A Citi MASTR EUR Index (a továbbiakban Mögöttes termék) teljesítményétől függően a befektetők VAGY a befektetett Devizanem: HUF

TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+

NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, CITI MULTI-ASSET SYSTEMATIC TREND EUR INDEXHEZ KÖTÖTT, LEJÁRATKOR 100% TŐKEVÉDETT* FORINT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP FUNDING INC. *A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló Citigroup Inc. hitelkockázatát jelenti A TERMÉK ÖSSZEFOGLALÁSA** Termékkategória: Strukturált befektetés Strukturált kötvény Termék típus: Citigroup Funding Inc. Kibocsátó: HUF Devizanem: Mögöttes eszköz: Citi Multi-Asset Systematic Trend (MASTR) EUR Index 3 év Futamidő: Üzletkötés napja: 2012. március 30. Kezdő értékek megállapítása: Kibocsátás napja: Lejárat napja: Forgalmazó

Kifizetés lejáratkor: A Citi MASTR EUR Index (a továbbiakban Mögöttes termék) teljesítményétől függően a befektetők VAGY a befektetett tőke összegét és még a Mögöttes termék emelkedésének 1 1,30-1,50 szorosát kitevő névértékarányos Kamat összegét kapják, VAGY csak a névértéket. A fentiekkel kapcsolatos további részletek megismerése érdekében kérjük, olvassa el a Termékleírást. 1

2012. március 30. 2012. április 10.

A pontos értéket az üzletkötés napján határozzák meg. Amennyiben ez a szám nem érné el az 1,30-at, a Kötvényt NEM bocsátják ki.

2015. április 10.

Citibank Europe plc Magyarországi fióktelepe **A fentiek csak a termék legfontosabb tulajdonságait foglalják össze. Minden befektetőnek ajánlatos megismernie a jelen dokumentum teljes tartalmát a termék tulajdonságainak, kockázatainak és a termék futamideje során az egyes részvevők szerepének részletes megismerése érdekében.

STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK A strukturált kötvény a kibocsátójának fizetési kötelezettségét foglalja magában, a hozama pedig valamilyen mögöttes eszköz (pl. részvény, index, áru, vagy deviza) vagy eszközök kosarának teljesítményének függvénye. A STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK NEM LEKÖTÖTT BETÉTEK, ÉS NEM VONATKOZIK RÁJUK ÁLLAMI GARANCIAVÁLLALÁS, ILLETVE - HACSAK MÁSKÉNT NEM SZEREPEL – CITIGROUP INC., VAGY CITIGROUP LEÁNYVÁLLALAT GARANCIA, TOVÁBBÁ BEFEKTETÉSI KOCKÁZATTAL JÁRNAK IDE ÉRTVE A BEFEKTETETT TŐKE ELVESZTÉSÉNEK KOCKÁZATÁT IS. A CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TŐKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETŐT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETŐ KÖTVÉNYEKBŐL EREDŐ TŐKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETŐ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TŐKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tőkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvű változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktőzsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. §-a szerinti reklámnak minősül, és az "Előzetes ügyféltájékoztató a Citibank által lakossági ügyfelek részére nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatban" elnevezésű dokumentummal együttesen képezi a Bsztv 41-43. §-ai szerinti teljes körű előzetes tájékoztatást. További kérdéseivel kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz.

A KIBOCSÁTÓRÓL Ezt a strukturált kötvényt (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények) a Citigroup Funding Inc. (Kibocsátó) bocsátja ki és a Citigroup Inc. (Garanciavállaló) garantálja. Ez a termékleírás a Kibocsátó 2011. május 12-én kelt 30 milliárd USA dollár értékű Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus és a Végleges Feltételek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm

AZ EGYES RÉSZVEVŐK SZEREPE A befektetőknek ismerniük kell (és el kell fogadniuk), hogy a Kötvényt illetően a Citi vállalatcsoport egyes tagjai milyen eltérő funkciókat látnak el. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe csak a Kötvények Forgalmazójaként jár el, és a befektetők a Kötvényekbe való befektetésen keresztül a Citigroup Funding Inc. és a Garanciavállaló Citigroup Inc. hitelezési kockázatát vállalják. A Kötvény alapján bármilyen esedékessé váló összeg a Citigroup Funding Inc. szerződéses NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, Citi Multi- Asset Systematic Trend EUR Indexhez kötött, lejáratkor 100% tőkevédett* forint kötvény. Kibocsátó: Citigroup Funding Inc. *A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló, Citigroup Inc. hitelkockázatát jelenti

1

TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ fizetési kötelezettsége. TŐKEVÉDELEM Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, akkor a Kibocsátó kötelezettsége a befektetett tőke 100%-ának visszafizetése. A befektetett tőke ugyanakkor a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. A Citigroup Inc, mint Garanciavállaló garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben, ha a Kibocsátó, vagy a Garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata előtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát, illetve az egyéb Kibocsátó, vagy Garanciavállaló csődje előtt felhalmozódott összeget. (További információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázat-Garanciavállaló kockázata).

TERMÉKLEÍRÁS A jelen Kötvény a Mögöttes termék Kezdő érték rögzítésének napjától a Záró értékelés napjával bezárólag mért teljesítményétől függő potenciális Kamat elérését teszi lehetővé. A Mögöttes termék négy piaci szektort (Részvény, Ingatlan, Árupiac és Kamatok) megjelenítő nyolc indexből és a Tartalék eszközből áll, az összetételét a 3. oldalon lévő táblázat tartalmazza. Maga egy olyan befektetési stratégiát használ, amely az említett négy különböző szektorba fektet, és amely a piaci körülményeknek megfelelően változtatja a szektorok arányait.

KIFIZETÉS LEJÁRATKOR Lejáratkor a befektetők az alábbi két kifizetés egyikét kapják: Ha a Mögöttes termék értéke a Záró értékelés napján (Záró érték) magasabb a Kezdő érték megállapításának napján (Kezdő érték) rögzített értékénél, a befektetők visszakapják a tőke összegét ÉS MÉG a Mögöttes termék százalékban * kifejezett emelkedésének 1,30-1,50 szorosát kitevő névértékarányos Kamatot, VAGY Ha a Záró érték kisebb, mint a Kezdő érték, akkor csak a tőke összegét. *

A pontos értéket az üzletkötés napján határozzák meg. Amennyiben ez a szám azon a napon nem érné el az 1,70-et, a Kötvényt NEM bocsátják ki.

DÍJAK A Forgalmazót 3,00%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, amely a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1,00%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 1 0,25%-át, de maximum 75000 Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként . A Kibocsátó a kibocsátott összeg legfeljebb 3,50%-át elérő forgalmazási jutalékot nyújthat a Forgalmazónak, melynek mértékét az Üzletkötés napján határozza meg, és az ügyletről szóló Visszaigazolásban kerül feltüntetésre. 1

Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa.

NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, Citi Multi- Asset Systematic Trend EUR Indexhez kötött, lejáratkor 100% tőkevédett* forint kötvény. Kibocsátó: Citigroup Funding Inc. *A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló, Citigroup Inc. hitelkockázatát jelenti

2

TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A MÖGÖTTES ESZKÖZRŐL A jelen kötvény a Mögöttes eszköz (Bloomberg kód: CIISMSTE Index) teljesítményétől függő kifizetés elérésére ad lehetőséget. Az alábbiakban csak a Mögöttes eszköz legfontosabb tulajdonságainak leírása található. Részletesebb leírással a bankárok szolgálhatnak. FŐBB TULAJDONSÁGOK A Mögöttes eszköz egy Citi által kifejlesztett index, ami egy jellegzetes szabályokon alapuló befektetési stratégiára épül, minek során négy különböző szektorba történhet befektetés és a szektorok aránya az aktuális piaci körülményeknek megfelelően változik. A Mögöttes eszköz a piacok mozgásait próbálja kihasználni úgy, hogy meghatározott szabályok segítségével azonosítja a piaci trendeket, majd a várhatóan emelkedő trendet mutató szektorokba allokálja a befektetéseket a havonta történő újra-allokáció során (Lásd Főbb Kockázatok – Allokáció gyakoriságából eredő korlátok). Ha a Mögöttes termék szabályrendszere alapján bármely szektort alkotó index csökkenő trendet mutat, az adott hónapra a teljes szektorallokációt nullára csökkentik és helyette a többi szektorba fektetnek az alább megadott, szektoronkénti maximális allokációs arány eléréséig. Az esetleg fennmaradó allokálható részt a Tartalék eszközbe (azaz készpénzbe) fektetik az adott hónapra. Szektor Részvény / Ingatlan Árupiac Kamatok

Maximum Allokáció 70% 50% 50%

A Mögöttes eszköz a szektorok közötti diverzifikációra törekszik a fenti táblázat szektoronkénti korlátértékeinek betartása mellett. A Mögöttes eszköz ugyanakkor magában foglal egy volatilitást kontroll alatt tartó mechanizmust is, melynek segítségével naponta ellenőrzik az index összetételét. Ennek során naponta megvizsgálják a Mögöttes eszköz volatilitását az elmúlt 21 napra visszamenőleg, és ha annak változása bármely irányban meghaladja az 5%-ot, a szektorok allokációját addig csökkentik, amíg a Mögöttes termék volatilitása 5% alá nem csökken, illetve ellenkező esetben az 5%-os volatilitási korlát erejéig növelik a szektorallokációt. Az így felszabaduló befektetéseket a Tartalék eszközbe allokálják. A Mögöttes eszköz négy szektort képviselő indexekből és a Tartalék eszközből áll. Szektorok

Index

MSCI Europe Net TR Index

Részvény

International Equity – EUR hedged: 60% S&P 500 TR Index és 40% MSCI Japan Net TR Index

Ingatlan

Árupiac

Kamatok

Tartalék eszköz

Leírás

Bloomberg kód

Az MSCI Europe Index egy Az MSCI Europe Index egy kapitalizációval súlyozott index, amely az európai részvények teljesítményét mutatja.

MSDEE15N Index

A kosár a nemzetközi részvényszektor teljesítményét jeleníti meg: az S&P 500 egy kapitalizációval súlyozott index, amely az USA részvényeinek teljesítményét mutatja, az MSCI Japan kapitalizációval súlyozott index pedig a japán részvénypiac teljesítményének mutatója.

60% SPTR Index + 40% NDDLIN Index + FX forwardok

MSCI EM Net TR Index

Az MSCI EM Index egy kapitalizációval súlyozott index, amely a feltörekvő részvénypiacok teljesítményét mutatja.

FTSE EPRA TR Index

Az FTSE EPRA Index egy kapitalizációval súlyozott index, amely a legaktívabban kereskedett ingatlanszektor részvényekből áll.

S&P GSCI Gold TR Index – EUR hedged

Az S&P GSCI Gold Index az arany teljesítményét mutatja.

SPGSGCTR Index + FX forwardok

S&P GSCI non-Livestock TR Index – EUR hedged

Az S&P GSCI non-Livestock Index az árupiacokat jeleníti meg az élőállatok kivételével.

SPGSNLTR Index + FX forwardok

Citi Germany All Maturities Index

A Citi Germany All Maturities Index a különböző lejáratú német államkötvények teljesítményét mutatja.

SBDML Index

EONIA Rate

Az európai bankközi euro piac overnight fedezetlen kölcsönkamatainak súlyozott átlega, amely egynapos referencia kamatként szolgál.

EONIA Index

MSDEEEMN Index

EPRA Index


3

TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A Mögöttes eszköz múltbeli teljesítménye 2007. február 16. és 2012. február 16. között

A fenti grafikon a Mögöttes eszköz szimulált múltbeli teljesítményét mutatja, amely az index összetevőinek valós múltbeli teljesítményén alapul. A Mögöttes eszköz induló dátuma 2011. június 15. Ezért a grafikon eddig a dátumig számított értékeket tartalmaz, majd ezen dátum után az index valós teljesítményét. Forrás: Bloomberg –2012. február 16.

A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli teljesítményre. A valós eredmények eltérhetnek. A fenti grafikon nem mutatja a Kötvény múltbeli teljesítményét, sem az ahhoz kapcsolódó díjakkal nem kalkulál. A múltbeli teljesítmény szimulált visszamenőleges adatokat is tartalmaz. Ezek az adatok csak illusztrációul szolgálnak és a megfelelő modelleken keresztül valós historikus adatokból, feltevésekből és becslésekből állnak. Ezek az adatok semmiképp sem jelezhetik előre a Kötvény megvásárlásával elérhető eredményt.


4

TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A Mögöttes eszköz teljesítményének összehasonlítása 2012. feb. 10-én A lenti táblázat a Mögöttes eszköz teljesítményét hasonlítja más indexek teljesítményéhez a fenti napon.

Kód Citi MASTR Europe TR MSCI World (EUR) S&P DMAS

Heti mozgás

Havi mozgás

Ez évi

1év

Indulás Induló óta* dátum

CIISMSTE

0.0%

-0.2%

-0.3%

1.1%

1.2%

15-Jun2011

NSESWRLD

-0.8%

2.0%

5.8%

0.0%

8.4%

-

SPDMAS

-0.8%

1.3%

4.0%

-0.3%

6.3%

-

SBDML

-0.1%

-0.4%

-0.6%

11.5%

8.6%

-

Citigroup Germany All Maturities

*A Mögöttes index indulása óta. MSCI World (EUR) az MSCI World Index-et jelenti. Ez egy közkézhányadnak megfelelően módosított, kapitalizációval súlyozott index, amely a fejlett piacok részvényeinek teljesítményét hivatott mérni. Az MSCI World Index a következő 24 fejlett ország indexéből áll össze: Ausztrália, Ausztria, Belgium, Kanada, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Hong Kong, Írország, Izrael, Olaszország, Japán, Hollandia, Új-Zéland, Norvégia, Portugália, Szingapúr, Spanyolország, Svédország, Svájc, Nagy-Britannia, USA. SPDMAS az S&P Dynamic Multi Asset Strategy Index. Ez egy objektív dinamikus eszközallokációs stratégia index, amely előre meghatározott makro ökonómiai és értékelési mérőszámokra épített modellen alapul. Citigroup Germany All Maturities Index a Citigroup helyi devizában jegyzett német állampapír indexe.

Forrás: CIS Heti Indexteljesítmények 2012. feb. 14-i hét

A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli teljesítményre. A valós eredmények eltérhetnek.


5


BEFEKTETÉSI CÉLOK A befektető célja: A jelen Kötvény befektetőinek osztaniuk kell azt a nézetet, miszerint a Záró érték magasabb lesz a Kezdő értéknél. Direkt kitettség a Kibocsátó és a Garanciavállaló felé. A Mögöttes eszköznek való kitettség. Tőkevédelem, amit a Kibocsátó nyújt, és a Garanciavállaló garantál abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják. (a Főbb kockázatokban leírtak mellett) Középtávú, Mögöttes eszközhöz kötött befektetés. Livid és transzparens indexalkotók

A befektető elfogadja: A jelen Kötvénybe való befektetéssel járó kockázatokat (lásd Főbb kockázatok). Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést. Előfordulhat, hogy lejáratkor CSAK a tőke összegét kapja, és NEM kap kamatot, ha a Záró érték alacsonyabb a Kezdő értéknél. A Mögöttes eszköz technikai indikátorokat használ a szektorok emelkedő vagy eső trendjének felismeréséhez. Nem garantálható, hogy ez a módszer minden körülmények között működik, például amikor a piac volatilis időszakában, amikor az indexalkotók értékei nagy elmozdulásokat mutatnak. Amikor a piac mozgásának iránya folyamatosan változik, a technikai indikátorok nem a várakozások szerint működhetnek. A volatilitást korlátozó mechanizmus arra szolgál, hogy a nagyobb esések kockázatát mérsékelje a Mögöttes eszközben, hasonlóképpen limitálhatja a nagyobb emelkedésekből való részesedést is. A diverzifikált portfolió elérésére törekvés önmagában nem biztosítja a profitot, és a nem véd a veszteségektől sem. Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a potenciális Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidő vége előtt eladja. A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát a tőke és a kamatok tekintetében a Kötvény teljes futamideje alatt (lásd Főbb kockázatok). A Kibocsátó hitelminősítése, illetve annak kilátásai változhatnak a futamidő alatt. A Kötvények futamideje közben nem lesz kifizetés. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény alapvetően úgy épül fel, hogy lejáratig megtartják. A részvényekbe, ingatlanokba, árupiacba, és kamatokba való befektetéssel járó kockázatokat (lásd Főbb kockázatok). Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a Kamatok egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidő vége előtt visszafizeti. Ilyen esemény többek között törvénytelenség, adózási okok és vagy piaci események, vagy a Kibocsátót, vagy leányvállalatait érintő törvényi változások hatására állhat elő. A Lejárat előtti visszafizetésről a Kalkulációs megbízott dönt a Kötvény feltételeiben és a Kibocsátási tájékoztatóban részletesebben leírtak szerint. (lásd Főbb kockázatok – Lejárat előtti visszafizetés kockázata).

A tőkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétől függ, miközben a befektetett tőke védett. (A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázatnál és a Garanciavállaló kockázatánál).


6


A BEFEKTETÉS PROFILJA

Futamidő - évek

Kockázati besorolás

Befektetési cél

<1

1

2

3

4

5

1 Nagyon alacsony

2

3

5

Alacsony

Mérsékelt

4 Mérsékelten magas

6 Nagyon magas

Jövedelem + Növekedés

Növekedés

Jövedelem

Devizanem Minimum befektetés

Magas

Erős növekedés

HUF

300 000 HUF, a felett 300 000 HUF többszörösei

Kibocsátási ár

100%

Lejárat előtti visszaváltás

Normális piaci viszonyok esetén naponta, a piaci lehetőségeknek megfelelően.

A TERMÉKBESOROLÁS MAGYARÁZATA A Citibank személyi bankárai állapítják meg a termék alkalmasságát, egyebek mellett, hogy az egyes ügyfelek kockázatvállalási hajlandósága megfelel-e a termék kockázati besorolásának. Globális kezdeményezés eredményeképpen a Citi 2011. január 1-től fokozatosan minden egyes országban megváltoztatja mind a termékei kockázati besorolásához, mind az ügyfelek kockázatviselési képességének felméréséhez használt módszerét. A változtatások bevezetésének időpontja a különböző országokban eltérhet, így előfordulhat, hogy ugyanaz a termék a különböző országokban más-más besorolást kap ugyanazon időpontban. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe jelenleg 2011. augusztus 29-én vezette be az említett változtatásokat, így a termék besorolása más lehet, mint azon országokban, amelyek még nem az új módszerek szerint működnek. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe 2011. augusztus 26-án írásban értesítette az ügyfeleit a változásról, további kérdéseivel kérjük, forduljon a bankárához. Az egyes termékek számszerű besorolása a termékek kockázati szintjét jeleníti meg egy 1-6-ig terjedő skálán, ahol az 1-es a legalacsonyabb, a 6-os a legmagasabb kockázati szintet jelenti. A skála a termékek relatív kockázatát jelenti, és nem veszi figyelembe a terméken kívül eső kockázati faktorokat. Ilyen külső kockázati faktor lehet például, ha a befektetést hitelből valósítják meg, vagy ha a befektetés a befektető hazai devizájától eltérő devizanemben történik. A bankárok további részletekkel szolgálhatnak a kockázati besorolás során figyelmen kívül hagyott tényezőkről. Az ügyfél egyes termékekre vonatkozó befektetési döntéseinek a befektetési célon, kockázatviselő képességen, termékismereten és befektetési tapasztalatokon kell alapulniuk. A termékek magasabb kockázati besorolása jellemzően leginkább magasabb volatilitást (azaz ingadozásokat) jelent a termék árát befolyásoló piaci tényezők tekintetében az alacsonyabb kockázati besorolású termékekhez képest. Magasabb kockázati besorolást kap egy termék olyan esetekben is, amikor egy termék lejárat előtti eladása korlátozott, vagy nem lehetséges, vagy az aktuális piaci ár meghatározása bármely okból korlátozott.


7


Az alábbi leírások általánosságban foglalják össze a termékbesorolások jelentéseit. A befektetőknek el kell fogadniuk, hogy a piaci környezet változásával a termékek futamideje során a termékek kockázata változhat. A termékek kockázati besorolásának vonatkozásában a bankárok adhatnak további felvilágosítást. Termékbesorolás

Kockázati mutató

1

Nagyon alacsony

2

Alacsony

3

Méréskelt

4

Mérsékelten magas

5

Magas

6

Nagyon magas

A termékbesorolás leírása Megjegyzés: a leírások és a ‘veszteség’ kifejezés az alábbiakban a termék normális piaci körülmények között tapasztalt veszteségét hivatott kifejezni a tőkére vetítve egy éves időszak alatt, azon esetben, ha a tőke összege sérül. Relatív kicsi a tőkeveszteség kockázata, és majdnem bizonyos, hogy kérés esetén rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés normál piaci körülmények között. Csekély a veszteség kockázata, amit mérsékel az, hogy kérés esetén nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható. Mérsékelttől jelentősig terjed a veszteség kockázata meglehetősen volatilis piaci körülmények között, amit mérsékel az, hogy kérés esetén elég nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható. Jelentős a veszteség kockázata magasabb piaci volatilitás és jelentős eseménykockázat, például nagyobb piaci árváltozások és vállalati csődkockázat mellett. Normális piaci körülmények között nagy valószínűséggel elérhető az árjegyzés, de a piaci körülmények változása miatt előfordulhat, hogy nehézkes a termék gyors eladása. Nagyon jelentős a veszteség kockázata a stratégiai és eseménykockázati tényezők miatt. Előfordulhat, hogy a termék valós ára bizonytalan, vagy a visszaváltása korlátozott, ami annyit jelent, hogy akár jelentős ideig sem lehet eladni a terméket, vagy a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához. Nagy a veszteség kockázata a jelentős stratégiai és eseménykockázat miatt. A termék piaci árának meghatározása mindenkor igen bizonytalan, vagy a visszaváltása nem biztosított, ami annyit jelent, hogy eladás esetén tekintélyes veszteség realizálódhat, illetve a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához.


8


PÉLDÁK Az alábbi példák különféle esetek segítségével bemutatják a Kötvény potenciális Kamatának számítási módját. A példák csak szemléltetési célokat szolgálnak, semmiképp sem jelentenek indikációt a jövőben várható teljesítményre, vagy kifizetésre vonatkozóan. Az alábbi példák során a következő feltételezett értékeket használták: a Mögöttes eszköz Kezdő értéke 2000, a Részvételi arány 1,30 és a befektetett összeg 300 000 HUF. Befektetett összeg HUF

Kezdő érték

Záró érték

Részvételi arány

Mögöttes eszköz %-ban kifejezett változása

Kamat % lejáratkor

Kifizetés lejáratkor (HUF)

300,000

2,000.00

1,600.00

1.30

-20.00%

0.00%

300,000.00

300,000

2,000.00

1,800.00

1.30

-10.00%

0.00%

300,000.00

300,000

2,000.00

2,000.00

1.30

0.00%

0.00%

300,000.00

300,000

2,000.00

2,100.00

1.30

5.00%

6.50%

319,500.00

300,000

2,000.00

2,200.00

1.30

10.00%

13.00%

339,000.00

300,000

2,000.00

2,300.00

1.30

15.00%

19.50%

358,500.00

300,000

2,000.00

2,400.00

1.30

20.00%

26.00%

378,000.00

300,000

2,000.00

2,500.00

1.30

25.00%

32.50%

397,500.00

300,000

2,000.00

2,600.00

1.30

30.00%

39.00%

417,000.00

300,000

2,000.00

2,700.00

1.30

35.00%

45.50%

436,500.00

300,000

2,000.00

2,800.00

1.30

40.00%

52.00%

456,000.00


9


TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A felhasznált, de itt nem szereplő feltételeket a Kibocsátási tájékoztató tartalmazza és részletezi. A Kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetőségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után kerülnek kihirdetésre angol nyelven a következő weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm

A jelen Tőkepiaci tájékoztatás a Kibocsátási tájékoztató alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtak irányadók. Kibocsátó

Citigroup Funding Inc.

Garanciavállaló

Citigroup Inc.

Státusz

Általános fedezet nélküli követelés

Hitelminősítés

A Kibocsátó első helyi adósságának jelenlegi minősítései: Moody’s; A3 / Esetleges leminősítést célzó vizsgálat alatt / P-2, S&P; A- / Negatív kilátás / A-2, és Fitch; A / Stabil kilátás / F1, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminősítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje és a Jegyzési időszak alatt. A fenti hitelminősítések mindegyikét az Európai Unión kívül működő és a 1060/2009 számú vonatkozó EK rendelet alapján nem regisztrált hitelminősítők adták ki. A hitelminősítésről és a kilátásokról további fontos információk a 11. Oldalon a ‘Főbb kockázatok – Hitelminősítés’ résznél találhatók.

Mögöttes eszköz

Citi Multi-Asset Systematic Trend EUR Index - Bloomberg kód: CIISMSTE Index

Kibocsátási ár

100%

Jegyzési időszak

2012. március 1. – 2012. március 30.

Üzletkötés napja

2012. március 30.

Kezdő érték megállapítása

2012. március 30.

Kibocsátás napja

2012. április 10.

Záró értékelés napja

2015. március 30.

Lejárat napja (Lejárat)

2015. április 10.

Kezdő érték

A Mögöttes eszköz hivatalos napi záró értékének 100%-a a Kezdő érték megállapításának napján.

Záró érték

A Mögöttes eszköz hivatalos napi záró értékének 100%-a a Záró értékelés napján. A lejáratkor esedékes kifizetést a névérték arányában a Záró értékelés napján az alábbiak szerint határozzák meg:

Lejáratkor esedékes kifizetés a névérték arányában

Névérték x (100% + Max (0, RA x (Záró érték / Kezdő érték – 100%))) ahol A Mögöttes eszköz hivatalos napi záró értéke a Záró értékelés napján. A Mögöttes eszköz hivatalos napi záró értéke a Kezdő érték megállapításának napján.

Részvételi arány (RA)

130%-150% 1

A pontos értéket az üzletkötés napján határozzák meg. Amennyiben a Részvételi arány az Üzletkötés napján nem érné el az 130%-ot, a Kötvényt NEM bocsátják ki.


10


Allokációs nap Kiválasztási nap

Minden egyes naptári hónap utolsó üzleti/munkanapja 2001 márciusának utolsó munkanapjával kezdődően, amely nap az alábbiakban leírt Módosítások és rendkívüli eseményekben leírtak szerint módosulhat. Az Allokációs napokat két üzleti/munkanappal megelőző nap, vagy a Stratégia allokációjának kezdő napja a körülményektől függően.

Tőzsdei bevezetés

Luxembourg

Címlet

300 000 HUF, minimum 300 000 HUF befektetése mellett Üzleti napok a kifizetések esetén: Budapest, London és New York

Üzleti napok / Munkanapszabály

A Következő munkanap szabály – ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva vannak és elszámolások történnek. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap.

Üzleti napok az értékelések esetén

A Kötvény feltételeiben leírtak szerint. Összefoglalva: minden olyan nap, amelyen az index szponzora közzéteszi az index értékét és a megfelelő tőzsdéken normális üzletmenet szerint kereskedés folyik.

Ünnepnapok és az értékelés akadályoztatása

Ha egy értékelési napon ünnepnap, vagy piaci összeomlás miatt nem lehetséges a Mögöttes eszköz Záró értékének meghatározása, akkor az értékelés nap a következő lehetséges napra módosul. Ezen eljárás részleteit az Alaptájékoztató tartalmazza.

Módosítások és rendkívüli események

A Kötvény feltételeiben leírtak szerint. Összefoglalva: ● A Mögöttes index alkotóinak esetleges helyettesítése ● Egy alkotó értékének Kalkulációs megbízott által történő meghatározása ● A Kötvények lejárat előtti visszafizetése

Alkalmazandó jog

Angol jog

Üzletkötő

Citigroup Global Markets Limited

Kalkulációs megbízott

Citigroup Global Markets Limited. Minden számítást a Kalkulációs megbízott végez üzletileg ésszerű módon.

Forgalmazó

Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

Kifizetés és elszámolás

Euroclear/Clearstream Luxembourg. A Kötvények elszámolása pénzben történik

ISIN

XS0733115355 A Forgalmazót 3,00%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, amely a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1,00%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum 75000 Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési 1 díjként .

Díjak

A Kibocsátó a kibocsátott összeg legfeljebb 3,50%-át elérő forgalmazási jutalékot nyújthat a Forgalmazónak, melynek mértékét az Üzletkötés napján határozza meg, és az ügyletről szóló Visszaigazolásban kerül feltüntetésre. 1

A termékben foglalt egyéb költségek

Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa. Az előzőekben és a 2. Oldalon leírt díjakon kívül a leendő befektetőket terhelik az indexben foglalt névleges jutalékok és költségek. A hasonló indexekhez kötött termékek esetén ezek a költségek az allokációs komponensektől és a tartalék eszköztől függetlenül felmerülnek, és az index árazása tartalmazza őket.


11


FŐBB KOCKÁZATOK Minden leendő befektetőnek javasolt a Kötvényekhez kapcsoló kockázatok részletes megismerése. A jelen ismertető nem a Kötvényekkel, vagy a Kötvények befektetők által történő megvásárlására vonatkozó döntéssel kapcsolatos kockázatok és megfontolandó szempontok teljes listája és nem is lehet teljes. Az itt leírt kockázatok a Kibocsátó prospektusában ismertetett kockázatokon felül értendők, amely dokumentumot szintén ajánlatos részletesen tanulmányozni. A jelen tájékoztatás és a Kibocsátó prospektusa közötti bármilyen eltérés esetén a Kibocsátó prospektusa az irányadó. ÁLTALÁNOS KOCKÁZATOK Tőkevédelem: A Kötvény feltételeiből következően a lejáratkor esedékes kifizetés nem lehet kevesebb a Kötvény névértékénél. Ugyanakkor a befektetőknek tudniuk kell, hogy a kifizetés a Kibocsátó, és ha van ilyen, a Garanciavállaló hitelkockázatával jár. Továbbá a Kötvényeket lejárat előtt is eladhatják, illetve visszafizethetik, ilyen esetekben a Kötvény ára alacsonyabb lehet a névértéknél, vagy a kibocsátáskori árnál, így az ilyen esetekre nem terjed ki a tőkevédelem. A részvényeket befolyásoló tényezők: A befektetőknek általában járatosnak kell lenniük a globális részvénypiaci befektetések és az indexek tekintetében. Érteniük kell egyebek mellett, a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejleményeket, amelyek jelentős befolyást gyakorolhatnak az indexekre általában, de különösen fontosak a fent nevezett indexekre gyakorolt hatások. Árupiacok: Az árupiaci befektetések bizonyos körülmények között nagyobb volatilitással járhatnak, mint a hagyományos értékpapír-piaci befektetések. Az árupiaci termékeket befolyásoló tényezők lehetnek egyebek között a piaci mozgások általában, kamatok változásai, az egyes iparágakat, vagy árupiaci termékeket befolyásoló tényezők, például aszály, áradás, időjárás, állatállományt sújtó járványok, embargók, vámok és nemzetközi gazdasági, politikai és szabályozásbeli változások. Bizonyos árupiaci termékek árrugalmassága korlátozott is lehet kereslet-kínálati tényezők miatt. Mások nagy áringadozásokat mutathatnak egyes alapanyagok áringadozása és kínálati bizonytalanságai miatt. Ezen különleges tényezők további befektetési kockázatot okoznak, amelyek bizonyos körülmények között egy befektetés megnövekedett volatilitásához vezethetnek a hagyományos értékpapír-piaci befektetésekhez képest. Kamatok: A Kötvényeket számos kockázati tényező befolyásolja, ide értve a kamatlábak változásait, a hitelezési és visszafizetési kockázatokat. Általánosságban, ha az aktuális kamatlábak emelkednek, a kötvények árfolyama esik. A Kötvényekben foglalt hitelezési kockázat miatt, ha egy kibocsátó hitelminősítése, vagy hitelképessége romlik, a kötvényeinek árfolyama csökken. Ingatlan: Az ingatlanbefektetésekkel kapcsolatban meg kell jegyeznünk, hogy az ingatlanok értéke csökkenhet környezeti, gazdasági, vagy egyéb okokból kifolyólag, és a kamatkörnyezet változása negatívan befolyásolja az ingatlancégek teljesítményét. Kamatlábkockázat: A befektetési időszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetők a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csődje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tőke összegét sem.

Hitelminősítés: A hitelminősítés az adott minősítő ügynökség független értékelését fejezi ki, a tőke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminősítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minőségére. A befektetőknek javasoljuk, hogy a minősítő ügynökségeknél informálódjanak a minősítési rendszereik további részleteiről. Ezek a minősítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminősítése által meghatározott tényezőket, amik a kamat-, és tőkefizetés árát befolyásolják. A hitelminősítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minősítő ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, Citi Multi- Asset Systematic Trend EUR Indexhez kötött, lejáratkor 100% tőkevédett* forint kötvény. Kibocsátó: Citigroup Funding Inc. *A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló, Citigroup Inc. hitelkockázatát jelenti

12


Például a Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: Egy AAA minősítésű kötelezettség a Standard & Poor's által adható legjobb minősítés. A kibocsátó kamatfizetési és tőke-visszafizetési potenciálja kiemelkedően erős AA: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, és csak kevéssel marad el a legmagasabb minősítésű kibocsátókétól A: Az A minősítésű kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége még mindig erős, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minősítésű rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetőképessége erős. A kategórián belül bizonyos kötelezettségeket + jellel látnak el, ami a kiemelkedően erős visszafizetési potenciált jelenti. A-2: Az 'A-2' minősítésű kibocsátó fizetőképessége a rövid távú kötelezettségeinek tekintetében kielégítő, ám némiképp érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. Garanciavállaló kockázata: Citigroup Inc., mint Garanciavállaló visszavonhatatlanul és feltétel nélkül garantálja minden Kötvény alapján esedékessé váló összeg kifizetését, így ha a Kibocsátó nem tudja teljesíteni a Kötvényekből eredő kötelezettségét, a Garanciavállalónak saját kötelezzettségeként kell helytállnia a Kötvényesek felé. Mindazonáltal a leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a garancia nem egy független vállalat, hanem a Kibocsátó anyavállalatának garanciáját jelenti. A leendő befektetőknek ismerniük kell továbbá azon kockázatokat, amelyek korlátozhatják a Garanciavállaló Kötvényekből fakadó kötelezettségeinek kielégítésére vonatkozó képességét, például mivel a Garanciavállaó egy holdingcégként nem bonyolít jelentős mértékű hasznot hajtó üzleti tevékenységet, eképpen a leányvállalatainak osztalék és osztalékelőleg fizetési képességére van utalva, a leányvállalatokra vonatkozó különféle hitelezési megállapodások és szabályozási korlátok miatt pedig szügségképpen csökkenhet a Garanciavállaló teljesítési képessége. Ha a vállalatcsoport egyik tagja fizetésképtelenné válna, lehetséges, hogy a vállalatcsoport más tagjai, beleértve az anyavállalatot is fizetésképtelenné válnak. A Garanciavállalóra kiterjed az USA banktörvénye is, amelyből kifolyólag kötelessé válhat leányvállalatainak pénzügyi támogatására ezáltal is csökkenhet az említett garanciára vonatkozó kielégítési képessége. A befektetőknek figyelembe kell venniük azt is, hogy a Citigroup Inc-nek jogában áll hasonló jogállású és hitelképességű vállalatot Garanciavállalóként saját helyébe állítani a kötvényesek hozzájárulása nélkül is. A Garanciavállalóról és a rá vonatkozó kockázatokról további információkat a Prospektusban és a Végleges Feltételekben találhat, amelyek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban és ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokeragantalt/ajanlatok.htm Likviditási kockázat: Az Üzletkötő igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehető bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidő során. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy bármely társult, vagy fiókvállalatuk sem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítéli meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka bármely vonatkozó szabályba ütközik. A lejárat előtti eladás esetén a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a Kötvényeikért. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy azok társult vagy leányvállalatai sem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani. Lejárat előtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vis maior körülmények, előre nem látható események, vagy a Kibocsátó, Garanciavállaló kötelezettségét befolyásoló adózási változások, továbbá a Kötvényből eredő kötelezettség teljesítését, vagy annak fedezését befolyásoló piaci események, törvényi változások esetén a Kibocsátó lejárat előtt is visszafizetheti a Kötvények értékét. A Kalkulációs megbízott jogosult dönteni a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény bekövetkeztéről a lejárat előtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa és nem kap kamatot sem. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen előfordulhat, hogy az adott időben nem érhető el hasonló kockázatú, vagy hasonló profilú befektetés. Továbbá, a befektetők nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat előtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetőinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. A leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a jelen Kötvénybe történő befektetés nem jelent a mögöttes termék(ek)be való befektetést, és hogy a Kötvénybe való


13


befektetéssel nem keletkezik a jogi, vagy haszonhúzói érdekeltségük, vagy tulajdonosi viszonyuk a mögöttes termék(ek) vonatkozásában, ugyanakkor a Kötvény megtérülése bizonyos mértékig hasonló gazdasági és egyéb kockázatokat hordoz, mint a mögöttes termék(ek)be való direkt befektetés. Amikor a befektető megvásárolja a Kötvényt, a Kibocsátó köteles a Kötvényben foglalt és itt leírt feltételeknek megfelelő összegek kifizetése és a befektető a Kibocsátó hitelezőjévé válik. Számos tényező befolyásolhatja a Kötvény piaci értékét a lejárat előtt, többek között a megfelelő hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelminősítése és ezek jövőbeli várható változásai. Különösen a futamidő alatt bekövetkező kamatemelkedés csökkenti a Kötvény árát és fordítva, a kamatcsökkenés áremelkedést okoz. Ezen túl a deviza-árfolyamok mozgása, illetve egyes devizákhoz való nehezebb hozzáférés is befolyásolhatja a Kötvények kifizetését. Az ármozgások, pedig csökkenthetik a Kötvény, vagy a belőle származó kifizetés értékét a befektetők hazai devizájához viszonyítva. Potenciális érdekütközésből eredő kockázat: A Citi vállalatcsoport egyes tagjai többféle módon is szerepet játszhatnak a kötvényekkel kapcsolatban, és minden egyes tag funkciójából kifolyólag érdekütközésbe kerülhet a Kötvényhez kapcsolódó tevékenysége, vagy a szokásos tevékenysége során is. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizető Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különböző funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. A Citi vállalatcsoport egyes tagjai a Kötvények tulajdonosain kívül mások felé is elkötelezettek lehetnek szakmailag és bizalmilag. Az egyéb személyek érdekei eltérhetnek a Kötvényesek érdekeitől, ilyen esetekben előfordulhat, hogy a Citi vállalatcsoport tagok a Kötvényesek érdekeinek nem megfelelő döntést hoznak. Adókockázat: A Befektetőknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielőtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történő befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetőt terheli. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás a különböző jogi környezetben eltérő lehet. A befektetők kizárólagosan felelősek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. A vonatkozó adózási szabályok változása negatívan érintheti a Kötvényeseket. Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követően javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövőben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezőnek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása előre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezőknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható előre. A különböző kockázati tényezők bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. A Mögöttes eszköz elméleti jellege: A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a Mögöttes Indexnek való kitettség csak elméleti jellegű, és hogy a Kötvénybe való befektetés nem jelent befektetést a Mögöttes Indexbe. Bár a Mögöttes Index teljesítménye befolyásolja a Kötvényt, a Mögöttes Index és a Kötvény különböző jogi személyek másmás kötelezettségét jelentik. A befektetők nem fektetnek be közvetlenül a Mögöttes Indexbe. Meghatározások: A Kötvény egyes paramétereinek meghatározása a Kalkulációs megbízott belátására van bízva a számításokkal együtt, egyebek mellett a Mögöttes termék, és a bekövetkező események tekintetében. Bár a Kalkulációs megbízott jóhiszeműen és a jár el bármely Prospektusban szereplő paraméter meghatározása során, nem biztos, hogy döntései nem befolyásolják a Kötvény értékét, vagy a lejárat előtti visszafizetést. Ha a Kalkulációs megbízott szerint a Prospektusban és a Végleges feltételekben leírt Kiegészítési esemény történik a Mögöttes termék vonatkozásában, akkor a Kalkulációs megbízott végzi el az általa szükségesnek ítélt módosításokat a Kötvény feltételeiben, a Mögöttes termékben, a vonatkozó Prospektusban és Végleges feltételekben leírtak szerint. A módosítás, vagy helyettesítés negatívan hathat a kötvény árára, illetve amennyiben a Kalkulációs megbízott úgy dönt, hogy ésszerű mértékű módosítás, vagy helyettesítés nem kivitelezhető, akkor előfordulhat, hogy a Módosítási esemény oda vezet, hogy a Kibocsátó Lejárat előtti visszafizeti a Kötvényt. (lásd Lejárat előtti visszafizetés kockázata) A Kalkulációs megbízott nem végez sem vagyonkezelést, sem tanácsadást semmilyen Citi vállalat számára (így a Kibocsátónak, vagy a Garanciavállalónak sem) sem pedig a Kötvény bármely tulajdonosa számára a Kötvényekkel kapcsolatban.


14


A MÖGÖTTES ESZKÖZHÖZ KAPCSOLÓDÓ SPECIFIKUS KOCKÁZATOK Koncentrációs kockázat: A Mögöttes eszköz a kiválasztott összetevőinek diverzifikációjára törekszik. Ugyanakkor a Mögöttes eszköz által alkalmazott módszer bizonyos körülmények között akár egyetlen szektorra is korlátozhatja a Mögöttes eszköz összetételét. Előfordulhat például, hogy a Mögöttes eszköz havi allokációja során kizárólag az árupiaci szektor jelenik meg az indexben. Emiatt a Mögöttes eszköz nem minden időszakban biztosítja a diverzifikációt. Az allokáció gyakoriságából eredő korlátok: A Mögöttes eszköz összetételének átalakítása havonta történik. A módszer során csak az Allokációs napokat megelőző Kiválasztási napokon értékelik az index alkotóit, ami azt jelenti, hogy a Mögöttes eszköz összetétele a Kiválasztási napokon dől el, és a változás maga a megfelelő Allokációs napon valósul meg, majd a következő Allokációs napig tartó egy hónapos időszakban nem változik. Egy kis időkülönbség van a Kiválasztási és az allokációs napok között. Ez az időeltérés bizonyos körülmények között kívánatosnak ítélt összetételbeli változtatásokat akadályozhat meg abban az esetben, ha az alkotók (vagy kiterjesztve a szektorok) teljesítményében hirtelen változások történnek a Kiválasztási és a megfelelő Allokációs napok közötti periódusban, vagyis valójában röviddel az egyes Kiválasztási napok után. Előfordulhat, hogy a csökkenő piaci trendet csak a piaci esés bekövetkezése után ismeri fel az index mechanizmusa, illetve az is előfordulhat, hogy az emelkedő trend felismerése késik a trendindulásához képest. Az index újaraallokációja havonta történik, így az index módszere miatt akár 30 napos is késés is lehetséges a felívelő, vagy eső trendek lekövetéséig, minek hatására bizonyos szélsőséges esetben veszteség épülhet be, vagy nyereség maradhat el az indexben. Diverzifikációs stratégia: A Mögöttes eszköz módszere kvantitatív megközelítést alkalmaz, amely az alkotókat előre meghatározott piaci szektorokba sorolja. Minden szektornak és alkotó indexnek is egyedi allokációs korlátja van. Ugyanakkor az egyes szektorok alkotóiba való elméleti befektetés egyenlően van súlyozva a maximum allokáció korlátjáig. Ez az egyenlő súlyozás a szektorok allokációs limitjeivel együttes egészet alkotva célozza a diverzifikáció megvalósítását. A diverzifikáció önmagában nem biztosítja a profitot és nem véd a veszteségtől sem. Nem garantálható, hogy a befektetések diverzifikációja emeli a megtérülést és limitálja a kockázatokat, különösen rövid időszakok tekintetében. Főleg annak tudatában, hogy a Mögöttes eszköz stratégiájának előnyei esetleg csak hosszabb időtávon jelennek meg és alulteljesíthetnek egyéb módszerekkel optimalizáló elméleti pozíciókat a befektetési ciklus felívelő szakaszai során. Az indexekhez kötött termékek befektetőinek ismerniük kell ezen korlátozó jellegű tulajdonságokat a befektetési döntés meghozatalakor. Korrelációs kockázat: A Mögöttes eszköz feltételezi, hogy az ugyanabba a szektorba tartozó alkotók pozitívan korrelálnak. Alapfeltételezés az, hogy ha egy szektoron belül az egyik alkotóelem esés jeleit mutatja, akkor szektoron belül mindegyik alkotó negatív megítélés alá esik. Előfordulhat, hogy ez a feltételezés nem minden esetben bizonyul helytállónak, ezért a Mögöttes eszköz alulteljesít más feltételekre, de hasonló alkotóelemekre épülő stratégiákat. A stratégia teljesítménye kisebb lehet az alkotóelemek teljesítményénél: A Mögöttes eszköz által alkalmazott módszer felülről korlátozza az egyes alkotóelemek allokációs arányát, továbbá a rövid távú volatilitást korlátozó mechanizmust is tartalmaz. Ez a stratégián belüli diverzifikáció fenntartását célozza, de egyben azt is jelenti, hogy a stratégia egy esetleges erősen emelkedő trend során, főleg rövid távon, nem teljesít olyan jól, mit az alkotóelemek egyenként. Mögöttes eszközhöz kötött termék: A kockázatok jelen felsorolása nem meríti ki a kockázatok teljes körét. A Mögöttes eszközhöz kötött termékek megítéléséhez ajánlatos független jogi, adózási, könyvelési és egyéb szakértők véleményét is megismerni. A Mögöttes eszközhöz kötött termékek leendő befektetőinek a Mögöttes eszközhöz kapcsolódó specifikus kockázatokon kívül minden egyéb általános kockázatot is fegyelembe kell venniük döntésük meghozatala során.


15


A HITELMINŐSÍTÉSEKRE ÉS AZOK KILÁTÁSAIRA VONATKOZÓ FONTOS INFORMÁCIÓ A hitelminősítés külső forrásokból származó információkat is magában foglalhat, ide értve a hitelminősítők, például a Standard & Poor’s véleményét. A külső forrásokból származó tartalmak sokszorosítása és terjesztése tilos, kivéve, ha az adott külső partner előzetes írásos beleegyezésével történik. A külső tartalmak szolgáltatói nem garantálják az információk pontosságát, teljességét, időszerűségét, vagy elérhetőségét ide értve a minősítéseket is és nem felelősek tartalom felhasználásából származó semmilyen hibáért vagy mulasztásért (hanyagságból vagy egyéb okból), függetlenül annak okától, vagy következményétől. A külső tartalomszolgáltatók semmilyen formában nem szavatolják, ide értve, de nem korlátozva a tartalmak kereskedelmi, vagy egyéb speciális célú felhasználásra való megfelelőségét. A külső tartalomszolgáltatók nem felelősek a tartalmaik, vagy minősítésük direkt, indirekt, esetleges, példaszerű, kárpótló, büntető, speciális vagy következményszerű károkért, költségekért, kiadásokért, jogi díjakért vagy veszteségekért (ide értve az elmaradt bevételt vagy profitot és alternatív költséget). A hitelminősítések véleményeket jelenítenek meg, nem pedig tényeket vagy értékpapírok vételére, vagy eladására szóló javaslatot. A minősítések nem térnek ki az értékpapírok alkalmasságára, illetve az értékpapírok befektetési célú alkalmasságára és nem kezelhetők befektetési tanácsként.

A HITELMINŐSÍTŐKRE VONATKOZÓ FONTOS INFORMÁCIÓ Az S&P nem az Európai Unión belül működik és nem került nyilvántartásba vételre a hitelminősítőkre vonatkozó 106/2009 EK rendelet szerint (Hitelminősítőkre vonatkozó rendelet). Az S&P tehát nem szerepel az Európai Értékpapírpiaci Felügyelet (a továbbiakban: ESMA) által, a Hitelminősítőkre vonatkozó rendelet szerint a weboldalán közzétett, hitelminősítőket nyilvántartó listán, ugyanakkor megerősítette, hogy bármely minősítését, amelyet az EU-ban bocsát ki, kifejezetten ekként fog jelölni. A Moody’s Investor Service Inc. (a továbbiakban: Moody’s) az Európai Unión kívül működik és nem kérte regisztrációját a Hitelminősítőkre vonatkozó rendelet szerint. Ugyanakkor a Moody’s EU-n belül működő leányvállalatai, a Moody’s Investor Service Ltd. és a Moody’s Deutschland GmbH, amelyeket a vonatkozó rendelet alapján regisztráltak, és így szerepelnek az ESMA honlapján a regisztrált hitelminősítők között, regisztrációs kérelmük benyújtása alkalmával kifejezték abbéli szándékukat, hogy az EU-n kívüli vállalataik minősítéseit használhassák. Bár az ESMA erre vonatkozó engedélyről döntés még nem született, az ESMA jelezte, hogy az egyéb országokban született minősítéseket a piaci szereplők használhatják a 2012. április 30-ig terjedő átmeneti időszakban. A Fitch Inc. (a továbbiakban: Fitch) az Európai Unión kívül működik és nem kérte regisztrációját a hitelminősítőkre vonatkozó rendelet szerint. Ugyanakkor a Fitch EU-n belül működő leányvállalata, a Fitch Ratings Limited, amelyet a vonatkozó rendelet alapján regisztráltak, és így szerepel az ESMA honlapján a regisztrált hitelminősítők között, regisztrációs kérelme benyújtása alkalmával kifejezte abbéli szándékát, hogy a Fitch minősítéseit használhassa. Bár az ESMA erre vonatkozó engedélyről döntés még nem született, az ESMA jelezte, hogy az egyéb országokban született minősítéseket a piaci szereplők használhatják a 2012. április 30-ig terjedő átmeneti időszakban.


16


A BEFEKTETŐ ELFOGADJA A KÖVETKEZŐKET A STRUKTURÁL KÖTVÉNY JEGYZÉSÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következőket, megerősítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg. A Forgalmazó a kibocsátás után az alábbi weboldalon teszi közzé angol nyelven a Kötvény Végleges Feltételeit: https://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/vegleges-feltetelek.htm Ne hozzon befektetési döntést a Kötvények vonatkozásában, amíg nem tisztázta a befektetés jellemző tulajdonságait és a kapcsolódó kockázatokat. Győződjön meg továbbá arról, hogy a befektetés megfelel az Ön egyéni céljainak, körülményeinek és pénzügyi helyzetének. A jelen Termékleírásban foglalt minden információ fontos. A lentiek elfogadása részét képezi a Kötvény jegyzésére vonatkozó szerződésnek. Ha az itt leírtakkal kapcsolatban bármilyen további kérdése lenne, vagy nem világos valamely részlet, vagy az alább leírtak valamely részlete, kérjük aláírás előtt tisztázza azt a bankárával. Aláírásommal igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következőket: A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigroup-hoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2012. feb. 16-án 3,00% 1.

A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 3,00%-áig terjedhet. 2.

A Kötvény a Kibocsátó szerződéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minősítő ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. 3.

devizaárfolyam-ingadozások kockázata, ami a befektető alapdevizájában számítva tőkeveszteséget okozhat. Nem biztos, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyző, ezen tevékenységét a jövőben is fenntartja. Ennek megfelelően nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élő vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát előfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat előtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentősen diszkontált áron találnak vevőre. Kész vagyok elfogadni a hirtelen jelentős mértékű árcsökkenéseket, amelyre főleg a Kamatfizetések időpontjaikor van nagy esély. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat előtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tőkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 6.

A Kötvények gazdasági előnyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tőzsdéről való kivezetés adózási változások. 7.

Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tőkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és Végleges Feltételeiben szereplő körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektető értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap előtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 4.

A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövőbeni teljesítményt, az árak pozitív és negatív irányba is elmozdulhatnak. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történő befektetéseket érintheti a 5.

Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelő készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. 8.

A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó által összeállított Kibocsátási tájékoztató tartalmazza. 9.


17


Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történő jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülő összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetően. 10.

Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 11.

A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési időszak zárása előtt bármelyik megbízást törölje. 12.

FONTOS INFORMÁCIÓ Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. A Citigroup Inc. és kapcsolt vállalkozásai vezetőként vagy ügynökként közreműködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék amerikai személyek számára nem elérhető. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tőkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem.

(Hely)

(Dátum)

CIF

Aláírás:


18

A Citi MASTR EUR Index (a továbbiakban Mögöttes termék) teljesítményétől függően a befektetők VAGY a befektetett Devizanem: HUF

Recommend Documents