 068 5 619 223 5 328 0 6 7 033 331 2 652 4 050 250 0 250 0 0 0 0

4 023 250 0 250 0 0 0 0

4 104 220 0 220 0 0 0 0

115 278 7 506 5 632 208 5 328 0 0 20 642 15 475 1 252 3 915 660 460 200 0 0 0 0

3 331 -30 052 133 395 5 300 3 930 -53 281 -2 799 -17 334 123 155 420 -390 -57 091 49 555 19 503 152 898 158 196 162 127 108 846

4 157 2 980 113 003

4 443 1 513 117 446

1 276 1 401 -1 204 -909 118 722 | 120 124|

3 116| 1 116] 123 240

-18 664 -20 244 104 576|

Belföldi értékesítés bruttó árbevétele Külföldi értékesítés bruttó árbevétele Működési ÁFA (visszaigényelhető) Hitelfolyósítások Egyéb készpénzforgalommal járó bevételek Tagi kölcsön Vh. költségelőleg megtérülés Beruházási ÁFA Egyéb bevételek Aktív és passzív elhatárolás Pénzügyi bevételek: Anyagköltségek Szállítók (bruttó) Igénybe vett anyagjellegű szolgáltatások Egyéb szolgáltatások értéke Személyi jellegű ráfordítások Fizetett kamatok és díjak (Beruh., Forgó és ÁFA hitel eseten) Fizetett tőketartozás (Beruh., Forgó és ÁFA hitel esetén) Adófizetési kötelezettség Társasági nyereség adó Iparűzési adó Működési ÁFA (államnak utalandó) Egyéb ráfordítások, kiadások Egyéb ráfordítások Vh. költs égelőleg kifizetése Egyéb rövid lejáratú kötelezettség (osztalék) Befektetett eszközök beszerzése Rendkívüli ráfordítások Apport Időszaki pénzállomány változás Működési pénzállomány változás |Záró pénzállomány

Január Február Március

4 400 0 130 115 1 726 2 150 313 2 525 0 0 1 616 482 1 134 300 0 300 0 0 0

Április

Május

Június

19 503 152 898 158 198 162 127

0 0

Július Augusztus Szeptember Október November December 113 003 117 4461| 118 722 120 124 123 24ú|

108 846

13 _____________________________________________________________________________ 2016. július

BFVK Zrt.


Kiemelt mérlegadatok a 2016. I. félév tényadataival kiegészítve 2014. 2015. 2016. 2016. 2016-2015 12.31 12.31 12.31 06.30 BÖK Kft. tény tény terv tény változás [eFt] [eFt] [eFt] [eFt] [±eFt] [± %] Mérleg főösszeg 156 240 99 653 205 768 75 035 106 115 106,5% 66 249 141 115 1274,1% ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY 11 076 152 191 -22 438 Osztalék 60 000 60 000 60 000 * 0 0,0% Pénzeszközök 64 090 46 507 104 576 24 069 58 069 124,9% SAJÁT TŐKE 34 060 132 655 11 622 98 595 289,5% 84 313 Jegyzett tőke 3 000 3 000 3 000 3 000 0 0,0% Eredménytartalék 82 502 25 522 54 303 31 060 28 781 112,8% Mérleg szerinti eredmény 471 0 75 352 -22 438 75 352 100,0% Egyéb követelések 75 692 45 137 62 795 45 045 17 658 39,1% Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 62 640 64 419 65 607 *62 682 1 188 1,8% Létszám (fő) 6 11 6 *A 2016. évben a Fővárosi Önkormányzatnak járó 60 000 E Ft jóváhagyott osztalék a 2016. I. félévének végén még nem került kifizetésre.

A 2016. évi mérlegterv, a 2016. I. félév tényadataival kiegészítve

BÖK Kft. ESZKÖZÖK A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK I. IMMATERIÁLIS JAVAK Vagyoni értékű jogok II. TÁRGYI ESZKÖZÖK Ingatl. és a kapcs. vagyoni értékű jogok Egyéb berend., felszer., járművek III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK B. FORGÓESZKÖZÖK I. KÉSZLETEK II. KÖVETELÉSEK Köv. áruszáll-ból és szolg-ból (vevők) Egyéb követelések III. ÉRTÉKPAPÍROK IV. PÉNZESZKÖZÖK 1. Pénztár, csekkek 2. Bankbetétek C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Bevételek aktív időbeli elhat. 2. Költségek, ráford. aktív id. elhat. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

2014. 12.31 tény [e Ft]

2015. 12.31 tény [e Ft]

2016. 12.31 terv [e Ft]

2 672 459 459 2 213 103 2 110 0 141 315 0 77 225 1 533 75 692 0 64 090 133 63 957 12 253 12 182 71 156 240

1 141 132 132 1 009 97 912 0 93 771 0 47 264 2127 45 137 0 46 507 211 46 296 4 741 4 696 45 99 653

19 982 19 982 19 982 0 0 0 0 185 786 0 81 210 18 415 62 795 0 104 576 20 104 556 0 0 0 205 768

2016. 06.30 tény [e Ft] 5 816 693 5 123 93 5 030 0 69 184 0 45 115 70 45 045 0 24 069 213 23 856 35 0 35 75 035

változás [e Ft] [%]

2015. 2016. 12.31 12.31 megoszlás [%]

18 841 19 850 19 850 -1 009 -97 -912 0 92 015 0 33 946 16 288 17 658 0 58 069 -191 58 260 -4 741 -4 696 -45 106 115

1,1% 0,1% 0,1% 1,0% 0,1% 0,9% 0,0% 94,1% 0,0% 47,4% 2,1% 45,3% 0,0% 46,7% 0,2% 46,5% 4,8% 4,7% 0,0% 100,0%

2016-2015

1 651,3% 15037,9% 15037,9% -100,0% -100,0% -100,0% 0,0% 98,1% 0,0% 71,8% 765,8% 39,1% 0,0% 124,9% -90,5% 125,8% -100,0% -100,0% -100,0% 106,5%

9,7% 9,7% 9,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 90,3% 0,0% 39,5% 8,9% 30,5% 0,0% 50,8% 0,0% 50,8% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%

FORRÁSOK D. SAJÁT TŐKE 11 622 84 313 34 060 132 655 98 595 289,5% 34,2% 64,5% I. Jegyzett tőke 3 000 3 000 3 000 3 000 0 0,0% 3,0% 1,5% II. Jegyzett, de még be nem fiz. tőke (–) -1 660 0 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0% III. Tőketartalék 0 0 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0% IV. Eredménytartalék 82 502 25 522 54 303 31 060 28 781 112,8% 25,6% 26,4% V. Lekötött tartalék 0 5538 0 0 -5 538 -100,0% 5,6% 0,0% VII. Mérleg szerinti eredmény 0 75 352 -22 438 471 75 352 0,0% 0,0% 36,6% E. CÉLTARTALÉKOK 0 0 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0% F. KÖTELEZETTSÉGEK 63 470 65 570 73 113 63 413 7 543 11,5% 65,8% 35,5% I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK 0 0 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0% II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉG 0 0 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0% III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 63 470 65 570 73 113 63 413 7 543 11,5% 65,8% 35,5% Kötelezett. áruszáll-ból és szolg-ból (szállítók) 830 1 151 7 506 731 6 355 552,1% 1,2% 3,6% Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 62 640 64 419 65 607 *62 682 1 188 1,8% 64,6% 31,9% G. Passzív időbeli elhatárolások 8 457 23 0 0 -23 -100,0% 0,0% 0,0% Költségek, ráford. passzív id. elhat. 8 457 23 0 0 -23 -100,0% 0,0% 0,0% 156 240 99 653 205 768 75 035 106 115 106,5% 100,0% 100,0% FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN *A 2016. évben a Fővárosi Önkormányzatnak járó 60 000 E Ft jóváhagyott osztalék a 2016. I. félévének végén még nem került kifizetésre.

14 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


A mérlegfőösszeg a 2016. évi üzleti terv megvalósulása esetén 2016.12.31-re 106,5%-kal lett volna magasabb a bázisévinél. Az elképzelés szerint a mérlegfőösszeg növekedésére legnagyobb hatással lettek volna: • Eszköz oldalon o a Vagyoni értékű jogok értékének megjelenése (20 M Ft) o az áruszállításból és szolgáltatásnyújtásból származó követelések (vevők) értékének növekedése (+18,4 M Ft) o Pénzeszközök értékének növekedése (+58,1 M Ft) illetve o a Bevételek aktív időbeli elhatárolásának jelentős csökkenése (-4,7 M Ft) • Forrás oldalon o a 2016. évre betervezett (60 MFt) osztalékfizetést követően kialakuló mérleg szerinti eredmény (+75,3 M Ft) lehetett volna. A likviditási terv szerint a 2015. évi gazdálkodási eredmények alapján 2016.06.30.-án kifizetésre kerülő osztalék jóváhagyott összege 60 M Ft. A Pénzeszközök 2015.12.31-i záró állománya 46,5 M Ft volt, mely a szerződések terv szerinti hatálybalépése esetén 2016-ban 104,6 M Ft-ra emelkedett volna. A BÖK Kft. ügyvezetésének a 2016. évi gazdálkodással kapcsolatos tájékoztatása Az üzleti tervben előirányzottakhoz képest jelentős időbeli csúszások történtek. A társaság 2016.07.19.-én kelt 2016. első félévi gazdálkodási adatai jelentősen eltérnek a tervezettől. A BÖK Kft. a 2016. I. félévben a BKV, BKK-s megbízásokból befolyó bevétele 0 Ft volt. Ezzel szemben a társaság már a 2016. márciusra tervezett időponttól kezdődően felkészült a feladatok ellátására, és ennek érdekében létszámot bővített, beruházásokat hajtott végre. Ennek következtében folyó kiadásai jelentősen megemelkedtek, adózás előtti eredménye pedig a tervezett bevételek elmaradása miatt veszteségbe fordult. Az ügyvezető igazgató kiegészítő tájékoztatása szerint az eltérés legfőbb oka az, hogy a BÖK Kft. az üzleti terv elkészítésének alapjául szolgáló előzetes megállapodások szerint azzal számolt, hogy a BKV Zrt.-vel, illetve a BKK Zrt.-vel 2016. márciusában megindulhatnak majd a pótdíjak behajtására vonatkozó együttműködések. A 2016.07.20-i (jelenlegi) állapot szerint, még csak a BKK Zrt.-vel jött létre a megbízási szerződés (2016.07.06-án). A BKV Zrt-vel várhatóan 2016. szeptemberében kötik meg a megbízási szerződést. Az év első 6 hónapját vizsgálva a BÖK Kft. eredménye mintegy 22 M Ft veszteség volt, azonban 2016. júliusban megindult a munka a BKK Zrt.-vel, és ennek alapján a társaság 2016. augusztusban már jelentős, kb. 55 M Ft-os plusz bevételre tesz szert. Ezt követően pedig a havi bevételei is folyamatosan emelkednek majd. Az 1-8 hónapra a társaság már jelentős, kb. 30-35 M Ft adózott eredményt tudna felmutatni. A BÖK Kft. a likviditási helyzetére való tekintettel nem tudta június 30-án a jóváhagyott osztalékot megfizetni, de azt tervezi, hogy 2016. augusztus 20-ig eleget tesz majd eleget a főváros felé fennálló osztalékfizetési kötelezettségének (60 M Ft osztalék). A cégvezetés jelenlegi ismeretei szerint, figyelemmel a BKK Zrt.-vel már létrejött megbízási szerződésre, a BÖK Kft. 2016-ban hozzávetőleg 50 -70 M Ft-os adózott eredmény elérésére lehet képes.

15 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.


ÖSSZEFOGLALÓ Amint a 2015. évi beszámoló és a még 2015. évben készült 2016. évi üzleti terv is bemutatta, a társaság korábbi évek passzív követelésállományából egyre bizonytalanabb és kevesebb bevétel volt várható (a 2016. és 2017. évre 30-30 M Ft), emellett a feladat ellátásához szükséges, bizonyos alsó határ alá már nem csökkenthető állandó költségek likviditási problémákhoz, majd idővel a társaság megszűnéséhez vezettek volna. Ennek elkerülése érdekében a Fővárosi Közgyűlés 2016.01.27-ei ülésén a 47/2016 (I.27.) Főv. Kgy. sz. határozatával döntést hozott arról, hogy Budapest Főváros Önkormányzata 25-25 millió Ft-os vételáron megvásárolja – Budapest Főváros IX. kerület Ferencváros Önkormányzatától és a Budapest Főváros XIII. kerületi Önkormányzatától – a BÖK Kft.-ben lévő üzletrészeiket. Az Üzletrész Átruházási Szerződések 2016.03.09-én aláírásra kerültek, majd 2016.03.22-ei hatállyal a BÖK Kft. kizárólagos tulajdonosa a Fővárosi Önkormányzat lett. A Társaság 2016. évi üzleti tervét, mint a Fővárosi Önkormányzat 100%-os tulajdonában álló társaság készítette elő, amelyben részben a korábbi tevékenység lezárását célzó feladatokat, részben a Főváros által alapvetően a közlekedési ágazat – BKV Zrt. és BKK Zrt. – közlekedési pótdíj követeléseinek behajtására vonatkozó feladatokkal bővítette. A BÖK Kft. követeléskezelés területén szerzett tapasztalatai hatékony segítséget nyújthatnak a BKK Zrt., illetve a BKV Zrt. a pótdíj állományának érvényesítése terén. Azzal számoltak, hogy a tevékenységek jelentős bővülésével együtt a társaság bevételei 2016-ban jelentősen nőnek: a saját pótdíjak érvényesítéséből származó bevételeken kívül kiegészülnek a BKV Zrt., illetve a BKK Zrt. részére nyújtott behajtási szolgáltatásainkból származó bevételekkel. A BKK. Zrt-vel és a BKV Zrt.-vel az év elejére várt szerződések megkötése átcsúszott az év második félévre, így az új, 2016.02.15. napjára várt feladatok után nem keletkezhetett bevétel. Ezzel szemben – a tervnek megfelelően megtörténtek a várt feladatok ellátásához szükséges beruházások és a létszámfejlesztés (6-ról 11 főre). E ráfordítások és a hozzájuk tartozó bevételek elmaradása következtében az első félév végi veszteség 22 438 E Ft lett. amely miatt az év végére betervezett 135 352 E Ft összegű adózott eredménynek legfeljebb a felére lehet számítani a – BKK Zrt.-vel 2016.07.06. napján már létrejött és a BKV Zrt.-vel szeptemberre várható a szerződés aláírása után – várható bevételek eredményjavító hatása mellett is. A Fővárosi Önkormányzat és a BKK Zrt. között fennálló Feladatellátási és Közszolgáltatási Szerződésben meghatározott közfeladatok ellátása során előálló pótdíjazással és követelésállománnyal kapcsolatos feladatok átadásával képes biztosítani a BŐK Kft. továbbműködéséhez elengedhetetlenül szükséges új forrásokat. Év közben megindultak a tárgyalások arról, hogy a BÖK Kft. 100%-os üzletrészét a Fővárosi Önkormányzat az egyszemélyes tulajdonában álló BKK Zrt. részére értékesítené. Az üzletrész értéke a 2015. év végi és a 2016. I. félévi adatok alapján, valamint a már megkötött és közeljövőben megkötésre váró szerződésállomány figyelembevételével került megállapításra. Az értékeléshez adatszolgáltatásként rendelkezésre álló, legutóbbi auditált, és a társaság legfőbb szerve által elfogadott tényadatok közül a 2015.12.31.-i fordulónappal készült éves beszámoló, amelyben 60 M Ft osztalékfizetés szerepel az eredménytartalék felhasználásával. Ez az összeg – miután a két üzletrészét értékesítő tag önkormányzat részére tagonkénti kifizetett 25 - 25 M Ft-os vételár magába foglalta a két kerületi önkormányzatot megillető osztalék-részesedést – a már kizárólagos tulajdonossá váló Fővárosi Önkormányzatot illeti meg.

16 _____________________________________________________________________________ 2016. július BFVK Zrt.

BÖK Kft. értékelése

AZ ÜZLETRÉSZ VÉTELÁRA Az üzletrész értékelésének időpontjában Fővárosi Önkormányzatnak a 2015. évi eredmény után járó, jóváhagyott osztalék összege még nem került kifizetésre, de elképzelhető, hogy az adásvétel lebonyolítása előtt megtörténik az osztalékfizetés.

A megbízásnak megfelelően emiatt két cégértéket adunk meg. Az egyik az osztalékot és magába foglaló é1ték, amelyben még a hagyott, eladót megillető osztalék értékképző hatása.

vevőnél

jelentkezik a társaságban

A másik az osztalék nélküli érték, arra az esetre, ha már az adásvétel lebonyolítása eladójához kerül a neki járó osztalék.

előtt

az üzletrész

A 3 OOO OOO Ft névértékű Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Felelősségű Társaság Fővárosi Önkormányt tulajdonában álló 100%-os üzletrészének BKK Zrt. részére történő értékesítése esetén az osztalékot is magába foglaló értéke: 63 - 68 millió Ft, az osztalék nélküli értéke: 3 - 8 millió Ft.

Jelen szakvélemény 2016.12.31. napi értéknappal elkészülő beszámoló elfogadásának naPJaig, legkésőbb 2017.03.3 1.-ig érvényes, amennyiben társaság megítélését meghatározóan befolyásoló, módosító külső vagy belső esemény, döntés, vagy körülmény időközben nem következik be. Budapest, 2016. július 22.

1. Budapest Főváros

Vagyonkezelő

Központ Zrt.

Harts .1. Balázs vezérigazgató

MELLÉKLETEK 1. sz. melléklet:

2. 3. 4. 5.

sz. melléklet sz. melléklet sz. melléklet sz. melléklet

6. 7. 8. 9.

sz. melléklet sz. melléklet sz. melléklet sz. melléklet

Az értékelés alapján elkészített összesítő táblázatok, ábrák és a főbb mutatók; A társaság 20 15. 12.3 1-i zárónappal készült elfogadott éves beszámolója: BÖK Kft. Üzleti j elentés 20 15. a mérleggel és eredmény-kimutatással); BÖK Kft. Kiegészítő melléklet 2015. és a könyvvizsgálói jelentés BÖK Kft. 2016. évi üzleti terve; A Fővárosi Önkormányzat 20 16.04.27-i határozata a 20 15. évi eredmény elfogadásáról és a 20 16. évi üzleti terv elfogadásáról; A társaság (BÖK Kft.) 2016.06.30-i zárónappal készült 2016. I. féléves beszámolója; A BÖK Kft. Elektronikusan Tárolt Cégkivonata (20 16.07.05. napján hatályos adatok); A BÖK Kft. 20 16.05. 11 -én kelt Alapító Okirata; A könyvvizsgáló mandátumának meghosszabbítására vonatkozó cégközlöny oldal;

17 2016. július

BFVK. Zrt.

Budapesti Önkormányzati Követeléskezelő Korlátolt Felelősségű Társaság értékelése

Recommend Documents