BNP Paribas Fortis Funding (LU)

BNP Paribas Fortis Funding (LU) Bullish Note DivDAX (Price) 2017

Promotioneel document | September 2011

Schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding, filiaal van Fortis Bank NV (A1 / AA / A+) Dit document werd opgesteld in het kader van een openbaar aanbod in België, dat hoofdzakelijk voorbehouden is aan Private Banking-cliënten. De verkoopsbeperkingen zijn opgenomen in het Prospectus. De inschrijvingsperiode loopt van 19 september (9 u.) tot en met 14 oktober 2011 (16 u.). In bepaalde omstandigheden is een vervroegde afsluiting evenwel mogelijk, zoals beschreven in het Prospectus. Neem contact op met uw private banker voor meer informatie of om in te schrijven.

De BNP Paribas Fortis Funding (LU) Bullish Note divDAX (Price) 2017 (afgekort BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017) is een schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding en gewaarborgd door Fortis Bank NV. Door erop in te schrijven, leent u geld aan de emittent. Die verbindt zich tot de betaling van vastgelegde bedragen in functie van de evolutie van het onderliggend instrument, en tot de terugbetaling van minimaal het kapitaal op de eindvervaldag. Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, loopt u toch het risico de bedragen waarop u recht heeft, niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen. De BP2F Bullish Note divDAX (PR) 2017 richt zich tot beleggers die over voldoende kennis of ervaring beschikken om de voordelen en risico’s te kunnen inschatten van een belegging in dit complexe schuldinstrument. Ze moeten dit doen in het licht van hun financiële situatie en met name vertrouwd zijn met de onderliggende DivDAX Price-index van de beurs van Frankfurt en met de rentevoeten. Belangrijkste kenmerken: ✔ Looptijd van 6 jaar. ✔ Recht op terugbetaling tegen 100% van het kapitaal op de eindvervaldag, behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant. ✔ Het finale rendement is verbonden aan de evolutie van de DivDAX Priceindex. Die is samengesteld uit 15 Duitse aandelen, gekozen omwille van hun dividendrendement. Vermits de index van het Price-indextype is, is het belangrijk te benadrukken dat de dividenden, uitgekeerd door de aandelen in de index, niet opnieuw geïnvesteerd worden in de index. Ze beïnvloeden de waarde ervan dus niet rechtstreeks. ✔ De mogelijke terugbetalingspremie zal 100% bedragen van de positieve evolutie van de DivDAX Price-index. ✔ Coupures van 1.000 EUR, met een minimaal inschrijvingsbedrag van 5.000 EUR. ✔ Beleggersprofiel: defensief tot dynamisch.

2

Flash Invest - September 2011

Het beurspotentieel “vóór dividend” van 15 Duitse aandelen met hoog dividendrendement De schuldencrisis heeft een behoorlijke impact gehad op het Europese financiële landschap. De staatsobligaties hebben zo hun statuut van veilige haven verloren. Samen met de aanhoudende verzwakking van de rentevoeten, zou de onzekerheid die ze opwekken een vlucht teweeg kunnen brengen naar de meest solide Duitse aandelen. De reden? Eenvoudigweg omdat de Duitse economie in de huidige woelige beurstijden meer dan ooit de locomotief blijft van de eurozone. Nadat ze hun financiële toestand hebben gezuiverd, keren sommige grote Duitse groepen opnieuw aantrekkelijke dividenden uit. De aandelen met hoog dividendrendement verleiden de beleggers des te meer bij de historisch lage rentevoeten en de grote onzekerheid die we momenteel kennen. En niet zonder reden: als de risicoafkeer verdwijnt, zullen de beleggers in de eerste plaats terugkeren naar deze aandelen. Bovendien bieden ze meer weerstand bij een dalende tendens als de huidige volatiliteit zich doorzet. (Bron: BNP Paribas Fortis)

Dividendrendement (Dividend Yield) Het dividendrendement is het dividend dat uitgekeerd wordt door een aandeel, uitgedrukt als percentage van de koers van dit aandeel. Het stelt dus de verhouding voor tussen het dividend en de beurskoers. Hoe meer de aandelenkoers daalt bij een constant dividend, des te meer stijgt het dividendrendement en vice versa. Het dividendrendement is een belangrijk waarderingscriterium om de rentabiliteit van een aandeel te meten.

De DivDAX Price-index De DivDAX Price-index is een index van de beurs van Frankfurt (‘Deutsche Börse AG‘). Hij is samengesteld uit 15 Duitse ondernemingen die de hoogste dividendrendementen bieden in het universum van de DAX-index. Via deze index kunt u profiteren van de mogelijk positieve prestaties van Duitse ondernemingen, die financieel voldoende gezond zijn om dividenden te kunnen uitkeren aan hun aandeelhouders. Zijn samenstelling wordt jaarlijks herzien in september, op hetzelfde moment als die van de DAX. De selectie van de ondernemingen is gebaseerd op de dividenden die recent betaalbaar werden gesteld. De weging van de aandelen in de index wordt driemaandelijks aangepast, onder andere op basis van de beurswaarde. Om een te grote blootstelling te vermijden aan eenzelfde waarde, mag geen enkel aandeel voor meer dan 10% doorwegen in de index.

Voor de samenstelling van de DivDAX Price-index (DivDAX (PR) EUR) en het volgen van zijn evolutie kunt u terecht op http://dax-indices.com/EN/index. aspx?pageID=15 > typ divdax in de zoekoptie. Het betreft een Daxplus Index.

Samenstelling van de DivDAX Price-index op 1 september 2011 Naam ALLIANZ SE VNA O.N. BASF SE NA O.N. BAYER AG NA BEIERSDORF AG O.N. DEUTSCHE BOERSE Z.UMT. DEUTSCHE POST AG NA O.N. DT.TELEKOM AG NA E.ON AG NA LINDE AG O.N. MERCK KGAA O.N. METRO AG ST O.N. MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. RWE AG ST O.N. SIEMENS AG NA VOLKSWAGEN AG VZO O.N.

ISIN-code DE0008404005 DE000BASF111 DE000BAY0017 DE0005200000 DE000A1KRND6 DE0005552004 DE0005557508 DE000ENAG999 DE0006483001 DE0006599905 DE0007257503 DE0008430026 DE0007037129 DE0007236101 DE0007664039

Index van het type “Price“ Bij een index van het type “Price” worden de dividenden die de aandelen uitkeren, in tegenstelling tot een index van het type “Total Return”, niet opnieuw in de index belegd. Daardoor beïnvloeden zij de waarde niet rechtstreeks.

Flash Invest - September 2011

3

Evolutie van de DivDAX Price-index tijdens de voorbije 10 jaar 200

Op 12 september 2011 bedroeg de DivDAX Price-index 83,23.

180 160

Sinds 30 september 1999 laat de DivDAX Price-index op 31 augustus 2011 een actuarieel rendement zien van 0,05%.

140 120 100

Gegevens uit het verleden betekenen in geen geval een garantie voor de toekomst.

80 60 40 20 0 12.09.01 12.07.02 12.05.03 12.03.04 12.01.05 12.11.05 12.09.06 12.07.07 12.05.08 12.03.09 12.01.10 12.11.10 12.09.11

Bron: Bloomberg. Cijfers op 12 september 2011.

100% van de positieve prestatie van de DivDAX Price-index op de eindvervaldag Op de eindvervaldag, 23 oktober 2017, geeft de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017 recht op1: • de terugbetaling van het startkapitaal tegen 100% van de nominale waarde; • een terugbetalingspremie van 100% van de positieve prestatie van de index ten opzichte van zijn startwaarde. De prestatie van de DivDAX Price-index zal overeenkomen met de waargenomen evolutie tussen zijn start- en eindwaarde. Indien de index een nul- of negatieve prestatie optekent, zal er geen terugbetalingspremie worden uitgekeerd.

Waarden van de DivDAX Price-index • Startwaarde: slotkoers op 17 oktober 2011. • Eindwaarde: gemiddelde van de 19 slotkoersen van de index tussen 18 april 2016 en 16 oktober 2017 (voor de exacte data, zie p.6 in de rubriek “Waarden van de DivDAX Price-index”).

Scenario’s voor de evolutie van de DivDAX Price-index en het rendement De volgende drie scenario’s zijn louter bedoeld als illustratie van de berekeningswijze van het eindrendement. Ze hebben geen enkele voorspellende waarde voor de toekomstige evolutie van de index en betekenen op geen enkele manier een waarborg voor het eindrendement. Gunstig scenario

Neutraal scenario

Ongunstig scenario

De DivDAX Price-index stijgt met 35%.

De DivDAX Price-index stijgt met 15%.

De DivDAX Price-index daalt met 20%.

➡ De toegekende terugbetalingspremie is dus 35%.

➡ De toegekende terugbetalingspremie is dus 15%.

➡ Er wordt geen terugbetalingspremie toegekend.

➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt 4,77%.

➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt 2,02%.

➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt -0,33%, gezien het recht op terugbetaling tegen 100% van het kapitaal op de eindvervaldag1.

Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, zal de belegger geen terugbetalingspremie ontvangen. Bovendien kan hij een bedrag uitgekeerd krijgen dat lager ligt dan het oorspronkelijk kapitaal en dat zelfs nul kan zijn. 1. Behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling door de emittent en de garant.

4

Flash Invest - September 2011

Voor welke belegger? Volgens de criteria die BNP Paribas Fortis hanteert, is de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017 bestemd voor de belegger met een defensief tot dynamisch profiel. Binnen bepaalde grenzen kan deze belegging ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel, afhankelijk van de spreidingsgraad van hun portefeuille en van het risico dat ze bereid zijn te nemen. Meer informatie over de verschillende beleggersprofielen vindt u op www.bnpparibasfortis.be/privatebanking > Beleggingen > Dossiers > Uw beleggersprofiel. Vooraleer een beleggingsbeslissing te nemen, adviseren wij elke belegger na te gaan of deze beleggingsformule geschikt is in het licht van zijn kennis en financiële ervaring terzake, van zijn beleggingsdoelstellingen en van zijn financiële situatie. Bij twijfel is het raadzaam om het advies in te winnen van zijn private banker.

De pro’s en contra’s… Voordelen

Risico’s

• Recht op terugbetaling tegen 100%: zelfs als de prestatie van de DivDAX Price-index negatief blijkt te zijn, heeft de belegger recht op terugbetaling van zijn kapitaal tegen 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Alleen bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant is dit niet het geval.

• Kredietrisico: bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, loopt de belegger het risico zijn kapitaal niet terug te krijgen op de eindvervaldag.

• Op de eindvervaldag wordt een terugbetalingspremie uitbetaald die gelijk is aan 100% van de slotprestatie van de DivDAX Price-index ten opzichte van zijn startwaarde. Dit gebeurt bij een positieve prestatie van de DivDAX Price-index. • Aandelenthema’s met hoog dividendrendement waaraan specialisten van BNP Paribas Fortis Private Banking momenteel de voorkeur geven in hun beleggingsstrategie • De DivDAX Price-index stelt de particuliere belegger bloot aan de prestaties van Duitse aandelen, zonder er rechtstreeks in te moeten beleggen. De aandelen uit deze index genieten de hoogste dividendrendementen. Bovendien is de Duitse economie een van de meest solide in de eurozone.

• Risico op een slechte prestatie van de Index: risico om geen terugbetalingspremie te krijgen als de eindprestatie van de DivDAX Price-index nul of negatief is. • Liquiditeitsrisico: er is geen enkele waarborg voor het ontstaan van een actieve markt voor de verhandeling van dit schuldinstrument. De markt kan beperkt en weinig liquide zijn. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag zou willen verkopen, zal dat dus tegen de marktprijs moeten doen, die lager kan zijn dan de nominale waarde. • Marktrisico: de koers van dit schuldinstrument kan schommelen onder invloed van verschillende factoren zoals de financiële gezondheid van de emittent en de garant, de evolutie van de aandelen die de DivDAX Price-index samenstellen en de algemene evolutie van de rentevoeten. • Geen uitkering van dividenden en periodieke coupons. • De mogelijke eindmeerwaarde is exclusief verbonden aan de beursprestatie van de aandelen die de DivDAX Price-index samenstellen. Zij is dus niet direct gelieerd aan de effectieve uitkering van hun dividenden.

Documentatie Beleggers die meer gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren, nodigen we uit om aandachtig alle documentatie te lezen die bij de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017 hoort. Hun beslissing om er al dan niet in te beleggen, moeten ze bekijken in het licht van alle informatie die daarin wordt opgenomen, en meer bepaald de informatie in het onderdeel ”Risicofactoren”. Het Prospectus bestaat uit: • het Basisprospectus, gedateerd op 17 juni 2011 en goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, • de Final Terms gedateerd op 16 september 2011. Deze twee documenten, opgesteld in het Engels, zijn samen met een samenvatting van het basisprospectus in het Nederlands gratis te verkrijgen in elk Private Banking Centre en elk Wealth Management Centre van BNP Paribas Fortis of op www.bnpparibasfortis.be/emissies We adviseren u ook om onze ’Informatiebrochure – Financiële instrumenten’ te raadplegen. Deze is ter beschikking in elk Private Banking Centre en Wealth Management Centre van BNP Paribas Fortis of op www.bnpparibasfortis.be/sparenenbeleggen > MiFID. Flash Invest - September 2011

5

Belangrijkste kenmerken van deze uitgifte Emittent

BNP Paribas Fortis Funding (afgekort ”BP2F”), Luxemburgs filiaal van Fortis Bank NV.

Garant

Fortis Bank NV. De waarborg is enkel van toepassing bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent. Rating (vooruitzichten) van de garant: A1 (stabiel) bij Moody’s, AA (negatief) bij Standard & Poor’s en A+ (stabiel) bij Fitch. Een rating wordt louter indicatief toegekend en vormt geen aanbeveling tot kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de emittent. Een rating kan door het ratingagentschap op elk moment worden geschorst, gewijzigd of opgeheven.

Effecten

• • • • •

Nominale waarde: 1.000 EUR. Minimaal inschrijvingsbedrag vastgelegd op 5.000 EUR. Bedrag van de uitgifte: minimaal 1 miljoen EUR en maximaal 50 miljoen EUR. ISIN-code: XS0673621107 – Serie 726. Niet-achtergestelde toondereffecten, vertegenwoordigd door een globaal certificaat en onderworpen aan het Engels recht. Bij normale marktomstandigheden verzekert BNP Paribas Arbitrage SNC (Frankrijk) dagelijks een secundaire markt. De orders zullen uitgevoerd worden op de dag van de order zelf, met een aankoop-/verkoopvork van maximaal 1%. De prijs van dit schuldinstrument op de secundaire markt zou volatiel kunnen zijn. Voor meer gedetailleerde informatie over de kosten van een transactie op de secundaire markt, kunt u de brochure ”Tarifering van de voornaamste effectenverrichtingen” raadplegen. Die is op ieder ogenblik en kostenloos beschikbaar bij uw private banker of wealth manager. • Onderliggend: DivDAX Price-index van de beurs van Frankfurt.

Risico’s

De belangrijkste risico’s verbonden aan dit schuldinstrument staan beschreven op blz.5.

Beleggersprofiel

Volgens de criteria die BNP Paribas Fortis hanteert, is de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017 bestemd voor de belegger met een defensief tot dynamisch profiel. Deze belegging kan, binnen bepaalde grenzen, ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel, afhankelijk van de spreidingsgraad van hun portefeuille en van het risico dat ze bereid zijn te nemen.

Uitgifte- en betaaldatum

21 oktober 2011.

Uitgifteprijs

102% van de nominale waarde.

Eindvervaldag

23 oktober 2017, of een looptijd van 6 jaar.

Terugbetalingsprijs

Recht op terugbetaling tegen 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag (behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant).

Rendement

De mogelijke terugbetalingspremie die op de eindvervaldag wordt uitgekeerd (behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant), is gelijk aan 100% van de positieve evolutie van de DivDAX Price-index ten opzichte van zijn startwaarde. Bij een nul- of negatieve evolutie van de index zal er geen terugbetalingspremie uitgekeerd worden.

Waarden van de DivDAX Price-index

• •

Kosten en commissies

Kosten • Financiële dienst: gratis bij betaalagent BNP Paribas Fortis in België. • Bewaring op effectenrekening: gratis op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis.

Startwaarde: slotkoers op 17 oktober 2011. Eindwaarde: gemiddelde van de slotkoersen op 18 april 2016, 16 mei 2016, 16 juni 2016, 18 juli 2016, 16 augustus 2016, 16 september 2016, 17 oktober 2016, 16 november 2016, 16 december 2016, 16 januari 2017, 16 februari 2017, 16 maart 2017, 18 april 2017, 16 mei 2017, 16 juni 2017, 17 juli 2017, 16 augustus 2017, 18 september 2017 en 16 oktober 2017.

Commissies Commissies betaald door de belegger beleggingscommissie van 2% ten laste van de particuliere belegger, niet recurrent en inbegrepen bij de uitgifteprijs en dus vooraf te betalen bij de inschrijving door de particuliere belegger aan de verdeler. Andere commissies ontvangen door de verdeler, begrepen in de waarde van de gestructureerde obligatie en dus in de uitgifteprijs: ter informatie, commissies voor deze uitgifte zijn te betalen aan de verdeler BNP Paribas Fortis door de emittent en/of de tegenpartij van de emittent die het afgeleide dekt dat inbegrepen is bij de gestructureerde obligatie. Deze commissies verdelen zich als volgt: - een structureringscommissie van 0,05%, niet recurrent en te betalen aan de verdeler op de uitgiftedatum van de gestructureerde obligatie; - een commissie voor de verdeling en voor het promoten van maximaal 1%, recurrent en jaarlijks betaalbaar aan de verdeler. Fiscaliteit

Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België Op de inkomsten uit buitenlandse schuldtitels die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon zal 15% roerende voorheffing (RV) worden ingehouden. De inhouding van de RV is bevrijdend in hoofde van de particuliere beleggers. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscale regime dat op hen van toepassing is. Taks op beursverrichtingen (TOB): • Geen TOB op de primaire markt. • Bij verkoop/aankoop op de secundaire markt: 0,07% (maximaal 500 EUR per verrichting).

Informatie

De documentatie die bij dit instrument hoort, staat uitgebreid beschreven op p.5. De belegger die zijn effecten in bewaring geeft op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis kan de evolutie van de waarde dag na dag volgen via PC Banking. BNP Paribas Fortis zal aan de beleggers alle belangrijke aanpassingen meedelen over het risicoprofiel en/of de waarde van het product betreffende de BP2F Bullish Note Divdax (PR)2017 via de site www.bnpparibasfortis.be/emissies.

Dit document is een promotioneel document, opgesteld en verspreid door Fortis Bank nv. Het bevat geen beleggingsadvies en geen beleggingsonderzoek. Dit document is dus niet opgesteld conform de bepalingen met betrekking tot de bevordering van onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan het verbod tot handelen voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied. 09.2011 - Verantwoordelijke uitgever: Fr. Peene - Fortis Bank NV - Warandeberg 3 - 1000 Brussel – RPR Brussel – BTW BE 0403.199.702