Bankügyletek Pénzügyi felügyelet
Pénzügyi felügyelet
Miért van szükség a pénzügyi szervezetek felügyeletére? • Externális hatások – – – –
magas tıkeáttétel reálgazdasághoz viszonyított méret reálgazdaságra tovaterjedı hatások a pénzügyi szektor stratégiai jelentısége
• Információs aszimmetria • Tudásbeli aszimmetria – magas szaktudás igénye vs mindennapi élet része – dezintermediáció
• Bőnözés • Bizalom fenntartása
PSZÁF deklarált célok • • •
• •
a pénzügyi közvetítırendszer stabil, zavartalan, átlátható és hatékony mőködésének biztosítása a pénzügyi közvetítırendszer részét képezı személyek és szervezetek prudens mőködésének elısegítése, a tulajdonosok gondos joggyakorlásának folyamatos felügyelete, az egyes pénzügyi szervezeteket, illetve a pénzügyi szervezetek egyes szektorait fenyegetı, nemkívánatos üzleti és gazdasági kockázatok feltárása, a már kialakult egyedi vagy szektoriális kockázatok csökkentése vagy megszüntetése, illetve az egyes pénzügyi szervezetek prudens mőködésének biztosítása érdekében megelızı intézkedések alkalmazása, együttmőködés a Magyar Nemzeti Bankkal (a továbbiakban: MNB) a rendszerszintő kockázatok kialakulásának megelızésében, a már kialakult rendszerszintő kockázatok csökkentésében vagy megszüntetésében, a pénzügyi szervezetek által nyújtott szolgáltatásokat igénybevevık érdekeinek védelme, a pénzügyi közvetítırendszerrel szembeni közbizalom erısítése.
Inszolvencia vs illikviditás • Inszolvencia vs illikviditás fogalma • Inszolvencia – garancialapok szerepe – felügyeletek – ki fizesse a veszteségeket?
• Illikviditás – Jegybankok
• Egyéb végsı hitelezık – Kormányzat – Nemzetközi szervezetek
Felügyeleti függetlenség • Kormányok, felügyelt szervek • Függetlenség dimenziói – Intézményi • Törvénynek alárendelt, nem utasítható
– Gazdasági / pénzügyi • Források nem elvonhatók
– Személyi • Hivatal vezetése • Összeférhetetlenségi szabályok • Jövedelemszint
Felügyelet kompetenciája •
Szakmai – – – –
• •
Szabályalapú vs kockázatalapú felügyelet Szóló vs integrált felügyelet – – – –
•
a jogszabályok biztosítják a felügyeltekkel szembeni megfelelı fellépést a felügyeletnek lehetısége van a gyorsan változó piaci környezethez igazítani a normákat, illetve e normákat meghatározni a felügyelet belsı eljárásai és tagjainak felkészültsége szavatolja a megfelelı szakmai kompetenciát a felügyelet szakmai tevékenysége fölött megfelelı (független) jogi kontroll érvényesül Ágazat szerinti egyedi Funkció szerinti egyedi Integrált Hibrid
Felügyelet helye – –
Független szervezet vs jegybank Egyesített felügyelet elınyei • •
Információ egy kézben összpontosul Hatékony eszközök
– Hátránya • •
•
Stabilitási és monetáris célok közötti ellentmondás Moral hazard
– Tri party agreement – A válság tanulságai Globalizáció vs nemzeti felügyeletek – –
globalizált piac vs nemzeti felügyeletek koncentráció
Szabályalapú vs pénzügyi felügyelet • Szabályalapú – Részletes anyagi alapú vizsgálat • Jogszabályoknak való megfelelést szerzıdések folyamatos, átfogó vizsgálatával • Elızetes engedélyeztetés • Jogalkalmazás, mérlegelés nélkül
– Jogszabályi kötöttség, rugalmatlan – Innováció, szabályozói arbitrázs
• Pénzügyi alapú – – – – – –
Pénzügyi mutató centrikus Utólagos vizsgálat Visszaélés esetén, nem rendszeresen Rugalmas mérlegelési jogkörrel Folyamatos fejlıdés Váratlan felügyeleti események
• Kockázatok menedzselésére koncentráló felügyelet
Felügyelet tevékenysége •
Feladat: pénzügyi piacok zavartalan mőködésének szavatolása, a velük szembeni társadalmi bizalom megırizése – a szervezetek piacra lépésnek engedélyezése • • • • •
Törvényi feltételek teljesülésének tételes ellenırzése Értelmezés a felügyelet kezében Licensz kiadása Licensz nélküli tevékenység kizárása Kibocsátások engedélyezése
– a mőködési szabályok betartatása • • • • •
Rendszeres jelentések, automatikus vizsgálat (offsite) Átfogó 2 évenkénti helyszíni ellenırzés Célvizsgálatok Témavizsgálat Utóvizsgálat
– a fogyasztók informálása – a szervetek piacról való kilépésének engedélyezése és kontrollja – a pénzügyi visszaélésekkel szembeni fellépés • Pénzmosás • Bennfentes kereskedelem • Piacbefolyásolás
Felügyeleti szankciók • Figyelmeztetés • Büntetés • Tulajdonosok, menedzsment kötelezése intézkedésre • Felelısségre vonás kezdeményezése, fizetésmegvonás, osztalékmegvonás • Egyes tevékenység felfüggesztése • Addicionális pénzügyi feltételek elıírása • Mőködési licensz visszavonása
A felügyelet nemzetközi szintje
EU felügyelet a válság elıtt • •
Egységesülı jogszabályrendszer Felügyeletek közötti együttmőködés – – –
•
Lámfalussy folyamat – – – –
•
Hatáskörmegosztás Home-Host felügyeletek Nemzeti ellentétek Tanács, Parlament: stratégiai irány, végsı döntés Bizottság stratégiai iránynak megfelelı szakmai munka kiadása a szakmai bizottságoknak 2 szintő bizottság: szakmai irányvonal meghatározása 3 szintő bizottság: irányelv részletes kidolgozása
Jelenlegi válság kihívásai – – – – – – –
Egységes felügyelet elvek és szabályok A különbözı szegmensek együttes kezelése Bankok prudenciális szabályai (tıkeszabályozása) Rendszerkockázatok feltérképezése Bankok és államok közötti kockázati kapcsolat megszüntetése Bankszanálás kérdései Betétbiztosítás
EU felügyelet a válság után • 3 EU szintő felügyeleti szerv – EBA (bank) – ESMA (értékpapír és piacok) – EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás)
• ESRB (rendszerkockázati tanács) • ESM (európai stabilitási mechanizmus) • Bankunió • Nemzeti felügyeletek
3 EU szintő felügyeleti szerv •
Válság után a Lámfalussy folyamat kiterjesztése – 2. szintő bizottságok által hozott döntések (ajánlások) nemzeti jogrendszerbe illesztése – Európai felügyeleti hatóságok jogkörének kiszélesítése
• • • •
EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) Funkciók – Egységes szabályrendszer kidolgozására irányuló hatáskörök és feladatok • A felügyeleti értékeléshez használt standard értékelési elvek és összesítık kidolgozása
– Kockázatelemzés: (EBA esetében ez részben az SSM alá kerül) • Banki stressz tesztek EU szinten
– Egységes felügyeleti gyakorlat biztosítása beleértve a szankciókat is (EBA esetében ez is részben az SSM alá kerül) •
Nemzeti felügyeletek által elvégzett vizsgálatok konszolidálása
A rendszerkockázati tanács • Funkció – Rendszerkockázat a pénzügyi rendszer alapvetı hibájának kockázata, amely a belsı piacra és a gazdaságra negatív hatással lehet. – Pénzügyi rendszer a monetáris és egyéb pénzügyi szereplıket, piacokat, termékeket és infrastruktúrát foglalja magában. – A pénzügyi stabilitás a pénzügyi rendszer válsággal szembeni ellenálló képességét takarja.
• Feladat a kockázatok azonosítása, monitoringja, értékelése és az ezzel kapcsolatos figyelmeztetések és ajánlások megtétele • Eddigi ajánlások – – – –
Devizahitelezés Az EU pénzintézeteinek dollár alapú forrásainak helyzete Makroprudenciáért felelıs nemzeti hatóság intézményi kérdései Pénzpiaci alapokra vonatkozó ajánlások
ESM európai stabilitási mechanizmus •
Pénzügyi alap saját hitelfelvételi és hitelnyújtási lehetıséggel • • • •
•
Alapvetı funkció • • •
•
80 mrd EUR saját tıke 620 mrd EUR lehívható tıke 500 mrd EUR hitelezési kapacitás AAA minısítés
pénzügyi segítségnyújtás euroövezeti tagoknak pénzügyi problémák kezelésére megfelelı feltételek mellett (IMF hitelhez kapcsolódóan)
Eszközök • • • • •
Kölcsönnyújtás a tagoknak Kötvényvásárlás az elsıdleges vagy a másodlagos piacon Elıvigyázatossági hitelkeret Kölcsön a tagoknak bankmentéshez Direkt banktıkésítés az SSM mőködése alatt
Bankunió •
Létrehozása folyamatban – – –
•
leghamarabb 2014-tıl ECOFIN elfogadta 2012 decemberben Tanács és a Bizottság egyetértett 2013 márciusban
Egységes bankfelügyeleti rendszer az EKB alatt – – –
Prudenciális szabályozás az EBA-tól ide kerül Valamennyi euroövezeti bank felett hatáskör Nem euroövezeti tagok csatlakozhatnak szabad döntés alapján •
•
Egységes betétbiztosítás – – –
•
Még hátravan 100.000 EUR alatti betétek Források kérdése
Bankszanálás szabályai – – –
•
szavazati problémák kezelve
Még hátravan Nem kizárólag a bajba került bank feltıkésítése A teherviselés szabályai
A ciprusi malır
Nemzeti felügyeletek • Alapvetı funkció • Piacfelügyelet • Fogyasztó védelem nemzeti szint
– Bankunióhoz nem csatlakozott országok • Hazai bankok felügyelete • Leánybankok felügyelete
