گزارش روزانه سی و یکم خرداد

‫به نام خدا‬

‫گزارش روزانه سی و یکم خرداد ماه ‪1395‬‬

‫تهیه کننده‪:‬‬

‫واحد تحقیق و مطالعات کارگزاری اردیبهشت ایرانیان‬ ‫‪ 31‬خرداد ماه ‪1395‬‬ ‫‪1‬‬

‫فهرست‪:‬‬ ‫نمای کلی بازار ‪3................................................................................................................................‬‬ ‫روند تغییرات روزانه شاخص‪3 ........................................................................................................‬‬ ‫کدال امروز‪3.......................................................................................................................................‬‬ ‫قیمت جهانی فلزات ‪،‬شکر و اوره‪4 ................................................................................................‬‬ ‫قیمت ارز‪،‬طال و سکه‪4 .....................................................................................................................‬‬ ‫آخرین قیمت قراردادهای آتی‪4 .....................................................................................................‬‬ ‫تاثیرگذاراترین نمادها بر شاخص بورس و فرابورس‪5 ................................................................‬‬ ‫گزارش بازار‪5 ............................................................................................................ .........................‬‬ ‫پیش بینی بازار فردا‪12.....................................................................................................................‬‬

‫‪2‬‬

‫نمای کلی بازار‪:‬‬ ‫شرح‬

‫مقدار‬

‫تغییر‬

‫درصد تغییر‬

‫شاخص کل‬

‫‪72,615.00‬‬

‫)‪(412.90‬‬

‫)‪(0.57‬‬

‫شاخص قیمت(وزنی‪-‬ارزشی)‬

‫‪26,425.20‬‬

‫)‪(150.20‬‬

‫)‪(0.57‬‬

‫شاخص کل (هم وزن)‬

‫‪13,354.90‬‬

‫)‪(58.60‬‬

‫)‪(0.44‬‬

‫شاخص قیمت (هم وزن)‬

‫‪10,852.10‬‬

‫)‪(47.70‬‬

‫)‪(0.44‬‬

‫شاخص فرابورس‬

‫‪75,770‬‬

‫)‪(7.70‬‬

‫)‪(1.02‬‬

‫روند تغییرات روزانه شاخص‪:‬‬

‫کدال امروز‪:‬‬

‫برای مشاهده صفحه اصلی کدال کلیک کنید‬

‫‪3‬‬

‫قیمت جهانی فلزات ‪،‬شکر و اوره‪:‬‬

‫قیمت ارز‪،‬طال و سکه‪:‬‬

‫آخرین قیمت قراردادهای آتی‪:‬‬

‫‪4‬‬

‫تاثیرگذاراترین نمادها بر شاخص بورس و فرابورس‪:‬‬

‫گزارش بازار‪:‬‬ ‫گزارش روزانه‪ :‬رکود حاکم بر فعالیتهای اقت صادی باالخص در کارخانجات و واحدهای تولیدی‪ ،‬عر صه را برای‬ ‫اکثر قریب به اتفاق بنگاههای اقتصادی تنگ کرده و شاهد اوضاع مطلوبی در فضای اقتصادی کشور نیستیم‪.‬‬ ‫سیا ستها و تمهیدات دولت برای خروج از رکود و خلق رونق در بخش اقت صادی نیز تا کنون عقیم مانده و تیم‬ ‫اقتصادی دولت قادر به حل معضل الینحل رکود در کشور نشده است‪ .‬این در حالیست که کمتر از یک سال به‬ ‫انتخابات ریاستتت جمهوری باقی نمانده و دستتتاوردهای اقتصتتادی دولت بطور قطت در نتیجه انتخابات ستتال‬ ‫آینده مهم و اثرگذار خواهد بود‪.‬‬ ‫از دیگر ستتو‪ ،‬دستتتاورد مجامت شتترکتها هم رندان رضتتایتبخش و امیدوارکننده نیستتت و طی‬

‫ع یمی از‬

‫سهامداران و سرمایه گذاران بورسی – در حال فروش سهام خود و خروج از بازارند‪ .‬امری که به تشدید عرضه‬ ‫ها در بازار دامن زده و به کاهش تدریجی و ادامه دار سطح عمومی قیمتها و شاخصها دامن زده است‪ .‬در بازار‬ ‫امروز نیز شاخص کل نزدیک به ‪ 413‬واحد دیگر از ارتفاع و ارزش خود را از د ست داد و با شک سته شدن‬ ‫ستتنگین کانال ‪ 73‬هزار واحدی‪ ،‬به درون کانال ‪ 72‬هزاری غلطید تا همه ریز برای نزول به کانال ‪ 70‬هزار‬ ‫واحدی تا ‪ 11‬تیر ماه (روز موعود) و لمس ک‬

‫کانال تکنیکالی اخیر فراهم گ شته با شد‪ .‬یازدهم تیر ماه از آن‬

‫جهت روز موعود نامیده می شود که مقارن با پایان ف صل و دوره نزولی بازار و آغازی برای ر شد مجدد و اوج‬ ‫گیری شاخص ( پس از لمس سطوح ‪ 70‬هزار واحدی) ا ست‪ .‬خاطر ن شان می سازد توافق برجام در اول ژانویه‬ ‫‪ 2016‬مقارن با ‪ 11‬دی ماه ‪ 2016‬صورت گرفت و شاخص از سطح نازل ‪ 61.700‬واحدی با خیزی حیرت آور و‬ ‫باورنکردنی تا ایستتتگاه رفیت ‪ 81.536‬هزار واحدی در ‪ 31‬مارس(مطابق با ‪ 11‬فروردین ماه ‪ )95‬ستتال میالدی‬ ‫جاری رشد یافت‪ .‬سپس با آغاز فصل دوم میالدی و از ابتدای ماه آوریل‪ ،‬حرکت شتابان نزولی و اصالحی خود‬ ‫‪5‬‬

‫را شروع کرد‪ .‬این فرآیند اگر طبق الگوها و معادالت پی شین(دوره ‪ 3‬ماهه) پیش رود‪ ،‬در ‪ 10‬تیر ماه جاری به‬ ‫پایان می ر سد و با آغاز ف صل سوم میالدی( یعنی از اول جوالی) مطابق با ‪ 11‬تیر ماه جاری‪ ،‬به احتمال زیاد‬ ‫شاهد آغاز روند صعودی و خیز دوباره شاخص ها و قیمتها در بازار سهام تهران خواهیم بود‪.‬‬ ‫و اما شاخص کل در پایان معامالت امروز مقهور ف شار بی امان وارده از سوی عر ضه کنندگان سهام بود و با‬ ‫تر سی که بر اکثر فعاالن بازار رخنه کرده ا ست‪ ،‬تا سطح ‪ 72.615‬واحدی تنزل یافت و نزدیک به ‪ 413‬واحد‬ ‫ستتقوک کرد تا ستتهامداران بورستتی را طی خرداد ماه جاری با کوله باری از ضتترر و زیان به خانه های خویش‬ ‫فرستاده باشد‪.‬‬ ‫البته حجم و ارزش معامالت با توجه به معامالت بلوکی انجام شتتده‪ ،‬نستتبتال باال بود و قریب به ‪ 445.8‬میلیارد‬ ‫تومان از سهام شرکتها داد و ستد شد‪ .‬سهم بور سیان از این مقدار بالغ بر ‪ 138‬میلیارد تومان و سهم‬ ‫فرابورسیان نزدیک به ‪ 307.8‬میلیارد تومان بود‪.‬‬ ‫و اما بی شترین تاثیر مثبت در شاخص را نمادهایی رون اخابر‪ ،‬وبملت‪ ،‬تیپیکو ‪ ...‬بر جای گذا شتند در حالیکه‬ ‫بیشترین تاثیر منفی از بابت افت قیمتی نمادهایی رون تاپیکو‪ ،‬فوالد‪ ،‬شبندر ‪ ...‬بود‪ .‬بیشترین ارزش معامالت‬ ‫بورس(میلیارد ریال)‪ :‬شتتامل فاذر(‪ ،)175‬خودرو(‪ ،)101‬خستتاپا(‪ )100‬میلیارد ریال بود‪ .‬نماد های وتوشتته‪،‬‬ ‫شتتفارا‪،‬کاذر‪ ،‬غپاك‪ ،‬کهرام‪ ،‬کستتاپا‪ ،‬رکاپا‪ ،‬خفناور‪ ،‬ولبهمن ‪ ...‬متوق‬

‫شتتدند در حالیکه شتتاهد بازگشتتایی‬

‫نمادهای پارسیان‪،‬تایرا‪،‬دجابر‪،‬رکیش‪ ،‬وگردش ‪ ...‬بودیم‪.‬‬

‫نقطه ن رات کارشناسان‪ :‬بهمن آرمان‪ ،‬رییس سابق اداره مطالعات و بررسی های اقتصادی بورس تهران گفته‬ ‫قبل و بعد از اجرایی شدن برجام‪ ،‬تیم اقتصادی دولت با وعده های زیادی که در خصوص خروج از رکود مطرح‬ ‫کردند‪ ،‬خوش بینی های اقتصادی و به دنبال آن بازار سرمایه را افزایش داده‪ ،‬اما حال با وجود گذشت رندین‬ ‫ماه از آن تاریخ ن شانه های خروج از رکود اقت صاد آ شکار ن شده ا ست‪ .‬اکنون نیز پس از گذ شت سه ماه از‬ ‫ابتدای سال جاری انتشار این وعده ها مبنی بر رسیدن به هدف رشد اقتصادی ‪ 5‬درصدی همچنان ادامه دارد‪،‬‬ ‫در حالی که تنها ‪ 9‬ماه تا پایان سال ‪ 95‬باقی مانده و اقتصاد ایران همچنان با رکود دست و پنجه نرم می کند‪.‬‬ ‫وی تصریح کرده مطالبی که توسط وزیر اقتصاد مبنی بر رسیدن به هدف رشد ‪ 5‬درصدی اقتصادی عنوان می‬ ‫شود‪ ،‬تنها وعده های بی ا ساس می با شد‪ .‬ررا که طبق فرمول ر شد اقت صادی‪ ،‬افزایش تولید ناخالص داخلی‪،‬‬ ‫کاهش نرخ بیکاری و‪ ....‬بدون افزایش سرمایه گذاری ها امکان پذیر نمی باشد‪ .‬نسبت سرمایه گذاری به تولید‬ ‫ناخالص داخلی ک شور ب سیار رقم پایینی ا ست آن هم در حالی که حدود ‪ 60‬در صد از سرمایه گذاری های‬ ‫ک شور در بخش ساختمان صورت می گیرد و به عبارتی سرمایه گذاری غیر مولد ه ستند‪ .‬سهم صنعت در‬ ‫‪6‬‬

‫تولید ناخالص داخلی ک شور در پایان دولت ا صالحات به حداکثر خود یعنی ‪ 16‬در صد ر سید‪ ،‬ولی در اثر بی‬ ‫تدبیری های دولت نهم و دهم در حال حا ضر به ‪ 12‬در صد کاهش یافته ا ست‪ .‬در حالی که برای ک شوری که‬ ‫ق صد دارد به جرگه ک شورهای تازه صنعتی شده بپیوندد‪ ،‬این ن سبت باید حداقل ‪ 25‬در صد با شد‪ .‬این ن سبت‬ ‫در کشور ترکیه به بیش از ‪ 27‬درصد رسیده است‪ .‬بنابر این با توجه به این مشکالت‪ ،‬کشور در رابطه با اجرایی‬ ‫شدن برجام و انجام سرمایه گذاری ره از طریق فاینانس و ره از طریق جذب سرمایه خارجی با دشواری های‬ ‫جدی روبرو می باشد‪ .‬این مسئله به ویژه برای شرکت های پذیرفته شده در بورس بسیار تاثیر گذار است‪ ،‬به‬ ‫طور مثال‪ :‬فوالد مبارکه تفاهم نامه ‪900‬میلیون یورویی با ایتالیا ام ضا کرده ‪ ،‬فوالد خوز ستان طرح تو سعه ی‬ ‫‪1.2‬میلیارد دالری دارد‪ ،‬شرکت های پتروشیمی بیش از ‪ 8‬میلیارد دالر تفاهم نامه با شرکت های اروپایی امضا‬ ‫کرده اند‪ .‬به عبارتی دیگر همه آنها در گرو اجرایی شدن برجام هستند‪ .‬بنابراین طبیعی است در شرایط فعلی‬ ‫شتتاخص بورس تهران ستتقوک کند‪ .‬وی تالکید کرده‪ :‬در مورد تحقق تفاهم نامه خرید ‪ 118‬دستتتگاه هواپیما از‬ ‫شرکت ایرباس تاکنون راه به جایی نبرده ایم‪ ،‬در حالی که طبیعتاً این نوع خرید می توان ست آ سانتر با شد‪.‬‬ ‫تفاهم نامه های مهمی نیز با کشورهای ایتالیا‪ ،‬آلمان‪ ،‬فرانسه‪ ،‬اتریش و کره و ژاپن صورت گرفته که ارقام آنها‬ ‫به ده ها میلیارد دالر می رستتد و تمامی آنها در حال تعلیق می باشتتد و هیچگونه قراردادی عملیاتی نشتتده‬ ‫ا ست‪ ،‬در حالی که با تحقق تنها ‪ 50‬در صد از آنها بدون شک اقت صاد ک شور درار دگرگونی خواهد شد‪ .‬این‬ ‫کارشناس مسائل اقتصادی تصریح کرده‪ :‬شاید یکی از عمده دالیلی که قیمت سهام در بازار سرمایه طی رند‬ ‫ماه اخیر با افت همراه شده‪ ،‬نگرانی های ناشی از عدم عملیاتی شدن تفاهمات صورت گرفته باشد‪ .‬عمده این‬ ‫نگرانی ها مربوک به گروه پترو شیمی‪ ،‬فلزات ا سا سی و صنعت خودرو سازی که ‪90‬در صد ارزش جاری بورس‬ ‫تهران را تشکیل می دهند‪ ،‬می باشد‪ .‬به عبارتی دیگر‪ ،‬سقوک شاخص کل بورس نه تنها ناشی از عوامل روانی‬ ‫بلکه به شدت تحت تالثیر نا امیدی در تحقق تفاهم نامه های ام ضا شده ا ست‪ .‬لذا به ن ر بنده صحبت های‬ ‫وزیر اقتصاد بر پایه و مبنای علمی ارائه نشده است‪ ،‬ررا که فرآیند سرمایه گذاری کشور با مشکالت فراوانی‬ ‫روبرو ا ست‪ .‬صندوق تو سعه ملی در زمینه تالمین ارز مورد نیاز سرمایه گذاری جدید با د شورای مواجه و از‬ ‫سوی دیگر بودجه عمرانی نیز شدیداً کاهش پیدا کرده ا ست‪ .‬بنابراین در رنین شرایطی عنوان کردن اینکه‬ ‫در سال جاری به ر شد اقت صادی ‪ 5‬در صدی خواهیم ر سید‪ ،‬بی شتر از آنکه جنبه علمی دا شته با شد توهم‬ ‫زا ست‪ .‬از طرفی اینگونه اظهارات از سوی این مقام م سئول مطلب تازه ای نی ست ررا که وی در ک شوری که‬ ‫بخش بزرگی از اقت صاد آن را اقت صاد سایه ت شکیل می دهد و اغلب شرکت ها با ح ساب سازی از پرداخت‬ ‫مالیات گریزان هستند‪ ،‬به بهانه افزایش درآمدهای دولت عنوان کرد که به سود سپرده بانکی ها مالیات تعلق‬ ‫خواهد گرفت‪ ،‬در حالی که در شرایط فعلی سود سپرده های بانک ها جذابیت الزم را ندارد‪ .‬به طور کلی مطرح‬ ‫‪7‬‬

‫کردن این گونه م سائل به معنای نادیده گرفتن ا صول علم اقت صاد می با شد‪ .‬در دیگر ک شورها برای ایجاد‬ ‫انگیزه در سرمایه گذاری‪ ،‬سود تخصیص داده شده به سرمایه گذاری مجدد معاف از مالیات می باشد‪ ،‬این در‬ ‫حالی ا ست که برای شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران سود اخت صاص داده شده به سرمایه گذاری‬ ‫م شمول مالیات ‪ 22.5‬در صدی ا ست در حالی که ک شور پی شرفته ای همچون انگل ستان‪ ،‬مالیات اخذ شده از‬ ‫شرکت ها تنها ‪ 20‬درصد می باشد‪ .‬با توجه به این موضوع بورس تهران برای ورود شرکت های بخش خصوصی‬ ‫هیچ جاذبه ای ندارد و تنها شاهد عر ضه سهام شرکت های شبه دولتی و بخش عمومی در این بازار ه ستیم‪.‬‬ ‫آرمان با ا شاره به کاهش نرخ بهره بانک ها به سطوح ‪ 16‬در صدی در آینده ای نزدیک‪ ،‬اظهار دا شته‪ :‬شخ صاً‬ ‫معتقدم که نرخ سود سپرده بانک ها نباید به صورت د ستوری م شخص شود‪ ،‬ررا که در ک شور پی شرفته ای‬ ‫همچون آمریکا بعد از مدت ها مطالعه‪ ،‬نرخ بهره را تنها حدود ‪ 0.5‬در صد کاهش می دهند و ت صمیم گیری در‬ ‫خ صوص این م سائل بر ا ساس پارامترهای کلیدی ب سیار پیچیده ای صورت می گیرد‪ .‬بنابراین اجبار بانک ها و‬ ‫سیا ست د ستوری کاهش نرخ سود سپرده ها در ک شور جنبه غیر علمی دارد و بدون در ن ر گرفتن اولویت‬ ‫بندی پارامترهای اقتصادی اتخاذ شده است‪.‬‬ ‫ن رات یکی دیگر از کار شناسان بازار‪ :‬گرره واکنش بازار ن سبت به اعالم خبر اجماع بانکهای خ صو صی در‬ ‫خصوص کاهش سه درصدی نرخ سود سپرده‪ ،‬هوشمندانه و طبیعی نبود اما قیمت ها در بازار از رنان جذابیتی‬ ‫و کششی برخوردار است که بدون شک به زودی بخشی از نقدینگی متوجه بازار خواهد شد و رشدی مناسب‬ ‫برای آن را رقم خواهد زد‪ .‬ابوالفضل لطفی‪ ،‬مدیر صندوق توسعه تعاون صبا گفته‪ :‬خوشبختانه شرایط اقتصادی‬ ‫در پی عملکرد معقوالنه و من ضبط دولت موجب شد تا باالخره پس از مدت ها شاهد آن با شیم که بر خالف‬ ‫روال معمول و د ستوری رایج که همواره نرخ سود را تعیین می کرد‪ ،‬اینبار بانک های خ صو صی بر ا ساس‬ ‫مکانی سم بازار و نا شی از واقعیت های اقت صادی ن سبت به تعدیل سود اقدام کنند و از این حیث می توان این‬ ‫اتفاق را امری مبارك و میمون دان ست‪ ،‬ررا که آنچه که تاکنون یکی از مع ضالت اقت صادی ک شور بوده و منجر‬ ‫به ابهام و اختالل می شده ا ست تعارض میان سیا ست های د ستوری و واقعیت های اقت صادی بود‪ .‬اما اکنون‬ ‫شاهد آنیم که بازیگران اقت صادی به در ستی نقش خود را ایفا می کنند و قطعا این و ضعیت خود تن یم گری‬ ‫می تواند نوید بخش فراهم شدن شرایط منا سب برای فعالیت های اقت صادی و رونق بازار سرمایه با شد‪ .‬این‬ ‫تحلیلگر بازار سرمایه در ادامه حرکت نقدینگی در اقتصاد را پی آمد کاهش نرخ سود بانکی دانسته و افزوده‪:‬‬ ‫همانطور که در رند روز اخیر شاهد اقبال نامح سوس به اوراق با درآمد ثابت بودیم می توان پیش بینی کرد‬ ‫این روند در روز های آینده با شدت بیشتری ادامه پیدا کند و تا زمانی که توازن میان بازارهای مختل‬ ‫‪8‬‬

‫برقرار‬

‫شود ادامه خواهد یافت‪ .‬وی با مناسب دانستن وضعیت همه صنایت در بورس و رسیدن به ک‬

‫قیمتی‪ ،‬همچنان‬

‫خودرویی ها را کاندیدای اصلی برای لیدری بازار دانسته و اظهار داشته‪ :‬به ن ر می رسد به دالیل حمایتی که‬ ‫دولت از این صنایت به عمل می آورد و البته افت قیمتی اخیری که این صنایت تجربه کرده اند‪ ،‬بای ست شاهد‬ ‫رشد سریت صنعت خودروسازی حداقل همپای افت انجام شده باشیم‪.‬‬ ‫در گروه خودرویی‪ :‬در حالی مذاکرات خودروستتازان داخلی با طرف های خارجی هنوز به مرح له عملی‬ ‫نر سیده که خبرگزاری ت سنیم با تهیه گزار شی اعالم کرده در روزهایی که همگان درباره به فروش گذا شتن‬ ‫کارخانه ارج و نابودی برند آن صحبت میکنند‪ ،‬کارخانهها و برندهای بزرگتری بی سرو صدا در حال فروش‬ ‫ه ستند‪ .‬با انت شار خبر م صاحبه نا صر آقامحمدی مدیرعامل شرکت پارس خودرو با وال ا ستریت ژورنال مبنی‬ ‫بر مذاکره با رنوی فران سه برای فروش کمتر از نیمی از سهام پارس خودرو به این شرکت‪ ،‬زمزمه فروش سهام‬ ‫پارس خودرو به رنوی فرانسه سر زبانها افتاد‪ .‬اولین بار حسن روحانی در سال ‪ 92‬و در سفر به اجالس داووس‬ ‫اظهار دا شت ایران میخواهد با ارائه پی شنهادهای جذاب‪ ،‬شرکتهای خارجی را در مالکیت خودرو سازیهای‬ ‫داخلی شریک کند ‪ .‬بعدها و در شهریورماه سال ‪ 93‬نیز اخباری مبنی بر استراتژی گروه سایپا مبنی بر فروش‬ ‫پارس خودرو منتشر شد و گفته شد طبق مصوبه هیالت مدیره سایپا‪ ،‬این گروه قصد دارد در مرحله اول‪%20 ،‬‬ ‫از سهام پارس خودرو را واگذار کند و در این را ستا مذاکراتی با شرکت رنو فران سه دا شته ا ست‪ .‬بعدها برخی‬ ‫منابت آگاه در آ ستانه سفر روحانی به فران سه مدعی شدند قرار ا ست فران سوا اوالند رییس جمهور فران سه‬ ‫شخصا موضوع فروش سهام پارس خودرو به رنو را مطرح و از روحانی بخواهد تا این انتقال صورت گیرد ‪ .‬این‬ ‫در حالی ا ست که سایپا به عنوان سهامدار پارس خودرو‪ ،‬عالقهمند بود در فاز اول فقط ‪ %20‬سهام را واگذار‬ ‫کند‪ .‬این در حالی بود که پیمان کارگر نماینده رنو در ایران مهر‪ 94‬اظهار داشت‪ :‬خرید ‪ 20‬درصد سهام پارس‬ ‫خودرو و باقی ماندن مدیریت این شرکت در دست دیگران منطقی نیست ‪ .‬بر همین اساس یا کل پارس خودرو‬ ‫را خریداری خواهیم کرد یا اینکه در خطوک تولید این شرکت سرمایهگذاری خواهیم کرد تا مح صوالت جدید‬ ‫رنو تولید شتتود ‪ .‬و در نهایت همین رند روز پیش نماینده رنو در ایران صتتراحتا اعالم کرد‪ :‬ما هنوز هم‬ ‫پارسخودرو را میخواهیم‪ .‬رنو در هر صتتورت پارسخودرو را رها نخواهد کرد و ره آن را بخرد و ره نخرد‪،‬‬ ‫تولید را در این شرکت ادامه میدهد‪ .‬حال رنو که به حضور مستقل در ایران عالقه مند است به سراغ کارخانه‬ ‫بنرو رفته ا ست‪ .‬صالحی نیا معاون وزیر صنعت قبل از ام ضای قرارداد ایرانخودرو و پژو اعالم کرده بود‪ :‬در‬ ‫قالب شراکت و جوینت ونچر میان سایپا و رنو‪ ،‬یکی از زیرمجموعههای این شرکت (سایپا)‪ ،‬شامل پارسخودرو‬ ‫یا بنرو‪ ،‬در اختیار خودروساز فرانسوی قرار خواهد گرفت‪ .‬کارخانه بن رو در ساوه قرار داشته که ابتدا توسط‬ ‫‪9‬‬

‫بخش خ صو صی و با هدف مونتاژ خودروهای فیات تال سیس شد ولی بعدها تو سط سایپا ت صاحب شد‪ .‬کارگر‬ ‫نماینده رنوپارس ‪ 3‬هفته پیش از انعقاد یاددا شت تفاهم با سایپا پرده بردا شت و اعالم کرد سایپا موافقت‬ ‫اولیه خود برای واگذاری ‪ %60‬تا ‪ %80‬از سهام سایت تولید خودرو در بن رو را اعالم کرده ا ست‪ .‬وی همچنین‬ ‫گفته‪ :‬درحال مذاکره با سایپا برای خرید بخ شی از کارخانه مگاموتور ه ستیم تا خودمان م ستقیما موتورهای‬ ‫مورد ن یاز خودروها را تول ید کنیم‪ .‬ستتای پایی ها ‪ 4‬کارخا نه تول ید ستتواری (ستتای پا مرکزی‪ ،‬پارس خودرو‪،‬‬ ‫سایپاکاشان و بنرو) در ایران دارند‪ .‬سایپاکاشان نوسازترین و مدرنترین کارخانه خودرو در ایران است‪ .‬این‬ ‫کارخانه که در سال ‪ 1389‬افتتاح شده است ظرفیت تولید ‪150‬هزار دستگاه خودرو را در سال دارد‪ .‬سایپا که‬ ‫ق صد واگذاری بنرو به رنو را دارد‪ ،‬سایپا کا شان را برای سیتروئن‪ ،‬خودرو ساز زیر مجموعه پژو درن رگرفته‬ ‫ا ست‪ .‬بر این ا ساس یک شرکت سرمایهگذاری م شترك ‪ 50-50‬بین سایپا و سیتروئن شکل میگیرد که‬ ‫آوردهی سایپا در این شراکت کارخانهی سایپا کا شان خواهد بود‪ .‬در واقت شرکت سیتروئن با آوردن نق شه‬ ‫های طراحی و به اصطالح "دانش فنی" و مختصری سرمایه گذاری در اصالح خط تولید مالک نیمی از کارخانه‬ ‫بزرگ سایپا در کا شان خواهد شد‪ .‬سیتروئن که تمامی خودروهای آن بر روی پلتفرم پژو ا ست ق صد دارد با‬ ‫ت صاحب سایپاکا شان‪ ،‬این سایت را به پایگاه دائمی تولید سیتروئن در ایران کند‪ .‬به این ترتیب گروه پژو‪-‬‬ ‫سیتروئن با دو بازوی ایرانخودرو و سایپا‪ ،‬بازار خودرو ایران را مدیریت خواهد کرد‪ .‬نکته جالب اینجاست که‬ ‫ا شتهای سیریناپذیر رنو برای ت صاحب کارخانههای ایرانی‪ ،‬شامل کارخانههای ایرانخودرو هم شده ا ست‪.‬‬ ‫نماینده رنو در م صاحبهای در پا سخ به سوالی پیرامون مذاکرات رنو و ایرانخودرو عنوان دا شته‪" :‬حرف ما با‬ ‫ایران خودرو این استتت که اگر یکی از کارخانههای خود را بهعنوان «آورده شتتراکت» وستتط بگذارد‪ ،‬ما نیز‬ ‫سرمایه بی شتری برای تولید مح صوالت جدید در این شرکت لحاظ خواهیم کرد‪ ".‬هماکنون که هیچیک از‬ ‫قراردادهای خودرویی با فرانسویها به مرحله اجرا نرسیده است‪ %70 ،‬از تولید ایرانخودرو با برند پژو فرانسه‬ ‫انجام میشتتود‪ .‬در واقت غیر از کارخانهای که قرار استتت محصتتوالت جدید پژو در ایران را تولید کند‪ ،‬بقیه‬ ‫کارخانههای ایرانخودرو هم به مونتاژ خودروهای فران سوی م شغول خواهند بود‪ .‬مو ضوعی که در مورد سایپا‬ ‫نیز صدق میکند‪ .‬در مجموع به ن ر میرسد خودروسازان ایرانی بی سر و صدا در حال تبدیل به خودروسازان‬ ‫فران سوی ه ستند‪ .‬هررند طی سالهای گذ شته سهم عمده تولیدات خودرو در ایران به تولیدات خودروهای‬ ‫فرانسوی اختصاص داشت ولی در حال حاضر مالکیت کارخانهها نیز در حال انتقال به آنان است تا فرانسویها‬ ‫بازار خودرو ایران را در درازمدت و به شکل تضمینی در اختیار خود ببینند‪.‬‬

‫‪10‬‬

‫در گروه فوالدی‪ :‬پس از اینکه آمار هفته آخر هفته ن شان داد که قیمت م سکن رین در شهرهای کورکتر‬ ‫افزایش یافته‪ ،‬قیمت فوالد در معامالت آتی روز دو شنبه اندکی افزایش یافت اما نگرانیها در خ صوص ضع‬ ‫تقا ضای ف صلی موجب محدود شدن این ر شد شده ا ست‪ .‬رویترز نو شته اطالعات دفتر آمار رین در روز‬ ‫یکشنبه نشان داد که قیمت متوسط مسکن جدید در ‪ 70‬شهر رین در ماه گذشته نسبت به سال قبل رشدی‬ ‫‪ 6.9‬در صدی را تجربه کرده ا ست‪ .‬شهر ساحلی شیامن با ر شد قیمت ‪ 28‬در صدی م سکن رکورددار افزایش‬ ‫قیمت در شهرهای درجه دو رین بوده ا ست‪ .‬افزایش قیمتها در شهرهای نیانجین و هفی نیز با ر شد بی شتر‬ ‫از ‪ 20‬در صد‪ ،‬از پکن نیز پی شی گرفت‪ .‬کامنولث بانک ا سترالیا در یاددا شتی اعالم کرده‪« :‬موجودی باال در‬ ‫شهرهای کم جمعیت تر‪ ،‬همچنان به عنوان م شکل ا صلی بخش م سکن رین باقی مانده ا ست و نه تنها روی‬ ‫تقا ضای سنگآهن و فوالد تاثیر گذا شته بلکه نگرانیها را در مورد افزایش غیرمنطقی قیمت م سکن تقویت‬ ‫کرده است‪ » .‬اما این بانک اعالم کرده که اگر رشد قیمت مسکن در شهرهای کم جمعیتتر در بقیه سال ادامه‬ ‫پیدا کند‪ ،‬تقا ضای ساختو ساز میتواند تقویت شود‪ .‬و اما هر تن میلگرد در بورس آتی شانگهای با ر شدی‬ ‫‪ 0.4‬در صدی ‪ 2062‬یوآن معامله شد‪ .‬میلگرد از باالترین سطح ‪ 5‬هفته اخیر خود ( ‪ 2189‬یوآن) فا صله گرفته‬ ‫که نا شی از ف شار فعالیتهای کندتر ساختو ساز در رین به دلیل فرا ر سیدن ف صل تاب ستان بوده ا ست‪.‬‬ ‫درخواست محمولههای سنگآهن محدود شده است‪ .‬بر اساس آمار ‪TSI‬هر تن سنگآهن برای تحویل فوری‬ ‫به بندر تیانجین رین با رشتتدی ‪ 1‬درصتتدی در روز جمعه ‪ 50‬دالر و ‪ 70‬ستتنت معامله شتتد‪ .‬شتتاخص قیمت‬ ‫سنگآهن در هفته گذشته افتی ‪ 2.7‬درصدی را تجربه کرد تا سومین هفته سقوک خود را در رهار هفته اخیر‬ ‫به ثبت بر ساند‪ .‬بانک ‪ ANZ‬اعالم کرده‪ ،‬آمار اقت صادی اخیر در رین جو حاکم بر بخش ساختو ساز را مثبت‬ ‫کرده ا ست‪ ،‬و کارخانهها از پرکردن انبارهای خود صرف ن ر کردهاند‪ ».‬ر شد در سرمایهگذاریهای ثابت برای‬ ‫نخستین بار از سال ‪ 2000‬در ‪ 5‬ماه نخست سال جاری زیر ‪ 10‬درصد گزارش شد تا هدف توسعه اقتصادی ‪6.5‬‬ ‫تا ‪ 7‬درصدی سال جاری را به خطر بیاندازد مگر اینکه دولت پول بیشتری به اقتصاد تزریق کند‪.‬‬ ‫در گروه مخابراتی‪ :‬محمدر ضا کریمی بدرآبادی م سئول کمی سیون اینترنت سازمان ن ام صنفی رایانهای‬ ‫تهران گفته‪ :‬شرکتهای جدید ارتباطات ثابت پی شنهادات خود را در زمینه تعرفه تلفن ثابت مبتنی بر ‪ IP‬به‬ ‫کمیستتیون تن یم مقررات ارتباطات ارائه دادهاند‪ .‬وی با بیان اینکه افزایش تعرفه تلفن ثابت برای م خابرات‬ ‫یک واقعیت بود که میبای ست اتفاق میافتاد‪ ،‬اظهار دا شته‪ :‬تعرفه یک صنعت را اگر بخواهیم تا حدی پایین‬ ‫نگه داریم که شرکت ضررده شود‪ ،‬نهایتا منجر به تعطیلی آن صنعت میگردد‪ .‬ما خودمان رقیب شرکت‬

‫‪11‬‬

‫مخابرات ه ستیم و در موارد ب سیاری هم اختالف ن ر داریم اما با تعرفهای که پیش از این دا شت‪ ،‬میبای ست‬ ‫بخش تلفن ثابت را تعطیل می کرد‪ .‬او با تالکید بر اینکه تلفن ثابت یا باید جمت شود یا تعرفه آن جوابگو باشد‪،‬‬ ‫گفته‪ :‬اگر به رفتار کنونی مردم توجه کنید‪ ،‬متوجه می شوید که آنها در منزل هم خیلی از تلفن ثابت ا ستفاده‬ ‫نمیکنند و در شرکتها نیز بی شترین ا ستفاده از تلفن ثابت مربوک به داخلیها ست در این شرایط و زمانیکه‬ ‫عر ضه و تقا ضا به هم میخورد باید با کمک تعرفه‪ ،‬بیزینس را حفظ کرد‪ .‬کریمی در پا سخ به این سوال که با‬ ‫توجه به ضررده بودن تلفن ثابت‪ ،‬انگیزهای برای شرکتهای ارتباطات ثابت (‪ )FCP‬برای ورود به این حوزه و‬ ‫رقابت با مخابرات بود؟‪ ،‬گفته‪ :‬قطعا رنین نبود‪ .‬البته باید در ن ر دا شته با شید که مخابرات دارنده یک شبکه‬ ‫قدیمی ا ست در حالیکه اغلب ‪FCP‬ها تکنولوژیهای جدید مانند ‪ VoIP‬را در د ستور کار تو سعه تلفن ثابت‬ ‫خود قرار دادهاند‪ .‬وی تالکید کرده‪ :‬تعرفهها باید به گونهای باشتتد که مخابرات از بخش موبایل در ثابت هزینه‬ ‫نکند؛ این دو بخش باید به شکل جداگانه ح سابداری شوند تا دامپینگ اتفاق نیفتد‪ .‬این دارنده پروانه ‪FCP‬‬ ‫درباره تعرفه ارائه خدمات ثابت از سوی شرکتهای جدید ارتباطات ثابت هم گفت‪ :‬کمی سیون تن یم مقررات‬ ‫ارتباطات در ن ر دارد تا تعرفههای جداگانهای را برای ‪FCP‬ها م صوب کند زیرا ما امکان ارائه تعرفه فلت را در‬ ‫کل کشتتور داریم‪ .‬الب ته اگر مدل تعر فه ای را با تکنولوژی ه ماه نگ نکنیم‪ ،‬قط عا ات فاق خوبی در این حوزه‬ ‫نمیافتد و شاید رالشهای پی شین مجددا ایجاد شود‪ .‬شرکتهای ‪ FCP‬قابلیت ارائه تلفن ثابت روی شبکه‬ ‫‪ IP‬با یک رنج قیمتی مشتتخص را دارند و پیشتتنهادات خود را در زمینه تعرفه به کمیستتیون تن یم مقررات‬ ‫ارتباطات ارائه دادهاند‪.‬‬

‫پیش بینی بازار فردا‪:‬‬ ‫پیش بینی بازار سه شنبه یکم تیر ماه ‪ : 95‬بن ر می ر سد بورس تهران فاز دوم حرکت خود را در دومین‬ ‫فصتتل میالدی بزودی به پایان خواهد رستتانید و از ‪ 11‬تیر ماه جاری و با ورود به فاز ستتوم حرکتی خود( که‬ ‫صعودی پیش بینی میشود) در سومین فصل میالدی ( جوالی‪،‬اوت‪،‬سپتامبر)‪ ،‬سیکل جدیدی از رشد و رونق‬ ‫را طی خواهد کرد‪ .‬البته این خیز و حرکت صعودی ب شرطی ا ست که سطح عمومی قیمتها و شاخص‪ ،‬فرآیند‬ ‫ا صالحات و ا ستراحتی خود را تا ک‬

‫کانال ‪ 70‬هزار واحدی به انجام ر سانده با شد تا مهیای شروع سیکل‬

‫صعودی در ف صل سوم میالدی ‪ 2016‬شوند‪ .‬خاطر ن شان می سازد که آغاز رونق و خیز شاخص کل از ابتدای‬ ‫سالجاری میالدی( اول ژانویه مقارن با ‪ 11‬دی ماه ‪ )94‬شروع شد و شاخص کل از سطح نازل ‪ 61.700‬هزار‬ ‫واحدی تا ای ستگاه رفیت ‪ 81.536‬هزار واحدی – یک سره تاخت‪ .‬و اما با آغاز ف صل دوم فعالیت خود که مقارن‬ ‫‪12‬‬

‫با ‪ 11‬فروردین ماه جاری (اول آوریل) بود‪،‬وارد فاز ا صالحی و ا ستراحتی شده و این فرآیند ف صلی( ‪ 3‬ماهه)‬ ‫همچنان ادامه دارد تا در تاریخ ‪ 11‬تیر ماه جاری (مقارن با اول جوالی ‪ )2016‬با لمس ک‬

‫کانال ‪ 70‬هزار واحدی‬

‫– به پایان رسد‪ .‬به شکل زیر در این زمینه توجه فرمایید‪.‬‬

‫حافظ عزیزی نقش‬ ‫‪ 31‬خرداد ماه ‪1395‬‬ ‫کارگزاری اردیبهشت ایرانیان‬ ‫(با ما در کانال ‪ https://telegram.me/oitahlil‬تلگرام همراه باشید)‬ ‫(اطالعات حساب خود را به راحتی در پایاگرام کارگزاری به آدرس ‪ @oibourse_bot‬ببینید)‬

‫‪13‬‬