által kezelt befektetési alapok, egységes szerkezetbe foglalt TÁJÉKOZTATÓJA Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50

által kezelt befektetési alapok,

CONCORDE RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE COLUMBUS GLOBÁLIS ÉRTÉKALAPÚ SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* CONCORDE EURO PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE USD PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE-VM ABSZOLÚT SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* CONCORDE 2000 NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE RÖVID FUTAMIDEJŰ KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE RUBICON SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP egységes szerkezetbe foglalt

TÁJÉKOZTATÓJA

Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.)

2011. november 28.

*A Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap, a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! Ezen Alapok esetében a Tpt. 273.§ (1) szerinti nettó pozíciók korrigált értéke nem haladhatja meg az adott Alap saját tőkéjének kétszeresét.

A C O NCO R D E A LAP KEZELŐ ZR T . ÁLTAL KEZELT ALAP O K EGYSÉGES TÁJ ÉKO ZTATÓ J A

TARTALOMJEGYZÉK

TÁJÉKOZTATÓJA.............................................................................................................................................. 1 TARTALOMJEGYZÉK ............................................................................................................................................. 2 ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK ................................................................................................................................... 3 DEFINÍCIÓK ........................................................................................................................................................... 5 AZ ALAPOK BEMUTATÁSA .................................................................................................................................... 7 A BEFEKTETÉSEK LEHETSÉGES PIACAINAK BEMUTATÁSA ................................................................................... 19 KOCKÁZATI TÉNYEZŐK ....................................................................................................................................... 22 KÖNYVVIZSGÁLÓ ................................................................................................................................................ 28 FORGALMAZÁSI HELYEK, ÜGYNÖKÖK ................................................................................................................. 29 AZ ALAPKEZELŐ BEMUTATÁSA .......................................................................................................................... 31 Az Alapkezelő által kezelt egyéb nyilvános alapok bemutatása ...................................................................... 35 A LETÉTKEZELŐK BEMUTATÁSA ......................................................................................................................... 44 A VEZETŐ FORGALMAZÓ BEMUTATÁSA ............................................................................................................. 51 ADÓZÁS .............................................................................................................................................................. 53 JOGHATÓSÁG, HÁTTÉRSZABÁLYOK ..................................................................................................................... 53 FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT ................................................................................................................. 54 ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATA ................................................................................................................. 55 Az Alapok neve, típusa, futamideje, üzleti éve, tőkéje ..................................................................................... 56 A Befektetési Jegyek ........................................................................................................................................ 61 Az Alapkezelési Szabályzat jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti és alapkezelői határozatok száma, ideje .................................................................................................................................................... 61 Az Alapkezelő .................................................................................................................................................. 66 A Letétkezelők ................................................................................................................................................. 67 A Vezető Forgalmazó ...................................................................................................................................... 68 A Befektetési Alapok részletes befektetési politikája ....................................................................................... 69 A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok ............................................................................................................. 82 A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának szabályai ......................................................................... 83 A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése .................................................................. 87 A Befektetési Jegyek visszaváltása felfüggesztésének kockázata .................................................................... 88 Az Befektetési Alapok hozamfizetése ............................................................................................................... 88 Az Alapokat terhelő díjak és költségek, számításuk módja ............................................................................. 88 Az eladási, illetve visszaváltási jutalék, egyéb a befektetőket közvetlenül terhelő költségek .......................... 91 Az összesített és az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékek számítási módja, gyakorisága, közzétételének módja, helye, ideje .................................................................................................................. 91 A Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árszámítási módszere ............................................................... 92 A befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye, ideje ....................... 92 Az Alapok megszűnésével, átalakulásával és beolvadásával kapcsolatos rendelkezések ............................... 93 Az Alapok portfóliója egyes elemei értékelésének részletes szabályai ............................................................ 95 A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített likvid eszközök és hitelkeret együttes legkisebb aránya ............................................................................................................................... 98 A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára felvett hitelre vonatkozó szabályok ............ 98 Az Alap tulajdonában lévő befektetési eszközök kölcsönzésének, az eszközök terhelhetőségének szabályai .. 98 A Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alapban a saját tőke 25%-a felett tartani kívánt kollektív befektetési értékpapírok köre ........................................................................................................................ 100 Az Alapkezelő felelőssége ............................................................................................................................. 101 Joghatóság .................................................................................................................................................... 101 MELLÉKLETEK .................................................................................................................................................. 102 A forgalmazási helyek felsorolása ................................................................................................................ 103 Az Alapkezelő auditált mérlegei ................................................................................................................... 108

2


ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK Ez a magyar nyelvű tájékoztató („Tájékoztató”) a magyar jog és különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (a továbbiakban „Tőkepiaci törvény” vagy „Tpt.”) értelmében a befektetők számára nyújt a Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (a továbbiakban Concorde Alapkezelő zrt.) által kezelt alapokról (a továbbiakban „Alapok”) információt. A Tájékoztató és a Kezelési szabályzat legutolsó módosítását a Felügyelet 2011. november 28-án engedélyezte. A módosítások a közzétételt követő 30. napon, azaz 2011. december 28-án lépnek hatályba. A 2003. január 1-jétől életbe lépett módosított 2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról (továbbiakban: Törvény) értelmében mód van rá, hogy az alapkezelők összevont tájékoztatót készítsenek. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (a továbbiakban „PSZÁF” vagy „Felügyelet”), illetve jogelődje, az Állami Pénz- és Tőkepiaci Felügyelet a lentebb található számú határozataival jóváhagyta az Alapok befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztatók és nyilvános ajánlattételek közzétételeit. A Tájékoztató a Concorde Alapkezelő zrt. által kezelt következő alapok összevont tájékoztatóit és kezelési szabályzatait tartalmazza:

Concorde Részvény Befektetési Alap PSZÁF III/110.169/2001. számú határozata, 2001. március 8. Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap PSZÁF III/110.181/2002. számú határozata, 2002. július 10. Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.602/2008. számú határozata, 2008. január 08. Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.557-1/2007. számú határozata 2007. szeptember 4. Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.578-1/2007.sz.határozata 2007.október 26. Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.579-1/2007.sz.határozata 2007.október 26. Concorde–VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.292/2005. számú határozata, 2005. október 7. Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap ÁPTF 110.077/97. számú határozata, 1997. augusztus 8. Concorde Kötvény Befektetési Alap PSZÁF III/110.168/2001. számú határozata, 2001. március 8. Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap ÁPTF 110.096/98. számú határozata, 1998. április 24. Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap ÁPTF 110.139/99. számú határozata, 1999. április 30. Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap PSZÁF E-III/110.714/2008. számú határozata, 2008. szeptember 16.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása és módosításainak Tájékoztatóban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálta és ezekért felelősséget nem vállal.

során

a

A kibocsátó és a vezető forgalmazó felelősségével kapcsolatban a Tőkepiaci törvény rendelkezései az irányadók, különös tekintettel az alábbiakra: 26. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. 3


(2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyeztetheti.” 29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelős valamennyi személy köteles külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettségért kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Concorde Alapkezelő zrt. (a továbbiakban „Alapkezelő”) kijelenti, hogy a Tájékoztatóban szereplő adatok a valóságnak megfelelnek és olyan tényeket nem hallgatott el, melyek a Tájékoztatóban szereplő információkat lényegesen módosíthatnák. Az Alapok befektetési jegyeit megvásárló befektetők számára javasoljuk a jelen Tájékoztatóban foglalt információk alapos mérlegelését, különös tekintettel a kockázati tényezők figyelembevételére. A befektetőknek döntésük meghozatalánál a jelen Tájékoztatóban foglalt, az Alapokra vonatkozó adatokat, valamint a folyamatos forgalmazás feltételeit, a befektetés kockázatait és várható hozamát maguknak kell megítélniük és mérlegelniük. A folyamatos forgalmazás során senki sem jogosult a jelen Tájékoztatóban foglalt információkon kívül más információkat vagy adatokat továbbadni. A Tájékoztatóban nem szereplő adatok a kibocsátó megerősítése nélkül nem tekinthetők hitelesnek. A lehetséges befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy az Alapkezelő üzleti helyzetében és ügyeiben a Tájékoztató nyilvánosságra hozatalát követően változások történhetnek. A Tájékoztatót olyan természetes és jogi személyek, akiknek erre jogosítványuk nincsen, üzleti ajánlatként nem használhatják fel. Jelen magyar nyelvű Tájékoztató megfelel a Tőkepiaci törvény rendelkezéseinek és egyben ez tekinthető a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása során az egyetlen hivatalos és jogilag kötelező érvényű dokumentumnak.

4


DEFINÍCIÓK Alap: a Concorde Alapkezelő zrt. által kezelt és a jelen Tájékoztató hatálya alá vont befektetési alapok közül az(ok), amely(ek)re a Tájékoztató adott szövegrésze vonatkozik Alapok: a Concorde Alapkezelő zrt. által kezelt alapok Alapkezelési Szabályzat: a jelen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képező, az Alapok működése során követendő eljárásokat rögzítő szabályzat Alapkezelő: a Concorde Alapkezelő zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás utca 50.) rövid nevén: Concorde Alapkezelő zrt. Államkötvény: egy évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír Állampapír: a magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír (Tpt. 5. § (1) bekezdés 5. pont) Banki munkanap: minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán Befektetési Alap: Befektetési Jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, melyet a Befektetési Alapkezelő a befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel Befektetési Jegy: az Alapok nevében (javára és terhére) – a Tpt.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel – sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír (Tpt. 5. § (1) bekezdés 14. pont) Befektető: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelővel, árutőzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetővel kötött szerződés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tőkepiac, illetve a tőzsde hatásaitól teszi függővé, kockáztatja BÉT: Budapesti Értéktőzsde Bszt.: a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény CETOP 20: Közép-európai Blue Chip Index Dematerializált értékpapír: a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség Devizabelföldi: az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tpt. szerint annak minősül Devizakülföldi: az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tpt. szerint annak minősül Duration: fix kamatozású kötvények esetén az egyes kifizetésekig hátralévő időtartamnak a – kifizetések lejáratig számított hozammal diszkontált jelenértékének a kötvény árfolyamához viszonyított arányával – súlyozott átlaga. Változó kamatozású kötvények esetén az átlagos hátralévő futamidő a következő kamatmegállapításig hátralévő időtartammal egyenlő (duration) E-nap: a legfrissebb nettó eszközérték meghatározása során a nettó eszközérték vonatkozási napja Felügyelet vagy PSZÁF: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Forgalmazási nap: minden olyan nap, amely az adott alap vezető forgalmazójánál nem szünnap, azaz amelyen az adott alap befektetési jegyeinek tényleges forgalmazása folyik Forgalmazók: az egyes Alapok Befektetési Jegyei forgalmazásának tárgyában az Alapkezelővel és a Vezető Forgalmazóval háromoldalú forgalmazási szerződést kötött bank(ok), illetve befektetési szolgáltató(k), illetve azok ügynökei, melyek felsorolását a Tájékoztató 1. számú melléklete tartalmazza Hpt.: a Hitelintézetekről és a Pénzügyi Vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény Határidős ügylet: értékpapírra, vagy más befektetési eszközre alapozott nem azonnali ügylet Hosszú pozíció: minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, áremelkedés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg Kincstárjegy: egy éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír

5


Letétkezelők: az egyes Alapok letétkezelési tevékenységét végző hitelintézetek (Tpt. 5.§ (1) bekezdés 11. pont), nevezetesen az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) a Raiffeisen Bank Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.), és a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.)

MAX: az egy évnél hosszabb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású Magyar Állampapírokból képzett, az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által elfogadott hivatalos index MAX Composite : a három hónapnál hosszabb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású Magyar Állampapírokból képzett, az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által elfogadott hivatalos index MSCI World: a Morgan Stanley Capital International által számolt, a fejlett országok tőzsdéin jegyzett részvények árfolyamaiból számolt részvényindex Nettó eszközérték: a befektetési alap portfóliójában szereplő eszközök - ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - értéke, csökkentve a portfóliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is Ptk.: a Polgári Törvénykönyvről szóló 1959. évi IV. törvény RAX: a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott leglikvidebb részvényeket tartalmazó index (BAMOSZ Részvény Befektetési Alap Portfólió Index) Részvény: tagsági jogokat megtestesítő értékpapír RMAX: a három hónapnál hosszabb, de egy évnél rövidebb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású Magyar Állampapírokból képzett, az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által elfogadott hivatalos index Rövidített Tájékoztató: a Tpt. 18. melléklete szerint összeállított dokumentum Rövid pozíció: minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, árcsökkenés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg Származtatott ügylet: olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló befektetési eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ, és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva) Tájékoztató: a Tpt. 17. melléklete szerint összeállított jelen dokumentum T-nap: az ügyletkötésre vonatkozó megbízás leadásának napja Tpt.: a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény Vezető Forgalmazó: a Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás utca 50.)

6


AZ ALAPOK BEMUTATÁSA Concorde Részvény Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Részvény Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2001. március 29-én vette nyilvántartásba, 100.000.000,- forint saját tőkével a 1111-113 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.169-1./2001. ISIN-kód: HU0000702022 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 100.000.000,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 50-95 százalékát fordítsa részvények (alapvetően magyar részvények) vásárlására. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfóliójának összetételét. Az Alapkezelő az Alappal elsősorban a magyar részvényekbe történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2002. augusztus 1-jén vette nyilvántartásba, 208.251.716.- forint saját tőkével a 1111-120 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.181-1./2002. ISIN-kód: HU0000702295 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 208.251.716,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos.

7


Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő hosszú távon az Alap saját tőkéjének átlagosan legalább 80 százalékát kívánja kollektív befektetési értékpapírokba fektetni. Az Alap a Tpt. 277. §-a által szabályozott befektetési alapba befektető befektetési alapnak minősül. Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 50-100 százalékát fordítsa külföldi kollektív befektetési értékpapírok vásárlására, és ezáltal egy diverzifikált, a külföldi részvénypiacok teljesítményétől függő portfóliót alakítson ki. Diverzifikációs, költséghatékonysági és likviditási megfontolásokból korlátozott mértékben hazai kollektív befektetési értékpapírok is az Alap részét képezhetik. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfólió-összetételét, célja a referenciahozam elérése, illetve annak túlteljesítése. A referenciahozam 95%-ban az MSCI World Index forintban számított, valamint 5%-ban az RMAX teljesítménye. Az Alapkezelő az Alappal a külföldi részvénypiacokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2008. január 14-én vette nyilvántartásba, 200.000.000 forint alaptőkével a 1111-259 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZAF E-III/110.602-1/2008. ISIN-kód: HU0000706163

Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 400.000.000,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével hosszú távon az Alap forrásainak átlagosan 80-100 százalékát fordítsa részvények (alapvetően közép-európai részvények) vásárlására. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfólióösszetételét, célja a referenciahozam elérése, illetve annak túlteljesítése. A referenciahozam 95%-ban a Közép-európai Blue Chip Index (CETOP20) forintban számított, valamint 5%-ban az RMAX teljesítménye, mely havonta újrasúlyozódik. Az Alapkezelő az Alappal a közép-európai részvénypiacokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni.

Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű származtatott termékekbe fektető értékpapír befektetési alap.

8


Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű származtatott ügyletekbe befektető befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2007. szeptember 4-én vette nyilvántartásba, 200.000.000 forint saját tőkével a 1111-242 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZAF E-III/110.557-1/2007. ISIN-kód: HU0000705702

Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de – akár short pozíciók felvételével – eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a nemzetközi részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap célja az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően fundamentális elemzésekre támaszkodva, de technikai alapú időzítést is figyelembe véve. Az Alapkezelő az egyes értékpapírok kiválasztásánál értékalapú szemléletet követ, alacsonyan árazott eszközöket vásárolva a portfólióba. Ennek érdekében az Alap jelentős mértékben fektet be alacsonyabb kapitalizációjú részvényekbe, ahol a kisebb elemzői lefedettség gyakrabban vezethet alulértékeltséghez. Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája, futamideje és a befektetési jegyek sorozata Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap befektetési jegyeiből „B” sorozat kerül kibocsátásra, jegyzési időszak meghatározása nélkül. Ebből kifolyólag az első sorozatban kibocsátott Befektetési Jegyeket az „A” sorozatba tartozónak tekintjük. A „B” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának első napja az e sorozatot alkotó Befektetési Jegyek forgalmazásának megkezdésére vonatkozó nyilvános ajánlattétel közzétételét követő első banki munkanap. Az ezen a napon érvényes forgalombahozatali ár megegyezik az e napra vonatkozó „A” sorozatba tartozó Befektetési Jegyre vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértékkel. Az Alap „A” és „B” sorozata a Befektetőknek felszámított jutalékok valamint az alapkezelési díj tekintetében térnek el egymástól, minden egyéb jellemző vonatkozásában megegyeznek egymással. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2007. október 26-án vette nyilvántartásba 1.010.000 euró saját tőkével a 1111-245 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZÁF EIII/110.578-1/2007. „A” sorozat ISIN-kód: HU0000705868 „B” sorozat ISIN-kód: HU0000707260

Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával.

9


Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél külföldi részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen, ezért az Alapkezelő az Alap vagyonát döntő részben rövid lejáratú európai pénzpiaci eszközökbe, állampapírokba, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, devizába, bankbetétbe, repó- és fordított repóügyletekbe, határidős deviza ügyletekbe, valamint az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az Alap letétkezelője Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap neve Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2007. október 26-án vette nyilvántartásba, 1.210.000 USD saját tőkével a 1111-246 lajstromszámon.. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZÁF E-III/110.579-1/2007.

ISIN-kód: HU0000705850

Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél külföldi részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen, ezért az Alapkezelő az Alap vagyonát döntő részben rövid lejáratú amerikai pénzpiaci eszközökbe, állampapírokba, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, devizába, bankbetétbe, repó- és fordított repóügyletekbe, határidős deviza ügyletekbe, valamint az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az Alap letétkezelője Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Az Alap neve Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű származtatott termékekbe fektető értékpapír befektetési alap.

10


Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű származtatott ügyletekbe befektető befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2005. október 14-én vette nyilvántartásba, 330.000.000 forint saját tőkével a 1111-160 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZÁF E-III/110.292-1/2005. ISIN-kód: HU0000703749 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 330.000.000 forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő az Alap sikeres kezelése érdekében várhatóan befektetési tanácsokat vesz igénybe olyan társaságtól/társaságoktól, amelyek rendelkeznek befektetési tanácsadásra vonatkozó engedéllyel.

Az Alap célja az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően technikai alapú időzítéssel, az eszközöket szelektíven kiválasztva. Ha viszont az Alapkezelő nem lát megfelelő lehetőséget magasabb kockázatú instrumentumokban, akkor alacsony kockázatú eszközökbe fekteti az Alap tőkéjét, egészen addig, amíg jó vételi vagy eladási lehetőségek nem adódnak. Az Alapkezelő az Alapot érintő befektetési döntéseiben nagymértékben támaszkodik a VM és VM Zrt. (2000, Szentendre, Mandula u. 8., a VM és VM Kft., a Vakmajom Kft. Jogutódja) (cégbírósági bejegyzése, és a tanácsadói engedélyének megszerzése után VM és VM Zrt.) technikai elemzéseire és tanácsaira. A befektetési tanácsadásért az Alap a VM és VM Zrt-nek az Alapra terhelt sikerdíj, alapkezelési díj és forgalmazási díj arányában (annak legfeljebb 50 százalékát kitevő összegben) tanácsadási díjat fizet.

Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap neve Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot az Állami Pénz és Tőkepiaci Felügyelet 1997. augusztus 27-én vette nyilvántartásba, 120.000.000.- forint saját tőkével a 1111-42 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.077-1./1997. ISIN-kód: HU0000701693 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 120.000.000,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos.

11


Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 30-40 százalékát fordítsa részvények vásárlására, a fennmaradó hányadot pedig alapvetően forintban denominált fix és változó kamatozású állampapírokba, vállalati kötvényekbe és jelzáloglevelekbe fektesse. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfóliójának összetételét. Az Alapkezelő egy mérsékelt részvényarányú és kockázatú, konzervatívan kezelt, vegyes típusú közép és hosszú távra ajánlott befektetési lehetőséget kínál az Alappal a befektetőknek. Az Alap letétkezelője Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

Concorde Kötvény Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Kötvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Kötvény Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot a PSZÁF 2001. március 29-én vette nyilvántartásba, 100.000.001.- forint saját tőkével a 1111-112 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.168-1./2001. ISIN-kód: HU0000702030 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 100.000.001,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap portfóliójának döntő többségét forintban denominált fix vagy változó kamatozású, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetve a benchmark (MAX index) teljesítményét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő elsősorban a magyar állampapírpiaci befektetéseket szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Az Alap letétkezelője Raiffeisen Bank Zrt.

Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap (korábbi nevén: Concorde Fedezeti Befektetési Alap) Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot az Állami Pénz és Tőkepiaci Felügyelet 1998. május 11-én vette nyilvántartásba, 100.000.000.- forint saját tőkével a 1111-61 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.096-1./98. ISIN-kód: HU0000701685

12


Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 100.000.000,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap portfóliójának döntő többségét alacsony kockázatú forintban denominált fix vagy változó kamatozású, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetve, valamint az azonnali és határidős részvénypiaci félreárazásokat kihasználó arbitrázsügyletekkel a benchmark (80% RMAX index, 20% MAX index) teljesítményét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő elsősorban a rövid futamidejű magyar állampapírokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Az Alap letétkezelője UniCredit Bank Hungary Zrt.

Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot az Állami Pénz és Tőkepiaci Felügyelet 1999. május 18-án vette nyilvántartásba, 100.000.000.- forint saját tőkével a 1111-89 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: 110.139-1./99. ISIN-kód: HU0000701487 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a felügyeleti nyilvántartásba vételkor 100.000.000,- forint volt, ami a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezett meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása A hatályos törvények értelmében az értékpapír forgalmazást folytató (nem bank) cégek nem fizethetnek kamatot ügyfeleik pozitív számlaegyenlege után. A részvényportfóliójukat gyakran átstrukturáló befektetők rövid távon rendelkezésre álló forrásaikat nem tudják hatékonyan lekötni, ugyanis a néhány napi kamatot meghaladja az esetleges állampapír-befektetés eladási és vételi ára közötti különbség. Szintén nem gazdaságos a rövid távon rendelkezésre álló források kereskedelmi banki számlára való utalása, hiszen az átlagos utalási költségek 6 napi kamatot emésztenek fel. Az Alapkezelő az Alapot a forgalmazási hely(ek) befektetőinek rövid távon rendelkezésre álló forrásai hatékony lekötése érdekében hozza létre. Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után legalább banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen. Az Alapkezelő az Alap vagyonát belföldi pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Az Alap portfóliója kizárólag legfeljebb 365 napon belül lejáró eszközökbe fektethető be. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 90 napot ne haladja meg. Az Alap letétkezelője Raiffeisen Bank Zrt.

13


Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap Az Alap neve Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű származtatott termékekbe fektető értékpapír befektetési alap. Az Alap nyilvántartásba vétele A Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap a Tpt. alapján, Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alapot az Állami Pénz és Tőkepiaci Felügyelet 2008. november 19-én vette nyilvántartásba, 200.000.000.- forint saját tőkével a 1111-304 lajstromszámon. A nyilvántartásba vételt elrendelő határozat száma: PSZÁF E-III/110.714-3/2008. ISIN-kód: HU0000707252 Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg. Az Alap működése során a saját tőkéje az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, kollektív befektetési értékpapírok, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap célja hosszú távon az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett, döntően fundamentálisan alulárazott részvények vásárlásával. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően fundamentális elemzésekre támaszkodva, de technikai alapú időzítést is figyelembe véve. Az Alapkezelő az egyes értékpapírok kiválasztásánál értékalapú szemléletet követ, alacsonyan árazott eszközöket vásárolva a portfólióba, így egy-egy részvény súlya az Alapon belül akár a 10-15 százalékot is megközelítheti. Az értékalapú szemlélet tükrében az Alap jelentős mértékben fektethet alacsonyabb kapitalizációjú részvényekbe, ahol a kisebb elemzői lefedettség gyakrabban vezethet alulértékeltséghez. Tekintve, hogy egy-egy részvény súlya az Alapon belül egy átlagos, jól diverzifikált részvényalaphoz képest magasabb is lehet, az Alap egy átlagos részvényalapnál nagyobb kockázatú. Az Alap letétkezelője Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

Az Alapok futamideje Az Alapok futamideje az Alapok nyilvántartásba vételétől határozatlan ideig tart. A folyamatos forgalmazás során értékesített Befektetési Jegyek mennyisége A folyamatos forgalmazás során a Befektetési Jegyek mennyisége nincs korlátozva. A Befektetési Jegy vásárlók köre Az Alapok jegyeit vásárlók köre nincs korlátozva. A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok A Befektetési Jegyek minden tulajdonosa: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban - visszaváltsa a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy az Alap megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, 14


kérésére ingyenesen a rendelkezésére kell bocsátani jelen Tájékoztatót, az Alap féléves és éves jelentését, valamint az Alap legutolsó havi portfóliójelentését (a tájékoztató, jelentések, valamint a portfóliójelentés a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Forgalmazó és a Letétkezelő irodáiban,) •

a nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát a Befektetőnek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A befektető külön nyilatkozatot tesz •

a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy

•

b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy

•

c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri.

jogosult rendkívüli tájékoztatásra, jogosult a Tpt.-ben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. A Befektetési Jegyek előállítása Az Alapok Befektetési Jegyei névre szóló, 1 Ft, azaz egy forint névértékű dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra. Kivétel ez alól a Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap, amely befektetési jegyei 0,01 USD, azaz egy dollár cent, illetve a Concorde EUR Pénzpiaci Befektetési Alap, amely befektetési jegyei 0,01 EUR, azaz egy euró cent névértékű dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra. A dematerializált értékpapír elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Átruházása kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. A dematerializált Befektetési Jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A dematerializált értékpapír kibocsátása esetén, ha a tulajdonosnak az értékpapír kiadására vonatkozó követelési joga megnyílt, a kibocsátó (vagy megbízottja) haladéktalanul köteles a központi értéktárat az allokáció eredménye alapján értesíteni az értékpapír-tulajdonos számlavezetőjének személyéről és a központi értékpapírszámlán jóváírandó értékpapír darabszámáról. A kibocsátó (vagy megbízottja) utasítására a központi értéktár a központi értékpapírszámlákat a Tpt. 7. § (2) bekezdése szerinti okirat és a kibocsátó értesítése alapján az értékpapír jóváírásával megnyitja. Az értékpapír-számlavezető – a központi értéktárnak a központi értékpapírszámla megnyitásáról szóló értesítését követően – az abban megjelölt értéknappal, az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési jegyei eredetileg fizikailag lettek előállítva, melyek 2001. október 15. napjáig dematerializálásra kerültek. A többi alap befektetési jegyei eleve dematerializált formában lettek létrehozva. Értékpapírszámla vezetés A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók által folyamatosan forgalmazott dematerializált Befektetési Jegyeket az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére és megbízása alapján a KELER Zrt. naponta keletkezteti, illetve törli az Alapkezelő KELER Zrt.-nél vezetett számláján. A Befektetési Jegyek eladása esetén az Alapkezelő (vagy megbízottja) a keletkeztetést követően az értékpapír-számlavezető számlájára transzferálja a dematerializált értékpapírokat, aki ezt követően az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Befektetési Jegyek visszaváltása esetén az értékpapírszámlavezető az Alapkezelő KELER Zrt.-nél vezetett számlájára transzferálja a visszaváltott értékpapírt és a számla megterheléséről a számlatulajdonost értesíti. A KELET Zrt. ezt követően az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére törli az értékpapírt. A befektetők értékpapírszámláit az erre engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltató(k), illetve bank(ok) vezeti(k), melyről a közöttük és az ügyfelek között fennálló értékpapír-számlaszerződés feltételeinek megfelelően a befektetők kivonatot kapnak. Az értékpapírszámláról kiállított számlakivonat igazolja az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. Nettó eszközérték Az Alap nettó eszközértéke az Alap portfóliójában szereplő eszközök értéke csökkentve a portfóliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. Az Alap nettó eszközértéke a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása, az Alap tulajdonában lévő értékpapírok árfolyamának változása, és a kötelezettségek alakulása következtében változik. Az Alap nettó eszközértéke az Alapkezelési Szabályzatban foglalt részletes szabályoknak megfelelően naponta kerül megállapításra és közzétételre.

15


Folyamatos forgalmazás A Befektetési Jegyeknek a befektetők felé való értékesítésére az Alapkezelő a Vezető Forgalmazót és a Forgalmazókat bízza meg. A Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók a Befektetési Jegyek értékesítésére ügynököt vehetnek igénybe. A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók az ügynök tevékenységéért a befektetők felé, mint sajátjukért felelnek. A Befektetési Jegyek eladása és visszaváltása a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók feladata. Az értékesítésért kizárólag a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók felelnek. A Befektetési Jegyek értékesítése során az Alapkezelőnek az ügylet értékének az Alap Vezető Forgalmazónál vezetett számláján történő jóváírását követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek keletkeztetésére és a Vezető Forgalmazóhoz történő transzferálására terjed ki. A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók az ügyfél részéről érkező vételi megbízást a Befektetési Jegyeknek – az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján a KELER Zrt. által történt keletkeztetését és transzferálását követően – az ügyfél értékpapír- vagy tőkeszámláján történő jóváírásával teljesítik. A Befektetési Jegyek visszaváltása során az Alapkezelőnek a Befektetési Jegyeknek az Alapkezelő KELER Zrt.nél vezetett számlájára történő megérkezését követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek törlésére, valamint a visszaváltás ellenértékének az Alap számlájáról a Vezető Forgalmazóhoz történő átvezetésre terjed ki. A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a visszaváltási megbízást a Befektetési Jegyek értékesítéséből származó, forgalmazási jutalékkal csökkentett összegnek az ügyfél ügyfélszámláján történő jóváírásával teljesítik. A Befektetési Jegyeket a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók kötelesek minden banki munkanapon forgalmazni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének esetét. Az Alapkezelő – a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók útján – a Befektetési Jegyekre a forgalmazási órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni és felvenni. A Befektetési Jegyek visszaváltásakor figyelembe vett nettó eszközérték legfeljebb a visszaváltási igény bejelentését követő harmadik forgalmazási napon érvényes nettó eszközérték lehet. A visszaváltásnál figyelembe vett nettó eszközérték megállapítását és a kifizetés napját az Alapkezelési Szabályzat és jelen Tájékoztató tartalmazza. A Befektetési Jegyek forgalmazási árának alapja az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a befektető terhére visszaváltási (vételi) jutalék számítható fel, amely a Vezető Forgalmazót, illetve a Forgalmazókat – büntetőjutalék esetén az Alapot – illeti. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. Folyamatos forgalmazási ár A befektető részéről érkező vételi megbízást a Vezető forgalmazó, illetve a Forgalmazók a táblázat „Pénzügyi teljesítés napja” oszlopának megfelelő napon (a továbbiakban Eladásteljesítési nap) teljesítik, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. Az Eladásteljesítési napon a befektetési jegyek ára a táblázat „Árfolyamszámításhoz szükséges eszköz-záróárfolyamok napja” oszlopában szereplő napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, amely a hivatalos közzétételi helyeken a táblázat „Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja” oszlopában megjelölt napon jelenik meg. Amennyiben a megbízás Vezető forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A visszaváltási megbízást a Vezető forgalmazó, illetve a Forgalmazók a táblázat „Pénzügyi teljesítés napja” oszlopának megfelelő napon (a továbbiakban Visszaváltás-teljesítési nap) teljesítik, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. A Visszaváltás-teljesítési napon a befektetési jegyek ára a táblázat „Árfolyamszámításhoz szükséges eszköz-záróárfolyamok napja” oszlopában szereplő napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, amely a hivatalos közzétételi helyeken a táblázat „Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja” oszlopában megjelölt napon jelenik meg. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz az aznapi Forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T).

16


Befektetési Alap

Megbízás felvételének napja

Pénzügyi teljesítés napja

Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja

Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja

Concorde Részvény Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap

T

T+3

T

T+2

Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap

T

T+3

T

T+2

Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap

T

T+3

T

T+2

Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap

T

T+3

T

T+2

Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde Kötvény Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap

T

T+2

T

T+2

Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap

T

T

T-2

T

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap

T

T+3

T

T+2

Forgalmazási jutalékok A Befektetési Jegyek eladásának maximális jutaléka Concorde Euro Pénzpiaci Alap „A” sorozata esetén az eladási árfolyamérték maximum 1 százaléka, egyéb esetben az eladáskori árfolyamérték maximum 10 százaléka. (A Forgalmazó a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhat.) A Befektetési Jegyek visszaváltási jutaléka a Concorde Euro Pénzpiaci Alap „A” sorozata esetén a visszaválási árfolyamérték maximum 1 százaléka, egyéb esetben a visszaváltáskori árfolyamérték maximum 10 százaléka. (A Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók a saját üzletszabályzatuknak megfelelően ennél alacsonyabb visszaváltási jutalékot is meghatározhatnak.) Amennyiben a Befektetési Jegy(ek) bármely tulajdonosa a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 5 banki munkanapon belül (T+5) ad visszaváltási megbízást, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a visszaváltási jutalékon felül jogosultak további, Alaponként legfeljebb az alábbi táblázatban meghatározott mértékű visszaváltási jutalékot is felszámolni, mely az Alapot illeti meg. Az 5 banki munkanapon belüli százalékos visszaváltási jutalék alapja a visszaváltott Befektetési Jegy(ek) visszaváltáskori árfolyamértéke. Az 5 banki munkanapon belüli visszaváltás esetén a visszaváltási jutalékon felüli jutalék maximális mértéke az egyes Alapok esetében a következő :

17


Alap neve

Visszaváltási büntetőjutalék


5%


5%


5%

Concorde Columbus Befektetési Alap

5%

Globális

Értékalapú

Származtatott


Nincs


Nincs


5%


5%


2%


2%


nincs


5%

A Befektetési Jegyek átvétele, illetve tőkeszámlára helyezése A Befektetési Jegyeket vásárló befektetők a Befektetési Jegyeiket értékpapír-, illetve tőkeszámlára helyezhetik. A Befektetési Jegyeket a KELER Zrt. az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján dematerializált úton keletkezteti, illetve törli. A dematerializált értékpapír elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Átruházására kizárólag értékpapír-számlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. A dematerializált Befektetési Jegyek nyomdai úton történő előállítása és fizikai kiadása a befektetők részéről nem igényelhető. A befektetők értékpapír-számláit az erre engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltató(k) vezeti(k), melyről a közöttük és az ügyfelek között fennálló értékpapír-számlaszerződés feltételeinek megfelelően a befektetők kivonatot kapnak. Hozamfizetés Az Alapok tőkenövekményük terhére nem fizetnek hozamot. Befektetéseiknek hozamait (osztalék, kamat, árfolyamnyereség) folyamatosan visszaforgatja, azokból újabb befektetéseket hajt végre az Alapok befektetési politikájának megfelelően. A Befektetési Jeggyel rendelkezők kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltásával juthatnak hozzá a tőkenövekményhez.

18


A BEFEKTETÉSEK LEHETSÉGES PIACAINAK BEMUTATÁSA

Concorde Részvény Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen Magyarországon kibocsátott, tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tartja. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának akár 70%-ig külföldi kibocsátású részvényeket, állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket vásárolhat az Alapkezelő. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap portfóliójában átlagosan 50-100 százalék kollektív befektetési értékpapír arányt kíván elérni, míg a fennmaradó hányadot döntő részben állampapírokba, illetve egyéb likvid eszközbe kívánja fektetni. Az Alap portfóliójában a következő befektetési eszközkategóriák szerepelhetnek: Eszközkategória

minimális részarány

maximális részarány

Likvid eszközök (azonnali fizetőképességhez):

0%

100%

Külföldi kollektív befektetési értékpapírok:

50%

100%

Dollárban denominált:

0%

100%

Euróban denominált:

0%

100%

Más devizában denominált (összesen):

0%

100%

Belföldi kollektív befektetési értékpapírok:

0%

30%

A kollektív befektetési formák közül az Alap elsősorban az Exchange Traded Fund (ETF)-okat, magyarul a tőzsdén kereskedett alapokat preferálja, ennek oka azok transzparenciája, alacsony költsége és jelentős eszközértéke, likviditása. Az Alap emellett olyan hagyományos értelemben vett befektetési alapok jegyeit is megvásárolhatja, melyek megfelelnek a befektetési politikában megfogalmazott célok eléréséhez szükséges kritériumoknak. Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen Közép-Európában kibocsátott, tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett magyar és külföldi államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tarthatja. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de – akár short pozíciók felvételével – eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a nemzetközi részvények aránya meghaladja az 50 százalékot.

19


Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap vagyonát európai pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 360 napot ne haladja meg. Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap vagyonát amerikai pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 360 napot ne haladja meg. Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő magasabb kockázatú eszközök (részvények, származtatott ügyletek) szelektív és időzített vételével és eladásával igyekszik a kockázatmentes hozamnál magasabb hozamot elérni, megfelelő lehetőségek hiányában azonban az Alap eszközeit alacsony kockázatú eszközökbe fekteti (bankbetét, állampapír). Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alapkezelő törekszik arra, hogy hosszú távon az Alap eszközeinek átlagosan kétharmadát a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekbe, diszkont kincstárjegyekbe továbbá alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekbe, jelzáloglevelekbe, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökbe, ügyletekbe fektesse. Az Alap eszközeinek egyharmadát pedig a budapesti Értéktőzsdén forgalmazott részvényekbe, OTC piaci részvényekbe fekteti. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának 50%-ig külföldi kibocsátású állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket, továbbá nyilvános piacon jegyzett külföldi részvényt vásárolhat az Alapkezelő. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Concorde Kötvény Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben igyekszik tartani, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekbe, jelzáloglevelekbe, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökbe, ügyletekbe fektetheti. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának 30 százalékáig külföldi kibocsátású állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket vásárolhat az Alapkezelő. A belföldi és külföldi részvények együttes aránya az Alap portfólióján belül nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének 10 százalékát. Külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát fedezendő, illetve arbitrázs célokat szolgálandó, az Alapkezelő legfeljebb az Alap nettó eszközértékének 30 százalékáig használhat származtatott ügyleteket.

20


Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben, diszkont kincstárjegyekben, alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban, valamint olyan részvényekben igyekszik tartani, amelyek piaci kockázata határidős eladással csökkentett. Ezen kívül az Alapkezelő az Alap portfóliójának 10 százalékáig alacsony piaci kockázati szintű befektetési alapot is vásárolhat. Megfelelő részvénypiaci helyzet esetén olyan részvényeket vásárolhat az Alapkezelő az Alap portfóliójába, amelyek árfolyamkockázatát határidős eladásokkal csökkenti, illetve amennyiben lehetséges teljesen megszünteti. Ezen fedezeti ügyletek árfolyamértéke nem haladhatja meg az Alap portfóliójának 60 százalékát. A fedezetlen részvények árfolyamértéke nem haladhatja meg az Alap portfóliójának 10 százalékát. Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap vagyonát belföldi pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú és legfeljebb egy éven belül lejáró vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alap portfóliója kizárólag legfeljebb 365 napon belül lejáró eszközökbe fektethető be. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 90 napot ne haladja meg. Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, kollektív befektetési értékpapírokban, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tartja. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap eszközein belül a külföldi befektetések aránya csak a jogszabályi keretek által van korlátozva. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de – akár short pozíciók felvételével – eső piacon is van lehetősége hozamot elérni.

21


KOCKÁZATI TÉNYEZŐK A Befektetési Jegyek vásárlása számos kockázatot hordoz magában, amelyek döntő többsége arra vezethető vissza, hogy az Alapok portfóliójában szereplő eszközök értéke ingadozik. Az Alapok portfóliójában szereplő befektetési eszközök többségének árváltozása Magyarország makrogazdasági helyzetétől, ezen belül is az infláció és a kamatok alakulásától függ, továbbá jelentősen befolyásolja a részvények árfolyamának alakulása, a vállalatok által elért profitok nagysága. Rövid távon azonban a vállalati eredmények és a részvények árfolyamának alakulása jelentősen eltérhet egymástól. Az Euro illetve USD Pénzpiaci Befektetési Alapokban euró- illetve dollárkötvények szerepelnek, melyek hozama természetesen nem a magyar, hanem az európai illetve amerikai makrogazdaság alakulásától függ.

Az Alapok Befektetési Jegyeibe történő befektetés részletesebben az alábbi kockázatokat hordozza magában: Politikai kockázat A magyarországi/európai/amerikai állampapírok hozamszintjét és a részvények értékelési szintjét alapvetően befolyásolja a magyar/európai/amerikai monetáris és gazdaságpolitikai irányító szervek (kormány, jegybank) által követett költségvetési és monetáris politika. Így a Befektetési Jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer és kamatpolitika. Emellett Magyarország/EU/USA külföldi befektetők általi megítélésére és a magyar/európai/amerikai kötvényektől és részvényektől elvárt hozamra (kockázati prémiumra) is számottevő hatással van a mindenkori kormány (és jegybank) gazdaságpolitikája. Belföldi makrogazdasági kockázat A magyar/európai/amerikai állampapírpiac hozamszintjét, ezáltal a vállalatok finanszírozásának költségét, valamint a beruházási aktivitást döntően befolyásolják az adott ország makrogazdasági folyamatai, ezen belül is különösen az infláció alakulása. Az infláció emelkedésével együtt járó hozamszint emelkedés kedvezőtlenül hat a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamára és a beruházások visszafogásán keresztül ront(hat)ja a vállalatok profitabilitását. Szintén befolyásolja áttételesen a fenti tényezőket az ország fizetési mérleg pozíciója, valamint az államháztartás egyenlege (külső és belső egyensúly). Mindezekből kifolyólag a Befektetési Jegyek kamatlábkockázatnak vannak kitéve. A befektetések belföldi egyedi és részvénypiaci kockázata A magyar részvények hozamait döntően befolyásolják a hazai makrogazdasági folyamatok. A részvénypiac hozamát alapvetően meghatározza, hogy a gazdaság a konjunktúraciklusnak éppen melyik szakaszában van. Ezért a Befektetetési jegyek árfolyam ingadozása is függ Magyarország makrogazdasági helyzetétől. Ezen túlmenően az egyes vállalatok gazdálkodási tevékenysége is hordoz magában kockázatokat (pl. veszteséges gazdálkodás, csőd, felszámolás stb.), ami a részvények áralakulásában tükröződik. Az egyes vállalatokhoz kapcsolódó egyedi kockázat – bár (tekintettel egy-egy részvény viszonylagos alacsony súlyára a részvényportfólión belül) csak kisebb mértékben, de – kedvezőtlenül is érintheti a Befektetési Jegyek árfolyamát. Nemzetközi tőkepiaci kockázat Magyarország nyitott, világviszonylatban kis gazdaság. Emiatt a belső makrogazdasági folyamatok mellett a külföldi tőkepiaci trendek is befolyásolják a magyar kötvény- és részvénypiac hozamait. A külföldi befektetők magyar kötvények, illetve részvények iránti kereslete a befektetők által elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják a Befektetési Jegyek árfolyamát. Hasonlóképpen a nemzetközi részvénypiaci hangulat alapvetően meghatározza a hazai részvények árfolyam-alakulását is. Devizakockázat Az Alapok eszközeit különböző országok és ott működő vállalatok egymástól eltérő devizanemekben kibocsátott értékpapírjaiba is fektetheti. Ennek következtében az Alapok eszközeinek az egyes devizákban kifejezett értéke, magyar forintra, vagy eurós alapok esetén euróra konvertálva az adott deviza és a forint/euró közötti árfolyam ingadozásától függően változhat. Ezáltal a Befektetési Jegyeket megvásárló Befektetőknek bizonyos esetekben az Alapok portfólióját alkotó egyedi papírok és azok devizanemei forinttal/euróval szemben meghatározott árfolyama ingadozásának kockázatával kell szembenézniük.

22


Származtatott termékekből eredő kockázat Az Alapok befektetései között – korlátozott mértékben és szigorú szabályok betartásával – származtatott eszközök is szerepelhetnek. A származtatott termékek speciális kockázatokat rejtenek magukban. Ezen termékek likviditása rövid időn belül erősen visszaeshet, valamint jelentős tőkeáttétellel működnek. Ezért előfordulhat, hogy az adott Alap a nyereséget nem tudja realizálni, illetve likviditási veszteséget kénytelen elkönyvelni. A származtatott ügyleteknél további kockázatot rejt magában az elszámolóár változása. Rövid távon előfordulhat, hogy egy termék tőzsdei elszámolóára eltér a piaci viszonyok (az alaptermék ára és az állampapírok hozama) által indokolt szinttől. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek esetében az ügyletnek nem része az elszámolóházi garancia, ezért ekkor az adott Alapnak az ügyfél nemteljesítéséből eredő kockázatot is fel kell vállalnia. Befektetési kockázat Az Alapkezelő az Alapok portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alapok befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alapok nem szenvednek el árfolyamveszteséget. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alapok teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. Reálhozam kockázata A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció – bizonyos múltbeli időszakot tekintve – meghaladja az állampapírpiac hozamát. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek nominális hozama alapvetően az állampapír- és részvénypiaci hozamoktól függ, az Alapok nominális teljesítménye ezáltal egyes időszakokban az infláció alatt maradhat. Ez pedig a negatív reálhozam kockázatát hordozza magában. Az Alapok eszközeinek likviditási kockázata Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelő értékesíteni, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alapok nettó eszközértékét, így a Befektetési Jegyek árfolyamát. Kölcsönadott értékpapír esetén likvidációs kockázatot jelent, hogy az ügylet futamideje alatt a kölcsönadott értékpapír nem, vagy csak az ügylet lezárása után értékesíthető. A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata A Befektetési Jegyek eladását és visszaváltását a Tpt. alapján az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében, a PSZÁF haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha (a) a Befektetési Jegy nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az adott Alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik vagy (b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A Tpt. 251. §-a alapján a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. A Befektetési Jegyek visszaváltása felfüggesztésének kockázata A befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. Ha az a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését A Felügyelet a befektetők érdekében a 180 napos határidő letelte előtt bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az Alapkezelő 180 napon belül kezdeményezi, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet a felfüggesztési kérelem elbírálásáról legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt. 23


Nettó eszközérték számításából eredő kockázat Az Alapkezelő célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze a portfólió pillanatnyi értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapíroknál azonban előfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor – miután a nettó eszközérték enyhe felül- vagy alulértékeltséget mutathat – a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a befektetők által realizált hozam minimálisan eltérhet az adott Alap portfólióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének változásától. Az Alapok esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata Az Alapok határozatlan időre jönnek létre. Az Alapkezelő a PSZÁF engedélyével az Alapo(ka)t határozott futamidejűvé alakíthatja. Mivel az Alap a határozott futamidő végén végelszámolással megszűnik, ezért a befektetők esetleg az általuk szándékolt idő lejárta előtt kénytelenek Befektetési Jegyeiket visszaváltani. Az Alapok megszűnésének kockázata Az egyes Alapok megszűnnek abban az esetben, ha az egyes Alapok saját tőkéje három hónapon keresztül átlagosan nem éri el 20 millió forintot. A letétkezelő kockázata Az Alapok portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelő a meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek megfelel. Adószabályok változásának kockázata A Befektetési Jegyekre vonatkozó szabályok a Tájékoztató írásának időpontjában alapvetően kedvezőek a magánszemélyekre nézve. Ezek és a befektetési alapok adózására vonatkozó kedvező előírások a jövőben esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. Partnerkockázat Amennyiben az Alapkezelő által az Alapok nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alapok Nettó Eszközértékét és a Befektetési Jegyek árfolyamát. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők nem ismerik a Befektetési Jegyek pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesülni fog. A teljesüléskori árfolyam csak két banki munkanappal a megbízást követően válik ismertté. Bár az Alapkezelő Nettó Eszközérték meghatározására szolgáló – jelen Tájékozatóban rögzített – értékelési elvek és módszerek rögzítésével törekedett arra, hogy a Befektetési Jegyek teljesüléskori árfolyama az Alap befektetéseinek megbízásnapi árait tükrözze, a pontos árfolyam ismeretének hiánya kockázatot jelent.

ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNBE ADÁSAKOR FELMERÜLŐ TOVÁBBI KOCKÁZATOK: Portfólióátstrukturálási kockázat: A futamidő alatt a kölcsönadott értékpapír gátja lehet a befektetési portfólió megfelelő átstrukturálásának. Piaci kockázat: A futamidő alatt az adott értékpapírral kapcsolatos bármilyen új piaci információ, esemény kapcsán nem, vagy csak korlátozottan végezhető befektetési ügylet. Limitkockázat: A kölcsönadott papírok kikerülnek az tulajdonos portfóliójából, így az előírt befektetési korlátozások betartása nehézséget okozhat. Óvadéki kockázat: Amennyiben az óvadék mértéke nem kellően magas a napon belüli ármozgáshoz képest, akkor előfordulhat, hogy nemteljesítés esetén az óvadék nem nyújt kellő fedezetet. Idő előtti visszaadási kockázat: Amennyiben a kölcsönbe vevőnek lehetősége van a futamidő előtti a papírokat visszaadni, akkor ez nem tervezett nehézségeket okozhat (pl. limitek betartása, portfólió kényszerátstrukturálása).

24


Társasági eseményhez kapcsolódó kockázat: Amennyiben a futamidő alatt az értékpapírokhoz kapcsolódó társasági esemény (pl. split, bónuszrészvény, felvásárlási ajánlat) történik, akkor az eredeti tulajdonosnak nincs joga közvetlenül eljárni. Szavazati joghoz kapcsolódó kockázat: Az értékpapír kölcsönadásával a szavazati jog is átszáll, így a futamidő alatti új információk fényében előfordulhat, hogy az eredeti tulajdonos a közgyűlésen szeretett volna a szavazati jogával élni.

25


Az egyes Alapok különböző kockázattípusoknak való kitettségét a következő táblázat mutatja:

Concorde Részvény Befekteté-si Alap



Concorde Columbus Globális Értékalapú Származ-tatott Befektetési Alap



Politikai kockázat

xx

xx

xx

xx

x

x

Belföldi makrogazdasági kockázat

xxx

xxx

xxx

xxx

-

-

Belföldi egyedi és részvénypiaci kockázat

xxxx

x

x

xxxx

-

-

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

xxx

xxxx

xxxx

xxxx

x

x

Devizakockázat

x

xxxx

xxxx

xxxx

xxxx

xxxx

Származtatott termékekből eredő kockázat

x

-

-

xxxx

-

-

Befektetési kockázat

xxx

xxx

xxx

xxxx

x

x

Reálhozam kockázata

xxx

xxx

xxx

xxx

x

x

Alapok eszközeinek likviditási kockázata

xxx

xx

xx

xxxx

x

x

Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztésé-nek kockázata

x

x

x

x

x

x

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat

x

x

x

x

x

x

Alapok esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata

x

x

x

x

x

x

Megszűnés kockázata

x

x

x

x

x

x

Letétkezelő kockázata

x

x

x

x

x

x

Adószabályok változásának kockázata

xx

xx

xx

xx

xx

xx

Partnerkockázat

x

x

x

xxxx

x

x

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

xx

xxx

xxx

xxx

x

x

Értékpapír kölcsönbe adásából származó egyéb kockázatok

x

x

x

x

x

x

Magyarázat:

xxxx: jelentős

xxx: számottevő

xx: nem elhanyagolható

26

x: nem jelentős, minimális

-: nincs








Politikai kockázat

xx

xx

xx

xx

x

xx

Belföldi makrogazdasági kockázat

xxx

xxx

xxx

xx

x

xxx

Belföldi egyedi és részvénypiaci kockázat

xxx

xxx

x

xx

x

xxxx

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

xxx

xxx

xxx

xx

x

xxxx

Devizakockázat

xxxx

x

x

-

-

xxxx

Származtatott termékekből eredő kockázat

xxxx

x

x

xxx

-

xxxx

Befektetési kockázat

xxxx

xxx

xx

xx

x

xxxx

Reálhozam kockázata

xxx

xxx

xx

x

x

xxx

Alapok eszközeinek likviditási kockázata

xxxx

xx

xx

x

x

xxxx

Befektetési jegyek forgalmazásá-nak felfüggesztésé-nek kockázata

x

x

x

x

x

x

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat

x

x

x

x

x

x

Alapok esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata

x

x

x

x

x

x

Megszűnés kockázata

x

x

x

x

x

x

Letétkezelő kockázata

x

x

x

x

x

x

Adószabályok változásának kockázata

xx

xx

xx

xx

xx

xx

Partnerkockázat

xxxx

x

x

x

x

xxxx

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

xxx

xx

x

x

x

xxx

Értékpapír kölcsönbe adásából származó egyéb kockázatok

x

x

x

x

x

x

Magyarázat: xxxx: jelentős

xxx: számottevő

xx: nem elhanyagolható

27

x: nem jelentős, minimális

-: nincs


KÖNYVVIZSGÁLÓ Az Alapkezelő az Alapok éves beszámolójának ellenőrzésével a Gold Bridge 95 Kft.-t (1022 Budapest, Ruszti u. 6, kamarai ig. száma: 000142), a GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft.-t, (6456 Madaras, Báthory u. 35., nyilvántartási szám: 1038; PM engedély szám: KE-1089/97/V), a SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft.-t (1074 Budapest, Csengery u 11. 2. em. 201., cégjegyzék szám: 01-09-260986, MKVK tagsági szám: 000294 ), az ECO-TAX Adó- és Pénzügyi Tanácsadó, Könyvszakértő Kft.-t (1154 Budapest, Arany János u. 128. kamarai ig.száma:000095), az ABN Könyvvizsgáló Iroda Kft.-t (1223 Budapest, Rózsakert u.36. kamarai ig. száma:000002) és a Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft.-t (1067 Bp. VI., Teréz krt. 33.; cégjegyzék szám: 01-09-269076; adósz.: 10896918-242) (továbbiakban Könyvvizsgáló) bízza meg az alábbi táblázat szerint.

Befektetési Alap

Könyvvizsgáló


Generaltax Kft.


Gold Bridge 95 Kft


ABN Kft.

Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap

ABN Kft.


ABN Kft.


Saldo-Minor Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft.


Generaltax Kft.


Gold Bridge 95 Kft


Generaltax Kft.


Gold Bridge 95 Kft


Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft.

A könyvvizsgálói feladatokat a Gold Bridge 95 Kft.-nél Lukácsi Margit, (1024 Budapest, Lövőház u. 24., okl. száma: KI-0591/93/IV, kamarai ig. száma: 003569), a GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft.-nél Mundweilné Csőke Éva, (1148 Budapest, Lengyel u. 41/b; engedély szám: KE-1089/97/V) a SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft.-nél Dr. Nagy László (4033 Debrecen, Kisfaludy út 11.; MKVK tagsági száma: 002691, PSZÁF ny. sz.: E002691), az Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft.-nél Hahn László (kamarai ig. száma: 003364) ), az ABN Könyvvizsgáló Iroda Kft.-nél dr. Tessényi Kornél (1119 Budapest, Pajkos u.11.kamarai ig.száma:002519), a Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft.-nél pedig dr. Csáki Bertalan (1112 Budapest, Fátra tér 4.; MKVK tagsági száma: 003083) látja el.

28


FORGALMAZÁSI HELYEK, ÜGYNÖKÖK

Vezető Forgalmazó és Forgalmazók Az Alapok Vezető Forgalmazója a Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.; tel: +36 (1) 489-2222). Az egyes Alapok Forgalmazóit a következő táblázat, valamint az 1. számú melléklet mutatja: Concorde Értékpapír Zrt.

BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe*

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.

UniCredit Bank Zrt.*

Erste Befektetési Zrt.

Raiffeisen Bank Zrt.


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x


x

x

x

x


x

x


x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x


x

29

x


*Csak a privátbanki ügyfelek részére.


Sopron Bank Zrt.

Equilor

CIB Bank Zrt.*

Commerzbank Rt.

OTP Bank Nyrt.

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

Concorde Középeurópai Részvény Befektetési Alap Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap

x


x


x


X

x

x

x

x

x

x

x


x

x


x

x



x

x

x

x

x

x

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap *Csak a privátbanki ügyfelek részére.

30

x


AZ ALAPKEZELŐ BEMUTATÁSA

Az Alapkezelő neve Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Székhelye 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Tel: +36 (1) 489-2299, Fax: +36 (1) 489-2290 Alapításának időpontja Az Alapkezelő 1994. szeptember 29-én alakult meg, a Fővárosi Bíróság, mint cégbíróság vette nyilvántartásba 1994. november 25-én. Az Alapkezelő 1999-ben elhatározta jegyzett tőkéje felemelését és részvénytársasággá alakulását. Ennek folyományaként 2000. február 25-től a Concorde Befektetési Alapkezelő Részvénytársaság, mint a Concorde Befektetési Alapkezelő Kft. Jogutódja folytatja működését. Cégbejegyzés száma: 01-10-044222 Tevékenységi köre Főtevékenység: Egyéb tevékenység:

65.23 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 67.13 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 74.14 üzletviteli tanácsadás

Időtartama A társaság határozatlan időre alakult. Üzleti éve A társaság üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A társaság első üzleti éve a felügyeleti engedély megszerzésétől 1994. december 31-ig tartott. Jegyzett tőkéje Százmillió forint. Alkalmazotti létszám 34 fő Tulajdonosa Az Alapkezelő 50%-ban a Concorde Befektetési és Eszközkezelő Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50., Cg.:01-10-047032), 25%-ban a CA Investors Vagyonkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50., Cg.:01-10044192), 6%-ban a Setinvest Zrt. (képviseli: Szabó László; an.: Cserép Rozália, 8354 Karmacs, Kisfaludy u 148.), 12%-ban az Adüton Kft. (képviseli: Bilibók Botond; an.: Kemény Fruzsina, 1111 Budapest, Bartók Béla út 14.), 5%-ban Móricz Dániel (an.: Kiss Margit, 1062 Budapest, Aradi u. 62.) és 2%-ban Cser Tamás (an.: Vágó Lenke, 1147 Budapest, Telepes u. 72-74.) tulajdonában levő társaság. Személyi és tárgyi feltételek Az Alapkezelőnek jelen Tájékoztató utolsó módosításának időpontjában 34 fő alkalmazottja volt. Az Alapkezelő székhelyén rendelkezésre áll a tevékenység eredményes végzéséhez szükséges tárgyi infrastruktúra. Az Alapkezelővel szemben az elmúlt három évben csődeljárást nem rendeltek el. Közzétételi hely Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok hivatalos közzétételi helye a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlap.

31


Vezető tisztségviselők:

A Társaság Igazgatósága Szabó László (9024 Győr, Bem tér 5.) – az Igazgatóság Elnöke 1993-ban szerzett diplomát a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügy és vállalatértékelés szakirányain. 1994-től a Concorde Értékpapír Ügynökségen dolgozott, mint vállalati elemző. 1997 tavaszától a Concorde Befektetési Alapkezelő Kft. Ügyvezető igazgatója, majd az Rt. Vezérigazgatója. Tőzsdei szakvizsgával 1993 óta rendelkezik. Jaksity György (1121 Budapest, Hegyhát u. 39.) 1991-ben végzett a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen. 1993-tól a Concorde Értékpapír Ügynökség Kft. Ügyvezető igazgatója, 1997. június 30-tól a Concorde Értékpapír Ügynökség Rt. Igazgatóságának elnöke. Streitmann Norbert (1146 Budapest, Cházár A. u. 18.) 1989-ben végzett a Pénzügyi és Számviteli Főiskolán. 1993 óta a Concorde Értékpapír Ügynökség Kft. Ügyvezető igazgatója és üzletkötője, 1997. június 30-tól a Concorde Értékpapír Ügynökség Rt. Igazgatója. Borda Gábor (1031 Budapest, Mészkő utca 31.) 1989-ben végzett a Pénzügyi és Számviteli Főiskolán. A Concorde Zrt. alapító tagja, az igazgatóság tagja. Az elmúlt tíz évben a Concorde tőzsdei tevékenységéért felelős vezető. A Budapesti Értéktőzsde Kereskedési Bizottságának tagja. Bilibók Botond (1121 Budapest, Rácz Aladár u. 9.) – Vezérigazgató Tanulmányait a Budapesti Műszaki Egyetem Közlekedésmérnöki Karán és a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. 1997-től a Concorde Értékpapír Ügynökség vagyonkezelési üzletágában dolgozott, mint intézményi vagyonkezelő és portfóliókezelő. 1997 tavaszától a Concorde Befektetési Alapkezelő Kft. Munkatársa, majd az Rt. Igazgatója. Az Igazgatóság létrejötte óta a társaság vezérigazgatója. Vagyon Alap portfólió (VAP) vizsgával rendelkezik. Könyvvizsgáló Az Alapkezelő éves beszámolójának ellenőrzésével Deloitte & Touche Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1051 Budapest, Nádor u. 21.) (továbbiakban Könyvvizsgáló) bízza meg. Vezető tisztségviselők értékpapírokban

ingatlanbefektetései

és

részesedései

nyilvánosan

forgalomba

hozott

Szabó László, az Igazgatóság elnöke Tulajdonában tőzsdén jegyzett és forgalmazott, illetve tőzsdén kívüli nyilvánosan kibocsátott értékpapírok (ezen belül az Alapkezelő által kibocsátott befektetési alapok befektetési jegyei) vannak. Befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Jaksity György, az Igazgatóság tagja Tulajdonában tőzsdén jegyzett és forgalmazott, illetve tőzsdén kívüli nyilvánosan kibocsátott értékpapírok (ezen belül az Alapkezelő által kibocsátott befektetési alapok befektetési jegyei) vannak. Befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Streitmann Norbert, az Igazgatóság tagja Tulajdonában tőzsdén jegyzett és forgalmazott, illetve tőzsdén kívüli nyilvánosan kibocsátott értékpapírok (ezen belül az Alapkezelő által kibocsátott befektetési alapok befektetési jegyei) vannak. Borda Gábor, az Igazgatóság tagja Tulajdonában tőzsdén jegyzett és forgalmazott, illetve tőzsdén kívüli nyilvánosan kibocsátott értékpapírok (ezen belül az Alapkezelő által kibocsátott befektetési alapok befektetési jegyei) vannak. Befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik.

32


Bilibók Botond, az Igazgatóság tagja, Vezérigazgató Tulajdonában tőzsdén jegyzett és forgalmazott, illetve tőzsdén kívüli nyilvánosan kibocsátott értékpapírok (ezen belül az Alapkezelő által kibocsátott befektetési alapok befektetési jegyei) vannak. Befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Könyvvizsgáló Az Alapkezelő éves beszámolójának ellenőrzésével Deloitte & Touche Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1051 Budapest, Nádor u. 21.) (továbbiakban Könyvvizsgáló) bízza meg.

Összeférhetetlenségi szabályok A Tpt. 242. § a következőket mondja: „(1) Az Alapkezelő vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) Letétkezelőnek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közreműködő szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, másik befektetési alapkezelőnek, valamint c) az Alapkezelő ügyfelének. Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.” Az Alapkezelő feladata Az Alapkezelő kialakítja az Alapok konstrukcióját, elkészíti az Alapkezelési Szabályzatot, a Tájékoztatót és a Rövidített Tájékoztatót, kezeli az Alapok tulajdonában levő eszközöket, végrehajtja az Alapok befektetési politikáját a befektetési cél elérése érdekében, befekteti az Alapok pénzeszközeit, elkészíti és nyilvánosságra hozza a féléves és éves jelentéseket valamint a havi portfóliójelentéseket, elvégzi az Alapok adminisztrációját, kialakítja az Alapok számviteli rendjét, gondoskodik a felmerült költségek és díjak kifizetéséről, folyamatosan tartja a kapcsolatot a Letétkezelőkkel, és naponta megküldi a Letétkezelőknek az Alapok nettó eszközértékének megállapításához szükséges összes dokumentumot, megszervezi az Alapok könyvvizsgálatát, teljesíti az Alapok rendszeres és rendkívüli tájékoztatási és jelentési kötelezettségeit; elkészíti a napi és a havi likviditási jelentéseket, tartja a kapcsolatot a Felügyelettel, biztosítja a Törvénynek és a Szabályzatnak megfelelő működést. Az Alapkezelő piaci helyzetének bemutatása Jelen Tájékoztató módosításának időpontjában, 2011 végén a Concorde Alapkezelő zrt. Által kezelt 29 nyilvános befektetési alap nettó eszközértéke együttesen meghaladta a 109 milliárd forintot. Ezzel az Alapkezelő piaci részesedése az alapkezelői piacon meghaladta a 2,5 százalékot. Az Alapkezelő a magyarországi alapkezelői piacon közepes méretű szereplőnek számít, ugyanakkor a nem banki hátterű alapkezelők közül az egyik legnagyobb szereplő. Az Alapkezelő által kezelt alapok lehetővé teszik egy szélesen diverzifikált befektetési portfólió kialakítását, amely már nem csak a hazai kötvény- és részvénypiac, hanem a nemzetközi részvénytőzsdék teljesítményében történő részvételt is alacsony költségek mellett teszi elérhetővé a befektetők számára. Az Alapkezelő kiemelkedő teljesítményének – amely elsősorban az általa kezelt alapok jó hozamaiban tükrözőik – köszönhető, hogy folyamatosan nő az alapjaiban kezelt vagyon. Ezáltal az alapkezelő a piac egyre komolyabb szereplőjévé válik.

33


A Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) – többek között a 2001-es év eredményei és az alapkezelői szakmában kifejtett munka alapján – a Concorde Befektetési Alapkezelő Részvénytársaságot választotta a „2001. év legjobb alapkezelő”-jének. A 2006-os esztendőben a MasterCard által meghirdetett versenyben „Az Év Befektetési Alapkezelője 2006” kategóriában a Concorde Alapkezelő nyerte el az 1. helyezettnek járó díjat. Az Alapkezelő 2002 második félévében kezdeményezte a Felügyeletnél, hogy 2003. január 1-jétől egyéni portfóliókezelést és nyugdíjpénztári vagyonkezelést is végezhessen. A PSZÁF december végén engedélyezte az új tevékenységek felvételét, így az Alapkezelő 2003. január 1-jétől a vagyonkezelési tevékenységek teljes skáláját nyújtja ügyfelei számára. Ennek keretében a Tájékoztató legutolsó módosításának idején az Alapkezelő az alapokkal együtt több mint 210 milliárd forintnyi vagyont kezelt magánszemély, vállalati, biztosítói, egészség-, önkéntes és magánnyugdíjpénztári ügyfélköre számára.

34


AZ ALAPKEZELŐ ÁLTAL KEZELT EGYÉB NYILVÁNOS ALAPOK BEMUTATÁSA Platina Alfa Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft. (1074 Budapest, Csengery u. 11. 2. em. 201., cégjegyzék szám: 01-09-260986, MKVK tagsági szám: 000294 ), Palatitz László (MKVK tagsági száma: 002701) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, kollektív befektetési értékpapírok, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Platina Béta Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 900.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft. (1074 Budapest, Csengery u. 11. 2. em. 201., cégjegyzék szám: 01-09-260986, MKVK tagsági szám: 000294 ), Palatitz László (MKVK tagsági száma: 002701) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, kollektív befektetési értékpapírok, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Platina Gamma Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 540.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft. (1074 Budapest, Csengery u. 11. 2. em. 201., cégjegyzék szám: 01-09-260986, MKVK tagsági szám: 000294 ), Palatitz László (MKVK tagsági száma: 002701) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, kollektív befektetési értékpapírok, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Platina Delta Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: SALDO-MINOR Könyvvizsgáló és Szakértő Kft. (1074 Budapest, Csengery u. 11. 2. em. 201., cégjegyzék szám: 01-09-260986, MKVK tagsági szám: 000294 ), Palatitz László (MKVK tagsági száma: 002701)

35


Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, kollektív befektetési értékpapírok, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Platina Pí Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 420.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. (1145 Budapest, Arany János u. 128.; cégjegyzékszám: 01-09-162185; MKVK nyilvántartási szám: 000095 ), Hahn László (MKVK tagsági száma: 003364) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, kollektív befektetési értékpapírok, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Concorde PB1 Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. (1145 Budapest, Arany János u. 128.; cégjegyzékszám: 01-09-162185; MKVK nyilvántartási szám: 000095 ), Hahn László (MKVK tagsági száma: 003364) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: legnagyobb részt (legalább 80 százalékban) kollektív befektetési értékpapírok, emellett kisebb súllyal bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre vonatkozó származtatott ügyletek. Concorde PB2 Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concordae Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. (1145 Budapest, Arany János u. 128.; cégjegyzékszám: 01-09-162185; MKVK nyilvántartási szám: 000095 ), Hahn László (MKVK tagsági száma: 003364) Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: legnagyobb részt (legalább 80 százalékban) kollektív befektetési értékpapírok, emellett kisebb súllyal bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre vonatkozó származtatott ügyletek. Concorde PB3 Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. (1145 Budapest, Arany János u. 128.; cégjegyzékszám: 01-09-162185; MKVK nyilvántartási szám: 000095 ), Hahn László (MKVK tagsági száma: 003364)

36


Portfólió: az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: legnagyobb részt (legalább 80 százalékban) kollektív befektetési értékpapírok, emellett kisebb súllyal bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre vonatkozó származtatott ügyletek. Concorde Euro PB3 Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft.-t (1067 Bp. VI., Teréz krt. 33.; cégjegyzék szám: 01-09269076; adósz.: 10896918-242), dr. Csáki Bertalan (1112 Budapest, Fátra tér 4.; MKVK tagsági száma: 003083) Portfólió: Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: legnagyobb részt (legalább 80 százalékban) kollektív befektetési értékpapírok, emellett kisebb súllyal bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre vonatkozó származtatott ügyletek. Az alap euróban denominált. Annak érdekében, hogy az Alap eurókitettsége fennálljon, az Alapkezelő (ahol szükséges) deviza forward ügyleteket köt fedezeti célból. Az Alap célja euróban számolva az euróban denominált német állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat (döntően kollektív befektetési értékpapírokat) is vásárol és ad el, alapvetően fundamentális alapon történő elemzésekre támaszkodva, de a technikai időzítést is figyelembe véve, az eszközöket szelektíven kiválasztva. Ha viszont az Alapkezelő nem lát megfelelő lehetőséget magasabb kockázatú instrumentumokban, akkor alacsony kockázatú eszközökbe (döntően kollektív befektetési értékpapírokba) fekteti az Alap tőkéjét, egészen addig, amíg jó vételi vagy eladási lehetőségek nem adódnak.

Concorde CEE SmallCap Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 309.350.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft. (6456 Madaras, Báthory u. 35., nyilvántartási szám: 1038, PM engedély szám: KE-1089/97/V), Mundweilné Csőke Éva, (1148 Budapest, Lengyel u. 41/b, engedély szám: KE-1089/97/V) Portfólió: az Alap elsősorban a fejlett kelet-közép-európai részvénypiacokon, elsősorban kis- és közepes vállalatok részvényeibe fektetve hosszú távon lehetőleg az állampapíroknál magasabb hozam elérésére törekszik. Az Alapkezelő kis- és közepes vállalatoknak tekinti azon társaságokat, melyek piaci kapitalizációja nem haladja meg az 1 milliárd eurót. Az Alapkezelő azonban megfelelő lehetőségek esetén az Alap eszközértékének 20 százalékáig 1 milliárd eurót meghaladó piaci kapitalizációjú társaságok részvényeiből is tarthat az Alap portfóliójában. Citadella Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.514.982 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft. (1067 Bp. VI., Teréz krt. 33.; cégjegyzék szám: 01-09269076; adósz.: 10896918-242), dr. Csáki Bertalan (1112 Budapest, Fátra tér 4.; MKVK tagsági száma: 003083)

37


Portfólió: Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, kollektív befektetési értékpapírok, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. Az Alap célja hosszú távon az állampapírok által biztosított hozamnál jelentősen nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett, döntően a határidős piacokon történő spekulatív középtávú pozíciók segítségével. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően globális makro-fundamentális elképzelésekre támaszkodva, erőteljesen használva a technikai elemzés fegyvertárát is. Az Alap szigorú kockázatkezelést kíván folytatni: a veszteséges pozícióktól való mihamarabbi megszabadulás, és a nyereséges pozíciók megőrzése / növelése ebben a tekintetben a legfontosabb alapelv. Tekintve, hogy az Alap tőkeáttételt is felvehet, és rövid (eladási) pozíciókat is nyithat, ezért az Alap kockázata magasabb lehet, mint egy átlagos részvényalapé.

Generáció Patikapénztár Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 200.000.000 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft. (1067 Bp. VI., Teréz krt. 33.; cégjegyzék szám: 01-09269076; adósz.: 10896918-242), dr. Csáki Bertalan (1112 Budapest, Fátra tér 4.; MKVK tagsági száma: 003083) Portfólió: Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap portfóliójának döntő többségét forintban denominált fix vagy változó kamatozású, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetve, valamint az azonnali és határidős részvénypiaci félreárazásokat kihasználó arbitrázsügyletekkel a benchmark (80% RMAX index, 20% MAX index) teljesítményét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő elsősorban a rövid futamidejű magyar állampapírokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Nyilasi 2015Spekulativ Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 824.859.318 Ft Az alap futamideje: határozott, 2015. december 31. Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Portfólió: Az alap koncepciója, hogy futamidejével a magánszemélyek TBSZ adómentességi lehetőségének időhorizontjára illeszkedve ideális adómentes befektetési lehetőséget nyújtson a magas hozamot megcélzó hosszú távú befektetők számára. Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, kollektív befektetési értékpapírok, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. Az Alap célja hosszú távon az állampapírok által biztosított hozamnál jelentősen nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett, döntően a határidős piacokon történő spekulatív középtávú pozíciók segítségével. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el összetett elemzési stratégiák alapján, főként globális makro-fundamentális elképzelésekre támaszkodva. Tekintve, hogy az Alap tőkeáttételt is felvehet, és rövid (eladási) pozíciókat is nyithat, ezért az Alap kockázata magasabb lehet, mint egy átlagos részvényalapé.

Concorde-VM Euro Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 1.000.000 euro Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt.

38


Portfólió: Az Alap célja a Concorde-VM Származtatott Befektetési Alap teljesítményének követése euró kitettséggel. Ennek elérése érdekében az Alap 95-97 százalékban Concorde-VM Származtatott Befektetési Alapot tart euróra lefedezve. Ez az arány a deviza forward eredményétől függően változhat. Az Alap célja hosszú távon az állampapírok által biztosított hozamnál jelentősen nagyobb eurós hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap olyan származtatott befektetési alapba fektet, amely magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően technikai alapú időzítéssel, az eszközöket szelektíven kiválasztva. Tekintve, hogy a vásárolt alap tőkeáttételt is felvehet, és rövid (eladási) pozíciókat is nyithat, ezért a vásárolt alap kockázata magasabb lehet, mint egy átlagos részvényalapé. A Concorde-VM Származtatott Befektetési Alap befektetési döntéseiben nagymértékben támaszkodik a VM és VM Befektetési Tanácsadó Zrt. technikai elemzéseire.

Pelso Quant Származtatott Befektetési Alap Induláskori össznévérték: 218.769.128 Ft Az alap futamideje: határozatlan Vezető Forgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Portfólió: Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, kollektív befektetési értékpapírok, bankbetétek, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. Az Alap célja hosszú távon az állampapírok által biztosított hozamnál jelentősen nagyobb eurós hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett, döntően a határidős piacokon történő spekulatív rövid távú pozíciók segítségével. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően statisztikai összefüggésekre támaszkodva, erőteljesen használva a technikai elemzés fegyvertárát is. Az Alap szigorú kockázatkezelést kíván folytatni: a veszteséges pozícióktól való mihamarabbi megszabadulás, és a nyereséges pozíciók megőrzése / növelése ebben a tekintetben a legfontosabb alapelv. Tekintve, hogy az Alap tőkeáttételt is felvehet, és rövid (eladási) pozíciókat is nyithat, ezért az Alap kockázata magasabb lehet, mint egy átlagos részvényalapé.

39


Az Alapkezelő által kezelt nyilvános alapok teljesítményének bemutatása

40


41


42


Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra.

43


A LETÉTKEZELŐK BEMUTATÁSA UniCredit Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás időpontja: Alapszabály létrehozatala: 1990. január 23. A társaság létrejötte (cégbírósági bejegyzés): 1990. március 26. Cégjegyzékszám: 01-10-041348 Cégbejegyzés helye: Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Tevékenységi kör: TEÁOR 65.12’03

Egyéb monetáris közvetítés

TEÁOR 65.21’03

Pénzügyi lízing

TEÁOR 65.22’03

Egyéb hitelnyújtás

TEÁOR 65.23’03

Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi közvetítés

TEÁOR 67.12’03

Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés

TEÁOR 67.13’03

Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység

TEÁOR 67.20’03

Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység

A társaság a Befektetővédelmi Alap tagja. Működési időtartama: A társaság határozatlan időre jött létre. Üzleti év: A társaság üzleti éve minden naptári év január 1-jén kezdődik és ugyanazon naptári év december 31-én végződik. Alaptőke: Alaptőke nagysága alapításkor: 1.400.000.000,- Ft Jelenlegi alaptőke: 24.118.220.000,- Ft Tulajdonosi kör: Részvényes neve

Tulajdonosi arány

Szavazati arány

Bank Austria Creditanstalt AG

100%

100%

A Letétkezelő vezető tisztségviselői

Igazgatóság tagjai Dr. Patai Mihály (UniCredit Bank Hungary Zrt. elnök-vezérigazgató) Ihász Csilla (UniCredit Bank Hungary Zrt., divízióvezető, a lakossági és kisvállalati divízió vezetője 2010. június 1-jétől) Kaliszky András (UniCredit Bank Hungary Zrt., Chief Operation Officer) Stefano Santini (UniCredit Bank Hungary Zrt., Chief Financial Officer 2010. április 1-jétől) Tóth Balázs, (UniCredit Bank Hungary Zrt., Chief Risc Officer) Paolo Spada (Senior Vice President of UniCredit Group, Vállalati és Befektetési Banki és Privát Banki Divízióvezető)

Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor. 2006-tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. Vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitel-előadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató. 1982 és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Főosztályának vezető helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezető igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követően 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. Ügyvezető igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. Elnök-vezérigazgatója.

44


Ihász Csilla, tanulmányait a Westfield State Collage üzleti menedzsment szakán és a Brunel University MBA vállakozásmenedzsment szakán végezte. 1996-2005-ig a GE Money csoportnál dolgozott először Sales Finance vezetőként, majd a Termékmenedzsment Osztály vezetőjeként a Budapest Banknál. 2001-től egy évet töltött Svédországban a GE Money Bank Sweden ügyfélkapcsolati menedzsment szakértőjeként. 2002-től visszatért Magyarországra és a Budapest Banknál az Alternatív Csatornák Osztály vezetője lett. 2003-tól a bécsi GE Money Bank Austria-nál töltött be marketing vezetői pozíciót, majd 2005-től Prágában a Citibank a.s. lakossági marketing osztályának feje lett. 2006- 2007 között az Allianz Bank Termékfejlesztésének vezetője Magyarországon. 2007-től Bécsben az UniCredit Bank Austria-nál előbb a CEE Lakossági Szegmensek és Termékek Főosztályának vezetője, majd a CEE Dívizió vezetőjének szenior titkára lett. 2010. június 1-től az UniCredit Bank Hungary Zrt. igazgatóságának tagja, a Lakossági és Kisvállalati Divízió vezetője. Stefano Santini, közgazdász. Olaszországi tanulmányai után másfél évig egy milánói székhelyű Non-Profit szervezetnél látott el makroelemzői tevékenységet a Kelet-Európai régióra vonatkozóan. 2000 novembere és 2004 decembere között az UniCredit csoportnál dolgozott Milánóban. 2002 – 2004 között Lengyelország, Horvátország és Románia country managere. 2006 és 2008 májusa között a Bank BPH integrálásának folyamatát vezetette az UniCredit Bank Csoporthoz tartozó, varsói székhelyű Bank Pekaoba. 2010 márciusáig a Bank Pekao pénzügyi divíziójának helyettes vezetője, a Eszköz- forrás gazdálkodási főosztály ügyvezető igazgatója, valamint a Felügyelő Bizottság tagja. 2010. április 1-jétől az UniCredit Bank Hungary Zrt. pénügyi igazgatója és igazgatósági tagja. Kaliszky András, 1991-ben a Budapesti Műszaki Egyetemen építőmérnöki, majd 1993-ban mérnök-tanári oklevelet szerzett. Ezt követően az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után először a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-től pedig a PricewaterhouseCoopers-nél vezető üzleti tanácsadóként. 2002-ben az IBM-hez került, majd 2004-től az UniCredit Bank Hungary Zrt. Szervezési Főosztályának vezetője. 2008. november 1-jétől a Bank Operatív Divíziójának vezetője és egyben igazgatósági tag. Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-től kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetője. 2000 –től a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Főosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelős részleg vezetője, majd 2006-tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), 2008. júl. 10–től pedig egyúttal igazgatósági tagja is. A Letétkezelő alkalmazottainak létszáma 1971 fő (2010. december 31.) Mellékelve a Letétkezelő 2010, 2009 és 2008. évi mérlege. A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. A Letétkezelőre vonatkozó fenti adatok az UniCredit Bank Hungary Zrt.-től származnak, ezekért az adatokért az UniCredit Bank Hungary Zrt. Vállal felelősséget.

Raiffeisen Bank Zrt. Általános adatok a Letétkezelőről Neve:


Székhelye:

1054 Budapest, Akadémia u. 6.

Bejegyzés dátuma:

1987. április 9.

Bejegyzés száma:

01-10-041042/3

Bejegyzés helye:

Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság

Működési időtartama:

Határozatlan idejű

Alapítás dátuma:

1986. december 10.

Alaptőke az alapításkor:

1.000.000.000,-Ft

Jelenlegi alaptőke (2010.12.31.):

59.099 millió Ft

Tevékenységi kör: TEÁOR 65.12 Egyéb monetáris tevékenység, 65.21 pénzügyi lízing, 65.23 máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység, 67.12 értékpapír-ügynöki tevékenység, 67.13. egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység, 74.14 üzletviteli tanácsadás, 45


74.84 máshova nem sorolt egyéb gazdasági tevékenységet segítő szolgáltatás. Engedély száma: 41.018/1998. valamint 41.018-3/1998. Üzleti év: ig tart.

A Letétkezelő üzleti éve minden naptári év január 1-jétől ugyanazon naptári év december 31-

Pénzügyi információ: eredménykimutatása.

Mellékelve az Raiffeisen Bank Zrt. 2008., 2009. és 2010. évi auditált mérlege és

Alkalmazottak száma: A Letétkezelő dolgozóinak száma a 2009. december 31-i állapot szerint 3521. A Letétkezelővel szemben az elmúlt 3 év során csődeljárást nem rendeltek el. Igazgatóság tagjai: Dr. Herbert Stepic Az Igazgatóság Elnöke. 1972 Közgazdasági Főiskola, 1972 doktori cím megszerzése, 1973-tól a Raiffeisen Zentralbank AG. munkatársa. 1977-től osztályigazgató, 1977-1990 az F.J. Elsner Co. Wien, ügyvezető igazgatója, 1986-tól a Raiffeisen Zentralbank igazgatója, 1987 az igazgatótanács tagja, 1995-től a Raiffeisen Zentralbank AG. elnökhelyettese. Más társaságoknál betöltött vezető pozíció: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG: igazgatósági tag Mag. Heinz Wiedner A grazi egyetemen szerzett diplomát 1976-ban. 1979-től 1983-ig a Citibank Brussels-nél dolgozott project menedzserként. Azt követően 1986-ig a Citibank Buenos Aires-nél a működési és IT osztály vezetője. 1986-tól 1988-ig a Citicorp Latino alkalmazottja, ahol marketing, értékesítési, termékfejlesztési és működési ügyekért felelt. 1988 és 1993 között a Citibank Londonnál a termék és készpénz menedzsment osztály vezetője. 1993ban csatlakozott a Raiffeisen Zentralbank Austria AG-hez, ahol fizetési szolgáltatások osztály vezetését veszi át. 1995-től a tranzakciós szolgáltatások osztály vezetője. 1997-ben kinevezik a Raiffeisen csoport back-office tevékenységekért felelős leánycégének ügyvezető igazgatójává. 2001-től a RIB igazgatósági tagja. 2011. január 1-jétől a Raiffeisen Bank Zrt. vezérigazgatója. Dr. Julius Marhold Igazgatósági tag. 1972-ben a Kereskedelmi Főiskola Üzemgazdasági Szakán szerzett diplomát. 1968-72-ig a HTL Mödlingnél asszisztens 1974-ben doktori fokozatot szerez. 1973-74. között a Schöller Bleckmann üzemgazdasági osztályán asszisztens, majd rendszerelemzőként Los Angels-ben dolgozik. 1974-től a Raiffeisenverband Burgerland igazgatósági asszisztense., majd 1982-től üzletágvezetője. 1985-től a Raiffeisenbank Eisenstadt üzletágvezetőtje. Aris Bogdaneris Igazgatósági tag.1992 Johns Hopkins Egyetem, Washington – doktori fokozat Nemzetközi Gazdasági Kapcsolatokból. 2004 október - Raiffeisen International igazgatósági tagja, Felelősségi terület: Lakossági üzletág 1998 - 2004 Budapest Bank Budapest 2001 – 2004. igazgató-helyettes, igazgatósági tag1999 – 2001.bankműveleti vezető. 1995 - 1998 General Electric, Amerikai Egyesült Államok 1992 – 1995.ABN AMRO Vállalat Finanszírozás, Budapest.1988 - 1990 Citicorp North America, Toronto. Dr. Martin Stotter

Igazgatósági tag, 1999-ben végzett a grazi Karl-Franzens Egyetem jogi karán, majd 2000-2002 között kutatói ösztöndíjjal a Harvard Egyetemen tanult, s 2002-ben doktori címet szerzett. 2002-től a Raiffeisenlandesbank Steiermark AG munkatársa, 2003-2005 között vezérigazgató-helyettes, 2005-2007 között az igazgatótanács és a humánpolitikai főosztály vezetője. 2008. január 1. óta a Raiffeisenlandesbank Steiermark AG főtitkára. Megbízatásának vége: 2014. május 31. Mag. Reinhard Karl Igazgatósági tag, A salzburgi egyetemen szerez jogi diplomát,1988-ban, a linz-i egyetemen pedig üzleti diplomát 1990-ben. 1990-ben kerül az Erste Bankhoz, 1997-2002 közt a vállalati üzletágat vezeti, majd 2002-2004 közt ugyanezt a pozíciót tölti be a Salzburger Sparkasse Bank AG-nál. Később az Erste csoportnál értékesítési vezető a vállalati ügyfelek részlegénél 2005-2009 között. A Raiffeisen Niederösterreich –Wien AG igazgatósági tagja 2009 májusától.

46


Horváth Krisztina Közgazdász. 1987-1989 között referens a Magyar Nemzeti Bankban, kezdetben a Devizaforgalmi Főosztályon, később az akkreditív részlegnél. 1989-et követően különböző tisztségeket tölt be a Raiffeisen Bank Rt-nél, 1989-1992 között hitelreferens, 1992-től 1996-ig főosztályvezető a Vállalati Ügyfelek Főosztályán, majd 1997ig ugyanezen az osztályon üzletágvezetőként dolgozik. 1997-től a Raiffeisen Bank Zrt. vezérigazgatóhelyettese. Martin Melkowitsch

A Bécsi Műszaki egyetem gépészmérnöki szakán szerzett diplomát, 1995-ben. 1998 és 2001 között a Kaliforniai Állami Egyetem MBA programján vett részt, ahol 2003-ban MBA diplomát szerzett. 1994-97-ig a Bender & Co Vienna cégnél IT hálózatokkal foglalkozik, majd IT projekt menedzser lett. 1997 és 99 között a Frequentis Nachrichtentechnik Co. Ltd. IT Támogatási csoportjának vezetője. 1999 februárjában került a GE Money-hoz, ahol több információ technológiával és infrastruktúra-fejlesztéssel kapcsolatos vezetői pozíciót töltött be. 2007 és 2010 között a Magyarországi Volksbank Zrt. operációs vezérigazgatóhelyettese (COO) és egyben igazgatósági tagja. 2010. szeptember 1-től a Raiffeisen Bank Zrt. operációért felelős vezérigazgató-helyettese és igazgatóságának tagja. Dr. Karl Sevelda Tanulmányait a Bécsi Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte 1968 és 1973 között. Tudományos fokozatot szerzett 1980-ban. 1986 és 1997 között a Creditanstalt-Bankverein Corporate Finance vezetője, majd a Corporate Banking üzletág vezetője. 1998 és 2010 között a Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Corporate, Kereskedelem és Exportfinanszírozási üzletág vezetője. 2010. szeptembertől a Raiffeisen Bank International Bank AG vezérigazgató-helyettese. 2010. szeptember 24-től a Raiffeisen Bank Zrt. igazgatóságának tagja. Dr. Johann Strobl Tanulmányait a Bécsi Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte 1977 és 1982 között. Tudományos fokozatot szerzett 1988-ban. 1989 és 1998 között a Creditanstalt AG Asset-Liability, majd Market Risk vezetője. 1998 és 2004 között a Bank Austria AG Treasury vezetője. 2004 és 2007 között a Bank Austria Creditanstalt AG kockázatkezelésért felelős és pénzügyi vezérigazgató-helyettese. 2007-től a Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, 2010-től pedig a Raiffeisen Bank International AG kockázatkezelésért felelős vezérigazgató-helyettese. 2010. szeptember 24-től a Raiffeisen Bank Zrt. igazgatóságának tagja. Dr. Eberhard Winkelbauer Tanulmányait a Bécsi Egyetem Jogi karán végezte 1968 és 1972 között. Nemzetközi ügyfelek hitelezési főosztály vezetőjeként 1980-ban csatlakozott a Raiffeisen Zentralbankhoz, miután 7 és fél évet töltött a Chase Manhattan Bank frankfurti és new yorki kirendeltségein. 1988-ban közreműködött az RZB Austria londoni fióktelepének megalapításában, majd később a fióktelep vezetője lett 1994-ig. 1994 és 2001 között az RZB Bankcsoport leányvállalati hálózatát felügyelő szervezeti egység vezetője, 2001-től 2007ig pedig az RZB külföldi fióktelepi és képviseleti hálózatért felelős szervezeti egység helyettes vezetője. 2008-tól az RZB teljes nemzetközi bankhálózatáért felelős szervezeti egység helyettes vezetője, 2010-től az RBI nemzetközi bankhálózatáért felelős szervezeti egység vezetője. 2011. január 12-től a Raiffeisen Bank Zrt. igazgatóságának tagja. Berszán Ferenc Tanulmányait a Budapesti Műszaki Egyetemen és a State University of New York-on végezte. Banki pályafutását a Budapest Bank – GE Capitalnál kezdte, ahol ügyfélmenedzserként, operációs menedzserként valamint projektmenedzserként dolgozott. 2000-től a központi operáció vezetője volt a Budapest Bank – GE Capitalnál, 2004 és 2005 között pedig a fedezetlen termékek felelős szervezeti egységet vezette. A Raiffeisen International AG-hoz 2005-ben csatlakozott, ahol a Consumer Banking üzletágat vezette 2009-ig, majd 2010-től a Small Business és Premium Banking üzletágakat vezeti. 2011. április 20-tól a Raiffeisen Bank Zrt. igazgatóságának tagja. Felügyelő Bizottság tagjai:

Georg Feldscher Ursula Wirsching Dr. Tóthné Dr. Szabó Mercedesz Könyvvizsgáló: Nagy Zsuzsanna, bejegyzett könyvvizsgáló (005421) KPMG Hungária Kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) 000202

47


A LETÉTKEZELŐ TULAJDONOSAI 2010. DECEMBER 31-ÉN tulajdoni hányad darabban

százalékban

5.909.914 db törzsrészvény

100%

Raiffeisen-RBHU Holding GmbH 1030 Bécs, Am Stadtpark 9.

A Letétkezelő bemutatása A Társaság rövid története A Raiffeisen Bank Zrt. indulása egybeesik a magyarországi kétszintű bankrendszer létrejöttével. A Unicbankot, a Raiffeisen Bank elődjét, egymilliárd forint alaptőkével kilenc részvényes - köztük az osztrák Raiffeisencsoport - alapította 1986-ban. 1994-ben, a részvények több mint 90%-ának megvásárlásával, vált az osztrák Raiffeisen-csoport a bank főrészvényesévé. A harminc fővel induló bank ma már univerzális pénzügyi szolgáltatóként, négy leányvállalattal és országosan jelen lévő bankfiókhálózattal szolgálja ki ügyfeleit. 2008. június 30-i adatok szerint a közel 600.000-es ügyfélkörrel és 141 fiókkal rendelkező bank mérlegfőösszege – a 8%-os piaci részesedést jelentő – 2 277 Mrd Ft, saját tőkéje pedig 162 Mrd Ft volt. A Raiffeisen Bank Zrt. a Raiffeisen Internationalnak, Kelet-Közép Európa egyik vezető bankcsoportjának tagjatagjai közé soroló

A Raiffeisen Bank konszolidációba bevont befektetéseit mutatja be a következő táblázat: Leányvállalat

AFFOREST Agrárenergetikai Kft.

Raiffeisen Ingatlan Üzemeltetô és Szolgáltató Kft.

BUTÁR Gazdasági Szolgáltató Kft.

Raiffeisen Lízing Zrt.

Raiffeisen Eszközértékesítô Kft.

Raiffeisen Property Lízing Zrt

CLEAN ENERGY Szolgáltató és Termelô Kft.

RB Kereskedôház Kft.

EURO GREEN ENERGY Fejlesztô és Szolgáltató Kft.

SCT Beruházás Ingatlanfejlesztô és Ingatlanhasznosító Kft.

Gyôri-kert Agrárenergetikai Kft.

SCT Kárász utca Kft.

Kawa Energetika Kft.

SCT Tündérkert Kft.

Késmárk utca 11. Ingatlanhasznosító Kft.

SCTAI Angol Iskola Kft.

Deko – Plastic Mûanyagipari Kft.

SCTB Ingatlanfejlesztô és Ingatlanhasznosító Kft.

Raiffeisen Autó Lízing Kft.

SCTJ Kft.

Raiffeisen Befektetési Alapkezelô Zrt.

SCTS Ingatlanfejlesztô és Ingatlanhasznosító Kft.

Raiffeisen Biztosításközvetítô Kft.

SPC Vagyonkezelô Kft.

Raiffeisen Energiaszolgáltató Kft.

SZELET Energiatermelô és Szolgáltató Kft.

Raiffeisen Eszköz Lízing Zrt.

T+T 2003 Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.

Raiffeisen Gazdasági Szolgáltató Zrt.

W.P.S.S. Energetikai Kft.

Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Székhelye: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

48


Alapítás időpontja: 2008. november 10. Alapszabály létrehozatala: 2008. november 10. Cégjegyzékszám: 01-17-000560 Cégbejegyzés helye: Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Tevékenységi kör: •

6419'08 Egyéb monetáris közvetítés (főtevékenység),

•

6491'08 Pénzügyi lízing,

•

6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés,

•

6612’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység,

•

6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység,

•

6629’08 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége.

A társaság a Befektetővédelmi Alap tagja. Működési időtartama: A társaság határozatlan időre jött létre. Üzleti év: a naptári évvel megegyező Alaptőke: 3 millió Ft Alaptőke nagysága alapításkor: 3 millió Ft Jelenlegi alaptőke: 3 millió Ft Tulajdonosi kör: Részvényes neve

Tulajdonosi arány

Szavazati arány

Citibank Holdings Ireland Ltd

100%

100%

A Letétkezelő vezető tisztségviselői Igazgatóság tagjai: Batara Sianturi - Vezérigazgató A Polymer Processing Institute-nál kutatási asszisztens, Citibank N.A. Indonéziánál előbb auditor, menedzserasszisztens, azután a letétek, pénzátutalások és klíringosztály vezetője, kiskereskedelmi banki pénzügyi kontroller, lakossági bank pénzügyi igazgatója, fiókdisztribúciós igazgató. 1995-96 között vezérigazgató a Citibank Australia Limited-nél, majd visszatér a jakartai Citibankhoz, ahol kiskereskedelmi banki igazgató, országos disztribúciós és értékesítési igazgató, majd országos marketingigazgató. 2005 szeptemberétől a Citibank Zrt. lakossági üzletágának vezetője, 2007.augusztus 15-től a Citibank Zrt., mint a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepének jogelődje, vezérigazgatója.

Ágostonné dr Előd Beáta - Operáció és informatikai ügyvezető igazgató 1989 óta Citibank alkalmazott. Pályája során különböző operációs területek vezetését látta el mind a nagyvállalati és lakossági üzletágakban (Treasury és értékpapír operáció, belföldi és nemzetközi fizetési forgalom, letétkezelés, lízingoperáció, hitelezési operáció, stb). 2007-től a lakossági üzletág operáció és informatikai vezetője, majd 2008-tól ugyanezt a szerepet látja el a bank egészére nézve. Korábban dolgozott különböző banki projekteken (brókertevékenység elindítása, lízing operáció kialakítása) ill. 3 évig a vállalati üzletág belsőellenőrzési tevékenységét vezette. A Giro Zrt Felügyelő Bizottságának tagja

A Letétkezelő alkalmazottainak létszáma: 1469 (2011. május 31.) Mellékelve a Letétkezelő utolsó 3 évi mérlege.

A Letétkezelők feladata A Letétkezelők 49


meghatározzák az Alapok összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét, gondoskodnak a Befektetési Alapok összesített és egy közzétételéről, illetve a befektetők részére történő közléséről,

jegyre

jutó

nettó

eszközértékének

ellenőrzik, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak, biztosítják, hogy az Alapok eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési Jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön.

Az egyes alapok letétkezelőit a következő táblázat mutatja: Alap neve

Letétkezelő neve


UniCredit Bank Hungary Zrt





Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott UniCredit Bank Hungary Zrt. Befektetési Alap Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap

Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe




UniCredit Bank Hungary Zrt.











50


A VEZETŐ FORGALMAZÓ BEMUTATÁSA Az Alapok Vezető Forgalmazója a Concorde Értékpapír Zrt.

A Concorde Értékpapír Zrt. bemutatása A Vezető Forgalmazó cégneve: Concorde Értékpapír Zártkörűen Működő Részvénytársaság A Vezető Forgalmazó székhelye: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. A Vezető Forgalmazó alapításának időpontja: 1997. június 30. (Az 1993-ban alapított Concorde Értékpapír Ügynökség Kft. jogutódja.) A Vezető Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének időpontja: 1997. december 12. A Vezető Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének helye: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság A Vezető Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének száma: 01-10-043521 ÁPTF engedélyszám: ÁÉF 70.076/1993 A Vezető Forgalmazó tevékenységi köre: TEÁOR 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység TEÁOR 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység A Vezető Forgalmazó jegyzett alaptőkéje: 1.000.000.000,- Ft. A Vezető Forgalmazó alkalmazotti létszáma: 2010. decemberi állapot szerinti dolgozói létszáma összesen 108 fő. A Vezető Forgalmazó működési időtartama: határozatlan időtartamra jött létre. A Vezető Forgalmazó rövid bemutatása A Concorde Értékpapír Zrt. Magyarország vezető, független, befektetési banki tevékenységet végző társasága, amely ügyfeleinek az értékpapír-kereskedelemmel, elemzéssel, vállalati pénzügyi tanácsadással és tőkepiaci tranzakciók szervezésével és befektetési tanácsadással kapcsolatos integrált pénzügyi szolgáltatásokat nyújt. A céget tulajdonos vezetők irányítják, akik részvényeiken és opciókon keresztül a társaságnak egyharmadát ellenőrzik és mind a társaság operatív, mind stratégiai irányításáért felelősek. A Concorde a Budapesti Értéktőzsde és a Befektetési Vállalkozások Szövetségének tagja. Az elmúlt két-három évben a Concorde erőltetett menetben fejlesztette az alaptevékenységnek számító értékpapír-kereskedelmen túl az egyéb befektetési és pénzügyi szolgáltatásokat, valamint komoly erőfeszítéseket tett az ügyfélkör összetételének a magánügyfelek számának növekedése révén történő átalakítására. Miközben a fiatalabb üzletágak esetében már eddig is gyors fejlődést és komoly sikereket könyvelhetett el, a lakossági üzletág felfuttatása, és ami ezzel együtt jár, egy új értékesítési csatorna, illetve rendszer kialakítása hosszabb folyamat eredménye lesz. „A legjobb magyar értékpapírcég” A Concorde munkáját pénzügyi eredményein túlmenően számos elismerés illette az elmúlt években. Ezek közül is kiemelkedik, hogy több száz nemzetközi befektetési intézmény körében végzett felmérés alapján az Euromoney 1996, 1997, 1998, 2000 valamint az Emerging Markets Investor pénzügyi magazin 1997 legjobb magyar értékpapírcégének, 1999-ben az Euromoney a legjobban ajánlott értékpapír-forgalmazónak jelölte a Concorde-ot. Talán a nemzetközi elismeréseknél is jelentősebb, hogy a Budapesti Értéktőzsde szakmai közössége a Concorde-nak ítélte 1998-ban, 1999-ben, 2000-ben, 2001-ben és 2002-ben is a legjobb tőzsdei brókercég díjat. Tisztségviselők és vezető állású dolgozók

Vezérigazgató:

Pál Árpád

Igazgatóság:

Jaksity György, elnök Borda Gábor, igazgató Streitmann Norbert, igazgató

51


Felügyelő Bizottság:

Móricz Gábor, elnök Várszegi Dávid Feyér Krisztián

Könyvvizsgáló Deloitte & Touche Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1051 Budapest, Nádor u. 21.)

52


ADÓZÁS Az Alapok adózása a mindenkori hatályos magyar adójogi szabályok alapján történik. Az alábbiakban a Tájékoztató megjelenésének időpontjában hatályos magyar adójogi szabályokat foglaljuk össze. Ez nem tartalmazza az Alapokra vonatkozó, valamint a Befektetési Jegyekkel kapcsolatos adózási szabályok teljes körű ismertetését. Teljesnek csak az alkalmazandó jogszabályokra vonatkozó hivatkozásokkal együtt minősül. Ezért tanácsoljuk ügyfeleinknek, hogy döntésük meghozatala előtt a befektetés adóvonzatát tárgyalják meg adótanácsadójukkal. Az Alapok adózása Az Alapok árfolyamnyereségből, kamatból és osztalékból származó jövedelme a hatályos törvények értelmében nem esik adófizetési kötelezettség alá. A Befektetési Jeggyel rendelkezők adózása •

Belföldi természetes személyek adózása

A befektetők a Befektetési Jegyek visszaváltásának időpontjában érvényes szabályok szerint adóznak. A hatályos személyi jövedelemadó szabályok (1995. évi CXVII. törvény, valamint annak módosításai) szerint a törvényi feltételek teljesülése esetén a Befektetési Jegyek hozama és árfolyamnyeresége után kamatadót kell fizetni. A kamatadó mértéke a tájékoztató legutolsó módosításának pillanatában 16 százalék. A tartós befektetési szerződés keretében birtokolt Befektetési Jegyek hozama és árfolyamnyeresége után fizetendő kamatadó mértéke három év után 10 százalékra, további két év után 0 százalékra mérséklődik az 1995. évi személyi jövedelemadóról szóló CXVII. törvény legutolsó módosításának értelmében. •

Belföldi jogi személyek adózása

Belföldi székhelyű jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok a Befektetési Jegyek hozamából származó bevétele adóköteles jövedelemnek minősül. “A társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény” értelmében a Befektetési Jegy tulajdonos társaságoknak az árfolyamnyereséget bevételként kell elkönyvelniük, ami után a hatályos számviteli törvénynek megfelelően társasági adót kötelesek fizetni. Nincs garancia arra, hogy a jövőben a Befektetési Jegyek ezen adózása fennmarad. A részletes adózási feltételekről a befektetőknek saját maguknak is informálódniuk kell.

JOGHATÓSÁG, HÁTTÉRSZABÁLYOK A jelen Tájékoztatóban nem szabályozott kérdések tekintetében az értékpapír-forgalmazásra vonatkozó hatályos jogszabályok, így a Tpt., Bszt. és a Ptk. rendelkezései, valamint a Forgalmazó és az Alapkezelő üzletszabályzatai az irányadók. Az Alapkezelő és a befektetők között felmerülő esetleges jogviták során az Alapkezelő mindent elkövet a vita peren kívüli rendezésére. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, az Alapkezelő a Pénzés Tőkepiaci Állandó Választott Bíróság kizárólagos illetékességét köti ki. Az Alapok Letétkezelője, Vezető Forgalmazója és Forgalmazói tagjai a Befektetővédelmi Alapnak.

53


FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT A Concorde Alapkezelő zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás utca 50.) a Kibocsátó nevében eljárva, továbbá a Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás utca 50.), mint Vezető Forgalmazó kijelentik, hogy jelen Tájékoztató a Concorde Részvény Befektetési Alap, Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap, Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap, Concorde Kötvény Befektetési Alap, Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap, Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap, Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap, Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap, Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap, Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap valamint a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap vonatkozásában a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz. A Kibocsátó, valamint a Vezető Forgalmazó kijelentik továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek a Befektetési Jegyek, valamint a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési Jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Kibocsátó és a Vezető Forgalmazó egyetemlegesen felel.

Budapest, 2011.november 28.

Pál Árpád

Borda Gábor

Bilibók Botond

Vezérigazgató

igazgató

vezérigazgató

Concorde Értékpapír Zrt

Concorde Alapkezelő zrt.

54


által kezelt befektetési alapok,

CONCORDE RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE COLUMBUS GLOBÁLIS ÉRTÉKALAPÚ SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* CONCORDE EURO PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE USD PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE-VM ABSZOLÚT SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* CONCORDE 2000 NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE RÖVID FUTAMIDEJŰ KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE RUBICON SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP egységes szerkezetbe foglalt

ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATA Alapkezelő:

Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.)

2011. november 28. *A Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap, a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! Ezen Alapok esetében a Tpt. 273.§ (1) szerinti nettó pozíciók korrigált értéke nem haladhatja meg az adott Alap saját tőkéjének kétszeresét.

55


AZ ALAPOK NEVE, TÍPUSA, FUTAMIDEJE, ÜZLETI ÉVE, TŐKÉJE Concorde Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2001. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 100 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap a Tpt. 277. §-a által szabályozott befektetési alapba befektető befektetési alapnak minősül. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2002. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 208.251.716 forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2007. december 31-ig tartott.

56


Az Alap tőkéje Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű származtatott termékekbe fektető értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2007. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 200 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje és sorozata Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap befektetési jegyeiből „B” sorozat kerül kibocsátásra, jegyzési időszak meghatározása nélkül. Ebből kifolyólag az első sorozatban kibocsátott Befektetési Jegyeket az „A” sorozatba tartozónak tekintjük. A „B” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának első napja az e sorozatot alkotó Befektetési Jegyek forgalmazásának megkezdésére vonatkozó nyilvános ajánlattétel közzétételét követő első banki munkanap. Az ezen a napon érvényes forgalombahozatali ár megegyezik az e napra vonatkozó „A” sorozatba tartozó Befektetési Jegyre vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértékkel. Az Alap „A” és „B” sorozata a Befektetőknek felszámított jutalékok valamint az alapkezelési díj tekintetében térnek el egymástól, minden egyéb jellemző vonatkozásában megegyeznek egymással. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2007. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 1,01 millió eurós alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs.

57


A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája, és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2007. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 1,2 millió USA dolláros alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje működése során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, ami az induláskor megegyezik a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű származtatott termékekbe fektető értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2005. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 330 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 1997. december 31-ig tartott.

58


Az Alap tőkéje Az Alap 120 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Kötvény Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2001. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 100 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap (korábbi nevén: Concorde Fedezeti Befektetési Alap) Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 1998. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 100 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják

59


Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 1999. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap 100 millió forintos alaptőkével indult. Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. A befektetők köre Az Alap Befektetési Jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi jogi és magánszemélyek egyaránt vásárolhatják.

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap Az Alap típusa, fajtája és futamideje Az Alap határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az első üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtől 2008. december 31-ig tartott. Az Alap tőkéje Az Alap saját tőkéje a működés során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési jegyek saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala, a befektetési jegyek visszaváltása és eladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs.

60


A BEFEKTETÉSI JEGYEK A Befektetési Jegyek előállítása Az Alapok Befektetési Jegyei névre szóló, 1 Ft, azaz egy forint névértékű dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra. . Kivétel ez alól a Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap, amely befektetési jegyei 0,01 USD, azaz egy dollár cent, illetve a Concorde EUR Pénzpiaci Befektetési Alap, amely befektetési jegyei 0,01 EUR, azaz egy euró cent névértékű dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra. A dematerializált értékpapír elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Átruházása kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. A dematerializált Befektetési Jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A dematerializált értékpapír kibocsátása esetén, ha a tulajdonosnak az értékpapír kiadására vonatkozó követelési joga megnyílt, a kibocsátó (vagy megbízottja) haladéktalanul köteles a központi értéktárat az allokáció eredménye alapján értesíteni az értékpapír-tulajdonos számlavezetőjének személyéről és a központi értékpapírszámlán jóváírandó értékpapír darabszámáról. A kibocsátó (vagy meghatalmazottja) utasítására a központi értéktár a központi értékpapírszámlákat a Tpt. 7. § (2) bekezdése szerinti okirat és a kibocsátó értesítése alapján az értékpapír jóváírásával megnyitja. Az értékpapír-számlavezető – a központi értéktárnak a központi értékpapírszámla megnyitásáról szóló értesítését követően – az abban megjelölt értéknappal, az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési jegyei eredetileg fizikailag lettek előállítva, melyek 2001. október 15. napjáig dematerializálásra kerültek. A többi alap befektetési jegyei eleve dematerializált formában lettek létrehozva. Értékpapírszámla vezetés A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók által folyamatosan forgalmazott dematerializált Befektetési Jegyeket az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére és megbízása alapján a KELER Zrt. naponta keletkezteti, illetve törli az Alapkezelő KELER Zrt.-nél vezetett számláján. A Befektetési Jegyek eladása esetén az Alapkezelő (vagy megbízottja) a keletkeztetést követően az értékpapír-számlavezető számlájára transzferálja a dematerializált értékpapírokat, aki ezt követően az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Befektetési Jegyek visszaváltása esetén az értékpapírszámlavezető az Alapkezelő KELER Zrt.-nél vezetett számlájára transzferálja a visszaváltott értékpapírt és a számla megterheléséről a számlatulajdonos értesíti. A KELER Zrt. ezt követően az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére törli az értékpapírt. A befektetők értékpapírszámláit az erre engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltató(k), illetve bank(ok) vezeti(k), melyről a közöttük és az ügyfelek között fennálló értékpapír-számlaszerződés feltételeinek megfelelően a befektetők kivonatot kapnak. Az értékpapírszámláról kiállított számlakivonat igazolja az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

AZ ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT JÓVÁHAGYÁSÁRÓL, MÓDOSÍTÁSÁRÓL SZÓLÓ FELÜGYELETI ÉS ALAPKEZELŐI HATÁROZATOK SZÁMA, IDEJE Concorde Részvény Befektetési Alap 1/2001.(01.26.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról a PSZÁF III/110.169./2001. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2001. március 8. a PSZÁF III/110.169-1/2001. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2001. március 29. a PSZÁF III/110.169-2/2001. számú Határozata az Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató módosításáról, 2001. október 24. a PSZÁF III/110.169-3/2002. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2002. július 3. a PSZÁF III/110.169-4/2003. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2003. december 22. a PSZÁF E-III/110.169-5/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25.

61


a PSZÁF E-III/110.169-6/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.169-7/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.169-8/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.169-9/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.169-10/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF EN-III/ÉA-17/2010. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2010. január 29. a PSZÁF KE-III-372/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19. a PSZÁF KE-III-50089/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. november 28.

Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap 1/2002.(02.26.) számú határozat az Alap létrehozásáról, a PSZÁF III/110.181/2002. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2002. július 10. a PSZÁF III/110.181-1/2002. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2002. augusztus 1. a PSZÁF III/110.181-2/2003. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2003. december 22. a PSZÁF E-III/110.181-3/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25. a PSZÁF E-III/110.181-4/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.181-5/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.181-6/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.181-7/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.181-8/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF KE-III-372/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19.

Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap 8/2007.(11.15.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról a PSZÁF E-III/110.602/2008. számú 2008. január 8-i határozatával jóváhagyta az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételét a PSZÁF E-III/110.602-1/2008. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2008. január 14. a PSZÁF E-III/110.602-2/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF KE-III-372/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19.

Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap 5/2007.(07.11.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról

62


a PSZÁF E-III/110.557/2007 számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének 2007. augusztus 22-i jóváhagyásáról. a PSZÁF III/110.557-1/2007. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2007. szeptember 4. a PSZÁF III/110.557-2/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF III/110.557-3/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF EN-III/ÉA-20/2010. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2010. január 29.

Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap 6/2007.(09.06.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról a PSZÁF E-III/110.578/2007. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2007.október 16. a PSZÁF III/110.578-1/2007. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2007. október 26. a PSZÁF III/110.578-2/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF III/110.578-3/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF III/110.578-4/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF KE-III-373/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19.

Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap 7/2007.(09.06.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról a PSZÁF E-III/110.579/2007. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2007. október 16. a PSZÁF III/110.579-1/2007. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2007. október 26. a PSZÁF III/110.579-2/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF III/110.579-3/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF KE-III-373/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19.

Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap 5/2005.(05.25.) számú határozat az Alap létrehozásáról a PSZÁF E-III/110.292/2005. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2005. október 7. a PSZÁF III/110.292-1/2005. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2005. október 13. a PSZÁF E-III/110.292-2/2006. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.292-3/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.292-4/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.292-5/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15.

63


a PSZÁF EN-III/ÉA-19/2010. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2010. január 29. a PSZÁF KE-III-489/2010. számú módosításáról, 2010. november 18.

Határozata

az

Alap

Tájékoztatójának

és

Kezelési Szabályzatának

6/2011.(06.02.) számú vezérigazgatói határozat, melynek értelmében a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra vonatkozó tanácsadói díjat a közzétételt követő naptól, tehát 2011. június 16-ától a VM és VM Zrt.-nek az Alap, és nem az Alapkezelő fizeti. A változás a díjak mértékét nem befolyásolja

Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap az ÁPTF 110.077/97. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 1997. augusztus 8. az ÁPTF 110.077-1/97. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 1997. augusztus 27. az ÁPTF 110.077-2/99. számú Határozata az Alap Kezelési Szabályzat módosításáról, 1999. március 31. az ÁPTF III/110.077-3/99. számú Határozata az Alap Kezelési Szabályzat módosításáról, 1999. december 22. a PSZÁF III/110.077-4/2000. számú Határozata az Alap Kezelési Szabályzat módosításáról, 2000. szeptember 7. a PSZÁF III/110.077-5/2001. számú Határozata az Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató és alapkezelési szabályzat módosításáról, 2001. május 23. a PSZÁF III/110.077-6/2001. számú Határozata az Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató módosításáról, 2001. október 19. a PSZÁF III/110.077-7/2002. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2002. július 3. a PSZÁF III/110.077-8/2003. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2003. december 22. a PSZÁF E-III/110.077-9/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25. a PSZÁF E-III/110.077-10/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.077-11/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.077-12/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.077-13/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.077-14/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a PSZÁF EN-III/ÉA-21/2010. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2010. január 29. a PSZÁF KE-III-373/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19. a PSZÁF KE-III-50090/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. november 28.

Concorde Kötvény befektetési Alap 2/2001.(01.26.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról a PSZÁF III/110.168./2001. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2001. március 8. a PSZÁF III/110.168-1/2001. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 2001. március 29. a PSZÁF III/110.168-2/2001. számú Határozata az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató módosításáról, 2001. október 24. a PSZÁF III/110.168-3/2002. számú Határozata az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató módosításáról, 2002. július 3. a PSZÁF III/110.168-4/2003. számú Határozata az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató módosításáról, 2003. december 19. a PSZÁF E-III/110.168-5/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25.

64


a PSZÁF E-III/110.168-6/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.168-7/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.168-8/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.168-9/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.168-10/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15.

Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap 1/1998. (IV.6.) az Alapkezelő határozata az Alap létrehozásáról az ÁPTF 110.096/98. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 1998 április 24. az ÁPTF 110.096-1/98. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről, 1998. május 11. az ÁPTF 110.096-2/99. számú Határozata az Alapkezelési Szabályzat módosításáról, 1999. december 22. a PSZÁF III/110.096-3/2000. számú Határozata az Alapkezelési Szabályzat módosításáról, 2000. szeptember 7. a PSZÁF III/110.096-4/2001. számú Határozata az Alapkezelési Szabályzat módosításáról, 2001. május 23. a PSZÁF III/110.096-5/2001. számú Határozata az Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató és Alapkezelési Szabályzat módosításáról, 2001. október 19. a PSZÁF III/110.096-6/2002. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2002. július 3. a PSZÁF III/110.096-7/2003. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2003. december 22. a PSZÁF E-III/110.096-8/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25. a PSZÁF E-III/110.096-9/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.096-10/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.096-11/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.096-12/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.096-13/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15.

Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap az ÁPTF 110.139/99. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 1999. április 30. az ÁPTF 110.139-1/99. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről , 1999. május 18. az ÁPTF 110.139-2/99. számú Határozata az Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató és alapkezelési szabályzat módosításáról, 1999. december 22. a PSZÁF III/110.139-3/2000. számú Határozata az Alap Kezelési Szabályzata módosításának jóváhagyásáról, 2000. szeptember 7. a PSZÁF III/110.139-4/2001. számú. Határozata az Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata módosításának jóváhagyásáról, 2001. május 23. a PSZÁF III/110.139-5/2001. számú. Határozata az Alap módosításának jóváhagyásáról, 2001. október 24.

Tájékoztatója és

Kezelési Szabályzatának

a PSZÁF III/110.139-6/2002. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2002. július 3. a PSZÁF III/110.139-7/2003. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2003. december 22.

65


a PSZÁF E-III/110.139-8/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25. a PSZÁF E-III/110.139-9/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.139-10/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.139-11/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF E-III/110.139-12/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. január 15. a PSZÁF E-III/110.139-13/2008. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2008. szeptember 15. a Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatójának 67/2009. sz. határozata az Alap Befektetési Jegyeinek tőzsdei bevezetéséről a Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatójának 463/2011. sz. határozata az Alap Befektetési Jegyeinek Terméklistáról való törléséről

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap 3/2008. (07.21.) számú alapkezelői határozata az Alap létrehozásáról PSZÁF E-III/110.714/2008. számú Határozata az Alap nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról, 2008. szeptember 16. a PSZÁF E-III/110.714-3/2008. számú Határozata az Alap nyilvántartásba vételéről , 2008. november 19. a Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatójának 26/2009. sz. határozata az Alap Befektetési Jegyeinek tőzsdei bevezetéséről a PSZÁF EN-III/ÉA-18/2010. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2010. január 29. a PSZÁF KE-III-373/2011. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának módosításáról, 2011. július 19. a Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatójának 463/2011. sz. határozata az Alap Befektetési Jegyeinek Terméklistáról való törléséről

AZ ALAPKEZELŐ Neve Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (rövid neve: Concorde Alapkezelő zrt.) Székhelye 1123 Budapest, Alkotás utca 50.; tel: +36 (1) 489-2299 Az Alapkezelő feladata Az Alapkezelő kialakítja az Alapok konstrukcióját, elkészíti az Alapkezelési Szabályzatot, a Tájékoztatót és a Rövidített Tájékoztatót, kezeli az Alapok tulajdonában levő eszközöket, végrehajtja az Alapok befektetési politikáját a befektetési cél elérése érdekében, befekteti az Alapok pénzeszközeit, elkészíti és nyilvánosságra hozza a féléves és éves jelentéseket valamint a havi portfóliójelentéseket,

66


elvégzi az Alapok adminisztrációját, kialakítja az Alapok számviteli rendjét, gondoskodik a felmerült költségek és díjak kifizetéséről, folyamatosan tartja a kapcsolatot a Letétkezelővel, és naponta megküldi a Letétkezelőnek az Alapok nettó eszközértékének megállapításához szükséges összes dokumentumot, megszervezi az Alapok könyvvizsgálatát, teljesíti az Alapok rendszeres és rendkívüli tájékoztatási és jelentési kötelezettségeit; elkészíti a napi és a havi likviditási jelentéseket, tartja a kapcsolatot a Felügyelettel, biztosítja a Törvénynek és a Szabályzatnak megfelelő működést. Az Alapkezelő felelőssége Az Alapkezelő az Alapok működtetése során a befektetők érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes Alapkezelési Szabályzatnak megfelelően a tőle elvárható gondossággal köteles eljárni. Az Alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében Az Alapkezelő a tevékenysége során felmerülő károkért a mindenkor hatályos üzletszabályzatában meghatározottak szerint felel. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár, s nincs garancia az Alapok befektetéseit terhelő veszteségek kiküszöbölésére, illetve arra hogy az Alapok befektetési célját pontosan sikerül megvalósítani. Az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alapok teljesítményét vagy jövőbeni hozamát.

A LETÉTKEZELŐK UniCredit Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1054 Budapest Szabadság tér 5-6.

Raiffeisen Bank Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia utca 6.

Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Székhelye: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

A Letétkezelők feladata A Letétkezelők meghatározzák az Alapok összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét, gondoskodnak a Befektetési Alapok összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a befektetők részére történő közléséről, ellenőrzik, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak, biztosítják, hogy az Alapok eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési Jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alapokhoz kerüljön. A Letétkezelő hatásköre Az Alapkezelő az általa kezelt Alapok letétkezelésével Magyarországon bejegyzett, a Hpt. 3. § (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott „letétkezelés kollektív befektetések részére" pénzügyi szolgáltatási tevékenység végzésére engedéllyel rendelkező hitelintézetet köteles megbízni. Ennek megfelelően történt az UniCredit Bank Zrt. és a Raiffeisen Bank Zrt. megbízása. A Letétkezelők tevékenységük során független módon, kizárólag az Alapok befektetői érdekében járnak el.

67


Az Alapok értékpapírszámlájuk és a befektetéshez kapcsolódó pénzforgalmi számlájuk vezetését kizárólag egyazon Letétkezelő végezheti. A Befektetési Alapok tulajdonában lévő értékpapírok kizárólag a Letétkezelőknél vagy az általuk nyitott számlákon helyezhetők el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a Letétkezelőkhöz vagy az általuk nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. Tevékenységük során a jogszabályokban, az Alapkezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az Alapok saját tőkéjének negatívvá válásáról a letétkezelők kötelesek írásban értesíteni az Alapkezelőt, valamint a Felügyeletet. A Letétkezelők tevékenységük végzése során kötelesek visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az Alapkezelési Szabályzattal, és az Alapkezelőt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben az Alapkezelő nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az Alapkezelési Szabályzatnak megfelelő állapot helyreállítása érdekében, úgy a letétkezelők haladéktalanul értesítik a Felügyeletet. A Letétkezelő felelőssége A Letétkezelő a Tpt.-ben foglalt kötelezettségeinek nemteljesítéséből adódó károkért felel, az ettől eltérő kitétel semmis. A Letétkezelő tevékenysége végzése során közreműködőt, így különösen alletétkezelőt vehet igénybe, amelynek a cselekedeteiért és mulasztásáért, mint sajátjaként felel. Alletétkezelőként kizárólag a Hpt. előírásainak megfelelő másik letétkezelő, illetve ennek külföldi megfelelője vehető igénybe. A Letétkezelő megváltoztatása Az Alap kezelése során a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása esetén az új letétkezelő megbízását a Felügyelet hagyja jóvá.

A VEZETŐ FORGALMAZÓ Az Alapok Vezető Forgalmazója a Concorde Értékpapír Zrt.

Concorde Értékpapír Zrt. Székhelye 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Feladata, hatásköre, felelőssége Az Alapkezelő – a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók útján – a nyilvános nyíltvégű befektetési alapokra kibocsátott Befektetési Jegyekre a pénztári órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni. A Befektetési Jegyek visszaváltásakor figyelembe vett nettó eszközérték legfeljebb a visszaváltási igény bejelentését követő harmadik forgalmazási napon érvényes nettó eszközérték lehet. A visszaváltásnál figyelembe vett nettó eszközérték megállapítását és a kifizetés napját az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. A nyilvános nyíltvégű Befektetési Jegyet a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók kötelesek minden banki munkanapon forgalmazni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének esetét. A Befektetési Jegyek forgalmazási árának alapja az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a befektető terhére visszaváltási (vételi) jutalék számítható fel, amely a Vezető Forgalmazót, illetve a Forgalmazókat – büntetőjutalék esetén az Alapokat – illeti. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. A Befektetési Jegy eladása és visszaváltása a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók feladata. Az értékesítésért kizárólag a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók felelnek. A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére ügynököt vehet igénybe. A Vezető Forgalmazó az ügynök tevékenységéért a befektetők felé, mint sajátjáért felel. A Befektetési Jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az Alapkezelési Szabályzatot és a Rövidített Tájékoztatót a befektetőnek térítésmentesen át kell adni, a Tájékoztatót, az Alapok legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani.

68


A BEFEKTETÉSI ALAPOK RÉSZLETES BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA Concorde Részvény Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 50-95 százalékát fordítsa részvények (alapvetően magyar részvények) vásárlására. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfóliójának összetételét. Az Alapkezelő az Alappal elsősorban a magyar részvényekbe történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam • az Alap indulásától 2002. március 1-jéig 100%-ban a RAX index teljesítménye • 2002. március 1-jétől 2005 végéig minden év elejétől, • 2006-tól pedig minden hónap elejétől egy 80%-ban a RAX indexbe és 20%-ban RMAX indexbe fektető portfólió teljesítménye 2012. január 1-jétől pedig minden hónap elejétől egy 55%-ban a BUX indexbe, 35%-ban a CETOP indexbe (forintban számolva) és 10%-ban az RMAX indexbe fektető portfólió teljesítménye. Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen Magyarországon kibocsátott, tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tartja. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának 70%-ig külföldi kibocsátású részvényeket, állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket vásárolhat az Alapkezelő. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények:

0%

100%

Magyar államkötvények:

0%

50%

Vállalati kötvények:

0%

50%

Egyéb kötvények:

0%

50%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok

0%

10%

értékpapírok:

0%

5%

Részvények:

0%

95%

0%

30%

származtatott ügyletek:

0%

60%

Külföldi kibocsátású állampapírok:

0%

70%

Külföldi kibocsátású vállalati kötvények:

0%

70%

Nem nyilvános vagy zárt végű kollektív befektetési

Nem árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek: Árfolyamkockázat csökkentésére kötött

69


Külföldi kibocsátású egyéb kötvények:

0%

70%

Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek:

0%

25%

Külföldi kibocsátású részvények:

0%

70%

Az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg az 5 évet. A hátralévő átlagos futamidő számításához nem kell figyelembe venni a lejárat nélküli értékpapírokat. Az Alap harminc százalékot meghaladó mértékben fektethet bármilyen devizában denominált értékpapírba.

Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő hosszú távon az Alap saját tőkéjének átlagosan legalább 80 százalékát kívánja kollektív befektetési értékpapírokba fektetni. Az Alap a Tpt. 277. §-a által szabályozott befektetési alapba befektető befektetési alapnak minősül. Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 50-100 százalékát fordítsa külföldi kollektív befektetési értékpapírok vásárlására, és ezáltal egy diverzifikált, a külföldi részvénypiacok teljesítményétől függő portfóliót alakítson. Diverzifikációs, költséghatékonysági és likviditási megfontolásokból korlátozott mértékben hazai kollektív befektetési értékpapírok is az Alap részét képezhetik. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfólió-összetételét, célja a referenciahozam elérése, annak túlteljesítése. Az Alapkezelő az Alappal a külföldi részvénypiacokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam az Alap indulásától 2005 végéig minden év elejétől, 2006-tól pedig minden hónap elejétől egy 95%-ban az MSCI World indexbe (Morgan Stanley Capital International World Index) és 5%-ban az RMAX indexbe fektető portfólió forintban számolt teljesítménye. Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap portfóliójában átlagosan 50-100 százalék kollektív befektetési értékpapír arányt kíván elérni, míg a fennmaradó hányadot döntő részben állampapírokba, illetve egyéb likvid eszközbe kívánja fektetni. A kollektív befektetési formák közül az Alap elsősorban az Exchange Traded Fund (ETF)-okat, magyarul a tőzsdén kereskedett alapokat preferálja, ennek oka azok transzparenciája, alacsony költsége és jelentős eszközértéke, likviditása. Az Alap emellett olyan hagyományos értelemben vett befektetési alapok jegyeit is megvásárolhatja, melyek megfelelnek a befektetési politikában megfogalmazott célok eléréséhez szükséges kritériumoknak. Az alapokba fektető alapok nagy előnye a diverzifikáció egy igen magas szintjének elérése egy, a nemzetközi mezőnyben kisebb méretű portfólió esetében igen alacsony költségek mellett. Az Alap által vásárolt kollektív befektetési eszközökön keresztül az Alap tulajdonosai áttételesen több, mint ezer, a világ vezető tőzsdéin szereplő részvénytársaságának lehetnek tulajdonosai. Az Alap referenciahozamában szereplő MSCI World Index is ezt a szellemiséget követi, gyakorlatilag a világ valamennyi jelentős részvénytársaságának (körülbelül 1500 részvény) piaci kapitalizáción alapuló súlyozott átlagos árfolyam-alakulását tükrözi. A dollárban denominált befektetések jelentős súlya többek között abból adódik, hogy az Alap által vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök piacai elsősorban az Egyesült Államok legjelentősebb piacai, így dollárban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is denomináltak (euró, jen, angol font, svájci frank stb.), a dollár és a másik deviza közötti keresztárfolyam változása a kollektív befektetési eszköz dollárban kifejezett árfolyamváltozásában tükröződik. A likvid eszközök szerepüknek megfelelően elsősorban forintban denomináltak, ezek köre a rövid lejáratú állampapírokat, MNB-kötvényeket, betéteket, készpénzt és egyéb pénzpiaci eszközöket foglalja magába. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál. A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott. A saját tőke 25%-a felett tartani kívánt kollektív befektetési értékpapírok köréről lásd a 92. oldalt.

70


Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

50%

100%

Dollárban denominált:

0%

100%

Euróban denominált:

0%

100%

Más devizában denominált (összesen):

0%

100%

Külföldi vagy hazai kibocsátású részvények:

0%

20%

Belföldi kollektív befektetési értékpapírok:

0%

30%

Származtatott ügyletek:

0%

30%

Külföldi kollektív befektetési értékpapírok:

Az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg az 5 évet. A hátralévő átlagos futamidő számításához nem kell figyelembe venni a lejárat nélküli értékpapírokat.

Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével hosszú távon az Alap forrásainak átlagosan 80-100 százalékát fordítsa részvények (alapvetően közép-európai részvények) vásárlására. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfólióösszetételét, célja a referenciahozam elérése, illetve annak túlteljesítése. A referenciahozam az Alap indulásától minden hónap elejétől egy 95%-ban a CETOP 20 indexbe (Közép-európai Blue Chip Index) és 5%-ban az RMAX indexbe fektető portfólió forintban számolt teljesítménye Az Alapkezelő az Alappal a közép-európai részvénypiacokba történő befektetést szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam az Alap indulásától minden hónap elejétől egy 95%-ban a CETOP 20 indexbe (Középeurópai Blue Chip Index) és 5%-ban az RMAX indexbe fektető portfólió forintban számolt teljesítménye. Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen Közép-Európában kibocsátott, tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett magyar és külföldi államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tarthatja. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

Bankbetét:

0%

100%


0%

100%


0%

100%


0%

50%

Egyéb kötvények:

0%

50%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok

71


Nem nyilvános vagy zárt végű kollektív befektetési értékpapírok:

0%

5%

Magyar részvények:

0%

100%

Devizaeszközök:

0%

100%


0%

100%

0%

30%

származtatott ügyletek:

0%

60%


0%

50%


0%

50%


0%

50%


0%

25%

Nem árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek: Árfolyamkockázat csökkentésére kötött


Concorde Columbus Globális Értékalapú Abszolút Származtatott Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de – akár short pozíciók felvételével – eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a nemzetközi részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap célja az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően fundamentális elemzésekre támaszkodva, de technikai alapú időzítést is figyelembe véve. Az Alapkezelő az egyes értékpapírok kiválasztásánál értékalapú szemléletet követ, alacsonyan árazott eszközöket vásárolva a portfólióba. Ennek érdekében az Alap jelentős mértékben fektet be alacsonyabb kapitalizációjú részvényekbe, ahol a kisebb elemzői lefedettség gyakrabban vezethet alulértékeltséghez. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam az RMAX index teljesítménye. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória



Likvid eszközök azonnali fizetőképességhez:

0%

100%

Bankbetét:

0%

100%

Belföldi befektetési eszközök:

-100%

200%

Külföldi pénzügyi eszközök:

-100%

200%

0%

200%

-200%

200%

0%

10%

A nettó pozíciók abszolút értékeinek összege: Tőzsdei árualapú származtatott ügyletek (árfolyamértéken): Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok:

Az Alap harminc százalékot meghaladó mértékben fektethet bármilyen devizában denominált értékpapírba.

72


Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél külföldi részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen, ezért az Alapkezelő az Alap vagyonát döntő részben rövid lejáratú európai pénzpiaci eszközökbe – állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Referenciahozam (benchmark) Minden hónap elejétől a hónap végéig a lakossági – bankrendszer egésze alapján számolt – havi látra szóló euróbetét átlagkamata. (Forrás: MNB.) Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap vagyonát európai pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 360 napot ne haladja meg.

Az Alapkezelő a hatékony portfóliókezelés céljából az Alapba nyithat határidős deviza ügyleteket is az Alap eszközértékének 30%-ig. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

Diszkont kincstárjegyek és kötvények:

0%

100%

Államkötvények:

0%

100%


0%

30%

Egyéb kötvények:

0%

30%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

befektetési értékpapírok:

0%

5%


0%

30%

Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok: Nem nyilvános vagy zárt végű kollektív

Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél külföldi részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen, ezért az Alapkezelő az Alap vagyonát döntő részben rövid lejáratú amerikai pénzpiaci eszközökbe – állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti.

73


Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap vagyonát amerikai pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 360 napot ne haladja meg. Az Alapkezelő a hatékony portfóliókezelés céljából az Alapba nyithat határidős deviza ügyleteket is az Alap eszközértékének 30%-ig. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

Diszkont kincstárjegyek és kötvények:

0%

100%

Államkötvények:

0%

100%


0%

30%

Egyéb kötvények:

0%

30%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

kollektív befektetési értékpapírok:

0%

5%


0%

30%

Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok: Nem nyilvános vagy zárt végű

Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő az Alapot érintő befektetési döntéseiben nagymértékben támaszkodik a VM és VM Zrt. (2000, Szentendre, Mandula u. 8., a VM és VM Kft., a Vakmajom Kft. Jogutódja) (cégbírósági bejegyzése, és a tanácsadói engedélyének megszerzése után VM és VM Zrt.) technikai elemzéseire és tanácsaira. A befektetési tanácsadásért az Alap a VM és VM Zrt-nek az Alapra terhelt sikerdíj, alapkezelési díj és forgalmazási díj arányában (annak legfeljebb 50 százalékát kitevő összegben) tanácsadási díjat fizet. A befektetési döntéseket az Alapkezelő technikai alapon hozza, az instrumentumok kiválasztásában kisebb súllyal fundamentális szempontok is szerepet kaphatnak. Az Alapkezelő az alacsony kockázatú instrumentumokra (bankbetét, rövid lejáratú állampapír) mint alapvető és kiinduló befektetésre tekint. Az Alap célja az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően technikai alapú időzítéssel, az eszközöket szelektíven kiválasztva. Ha viszont az Alapkezelő nem lát megfelelő lehetőséget magasabb kockázatú instrumentumokban, akkor alacsony kockázatú eszközökbe fekteti az Alap tőkéjét, egészen addig, amíg jó vételi vagy eladási lehetőségek nem adódnak. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam az RMAX index teljesítménye. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%

Bankbetét:

0%

100%

74



-100%

200%


-100%

200%

0%

200%

-200%

200%

0%

10%



Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap forrásainak átlagosan 30-40 százalékát fordítsa részvények vásárlására, a fennmaradó hányadot pedig alapvetően forintban denominált fix és változó kamatozású állampapírokba, vállalati kötvényekbe és jelzáloglevelekbe fektesse. Az Alapkezelő aktív portfóliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfóliójának összetételét. Az Alapkezelő egy mérsékelt részvényarányú és kockázatú, konzervatívan kezelt, vegyes típusú közép és hosszú távú befektetési lehetőséget kínál az Alappal a befektetőknek. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam •

az Alap indulásától 1998. január 1-jéig egy 35%-ban a BUX indexbe és 65%-ban - az Alap indulása előtti utolsó 12 hónapos diszkont kincstárjegy aukcióján kialakult átlaghozam mellett – 12 hónapos diszkont kincstárjegybe fektető portfólió teljesítménye • 1998. január 1-jétől 2002. március 1-jéig minden év elejétől az év végéig (illetve 2002. február 28-ig) az év elején 40%-ban RAX-ba és 60%-ban – az előző év utolsó 12 hónapos diszkont kincstárjegy aukcióján kialakult átlaghozam mellett – 12 hónapos diszkont kincstárjegybe fektető portfólió teljesítménye • 2002. március 1-jétől 2005 végéig minden év elejétől • 2006-tól pedig minden hónap elejétől egy 35%-ban a RAX indexbe és 65%-ban RMAX indexbe fektető portfólió teljesítménye (2002. március 1-jét megelőzően minden év elejétől az év végéig (illetve 2002. február 28-ig) az év elején 40%-ban RAX-ba és 60%-ban – az előző év utolsó aukcióján kialakult átlaghozam mellett – 12 hónapos diszkont kincstárjegybe fektetett portfólió hozama. Az Alap első, tört évére (1997.) 65%-kal az Alap indulása előtti utolsó 12 hónapos diszkont kincstárjegy aukció átlaghozamával 35%-kal pedig a BUX változásával számolva.) 2012. január 1-jétől pedig minden hónap elejétől egy 20%-ban a BUX indexbe, 15%-ban a CETOP indexbe (forintban számolva) és 65%-ban az RMAX indexbe fektető portfólió teljesítményediszkont kincstárjegydiszkont kincstárjegy Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő törekszik arra, hogy hosszú távon az Alap eszközeinek átlagosan kétharmadát legfőképpen a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekbe, diszkont kincstárjegyekbe, továbbá alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekbe, jelzáloglevelekbe, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökbe, ügyletekbe fektesse. Az Alap eszközeinek egyharmadát pedig a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott részvényekbe fekteti. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának 50%-ig külföldi kibocsátású állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket, továbbá nyilvános piacon jegyzett külföldi részvényt vásárolhat az Alapkezelő. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet) és egyéb befektetési kockázatot, illetve arbitrázs célokat szolgál, illetve csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása). A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet.

75






0%

100%


0%

100%


0%

90%


0%

90%

Egyéb kötvények:

0%

90%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

értékpapírok:

0%

5%

Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok: Nem nyilvános vagy zárt végű kollektív befektetési

Részvények:

0%

60%


0%

30%


0%

30%


0%

30%


0%

25%


0%

30%

0%

30%

0%

60%

Nem árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek: Árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek:

Az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg az 5 évet. A hátralévő átlagos futamidő számításához nem kell figyelembe venni a lejárat nélküli értékpapírokat. Az Alap harminc százalékot meghaladó mértékben fektethet bármilyen devizában denominált értékpapírba.

Concorde Kötvény Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap portfóliójának döntő többségét forintban denominált fix vagy változó kamatozású, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetve a benchmark (MAX index) teljesítményét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő elsősorban a magyar állampapírpiaci befektetéseket szeretné alacsony költségszint mellett a Befektetési Jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam 2005. április 1-jétől a MAX index teljesítménye. (A referenciahozam az Alap indulásától 2005. március 31-ig a MAX Composite index teljesítménye.)

76


Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, igyekszik tartani, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekbe, jelzáloglevelekbe, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökbe, ügyletekbe fektetheti. Megfelelő nemzetközi tőkepiaci környezet esetén az Alap portfóliójának 30%-ig külföldi kibocsátó által kibocsátott állampapírokat, vállalati és egyéb kötvényeket, jelzálogleveleket vásárolhat az Alapkezelő. A belföldi és külföldi részvények együttes aránya az Alap portfólióján belül nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének 10%-át. Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely csökkenti a külföldi befektetések devizakockázatát, a részvények árfolyamkockázatát, valamint a kötvények kamatlábkockázatát (fedezeti ügylet), illetve arbitrázs célokat szolgál, továbbá az árfolyamkockázatot csökkenti. A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített értéke az Alap nettó eszközértékének 30%-át nem haladhatja meg. E korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet és a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%


0%

100%


0%

100%


0%

90%

Egyéb kötvények:

0%

90%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

értékpapírok:

0%

5%

Részvények:

0%

10%


0%

30%


0%

30%


0%

30%


0%

30%


0%

25%


0%

10%

Tőzsdére be nem vezetett nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok Nem nyilvános vagy zárt végű kollektív befektetési

Az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg a 10 évet. A hátralévő átlagos futamidő számításához nem kell figyelembe venni a lejárat nélküli értékpapírokat.

Concorde Rövid Futamidejű Kötvény Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a befektetési lehetőségek figyelembevételével az Alap portfóliójának döntő többségét forintban denominált fix vagy változó kamatozású, alacsony kockázatú – alapvetően rövid futamidejű – állampapírokba fektetve a benchmark (80% RMAX index, 20% MAX index) teljesítményét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő elsősorban a – nem túl magas kamatláb-érzékenységű – magyar állampapírpiaci befektetéseket szeretné alacsony költségszint mellett a befektetési jegyek tulajdonosainak elérhetővé tenni. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam 2005. április 1-jétől 2005 végéig minden év elejétől, 2006-tól pedig minden hónap elejétől egy 80%-ban a RMAX indexbe és 20%-ban MAX indexbe fektető portfólió teljesítménye. (A referenciahozam 2002. április 1-jétől 2005. március 31-ig az RMAX teljesítménye. Ezt megelőzően minden év elejétől az év végéig (illetve 2002. március 31-ig) a megelőző év utolsó 12 hónapos diszkont kincstárjegy aukcióján kialakult átlaghozam. Az Alap első, tört évére (1998) az Alap indulása előtti utolsó 12 hónapos diszkont kincstárjegy aukció átlaghozama.)

77


Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap eszközeit elsősorban a Magyar Állam által kibocsátott államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben tarthatja, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású, külföldi állam által garantált értékpapírokba és egyéb likvid eszközökbe fektetheti. A Befektetési Jegyek forgalmazásának (visszaváltásának) folyamatosságát biztosító likvid eszközök minimális hányada az Alap portfólióján belül 10 százalék. Amennyiben erre lehetőség nyílik, az Alap származtatott termékekkel fedezett részvényügyleteket is köthet kihasználva a piaci félreárazásokat. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




10%

100%


0%

100%


0%

100%


0%

90%

Egyéb kötvények:

0%

90%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

értékpapírok:

0%

5%


Részvények:

0%

60%


0%

30%


0%

20%


0%

20%


0%

20%

0%

30%

0%

60%

Nem árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek: Árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügyletek:


Concorde Pénzpiaci Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő célja, hogy a forgalmazó cégeknél részvények adásvételét folytató befektetők az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlásával rövid távon be nem fektetett pénzük után banki látra szóló betét szintű hozamot érhessenek el. Ennek érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének változékonysága a lehető legkisebb legyen, ezért az Alapkezelő az Alap vagyonát döntő részben rövid lejáratú belföldi pénzpiaci eszközökbe – állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Referenciahozam (benchmark) Minden hónap elejétől a hónap végéig a lakossági – bankrendszer egésze alapján számolt – havi látra szóló forintbetét átlagkamata. (Forrás: MNB.)

78


Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap vagyonát belföldi pénzpiaci eszközökbe – döntően állampapírokba, állampapír alapú repómegállapodásokba, az Alap vagyonát érintő kamatkockázat csökkentését szolgáló egyéb pénzpiaci eszközökbe – fekteti. Ezenkívül az Alap harmadik féllel – a Tpt. betartásával – kamatoptimalizációs szerződéseket köthet, melynek célja a banki látra szóló betétben tartott eszközökénél magasabb hozam elérése. Nem jelentős súllyal, de az Alapkezelő alacsony kockázatú változó kamatozású vagy legfeljebb egy éven belül lejáró vállalati és egyéb kötvényeket, valamint jelzálogleveleket is vásárolhat az Alap portfóliójába. Az Alap portfóliója kizárólag legfeljebb 365 napon belül lejáró vagy változó kamatozású eszközökbe fektethető be. Az Alapkezelő törekszik rá, hogy az Alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a 90 napot ne haladja meg. Az egyes eszközkategóriák minimális és maximális aránya: Eszközkategória




0%

100%


0%

100%

Államkötvények:

0%

90%


0%

30%

Egyéb kötvények:

0%

30%

Jelzáloglevelek:

0%

25%

0%

10%

értékpapírok:

0%

5%


0%

30%


Az adott alap portfóliójának hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg a 0,75 évet. A hátralévő átlagos futamidő számításához nem kell figyelembe venni a lejárat nélküli értékpapírokat.

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap Befektetési stratégia, az összegyűjtött tőke felhasználásának célja Az Alapkezelő az Alap eszközeit legfőképpen tőzsdén jegyzett részvényekbe fekteti. Emellett államkötvényekben és diszkont kincstárjegyekben, kollektív befektetési értékpapírokban, valamint alacsony kockázatú fix és változó kamatozású vállalati kötvényekben, jelzáloglevelekben, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és egyéb alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökben, ügyletekben tartja. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap eszközein belül a külföldi befektetések aránya csak a jogszabályi keretek által van korlátozva. Referenciahozam (benchmark) A referenciahozam az RMAX index teljesítménye. Az Alap portfóliójának lehetséges elemei Az Alap potenciális befektetési területe a lehető legszélesebb és globális: bankbetétek, hazai és nemzetközi részvények illetve kötvények, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint ezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő, de – akár short pozíciók felvételével – eső piacon is van lehetősége hozamot elérni. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap összetételén belül a nemzetközi részvények aránya meghaladja az 50 százalékot. Az Alap célja az állampapírok által biztosított hozamnál nagyobb hozam elérése addicionális kockázat vállalása mellett. A többlethozam elérésének érdekében az Alap magasabb kockázatú instrumentumokat is vásárol és ad el, alapvetően fundamentális elemzésekre támaszkodva, de technikai alapú időzítést is figyelembe véve. Az Alapkezelő az egyes értékpapírok kiválasztásánál értékalapú szemléletet követ, alacsonyan árazott eszközöket vásárolva a portfólióba. Ennek érdekében az Alap jelentős mértékben fektet be alacsonyabb kapitalizációjú részvényekbe, ahol a kisebb elemzői lefedettség gyakrabban vezethet alulértékeltséghez.

79






0%

100%

Bankbetét:

0%

100%


-100%

200%


-100%

200%

0%

200%

-200%

200%

0%

80%



Az Alapokra vonatkozó egyéb befektetési korlátozások Az Alapkezelő az adott alap tőkéjét csak a Tpt. rendelkezéseinek megfelelő eszközökbe fektetheti be. Amennyiben a jogszabályi változások következtében az adott alap befektetési politikája módosításra szorul, ehhez a Felügyelet engedélye is szükséges. Az Alapkezelő az egyes alapok részletes befektetési politikáiban a törvényi korlátoknál szigorúbb befektetési szabályokat is megfogalmazhat. A legfontosabb törvényi befektetési korlátozások az alábbiak: Az Alapkezelő az adott alap saját tőkéjét nem fektetheti be az adott alap által kibocsátott Befektetési Jegybe. Ha a befektetési alap saját tőkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az adott befektetési alap alapkezelője, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az alapkezelő alvállalkozóként kezeli az adott alapot -, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az adott befektetési alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. Az Alapkezelő az adott alap részére nem vásárolhat a) saját maga által kibocsátott értékpapírt; b) az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a tőzsdére bevezetendő értékpapírokat. Az Alapkezelő a tulajdonában lévő befektetési eszközöket az adott alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az adott alaptól. Az Alapkezelő a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévő befektetési eszközöket az adott alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve a szabályozott piacra bevezetett értékpapírokat. Az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező (tőzsdére bevezetendő/bevezetett), valamint az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásainak tulajdonában lévő, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, szabályozott piacra bevezetett befektetési eszközökre és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírokra kötött ügyleteknél, valamint az Alapok, és/vagy az Alapkezelő által kezelt portfóliók egymás közötti ügyleteinél az ügylet kötésekor érvényben lévő piaci árat dokumentálni kell. További törvényi befektetési korlátozások: Az egyes Alapok egyetlen kibocsátóban sem szerezhetnek tíz százalékot meghaladó közvetlen, illetőleg közvetett tulajdoni részesedést, illetve tíz százalékot meghaladó szavazati jogot megtestesítő értékpapírt. A Tpt. eltérő rendelkezésének hiányában az egy kibocsátótól származó értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök nem haladhatják meg az Alapok saját tőkéjének húsz százalékát, kivéve az OECD tagállamok által kibocsátott állampapírt. Az egyes Alapok nem szerezhetik meg az egy kibocsátótól származó hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök több mint húsz százalékát, kivéve az OECD tagállamok által kibocsátott állampapírt. Az OECD tagállamok által kibocsátott azonos sorozatú állampapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg az egyes Alapok saját tőkéjének harmincöt százalékát.

80


Az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapíroknak, illetve a Tpt. 275. § b) pontja szerinti értékpapíroknak az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a tíz százalékot, kivéve az OECD tagállam által kibocsátott állampapírokat, a Magyarországon székhellyel rendelkező ugyanazon jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzálogleveleket és a következő pontban meghatározott esetet. Az OECD tagállam által kibocsátott állampapírok és a Magyarországon székhellyel rendelkező ugyanazon jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevelek kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett, megfelelő likviditással rendelkező értékpapíroknak az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a tizenöt százalékot. (Megfelelő likviditással rendelkezőnek minősül az a tőzsdén jegyzett vagy elismert értékpapírpiacon forgalmazott értékpapír, amelynek az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot.) A tíz százalékos korlátot meghaladó, előző pont szerinti értékpapíroknak az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 40 százalékot. Az OECD tagállam által kibocsátott állampapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon nem jegyzett értékpapíroknak és egyéb pénzpiaci eszközöknek az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a kettő százalékot. Az előző pontban meghatározott értékpapíroknak és egyéb pénzpiaci eszközöknek az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a tíz százalékot. Az egyes Alapok saját tőkéjének legfeljebb 25 százaléka fektethető be Magyarországon székhellyel rendelkező ugyanazon jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevélbe. A kollektív befektetési értékpapíroknak – a nyilvános, nyílt végű kollektív befektetési értékpapírokat kivéve – az adott alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg az öt százalékot. A nyilvános nyílt végű kollektív befektetési értékpapírokra a tőzsdén jegyzett értékpapírokra vonatkozó befektetési szabályokat kell alkalmazni. A Tpt. 275. § b) pontja szerinti értékpapírok összesített aránya legfeljebb az adott alap saját tőkéjének harminc százaléka lehet. Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáját a Tpt. és jelen Alapkezelési Szabályzat keretein belül saját megítélése szerint hajtja végre. A likvid eszközök aránya, hitelfelvétel Az adott alap azonnali fizetőképességének fenntartása érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy a mindenkori saját tőkéjének egy részét likvid eszközökben (készpénz, látra szóló betét, legfeljebb három hónapra lekötött bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú jegybankképes értékpapír) tartsa, ugyanakkor a likvid eszközökre nincs kötelezően előírt minimum. Az Alapkezelő az adott alap saját tőkéjének terhére, az adott alap nettó eszközértékének 10%-os mértékéig vehet fel hitelt, legfeljebb 30 napos lejárati időszakra, az Alapok Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából. Az Alapkezelő az adott alap saját tőkéjét zálogjoggal, vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alapok nevében kötvényt, vagy más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Az Alapkezelő a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását kivéve, az adott alap saját tőkéjének terhére kölcsönt nem nyújthat. A Befektetési politika megváltoztatása A befektetési politika megváltoztatásához a Felügyelet engedélye szükséges. A módosítások legkorábban a Felügyeleti engedélyről szóló hirdetmény megjelenését követően 30 nappal lépnek hatályba Az Alapok saját tőkéjének 10 százalékát (bekerüléskor) meghaladó értékpapírok lehetséges köre Az Alapok portfóliójába egyes értékpapírok aránya – a Tpt. Rendelkezéseinek betartásával – vásárláskor (bekerüléskor) is meghaladhatja az Alapok saját tőkéjének 10 százalékát. Ezek az alábbiak: olyan tőzsdén jegyzett vagy szabályozott piacon forgalmazott értékpapír, amelynek az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot (bekerüléskor egyenként legfeljebb 15, összesítve 40 százalékos arány), magyar állampapír (bekerüléskor egy sorozat aránya legfeljebb 35 százalékos lehet), OECD tagállam által kibocsátott állampapír (bekerüléskor egy sorozat aránya legfeljebb 35 százalékos lehet), jelzáloglevél (bekerüléskor egyenként legfeljebb 20, összesítve 25 százalékos arány). A Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap esetében a kollektív befektetési értékpapírok.

81


A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok Származtatott ügyletnek tekintjük az értékpapírokra, értékpapírokon alapuló tőzsdei szabványosított származtatott termékekre, kamatlábra, devizára kötött határidős, opciós és swap ügyleteket. Nem minősülnek határidős ügyletnek azok az ügyletek, amelyek a tőzsdei prompt ügyleteknél, illetve 6 tőzsdenapnál nem hosszabb teljesítési időt tartalmaznak, valamint a jegyzések és az aukciókon kötött ügyletek. Az alább felsorolt korlátozások nem vonatkoznak a hitelintézettel állampapírra kötött repóügyletekre. Az Alapkezelő a Befektetési Alapok nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely: csökkenti az egyes befektetésekből fakadó kockázatokat (fedezeti ügylet), csökkenti az Alapok befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása), kockázatmentes bevételt eredményez (arbitrázs), vagy nyitott származtatott ügylet lezárását eredményezi. Nem köthető származtatott ügylet tőkeáttételi hatás elérése érdekében. Az Alapok portfóliójának hátralévő átlagos futamideje a származtatott ügyletek figyelembevételével nem haladhatja meg az 5 évet, kivéve a Concorde Kötvény Befektetési Alapot, ahol ez a korlát 10 év, illetve a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapot, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alapot, és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alapot, ahol nincs korlát. Az Alapkezelő nem köthet az Alapok javára olyan származtatott ügyletet, amely rövid nettó pozíciót eredményezne. A nettó pozíció meghatározásához a Tpt. 273.§-ában rögzített nettósítási szabályok az irányadóak. A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített – jelen Alapkezelési Szabályzat szerint számított – piaci értéke nem haladhatja meg az Alapok saját tőkéjének 30%-át. Ebbe a korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet, valamint a hitelintézettel állampapírra kötött repóügylet. Az Alapoknak folyamatosan rendelkezniük kell a származtatott hosszú pozíciói összesített kötési árfolyama és a már befizetett változóletét különbsége száz százalékának megfelelő beszámítási értékű likvid eszközzel, a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközökön felül. Az Alapkezelő a hatékony portfóliókezelés céljából az Alapjaiba nyithat határidős deviza ügyleteket is az Alap eszközértékének 30%-ig. Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alapra és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alapra vonatkozó eltérő rendelkezések A Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap a Tpt. 278. §-a által szabályozott származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap. Ennek megfelelően a fentiektől eltérően ezen Alapok olyan származtatott ügyleteket is köthetnek, amelyek célja a fent említettektől eltérő. A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel, tehát az Alapok köthetnek olyan ügyleteket, amely a Tpt. 273. § szerinti nettósítási szabályok alkalmazásával rövid nettó pozíciót eredményez. Ezen Alapokra nem vonatkozik az a korlát, amely szerint a származtatott ügyletek nem nettósított, összesített – jelen Alapkezelési Szabályzat szerint számított – piaci értéke nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének 30%-át. Nem vonatkozik ezen Alapokra az a szabály sem, mely szerint az Alapoknak folyamatosan rendelkezniük kell a származtatott hosszú pozíciói összesített kötési árfolyama és a már befizetett változóletét különbsége száz százalékának megfelelő beszámítási értékű likvid eszközzel, a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközökön felül.

A BEFEKTETÉSI JEGYEKHEZ FŰZŐDŐ JOGOK A Befektetési Jegyek minden tulajdonosa: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban – visszaváltsa a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy az Alap megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, kérésére ingyenesen a rendelkezésére kell bocsátani jelen Tájékoztatót, az Alap féléves és éves jelentését, valamint az Alap legutolsó havi portfóliójelentését (a tájékoztató, jelentések, valamint a portfóliójelentés a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Forgalmazó és a Letétkezelő irodáiban,)

82


A nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a befektetőknek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A befektető külön nyilatkozatot tesz a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. jogosult rendkívüli tájékoztatásra, jogosult a Tpt.-ben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSÁNAK SZABÁLYAI Az Alapkezelő a folyamatos forgalmazás lebonyolításával a Vezető Forgalmazót és a Forgalmazókat bízza meg. A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek értékesítését illetően az Alapok jelen Tájékoztatója az irányadó. A Befektetési Jegyek értékesítésének itt nem szabályozott kérdéseiben a Ptk. Rendelkezései és a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók üzletszabályzatainak, kondíciós listáinak pontjai az irányadóak, melyeket a befektetők a Befektetési Jegyek vételéhez szükséges értékpapír-számlaszerződés megkötésekor a forgalmazási helyeken megtekinthetnek. Vezető Forgalmazó Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) A Vezető Forgalmazó ügynökeit a Felügyelet jóváhagyásával alkalmazza. A Vezető Forgalmazó fiók- és ügynökhálózatról az Alapkezelési Szabályzat 1. számú melléklete ad tájékoztatást. A lista hozzáférhető a Vezető forgalmazó és az Alapkezelő székhelyén. Forgalmazók Az Alapok Befektetési Jegyeinek forgalmazását a Vezető Forgalmazó mellett a Forgalmazók is végzik. A Forgalmazók az Alapok Befektetési Jegyeinek forgalmazásának tárgyában az Alapkezelővel és a Vezető Forgalmazóval háromoldalú forgalmazási szerződést kötött bank(ok), illetve befektetési szolgáltató(k), illetve azok ügynökei, melyek felsorolását a következő táblázat és az Alapkezelési Szabályzat 1. számú melléklete tartalmazza. Az egyes Alapok Forgalmazóit a következő táblázat mutatja:

83


Concorde Értékpapír Zrt.

BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe*

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.

UniCredit Bank Zrt.*

Erste Befektetési Zrt.



x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x


x

x

x

x


x

x


x

x


x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x

x

x

x


x

x

x


x

•

x


84



Sopron Bank Zrt.

Equilor

CIB Bank Zrt.*

Commerzbank Rt.

OTP Bank Nyrt.

x

x

x

x

x


x

x

x

x

Concorde Középeurópai Részvény Befektetési Alap Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alap

x


x


x


X

x

x

x


x

x


x

x



x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alap •


Forgalmazási órák A Befektetési Jegyeket a Vezető Forgalmazó és a Forgalmazók kötelesek minden banki munkanapon forgalmazni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének esetét. A forgalmazási órákat a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók üzletszabályzatai, illetve kondíciós listái határozzák meg. A Vezető Forgalmazó a forgalmazási órák alatt személyesen, megbízott útján, telefonon, faxon vagy Interneten fogad el megbízásokat. A Befektetési Jegyek befektetők általi vételének módja A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek befektetők által történő megvételének módja: a Vezető Forgalmazóval vagy egy Forgalmazóval, illetve az ügyfél által megjelölt más befektetési szolgáltatóval megkötött, – dematerializált értékpapírok nyilvántartására alkalmas értékpapírszámla vezetését magában foglaló – értékpapír-számlaszerződés, a Befektetési Jegyek ügyfél által történő vételére vonatkozó megbízásnak a Vezető Forgalmazóhoz vagy egy Forgalmazóhoz (illetve az előbbiek valamely ügynökéhez) való eljuttatása, a vételárnak a Vezető Forgalmazónál vagy egy Forgalmazónál (illetve az előbbiek valamely ügynökénél) történő befizetése, illetve odautalása.

85


A befektető részéről érkező vételi megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő második banki munkanapon (T+2) (a továbbiakban Eladásteljesítési nap) teljesítik, az Eladásteljesítési napon a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napjával (T) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A Befektetési Jegyek értékesítése során az Alapkezelőnek az ügylet értékének az Alap Vezető Forgalmazónál vezetett számláján történő jóváírását követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek keletkeztetésére és a Vezető Forgalmazóhoz történő transzferálására terjed ki. A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók az ügyfél részéről érkező vételi megbízást a Befektetési Jegyeknek – az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján a KELER Zrt. által történt keletkeztetését és transzferálását követően – az ügyfél értékpapír- vagy tőkeszámláján történő jóváírásával teljesítik. Eltérő rendelkezések a Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alapra, a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alapra és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alapra vonatkozólag A befektető részéről érkező vételi megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő harmadik banki munkanapon (T+3) (a továbbiakban Eladásteljesítési nap) teljesítik, az Eladásteljesítési napot megelőző banki munkanapon (T+2) a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napjával (T) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). Eltérő rendelkezések a Concorde Pénzpiaci Befektetési Alapra vonatkozólag A befektető részéről érkező vételi megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napján (T) (a továbbiakban Eladásteljesítési nap) teljesítik, az Eladásteljesítési napon a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napját két banki munkanappal megelőző nappal (T-2) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). Eltérő rendelkezések a Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alapra illetve a Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alapra vonatkozólag A befektető részéről érkező vételi/eladási megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő második banki munkanapon (T+2) (a továbbiakban Teljesítési nap) teljesítik, a Teljesítési napot megelőző banki munkanapon (T+1) a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napjával (T) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alap elszámolására a fentiek akkor vonatkoznak, ha a jegyzés banki munkanapon 9-12h között történik. Amennyiben ettől eltér a jegyzés időpontja, úgy a megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő harmadik banki munkanapon (T+3) (a továbbiakban Teljesítési nap) teljesítik, a Teljesítési napot megelőző banki munkanapon (T+2) a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezését követő nappal (T+1) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. A Befektetési Jegyek visszaváltásának módja A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek befektetők által történő visszaváltásának feltétele: a Befektetési Jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásnak a Vezető Forgalmazóhoz vagy egy Forgalmazóhoz (illetve az előbbiek valamely ügynökéhez) való eljuttatása, a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési Jegy mennyiség rendelkezésre bocsátása a Vezető Forgalmazónál vagy Forgalmazóknál (illetve az előbbiek valamely ügynökénél) vezetett értékpapír- vagy tőkeszámlán.

86


A visszaváltási megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő második banki munkanapon (T+2) (a továbbiakban Visszaváltás-teljesítési nap) teljesíti, a Visszaváltás-teljesítési napon a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napjával (T) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz az aznapi Forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A Befektetési Jegyek visszaváltása során az Alapkezelőnek a Befektetési Jegyeknek az Alapkezelő KELER Zrt.nél vezetett számlájára történő megérkezését követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek törlésére, valamint a visszaváltás ellenértékének az Alap számlájáról a Vezető Forgalmazóhoz történő átvezetésre terjed ki. A Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a visszaváltási megbízást a Befektetési Jegyek értékesítéséből származó, forgalmazási jutalékkal csökkentett összegnek az ügyfél ügyfélszámláján történő jóváírásával teljesítik. Eltérő rendelkezések a Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alapra, a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Közép-európai Részvény Befektetési Alapra és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alapra vonatkozólag A visszaváltási megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napját (T) követő harmadik banki munkanapon (T+3) (a továbbiakban Visszaváltás-teljesítési nap) teljesítik, a Visszaváltás-teljesítési napot megelőző banki munkanapon (T+2) a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napjával (T) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz az aznapi Forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). Eltérő rendelkezések a Concorde Pénzpiaci Befektetési Alapra vonatkozólag A visszaváltási megbízást a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a beérkezés napján (T) (a továbbiakban Visszaváltás-teljesítési nap) teljesítik, a Visszaváltás-teljesítési napon a hivatalos közzétételi helyeken megjelenő, a megbízás beérkezésének napját két banki munkanappal megelőző nappal (T-2) dátumozott egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelő áron. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve Forgalmazókhoz az aznapi Forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A visszaváltás pénzügyi teljesítésére – az Alap számlájának a visszaváltás ellenértékével történő megterhelése és a visszaváltásból származó pénznek a befektető számláján való jóváírására – a visszaváltást követő első banki munkanapon kerül sor.

Eltérő rendelkezések a Concorde Euro Pénzpiaci Befektetési Alapra illetve a Concorde USD Pénzpiaci Befektetési Alapra vonatkozólag Lásd a befektetési jegyek befektetők általi vételi módjában leírtaknál!

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSÁNAK FELFÜGGESZTÉSE A Tpt. 249. §-a alapján a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazását az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében az alábbi rendkívüli esetekben a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggeszti, ha: az Alap(ok) nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az adott Alap(ok) saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszűnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha az Alap(ok) megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet a befektetők érdekében – legfeljebb tíz napra – felfüggesztheti a Befektetési Jegyek eladását és visszaváltását.

87


A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA FELFÜGGESZTÉSÉNEK KOCKÁZATA A Tpt. 251. §-a alapján a befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. Ha az a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését. A Felügyelet a befektetők érdekében a 180 napos határidő letelte előtt bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az Alapkezelő 180 napon belül kezdeményezi, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet a felfüggesztési kérelem elbírálásáról legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt.

AZ BEFEKTETÉSI ALAPOK HOZAMFIZETÉSE Az Alapok a tőkenövekmény terhére nem fizetnek hozamot. Befektetéseiknek hozamait (osztalék, kamat, árfolyamnyereség) folyamatosan visszaforgatják, azokból újabb befektetéseket hajtanak végre az Alapok befektetési politikájának megfelelően. A befektetési jeggyel rendelkezők kizárólag a jegyek visszaváltásával juthatnak hozzá a tőkenövekményhez.

AZ ALAPOKAT TERHELŐ DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK, SZÁMÍTÁSUK MÓDJA Az Alapkezelő bármely költségelemet egyoldalúan módosíthatja, mely módosításhoz a Tpt. 236.§ (5) bekezdés a) pontjának kivételével a Felügyelet engedélye szükséges. Az Alapok működésével kapcsolatos költségek Alapkezelési díj: az Alapkezelő szolgáltatásainak díja. Az Alapkezelési díj az adott negyedéves időperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követő 15 napon belül esedékes. Forgalmazási díj: a Vezető forgalmazó és a Forgalmazók szolgáltatásainak díja, mértéke az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók között kötött egyedi forgalmazási szerződésekben kerül meghatározására. A Forgalmazási díj az Alapkezelési díjjal együtt az adott negyedéves időperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követő 15 napon belül esedékes. A Forgalmazási díj és az Alapkezelési díj együttes mértéke naponta az Alapkezelési Szabályzat alapján számított átlagos nettó eszközérték legfeljebb az alábbi táblázatban található aránya. Letétkezelési díj: a Letétkezelő szolgáltatásainak díja. A letétkezelési díj az adott negyedéves időperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követő 15 napon belül esedékes. A Letétkezelési díj napi mértéke az Alapkezelési Szabályzat alapján számított átlagos nettó eszközérték legfeljebb az alábbi táblázatban található aránya. A könyvelő díja (minden évben a piaci viszonyoknak megfelelően meghatározva). A tájékoztató legutolsó módosításának időpontjában Alaponként évente maximum 1.000.000 Ft + áfa. A könyvvizsgáló díja (minden évben a piaci viszonyoknak megfelelően meghatározva). A tájékoztató legutolsó módosításának időpontjában Alaponként évente maximum 1.000.000 Ft + áfa.

88


Alap létrehozásával és működésével kapcsolatos Felügyeleti díjak, amelyek értéke a mindenkori törvényi előírásoknak megfelelően alakul (az Alapkezelési Szabályzat legutolsó módosításának időpontjában érvényes mértéket az alábbi táblázat mutatja). Értékpapír-forgalmazási és tranzakciós díjak és banki költségek. KELER Zrt. díjai. Tájékoztatás költségei (éves és féléves jelentések, havi portfóliójelentések költségei, rendkívüli tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek, stb.). Egyéb működési költségek (postaköltség, esetleges jogi, illetve egyéb államigazgatási eljárások költségei, az Alapok átalakításával kapcsolatos költségek stb.).




Concorde Középeurópai Részvény Befektetési Alap


„A” sorozat

"B" sorozat


Alapkezelési, és forgalmazási díj együttes aránya évente

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

max 0,5%

max 2,25%

Sikerdíj

-

-

-

-

-

-

-

Letétkezelői díj évente

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

max 0,1%

max 0,1%

max 0,2%

PSZÁF díj

A Tájékoztató legutolsó módosításának időpontjában 0,25 ezrelék alaponként az adott Alap negyedéves nettó eszközértékének számtani átlagára vetítve







Alapkezelési, és forgalmazási díj együttes aránya évente

max 2,25%*

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

max 2,25%

Sikerdíj

Benchmark feletti többlethozam 20%-a*

-

-

-

-

-

Letétkezelői díj évente

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

max 0,2%

PSZÁF díj

A Tájékoztató legutolsó módosításának időpontjában 0,25 ezrelék alaponként az adott Alap negyedéves nettó eszközértékének számtani átlagára vetítve

* Miután az Alapkezelő az Alapot érintő befektetési döntéseiben nagymértékben támaszkodik a VM és VM Zrt. (2000, Szentendre, Mandula u. 8., a VM és VM Kft., a Vakmajom Kft. Jogutódja) (cégbírósági bejegyzése, és a tanácsadói engedélyének megszerzése után VM és VM Zrt.) technikai elemzéseire és tanácsaira, a befektetési tanácsadásért az Alap a VM és VM Zrt-nek az Alapra terhelt sikerdíj, alapkezelési díj és forgalmazási díj arányában (annak legfeljebb 50 százalékát kitevő összegben) tanácsadási díjat fizet. A fenti táblázatban feltüntetett Alapkezelési és forgalmazási díj együttes maximális aránya magában foglalja ezt a díjat is. Az Alapkezelő dönthet úgy, hogy a fenti költségeket – amennyiben azok előre jól kalkulálhatók – a befektetők érdekében naponta elhatárolja. Az Alapokat terhelő költségek a féléves, valamint az éves jelentésekben tételesen felsorolásra kerülnek.

89


Az Alapkezelő az alapkezelési díjat nem terhelheti az adott Alapra, ha annak átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő alapkezelési díj utólagosan sem terhelhetők az Alapra. Sikerdíj számítás módja a Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra vonatkozóan A Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap kezelése során az Alapkezelőt sikerdíj illeti meg, amennyiben az adott évben a benchmarkénál magasabb hozamot ér el. A sikerdíj mértéke a benchmark feletti többlethozam 20 százaléka. Év közben a benchmark feletti teljesítmény esetén az Alapkezelő folyamatosan elhatárolja az Alapból a fizetendő sikerdíjat, míg benchmarktól elmaradó teljesítmény esetén az esetlegesen már elhatárolt sikerdíj állományból felold az Alap javára. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására naptári évente kerül sor. A sikerdíj számításának módszere a következő: Jelölések:

p0

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző

naptári év utolsó forgalmazási napján, illetve az Alap indulásakor - ha ez utóbbi későbbi

b0

a benchmark értéke az előző naptári év végén, illetve az Alap indulásakor – ha ez utóbbi későbbi

N az adott naptári év forgalmazási napjainak száma (az Alap indulásának évében az Alap indulását követő forgalmazási napok száma az adott naptári évben) pt

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t.

forgalmazási napon

vt

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított összesített nettó eszközérték a t. forgalmazási

napon

bt

a benchmark értéke a t. forgalmazási napon

rt

a t. forgalmazási napon elhatárolt teljes sikerdíj tartalék állomány (ha

tartalékot kell képezni, ha rt

rt > rt −1 , akkor az adott napon

< rt −1 , akkor tartalékot kell feloldani abban az esetben, ha rt > 0)

Az Alapkezelőt illető sikerdíj értéke év végén:

p b 0, 2 ×  N − N  p0 b0

 1 ×  N

és nulla, ha

N

pN bN > p0 b0

∑ v , ha i =1

i

pN bN ≤ p0 b0

;

.

A t. forgalmazási napon az elhatárolt sikerdíj állománya:

  pt bt  1 t pt bt 0, 2 × > ;   −  × ∑ vi , ha p b t p b0  i = 1 0  0  0 rt =  p b  0, ha t < t .  p0 b0 

90


AZ ELADÁSI, ILLETVE VISSZAVÁLTÁSI JUTALÉK, EGYÉB A BEFEKTETŐKET KÖZVETLENÜL TERHELŐ KÖLTSÉGEK A Befektetési Jegyek eladási jutaléka Concorde Euro Pénzpiaci Alap „A” sorozata esetén az eladási árfolyamérték maximum 1 százaléka, egyéb esetben az eladási árfolyamérték maximum 10 százaléka. (A Vezető forgalmazó és a Forgalmazók a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhatnak.) A Befektetési Jegyek visszaváltási jutaléka a Concorde Euro Pénzpiaci Alap „A” sorozata esetén a visszaválási árfolyamérték maximum 1 százaléka, egyéb esetben a visszaváltási árfolyamérték maximum 10 százaléka. (A Vezető forgalmazó és a Forgalmazók a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb visszaváltási jutalékot is meghatározhatnak.) Amennyiben a Befektetési Jegy(ek) bármely tulajdonosa a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 5 banki munkanapon belül (T+5) ad visszaváltási megbízást, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a visszaváltási jutalékon felül jogosultak további, alaponként legfeljebb az alábbi táblázatban meghatározott mértékű visszaváltási jutalékot is felszámolni, mely az Alapot illeti meg. Az 5 banki munkanapon belüli százalékos visszaváltási jutalék alapja a visszaváltott Befektetési Jegy(ek) visszaváltáskori árfolyamértéke. Az 5 banki munkanapon belüli visszaváltás esetén a visszaváltási jutalékon felüli jutalék az egyes Alapok esetében a következő :

Alap neve

Visszaváltási büntetőjutalék


5%


5%


5%

Concorde Columbus Befektetési Alap

5%

Globális

Értékalapú

Származtatott


nincs


nincs


5%


5%


2%


2%


nincs


5%

Közvetlenül az Alap Befektetési Jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a befektetőket más költség nem terheli.

AZ ÖSSZESÍTETT ÉS AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKEK SZÁMÍTÁSI MÓDJA, GYAKORISÁGA, KÖZZÉTÉTELÉNEK MÓDJA, HELYE, IDEJE A T napra vonatkozó egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket – ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával – a T napon birtokolt eszközökből és kötelezettségekből számított nettó eszközérték és a T napon forgalomban levő Befektetési Jegyek darabszámának hányadosaként kell kiszámítani. A Letétkezelő az Alapok egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 tizedesjegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 tizedesjegy pontosságú. Az Alapok T napra vonatkozó nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 napon állapítja meg oly módon, hogy az Alapok által T napon birtokolt eszközök piaci értékét azok T napi árfolyamadatainak segítségével meghatározza, és ebből levonja az Alapokat T napig terhelő kötelezettségeket.

91


Az Alapok nettó eszközértéke naponta kerül kiszámításra, melyet a Letétkezelő a a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon tesz közzé. Az Alap T napi forgalmazásának árbázisát képező nettó eszközértékét a Letétkezelő T napi dátummal ellátva a hivatalos közzétételi helyeken T+2 napon teszi közzé. Eltérő rendelkezések a Concorde Pénzpiaci Befektetési Alapra vonatkozólag: Az Alap T napi forgalmazásának árbázisát képező nettó eszközértékét a Letétkezelő T-2 napi dátummal ellátva a hivatalos közzétételi helyeken T napon teszi közzé.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK ELADÁSI ÉS VISSZAVÁLTÁSI ÁRSZÁMÍTÁSI MÓDSZERE A T napra vonatkozó egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket – ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával – a T napon birtokolt eszközökből és kötelezettségekből számított nettó eszközérték és a T napon forgalomban levő Befektetési Jegyek darabszámának hányadosaként kell kiszámítani. A Letétkezelő az Alapok egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 tizedesjegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 tizedesjegy pontosságú. Amennyiben a hibás nettó eszközértéken Befektetési Jegy forgalmazás történt, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár különbséget a befektetővel a hiba feltárásától számított ésszerű időn, de legfeljebb harminc napon belül el kell számolni, kivéve az alábbi esetek bármelyikét: ha a hibás nettó eszközérték számítás miatt előállt, egy Befektetési Jegyre vonatkozó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy Befektetési Jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét; ha a korrekció miatti elszámolás keretében egy adott befektetőnek kifizetendő összeg nem haladja meg az ezer forintot; ha az utólagos elszámolás keretében a befektetőt visszatérítési kötelezettség terhelné, azonban az Alapkezelő a hiba feltárásakor úgy dönt, hogy ennek érvényesítésére nem kerül sor.

A BEFEKTETŐK RENDSZERES ÉS RENDKÍVÜLI TÁJÉKOZTATÁSÁNAK SZABÁLYAI, ANNAK MÓDJA, HELYE, IDEJE A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse, és közzétegye az Alapok Tájékoztatóját, Rövidített Tájékoztatóját és Alapkezelési Szabályzatát. A befektető részére a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazása során a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, az Alapok féléves vagy éves jelentését, valamint a legfrissebb havi portfóliójelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a befektető figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után negyvenöt napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén százhúsz napon belül az Alapokról féléves, illetve éves jelentést készít. Az Alapkezelő a jelentést a Felügyeletnek megküldi, és egyidejűleg közzéteszi valamennyi forgalmazási helyen és az Alapkezelő székhelyén. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi az Alapok működésének, befektetési elveinek, kezelésének és a Befektetési Alapokba történő befektetés kockázatának megítélését. A jelentés nem tartalmazhat jövőbeli ígéretet, valamint más alapkezelő által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A jelentések az Alapkezelőnél, a Vezető Forgalmazónál, a Forgalmazóknál és ügynökeiknél hozzáférhetőek. Az Alapkezelő az Alapok hivatalos közzétételi helyein közleményben közzéteszi a jelentés elkészültének tényét, megtekintésének helyét és idejét. Az Alapkezelő a jelentések megtekintését a közlemény megjelenésétől számított legkésőbb hét nap elteltével lehetővé teszi. Az Alapkezelő havonta az Alapokról a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfóliójelentést készít, amelyet a Felügyeletnek megküld, és a megállapítás napját követő tizedik forgalmazási naptól a Vezető Forgalmazónál, a Forgalmazóknál és ügynökeiknél, valamint az Alapkezelő székhelyén hozzáférhetővé tesz. A jelentés tartalmazza a portfólió befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, az elszámolt költségek felsorolását, az Alapok hitelfelvételét, a zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelő az Alapok működésére vonatkozóan köteles a Felügyeletnek megküldeni, a hivatalos közzétételi helyeken közzétenni, valamint a Vezető Forgalmazónál, a Forgalmazóknál és ügynökeiknél hozzáférhetővé tenni: az átalakulási, beolvadási hatálybalépése előtt;

hirdetményt,

legkésőbb

harminc

nappal

az

átalakulás,

a befektetési szabályok változását, legkésőbb harminc nappal a hatálybalépés előtt;

92

beolvadás


a futamidőnek határozottá történő alakítását, legkésőbb harminc nappal a hatálybalépés előtt; a Befektetési Jegyek visszaváltásával kapcsolatos fizetési kötelezettség változását legkésőbb a hatálybalépés előtt harminc nappal; az Alapkezelési Szabályzat egyéb módosítását legkésőbb a hatálybalépés napján; az Alapkezelő engedélyének visszavonását, két munkanapon belül; a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésőbb tizenöt nappal a hatálybalépés előtt; a Befektetési Jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, két munkanapon belül; az Alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását két munkanapon belül; az Alapok megszűnésekor a megszűnési jelentést, annak a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg; az egy Jegyre jutó nettó eszközértéknek három értékelési napon belül bekövetkezett jelentős (húsz százalékot meghaladó) mértékű csökkenésének okát, legkésőbb a felmerülést követő két munkanapon belül; a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet két munkanapon belül; a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon; az ügynökök felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bővülése esetén legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, a felsorolás szűkülése esetén a legkésőbb a változás napját követő két munkanapon belül; a Befektetési Jegyek visszaváltását érintő elszámolási időköz növekedésével kapcsolatos változtatás a hatályba lépést megelőzően legalább 30 nappal. Az Alapok működésével, illetve az Alapkezelővel kapcsolatos hirdetményeket, a rendkívüli eseményekről szóló tájékoztatókat az Alapkezelő, az Alapok nettó eszközértékét, az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő teszi közzé. A közzétételi hely a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlap A féléves és az éves jelentés, a Rövidített Tájékoztató és a havi rendszerességgel elkészített portfóliójelentés a Vezető Forgalmazónál, a Forgalmazóknál és ügynökeiknél, valamint az Alapkezelő székhelyén megtekinthető és elvihető a Forgalmazók üzletszabályzatai szerinti forgalmazási órákban.

AZ ALAPOK MEGSZŰNÉSÉVEL, ÁTALAKULÁSÁVAL ÉS BEOLVADÁSÁVAL KAPCSOLATOS RENDELKEZÉSEK Az Alapok megszűnése A Befektetési Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet törli az Alapot a nyilvántartásból a pozitív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; a negatív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor; más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával; az összes Befektetési Jegy visszaváltásakor, az utolsó Befektetési Jegy visszaváltása napját követő nappal. Az Alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor, illetőleg az Alapkezelő tevékenységi engedélye visszavonásakor – ha az alapkezelést másik alapkezelő nem vállalja el – az Alapokat meg kell szüntetni. A határozatlan futamidejű, pozitív saját tőkéjű befektetési alapokat az alapkezelő a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Az Alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az Alap saját tőkéje negatív. A Befektetési Alap megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. A közzététel napjától a Befektetési Jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni. Ha a Tpt. másként nem rendelkezik, az Alap(ok) megszűnésekor felmerülő feladatokat az Alapkezelő, az Alapkezelő akadályoztatása, illetve felszámolása esetén pedig a Letétkezelő köteles elvégezni.

93


Megszűnés esetén az Alap portfóliójában lévő befektetési eszközöket egy hónapon belül értékesíteni kell. Ez a határidő a Felügyelet engedélyével egy alkalommal három hónappal meghosszabbítható. Pozitív saját tőkével rendelkező Befektetési Alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az Alapkezelő maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszűnési költségként az Alapot terheli. A Befektetési Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítéséből származó ellenérték befolyását követő öt napon belül megszűnési jelentést kell készíteni, és azt a Felügyelethez benyújtani, és ezzel egyidejűleg befektetők rendelkezésére bocsátani valamennyi forgalomba hozatali helyen, valamint a kibocsátó székhelyén. A Letétkezelő ezt követően tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetők részére. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzé tenni. A Befektetési Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a befektetőket Befektetési Jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. A befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a befektetők részére történő kifizetésig, illetve az elévülési idő elteltéig. Negatív saját tőkével rendelkező Alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. A Befektetési Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását követően a közhasznú társaság a hitelezők követeléseit a mindenkor hatályos csődtörvény előírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. Az Alapok átalakulása Átalakulásnak minősül a Befektetési Alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Az Alapok nem alakulhatnak zárt végű nyilvános befektetési alappá. Az Alapok csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhatnak át zártkörű befektetési alapokká. Az Alapkezelő az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a Felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az Alap(ok) hirdetményi lapjaiban, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelőzően közzétenni. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. Az Alapok beolvadása illetve más alapok beolvasztása Az Alapkezelő nyilvános befektetési alapok esetén beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti befektetési alapok beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. Európai befektetési alap csak európai befektetési alappal olvadhat egybe. A beolvadás során az Alapkezelő megjelöli a jogutód alapot. Az Alapoknak nem lehet jogutóda zárt végű befektetési alap. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, akkor a beolvadás napjától számított hátralévő futamideje nem haladhatja meg a beolvadó Alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó alapok befektetési politikáját, a nettó eszközértékek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, a beolvadás határnapját, az átváltási névérték meghatározását, a beolvadás feltételeit és a Befektetési Jegy tulajdonosainak teendőit. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap Tpt. szerinti teljes kezelési szabályzatát. A jogutód befektetési alap alapkezelője a felügyeleti engedély megszerzését követően a beolvadás napját legalább harminc nappal megelőzően köteles a beolvadás tényét a beolvadó Befektetési Alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. A beolvadás értéknapján meg kell állapítani a beolvadó Alap Befektetési Jegyeinek – a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított – egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. Az alapkezelő és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit – az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelő átváltási arányban – jóváírja a beolvadó Befektetési Alap Befektetési Jegy tulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapírszámláján. A jogutód alapkezelő a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadásának napjára érvényes portfóliójáról jelentést készít, melyet a beolvadást követő nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek, közzétenni a jogutód befektetési alap forgalmazójának honlapján valamint mind a jogutód, mind a jogelőd Befektetési Alapra kibocsátott Befektetési Jegyek forgalmazási helyein a befektetők rendelkezésére bocsátani. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfóliókban lévő eszközök tételes felsorolását, azok értékét, az összesített nettó eszközértékeket, a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelője és könyvvizsgálója is aláírja.

94


Új alapkezelő megbízása Az Alapkezelő az általa kezelt Befektetési Alapok kezelését elháríthatatlan külső ok (vis major), az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonása, valamint az Alapkezelő végelszámolása esetén a Tpt.-ben foglalt követelményeknek megfelelően más alapkezelőnek a Felügyelet engedélyével átadhatja. Erről a befektetőket a Befektetési Alapok kezelését átadó Alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatában megjelölt hivatalos közzétételi helyeken rendkívüli tájékoztató keretében köteles értesíteni.

AZ ALAPOK PORTFÓLIÓJA EGYES ELEMEI ÉRTÉKELÉSÉNEK RÉSZLETES SZABÁLYAI Az Alapok egyes eszközeinek E-napi piaci értékét az alábbiak szerint kell meghatározni. Folyószámla, lekötött betét: A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor az E-napi folyószámla-egyenleget az előző kamatfizetés óta E-napig eltelt időszakra jutó elhatárolt kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét az E-napig elhatárolt kamatok összegével kell megnövelni. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított (elhatárolt) időarányos kamat és jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek): a) Az Alapok tulajdonában lévő, a tőzsdén jegyzett fix és változó kamatozású kötvények és jelzáloglevelek esetén – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett, valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvényeket kivéve – egységesen az E-napig tartó időszakban az utolsó tőzsdei záró nettó árfolyam felhasználásával kell értékelni oly módon, hogy a nettó árhoz a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az E-napig felhalmozott kamatokat. b) Az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett (3 hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű fix és változó kamatozású állampapírok, illetve diszkont kincstárjegyek esetén az Államadósság Kezelő Központ (a továbbiakban: ÁKK) által az E-napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlaga és az E-napig felhalmozott kamatok összegeként kell a piaci értéket meghatározni. c) A 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvények, diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények – ideértve az állami készfizető kezességgel rendelkező értékpapírokat is – esetén az ÁKK által az E-napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával az E-napra diszkontált (lineáris kamatszámítással, 360 napos éves bázison) bruttó árfolyamként kell a piaci értéket meghatározni. d) Ha a tőzsdére bevezetett hitelviszonyt megtestesítő értékpapírnak – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett és a 3 hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű állampapírokat, valamint a vállalati diszkontpapírokat kivéve – nincsen 30 napnál nem régebbi árfolyama, akkor a piaci érték meghatározása a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált és az E-napig közzétett utolsó, forgalommal súlyozott nettó átlagár és az E-napig felhalmozott kamat felhasználásával történik, ha ez az adat nem régebbi 30 napnál. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra. e) A tőzsdére bevezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírok esetében az E napi ár meghatározása a legutolsó tőzsdei záróárnak megfelelő hozam segítségével történik, úgy, hogy a záróárhoz tartozó hozammal kell a diszkontpapír névértékét E napra diszkontálni. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírokra, azzal a különbséggel, hogy a diszkontáláshoz felhasználandó hozamot a papír legutolsó a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált ára, annak hiányában a beszerzési ára alapján kell kalkulálni. f) Ha a fenti értékelési módszerek nem használhatóak, akkor a nettó beszerzési árat kell felhasználni oly módon, hogy a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az utolsó kamatfizetés óta az E-napig felhalmozott kamatokat. g) Zártkörű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 3 árjegyző által jegyzett legjobb vételi és eladási hozam középértékeinek átlaga alapján E napra számított bruttó árfolyamon, ennek hiányában a beszerzéskori hozammal E napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Részvények (és „exchange traded fund”-ok, ETF-ek): a) a tőzsdére bevezetett részvényeket és ETF-eket az E-napi tőzsdei záróárfolyam szerint kell értékelni; b) ha az adott napon nem történt üzletkötés, akkor a legutolsó tőzsdei záróárfolyamot kell használni, ha ez az árfolyam az E-naphoz képest 30 napnál nem régebbi; c) amennyiben az adott tőzsdére bevezetett részvényre legalább 30 napja nem történt kötés a tőzsdén, akkor a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti és a BÉT hivatalos lapjában közzétett utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál;

95


d) a tőzsdére nem bevezetett részvény esetében a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált és a BÉT hivatalos lapjában közzétett utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál; e) ha egyik módszer sem alkalmazható, akkor függetlenül annak régiségétől, az utolsó tőzsdei, ennek hiányában tőzsdén kívüli árfolyam, illetve a beszerzési ár közül az alacsonyabbat kell figyelembe venni. f) abban az esetben, ha tőzsdére bevezetett részvény kereskedése PSZÁF határozat miatt több, mint két napra fel van függesztve és az Alapkezelőhöz olyan, a részvényre vonatkozó vételi vagy eladási ajánlat érkezik, amely legalább 10 százalékkal kedvezőbb, mint a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam és az ajánlat pénzügyileg megalapozott, a részvényt az ajánlati áron kell értékelni abban az esetben, ha az ajánlattal érintett részvények darabszámának és az ajánlatban szereplő árfolyam és a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam különbségének szorzata meghaladja az Alap nettó eszközértékének 1 százalékát. Nyíltvégű befektetési alapok jegyei Nyíltvégű befektetési alapok jegyeinek E napi értéke az a hivatalos nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyek E napon visszaválthatóak. Ennek megfelelően a befektetési jegyek E napi értékének meghatározásához az adott befektetési jegy E napi (forgalmazásra vonatkozó) hivatalos egy jegyre jutó nettó eszközértékét kell használni. Zártvégű befektetési alapok jegyei a) Amennyiben az adott zártvégű befektetési alap jegyeire van árjegyzés, akkor azok az E napi vételi és eladási árjegyzés középértékén kerülnek értékelésre. b) Amennyiben az adott zártvégű befektetési alap jegyeire nincs árjegyzés, de a befektetési jegyek tőzsdén kereskedettek, akkor azok a legutolsó – 30 napnál nem régebbi – tőzsdei záróárfolyamon kerülnek értékelésre. c) Amennyiben az adott zártvégű befektetés alap jegyeire nincs árjegyzés és tőzsdén sem kereskedettek, illetve tőzsdei áruk 30 napnál régebbi, akkor azokat az E napi egy jegyre jutó eszközértéken kerülnek értékelésre. Tőzsdei származtatott ügyletek a) Tőzsdei határidős ügyletek (futures): A nyitott tőzsdei határidős ügyleteket az adott instrumentumra kialakult E napi hivatalos elszámolóáron kell figyelembe venni. Ennek megfelelően a határidős pozíció értéke E napon megegyezik az E napi hivatalos elszámolóár és az azt megelőző utolsó elszámolóár különbözetének, valamint a kontraktusok méretének és mennyiségnek a szorzatával. b) Tőzsdei opciós ügyletek: a nyitott tőzsdei opciós ügyletek az E napi tőzsdei opciós záróáron (elszámolóáron) kerülnek értékelésre. Amennyiben E napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 30 napnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: 1. Határidős (forward) megállapodások A forward vételi megállapodás E-napi piaci értéke a mögöttes instrumentum (alaptermék) E-napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam E-napra vonatkozó jelenértékének a különbségével egyezik meg. A forward eladási megállapodás E-napi piaci értéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam Enapra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum (alaptermék) E-napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének a különbségével egyezik meg. A jelenérték-számítás során használt kamatok forrása forint esetében a Magyar Nemzeti Bank E-napi BUBORkamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok közepe (bid/ask jegyzés egyszerű számtani átlaga) 2. Opciós ügyletek: A vásárolt opció értéke a nettó eszközértéket növeli, az eladott (kiírt) opció értéke pedig azt csökkenti. Az opció értékét az alaptermék jellegét is figyelembe vevő – az adott alaptermékre szóló opciós piacon legelterjedtebb –értékelési modell segítségével kell meghatározni. (Ennek megfelelően a részvényre szóló vételi és eladási opciók értékének meghatározása a Black-Scholes képlet segítéségével történik.) Az értékeléshez a legutolsó bekerüléshez tartozó beszerzési árból visszaszámolható implikált volatilitást kell felhasználni. A Letétkezelő – az Alapkezelő egyetértésével – az óvatosság és a valódiság elvének egyidejű figyelembevételével indokolt esetben dönthet úgy, hogy vásárolt opció esetén a fenti árazási módszerrel kapott értéknél alacsonyabb, eladott (kiírt) opció esetén pedig (abszolút értékben) a fenti árazási módszerrel kapott értéknél magasabb áron értékeli az opciót.

96


Swap ügyletek: A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek E napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat vagy 1 évnél hosszabb instrumentum esetén nyilvánosan hozzáférhető zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. Repóügyletek (fordított repó): a) Repóügylet (visszavásárlási megállapodás) során az ügylet tárgyát képező befektetési eszköz E napi értékét az adott eszközre érvényes értékelési elvek alapján E napra számolt piaci értékeként kell meghatározni, és ehhez a repóügyletek során az eladási és visszavásárlási ár közötti árfolyam-különbözet E napig számolt időarányos részét hozzá kell adni. b) Fordított repóügylet (fordított visszavásárlási megállapodás) során nem kell a repó tárgyát képező eszköz értékét a portfólió értékébe beszámítani. A vételi és az eladási ár közötti árfolyam-különbözet E napig számolt időarányos részét kell a fordított repóügylet E napi piaci értékének tekinteni. Külföldi befektetések értékelése: A külföldi befektetések révén keletkezett pozíciók (ide értve azon deviza forward pozíciókat is, amelyek egyik lába sem forint) devizában kifejezett értékét az E-napon közzétett, ennek hiányában a legutolsó nyilvánosságra hozott MNB középárfolyam felhasználásával kell forintban kifejezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál a Reuters által E-napra közzétett deviza (fixing) árfolyama legalább 1%-kal eltér az MNB által E-napra közzétett deviza középértékek felhasználásával számolt árfolyamtól, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez a Reuters által közzétett deviza (fixing) árfolyamát kell használni. 1. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok: a) az Alapok tulajdonában lévő, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat egységesen az utolsó nyilvánosságra hozott nettó árfolyam és az E-napig számított felhalmozott kamatok összegeként kell értékelni; b) ha a fenti értékelési módszer nem használható, akkor a nettó beszerzési árat kell felhasználni oly módon, hogy a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az értékpapír utolsó kamatfizetése óta az E-napig felhalmozott kamatokat. 2. Részvények: a) a tőzsdére és elismert értékpapírpiacra bevezetett részvényeket az E-napi záróárfolyam, annak hiányában az E-napra nyilvánosságra hozott árfolyam szerint kell értékelni; b) ha az árfolyam keletkezésének helyén az adott napon nem történt üzletkötés, akkor a legutolsó nyilvánosságra hozott árfolyamot kell használni, ha ez az árfolyam az E-naphoz képest 30 napnál nem régebbi; c) ha egyik módszer sem alkalmazható, akkor a beszerzési árat kell használni. 3. Befektetési jegyek és egyéb kollektív befektetési értékpapírok: a) tőzsdére bevezetett befektetési jegyeket és kollektív befektetési értékpapírokat az E-napi, annak hiányában az azt megelőző legutolsó napi tőzsdei záróárfolyamon kell értékelni – amennyiben ez 30 napnál nem régebbi. Amennyiben nincs a kollektív befektetési értékpapírok értékeléséhez használható – 30 napnál nem régebbi – tőzsdei záróárfolyam, úgy az adott alapkezelő által az E-napig közzétett utolsó egy jegyre jutó nettó eszközértéket kell figyelembe venni. Ha az E-napig közzétett utolsó nettó eszközérték időpontját követően az alap hozamot fizetett – és a hozamfizetés óta nincs hivatalosan közzétett eszközérték –, úgy a hozammal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértékkel kell kalkulálni. b) tőzsdére be nem vezetett nyíltvégű befektetési jegyeket és egyéb kollektív befektetési értékpapírokat az Enapra vonatkozó (E-napi dátummal megjelenő), azaz az adott befektetési alap tájékoztatója szerinti E-napi egy jegyre jutó nettó eszközértéken, annak hiányában az azt megelőző legutolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközértéken kell figyelembe venni. A zártvégű befektetési alap által kibocsátott befektetési jegyek – amennyiben az adott zártvégű befektetési alap jegyeire van 30 napnál nem régebbi árjegyzés, akkor – az E napi vételi és eladási árjegyzés középértékén kerülnek értékelésre. Mindezek hiányában az alapkezelő által az E-napig közzétett utolsó egy jegyre jutó nettó eszközértéket kell figyelembe venni Amennyiben az adott értékpapír esetén az annak megfelelő fenti árazási módszer – az értékpapír piaci árának valamely piaci szereplő által történő vélelmezhetően szándékos eltérítése miatt – nem az adott értékpapír valós értékét tükrözi, a Letétkezelőnek – az Alapkezelő egyetértésével – joga van az adott értékpapír árát azon módszer segítségével meghatározni, amely legjobban megfelel a valódiság elvének. Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alapra, a Concorde Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési Alapra és a Concorde Rubicon Származtatott Befektetési Alapra vonatkozó kiegészítő szabály Rövid (short) pozíció értékelése

97


A rövid pozíció E-napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentumok fenti értékelési módszerek alapján meghatározott E-napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyama és mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. (Ezzel szemben áll az instrumentumok eladásából származó eszközök fenti értékelési módszerek alapján számolt piaci értéke.)

A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSI IGÉNYEINEK TELJESÍTÉSE CÉLJÁRA ELKÜLÖNÍTETT LIKVID ESZKÖZÖK ÉS HITELKERET EGYÜTTES LEGKISEBB ARÁNYA Az Alapok azonnali fizetőképességének fenntartása érdekében az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alapok mindenkori saját tőkéjének egy részét likvid eszközökben (készpénz, látra szóló betét, legfeljebb három hónapra lekötött bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú jegybankképes értékpapír) tartsa, ugyanakkor a likvid eszközökre nincs kötelezően előírt minimum. Az Alapkezelő az Alapok saját tőkéjének terhére az Alapok nettó eszközértékének 10 százalékos mértékéig vehet fel hitelt, legfeljebb 30 napos lejárati időszakra, az Alapok Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSI IGÉNYEINEK TELJESÍTÉSE CÉLJÁRA FELVETT HITELRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK Az Alapkezelő az Alapok Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az Alapok nevében, az Alapok saját tőkéjének legfeljebb tíz százaléka erejéig, legfeljebb harmincnapos lejárati időszakra. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési Alapok eszközei terhére az Alapok nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. Az óvadékba, illetve kölcsönbe adott – egyébként likvid eszköznek minősülő – értékpapír nem minősül a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. Az Alapkezelő az Alapok portfóliójában lévő eszközöket – az előzőekben foglaltakat, valamint a következő pontban részletezett kölcsönadást kivéve – zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alapok nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki.

AZ ALAP TULAJDONÁBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK KÖLCSÖNZÉSÉNEK, AZ ESZKÖZÖK TERHELHETŐSÉGÉNEK SZABÁLYAI

Befektetési eszközök kölcsönzése Az Alapkezelő a Tpt.-ben előírt feltételek mellett az Alapok értékpapírjait legfeljebb a saját tőke harminc százaléka erejéig az Alapok nevében kölcsönadhatja. A kölcsönadás célja a kölcsönzési díjon keresztül elérhető addicionális hozam realizálása. Forgalomképtelen, korlátozottan forgalomképes, elővásárlási, vételi, visszavásárlási, óvadéki és zálogjoggal terhelt értékpapír-kölcsönügylet tárgya nem lehet. Nyomdai úton előállított, névre szóló értékpapír csak üres forgatmánnyal ellátva lehet kölcsönügylet tárgya. A kölcsönbe adott értékpapír tulajdonjoga átszáll a kölcsönbe vevőre. Értékpapírkölcsön-szerződés kizárólag határozott időre köthető. Az értékpapírkölcsön futamideje egy évnél hosszabb nem lehet, az ezzel ellentétes kikötés semmis. Az értékpapír-kölcsön esetében az Alapkezelő dönthet úgy, hogy óvadékot köt ki. Ha az Alapkezelő óvadék kikötése mellett dönt, akkor az óvadék mértéke nem lehet kevesebb, mint a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének száz százaléka. Ebben az esetben, ha az óvadék piaci értéke a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének száz százaléka alá csökken, az óvadékot ki kell egészíteni, azt folyamatosan legalább a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékéhez igazítva. Ha a kölcsönbe vevő a szerződésben kikötött óvadék kiegészítési kötelezettségének nem tesz eleget, az Alapkezelő a rendkívüli felmondással egyidejűleg az óvadékból az Alapok javára közvetlen kielégítést kereshet. Ha a kölcsönbe vevő a kölcsönszerződés lejáratakor az értékpapírt visszaszolgáltatni nem tudja, kártérítés esetén az Alapok részére fizetendő pénzbeli kártérítés legkisebb összegeként a kölcsönbe adás, illetőleg a lejárat napjának árfolyamai közül a magasabbat kell figyelembe venni. Az Alapok tulajdonában lévő értékpapír kölcsönzéséhez az Alapok és a kölcsönbe vevő közötti, a Tpt. 170.§-a szerinti tartalmú értékpapír-kölcsönzési keretszerződés vagy értékpapírkölcsön-szerződés megléte szükséges. Az értékpapírkölcsönre a Tpt.-ben nem szabályozott kérdésekben a Ptk. pénzkölcsönre vonatkozó szabályait kell alkalmazni.

98


Az Alapkezelő a fenti biztonsági körülmények figyelembe vételével, valamint a törvényi előírások betartásával együtt az eszközök kölcsönzését a fejlődő magyar tőkepiac egyik újabb állomásának tartja, ami hozzájárulhat a befektetési jegy tulajdonosok hozamának javításához. Amennyiben ebből az alapok befektetőinek előnye származik, a kölcsönzés intézményét az Alapkezelő a befektetési alapkezelés során használni szándékozik. Befektetési eszközök terhelhetőségének szabályai Az Alapkezelő az Alapok portfóliójában lévő eszközöket – az alábbi eseteket kivéve – zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg: az előző pontban részletezett, a Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára szolgáló hitelfelvétel, az Alapok értékpapírjainak az előzőekben részletezett kölcsönadása, az Alapok származtatott ügyleteihez az Alap eszközei terhére történő óvadék nyújtása. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását és az Alapok eszközeinek kölcsönadását kivéve az Alapkezelő az Alapok eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az egyes értékpapírok saját tőkén belüli arányának számításakor figyelembe kell venni az Alapok nevében kölcsönadott értékpapírokat, nem kell viszont figyelembe venni a kölcsön biztosítékaként kapott óvadékot. Az Alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírt és egyéb pénzpiaci eszközt, amelyek nincsenek az Alapok tulajdonában.

99


A CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAPBAN A SAJÁT TŐKE 25%-A FELETT TARTANI KÍVÁNT KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI ÉRTÉKPAPÍROK KÖRE Az alap neve: STANDARD & POOR’S DEPOSITARY RECEIPTS (‘‘SPDRs’’) SPDR Trust, Series 1 (A Unit Investment Trust) Az alap befektetési politikája: Az alap befektetési tevékenysége az Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index (S&P 500) leképezésére, az index alapját képező részvények tartására irányul. Az alap célja, hogy a működési költségeket leszámítva összetételében, teljesítményében és hozamában az S&P 500 indexhez igazodjon. Az alap méretéből (a Tájékoztató legutolsó módosításának időpontjában 70,9 milliárd dolláros nettó eszközérték) adódóan a leképezés során elhanyagolható kerekítési különbségek adódnak. Az alap hozama az elmúlt években (minden kifizetést újra befektetettként értelmezve dollárban számított hozamok)

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

1,16%

37,22%

22,72%

33,06%

28,35%

20,86%

-9,15%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

-11,86%

-21,58%

26,12%

10,76%

4,85%

15,82%

16,31%

2008

2009

2010

-36,88%

23,49%

12,84%

Az alap referenciahozama: Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index (az 500 legnagyobb amerikai vállalatot alapul vevő tőkeérték súlyozású index) A SPDR Trust, Series egyéves becsült működési költsége: tétel

díj a nettó eszközérték százalékában

Alapkezelési díj

0,0569%

S&P Licenc díj

0,0306%

Regisztrációs díjak

0,0025%0,02%

Marketing költségek

Egyéb működési költségek

0,0007%

Összesen:

0,1107%

100


AZ ALAPKEZELŐ FELELŐSSÉGE Az Alapkezelő az Alapok működtetése során a befektetők érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes Alapkezelési Szabályzatnak megfelelően a tőle elvárható gondossággal köteles eljárni. Az Alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében. Az Alapkezelő a tevékenysége során felmerülő károkért a mindenkor hatályos üzletszabályzatában meghatározottak szerint felel. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár, s nincs garancia az Alapok befektetéseit terhelő veszteségek kiküszöbölésére, illetve arra hogy az Alapok befektetési célját pontosan sikerül megvalósítani. Az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alapok teljesítményét vagy jövőbeni hozamát. Az Alapok múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára.

JOGHATÓSÁG Az Alapkezelő és a befektetők között felmerülő esetleges jogviták során az Alapkezelő mindent elkövet a vita peren kívüli rendezésére. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, az Alapkezelő a Pénzés Tőkepiaci Állandó Választott Bíróság kizárólagos illetékességét köti ki. Az Alapok Letétkezelője és Forgalmazója tagja a Befektetővédelmi Alapnak.

101


MELLÉKLETEK

102


1. számú melléklet

A FORGALMAZÁSI HELYEK FELSOROLÁSA Vezető Forgalmazó Concorde Értékpapír Zrt. és fiókirodái Központ:

1123 Budapest, Alkotás utca 50.

Tel: (1) 489-2222

Fax: (1) 489-2244

Forgalmazók BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe Központ:

1055 Budapest, Honvéd u. 20.

Tel: (1) 374-6300

CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Zrt. (Private Banking ügyfelei részére) Központ:

1024, Budapest Medve utca 4-14

Tel: (1) 457-6800

1054, Budapest Széchenyi rakpart 8.

Tel: (1) 354-7212

Commerzbank Zrt. Központ:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Központ:

1122 Budapest, Pethényi köz 10.

Tel: (1) 457-8912

A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. ügynökhálózata Takarékszövetkezet/Bank Bokod és Vidéke Takarékszövetkezet

Irsz.

Város

Utca, házszám

Telefonszám

2840 Oroszlány

Móricz Zsigmond u. 4.

34/560-136

2840 Oroszlány

Rákóczi F. u. 7/a

34/361-252

2800 Tatabánya

Paletta lakópark 3-5.

34/311-498

Drávamenti Takarékszövetkezet

7570 Barcs

Bajcsy-Zsilinszky u. 57.

82/565-446

Eger és Környéke Takarékszövetkezet

3300 Eger

Széchenyi u. 18.

36/511-083

Endrőd és Vidéke Takarékszövetkezet

5500 Gyomaendrőd

Kossuth u. 20.

66/386-202

5630 Békés

Szarvasi u. 1.

66/411-559

Észak-Tolna Megyei Takarékszövetkezet

Esztergomi Takarékszövetkezet

Fókusz Takarékszövetkezet

Halászi Takarékszövetkezet

5600 Békéscsaba

Mednyánszky u. 8.

66/528-630

8600 Siófok

Széchenyi u. 8-10.

84/510-967

8000 Székesfehérvár

Szent I. tér 7.

22/511-240

7090 Tamási

Dózsa Gy. u. 16.

74/573-902

2500 Esztergom


33/412-944/124

1054 Budapest

Aulich u. 7.

3318518

2510 Dorog

Bécsi út 64.

33/503-090 33/457-194

2536 Nyergesújfalu

Tó u. 1.

6000 Kecskemét

Szabadság tér 3/a.

76/486-711/111

6120 Kiskunmajsa

Fő út 57.

77/481-789/106

6449 Mélykút

Petőfi tér 3.

77/460-080

9022 Győr

Árpád u. 93.

96/550-720

9200 Mosonmagyaróvár Magyar u. 17-21.

96/578-350

Hatvan és Vidéke Takarékszövetkezet

3000 Hatvan

Kossuth tér 15.

37/542-004

Kisrábamenti Takarékszövetkezet

9024 Győr

Riesz Frigyes u. 11.

96/618-706

9330 Kapuvár

Fő tér 21.

96/240-222

8200 Veszprém

Óváros tér 22.

88/420-220

Kinizsi Bank Környe és Vidéke Takarékszövetkezet

Mohács és Vidéke Takarékszövetkezet

2851 Környe

Alkotmány u. 14.

34/573-204

2800 Tatabánya

Dózsakert u. 5.

34/311-436

2800 Tatabánya

Gál I. ltp. 711.

34/317-130

7621 Pécs

Citrom u. 5.

72/513-288

7700 Mohács

Dózsa Gy. u. 31.

69/322-924

7700 Mohács

Vörösmarty u. 4.

69/510-212

103


Monor és Vidéke Takarékszövetkezet

Pannon Takarékszövetkezet

Pannonhalma és Vidéke Takarékszövetkezet

Polgári Takarékszövetkezet

Rajka és Vidéke Takarékszövetkezet

2230 Gyömrő

Táncsics M. u. 82.

29/530-672; 29/530-223

1054 Budapest

Szabadság tér 14.

3543965

2220 Vecsés

Telepi út 50/a.

29/350-354

2900 Komárom

Igmándi u. 45.

34/341-623

2890 Tata

Ady E. u. 24.

34/587-351

9021 Győr

Árpád u. 25.

96/517-885

9028 Győr

József A. út 43.

96/420-677;96/519-638

9026 Győr

Radnóti út 44.

96/528-333

9200 Mosonmagyaróvár Városkapu tér 6.

96/566-454

4026 Debrecen

Péterfia u. 4.

52/500-610; 20/346-8990

4080 Hajdúnánás

Kossuth u. 12-14.

52/382-013,570-514

2310 Szigetszentmiklós

Tököli u. 19/b

24/444-599,530-370

9200 Mosonmagyaróvár Palánk u. 8.

96/219-863

9300 Csorna

Soproni u. 93.

96/593-307

9330 Kapuvár

Gesztenye sor 5.

30/6337319

Savaria Takarékszövetkezet

9700 Szombathely

Petőfi Sándor u. 18.

94/512-664

Sajóvölgye Takarékszövetkezet

3600 Ózd

Brassói út 1.

48-473-155

3700 Kazincbarcika

Egressy Béni út 52.

48-512-856

7900 Szigetvár

József Attila u. 19.

73/514-096

7634 Pécs

Páfrány u. 2/a.

72/552-287

7622 Pécs


72/514-200

7300 Komló

Városház tér 5.

72/582-260

7600 Pécs

Irgalmasok u. 24.

72/516-425

6000 Kecskemét

Dobó krt. 15.

76/502-160, 169

5350 Tiszafüred

Kossuth tér 17.

59/511-190

Szigetvári Takarékszövetkezet

Tiszafüred és Vidéke Takarékszövetkezet

Völgység-Hegyhát Takarékszövetkezet

CE Bróker Pénzügyi Tanácsadó Zrt.

4069 Egyek

Hunyadi út 57.

52/579-023

5300 Karcag

Kálvin u. 1-3.

59/503-391

5340 Kunhegyes

Szabadság tér 11.

59/530-111

7100 Szekszárd

Széchenyi út 62.

74/529-400

7150 Bonyhád

Szabadság tér 9.

74/550-941

7200 Dombóvár

Hunyadi tér 42.

74/464-190

1126 Budapest

1/488-7286; 1/488-7288

23/540-397; 23/540-398

SCI Forex Kft.

1054 Budapest

Beck Ö. Fülöp u. 10. Vértanúk tere 1. I em. 5.

BCSC Trust Kft.

2440 Százhalombatta

Piac tér 2/b.

1/374-0574; 1/354-1257

Equilor Befektetési Zrt. Központ:

1037 Budapest, Montevideo u. 2/C

Tel: (1) 430-3980

1138 Budapest Népfürdő u. 24-26.

Tel.:(1) 235 51 51

1051 Budapest, Nádor utca 16.

Tel.: (1) 473 5000

ERSTE Befektetési Zrt. Központ:

OTP Bank Zrt. Központ:

Raiffeisen Bank Zrt. Város

Irányítószám

Cím

Város

Irányítószám

Cím

Ajka

8400

Szabadság tér 4.

Kalocsa

6300

Szent István király u. 37.

Baja

6500

Dózsa György út 12.

Kaposvár

7400

Berzsenyi Dániel utca 13.(Kaposvár Plaza)

Balassagyarmat

2660

Rákóczi út 17.

Kaposvár Fő utca

7400

Fő u. 18.

104


Békéscsaba

5600

Andrássy út 19.

Kazincbarcika

3700

Egressy Béni út 17.

Békéscsaba II.

5600

Szabadság tér 1-3.

Kecskemét

6000

Kisfaludy u. 5.

Budaörs

2040

Templom tér 22.

Kecskemét II.

6000

Kossuth tér 6-7.

Budapest I.

1011

Batthyány tér 5-6.

Kecskemét Retail

6000

Kisfaludy u. 5.

Budapest II.

1015

Széna tér 1/a.

Keszthely

8360

Széchenyi utca 1-3.

Budapest III.

1037

Szépvölgyi út 41.

Kiskőrös

6200

Petőfi S. tér 8.

Budapest III.

1037

Vörösvári út 131.

Kiskunfélegyháza

6100

Mártírok újta 2.

Budapest III.

1039

Heltai tér 1-3.

Kiskunhalas

6400

Bethlen Gábor tér 5.

Budapest IV.

1042

Árpád út 88.

Kisvárda

4600

Mártírok útja 3.

Budapest IV.

1045

Árpád út 183-185. (Stop Shop) Komárom

2900

Mártírok útja 14.

Budapest IX.

1093

Boráros tér 6.

Makó

6900

Széchenyi tér 9-11.

Budapest V.

1054

Szabadság tér 5-6.

Mátészalka

4700

Kölcsey u. 10.

Budapest V.

1053

Ferenciek tere 2.

Miskolc

3527

Bajcsy Zs.u. (Szinvapark)

Budapest V.

1052

Petőfi Sándor u. 3.

Miskolc III.

3528

Széchenyi u. 28.

Budapest V.

1051

Kecskeméti u. 14. (Kálvin tér) Miskolc Retail

3527

Bajcsy Zs.u. (Szinvapark)

Budapest VI.

1061

Andrássy út 1.

Miskolc Retail SSP2

3525

Erzsébet tér 2.

Budapest VI.

1066

Teréz krt. 62. (Nyugati tér)

Mohács

7700

Széchenyi tér 1.

Budapest VI.

1066

Teréz krt. 12. (Oktogon)

Mór

8060

Deák Ferenc u. 2.

Budapest VII.

1077

Budapest, Baross tér 17.

Mosonmagyaróvár

9200

Szent István király útja 117.

Budapest VIII.

1088

Rákóczi út 1-3. (Astoria)

Nagykanizsa

8800

Deák Ferenc tér 11-12.

Budapest VIII.

1085

Üllői út 36.

Nyíregyháza

4400

Kossuth tér 7.

Budapest VIII.

1087

Hungária krt. (Aréna Corner)

Nyíregyháza IV.

4400

Korányi Frigyes u. 5.

Budapest X.

1102

Kőrösi Csoma Sándor út 6. Nyíregyháza Plaza

4400

Szegfű u. 75.

Budapest XI.

1114

Bartók Béla út 41.

Nyíregyháza Retail

4400

Kossuth tér 7.

Budapest XI.

1114

Bocskai út 1.

Orosháza

5900

Könd u. 33.

Budapest XI.

1117

Hunyadi János (Savoya Park)

Oroszlány

2840

Rákóczi út 26.

Budapest XII.

1123

Budapest, Alkotás u. 1.

Ózd

3600

Sárli u. 4.

Budapest XII.

1126

Királyhágó tér 8-9.

Pápa

8500

Fő tér 15.

Budapest XIII.

1139

Váci út 81. (Center Point)

Pécs

7624

Pécs, Irgalmasok útja 5.

Budapest XIV.

1148

Örs vezér tere 24. (Sugár Üzletközpont) Pécs

7624

Pécs, Irgalmasok útja 5.

Budapest XIX.

1191

Üllői út 259. (Kispest)

Pécs II. Retail

7621

Bajcsy Zs u. 11. (Árkád Bevásárlóközpont)

Budapest XV.

1152

Budapest, út 137.

Pécs IV.

7624

Pécs, Rókus u. 1.

1174

Ferihegyi út (Rákoskeresztúr)

74.

Budapest XVII.

Pilisvörösvár

2085

Fő út 77.

1181

Üllői út (Pestszentlőrinc)

417.

Budapest XVIII.

Salgótarján

3100

Bem u. 2-3.

Budapest XX.

1203

Kossuth Lajos utca 21-29. (Pesterzsébet) Sárvár

9600

Batthyány u. 12.

Budapest XXI.

1211

Kossuth (Csepel)

3980

Kossuth tér 6.

2-4.

40-44.

út

19.

Szentmihályi

Lajos

2-4.

u.

85. Sátoraljaújhely

105


Budapest XXIII.

1230

Hősök tere 14. (Soroksár)

Siófok

8600

Szabadság tér 4.

Cegléd

2700

Kossuth tér 10/a.

Sopron

9400

Széchenyi tér 14-15.

Celldömölk

9500

Koptik Odó u. 1/a.

Szarvas

5540

Rákóczi F. u. 2.

Csorna

9300

Soproni út 81.

Szeged

6722

Kossuth Lajos sugárút 913.

Debrecen

4024

Vár u. 10.

Szeged Retail

6722

Széchenyi tér 15.

Debrecen III.

4024

Piac u. 18.

Székesfehérvár

8000

Távírda u. 1.

Debrecen Retail

4026

Péterfia utca (Debrecen Plaza)

Székesfehérvár Retail

8000

Palotai út 1. (Alba Plaza)

Dombóvár

7200

Kossuth u. 65-67.

Szekszárd

7100

Széchenyi utca 37-39.

Dunaújváros

2400

Vasmű út 39.

Szentendre

2000

Városház tér 4.

Dunaújváros II.

2400

Dózsa György út 4/d.

Szentes

6600

Kossuth Lajos utca 13.

Edelény

3780

Borsodi út 2.

Szigetszentmiklós

2310

Vak Bottyán u. 18.

Eger

3300

Jókai utca 5.

Szolnok

5000

Szapáry út 22.

Eger II.

3300

Dr. Sándor Imre u. 4.

Szombathely

9700

Fő tér 36.

Érd

2030

Budai út 22.

Szombathely II.

9700

Fő tér 15.

Esztergom

2500

Széchenyi tér 15.

Szombathely Retail

9700

Fő tér 36.

Fertőd

9431

Fő u. 12.

Tapolca

8300

Fő tér 4-8.

Gödöllő

2100

Gábor Áron u. 5.

Tata

2890

Ady Endre u. 25.

Gyöngyös

3200

Fő tér 12.

Tatabánya

2800

Győri út 25.

Győr

9022

Arany János utca 28-32.

Tatabánya II.

2800

Fő tér 20.

Győr III.

9021

Baross G. út 33.

Tiszaújváros

3580

Bethlen Gábor út 17.

Győr IV.

9024

Vasvári P. út 1/a. (Győr Plaza) Vác

2600

Széchenyi u. 28-32.

Győr Retail

9022

Arany János utca 28-32.

Várpalota

8100

Szabadság tér 5.

Gyula

5700

Városház u. 23.

Vecsés

2220

Fő út 244. Market Central)

Hajdúböszörmény

4220

Kossuth Lajos u. 5.

Veszprém

8200

Kossuth u. 11.

Hajdúszoboszló

4200

Szilfákalja u. 40.

Veszprém II.

8200

Budapest út 4.

Hatvan

3000

Kossuth tér 16.

Zalaegerszeg

8900

Kossuth u. 21-23.

Hódmező-vásárhely

6800

Andrássy út 5-7.

Zalaegerszeg Retail

8900

Kossuth u. 21-23.

Jászberény

5100

Lehel vezér tér 32-33.

18.

(Ferihegy

Sopron Bank Zrt. Központ:

9400 Sopron, Kossuth Lajos utca 19.

Tel.: (99) 513-000

UniCredit Bank Hungary Zrt. (Private Banking ügyfelei részére) Budapesten

1052 Budapest, Szervita tér 8.

1022 Budapest, Törökvész út 30/a.

1052 Budapest, Fehér Hajó u. 5.

1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

1053 Budapest, Ferenciek tere 2.

1024 Budapest, Margit krt. 87-89. (Mamut II.)

1054 Budapest, Alkotmány u. 4.

1028 Budapest, Hidegkúti út 167.

1054 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 48.

1036 Budapest, üzletház)

Bécsi

út

136.

(STOP

SHOP

(Levélcím: 1054 Budapaest, Nagysándor József u. 10.)

1036 Budapest, Lajos u. 48-66.

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

1042 Budapest, István út 10. (Újpest Áruház)

1061 Budapest, Deák tér 6.

106


1065 Budapest, Nagymező u. 44.

2099 Budakeszi, Fő út 139.

1066 Budapest, Teréz krt. 62.

2700 Cegléd, Kossuth tér 4.

1073 Budapest, Erzsébet krt. 56.

4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27.

1076 Budapest, Thököly út 4.

4026 Debrecen, Kálvin tér 2/A.

1085 Budapest, József krt.46.

2400 Dunaújváros, Dózsa György út 4/D

1087 Budapest, Corner)

Hungária

krt.

40-44.

(Arena

3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. 2030 Érd, Budai út 13. (Stop.Shop)

1088 Budapest, József krt. 13.

2500 Esztergom, Vörösmarty u. 5.

1092 Budapest, Ferenc krt. 24.

2100 Gödöllő, Dózsa György út 13.

1093 Budapest, Vámház krt. 15.

3200 Gyöngyös, Páter Kis Szaléz u. 22.

1097 Budapest, Könyves K. krt.12-14. (Lurdy ház)

9021 Győr, Árpád út 45.

1102 Budapest, Kőrösi Csoma sétány 8.

9027 Győr, Budai út 1. (Árkád Üzletház)

1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3.

5100 Jászberény, Szabadság tér 3.

1115 Budapest, Bartók Béla út 88.

7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1.

1117 Budapest, Fehérvári út 23.

6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8.

1117 Budapest, Hengermalom út 19-21.

3545 Miskolc, Hunyadi út 3.

1123 Budapest, Alkotás u. 50.

9200 Mosonmagyaróvár, Fő u. 6.

1132 Budapest, Váci út 20.

8800 Nagykanizsa, Fő u. 8.

1138 Budapest, Váci út 178. (Duna Plaza)

4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3.

1139 Budapest, Váci út 99. 1148 Budapest, Üzletközpont)

Örs

vezért

7621 Pécs, Rákóczi út 17. (Fészek Áruház) tere

24.

(Sugár

7622 Pécs, Rákóczi út 58. (Árkád Üzletház)

1141 Budapest, Nagy Lajos király útja 214.

3100 Salgótarján, Rákóczi út 13.

1152 Budapest, Szentmihályi út 137.

9400 Sopron, Várkerület 1-3..

1165 Budapest, Veres Péter út 105-107.

6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20.

1182 Budapest, Üllői út 455.

6720 Szeged, Kárász u. 16.

1188 Budapest, Nagykőrösi út 49.

7100 Szekszárd, Arany János u. 15-17.

1191 Budapest, Üllői út 201. (Europark)

2000 Szentendre, Dobogókői út 1. (Városkapu Üzletház)

1201 Budapest, Kossuth Lajos u. 32-36.

8000 Székesfehérvár, Budai út 1.

1211 Budapest, Kossuth Lajos út 93.

5000 Szolnok, Baross Gábor út 27.

1222 Budapest, Nagytétényi út 37-45. (Campona)

9700 Szombathely, Kőszegi út 30-32.

1239 Budapest, Hősök tere 14.

2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. 2800 Tatabánya, Győri út 7-9. (Vértes Center)

Vidéken

2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros

6500 Baja, Tóth Kálmán tér 3.

8200 Veszprém, Óváros tér 7.

5600 Békéscsaba, Andrássy út 37-43. (Csaba Center)

8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A

2040 Budaörs, Szabadság út 49.

Budapesti Értéktőzsde Zrt. Központ:

1062 Budapest, Andrássy út 93.

Tel: (1) 429-6700 Fax: (1) 429-6800

107



AZ ALAPKEZELŐ AUDITÁLT MÉRLEGEI ezer forintban

Befektetett eszközök Immateriális javak

2003

2004

29.398

2005

44.312

2006

41.061

2007

25,025

2008

23.327

2009

20.062

2010

34.242

38.003

4.370

2.083

1.531

1,225

883

2.389

1.254

254

Tárgyi eszközök

14.243

20.116

16.995

10,546

12.444

7.673

22.988

37.749

Befektetett pénzügyi eszközök

10.785

22.113

23.075

13,254

10.000

10.000

10.000

0

383.447

543.811

672.067

881,748

893.750

880.981

1.118.948

1.010.119

Forgóeszközök Készletek

0

0

0

0

0

0

0

0

Követelések

180.102

266.794

280.558

391,340

287.691

159.744

680.282

536.095

Értékpapírok

201.746

276.234

387.135

486,180

603.873

695.590

329.644

140.088

Pénzeszközök

1.599

783

4.374

4,228

2.183

25.647

109.022

25.537

Aktív időbeli elhatárolások

2.355

4.537

19.195

2,342

7.758

13.667

321.640

591.695

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

415.200

592.660

732.863

909,115

924.835

914.710

1.474.830

1.639.817

Saját tőke

273.529

353.304

402.173

402,808

415.736

530.051

639.329

680.264

20.000

100.000

100.000

100,000

100.000

100.000

100.000

100.000

Tőketartalék

137.890

137.890

137.890

137,890

137.890

137.890

137.890

137.890

Eredménytartalék

-40.601

35.640

115.415

164,283

164.917

177.846

292.161

401.440

Mérleg szerinti eredmény

156.240

79.774

48.868

635

12.929

114.315

109.278

40.934

0

0

0

0

0

0

0

0

139.117

234.805

327.290

501,591

506.337

382.630

763.764

929.141

Hosszú lejáratú kötelezettségek

0

0

0

0

0

0

0

0

Rövid lejáratú kötelezettségek

139.117

234.805

327.290

501,591

506.337

382.630

763.764

929.141

Passzív időbeli elhatárolások

2.554

4.551

3.400

5,716

2.762

2.029

71.737

30.412

415.200

592.660

732.863

909,115

924.835

914.710

1.474.830

1.639.817

Jegyzett tőke

Céltartalékok Kötelezettségek

FORRÁSOK ÖSSZESEN

108


109


110


111


112


113


114


115


116


117


118


119



120


A

Letétkezelők

auditált

mérlegeiRaiffeisen

Bank

121

Zrt.

–

Mérleg

2010.

december

31.


122


123


124


Raiffeisen Bank Zrt. – Mérleg 2009. december

125


126


127


Raiffeisen Bank Zrt. – Mérleg 2008. december 31.

128


129


130


131



132


133


134


135


136


137


138


139


140



141


142


143


144


145


146


147

által kezelt befektetési alapok, egységes szerkezetbe foglalt TÁJÉKOZTATÓJA Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50

Recommend Documents