~ ~~~~~~~~ ~ ~ ~~~ ~ ~ ~~~~~~~~~~

~~~ ~~~

~~~~~~~~~~~~ ~~~~~~~ ~~~~

~~~

~~~~ ~~~ ~~~ ~~~~~~~~~~~~

~~~~~~ ~~~~~~~~ ~~~~~~~~~~~~~ ~~~ ~~~~~~~~~ ~~~~~~~~~ ~~~~~~~~~ ~~~ ~~~~~~~~~ ~~~ ~~~~~~~ ~~~ ~~~~~~~~~~~~~ ~~~~~~~ ~~~~ ~~~~~ ~~~~~~~~~~~ ~~~~ ~~~~~~~ ~~ ~~~~~~~~ ~~~~ ~~~ ~~~~~ ~~~ ~~~ ~~~~~ ~~~~~ ~~~~~~~~ ~~~~~~~ ~~~ ~~~~ ~~~ ~~~~~~ ~~~~~~~ ~~~~~~~~~~~ ~~~ ~~~~~~~~~~~ ~~~~~~~~~ ~~~~~~

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER 1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, serta 1 Januari 2010/31 Desember 2009, serta untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan 2010

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – As of December 31, 2011 and 2010, and January 1, 2010/December 31/2009, and for the years ended December 31, 2011 and 2010

Laporan posisi keuangan konsolidasian

3

Consolidated statements of financial position

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

5

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

6

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

7

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

8

Notes to consolidated financial statements

INFORMASI TAMBAHAN

SUPPLEMENTARY INFORMATION

I.

Laporan posisi keuangan entitas induk

86

I.

Statements of financial position of parent company

II.

Laporan laba rugi komprehensif entitas induk

87

II.

Statements of comprehensive income of parent company

III. Laporan perubahan ekuitas entitas induk

88

III. Statements of changes in equity of parent company

IV. Laporan arus kas entitas induk

89

IV. Statements of cash flows of parent company

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010, SERTA 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009

Catatan/ Notes

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2011 AND 2010, AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desember/ December 31, 2009 *) Rp '000

31 Desember/December 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

ASET Kas dan setara kas Investasi tersedia untuk dijual Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 1.608.280 ribu, Rp 1.332.396 ribu dan Rp 1.204.024 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, serta 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka dan biaya dibayar dimuka Dana yang dibatasi penggunaannya Aset real estat Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 111.349.494 ribu, Rp 97.762.924 ribu dan Rp 85.185.526 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, serta 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Piutang kepada pihak berelasi Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 89.252.580 ribu, Rp 80.469.950 ribu dan Rp 73.125.040 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, serta 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Aset lain-lain JUMLAH ASET

ASSETS 3i,6 3g,7

343.233.728 10.000.000

9.680.888 -

13.973.527 -

3g,8 3g 3j 3q,9 10 3g,11 3k,12

55.481.919 732.581 1.068.644 8.174.868 12.593.372 54.270.887 829.336.994

41.208.916 994.135 789.296 6.363.784 15.730.074 19.814.848 715.196.045

48.612.758 1.594.148 613.173 5.238.762 5.670.898 10.288.801 621.006.342

3l,13

245.586.758

215.815.900

212.406.084

435.638 1.782.335

885.638 3.416.513

4.872.215

165.731.102 1.411.452

124.886.697 1.095.778

87.587.553 458.636

1.729.840.278

1.155.878.512

1.012.322.897

3f,3g,33 3r,30

3m,14

*) Disajikan kembali - Catatan 5

Cash and cash equivalents Available-for-sale investment Trade accounts receivable - net of allowance for doubtful accounts of Rp 1,608,280 thousand, Rp 1,332,396 thousand and Rp 1,204,024 thousand as of December 31, 2011 and 2010, and January 1, 2010/ December 31, 2009 Other accounts receivable Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses Restricted fund Real estate assets Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp 111,349,494 thousand, Rp 97,762,924 thousand and Rp 85,185,526 thousand as of December 31, 2011 and 2010, and January 1, 2010/ December 31, 2009 Accounts receivable from related parties Deferred tax assets Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 89,252,580 thousand, Rp 80,469,950 thousand and Rp 73,125,040 thousand as of December 31, 2011 and 2010, and January 1, 2010/ December 31, 2009 Other assets TOTAL ASSETS

*) As restated - Note 5

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-3-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010, SERTA 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 (Lanjutan)

Catatan/ Notes

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2011 AND 2010, AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 (Continued)



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Utang pajak Beban akrual Pendapatan diterima dimuka dan uang muka penjualan Uang jaminan pelanggan Utang kepada pihak berelasi Provisi imbalan pasca-kerja

LIABILITIES AND EQUITY

3h,15 3h,16 3h,17 3r,18 3h,33

146.562.499 27.203.846 14.175.083 26.518.622 5.976.373

193.125.991 17.184.120 9.257.567 17.882.493 4.605.062

156.500.790 11.150.348 5.898.727 17.480.493 6.208.446

3h,19 3h 3f,33 3s,32

150.274.801 4.722.552 274.009 1.717.059

97.880.355 4.371.716 269.500 18.355.786

90.919.947 4.971.942 15.569.688

377.424.844

362.932.590

308.700.381

Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 7.579.333.000 saham pada tanggal 31 Desember 2011 dan 5.684.500.000 saham pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Tambahan modal disetor Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan Saldo laba - defisit sebesar Rp 327.190.006 ribu telah dieliminasi dalam rangka kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Desember 2004 Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali

LIABILITIES Bank loans Trade accounts payable Other accounts payable Taxes payable Accrued expenses Unearned revenue and sales advances Customers' deposits Accounts payable to related parties Provision for post-employment benefits Total Liabilities

337.246.284

190.647.964

121.582.924

1.333.057.872 19.357.562

774.942.785 18.003.137

690.041.518 13.580.998

EQUITY Capital Stock - Rp 100 par value per share Authorized capital - 20,000,000,000 shares Issued and paid-in capital 7,579,333,000 shares as of December 31, 2011 and 5,684,500,000 shares as of December 31, 2010 and January 1, 2010/ December 31, 2009 Additional paid-in capital Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements Retained earnings - deficit of Rp 327,190,006 thousand was eliminated in connection with quasi reorganization on December 31, 2004 Equity attributable to owners of the Company Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas

1.352.415.434

792.945.922

703.622.516

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

1.729.840.278

1.155.878.512

1.012.322.897

20 21 5

23

757.933.300 237.878.288

568.450.000 8.594

-

15.836.227


568.450.000 8.594 -

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




-4-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

Catatan/ Notes

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

PENDAPATAN USAHA

3q,24

541.780.576

331.665.598

BEBAN LANGSUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN

3q,25

(249.534.510)

(153.161.571)

292.246.066

178.504.027

GROSS PROFIT

(21.110.248) (78.945.454) 12.352.789 (20.456.446) 4.107.405

(13.831.925) (60.635.721) 444.583 (20.662.934) 5.672.814

Marketing expenses Administrative expenses Interest income Financial cost Other gains and losses

188.194.112

89.490.844

PROFIT BEFORE TAX

(31.586.302)

(20.444.858)

156.607.810

69.045.986

LABA BRUTO Beban pemasaran Beban administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Keuntungan dan kerugian lain-lain

3q,26 3q,27 6 28 29

LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK

3r,30

LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

-

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF

156.607.810

LABA DAN JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali

DIRECT COSTS AND COST OF SALES

TAX EXPENSE PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME

69.045.986

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PROFIT AND TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO:

Jumlah LABA PER SAHAM DASAR (Dalam Rupiah penuh)

-

REVENUES

156.603.040 4.770

69.065.040 (19.054)

Owners of the Company Non-controlling interests

156.607.810

69.045.986

Total

23,40

12,15

3t,31

EARNINGS PER SHARE (Full amount in Rupiah)





-5-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Kepentingan nonpengendali Saldo per 1 Januari 2010 setelah disajikan kembali Kepentingan nonpengendali Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan Laba dan jumlah laba rugi komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2010 Penerbitan saham baru melalui penawaran saham perdana setelah dikurangi biaya emisi saham Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan Penambahan kepentingan nonpengendali entitas anak Deviden interim Laba dan jumlah laba rugi komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2011

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Modal disetor/ Paid-in capital stock Rp '000

Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan/ Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements Rp '000

Saldo laba/ Retained earnings Rp '000

8.594

-

121.582.924 -

690.041.518 -

13.580.998

690.041.518 13.580.998

Balance as of January 1, 2010/ December 31, 2009 Non-controlling interest

8.594

-

121.582.924 -

690.041.518 -

13.580.998 4.281.231

703.622.516 4.281.231

Balance as of January 1, 2010 after restatement Non-controlling interest

-

15.836.227

159.962

15.996.189

69.065.040

69.065.040

(19.054)

69.045.986

190.647.964

774.942.785

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital Rp '000

5

568.450.000 -

23

568.450.000 -

-

5

-

-

-

-

-

568.450.000

15.836.227 8.594

15.836.227

-

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan/ Equity atributable to owners of the Company Rp '000

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests Rp '000

18.003.137

Jumlah ekuitas/ Total equity Rp '000

792.945.922

Balance as of December 31, 2010 Issuance of new shares through initial public offering net of stock issuance cost

1b,21

189.483.300

237.869.694

5

-

-

23 22

-

-

-

(10.004.720)

(10.004.720)

-

-

-

156.603.040

156.603.040

4.770

156.607.810

757.933.300

237.878.288

-

337.246.284

1.333.057.872

19.357.562

1.352.415.434

(15.836.227)


-

427.352.994

-

427.352.994

-

(15.836.227)

-

(15.836.227)

1.349.655 -

Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements Profit and total comprehensive income for the period

1.349.655 (10.004.720)

Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements Additional non-controlling interests of subsidiary Interim dividends Profit and total comprehensive income for the period Balance as of December 31, 2011


-6-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya Pembayaran kas kepada karyawan dan pendanaan provisi imbalan kerja

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

583.909.014

351.055.225

(345.830.809)

(255.107.633)

(85.215.400)

(52.946.946)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and other operating expenses Cash paid to employees and funding for provision of post-employment benefits

Kas dihasilkan dari operasi Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan

152.862.805 (19.981.554) (28.946.568)

43.000.646 (20.258.272) (17.197.245)

Cash generated from operations Financial cost paid Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

103.934.683

5.545.129

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan bunga

12.352.789

444.583

Penurunan piutang kepada pihak berelasi Akuisisi saham entitas anak Perolehan properti investasi Penempatan pada investasi tersedia untuk dijual Perolehan aset tetap Pembayaran utang lain-lain atas pembelian aset tetap dan properti investasi Hasil penjualan aset tetap dan properti investasi

5 13

450.000 (15.840.000) (25.941.750)

(14.296.098)

7 14

(10.000.000) (66.422.884)

(45.236.827)

(2.387.488) 13,14

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan utang bank Pembayaran utang bank Penerimaan (pembayaran) utang lain-lain Penambahan utang kepada pihak berelasi Penerimaan dari hasil penawaran saham perdana Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran deviden interim Penerimaan setoran modal dari pemegang saham minoritas entitas anak Penerimaan setoran modal dari pemegang saham entitas anak sebelumnya

339.500

230.000

(107.449.833)

(58.858.342)

305.019.383 (352.151.900) (55.356)

346.350.552 (309.725.351) 5.922.102

Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received Decrease in accounts receivable from related parties Stock acquisition of subsidiary Acquisition of investment properties Placement in available for sale investment Acquisition of property and equipment Payment of other accounts payable of acquisition of property and equipment and investment property Proceeds from sale of property and equipment and investment properties Net Cash Used in Investing Activities

16.000.000

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Payments of bank loans Receipt (payment) from other accounts payable Increase in accounts payable from related parties Proceeds from initial public offering of shares Payments of stock issuance cost Dividend interim payment Proceeds from paid in capital subscription from subsidiary Proceeds from paid in capital subscription from previous subsidiary shareholder

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

371.514.605

58.547.303

Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

367.999.455

5.234.090

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Penambahan dana yang dibatasi penggunaannya KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Peningkatan uang muka setoran modal pemegang saham lain entitas anak melalui reklasifikasi utang lain-lain Perolehan aset melalui utang lain-lain kepada pihak ketiga Aset tetap Properti investasi

4.509 21 21 22

454.759.920 (27.406.926) (10.004.720) 1.349.695 -

3i, 6

-

9.680.888 9.423

13.973.527 (682)

(34.456.038)

(9.526.047)

343.233.728

9.680.888

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR Effect of foreign exchange rate changes Increase in restricted fund CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR SUPPLEMENTAL DISCLOSURES

23

14 13

-

3.369.369 454.826

4.441.231

359.844 2.027.644

Noncash investing and financing activities: Increase in advances for capital stock subscription of subsidiary through reclassification of other accounts payable Acquisition of assets through other accounts payable: Property and equipment Investment properties





-7-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/ 31 DESEMBER 2009, SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

1.

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/ DECEMBER 31, 2009, AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

UMUM a.

1.

Pendirian dan informasi umum

GENERAL a.

Establishment and general information

PT. Metropolitan Land Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 jo. Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan Akta Notaris No. 37 tanggal 16 Pebruari 1994 dari Endang Irawati Ekaputri, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-7514.HT.01.01.Th.94 tanggal 11 Mei 1994. Akta pendirian ini telah diubah dengan Akta Notaris No. 10 tanggal 3 Agustus 1994 dari Rukmasanti Hardjasatya, S.H., notaris di Jakarta dan disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-15010-HT.01.04.TH.94 tanggal 5 Oktober 1994. Kedua akta tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 101, Tambahan No. 10644 tanggal 20 Desember 1994.

PT. Metropolitan Land Tbk (the “Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 based on notarial deed No. 37 dated February 16, 1994 of Endang Irawati Ekaputri, S.H., notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-7514.HT.01.01.Th.94 dated May 11, 1994. The deed was amended by the notarial deed No. 10 dated August 3, 1994 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., notary in Jakarta and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-15010-HT.01.04. TH.94 dated October 5, 1994. Both of the notarial deeds were published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101, Supplement No. 10644 dated December 20, 1994.

Sehubungan dengan konversi Obligasi Konversi oleh Reco Newtown Pte., Ltd., Singapura dan Seletar Investments Pte., Ltd., Singapura, Perusahaan telah memperoleh Surat Persetujuan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 123/V/PMA/2003 tanggal 12 Desember 2003 tentang Perubahan Status Perusahaan menjadi Penanaman Modal Asing (PMA).

With respect to the conversion of the Convertible Bonds by Reco Newtown Pte., Ltd., Singapore, and Seletar Investments Pte., Ltd., Singapore, the Company has obtained the Approval Letter from the Chairman of the Capital Investment Coordinating Board No. 123/V/PMA/2003 dated December 12, 2003 for the change of the Company's status to Foreign Capital Investment (PMA).

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir dengan Akta Notaris No. 75 tanggal 11 Maret 2011, dari Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notaris di Jakarta, antara lain mengenai perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan Terbuka, persetujuan pengeluaran saham baru, perubahan susunan pengurus dan untuk penyesuaian anggaran dasar dengan peraturan perundang-undangan di pasar modal. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-12700.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 14 Maret 2011.

The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by the Notarial Deed No. 75 dated March 11, 2011 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notary in Jakarta, among others regarding the change in the Company’s status to become listed company, the approval of new shares issuance, the change in the Company’s management and conforming the article association to the capital market law. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-12700.AH.01.02.Year 2011 dated March 14, 2011.

-8-

PT. METROPOLITAN LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/ 31 DESEMBER 2009, SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Lanjutan)

PT. METROPOLITAN LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/ DECEMBER 31, 2009, AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Continued)

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang pembangunan perumahan dan konstruksi bangunan serta menyediakan jasa yang terkait dengan hal tersebut.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly the development of housing and construction of buildings, and providing other related services.

Pada saat ini kegiatan usaha yang dijalankan Perusahaan meliputi pembebasan tanah, pengembang real estat, persewaan, hotel dan penjualan tanah berikut bangunan rumah dan ruko serta melakukan investasi pada entitas anak. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada Desember 1994. Perusahaan memiliki jumlah rata-rata karyawan 788 tahun 2011 dan 671 tahun 2010.

Currently, the business activities carried on by the Company comprise of land acquisition, real estate developer, leasing, hotels and sale of land and building so as residential houses and shop houses and to invest in its subsidiaries. The Company started its commercial operation in December 1994. The Company had average number of employees of 788 in 2011 and 671 in 2010.

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapura dan PT Metropolitan Persada Internasional merupakan entitas yang masing-masing memiliki pengaruh signifikan terhadap Perusahaan, dan tidak terdapat pihak pengendali.

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapura and PT Metropolitan Persada Internasional are entities which have respective significant influence to the Company, and there is no the controlling party.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantor pusat beralamat di Gedung Ariobimo Sentral Lt. 10, Jl. HR. Rasuna Said Blok X-2 Kav. 5, Jakarta. Proyek Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company is domiciled in Jakarta with its th head office located at 10 Floor Gedung Ariobimo Sentral, Jl. HR. Rasuna Said Block X-2 Kav. 5, Jakarta. The Company’s projects are as follows:

Proyek/Project Mal Metropolitan Bekasi

Jenis usaha/ Line of business

Metland Menteng

Pusat perbelanjaan/ Shopping center Perumahan/Housing

Hotel Horison Bekasi

Hotel

Metland Cileungsi

Perumahan/Housing

Waterland

Pusat rekreasi/ Recreation center Pusat olahraga/ Sport center

Sport Club Menteng

-9-

Lokasi/Location Bekasi, Jawa Barat/ West Java Ujung Menteng, Cakung, Jakarta Bekasi, Jawa Barat/ West Java Cileungsi, Bogor, Jawa Barat/West Java Ujung Menteng, Cakung, Jakarta Ujung Menteng, Cakung, Jakarta

Tahun operasi komersial/ Start of commercial operations 1994 1994 1994 2003 2005 2007



Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan sesuai dengan Akta Notaris No. 38 tanggal 7 Oktober 2011 dan No. 1 tanggal 1 Desember 2010, semuanya dari Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The Company’s Board of Commissioners and Directors based on deeds No. 38 dated October 7, 2011 and No. 1 dated December 1, 2010, each of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notary in Jakarta are as follow:

2011

2010

Presiden Komisaris Komisaris

Ciputra Aldo Putra Brasali Lee Kok Sun Rahul Bhattacharjee

Ciputra Aldo Putra Brasali -

President Commissioner Commissioners

Komisaris Independen

Kamardy Arief Leland Gerrits Rompas

-

Independent Commissioners

Presiden Direktur Direktur

Nanda Widya Freddy Soetanto Thomas Johannes Angfendy Anhar Sudrajat Pandu Gunandito *)

Nanda Widya President Director Freddy Soetanto Directors Thomas Johannes Angfendy Pandu Gunandito Director (unaffiliated)

Direktur (tidak terafiliasi) *)

Pada tanggal 31 Desember 2010, beliau merupakan direktur, efektif tanggal 11 Maret 2011 menjadi direktur tidak terafiliasi.

*)

Komite audit Perusahaan dibentuk pada tanggal 22 Agustus 2011 berdasarkan surat keputusan Dewan Komisaris. Susunan komite audit pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota

The Company’s audit committee was established on August 22, 2011 based on Board of Commissioner Decision Letter. The composition of audit committee as of December 31, 2011 are as follows:

Leland Gerrits Rompas Lulu Terianto Sian Christine Wiradinata

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perusahaan No. 015/ML-DIR/IX/08 tanggal 25 September 2008, Sekretaris Perusahaan adalah Olivia Surodjo. b.

As of December 31, 2010, he was a director, and effectively March 31, 2011, he has been an unaffliated director.

Chairman Members Based on the Director’s Letter No. 015/MLDIR/IX/08 dated September 25, 2008, the Corporate Secretary is Olivia Surodjo.

Penawaran umum saham Perusahaan

b.

Pada tanggal 9 Juni 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-6325/BL/2011 untuk melakukan penawaran umum atas 1.894.833.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran sebesar Rp 240 per saham. Dalam penawaran umum termasuk program alokasi saham kepada karyawan (ESA) dengan penjatahan pasti sebanyak 37.896.000 saham dengan harga diskon sebesar 20% dari harga penawaran. Pada tanggal 20 Juni 2011, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Public offering of shares On June 9, 2011, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam-LK) in his Decision Letter No. S-6325/BL/2011 for the initial offering of 1,894,833,000 shares to the public with par value of Rp 100 per share and offering price of Rp 240 per share. The public offering included an employee share allocation (ESA) program with a fixed allotment amounting to 37,896,000 shares at a discount of 20% of the offering price. On June 20, 2011, the shares had been listed on the Indonesia Stock Exchange.

- 10 -


c.


Berdasarkan Akta Notaris No. 75 tanggal 11 Maret 2011, dari Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui program opsi kepemilikan saham Perusahaan oleh manajemen (MSOP). Opsi saham ini ditujukan untuk pembelian saham baru yang akan diterbitkan Perusahaan dengan jumlah maksimum 75.793.000 saham atau sebesar 1% dari modal ditempatkan dan disetor Perusahaan setelah Penawaran Umum. Opsi saham ini akan diterbitkan dan diberikan kepada peserta program MSOP yang berhak sesuai ketentuan Komite MSOP dalam dua tahap pada Pebruari 2012 dan 2013.

Based on deed No. 75 dated March 11, 2011 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., notary in Jakarta, the shareholders approved employees stock option program (MSOP). The stock options are intended for purchase of new shares issued by the Company with maximum amount of 75,793,000 shares or 1% of the Company’s subscribed and paidup capital after Initial Public Offering. The stock options will be issued and granted to the qualified MSOP program participants as determined later by MSOP Committee in two phases in February 2012 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan sebanyak 7.579.333 ribu saham telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2011, all of the Company’s shares of 7,579,333 thousand shares were listed on Indonesia Stock Exchange.

Entitas anak konsolidasian

c.

Perusahaan memiliki pengendalian terhadap entitas anak sebagai berikut:

Jenis usaha/ Line of business

Consolidated subsidiaries The Company has following subsidiaries:

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

to

the

Tahun operasi komersial/ Start of Jumlah aset sebelum eliminasi/ commercial Total assets before elimination operations 2011 2010 Rp '000 Rp '000

Entitas anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

PT Metropolitan Permata Development (MPD)

Jakarta

Real estat dan pusat perbelanjaan/ Real estate and shopping center

99,9996%

- Perumahan Metland Puri I dan III (Tangerang) - Perumahan Metland Tambun (Tambun, Bekasi) - Plaza Metropolitan (Tambun, Bekasi)

1995

240.591.520

189.192.454

PT Metropolitan Karyadeka Development (MKD) pemilikan tidak langsung malalui MPD/ indirect ownership through MPD

Jakarta

Real estat/ Real estate

50,01%

Perumahan Metland Puri II (Tangerang)

Belum beroperasi/ Not yet operated

48.786.862

41.804.593

PT Agus Nusa Penida (ANP) pemilikan tidak langsung malalui MPD/ indirect ownership through MPD

Bali


99,9996%

Kondotel Horison/ Condotel Horison (Badung, Bali)

2011

50.117.109

16.419.322

PT Kembang Griya Cahaya (KGC)

Jakarta


99,9996%

Perumahan Metland Transyogi (Cileungsi, Bogor)

1996

146.123.448

124.305.281

PT Fajarputera Dinasti (FPD)

Jakarta


99,9996%

Perumahan Metland Cibitung (Cibitung, Bekasi)

2011

169.203.882

81.577.703

PT Sumbersentosa Guna Lestari (SSGL)

Jakarta

Perkantoran/ Offices

99,9%

-

Belum beroperasi/ Not yet operated

58.792.628

10.942.518

PT Metropolitan Global Management (MGM)

Jakarta

Hotel operator

99,9%

-

1995

133.285

124.638

- 11 -

Nama proyek/ Project name

controlling



PT Metropolitan Permata Development, entitas anak, membeli 99,00% atau sebanyak 15.840 saham PT Agus Nusa Penida (ANP) dengan biaya perolehan Rp 15.840 juta pada tanggal 14 Maret 2011 dari pihak-pihak berelasi. Pembelian saham ini merupakan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. ANP bergerak dalam bidang pembangunan kondominium dan penyediaan jasa, sarana hotel dan lainnya. ANP didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 15 tanggal 17 April 2009 dari I Made Pria Dharsana, notaris di Kabupaten Badung, Bali. Jumlah aset ANP pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 16.419.322 ribu dan nihil (Catatan 5). 2.

PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) BARU DAN REVISI DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) a.

PT Metropolitan Permata Development, subsidiary, acquired 99.00% equity ownership or a total of 15,840 shares of PT Agus Nusa Penida (ANP) at acquisition cost of Rp 15,840 million on March 14, 2011 from related parties. This share purchases are restructuring transactions between entities under common control. ANP is engaged in the development of condominium and providing services, hotel facilities and others. ANP establishment based on Notarial Deed No. 15 dated April 17, 2009 of I Made Pria Dharsana, notary in Badung District, Bali. Total asset of ANP as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 16,419,322 thousand and nil, respectively (Note 5). 2.

Standar yang efektif pada tahun berjalan

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) a.

Standards effective in the current year

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan semua standar dan interpretasi baru dan revisi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011. Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi ini berdampak atas perubahan sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries have adopted all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting periods beginning on or after January 1, 2011. The adoption of these new and revised standards and interpretations has resulted in changes to the following:

PSAK 1 (revisi 2009), Penyajian laporan keuangan

PSAK 1 (revised 2009), Presentation of financial statements

Standar revisi ini telah mengatur perubahan dalam terminologi, format dan isi laporan keuangan, termasuk judul laporan keuangan yang telah direvisi.

This revised standard has introduced changes in the terminology, format and content of the financial statements, including revised title of the financial statements.

Standar revisi ini memisahkan perubahan pemilik dan non-pemilik dalam ekuitas. Laporan perubahan ekuitas hanya mencakup rincian transaksi dengan pemilik, dengan semua perubahan non-pemilik dalam ekuitas disajikan dalam laporan pendapatan komprehensif lainnya. Selain itu, standar ini memperkenalkan laporan laba rugi komprehensif yang menyajikan pendapatan dan beban diakui dalam periode tersebut. Laporan ini dapat disajikan dalam satu laporan, atau dalam dua laporan yang berhubungan. Perusahaan dan entitas anak telah memilih untuk menyajikan dalam satu laporan.

The revised standard separates owner and non-owner changes in equity. The statement of changes in equity includes only details of transactions with owners, with all non-owner changes in equity presented in the statement of other comprehensive income. In addition, the standard introduces the statement of comprehensive income which presents income and expense recognized in the period. This statement may be presented in one single statement, or two linked statements. The Company and its subsidiaries have elected to present this statement as one single statement.

- 12 -



Apabila informasi komparatif disajikan kembali atau direklasifikasi, laporan posisi keuangan yang disajikan kembali diharuskan untuk disajikan sejak awal periode komparatif. Perusahaan dan entitas anak telah melakukan reklasifikasi kepentingan nonpengendali (sebelumnya disebut hak minoritas atas aset bersih entitas anak) sebagai bagian ekuitas, dan karena itu laporan posisi keuangan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 disajikan secara komparatif dengan laporan posisi keuangan 31 Desember 2010 dan 2011 (Catatan 5).

Where comparative information is restated or reclassified, a restated statement of financial position is required to be presented as at the beginning comparative period. The Company and its subsdiaries have reclassified non-cntrolling interests (previously named minority interest in net assets of subsidiaries) as part of equity, and because of it, the statement financial position as of January 1, 2010/ December 31, 2009 has been presented comparatively with the statements financial position as of December 31, 2010 and 2011 (Note 5).

Selanjutnya, pengungkapan tambahan dibuat terkait dengan manajemen risiko modal, pertimbangan dan estimasi akuntansi yang signifikan.

Further, additional disclosures were made with respect to capital risk management and significant accounting Judgment and estimates.

PSAK 4 (revisi 2009), Laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri

PSAK 4 (revised 2009), Consolidated and separate financial statements

PSAK 4 (revisi 2009) ini mensyaratkan konsolidasi atas entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan menyajikan kepentingan nonpengendali dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik Perusahaan. Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

This PSAK 4 (revised 2009) requires consolidation of entities controlled by the Company and to present non-controlling interests in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of owners of the Company. Total comprehensive income must be attributed to owners of the parent and to the non-controlling interest even if this results in the non-controlling interest having a deficit balance.

Penerapan PSAK 4 (revisi 2010) tidak mengubah susunan entitas yang dikonsolidasikan oleh Perusahaan dan entitas anak menurut standar yang lama tetapi mengubah pencatatan investasi saham pada entitas anak dalam informasi keuangan tersendiri entitas induk (Catatan 37).

The adoption of the PSAK 4 (revised 2010) does not change the composition of the entities that the Company and its subsidiaries have consolidated under the previous standard, but change the recording of investment in subsidiaries on the financial information of the parent company only (Note 37).

PSAK 7 (revisi 2010), Pengungkapan pihakpihak berelasi

PSAK 7 (revised 2010), Related party disclosures

Standar ini memperluas definisi pihak-pihak berelasi dan pengungkapan hubungan pihak-pihak berelasi, transaksi dan saldo termasuk komitmen. Standar ini juga mengharuskan pengungkapan hubungan antara entitas induk dan entitas anak terlepas dari apakah telah terjadi transaksi antara mereka. Selanjutnya pengungkapan atas kompensasi secara keseluruhan dan masing-masing kategori kompensasi yang diberikan kepada semua personil manajemen kunci juga diharuskan.

This standard has expanded the definition of related party and disclosure requirement, transaction and balance including any commitments between them. The standard also requires disclosure of the relationship between a parent and its subsidiaries irrespective of whether there have been transactions between them. Further, disclosure of compensation in total and for each category of compensation given to all key management personnel is also required.

- 13 -



Perusahaan dan entitas anak telah mengevaluasi hubungan pihak-pihak berelasi dan mengungkapkan sesuai dengan standar revisi ini.

The Company and its subsidiaries have evaluated the relationship between related parties and disclosed it according to this revised standard.

Berikut ini standar baru dan standar revisi serta interpretasi yang diterapkan dalam laporan keuangan. Penerapan ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan atas jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan tetapi mempengaruhi akuntansi untuk transaksi masa datang:

The following new and revised standards and interpretations have also been adopted in these financial statements. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:



PSAK 2 (revisi 2009), Laporan Arus Kas





PSAK 3 (revisi 2010), Laporan Keuangan Interim PSAK 5 (revisi 2009), Segmen Operasi



PSAK 8 (revisi 2010), Peristiwa Setelah Periode Pelaporan PSAK 12 (revisi 2009), Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama PSAK 15 (revisi 2009), Investasi pada Entitas Asosiasi PSAK 19 (revisi 2010), Aset Tak berwujud PSAK 22 (revisi 2010) Kombinasi Bisnis



PSAK 23 (revisi 2010), Pendapatan PSAK 25 (revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan PSAK 48 (revisi 2009), Penurunan Nilai Aset PSAK 57 (revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi

 

PSAK 58 (revisi 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan ISAK 7 (revisi 2009), Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Liabilitas Serupa ISAK 10, Program Loyalitas Pelanggan



ISAK 11, Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik ISAK 12, Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer



ISAK 14, Aset Tak Berwujud – Biaya Situs Web ISAK 17, Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai



                 



   

 

  





- 14 -

PSAK 2 (revised 2009), Statement of Cash Flows PSAK 3 (revised 2010), Interim Financial Reporting PSAK 5 (revised 2009), Operating Segments PSAK 8 (revised 2010), Events after the Reporting Period PSAK 12 (revised 2009), Interests in Joint Ventures PSAK 15 (revised 2009), Investments in Associates PSAK 19 (revised 2010), Intangible Assets PSAK 22 (revised 2010), Business Combinations PSAK 23 (revised 2010), Revenue PSAK 25 (revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors PSAK 48 (revised 2009), Impairment of Assets PSAK 57 (revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets PSAK 58 (revised 2009), Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations ISAK 7 (revised 2009), Consolidation Special Purpose Entities ISAK 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities ISAK 10, Customer Loyalty Programmes ISAK 11, Distributions of Non-cash Assets to Owners ISAK 12, Jointly Controlled Entities Non-monetary Contributions by Venturers ISAK 14, Intangible Assets – Web Site Costs ISAK 17, Interim Financial Reporting and Impairment


b.


Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b.

Standards and interpretations in issue not yet adopted

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

Effective for periods beginning on or after January 1, 2012:







PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing PSAK 13 (revisi 2011), Properti Investasi



PSAK 16 (revisi 2011), Aset Tetap





PSAK 18 (revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja



PSAK 26 (revisi 2011), Biaya Pinjaman PSAK 28 (revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian PSAK 30 (revisi 2011), Sewa PSAK 33 (revisi 2011), Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum PSAK 34 (revisi 2010), Kontrak Konstruksi PSAK 36 (revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa PSAK 45 (revisi 2011), Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian PSAK 53 (revisi 2010), Pembayaran Berbasis Saham PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

 



PSAK 56 (revisi 2011), Laba Per Saham





PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan PSAK 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah



PSAK 62, Kontrak Asuransi PSAK 63, Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi PSAK 64, Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri ISAK 15, PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya ISAK 16, Perjanjian Jasa Konsesi

 

    

      

      





 

      



   

- 15 -

PSAK 10 (revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates PSAK 13 (revised 2011), Investment Property PSAK 16 (revisi 2011), Property, Plant and Equipment PSAK 18 (revised 2010), Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits PSAK 26 (revisi 2011), Borrowing Costs PSAK 28 (revised 2011), Accounting for Casualty Insurance Contract PSAK 30 (revisi 2011), Lease PSAK 33 (revised 2011), Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining PSAK 34 (revised 2010), Construction Contracts PSAK 36 (revised 2011), Accounting for Life Insurance Contract PSAK 45 (revised 2010), Financial Reporting for Non-Profit Organization PSAK 46 (revised 2010), Income Taxes PSAK 50 (revised 2010), Financial Instruments: Presentation PSAK 53 (revised 2010), Share-based Payments PSAK 55 (revisi 2011), Financial Instrument: Recognition and Measurement PSAK 56 (revised 2010), Earnings per Share PSAK 60, Financial Instruments: Disclosures PSAK 61, Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance PSAK 62, Insurance Contract PSAK 63, Financial Reporting in Hyperinflationary Economies PSAK 64, Exploration for and Evaluation of Mineral Resources ISAK 13, Hedges of Net Investments in Foreign Operations ISAK 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction ISAK 16, Service Concession Arrangements


 

     


ISAK 18, Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi ISAK 19, Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi ISAK 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya ISAK 22, Perjanjian Konsensi Jasa: Pengungkapan ISAK 23, Sewa Operasi - Insentif ISAK 24, Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa. ISAK 25, Hak Atas Tanah ISAK 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat



ISAK 19, Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies ISAK 20, Income Taxes – Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders

    

ISAK 22, Service Concession Arrangements: Disclosures ISAK 23, Operating Leases – Incentives ISAK 24, Evaluating the Substance of Transactions involving the Legal Form of a Lease ISAK 25, Land Rights ISAK 26, Reassesment of Embedded Derivatives

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:

Effective for periods beginning on or after January 1, 2013:



PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali





ISAK 21, Perjanjian Kontrak Real Estat



KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

ISAK 18, Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities



Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi terhadap laporan keuangan. 3.



PSAK 38 (revised 2012), Business Combination of Entities Under Common Control ISAK 21, Agreements for the Constructions of Real Estate

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the financial statements. 3.

Pernyataan kepatuhan

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan dan surat edaran tentang pedoman penyajian laporan keuangan yang dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BapepamLK).

Statement of compliance The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia which comprise of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and regulations and circular letters regarding guidance for financial statement presentation issued by Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK). These consolidated financial statements are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

- 16 -


b.

c.

Penyajian konsolidasian

laporan


keuangan

b.

Consolidated presentation

financial

statement

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Nilai historis pada umumnya berdasarkan nilai wajar yang digunakan pada saat pertukaran aset.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, while the measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. Historical cost is generally based on the fair value of consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Prinsip konsolidasian

c.

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas bertujuan khusus). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company and its subsidiaries (including a special purpose entity). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities.

Pendapatan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan tanggal efektif penjualan. Jumlah laba rugi komprehensif diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali bahkan jika hasilnya mengakibatkan kepentingan nonpengendali bersaldo defisit.

Income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate. Total comprehensive income is attributed to the owners of the Company and to the noncontrolling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

- 17 -



Kepentingan dari pemegang saham nonpengendali terdiri dari jumlah kepemilikan pada tanggal terjadinya kombinasi bisnis dan bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan ekuitas sejak tanggal terjadinya kombinasi bisnis. Sebelum 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian nonpengendali yang melebihi hak nonpengendali dialokasikan kepada bagian entitas induk.

The interest of non-controlling shareholders consists of the amount of those interests at the date of original business combination and non-controlling interest share of movements in equity since the date of the business combination. Prior to January 1, 2011, any losses applicable to the noncontrolling interest in excess of the noncontrolling interest are allocated against the interests of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan dan entitas anak pada entitas anak yang dimiliki

Changes in the Company and its subsidiaries’s ownership interests in existing subsisiaries

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan dan entitas anak pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan entitas anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik Perusahaan.

Changes in the Company and its subsidiaries interests in subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka keuntungan atau kerugian pelepasan dihitung dari perbedaan antara (i) nilai wajar seluruh pembayaran yang diterima dan nilai wajar dari kepentigan yang tersisa dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya atas aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap kepentingan nonpengendali. Jumlah yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak tersebut dicatat (misalnya reklasifikasi ke laba atau rugi atau transfer secara langsung ke saldo laba) dengan cara yang sama seperti akan diharuskan jika aset dan liabilitas terkait dilepas. Nilai wajar sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen keuangan, Pengakuan dan pengukuran, atau jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss on disposal is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. Amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings) in the same manner as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of. The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (revised 2006), Financial instruments, Recognition and measurement, or when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or jointly controlled entity.

- 18 -


d.

e.

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali


restrukturisasi

d.

Difference in value of restructuring transactions between entities under common control

Selisih antara harga pengalihan yang timbul dari pengalihan aset, utang, saham atau bentuk instrumen kepemilikan lainnya dan nilai buku transaksi dalam rangka restrukturisasi antara entitas sepengendali diakui sebagai “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” dan disajikan sebagai unsur ekuitas.

The difference between the transfer price and book value of assets, liabilities, shares or others instruments is recorded as “Difference in the value of restructuring transactions between entities under common control” and presented as part of equity.

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibebankan pada laba rugi pada saat:

Difference in value of restructuring transactions between entities under common control is charged to profit or loss when:



adanya transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama;



there are reciprocal transactions among entities under common control;



adanya peristiwa kuasi reorganisasi;



existence of a quasi-reorganization;



hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi; atau



loss in substance of under common control status between the related entities; or



pelepasan aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali.



transfer of related assets, liabilities, equity, or other instruments that resulted to the difference in the value of restructuring transactions to another party that is not under common control.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

e.

Foreign currency balances

transactions

and

Pembukuan Perusahaan dan entitas anak diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi.

The books of accounts of the Company and its subsidiaries are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan dan entitas anak menggunakan kurs konversi masing-masing sebesar Rp 9.068 dan Rp 8.991 per US$ 1.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company and its subsidiaries used the exchange rates of Rp 9,068 and Rp 8,991 per US$ 1, respectively.

- 19 -


f.


Transaksi pihak-pihak berelasi

f.

Transactions with related parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

a)

Orang atau anggota keluarga terdekat yang mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut (1) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor: (2) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (3) Merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

a)

A person or a close member of that person's family is related to a reporting entity if that person (1) has control or joint control over the reporting entity; (2) has significant influence over the reporting entity; or (3) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b)

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut (1) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (2) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (3) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (4) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (5) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas penyelenggara program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (6) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a); (7) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

b)

An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies (1) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others); (2) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member); (3) both entities are joint ventures of the same third party; (4) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (5) the entity is a postemployment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; (6) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a); (7) a person identified in a) (1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi signifikan yang dilakukan dengan pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

- 20 -


g.


Aset keuangan

g.

Financial assets

Seluruh aset keuangan Perusahaan dan entitas anak diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar, dan awalnya diakui sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi.

All financial of the Company and its subsidiaries assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs.

Aset keuangan Perusahaan diklasifikasi dalam kategori sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Pengklasifikasian ini tergantung pada hakekat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

The Company’s financial assets are classified into the financial assets availablefor-sale (AFS) and “loans and receivables”. The classification depends on the nature and purpose of financial assets and is determined at the time of initial recognition.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Aset keuangan AFS merupakan keuangan non-derivatif yang ditetapkan pada kategori ini dan diklasifikasikan dalam kategori lain pada saat awal diakui pada nilai ditambah biaya transaksi yang didistribusikan secara langsung.

aset telah tidak serta wajar, dapat

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are either designated in this category or not classified in other categories and are initially measured at fair value plus directly attributable transaction cost.

Pada periode berikutnya, investasi tersedia untuk dijual dinyatakan pada nilai wajar. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lain, sampai investasi tersebut dihapus atau ditentukan untuk diturunkan nilainya, yang pada saat itu akumulasi laba atau rugi yang diakui sebelumnya pada pendapatan komprehensif lain diakui pada laba rugi tahun berjalan.

At subsequent reporting dates, available-forsale investments are stated at fair value. Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income, until the investment is disposed of or is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is included in the profit or loss for the year.

SSGL, entitas anak memiliki investasi efek ekuitas tersedia untuk dijual yang tidak memiliki kuotasi harga pasar pada pasar aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan melekat derivatif dan harus diselesaikan dengan investasi efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasi. Investasi tersebut diukur sebesar harga perolehan dikurangi penurunan nilai yang dapat diidentifikasi pada setiap periode pelaporan.

SSGL, a subsidiary has AFS equity investments that do not have a quoted marke, price in an active market, its fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments. Such investments are measured at cost less any identified impairment losses at the end of each reporting period.

- 21 -



Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang Perusahaan dan entitas anak diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables of the Company and its subsidiaries are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan dan mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk semua biaya yang diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan seluruh premium atau diskonto lainnya) selama perkiraan umur dari aset keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) throughout the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali untuk piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak akan material.

Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Perusahaan dan entitas anak meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lainlain, dana yang dibatasi penggunaannya dan pos tertentu dari aset lain-lain.

The Company and its subsidiaries’ loans and receivables included cash and cash equivalents, trade accounts receivables, other accounts receivables, restricted fund and certain items of other assets.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa datang aset keuangan.

The Company and its subsidiaries’ financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the financial asset have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

- 22 -



Bukti obyektif penurunan nilai termasuk kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

Objective evidence of impairment of assets could include significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or default or delinquency in principal or interest payments; or it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Pinjaman yang diberikan dan piutang yang tidak dievaluasi penurunan nilainya secara individual, sebagai tambahan, akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti obyektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Perusahaan atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkolerasi dengan kegagalan atas piutang.

Loan and receivables that are not assessed to be impaired individually are in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Company’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Jumlah kerugian penurunan nilai aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi ini merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The amount of the impairment of financial assets carried at amortized cost is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised in equity are reclassified to profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognised.

- 23 -


h.


Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau saat mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and its subsidiaries derecognize a financial asset when, and only when, the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company and its subsidiaries neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognise its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company and its subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continue to recognise the financial asset and also recognise a collateralised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas ekuitas

keuangan

dan

instrumen

h.

Financial liabilities instruments

and

equity

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Company and its subsidiaries are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor.

Stock issuance cost is presented as part of additional paid-in capital.

- 24 -


i.


Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang pada awalnya dinilai berdasarkan nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan metode suku bunga efektif.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities are classified into other financial liabilities which are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method, with interest expense recognized on an effective yield basis.

Metode suku bunga efektif adalah metode untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan mengalokasikan beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas di masa datang selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain, biaya akrual, uang jaminan pelanggan dan utang kepada pihak berelasi.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities comprise of bank loans, trade accounts payable, other accounts payable, accrued expenses, customers’ deposits and accounts payable to related parties.

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan entitas anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and its subsidiaries derecognise financial liabilities when, and only when, the Company and its subsidiaries’ obligations are discharged, cancelled or they expire.

Kas dan setara kas

i.

Cash and cash equivalents For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and short-term highly liquid investments that are readily convertible to a known amount of cash and are subject to an insignificant risk of change in value.

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas meliputi kas, bank dan investasi jangka pendek yang sangat likuid yang dapat segera dikonversikan ke sejumlah kas tertentu dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan.

- 25 -


j.

k.


Persediaan

j.

Inventories

Persediaan yang terdiri dari makanan, minuman dan keperluan hotel lainnya dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

Inventories which consist of foods, beverages, and hotel supplies, are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan pada akhir tahun.

Allowance for inventory obsolescence is determined based on review of inventory condition at the end of year.

Aset real estat

k.

Real estate assets

Aset real estat terdiri dari tanah belum dikembangkan, tanah yang sedang dikembangkan dan bangunan dalam konstruksi, dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah.

Real estate assets consisting of land not yet developed, land under development and buildings under construction, are stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Tanah belum dikembangkan merupakan tanah mentah yang belum dikembangkan dan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih mana yang lebih rendah. Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Biaya perolehan akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai atau dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut siap dibangun.

Land not yet developed consists of land that has not been developed yet and is stated at cost or net realizable value, whichever is lower. The cost of land not yet developed consists of pre-development costs and cost of the land. The cost of land not yet developed is transferred to the land under development account when the development of the land has started or is transferred to the buildings under construction account when the land is ready for development.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada aset pengembangan real estat serta biaya pinjaman. Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut selesai dikembangkan.

The cost of land under development consists of cost of land not yet developed, direct and indirect costs related to the development of real estate assets and borrowing costs. The cost of land under development is transferred to the buildings under construction account when the development is completed.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkan ditambah dengan biaya konstruksi, biaya lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dan biaya pinjaman, serta dipindahkan ke bangunan yang siap dijual pada saat selesai dibangun dan siap dijual.

The cost of building under construction consists of the cost of developed land, construction costs, other costs related to the development of real estate and borrowing costs, and is transferred to the building when it is completed and ready for sale.

- 26 -



Biaya aktivitas pengembangan real estat yang dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat adalah:

The real estate development costs which are capitalized to the real estate development project are:

  

  

Land preacquisition costs Land acquisition cost Project direct costs



Costs that are attributable to real estate development activities; and Borrowing costs

 

Biaya praperolehan tanah; Biaya perolehan tanah; Biaya yang secara langsung berhubungan dengan proyek; Biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat; dan Biaya pinjaman.



Biaya pinjaman yang secara langsung dapat diatribusikan dengan kegiatan pengembangan dikapitalisasi ke proyek pengembangan. Kapitalisasi dihentikan pada saat proyek pengembangan tersebut ditangguhkan/ditunda pelaksanaannya atau secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya.

Borrowing costs directly attributable to development activities are capitalized to development projects. Capitalization of borrowing costs is discontinued when active development is interrupted or when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are completed.

Biaya yang dialokasikan sebagai beban proyek adalah:

Costs which are allocated to project costs are:



Biaya praperolehan tanah atas tanah yang tidak berhasil diperoleh.



Preacquisition costs of land which is not successfully acquired.



Kelebihan biaya dari hasil yang diperoleh atas pembangunan sarana umum yang dikomersialkan, yang dijual atau dialihkan, sehubungan dengan penjualan unit.



Excess of costs over anticipated proceeds on the sale or transfer of commercialized public utilities, in connection with the sale of units.

Perusahaan dan entitas anak tetap melakukan akumulasi biaya ke proyek pengembangan walaupun realisasi pendapatan pada masa depan lebih rendah dari nilai tercatat proyek, atas perbedaan yang terjadi Perusahaan dan entitas anak melakukan penyisihan secara periodik. Jumlah penyisihan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi berjalan.

The Company and its subsidiaries accumulate the costs of project development although the realization of projected revenue is lower than the capitalized project costs, however, the Company and its subsidiaries recognize provisions periodically for the difference that may arise. The provision is accounted for as a reduction in capitalized project costs and is charged to expense as incurred.

Biaya yang telah dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat dialokasikan ke setiap unit real estat dengan metode identifikasi khusus.

Costs capitalized to real estate project development are allocated to each real estate unit using the specific identification method.

Pengkajian atas estimasi dan alokasi biaya dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial, jika terjadi perubahan mendasar Perusahaan dan entitas anak akan melakukan revisi dan realokasi biaya.

Estimates and cost allocation are reviewed at the end of each financial reporting period until the project is substantially completed. If there are fundamental changes on the basis of current estimates, the Company and its subsidiaries will revise and reallocate the cost.

Beban yang diakui pada saat terjadinya adalah biaya yang tidak berhubungan dengan proyek real estat.

Expenses which are not related to the development of real estate are recognized when incurred.

- 27 -


l.


Properti investasi

l.

Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai untuk memperoleh pendapatan sewa jangka panjang dan/atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya.

Investment properties are properties (land or building – or part of a building – or both) held to earn rentals for long-term period and/or for capital appreciation or both.

Properti investasi diukur sebesar biaya perolehan (model biaya) setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan apabila terdapat, akumulasi kerugian penurunan nilai. Jumlah tercatat termasuk biaya untuk menambah, mengganti sebagian atau memperbaiki properti investasi yang telah ada pada saat beban terjadi, jika kriteria pengakuan terpenuhi. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya.

Investment properties are measured at cost (cost model) less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Cost includes the cost of addition, replacing a part or repairing an existing investment property at the time that cost is incurred, if the criteria are met. Repairs and maintenance expenses are recognized when incurred.

Tanah tidak disusutkan. Properti investasi lainnya, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat properti investasi sebagai berikut:

Land is not depreciated. Other investment properties are depreciated using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Year Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

20 4 - 20

Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa datang yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Keuntungan atau kerugian pelepasan properti investasi diakui pada laba rugi.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from the disposal. Gain or loss arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to profit or loss.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain, atau berakhirnya konstruksi atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan.

Transfers to investment property shall be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party, or end of construction or development. Transfers from investment property shall be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sale.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Perusahan dan entitas anak menggunakan model biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan menjadi properti investasi, Perusahaan dan entitas anak mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For transfer from investment properties to owner-occupied property, the Company and its subsidiaries use the cost model at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Company and its subsidiaries shall record the property in accordance with the property and equipment policies up to the date of change.

- 28 -



m. Aset tetap

m. Property and equipment

Aset tetap yang dikuasai untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa, atau untuk tujuan administratif dinyatakan berdasarkan biaya perolehan (model biaya) setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan apabila terdapat akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost (cost model), less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Tanah dan perabot dan perlengkapan operasi hotel tidak disusutkan. Aset tetap lainnya disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Land and certain hotel operating equipment is not depreciated. Other property and equipment are depreciated using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Year Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan listrik Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan

20 4 – 20 4–5 4–8 5–8

Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Furniture, fixtures and office equipment Hotel equipment Vehicles

Taksiran masa manfaat, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun buku, dan pengaruh dari setiap estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya. Biaya yang terjadi setelah pengakuan awal untuk menambah, mengganti sebagian atau memperbaiki aset tetap diakui aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa datang berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang tidak digunakan atau dijual, nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap dan keuntungan atau kerugian dari pelepasan aset tetap tersebut diakui pada laba rugi.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

Aset tetap dalam konstruksi untuk produksi, penyediaan atau tujuan administrasi dicatat sebesar biaya perolehan, dikurangi kerugian penurunan nilai yang diakui. Biaya termasuk biaya profesional dan biaya pinjaman yang dikapitalisasi untuk aset kualifikasian, apabila ada. Biaya perolehan aset diklasifikasi sesuai dengan kategori aset tetap pada saat selesai dan siap untuk digunakan. Penyusutan aset ini didasarkan pada dasar yang sama dengan aset tetap, yang dimulai pada saat aset siap untuk digunakan.

Properties in the course of construction for production, supply or administrative purposes are carried at cost, less any recognised impairment loss. Cost includes professional fees and, for qualifying assets, borrowing costs capitalized, if any. Such properties are classified to the appropriate categories of property and equipment when completed and ready for intended use. Depreciation of these assets, on the same basis as other property assets, commences when the assets are ready for their intended use.

- 29 -


n.

o.


Biaya pinjaman

n.

Borrowing cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian, yang asetnya membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual. Penghasilan investasi, jika ada, atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale. Investment income, if any, earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi dalam periode pada saat terjadinya.

All other borrowing costs are recognised in profit and loss in the period in which they are incurred.

Penurunan nilai aset non-keuangan

o.

Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan entitas anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai. Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting dates, the Company and its subsidiaries review the carrying amounts of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss. Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against profit and loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3g.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 3g.

- 30 -


p.

q.


Imbalan pasca-kerja

p.

Post-employment benefits

Perusahaan dan entitas anak memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan berdasarkan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Sejak 22 Agustus 2011, Perusahaan dan entitas anak mengikuti Program Asuransi TM Severance dari PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. Polis asuransi ini memenuhi syarat sebagai aset program imbalan pasca-kerja Perusahaan dan entitas anak.

The Company and its subsidiaries provide defined benefit post-employment benefits to their employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. Starting August 22, 2011, the Company and its subsidiaries have participated in Insurance of TM Severance Program of PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. This policy is a qualifiying insurance policy as an assets program of post-employement benefits of the Company and its subsidiaries.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% nilai wajar aset program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing this post-employment benefit is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized of actuarial gains and losses that exceed 10% of the greater of the present value of the Company’s defined benefit obligations and the fair value of plan assets are recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aset program. Aset yang diakui akibat perhitungan ini, terbatas pada jumlah kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu belum diakui, ditambah dengan nilai kini dari manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan iuran masa datang.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost, and as reduced by the fair value of scheme assets. Any asset resulting from this calculation is limited to unrecognized actuarial losses and past service cost, plus the present value of available refunds and reductions in future contributions to the plan.

Pengakuan pendapatan dan beban

q.

Revenue and expense recognition

Penjualan real estat

Revenue from real estate

(i)

(i)

Pendapatan dari penjualan tanah kavling tanpa bangunan diakui dengan menggunakan metode akrual penuh pada saat pengikatan jual beli, apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Revenue from retail sale of land without building thereon is recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:



jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;



the cumulative payments from the buyer have reached 20% of the agreed sale price and this amount is not refundable to the buyer;



harga jual akan tertagih;



selling price is collectible;

- 31 -





tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli;



the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer;



proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berliabilitas lagi untuk menyelesaikan tanah kavling yang dijual, seperti liabilitas untuk mematangkan tanah kavling atau liabilitas untuk membangun fasilitasfasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau yang menjadi liabilitas penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan



the process of land development has been completed that the seller is not obligated to develop the lots sold or to construct amenities or other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or regulated by law; and



hanya tanah kavling saja yang dijual, tanpa liabilitas keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas tanah kavling tersebut.



the sale consists only of the lots of land, without any involvement of the seller in the construction of the building on the lots sold.

(ii) Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta tanah kavlingnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

(ii) Revenue from sale of residential houses, shop houses, and other similar type including the land is recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:



proses penjualan telah selesai;



the sale is consummated;



harga jual akan tertagih, yaitu jumlah yang telah dibayar sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dari harga jual;



sales price is collectible, wherein cumulative payments equal or exceed 20% of the agreed sales price;



tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan



the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and



penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berliabilitas atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.



the seller has transferred to the buyer the risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

(iii) Pendapatan dari penjualan apartemen, perkantoran dan bangunan sejenisnya, yang pembangunannya dilaksanakan lebih dari satu tahun diakui dengan menggunakan metode persentase penyelesaian, apabila seluruh syarat berikut terpenuhi: 

(iii) Revenues from sale of apartments, office buildings and buildings alike, which are constructed for more than one year are recognized using the percentage of completion method, when all of the following criteria are met: 

proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu pondasi bangunan telah selesai terpenuhi;

- 32 -

the construction process has surpassed the initial phase, which is the foundation of the building has been completed;





jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan



total payments by the buyer equal or exceed 20% of the agreed sales price and no refund could be made by the buyer; and



jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal



total revenues from sales and costs can be reasonably estimated.

Apabila persyaratan tersebut di atas tidak dapat dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai uang muka penjualan dan dicatat dengan deposit method sampai seluruh persyaratan tersebut dipenuhi.

If any of the above conditions is not met, the amount received from the buyer is recognized as sales advances and recorded using the deposit method until all of the conditions are met.

Pendapatan hotel

Hotel revenue

Pendapatan sewa hotel dan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat jasa diberikan atau barang diberikan kepada pelanggan.

Hotel revenue and other hotel revenues are recognized when the services are rendered or the goods are delivered to customers.

Pendapatan sewa

Rental revenue

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental revenue from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima dimuka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan periode kontrak sewa yang berlaku.

Rental revenue received in advance are recorded as “Unearned Revenue” and recognized as income regularly over the rental periods.

Pendapatan bunga

Interest income

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Perusahaan dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku, yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognised when it is probable that the economic benefits will flow to the Company and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset's net carrying amount on initial recognition.

Beban

Expenses

Beban diakui pada periode saat terjadinya.

Expenses are recognized in the period in which they are incurred.

- 33 -


r.


Pajak penghasilan

r.

Income tax

Pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final disajikan sebagai bagian dari beban pajak.

Tax on income subject to final tax is presented as part of the tax expense.

Beban pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final, diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

Tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current period for accounting purpose. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the statement of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using the prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak tahun mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas, kecuali perbedaan yang terkait dengan pajak penghasilan final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantial telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi yang sesuai dengan cara ekspektasi Perusahaan dan entitas anak, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Company and its subsidiaries expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi, jika laba kena pajak kemungkinan besar tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk membolehkan sebagian atau seluruh aset dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable incomes will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

- 34 -


s.

t.


Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus bila terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan dan entitas anak yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the company and its subsidiaries intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali bila pajak tersebut terkait dengan pos-pos yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal ini pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

Provisi

s.

Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitas anak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinan Perusahaan dan entitas anak diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Company and its subsidiaries have present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company and its subsidiaries will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas pada tanggal pelaporan, dengan memperhatikan unsur risiko dan ketidakpastian yang melekat pada liabilitas. Provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan liabilitas kini dengan jumlah tercatatnya sebesar nilai kini dari arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the end of reporting period, the taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomis untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Laba per saham

t.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun berjalan.

Earnings per share Basic earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

- 35 -



Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif. u.

4.

Diluted earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

Informasi segmen

u.

Segment information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan entitas anak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company and its subsidiaries that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performance.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c)

for which discrete financial information is available.

PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4.

SIGNIFICANT ACCOUNTING AND ESTIMATES

JUDGMENTS

Dalam menerapkan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak, seperti dijelaskan dalam Catatan 3 atas laporan keuangan konsolidasian, manajemen diharuskan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi mengenai nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi terkait berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

In the application of the Company and its subsidiaries' accounting policies, which are described in Note 3 to consolidated financial statements, managements are required to make judgements, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasarinya direview secara berkelanjutan. Perubahan atas estimasi akuntansi diakui pada periode terjadinya perubahan estimasi, bila perubahan mempengaruhi hanya pada periode tersebut, atau pada periode perubahan dan periode masa datang bila perubahan mempengaruhi masa kini dan periode masa datang.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

- 36 -


a.

b.

Pertimbangan yang dibuat penerapan kebijakan akuntansi


dalam

a.

Judgements made accounting policies

in

applying

Berikut pertimbangan kritikal, selain yang berkaitan dengan estimasi (lihat 4b dibawah), yang dilakukan manajemen pada saat proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak yang berpengaruh paling signifikan pada jumlah yang diakui di laporan keuangan konsolidasian.

The following are the critical judgments, apart from those involving estimations (see 4b below), that managements have made in the process of applying the Company's accounting policies and that have the most significant effect on the amounts recognised in the consolidated financial statements.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, Perusahaan dan entitas anak melaporkan pajak berdasarkan sistem selfassessment. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku. Perusahaan dan entitas anak memiliki eksposur terhadap pajak penghasilan karena terkait pertimbangan yang signifikan dalam menetapkan provisi pajak penghasilan Perusahaan dan entitas anak. Jumlah tercatat utang pajak kini Perusahaan dan entitas anak pada 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 13.586.703 ribu dan Rp 10.856.386 ribu (Catatan 18).

Under the tax laws of Indonesia, the Company and its subsidiaries submit tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitation under prevailing regulations. The Company and its subsidiaries have exposure to income taxes since significant judgment is involved in determining the Company and its subsidiaries’ provision for income taxes. The carrying amount of the Company and its subsidiaries’ current tax liabilities at December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 13,586,703 thousand and Rp 10,856,386 thousand, respectively (Note 18).

Sumber ketidakpastian estimasi

b.

Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama mengenai masa datang dan sumber utama dari estimasi lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are discussed below.

Rugi penurunan nilai diberikan dan piutang

Impairment loss on loans and receivables

pinjaman

yang

Perusahaan dan entitas anak membuat penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan analisa atas ketertagihan pinjaman yang diberikan dan piutang. Penyisihan dibentuk terhadap pinjaman yang diberikan dan piutang apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa saldo tersebut tidak akan tertagih. Identifikasi pinjaman yang diberikan dan piutang tidak tertagih memerlukan pertimbangan dan estimasi. Apabila ekspektasi berbeda dari estimasi awal, maka perbedaan ini akan berdampak terhadap nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang serta biaya piutang tak tertagih pada periode mana perubahan estimasi tersebut terjadi. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam masing-masing catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries provide allowance for doubtful accounts based on an assessment of the recoverability of loans and receivable. Allowances are applied to loans and receivables where events or changes in circumstances indicate that the balances may not be collectible. The identification of bad and doubtful debts requires the use of judgment and estimates. Where the expectations are different from the original estimate, such difference will impact the carrying value of loans and receivable and doubtful debt expenses in the period in which such estimate has been changed. The carrying amounts of loans and receivable are disclosed each in the notes to the consolidated financial statements.

- 37 -



Taksiran masa manfaat properti investasi dan aset tetap

Estimated useful lives of investment properties and property and equipment

Masa manfaat setiap properti investasi dan aset tetap Perusahaan dan entitas anak ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Perusahaan dan entitas anak atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan diatas.

The useful life of each of the item of the Company and its subsidiaries’ investment properties and property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be used. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat properti investasi dan aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan nilai tercatat properti investasi dan aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item of investment properties and property and equipment would affect the recorded depreciation expense and the carrying values of investment properties and property and equipment.

Tidak terdapat perubahan masa manfaat properti investasi dan aset tetap selama tahun berjalan. Nilai tercatat properti investasi dan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.

There is no change in the estimated useful lives of investment properties and property and equipment during the year. The aggregate carrying value of investment properties and property and equipment are disclosed in Notes 13 and 14.

Imbalan pasca-kerja

Post-employment benefits

Penentuan provisi imbalan pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anak diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui di masa datang. Walaupun asumsi Perusahaan dan entitas anak dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap provisi imbalan pascakerja Perusahaan dan entitas anak.

The determination of provision for postemployment benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Company and its subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that the Company and its subsidiaries’ assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Company and its subsidiaries’ provision for post-employment benefit.

Provisi imbalan pasca-kerja adalah sebesar Rp 1.717.059 ribu dan Rp 18.355.786 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 32).

Provision for post-employment benefits amounted to Rp 1,717,059 thousand and Rp 18,355,786 thousand as of December 31, 2011 and 2010 , respectively (Note 32).

- 38 -


5.

PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010


5.

RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2010

Pada tahun 2011, Perusahaan dan entitas anak telah melakukan penyesuaian dan reklasifikasi untuk menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 untuk memberikan pengaruh retrospektif terkait dengan:

In 2011, the Company and its subsidiaries have made adjustments and reclassifications to restate the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010 to give retrospective effect to:

a)

Akuisisi atas saham PT Agus Nusa Penida (ANP) oleh PT Metropolitan Permata Development, entitas anak. Akuisisi ini dilakukan antara entitas sepengendali dalam rangka restrukturisasi usaha sehingga diperlakukan dengan cara yang sama dengan metode penyatuan kepemilikan. Laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 telah digabung atau disajikan kembali untuk mencerminkan akuisisi seolah-olah ANP telah dimiliki sejak awal tahun 2010 (Catatan 1c). Untuk tujuan penyajian, ekuitas entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 disajikan dalam akun ”Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

a)

Acquisition of shares ownership of PT Agus Nusa Penida (ANP) by PT Metropolitan Permata Development, a subsidiary. This acquisition constituted restructuring transaction among entities under common control and is accounted for using the pooling of interest method. The consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010 have been combined or restated as if ANP was acquired at the beginning of 2010 (Note 1c). For presentation purposes, the equity in the subsidiary for the year ended December 31, 2010 was presented in the consolidated statements of financial position as “Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements”.

b)

Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 1 (revisi 2009) yang efektif 1 Januari 2011 (Catatan 2a). Penerapan PSAK ini mengakibatkan reklasifikasi akun kepentingan nonpengendali (sebelumnya disebut hak minoritas atas aset bersih entitas anak) sebagai bagian ekuitas. Oleh karena itu laporan posisi keuangan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 disajikan secara komparatif dengan laporan posisi keuangan 31 Desember 2010 dan 2011.

b)

Adoptions of the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) 1 (revised 2009) which is effective January 1, 2011. Adoptions of PSAKs have resulted reclassifications non-interest accounts (previously named minority interest in net assets of subsidiaries) as part of equity. Because of it, the statement financial position as of January 1, 2010/December 31, 2009 has been presented comparatively with the statements financial position as of December 31, 2010 and 2011.

- 39 -



Berikut ini akun-akun laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak tahun 2010, sebelum dan sesudah disajikan kembali:

Following are the accounts of the Company and its subsidiaries 2010 consolidated financial statements, before and after restatements:

Untuk tahun yang berakhir/ For the year ended 31 Desember/ December 31, 2010 Sebelum disajkan kembali/ Setelah Before disajkan kembali/ restatement As restated Rp'000 Rp'000 ASET Kas dan setara kas Aset real estat Piutang kepada pihak berelasi Aset tetap

ASSETS 9.593.797 699.920.650 124.715.499

9.680.888 715.196.045 885.638 124.886.697

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang lain-lain Beban akrual Utang kepada pihak berelasi HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ENTITAS ANAK EKUITAS Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan Kepentingan nonpengendali

Cash and cash equivalents Real estate assets Account receivable from related parties Property and equipment LIABILITIES AND EQUITY

9.113.017 4.595.978 -

17.843.176

-

9.257.567 4.605.062 269.500

-

15.836.227 18.003.137

LIABILITIES Other accounts payable Accrued expenses Accounts payable to related parties MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES EQUITY Equity in subsidiary resulting from restatement of financial statements Non-controlling interest

PENDAPATAN USAHA

331.381.191

331.665.598

REVENUES


152.992.248

153.161.571

DIRECT COST AND COST OF SALES

60.503.170 5.654.396

60.635.721 5.672.814

Beban administrasi Keuntungan dan kerugian lain-lain

Administrative expenses Other gains and losses

1 Januari/January 1, 2010/ 31 Desember/December 31, 2009 Sebelum disajkan kembali/ Setelah Before disajkan kembali/ restatement As restated Rp'000 Rp'000 HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ENTITAS ANAK EKUITAS Kepentingan nonpengendali

13.580.998

-

-

13.580.998

- 40 -

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES EQUITY Non-controlling interest


6.

KAS DAN SETARA KAS


6.

31 Desember/Decemb er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000 Kas Bank (rekening giro) Setara kas - deposito berjangka Jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desember/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

598.178 64.053.084

510.356 9.170.532

617.443 13.356.084

278.582.466 343.233.728

9.680.888

13.973.527


*) As restated Note 5 2011 Rp '000

Kas Bank (rekening giro) Bank Mandiri Rupiah Dollar Amerika Serikat Bank Tabungan Negara Bank CIMB Niaga Bank Central Asia Bank Rakyat Indonesia Bank Negara Indonesia Bank Negara Indonesia Syariah Lain-lain (masing-masing di bawah 5% dari jumlah) Sub jumlah

Cash Bank (current accounts) Cash equivalent - time deposits Total

598.178

45.095.650 1.554.035 5.217.593 3.676.646 2.077.586 1.664.032 1.423.434 1.331.908 2.012.200 64.053.084

Setara kas - deposito berjangka Bank Mandiri Syariah Bank Permata Bank Mandiri Hana Bank Bank Tabungan Negara Jumlah deposito berjangka

133.440.643 66.600.275 40.962.740 20.578.808 17.000.000 278.582.466

Jumlah Kas dan Setara Kas

343.233.728

Suku bunga deposito berjangka per tahun

5,0% - 8,25%

- 41 -

2010 Rp '000 510.356

4.926.079 278.682 1.322.506 945.072 300.108 441.173 956.912 9.170.532

9.680.888

-

Cash Bank (current account) Bank Mandiri Rupiah US$ Bank Tabungan Negara Bank CIMB Niaga Bank Central Asia Bank Rakyat Indonesia Bank Negara Indonesia Bank Negara Indonesia Syariah Others (each below 5% of total) Subtotal Cash equivalents - time deposits Bank Mandiri Syariah Bank Permata Bank Mandiri Hana Bank Bank Tabungan Negara Total tim e deposits Total Cash and Cash Equivalents Interest rates per annum on time deposit


7.

INVESTASI TERSEDIA DIJUAL


7.

SSGL, entitas mengadakan perjanjian manajer investasi dengan PT Nikko Securities Indonesia pada tahun 2011 untuk mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk equity link note. Pada tanggal 31 Desember 2011, nilai wajar investasi portofolio sebesar Rp 10 miliar. 8.

PIUTANG USAHA

AVAILABLE-FOR-SALE INVESTMENT SSGL, a subsidiary entered into an Investment Service Agreement with PT Nikko Securities Indonesia in 2011 to manage funds investing in equity link note. As of December 31, 2011, the fair value of the investment portfolio amounted to Rp 10 billion.

8.

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des ember/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

31 Des ember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 a. Berdas arkan segmen operas i Penjualan tanah dan/atau bangunan Hotel Pusat perbelanjaan

a. By operating segment

48.650.973 4.365.349 4.073.877

36.767.263 2.939.564 2.834.485

43.630.284 4.078.954 2.107.544

Sales of land and/or building Hotel Shopping center

Jumlah Penyis ihan piutang ragu-ragu

57.090.199

42.541.312

49.816.782

(1.608.280)

(1.332.396)

(1.204.024)

Total Allowance for doubtful accounts

Bersih

55.481.919

41.208.916

48.612.758

Net

45.893.883

33.428.117

36.967.378

3.523.328 1.674.389 491.791 314.120 5.192.688

1.137.110 1.209.594 860.390 366.489 5.539.612

2.381.018 1.621.931 1.063.970 645.257 7.137.228

Jumlah Penyis ihan piutang ragu-ragu

57.090.199

42.541.312

49.816.782

(1.608.280)

(1.332.396)

(1.204.024)

Total Allowance for doubtful accounts

Bersih

55.481.919

41.208.916

48.612.758

Net

b. Berdas arkan umur Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari > 120 hari

Seluruh piutang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah dan tidak terdapat pelanggan yang memiliki saldo melebihi 5% dari jumlah piutang usaha. Rata-rata periode kredit penjualan dan/atau penyerahan jasa adalah 30 hari. Bunga dikenakan sebesar 1‰ per hari keterlambatan atau 4% per bulan untuk keterlambatan lebih dari 30 hari atas piutang yang telah jatuh tempo. Perusahaan dan entitas anak tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu terhadap seluruh piutang yang telah jatuh tempo lebih dari 120 hari pada tanggal pelaporan karena manajemen mempertimbangkan tidak terdapat perubahan signifikan atas kualitas kredit dan jumlah tersebut

b. By age category Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days > 120 days

All trade accounts receivable are denominated in Rupiah and there is no customer which balance has more than 5% of the total trade accounts receivable. The average credit period on sales and/or services is 30 days. Interest is charged at 1‰ daily late charges or 4% per month for more than 30 days overdue. The Company and its subsidiaries do not provide allowance for doubtful accounts on all trade accounts receivable which are past due over 120 days from the reporting date, because management considers that there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still recoverable. The Company and its subsidiaries

- 42 -


9.


masih dapat dipulihkan. Perusahaan dan entitas anak memiliki jaminan atas saldo-saldo piutang usaha tersebut. Umur rata-rata piutang tersebut adalah 33 hari (2010: 49 hari).

hold collateral on the related trade accounts receivable. The average age of these receivable is 33 days (2010: 49 days).

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut:

Changes in the allowance for doubtful accounts are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Saldo awal tahun Penambahan Penghapusan

1.332.396 349.024 (73.140)

1.204.024 350.377 (222.005)

At beginning of the year Provision Write off

Saldo akhir tahun

1.608.280

1.332.396

At end of the year

Perusahaan dan entitas anak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan estimasi nilai tidak terpulihkan secara individual dan kolektif berdasarkan pengalaman Perusahaan dan entitas anak atas tertagihnya piutang di masa lalu. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu telah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

The Company and its subsidiaries provide allowance for doubtful accounts using the estimate of unrecoverable amounts determined individually and collectively based on the Company and subsidiaries’ past experience on trade accounts receivable collections. Management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses on uncollectible trade accounts receivables.

Pada tahun 2011 dan 2010, piutang usaha segmen pusat perbelanjaan senilai Rp 3.200.000 ribu digunakan sebagai jaminan utang Bank Mandiri (Catatan 15).

In 2011 and 2010, trade receivables from shopping center segment amounting to Rp 3,200,000 thousand are used as collateral for bank loan from Bank Mandiri (Note 15).

PAJAK DIBAYAR DIMUKA

9.

Akun ini merupakan pajak penghasilan final atas pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan dan penyewaan serta pajak pertambahan nilai. 10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

This account represents prepaid taxes on final income tax from transfer of land rights and/or buildings and rental and value added taxes. 10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Akun ini terutama merupakan uang muka pembelian aset tetap, properti investasi dan aset real estat, pengurusan perijinan dan biaya dibayar dimuka. 11. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

PREPAID TAXES

This account mainly represents advances for purchases of property and equipment, investment property and real estate assets, permit arrangements and prepaid expenses. 11. RESTRICTED FUND

Merupakan rekening koran escrow dan/atau deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atas nama Perusahaan dan entitas anak dalam mata uang Rupiah sehubungan dengan pencairan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh pelanggan Perusahaan dan entitas anak (Catatan 35a), dengan rincian sebagai berikut:

This account represents escrow account and/or restricted time deposits under the name of the Company and its subsidiaries’ denominated in Rupiah in connection with drawdown of housing credit facilities obtained by the Company and its subsidiaries’ consumers (Note 35a), with details as follows:

- 43 -



31 Des em ber/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des em ber/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

Bank Central Asia Bank Mandiri Bank CIMB Niaga Bank Danamon Bank Negara Indonesia Bank Tabungan Negara Bank OCBC NISP Lain-lain (masing-mas ing di bawah 5% dari jum lah)

13.831.420 16.006.859 9.226.003 5.120.262 4.712.638 1.264.616 377.852

6.036.067 4.291.839 2.607.727 1.268.354 1.998.274 1.136.052 1.706.962

1.253.910 1.019.976 1.092.082 499.706 1.826.335 1.745.061 2.578.650

3.731.237

769.573

273.081

Jumlah

54.270.887

19.814.848

10.288.801

12. ASET REAL ESTAT

Bank Central Asia Bank Mandiri Bank CIMB Niaga Bank Danam on Bank Negara Indones ia Bank Tabungan Negara Bank OCBC NISP Others (each below 5% of total) Total

12. REAL ESTATE ASSETS

31 Desember/Decemb er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des ember/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

Bangunan dalam konstruksi Perumahan Metland Menteng Perumahan Metland Cileungsi Perumahan Metland Tambun Perumahan Metland Puri Perumahan Metland Transyogi Perumahan Metland Cibitung Kondotel Horison Seminyak M-Gold Residence Sub-jumlah Tanah yang sedang dikembangkan Tanah belum dikembangkan

16.651.901 18.927.526 6.576.239 6.978.140 5.263.030 993.810 17.322.640 3.020.998 75.734.284

10.125.671 13.319.546 7.152.571 6.871.182 6.031.826 15.275.395 58.776.191

9.333.547 11.827.694 9.369.187 7.901.948 2.823.532 41.255.908

687.020.803 66.581.907

475.537.533 180.882.321

418.490.129 161.260.305

Land under development Land not yet developed

Jum lah

829.336.994

715.196.045

621.006.342

Total


Buildings under construction Metland Menteng Res idences Metland Cileungsi Res idences Metland Tambun Residences Metland Puri Residences Metland Transyogi Residences Metland Cibitung Residences Condotel Horis on Seminyak M-Gold Res idence Subtotal

*) As Restated - Note 5

- 44 -


Mutasi bangunan sebagai berikut:

dalam

konstruksi

Saldo awal tahun Pembangunan konstruksi Reklasifikasi dari tanah yang sedang dikembangkan Pembebanan ke beban pokok penjualan Saldo akhir tahun


adalah

Movements in buildings under construction are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

58.776.191 135.269.083

41.255.908 74.136.743

46.565.936

20.764.170

(164.876.926)

(77.380.630)

75.734.284

58.776.191

At beginning of the year Construction development Reclassification from land under development Charged to cost of sales At end of the year

Bangunan dalam konstruksi merupakan biaya perolehan bangunan rumah, rumah toko dan kondotel yang masih dalam proses konstruksi. Manajemen berpendapat tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian proyek.

Buildings under construction represent acquisition cost of residential houses, office houses and condotel under construction. Management believes that there are no constraints in the completion of the projects.

Mutasi tanah yang sedang dikembangkan adalah sebagai berikut:

Movements in land under development are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Saldo awal tahun Pengembangan tanah Pembelian tanah Reklasifikasi dari aset tetap Reklasifikasi dari tanah yang belum dikembangkan Pembebanan ke beban pokok penjualan Reklasifikasi dari tanah yang sedang dikembangkan ke properti investasi dan aset tetap Reklasifikasi ke bangunan dalam konstruksi

475.537.533 84.192.894 39.503.754 6.974.291

418.490.129 74.588.354 5.740.750 -

137.420.993

-

(46.565.936)

(20.764.170)

Reclassification to buildings under construction

Saldo akhir tahun

687.020.803

475.537.533

At end of the year

(5.161.864)

(4.880.862)

(2.517.530)

At beginning of the year Land development Land purchased Reclassification from plant and equipment Reclassification from land not yet development Charged to cost of sales Reclassification to investment property and property and equipment

-

Tidak ada pembayaran kepada kontraktor yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pembayaran konstruksi dan pengembangan lahan real estat.

There is no payment to contractors which individually represent more than 10% of the total payment of construction and development of real estate assets.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, nilai akumulasi kapitalisasi biaya pinjaman (sesudah pembebanan ke beban pokok penjualan) yang termasuk dalam nilai tercatat aset real estat atas tanah yang sedang dikembangkan dan tanah yang belum dikembangkan masing-masing sebesar Rp 99.489.883 ribu dan Rp 107.415.871 ribu. Tingkat kapitalisasi biaya pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah nihil.

As of December 31, 2011 and 2010, the accumulated capitalized borrowing costs (after those amounts charged to cost of sales) included in the carrying amount of real estate assets of land under development and land for development amounted to Rp 99,489,883 thousand and Rp 107,415,871 thousand, respectively. The rate of capitalization of borrowing cost as of December 31, 2011 and 2010 is nil.

- 45 -



Tanah yang belum dikembangkan merupakan tanah yang dimiliki oleh MPD, KGC dan FPD, entitas anak, untuk dikembangkan pada masa datang yang berlokasi di Tangerang (Banten), Bekasi (Jawa Barat) dan Cileungsi (Jawa Barat). Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah tersebut akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan atau ke akun aset tetap untuk bagian dimana akan dibangun pusat perbelanjaan dan fasilitas klub olah raga.

Land for development represents land owned by MPD, KGC and FPD, subsidiaries, for future development which are located at Tangerang (Banten), Bekasi (West Java) and Cileungsi (West Java). Upon the start of the development and construction of infrastructure, the carrying amount of the land will be transferred to the land under development or to the property and equipment account for the portion on which the shopping centre and sports club facilities will be built.

Pada tanggal 31 Desember 2011, pengurusan penerbitan sertifikat hak atas tanah untuk tanah seluas sekitar 146,27 hektar (24,81% dari seluruh tanah yang sedang dikembangkan dan tanah yang belum dikembangkan seluas sekitar 589,56 hektar) masih dalam proses. Hak legal atas tanah aset real estat selain yang masih dalam proses berupa Hak Guna Bangunan atas nama Perusahaan dan entitas anak berjangka waktu 20 - 30 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2014 - 2040. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dalam perpanjangan dan proses sertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

As of December 31, 2011, the issuance of the landrights certificates for land covering approximately 146.27 hectares (24.81% of total land under development and land for development of approximately 589.56 hectares) is still in process. The legal rights on real estate assets land, except for those in process are in the form of Building Use Rights (HGB) under the Company and its subsidiaries’ name for periods of 20 - 30 years until 2014 - 2040. Management believes that there will be no difficulty with extension and processing of the certificates of the landrights since all land are legally acquired and supported by adequate evidence of ownership.

Bangunan yang sedang dikonstruksi telah diasuransikan kepada PT Asuransi Dayin Mitra dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 11.666.568 ribu pada tanggal 31 Desember 2011, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa seluruh nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Buildings under construction were insured against fire and other possible risk with PT Asuransi Dayin Mitra for coverage of Rp 11,666,568 thousand in December 31, 2011. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Bangunan dalam konstruksi diperkirakan selesai dan siap dijual atau serah terima pada tahun 2012.

Building under development is estimated to be completed and ready for sale or hand over in 2012.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah reklasifikasi tanah sebesar Rp 6.974.291 ribu dari aset tetap, terkait alokasi biaya perolehan tanah untuk properti investasi yang dalam tahap pembangunan telah dapat ditentukan (Catatan 14).

In 2011, the Company reclassified land amounting to Rp 6,974,291 thousand from property and equipment, in relation to the allocation of costs of land from investment property which were under construction has been determined (Note 14).

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset real estat pada tanggal pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in value of real estate assets as of the reporting date.

- 46 -


13. PROPERTI INVESTASI


13. INVESTMENT PROPERTIES

Rincian jumlah tercatat properti investasi adalah sebagai berikut:

The details of the net book value of investment property is as follows:

31 Des em ber/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Tanah Bangunan dan prasarana Mes in dan peralatan listrik Aset dalam konstruksi Jumlah

73.463.897 162.328.192 9.028.895 765.774 245.586.758

45.694.463 155.365.784 8.339.879 6.415.774 215.815.900

1 Januari/ January 1, 2011 Rp '000

Penambahan/ Additions Rp '000

Pengurangan/ Deductions Rp '000

Biaya perolehan: Tanah Bangunan dan prasarana

45.694.463 232.119.247

23.660.280 995.207

Mesin dan peralatan listrik Aset dalam konstruksi

29.349.340 6.415.774

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des em ber/ Decemb er 31, 2009 Rp '000 45.694.463 154.869.505 9.946.809 1.895.307 212.406.084

Land Building and improvement Mechanical and electrical equipm ent Cons truction in progres s Total

Reklasifikasi/ Reclassifications Rp '000

31 Desember/ December 31, 2011 Rp '000

-

4.109.154 16.676.795

73.463.897 249.791.249

975.315 765.774

-

2.590.677 (6.415.774)

32.915.332 765.774

313.578.824

26.396.576

-

16.960.852

356.936.252

Akumulasi penyusutan: Bangunan dan prasarana

76.753.463

10.709.594

-

-

87.463.057

Mesin dan peralatan listrik

21.009.461

2.876.976

-

-

23.886.437

97.762.924

13.586.570

-

-

111.349.494

Total

245.586.758

Net Book Value

Jumlah

Jumlah Jumlah Tercatat

215.815.900

1 Januari/ January 1, 2010 Rp '000



Biaya perolehan: Tanah Bangunan dan prasarana

45.694.463 221.382.936

2.171.155

Mesin dan peralatan listrik Aset dalam konstruksi

28.618.904 1.895.307

1.066.964 13.085.623

336.528 -

297.591.610

16.323.742

336.528

Akumulasi penyusutan: Bangunan dan prasarana

66.513.431

10.240.032


18.672.095

2.577.867

85.185.526

12.817.899

Jumlah

Jumlah Jumlah Tercatat

-



8.565.156

45.694.463 232.119.247

(8.565.156)

29.349.340 6.415.774

At cost: Land Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Construction in progress Total Accumulated depreciation: Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment

At cost: Land Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Construction in progress

-

313.578.824

-

76.753.463

240.501

-

21.009.461

Accumulated depreciation: Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment

240.501

-

97.762.924

Total

-

212.406.084

215.815.900

- 47 -

Total

Net Book Value



Pelepasan properti investasi adalah sebagai berikut:

Disposal of investment properties are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Biaya perolehan Akumulasi penyus utan

-

336.528 240.501

Jumlah tercatat Has il penjualan properti inves tasi Keuntungan pelepas an properti inves tas i

-

96.027

-

130.000

-

33.973

Cost Accumulated depreciation Net book value Proceeds from sale of inves tment properties Gain on disposal of inves tment properties

Properti investasi terdiri dari Mal Metropolitan Bekasi dan Plaza Tambun. Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 737.127.000 ribu, berdasarkan penilaian oleh KJPP Willson & Rekan, penilai independen. Penilaian dilakukan berdasarkan metode biaya dan pendapatan. Berdasarkan penilaian manajemen, tidak terdapat perbedaan signifikan nilai wajar properti investasi tahun 2011 dibandingkan dengan tahun 2010.

Investment properties consist of Metropolitan Mall, Bekasi and Plaza Tambun. At December 31, 2010, the fair value of investment properties amounted to Rp 737,127,000 thousand, as appraised by KJPP Willson & Rekan, independent appraisers. The valuation was determined using the cost and income approach. Based on management assessments there is no significant difference on the fair value of the investment properties in 2011 compared with 2010.

Penyusutan properti investasi sebesar Rp 13.586.570 ribu dan Rp 12.817.899 ribu masing-masing tahun 2011 dan 2010 dibebankan pada beban langsung dan beban pokok penjualan.

Depreciation expense amounting to Rp 13,586,570 thousand and Rp 12,817,899 thousand in 2011 and 2010, respectively were charged to direct costs and cost of sales.

Pendapatan sewa dari properti investasi adalah sebesar Rp 76.142.489 ribu dan Rp 72.360.011 ribu masing-masing untuk tahun 2011 dan 2010.

Rental revenues from investment properties amounted to Rp 76,142,489 thousand and Rp 72,360,011 thousand in 2011 and 2010, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, properti investasi telah diasuransikan secara bersamaan dengan aset tetap (Catatan 14).

As of December 31, 2011 and 2010, the investment properties were insured along with the property and equipment (Note 14).

Aset dalam konstruksi tahun 2011 terutama merupakan biaya renovasi bangunan Plaza Tambun yang diperkirakan selesai pada awal 2012. Aset dalam konstruksi pada tanggal 31 Desember 2011, nilai tercatat mewakili 85,95% dari nilai kontrak.

Assets under construction in 2011 mainly represents cost of building’s renovation of Plaza Tambun are estimated to be completed in the beginning of 2012. On December 31, 2011, the carrying value of assets under construction represent 85.95% of the total contract value.

Akun "Bangunan dan Prasarana" termasuk gedung parkir kendaraan yang dimanfaatkan oleh Hotel Horison Bekasi dan Mal Metropolitan Bekasi dengan jumlah tercatat sebesar Rp 3.309.864 ribu dan Rp 3.567.775 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, yang didirikan diatas tanah yang diperuntukkan untuk kepentingan umum (fasos/fasum). Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan, PT Metropolitan Development, pemegang saham akhir, dan Pemerintah Daerah (Pemda) Bekasi pada tanggal 6 Desember 1999,

The “Buildings and Improvements" account, includes a car park building which is currently being utilized by Horison Hotel Bekasi and Metropolitan Mall Bekasi with net book value of Rp 3,309,864 thousand and Rp 3,567,775 thousand as of December 31, 2011 and 2010, respectively which is developed on the land earmarked for public purposes. Based on the agreement entered into among the Company, PT Metropolitan Development, an ultimate stockholder, and District Authority of Bekasi (Pemda Bekasi) dated December 6, 1999, it was

- 48 -



disetujui bahwa lahan pengganti tanah fasos/fasum tempat gedung parkir kendaraan berdiri akan diserahterimakan kepada Pemda Bekasi pada tanggal 23 Oktober 2001. Perjanjian serah terima tersebut telah diperpanjang dengan Surat Perjanjian No. 593.1/65.Bahukeda/II/2002 tanggal 15 Pebruari 2002 untuk jangka waktu 5 (lima) tahun sampai dengan tanggal 15 Pebruari 2006. Sebagai kompensasinya, Perusahaan wajib membayar retribusi kepada Pemda Bekasi dan menyerahkan tanah berikut bangunan diatasnya pada akhir masa sewa. Namun demikian, manajemen Perusahaan sedang melakukan negosiasi dengan pihak Pemda Bekasi untuk memperbaharui perjanjian yang ada agar serah terima dapat efektif dilakukan pada akhir masa manfaat ekonomis gedung parkir kendaraan.

agreed that the land replacement of the land earmarked for public purposes where the car park building is located will be handed-over to Pemda Bekasi on October 23, 2001. The term of the hand-over agreement has been extended through Agreement No. 593.1/65.Bahukeda/ll/ 2002 dated February 15, 2002 for a period of five (5) years up to February 15, 2006. As compensation, the Company is required to pay retribution to Pemda Bekasi and hand-over the land and buildings thereon at the end of lease period. However, the Company's management is negotiating with Pemda Bekasi to renew the hand-over agreement to be effective up to the end of the estimated useful life of the car park building.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa Pemda Bekasi akan menyetujui hal tersebut. Dengan demikian, gedung parkir kendaraan tersebut disusutkan selama 20 tahun.

The Company's management believes that Pemda Bekasi will agree to such renewal. Accordingly, the aforementioned building is being depreciated over twenty (20) years.

Berdasarkan surat dari Pemda Bekasi No. 020/419-PKD/II/2008 tanggal 26 Pebruari 2008, sehubungan dengan penyerahan lahan yang telah dipergunakan oleh Perusahaan sebagai gedung parkir, pemda telah memberikan 2 (dua) opsi sebagai berikut:

Based on the Pemda Bekasi Letter No. 020/419PKD/II/2008, dated on February 26, 2008, with regards to transfer of area that is used by the Company as a car park building, Pemda Bekasi have given two (2) options as follows:

a.

Perusahaan agar segera menyerahkan lahan parkir kepada Pemda Bekasi.

a.

The Company must hand over the parking area to Pemda Bekasi immediately.

b.

Perusahaan agar segera menyerahkan lahan pengganti lapangan tenis seluas 2 3.350 m .

b.

The Company must hand over a new area as a replacement of tennis court of 3,350 sqm.

Berdasarkan surat Perusahaan kepada Pemda Bekasi No. 08/Dir-ML/IV/08 tanggal 7 April 2008, Perusahaan memilih opsi untuk menyediakan 2 lahan pengganti lapangan tenis seluas 3.350 m . Perusahaan telah membeli tanah untuk lahan pengganti lapangan tenis. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, penyerahan lahan tersebut belum dilaksanakan.

Based on the Company’s letter to Pemda Bekasi No. 08/Dir-ML/IV/08 dated April 7, 2008, the Company has chosen the option to provide land for the replacement of tennis court of 3,350 sqm. The Company bought land for tennis court replacement. As of the date of the consolidated financial statements, the handover is not yet implemented.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, properti investasi digunakan sebagai jaminan utang bank bersamaan dengan aset tetap (Catatan 14).

As of December 31, 2011 and 2010, the investment properties were used as collateral for bank loans along with property and equipment (Note 14).

- 49 -



14. ASET TETAP Rincian jumlah sebagai berikut:

14. PROPERTY AND EQUIPMENT tercatat

aset

tetap

adalah

The details of the net book value of property and equipment is as follows:

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desember/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

Tanah Bangunan dan prasarana

65.147.525 54.228.729

69.916.402 32.788.059

36.325.638 35.112.803


9.929.338

3.340.039

4.040.353

Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan Perabot dan perlengkapan operasi hotel yang tidak disus utkan Aset dalam kons truksi Jumlah

7.575.411 2.038.390 972.834

5.902.100 641.560 1.374.698

5.370.681 911.708 935.096

2.042.771 23.796.104 165.731.102

1.583.803 9.340.036 124.886.697

1.406.864 3.484.410 87.587.553

*)

Disajikan kem bali - Catatan 5 1 Januari/ January 1, 2011 Rp '000

Biaya perolehan: Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan listrik Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan Perabot dan perlengkapan operasi hotel yang tidak disusutkan Aset dalam konstruksi Jumlah Akumulasi penyusutan: Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan listrik Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan Jumlah Jumlah Tercatat

Land Building and im provem ent Mechanical and electrical equipment Furniture, fixture and office equipm ent Hotel equipm ent Vehicles Undepreciated hotel operating equipment Cons truction in progress Total *)



69.916.402 67.187.461

1.433.706 10.138.105

15.333.051

6.181.806

25.633.577 11.419.399 4.942.918

4.423.010 2.074.451 22.800

396.882 296.500

1.583.803 9.340.036

837.794 44.680.581

378.826 -

205.356.647

69.792.253

1.110.937

34.399.402

3.982.377

11.993.012

1.646.169

19.731.477 10.777.839 3.568.220

2.749.699 661.121 424.664

80.469.950

9.464.030

38.729 -


As restated - Note 5


30.056.587 13.096.968 4.669.218

At cost: Direct acquisition Land Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Furniture, fixtures and office equipment Hotel equipment Vehicles

(30.224.513)

2.042.771 23.796.104

Undepreciated hotel operating equipment Construction in progress

(19.054.281)

254.983.682

(6.202.583) 15.319.153

65.147.525 92.605.990

2.053.662

23.568.519

-

Total

-

38.377.261

-

13.639.181

380.382 296.500

-

22.481.176 11.058.578 3.696.384

Accumulated depreciation: Direct acquisition Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Furniture, fixtures and office equipment Hotel equipment Vehicles

681.400

-

89.252.580

Total

4.518 -

124.886.697

165.731.102

- 50 -

Net book value


1 Januari/ January 1, 2010 Rp '000 Biaya perolehan: Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan listrik Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan Perabot dan perlengkapan operasi hotel yang tidak disusutkan Aset dalam konstruksi Jumlah Akumulasi penyusutan: Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan listrik Perabot dan peralatan kantor Peralatan hotel Kendaraan






36.325.638 65.970.343

33.590.764 1.217.118

-

-

69.916.402 67.187.461

14.832.028

501.023

-

-

15.333.051

22.636.219 11.916.918 4.140.173

3.002.358 246.936 802.745

5.000 744.455 -

-

25.633.577 11.419.399 4.942.918

1.406.864 3.484.410

383.743 5.855.626

206.804 -

-

1.583.803 9.340.036

160.712.593

45.600.313

956.259

-

205.356.647

At cost: Direct acquisition Land Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Furniture, fixtures and office equipment Hotel equipment Vehicles Undepreciated hotel operating equipment Construction in progress Total

30.857.540

3.541.862

-

-

34.399.402

10.791.675

1.201.337

-

-

11.993.012

17.265.538 11.005.210 3.205.077

2.468.939 416.828 363.143

3.000 644.199 -

-

19.731.477 10.777.839 3.568.220

Accumulated depreciation: Direct acquisition Buildings and improvements Mechanical and electrical equipment Furniture, fixtures and office equipment Hotel equipment Vehicles

Jumlah

73.125.040

7.992.109

647.199

-

80.469.950

Total

Jumlah Tercatat

87.587.553

124.886.697

Pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

Disposal of property and equipment are as follows:

2011 Rp '000 Biaya perolehan Akumulasi penyus utan

Net book value

2010 Rp '000

1.110.937 681.400

956.259 647.199

Cost Accum ulated depreciation

Jumlah tercatat

429.537

309.060

Has il penjualan aset tetap

339.500

100.000

Net book value Proceeds from sale of property and equipment

Kerugian pelepasan aset tetap

(90.037)

(209.060)

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Loss on dis posal of property and equipm ent

Depreciation expense was allocated to the following:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Beban langsung dan beban pokok penjualan Beban us aha

8.052.745 1.411.285

6.944.358 1.047.751

Direct costs and cost of sales Operating expenses

Jumlah

9.464.030

7.992.109

Total

- 51 -



Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, properti investasi (Catatan 13) dan aset tetap Perusahaan berupa tanah dan bangunan Mal Metropolitan Bekasi dan Hotel Horison Bekasi seluas sekitar 3,3 hektar berlokasi di Bekasi (Jawa Barat) dengan jumlah tercatat keseluruhan masing-masing sebesar Rp 240.787.263 ribu dan Rp 242.039.679 ribu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Perusahaan (Catatan 15).

As of December 31, 2011 and 2010, the Company’s investment properties (Note 13) and property and equipment consisting of land and buildings of Metropolitan Mall Bekasi and Horison Hotel Bekasi covering approximately 3.3 hectares of land located at Bekasi (West Java), with net book value totaling to Rp 240,787,263 thousand and Rp 242,039,679 thousand, respectively were used as collateral for bank loans (Note 15).

Hak legal atas tanah (properti investasi dan aset tetap - Catatan 13 dan 14) mencakup lahan tanah Mal Metropolitan Bekasi dan Hotel Horison Bekasi dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan seluas sekitar 4,9 hektar berlokasi di Bekasi (Jawa Barat) yang akan jatuh tempo antara tahun 2029 sampai dengan 2032, dan berupa tanah girik seluas 2,5 hektar dan tanah MPD seluas 0,4 hektar berlokasi di Bekasi (Jawa Barat) yang akan jatuh tempo pada 2014 dan tanah milik SSGL seluas sekitar 0,3 hektar berlokasi di Cawang (Jakarta) yang akan jatuh tempo pada 2039 dan tanah milik KGC seluas 0,9 hektar berlokasi di Cileungsi (Bogor) jatuh tempo pada 2024. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah dan proses sertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The legal right over the land (in investment property and property and equipment - Notes 13 and 14) consists of parcel of land located in Bekasi (West Java) of approximately 4.9 hectares on which Metropolitan Mall Bekasi and Horison Hotel Bekasi are situated, with Building Use Right (HGB) certificate under the Company’s name that are valid between 2029 up to 2032, and inform of land with “girik” title approximately 2.5 hectares and approximately 0.4 hectares of MPD’s land located at Bekasi (West Java) that are valid up to 2014 and land with approximately 0.3 hectares owned by SSGL, which is located at Cawang (Jakarta), valid up to 2039 and land with approximately 0.9 hectares owned by KGC, which is located at Cileungsi (Bogor), valid up to 2024. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Aset tetap dan properti investasi (Catatan 13), kecuali tanah telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya kepada PT Chartis Insurance Indonesia, PT AXA Insurance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra, pada tanggal 31 Desember 2011 dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 750.640.000 ribu. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property and equipment, and investment properties (Note 13), except land are insured against fire and other possible risk with PT Chartis Insurance Indonesia, PT AXA Insurance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra for total coverage of Rp 750,640,000 thousand as of December 31, 2011. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Aset dalam konstruksi tahun 2011 terutama merupakan biaya pekerjaan atas pembangunan proyek Metropolitan Grand Mal Bekasi, Hotel Horison Bekasi, Hotel Horison Jakarta dan kantor pemasaran Perumahan Metland Cileungsi yang diperkirakan selesai dan siap digunakan hingga akhir 2013. Pada tanggal 31 Desember 2011, nilai tercatat aset dalam konstruksi mewakili 20,99% dari nilai kontrak.

Assets under construction in 2011 mainly represent cost of development of Metropolitan Grand Mal Bekasi, Hotel Horison Bekasi, Hotel Horison Jakarta and marketing office of Metland Cileungsi Residence were estimated to be completed and ready for use in end of year 2013. On December 31, 2011, the carrying value of assets under construction represent 20.99% of the total contract value.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada tanggal pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in value of property and equipment as of the reporting date.

- 52 -


15. UTANG BANK


15. BANK LOANS 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des em ber/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

31 Des em ber/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Bank Mandiri Biaya trans aksi

146.999.999 (437.500)

193.607.516 (481.525)

156.500.790 -

Bank Mandiri Trans action cost

Jumlah

146.562.499

193.125.991

156.500.790

Total

Saldo pinjaman berdasarkan fasilitas adalah sebagai berikut:

Outstanding loan based on type of facility are as follows: 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des em ber/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

31 Des em ber/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Pinjaman kredit modal kerja jangka pendek Pinjaman kredit modal kerja jangka panjang Pinjaman transaksi khus us Sub-jumlah Biaya trans aksi

-

24.331.999

49.500.790

67.000.000 79.999.999 146.999.999 (437.500)

87.000.000 82.275.517 193.607.516 (481.525)

107.000.000 156.500.790 -

Short-term working capital loan Long-term working capital loan Special transaction loan Subtotal Trans action cost

Jumlah

146.562.499

193.125.991

156.500.790

Total

Rincian pinjaman berdasarkan pembayaran adalah sebagai berikut:

jadual

The details of the loans based on the schedule of payments are as follows:

31 Des em ber/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Tidak lebih dari 1 tahun 39.562.499 Lebih dari 1 tahun tetapi tidak lebih dari 5 tahun 107.000.000 Jumlah 146.562.499

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Des em ber/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

53.850.474

69.500.790

139.275.517 193.125.991

87.000.000 156.500.790

- 53 -

Not longer than 1 year Longer than 1 year but not longer than 5 years Total



Pada tanggal 28 Desember 2009, Perusahaan mengadakan beberapa perjanjian fasilitas pinjaman dengan Bank Mandiri, dimana Bank Mandiri memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan, sebagai berikut:

On December 28, 2009, the Company entered into several loan facility agreements with Bank Mandiri, which Bank Mandiri has provided loan facilities to the Company, as follows:



Fasilitas pinjaman kredit modal kerja jangka pendek sebesar Rp 53.000.000 ribu dengan tingkat bunga sesuai dengan yang berlaku pada Bank Mandiri yang akan ditinjau setiap bulannya dengan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun. Fasilitas kredit digunakan untuk pengembangan Perusahaan, MPD dan KGC dan melunasi pinjaman dari Bank Negara Indonesia (BNI).



Short-term Loan Working Capital amounting to Rp 53,000,000 thousand at interest rate prevailing in Bank Mandiri and will be reviewed every month, with a term of 1 (one) year. This credit facility is used for developments of the Company, MPD and KGC and settlement of loans from Bank Negara Indonesia (BNI).



Fasilitas pinjaman kredit modal kerja jangka panjang sebesar Rp 107.000.000 ribu dengan tingkat bunga sebesar 11% dan akan ditinjau setiap bulannya dan dilunasi selama 5 (lima) tahun dengan angsuran triwulanan sampai dengan Desember 2014. Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi pinjaman dari BNI.



Long-term Loan Working Capital amounting to Rp 107,000,000 thousand with interest rate of 11% per annum and will be reviewed every month, with a term of 5 (five) years payable quarterly until December 2014. This credit facility is used for payment of loan from Bank Negara Indonesia (BNI).



Fasilitas pinjaman transaksi khusus sebesar Rp 90.000.000 ribu dengan tingkat bunga 11% dan akan ditinjau setiap bulannya dan dilunasi selama 5 (lima) tahun dengan angsuran triwulanan sampai dengan Desember 2014.



Special Transaction Loan amounting to Rp 90,000,000 thousand with interest rate of 11% per annum and will be reviewed every month, with a term of 5 (five) years, payable quarterly until December 2014.

Pada tanggal 27 Desember 2010, Bank Mandiri menyetujui perpanjangan waktu fasilitas kredit modal kerja jangka pendek dan memberikan tambahan limit fasilitas kredit sebesar Rp 52.000.000 ribu, sehingga jumlah keseluruhan fasilitas kredit modal kerja jangka pendek menjadi sebesar Rp 105.000.000 ribu.

On December 27, 2010, Bank Mandiri agreed to extend short-term Loan Working Capital and provided the additional limit credit facility amounting to Rp 52,000,000 thousand, with the total short-term Loan Working Capital facility becoming Rp 105,000,000 thousand.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan tanah Perusahaan dengan HGB No. 5615, HGB No. 5616, HGB No. 3412 dan HGB No. 4030, berikut dengan bangunannya dan segala sesuatu yang didirikan diatasnya dengan hak tanggungan sebesar Rp 250.000.000 ribu, jaminan perusahaan dari PT Metropolitan Persada Internasional, piutang Mall Metropolitan sebesar Rp 3.200.000 ribu dan pendapatan grup Perusahaan, Top Up Guarantee untuk cost overrun dan cash deficiency oleh PT Metropolitan Persada International (Catatan 33).

The loan facilities are secured by Company’s land with Building Use Rights Certificate (HGB) No. 5615, HGB No. 5616, HGB No. 3412 and HGB No. 4030, including building and all assets build-up on it with bear value of Rp 250,000,000 thousand, Company guarantee from PT Metropolitan Persada International, receivable of Mall Metropolitan amounted to Rp 3,200,000 thousand and Company’s revenue, Top Up Guarantee for cost overrun and cash deficiency by PT Metropolitan Persada International (Note 33).

- 54 -



Fasilitas kredit diatas mencakup kondisi dan persyaratan, antara lain, bahwa Perusahaan harus menjaga likuiditas dan solvabilitas Perusahaan dengan rasio keuangan lancar minimal 1,2 kali, rasio debt service coverage minimal 1,5 kali, EBITDA to interest minimal 2,0 kali dan rasio utang terhadap modal maksimal 1,00 kali. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah memenuhi rasio-rasio keuangan tersebut.

The above credit facilities contain covenants which among others that the Company should maintain liquidity and solvency with minimum current ratio of 1.2, minimum debt service coverage ratio of 1.5, minimum EBITDA to interest of 2.0 and maximum debt to equity ratio of 1.00. At December 31, 2011, the Company has fulfilled these ratios.

Disamping itu, fasilitas kredit juga memuat pembatasan antara lain, memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain atau lembaga keuangan lainnya, memindahtangankan barang jaminan atau agunan kepada pihak lain, mengikatkan diri sebagai penjamin, membagikan deviden, meningkatkan atau menurunkan modal dasar atau modal disetor dan merubah susunan Direksi atau dewan Komisaris.

Furthermore, the credit facilities also include certain covenants that limit the Company’s ability to received credit facility or loan from other banks or other financial institution, transfer collateral to other parties, act as a guarantor, distribute dividends, increase or lower authorized or paidup capital and change the composition of directors and board of commissioners.

Perusahaan telah menerima surat persetujuan dari Bank Mandiri No. CBG.CB2/D4.228/2010 tanggal 28 Oktober 2010 untuk melakukan Penawaran Umum Saham (IPO), perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan, perubahan modal ditempatkan dan disetor, perubahan pemegang saham, serta perubahan susunan anggota direksi dan komisaris Perusahaan. Perusahaan harus melaporkan kepada Bank Mandiri rencana pembagian dividen, dengan syarat Perusahaan harus menjaga financial covenant yang ditetapkan Bank Mandiri, pembagian dividen dilaporkan selambatlambatnya satu bulan sejak pembagian dividen dan pembagian dividen tidak mengganggu pemenuhan kewajiban kepada Bank Mandiri.

The Company has received an approval letter No. CBG.CB2/D4.228/2010 from Bank Mandiri dated October 28, 2010 allowing the Company to conduct Initial Public Offering (IPO), amend the articles of association, change the issued and paid-in capital, change the stockholders composition, so as change the composition of the Company’s Board of Directors and Commissioners. The Company shall report to Bank Mandiri its plan to distribute dividends, with covenants, that the Company shall maintain its financial covenants determined by Bank Mandiri, the dividend distribution shall be reported no later than one month after dividends distribution and dividends distribution does not interfere with the fulfillment of obligation to Bank Mandiri.

Pada tanggal 31 Desember 2011, fasilitas kredit yang belum digunakan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011, the Company’s unused credit facilities are as follows: Rp '000

Fasilitas kredit modal kerja jangka pendek

105.000.000

- 55 -

Short-term working capital loan


16. UTANG USAHA


16. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Jumlah utang usaha berdasarkan segmen operasi dan umur adalah sebagai berikut:

Trade accounts payable by operating segment and age category are as follows: 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desem ber/ Decem b er 31, 2009 Rp '000

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 a. Berdasarkan segmen operasi Real estat Hotel Pusat perbelanjaan Jumlah b. Berdasarkan umur Belum jatuh tem po Sudah jatuh tem po 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari > 120 hari Jumlah

a. By operating segment 24.370.514 1.060.011 1.773.321

14.428.254 1.776.778 979.088

7.476.748 2.056.188 1.617.412

27.203.846

17.184.120

11.150.348

20.588.441

15.273.685

8.525.745

5.383.953 346.979 59.176 15.148 810.149

976.719 464.669 216.048 13.395 239.604

1.365.814 606.761 289.798 115.462 246.768

27.203.846

17.184.120

11.150.348

Seluruh utang usaha merupakan utang dalam mata uang Rupiah dengan jangka waktu kredit satu sampai dua bulan. Bunga tidak dibebankan dikarenakan pembayaran biasanya dilakukan dalam periode kredit normal. 17. UTANG LAIN-LAIN

b. By age category Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days > 120 days Total

17. OTHER ACCOUNTS PAYABLE

PT Sumber Kencana Graha PT Maju Mapan PT Jaya Kencana PT Wira Intan Lestari PT Delsha Anugrah PT Karyadeka Pancamurni Lain-lain

*)

Total

All trade accounts payable are in Rupiah currency with maturity of 1 to 2 months. No interest is charged as all payments are normally made well within the credit period.

31 Desember/Decemb er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

Jumlah

Real es tate Hotel Shopping center


5.979.762 1.387.977 1.236.133 460.435 117.248 4.993.528

5.892.762 1.854.259 173.385 1.337.161

3.623.915 2.274.812

PT Sumber Kencana Graha PT Maju Mapan PT Jaya Kencana PT Wira Intan Lestari PT Delsha Anugrah PT Karyadeka Pancamurni Others

14.175.083

9.257.567

5.898.727

Total

Disajikan kembali - Catatan 5

*)

- 56 -




Pada tanggal 18 Pebruari 2009, MKD, entitas anak, mengadakan perjanjian MoU (Memorandum of Understanding) dengan PT Sumber Kencana Graha (SKG) untuk pendanaan dalam rangka pembangunan sarana jalan interchange STA II (“Interchange”) di Metland Puri. Terkait dengan MoU ini, MKD memperoleh pinjaman dari SKG yang dikenakan bunga mengambang 6,5% per tahun dan pinjaman jatuh tempo pada 3 bulan sejak pembangunan fisik interchange dimulai.

On February 18, 2009, MKD, a subsidiary, entered into Memorandum of Understanding agreement with PT Sumber Kencana Graha (SKG) for financing of the construction of STA II interchange road facilities (“Interchange”) at Metland Puri. In relation with this MoU, MKD received loan from SKG with floating interest rate of 6.5% per annum and the loan due on 3 month after the commence of interchange physical construction.

Utang kepada PT Karyadeka Pancamurni, pemegang saham lain MKD, terutama merupakan pinjaman dana dalam rangka pembelian tanah dan modal kerja MKD.

Payable to PT Karyadeka Pancamurni, the MKD’s other shareholder, mainly represents loans due to MKD’s land purchase and working capital use.

18. UTANG PAJAK

18. TAXES PAYABLE

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Pajak penghas ilan final Pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan dan penyewaan (Catatan 30) Jasa kons truksi Pajak penghas ilan Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 29 Pajak pem bangunan I Pajak pertam bahan nilai Pajak Bumi dan Bangunan dan lainnya Jumlah


13.586.703 1.903.995

10.856.386 864.908

7.983.378 474.044

1.258.026 1.126.753 18.866 481.724 8.054.001

404.804 899.785 264.327 440.395 4.141.211

202.603 857.000 264.327 349.429 6.730.994

88.554

10.677

618.718

26.518.622

17.882.493

17.480.493

- 57 -

Final income taxes Trans fer of land rights and/or building and rental (Note 30) Cons truction Incom e taxes Article 21 Article 23 and 26 Article 29 Development Tax I Value added tax Land and building tax and others Total


19. PENDAPATAN DITERIMA UANG MUKA PENJUALAN

DIMUKA

DAN


19. UNEARNED ADVANCES

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Uang muka penjualan Titipan pelanggan Pendapatan sewa diterim a dimuka Jumlah

AND

SALES


63.676.554 32.612.143

42.658.647 11.138.349

31.883.765 18.234.734

Sales advances Custom ers' deposits

53.986.104

44.083.359

40.801.448

Unearned rental revenue

150.274.801

97.880.355

90.919.947

Total

Rincian uang muka penjualan berdasarkan persentase dari harga jual adalah sebagai berikut:

Persentas e dari harga jual

REVENUE

The details of sales advances based on percentage of sales price are as follows:

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desember/ Decemb er 31, 2009 Percentage of sales price Rp '000

< 20% 20% - 49,99% 50% - 99,99% 100%

15.142.322 3.325.153 12.114.626 33.094.453

7.009.658 7.561.969 3.942.154 24.144.866

5.409.233 4.473.493 10.346.496 11.654.543

< 20% 20% - 49,99% 50% - 99,99% 100%

Jumlah

63.676.554

42.658.647

31.883.765

Total

Seluruh pendapatan sewa diterima dimuka dan uang muka penjualan dalam mata uang Rupiah.

All unearned rental revenue and sales advances are in Rupiah.

Uang muka penjualan merupakan uang muka penjualan rumah tinggal dan tanah pada perumahan di Metland Transyogi, Metland Cileungsi, Metland Tambun, Metland Puri, Metland Menteng, Metland Cibitung dan Kondotel Horison Seminyak yang belum memenuhi persyaratan untuk diakui sebagai pendapatan.

Sales advances mainly represent advances received from sale of land and residential houses in Metland Transyogi, Metland Cileungsi, Metland Tambun, Metland Puri, Metland Menteng, Metland Cibitung and Condotel Horison Seminyak which has not yet fulfilled the condition to be recognized as revenue.

Titipan pelanggan merupakan penerimaan dari calon pembeli yang masih dapat dibatalkan sewaktu-waktu dan biaya yang harus ditanggung pembeli sehubungan dengan biaya perolehan hak atas tanah dan bangunan, pengurusan sertifikat, perijinan dan lainnya.

Customers’ deposits represent payment from buyers which are cancellable anytime and costs to be borne by the buyers in connection with acquisition of land and buildings, arrangement of certificates, licenses and other.

Pendapatan sewa diterima dimuka merupakan pendapatan diterima dimuka atas sewa pusat perbelanjaan di Mal Metropolitan, Bekasi dan Plaza Metropolitan, Tambun.

Unearned rental revenue represents unearned revenue on shopping centre rental at Metropolitan Mall, Bekasi and Plaza Metropolitan, Tambun.

- 58 -


20. MODAL SAHAM

Nama pemegang saham

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapura PT Metropolitan Persada Internasional Netstar Holdings Limited, Britis h Virgin Islands BNYM SA/NV Bank Kustodian dari Bank of Singapore Limited, Singapura Nanda Widya, Presiden Direktur Freddy Soetanto, Direktur Thomas Johannes Angfendy, Direktur Pandu Gunandito, Direktur Masyarakat (mas ing-mas ing dibawah 5%) Jumlah

Nama pemegang saham

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapura PT Metropolitan Persada Internasional Netstar Holdings Limited, Britis h Virgin Islands Jumlah


20. CAPITAL STOCK 31 Desember/Decemb er 31, 2011 Jumlah Persentas e Jum lah modal saham/ kepemilikan/ disetor/ Num b er of Percentage Total paid-in shares of ownership capital stock % Rp '000

2.842.250.000

37,50

284.225.000

1.719.260.000

22,68

171.926.000

1.122.990.000

14,82

112.299.000

1.112.500.000 5.000.000 2.555.000

14,68 0,07 0,03

111.250.000 500.000 255.500

2.500.000 2.500.000

0,03 0,03

250.000 250.000

769.778.000 7.579.333.000

10,16 100,00

76.977.800 757.933.300

1 Januari/January 1, 2010/ 31 Desember/Decemb er 31, 2009 Jumlah Persentas e Jum lah modal saham/ kepemilikan/ disetor/ Num b er of Percentage Total paid-in shares of ownership capital stock % Rp '000

2.842.250.000

50,00

284.225.000

1.719.260.000

30,24

171.926.000

1.122.990.000 5.684.500.000

19,76 100,00

112.299.000 568.450.000

Berdasarkan Akta No. 75 tanggal 11 Maret 2011, dari Dr. Irawan Soerodjo S.H., MSi., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia melalui penawaran umum saham perdana dengan jumlah saham yang ditawarkan sejumlah 1.894.833 ribu saham.

Name of stockholder

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapore PT Metropolitan Persada Internasional Netstar Holdings Limited, Britis h Virgin Islands BNYM SA/NV Custodian Bank of Bank of Singapore Limited, Singapore Nanda Widya, President Director Freddy Soetanto, Director Thomas Johannes Angfendy, Director Pandu Gunandito, Director Public (each below 5%) Total

Name of stockholder

Reco Newtown Pte., Ltd., Singapore PT Metropolitan Persada Internasional Netstar Holdings Limited, Britis h Virgin Islands Total

Based on Deed No. 75 dated March 11, 2011, of Dr. Irawan Soerodjo S.H., MSi., notary in Jakarta, the shareholder’s agreed to listing in Indonesia Stock Exchange through initial public offering with total share to be offer totaling 1,894,833 thousand shares.

- 59 -



21. TAMBAHAN MODAL DISETOR

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Penurunan modal setelah eliminasi saldo defisit dalam rangka kuasi reorganis as i pada tanggal 31 Des em ber 2004 8.594 Agio saham dari penawaran um um saham Perusahaan kepada mas yarakat sebesar 1.894.833 ribu saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 240 per saham 265.276.620 Jumlah Dikurangi dengan biaya em is i saham Saldo tam bahan modal disetor

22. CADANGAN INTERIM

UMUM

8.594

-

265.285.214

237.878.288

DEVIDEN

8.594

-

KAS

8.594

Total

8.594

Less stock issuance cos t Balance of additional paid-in capital

8.594

The reduction of paid-in capital, after eliminating deficit in connection with the quasi-reorganization dated Decem ber 31, 2004 Additional paid-in capital from initial public offering totaling 1,894,833 thousand shares with par value of Rp 100 per share offered at Rp 240 per share

8.594

(27.406.926)

DAN


22. GENERAL RESERVE AND INTERIM CASH DIVIDENDS

Cadangan umum

General reserve

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih setiap tahun buku untuk cadangan apabila saldo laba positif sampai cadangan tersebut mencapai paling sedikit 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor.

Based on Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007, the Company shall provide appropriation in certain amount of its net income each year for general reserve if there is avalaible retained earnings, until the general reserve reached at least 20% of the issued and paid-in capital.

Manajemen bermaksud untuk mengajukan pembentukan cadangan sebesar Rp 1.000.000 ribu dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan tambahan pembentukan cadangan diajukan secara bertahap pada Rapat Umum Pemegang Saham tahun-tahun berikutnya.

Management intends to propose on providing the general reserve amounting to Rp 1,000,000 thousand on the Annual General Meeting of Shareholders and additional provision will be proposed on the Annual General Meeting of Shareholders in future periods.

Deviden kas interim

Cash devidends interim

Pada tanggal 20 September 2011, Perusahaan mengumumkan deviden kas interim untuk tahun 2011 sebesar Rp 10.004.720 ribu atau Rp 1,32 per saham. Deviden tersebut telah dibayarkan pada tanggal 28 Oktober 2011.

On September 20, 2011, the Company declared interim cash dividends for the year 2011 amounting to Rp 10,004,720 thousand or Rp 1.32 per share. Such devidends were paid on October 28, 2011.

- 60 -


23. KEPENTINGAN NONPENGENDALI


23. NON-CONTROLLlNG INTEREST

31 Des ember/Decemb er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000 a. Kepentingan nonpengendali atas as et bersih entitas anak PT Metropolitan Permata Development dan entitas anak PT Sumbersentos a Guna Lestari PT Fajarputera Dinas ti PT Metropolitan Global Management PT Kembang Griya Cahaya Jumlah b. Kepentingan nonpengendali atas laba (rugi) bersih entitas anak PT Metropolitan Permata Development dan entitas anak PT Metropolitan Global Management PT Sumbersentos a Guna Lestari PT Kembang Griya Cahaya PT Fajar Putra Dinas ti Jumlah

1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desem b er/ Decemb er 31, 2009 *) Rp '000 a. Non-controlling interests in net assets of subs idiaries

19.347.605

17.999.687

13.577.361

9.041 266

3.086 250

3.229 250

81 569 19.357.562

114 -

18.003.137

13.580.998

(1.738)

(18.866)

(32)

(45)

5.955 569 16 4.770

158

-

(589) -

(143) (19.054)


(87) (676)

PT Metropolitan Permata Development and its subs idiaries PT Sumbersentos a Guna Lestari PT Fajarputera Dinas ti PT Metropolitan Global Management PT Kembang Griya Cahaya Total b. Non-controlling interests in net income (los ses ) of subs idiaries PT Metropolitan Permata Development and its subs idiaries PT Metropolitan Global Management PT Sumbersentos a Guna Lestari PT Kembang Griya Cahaya PT Fajar Putra Dinasti Total *)

Penambahan kepentingan nonpengendali atas aset bersih PT Metropolitan Permata Development (MPD) dan entitas anak sebesar Rp 1.349.695 ribu pada tahun 2011 dan Rp 4.281.231 ribu tahun 2010, merupakan uang muka setoran modal pemegang saham lain pada MKD, entitas anak MPD.


Additional non-controlling interest on net assets of PT Metropolitan Permata Development (MPD) and its subsidiary amounting to Rp 1,349,695 thousand on 2011 and Rp 4,281,231 thousand on 2010, represents advances from other MKD shareholders and subsidiary of MPD.

- 61 -


24. PENDAPATAN USAHA


24. REVENUES 2011 Rp '000

Real Estat Penjualan tanah dan/atau bangunan Penjualan ruko Penjualan kavling tanah Penjualan kondotel Pusat perbelanjaan Sewa ruang Jas a layanan dan pemeliharaan Utilitas Hotel Kamar Makanan dan minuman Lain-lain Pusat rekreasi Penjualan tiket Lain-lain Lain-lain Jumlah

2010 *) Rp '000 Real Estate

310.633.583 26.538.275 11.913.112 9.780.684

126.399.994 31.601.251 9.221.221 -

76.142.489

72.360.011

27.384.841 21.730.068

25.668.410 18.818.729

24.741.898 23.627.026 3.127.291

20.474.573 20.974.314 2.247.444

1.718.855 269.118 4.173.336

1.698.358 212.004 1.989.289

541.780.576

331.665.598


Sale of land and/or buildings Sale of office houses Sale of parcels of land Sale of condotel Shopping center Space rentals Service and maintenance charges Utilities Hotel Rooms Food and beverages Others Recreation center Ticket sales Others Others Total

*) As res tated - Note 5

Tidak terdapat pendapatan usaha dari pihak berelasi.

There is no revenue from related party.

Tidak terdapat pendapatan usaha dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There is no revenue from customers that represents 10% of total revenues.

- 62 -


25. BEBAN LANGSUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN

Real estat Tanah dan/atau bangunan Ruko Kavling tanah Kondotel Pusat perbelanjaan Listrik, air dan gas Penyusutan (Catatan 13) dan 14) Gaji dan kesejahteraan karyawan Perbaikan dan pemeliharaan Kebersihan Parkir dan keamanan Lain-lain Hotel Penyusutan (Catatan 14) Makanan dan minuman Gaji dan kesejahteraan karyawan Listrik, air dan gas Bahan baku dan perlengkapan Perbaikan dan pemeliharaan Musik dan hiburan Telekomunikas i Lain-lain Pusat rekreasi Penyusutan (Catatan 14) Listrik, air dan gas Perbaikan dan pemeliharaan Gaji dan kesejahteraan karyawan Lain-lain Lain-lain Jumlah


25. DIRECT COSTS AND COST OF SALES

2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

147.914.562 11.125.390 5.161.864 5.836.974

65.334.634 12.045.996 2.517.530 -

26.625.690

25.194.630

14.739.272

14.499.567

6.595.837 3.090.068 1.092.153 892.898 362.239

5.629.066 2.248.220 993.854 792.790 520.608

5.797.169 5.248.914

4.504.456 5.195.011

4.633.262 4.087.520

4.078.604 3.564.560

2.071.989 658.910 289.249 81.257 550.058

2.125.363 714.679 296.324 68.335 479.049

328.231 465.805 267.669

302.916 347.707 300.365

123.313 75.000 1.419.217

101.711 28.275 1.277.321

249.534.510

153.161.571


Real Estate Land and/or buildings Office house Parcels of land Condotel Shopping center Electricity, water and gas Depreciation (Notes 13 and 14) Salaries and employees' welfare Repairs and maintenance Cleaning services Parking and security Others Hotel Depreciation (Note 14) Foods and beverages Salaries and employees' welfare Electricity, water and gas Materials and supplies Repairs and maintenance Music and entertainment Telecom munication Others Recreation center Depreciation (Note 14) Electricity, water and gas Repairs and maintenance Salaries and employees' welfare Others Others Total

*) As res tated - Note 5

Tidak terdapat pembelian dan beban kepada pihak berelasi.

There is no purchase made and expense incurred to related party.

- 63 -


26. BEBAN PEMASARAN


26. MARKETING EXPENSES 2011 Rp '000

2010 Rp '000

Iklan dan prom os i Gaji dan tunjangan karyawan Jasa pemasaran Komisi kartu kredit Alat tulis dan cetakan Lain-lain

17.899.593 1.404.649 693.552 452.649 173.649 486.156

10.963.182 1.530.032 298.653 480.835 198.438 360.785

Advertising and promotion Salaries and allowance Marketing fee Credit card com mission Stationery and printing Others

Jumlah

21.110.248

13.831.925

Total

27. BEBAN ADMINISTRASI

27. ADMINISTRATIVE EXPENSES 2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

Gaji dan tunjangan karyawan Imbalan pasca-kerja (Catatan 32) Alat tulis kantor dan cetak Jasa profesional Transportasi dan perjalanan Perjamuan dan representasi Jasa manajemen hotel (Catatan 33 dan 35) Denda pajak dan pajak lainnya Penyusutan (Catatan 14) Perbaikan dan pemeliharaan Telekomunikasi Sewa Asuransi Listrik, air dan gas Bahan bakar minyak Beban piutang ragu-ragu (Catatan 8) Jasa keamanan Lain-lain

51.998.075

41.672.531

4.850.801 2.483.205 2.099.846 2.085.646 1.862.854

3.572.437 1.375.164 1.717.283 972.004 600.916

1.626.175 1.542.725 1.411.285 1.335.923 1.144.099 1.108.389 1.040.166 868.945 521.730

1.281.675 1.241.410 1.047.751 470.512 789.752 732.647 768.176 645.141 357.285

349.024 216.381 2.400.185

350.377 232.992 2.807.668

Jumlah

78.945.454

60.635.721


Salaries and allowances Pos t-employment benefits (Note 32) Stationery and printing Professional fee Transportation and travelling Entertainment and representation Hotel management fee (Notes 33 and 35) Tax penalty and other taxes Depreciation (Note 14) Repair and maintenance Telecom munication Rental Insurance Electricity, water and gas Fuel Provision for doubtful accounts (Note 8) Security services Others Total


28. BEBAN KEUANGAN

28. FINANCIAL CHARGES 2011 Rp '000

2010 Rp '000

Bunga utang bank Lainnya

20.327.259 129.187

20.609.167 53.767

Interes t on bank loans Others

Jumlah

20.456.446

20.662.934

Total

- 64 -


29. KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN


29. OTHER GAIN AND LOSSES

2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

Penghasilan administrasi Lain-lain - bersih

3.670.491 436.914

5.130.270 542.544

Administration income Others - net

Jum lah

4.107.405

5.672.814

Total

*) Disajikan kem bali - Catatan 5


30. PAJAK PENGHASILAN

30. INCOME TAX

Beban pajak Perusahaan dan entitas anak terdiri dari:

Tax expense of the Company subsidiaries consists of the following:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Pajak penghasilan final Pajak kini Pajak tangguhan

(29.944.159) (7.966) (1.634.177)

(18.989.156) (1.455.702)

Final income tax Current tax Deferred tax

Jum lah beban pajak

(31.586.302)

(20.444.858)

Total tax expense

and

its

Pajak Penghasilan Final

Final Income Tax

Rincian beban pajak penghasilan final adalah sebagai berikut:

The details of final income tax expense are as follows:

2011 Rp '000 Pajak penghasilan final Perusahaan Penyewaan dan jasa pemeliharaan Pajak pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan Jumlah

2010 Rp '000 Final income tax The Com pany

11.599.786

10.726.469

9.925.923

3.745.319

21.525.709

14.471.788

Entitas anak Penyewaan dan jasa pemeliharaan Pajak pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan

302.349

300.629

8.116.101

4.216.739

Jumlah

8.418.450

4.517.368

29.944.159

18.989.156

Jumlah beban pajak penghasilan final

Rental and service charges Transfer of land rights and/or buildings tax Total Subsidiaries

- 65 -

Rental and service charges Transfer of land rights and/or buildings tax Total Total final incom e tax expense



Perincian utang pajak penghasilan final adalah sebagai berikut:

The details of final income tax payables are as follows:

2011 Rp '000 Saldo awal tahun Pajak penghasilan final atas pendapatan usaha tahun berjalan Mutasi bersih pajak dibayar dimuka atas uang muka penjualan dan pendapatan diterima dimuka Pajak penghasilan final yang telah dipotong pihak ketiga atau disetor sendiri tahun berjalan Saldo akhir tahun

2010 Rp '000

10.856.386

7.983.378

29.944.159

18.989.156

1.732.727

1.081.097

(28.946.569)

(17.197.245)

13.586.703

10.856.386

Beginning of the year Final income tax on current year revenues Net movement in the prepaid tax of sale advances and unearned revenues Final income tax deducted by third party or paid by the Company in the current year End of the year

Pajak kini

Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan rugi fiskal adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit before tax per consolidated statements of comprehensive income and tax loss are as follows:

2011 Rp '000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi kom prehensif konsolidasi Laba entitas anak sebelum pajak penghasilan

2010 Rp '000

188.194.112

89.487.032

Profit before tax per consolidated statements of comprehensive incom e

60.961.097

23.700.925

Profit before tax of subsidiaries

127.233.015

65.786.107

Profit before tax of the Company

(112.978.275)

(60.065.810)

Profit before tax on operations subjected to final tax

Laba atas penghasilan yang pajaknya bersifat tidak final

14.254.740

5.720.297

Profit on operations subjected to nonfinal tax

Perbedaan temporer: Imbalan pasca-kerja Beban piutang ragu-ragu

(2.768.331) 224.305

282.707 116.845

(2.544.026)

399.552

Laba sebelum pajak Perus ahaan Laba sebelum pajak atas penghasilan yang pajaknya bersifat final

Jumlah Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Perjamuan, sumbangan dan representasi Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final Lain-lain Jumlah Laba kena pajak Perusahaan Rugi fiskal tahun-tahun sebelumnya Akum ulasi Rugi Fiskal Perus ahaan

702.832

125.677

(8.362.036) -

(61.327) 38.162

(7.659.204)

102.512

4.051.510

6.222.361

(9.753.253)

(15.975.614)

(5.701.743)

(9.753.253)

- 66 -

Temporary difference: Post-employment benefits Provision for doubtful accounts Total Nondeductible expenses (nontaxable income): Entertainment, donation and repres entation Interest income already subject to final tax Others Total The Company's taxable incom e Prior years tax losses Accumulated Tax Loss of the Company



Akumulasi rugi fiskal dan laba kena pajak Perusahaan untuk tahun 2010 sudah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak (KPP).

The accumulated fiscal loss and taxable income for 2010 are in accordance with the corporate tax filed with the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas.

Deferred tax is computed based on the effect of the temporary differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases.

Rincian aset pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari:

Deferred tax assets of the Company and its subsidiaries consists of the following:

Dikreditkan Dikreditkan 1 Januari/ (dibebankan) (dibebankan) January 1, 2010/ ke laba rugi/ ke laba rugi/ Credited Credited 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, (charged) December 31, (charged) December 31, to income to income 2009 2010 2011 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Perusahaan Piutang usaha Provisi imbalan pasca-kerja Rugi fiskal Sub-jumlah Entitas anak Provisi imbalan pasca-kerja Rugi fiskal Sub-jumlah Aset pajak tangguhan

90.791 787.521 3.993.903 4.872.215

-

4.872.215

29.211 70.677 (1.555.590) (1.455.702)

-

(1.455.702)

120.002 858.198 2.438.313 3.416.513

-

3.416.513

Manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa rugi fiskal pada tanggal 31 Desember 2011 dapat dikompensasikan ke laba kena pajak di masa datang.

56.077 (769.789) (1.012.878) (1.726.590)

89.345 3.068 92.413

(1.634.177)

88.409 1.425.435 1.689.922

The Company Trade accounts receivable Provision for postemployment benefits Tax loss Subtotal

89.345 3.068 92.413

Subsidiaries Provision for postemployment benefits Tax loss Subtotal

176.078

1.782.335

Deferred tax assets

The Company’s and its subsidiary management believe that their tax loss as of December 31, 2011, can be compensated against future taxable income.

- 67 -



Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rate to profit before tax is as follows:

2011 Rp '000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi kom prehensif konsolidasi Laba entitas anak sebelum pajak penghasilan Laba sebelum pajak Perusahaan Laba sebelum pajak atas penghasilan yang bersifat final Laba atas penghasilan yang pajaknya bersifat tidak final Pajak dengan tarif yang berlaku (25%) Pengaruh pajak atas: Penghasilan tidak kena pajak (beban yang tidak dapat diperhitungkan) Jum lah beban pajak tidak final Perusahaan Entitas anak: Beban pajak kini Manfaat pajak tangguhan

2010 Rp '000

188.194.112

89.487.032

60.961.097

23.700.925

127.233.015

65.786.107

(112.978.274)

(60.065.810)

14.254.741

5.720.297

(3.563.685)

(1.430.074)

Profit before tax per consolidated statements of comprehensive incom e Profit before tax of subsidiaries Profit before tax of the Company Profit before tax on operations subjected to final tax Profit on operations subjected to nonfinal tax Tax at effective tax rate (25%) Tax effect of:

1.914.802

(25.628)

(1.648.883)

(1.455.702)

(7.966) 14.706

-

Nontaxable incom e (nondeductible expenses) Total non final tax charge Company Subsidiaries: Current tax Deferred tax benefit

Jum lah beban pajak tidak final Beban pajak penghasilan final

(1.642.143) (29.944.159)

(1.455.702) (18.989.156)

Total nonfinal tax expense Final incom e tax expense

Jum lah beban pajak

(31.586.302)

(20.444.858)

Total tax expense

31. LABA PER SAHAM

31. EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan laba per saham dasar:

The computation of earnings per share is based on following data:

Laba

Earning 2011 Rp '000

Laba tahun berjalan yang dapat diatribus ikan kepada pem ilik Perus ahaan yang digunakan untuk perhitungan laba per saham das ar

156.603.040

- 68 -

2010 Rp '000

69.065.040

Profit for the year attributable to owners of the Com pany which is used in the calculation of bas ic earnings per share



Jumlah Saham

Number of shares Saham/ Shares

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba bersih per saham dasar: Jum lah awal periode dengan nilai nominal Rp 100 per saham tahun 2010 Tambahan saham beredar berasal dari penawaran umum saham perdana Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tujuan perhitungan laba per saham dasar

Saham/ Shares Weighted average number of ordinary shares for computation of basic earnings per share

5.684.500.000

5.684.500.000

1.007.116.718

-

6.691.616.718

5.684.500.000

Beginning number with par value of Rp 100 per share in 2010 Additional shares issued from initial public offering

Weighted average number of ordinary shares

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang digunakan untuk menghitung laba bersih per saham dasar telah disesuaikan untuk mencerminkan pengaruh penawaran umum saham perdana.

The weighted average number of shares for the computation of basic earnings per share has been adjusted to reflect the effect of initial public offering.

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

At the end reporting period, the Company did not have potentially dilutive shares.

32. PROVISI IMBALAN PASCA-KERJA

32. PROVISION BENEFITS

FOR

POST-EMPLOYMENT

Perusahaan dan entitas anak memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan berdasarkan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Sejak 22 Agustus 2011, Perusahaan dan entitas anak mengikuti Program Asuransi TM Severance dari PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. Hak penggantian polis asuransi adalah aset program Perusahaan dan entitas anak karena hasil penerimaan polis (a) digunakan hanya untuk membayar atau mendanai imbalan kerja dalam program imbalan pasti; dan (b) tidak dapat digunakan untuk membayar utang Perusahaan dan entitas anak (walaupun dalam keadaan bangkrut), dan tidak dapat dikembalikan kepada Perusahaan dan entitas anak, kecuali dalam keadaan hasil polis mencerminkan surplus aset yang tidak digunakan untuk memenuhi seluruh kewajiban imbalan kerja; atau hasil polis dikembalikan ke Perusahaan dan entitas anak untuk mengganti imbalan kerja yang telah dibayarkan oleh Perusahaan dan entitas.

The Company and its subsidiaries provide defined benefit post-employment benefits to their employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. Starting August 22, 2011, the Company and its subsidiaries have participated in Insurance of TM Severance Program of PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. This reimbursement right of the insurance policy is an assets programs of the Company and its subsidiaries, since the proceeds of the policy (a) can be used only to pay or fund employee benefits under a defined benefit plan; and (b) are not available to the Company and its subsidiaries own creditors (even in bankruptcy) and cannot be paid to the Company and its subsidiaries, unless either the proceeds represent surplus assets that are not needed for the policy to meet all the related employee benefit obligations; or the proceeds are returned to the Company and its subsidiaries to reimburse it for employee benefits already paid.

Jumlah karyawan yang berhak diperhitungkan untuk imbalan pasca kerja tersebut adalah 788 karyawan tahun 2011 dan 888 karyawan tahun 2010.

The number of employees entitled to the benefits is 788 employees in 2011 and 888 employees in 2010.

- 69 -



Beban imbalan pasca-kerja Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial Biaya jasa lalu Kerugian kurtailmen dan penyelesaian Hasil yang diharapkan dari hak penggantian Pengaruh pembatasan aset Jumlah

Post-employment benefits expense of the Company and its subsidiaries are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

2.128.711 1.766.669 196.305 126.740

1.636.112 1.573.775 229.958 132.592

(718.415)

Current service cost Interest cost Net actuarial loss Pas t service cos t Loss on curtailments and settlements Expected return on reimbursement right Effect of asset limitation Total

-

(473.156) 1.823.947 4.850.801

3.572.437

Provisi imbalan pasca-kerja Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

Provision for post-employment benefits of the Company and its subsidiaries’ are as follows:

31 Desember/Decem b er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000


Nilai tunai provis i 34.479.251 Biaya jasa lalu belum diakui (1.630.888) Kerugian aktuarial belum diakui (11.044.652) Nilai wajar hak penggantian diakui sebagai as et (20.086.652)

23.160.054 (1.950.187) (2.854.081) -

-

Present value of provision of benefit Unrecognized past service cost Unrecognized actuarial losses Fair value of reimbursement right recognized as an as set

Provisi imbalan kerja

18.355.786

15.569.688

Provision for em ployees benefits

1.717.059

21.723.691 (1.887.522) (4.266.481)

Hak penggantian terdiri dari investasi pada pasar uang 15,4%, instrumen ekuitas 84,1% dan lainnya 0,5% masing-masing dari nilai wajar hak penggantian yang diakui sebagai aset sebesar Rp 20.086.652 ribu.

The reimbursement right consist of investment in money market of 15.4%, equity instrument of 84.1% and others 0.5%, each with a fair value of Rp 20,086,652 thousand.

Mutasi provisi imbalan sebagai berikut:

Movements in the provision for post-employment benefits are as follows:

pasca-kerja

adalah 2011 Rp '000

Saldo awal tahun Beban tahun berjalan Pembayaran manfaat Kontribusi Saldo akhir tahun

2010 Rp '000

18.355.786 4.850.801 (1.029.264) (20.460.264)

15.569.688 3.572.437 (786.339) -

Beginning of the year Amount charged to income Benefit payment Contribution

1.717.059

18.355.786

End of the year

- 70 -



Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai berikut:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Umur pensiun normal Tingkat mortalitas

The cost of providing post-employment benefits is calculated by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:

2011

2010

6,0% 7% 55 - 60 TMI 2

8,0% 7% 55 - 60 CSO - 1980

33. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

Discount rate per annum Salary increment rate per annum Normal retirem ent age Mortality rate

33. NATURE OF RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Relasi

Nature of Relationship

a.

a. Companies

Perusahaan yang manajemennya sama dengan Perusahaan dan entitas anak yaitu: -

b.

c.

which have the same management as the Company and its subsidiaries:

PT Metropolitan Development PT Metropolitan Golden Management

-

PT Metropolitan Development PT Metropolitan Golden Management

Reco Newtown Pte., Ltd., (berkedudukan di Singapura), PT Metropolitan Persada Internasional dan Netstar Holdings Limited (berkedudukan di British Virgin Islands) adalah pemegang saham Perusahaan.

b. Reco Newtown Pte., Ltd., (incorporated in

Personil manajemen kunci merupakan orang-orang yang mempunyai kewenangan dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktivitas entitas, secara langsung atau tidak langsung, termasuk direktur dan komisaris (baik eksekutif maupun bukan eksekutif) dari entitas.

c.

Transaksi-transaksi Berelasi

dengan

Singapore), PT Metropolitan Persada Internasional and Netstar Holdings Limited (incorporated in British Virgin Islands) are the stockholders of the Company.

Pihak-Pihak

Key management personel are those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the entity, directly, including any director and commissioner (whether executive otherwise) of that entity.

Transactions with Related Parties

Transaksi antara Perusahaan dan entitas anak, yang merupakan pihak-pihak berelasi Perusahaan, telah dieliminasi dalam konsolidasian dan tidak disajikan dalam catatan ini. Rincian transaksi antara Perusahaan dan entitas anak dan pihak-pihak berelasi lainnya disajikan dibawah ini.

Transactions between the Company and its subsidiaries, which are related parties of the Company, have been eliminated on consolidation and are not disclosed in this note. Details of transactions between the Company and its subsidiaries, and other related parties are disclosed below.

a.

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian manajemen dengan PT Metropolitan Golden Management seperti dijelaskan pada Catatan 35b. Saldo liabilitas dan beban yang timbul atas transaksi tersebut diatas adalah sebagai berikut:

- 71 -

The Company entered into management agreement with PT Metropolitan Golden Management as described in Note 35b. Liabilities and expense that arise from above transactions were as follow:


Beban akrual Persentase terhadap jum lah liabilitas Beban jasa manajem en Persentase terhadap jumlah beban adm inistrasi


2011

2010

Rp '000

317.431

277.128

Rp '000

0,08% 1.626.175

0,07% 1.281.675

1,63%

1,72%

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat yang disepakati.

Accrued expense Percentage to total liabilities Managem ent fee Percentage to total administration expenses

Transactions with related parties were made at agreed prices and terms and conditions.

b.

PT Metropolitan Persada Internasional memberikan jaminan perusahaan (Company Guarantee) atas utang bank yang diterima Perusahaan (Catatan 15).

b.

PT Metropolitan Persada Internasional provides the Company guarantee for bank loan obtained by the Company (Note 15).

c.

Piutang kepada pihak berelasi terdiri dari:

c.

Accounts receivable consist of:

Jumlah

d.

435.638 435.638

parties

435.638

-

450.000

-

PT Metropolitan Golden Management Netstar Holdings Lim ited, Britis h Virgin Islands

885.638

-

Total

Utang kepada pihak berelasi terdiri dari :

d.

2011 Rp '000

e.

related


31 Desember/Decemb er 31, 2011 2010 Rp '000 Rp '000 PT Metropolitan Golden Management Netstar Holdings Limited, British Virgin Islands

to

Accounts payable to related parties consists of:

2010 Rp '000

PT Metropolitan Golden Management PT Metropolitan Persada Internasional

269.500

269.500

PT Metropolitan Golden Management PT Metropolitan Persada Internasional

Jumlah

274.009

269.500

Total

4.509

Perusahaan dan entitas anak menyediakan kompensasi kepada personel manajemen kunci adalah sebagai berikut:

-

e.

The Company and its subsidiaries provide compensation to the key management personnel as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

Imbalan jangka pendek Imbalan pasca-kerja

6.208.510 1.041.889

6.041.293 1.034.641

Short-term benefits Post-employment benefits

Jumlah

7.250.399

7.075.934

Total

- 72 -


34. INFORMASI SEGMEN


34. SEGMENT INFORMATION

Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang menghasilkan pendapatan

Product and services from which reportable segments derive their revenues

Informasi yang dilaporkan kepada direksi untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen mengfokuskan pada jenis produk atau jasa yang diberikan atau disediakan. Segmen yang dilaporkan Perusahaan dan entitas anak merupakan kegiatan sebagai berikut:

Information reported to directors for the purpose of resources allocation and assessment of segment performance focuses on type of products or services delivered or provided. The Company and its subsidiaries’ reportable segments are engaged in the following:

1. 2. 3. 4.

1. 2. 3. 4.

Pusat perbelanjaan Hotel Real estat Lainnya

Shopping center Hotel Real estate Others

Real estat mencakup penjualan tanah kavling, bangunan rumah, rumah toko (ruko) dan kondominium.

Real estate consists of retail sale of land, residential houses, shop houses and condominium.

Lainnya terutama merupakan pusat rekreasi.

Others is mainly recreation center.

Pendapatan dan hasil segmen

Segment revenue and result

Berikut ini merupakan analisa pendapatan dan hasil segmen Perusahaan dan entitas anak berdasarkan segmen dilaporkan:

The following is an analysis of the Company and its subsidiaries’ revenue and results by reportable segments:

Pendapatan segmen/ Segment revenues 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

Laba segmen/ Segment profit 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000

Pusat perbelanjaan Hotel Real estat Lainnya

125.257.398 51.496.215 358.865.654 6.161.309

116.847.150 43.696.332 167.222.466 3.899.650

51.747.035 17.294.010 121.365.492 1.783.827

Konsolidasian

541.780.576

331.665.598

192.190.364

104.036.381

Consolidated

Penghasilan bunga Beban keuangan Keuntungan dan kerugian lain-lain

12.352.789 (20.456.446)

444.583 (20.662.934)

Interest income Financial cost

4.107.405

5.672.814

Laba sebelum pajak

188.194.112

89.490.844



Pendapatan segmen yang dilaporkan diatas merupakan pendapatan yang dihasilkan dari pelanggan luar. Tidak terdapat pendapatan antar segmen.

50.894.487 14.872.713 38.392.148 (122.967)


Other gains and losses Profit before tax

Segment revenue reported above represents revenue generated from external customers. There were no inter-segment sales.

- 73 -



Kebijakan akuntansi dari segmen dilaporkan adalah sama dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak seperti dijabarkan pada Catatan 3 atas laporan keuangan konsolidasian. Laba segmen merupakan laba yang diperoleh setiap segmen tanpa memperhitungkan alokasi beban pemasaran, beban administrasi, penghasilan bunga, beban keuangan, keuntungan dan kerugian lain-lain dan beban pajak. Hal ini merupakan pengukuran yang dilaporkan kepada direksi sebagai pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen.

The accounting policies of the reportable segments are the same as the Company and its subsidiaries's accounting policies described in Note 3 to the consolidated finanancial statements. Segment profit represents the profit earned by each segment without allocation of marketing expenses, administrative expenses, interest income, finance costs, other gains and losses and income tax expense. This is the measure reported to the directors as the chief operating decision maker for the purposes of resource allocation and assessment of segment performance.

Aset dan liabilitas segmen

Segment assets and liabilities 1 Januari/ January 1, 2010/ 31 Desember/ Decemb er 31, 2009 Rp '000

31 Desember/Decemb er 31, 2011 2010 *) Rp '000 Rp '000 Aset segmen Pusat perbelanjaan Hotel Real estat Lainnya

285.344.508 113.225.779 1.902.229.666 16.573.288

263.493.918 85.249.140 1.113.101.821 15.032.348

226.497.470 86.566.702 1.267.725.788 16.011.325

Segment Asset Shopping center Hotel Real estate Others

Jumlah Eliminasi

2.317.373.241 (587.532.963)

1.476.877.227 (320.998.715)

1.596.801.285 (584.478.388)

Total Elimination

Konsolidasian

1.729.840.278

1.155.878.512

1.012.322.897

Consolidated

80.054.864 83.748.133 635.843.928 16.431.262

98.494.338 71.537.088 300.797.104 15.032.852

101.633.148 84.190.821 534.964.735 15.889.275

816.078.187 (585.215.842)

485.861.382 (316.054.783)

736.677.979 (584.478.388)

146.562.499

193.125.991

156.500.790

Unallocated liabilities

377.424.844

362.932.590

308.700.381

Consolidated

Liabilitas segmen Pusat perbelanjaan Hotel Real estat Lainnya Jumlah Eliminasi Liabilitas yang tidak dapat dialokasi Konsolidasian

Segment Liabilities Shopping center Hotel Real estate Others Total Elimination

Untuk tujuan monitoring kinerja segmen dan pengalokasian sumber daya diantara segmen:

For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments:



seluruh aset dilaporkan.

segmen



all assets segments.



seluruh liabilitas dialokasikan ke segmen dilaporkan selain dari pinjaman.



all liabilities are allocated to reportable segments other than borrowings.

dialokasikan

ke

- 74 -

are

allocated

to

reportable



Informasi segmen lainnya

Other segment information Pengeluaran modal/ Capital expenditures 2011 2010 Rp '000 Rp '000

Penyusutan/Depreciation 2011 2010 Rp '000 Rp '000 Pusat perbelanjaan Hotel Real estat Lainnya

15.078.020 5.797.169 1.306.590 868.821

14.527.050 4.508.098 834.073 940.787

48.228.681 17.607.031 29.655.863 697.254

51.625.958 6.038.411 3.314.839 944.847


Jumlah Eliminasi

23.050.600 -

20.810.008 -

96.188.829 -

61.924.055 -

Total Elimination

Konsolidasian

23.050.600

20.810.008

96.188.829

61.924.055

Consolidated

Selain penyusutan dan amortisasi yang dilaporkan diatas, tidak terdapat rugi penurunan nilai yang diakui terkait dengan aset tetap dan investasi properti.

In addition to the depreciation and amortisation reported above, there was no impairment losses recognised in respect of property, plant and equipment and property investment.

Perusahaan dan entitas anak beroperasi di Jawa dan Bali, Indonesia. Oleh karena operasi di Bali masih tidak signifikan, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan untuk tidak menyajikan pendapatan dari pelanggan eksternal per lokasi operasi dan informasi terkait aset per lokasi aset.

The Company and its subsidiaries operate in Jawa dan Bali, Indonesia. Since the operasion in Bali was insignificant, the Company and its subsidiaries' considered not presenting the revenue from external customers by location of operations and its assets by location of assets.

Pendapatan dari produk dan jasa utama berikut informasi mengenai pelanggan utama diungkapkan dalam Catatan 24 atas laporan keuangan konsolidasian.

Revenue from major products and services and information about major customers are disclosed in Note 24 to the consolidated financial statements.

35. IKATAN DAN KONTINJENSI a.

35. COMMITMENTS AND CONTINGENTS

Perusahaan, MPD dan/atau KGC melakukan perjanjian-perjanjian kerjasama atas fasilitas kredit pemilikan rumah untuk pelanggannya dengan Bank Central Asia, Bank Mandiri, Bank CIMB Niaga, Bank Negara Indonesia, Bank OCBC NISP, Bank Danamon dan Bank Tabungan Negara.

a.

Perjanjian-perjanjian kerjasama ini memuat ketentuan, antara lain adalah dalam hal pembeli menunggak angsurannya berturutturut selama jangka waktu tertentu (tiga bulan atau enam bulan) dan sertifikat balik nama atau pecahan ke atas nama pembeli serta dokumen-dokumen lain yang terkait belum diserahkan kepada bank maka Perusahaan atau MPD atau KGC mengikatkan diri sebagai penjamin atas pembayaran seluruh sisa utang pokok, bunga, denda dan biaya lainnya yang berhubungan dengan fasilitas kredit.

The Company, MPD and/or KGC entered into several cooperation agreement to provide credit facilities to the buyers of residential house with Bank Central Asia, Bank Mandiri, Bank CIMB Niaga, Bank Negara Indonesia, Bank OCBC NISP, Bank Danamon and Bank Tabungan Negara. The agreements include several provisions, among others are in the event that the buyer defaults in installment payments consecutively over a certain period (three months or six months) and the split certificates or title certificate in the name of the buyer and other related documents have not been submitted to the bank then the Company or MPD or KGC are obliged to guarantee the full repayment of the remaining loan principal, interests, penalties and other charges payable under the credit facility.

- 75 -



Dana pencairan fasilitas kredit untuk konsumen di atas akan ditempatkan sebagai rekening giro (escrow account) dan/atau deposito berjangka atas nama Perusahaan, MPD atau KGC di mana pencairan escrow account dan/atau deposito berjangka tersebut akan dilakukan secara bertahap sesuai dengan kemajuan penyelesaian pekerjaan dan dokumen-dokumen yang terkait sebagaimana dirinci dalam masingmasing perjanjian (Catatan 11). b.

The proceeds from the consumers' availment of the above credit facility will be placed as current account (escrow account) and/or time deposits under the name of the Company and its subsidiaries (MPD or KGC), the withdrawal of escrow account and/or time deposits which will be made in accordance with the progress of the completion of construction and the related documents as specified in each agreement (Note 11). b.

Pada tanggal 5 Januari 2004, Perusahaan mengadakan perjanjian manajemen dengan PT Metropolitan Golden Management, perusahaan yang memiliki pemegang saham akhir yang sama dengan Perusahaan, untuk menyediakan jasa manajemen hotel untuk Hotel Horison. Perjanjian ini berlaku sampai tanggal 5 Januari 2014 dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan kedua belah pihak. Atas jasa tersebut, Perusahaan diwajibkan membayar "Fee" Dasar Pengelolaan (Basic Fee) sebesar 2% dari jumlah pendapatan kotor (Gross Revenue) Hotel dan "Fee" Insentif Pengelolaan (incentive Fee) sebesar 2,5% dari laba kotor usaha (Gross Operating Profit).

On January 5, 2004, the Company entered into management agreement with PT Metropolitan Golden Management, a company which have the same ultimate stockholders as the Company, relating to the provision of hotel management services to Hotel Horison. The agreement is valid up to January 5, 2014 which can be extended upon agreement of both parties. As compensation, the Company is obliged to pay Basic Fee at 2% of the Hotel's Gross Revenue and Incentive Fee at 2.5% of Gross Operating Profit.

On September 13, 2011, MPD entered into management agreement with PT Metropolitan Golden Management, a company which have the same ultimate stockholders as MPD, relating to the provision of hotel management services to Hotel @Hom. The agreement is valid up to September 12, 2016 which can be extended upon agreement of both parties. As compensation, MPD is obliged to pay Basic Fee at 1% of the Hotel's Gross Revenue.

Pada tanggal 13 September 2011, MPD mengadakan perjanjian manajemen dengan PT Metropolitan Golden Management, perusahaan yang memiliki pemegang saham akhir yang sama dengan MPD, untuk menyediakan jasa manajemen hotel untuk Hotel @Hom. Perjanjian ini berlaku sampai tanggal 12 September 2016 dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan kedua belah pihak. Atas jasa tersebut, MPD diwajibkan membayar "Fee" Dasar Pengelolaan (Basic Fee) sebesar 1% dari jumlah pendapatan kotor (Gross Revenue) Hotel. c.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan dan entitas anak mempunyai komitmen pengeluaran modal sebesar Rp 25.066.990 ribu.

c.

As of December 31, 2011, the Company and its subsidiaries has commitment for capital expenditure which amounted to Rp 25,066,990 thousand.

d.

Pada tanggal 12 Juli 2011, KGC menandatangani perjanjian sewa dengan PT Hero Supermarket Tbk (Hero), dimana KGC setuju untuk menyewakan tanah dan bangunan seluas 5.000 meter persegi yang terletak di Perumahan Metland Transyogi, Jalan Metro Raya No. 99, Cileungsi untuk periode 20 (dua puluh) tahun. Biaya sewa adalah sebagai berikut:

d.

On July 12, 2011, KGC entered into a lease agreement with PT Hero Supermarket Tbk (Hero), whereby KGC agreed to lease its land and building with total area of 5,000 square meters located in Perumahan Metland Transyogi, Jalan Metro Raya No. 99, Cileungsi for 20 (twenty) years. The rental fees are as follows:

- 76 -


   


2

   

Tahun 1 – 5 = Rp 35.000/m /bulan 2 Tahun 6 – 10 = Rp 42.000/m /bulan 2 Tahun 11 – 15 = Rp 48.300/m /bulan 2 Tahun 16 – 20 = Rp 55.545/m /bulan

Year 1 – 5 = Rp 35,000/sqm/month Year 6 – 10 = Rp 42,000/sqm/month Year 11 – 15 = Rp 48,300/sqm/month Year 16 – 20 = Rp 55,545/sqm/month

Biaya sewa untuk dua puluh empat bulan pertama harus dibayar dimuka. Hero juga akan dikenakan biaya pemeliharaan sebesar Rp 3.000.000/bulan dengan kenaikan maksimal 10% per tahun sesuai kesepakatan kedua belah pihak.

The rental fees for the first twenty four month shall be paid in advance. Hero will also be charged with maintenance charge amounted to Rp 3,000,000/month with increase of maximum 10% per year agreed by both parties.

Perjanjian sewa operasi memuat opsi untuk memperpanjang sewa untuk masa 5 tahun berikutnya.

The operating lease agreement contains an option to extend for the following 5 years.

Komitmen sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

Non-cancellable operating commitment are as follows:

lease

2011 Rp'000 Tidak lebih dari 1 tahun Lebih dari 1 tahun dan tidak lebih dari 5 tahun Lebih dari 5 tahun

2.094.540 8.797.068 41.126.293

Not later than 1 year Later than 1 year and not longer than 5 years Later than 5 years

Jumlah

52.017.901

Total

36. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL a.

36. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

Manajemen risiko modal

a.

Capital risk management

Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko modal untuk memastikan Perusahaan dan entitas anak mampu melanjutkan kelangsungan usaha sehingga memaksimalkan imbal hasil pada pemegang saham dan memelihara optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company and its subsidiaries manage risk on capital to ensure the Company and its subsidiaries’ ability to continue as a going concern in order to maximize returns for shareholders and to maintain an optimal loan balance and equity.

Struktur modal Perusahaan merupakan rasio antara utang bank dan ekuitas Perusahaan (mencakup modal ditempatkan dan disetor, tambahan modal disetor, saldo laba dan kepentingan nonpengendali).

The capital structure of the Company consists of the ratio of bank loan to equity of the Company (comprising issued and paid-in capital, additional paid-in capital, retained earnings and non-controlling interests).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan review struktur modal Perusahaan. Sebagai bagian review, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya modal dan risiko terkait.

Board of Directors regularly review the Company’s capital structure. As part of the review, Board of Directors consider cost of capital and its related risk.

- 77 -



Rasio utang bank terhadap ekuitas Perusahaan adalah sebagai berikut:

Pinjaman Ekuitas Rasio utang bank terhadap ekuitas

The ratios of bank loans to the Company’s equity are as follows:

2011 Rp '000

2010 Rp '000

146.562.499 1.352.415.434

193.125.991 792.945.921

10,84%

24,36%

Perusahaan dikenakan terhadap pengaruh tuntutan menjaga likuiditas dan solvabilitas Perusahaan dengan rasio keuangan lancar minimal 1,2 kali, rasio debt service coverage minimal 1,5 kali, EBITDA to interest minimal 2,0 kali dan rasio utang terhadap modal maksimal 1,00 kali terkait dengan pinjaman Perusahaan dari Bank Mandiri (Catatan 15). b.

Ratio of bank loan to equity

The Company is subject to the imposed maintain liquidity and solvency with minimum current ratio of 1.2, minimum debt service coverage ratio of 1.5, minimum EBITDA to interest of 2.0 and maximum debt to equity ratio of 1.00 in relation to the Company’s loan from Bank Mandiri (Note 15).

Klasifikasi instrumen keuangan

b.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

Categories of financial instruments The Company and its subsidiaries’ financial assets and financial liabilities are as follows:

2011 Rp '000 Aset keuangan Kas dan setara kas Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans Equity

2010 Rp '000 Financial assets Cash and cash equivalents

343.233.728

9.680.888

121.233.707

62.903.537

Loans and receivables

Jumlah

464.467.435

72.584.425

Total

Liabilitas keuangan Biaya perolehan diamortisas i

198.914.362

228.813.956

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur maksimum risiko kredit Perusahaan dan entitas anak.

Financial liabilities At amortised cost

The carrying amount of loans and receivables reflected above represent the Company and its subsidiaries’ maximum exposure to credit risk.

- 78 -


c.


Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan

c.

Financial risk management objectives and policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko likuiditas. Manajemen menelaah dan mengeluarkan kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko. Perusahaan menerapkan kebijakan manajemen risiko yang bertujuan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian pasar terhadap kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anak. Berikut ini ringkasan kebijakan dan pengelolaan manajemen risiko tersebut:

The principal risks arising from the Company and its subsidiaries’ financial instruments are credit risk, foreign currency exchange rate risk, interest rate risk and liquidity risk. The management reviews and agrees policies for managing each of these risks. The Company apply the financial risk management policies to minimize the impact of the unpredictability of financial markets on the Company and its subsidiaries’ financial performance. The summary of the financial risk management policies are as follows:

Manajemen risiko kredit

Credit risk management

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterpart (penyewa properti investasi maupun pembeli properti) atas liabilitas kontraktual yang dapat mengakibatkan kerugian keuangan kepada Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan dan entitas anak meminimalisasi risiko kredit atas piutang usaha yang timbul dari pembeli properti dengan mengenakan denda atas keterlambatan pembayaran, pembatalan jual beli dengan pengenaan denda pembatalan, penjualan kembali properti serta klaim kepada pembeli atas kerugian yang timbul atas penjualan kembali. Untuk risiko kredit yang timbul dari penyewa properti investasi yang gagal membayar sewa dilakukan dengan cara meminta penyewa untuk memberikan deposit tunai dan/atau garansi bank untuk rental selama 3 bulan, serta membayar Down Payment minimal 10% di muka sebelum tanggal awal masa sewa.

Credit risk arises from the risk that counterparty (investment property lessee and property buyer) will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Company and its subsidiaries. The Company and its subsidiaries minimizes the credit risk on trade receivable from property buyer with penalty charges on late payments, sales purchase cancellation with cancellation penalty, property resale and claim of losses incurred from resale to the buyer. For credit risk which arises from investment property lessee payment default is minimized by providing cash deposit and/or rental bank guarantee of 3 month period, and provide up-front down payment at minimum of 10% before the commencement of lease.

Perusahaan dan entitas anak memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa transaksi dilakukan dengan pelanggan yang mempunyai reputasi yang baik. Untuk aset keuangan seperti kas dan setara kas dan dana yang dibatasi penggunaannya, Perusahaan dan entitas anak meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada pihak-pihak bereputasi (Catatan 6, 11 dan 33).

The Company and its subsidiaries have policy to ensure that the transaction made are customers having good credit record. For other financial assets such as cash and cash equivalents and restricted fund, the Company and its subsidiaries minimize the credit risk by placing the funds with reputable financial institutions (Notes 6, 11 and 33).

- 79 -



Perusahaan dan entitas anak bertujuan untuk memperoleh pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dengan meminimalkan kerugian yang terjadi karena eksposur risiko kredit. Karena itu, Perusahaan dan entitas anak memiliki kebijakan untuk memastikan bertransaksi dengan pelanggan yang mempunyai sejarah atau reputasi kredit yang baik dan memonitor piutang usaha secara terus menerus untuk mengurangi eksposur risiko kredit.

The Company and its subsidiaries’ objective are to seek continual revenue growth while minimizing losses incurred due to increased credit risk exposure. Therefore, the Company and its subsidiaries have policies in place to ensure that it trades with customers with appropriate credit history. Receivable balances are monitored on an ongoing basis to minimize the credit risks exposure.

Piutang usaha Perusahaan dan entitas anak terdiri dari banyak pelanggan yang merupakan individu dan korporasi. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki eksposur risiko kredit yang signifikan kepada satu pihak atau group yang memiliki karakteristik yang sama. Konsentrasi atas risiko kredit terbatas, karena para pelanggan banyak dan tidak terkait.

The Company and its subsidiaries’ trade receivables consist of a large number of customers representing individual and corporate. The Company and its subsidiaries do not have any significant credit risk exposure to any single party or any group of counterparties having similar characteristics. The concentration of credit risk is limited due to customer base being large and unrelated.

Pada tanggal pelaporan tidak terdapat konsentrasi yang signifikan atas risiko kredit untuk pinjaman yang diberikan dan piutang. Jumlah tercatat yang tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian merupakan eksposur maksimum risiko kredit Perusahaan dan entitas anak untuk pinjaman yang diberikan dan piutang.

At the end of the reporting period, there were no significant concentrations of credit risk for loans and receivables. The carrying amount reflected in the consolidated financial statements represents the Company and its subsidiaries' maximum exposure to credit risk for loans and receivables.

Manajemen risiko mata uang asing

Foreign currency risk management

Risiko nilai tukar mata uang asing timbul ketika transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional dari Perusahaan dan entitas anak yang terutama disebabkan karena volatilitas atau fluktuasi nilai tukar mata uang asing tersebut. Volatilitas ini dapat menghasilkan pendapatan dan menimbulkan beban yang mempengaruhi pendapatan dan beban Perusahaan dan entitas anak. Kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah melakukan pengelolaan dengan cara penyeimbangan arus kas dari aktivitas operasi dan pendanaan dalam mata uang yang sama. Terkait dengan itu transaksi penjualan atau pendapatan Perusahaan dan entitas anak dilakukan dalam mata uang Rupiah, demikian juga dengan pembelian atau pengadaan terutama dilakukan dalam mata uang Rupiah.

Foreign currency exchange rate risk arise from transaction in currency other than functional currency used by the Company and its subsidiaries which is mainly cause by volatile or fluctuations of those foreign exchange rate. This volatility can result to income and generate expenses that will be impact the Company and its subsidiaries’ revenues and expenses. The Company and its subsidiaries’ policy are by managing cash flow balances from operating and financing activities using the same currency. In relation with this risk, the Company and its subsidiaries’ sale and revenue are made in Rupiah currency, and also the purchase or procurement are mainly made in Rupiah currency.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset moneter Perusahaan dan entitas anak dalam bentuk kas dan setara kas dalam mata uang Dollar Amerika Serikat masingmasing sebesar US$ 171.376 atau ekuivalen dengan Rp 1.554.035 ribu dan US$ 30.996 atau ekuivalen dengan Rp 278.682 ribu.

As of December 31, 2011 and 2010, monetary assets of the Company and its subsidiaries in cash and cash equivalents denominated in US Dollar amounted to US$ 171,376 or equivalent to Rp 1,554,035 thousand and US$ 30,996 or equivalent to Rp 278,682 thousand, respectively.

- 80 -



Manajemen risiko suku bunga

Interest rate risk management

Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of the changes in market interest rates.

Eksposur Perusahaan dan entitas anak pada fluktuasi suku bunga pasar terutama timbul dari kas dan setara kas, dana yang dibatasi penggunaannya dan utang bank. Kebijakan manajemen risiko suku bunga Perusahaan dan entitas anak adalah meminimalkan beban bunga dan mengurangi dampak perubahannya. Perusahaan dan entitas anak memperoleh pinjaman bank dengan suku bunga rate) dengan mengambang (floating berbagai tenor yang disesuaikan dengan segmen dari proyek pembangunan. Perusahaan dan entitas anak juga memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan risiko suku bunga sesuai dengan pasar. Informasi mengenai suku bunga diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries’ exposure to the market interest fluctuation arise primarily from cash and cash equivalents, restricted fund and bank loans. The Company and its subsidiaries’ interest rate risk management policy is to minimize the interest expense and the impact of the changes. The Company and its subsidiaries obtained bank loans with floating interest rate with various term which are in line with the project development segment. The Company and its subsidiaries also monitor the changes in market interest rates to ensure that the Company and its subsidiaries’ interest rates are in line with the market. Information relating to interest rate is disclosed in the notes to the consolidated financial statements. 2011

Aset keuangan Kas dan setara kas Investasi tersedia untuk dijual Piutang usaha Piutang lain-lain Dana yang dibatasi penggunaannya Piutang kepada pihak berelasi Aset lain-lain Jumlah Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Uang jaminan pelanggan Utang kepada pihak berelasi Jumlah

Bunga mengam bang/ Floating rate Rp '000

Bunga tetap/ Fixed rate Rp '000

Tanpa bunga/ Non-interest b earing Rp '000

Jum lah/ Total Rp '000

343.233.728

-

-

343.233.728

10.000.000 -

-

54.270.887

-

407.504.615

-

435.638 312.682 56.962.820

435.638 312.682 464.467.435

Restricted fund Accounts receivable from related parties Other assets Total

146.562.499 5.979.762 -

-

27.203.846 8.195.321 5.976.373

146.562.499 27.203.846 14.175.083 5.976.373

Financial liabilities Bank loans Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses

55.481.919 732.581 -

-

4.722.552

152.542.261

4.722.552

- 81 -

274.009 41.649.549

10.000.000 55.481.919 732.581 54.270.887

4.722.552 274.009 198.914.362

Financial assets Cash and cash equivalents Available-for-sale inves tment Trade accounts receivable Other accounts receivable

Customers' deposits Accounts payable to related parties Total



2010 Bunga mengam bang/ Floating rate Rp '000 Aset keuangan Kas dan setara kas Investasi tersedia untuk dijual Piutang usaha Piutang lain-lain Dana yang dibatasi penggunaannya Piutang kepada pihak berelasi Jumlah Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Uang jaminan pelanggan Utang kepada pihak berelasi Jumlah

9.680.888 -

Bunga tetap/ Fixed rate Rp '000

Tanpa bunga/ Non-interest b earing Rp '000

-

-

-

Jum lah/ Total Rp '000 9.680.888

41.208.916 994.135 -

41.208.916 994.135

19.814.848

-

29.495.736

-

885.638 43.088.689

885.638 72.584.425

Restricted fund Accounts receivable from related parties Total

193.125.991 5.892.762 -

-

17.184.120 3.364.805 4.605.062

193.125.991 17.184.120 9.257.567 4.605.062

Financial liabilities Bank loans Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses

-

4.371.716

199.018.753

4.371.716

19.814.848

Financial assets Cash and cash equivalents Available-for-sale inves tment Trade accounts receivable Other accounts receivable

-

4.371.716

269.500 25.423.487

269.500 228.813.956

Customers' deposits Accounts payable to related parties Total

Manajemen risiko likuiditas

Liquidity risk management

Manajemen membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas Perusahaan dan entitas anak. Risiko likuiditas merupakan risiko yang akan dihadapi Perusahaan dan entitas anak dalam memenuhi kewajiban keuangannya terkait dengan kekurangan dana. Eksposur Perusahaan dan entitas anak terhadap risiko likuiditas timbul terutama dari perbedaanperbedaan jatuh tempo masing-masing aset keuangan dan liabilitas keuangan. Perusahaan dan entitas anak menggunakan prinsip dasar pengelolaan likuiditas yang timbul dari liabilitas keuangan dengan memelihara tingkat kecukupan kas dengan cara mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan terus memantau rencana dan realisasi arus kas serta melalui penelaahan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan mempunyai fasilitas kredit yang belum digunakan dari Bank Mandiri (Catatan 15) yang ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. Liquidity risk is the risk that the Company and its subsidiaries will encounter difficulty in meeting financial obligations due to shortage of funds. The Company’s and its subsidiaries exposure to liquidity risk arises primarily from mismatches of the maturities of financial assets and liabilities. The principal method the Company and its subsidiaries uses to manage liquidity risk arising from financial liabilities is maintaining an adequate level of cash by continuously monitoring forecast and actual cash flows, banking facilities and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. As of December 31, 2011, the Company and its subsidiaries have unused credit facilities from Bank Mandiri (Note 15) intended for reducing liquidity risk.

- 82 -



Tabel berikut merupakan analisis liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, berdasarkan jatuh tempo dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah berdasarkan jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan yang tidak didiskontokan termasuk bunga yang akan diakru terhadap liabilitas, kecuali apabila Perusahaan berhak dan bermaksud membayar kewajiban sebelum jatuh tempo.

The following table analyses the Company and its subsidiaries’ financial liabilities as of December 31, 2011 and 2010, based on maturity groupings from the reporting date to the contractual maturity date. The amount disclosed in the table are the undiscounted contractual maturities of the financial liabilities including interest that will accrue to those liabilities except where the Company and its subsidiaries is entitled and intends to repay the liability before its maturity. 2011

Tanpa dikenakan bunga Instrumen dengan tingkat bunga mengambang Instrumen dengan tingkat bunga tetap Jumlah

Suku bunga/ Interest rate %

Telah jatuh tempo atau kurang dari tiga bulan/ Past due or less than three months Rp '000

Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one year Rp '000

Satu sampai dengan lima tahun/ One to five years Rp '000

Lebih dari lima tahun/ Greater than five year Rp '000

-

41.508.725

-

-

-

41.508.725

6,5% - 11%

14.042.500

46.408.445

120.626.250

-

181.077.195

6%

771.489 56.322.714

298.419 46.706.864

4.196.126 124.822.376

-

5.266.034 227.851.954

Jumlah/ Total Rp '000 Non-interest bearing Variable interest rate instrument Fix interest rate instrument Total

2010

Tanpa dikenakan bunga Instrumen dengan tingkat bunga mengambang Instrumen dengan tingkat bunga tetap Jumlah

d.

Suku bunga/ Interest rate %

Telah jatuh tempo atau kurang dari tiga bulan/ Past due or less than three months Rp '000

Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one year Rp '000

Satu sampai dengan lima tahun/ One to five years Rp '000

Lebih dari lima tahun/ Greater than five year Rp '000

-

24.806.991

-

-

-

24.806.991

10,87%

7.706.250

50.639.924

185.236.438

-

243.582.612

8,08%

1.288.177 33.801.418

7.721.035 58.360.959

1.440.573 186.677.011

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

d.

Kecuali disebutkan pada tabel berikut ini, manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek atau menggunakan suku bunga pasar yang berlaku.

406.425 406.425

Jumlah/ Total Rp '000

10.856.210 279.245.813

Non-interest bearing Variable interest rate instrument Fix interest rate instrument Total

Fair Value of Financial Instruments Except as detailed in the following table, management considers that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recorded at amortized cost in the financial statements approximate their fair values either because of their short-term maturities or they carry prevailing market interest rates.

- 83 -



Nilai tercatat/ Carrying value Rp '000 Uang jaminan pelanggan 2011 2010

Nilai wajar/ Fair value Rp '000

4.722.552 4.371.716

4.843.379 4.346.698

Nilai wajar instrumen keuangan uang jaminan pelanggan, ditentukan melalui analisis arus diskonto yang setara dengan tingkat pengembalian yang berlaku bagi instrumen keuangan yang memiliki syarat dan periode jatuh tempo yang sama. 37. INFORMASI TAMBAHAN

Customer' deposits 2011 2010

The fair value of financial instruments of customer deposits are determined by analyzing discounted cash flow with equivalent rate of return for financial instruments with the same terms and maturity. 37. SUPPLEMENTARY INFORMATION

Informasi tambahan merupakan informasi keuangan tersendiri entitas induk yang menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas, yang investasi saham pada entitas anak tersebut dicatat dengan menggunakan metode biaya. Informasi keuangan tersendiri entitas induk disajikan pada halaman 86 sampai dengan 89.

Supplementary information consists of the financial information of the Parent Company only which presents statements of financial position, statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows information in which investments in its subsidiaries were accounted for using the cost method. Financial information of the parent company only, was presented on pages 86 to 89.

Sebelum 1 Januari 2011, investasi pada entitas anak dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Sehubungan dengan penerapan PSAK 4 (revisi 2009), investasi saham tersebut dicatat dengan metode biaya. Oleh karena itu, informasi keuangan tersendiri entitas induk telah disajikan kembali.

Prior to January 1, 2011, the investment in subsidiaries were accounted for using the equity method. In relation with implementation of PSAK 4 (revised 2009), such investment were accounted for using the cost method. Therefore, the financial information of the parent company has been restated.

Berikut ini akun-akun informasi keuangan tersendiri Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010, sebelum dan sesudah disajikan kembali:

Following are the accounts of financial information of the Company only for the year ended December 31, 2010, before and after restatements:

Sebelum disajikan kembali/ Before restated Rp '000

Setelah disajikan kembali/ After restated Rp '000

ASET Investasi pada entitas anak

327.996.272

329.628.054

ASSETS Investment in its subsidaries

EKUITAS Saldo laba awal tahun Saldo laba akhir tahun Laba bersih

121.582.924 190.647.964 69.065.040

132.421.169 192.279.745 59.858.576

EQUITY Retained earnings at beginning of year Retained earnings at end of year Net income

- 84 -


38. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN


38. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Berdasarkan Akta Notaris No. 17 tanggal 16 Pebruari 2012 dari Ina Rosaina, SH., notaris di Jakarta, Perusahaan mengambil bagian 15.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 atau senilai Rp 15 miliar atau 60% kepemilikan saham pada PT Metropolitan Deta Graha (MDG). MDG merupakan entitas yang baru didirikan dan bergerak di bidang pengembangan hotel.

Based on Notarial Deed no. 17 of Ina Rosaina, SH., notary in Jakarta, dated February 16, 2012, the Company participate in 15,000,000 share with par value of Rp 1,000 or an aggregate amount of Rp 15 billion or 60% of share ownership of PT Metropolitan Deta Graha (MDG). MDG is a new establishment entity and engage in hotel development.

39. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

39. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 3 sampai 85 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan tanggal 21 Maret 2012.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 3 to 85 were the responsibilities of the management and were approved the Directors and authorized for issue on March 21, 2012.

*********

- 85 -

PT. METROPOLITAN LAND Tbk INFORMASI TAMBAHAN DAFTAR I: LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK *) 31 DESEMBER 2011 DAN 2010, SERTA 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009

PT. METROPOLITAN LAND Tbk SUPPLEMENTARY INFORMATION SCHEDULE I: STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF PARENT COMPANY *) DECEMBER 31, 2011 AND 2010, AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009



ASET

ASSETS

Kas dan setara kas Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka dan biaya dibayar dimuka Dana yang dibatasi penggunaannya Aset real estat Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Piutang kepada pihak berelasi Investasi pada entitas anak Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset lain-lain JUMLAH ASET

236.978.134

6.626.285

10.622.799

23.638.407 674.833 983.090 6.590.666 6.991.055 36.044.558 453.981.123

23.362.288 924.987 789.296 5.572.795 14.311.973 5.521.410 401.304.865

21.766.195 1.530.495 613.173 4.184.624 3.636.026 2.189.719 352.572.287

226.039.880 877.650 460.391.062 1.689.922

213.479.544 1.143.051 329.628.054 3.416.513

209.875.924 13.759.082 315.238.500 4.872.215

119.269.462 1.270.358

100.180.818 1.095.778

65.603.161 458.636

1.575.420.200

1.107.357.657

1.006.922.836

LIABILITAS DAN EKUITAS

Cash and cash equivalents Trade accounts receivable - net of allowance for doubtful accounts Other accounts receivable Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses Restricted fund Real estate assets Investment properties - net of accumulated depreciation Accounts receivable from related parties Investment in its subsidiaries Defered tax assets Property and equipment - net of accumulated depreciation Other assets TOTAL ASSETS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Utang pajak Beban akrual Pendapatan diterima dimuka dan uang muka penjualan Uang jaminan pelanggan Utang kepada pihak berelasi Provisi imbalan pasca-kerja Jumlah Liabilitas

146.562.499 19.666.872 4.198.142 14.583.477 5.070.604

193.125.991 12.699.076 3.031.050 9.794.446 3.316.348

156.500.790 9.337.642 2.274.812 9.735.880 4.636.619

97.685.720 4.491.074 133.285 883.492

76.367.841 4.117.184 28.096.209 16.071.173

67.942.125 4.687.830 37.367.015 13.560.360

293.275.165

346.619.318

306.043.073

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham

LIABILITIES Bank loans Trade accounts payable Other accounts payable Taxes payable Accrued expenses Unearned revenue and sales advances Customers' deposits Account payables to related parties Provision for post-employment benefits Total Liabilities EQUITY

757.933.300 237.878.288

568.450.000 8.594

568.450.000 8.594

286.333.447

192.279.745

132.421.169

Capital Stock - Rp 100 par value per share Authorized capital - 20,000,000,000 shares Issued and paid-in capital 7,579,333,000 shares as of December 31, 2011 and 5,684,500,000 shares as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 Additional paid-in capital Retained earnings - deficit of Rp 327,190,006 thousand was eliminated in connection with quasi reorganization on December 31, 2004

Jumlah Ekuitas

1.282.145.035

760.738.339

700.879.763

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

1.575.420.200

1.107.357.657

1.006.922.836

Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 7.579.333.000 saham pada tanggal 31 Desember 2011 dan 5.684.500.000 saham pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 Tambahan modal disetor Saldo laba - defisit sebesar Rp 327.190.006 ribu telah dieliminasi dalam rangka kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Desember 2004

*) Disajikan kembali menggunakan metode biaya

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY *) As restated using cost method

- 86 -

PT. METROPOLITAN LAND Tbk INFORMASI TAMBAHAN DAFTAR II: LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF ENTITAS INDUK *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT. METROPOLITAN LAND Tbk SUPPLEMENTARY INFORMATION SCHEDULE II: STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY*) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

2011 Rp '000

2010 *) Rp '000

PENDAPATAN USAHA

372.632.851

242.027.188

REVENUES


172.986.152

113.281.835

DIRECT COSTS AND COST OF SALES

LABA BRUTO

199.646.699

128.745.353

GROSS PROFIT

Pendapatan deviden Beban pemasaran Beban administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Keuntungan dan kerugian lain-lain

(10.441.321) (49.597.191) 8.729.840 (20.327.259) (777.753)

9.999.960 (6.715.314) (38.525.646) 142.077 (20.540.315) 2.679.952

Dividend income Marketing expenses Administrative expenses Interest income Financial cost Other gains and losses

LABA SEBELUM PAJAK

127.233.015

75.786.067

PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK

(23.174.593)

(15.927.491)

LABA TAHUN BERJALAN

104.058.422

59.858.576

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF LABA PER SAHAM DASAR (Dalam Rupiah penuh)

-

-

PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME

104.058.422

59.858.576

15,55

10,53


TAX EXPENSES

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME EARNINGS PER SHARE (Full amount in Rupiah)

*) As restated using cost method

- 87 -

PT. METROPOLITAN LAND Tbk INFORMASI TAMBAHAN DAFTAR III: LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS INDUK *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT. METROPOLITAN LAND Tbk SUPPLEMENTARY INFORMATION SCHEDULE III : STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY OF PARENT COMPANY *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Modal disetor/ Paid-in capital stock

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Saldo laba/ Retained earnings

Jumlah ekuitas/ Total equity

Rp '000

Rp '000

Rp '000

Rp '000

Saldo per 1 Januari 2010 Jumlah laba rugi komprehensif tahun berjalan

568.450.000

Saldo per 31 Desember 2010 Penerbitan saham baru melalui penawaran saham perdana setelah dikurangi biaya emisi saham Deviden interim Jumlah laba rugi komprehensif tahun berjalan

568.450.000

Saldo per 31 Desember 2011

-

8.594 8.594

132.421.169

700.879.763

59.858.576

59.858.576

192.279.745

760.738.339

Balance as of December 31, 2010 Issuance of new share through initial public offering net of stock issuance cost Interim dividends Total comprehensive income for the year

189.483.300 -

237.869.694 -

(10.004.720)

427.352.994 (10.004.720)

-

-

104.058.422

104.058.422

757.933.300

237.878.288

286.333.447

1.282.145.035


Balance as of January 1, 2010 Total comprehensive income for the year

Balance as of December 31, 2011


- 88 -

PT. METROPOLITAN LAND Tbk INFORMASI TAMBAHAN DAFTAR IV: LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT. METROPOLITAN LAND Tbk SUPPLEMENTARY INFORMATION SCHEDULE IV: STATEMENTS OF CASH FLOWS OF PARENT COMPANY *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 2011 Rp '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya Pembayaran kas kepada karyawan dan pendanaan provisi imbalan kerja

2010 Rp '000

395.701.712

251.873.096

(192.834.653)

(162.153.441)

(60.480.860)

(35.612.742)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and other operating expenses Cash paid to employees and funding for provision of post-employment benefits

Kas dihasilkan dari operasi Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan

142.386.199 (19.852.368) (21.576.188)

54.106.913 (20.136.602) (14.231.008)

Cash generated from operations Financial cost paid Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

100.957.643

19.739.303

8.729.840

142.077

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan bunga Penambahan piutang kepada pihak berelasi Penambahan uang muka setoran modal pada entitas anak Perolehan properti investasi Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap dan properti investasi Pembayaran utang lain-lain atas pembelian aset tetap dan properti investasi Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan utang bank Pembayaran utang bank Penambahan (pengurangan) utang kepada pihak berelasi Penerimaan dari penawaran saham perdana Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran deviden interim

(24.448.095)

-

(105.971.804) (25.175.976) (33.790.724)

(1.773.523) (47.885.862) (8.470.491)

339.500

230.000

(2.027.644)

-

(182.344.903)

(57.757.799)

305.019.383 (352.151.900)

346.350.552 (309.725.351)

(27.962.923) 454.759.920 (27.406.926) (10.004.720)

729.154 -

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan

342.252.834

37.354.355

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

260.865.574

(664.141)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Penambahan dana yang dibatasi penggunaannya

6.626.285 9.423

10.622.799 (682)

(30.523.148)

(3.331.691)

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

236.978.134

6.626.285

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi kas: Offsetting deviden dengan utang kepada pihak berelasi Perolehan aset melalui utang lain-lain atas: Aset tetap Properti investasi *) Disajikan kembali menggunakan metode biaya

-

9.999.960

18.730 454.826

2.027.644

Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received Increase in accounts receivable from related parties Increase in advances for capital stock subscription of subsidiary Acquisition of investment properties Acquisition of property and equipment Proceeds from sale of property and equipment and investment properties Payment of other accounts payable of acquisition of property and equipment and investment property Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Payment of bank loans Increase (decrease) in accounts payable to related parties Proceeds from initial public offering of shares Payments of stock issuance cost Dividend interim payment Net Cash Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENT CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF THE YEAR Effect of foreign exchange rate changes Increase in restricted fund CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR SUPPLEMENTAL DISCLOSURES Noncash investing activities: Offsetting dividend with account payable to related party Acquisition of assets through other accounts payable: Property and equipment Investment properties


- 89 -

~~~ ~~~~~~~~~~~~ ~~~~ ~~~ ~~~ ~~~~~~~ ~~~~ ~~~ ~~~ ~~~~~~~~~~~~

Recommend Documents

~ ~~~~~~~~ ~ ~ ~~~ ~ ~ ~~~~~~~~~~