31 Desember 2014 (Diaudit) dan December 31, 2014 (Audited) and. 30 September 2015 dan 2014 September 30, 2015 and 2014

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Keuangan Konsolidasian Per 30 September 2015 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2014 (Diaudit) dan Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014

d1/October 30, 2015

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES Consolidated Financial Statements As of September 30, 2015 (Unaudited) and December 31, 2014 (Audited) and Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK

Daftar Isi

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES

Halaman/ Pages

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement Letter Independent Auditors’ Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Per 30 September 2015 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2014 (Diaudit) dan Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014

.

Consolidated Financial Statements As of September 30, 2015 (Unaudited) and December 31, 2014 (Audited) and Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1–2

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3–4

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

5

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Laporan Arus Kas Konsolidasian

6–7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8 – 69

Notes to Consolidated Financial Statements

d1/October 30, 2015

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Per 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)

ASET

ASET LANCAR Kas dan Bank Piutang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Piutang Lain-lain Pihak Berelasi Pihak Ketiga Persediaan Pajak Dibayar di Muka Biaya Dibayar di Muka Aset Lancar Lainnya Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset Tetap Aset Takberwujud Aset Tidak Lancar Lainnya Total Aset Tidak Lancar

Catatan/ Notes

As of September 30, 2015 and December 31, 2014 (In Full USD, unless otherwise stated) 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

2.d, 2.j, 2.r, 3, 28 2.d, 2.r, 4, 28 2.q, 26 2.d, 2.r, 5, 28 2.q, 26 2.e, 2.u, 6 2.o, 27 2.f

2.g, 2.h, 2.i, 2.u, 7 2.l, 2.u, 8 2.d, 2.k, 2.r, 9, 28

TOTAL ASET

ASSETS

10,423,745

10,940,812

1,476,738 37,802,725

2,252,385 44,088,929

46,762 1,329,134 23,824,482 2,769,263 999,743 6,455,059 85,127,651

15,323 2,067,570 24,169,248 3,553,794 546,397 4,657,910 92,292,368

CURRENT ASSETS Cash on Hand and in Banks Trade Receivables Related Parties Third Parties Other Receivables Related Parties Third Parties Inventories Prepaid Taxes Prepaid Expenses Other Current Assets Total Current Assets

188,191,183 3,350,324 106,456 191,647,963

189,380,790 3,543,164 189,171 193,113,125

NON CURRENT ASSETS Fixed Assets Intangible Assets Other Non Current Assets Total Non Current Assets

276,775,614

285,405,493

TOTAL ASSETS

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

d1/October 30, 2015

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

1

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

Per 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Bank Jangka Pendek Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Utang Pajak Beban Akrual Bagian Liabilitas Jangka Panjang yang Jatuh Tempo Satu Tahun: Utang Bank Utang Pembiayaan Konsumen Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas Jangka Panjang Setelah Dikurangi Bagian Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun: Utang Bank Utang Pembiayaan Konsumen Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Liabilitas Pajak Tangguhan Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas

As of September 30, 2015 and December 31, 2014 (In Full USD, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

2.d, 2.r, 10, 28 2.d, 2.r, 11, 28 2.q, 26 2.d, 2.r, 12, 28 2.o, 27 2.r, 13 2.r 2.d, 14, 28 15 2.m, 2.r

2.d, 14, 28 15 2.m, 16 2.o, 27

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

71,071,086

74,787,042

-10,237,319 1,045,972 1,138,196 3,339,984

106,809 14,510,192 926,299 1,843,274 3,084,648

7,986,189 108,166 36,288 94,963,200

10,285,896 108,166 40,255 105,692,581

CURRENT LIABILITIES Short Term Bank Loans Trade Payables Related Party Third Parties Other Payables - Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Current Portion of Long Term Liabilities: Bank Loans Customer Financing Payables Short Term Employee Benefits Liabilities Total Current Liabilities

18,102,797 166,121 1,268,340 5,364,779 24,902,037 130,594,618

NON CURRENT LIABILITIES Long Term Liabilities Net of Current Portion: Bank Loans Customer Financing Payables Long Term Employee Benefits Liabilities Deferred Tax Liabilities Total Non Current Liabilities Total Liabilities

2.r

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal Saham - Nilai Nominal Rp 100 (angka penuh) Modal Dasar-16.561.280.000 saham Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 6.443.379.509 saham per 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 18 Tambahan Modal Disetor 1.d, 1.e, 2.p, 19 Pendapatan Komprehensif Lainnya Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan 2.d Saldo Laba 18 Telah Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaannya Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non - Pengendali 2.c, 17 Total Ekuitas

19,817,481 46,887 1,173,291 6,639,631 27,677,290 122,640,490

72,874,753 23,427,408

72,874,753 23,427,408

(2,669,613)

(839,584)

373,817 54,669,761

273,817 53,612,268

148,676,126 5,458,998 154,135,124

149,348,662 5,462,213 154,810,875

EQUITY Equity Attributable to Owners of the Parent Capital Stock - Par Value Rp 100 (full amount) Authorized Capital-16,561,280,000 shares Issued and Fully Paid 6,443,379,509 shares as of September 30, 2015 and December 31, 2014 Additional Paid - in Capital Other Comprehensive Income Currency Translation Adjustments Retained Earnings Appropriated Unappropriated Total Equity Attributable to Owners of the Parent Non - Controlling Interest Total Equity

276,775,614

285,405,493

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


d1/October 30, 2015

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD


2

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF LABA RUGI DAN PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN LAIN KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014 (In Full USD, unless otherwise stated)

30 Sep. 2015 30 Sep. 2014 Sep. 30, 2015 Sep. 30, 2014 USD USD

PENJUALAN

2.n, 20

149,156,364

171,751,204

SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2.n, 21

122,134,204

142,390,594

COST OF GOODS SOLD

27,022,160

29,360,610

GROSS PROFIT

(18,989,490) 265,711 (687,077)

(17,480,960) 245,167 (241,163)

Operating Expenses Other Income Other Expenses

7,611,304

11,883,654

OPERATING INCOME

(3,831,617)

(3,791,732)

Finance Cost

3,779,687

8,091,922

INCOME BEFORE INCOME TAX

(949,707) -(1,455,048)

(1,162,791) (365,889) (2,091,992)

INCOME TAX EXPENSES Current Tax Prior Year Adjustment Deffered Tax

1,374,932

4,471,250

INCOME FOR THE PERIOD

--

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Item that will not be Reclassified Subsequently to Profit or Loss:

LABA BRUTO Beban Usaha Pendapatan Lain-lain Beban Lain-lain

2.n, 22 2.n, 23.a 2.n, 23.b

LABA USAHA Beban Keuangan

2.n, 24

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN Pajak Kini Penyesuaian Tahun Sebelumnya Pajak Tangguhan

2.o, 27 2.o, 27 2.o, 27

LABA PERIODE BERJALAN

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Pos-Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Laba Rugi:

--

Pos-Pos yang akan direklasifikasi ke Laba Rugi: Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan Pajak Penghasilan Terkait

TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

Item that may be Reclassified Subsequently to Profit or Loss: (2,050,683) -(2,050,683)

(347,545) -(347,545)

(2,050,683)

(347,545)

(675,751)

4,123,705


d1/October 30, 2015

Currency Translation Adjustments Related Income Tax

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD


3

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF LABA RUGI DAN PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN LAIN KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Lanjutan) (Continued) Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)


Catatan/ Notes LABA PERIODE BERJALAN (Saldo dari halaman sebelumnya) PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA (Saldo dari halaman sebelumnya) TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

30 Sep. 2015 30 Sep. 2014 Sep. 30, 2015 Sep. 30, 2014 USD USD

1,374,932

4,471,250

INCOME FOR THE PERIOD (Carryforward from Previous Page)

(2,050,683)

(347,545)

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Carryforward from Previous Page)

(675,751)

4,123,705

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

Total Laba Periode Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non - Pengendali

Total Laba Komprehensif yang Dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non - Pengendali

LABA PER SAHAM DASAR

Total Income for The Period Attributable to: 17

17

2.t, 25

1,157,493 217,439 1,374,932

(672,536) (3,215) (675,751)

3,875,152 248,553 4,123,705

0.0002

0.0006


d1/October 30, 2015

4,185,302 285,948 4,471,250

Owners of the Parent Non - Controlling Interest

Total Comprehensive Income Attributable to: Owners of the Parent Non - Controlling Interest

BASIC EARNINGS PER SHARE


4

signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK LARORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Catatan/ Notes Modal Saham/ Tambahan Pendapatan Selisih Saldo Laba/ Total Capital Stock Modal Disetor/ Komprehensif Nilai Transaksi Retained Earnings Additonal Lainnya/ Restrukturisasi Telah Belum Paid - in Capital Other Entitas Sepengendali/ Ditentukan Ditentukan Comprehensive Difference Penggunaannya/ Penggunaannya/ Income in Value Appropriated Unappropriated Selisih Kurs Resulting from Karena Penjabaran Restructuring Laporan Keuangan/ Transaction Currency among Entities Translation Under Adjustments Common Control USD SALDO PER 31 DESEMBER 2013 Laba Periode Berjalan Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan Total Laba Komprehensif Laba Ditahan Ditentukan Penggunaannya Dividen Diumumkan SALDO PER 30 SEPTEMBER 2014

USD

USD

USD

USD

USD

USD 151,337,714 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2013

72,874,753

23,427,408

(746,462)

--

173,817

50,532,019

146,261,535

5,076,179

--

--

--

--

--

4,185,302

4,185,302

285,948

4,471,250

----72,874,753

----23,427,408

(310,150) (310,150) --(1,056,612)

------

--100,000 -273,817

-4,185,302 (100,000) (532,379) 54,084,942

(310,150) 3,875,152 -(532,379) 149,604,308

(37,395) 248,553 --5,324,732

(347,545) 4,123,705 -(532,379) 154,929,040

18 18

72,874,753

23,427,408

(839,584)

--

273,817

53,612,268

149,348,662

5,462,213

154,810,875 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2014

--

--

--

--

--

1,157,493

1,157,493

217,439

1,374,932

---72,874,753

---23,427,408

(1,830,029) (1,830,029) -(2,669,613)

-----

--100,000 373,817

-1,157,493 (100,000) 54,669,761

(1,830,029) (672,536) -148,676,126

(220,654) (3,215) -5,458,998

(2,050,683) (675,751) -154,135,124

2.d

18


d1/October 30, 2015

USD

2.d

SALDO PER 31 DESEMBER 2014 Laba Periode Berjalan Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan Total Laba Komprehensif Laba Ditahan Ditentukan Penggunaannya SALDO PER 30 SEPTEMBER 2015

USD

Kepentingan Total Ekuitas/ Non - Pengendali/ Total Equity Non - Controlling Interest

Income For The Period Currency Translation Adjustments Total Comprehensive Income Appropriated Retained Earnings Dividend Declared BALANCE AS OF SEPTEMBER 30, 2014

Income For The Period Currency Translation Adjustments Total Comprehensive Income Appropriated Retained Earnings BALANCE AS OF SEPTEMBER 30, 2015


5

para signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS


Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok dan Pihak Ketiga Kas yang Dihasilkan dari Operasi

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD CASH FLOWS FROM

Penghasilan Bunga Pembayaran Bunga Pembayaran Pajak, Bersih Pembayaran Beban Usaha Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil Pelepasan Aset Tetap Perolehan Aset Tetap Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi


7 7

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pencairan Utang Bank Jangka Pendek Pembayaran Utang Bank Jangka Pendek Pencairan Utang Jangka Panjang: Bank Pembiayaan Konsumen Pembayaran Utang Jangka Panjang: Bank Pembiayaan Konsumen Pembayaran Dividen Tunai 18 Penerimaan dari (Pembayaran ke) Pihak Berelasi Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan

156,218,215

169,504,723

(121,704,652) 34,513,563

(140,438,363) 29,066,360

20,280 (3,783,114) (870,254) (18,847,381)

18,933 (3,689,712) (2,419,904) (16,866,782)

11,033,094

6,108,895

52,294 (8,899,818) --

57,795 (7,404,345) --

(8,847,524)

(7,346,550)

OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Paid to Suppliers and Third Parties Cash Provided from Operating Activities Interest Received Payment of Interest Payment of Tax, Net Payments for Operating Expenses Net Cash Flows Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from Disposal of Fixed Assets Acquisitions of Fixed Assets Net Cash Flows Used in Investing Activities

95,993,937 (98,150,179)

99,329,970 (94,629,364)

6,754,154 --

2,437,500 258,897

(7,236,521) (119,234) -(31,439)

(7,383,314) (110,073) (532,379) 182

(2,789,282)

(628,581)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Drawdown of Short Term Bank Loans Payment of Short Term Bank Loans Drawdown of Long Term Payables: Bank Customer Financing Payable Payment of Long Term Payables: Bank Customer Financing Payable Cash Dividend Paid Cash Received from (Paid to) Related Parties Net Cash Flows Used in Financing Activities

(603,712)

(1,866,236)

DECREASE IN CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND BANK OVERDRAFT

(84,733)

4,101

EXCHANGE RATES FLUCTUATION EFFECTS ON CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND BANK OVERDRAFT

CERUKAN AWAL PERIODE

9,682,040

9,695,028

BANK OVERDRAFT AT BEGINNING OF PERIOD

KAS, BANK, DAN CERUKAN AKHIR PERIODE

8,993,595

7,832,893

PENURUNAN KAS, BANK, DAN CERUKAN DAMPAK DARI PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS, BANK, DAN CERUKAN KAS, BANK, DAN

CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND


d1/October 30, 2015

CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND BANK OVERDRAFT AT END OF PERIOD


6

signed:

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued)


Catatan/ Notes Kas dan Bank Pada akhir Periode terdiri dari: Kas Bank

Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014 (In Full USD, unless otherwise stated) 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD Cash on Hand and in Banks at end of Period consisting of: Cash on Hand Cash in Banks

19,598 10,404,147 10,423,745 (1,430,150) 8,993,595

23,832 8,734,794 8,758,626 (925,733) Bank Overdraft 7,832,893 Total Cash on Hand, Cash in Banks, and Bank Overdraft

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 31.

Additional information of non-cash activities is presented in Note 31.

Cerukan Jumlah Kas, Bank, dan Cerukan

3 10


d1/October 30, 2015


7

signed: ____



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Per 30 September 2015 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2014 (Diaudit) dan Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain)

1.

As of September 30, 2015 (Unaudited) and December 31, 2014 (Audited) and Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014 (In Full USD, unless otherwise stated)

Umum

1. General

1.a. Pendirian dan Informasi Umum PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967 juncto Undang-Undang No. 11 tahun 1970 berdasarkan Akta No. 114 tanggal 24 Maret 1995 dari Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, yang diubah dengan Akta No. 214 tanggal 26 Oktober 1995 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia daIam Surat Keputusan No. C2-16.943.HT.01.01.Th.95 tanggal 22 Desember 1995, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 41, Tambahan No. 2019 tanggal 23 Mei 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 45 tanggal 12 Mei 2015 dari Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. sehubungan dengan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan. Atas perubahan ini telah tercatat di Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.030935588 tanggal May 28, 2015.

1.a. Establishment and General Information PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk (the Company) was established under the Foreign Capital Investment Law No. 1 year 1967 juncto Law No. 11 in 1970, based on Notarial Deed No. 114 dated March 24, 1995 of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, which subsequently was changed with Deed No. 214 dated October 26, 1995 from the same notary. The deed of establishment and its amendment have been approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his decree No. C2-16.943.HT.01.01.Th.95 dated December 22, 1995, and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 41, Supplement No. 2019 dated May 23, 1997. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Deed No. 45 dated May 12, 2015 of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. concerning the changes in Company’s Articles of Association. The amended deed had been reported to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Acceptance Notice No. AHU-AH.01.03-0935588 dated May 28, 2015.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan pabrik berlokasi di Kecamatan Bungursari, Purwakarta, Jawa Barat dan Kantor Pusat Perusahaan beralamat di Wisma Indosemen lantai 5, Jalan Jenderal Sudirman Kavling 70-71, Jakarta. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1996. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri.

The Company is domiciled at Jakarta with its factory located at Subdistrict Bungursari, Purwakarta, West Java and the Company’s head office is located at Wisma Indosemen 5th floor, Jalan Jenderal Sudirman Kavling 70-71, Jakarta. The Company started its commercial operations in 1996. The Company’s products are distributed for local and export.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang industri plastik lembaran serta perdagangan besar dan impor.

In accordance with Article 3 of the Company's Articles of Association, the Company’s scope of activities is in the plastic sheets industry and trading and imports.

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, pemegang saham mayoritas Perusahaan, merupakan perusahaan yang 99,9% sahamnya dimiliki oleh Gilbert Investment Ltd.

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, the Company’s major shareholder, is 99.9% owned by Gilbert Investment Ltd.

1.b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, dan Karyawan

1.b.

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

d1/October 30, 2015

Board of Commissioners, Board of Directors, and Employees The composition of the Company’s management as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015

Dec. 31, 2014

Felielyne Halim

Felielyne Halim

Pancha Chandra Irawan Sastrotanojo

Pe Maria Indra Irawan Sastrotanojo

Board of Commissioners

8

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

signed:____



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


As of September 30, 2015 (Unaudited) and December 31, 2014 (Audited) and Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014 (In Full USD, unless otherwise stated) 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015

Dec. 31, 2014

Dewan Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

Board of Dicrectors Henry Halim Jeffrey Halim Iskandar Mardeka

Henry Halim Jeffrey Halim Noersing

Direktur Independen

Sugianto Effendi Leo Firdaus Alexandra Bustami Yenni Meilina Lie Kho Tiat Hong

Bambang Widjaja Leo Firdaus Sichaburamli Yenni Meilina Lie Jose Gonjoran Tan

President Director Vice President Director Directors

Independent Director

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 jumlah karyawan tetap adalah masing-masing 1.198 dan 1.132 orang (tidak diaudit).

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, total permanent employees are 1,198 and 1,132, respectively (unaudited).

1.c. Komite Audit Sesuai dengan surat keputusan rapat Dewan Komisaris tanggal 7 Oktober 2011, Perusahaan membentuk Komite Audit yang beranggotakan sebagai berikut:

1.c. Audit Committee According to the Board of Commissioners’ decision letter dated October 7, 2011, the Company has formed an Audit Committee consisting of the following members:

Ketua Komite Audit Anggota

Irawan Sastrotanojo Catherine Bong

Head of Audit Committee Members

Komala Dewi

1.d. Struktur Entitas Anak Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, lebih dari 50% saham entitas anak sebagai berikut: Perusahaan Anak/ Subsidiaries

Golden Polindo Industries Pte Ltd Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd * Yunnan Kunlene Film Industries Co Ltd * Ilene, Inc

1.d. Subsidiaries’ Structure The Company owns, direct or indirect interest of more than 50% in the following subsidiaries:

Pokok Kegiatan Usaha/

Tahun Beroperasi/

Main Business Activity

Year of Commercial Operation

Investasi/ Investment

1994

Pabrikan/ Manufacturing of Biaxially Oriented Polypropylene films Pabrikan/ Manufacturing of Biaxially Oriented Polypropylene films Perdagangan/ Trading of

Kedudukan/ Domicile

Persentase Kepemilikan/

Total Aset/ Total Assets

Percentage of Ownership %

30 Sep. 2015/

31 Des. 2014/

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

Singapura/ Singapore

89.24

88,591,393

90,890,328

2002

China

100.00

59,625,610

62,113,424

1994

China

100.00

29,070,315

31,364,045

2015

Amerika Serikat/

100.00

1,274,522

--

Biaxially Oriented

United States

Polypropylene films * Perusahaan yang secara tidak langsung dimiliki melalui Golden Polindo Industries Pte Ltd/ Entities indirectly owned through Golden Polindo Industries Pte Ltd

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

d1/October 30, 2015

The accompanying notes form an integral part of these

9

signed:____







Berdasarkan perjanjian Mutual Agreement on Golden Polindo Industries Pte Ltd Shares Transfer tanggal 2 Januari 2009, Perusahaan bersama Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, (JG), Kimpoli Pte Ltd, (KPL) dan Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI) menyetujui pengalihan saham GPI masing-masing sebanyak 242.000 lembar saham milik JG dan 4.358.000 lembar saham milik KPL kepada Perusahaan dengan harga pembelian masing-masing sebesar SGD 2,098,412 dan SGD 37,829,588 atau total sebesar SGD 39,928,000 yang mewakili kepemilikan sebesar 89,24% di GPI. Perjanjian mutual ini dieksekusi pada tanggal 29 Desember 2009 berdasarkan Share Sale and Purchase Agreement tanggal 23 Desember 2009

Based on the Mutual Agreement on Golden Polindo Industries Pte Ltd Shares Transfer dated January 2, 2009, between the Company and Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd (JG), Kimpoli Pte Ltd (KPL) and Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), the parties had agreed to the transfer of 242,000 GPI’s shares owned by JG and 4,358,000 GPI’s shares owned by KPL to the Company with the purchase price of SGD 2,098,412 and SGD 37,829,588 or total of SGD 39,928,000 representing 89.24% ownership in GPI. The Mutual Agreement executed on December 29, 2009 based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 23, 2009.

JG dan KPL merupakan entitas-entitas yang berada dalam pengendalian yang sama dengan Perusahaan. Oleh karena itu, transaksi tersebut di atas dicatat sesuai dengan PSAK 38 (Revisi 2004) tentang “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Selisih antara bagian kepemilikan Perusahaan atas aset bersih sebesar USD 25,999,582 dengan biaya perolehan investasi sebesar USD 28,378,109 yaitu sebesar USD 2,378,527 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas Perusahaan.

JG and KPL are entities that are under common control with the Company. Accordingly, the above transaction is recorded in conformity with PSAK 38 (Revised 2004) concerning “Accounting for Restructuring Companies under Common Control”. The difference between the Company’s share on net asset value of USD 25,999,582 and the investment acquisition cost of USD 28,378,109 amounting to USD 2,378,527 is recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions among Entities under Common Control and presented as part of equity of the Company.

Dengan demikian, laporan keuangan GPI dan entitas anak dikonsolidasikan ke laporan keuangan Perusahaan.

As consequence, the financial statements of GPI and its subsidiaries are consolidated into the Company's financial statements.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred as the “Group”.

1.e. Penawaran Umum Saham Perdana Pada tanggal 30 Juni 2010, Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. S-5908/BL/2009 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana 2.300.178.500 lembar Saham Biasa kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 210 per saham.

1.e. Initial Public Offering On June 30, 2010, the Company has obtained an Effective Statement from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam-LK) No. S-5908/BL/2009 for conducting the Company’s Initial Public Offering of 2,300,178,500 shares with par value of Rp 100 per share and offering price of Rp 210 per share.

Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar USD 27,856,103, dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor“ setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar USD 2,093,681 (Catatan 19).

The excess amount received from the issuance of stock over its par value of USD 27,856,103 is recorded in the “Additional Paid-in Capital” account, after deducting stock issuance cost of USD 2,093,681 (Note 19).


d1/October 30, 2015


10

signed:____







Berkenaan dengan Penawaran Umum Saham Perdana, Perusahaan juga menerbitkan 460.035.700 Waran Seri I menyertai Saham Biasa, dimana setiap 5 saham baru berhak memperoleh 1 Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi pemegang saham baru.

In relation to this Initial Public Offering, the Company also issued 460,035,700 Series I Warrants, for which each holder of 5 new shares were entitled to receive 1 Series I Warrant as incentive for new shareholder.

Waran Seri I ini memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham biasa atas nama yang bernominal Rp 100 per saham dengan harga sebesar Rp 250 per saham selama periode pelaksanaan dari tanggal 10 Januari 2011 dan berakhir pada tanggal 9 Juli 2013.

Each Series I Warrant reserves the right to purchase common share with a par value of Rp 100 per share at an exercise price of Rp 250 per share during the exercise period starting from January 10, 2011 and expired on July 9, 2013.

Pada tanggal 30 September 2015, sejumlah 6.443.379.509 saham Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

As of September 30, 2015, the total Company’s shares listed at the Indonesia Stock Exchange is 6,443,379,509 shares.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan

2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK) Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI), serta Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

2.a. Compliance to the Financial Accounting Standards (SAK) The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountants (FASB-IIA), and prevailing regulations in the Capital Market including Regulation of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding the “Preparation of Financial Statements” attachment of Decree of Chairman of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of public companies.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

2.b. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared based on going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows which use cash basis. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan ini, kas dan setara kas disajikan setelah dikurangi dengan cerukan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities. For these purpose, cash and cash equivalents are shown net of bank overdraft.


d1/October 30, 2015


11

signed:____







Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Mata uang fungsional entitas anak di luar negeri adalah dalam Renminbi Cina (RMB) dan laporan keuangan diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut (Catatan 2.d).

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is the Company’s functional currency. The foreign subsidiaries’ functional currency is Chinese Renminbi (RMB) and their financial statements are measured using such currency (Note 2.d).

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

Changes to the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“ISAK”)

Penerapan dari perubahan interpretasi standar akuntansi berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2014, tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan konsolidasian:  ISAK 27 (Revisi 2013) “Pengalihan aset dari pelanggan”  ISAK 28 (Revisi 2013) “Pengakhiran liabilitas keuangan dengan instrument ekuitas”

The adoption of the following revised interpretation of the accounting standards, which are effective from January 1, 2014, did not result in substantial changes to the Group accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current period consolidated financial statements:  ISAK 27 (Revised 2013) “Transfer of assets from customers”  ISAK 28 (Revised 2013) “Extinguishing financial liabilities with equity Instruments”

2.c. Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% seperti disebutkan pada Catatan 1.d.

2.c. Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has ability to directly or indirectly exercise control with ownership percentage of more than 50% as described in Note 1.d.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

a. Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; b. Kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c. Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau d. Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas.

a. Power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; b. Power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; c. Power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control the entity by that board or body; or d. Power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control the entity.

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights that is exercisable or convertible on the date of the reporting period should be considered when assessing whether an entity has the power to govern financial and operating policies of another entity.


d1/October 30, 2015


12

signed:____







Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

The entities are consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are no longer consolidated when the Company ceases to have effective control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang signifikan telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Grup sebagai satu kesatuan.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Group as one business entity.

Kerugian pada entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Jika terjadi kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiary occurs, the Group:

 menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak;  menghentikan pengakuan jumlah tercatat KNP;  menghentikan pengakuan akumulasi atas selisih kurs, yang dicatat pada ekuitas, jika ada;  mengakui nilai wajar atas pembayaran yang diterima;  mengakui nilai wajar atas setiap investasi yang tersisa;  mengakui setiap surplus atau defisit pada laporan laba rugi; dan  mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai laba atau rugi atau laba ditahan, sebagaimana seharusnya.

 derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;  derecognizes the carrying amount of NCI;  derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any;  recognizes the fair value of the consideration received;  recognizes the fair value of any investment retained;  recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and  reclassify the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP merupakan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang diatribusikan kepada kepemilikan atas ekuitas yang secara langsung atau tidak langsung tidak dimiliki oleh Perusahaan, yang disajikan masing-masing dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.

2.d. Transaksi dan Penjabaran Laporan dalam Mata Uang Asing Perusahaan telah menetapkan mata uang fungsionalnya dan mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat, sedangkan mata uang fungsional Golden Polindo Industries Pte Ltd, Suzhou Kunlene Film Industries Co, Ltd dan Yunnan Kunlene Film Industries Co, Ltd adalah dalam Renminbi China (RMB).

2.d. Transactions and Financial Statements Translation in Foreign Currencies The Company has determined that its functional currency and presentation currency for the consolidated financial statements is the United States Dollar, while the functional currency for Golden Polindo Industries Pte Ltd, Suzhou Kunlene Film Industries Co, Ltd and Yunnan Kunlene Film Industries Co, Ltd is Renminbi China (RMB).


d1/October 30, 2015


13

signed:____







Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang selain USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain USD disesuaikan ke dalam USD dengan kurs tengah wesel ekspor Bank Indonesia untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat dikreditkan atau dibebankan pada tahun berjalan.

Transactions during the year involving foreign currencies other than USD are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies other than USD are adjusted using the middle rate of export bill of Bank Indonesia to reflect the rates of exchange prevailing at that date. Exchange gains and losses arising on the translation of monetary assets and liabilities in currencies other than United States Dollar are credited or charged to current year.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas Golden Polindo Industries Pte Ltd, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd dan Yunnan Kunlene Film Industries Co Ltd pada tanggal pelaporan dijabarkan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat masing-masing dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan diakumulasikan dalam ekuitas sebagai “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

For consolidation purposes, the assets and liabilities of Golden Polindo Industries Pte Ltd, Suzhou Kunlene Film Industries and Yunnan Kunlene Film Industries Co Ltd at reporting date are translated into United States Dollar using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the year. The resulting foreign exchange difference is recognized in other comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income and accumulated in equity under “Currency Translation Adjustments” in the consolidated statement of financial position.

Kurs yang digunakan pada 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah:

The rates used as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

IDR SGD RMB EUR THB

30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 1/14,657 10,274.45/14,657 2,304.09/14,657

Dec. 31, 2014 1/12,440 9,422.11/12,440 2,033.01/12,440

16,492.07/14,657

15,133.27/12,440

402.95/14,657

378.29/12,440

IDR SGD RMB EUR THB

2.e. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan, ditentukan dengan metode rata-rata bergerak (moving average method), dan meliputi biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lainnya yang terjadi hingga persediaan berada dalam lokasi dan kondisi siap dijual.

2.e. Inventories Inventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the moving average method, and cost comprises of purchase, conversion and other costs incurred in bringing the inventory to its present location and condition ready to sell.

Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan. Penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai persediaan, jika ada, ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan secara berkala terhadap kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan.

Net realizable value is the estimated selling prices in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and estimated cost necessary to make the sale. Allowance for inventories obselescence or decline in value of inventories, if any, is provided based on the review of the physical condition and turnover of the inventories.


d1/October 30, 2015


14

signed:____







2.f. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

2.f.

2.g. Aset Tetap Sesuai dengan PSAK 16 (Revisi 2011), Grup telah memilih model biaya untuk pengukuran aset tetapnya.

2.g. Fixed Assets In accordance with PSAK 16 (Revised 2011), the Group has chosen the cost model for the measurement of its fixed assets. Fixed assets are stated at acquisition cost, including applicable taxes, import duties, freight, handling costs, storage costs, site preparation costs, installation costs, the cost of internal labor, the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on fixed assets.

Aset tetap diakui sebesar biaya perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan, biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja internal, estimasi awal biaya pembongkaran, pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap. Setelah pengakuan awal, aset tetap dipertanggungjawabkan dengan menggunakan model biaya. Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Tanah tidak di amortisasi. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straght-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

After initial recognition, fixed asset are accounted for based on cost model. Fixed assets carried at cost less their accumulated depreciation and impairment loss. Land right is not amortized. Depreciation is computed using straight-line method over the estimated useful life of the assets as follows:

Tahun / Years Bangunan Mesin dan Peralatan Perabotan dan Peralatan Kantor Kendaraan

20 – 50 5 – 25 5 5

Buildings Machineries and Equipments Office Equipments Vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biayabiaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Land is stated at cost and is not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the the acquisition cost of the land, and these cost are not depreciated. Cost related to renewal of landrights are recognized as intangible assets and amortized over the period of the landrights.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian saat terjadinya biaya-biaya tersebut.

The cost of maintenance and repairs is charged to consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Grup melakukan evaluasi atas penurunan nilai aset tetap apabila terdapat peristiwa atau keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu aset melebihi estimasi jumlah terpulihkan, nilai aset tersebut diturunkan menjadi sebesar estimasi jumlah terpulihkan, yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.

The Group evaluates its fixed assets for impairment whenever events and circumstances indicate that the carrying amount of the assets may not be recoverable. When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined based upon higher of fair value less cost to sell and value in use.


d1/October 30, 2015


15

signed:____







Apabila suatu aset tetap tidak lagi digunakan atau dijual, nilai perolehan dan akumulasi penyusutan aset tersebut dikeluarkan dari pencatatannya sebagai aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang terjadi diperhitungkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current consolidated statements of comprehensive income.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan di review setiap akhir periode dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated usefull lives, residual values and depreciation method are reviewed at each period end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

2.h. Biaya Pinjaman Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung oleh Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

2.h. Borrowing Costs Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction and production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related assets. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifiying assets for each intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are completed for their intended use.

2.i. Aset Dalam Penyelesaian Aset dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan pembangunan aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset dalam penyelesaian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

2.i.

Construction in Progress Construction in progress is presented under fixed assets and carried at cost. All cost, including the borrowing cost during the construction of these assets, are capitalized as cost of construction in progress. Accumulated cost on the construction is transferred to the appropriate fixed assets account when the construction is substantially completed and the assets are ready for their intended use.

2.j. Setara Kas Setara kas adalah investasi yang sifatnya sangat liquid, berjangka pendek, dan yang dengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlah yang dapat ditentukan dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan.

2.j.

Cash Equivalents Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.

2.k. Dana yang Dibatasi Penggunaannya Deposito yang dijaminkan disajikan sebagai dana yang dibatasi penggunaannya dan dinyatakan sebesar nilai wajarnya.

2.k. Restricted Funds Time deposits which are pledged as security for loans are presented as restricted funds and stated at its fair values.


d1/October 30, 2015


16

signed:____







2.l. Aset Takberwujud Aset takberwujud, setelah pengakuan awal, dihitung berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi.

2.l.

Intangible Asset Intangible assets, after initial recognition, are accounted at cost less accumulated amortization.

Akuntansi aset takberwujud didasarkan pada masa manfaatnya, aset takberwujud dengan masa manfaat terbatas diamortisasi sedangkan aset takberwujud dengan masa manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi.

Accounting for intangible assets is based on its useful life, intangible assets with finite useful lives are amortized while intangible assets with an unlimited useful life are not amortized.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan hak legal atas tanah dan hak penggunaan tanah untuk entitas anak di China, ditangguhkan dan diamortisasi selama umur hak legal yang diberikan dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures related to the legal processing of landrights and land use rights for the subsidiaries in China are deferred and amortized using the straightline method over a period based on the legal term of the rights.

Umur manfaat aset takberwujud berupa biaya pengembangan teknologi film (formula) adalah tidak terbatas. Sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009): “Penurunan Nilai Aset”, disyaratkan untuk menguji aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas untuk penurunan nilai dengan membandingkan jumlah terpulihkan dengan jumlah tercatatnya setiap periode dan kapan pun terdapat indikasi bahwa aset takberwujud mengalami penurunan nilai.

Useful life of intangible assets in the form of film technology development costs (formulae) is unlimited. In accordance with PSAK 48 (Revised 2009): "Impairment of Assets Value”, it is required to test an intangible asset with an unlimited useful life for impairment by comparing recoverable amount with its carrying amount periodically and whenever there is an indication that the intangible asset is impaired in value.

2.m. Liabilitas Imbalan Kerja Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

2.m. Employee Benefits Liabilities Short-term Employee Benefits Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employee.

Imbalan kerja jangka pendek termasuk upah, gaji, bonus dan insentif.

Short-term employee benefit salaries, bonus and incentive.

Imbalan Pasca Kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-Employment Benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Imbalan pasca kerja diakui sebesar jumlah yang diukur dengan menggunakan dasar diskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada Perusahaan dalam suatu periode akuntansi. Liabilitas dan beban diukur dengan menggunakan teknik aktuaria yang mencakup pula liabilitas konstruktif yang timbul dari praktik kebiasaan Perusahaan. Dalam perhitungan liabilitas, imbalan harus didiskontokan dengan menggunakan metode projected unit credit.

Post employment benefits are recognized at discounted amount when the employees have rendered their service to the Company during the accounting period. Liabilities and expenses are measured using actuarial techniques which include constructive obligation that arises from the Company’s common practices. In calculating the liabilities, the benefit must be discounted by using the projected unit credit method.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian, perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial dan perubahan dalam program pensiun yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi komprehensif selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from adjustments, changes in actuarial assumptions and changes in retirement programs whose number exceeds the greater of 10% of the fair value of program assets or 10% of the present value of defined benefit obligations, are charged or credited to statement of comprehensive income over the average expected remaining working lives of employees.


d1/October 30, 2015

includes wages,


17

signed:____







Beban jasa lalu diakui secara langsung dalam laba atau rugi, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mengharuskan karyawan tersebut tetap bekerja selama periode waktu tertentu untuk mendapatkan hak tersebut (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past-service costs are recognized immediately in the profit or loss, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

The current service cost is recorded as an expense in the prevailing period.

Pesangon Pemutusan Kontrak Kerja Perusahaan mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika, dan hanya jika, Perusahaan berkomitmen untuk: memberhentikan pekerja berdasarkan rencana formal terperinci dan secara realistis kecil kemungkinan untuk dibatalkan; atau menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela. Jika pesangon pemutusan kontrak kerja jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah periode pelaporan maka besarnya pesangon pemutusan kontrak kerja harus didiskontokan dengan menggunakan tingkat diskonto.

Termination Benefits The Company shall recognize termination benefits as a liability and an expense when, and only when, the Company has clearlyshown commitment to either: terminate the employment based on a detailed formal plan and without realistic possibility of withdrawal; or provide termination benefits as a result of an offer made in order to encourage voluntary redundancy. Where termination benefits fall due more than 12 months after the reporting period, they shall be discounted using the discount rate.

Entitas anak di China mencatat liabilitas imbalan kerja sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan dan peraturan terkait dari Pemerintah China yang mengharuskan perusahaan untuk melakukan kontribusi atas persentase tertentu dari gaji pokok karyawan yang berhak.

The subsidiaries in China recorded the employee benefits liabilities in accordance with the labor law and related regulations issued by the Chinese Government which require the companies to make contributions at certain percentages from the basic salaries of the eligible employees.

2.n. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

2.n. Revenue and Expenses Recognition Revenues are recognized when the goods are delivered and transfered to buyer. Expenses are recognized on accrual basis.

2.o. Perpajakan Pajak Kini Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

2.o. Taxation Current Tax Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Laba kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena laba kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk unsur-unsur yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable income differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are neither taxable nor deductible.


d1/October 30, 2015


18

signed:____







Pajak Tangguhan Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred Tax Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali bagi liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari:

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except for the deferred tax liability arising from:

Pengakuan awal goodwill; atau Pada saat pengakuan awal aset atau liabilitas dari transaksi yang: (1) bukan transaksi kombinasi bisnis; dan (2) pada waktu transaksi, tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak.

a. The initial recognition of goodwill; or b. At the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is: (1) not a business combination; and (2) at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang:

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is:

a. b.

a. b.

a. b.

Bukan transaksi kombinasi bisnis; dan Tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak.

Not a business combination; and At the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.

Liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan kemungkinan besar perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.Pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiscal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantive telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.


d1/October 30, 2015


19

signed:____







Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, atau Perusahaan yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Company intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

PPN (Pajak Pertambahan Nilai) Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali:

VAT (Value Added Tax) Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except:

a.

PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

a.

b.

Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

b.

Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statements of financial position.

2.p. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

2.p. Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions among Entities Under Common Control Effective January 1, 2013, the Company applied PSAK 38 (Revised 2012) “Business Combination Between Entities Under Common Control” which supersedes PSAK 38 (Revised 2004) “Accounting for Restructuring Entities Under Common Control”.

Efektif tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan menerapkan PSAK 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Enitas Sepengendali” yang menggantikan PSAK 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Perusahaan dan entitas anak tersebut.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction can not result in a gain or loss for the Company and subsidiary as a whole or the individual entity within the Company and subsidiary.

Berhubung transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atau bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to changes in economic substance or business ownership are exchanged, then the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.


d1/October 30, 2015


20

signed:____







Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

Business entity that receives, in a business combination of entities under common control, recognize the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equities as part of additional paid in capital.

2.q. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

2.q. Transaction and Balances with Related Parties Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the reporting entity; ii. has significant influence over the reporting entity; or iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. b) An entity is related to the reporting entity if any of of the following conditions applies: i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor. b)

Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

iii. iv.

v.


d1/October 30, 2015

Both entities are joint ventures of the same third party. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi.

The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii.

A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).


21

signed:____







2.r. Instrumen Keuangan Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan sebagai berikut:

2.r.

Financial Instruments The Group classifies its financial instruments as follows:

Aset Keuangan Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 (empat) kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial Assets Financial assets are classified into one of the following 4 (four) categories (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-to-maturity investments; and (iv) available for sale financial assets. This classification depends on the Company’s purpose of financial assets acquisition.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Management determined the financial assets’ classification at its initial recognition.

(i)

Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (FVTPL) adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Assets At Fair Value Through Profit or Loss Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL) are financial assets held for trading. Financial assets are classified as held for trading when they are acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are classified as assets held for trading, except for a derivative that is designated and effective as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan FVTPL diakui pada nilai wajarnya. Biaya transaksi sehubungan dengan perolehannya diakui pada laba rugi tahun berjalan. Selanjutnya, aset keuangan FVTPL disajikan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui pada laba rugi tahun berjalan.

At initial recognition, the financial asset FVTPL is recognized at fair value. Transaction costs related to the acquisition are recognized in the current year profit and loss. Subsequently, financial assets FVTPL are carried at fair value with gains or losses from changes in fair value are recognized in current year profit and losses.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi .

As of September 30, 2015 and December 31, 2014 the Group has no financial assets at fair value through profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, aset keuangan kategori pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lainnya.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the financial asset, classified as loans and receivables, are cash and cash equivalent, trade receivables, other receivables, and other non current assets.


d1/October 30, 2015


22

signed:____







(iii) Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a) Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi; b) Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang. Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(iii) Held-to-Maturity Investments Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, Grup tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the Group has no held-to-maturity investment.

(iv) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual (AFS) adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

(iv) Available for Sale Financial Assets Financial assets available for sale (AFS) are nonderivative financial assets that held during a certain period with intention for sale in order to fulfill liquidity needs or changes in interest rates, foreign exchange, or financial assets that are not classified as loans and receivables, held-tomaturity or fair value through profit or loss.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lainnya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lainnya pada bagian ekuitas akan diakui sebagai laba atau rugi. Penghasilan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual, diakui sebagai laba atau rugi.

At initial recognition, available for sale financial assets are recognized at fair value plus transaction costs. Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income. If available for sale financial assets are impaired, the accumulated profit or loss previously recognized in other comprehensive income on equity section is recognized in profit or loss. Interest income is calculated using the effective interest rate method, and gains or losses from changes in exchange rates of monetary assets that are classified as available for sale financial assets, are recognized as profit or loss.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the Group has no available for sale financial assets.

a) Investments which at initial recognition were designated as financial assets measured at fair value through profit or loss; b) Investments that are designated as available for sale; and c) Investments that meet the definition of loans and receivables. At initial recognition, held-to-maturity investments are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.


d1/October 30, 2015


23

signed:____







Penurunan Nilai Aset Keuangan Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal pengukuran aset keuangan dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Impairment of Financial Assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, these adverse events have an impact on the estimated future cash flows which could be reliably estimated.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be an objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:  kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau  wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau  terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:  significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or  default or delinquency in interest or principal payments; or  it becoming probable that the borrower will enter into bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kegagalan pembayaran atas piutang.

For certain categories of financial assets, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment loss is the difference between the financial asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows which discounted by using the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas seluruh aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan penurunan nilai piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan penurunan nilai piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan penurunan nilai piutang diakui dalam laba atau rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, which the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance for impairment of receivable account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance for impairment of receivable account. Changes in the carrying amount of the allowance for impairment of receivable account are recognised in profit or loss.


d1/October 30, 2015


24

signed:____







Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya pada akun ekuitas akan direklasifikasi ke laba atau rugi dalam periode yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised in other comprehensive income in equity section are reclassified to profit or loss in the period.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba atau rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is recovered through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed the amortised cost before the recognition of impairment losses.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba atau rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba atau rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognised in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognised directly in equity.

Reklasifikasi Aset Keuangan Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbatas pada instrumen utang. Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar aset keuangan pada tanggal reklasifikasi.

Reclassification of Financial Assets Reclassification is only permitted in rare circumstances and where the asset is no longer held for the purpose of selling in the short-term. In all cases, reclassifications of financial assets are limited to debt instruments. Reclassifications are accounted for at the fair value of the financial asset at the date of reclassification.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan Grup menghentikan pengakuan aset keuangan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Derecognition of Financial Assets The Group derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expired, or when the Company transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognise the financial asset and also recognises a collateralised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities at amortized cost.


d1/October 30, 2015


25

signed:____






(i)


Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are the financial liabilities that are held for trading. Financial liabilities are classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except those that are designated and effective as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diakui pada nilai wajarnya. Biaya transaksi sehubungan dengan penerbitannya diakui pada laba rugi tahun berjalan. Kenaikan atau penurunan nilai wajar selanjutnya diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

At initial recognition, financial liabilities measured at FVTPL are measured at fair value. Transaction costs related to the issuance are recognized in the current year profit and loss. Subsequent increase or decrease in fair value is recognized in statement of comprehensive income.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the Group has no financial liabilities at fair value through profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Biaya Perolehan Diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

(ii) Financial Liabilities at Amortized Cost Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured using amortized cost.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi adalah utang bank, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang pembiayaan konsumen, dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, financial liabilities at amortized cost consist of bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, consumer financing payables, and short term employee benefit liabilities.

Metode Suku Bunga Efektif Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku

Effective Interest Method The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts


d1/October 30, 2015


26

signed:____







bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

(including all fees on points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognised on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

Penentuan Nilai Wajar Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

Fair Value Determination The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1); (b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2); dan (c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat di observasi) (Tingkat 3).

(b) inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derivation of prices) (Level 2); and (c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in Level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin tidak mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as minimum as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam Tingkat 3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in Level 3. This is the case for unlisted equity securities.


d1/October 30, 2015


27

signed:____







Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:  penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis; dan  teknik lain, seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:  the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments; and  other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Derecognition of Financial Liabilities Group derecognises financial liabilities when, and only when, Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

2.s. Informasi Segmen Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi yang disiapkan secara internal untuk pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya, menilai kinerja segmen operasi dan membuat keputusan strategis.

2.s. Segment Information The Group presents operating segments based on the information that internally is provided to the chief operating decision maker. The chief operating decision maker is responsible for allocating resources, assessing performance of the operating segments and making strategic decisions.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:  Yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);  Hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan  Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja terfokus pada kategori pada setiap produk, yang menyerupai informasi segmen yang dilaporkan di periode sebelumnya. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Operating segment is a component of entity which:  That engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transactions with other components with the same entity);  Whose operating results are reviewed regularly by chief operating decision maker to make decisions regarding the resources to be allocated to the segment and assess its performance; and  For which discrete financial information is available. Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and performance assessment is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment reported in the prior period. All transactions between segments have been eliminated.

2.t. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar pada periode yang bersangkutan.

2.t.

2.u. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

2.u. Impairment in Value of Non Financial Assets At reporting date, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit of the asset.


d1/October 30, 2015

Earnings Per Share Basic earnings per share is computed by dividing the total income attributable to owners of the parent company with the weighted average number of shares outstanding during the period.


28

signed:____







Perkiraan jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah terpulihkan dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba atau rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of non-financial assets (cashgenerating unit) is lower than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount and impairment loss is recognized immediately against to profit or loss.

2.v. Sumber Estimasi Ketidakpastian dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. i. Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

2.v. Source of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgments The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods. i. Critical Accounting Estimates and Assumptions The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktorfaktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (Nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 7).

Estimated Useful Lives of Fixed Assets The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (Carrying amount of fixed asset is presented in Note 7).

Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

Post Employment Benefits The present value of the post employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post employment benefits obligations.


d1/October 30, 2015


29

signed:____







Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 16.

Other key assumptions for post employment benefit obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 16.

Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Fair Value of Financial Instruments Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, the fair value is determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepaymentrates, and default rate assumptions.

Nilai wajar atas instrumen keuangan diungkapkan pada Catatan 30.b.

The fair value of financial instrument are disclosed in Note 30.b.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi oleh manajemen yang disyaratkan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Realization of Deferred Income Tax Assets Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

ii. Pertimbangan penting dalam penentuan kebijakan akuntansi Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

ii. Critical judgments in applying the accounting policies The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:


d1/October 30, 2015


30

signed:____






3.


Penentuan Mata Uang Fungsional Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grup dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya dari masingmasing entitas. Penentuan mata uang fungsional membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas antara lain suatu entitas dapat bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

Determination of Functional Currency The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies that influence the revenues and costs of each respective entity. The determination of functional currency may require judgement due to various complexities, among others, the entity may conduct transactions in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.r.

Classification of Financial Assets and Liabilities The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.r.

Kas dan Bank

3. 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

Kas Rupiah (2015: Rp 242.294.867; 2014: Rp 231.184.960) RMB (2015: RMB 19,509; 2014: RMB 16,938) Total Kas

16,531

18,584

3,067 19,598

2,768 21,352

Bank - Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (2015: Rp 224.442.641; 2014: Rp 102.231.920) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (2015: Rp 187.034.192; 2014: Rp 143.466.735) PT Bank Victoria International Tbk (2015: Rp 140.026.329;2014: Rp 227.209.951) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2015: Rp 106.321.884; 2014: Rp 212.189.086) Bangkok Bank Public Company Limited (2015: Rp 68.242.992; 2014: Rp 140.161.480)

15,313

8,218

12,761

11,533

9,554

18,265

7,254

17,057

4,656 49,538

11,267 66,340

RMB (2015: RMB 19,509; 2014: RMB 16,938) Total Cash on Hand

Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (2015: Rp 224,442,641; 2014: Rp 102,231,920) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (2015: Rp 187,034,192; 2014: Rp 143,466,735) PT Bank Victoria International Tbk (2015: Rp 140,026,329;2014: Rp 227,209,951) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2015: Rp 106,321,884; 2014: Rp 212,189,086) Bangkok Bank Public Company Limited (2015: Rp 68,242,992; 2014: Rp 140,161,480) SG Dollar

14,225

1,649,497

-14,225

1 1,649,498


d1/October 30, 2015

Cash on Hand Rupiah (2015: Rp 242,294,867; 2014: Rp 231,184,960)

Cash in Banks - Third Parties

SG Dolar United Overseas Bank Limited (2015: SGD 20,293; 2014: SGD 2,150,376) The Bank of East Asia (China) Limited (2015: Nihil; 2014: SGD 1)

Cash on Hand and in Banks

United UnitedOverseas OverseasBank BankLimited Limited(2010: (2015:SGD SGD18,998.90; 20,293; 2014: SGD 2,150,376) The Bank of East Asia (China) Limited (2015: Nil; 2014: SGD 1)


31

signed:____






As of September 30, 2015 (Unaudited) and December 31, 2014 (Audited) and Nine Months Period Ended September 30, 2015 and 2014 (In Full USD, unless otherwise stated) 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Dolar Amerika Serikat PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Bank of China PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Allied Commercial Bank PT Bank Windu Kencana Tbk BMO Harris Bank N.A. PT Bank CIMB Niaga Tbk United Overseas Bank Limited The Bank of East Asia (China) Limited RMB China Construction Bank (2015: RMB 18,412,961; 2014: RMB 30,317,894) Bank of China (2015: RMB 6,554,496; 2014: RMB 3,384,775) Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (2015: RMB 1,331,496; 2014: RMB 568,896) Agricultural Bank of China (2015: RMB 326,459; 2014: RMB 291,596) United Overseas Bank Limited (2015: RMB 64,281; 2014: RMB 3,978,394) Huaxia Bank (2015: RMB 2,360; 2014: RMB 2,320) The Bank of East Asia (China) Limited (2015: Nihil; 2014: RMB 45,068)

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

4,036,245 841,362 306,298 238,204 228,814 223,558 192,055 63,367 12,720 1,165 -6,143,788

1,271,261 1,218,703 150,353 155,043 68,977 -19,134 -6,910 5,611 34 2,896,026

2,894,522

4,954,709

1,030,369

553,158

209,312

92,972

51,320

47,654

10,105

650,170

371

379

-4,195,999

7,365 6,306,407

EURO Bank of China (2015: EUR 531; 2014: Nihil) Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (2015: Nihil; 2014: EUR 977) Total Bank Total

4.

Piutang Usaha

a.

Berdasarkan Pelanggan

597

--

-597 10,404,147

1,189 1,189 10,919,460

10,423,745

10,940,812

Bank of China (2015: EUR 531; 2014: Nil) Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (2015: Nil; 2014: EUR 977) Total Cash in Banks Total

4. Trade Receivables a. By Customers 31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

1,476,738 37,802,725 39,279,463

2,252,385 44,088,929 46,341,314


d1/October 30, 2015

RMB China Construction Bank (2015: RMB 18,412,961; 2014: RMB 30,317,894) Bank of China (2015: RMB 6,554,496; 2014: RMB 3,384,775) Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (2015: RMB 1,331,496; 2014: RMB 568,896) Agricultural Bank of China (2015: RMB 326,459; 2014: RMB 291,596) United Overseas Bank Limited (2015: RMB 64,281; 2014: RMB 3,978,394) Huaxia Bank (2015: RMB 2,360; 2014: RMB 2,320) The Bank of East Asia (China) Limited (2015: Nil; 2014: RMB 45,068)

EURO

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Pihak Berelasi (Catatan 26) Pihak Ketiga Total

United States Dollar PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Bank of China PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Allied Commercial Bank PT Bank Windu Kencana Tbk BMO Harris Bank N.A. PT Bank CIMB Niaga Tbk United Overseas Bank Limited The Bank of East Asia (China) Limited

Related Parties (Note 26) Third Parties Total


32

signed:____






b.


Berdasarkan Umur

b. By Aging Categories 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Pihak Berelasi (Catatan 26): Belum Jatuh Tempo Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan

Pihak Ketiga: Belum Jatuh Tempo Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

491,551 362,507 611,216 11,464 1,476,738

1,244,358 855,102 152,925 -2,252,385

28,713,740 5,023,138 2,514,057 1,551,790 37,802,725 39,279,463

29,307,886 8,819,960 4,411,910 1,549,173 44,088,929 46,341,314

Related Parties (Note 26): Not Yet Due Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months

Third Parties: Not Yet Due Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months Total

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai piutang dan berkeyakinan seluruh piutang dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang

Management did not provide allowance for impairment of receivables since Management believes that there are no indication of impairment of receivable and all trade receivables are assessed to be fully collectible.

Piutang usaha dijadikan jaminan atas utang bank (Catatan 10 dan 14).

Trade receivables are pledged as collateral for bank loans facilities (Notes 10 and 14).

c.

Berdasarkan Mata Uang

Dolar Amerika Serikat Renminbi (2015: RMB 91,407,718; 2014: RMB 87,861,348) Rupiah (2015: Rp 167.175.924.532; 2014: Rp 64.353.252.040) Euro (2015: EUR 49,525; 2014: EUR 905,523) Total

5.

c. By Currencies 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

13,448,540

25,707,892

14,369,322

14,358,762

11,405,876

5,173,091

55,725 39,279,463

1,101,569 46,341,314

Piutang Lain-lain

5. 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Pihak Berelasi (Catatan 26) Pihak Ketiga Bea Masuk Lain-lain (di bawah USD 100,000) Total

Other Receivables

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

46,762

15,323

585,166 743,968 1,329,134 1,375,896

1,325,699 741,871 2,067,570 2,082,893

Piutang bea masuk merupakan pengembalian bea masuk Perusahaan atas pembelian bahan baku impor sesuai dengan ketentuan peraturan pemerintah yang berlaku di Indonesia.

Related Parties (Note 26) Third Parties Customs Duties Others (below of USD 100,000) Total

Customs duties receivable represents Company’s refund for duties on imported raw material purchases in accordance with the Indonesia government regulations.


d1/October 30, 2015

United States Dollar Renminbi (2015: RMB 91,407,718; 2014: RMB 87,861,348) Rupiah (2015: Rp 167,175,924,532; 2014: Rp 2013: 64,353,252,040) Rp 56,276,748,969) Euro (2015: EUR 49,525; 2014: EUR 905,523) Total


33

signed:____







Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai piutang dan berkeyakinan seluruh piutang dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang lain - lain.

Management did not provide allowance for impairment of receivables since management believes that there are no other indication of impairment of other receivables and all other receivables are assessed to be fully collectible.

6. Persediaan

6. Inventories 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

Barang Jadi Bahan Baku dan Pembungkus Barang Dalam Proses Bahan Pembantu dan Suku Cadang Total

6,086,601 8,437,208 7,181,156 2,119,517 23,824,482

3,891,661 10,839,904 7,442,454 1,995,229 24,169,248

Finished Goods Raw and Packaging Materials Work in Process Supplies and Spare Parts Total

Grup tidak membentuk penyisihan atas persediaan usang, karena berdasarkan penilaian manajemen tidak terdapat indikasi penurunan nilai persediaan sampai dengan tanggal laporan.

The Group did not provide any allowance for inventories obsolescence as management believes that there are no indications of decrease in value of inventories up to reporting date.

Seluruh persediaan, kecuali suku cadang, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 140.400.000.000 dan RMB 75,176,504 pada tanggal 30 September 2015. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko yang mungkin dialami Grup.

Inventories, except for spare parts, have been insured against risks of fire, theft and other associated risks with a total sum insured of Rp 140,400,000,000 and RMB 75,176,504 as of September 30, 2015. Management believes that insured amount is adequate to cover possible losses arising from risks which may be suffered by the Group.

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 10 dan 14).

Inventories are pledged as collateral for bank loan facilities (Notes 10 and 14).

7.

Aset Tetap

7. Fixed Assets Saldo Awal/ Beginning Balance

USD Harga Perolehan Perolehan Langsung: Tanah 10,468,222 Bangunan 35,021,552 Mesin dan Peralatan 232,555,248 Kendaraan 3,224,353 Perabotan dan Peralatan 4,636,677 Total 285,906,052 Aset Dalam Penyelesaian 10,016,680 Total 295,922,732

Selisih Kurs Penjabaran Mata Uang Asing/ Currency Translation Adjustment USD

-(727,169) (2,885,700) (48,564) (32,700) (3,694,133) (146,934) (3,841,067)

30 Sep. 2015/ Sep. 30, 2015 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Addition Deduction Reclassification Ending Balance

USD

USD

-45,955 318,106 61,845 410,428 836,334 8,263,589 9,099,923

-2,673 75,255 103,126 37,111 218,165 -218,165


d1/October 30, 2015

USD

-4,400,209 11,504,990 19,984 (85,769) 15,839,414 (15,839,414) --

USD

10,468,222 38,737,874 241,417,389 3,154,492 4,891,525 298,669,502 2,293,921 300,963,423

Acquisition Cost Direct Ownership: Land Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Total Construction in Progress Total


34

signed:____





Per 30 September 2015 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2014 (Diaudit) dan Periode Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 dan 2014 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) Saldo Awal/ Beginning Balance

USD



Akumulasi Penyusutan Perolehan Langsung: Bangunan 11,840,789 Mesin dan Peralatan 89,666,543 Kendaraan 1,975,278 Perabotan dan Peralatan 3,059,332 Total 106,541,942 Nilai Buku 189,380,790

Saldo Awal/ Beginning Balance

USD Harga Perolehan Perolehan Langsung: Tanah 10,468,222 Bangunan 34,932,382 Mesin dan Peralatan 230,611,658 Kendaraan 3,106,191 Perabotan dan Peralatan 4,226,310 Total 283,344,763 Aset Dalam Penyelesaian 1,233,049 Total 284,577,812

Akumulasi Penyusutan Perolehan Langsung: Bangunan 10,906,394 Mesin dan Peralatan 80,878,726 Kendaraan 1,798,487 Perabotan dan Peralatan 2,659,112 Total 96,242,719 Nilai Buku 188,335,093

(262,774) (1,671,366) (25,102) (24,001) (1,983,243)


-(63,363) (264,651) (4,801) (3,289) (336,104) (14,721) (350,825)

(23,711) (151,131) (2,253) (2,261) (179,356)

30 Sep. 2015/ Sep. 30, 2015 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Addition Deduction Reclassification Ending Balance

USD

USD

767,815 6,917,688 263,314 415,501 8,364,318

875 35,853 80,782 33,267 150,777

USD

-2,276 -(2,276) --

USD

-152,533 940,538 383,921 583,366 2,060,358 10,089,815 12,150,173

958,106 8,958,004 387,517 557,066 10,860,693

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD 52,294 67,388 (15,094)

USD

--23,760 260,958 169,710 454,428 -454,428

12,344,955 94,879,288 2,132,708 3,415,289 112,772,240 188,191,183

Accumulated Depreciation Direct Ownership: Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Total Net Book Value

USD

--1,291,463 --1,291,463 (1,291,463) --

-19,056 208,473 154,585 382,114

------

10,468,222 35,021,552 232,555,248 3,224,353 4,636,677 285,906,052 10,016,680 295,922,732

Acquisition Cost Direct Ownership: Land Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Total Construction in Progress Total

11,840,789 89,666,543 1,975,278 3,059,332 106,541,942 189,380,790

Accumulated Depreciation Direct Ownership: Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Total Net Book Value

The decrease in fixed assets represents disposal on fixed assets as follows: 30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD 57,795 44,362 13,433


d1/October 30, 2015

USD

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Pengurangan aset tetap merupakan pelepasan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

Harga Jual Nilai Buku Pelepasan Aset Tetap Laba (Rugi) Pelepasan Aset Tetap

USD

Selling Price Net Book Value on Fixed Assets Disposal Gain (Loss) on Disposal of Fixed Assets


35

signed:____







Pembebanan penyusutan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Depreciation expense for the period ended September 30, 2015 and 2014 was allocated as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Beban Pokok Penjualan Beban Usaha Jumlah

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD 7,833,229 300,203 8,133,432

8,069,520 294,798 8,364,318

Cost of Goods Sold Operating Expenses Total

Perusahaan memiliki tanah yang terletak di Purwakarta, Jawa Barat dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 30 tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 24 September 2019. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak tersebut karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns land located in Purwakarta, West Java, with legal right in the form of Rights to Build Title for period of 30 years which will expire on September 24, 2019. Management believes there will be no difficulty in the extension of rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada kuartal kedua 2015, aset tetap dalam penyelesaian berupa mesin metalizing Perusahaan dan extrusion coating unit untuk laminasi film thermal Anak Perusahaan telah selesai dibangun sehingga dipindahkan ke masing-masing aset bersangkutan. Saldo aset tetap dalam penyelesaian merupakan proyek BOPP Line 1 intensive upgrading.

On second quarter 2015, construction in progress consistsing of metalizing machine of the Company and extrusion coating unit for thermal film lamination of the Subsidiary had been completed, hence the asset were reclassified to respective asset accordingly. Remaining construction in progress balance consisting of BOPP Line 1 intensive upgrading.

Pada tanggal 30 September 2015 aset tetap tertentu yang dimiliki oleh Grup telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp 1.633.333.780.000 dan RMB 373,716,256, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul.

As of September 30, 2015, certain fixed assets of Group are covered by insurance against loss by fire and other risks amounting to Rp 1,633,333,780,000 and RMB 373,716,256, which management believes is adequate to cover losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset pada tanggal 30 September 2015.

Management believes that there is no indication of impairment of fixed asssets as of September 30, 2015.

Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang bank dan utang pembiayaan konsumen (Catatan 10 dan 14).

Fixed assets are pledged as collateral for bank loan facility and consumer financing loan (Notes 10 and 14).

8.

Aset Takberwujud

8. Intangible Assets 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Hak Pakai Tanah - Bersih Formula - Bersih Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

2,554,709 795,615 3,350,324

Hak pakai tanah terutama sehubungan dengan hak yang diberikan oleh Pemerintah China kepada entitas anak di China untuk masa 50 tahun. Hak pakai tanah dijadikan jaminan utang bank yang diperoleh dari Bank of China (Catatan 10).

Land Use Rights - Net Formulae - Net Total

The land use rights mainly are associated with the rights to use the land granted by the Chinese Government to the subsidiaries in China for a period of 50 years. The land use rights are pledged as collaterals for the loans obtained from Bank of China (Note 10).


d1/October 30, 2015

2,716,044 827,120 3,543,164


36

signed:____







Formula merupakan pengeluaran-pengeluaran untuk pengembangan teknologi film mutakhir dan optimalisasi proses produksi terkini, serta penciptaan chemical properties untuk mendukung produk-produk baru yang meliputi high quality specialty film dan produk-produk film yang ramah lingkungan. Manajemen berpendapat bahwa masa manfaat aset tidak berwujud formula adalah tidak terbatas, sehingga manajemen melakukan pengujian adanya indikasi penurunan nilai.

Formulae represent expenditures for the latest film technology development and optimization of current production processes, and chemical properties creation to support the new products including high quality specialty films and environmental friendly film products. Management believes that the useful life of intangible assets formula is unlimited; and management conducts an impairment testing for any indication of impairment.

Manajemen berkeyakinan tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tidak berwujud pada tanggal 30 September 2015.

Management believes there is no indication of impairment of intangible assets as of September 30, 2015.

9. Aset Tidak Lancar Lainnya

9. Other Non Current Assets 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Setoran Jaminan Dana yang Dibatasi Penggunaannya Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

86,547 19,909 106,456

101,971 87,200 189,171

Security Deposits Restricted Funds Total

Setoran jaminan merupakan jaminan untuk telepon, listrik, mailbox, sewa dan lain-lain.

Security deposits consist of deposits for telephone, electricity, mailbox, rental, and others.

Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito atas pembukaan Letter of Credit. Dana tersebut berupa deposito berjangka pada bank berikut:

Restricted funds are time deposits for opening Letters of Credit. These funds are time deposits placed in the following bank:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Bangkok Bank Public Company Limited (2015: THB 724,184; 2014: THB 2,867,557) Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

19,909 19,909

Tingkat suku bunga deposito berjangka adalah 0,75% dengan jangka waktu 1 (satu) bulan untuk deposito Baht Thailand. 10.

87,200 87,200

Interest rate on time deposits is 0.75% with 1 (one) month maturity period for the Thailand Baht deposits.

Utang Bank Jangka Pendek

10. 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Perusahaan PT Bank Central Asia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat

Short Term Bank Loans

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

17,101,157 8,570,832 25,671,989

546,279 25,179,377 25,725,656


d1/October 30, 2015

Bangkok Bank Public Company Limited (2015: THB 724,184; 2014: THB 2,867,557) Total

The Company PT Bank Central Asia Tbk Rupiah United States Dollar


37

signed:____







PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Dolar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat

Sub Total - Perusahaan

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

15,000,000 15,000,000

15,000,000 15,000,000

353,073 --

712,493 1,633,200

353,073

2,345,693

6,000,000

3,000,000

6,000,000

3,000,000

47,025,062

46,071,349

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd, Entitas Anak Bank of China

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk United States Dollar Sub Total - The Company Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd, Subsidiary Bank of China

10,325,452 6,037,358

12,142,019 6,923,593

United Overseas Bank

Agricultural Bank of China

2,854,946

2,561,344

Agricultural Bank of China

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Allied Comercial Bank

1,852,887

2,500,000

21,070,643

24,126,956

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Allied Comercial Bank


Yunnan Kunlene Film Industries Co Ltd, Entitas Anak

Yunnan Kunlene Film Industries Co Ltd, Subsidiary

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch

1,965,004

500,000


1,010,377

2,271,611

United Overseas Bank Limited

The Bank of East Asia (China) Limited

-2,975,381

1,817,126 4,588,737

The Bank of East Asia (China) Limted

24,046,024

28,715,693

Sub Total - Subsidiaries

71,071,086

74,787,042

Total

Sub Total - Entitas Anak Total

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 60 tanggal 28 Juni 2001 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Sofia, SH, sebagaimana telah diubah beberapa kali terakhir dengan Akta Perubahan Kedua Puluh Tujuh atas Perjanjian Kredit No. 24 tanggal 24 Agustus 2015, di hadapan Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, SH., Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek sebagai berikut: a. Time Revolving Loan dengan batas maksimum sebesar USD 7,250,000. b. Pinjaman Rekening Koran dengan batas maksimum sebesar Rp 30.000.000.000. c. Omnibus Letter of Credit (L/C) yang terdiri atas fasilitas Sight L/C, Usance L/C, Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Usance Payable at Sight (UPAS) L/C, Usance Payable at Usance (UPAU) L/C dengan jumlah pokok tidak melebihi USD 48,000,000, dengan ketentuan:

Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 60 dated June 28, 2001 of Ida Sofia, SH, Notary, which was amended several times, most recently by the Twenty Seventh Amended Deed of Loan Agreement No. 24 dated August 24, 2015 of Veronica Sandra Irawaty Purnadi, SH., Notary, the Company has obtained short-term credit facilities as follows: a. Time Revolving Loan with maximum limit of USD 7,250,000. b. Local Credit Loan with maximum limit of Rp 30,000,000,000. c. Omnibus Letter of Credit (L/C) facility consisting of Sight L/C, Usance L/C, Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Usance Payable at Sight (UPAS) L/C, Usance Payable at Usance (UPAU) L/C with maximum combined limit of USD 48,000,000 under following terms and conditions:


d1/October 30, 2015


38

signed:____







 Sublimit jumlah fasilitas Trust Receipt dalam mata uang Rupiah/ USD dengan jumlah setinggi-tingginya USD 35,000,000.  Sublimit jumlah fasilitas Time Loan dalam mata uang Rupiah/ USD dengan jumlah setinggi-tingginya USD 20,000,000  Sublimit jumlah fasilitas Standby L/C dan Garansi Bank dengan jumlah setinggi-tingginya USD 5,000,000.

 Sublimit total Trust Receipt facility denominated in Rupiah/ USD at the maximum of USD 35,000,000.  Sublimit total Time Loan facility denominated in Rupiah/ USD at the maximum of USD 20,000,000.  Sublimit total Standby L/C facility and Bank Guarantee at the maximum limit of USD 5,000,000.  Sublimit total UPAS L/C and UPAU L/C at the maximum limit of USD 35,000,000. d. Forex Line with maximum limit of USD 7,000,000.

 Sublimit jumlah UPAS L/C dan UPAU L/C dengan jumlah setinggi-tingginya USD 35,000,000. d. Forex Line dengan batas maksimum sebesar USD 7,000,000. Tingkat bunga per tahun sebesar 5 % per tahun untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat dan 10,75 % untuk pinjaman dalam Rupiah. Fasilitas pinjaman - pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 28 Juni 2016.

The annual interest bears rate of 5 % for United States Dollar loan and 10.75% for Rupiah loan. These loan facilities will expire on June 28, 2016.

Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 25,671,989 (Rp 250.651.662.023 dan USD 8,570,832) dan USD 25,725,656 (Rp 6.795.712.907 dan USD 25,179,377). Pada tanggal 30 September 2015, saldo fasilitas cerukan yang digunakan adalah sebesar USD 17,101,157 (Rp 250.651.662.023).

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the outstanding balance of these facilities amounted to USD 25,671,989 (Rp 250,651,662,023 and USD 8,570,832) and USD 25,725,656 (Rp 6,795,712,907 and USD 25,179,377). As of September 30, 2015, the outstanding balance of overdraft facility is amounted to USD 17,101,157 (Rp 250,651,662,023).

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari BCA tidak diperbolehkan, antara lain:  Melakukan penarikan modal disetor;  Mengubah anggaran dasar yang mengakibatkan berubahnya struktur modal, susunan pemegang saham atau susunan anggota Direksi dan Komisaris;

The Company, without prior written approval from BCA, shall not among others:  Reduce its paid - in capital;  Change the articles of associaton that may result to changes in capital structures, the composition of shareholders and Boards of Directors and Commissioners;  Change its business or core activities;  File for bankruptcy or deferral of repayment of debts;

 Mengubah bidang atau jenis kegiatan usaha;  Mengajukan permohonan pailit atau penundaan liabilitas pembayaran utang;  Membubarkan Perusahaan;  Melakukan atau mengizinkan untuk dilakukan penggabungan usaha, pengambilalihan usaha atau peleburan usaha;  Menggadaikan, menjaminkan, mengalihkan atau dengan cara lain menyebabkan beralihnya saham Debitur kepada pihak lain;  Mengikatkan diri sebagai penjamin utang, memberikan garansi atau menjaminkan harta kekayaan Debitur untuk kepentingan pihak lain. Pinjaman dari BCA, bersama dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI), dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (PT BMRI) dijamin (secara pari passu) yang mencakup:

 Liquidate the Company;  Engage in merger, take over or divestiture;

 Pledge, secure, transfer or in other form which will result in the transfer of share ownerships to other party;  Engage as loan guarantor, provide guarantee or pledge the Company’s assets for other party’s interest. The credit facilities from BCA, altogether with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI), and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (PT BMRI) are secured (on a pari passu basis) by:  Land and building with Building Rights Title No. 11/Dangdeur covering an area of 72,823 sqm located at Subdistrict of Campaka, Regency of Purwakarta, West Java (Note 7);

 Tanah dan bangunan bersertifikat Hak Guna Bangunan No. 11/Dangdeur dengan luas 72.823 m2 terletak di Kecamatan Campaka, Kabupaten Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 7); Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

d1/October 30, 2015


39

signed:____







 Tanah dan bangunan bersertifikat Hak Guna Bangunan No. 208/Wanakerta dengan luas 128 m2 terletak di Kecamatan Campaka, Kabupaten Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 7);  Tanah dan bangunan bersertifikat Hak Guna Bangunan No. 209/Wanakerta dengan luas 176 m2 terletak di Kecamatan Campaka, Kabupaten Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 7);  Mesin dan peralatan yang terletak di pabrik di Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sektor A1, Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 7);  Kendaraan bermotor (Catatan 7);  Mesin dan peralatan serta inventaris/peralatan kantor yang terletak di pabrik di Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sektor A1, Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 7);  Piutang usaha (Catatan 4); dan  Persediaan (Catatan 6).

 Land and building with Building Rights Title No. 208/Wanakerta covering an area of 128 sqm located at Subdistrict of Campaka, Regency of Purwakarta, West Java (Note 7);  Land and building with Building Rights Title No. 209/Wanakerta covering an area of 176 sqm located at Subdistrict of Campaka, Regency of Purwakarta, West Java (Note 7);  Machineries and equipment located at the factories at Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sector A1, Purwakarta, West Java (Note 7);  Vehicles (Note 7);  Machinery and equipment and office equipment located at Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sector A1, Purwakarta, West Java (Note 7);  Trade receivables (Note 4); and  Inventories (Note 6).

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI)

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. BSMI/NS/0276 tanggal 18 Juli 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) sebagai berikut: a. Loan on Note-1 untuk tujuan pembiayaan kembali pinjaman modal kerja dari Bank Mega dengan batas maksimum sebesar USD 12,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah. b. Pinjaman modal kerja (Loan on Note-2) dengan batas maksimum sebesar USD 3,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah. c. Pinjaman modal kerja (Loan on Note-3) untuk membiayai tagihan yang berasal dari pembeli dengan batas maksimum sebesar USD 15,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah.

Based on Credit Agreement No. BSMI/NS/0276 dated July 18, 2013, the Company obtained short-term credit facilities from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) as follows: a. Loan on Note-1 to refinance Bank Mega working capital loan with maximum limit of USD 12,000,000 or its equivalent amount in Rupiah.

Batas nilai gabungan maksimum atas Loan on Note-1 (LoN1), Loan on Note-2 (LoN-2), dan Loan on Note-3 (LoN-3) adalah sebesar USD 15,000,000. Fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada 29 Juli 2016.

Maximum combined limit of Loan on Note-1 (LoN-1), Loan on Note-2 (LoN-2), and Loan on Note-3 (LoN-3) are USD 15,000,000. These loan facilities will expire in July 29, 2016.

Tingkat bunga per tahun adalah sebesar LIBOR + 4,25% (untuk penarikan pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat) atau JIBOR + 4% (untuk penarikan pinjaman dalam Rupiah) untuk LoN-1 dan LoN-2. Tingkat bunga per tahun adalah sebesar LIBOR/ JIBOR + 3,8% (untuk penarikan pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat/ Rupiah) untuk LoN-3.

The annual interest is at LIBOR + 4.25% (for USD loan drawdown) or JIBOR + 4% (for Rupiah loan drawdown) for LoN-1 and LoN-2. The annual interest is at LIBOR/ JIBOR + 3.8% (for USD/ Rupiah loan drawdown) for LoN-3.

Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 15,000,000.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the outstanding balance of these facilities amounted to USD 15,000,000.

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari PT BSMI tidak diperbolehkan, antara lain:

The Company, without prior written approval from PT BSMI, shall not among others:

b.

c.


d1/October 30, 2015

Working capital loan (Loan on Note-2) with maximum limit of USD 3,000,000 or its equivalent amount in Rupiah. Working capital loan (Loan on Note-3) to financing the invoices from buyers with maximum limit of USD 15,000,000 or its equivalent amount in Rupiah.


40

signed:____







 Melakukan reorganisasi, konsolidasi, merger, atau menyewakan, memindahtangankan, mengalihkan, atau melepaskan aset yang nilai bukunya melebihi 20% dari modal Perusahaan.

 Reorganize, consolidate, merge, or lease, assign, transfer, or dispose any asset whose book value is greater than 20% of the Company’s capital.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (PT BMRI)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (PT BMRI)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No CRO. KP/213/KMK/13, CRO. KP/214/ NCL/13, CRO.KP/215/TL/13, tanggal 17 Juli 2013 yang dibuat di hadapan Notaris, Julius Purnawan, SH., MSI., Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek sebagai berikut:

Based on the Working Capital Credit Facility Agreement Deed No. CRO.KP/213/KMK/13, CRO.KP/ 214/NCL/13, CRO.KP/215/TL/13 dated July 17, 2013 of Julius Purnawan, SH., MSI., Notary, the Company has obtained short term credit facilities as follows:

a.

Fasilitas Kredit Modal Kerja yang bersifat revolving sebesar maksimum Rp 10.000.000.000. Fasilitas Non Cash Loan (NCL) yang bersifat revolving dengan batas maksimum sebesar USD 5,000,000 termasuk sublimit trust receipt sebesar USD 5,000,000. Fasilitas Treasury Line yang bersifat uncommitted dan advised dengan batas maksimum sebesar USD 2,200,000.

a. Working Capital Credit Facility that is revolving, with maximum limit of Rp 10,000,000,000. b. Non Cash Loan Facility (NCL) that is revolving with maximum limit of USD 5,000,000 including trust receipt sublimit amounting to USD 5,000,000. c. Treasury Line Facility that is uncommitted and advised with maximum limit of USD 2,200,000.

Tingkat bunga per tahun sebesar 6,25% per tahun untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat dan 10,5 % untuk pinjaman dalam Rupiah. Fasilitas pinjaman-pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 16 Januari 2016.

The annual interest bears rate of 6.25% for United States Dollar loan and 10.5% for Rupiah loan. These loan facilities will expire on January 16, 2016.

Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 353,073 (Rp 5.174.990.961) dan USD 2,345,693 (Rp 8.863.415.152 dan USD 1,633,200). Pada tanggal 30 September 2015, saldo fasilitas cerukan yang digunakan adalah sebesar USD 353,073 (Rp 5.174.990.961).

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the outstanding balance of these facilities amounted to USD 353,073 (Rp 5,174,990,961) and USD 2,345,693 (Rp 8,863,415,152 and USD 1,633,200). As of September 30, 2015, the outstanding balance of overdraft facility is amounted to USD 353,073 (Rp 5,174,990,961).

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari PT BMRI tidak diperbolehkan, antara lain:  Memindahkan barang agunan;  Mengikat diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain.

The Company, without prior written approval from PT BMRI, shall not among others:  Transfer collateral assets;  Engage as loan guarantor, provide guarantee or pledge the Company’s assets for other party’s interest.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 22, tanggal 28 November 2014, yang dibuat di hadapan Notaris, E. Betty Budiyanti Moesigit, SH., Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) untuk tujuan pembiayaan modal kerja jangka pendek (Money Market Line revolving, uncommited, dan unsecured) dengan batas maksimum sebesar USD 30,000,000.

Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 22 dated November 28, 2014 of E. Betty Budiyanti Moesigit, SH., Notary, the Company has obtained credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) to finance short term working capital (Money Market Line revolving, uncommited, and unsecured) with maximum limit of USD 30,000,000.

Tingkat bunga per tahun adalah sebesar 3,9%. Fasilitas pinjaman tersebut jatuh tempo pada 28 November 2015.

The annual interest bears rate of 3.9 %. These loan facilities will expire on November 28, 2015.

Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 6,000,000 dan USD 3,000,000.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the outstanding balance of this facility is amounted to USD 6,000,000 and USD 3,000,000 .

b.

c.


d1/October 30, 2015


41

signed:____







Bank of China (BOC)

Bank of China (BOC)

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI), entitas anak Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), memperoleh fasilitas kredit dari BOC dengan batas maksimum sebesar RMB 90,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan yang digunakan untuk modal kerja dengan tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1.1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR + 4,3% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI), a subsidiary of Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), obtained credit facilities from BOC with maximum limit of RMB 90,000,000 which consist of Trust Receipt and Term Loan facilities. The loans are used for working capital and bear annual interest at rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.1 for China Renminbi loan and LIBOR + 4.3% for United States Dollar loans.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 2,937,012 dan USD 5,279,793. Fasilitas Trust Receipt tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di tahun 2015 bervariasi dengan rata-rata jangka waktu tiga bulan.

The outstanding Trust Receipt facilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 2,937,012 and USD 5,279,793, respectively. The Trust Receipts facilities will mature on various dates in 2015 within average three-month period.

Sedangkan saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 7,388,440 (RMB 47,000,160) dan USD 6,862,226 (RMB 41,990,000). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada pada berbagai tanggal dari Januari sampai dengan September 2016.

The outstanding Term Loans facilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 7,388,440 (RMB 47,000,160) and USD 6,862,226 (RMB 41,990,000), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from January until September 2016.

Pinjaman-pinjaman tersebut dijamin dengan bangunan pabrik (Catatan 7); hak pakai tanah (Catatan 8); dan jaminan korporasi dari YKFI.

These facilities are secured by factory building (Note 7); land-use rights (Note 8); and corporate guarantee from YKFI.



SKFI memperoleh fasilitas kredit dari UOB dengan batas maksimum RMB 85,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan yang dijamin dengan peralatan pabrik (Catatan 7); jaminan pribadi pengurus SKFI dan jaminan korporasi dari GPI. Tingkat bunga per tahun yang dikenakan sesuai dengan tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1,2 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta COF + 3,25% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

SKFI obtained Term Loan facilities with maximum limit of RMB 85,000,000 consisting of Trust Receipt and Term Loan facilities which are secured by factory equipments (Note 7); personal guarantee from the management of SKFI and corporate guarantee by GPI. The loans bear annual interest at rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.2 for China Renminbi loan and COF + 3.25% for United States Dollar loans.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 1,837,358 dan USD 807,628. Fasilitas Trust Receipt tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Desember 2015 sampai dengan April 2016.

The outstanding Trust Receipt facilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 1,837,358 and USD 807,628, respectively. The Trust Receipts facilities will mature on various dates from December 2015 until April 2016.

Saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 4,200,000 dan USD 6,115,965 (RMB 10,500,000 dan USD 4,400,000). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Juli sampai dengan September 2015.

The outstanding Term Loans facilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 4,200,000 and USD 6,115,965 (RMB 10,500,000 and USD 4,400,000), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from July until September 2015.


d1/October 30, 2015


42

signed:____







YKFI memperoleh fasilitas kredit Term Loan dengan batas maksimum RMB 85,000,000 yang dijamin dengan jaminan perusahaan GPI, jaminan pribadi pengurus YKFI, dan piutang YKFI. Tingkat bunga yang dikenakan adalah sesuai tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1,4 yaitu 6,42% per tahun.

YKFI obtained Term Loan facilities with maximum limit of RMB 85,000,000 secured by corporate guaratee from GPI, YKFI management personal guarantee, and YKFI receivables. The loans bear interest at rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.4 which is 6.42% per annum.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt pada tanggal 30 September 2015 adalah sebesar USD 334,416. Fasilitas Trust Receipt tersebut akan jatuh tempo pada Oktober 2016

The outstanding Trust Receipt facilities as of September 30, 2015 amounted to USD 334,416. The Trust Receipts facilities will mature on October 2016

Saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 675,961 (RMB 4,300,000) dan USD 2,271,611 (RMB 13,900,000). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sampai dengan Desember 2015.

The outstanding Term Loans as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 675,961 (RMB 4,300,000) and USD 2,271,611 (RMB 13,900,000), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates until December 2015.

Agricultural Bank of China (ABC) SKFI memperoleh fasilitas kredit dari ABC dengan batas maksimum sebesar RMB 19,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1,1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 3 bulan + 4,4% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan jaminan korporasi dari YKFI.

Agricultural Bank of China (ABC) SKFI obtained credit facility from ABC with maximum limit of RMB 19,000,000 consisting of Trust Receipt and Term Loan facilities; bear annual interest rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.1 for China Renminbi loan and LIBOR 3 month + 4.4% for United States Dollar loans; and secured by corporate guarantee from YKFI.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar Nihil dan USD 106,875.

The outstanding Trust Receipt facilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to Nil and USD 106,875, respectively.

Saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 2,854,946 (RMB 18,161,200) dan USD 2,454,469 (RMB 15,018,912). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Desember 2015 sampai dengan Agustus 2016.

The outstanding Term Loans as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 2,854,946 (RMB 18,161,200) and USD 2,454,469 (RMB 15,018,912), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from December 2015 until August 2016.

The Bank of East Asia (China) Limited (BEA)

The Bank of East Asia (China) Limited (BEA)

YKFI memperoleh fasilitas kredit Term Loan dari BEA dengan batas maksimum sebesar USD 3,500,000; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,25 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 1 bulan + 4,5% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan asrama pegawai, gedung asrama dan perlengkapan (Catatan 7).

YKFI obtained Term Loan facility from BEA with maximum limit of USD 3,500,000; bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.25 for China Renminbi loan and LIBOR 1 month + 4.5% for United States Dollar loans; and secured by staff dormitory, plant of dormitory and equipment (Note 7).

Pada tanggal tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman tersebut adalah sebesar USD 1,817,126 (RMB 5,000,000 dan USD 1,000,000). Pada bulan Mei 2015 saldo pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya.

As of 31 Desember 2014,the outstanding balance of this loan amounted to USD 1,817,126 (RMB 5,000,000 and USD 1,000,000). In May 2015, this outstanding loan had been fully paid


d1/October 30, 2015


43

signed:____







Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (MBBS)


YKFI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari MBBS dengan batas maksimum sebesar RMB 24,800,000; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 3 bulan + 3% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan jaminan korporasi SKFI.

YKFI obtained working capital credit facility from MBBS with maximum limit of RMB 24,800,000; bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.1 for China Renminbi loan and LIBOR 3 months + 3% for United States Dollar loans; and secured by corporate guarantee from SKFI.

Pada tanggal tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 saldo pinjaman tersebut adalah sebesar USD 1,965,004 (RMB 12,500,000) dan USD 500,000. Fasilitas pinjaman ini akan pada berbagai tanggal dari Oktober 2015 sampai dengan Maret 2016.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the outstanding balance of this loan amounted to USD 1,965,004 (RMB 12,500,000) and USD 500,000. These loan facility will mature on various dates from October 2015 until March 2016.

SKFI memperoleh fasilitas Term Loan dari MBBS dengan batas maksimum sebesar USD 4,500,000; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 3 bulan + 3% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan jaminan korporasi YKFI.

SKFI obtained Term Loan facility from MBBS with maximum limit of USD 4,500,000; bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.1 for China Renminbi loan and LIBOR 6 months + 3% for United States Dollar loans; and secured by corporate guarantee from YKFI.

Pada tanggal tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, saldo pinjaman tersebut adalah sebesar USD 1,852,887 (RMB 7,970,000 dan USD 600,000) dan USD 2,500,000. Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari November 2015 sampai dengan Januari 2016.

As of 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, the outstanding balance of this loan amounted to USD 1,852,887 (RMB 7,970,000 and USD 600,000) and USD 2,500,000. The Term Loan facilities will mature on various dates from November 2015 until January 2016.

11. Utang Usaha

11. Trade Payables

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payables arising from purchases of raw materials and indirect materials with details as follows:

a. Berdasarkan Pemasok

Pihak Berelasi (Catatan 26) Pihak Ketiga Total

a. By Suppliers 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015

Dec. 31, 2014

USD

USD

-10,237,319 10,237,319

106,809 14,510,192 14,617,001


d1/October 30, 2015

Related Party (Note 26) Third Parties Total


44

signed:____







b. Berdasarkan Umur

b. By Aging Categories 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Pihak Berelasi (Catatan 26): Belum Jatuh Tempo Pihak Ketiga: Belum Jatuh Tempo Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

---

106,809 106,809

9,427,893 559,723 249,703 10,237,319 10,237,319

13,996,634 372,016 141,542 14,510,192 14,617,001

Related Party (Note 26): Not Yet Due Third Parties: Not Yet Due Up to 1 month > 1 month - 3 months Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currencies 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Dolar Amerika Serikat Renminbi (2015: RMB 23,604,463; 2014: RMB 17,166,846) Rupiah (2015: Rp 33.167.501.184; 2014: Rp 9.888.705.280) Euro (2015: EUR 19,606; 2014: Nihil;) Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

4,241,717

11,016,593

3,710,629

2,805,496

2,262,912

794,912

22,061 10,237,319

-14,617,001

United States Dollar Renminbi (2015: RMB 23,604,463; 2014: RMB 17,166,846) Rupiah (2015: Rp 33,167,501,184; 2014: Rp 9,888,705,280) Euro (2015: EUR 19,606; 2014: Nil) Total

12. Utang Lain-lain

Pihak Ketiga: Uang Muka dari Pelanggan Bruckner Servtec Gmbh PT Total Teknik Indonesia PT Delta Citra Mandiri Teknindo Cipta International Applied Materials Gmbh PT Schneider Indonesia Lain-lain (di bawah USD 100,000) Total

12. Other Payables 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

388,340 135,860 75,702 52,518 47,248 38,793 -307,511 1,045,972

Utang kepada PT Schneider Indonesia, Applied Material Gmbh, dan PT Total Teknik Indonesia merupakan utang atas pembelian panel listrik proyek Metalizing.

Third Parties: Advances from Customers Bruckner Servtec Gmbh PT Total Teknik Indonesia PT Delta Citra Mandiri Teknindo Cipta International Applied Materials Gmbh PT Schneider Indonesia Others (below of USD 100,000) Total

Payable to PT Schneider Indonesia, Applied Material Gmbh, and PT Total Teknik Indonesia represents payable for purchasing electrical panel for Metalizing project


d1/October 30, 2015

468,146 -----150,016 308,137 926,299


45

signed:____






13.

Beban Akrual

Listrik dan Gas Pengangkutan Asuransi Bunga Pinjaman Tenaga Ahli Lain-lain Total

14.


13. Accrued Expenses 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

1,083,572 623,330 453,373 311,735 -867,974 3,339,984

1,161,662 613,452 248,227 263,232 101,210 696,865 3,084,648

Utang Bank Jangka Panjang

Perusahaan PT Bank Central Asia Tbk Dolar Amerika Serikat Unicredit AG Dolar Amerika Serikat Euro Total-Perusahaan Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd, Entitas Anak Allied Commercial Bank Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Total-Entitas Anak Jumlah Utang Bank Jangka Panjang Utang Bank Jangka Panjang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Bagian Jangka Panjang

Electricity and Gas Freight Insurance Interest on Loan Professional Fee Others Total

14. Long Term Bank Loans 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD The Company PT Bank Central Asia Tbk United States Dollar

7,678,772 7,678,772

9,208,976 9,208,976

12,575,473 946,671 13,522,144

13,972,747 1,137,206 15,109,953

21,200,916

24,318,929

3,220,000 3,382,754 6,602,754 27,803,670

700,000 3,369,764 4,069,764 28,388,693

Total-The Company Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd, Subsidiary Allied Commercial Bank Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Total-Subsidiaries Total Long-term Bank Loans

7,986,189 19,817,481

10,285,896 18,102,797

Current Portion of Long-term Bank Loans Non Current Portion

Unicredit AG United States Dollar Euro



Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 60 tanggal 28 Juni 2001 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Sofia, SH, sebagaimana telah diubah beberapa kali terakhir dengan Akta Perubahan Kedua Puluh Tujuh atas Perjanjian Kredit No. 24 tanggal 24 Agustus 2015, di hadapan Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, SH., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari BCA sebagai berikut:

Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 60 dated June 28, 2001 of Ida Sofia, SH, Notary, which was amended several times, most recently by the Twenty Seventh Amended Deed of Loan Agreement No. 24 dated August 24, 2015 of Veronica Sandra Irawaty Purnadi, SH., Notary, the Company obtained credit facilities from BCA, as follows:

a. Fasilitas Kredit Investasi III dan IV Plafon : USD 17,310,000 dan USD 940,000 Tingkat Bunga : 5 % Jatuh tempo..… : 6 tahun setelah berakhirnya tenggang ....waktu

a. Investment Credit Facility III dan IV Maximum Limit : USD 17,310,000 and USD 940,000 Interest Rate : 5% Maturity Date : 6 years after the grace period


d1/October 30, 2015


46

signed:____







Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 2,276,652 dan USD 5,463,995.

The outstanding balances of this facility as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 2,276,652 and USD 5,463,995, respectively.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015 adalah sebesar USD 2,276,652.

The current portion of the loan as of September 30, 2015, amounted to USD 2,276,652.

b. Fasilitas Kredit Investasi V Plafon : USD 5,000,000 Tingkat Bunga : 5 % Jatuh tempo … : 2 tahun

b. Investment Credit Facility V Maximum Limit : USD 5,000,000 Interest Rate : 5% Maturity Date : 2 years

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 895,307 dan USD 2,238,267.

The outstanding balances of this facility as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to USD 895,307 and USD 2,238,267.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015 adalah sebesar USD 895,307.

The current portion of the loan as of September 30, 2015 amounted to USD 895,307.

Fasilitas-fasilitas dari BCA memiliki jaminan dan pembatasan yang sama dengan utang bank jangka pendek (Catatan 10).

Credit facilities from BCA are secured and restricted similar to those under the short term bank loans (Note 10).

c. Fasilitas Kredit Investasi VI Plafon : USD 8,900,000 Tingkat Bunga : 5 % Jatuh tempo … : 6 tahun setelah berakhirnya tenggang ......waktu Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 4,506,813 dan USD 1,506,714.

c. Investment Credit Facility VI Maximum Limit : USD 8,900,000 Interest Rate : 5% Maturity Date : 6 years after the grace period

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015 adalah Nihil.

The current portion of the loan as of September 30, 2015, amounted to Nil.

d. Fasilitas Kredit Investasi VII

d. Investment Credit Facility VII

The outstanding balances of this facility as of 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 amounted to USD 4,506,813 and USD 1,506,714 .

Plafon : USD 5,100,000 Tingkat Bunga : 5 % Jatuh tempo … : 6 tahun setelah berakhirnya tenggang ......waktu Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 adalah Nihil.

Maximum Limit Interest Rate Maturity Date

The outstanding balances of this facility as of September 30, 2015 amounted to Nil.

Unicredit Bank AG, Jerman (Unicredit)

Unicredit Bank AG, Germany (Unicredit)

Berdasarkan Akta No 313/L/XII/10 tanggal 3 Desember 2010 yang dibuat dihadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan Perjanjian Kerangka Kerja (“Framework Agreement”) dengan Unicredit Bank AG, Jerman (Unicredit) untuk pendanaan “pembelian mesin” (kontrak). Pendanaan tersebut diperbolehkan sebesar 85% dari keseluruhan kontrak dan akan dinyatakan dalam perjanjian terpisah dalam bentuk Standard Loan Agreement (SLA).

Based on the Notarial Deed No. 313/L/XII/10 dated December 3, 2010, of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, Notary in Jakarta, the Company and Unicredit Bank AG, Germany (Unicredit) entered into a Framework Agreement to finance “acquisition of machineries” (Contract). Up to 85% of the total Contract is allowed for financing and such contract will be extended to separate agreement in a form of a Standard Loan Agreement (SLA).


d1/October 30, 2015

: USD 5,100,000 : 5% : 6 years after the grace period


47

signed:____







Pada tanggal yang sama, berdasarkan perjanjian di atas, Perusahaan membuat 2 (dua) SLA kontrak, sebagai berikut:

Based on the above agreements, the Company made 2 (two) SLA contracts on the same date, as follows:

a.

Berdasarkan Akta No. 314/L/XII/10 tanggal 3 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Unicredit. Sehubungan dengan pembiayaan kontrak dari Bruckner Maschinenbau Gmbh & Co. KG dengan nilai maksimum sebesar USD setara dengan EUR 15,682,299 dan USD 549,780.

a. Based on the Notarial Deed No. 314/L/XII/10 dated December 3, 2010, of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, Notary in Jakarta, the Company obtained loan facility from Unicredit related to the contract from Brückner Maschinenbau GmBH & Co. KG for total USD amount countervalue of EUR 15,682,299 and in USD 549,780.

b.

Fasilitas pinjaman tersedia selama 12 bulan dari tanggal efektif di perjanjian, cicilan pinjaman akan dibayar per semester sebanyak 16 kali berturut-turut dimulai 6 bulan setelah tanggal beroperasi atau selambatnya tanggal 30 April 2012 dan dikenakan tingkat bunga USD LIBOR 6 bulan + 1,7%.

b. The availability of the loan facitily is 12 months after effective date of the agreements. It shall be repaid in 16 equal consecutive semi-annual installments starting 6 months after commissioning date or at the latest on April 30, 2012 and bears interest rate USD 6 months LIBOR + 1.7%.

c.

Berdasarkan Akta No. 315/L/XII/10 tanggal 3 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Unicredit sebesar maksimum EUR 1,508,000 sehubungan dengan pembiayaan kontrak dari Kampf Schneid Und Wickeltechnik GmbH & Co.KG

c. Based on the Notarial Deed No. 315/L/XII/10 dated December 3, 2010, of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH Notary in Jakarta, the Company obtained loan facility from Unicredit for maximum amount of EUR 1,508,000, related to the contract from Kampf Schneid Und Wickeltechnik GmbH & Co. KG.

d.

Fasilitas pinjaman tersedia selama 12 bulan dari tanggal efektif di perjanjian. Pinjaman akan dibayar per semester sebanyak 16 kali berturut-turut dimulai dari 6 bulan setelah tanggal beroperasi atau selambatnya tanggal 30 Juni 2012 dan dikenakan tingkat bunga EURIBOR +1,5%.

d. The availability of the loan facitily is 12 months after effective date of the agreements. It shall be repaid in 16 equal consecutive semi-annual installments starting 6 months after commissioning date or at the latest on June 30, 2012 and bears (Euro Interest Bank Offering Rate) EURIBOR + 1.5% interest rate.

Jaminan fasilitas kredit tersebut mencakup:  1 (Satu) Unit High Capacity Roll Slitting and Winding Machine Model Universal senilai EUR 1,620,000 (Catatan 7);  1 (Satu) Unit Mesin dan Peralatan BOPET senilai EUR 17,285,000 (Catatan 7). Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, masing-masing adalah sebesar USD 13,522,144 (EUR 841,335 dan USD 12,575,473) dan USD 15,109,953 (EUR 934,817 dan USD 13,972,747).

Collateral for the credit facility are as follows:  1 (one) Unit of High Capacity Roll Slitting and Winding Machine Model Universal amounted to EUR 1,620,000 (Note 7);  1 (one) Unit of BOPET Machinery and Equipment amounted to EUR 17,285,000 (Note 7). The outstanding balances of this facility as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 13,522,144 (EUR 841,335 and USD 12,575,473) and USD 15,109,953 (EUR 934,817 and USD 13,972,747), respectively.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015, adalah sebesar USD 3,004,920 (EUR 186,963 dan USD 2,794,549).

The current portion of the loan as of September 30, 2015, amounted to USD 3,004,920 (EUR 186,963 and USD 2,794,549).

Allied Commercial Bank (ACB)

Allied Commercial Bank (ACB)

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) memperoleh fasilitas kredit Fixed Asset Loan dari ACB dengan batas maksimum sebesar USD 3,220,000; tingkat bunga per tahun sebesar LIBOR 3 bulan + 3,87%; dan dijamin dengan peralatan pabrik (Catatan 7) dan jaminan pribadi pengurus SKFI.

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) obtained Fixed Asset Loan Credit Facility from ACB with maximum limit of USD 3,220,000, subject to annual interest rate LIBOR 3 months + 3.87%; and secured by factory equipment (Note 7) and personal guarantee of SKFI’s management.


d1/October 30, 2015


48

signed:____







Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, adalah sebesar USD 3,220,000 dan USD 700,000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada Februari 2018.

The outstanding balance of this facility as of September 30, 2015 and December 31, 2014, amounted to USD 3,220,000 and USD 700,000, respectively. The loan will mature on February 2018.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015, adalah sebesar USD 1,020,000.

The current portion of the loan as of September 30, 2015, amounted to USD 1,020,000.



Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) memperoleh fasilitas kredit pembiayaan aset tetap dari MBBS dengan batas maksimum sebesar USD 4,800,000; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,12 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 3 bulan + 3,9% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan peralatan mesin (Catatan 7) dan piutang usaha (Catatan 4).

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) obtained fixed asset financing facility from MBBS with maximum limit of USD 4,800,000; bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.12 for China Renminbi loan and LIBOR 3 months + 3.9% for United States Dollar loans; and secured by machinery equipment (Note 7) and accounts receivables (Note 4).

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 3,382,754 (USD 2,995,361 dan RMB 2,464,327) dan USD 3,369,764 (USD 3,109,152 dan RMB 1,594,685). Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada Maret 2019.

The outstanding balance of this facility as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to USD 3,382,754 (USD 2,995,3612 and RMB 2,464,327) and USD 3,369,764 (USD 3,109,152 and RMB 1,594,685). The loan facilities will mature on March 2019.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 September 2015, adalah sebesar USD 789,310 (USD 698,918 dan RMB 575,009)

The current portion of the loan as of September 30, 2015, amounted to USD 789,310 (USD 698,918 and RMB 575,009)

15.

Utang Pembiayaan Konsumen

PT Bank Victoria International Tbk Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Bagian Jangka Panjang

15. 30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

155,053 (108,166) 46,887

274,287 (108,166) 166,121

Customer Financing Payables

PT Bank Victoria International Tbk Current Portion of Customer Financing Payables Long Term Portion

Pada tahun 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Victoria International Tbk (Bank Victoria) sebesar Rp 3.091.760.000 (ekuivalen dengan USD 258,897) untuk perolehan kendaraan yang jatuh temponya akan berakhir pada beberapa tahun, terakhir tahun 2018. Tingkat bunga yang dikenakan berkisar 11,48% - 14,99% per tahun.

In 2014, the Company has obtained additional investment credit facility from PT Bank Victoria International Tbk amounted to Rp 3,091,760,000 (equivalent with USD 258,897) for acquisition of vehicles that will mature in various years, the latest in 2018. The annual interest rates range from 11.48% - 14.99%.

Fasilitas-fasilitas di atas dijamin dengan aset kendaraan yang bersangkutan (Catatan 7).

The facilities are secured by the respective vehicles (Note 7).


d1/October 30, 2015


49

signed:____







16. Liablitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

16. Long Term Employee Benefits Liabilities

Perusahaan menyediakan imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”) bagi karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company recognized its estimated liabilities on employee benefits based on Labor Law No. 13 year 2003 dated 25 March 2003 (“UU No. 13/2003”) for employees that reach retirement period of 55 years old. The employee benefits are not funded.

Provisi imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2014 dihitung oleh PT Sakura Aktualita Indonesia dengan laporan tanggal 2 Maret 2015.

Provion for post employee benefit on December 31, 2014 calculated by PT Sakura Aktualita Indonesia with its report dated March 2, 2015.

17. Kepentingan Non-Pengendali

17. Non-Controlling Interest

Akun ini merupakan kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak, sebagai berikut: 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Total Tercatat Awal Periode Bagian Kepentingan Non - Pengendali atas Total Pendapatan Komprehensif Periode Berjalan Entitas Anak Total

This account represents non-controlling interest in net assets of subsidiaries as follows: 30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

5,462,213

5,076,179

(3,215) 5,458,998

248,553 5,324,732

Kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Beginning Period Carrying Amount Balance Non - Controlling Interest Portion of Total Comprehensive Income for the Period of Subsidiaries Total

Non - controlling interest in net assets of subsidiaries in consolidated statements of financial position is as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

Entitas Anak Golden Polindo Industries Pte Ltd

Subsidiaries 5,458,998

Kepentingan non-pengendali pada laporan laba komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

5,462,213

rugi

Non - controlling interest in consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014

USD

USD

Entitas Anak Golden Polindo Industries Pte Ltd

Subsidiaries (3,215)

248,553


d1/October 30, 2015

Golden Polindo Industries Pte Ltd

Golden Polindo Industries Pte Ltd


50

signed:____







18. Modal Saham

18. Capital Stock

Komposisi pemegang saham pada 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of September 30, 2015 and December 31, 2014, is as follows:

30 Sep. 2015 dan 31 Des. 2014/ Sep. 30, 2015 and Dec. 31, 2014 Pemegang Saham Jumlah Saham (Lembar)/ Number of Shares Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd Noble Ox International Ltd PT Inti Pincuranmas Nugraha Masyarakat Total

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

2,642,460,920 1,491,910,560 5,950,800 2,303,057,229 6,443,379,509

Stockholders Jumlah Modal Disetor/ Total Capital USD

41.01 23.15 0.10 35.74 100.00

31,313,728 15,938,021 270,000 25,353,004 72,874,753

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd Noble Ox International Ltd PT Inti Pincuranmas Nugraha Public Total

Sehubungan dengan penerbitan 2.300.178.500 lembar saham baru melalui Penawaran Umum Perdana tahun 2010, Perusahaan memperoleh agio sebesar Rp 110 (angka penuh) per saham dan mengakui biaya emisi efek ekuitas sebesar Rp 19.017.107.186 (ekuivalen dengan USD 2,093,681) sebagai pengurang dari agio saham yang dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor” (Catatan 19).

In accordance with the issuance of 2,300,178,500 shares through Initial Public Offering in 2010, the Company received a premium of Rp 110 (full amount) per share and recognized stock issuance costs of Rp 19,017,107,186 (equivalent to USD 2,093,681) as a deduction of share premium which are recorded under "Additional Paid-in Capital" (Note 19)

Sehubungan dengan pelaksanaan konversi Waran Seri 1 Perusahaan, pada akhir periode konversi waran tanggal 9 Juli 2013, jumlah waran yang telah dikonversi menjadi saham adalah sebanyak 2.878.729 lembar saham.

In connection with the exercise of Company’s Series 1 Warrant, as of end of exercise period at July 9, 2013, total warrant converted into shares amounted to 2,878,729 shares.

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan mengumumkan pembagian dividen tunai atas laba bersih tahun 2013 sebesar USD 532,379 atau Rp 1 (nilai penuh) per lembar saham. Dividen tunai ini telah didistribusikan kepada pemegang saham pada tanggal 2 September 2014. Selain itu, Perusahaan juga menetapkan Cadangan Wajib sebesar USD 100,000 untuk memenuhi ketentuan Pasal 70 Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Based on Annual General Stockholder Meeting on June 30, 2014, the Company declared cash dividends of USD 532,379 or Rp 1 (full amount) per share from 2013 net profit. The cash dividends had been distributed to shareholders on September 2, 2014. The Company also set a General Reserves of USD 100,000 to comply with the provisions of Article 70 of Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Companies.

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 6 Mei 2015, Perusahaan menetapkan Cadangan Wajib sebesar USD 100,000 untuk memenuhi ketentuan Pasal 70 Undangundang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Based on Annual General Stockholder Meeting on May 6, 2015, the Company set a General Reserves of USD 100,000 to comply with the provisions of Article 70 of Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Companies.


d1/October 30, 2015


51

signed:____







19. Tambahan Modal Disetor

19. Additional Paid - in Capital

Akun ini merupakan agio atas nilai nominal saham dari penawaran umum saham perdana Perusahaan dan agio dari hasil konversi waran, sebagai berikut:

This account represents share’s premium over the par value of initial public offering and share’s premium on warrant conversion, as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Agio sebagai Hasil Penawaran Umum Perdana Saham Tahun 2010 Biaya Emisi Saham Agio dari Konversi Waran Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (Catatan 1.d dan 2.p) Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD Premium on Stock from Initial Public Offering in 2010 Stock Issuance Cost Premium from Warrant Conversion Difference in Value Resulting from Restructuring Transaction (2,378,527) among Entities Under Common Control (Notes 1.d and 2.p) 23,427,408 Total

27,856,103 (2,093,681) 43,513

27,856,103 (2,093,681) 43,513

(2,378,527) 23,427,408

20. Penjualan

20. Sales

Seluruh produk yang dijual Perusahaan adalah “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) film” dan “Biaxially Oriented Polyester (BOPET) film” dengan rincian sebagai berikut:

All the Company’s sales pertain to “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) film” and Biaxially Oriented Polyester (BOPET) film” with details are as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Pihak Ketiga Pihak Berelasi (Catatan 26) Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

143,218,117 5,938,247 149,156,364

Konsumen dengan nilai jual bersih melebihi 10% penjualan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Konsumen PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Persentase Terhadap Total Penjualan

Third Parties Related Parties (Note 26) Total

Customer that exceeded 10% of total sales is as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014

USD

USD

24,620,730 16.51%

Penjualan kepada pihak berelasi merupakan transaksi yang bersifat arms-length basis.

28,118,342 16.37%

Customer PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Percentage of Total Sales

Sales to related parties were transacted under armslength basis.


d1/October 30, 2015

164,941,035 6,810,169 171,751,204


52

signed:____







21. Beban Pokok Penjualan

21. Cost of Goods Sold 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Bahan Baku dan Pembungkus yang Digunakan Upah Langsung Beban Pabrikasi Total Beban Produksi Barang Dalam Proses Awal Periode Akhir Periode Beban Pokok Produksi Barang Jadi Awal Periode Pemberian Sampel Akhir Periode Beban Pokok Penjualan

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

95,957,696 3,148,253 25,007,651 124,113,600

117,329,740 2,807,144 23,788,781 143,925,665

7,442,454 (7,181,156) 124,374,898

6,315,178 (8,977,721) 141,263,122

Raw and Packaging Materials Used Direct Labor Factory Overhead Total Manufacturing Cost Work in Process At Beginning of the Period At the End of the Period Cost of Goods Manufactured

3,891,661 (45,754) (6,086,601) 122,134,204

5,388,952 (78,973) (4,182,507) 142,390,594

Finished Goods At Beginning of the Period Sample At the End of the Period Cost of Goods Sold

Pemasok dengan nilai melebihi 10% pembelian Perusahaan adalah sebagai berikut:

Purchases from suppliers which exceeded 10% of the total purchases were as follow:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Pemasok: Sabic Asia Pacific Pte Ltd PT Chandra Asri Petrochem Tbk PT Indorama Ventures Indonesia Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

8,792,371 6,503,689 5,571,097

20,014,068 12,039,923 7,232,066

Suppliers: Sabic Asia Pacific Pte Ltd PT Chandra Asri Petrochem Tbk PT Indorama Ventures Indonesia

20,867,157

39,286,057

Total

22. Beban Usaha

22. Operating Expenses 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Beban Penjualan Biaya Penjualan Gaji dan Upah Pemasaran, Iklan dan Promosi Jamuan dan Donasi Perjalanan Dinas Klaim Pelanggan Sewa Ruangan dan Service Charge Penyusutan dan Amortisasi Komunikasi Lain-lain Sub Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

2,841,908 1,415,032 1,372,406 555,738 541,762 141,144 129,927 55,863 19,555 285,075 7,358,410

2,571,300 1,505,098 1,034,986 696,374 205,499 230,447 108,265 42,150 18,825 745,052 7,157,996


d1/October 30, 2015

Selling Expenses Sales Charges Salaries and Wages Marketing, Advertising and Promotion Entertaiment and Donation Traveling Customers' Claim Rent and Service Charges Depreciation and Amortization Communication Others Sub Total


53

signed:____







30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

Beban Umum dan Administrasi

General and Administrative Expenses

Gaji, Upah dan Tunjangan Perjalanan Dinas Perijinan Biaya Kantor Sewa Ruangan dan Service Charge Penyusutan dan Amortisasi Tenaga Ahli Perbaikan dan Perawatan Komunikasi Perlengkapan Kantor Asuransi Pelatihan Lain-lain Sub Total

6,394,789 1,045,094 719,849 373,463 350,830 297,867 164,800 135,298 124,581 64,274 57,293 54,638 1,848,304 11,631,080

6,060,163 768,811 656,474 176,843 284,061 318,169 114,126 100,803 128,415 45,737 38,252 100,707 1,530,403 10,322,964

Salaries and Wages Traveling Permit and Licenses Offices Rent and Service Charges Depreciation and Amortization Professional Fees Repairs and Maintenances Communication Office Equipments Insurances Trainings Others

Total

18,989,490

17,480,960

Total

23. Pendapatan (Beban) Lain-lain

23. Other Income (Expenses)

a. Pendapatan Lain-lain

a. Other Income 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Pendapatan Bunga Jasa Giro Laba Pelepasan Aset Tetap (Catatan 7) Lain-lain Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

20,280 -245,431 265,711

18,933 13,433 212,801 245,167

b. Beban Lain-lain

24.

Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

(609,370) (45,271) (15,094) (17,342) (687,077)

(192,477) (40,471) -(8,215) (241,163)

Beban Keuangan

Loss on Foreign Exchange Taxation Expenses (Note 27) Loss on Disposal of Fixed Assets (Note 7) Others Total

24. Finance Cost

Beban keuangan ini merupakan beban bunga atas penggunaan fasilitas pinjaman (Catatan 10, 14, dan 15).

Finance cost represents interest expense for usage of the loan facilities (Notes 10, 14, and 15).


d1/October 30, 2015

Interest Income on Current Accounts Gain on Disposal of Fixed Assets (Note 7) Others

b. Other Expenses 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Rugi Selisih Kurs Beban Perpajakan (Catatan 27) Rugi Pelepasan Aset Tetap (Catatan 7) Lain-lain Total

Sub Total


54

signed:____






25.


Laba per Saham

25. Earnings Per Share 30 Sep. 2015 Sep. USD 30, 2015

Laba Bersih Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (Dalam US Dolar) Total Saham Beredar (Lembar), Awal Periode: Rata-rata Tertimbang Akhir Periode: Laba Per Saham Dasar (US Dolar)

30 Sep. 2014 Sep. USD 30, 2014

1,157,493

4,185,302

6,443,379,509 6,443,379,509

6,443,379,509 6,443,379,509

Net Income Attributable to the Owner of Parent Entity (In US Dollar) Number of Shares Outstanding (Share), at Beginning of Period: Weighted Average End of Period:

0.0002

0.0006

Basic Earnings Per Share (US Dollar)

26. Transaksi dan Saldo Pihak-pihak Berelasi

26. Transactions and Balances With Related Parties

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai berelasi. Sifat dan hubungan dengan pihak-pihak yang mempunyai berelasi tersebut adalah sebagai berikut:

In the ordinary course of business, the Group engages in transactions with its related parties. The nature of the relationships with related parties are as follows:

Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Transaksi/ Transactions

PT Supernova Flexible Packaging

Perusahaan dalam Pengendalian yang Sama/Entity Under Common Control

Piutang Usaha, Utang Usaha, Penjualan dan Pembelian/ Trade Receivables, Trade Payables, Sales and Purchases

PT Supernova

Perusahaan dalam Pengendalian yang Sama/Entity Under Common Control

Piutang Usaha, Penjualan/ Trade Receivables, Sales

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi/ Board of Commissioners and Board of Directors

Kompensasi dan Renumerasi/ Compensation and Renumeration

Personel Manajemen Kunci/ Key Management Personnel

Rincian akun-akun dan transaksi-transaksi dengan pihakpihak yang mempunyai berelasi adalah sebagai berikut:

Piutang Usaha PT Supernova Flexible Packaging PT Supernova Total

The details of accounts and transactions with related parties are as follows:

30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

1,322,446 154,292 1,476,738

1,556,979 695,406 2,252,385

Trade Receivables PT Supernova Flexible Packaging PT Supernova Total

Persentase terhadap Total Aset

0.53%

0.79%

Percentage to Total Assets

Piutang Lain-lain - Lancar Karyawan Total

46,762 46,762

15,323 15,323

Other Receivables - Current Employees Total

Persentase terhadap Total Aset

0.02%

0.01%

Percentage to Total Assets

Utang Usaha PT Supernova Flexible Packaging Total

---

106,809 106,809

Trade Payable PT Supernova Flexible Packaging Total

Persentase terhadap Total Liabilitas

0.00%

0.08%

Percentage to Total Liabilities


d1/October 30, 2015


55

signed:____







30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Penjualan PT Supernova Flexible Packaging PT Supernova Total

4,212,540 1,725,707 5,938,247

3,748,064 3,062,105 6,810,169

Sales PT Supernova Flexible Packaging PT Supernova Total

3.98%

3.97%

Percentage to Total Sales

176,217 176,217

4,827,104 4,827,104

Purchases PT Supernova Flexible Packaging Total

0.19%

3.96%

Percentage to Total Purchase

Persentase terhadap Total Penjualan Pembelian PT Supernova Flexible Packaging Total

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

Persentase terhadap Total Pembelian

Jumlah kompensasi pengurus Perusahaan adalah masingmasing sebesar USD 927,054 dan USD 955,863 pada 30 September 2015 dan 2014.

The amount of renumeration for the Company’s management is USD 927,054 and USD 955,863 for September 30, 2015 and 2014, respectively.

Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman tanpa bunga kepada karyawan yang diperhitungkan dengan gaji.

The Company provides non - interest bearing loan facility to its employee which will be settled through salary deduction.

Perusahaan melakukan transaksi penjualan “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP)”, “Biaxially Oriented Polyster (BOPET)”, dan pembelian bahan baku, saham dan jasa-jasa dan lain-lain dengan pihak-pihak tersebut di atas. Harga jual atau beli antar pihak yang mempunyai berelasi ditentukan menggunakan prinsip arm’s length.

The Company has sales transactions of “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP)” “Biaxially Oriented Polyster (BOPET)”, and purchase of raw materials, stocks, services and others with the parties as mentioned above. The selling and purchase price among related parties are determined on an arm’s length basis.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan transaksitransaksi dengan pihak ketiga. Transaksi yang dilakukan Perusahaan telah memenuhi peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu pada saat transaksi-transaksi tersebut dilakukan.

The transactions with related parties are made under terms and conditions as though the transactions were made with third parties. At the time the transactions were entered, the Company is in compliance with the regulations of Indonesian Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. IX.E.1 regarding Affiliated Transactions and Conflicts of Interest on Certain Transactions.

27. Perpajakan

27. Taxation

a. Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

Perusahaan Pajak Pertambahan Nilai

Tahun 2015 Tahun 2014 Tahun 2013 Total

The Company 243,053

321,715

Value Added Tax

1,096,746 1,429,464 -2,769,263

-1,684,216 1,547,863 3,553,794

Year 2015 Year 2014 Year 2013 Total


d1/October 30, 2015


56

signed:____







b. Utang Pajak

b. Taxes Payable 30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014

USD

USD

Perusahaan

The Company

Pajak Penghasilan Pasal 21

Income Tax 61,056

119,041

Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai Total Utang Pajak - Perusahaan Entitas Anak

5,508 -66,564

5,307 -124,348

Pajak Penghasilan Pajak Pertambahan Nilai Total Utang Pajak - Entitas Anak

611,787 459,845 1,071,632

1,461,295 257,631 1,718,926

Total

1,138,196

1,843,274

c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan 30 Sep. 2015

30 Sep. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Sep. 30, 2014 USD --

--

(1,455,048) -(1,455,048)

(2,091,992) (365,889) (2,457,881)

(949,707) --

(1,162,791) --

Sub Total - Entitas Anak

(949,707)

(1,162,791)

Konsolidasian Pajak Kini

(949,707)

(1,162,791)

(1,455,048) --

(2,091,992) (365,889)

(2,404,755)

(3,620,672)

Total Konsolidasian

Current Tax Deferred Tax Prior Year Tax Adjustment Income Tax Expenses - Net

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut 3,779,687

8,091,922

2,842,798

3,820,304

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut

Income Before Income Tax According to Consolidated Statements of Comprehensive Income Less: Income Before Income Tax of Subsidiaries Income Before Corporate Income Tax According to

936,889


d1/October 30, 2015

Sub Total - Subsidiaries

d. Current Tax A reconciliation between income before income tax as shown in the statements of comprehensive income and taxable income (fiscal loss) is as follows :

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Laporan Laba Rugi Komprehensif - Perusahaan

Current Tax Deferred Tax Prior Year Tax Adjustment Sub Total - the Company Subsidiaries Current Tax

Consolidated

d. Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak (rugi fiskal) adalah sebagai berikut :

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Dikurangi: Laba Sebelum Pajak Penghasilan Entitas Anak

Income Tax Value Added Tax Total Taxes Payable - Subsidiaries Total

The Company

Pajak Kini

Pajak Tangguhan Penyesuaian Pajak Periode Lalu

Article 23 Value Added Tax Total Taxes Payable - The Company Subsidiaries

c. Income Tax Benefit (Expenses)

Perusahaan Pajak Tangguhan Penyesuaian Pajak Periode Lalu Sub Total - Perusahaan Entitas Anak Pajak Kini Pajak Tangguhan

Article 21

4,271,618 Statement of Comprehensive Income - The Company


57

signed:____







Koreksi Fiskal Penyusutan dan Amortisasi

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

Fiscal Correction Depreciation and Amortization

(2,595,587)

(2,904,201)

Imbalan Kerja Beban yang Tidak Dapat Dikurangkan - Bersih Penghasilan Bunga - Bersih

96,798 618,794 (4,350)

194,091 224,731 (7,285)

Total Laba Kena Pajak (Rugi Fiskal) Periode Berjalan

(1,884,345) (947,456)

(2,492,664) 1,778,954

Total Taxable Income (Fiscal Loss) for the Period

Rugi Fiskal Tahun Pajak Sebelumnya Koreksi Pajak Selisih Kurs Akumulasi Rugi Fiskal

(8,841,216) 4,268,861 422,181 (5,097,630)

(12,640,198) 4,318,026 1,363,638 (6,958,534)

Fiscal Loss Carryforward from Prior Year Compensated Tax Correction

-(949,707) (949,707)

-(1,162,791) (1,162,791)

1,096,746 --1,096,746

1,354,635 70 -1,354,705

(1,096,746) -(1,096,746)

(1,354,705) -(1,354,705)

(1,429,464) ---

-(1,576,762) --

(2,526,210)

(2,931,467)

Taksiran Pajak Penghasilan Badan Perusahaan Entitas Anak Taksiran Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian Dikurangi: Pajak Penghasilan Dibayar di Muka Perusahaan Pasal 22 Pasal 23 Entitas Anak Total Taksiran Lebih Bayar Pajak Penghasilan Periode Berjalan Perusahaan Entitas Anak Total Lebih Bayar Tahun Pajak Sebelumnya Perusahaan 2014 2013 Entitas Anak Total

Pada bulan April 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) yang menetapkan lebih bayar Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk masa fiscal Desember 2012 dari semula sebesar Rp 5,8 miliar menjadi Rp 5,7 miliar. Selisih lebih bayar PPN yang tidak diakui sebesar Rp 39.290.152 tersebut telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan dan jumlah lebih bayar PPN di atas yang disetujui telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Mei 2014.

Foreign Exchange Accumulated Fiscal Loss Estimated Corporate Income Tax The Company Subsidiaries Estimated Corporate Income Tax Consolidated Less: Prepaid Taxes The Company Article 22 Article 23 Subsidiaries Total Estimated Over Payment of Corporate IncomeTax for the Period The Company Subsidiaries Total Over Payment of Prior Tax Year The Company 2014 2013 Subsidiaries Total

In April 2014, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) declaring overpayment of Value Added Tax (VAT) for December 2012 fiscal period from Rp 5.8 billion to Rp 5.7 billion. The unrecognized overpayment of VAT amounting to Rp 39,290,152 was charged to current period consolidated statements of comprehensive income and total agreed overpayment of VAT has been received by the Company in May 2014.


d1/October 30, 2015

Employee Benefits Non Deductible Expenses - Net Interest Expenses Income - Net


58

signed:____







Pada bulan April 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas PPN untuk masa fiskal Januari sampai November 2012 yang berjumlah Rp 470.796.940. Jumlah keseluruhan SKPKB dan STP tersebut telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan.

In April 2014, the Company received Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) of VAT for January to November 2012 fiscal periods totaling to Rp 470,796,940. Total amount of SKPKB and STP was charged to current period consolidated statements of comprehensive income.

Pada bulan April 2014, Perusahaan menerima SKPLB yang menetapkan lebih bayar PPh Badan untuk tahun fiskal 2012 dari semula sebesar Rp 15,4 miliar menjadi 11,1 miliar. Selisih lebih bayar PPh Badan yang tidak diakui sebesar Rp 4.248.337.250 tersebut telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan. Jumlah lebih bayar PPh Badan yang telah disetujui berdasarkan SKPLB tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Juni 2014.

In April 2014, the Company received SKPLB declaring overpayment of Corporate Income Tax for fiscal year 2012 from Rp 15.4 billion to Rp 11.1 billion. The unrecognized overpayment of Corporate Income Tax amounting to Rp 4,248,337,250 was charged to current period consolidated statements of comprehensive income. Total agreed overpayment of Corporate Income Tax from the aforesaid SKPLB has been received by the Company in June 2014.

Pada bulan April 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) yang menetapkan lebih bayar Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk masa fiskal Desember 2013 dari semula sebesar Rp 5,98 miliar menjadi Rp 5,94 miliar. Selisih lebih bayar PPN yang tidak diakui sebesar Rp 44.648.336 tersebut telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan dan jumlah lebih bayar PPN di atas yang disetujui telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Mei 2014.

In April 2015, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) declaring overpayment of Value Added Tax (VAT) for December 2013 fiscal period from Rp 5.98 billion to Rp 5.94 billion. The unrecognized overpayment of VAT amounting to Rp 44,648,336 was charged to current period consolidated statements of comprehensive income and total agreed overpayment of VAT has been received by the Company in May 2014.

Pada bulan April 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas PPN untuk masa fiskal Juli sampai November 2013 yang berjumlah Rp 541.027.780. Jumlah keseluruhan SKPKB dan STP tersebut telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan.

In April 2015, the Company received Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) of VAT for July to November 2013 fiscal periods totaling to Rp 541,027,780. Total amount of SKPKB and STP was charged to current period consolidated statements of comprehensive income.

Pada bulan April 2015, Perusahaan menerima SKPLB yang menetapkan lebih bayar PPh Badan untuk tahun fiskal 2013 sebesar Rp 19,2 miliar. Selisih rugi fiskal PPh Badan yang tidak diakui adalah sebesar Rp 55.853.771.597. Jumlah lebih bayar PPh Badan yang telah disetujui berdasarkan SKPLB tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Mei 2015.

In April 2015, the Company received SKPLB declaring overpayment of Corporate Income Tax for fiscal year 2013 amounting to Rp 19.2 billion. The unrecognized Corporate Income Tax fiscal loss amounting to Rp 55,583,771,597. Total agreed overpayment of Corporate Income Tax from the aforesaid SKPLB has been received by the Company in May 2015.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, rugi fiskal sebesar USD (947,456) untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 akan diperhitungkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Pajak Penghasilan Tahun Pajak 2015

In these consolidated financial statements, fiscal loss amounted to USD (947,456) for the period ended September 30, 2015 will be counted by the Company in its annual Fiscal Year 2015 Annual Tax Return.

Penghasilan kena pajak dalam mata uang Dolar Amerika Serikat menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) PPh Badan 2014.

Taxable income in United States Dollar is used as the basis in filling of the 2014 Annual Corporate Income Tax Return.

Penghasilan kena pajak untuk tahun 2014 telah disampaikan kepada kantor pelayanan pajak dalam mata uang Dolar Amerika Serikat pada bulan April 2015.

Taxable income in 2014 have been submitted to tax office in United States Dollar currency in April 2015.


d1/October 30, 2015


59

signed:____







Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax).

e. Pajak Tangguhan

e. Deferred Tax

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Selisih Kurs Komprehensif Konsolidasian/ Karena Penjabaran/ Credited (Charged) to Difference in Consolidated Statements Foreign Currency of Comprehensive Income Translation USD USD

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

Liabilitas Pajak Tangguhan

Deferred Tax Liabilities

Perusahaan Aset Tetap

The Company (7,892,168)

Provisi Imbalan Pasca Kerja Rugi Fiskal Berjalan Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih

(648,897)

333,703

317,085

24,200

(47,962)

2,210,304 (5,364,779)

(830,351) (1,455,048)

(105,545) 180,196

(8,207,362)

Fixed Assets

293,323 Provision on Post Employment Benefits 1,274,408 (6,639,631)

Fiscal Loss Carryforward Deferred Tax Liabilities - Net

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi

Selisih Kurs

Komprehensif Konsolidasian/ Karena Penjabaran/ 31 Des. 2013 Dec. 31, 2013 USD

Credited (Charged) to

Difference in

Consolidated Statements of Comprehensive Income USD

Foreign Currency Translation USD

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

Liabilitas Pajak Tangguhan

Deferred Tax Liabilities

Perusahaan Aset Tetap

The Company (7,181,260)

Provisi Imbalan Pasca Kerja Rugi Fiskal Berjalan Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih

(726,050)

284,815

48,523

(536)

3,160,050 (3,736,395)

(1,414,465) (2,091,992)

(5,952) 7,037

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Penghasilan Laba Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan Pajak Dihitung pada Tarif yang Berlaku Koreksi Fiskal Rugi Fiskal Dikompesasikan ke Periode Berjalan Pajak Kini Penyesuaian Pajak Periode Lalu Pajak Tangguhan dari Beda Temporer Beban Pajak Penghasilan - Perusahaan Beban Pajak Penghasilan - Entitas Anak Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasi

(7,893,785)

Fixed Assets

332,802 Provision on Post Employment Benefits 1,739,633 (5,821,350)

Fiscal Loss Carryforward Deferred Tax Liabilities - Net

A reconciliation between income tax expense with the result of income before income tax with prevailing tax rates is as follows:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

3,779,687 (2,842,798) 936,889 234,222 (471,086)

8,091,922 (3,820,304) 4,271,618 1,067,905 (623,166)

---(1,455,048) (1,455,048) (949,707) (2,404,755)

(444,739) -(365,889) (2,091,992) (2,457,881) (1,162,791) (3,620,672)


d1/October 30, 2015

13,525

Income before Income Tax According to Consolidated Statements of Comprehensive Income Before Income Tax of the Subsidiaries Income Before Income Tax of the Company Income Tax Computed with Prevailing Tax Rates Tax Correction Fiscal Loss Carryforward Compensated in the Current Period Current Tax Expense Prior Year Tax Adjustment Deferred Tax Arising from Temporary Difference Income Tax Expenses - the Company Income Tax Expenses - Subsidiaries Income Tax Expense - Consolidated


60

signed:____







f. Administrasi Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Untuk tahun pajak sebelum 2008, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Untuk tahun 2008 dan tahun-tahun selanjutnya, DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak terutangnya pajak.

f. Administration Under the Taxation Law of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. For fiscal years before 2008, Directorate General of Taxation (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. For fiscal year 2008 and subsequent years, the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

28. Aset dan Liabilitas Moneter dalam Mata Uang Asing

28. Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

30 Sep. 2015/ Sep. 30, 2015 31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014 USD USD Mata Uang Setara US Dolar/ Mata Uang Setara US Dolar/ Asing/ Foreign US Dolar Asing/ Foreign US Dolar Currencies Equivalent Currencies Equivalent Aset Kas dan Bank IDR SGD RMB EUR Piutang Usaha IDR EUR RMB Piutang Lain-lain IDR RMB Dana yang Dibatasi Pengunaannya THB Total Aset Liabilitas Utang Bank Jangka Pendek IDR RMB Utang Usaha IDR RMB EUR Utang Lain-lain IDR SGD GBP EUR Utang Bank Jangka Panjang RMB EUR

968,362,905 20,293 26,711,562 531

66,069 14,225 4,199,066 597

1,056,444,132 2,150,375 38,605,881 977

84,924 1,649,498 6,309,175 1,189

167,175,924,532 49,525 91,407,718

11,405,876 64,353,252,040 55,725 905,523 14,369,322 87,861,348

5,173,091 1,101,569 14,358,762

10,442,115,824 4,220,500

712,432 17,249,391,080 663,464 --

1,386,607 --

724,184

19,909 31,506,685

2,867,557

87,200 30,152,015

255,826,652,984 89,931,360

17,454,230 14,137,238

15,659,128,059 86,408,912

1,258,772 14,121,397

33,167,501,184 23,604,463 19,606

2,262,912 3,710,629 22,061

9,888,705,280 17,166,846 --

794,912 2,805,496 --

8,043,864,199 310 40,641 198,575

548,807 217 61,580 223,437

1,767,587,160 213 65,761 31,727

142,089 161 102,396 38,596

2,464,327 841,335

387,393 946,671

3,109,152 934,817

260,612 1,137,206

Assets Cash and Banks IDR SGD RMB EUR Trade Receivables IDR EUR RMB Other Receivables IDR RMB Restricted Funds THB Total Assets Liabilities Short Term Bank Loans IDR RMB Trade Payables IDR RMB EUR Other Payables IDR SGD GBP EUR Long Term Bank Loans RMB EUR

Total Liabilitas

39,755,175

20,661,637

Total Liabilities

Total Aset (Liabilitas) - Bersih

(8,248,490)

9,490,378

Total Assets (Liabilities) - Net


d1/October 30, 2015


61

signed:____







29. Informasi Segmen

29. Segment Information

Pembuat keputusan dalam operasional adalah para Direksi Perusahaan. Para Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Grup untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan informasi ini.

Pendapatan dari Pelanggan Eksternal Penghasilan Bunga Penyusutan Beban Pajak Penghasilan Bersih Laba Segmen Dilaporkan

Pendapatan dari Pelanggan Eksternal Penghasilan Bunga Penyusutan Beban Pajak Penghasilan Bersih Laba Segmen Dilaporkan

Indonesia/ Indonesia

China/ China

USD

USD

The chief operating decision-maker of the Company are the directors. Directors review Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate recources. Management has determined the operating segment based on this information.

30 Sep. 2015/ 30 Sep. 2015 Singapura/ Amerika Serikat / Singapore United States USD USD

Total USD

88,818,874 4,350 5,850,412

61,296,744 15,930 2,513,503

----

272,481 -403

150,388,099 20,280 8,364,318

(1,455,048) 1,157,493

(815,183) 1,944,863

(134,524) 2,411,071

-(127,717)

(2,404,755) 5,385,710

Indonesia/ Indonesia

China/ China

USD

USD

30 Sep. 2014/ 30 Sep. 2014 Singapura/ Amerika Serikat / Singapore United States USD USD

Revenue from External Customers Interest Income Depreciation Net Income Tax Expense Reported Segment Income

Total USD

108,241,371 7,285 5,744,455

63,509,833 11,648 2,388,977

----

----

171,751,204 18,933 8,133,432

(2,457,881) 4,185,302

(1,028,783) 1,831,471

(134,008) 2,518,507

---

(3,620,672) 8,535,280

Revenue from External Customers Interest Income Depreciation Net Income Tax Expense Reported Segment Income

30 Sep. 2015/ 30 Sep. 2015 Indonesia/ Indonesia

China/ China


Amerika Serikat / United States

Total

USD

USD

USD

USD

USD

Aset Segmen Dilaporkan 233,119,371 Liabilitas Segmen Dilaporkan 84,443,245

88,695,925 38,393,713

42,134,442 3,574

1,274,522 1,402,238

365,224,260 Reported Segment Assets 124,242,770 Reported Segment Liabilities

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014 Indonesia/ Indonesia

China/ China


Amerika Serikat / United States

Total

USD

USD

USD

USD

USD

Aset Segmen Dilaporkan 239,840,620 Liabilitas Segmen Dilaporkan 90,491,958

89,232,539 40,613,421

43,959,126 55,335


d1/October 30, 2015

---

373,032,285 Reported Segment Assets 131,160,714 Reported Segment Liabilities


62

signed:____







Rekonsiliasi segmen pendapatan, laba bersih, aset dan liabilitas:

Reconciliation of segment revenue, net income, asset, and liabilities:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Pendapatan Total Pendapatan untuk Laporan Segmen Eliminasi Pendapatan antar Segmen Pendapatan Konsolidasi Laba Tahun Berjalan Laba Segmen Dilaporkan Eliminasi Laba Konsolidasian

Aset Aset Segmen Dilaporkan Jumlah yang Tidak Dapat Dialokasikan Eliminasi Aset Antar Segmen Aset Konsolidasi

30 Sep. 2014 Sep. 30, 2014 USD

150,388,099 (1,231,735) 149,156,364

171,751,204 -171,751,204

Revenues Total Income for Segment Report Elimination of Inter-segment Revenue Consolidated Revenue

5,385,710

8,535,280

Income for The Year Reported Segment Income

(4,010,778)

(4,064,030)

1,374,932

4,471,250

30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD 373,032,285

-(88,448,646)

-(87,626,792)

276,775,614

285,405,493

124,242,770 --

131,160,714 --

Reported Segment Assets Unallocated Amount Elimination of Inter-segment Assets Consolidated Assets Liabilities

(1,602,280)

(566,096)

122,640,490

130,594,618

30. Manajemen Risiko Keuangan

Reported Segment Liabilities Unallocated Amount Elimination of Inter-segment Liabilties Consolidated Liabilities

30. Financial Risks Management

a. Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:  Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.  Risiko likuiditas: Grup menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di atas, sehingga mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.  Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Grup tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam aktivitas normal.

a. Financial Risk Management Policies In the course of its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:  Credit risk: possibility that a customer may not be able to pay the whole or part of a receivable or will not pay in timely manner and hence, Group will incur loss.  Liquidity risk: the Group defines liquidity risk from the collectibility of the trade receivables as mentioned above, therefore, the Group will encounter difficulty to meet obligations related to with financial liabilities.  Market risk: currently there are no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Group does not invest in any financial instruments in its normal activities.


d1/October 30, 2015

Consolidated Income

Assets 365,224,260

Liabilitas Liabilitas Segmen Dilaporkan Jumlah yang Tidak Dapat Dialokasikan Eliminasi Liabilitas Antar Segmen Liabilitas Konsolidasian

Elimination


63

signed:____







Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan perusahaan. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup. Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut:  Meminimalkan tingkat suku bunga;  Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin saling hapus alami antara pendapatan dan biaya dan utang/pinjaman dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga; dan  Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di kantor pusat.

In order to effectively manage those risks, the Board of Directors has approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces. The major guidelines of this policy are the following:

Grup tidak memiliki instrumen mengantisipasi risiko yang terjadi.

untuk

The Group does not have derivative instruments to anticipate possible risks.

Risiko Kredit Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Credit Risks The Group manage credit risk exposed from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

In respect of credit exposures given to customer, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Director. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position

derivatif

 Minimize interest rate;  Maximize the use of favorable “natural hedge” as much as possible which allowed natural off-setting between revenue and costs and payables/loans and receivables denominated in the same currency. Similar strategy is pursued with regard to interest rate risk; and  All financial risk management’s activities are carried out and monitored at head office.

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Piutang Lain-lain Aset Tidak Lancar Lainnya Total

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

10,423,745 39,279,463

10,940,812 46,341,314

Cash and Cash Equivalents Trade Receivables

1,375,896 106,456

2,082,893 189,171

Other Receivables Other Non Current Assets

51,185,560

59,554,190

Total


d1/October 30, 2015


64

signed:____







Kualitas Kredit Aset Keuangan Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

Credit Quality of Financial Assets The Group manages credit risk exposure from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Seluruh pelanggan Grup merupakan pelanggan yang sudah ada (lebih dari 6 bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

All customers of the Group is existing customers (more than 6 months) with no default in ther past.

Risiko Likuiditas Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Liquidity Risks Currently the Group expects to pay all liabilities at the maturity. In order to meet the cash commitments, the Group expects its operating activities able to generate sufficient cash inflows.

Selain itu, Grup memiliki aset keuangan yang likuid dan tersedia untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya. Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dari arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo dari liabilitas keuangan. Jumlah liabilitas keuangan yang pembayarannya diharapkan dalam satu tahun sejak 30 September 2015 adalah sebesar USD 93,825,004 sedangkan liabilitas keuangan yang pembayarannya diharapkan lebih dari satu tahun sejak 30 September 2015 adalah sebesar USD 19,864,368.

In addition, the Group holds liquid financial assets and available to fulfill its liquidity requirement. The Group manages its liquidity risk by monitoring actual cashflow projections continuosly and supervises the maturity of its financial liabilities. Total financial liabilities that are expected to be paid within one year from September 30, 2015 amounted to USD 93,825,004 while payment for non current financial liabilities from September 30, 2015 is amounted to USD 19,864,368.

Risiko Suku Bunga Grup terekspos risiko suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Grup memiliki pinjaman jangka pendek dan jangka panjang kepada bank dengan menggunakan tingkat bunga pasar pinjaman dengan suku bunga mengambang menimbulkan risiko arus kas. Pada saat ini, Grup tidak memiliki kebijakan atau pengaturan tertentu untuk mengelola risiko tingkat bunga. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan kembali suku bunga tersebut dengan para pemberi pinjaman dan mengurangi pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih tinggi ke pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014.

Interest Rate Risks The Group exposures to interest rate risk mainly concerning financial liabilities. The Group holds shortterm and long-term loans to banks which use market interest rate loans at variable rates expose cash flows risk. Currently, the Group has no certain policy or arrangement to manage its interest rate risk. Group will strictly monitor the market interest rate fluctuation and if the interest rates significantly increased, they will renegotiate the interest rate to the lenders and changing high interest rate loans to the lower interest rate loans. There are no interest rate hedge activities as of September 30, 2015 and December 31, 2014.


d1/October 30, 2015


65

signed:____







Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

Jenis Bunga Bunga Tetap Bunga Mengambang Tanpa Bunga Total

The following table analyse the breakdown of financial liabilities by type of interest:

30 Sep. 2015 Sep. 30, 2015 USD

31 Des. 2014 Dec. 31, 2014 USD

155,053 98,874,756 14,659,563 113,689,372

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

274,287 103,175,735 18,668,203 122,118,225

Fixed Rate Floating Rate Non-Interest Bearing Total

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

Kenaikan/ penurunan

Dampak terhadap

dalam satuan poin/

laba sebelum beban pajak/

Increase/ decrease

Effect on income

In basis point

before tax expenses

30 Sep. 2015 Tingkat Bunga per Tahun Tingkat Bunga per Tahun

Type of Interests

-50 +50

374,387 (374,387)

Sep. 30, 2015 Interest Rate per Annum Interest Rate per Annum

Risiko Mata Uang Grup terekpos risiko mata uang asing karena sebagian aset, liabilitas dan transaksi operasional Grup didominasi oleh mata uang asing khususnya Rupiah yang terutama berasal dari transaksi pinjaman. Jumlah eksposur mata uang asing bersih pada tanggal laporan diungkapkan dalam Catatan 30. Tidak terdapat aktivitas lindung nilai mata uang selama periode laporan keuangan.

Currency Risk The Group is exposed to foreign currency risk due to certain assets, liabilities, and operational transactions of the Group are denominated by foreign currencies particularly Rupiah that mainly resulted from loan activities. Total exposure of foreign currency at the reporting date is disclosed in Note 30. There is no currency hedging activities during the period of consolidated of financial statements.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the Rupiah against the United Stated Dollar, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows: Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan/ Effect on Profit Before Income Tax USD

Perubahan tingkat USD/ Change in USD rate 30 Sep. 2015 Rupiah Rupiah

1% -1%


d1/October 30, 2015

80,016 (80,016)

Sep. 30, 2015 Rupiah Rupiah


66

signed:____






b.


Estimasi Nilai Wajar

b. Fair Value Estimation

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

30 Sep. 2015/ 30 Sep. 2015 Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Amount Fair Value USD USD Aset Keuangan Kas dan Setara Kas Piutang Usaha dan Lain-lain Aset Tidak Lancar Lainnya

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014 Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Amount Fair Value USD USD

10,423,745 40,655,359 106,456 51,185,560

10,423,745 40,655,359 106,456 51,185,560

10,940,812 48,424,207 189,171 59,554,190

10,940,812 48,424,207 189,171 59,554,190

98,874,756

98,874,756

103,175,735

103,175,735

155,053 11,283,291

155,053 11,283,291

274,287 15,543,300

274,287 15,543,300

3,339,984 36,288

3,339,984 36,288

3,084,648 40,255

113,689,372

113,689,372

122,118,225

Liabilitas Keuangan Utang Bank Utang Pembiayaan Konsumen Utang Usaha dan Lain-lain Beban Akrual Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek

Financial Assets Cash and Cash Equivalents Trade and Other Receivables Other Non Current Assets Financial Liabilities Bank Loans Customer Financing Payables

Trade and Others Payables Accrued Expenses 3,084,648 40,255 Short Term Employee Benefits Liabilities

122,118,225

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku bunga efektif terakhir yang berlaku untuk masingmasing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings.

Pengukuran nilai wajar instrumen keuangan di atas bukan berdasarkan data pasar yang di observasi (Tingkat 3)

Fair Value measurement of the financial instrument are not based on observed market data (Level 3)

c. Manajemen Permodalan Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan terpeliharanya rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No.40 Tahun 2007 untuk menyisihkan dan mempertahankan suatu dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dana cadangan tersebut mencapai 20% dari modal saham diterbitkan dan disetor penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

c. Capital Management The primary objective of the Group capital management is to ensure that healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Company also required by the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 to contribute and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in their Annual General Shareholder’s Meeting.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman.

Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may issue new shares or raise debt financing.

Kebijakan Grup adalah untuk mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.


d1/October 30, 2015


67

signed:____







Rasio Adjusted Leverage pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut:

The Adjusted Leverage Ratio as of September 30, 2015 and December 31, 2014, are as follow:

30 Sep. 2015

31 Des. 2014

Sep. 30, 2015 USD

Dec. 31, 2014 USD

Pinjaman - Pihak Ketiga Utang Bank Utang Pembiayaan Konsumen Total Ekuitas Ekuitas Total

Loan - Third Parties Bank Loans Customer Financing Payables

98,874,756 155,053

103,175,735 274,287

99,029,809

103,450,022

Total

154,135,124 154,135,124

154,810,875 154,810,875

Equity Equity Total

0.64

0.67

Adjusted Leverage Ratio

Rasio Adjusted Leverage

31. Transaksi Non Kas

31. Non-Cash Transaction Sep. 30, 2015 USD

Aktivitas yang Tidak Mempengaruhi Arus Kas: Penurunan Utang Bank dari Selisih Kurs Pembelian Aset Tetap

Activities Not Affecting Cash Flows: Decrease of Bank Loans from (2,026,692)

(311,530)

350,121

258,897

dengan Utang Lain-lain

32. Perjanjian Penting

Exchange Rates Fixed Assets Purchased with Other Payables

32. Significant Agreement

Berdasarkan perjanjian Lease Agreement No. 2009/12/LA/ 064-ISI tanggal 29 Desember 2010 dengan PT Serasi Tunggal Mandiri, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa ruang perkantoran di Wisma Indosemen dengan masa sewa selama 12 bulan, terhitung sejak tanggal 1 Januari 2011 sampai tanggal 31 Desember 2011. Ruang perkantoran yang disewa adalah seluas 1.341,19 m2 dan digunakan sebagai kantor pusat Perusahaan. Perjanjian tersebut telah diperbaharui beberapa kali terakhir dengan dengan Lease Agreement No. 2014/11/LA/066-ISI tanggal 5 November 2014 dengan masa sewa selama 12 bulan, terhitung sejak tanggal 1 Januari 2015 sampai dengan 31 Desember 2015.

Based on the Lease Agreement No. 2009/12/LA/064-ISI dated December 29, 2010 with PT Serasi Tunggal Mandiri, the Company entered into an office space lease agreement located in Wisma Indosemen. The term of lease is 12 months, commencing from January 1, 2011 up to December 31, 2011. The leased office space covering an area of 1,341.19 sqm which is used as the Company’s head office. This agreement has been renewed several times, most recently with Lease Agreement No. 2014/11/LA/066-ISI dated November 5, 2014 with term of lease is 12 months, commencing from January 1, 2015 up to December 31, 2015.


d1/October 30, 2015

Sep. 30, 2014 USD


68

signed:____







33. Standar dan Interpretasi yang Berlaku Efektif pada Tahun 2015

33. Standards and Interpretations Which Become Effective in 2015

Standar baru, revisi, dan interpretasi yang telah diterbitkan dan efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

New standards, revised, and interpretations issued and effective for the financial year beginning January 1, 2015 are as follows:

 PSAK 1 (Revisi 2013): “Penyajian Laporan Keuangan”

 PSAK 1 (Revised 2013): “Presentation of Financial Statements”  PSAK 4 (Revised 2013): “Separate Financial Statements”  PSAK 15 (Revised 2013): “Investment in Associates and Joint Ventures”  PSAK 24 (Revised 2013): “Employee Benefits”  PSAK 46 (Revised 2014): “Income Tax”  PSAK 48 (Revised 2014): “Impairment of Asset”  PSAK 50 (Revised 2014): “Financial Instrument: Presentation”  PSAK 55 (Revised 2014): “Financial Instrument: Recognition and Measurement”  PSAK 60 (Revised 2014): “Financial Instrument: Disclosure”  PSAK 65: “Consolidated Financial Statements”  PSAK 66: “Joint Arrangements”  PSAK 67: “Disclosure of Interests in Othe Entities”

 PSAK 4 (Revisi 2013): “Laporan Keuangan Tersendiri”  PSAK 15 (Revisi 2013): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”  PSAK 24 (Revisi 2013): “Irnbalan Kerja”  PSAK 46 (Revisi 2014): “Pajak Penghasilan”  PSAK 48 (Revisi 2014): “Penurunan Nilai Aset”  PSAK 50 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Penyajian”  PSAK 55 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”  PSAK 60 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”  PSAK 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian”  PSAK 66: “Pengaturan Bersama”  PSAK 67: “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”  PSAK 68: “Pengukuran Nilai Wajar”  ISAK 26 (Revisi 2014): “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

 PSAK 68: “Fair Value Measurement”  ISAK 26 (Revised 2014): “Reassessment of Embedded Derivative”

Perusahaan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul atas penerbitan standar akuntansi keuangan tersebut.

The Company is still evaluating the possible impact on the issuance of this financial accounting standard.

34. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan Keuangan Konsolidasian

34. Management Responsibility on the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible for the penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian preparation and presentation of the consolidated financial yang di otorisasi oleh direksi untuk diterbitkan pada tanggal statements which were authorized by director for issue on 30 Oktober 2015. October 30, 2015. ur Utama/President Director Direktur / Directorp


d1/October 30, 2015


69

signed:____

31 Desember 2014 (Diaudit) dan December 31, 2014 (Audited) and. 30 September 2015 dan 2014 September 30, 2015 and 2014

Recommend Documents