Bankügyletek Pénzügyi felügyelet
Pénzügyi felügyelet
Miért van szükség a pénzügyi szervezetek felügyeletére? • Externális hatások – – – –
magas tıkeáttétel reálgazdasághoz viszonyított méret reálgazdaságra tovaterjedı hatások a pénzügyi szektor stratégiai jelentısége
• Információs aszimmetria • Tudásbeli aszimmetria – magas szaktudás igénye vs mindennapi élet része – dezintermediáció
• Bőnözés • Az állami védıháló erkölcsi kockázata • Bizalom fenntartása
Piacok számokban 2012 • Devizapiacok forgalma napi 5.000 mrd USD felett – a világ GDP-jének közel 20x-rosa
• Devizatartalékok 11.400 mrd USD (arany nélkül) • Tıkepiac és banki eszközök a világ GDP 3,8x-rese • Derivatívák állománya nominális értékben a GDP 9x-rese – Befektetési alapok 27,8 eMrd USD Intézményi befektetık összesen 80e Mrd USD felett (a befektetési alapokban levı más intézményi vagyon miatt nem becsülhetı pontosan)
MNB részére deklarált felügyeleti célok •
Az MNB látja a pénzügyi közvetítı rendszer felügyeletét
•
a pénzügyi közvetítırendszer zavartalan, átlátható és hatékony mőködésének biztosítása; a pénzügyi közvetítırendszer részét képezı személyek és szervezetek prudens mőködésének elısegítése, a tulajdonosok gondos joggyakorlásának felügyelete; az egyes pénzügyi szervezeteket, illetve a pénzügyi szervezetek egyes szektorait fenyegetı, nemkívánatos üzleti és gazdasági kockázatok feltárása, a már kialakult egyedi vagy szektoriális kockázatok csökkentése vagy megszüntetése, illetve az egyes pénzügyi szervezetek prudens mőködésének biztosítása érdekében megelızı intézkedések alkalmazása; a pénzügyi szervezetek által nyújtott szolgáltatásokat igénybevevık érdekeinek védelme, a pénzügyi közvetítırendszerrel szembeni közbizalom erısítése.
•
•
•
Inszolvencia vs illikviditás • Inszolvencia vs illikviditás fogalma • Illikviditás – Jegybankok
• Inszolvencia – garancialapok szerepe – felügyeletek – ki fizesse a veszteségeket?
• Egyéb végsı hitelezık – Kormányzat – Nemzetközi szervezetek
Felügyeleti függetlenség • Kormányok, felügyelt szervek • Függetlenség dimenziói – Intézményi • Törvénynek alárendelt, nem utasítható
– Gazdasági / pénzügyi • A hatékony mőködéshez szükséges források nem elvonhatók
– Személyi • Hivatal vezetése, kinevezési rend • Összeférhetetlenségi szabályok • Jövedelemszint
Felügyelet kompetenciája •
Szakmai – – – –
• •
Szabályalapú vs kockázatalapú felügyelet Szóló vs integrált felügyelet – – – –
•
a jogszabályok biztosítják a felügyeltekkel szembeni megfelelı fellépést a felügyeletnek lehetısége van a gyorsan változó piaci környezethez igazítani a normákat, illetve e normákat meghatározni a felügyelet belsı eljárásai és tagjainak felkészültsége szavatolja a megfelelı szakmai kompetenciát a felügyelet szakmai tevékenysége fölött megfelelı (független) jogi kontroll érvényesül
Ágazat szerinti egyedi Funkció szerinti egyedi Integrált Hibrid
Felügyelet helye – –
Független szervezet vs jegybank Egyesített felügyelet elınyei • •
–
Hátránya • •
•
Információ egy kézben összpontosul Hatékony eszközök Stabilitási és monetáris célok közötti ellentmondás Moral hazard
– Triparty agreement – A válság tanulságai Globalizáció vs nemzeti felügyeletek – –
globalizált piac vs nemzeti felügyeletek koncentráció
Szabályalapú vs pénzügyi felügyelet • Szabályalapú – Részletes anyagi alapú vizsgálat • Jogszabályoknak való megfelelést szerzıdések folyamatos, átfogó vizsgálatával • Elızetes engedélyeztetés • Jogalkalmazás, mérlegelés nélkül
– Jogszabályi kötöttség, rugalmatlan – Innováció, szabályozói arbitrázs
• Pénzügyi alapú – – – – – –
Pénzügyi mutató centrikus Utólagos vizsgálat Visszaélés esetén, nem rendszeresen Rugalmas mérlegelési jogkörrel Folyamatos fejlıdés Váratlan felügyeleti események
• Kockázatok menedzselésére koncentráló felügyelet
Felügyelet tevékenysége •
Feladat: pénzügyi piacok zavartalan mőködésének szavatolása, a velük szembeni társadalmi bizalom megırizése – a szervezetek piacra lépésnek engedélyezése • • • • •
Törvényi feltételek teljesülésének tételes ellenırzése Értelmezés a felügyelet kezében Licensz kiadása Licensz nélküli tevékenység kizárása Kibocsátások engedélyezése
– a mőködési szabályok betartatása • • • • •
Rendszeres jelentések, automatikus vizsgálat (offsite) Átfogó 2-5 évenkénti helyszíni ellenırzés Célvizsgálatok Témavizsgálat Utóvizsgálat
– a fogyasztók informálása, fogyasztóvédelem – a szervetek piacról való kilépésének engedélyezése és kontrollja – a pénzügyi visszaélésekkel szembeni fellépés • Pénzmosás • Bennfentes kereskedelem • Piacbefolyásolás
Felügyeleti szankciók • Figyelmeztetés • Büntetés • Tulajdonosok, menedzsment kötelezése intézkedésre • Felelısségre vonás kezdeményezése, fizetésmegvonás, osztalékmegvonás • Egyes tevékenység felfüggesztése • Addicionális pénzügyi feltételek elıírása • Mőködési licensz visszavonása
A felügyelet nemzetközi szintje
EU felügyelet a válság elıtt • •
Egységesülı jogszabályrendszer Felügyeletek közötti együttmőködés – – –
•
Lámfalussy folyamat – – – –
•
Hatáskörmegosztás Home-Host felügyeletek Nemzeti ellentétek Tanács, Parlament: stratégiai irány, végsı döntés Bizottság stratégiai iránynak megfelelı szakmai munka kiadása a szakmai bizottságoknak 2 szintő bizottság: szakmai irányvonal meghatározása 3 szintő bizottság: irányelv részletes kidolgozása
Jelenlegi válság kihívásai – – – – – – –
Egységes felügyeleti elvek és szabályok A különbözı szegmensek együttes kezelése Bankok prudenciális szabályai (tıkeszabályozása) Rendszerkockázatok feltérképezése Bankok és államok közötti kockázati kapcsolat megszüntetése Bankszanálás kérdései Betétbiztosítás
EU felügyelet a válság után • 3 EU szintő felügyeleti szerv – EBA (bank) – ESMA (értékpapír és piacok) – EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás)
• ESRB (rendszerkockázati tanács) • ESM (európai stabilitási mechanizmus) • Bankunió • Nemzeti felügyeletek
3 EU szintő felügyeleti szerv •
Válság után a Lámfalussy folyamat kiterjesztése – 2. szintő bizottságok által hozott döntések (ajánlások) nemzeti jogrendszerbe illesztése – Európai felügyeleti hatóságok jogkörének kiszélesítése
• • • •
EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) Funkciók – Egységes szabályrendszer kidolgozására irányuló hatáskörök és feladatok • A felügyeleti értékeléshez használt standard értékelési elvek és összesítık kidolgozása
– Kockázatelemzés: (EBA esetében ez részben az SSM alá kerül) • Banki stressz tesztek EU szinten
– Egységes felügyeleti gyakorlat biztosítása beleértve a szankciókat is (EBA esetében ez is részben az SSM alá kerül) •
Nemzeti felügyeletek által elvégzett vizsgálatok konszolidálása
A rendszerkockázati tanács • Funkció – Rendszerkockázat a pénzügyi rendszer alapvetı hibájának kockázata, amely a belsı piacra és a gazdaságra negatív hatással lehet. – Pénzügyi rendszer a monetáris és egyéb pénzügyi szereplıket, piacokat, termékeket és infrastruktúrát foglalja magában. – A pénzügyi stabilitás a pénzügyi rendszer válsággal szembeni ellenálló képességét takarja.
• Feladat a kockázatok azonosítása, monitoringja, értékelése és az ezzel kapcsolatos figyelmeztetések és ajánlások megtétele • Eddigi ajánlások – – – –
Devizahitelezés Az EU pénzintézeteinek dollár alapú forrásainak helyzete Makroprudenciáért felelıs nemzeti hatóság intézményi kérdései Pénzpiaci alapokra vonatkozó ajánlások
ESM európai stabilitási mechanizmus •
Pénzügyi alap saját hitelfelvételi és hitelnyújtási lehetıséggel • • • •
•
Alapvetı funkció • • •
•
80 mrd EUR saját tıke 620 mrd EUR lehívható tıke 500 mrd EUR hitelezési kapacitás AAA minısítés
pénzügyi segítségnyújtás euroövezeti tagoknak pénzügyi problémák kezelésére megfelelı feltételek mellett (IMF hitelhez kapcsolódóan)
Eszközök • • • • •
Kölcsönnyújtás a tagoknak Kötvényvásárlás az elsıdleges vagy a másodlagos piacon Elıvigyázatossági hitelkeret Kölcsön a tagoknak bankmentéshez Direkt banktıkésítés az SSM mőködése alatt
Bankunió •
Létrehozása folyamatban, legfontosabb döntések megszülettek
•
Egységes bankfelügyeleti rendszer (single supervisory mechanism - SSM) az ECB alatt –
Valamennyi euroövezeti bank felett hatáskör •
Rendszerkockázat szempontjából meghatározó intézmények esetében közvetlenül
•
A többi bank esetében az operatív felügyelet a nemzeti felügyeletek kezében marad, de bármikor átveheti az ECB
–
–
ECB-n belül önállófelügyeleti tanács (kormányzótanácsi vétójog mellett)
–
Egységeges szabálykönyv szerinti felügyelet (Single Rulebook)
–
Nem euroövezeti tagok csatlakozhatnak szabad döntés alapján •
•
•
•
30 milliárd EUR vagy 20% adott ország GDP-jére vetítve
szavazati problémák kezelve
Egységes bankszanálási szabályok (single resolution mechanism –SRM) –
A döntés egy önálló bankszanálási testülethez kerül (Single Resolution Board)
–
A testület a bizottság, a tanács és az ECB állandó, valamint az érintett nemzeti felügyelet eseti tagjaiból áll majd, 5 mrd EUR összeg feletti döntésekre szélesebb körő testület
–
Komplett szanálási terv, feltıkésítés, a bail-in szabályai, eszközértékesítések
–
Önálló alap, ami következı 8 évben kerül fokozatosan létrehozásra, átmeneti idıszakban a nemzeti alapokkal együttesen mőködik majd, tervezett tıkéje 55 mrd EUR, valamennyi SSM alá tartozó bank fizeti a díjat
–
Rendszerkockázat szempontjából meghatározó intézmények esetében közvetlenül foglalkozik a bankokkal, a többi esetben a nemzeti hatóságok járnak el (SRB utasítása szerint)
–
A bankcsıdrıl az ECB dönt, az elkészített szanálási tervet a Bizottság / egyes esetekben a Tanács hagyja jóvá rövid határidıvel (Meróni elv)
Egységes betétbiztosítás –
100.000 EUR alatti betétek
–
Errıl egyelıre nincs szó, de az egységes alap
A ciprusi malır
Nemzeti felügyeletek • Alapvetı funkció • Piacfelügyelet • Fogyasztó védelem nemzeti szint
– Non-SIFIs bankok felügyelete – Bankunióhoz nem csatlakozott országok • Hazai bankok felügyelete • Leánybankok felügyelete – Home felügyelet (ECB vagy székhely szerinti nemzeti felügyelet)
– Nemzetközi kooperáció
