AEGON Penzijní fond, a.s

AEGON Penzijní fond, a.s. VÝROČNÍ ZPRÁVA 2011

INVESTICE POJIŠTĚNÍ PENZE

OBSAH

2

STRANA

ÚVODNÍ SLOVO 3 Úvodní slovo předsedy představenstva

4

STRANA

PROFIL SPOLEČNOSTI 5 Profil společnosti 5 Základní údaje

STRANA

10

ORGÁNY SPOLEČNOSTI 11 Orgány společnosti,

STRANA

12

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY 13 Zpráva dozorčí rady

akcionáři a auditor

5 O společnosti a koncernu

11 Představenstvo

5 Charakteristika produktu

11 Dozorčí rada

6 Strategie a filozofie

11 Auditor

společnosti 6 Obchodní model a marketing 7 Obchodní a finanční výsledky 8 Interní procesy 8 Lidské zdroje

STRANA

14

FINANČNÍ ČÁST 15 Finanční část 15 Výrok auditora

41

STRANA

ZPRÁVA O VZTAZÍCH 42 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

44

STRANA

KONTAKTNÍ ÚDAJE 45 Kontaktní údaje 45 Hlavní obchodní partneři

17 Rozvaha 20 Podrozvahové položky 22 Výkaz zisku a ztráty 24 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu 25 Příloha účetní závěrky

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2011

1

1

ÚVODNÍ SLOVO

2

ÚVODNÍ SLOVO

1. ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA Vážené dámy a pánové, pokud se zamýšlím nad současnou ekonomickou situací, kladu si otázku: „Co znamená dění posledních měsíců a let pro spotřebitele? Jakými pravidly by se měl občan řídit, aby si mohl být jistý, že v době odchodu do důchodu bude uspokojivě finančně zajištěn?“ Klíčem k finančnímu zabezpečení penze je individuální odpovědnost, iniciativa a dlouhodobá konzistence. Důchodový systém by měl být jako stroj času, který posílá účastníkům peníze do budoucnosti, do doby, kdy zestárnou. Dvěma klíčovými faktory úspěchu jsou peníze a čas – kolik

Andrew Allan Cohen

do systému účastníci vloží prostředků a jak dlouho tam tyto

generální ředitel a předseda představenstva

prostředky zůstanou.

AEGON Penzijní fond, a.s.

Ve společnosti AEGON jsme se zavázali poskytovat klientům

loajalitu a pracovní nasazení a obchodním partnerům za to,

produkt penzijního připojištění, který jim pomůže odejít

že náš produkt přináší svým klientům. Všichni jste přispěli

do důchodu důstojně a s jistotou. Jistotu nabízíme našim

k úspěšnému roku 2011 a my si toho hluboce vážíme.

klientům prostřednictvím obezřetných investic spojených s důslednou kontrolou nákladů našeho penzijního fondu. AEGON Penzijní fond byl založen v roce 2007 a je tak nejmladším penzijním fondem na trhu. Rychle si ale vybudoval stabilní pozici mezi ostatními účastníky. Při

Andrew Allan Cohen

srovnatelném počtu klientů s rokem 2010 došlo v roce 2011 k nárůstu objemů spravovaných prostředků z 3 695 mil. Kč na 4 680 mil. Kč. Klienti penzijního fondu AEGON se mohou spolehnout na silné akcionáře. Devadesátiprocentním akcionářem je finanční koncern AEGON, který patří mezi největší světové společnosti v oblasti životního pojištění a penzijního připojištění. Deset procent akcií vlastní společnost ZFP akademie, a.s. Jedním z našich hlavních cílů roku 2011 byla důsledná příprava transformace penzijního fondu v souvislosti s penzijní reformou. Současně jsme se připravovali na vstup do druhého pilíře penzijního spoření v roce 2013. Očekáváme, že s podporou našich partnerů můžeme v budoucnu získat významné postavení v oblasti finančního zajištění na stáří. Dovolte mi, abych jménem celého představenstva společnosti AEGON Penzijní fond poděkoval všem našim klientům za projevenou důvěru, našim zaměstnancům za


3

2

PROFIL SPOLEČNOSTI

4

PROFIL SPOLEČNOSTI

2. PROFIL SPOLEČNOSTI 2.1 ZÁKLADNÍ ÚDAJE

Kořeny koncernu AEGON sahají do poloviny 19. století,

Obchodní jméno: AEGON Penzijní fond, a.s.

kdy byla založena nejstarší společnost skupiny. Vznik

Sídlo: Na Pankráci 26/322, 140 00 Praha 4

značky AEGON v roce 1983 odstartoval novou etapu, která

IČ: 279 16 430

je charakterizována dynamickým rozvojem a moderním

Právní forma: akciová společnost

přístupem k podnikání.

Akcionáři: 1. AEGON Tsjechië Holding B.V.

V roce 2011 dosáhl celkový objem aktiv koncernu AEGON

Sídlo: AEGONplein 50, 2591 Tv‘s-Gravenhage (Haag)

32 mld. EUR a zisk z hlavní činnosti dosáhl 872 mil. EUR.

Nizozemsko

Celkový objem investic generujících výnos v tomto období

vlastní 90 % akcií AEGON Penzijní fond, a.s.

přesáhl 424 mld. EUR. Víc než 25 tis. zaměstnanců koncernu

2. ZFP akademie, a.s.

AEGON obsluhovalo přes 47 mil. zákazníků na více než 20

Sídlo: 17. listopadu 12, 690 02 Břeclav, Česká republika

trzích Evropy, Ameriky i Asie.

vlastní 10 % akcií AEGON Penzijní fond, a.s. Klíčové trhy dnes představují tradiční země jako Spojené Základní kapitál: 50 000 000 Kč

státy americké, Nizozemsko a Spojené království. Významný podíl na obchodní činnosti i celkovém výsledku hospodaření

Statutární orgány (složení k 31. prosinci 2011):

AEGON je vykazován rovněž v regionu střední a východní

Představenstvo:

Evropy. Koncern zde nyní podniká na šesti trzích – v České

Andrew Allan Cohen (předseda)

republice, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, Slovensku

Ing. Tomáš Vystrčil (člen a místopředseda

a Turecku.

do 30. dubna 2011) Ing. Dušan Friedl (člen) Mgr. Ing. Vojtech Prerovský (člen)

2.3 CHARAKTERISTIKA PRODUKTU

Ing. Leona Bláhová (člen)

AEGON Penzijní fond působí na trhu doplňkového

Ing. Peter Hájek (člen od 1. prosince 2011)

důchodového zabezpečení a poskytuje produkt penzijní

Dozorčí rada:

připojištění se státním příspěvkem podle zákona

Dr. Péter Zoltán Máhig (předseda)

č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním

Eszter Horpácsy (místopředseda)

příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících

Gábor András Havas (člen)

s jeho zavedením, v platném znění, se všemi zákonem definovanými druhy penzí – starobní, výsluhovou, invalidní

Vznik společnosti: 15. června 2007

a pozůstalostní.

Udělení povolení k činnosti: 4. června 2007

Posláním AEGON Penzijního fondu je shromažďovat finanční prostředky od fyzických osob, případně od jejich

Zahájení činnosti: 15. června 2007

zaměstnavatelů a státu, spolehlivě s těmito příspěvky hospodařit a zhodnocovat je tak, aby po vzniku nároku na dávku mohl účastníkům vyplácet dávky penzijního

2.2 O SPOLEČNOSTI A KONCERNU

připojištění.

AEGON Penzijní fond, a.s. (dále jen AEGON Penzijní fond nebo společnost) zahájil svou obchodní činnost na českém

Dlouhodobým cílem společnosti je bezpečným způsobem

trhu v roce 2007.

investovat svěřené finanční prostředky a dosáhnout každoročně takového výnosu z investic, který umožní připsat

Mateřský koncern AEGON patří mezi největší světové

účastníkům konkurenceschopné zhodnocení jejich finančních

poskytovatele životního pojištění, penzijního připojištění a je

prostředků.

také vyhledávaným poskytovatelem investičních produktů.


5

Kromě běžných výhod, jako je státní příspěvek a možnost

spolupráci před konkurencí. Rozmanitost našich znalostí

využití příspěvků na penzijní připojištění pro daňovou

a zkušeností nás dělá silnějšími jak individuálně, tak i jako

optimalizaci, nabízí AEGON Penzijní fond bonus pro ty,

celek.

kteří spoří déle. AEGON Penzijní fond poskytne po splnění podmínek daných penzijním plánem účastníkům penzijního

Komunikujeme jasně – ve všem co děláme, se snažíme

připojištění výnosový bonus, který zvyšuje zhodnocení jejich

komunikovat jasně. To platí směrem k našim klientům,

prostředků. Tato výhoda má za cíl motivovat k pořízení

zákazníkům, obchodním partnerům, zaměstnancům a všem

produktu především mladé klienty a klienty, kteří přistupují

ostatním zúčastněným stranám. Nabízíme takové produkty

k penzijnímu připojištění jako k dlouhodobému nástroji

a služby, kterým mohou zákazníci snadno porozumět a které

tvorby rezervy na důchod.

stanovují jasná očekávání, která můžeme splnit.

V rámci maximální transparentnosti produktů může každý

Překonáváme očekávání – naši zákazníci, stejně jako

klient AEGON Penzijního fondu získat on-line přístup na svůj

ostatní zúčastněné strany, mají jasná očekávání. Abychom

účet penzijního připojištění zdarma. Má tak vždy přehled

AEGON odlišili, musíme tato očekávání překonat v tom, co

o aktuální výši svých naspořených prostředků.

poskytujeme a jak to děláme. To vyžaduje důraz na kvalitu a úplné pochopení toho, co naši zákazníci opravdu potřebují k dosažení svého finančního zabezpečení.

2.4 STRATEGIE A FILOZOFIE SPOLEČNOSTI Demografické a ekonomické změny, které výrazně ovlivňují

2.5 OBCHODNÍ MODEL A MARKETING

celý svět, přinášejí našemu podnikání řadu nových výzev

Sledujeme na českém trhu jasný trend, kdy dochází

a příležitostí.

k výraznému posílení distribuce finančních produktů prostřednictvím nezávislých poradenských a makléřských

Lidé v České republice se dožívají vyššího věku a populace

sítí na úkor vlastních distribučních kanálů. Klienti mění své

stárne. Počet ekonomicky aktivních lidí se zároveň neustále

spotřebitelské návyky, žádají komplexní služby a nezávislé

snižuje. Znamená to, že v budoucnu bude na důchody lidí

poradenství. Širokému portfoliu produktů a služeb, které

v penzi pracovat poměrně méně lidí než dnes.

externí sítě nabízí, mohou vázaní agenti jenom obtížně konkurovat. Proto jsme se v roce 2011 rozhodli pro

Dne 28. prosince 2011 byl vydán zákon č. 427/2011 Sb.,

zefektivnění našich distribučních kanálů ve spolupráci s naší

o doplňkovém penzijním spoření, který výrazně upravuje

partnerskou společnosti AEGON Pojišťovna, a. s., kde došlo

podobu penzijního systému v České republice. Protože je

k transferu interní distribuční sítě do podoby nezávislého

oblast penzí pro AEGON po celém světě jednou z klíčových

subjektu.

oblastí zájmu, aktivně jsme se zapojili do procesu důchodové reformy.

Mezi dlouhodobé významné obchodní partnery naší společnosti v České republice patří společnosti ZFP

Strategickým cílem AEGON Penzijního fondu je dále

akademie, a.s., Partners Financial Services, a.s., a Salve

rozvíjet své postavení mezi konkurenčními penzijními

Finance, a.s. Kromě těchto velkých nezávislých distribučních

fondy a poskytovat klientům kvalitní produkt s vysokým

sítí jsme v roce 2011 spolupracovali s řadou malých

standardem služeb. Zaměřujeme se především na mladé

a středních poradenských a zprostředkovatelských

klienty, které chceme motivovat k dlouhodobému spoření.

společností.

Naše strategie se dá popsat třemi hesly, které platí pro

Náš obchodní model postavený na spolupráci s nezávislými

společnosti AEGON po celém světě:

obchodními partnery vyžaduje propracovaný systém péče, komunikace, materiálové podpory a vzdělávání. Zároveň

Pracujeme společně – to znamená spolupráci mezi jednotlivými obory, se všemi partnery. Upřednostňujeme

6

v zájmu ochrany klientů neustále zlepšujeme proces

PROFIL SPOLEČNOSTI

monitoringu činnosti nezávislých zprostředkovatelů, který

a kontinuální striktní kontrole nákladů a využívání synergií

má za cíl předcházet případným podvodům a misselingu.

se sesterskou společností AEGON Pojišťovna, a. s. Vklady prostředků účastníků byly v průběhu roku 2011 podpořeny

V souladu s naší strategií usilujeme o spolupráci

vklady akcionářů, a to ve výši 67 mil. Kč (2010: 81,6 mil. Kč).

s obchodními partnery, kteří sdílejí naše klíčové hodnoty,

Z pohledu výsledků hospodaření představuje významný

a podporujeme etické jednání zprostředkovatelů vůči

nárůst objemu spravovaných aktiv zdroje pro generování

našim klientům. Dbáme na to, abychom prostřednictvím

zisku i v dalších letech fungování společnosti.

spolupracujících poradců a zprostředkovatelů budovali dobrou pověst naší společnosti.

Objem celkových aktiv se meziročně zvýšil ze 4 233,4 mil. Kč na 5 234,0 mil. Kč, což je způsobeno zejména

Komunikačním prvkem AEGON v České republice

nárůstem investic. Z pohledu struktury investic je

je sponzorské partnerství s Martinou Sáblíkovou –

umístěno 98 % (2010: 88 %) v dluhových cenných

několikanásobnou světovou rekordmankou, olympijskou

papírech, zejména u vládních institucí. Oproti roku 2010

vítězkou a mistryní světa v rychlobruslení. Spojení s touto

bylo více investic umístěno do dluhových cenných papírů

atraktivní a jednoznačně pozitivní sportovní osobností nám

na úkor termínovaných vkladů (2011: 0 Kč, 2010: 250 mil.

pomáhá posilovat povědomí o značce AEGON na domácím

Kč). Z hlediska relativního podílu na celkových aktivech

trhu.

společnosti je podstatná i položka nákladů příštích období (2011: 428,6 mil. Kč, 2010: 453,0 mil. Kč), která představuje především časové rozlišení vyplácených provizí. Relativní

2.6 OBCHODNÍ A FINANČNÍ VÝSLEDKY Počet klientů

2011

2010

114 521

116 444

4 680 mil. Kč

3 695 mil. Kč

474 Kč

440 Kč

Výše příspěvků účastníků včetně výnosů Průměrný příspěvek klienta Vlastní kapitál

495,3 mil. Kč 464,5,0 mil. Kč

Aktiva celkem

5 234,0 mil. Kč 4 233,4 mil. Kč

Výsledek hospodaření

69,9 mil. Kč

Finanční majetek

93,3 mil. Kč 457,5,0 mil. Kč

Dluhové cenné papíry Průměrný počet zaměstnanců

52,6 mil. Kč

4 670,3 mil. Kč

3 281,4 mil. Kč

21

19

významnost je dána především kratší dobou existence společnosti na trhu penzijního připojištění a podíl této položky na celkových aktivech v čase klesá. Náklady příštích období jsou dlouhodobě plně kryty kapitálovými zdroji vloženými akcionáři a AEGON Penzijní fond tak bezpečně a kontinuálně splňuje požadavky solventnosti. Vlastní kapitál penzijního fondu je na úrovni 495,3 mil. Kč (2010: 464,5 mil. Kč), přičemž nárůst vlastního kapitálu v roce 2011 je tvořen zejména vygenerovaným ziskem. Celková úroveň vlastního kapitálu vytváří zdroje pro připisování výnosů účastníkům penzijního připojištění za

K datu sestavení výroční zprávy nebylo rozhodnuto o výši

udržení trvalé solventnosti fondu.

připsaného zhodnocení za rok 2011. Připsané zhodnocení za předchozí roky činí 2,11 % (2010); 2,2 % (2009); 3,5 % (2008)

AEGON Penzijní fond funguje jako nízkonákladová

a 4,5 % (2007) a kumulativní průměrné zhodnocení za roky

společnost, která těží z maximální synergie se sesterskou

2007–2010 je tak jedno z nejvyšších na trhu.

společností AEGON Pojišťovna, a.s. Obě společnosti uplatňují společný přístup v oblastech, jako jsou např. marketing,

Finanční výsledky

infrastruktura, zajištění některých služeb od externích

AEGON Penzijní fond byl v České republice založen v roce

dodavatelů apod. Správní náklady dosáhly 22,9 mil. Kč (2010:

2007 a je nejmladším penzijním fondem na trhu. Od svého

27,2 mil. Kč), a poklesly tak od roku 2010 o 15,8 %. Výsledek

založení si buduje na českém trhu stabilní pozici, což se

salda úrokových výnosů z cenných papírů, výnosů z akcií

potvrdilo i v roce 2011. Vykázaný účetní zisk ve výši 69,9 mil.

a podílů činí kladných 160,7 mil. Kč (2010: 141,8 mil. Kč), což

Kč narostl oproti roku 2010 o 33,3 % a investice klientů vč.

je hodnota vzhledem k objemům investovaných prostředků

finančního majetku ve výši 4 763,6 mil. Kč o 27,4 %. Výsledek

a v kontextu vývoje kapitálového trhu v roce 2011 příznivá.

hospodaření byl dosažen díky zvolené investiční strategii zabezpečující uspokojivý výnos ze spravovaných aktiv


7

2.7 INTERNÍ PROCESY

kteří představují špičku v oboru penzijního připojištění na

Kvalita je jedním ze čtyř základních pilířů, na kterých staví

našem trhu.

skupina AEGON celosvětově své podnikání. Při řízení kvality společnost vychází především z požadavků svých klientů,

Nakonec především kvalifikovaní profesionálové jsou

podílníků, obchodních partnerů či zaměstnanců, přičemž

důležitým předpokladem úspěchu každé společnosti.

cílem je přispět k jejich lepší budoucnosti a finančnímu

Nejen proto se AEGON dlouhodobě a úspěšně snaží být

zabezpečení a trvale kvalitou překonávat jejich očekávání.

preferovaným zaměstnavatelem a snaží se vytvářet příznivé pracovní podmínky pro maximální sladění efektivního

Systém řízení kvality je u moderních finančních institucí

pracovního a soukromého života všech zaměstnanců.

úzce spojen s informačním systémem. V této souvislosti

Flexibilní pracovní doba, práce z domova a využívání

je nutné zdůraznit, že AEGON Penzijní fond používá jeden

alternativních pracovních úvazků se stávají samozřejmou

z nejmodernějších informačních systémů na českém trhu,

součástí řízení našich zaměstnanců v rámci týmové

jehož součástí jsou provozní, účetní a provizní subsystémy,

spolupráce. V roce 2011 jsme rovněž zachovali stejně bohatou

které společnosti díky propracovanému reportingu umožňují

paletu zaměstnaneckých benefitů jako v uplynulých letech.

velmi efektivní řízení a správu společnosti. AEGON dlouhodobě vytváří podmínky pro odborný a kariérní AEGON otevřeně přijímá podněty a návrhy od svých klientů,

rozvoj svých zaměstnanců a klade důraz na to, aby se

obchodních partnerů a zaměstnanců a intenzivně je využívá

stejných příležitostí dostalo jak zaměstnancům AEGON

k dalšímu zkvalitňování své nabídky.

Pojišťovny a.s., tak AEGON Penzijního fondu.

Od roku 2008 působí ve společnosti risk officer s cílem

V roce 2011 nastartoval AEGON v České republice mnoho

posílit management rizik spojených s činností společnosti.

nových aktivit v oblasti interního vzdělávání a rozvoje

Funkce byla zřízena na úrovni AEGON CEE s tím, že

v duchu „učící se organizace“. Nejenže se podařilo vytvořit

risk officer pro AEGON CEE je současně risk officer pro

nové vzdělávací a zároveň diskuzní platformy, které se staly

AEGON ČR, AEGON SR a AEGON Rumunsko. S ohledem na

příjemným a pravidelným fórem pro výměnu informací,

skutečnost, že s růstem počtu klientů a objemu aktiv ve

vědomostí a zkušeností mezi zaměstnanci, ale podařilo se

správě vnímáme potřebu lépe řídit rizika v rámci společnosti,

přirozeně nastartovat aktivní zájem zaměstnanců na těchto

počínaje rokem 2012 společnost plánuje zřídit funkci

setkáních přednášet a otevřeně diskutovat, čehož si velmi

interního risk officera.

vážíme.

AEGON Penzijní fond využívá podpory sesterské společnosti

Zároveň jsme koncem roku 2011 zahájili první ročník

AEGON Pojišťovna, a.s., která působí na českém trhu již

soutěže s názvem AEGON Génius zaměřený na významné

od roku 2005. Podrobněji je tato spolupráce v různých

„zlepšováky“ v rámci naší společnosti. Ocenili jsme množství

oblastech popsána v bodu 2.6 výše. Složení managementu

jednotlivců i týmů, kteří v průběhu roku významně přispěli

AEGON Penzijního fondu a AEGON Pojišťovny, a.s. je totožné.

k rozvoji procesů, jejich optimalizaci, nebo zavedli úplně

Tato spolupráce umožňuje oběma společnostem dosahovat

nové nápady či pracovní postupy v interní oblasti i směrem

synergického efektu, který klientům obou společností přináší

k zákazníkům a našim obchodním partnerům. Pilotní ročník

prospěch.

soutěže se velmi vydařil a odstartoval tak úspěšně novou tradici v AEGONu, jako další možnosti podpory inovativnosti našich zaměstnanců.

2.8 LIDSKÉ ZDROJE AEGON Penzijní fond si velmi váží svého stabilního týmu,

I v roce 2011 se klíčoví zaměstnanci obou společností AEGON

který se podílel na rozvoji společnosti při jejím budování

v České republice zapojili do mezinárodního projektu

a pracuje kontinuálně i na jeho současném úspěchu a dalším

„AEGON University“ spolu s kolegy z ostatních poboček

rozvoji. Jedná se o vysoce kvalifikovaný tým pracovníků,

AEGONu v evropském regionu. Měli tak možnost vyzkoušet si zajímavou a náročnou práci v mezinárodním týmu,

8

PROFIL SPOLEČNOSTI

prezentovat svoje nápady a myšlenky na fóru těch nejlepších

benchmark odpovědí v rámci celosvětových výsledků.

specialistů a vrcholového vedení AEGONu v rámci střední

Každoročně pracujeme s výsledky těchto průzkumů

a východní Evropy.

a následně vytváříme akční plány s konkrétními opatřeními pro zlepšení konkrétních oblastí řízení a dění ve společnosti.

AEGON v České republice několik let úspěšně organizoval každoroční průzkumy spokojenosti a motivovanosti svých

Dlouhodobě usilujeme o vytvoření činorodého, kreativního,

zaměstnanců, při kterých získával velmi podnětnou zpětnou

kooperativního a otevřeného prostředí v duchu základních

vazbu. V roce 2011 se v rámci AEGONu na celém světě

hodnot společnosti – Pracujeme společně, Komunikujeme

uskutečnil vůbec první mezinárodní zaměstnanecký průzkum

jasně a Překonáváme očekávání.

s názvem AEGON Empower, do kterého se zapojilo téměř 22 000 pracovníků z celého světa. Vedení AEGONu v ČR

AEGON Penzijní fond zaměstnával k 31. prosinci 2011 celkem

získalo opět nejen bohatou zpětnou vazbu, ale zároveň

17 kmenových zaměstnanců.

Organizační struktura k 31. prosinci 2011

Generální ředitel Předseda představenstva

Interní audit

Divize corporate office

Úsek právo a compliance

Divize operations

Útvar IT

Úsek lidské zdroje

Úsek IT infrastruktura

Sekretariát představenstva

Úsek IT vývoj

Divize obchod

Divize finance

Útvar metodika a vzdělávání

Útvar pojistná pojistná matematika a řízení rizik

Útvar marketing a kontaktní centrum

Útvar penzijního připojištění

Úsek příspěvky

Útvar externí distribuční síť

Úsek evidence smluv

Útvar back office obchodu

Úsek dávky

Úsek marketing

Úsek účetnictví

Úsek kontaktní centrum

Úsek kontroling

Úsek cenných papírů

Úsek zpracování provizí


9

3

ORGÁNY SPOLEČNOSTI, AKCIONÁŘI A AUDITOR

10

ORGÁNY SPOLEČNOSTI, AKCIONÁŘI A AUDITOR

3. ORGÁNY SPOLEČNOSTI, AKCIONÁŘI A AUDITOR AEGON N.V.

Ing. Leona Bláhová

mateřská společnost s akciovým kapitálem k 31. prosinci 2011

členka představenstva a ředitelka divize finance

v hodnotě 309 596 486,12 EUR je registrovaná v obchodním

Pro AEGON začala pracovat v květnu 2009, má 14 let praxe

rejstříku obchodní komory Haaglanden v Nizozemsku pod

v oboru.

číslem 27076669 a vlastní 100 % AEGON International B.V. Ing. Petr Hájek AEGON International B.V.

člen představenstva a ředitel divize operations, den vzniku

dceřiná společnost s akciovým kapitálem k 31. prosinci 2011

členství: 1. prosince 2011, pro AEGON Česká republika začal

v hodnotě 165 613 500 EUR je registrovaná v obchodním

pracovat v listopadu 2011, má 17 let praxe v oboru

rejstříku obchodní komory Haaglanden v Nizozemsku pod číslem 27024209 a vlastní 100 % AEGON Tsjechië Holding B.V.

3.2 DOZORČÍ RADA Dr. Péter Zoltán Máhig

AEGON Tsjechië Holding B.V.

předseda dozorčí rady a finanční ředitel pro AEGON střední

dceřiná společnost se základním kapitálem k 31. prosinci 2011

a východní Evropa

v hodnotě 5 105 500 EUR je registrovaná v rejstříku obchodní

Pro AEGON začal v Maďarsku pracovat v roce 1993, má 22 let

komory Haaglanden v Nizozemsku pod číslem 27110347

praxe v oboru finančního řízení bank a pojišťoven.

a vlastní 90 % akcí společnosti AEGON Penzijní fond, a.s. Eszter Horpácsy ZFP akademie, a.s.

místopředsedkyně dozorčí rady a členka řídicího týmu pro

registrovaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským

AEGON Střední a východní Evropa.

soudem v Brně, oddíl B, vložka 3828, vlastní 10 % akcií

Pro AEGON pracuje od roku 1998 a má 15 let praxe v oboru.

společnosti AEGON Penzijní fond, a.s. Gábor András Havas člen dozorčí rady a mezinárodní projektový manažer AEGON

3.1 PŘEDSTAVENSTVO

Maďarsko, člen řídicího týmu pro AEGON Střední a východní

Andrew Allan Cohen

Evropa.

předseda představenstva a generální ředitel

Pro AEGON začal pracovat v srpnu 2007, má 7 let praxe

Pro AEGON začal pracovat v září 2010, má 36 let praxe

v oboru.

v oboru. Ing. Tomáš Vystrčil

3.3 AUDITOR

člen a místopředseda představenstva, ředitel divize

Auditorem je společnost Ernst & Young Audit, s. r. o.,

operations a IT do 30. dubna 2011

se sídlem Karlovo náměstí 10, 120 00 Praha 2.

Pro AEGON začal pracovat v dubnu 2007, má 17 let praxe v oboru. Ing. Dušan Friedl člen představenstva a ředitel divize obchod Pro AEGON začal pracovat v červnu 2006, má 18 let praxe v oboru. Mgr. Ing. Vojtech Prerovský člen představenstva a ředitel divize corporate office Pro AEGON začal pracovat v červnu 2005, má 8 let praxe v oboru.


11

4

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY

12

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY

4. ZPRÁVA DOZORČÍ RADY ZPRÁVA DOZORČÍ RADY O VÝSLEDCÍCH JEJÍ ČINNOSTI A PŘEZKOUMÁNÍ ZPRÁVY PŘEDSTAVENSTVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ 2011.

Dozorčí rada projednala hodnotící zprávu v oblasti AML (legalizace výnosů z trestní činnosti) a dále pravidelně kvartálně projednávala zprávy compliance officera, zprávy týkající se risk managementu a zprávy interního auditora. Dozorčí rada dále pravidelně posuzovala a vyhodnocovala funkčnost vnitřního řídicího a kontrolního systému

V roce 2011 pracovala dozorčí rada společnosti ve složení:

společnosti.

Dr. Péter Zoltán Máhig (předseda) Eszter Horpácsy (místopředseda)

Dozorčí rada přezkoumala zprávu o vztazích mezi

Gábor András Havas (člen)

propojenými osobami pro účetní období 2011, vypracovanou představenstvem společnosti podle ustanovení § 66a odst.

Dozorčí rada se v roce 2011 sešla celkem na 5 jednáních,

9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, a na základě

z toho 5 za účasti členů představenstva společnosti.

předložených dokumentů uvádí, že společnosti nevznikla v souvislosti se vztahy mezi propojenými osobami žádná

Dozorčí rada se na svých jednáních zabývala zejména

újma.

následujícími, pro společnost prioritními otázkami: kontrola činnosti a výkonnosti vedení společnosti,

Dozorčí rada také plnila funkci výboru pro audit dle

soustavné hodnocení obchodních výsledků společnosti,

ustanovení § 44 odst. 6 písm. b) zákona č. 93/2009 Sb.,

kontrola plnění obchodního a finančního plánu,

o auditorech, a to zejména tyto jeho funkce:

kontrola přijímání rozhodnutí k soustavnému posilování dynamiky prodeje, hodnocení plánu na rok 2012 a strategického plánu na roky 2013–2016, kontrola změn v organizačním uspořádání společnosti.

sledovala postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky společnosti, hodnotila účinnost vnitřní kontroly, vnitřního auditu a systémů řízení rizik společnosti, sledovala proces povinného auditu účetní závěrky společnosti,

Dozorčí rada zajistila provedení úkonů, které jí náleží

posuzovala nezávislost statutárního auditora společnosti,

v souladu s právními předpisy a stanovami společnosti.

doporučila výběr společnosti Ernst & Young Audit, s. r. o., jako auditora společnosti.

Po přezkoumání řádné účetní závěrky společnosti pro období od 1. ledna 2011 do 31. prosince 2011 a na základě

Praha, 14. února 2012

zprávy externího auditora týkající se této účetní závěrky dozorčí rada prohlašuje, že účetnictví bylo vedeno průkazným způsobem a v souladu s obecně závaznými

Dr. Péter Zoltán Máhig

právními předpisy, jež upravují vedení účetnictví společností,

předseda dozorčí rady

které podnikají podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením, jak vyplývá

Eszter Horpácsy

z jeho pozdějších změn a taktéž v souladu se stanovami

místopředsedkyně dozorčí rady

společnosti, a že účetnictví společnosti představuje ve všech významných ohledech věrný obraz finanční situace společnosti.

Gábor András Havas člen dozorčí rady

Dozorčí rada doporučuje valné hromadě společnosti schválit účetní závěrku pro rok 2011 v podobě, jak byla předložena představenstvem.


13

5

FINANČNÍ ČÁST

14

FINANČNÍ ČÁST

5. FINANČNÍ ČÁST 5.1 VÝROK AUDITORA


15

16

FINANČNÍ ČÁST

5.2 ROZVAHA k 31. 12. 2011 AKTIVA v tis. Kč bez des. míst 1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank a) pokladní hotovost

Sledované období Netto 12

Minulé období 16

12

12

16

93 330

93 330

457 515

93 330

93 330

207 515

Brutto 12

Korekce

b) vklady u centrálních bank 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování a) státní cenné papíry b) ostatní cenné papíry 3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání

250 000

b) ostatní pohledávky 4. Pohledávky za nebankovními subjekty a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 5. Dluhové cenné papíry

4 670 346

4 670 346

3 281 445

a) vládních institucí

4 174 309

4 174 309

2 853 820

496 037

496 037

427 625

1 771

3 105

b) v ostatních subjektech 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly a) akcie 7. Účasti s podstatným vlivem a) v bankách b) v ostatních subjektech 8. Účasti s rozhodujícím vlivem a) v bankách b) v ostatních subjektech

21 539

19 768

1 598

1 598

19 941

18 170

1 771

3 105

1 605

1 603

2

29

b) ostatní hmotný majetek

1 605

1 603

2

29

ba) provozní majetek (mimo budovy a pozemky)

1 605

1 603

2

29

40 020

38 316

9. Nehmotný majetek a) zřizovací výdaje b) goodwill c) ostatní nehmotný majetek d) pořízení nehm. majetku a poskytnuté zálohy 10. Hmotný majetek a) pozemky a budovy pro provozní činnost

bb) pořízení provozního maj. a poskytnuté zálohy bc) pozemky a budovy pro neprovozní činnost bd) neprovozní majetek (mimo budovy a pozemky) be) pořízení neprovozního majetku a zálohy 11. Ostatní aktiva

40 020

a) ostatní pokladní hodnoty b) pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci

2 024

2 024

221

c) pohledávky za státním rozpočtem – státní příspěvek

37 598

37 598

36 745

340

340

398

58

58

952

d) pohledávky za státním rozpočtem – daňové pohledávky e) pohledávky z obchodů s cennými papíry f) zásoby g) dohadné účty aktivní a ostatní aktiva


17

AKTIVA v tis. Kč bez des. míst

Sledované období Netto

Minulé období

428 563

428 563

453 008

428 563

428 563

452 760

5 234 044

4 233 434

Brutto

Korekce

12. Pohledávky za akcionáři a společníky 13. Náklady a příjmy příštích období a) náklady příštích období

248

b) příjmy příštích období AKTIVA CELKEM

PASIVA

5 255 415

21 371

Sledované období

Minulé období

4 736 819

3 768 897

3 980

3 187

b) závazky vůči zaměstnancům

535

617

c) závazky ze sociálního zabezpečení

283

314

678

194

v tis. Kč bez des. míst 1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám a) splatné na požádání b) ostatní závazky 2. Závazky vůči nebankovním subjektům 3. Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 4. Ostatní pasiva a) závazky z obchodních vztahů

d) závazky vůči státnímu rozpočtu - státní příspěvek e) závazky vůči státnímu rozpočtu - daňové závazky f) závazky z obchodování s cennými papíry 5 813

27 723

h) prostředky účastníků penzijního připojištění

4 718 039

3 731 665

ha) příspěvky účastníků a státní příspěvky

4 452 667

3 533 693

g) dohadné účty pasivní a ostatní pasiva

hb) prostředky pro výplatu penzí

2 706

1 301

hc) výnosy z příspěvků účastníků

262 666

196 671

7 491

5 197

7 491

5 197

1 877

2

11

2

i) ostatní závazky k účastníkům penzijního připojištění ia) nepřiřazené příspěvky účastníků ib) závazek z přiznaných nevyplacených dávek jednorázových plnění 5. Výnosy a výdaje příštích období a) výnosy příštích období b) výdaje příštích období 6. Rezervy a) rezervy na důchody a podobné závazky b) rezervy na daně c) rezervy ostatní

1 866

7. Podřízené závazky 8. Základní kapitál v tom: splacený základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní ážio

18

50 000

50 000

50 000

50 000

FINANČNÍ ČÁST

PASIVA v tis. Kč bez des. míst 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy

Sledované období

Minulé období

22 718

20 090

22 718

20 090

384 604

353 045

384 604

353 045

-31 918

-11 168

-31 918

-11 168

b) rezervní fond k vlastním akciím c) ostatní rezervní fondy d) ostatní fondy ze zisku v tom fond rezerv penzí 12. Rezervní fond na nové ocenění 13. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionáře b) ostatní kapitálové fondy 14. Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období a) nerozdělený zisk z předchozích období b) neuhrazená ztráta z předchozích období c) hospodářský výsledek ve schvalovacím řízení 16. Zisk nebo ztráta za účetní období PASIVA CELKEM

69 944

52 568

5 234 044

4 233 434

Sestaveno dne: 17. 2. 2012

Podpis statutárního orgánu nebo fyzické osoby, která je

Osoba odpovědná za účetnictví (jméno a podpis):

účetní jednotkou:

Ing. Zorka Martínková

Ing. Petr Hájek

Osoba odpovědná za účetní závěrku (jméno a podpis):


Ing. Leona Bláhová tel.: +420 244 090 408


19

5.3 PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. 12. 2011 PODROZVAHOVÁ AKTIVA v tis. Kč bez des. míst

Sledované období

Minulé období

176 396

967 979

176 396

967 979

1. Poskytnuté přísliby a záruky a) přísliby b) záruky a ručení c) záruky ze směněk d) záruky z akreditivů 2. Poskytnuté zástavy a) nemovité zástavy b) peněžní zástavy c) cenné papíry d) ostatní 3. Pohledávky ze spotových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji 4. Pohledávky z pevných termínových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji e) s úvěrovými nástroji 5. Pohledávky z opcí a) na úrokové nástroje b) na měnové nástroje c) na akciové nástroje d) na komoditní nástroje e) na úvěrové nástroje 6. Odepsané pohledávky 7. Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry 8. Hodnoty předané k obhospodařování z toho: cenné papíry

20

FINANČNÍ ČÁST

PODROZVAHOVÁ PASIVA v tis. Kč bez des. míst

Sledované období

Minulé období

177 504

980 080

177 504

980 080

1. Přijaté přísliby a záruky a) přísliby b) záruky a ručení c) záruky ze směněk d) záruky z akreditivů 2. Přijaté zástavy a) nemovité zástavy b) peněžní zástavy c) cenné papíry d) ostatní zástavy e) kolaterály - cenné papíry 3. Závazky ze spotových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji 4. Závazky z pevných termínových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji e) s úvěrovými nástroji 5. Závazky z opcí a) na úrokové nástroje b) na měnové nástroje c) na akciové nástroje d) na komoditní nástroje e) na úvěrové nástroje 6. Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení






Ing. Petr Hájek





21

5.4 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY k 31. 12. 2011 Sledované období 140 464

Minulé období 110 452

138 659

108 504

15 641

14 180

15 641

14 180

5. Náklady na poplatky a provize

65 583

58 222

6. Zisk nebo ztráta z finančních operací

35 863

45 495

2 099

1 426

6

1

v tis. Kč bez des. míst 1.

Výnosy z úroků a podobné výnosy v tom úroky z dluhových cenných papírů

2. Náklady na úroky a podobné náklady v tom úroky z dluhových cenných papírů 3. Výnosy z akcií a podílů 4. Výnosy z poplatků a provizí

7.

Ostatní provozní výnosy z toho: výnosy z nefinančního umístění prostředků účastníků

8. Ostatní provozní náklady z toho: náklady z nefinančního umístění prostředků účastníků

22 936

27 182

11 608

13 728

aa) mzdy a odměny zam. a statutárním orgánům

8 397

10 005

ab) sociální a zdravotní pojištění

2 437

2 988

9. Správní náklady a) náklady na zaměstnance

ac) ostatní sociální náklady b) ostatní správní náklady ba) administrativní náklady včetně spotřeby, nákupů materiálu, energie a služeb bb) obchodní náklady

774

735

11 328

13 454

10 500

8 595

828

4 859

2 438

5 218

35

365

2 403

4 853

10. Použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků a) použití rezerv k dlouhodobému hmotnému majetku b) použití opravných položek k dlouhodobému hmotnému majetku c) rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků a) odpisy hmotného majetku b) tvorba rezerv k hmotnému majetku c) tvorba opravných položek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku e) tvorba rezerv a opravných položek k nehmotnému majetku 12. Použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám a) použití opravných položek k pohledávkám a zárukám b) použití rezerv k pohledávkám a zárukám c) zisky z postoupení pohledávek a pohledávek ze záruk 13. Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám

3

a) tvorba opravných položek k pohledávkám a zárukám b) tvorba rezerv za záruky c) odpisy pohledávek a pohledávek ze záruk

3

14. Použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 15. Tvorba opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

22

16. Použití ostatních rezerv včetně rezerv na penze

21

32

17. Tvorba ostatních rezerv včetně rezerv na penze

1 896

32

FINANČNÍ ČÁST

v tis. Kč bez des. míst

Sledované období

Minulé období

69 944

52 570

18. Použití ostatních opravných položek 19. Tvorba ostatních opravných položek 20. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 21. Mimořádné výnosy 22. Mimořádné náklady

2

23. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním

-2

24. Daň z příjmů 25. Podíl na ziscích (ztrátách) přidružených společností 69 944

24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

52 568






Ing. Petr Hájek





23

5.5 PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU k 31. 12. 2011

ZŮSTATEK K 31. 12. 2010

Základní kapitál

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

Kapitálové fondy

50 000

20 090

353 045

Neuhrazená ztráta / Oceňovací nerozdělený rozdíly zisk

-11 169

Rozdělení zisku 2010 Navýšení kapitálových fondů

464 534

-52 568

-52 568

-20 749

68 938

68 938

-37 379

-37 379

2 628

Navýšení rezervního fondu Čerpání kapitálových fondů

2 628

Zisk za období končící 31. 12. 2011 ZŮSTATEK K 31. 12. 2011

52 568

-20 749

Pohyby oceňovacích rozdílů

50 000

22 718

Vlastní kapitál celkem

384 604

-31 918

69 944

69 944

69 944

495 348






Ing. Petr Hájek




24

FINANČNÍ ČÁST

5.6 PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Dne 1. prosince 2011 se stal členem představenstva společnosti Ing. Petr Hájek, změna byla zapsána do

Příloha účetní závěrky za rok končící 31. prosincem 2011

obchodního rejstříku 16. ledna 2012.

1 VŠEOBECNÉ ÚDAJE

Dozorčí rada Dr. Péter Zoltán Máhig, předseda

1.1 VZNIK A CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI

Eszter Horpáczy, místopředseda Gábor András Havas, člen

Název společnosti: AEGON Penzijní fond, a.s. V roce 2011 nedošlo ke změnám v dozorčí radě společnosti. Povolení ke vzniku a činnosti společnosti AEGON Penzijní fond, a.s. („společnost“) bylo uděleno Českou národní

Předmět činnosti

bankou („ČNB“) dne 4. června 2007 čj. Sp/541/115/2007/10.

Předmětem činnosti společnosti je provozování penzijního

Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku ke dni 15.

připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním

června 2007 zápisem do oddílu B, vložka 12020.

připojištění se státním příspěvkem („Zákon o penzijním připojištění“) a o změnách některých zákonů souvisejících

Sídlo: Na Pankráci 26/322, Praha 4, 140 00

s jeho zavedením ve znění pozdějších změn a doplňků.

Identifikační číslo: 279 16 430 Právní forma: akciová společnost

Organizační struktura Pověřen k řízení společnosti je předseda představenstva

Struktura vlastníků společnosti

a generální ředitel společnosti pan Andrew Allan Cohen.

AEGON Tsjechië Holding B.V., AEGONplein 50, Haag, Nizozemsko – podíl na základním kapitálu společnosti

Správu účastnického kmene, evidenci a administrativu

90 %.

jednotlivých smluv, řídicí a správní činnost fondu zajišťuje

ZFP akademie, a.s., se sídlem Břeclav, 17. listopadu 12,

centrála společnosti.

PSČ 690 02, IČ 263 04 805 – podíl na základním kapitálu společnosti 10 %.

Správu investičního portfolia vykonává na základě obhospodařovatelské smlouvy společnost AEGON

V průběhu roku 2011 nedošlo k žádným změnám ve struktuře

Magyarország Befektétesi Alapkazelö Zrt.

akcionářů společnosti. Depozitářské služby společnosti poskytuje Česká spořitelna, Orgány společnosti k 31. prosinci 2011

a.s. na základě „Smlouvy o výkonu činnosti depozitáře“ („Depozitářská smlouva“) ze dne 28. února 2007, dále

Představenstvo

„Dodatku č. 1 k Depozitářské smlouvě“ ze dne 30. dubna

Andrew Allan Cohen, předseda

2008 a „Dodatku č. 2 k Depozitářské smlouvě“ ze dne

Ing. Dušan Friedl, člen

21. září 2010.

Ing. Leona Bláhová, člen Mgr. Ing. Vojtech Prerovský, člen

Počet účastníků penzijního připojištění k 31. prosinci 2011 činí

Ing. Petr Hájek, člen

114 521 (2010: 116 444).

V roce 2011 došlo k těmto změnám v představenstvu

2. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

společnosti:

Účetní závěrka je sestavena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění

Dne 30. dubna 2011 zaniklo členství v představenstvu

pozdějších předpisů, a v souladu s vyhláškou MF č. 501/2002

společnosti Ing. Tomáši Vystrčilovi, změna byla zapsána do

Sb. ve znění pozdějších předpisů a českými účetními

obchodního rejstříku 20. července 2011.

standardy pro finanční instituce.


25

Účetní závěrka byla zpracována na obecných účetních

podmínky zařazení do této kategorie, tj. splňují zákonné

zásadách, zejména na principu časového rozlišení,

požadavky, a které společnost zamýšlí a je schopna držet do

časové a věcné souvislosti nákladů a výnosů, na principu

splatnosti.

historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a za splnění předpokladu

Cenné papíry držené do splatnosti jsou při prvotním

schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách

zaúčtování oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou

v dohledné budoucnosti.

přímé transakční náklady.

Všechny údaje jsou uvedeny v tisících Kč, pokud není

Výnosové úroky z cenných papírů držených do splatnosti

uvedeno jinak.

jsou vykazovány na akruálním principu a jsou součástí jejich ocenění.

Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Společnost provádí amortizaci prémie nebo diskontu 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY

u veškerých dluhových cenných papírů. Prémie či diskont

3.1 Okamžik uskutečnění účetního případu

jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku

Okamžikem uskutečnění účetního případu je zejména

pořízení do data splatnosti metodou efektivní úrokové míry.

den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, den provedení platby, den, ve kterém

Při následném ocenění novela Zákona o penzijním

dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím

připojištění umožňuje oceňovat cenné papíry držené do

věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo

splatnosti naběhlou hodnotou. Naběhlá hodnota cenných

zániku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším

papírů držených do splatnosti přitom nesmí překročit 30 %

skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví a které

majetku fondu.

nastaly, popř. o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních

3.4 Realizovatelné cenné papíry

podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů.

Realizovatelné cenné papíry jsou cenné papíry zařazené společností do této kategorie nebo cenné papíry, které

Nákup nebo prodej finančního aktiva s obvyklým termínem

nesplňují definici jiných kategorií, zejm. takové, které nejsou

dodání je transakce provedená v časovém rámci obecně

ani cennými papíry oceňovanými reálnou hodnotou proti

stanoveném směrnicí nebo konvencí konkrétního trhu.

účtům nákladů nebo výnosů, ani cennými papíry drženými

U všech kategorií finančních aktiv společnost vykazuje

do splatnosti. Realizovatelné cenné papíry zahrnují zejména

nákupy a prodeje s obvyklým termínem dodání k datu

dluhové cenné papíry a akcie společností, ve kterých

vypořádání obchodu.

společnost nemá majetkovou účast s rozhodujícím nebo podstatným vlivem.

3.2 Reálná hodnota cenných papírů Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena

Realizovatelné cenné papíry jsou při prvotním zaúčtování

kotovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným

oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé

aktivním veřejným trhem. V ostatních případech je reálná

transakční náklady a následně se oceňují reálnou hodnotou.

hodnota odhadována jako: současná hodnota budoucích peněžních toků akcií a podílových listů nebo čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující rizika

Výnosové úroky z realizovatelných cenných papírů jsou vykazovány na akruálním principu a jsou součástí jejich ocenění.

v případě dluhopisů a směnek. Společnost provádí amortizaci prémie nebo diskontu

26

3.3 Cenné papíry držené do splatnosti

u veškerých dluhových cenných papírů. Prémie či diskont

Cenné papíry držené do splatnosti jsou cenné papíry

jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku

zařazené společností do této kategorie, které splňují

pořízení do data splatnosti metodou efektivní úrokové míry.

FINANČNÍ ČÁST

Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty

3.6 Tvorba rezerv

realizovatelných cenných papírů se (po zohlednění daňových

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým

vlivů) vykazují přímo ve vlastním kapitálu do okamžiku, kdy

časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud

dojde k prodeji nebo snížení hodnoty. Kumulované zisky

jsou splněna následující kritéria:

nebo ztráty původně vykázané ve vlastním kapitálu se v těchto případech zaúčtují do výnosů nebo nákladů.

existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv

Pokud jsou realizovatelné cenné papíry denominovány

prostředků představujících ekonomický prospěch,

v cizí měně, je jejich hodnota přepočtena na českou měnu

přičemž „pravděpodobné“ znamená pravděpodobnost

aktuálním kurzem vyhlášeným ČNB a kurzový rozdíl se stává součástí přecenění reálnou hodnotou. Toto neplatí

vyšší než 50 %, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

u realizovaných dluhových cenných papírů, u kterých se vykazuje kurzový rozdíl ve výkazu zisku a ztráty.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty, její použití je vykázáno společně s náklady nebo

3.5 Znehodnocení realizovatelných cenných papírů

ztrátami, na jejichž krytí byly rezervy vytvořeny, v příslušné

K datu sestavení roční účetní závěrky společnost posuzuje,

položce výkazu zisku a ztráty.

zda nedošlo k trvalému znehodnocení realizovatelných cenných papírů.

Rozpuštění rezervy pro nepotřebnost je vykázáno ve výnosech.

Společnost se řídí interní směrnicí upravující postup pro stanovení znehodnocení akcií a jim obdobných investic, které

Rezerva je tvořena v měně, ve které účetní jednotka

nemají konečné datum splatnosti.

předpokládá plnění.

Hlavními kritérii pro analýzu cenných papírů z hlediska

Rezerva na výplatu budoucích penzí

jejich znehodnocení jsou významnost poklesu tržní ceny

Společnost v případě potřeby vytváří pojistnou rezervu

k rozvahovému dni v porovnání s průměrnou pořizovací

na výplatu budoucích penzí ve výši čisté současné

cenou a doba, po kterou tržní cena cenného papíru

hodnoty očekávaných výplat penzí vypočtených pojistným

zaznamenala trvalý pokles.

matematikem, snížené o sumu prostředků evidovaných ve prospěch příjemců penzí ke dni výpočtu rezervy.

Trvalý pokles je definován jako soustavný pokles aktuální tržní ceny oproti průměrné pořizovací ceně.

Ostatní rezervy Společnost vytváří k rozvahovému dni rezervu na správní

Je-li prokázáno, že došlo k trvalému snížení hodnoty

náklady, respektive na náklady na zaměstnance, které budou

(znehodnocení) realizovatelného cenného papíru, je celá

nárokovatelné až v následujícím účetním období.

ztráta bez zbytečného odkladu účtována do výkazu zisku a ztráty oproti účtům oceňovacích rozdílů.

3.7 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek se oceňuje

Pokud následně po vykázání znehodnocení ve výkazu zisku

v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení

a ztráty dojde k prokazatelnému zvýšení reálné hodnoty

a náklady s pořízením související. Veškerý majetek

dluhových cenných papírů, vykazuje se toto zvýšení reálné

(s výjimkou dlouhodobého hmotného majetku

hodnoty dluhových cenných papírů ve výkazu zisku a ztráty.

neodpisovaného) je odpisován lineární metodou dle odpisového plánu. V následující tabulce jsou uvedeny doby

Prokazatelné zvýšení reálné hodnoty akcií a jim obdobných

odpisování podle skupin majetku:

investic, které nemají konečné datum splatnosti, se vykazuje na účtu oceňovacích rozdílů ve vlastním kapitálu.


27

Majetek

Doba účetního odpisování

Zřizovací výdaje

2 roky

Software

3 roky

Výpočetní technika

3 roky

Tyto měnové forwardy jsou nejprve zachyceny v rozvaze v pořizovací ceně a následně oceňovány reálnou hodnotou obecně akceptovanými postupy založenými na propočtech čisté současné hodnoty budoucích peněžních toků.

Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč

Všechny deriváty jsou vykazovány v položce ostatní aktiva,

a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč

mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní

je odepisován lineárně po dobu předpokládané životnosti

pasiva, je-li jejich reálná hodnota negativní. Oceňovací

13 měsíců (majetek pořízený do roku 2007 odepisován

rozdíly z přecenění finančních derivátů jsou součástí zisku

lineárně po dobu 30 měsíců). Drobný majetek s pořizovací

nebo ztráty z finančních operací.

cenou nižší než 3 000 Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen.

Deriváty vložené do jiných finančních nástrojů jsou vykazovány jako samostatné deriváty v případě, že

3.8 Zásoby

jejich rizika a charakteristiky úzce nesouvisí s riziky

Veškeré nakupované zásoby v podobě materiálu jsou

a charakteristikami hostitelské smlouvy a hostitelská

oceňovány pořizovací cenou a jsou v průběhu roku účtovány

smlouva není vykázána v reálné hodnotě proti účtům

přímo na vrub nákladů. Pořizovací cena zásob zahrnuje

nákladů nebo výnosů.

náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením souvisejících (náklady na přepravu, clo, provize atd.).

3.11 Úrokové výnosy a náklady a výnosy z dividend Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů

U vybraného druhu materiálu, jímž jsou tiskopisy penzijního

jsou vykazovány na akruálním principu za použití metody

připojištění a reklamní předměty, je skutečný stav zjištěný

efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.

fyzickou inventurou k rozvahovému dni zachycen na účtu zásob v ocenění metodou „first in, first out“ (FIFO – první

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé

cena pro ocenění přírůstku zásob se použije jako první

hodnoty finančního aktiva nebo závazku a rozdělení

cena pro ocenění úbytku zásob) a zaúčtován ve prospěch

úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období.

příslušných nákladů. Ostatní položky materiálu, jimiž jsou kancelářské potřeby, podléhají přímé spotřebě.

Efektivní úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo nejbližšího data

3.9 Přepočet cizí měny

změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské

aktiva nebo závazku.

měně přepočtené denním kurzem ČNB. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými

Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku

transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do

na jejich výplatu (datum ex-dividend).

tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty jsou vykázány ve

3.12 Zdanění

výkazu zisku a ztráty na účtech zisků nebo ztrát z finančních

Náklad na daň z příjmu se počítá za pomoci platné daňové

operací, popřípadě v rozvaze na účtech oceňovacích rozdílů

sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale

z přecenění majetku a závazků.

nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy. Sazba daně z příjmů je 5 %.

3.10 Finanční deriváty

28

Společnost v souladu s přijatou investiční strategií začlenila

Přijaté úroky z dluhopisů, pokladničních poukázek a přijaté

do svého portfolia měnové forwardy – krátkodobé termínové

dividendy se nezahrnují do základu pro výpočet daně

kontrakty sloužící k řízení měnového rizika. U uvedených

z příjmů společnosti. Dle aktuálního stavu daňových předpisů

měnových kontraktů společnost nevyužívá zajišťovací

jsou příjmy z dividend plynoucí penzijním fondům od daně

účetnictví, přesto, že slouží k zajištění kurzového rizika.

osvobozeny.

FINANČNÍ ČÁST

Kapitálové výnosy z prodeje cenných papírů a ostatní

3.17 Vlastní kapitál

příjmy jsou, po odečtení souvisejících nákladů, zahrnuty do

Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané

daňového základu a jsou zdaněny sazbou 5 %.

v obchodním rejstříku městského soudu. Případné zvýšení nebo snížení základního kapitálu na základě rozhodnutí valné

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů

hromady, které nebylo ke dni účetní závěrky zaregistrováno,

mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv s použitím

se vykazuje jako změny základního kapitálu. Vklady

očekávané daňové sazby platné v roce, kdy se očekává, že

přesahující základní kapitál se vykazují jako emisní ážio.

budou tyto dočasné rozdíly realizovány. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje

Společnost vytváří rezervní fond ze zisku nebo z příplatků

pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních

společníků nad hodnotu vkladů. Podle zákona o penzijním

obdobích.

připojištění se státním příspěvkem penzijní fond rozděluje zisk tak, že nejméně 5 % připadá do rezervního fondu. Zbylá

3.13 Prostředky účastníků penzijního připojištění

část zisku se použije ve prospěch účastníků a osob, jejichž

Příspěvky účastníků jsou evidovány v závazcích v nominální

penzijní připojištění zaniklo v roce, za který se zisk rozděluje.

hodnotě. Tato částka je dále navýšena o státní příspěvky a podíl na zisku.

3.18 Spřízněné strany Spřízněné strany jsou definovány takto:

3.14 Zprostředkovatelské provize

členové statutárního orgánu a vedoucí zaměstnanci

Společnost účtuje vyplacené provize na účet nákladů příštích

společnosti, kteří jsou na základě pracovní nebo

období a časově je rozlišuje rovnoměrně na základě doby

jiné smlouvy zodpovědní za výkonné řídicí funkce

platnosti smluv o penzijním připojištění, minimálně však na

vymezené stanovami společnosti („vedoucí zaměstnanci

období 5 let a maximálně na 15 let. Společnost provádí test návratnosti časového rozlišení pořizovacích nákladů k datu sestavení účetní závěrky.

společnosti“); společnosti ovládající společnost a jejich akcionáři s podílem přesahujícím 10 % jejich základního kapitálu a vedoucí zaměstnanci těchto společností;

3.15 Náklady na zaměstnance Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů a zahrnují odměny členům představenstva a dozorčí rady.

osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva, dozorčí rady, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovládajícím společnost; společnosti, v nichž členové orgánů společnosti, vedoucí

Společnost přispívá svým zaměstnancům na soukromé

zaměstnanci nebo společnosti ovládající společnost drží

životní pojištění a penzijní připojištění. Tyto příspěvky

větší než 10% majetkovou účast;

placené společností na soukromé životní pojištění a penzijní připojištění jsou účtovány přímo do nákladů.

akcionáři s větší než 10% majetkovou účastí nebo podílem na hlasovacích právech ve společnosti a jimi ovládané společnosti.

3.16 Opravné položky k pohledávkám Společnost stanoví opravné položky k pochybným

3.19 Následné události

pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem

svých zákazníků. Pokud dojde k trvalému snížení hodnoty

a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních

těchto pohledávek, provede společnost odpis. Odpisy

výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující

nedobytných pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy,

důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni.

tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ výkazu zisku a ztráty.

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení

V roce 2011 společnost odepsala jednu provozní pohledávku,

účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím

žádné opravné položky nebyly tvořeny.

podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky


29

těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány

Ostatní

-

-

v účetních výkazech.

- kótované na burze v ČR

-

-

1 312 995

789 034

CELKEM 4. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Běžné účty u bank

2011

2010

93 330

207 515

Termínované vklady CELKEM

0

250 000

93 330

457 515

5. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY 5.1 Klasifikace dluhových cenných papírů 2011

2010

Tržní cena / naběhlá hodnota

Tržní cena / naběhlá hodnota

Dluhové cenné papíry realizovatelné

3 357 351

2 492 411

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

1 312 995

789 034

4 670 346

3 281 445

CELKEM

5.2 Analýza dluhových cenných papírů realizovatelných 2011

2010

Tržní cena Tržní cena Vydané finančními institucemi - kótované na burze v ČR

207 564

192 033

39 182

26 168

168 382

165 865

Vydané vládním sektorem

2 861 314

2 064 786


2 848 039

1 772 910

13 275

291 876

288 473

235 592

21 944

20 968

266 529

214 624

3 357 351

2 492 411

- kótované na jiném trhu CP

- kótované na jiném trhu CP Ostatní - kótované na burze v ČR - kótované na jiném trhu CP CELKEM

5.3 Analýza dluhových cenných papírů držených do splatnosti

30

2011

2010

Naběhlá hodnota

Naběhlá hodnota

Vydané finančními institucemi

-

-


-

-

- kótované na jiném trhu CP

-

-

Vydané vládním sektorem

1 312 995

789 034


1 312 995

789 034

FINANČNÍ ČÁST

6. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK 6.1 Nehmotný majetek Zřizovací výdaje

Software

Pořízení majetku

CELKEM

Pořizovací cena Počáteční stav k 1. 1. 2011

1 598

18 871

-

20 469

Přírůstky

-

1 070

1 070

2 140

Úbytky

-

-

-1 070

-1 070

1 598

19 941

-

21 539

1 598

15 767

-

17 364

-

2 403

-

2 404

1 598

18 170

-

19 768

ZŮSTATEK K 31. 12. 2011 Oprávky Počáteční stav k 1. 1. 2011 Odpisy Zůstatek k 31. 12. 2011 ZŮSTATKOVÁ HODNOTA K 31. 12. 2011

-

1 771

-

1 771

ZŮSTATKOVÁ HODNOTA K 31. 12. 2010

-

3 105

-

3 105

Přírůstky softwaru za roky 2010 a 2011 se vztahují především k provoznímu a účetnímu softwaru a jeho technickým zhodnocením. 6.2 Hmotný majetek Výpočetní technika

Ostatní majetek

CELKEM

948

649

1 597

Přírůstky

-

8

8

Úbytky

-

-

-

948

657

1 605

948

620

1 568

35

35

948

655

1 603


-

2

2


-

29

29

Pořizovací cena Počáteční stav k 1. 1. 2011

ZŮSTATEK K 31. 12. 2011 Oprávky Počáteční stav k 1. 1. 2011 Odpisy Zůstatek k 31. 12. 2011

Ostatní majetek představuje hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 tis. Kč a k 31. prosinci 2011 zahrnoval především kancelářská zařízení.


31

7. OSTATNÍ AKTIVA Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci z toho: Pohledávky za poradci – zprostředkovateli penzijního připojištění

2011 ve výši 1 105 tis. Kč (2010: 2 623 tis. Kč). Dohadné 2011

2010

2 024

221

externě pořizovaných služeb a nevyfakturované provize

1 734

30

-

-

37 598

36 745

-

-

340

398

Nejvýznamnějšími položkami závazků vůči státu jsou daňový

Pohledávky z obchodování s cennými papíry Zásoby Dohadné účty aktivní Kladná reálná hodnota derivátů CELKEM

58

41

0

911

40 020

38 316

8. POHLEDÁVKY ZA AKCIONÁŘI A SPOLEČNÍKY K 31. prosinci 2011 společnost nevykazuje žádné pohledávky za akcionáři (2010: 0 Kč). 9. NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Společnost vykazuje aktivní časové rozlišení v celkové výši 428 563 tis. Kč (2010: 453 008 tis. Kč), z toho 428 143 tis. Kč (2010: 452 453 tis. Kč) představují časově rozlišené pořizovací náklady na smlouvy o penzijním připojištění a 420 tis. Kč (2010: 555 tis. Kč) ostatní aktivní časové rozlišení, v němž v roce 2011 nejsou žádné časově rozlišené úroky z termínovaných vkladů v podobě příjmů příštích období (2010: 248 tis. Kč). 10. OSTATNÍ PASÍVA (BEZ PROSTŘEDKŮ ÚČASTNÍKŮ PENZIJNÍHO PŘIPOJIŠTĚNÍ A OSTATNÍCH ZÁVAZKŮ K ÚČASTNÍKŮM PENZIJNÍHO PŘIPOJIŠTĚNÍ) 2011

2010

3 980

3 187

Závazky vůči zaměstnancům

535

617

Závazky ze sociálního zabezpečení

283

314

Závazky vůči státu — daňové závazky

678

194

Dohadné účty pasivní

4 712

14 806

Záporná reálná hodnota derivátů

1 101

12 917

11 289

32 035

Závazky z obchodních vztahů

CELKEM

Nejvýznamnější položku závazků z obchodních vztahů představují především závazky z titulu provizí za prosinec

32

zprostředkovatelským společnostem ve výši 4 712 tis. Kč (2010: 14 806 tis. Kč).

Opravná položka k pohledávkám za poradci Pohledávky za státním rozpočtem – státní příspěvek

účty pasivní představují nevyfakturované dodávky

závazek z daně z přidané hodnoty vztahující se k 4. čtvrtletí účetního období a závazek z daně z příjmů zaměstnanců.

FINANČNÍ ČÁST

11. PROSTŘEDKY ÚČASTNÍKŮ PENZIJNÍHO PŘIPOJIŠTĚNÍ Příspěvky účastníků a prostředky pro výplaty dávek ZŮSTATEK K 31. 12. 2009

Výnosy z příspěvků Závazky účastníků a ze st. z příspěvků pen. Státní příspěvky příspěvků připojištění celkem

1 720 482

335 744

119 721

2 175 947

Přijaté příspěvky

746 092

138 146

24 803

909 041

Ukončené smlouvy

-61 273

-11 329

-5 301

-77 903

Pohyb mezi fondy – příliv

580 664

112 810

59 450

752 924

Pohyb mezi fondy – odliv

-22 497

-3 845

-2 002

-28 344

ZŮSTATEK K 31. 12. 2010

2 963 468

571 526

196 671

3 731 665

Přijaté příspěvky

799 587

153 499

63 188

1 016 274

Ukončené smlouvy

-141 646

-23 995

-11 448

-177 089

Pohyb mezi fondy – příliv

178 946

30 072

20 461

229 479

Pohyb mezi fondy – odliv

-65 181

-10 903

-6 206

-82 290

3 735 174

720 199

262 666

4 718 039

ZŮSTATEK K 31. 12. 2011

Bilanční položka „Nepřiřazené příspěvky účastníků“ vykázaná ve výši 7 491 tis. Kč (2010: 5 197 tis. Kč) představuje závazky vůči účastníkům přijaté k identifikaci. Dosud nevyplacený státní příspěvek za čtvrté čtvrtletí 2011 ve výši 37 598 tis. Kč (2010: 36 745 tis. Kč) je obsažen v celkové částce bilanční položky „Příspěvky účastníků a státní příspěvky“, přičemž ve výše uvedeném přehledu je obsažen v položce „Státní příspěvky“. 12. VYPLACENÉ DÁVKY

15. REZERVNÍ FONDY A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU

Společnost v roce 2011 vyplatila dávky jednorázového

Zůstatek Rezervního fondu k 31. prosinci 2011 představuje

vyrovnání 1 048 účastníkům penzijního připojištění (2010:

částku 22 718 tis. Kč (2010: 20 090 tis. Kč).

390 účastníkům penzijního připojištění) v celkové výši 44 449 tis. Kč (2010: 19 634 tis. Kč) a dále vyplácela dávky

Na základě rozhodnutí řádné valné hromady konané dne

113 poživatelům pozůstalostní penze (2010: 45 poživatelům

1. června 2011 byl rezervní fond navýšen o 2 628 tis. Kč

pozůstalostní penze). Na dávkách pozůstalostní penze bylo

(2010: 0 tis. Kč), což odpovídá 5 % zisku roku 2010.

vyplaceno k 31. prosinci 2011 v úhrnu 2 730 tis. Kč (2010: 979 tis. Kč).

Ostatní fondy ze zisku v letech 2011 a 2010 tvořeny nebyly.

13. REZERVY

16. KAPITÁLOVÉ FONDY

V roce 2011 tvořila společnost rezervu na výplatu penzí ve

Zůstatek Kapitálových fondů k 31. prosinci 2011 činí

výši 30 tis. Kč (2010: 32 tis. Kč), kterou v souladu s čerpáním

384 604 tis. Kč (2010: 353 045 tis. Kč).

penzí rozpustila na konečný stav 11 tis. Kč (2010: 2 tis. Kč). Na základě rozhodnutí řádné valné hromady konané K 31. prosinci 2011 společnost vykazuje v položce Ostatní

1. června 2011 bylo rozhodnuto o dotaci Kapitálových fondů

rezervy rezervu na správní náklady, respektive na náklady na

ve výši 66 973 tis. Kč.

zaměstnance v částce 1 866 tis. Kč (2010: 0 Kč). Na základě rozhodnutí téže valné hromady bylo čerpáno 14. ZÁKLADNÍ KAPITÁL

z Kapitálových fondů zhodnocení vkladů účastníků

Základní kapitál společnosti k 31. prosinci 2011 činí

penzijního připojištění za rok 2011 ve výši 12 837 tis. Kč

50 000 tis. Kč (2010: 50 000 tis. Kč). Základní kapitál

a zhodnocení odpovídající motivační prémii a výnosům z ní

byl tvořen 50 ks kmenových akcií v nominální hodnotě

ve prospěch účastníků penzijního připojištění v souladu

1 000 000 Kč.

s podmínkami platného penzijního plánu společnosti, a to ve výši 24 542 tis. Kč.


33

V roce 2011 byly Kapitálové fondy dále navýšeny o 1 965 tis.

20. NÁKLADY A VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ

Kč odpovídající hodnotě motivační prémie ke stornovaným smlouvám.

Provize zprostředkovatelům penzijního připojištění Poplatky správci portfolia

17. OCEŇOVACÍ ROZDÍLY Dluhopisy

Celkem

26 971

26 971

Snížení

-122 685

-122 685

Zvýšení

84 546

84 546

ZŮSTATEK K 31. 12. 2010

-11 168

Snížení

-142 124

ZŮSTATEK K 31. 12. 2009

Poplatky z obchodů s cennými papíry Bankovní poplatky Poplatky depozitáři

2010

56 170

48 599

7 702

8 248

-

-

552

515

1 159

860

-11 168

NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE CELKEM

65 583

58 222

-142 124

Výnosy z poplatků a provizí

-

-

VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ CELKEM

-

-

Zvýšení

121 374

121 374

ZŮSTATEK K 31. 12. 2011

-31 918

-31 918

18. VYPOŘÁDÁNÍ HV ZA ROK 2011 a rok 2010

21. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

Vedení společnosti plánuje rozdělit hospodářský výsledek

Položka

za rok 2011 ve výši 69 944 tis. Kč v souladu se Zákonem o penzijním připojištění, a to minimálně 5 % do rezervního

Zisk/ztráta z operací s cennými papíry

fondu a zbývající částku ve prospěch účastníků penzijního

Zisk/ztráta z operací s deriváty

6 723

27 678

připojištění.

Kurzové rozdíly

-2 767

-24 669

35 863

45 495

CELKEM Na základě rozhodnutí řádné valné hromady konané 1. června 2011 bylo rozhodnuto o rozdělení zisku za rok 2010 ve výši 52 568 tis. Kč, a to přípisem výnosů z příspěvků ve prospěch účastníků penzijního připojištění ve výši 49 940 tis. Kč. Na základě téhož rozhodnutí valné hromady byl z rozděleného zisku navýšen Rezervní fond o 2 628 tis. Kč. 19. VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY 2011 Úroky z běžných účtů Úroky z dluhových cenných papírů CELKEM

34

2011

2010

1 805

1 948

138 659

108 504

140 464

110 452

2011

2010

31 907

42 486

FINANČNÍ ČÁST

22. NÁKLADY NA ZAMĚSTNANCE

2011

Průměrný počet osob

Mzdové náklady a odměny

Sociální a zdravotní pojištění

Ostatní sociální náklady

Celkem

21

7 797

2 383

774

10 954

8

600

54

0

654

29

8 397

2 437

774

11 608

Průměrný počet osob

Mzdové náklady a odměny

Sociální a zdravotní pojištění

Ostatní sociální náklady

Celkem

19

9 455

2 939

735

13 129

8

550

49

0

599

27

10 005

2 988

735

13 728

Zaměstnanci Členové představenstva a dozorčí rady CELKEM

2010 Zaměstnanci Členové představenstva a dozorčí rady CELKEM

23. OSTATNÍ SPRÁVNÍ NÁKLADY

24.2 Odložená daňová pohledávka/závazek 2011

2010

2011

416

2 188

Položky odložené daně

Tiskopisy a tiskové služby

412

2 671

Nájemné

850

822

Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku

Služby IT

2 265

2 301

Auditorské služby (povinný audit)

1 000

1 032

Poštovní a korespondenční služby

2 936

3 131

Ostatní služby

3 450

1 309

Ostatní přechodné rozdíly

11 328

13 454

Marketingové služby

CELKEM

24. DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK /

Pohledávka

Závazek

59

-

Daňová ztráta 2011

2 404

-

Daňové ztráty minulých období

8 547

-

Oceňovací rozdíly

1596

-

101

-

CELKEM

12 707

-

NETTO

12 707

POHLEDÁVKA 24.1 Splatná daň z příjmů

2010 2011

2010

69 944

52 568

Výnosy nepodléhající zdanění

-142 253

-110 708

Daňově neuplatněné náklady

24 609

19 050

-376

-8

-48 076

-39 098

-

-

Zisk/ztráta za účetní období před zdaněním

Rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy Daňový základ Splatná daň z příjmů

Podle zákona o daních z příjmů společnost převádí vzniklou

Položky odložené daně

Pohledávka

Závazek

79

-

Daňová ztráta 2010

1 955

-

Daňové ztráty minulých období

6 664

-

558

-

Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku

Oceňovací rozdíly Ostatní přechodné rozdíly

32

-

CELKEM

9 288

-

NETTO

9 288

daňovou ztrátu roku 2011 ve výši 48 076 tis. Kč (2010:

Odložená daňová pohledávka k 31. prosinci 2011 činí

39 098 tis. Kč) do příštích zdaňovacích období. Celková

12 707 tis. Kč (2010: 9 288 tis. Kč). Odložená daňová

daňová ztráta včetně ztrát z minulých let činí 219 017 tis. Kč

pohledávka nebyla účtována s přihlédnutím k postupům

(2010: 172 382 tis. Kč).

uvedených v bodě 3.12.


35

25. FINANČNÍ DERIVÁTY 2011 Měnové forwardy CELKEM

2010 Měnové forwardy CELKEM

Nominální hodnota pohledávek

Nominální hodnota závazků

Čistá kladná reálná hodnota

Čistá záporná reálná hodnota

176 396

177 504

-

-1 108

176 396

177 504

-

-1 108

Nominální hodnota pohledávek

Nominální hodnota závazků

Čistá kladná reálná hodnota

Čistá záporná reálná hodnota

967 979

980 080

911

-12 917

967 979

980 080

911

-12 917

26. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY

Reálná hodnota 2011

Reálná hodnota 2010

-

-

AA

46 845

48 728

Tyto obchody jsou splatné do 16. ledna 2012, jejich nominální

A

217 718

98 697

hodnota k 31. prosinci 2011 činí 177 504 tis. Kč (2010:

BBB

121 569

259 232

980 080 tis. Kč) a jejich čistá reálná hodnota k 31. prosinci

BB

87 961

-

2011 činí -1 108 tis. Kč (2010: -12 106 tis. Kč) (viz bod 24).

Nekótované dluhopisy

-

-

Podrozvahové finanční nástroje Společnost k datu sestavení účetní závěrky vykazuje podrozvahové pohledávky a závazky z finančních derivátů (měnových forwardů) sloužících k řízení měnového rizika.

Ratingová skupina AAA

Státní / municipální dluhopisy 27. VÝŠE ÚVĚRŮ A ZÁRUK POSKYTNUTÝCH ČLENŮM SPRÁVNÍCH, ŘÍDÍCÍCH A DOZORČÍCH ORGÁNŮ Společnost neposkytla v letech 2011 a 2010 žádné úvěry a nevystavila žádné záruky ve prospěch členů správních, řídících a dozorčích orgánů. 28. ŘÍZENÍ RIZIK Společnost identifikuje finančně-investiční rizika spojená s provozováním činnosti penzijního fondu, zejména riziko kreditní, měnové a riziko likvidity. 28.1 Kreditní riziko Kreditní riziko je vyjádřeno zejména ve vztahu k úrovni ratingu pořízených dluhopisů s ohledem na povahu závazku daného emitenta. Struktura dluhopisového portfolia podle ratingu jednotlivých emitentů je následující (rating S&P, resp. Moody´s):

36

CELKEM

4 196 253

2 874 788

4 670 346

3 281 445

FINANČNÍ ČÁST

28.2 Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice společnosti je následující: 2011 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry

EUR

USD

CZK

PLN

HUF

Ostatní

Celkem

-

-

12

-

-

-

12

27 179

1

66 137

4

6

3

93 330

152 492

-

4 517 854

-

-

-

4 670 346

Akcie a podílové listy

-

-

-

-

-

-

-

Ostatní aktiva

-

-

470 356

-

-

-

470 356

179 671

1

5 054 359

4

6

3

5 234 044

-

-

4 718 039

-

-

-

4 718 039

CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění Ostatní pasiva

-

-

18 780

-

-

-

18 780

CELKEM PASIVA

-

-

4 736 819

-

-

-

4 736 819

179 671

1

317 540

4

6

3

497 225

- 177 504

-

176 396

-

-

-

-1 108

2 167

1

493 936

4

6

3

496 117

EUR

USD

CZK

PLN

HUF

Ostatní

Celkem

-

-

16

-

-

-

16

Čistá výše rozvahových měnových pozic k 31. 12. 2011 Čistá výše podrozvahových měnových pozic k 31. 12. 2011 ČISTÁ OTEVŘENÁ MĚNOVÁ POZICE K 31. 12. 2011

2010 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami

2 291

1

455 214

4

2

3

457 515

455 069

-

2 807 812

-

18 564

-

3 281 445

Akcie a podílové listy

-

-

-

-

-

-

-

Ostatní aktiva

-

-

494 458

-

-

-

494 458

457 360

1

3 757 500

4

18 566

3

4 233 434

Dluhové cenné papíry

CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění

-

-

3 731 665

-

-

-

3 731 665

Ostatní pasiva

-

-

37 232

-

-

-

37 232

CELKEM PASIVA

-

-

3 768 897

-

-

-

3 768 897

Čistá výše rozvahových měnových pozic k 31. 12. 2010

457 360

1

-11 397

4

18 566

3

464 537

Čistá výše podrozvahových měnových pozic k 31. 12. 2010

-449 032

-

454 297

-

-17 366

-

-12 101

8 328

1

442 900

4

1 200

3

452 436

ČISTÁ OTEVŘENÁ MĚNOVÁ POZICE K 31. 12. 2010


37

28.3 Likviditní riziko Následující tabulka člení aktiva a závazky společnosti podle příslušných pásem splatnosti na základě zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 2011 Pokladní hotovost

do 3 měsíců 3–12 měsíců

1–5 let

nad 5 let

Nespecif.

Celkem

12

-

-

-

-

12

Pohledávky za bankami

93 330

-

-

-

-

93 330


13 276

477 934

1 167 636

3 011 500

-

-

-

-

-

-

37 598

4 615

-

-

428 143

470 356

144 216

482 549

1 167 636

3 011 500

428 143

5 234 044

-

-

-

-

4 718 039

4 718 039

Akcie a podílové listy Ostatní aktiva CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění

4 670 346

Ostatní pasiva

678

10 611

-

-

7 491

18 780

CELKEM PASIVA

678

10 611

-

-

4 725 530

4 736 819

143 538

471 938

1 167 636

3 011 500

-4 297 387

497 225


1–5 let

nad 5 let

Nespecif.

Celkem

-

-

-

16

ČISTÁ VÝŠE AKTIV/PASIV K 31. 12. 2011

2010 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění

16

-

207 515

250 000

-

-

-

457 515

58 428

172 476

2 255 563

794 978

-

3 281 445

-

-

-

-

-

-

36 745

5 260

-

-

452 453

494 458

302 704

427 736

2 255 563

794 978

452 453

4 233 434

-

-

-

-

3 731 665

3 731 665

Ostatní pasiva

194

31 841

-

-

5 197

37 232

CELKEM PASIVA

194

31 841

-

-

3 736 862

3 768 897

302 510

395 895

2 255 563

794 978

-3 284 409

464 537

ČISTÁ VÝŠE AKTIV/PASIV K 31. 12. 2010

Společnost očekává, že případný deficit mezi finančními závazky a finančními aktivy s očekávanou splatností do 3 měsíců a se splatností od 3 do 12 měsíců od data účetní závěrky bude krýt z peněžních toků z provozní a finanční činnosti společnosti, popřípadě prodejem finančních investic v portfoliu realizovatelných cenných papírů.

38

FINANČNÍ ČÁST

28.4 Úrokové riziko Tabulky úrokového rizika vykazují expozici společnosti vůči změnám úrokových sazeb. Účetní hodnota těchto aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby. 2011 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy Vlastní kapitál CELKEM PASIVA ROZDÍL

2010 Pokladní hotovost

do 3 měsíců 3–12 měsíců 12

-

1–5 let

nad 5 let

Nespecif.

Celkem

-

-

-

12

93 330

-

-

-

-

93 330

302 866

1 187 438

885 734

2 294 308

-

4 670 346

-

-

-

-

-

-

37 598

4 615

-

-

428 143

470 356

433 806

1 192 053

885 734

2 294 308

428 143

5 234 044

-

-

-

-

4 718 039

4 718 039

678

10 611

-

-

7 491

18 780

-

-

-

-

-

-

1 866

-

-

-

11

1 877

-

-

-

-

495 348

495 348

2 544

10 611

-

-

5 220 889

5 234 044

431 262

1 181 442

885 734

2 294 308

-4 792 746

-


1–5 let

nad 5 let

Nespecif.

Celkem

-

-

-

16

16

-

Pohledávky za bankami

207 515

250 000

-

-

-

457 515


456 457

180 318

1 849 692

794 978

-

3 281 445

Akcie a podílové listy Ostatní aktiva CELKEM AKTIVA Závazky z příspěvků penz. připojištění Ostatní pasiva

-

-

-

-

-

-

36 745

5 260

-

-

452 453

494 458

700 733

435 578

1 849 692

794 978

452 453

4 233 434

-

-

-

-

3 731 665

3 731 665

194

31 841

-

-

5 197

37 232

Výnosy a výdaje příštích období

-

-

-

-

-

-

Rezervy

-

-

-

-

2

2

Vlastní kapitál

-

-

-

-

464 535

464 535

CELKEM PASIVA ROZDÍL

194

31 841

-

-

4 201 399

4 233 434

700 539

403 737

1 849 692

794 978

-3 748 946

-


39

29. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI STRANAMI

reportingových atd.) i činností na podporu prodeje vztahující

Přehled pohledávek a závazků se spřízněnými stranami*

se ke společnosti.

2011 AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelö Zrt. AEGON Pojišťovna, a.s.

Pohledávky

Závazky

-

3 546

připojištění v roce 2011 byly uskutečněny stejně jako v roce

99

495

předchozím především prostřednictvím společnosti AEGON

Náklady reklamy a podpory prodeje produktu penzijního

AEGON Hungary Closed Company Ltd., organizační složka

-

-

AEGON CEE B.V.

-

338

Společnost přefakturovávala v roce 2011 stejně jako v roce

AEGON N.V.

-

2 231

2010 společnosti AEGON Pojišťovna, a.s. (a v 2010 AEGON

Pojišťovna, a.s. a následně přefakturovány na společnost.

Hungary Closed Company Ltd., organizační složka) část 2010 AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelö Zrt. AEGON Pojišťovna, a.s. AEGON Hungary Closed Company Ltd., organizační složka

nákladů týkající se poštovného.

Pohledávky

Závazky

-

4 992

30. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

92

1 856

V souladu se zákonem č. 427 / 2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, a jeho ustanoveními týkající se transformace

3

-

penzijních fondů podniká vedení společnosti kroky pro získání povolení provozování penzijní společnosti, transformovaného

*) Výše uvedené tabulky obsahují kromě pohledávek

fondu a účastnických fondů s účinností od 1. ledna 2013.

a závazků také k 31. prosinci dosud nevyfakturovaná plnění

K tomuto datu bude majetek společnosti vyčleněn v souladu

vykázaná na Dohadných účtech aktivních a pasivních.

s transformačním projektem do společnosti AEGON Penzijní společnost, a.s. („penzijní společnost“) a AEGON

Přehled nákladů a výnosů se spřízněnými stranami 2011

Transformovaný fond spravovaný penzijní společností.

Výnosy

Náklady

AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelö Zrt.

-

7 031

AEGON Pojišťovna, a.s.

-

345



-

AEGON CEE B.V.

-

338

AEGON N.V.Company

-

2 231

Výnosy

Náklady

2010

účetní jednotkou: -


-

7 370


-

3 730



Ing. Petr Hájek


Osoba odpovědná za účetnictví (jméno a podpis): -

-


Veškeré obchody s cennými papíry v roce 2011 stejně jako v roce 2010 byly uskutečněny prostřednictvím společnosti AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelö Zrt.


Ing. Leona Bláhová V roce 2011 byla společnosti přefakturována část koncernových nákladů ve výši 2 569 tis. Kč (2010: 0 Kč) týkající se administrativních činností (řídicích,

40

tel.: +420 244 090 408

6

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI


41

6. ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI 6.1 ÚVOD

Společnosti/Sídlo

Společnost byla v období od 1. ledna 2011 do 31. prosince 2011 vlastněna dvěma akcionáři, společností AEGON Tsjechië

AEGON N.V. AEGONplein 50, 2591Tv ’s-Gravenhage, Nizozemsko

Holding B.V. se sídlem AEGONplein 50, 2591TV´s-Gravenhage (Haag), Nizozemsko, jež je součástí koncernu AEGON N.V. se sídlem AEGONplein 50, 2591 Tv‘s-Gravenhage (Haag),

AEGON Tsjechië Holding B.V.

AEGONplein 50, 2591Tv ’s-Gravenhage, Nizozemsko

Nizozemsko, a společností ZFP akademie, a.s., se sídlem 17. listopadu 12, 690 02 Břeclav, Česká republika.

AEGON Central Procurement Limited

3 Lochside Avenue, Edinburgh EH12 9XX, Velká Británie

K 31. prosinci 2011 vlastnila společnost AEGON Tsjechië Holding, B.V. 90 % akcií společnosti a společnost ZFP akademie, a.s., 10 % akcií společnosti.


Na Pankráci 26/322, 140 00 Praha 4, Česká republika

V účetním období roku 2011 měla společnost vztah vůči následujícím společnostem patřícím do koncernu AEGON N.V.


Budapešť, Üllői út 1.,1091, Maďarsko AEGON Hungary Closed Company Ltd., organizační složka

Na Pankráci 322/26, 140 00 Praha 4, Česká republika

6.2 SMLOUVY A DOHODY S OVLÁDAJÍCÍ OSOBOU A DALŠÍMI PROPOJENÝMI OSOBAMI Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy či objednávky — pokud není dán názvem)

42

Smluvní strana

Újma vzniklá společnosti

Plnění společnosti

Protiplnění

1. Objednávka služeb poskytovaných AEGON Central externími poradenskými společnostmi Procurement Limited prostřednictvím AEGON Central Procurement Limited

úplata za poskytnutí poradenských služeb

poskytnutí poradenských služeb

nevznikla

2. Smlouva o obchodním zastoupení


provizní odměna

výkon zprostředkovatelské činnosti

nevznikla

3. Smlouva o spolupráci a sdílení nákladů


poměrné sdílení nákladů

poměrné sdílení nákladů

nevznikla

4. Smlouva o obhospodařování portfolia

AEGON Hungary Investment Fund Management Closed Company Limited by Shares

úplata za obhospodařování portfolia, úhrada nákladů

správa aktiv

nevznikla

5. Rámcová smlouva č. 60360


poskytování příspěvku žádné zaměstnavatele na penzijní připojištění zaměstnanců

nevznikla

6. Smlouva o poskytování služeb

AEGON N.V.

úplata za poskytování poskytování služeb vnitrokoncernových služeb

nevznikla

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

6.3 OPATŘENÍ PŘIJATÁ ČI UČINĚNÁ SPOLEČNOSTÍ V ZÁJMU OVLÁDAJÍCÍ OSOBY A DALŠÍCH PROPOJENÝCH OSOB NEBO NA JEJICH POPUD V průběhu roku 2011 nebyla přijata či učiněna společností opatření v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob nebo na jejich popud.

6.4 ZÁVĚR Představenstvo společnosti přezkoumalo veškeré vztahy mezi propojenými osobami za účetní období roku 2011 a konstatuje, že z žádné uzavřené smlouvy, dohody, jiného právního úkonu či ostatních opatření učiněných či přijatých společností v účetním období nevznikla společnosti žádná újma. V Praze dne 31. ledna 2012

Andrew Allan Cohen předseda představenstva

Ing. Petr Hájek člen představenstva

Ing. Leona Bláhová člen představenstva

Ing. Dušan Friedl člen představenstva

Vojtech Prerovský člen představenstva


43

7

KONTAKTNÍ ÚDAJE

44

KONTAKTNÍ ÚDAJE

7. KONTAKTNÍ ÚDAJE AEGON Penzijní fond, a.s.

ROYALTY Consulting CZ s.r.o.

Na Pankráci 26/322

Vila Pavla, Jahnova 8

140 00 Praha 4

530 02 Pardubice

IČ: 279 16 430

Tel.: +420 466 616 238

Tel.: +420 844 100 200 – kontaktní centrum

E-mail: [email protected]

Tel.: +420 244 090 300 – recepce

Web: www.royalty.cz

Fax: +420 244 090 390 Web: www.aegon.cz

Salve Finance, a.s.


Sádky 4 796 01 Prostějov Tel.: +420 582 334 559

7.1 HLAVNÍ OBCHODNÍ PARTNEŘI:



Web: www.salvefinance.cz

Na Pankráci 26/322 140 00 Praha 4

ZFP akademie, a.s.

Tel.: +420 800 111 222 – kontaktní centrum

17. listopadu 12

Tel.: +420 244 090 300 – recepce

690 02 Břeclav


Tel.: +420 519 361 240

Web: www.aegon.cz

Fax: +420 519 361 243 E-mail: [email protected]

Broker Consulting, a.s.

Web: www.zfpa.cz

Jiráskovo náměstí 2 326 00 Plzeň Tel.: +420 378 771 312 Fax.: +420 377 010 504 Infolinka: +420 800 800 080 E-mail: [email protected] Web: www.bcas.cz Fain finance s.r.o. Štěpánská 611/14 110 00 Praha 1-Nové Město Tel.: +420 222 222 858 E-mail: [email protected] Web: www.fainfinance.cz Partners Financial Services, a.s. Türkova 2319/5b 149 00 Praha 4-Chodov Infolinka: +420 800 636 363 E-mail: [email protected] Web: www.partners.cz


45

844 100 200 | www.aegon.cz

AEGON Penzijní fond, a.s

Recommend Documents