Raiffeisen-Active-Commodities
Pololetní zpráva za období 2010/2011
Obsah Obecné údaje o fondu .................................................................................................................................. 3 Základní údaje o fondu ................................................................................................................................. 3 Zvláštní upozornění ...................................................................................................................................... 3 Důležité právní upozornění ....................................................................................................................... 4 Údaje o fondu v eurech ................................................................................................................................ 5 Počet podílů v oběhu.................................................................................................................................... 5 Zpráva o investiční politice fondu ................................................................................................................. 6 Struktura majetku fondu v eurech ................................................................................................................ 7 Seznam majetku fondu v EUR ..................................................................................................................... 8
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
2
Pololetní zpráva za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna 2011 Fond vydělává na vývoji kurzů surovin, resp. surovinových derivátů, s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Jeho portfolio zahrnuje energetiku, zemědělské produkty, ušlechtilé a průmyslové kovy. Dalších výnosů se manažeři fondu snaží dosahovat pomocí různých aktivních strategií. Fond investuje do indexových a komoditních produktů ETF a ETC, fondů se surovinovými strategiemi (podle směrnice UCITS III) a surovinových derivátů. Vydělává na vývoji cen surovin, sám ale žádné fyzické suroviny nenakupuje. Investorům umožňuje bezpečný, transparentní a široce diverzifikovaný přístup k surovinám jakožto třídě aktiv. Ta se vyznačuje mj. nízkou korelací se zavedenými třídami aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy, a nabízí jistou ochranu před vývojem inflace. Fond je vhodný pro institucionální i drobné investory. Investiční horizont je min. 8 let.
Obecné údaje o fondu Tranše
Datum založení
ISIN
ISIN podílových listů s výplatou výnosů:
1. 6. 2010
AT0000A0J8B6
ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:
10. 8. 2009
AT0000A0DXB4
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (V)
12. 3. 2010
AT0000A0H0S9
ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T)
27. 4. 2010
AT0000A0HK38
Základní údaje o fondu Měna fondu:
EUR
Účetní rok:
1. 8. až 31. 7.
Datum výplaty, částečné nebo úplné reinvestice výnosů:
15. 10.
Soulad se směrnicemi EU:
Je v souladu se směrnicemi EU (fond pro drobné investory s investováním podle § 20 rak. zákona o investičních fondech)
Typ fondu:
Investiční fondy
Cílová skupina:
Fondy pro drobné investory
Depozitář:
Raiffeisen Bank International AG
Investiční společnost:
1
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Tel. +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Identifikační číslo: 83517 W
Správa fondu:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Auditor:
KPMG Austria GmbH
1 S platností od 10. října 2010 převzala společnost Raiffeisen Bank International AG segment komerčního bankovnictví včetně funkce depozitáře od společnosti Raiffeisen Zentralbank Österreich AG formou úplného právního nástupnictví.
Zvláštní upozornění
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
3
Max. výše poplatku za správu podfondů:
1,25 % (bez započítání případné odměny za úspěšné investiční poradenství)
Změna depozitáře:
do 9. 10. 2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Důležité právní upozornění Aktuální verze zveřejněného prospektu (s výjimkou speciálních fondů) včetně veškerých změn od vydání jeho první verze je zájemcům k dispozici na internetové stránce www.rcm.at. Veškeré údaje a informace byly sestaveny s maximální pečlivostí a ověřeny. Přesto neneseme odpovědnost ani neposkytujeme žádnou záruku za aktuálnost, správnost a úplnost poskytovaných informací. Použité zdroje informací považujeme za spolehlivé. Použitý software počítá údaje s větší přesností než na uváděná dvě desetinná místa. Vzhledem k dalším výpočtům prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na cenné papíry s připočtením hodnoty finančních investic, peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením závazků. Čistá hodnota majetku se stanovuje podle těchto zásad: a)
Hodnota cenných papírů, které jsou přijaty k obchodování nebo se kterými se obchoduje na burze cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu, se stanovuje zásadně podle posledního známého kurzu.
b)
Jestliže cenný papír není přijat k obchodování nebo se s ním neobchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz cenného papíru, který je přijat k obchodování nebo se kterým se obchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu, neodráží přiměřeně jeho skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo případně tržní ceny cenných papírů stejného druhu či nějaká jiná uznávaná metoda ocenění.
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
4
Vážení podílníci, společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu fondu Raiffeisen-Active Commodities za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna 2011.
Údaje o fondu v eurech 31. 7. 2010
31. 1. 2011
47 361 249,74
60 930 031,79
93,52
113,64
Prodejní cena / podíl s výplatou výnosů
98,20
119,32
Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s částečnou
93,52
114,70
Prodejní cena / podíl s částečnou reinvesticí výnosů
98,20
120,44
Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s reinvesticí
93,52
114,69
98,20
120,42
Hodnota majetku fondu Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s výplatou výnosů
reinvesticí výnosů
výnosů Prodejní cena / podíl s reinvesticí výnosů
Počet podílů v oběhu A
Podíly
V
s částečnou výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 31. 7. 2010 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 31. 1. 2011 celkem
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
555,168
505 263,838
563,020
7 174,817
96 170,075
14 840,053
- 4 022,000
- 88 717,582
- 589,758
3 707,985
512 716,331
14 813,315 531 237,631
5
Zpráva o investiční politice fondu Fond Raiffeisen-Active-Commodities je investiční fond, který vydělává na vývoji surovin (surovinových derivátů), s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Investuje do energetiky, zemědělských komodit a ušlechtilých a průmyslových kovů. K investování využívá surovinové fondy, indexové akcie EFT (Exchange Traded Funds, indexové fondy obchodované na burzách) a deriváty surovinových indexů (indexy tvořené košem finančních nástrojů, jejichž hodnota závisí na vývoji cen surovin). Fond nenakupuje žádné fyzické suroviny. Fond se z převážné části zajišťuje proti riziku spojenému s investicemi v cizích měnách. V rámci aktivního řízení portfolia je kromě výběru podfondů, volby strategie a zajištění devizového rizika také aktivně řízena investiční kvóta (míra investic). V době od srpna 2010 do ledna 2011 zaznamenaly suroviny výrazný růst kurzů. Tento vývoj byl podporován příznivými makroekonomickými čísly a naopak špatnými čísly o stavu skladových zásob (zejména v případě zemědělských komodit). V odvětvovém členění si největší zisky připsaly právě zemědělské komodity (+45 %) následované ušlechtilými kovy (+23 %), zatímco ceny energií zůstaly ve vykazovaném období prakticky nezměněné. Obavy na straně nabídky vyhnaly nahoru zejména ceny bavlny, cukru a kukuřice. Fond Raiffeisen-Active-Commodities za vykazované období předstihl svůj srovnávací index ve výkonnosti. Pomohly mu k tomu především zisky z podfondů. Mírně kladný výsledek přinesly na úrovni fondu fondů modely používané k řízení míry investic a také měnový model. Struktura portfolia byla koncem prosince mírně upravena. Nově byly do portfolia zařazeny tři podfondy, které se při výběru surovin řídí fundamentálními faktory. Podíl kvantitativně orientovaných strategií byl naopak mírně snížen.
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
6
Struktura majetku fondu v eurech Cenné papíry
Hodnota kurzu
%
Investiční certifikáty denominované v: EUR
49 098 198,99
80,58
USD
11 943 038,27
19,60
Cenné papíry celkem
61 041 237,26
100,18
Deriváty
Ocenění finančních termínových kontraktů
562 419,81
0,92
Ocenění devizových termínových obchodů
23 088,79
0,04
585 508,60
0,96
- 0,32
Deriváty celkem
Závazky u bank
Závazky u bank v měně fondu
- 193 096,93
Závazky u bank v jiných měnách
- 441 468,86
- 0,72
Závazky u bank celkem
- 634 565,79
- 1,04
499,65
0,00
- 62 647,93
- 0,10
60 930 031,79
100,00
Časové rozlišení
Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů u bank)
Ostatní zúčtovací položky
Různé poplatky
Hodnota majetku fondu
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
7
Seznam majetku fondu v EUR Roční údaje uváděné u cenných papírů se vztahují k příslušnému okamžiku emise a splacení s tím, že neuvádíme, zda má emitent právo požadovat předčasné splacení dluhopisu. Cenné papíry označené písmenem „Y“ nemají pevně stanovenou dobu splatnosti. ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
STAV 31. 1. 2011
NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE VYKAZ. OBDOBÍ
KURZ
KURZOVNÍ HODNOTA V EUR
PODÍL NA MAJETKU FONDU V %
118,050000 98,960000 1,040800 119,069530 19 693,750000 121,960000 30,940000 82,660000 46,730000 19,288636
6 193 611,30 1 076 387,92 2 979 200,49 1 824 026,13 7 483 625,00 4 878 400,00 5 565 208,74 9 974 938,11 3 035 674,26 6 087 127,04
10,17 1,77 4,89 2,99 12,28 8,01 9,13 16,37 4,98 9,99
7 102 727,05 4 840 311,22
11,66 7,94
61 041 237,26
100,18
93,800000 112,560000
67 715,59 15 350,20
0,11 0,02
198,650000 1,372200 1,372200 1,372200 1,372200
29 101,73 320 802,76 10 211,00 98 100,92 21 137,61
0,05 0,53 0,02 0,16 0,03
562 419,81
0,92
-36 978,50 -1 810,79 61 878,08
-0,06
EUR
23 088,79
0,04
EUR
-634 565,79
-1,04
ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY
EUR
499,65
0,00
OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY
EUR
-62 647,93
-0,10
MAJETEK FONDU CELKEM
EUR
60 930 031,79
100,00
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
EUR EUR EUR
113,64 114,70 114,69
POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU
KS KS KS
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU0269770029 BNPP L1- WLD.COMM. IH EO 52 466 IE00B4QNK222 C.M.-CR.SUISSE MOVERS KEO 10 877 LU0339918863 CELSIUS-BA.CORALS I.B EO 2 862 414 IE00B4VR7H39 CUST.MKTS-C.S.GAINS K EO 15 319 15 319 LU0216467257 DB PL.COMMODITY EURO I1C 380 44 LU0468536874 DB PL.V-HERM.EN.BET.I1C 40 000 40 000 LU0429790743 DB X-T.DB C.B.DJ-UBSCI 2C 179 871 IE00B2Q19N67 LSAM SF2-CMCI TRACK.EO/IA 120 674 10 601 LU0313643370 PIONEER-COMM.ALPHA A EOHD 64 962 5 867 LU0515768454 THREAD(L)-ENH.COMMOD.AEH 315 581 315 581
22 926 3 602 1 011 629 16 54 456 19 188 16 641
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH IE00B4WPHX27 ETFX-ETFX DJ-UBS CI-F3 F. 390 693 390 693 FR0010632422 JPM.COM.CUR.I.E.L.IA2DL3D 50 366 6 199
MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM
EUR
FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH FCAG20110324 DJ UBS AGRICULTURE FUTURE PER 24.03.2011 EUREX FCEN20110324 DJ UBS ENERGY FUTURES PER 24.03.2011 EUREX DJ UBS INDUSTR. METALS FUTURES PER FCIN20110324 24.03.2011 EUREX 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM
55 -29 -41 71 3 17 4
1
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011
29
76 3 17 4
41 5
3 910 000 320 000 -8 470 000
1
ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH KROMĚ MĚN ZEMÍ EU USD
55
EUR
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DTG001109 DTG USD EUR PER 18.03.2011 DTG001217 DTG USD EUR PER 18.03.2011 DTG001428 DTG USD EUR PER 18.03.2011
Raiffeisen-Active-Commodities
24,770000 130,940000
EUR
-193 096,93
EUR
-441 468,86
1,361611 1,361611 1,361611
0,10
3 707,985 512 716,331 14 813,315
8
1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28. 1. 2011: MĚNA AMERICKÝ DOLAR
JEDNOTKA 1 EUR
KURZ = 1,362500
USD
VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ ZKRATKA CME EUREX
BURZA CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
NÁKUP PŘÍRŮSTKY
PRODEJ ÚBYTKY
STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: INDEXOVÉ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH JE00B24DMC49 ETFS COM.SEC.Z07/UN. IND.
211 746
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU0292106167 DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C
231 080
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. se řídí standardy kvality svazu rakouských investičních společností Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Vídeň 16. března 2011
Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 Raiffeisen-Active-Commodities
9
