! "# # $% &'!! " # $ " %

!

"#

# $% &' !

!

" $

%

# "

KPMG Hungária Kft. Váci út 99. H-1139 Budapest Hungary

Tel.: Fax: E-mail: Internet:

+36 (1) 887 71 00 +36 (1) 887 71 01 [email protected] kpmg.hu

Független könyvvizsgálói jelentés $%XGDSHVW$ODSNH]HOĘ=UWUpV]pUH Elvégeztük a %XGDSHVW+RUL]RQW7ĘNHYpGHWW$ODS (továbbiakban „az Alap”) mellékelt 2013. évi éves jelentés számviteli információinak (továbbiakban: „számviteli információk”) a könyvvizsgálatát. $YH]HWpVIHOHOĘVVpJHD]pYHVMHOHQWpVpUW $ %XGDSHVW $ODSNH]HOĘ Zrt. ügyvezetése (továbbiakban ”vezetés”) fHOHOĘV HQQHN D] pYHV MHOHQWpVQHN D EHIHNWHWpVL DODSNH]HOĘNUĘOpVDNROOHNWtYEHIHNWHWpVLIRUPiNUyOV]yOypYL&;&,,,W|UYpQQ\HO|VV]KDQJEDQW|UWpQĘHONpV]tWpVppUW különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap OHWpWNH]HOĘMHiOWDO PHJDGRWWpUWpNHOpVHDODSMiQW|UWpQĘHOV]iPROiVipUWYDODPLQWD]RO\DQEHOVĘNRQWUROORNpUWDPHO\HNHWD YH]HWpV V]NVpJHVQHN WDUW DKKR] KRJ\ OHKHWĘYp YiOMRQ D] DNiU FVDOiVEyO DNiU KLEiEyO HUHGĘ OpQ\HJHV KLbás állításoktól mentes éves jelentés elkészítése. $N|Q\YYL]VJiOyIHOHOĘVVpJH $ PL IHOHOĘVVpJQN HQQHN D] pYHV MHOHQWpV V]iPYLWHOL LQIRUPiFLyLQDN NO|Q|V WHNLQWHWWHO D] pYHV MHOHQWpVEHQ EHPXWDWRWW HV]N|]|N pV N|WHOH]HWWVpJHN LGĘV]DN YpJL OHOWiUiQDN YDODPLQW D] DGRWW LGĘV]DNEDQ HOV]iPROW NH]HOpVL N|OWVpJHNQHN D véleményezése könyvvizsgálatunk alapján. Könyvvizsgálatunkat a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó – Magyarországon érvényes – törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezek a standardok megkövetelik, hogy megfeleljünk az etikai követelményeknek, valamint hogy a könyvvizsgálatot ~J\WHUYH]]NPHJpVKDMWVXNYpJUHKRJ\NHOOĘEL]RQ\RVViJRWV]HUH]]QNDUUyOKRJ\D]pYHVMHOHQWpVPHQWHV-e a lényeges hibás állításoktól. A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni az pYHV MHOHQWpVEHQ V]HUHSOĘ |VV]HJHNUĘO pV N|]]pWpWHOHNUĘO $ NLYiODV]WRWW HOMiUiVRN – beleértve az éves jelentés akár FVDOiVEyO DNiU KLEiEyO HUHGĘ OpQ\HJHV KLEiV iOOtWiVDL NRFNi]DWDLQDN IHOPpUpVpW LV – D PL PHJtWpOpVQNWĘO IJJQHN $ kockázatok ilyen felmérésekor az éves jelentés gazdálkodó egység általi elkészítése és valós bemutatása szempontjából releviQV EHOVĘ NRQWUROOW D]pUW PpUOHJHOMN KRJ\ RO\DQ N|Q\YYL]VJiODWL HOMiUiVRNDW WHUYH]]QN PHJ DPHO\HN D] DGRWW N|UOPpQ\HN N|]|WW PHJIHOHOĘHN GH QHP D]pUW KRJ\ D JD]GiONRGy HJ\VpJ EHOVĘ NRQWUROOMiQDN KDWpNRQ\ViJiUD vonatkozóan véleményt mondjunk. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli politikák PHJIHOHOĘVpJpQHNpVDYH]HWpViOWDONpV]tWHWWV]iPYLWHOLEHFVOpVHNpVV]HUĦVpJpQHNpUWpNHOpVpW 0HJJ\Ę]ĘGpVQN KRJ\ D PHJV]HU]HWW N|Q\YYL]VJiODWL EL]RQ\tWpN HOHJHQGĘ pV PHJIHOHOĘ DODSRW nyújt könyvvizsgálói véleményünk megadásához. Vélemény Véleményünk szerint a %XGDSHVW +RUL]RQW  7ĘNHYpGHWW $ODS 2013. december 31-pYHO YpJ]ĘGĘ pYUH YRQDWNR]y pYHV jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempRQWEyO D EHIHNWHWpVL DODSNH]HOĘNUĘO pV D NROOHNWtY EHIHNWHWpVLIRUPiNUyOV]yOypYL&;&,,,W|UYpQQ\HO|VV]KDQJEDQNHUOWHN|VV]HiOOtWiVUD$]pYHVMHOHQWpVEHQV]HUHSOĘ eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben bemutatott kezelési költségek az Alap OHWpWNH]HOĘMHiOWDODGRWWpUWpNHOpVDODSMiQNHUOWHNHOV]iPROiVUD Egyéb kérdések Könyvvizsgálatunk kizárólag a fent felsorolt számviteli információkra vonatkozott.

Budapest, 2014. április 25. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: 000202

Agócs Gábor Partner

Henye István Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: 005674 KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Company registration: Budapest, FĘvárosi Törvényszék Cégbírósága, no: 01-09-063183

! " !

$

%& #'

!

) # #

!

) # #

!

( #

!

! !

"#

!

"# # *+ *+

& %, ' " # . / ( %( 0 & ( 1 #% % & "# ,-&# &

! # $ ( $ ) 8

% # *

"

&'% + ! ,-.

&

#

$/ 0 ,-.

123144415+67 )

"

" 9 8 : "#

8

4,4; * 0 8))))<

#

! 2+ 3

# )%#'

"

#

" "#

0

%#

2 BC #!

,!#( E % ( &# * (

$ #@E / E E & G

$& ($ #

$/ ' & % ( &# / &$ % G $ * H # $E $ $ *

-(

*

"

( $#

$

/ &* $ $ / $ # / & ( &* % $ 3 $ E

#@E / /

$

/ #( . * $&&

$ / '

( E

/ $

+ ! ! # 4 #3 ( J III

<

#

$ ( *

$* &

( & E

/ &E* ( % ( &# # $ # / # G G ; &# & / & &# ( * % / &( $ * $ # F H $/$

G *

( & * $( *( $ $

$

%

# % &# 1 &#$ $ # E$ E $/ (

%

$

( #

E$ * ( $ $/$ % / # H

&

E % ( &# $ / (

# * %

@E

! ( )3 % ( E$ E % / & (

/

$ / & $

#

$ / F&#

$

" "# III

% ?$ @ A= %, $& % ?$ @ AA

# & %

*

( ## & / &

=

E$

G

$&

=> )5 =A

*

2

# $ @% / $ / & ( E &# E * / & F&# $ $& G / # # ' G # $ # / @ / * $ *

(

&$

$&

5D

E

1E & &#

B &#

3

65)

E

&G

(

/ 0=

EF G

)3

&

% .

#

+

! #

/ 0 / &# $ $ )3

&

%

)3

&

%

(

!

($ ( * &# & 3&# G G 6 + KE * $/ * G ' + ! !

/'# ' $

# / &

3 '

.

"

(

%

+

5% ' %A)<%><<%+6+ % ==% 5% >+ ==)%55A%6A5 =%=< %55 %=+= 1 A%56 %6A6 =%=5 %AA)%6+<

%>A)% >=%A6< %) A% +<%)>+ =<>%<6+%=)5 =% A>% A5%=56 1>%< <%)> =% >A%+<>% <5

&

/ $$

)' % !

7

/'# ' +

"

! #

3 ' %## &% 3 8 + ! ! % 6%5A %) <% =)%+A

+ , $/

"# 5% ' %## &% 3 9#3 ) D = D

+ ! ! %A==%A ) % = % > % 6+

9#3 ) D == 6D

L &# G # K $ E &# . / G # L $ & ?$ G # E &# M #% 3

) ) %>A)% >=%A6< ) ) ) )

) )D ) )D 5< =D ) )D ) )D ) )D ) )D

>%A>>%<6> ) %>A>%>>>%6A6 ) ) ) )

) =D ) )D 56 =D ) )D ) )D ) )D ) )D

K M

= %5 ) )

5D ) )D

== % >6%))+ )

A
1A >%5)< % A . <8. <=. => 1>%< <%)> . 8<.A@8. @=

) )D ) )D ?

1< 6%=)A ) . @ .== . A 1 A%56 %6A6 . = .<< .>A@

) )D ) )D ?

F&#

& / $ 2G

$/ 72G

+ + +

:

&# & '

& + ! ! ;

KE '

"

#

E

+ ! ! B

! #

! !

- ! $

G $( * / 0 / &#

)3 G

# )+

! # %

$

9, $ /

F&#

/

$ :

!

-

3 ' %## &% 3 0 ( . / G

! 6) )5 5)> +

#

1 1 8))))+) = > 8))))+) 5>

+ ! ! 7/C" % 3 > AD A5)%6< %++> A=A%5 %5 A > 6D

"% 3 5) =D +A
% ' %## &% 3 0 ( . / G # L &#

G

$ #0 ; $ #0 N

N

! 5)> + 6) )5 B; +) 5

#

*

G

1 1 8))))+) 5> 8))))+) = > 8))))6 +A)=

( G

+ ! ! 7/ " % 3 < D A)<%6+5%A > AA % + %<6> A 6D >%A>>%<6> ) =D

"% 3 +< 5D 5 )D ) 5D )) )D

# (

#

0 #3' %&# ! $ ! 0 #3' %&# D B &# 6

2' 8 E0

! D B &# 6

2' 8 E0

D0 ;

*

*

G

3 ' % 6%5A . >.=<

3 ' %) <% =)%+A . @. .A<

(

? ) D

=

5% ' %A==%A ) .< .<

? D

? ) D

5% ' ? % = % > % 6+ == A

#

F)3# &

2+

#!

G + #

!) &

" / ) # &$ /

/

/

#!

! ( )3

/

#

$ /

$ %&

)3 $ /

)3 ( )3

( '

'

G

/

! ( )3 =%

"

#

%&

3 ' $ 6%6)<% 6

! ( )3

'

+ ! !

3 '

5% ' $ =%)>A%=5 % 6=

+ ! ! 5% ' )

<

=

)>5

"$ /

!

#

+

! # 1 3 '

(

E &#

$

? %#

% ? 5% '

3&# 6

$

3

(

)

) AD

%A)<%><<%+6+

56 AD

56 6D

)

)

) )D

) )D

) ) .8< . 8 .<>@


) ) .< @.8@@.A>A

) )D ) )D =>
) )D ) )D => >?

%>A)% >=%A6<

) AD

%A)<%><<%+6+

56 AD

56 6D

& / &

/

(

$

($ ( *

($ ( *

# / &

)3 $$ 9#39 ! !

-

/'# '$ ?

! 6) )5 5)> + B; +) 5

! - . / G # . / G # L &# G !

"

/'# '$

#

#

%

-

/$

! !

; /

/

"

)3

# B

#! -( ) $

# ) $ /$

- %## &% 3%$

A 6D < D ) =D =>
% &#

/ ) )D

E &/ & / ? !

/$ % &#

/$

G G (G 0 (

+ + ?$ A +D 6 AD ) =D => >?

)3 $$ &! !

# & E &

$ #

/$ / 0 /

N

AA % + %<6> A)<%6+5%A > >%A>>%<6> .< @.8@@.A>A

G (

/$ 2

$

+

# & $

G E

" "#

/

0

/

/

*

* !

& )4 #

'! !

-

&H + !

+# !)

*

&

%

# & !

7 , / #3 & ))A * / $ *% *

+ + ?$

($ ( * %>A)% >=%A6<

B$ $# $ ($ ( * G /@

$

&

( E$ / & /G&G E % B, 4 ? $& O +% )D1 # /$ 3 / G E / # E / E $ &* O 5D1 $ * ) = G %/ $ 8, 1 % F & * $& / / & / ** G # 3K G G G /$ / & / # & $ / & % $/ )/ $ $ G / F $ &E E G E $ % ( ,( / G @E & $& $E$ / % ; 56%< D1 # # /$ 3 * $ 3 $& / % / $ # / E $ / % 3 OO 5) O G >D1 $ * ) =1 $ && $ /$ E $ #$ % & * & * 8, / 3 *

+

"

#

$ /

!

$ & $E$

$ / $ / *

"

G %

* E

# @

#

+

#

/ ! $ # % & ' (+ )3!$ $ ! # 2 #! +# !) "# ! # -( )3!$ -( ! ' ' (+ # & ! F#+ $+ 0 #

! 9( /

E &#

$ / (

(+

#%

% )3

# &

3 3

3

/ / $/ $/ $/ / $/

# / # / * 4447= * 4447= * 4447= # / * 4476

/$

E &#

!

% .

>.> @. > A%6<6 <% 6+%6<+ . 8<. = . >

/ 0 / &#

) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )

=) = =) > = )= A = )+ =) = )5 = = )6 > = )< = = )> =) = )A =) = )= = A = =

'

+ ! !

=% >=%+ +%) =% 6)%6 5%66 =% =<% AA% A =% <<%A5 %><) =% >5% > %>>6 =% ==%5A+%<<> =% >=%=A)%6>+ =% 5+%5A %)< =% >+%>A)%=A) =%= 6%>)<%A= =%= 6%5 )%>>+ =%=5 %AA)%6+<

*

@ # /$

% E

$ " / ## #! 4 #3 $ 7 N;-PCQ4 BR?3S3 32 3?N 3S34 $ 7 3CQN 3?N 3S32 / E / S E / / &# E $ 7 $ &# / # / N FG G

#

3 ' %## &% 3 : $; ? ! " ? $ $ ! " 5% ' I## &% 3 : $;

D% &

& $

( #

# &

E &#F (

%#

$ /

G

/

E

%&#

/ & @$ E / # ( GG & / $ $ / &

I / #3 & ) ) <) ) >= )==5 )=6) ) + )+ ) )+)A )5=6 )6AA )<5+ )>5)

5

&#

&#

&

@E "

$ $ $

$ E$

6

4

#- ' %$#%

D% & ) >T ) = = T0 G % / /@ ) 1

' + ! ! :0 ; =% >A%+<>% <5 =%=5 %AA)%6+< $ ( / E / # %( /

%&

F)3#

" "#

, , , , , , , , , , , , , , , ,

$

@ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

" "# ,

,' $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

$ @$

F&#

" "# B;

++

/ / / / / / / / / / / / / / / / 3 /

/E

$ &

2+ ! ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )

!

#

% / #3 & :0 G $; ) < )>5)

%&

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

#

" "# 4 '/ " "#

#&9# F #

&

$

4

& :?; 6 DT 6 )+D

EG

E

/

# %(

/

%

F)3# ,'! ! 6> %< ) <6>%>)) A %>)) >)+%56) %+ +%+)) 5 %))) =++% )) =< %<<) 66A%A)) => %6)) <6% ) =) %A ) = A%6)) %)55%55) =5+%+)) 6<>%<5)

= )6 = ) + = ) 5 = )A 6 = )> = )> ) = )< = = )< )+ = )6 5 = )6 < = )6 )+ = )+ + = )+ = )= )< =) = ) )>

% &

F)3#

!

!)!

== % >6%))+

# &H + ! !$ $ + $$ ! 3 .$ / ! # &H + ! !$

$

+

%#

%# %#

#

% %

.

# &

%

& & *E 0 C# $& G . /$ P&# 0 C# % $ /$ S$ * - $ / # & $* E 0 K$ G G / $ # * / # 02 /' G / G E $ $ ) =1 # /$ 4 '/ 12314441 $#

$$ ! 3 57 ) +

"#

.$ /

!

#

%#

$/@ ( $

$

) + $

6

% . )3!$ >1

/*

$

4

*

/ &%, ' $E

*E

" "#

# %# #

#

#

"# ) ) & .

= + 5 6 < > A )

K C C

= + 5 6 < > A )

= + 5 6 < > A =) = = == =+ =5 =6 =< => =A +) + +

5 6 E $ ;# &' / # E # * ;# &' # * = ;# &' # * ;#

;#

C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B C3 B ,

E E &'

E

&' /

)) A)

4 & 2G # B $ / O ;#

E

;# , $/ E

E

&' ;#

&'

&'

, / / 8, )) / 8,A5 ? $& $ & ;# &' E # @ 2G # E # # # @ / # ( # #K @ / # K $ MG 2G # # 3B3 M # #3 MG 2G # # E M # # G K 2G # # G M # # / , #2 @ /, $ / #2 # 2G 13 * M # # ;# # & E # &/

E

E

E

E

<

2 , %

G 3

!)

%4 '

# ,

3 $$ 4

%4 '

# ,

3 $$

/#

&

%4 '

, %

%4 '

A )

1 % &# /

/ & /@ / & E

/ $ /

G

* $

* /' G )/

$$ $ &

E &# & $

, %

$/ $ $( ( O E / #

G G ( %

# &

#

( $*

/

!) &

$

( (

$/ $ / & / #

%

#" *

#

%

&# / &

$ (

/

$

E

# $

&* $ $ $$ (

G

( & /

# & $ # $ $ % / % / &

E$

F

*

$# $

/ # #

& ( %

$

/ &#

* /

F% / #

0

/ #

G

*

G

%

&# # & E$

% &

( &

B

F & $ &# % $ *

$

&

* *E$ / &( $ & $ $ $ *

&

% ) + $

1

1

@

/ #

/

$ 0 # $ G F/ #

E

/ & @

'B

& G ( # / & $ * $ /% E && / # % $ / E &#

&#

# &$

G F/

$

!$ / / ( % # & $$ ( &

$

$

%

/

$E$

/' G (

/ & ( * / / &* /

$ E #

G 3

G

F&# % $/$

$

# /1 &

E %

& @

# & FG E & $# * G # $ F $ /

'

$

# / & &

% G $&&

/' G

& & #

1 $

$/ 7 &#

%

F

$

, %

G G

# &

$#

G $/

G G G &

/ F 7 # &

(

% ( &#

&/ (

/ & G F/

E &

$

*

. & #3

0

$ /@

$ H F /*

*

$ 0 % * *E$ / & ' ( ( $* & & / & % / $ / / $( * E / E % / (

F&&

(

E

$ 0 $ / # & # &# # $ E

$ &/ & $ % ( &# &

&

, %

@

$/ $ $( E$ & $$

$ F&#

/

$$ 4 $$

>

*

%

$ %

*

$$

/

EG $

=

&

H * $

S

%

& ) & )

5

-

>

G G G

#

$# $

S G ( (

/

FG #

KPMG Hungária Kft. Váci út 99. H-1139 Budapest Hungary

Tel.: Fax: E-mail: Internet:

+36 (1) 887 71 00 +36 (1) 887 71 01 [email protected] kpmg.hu

Független könyvvizsgálói jelentés

A %XGDSHVW$ODSNH]HOĘ=UWrészére

Az éves beszámolóról készült jelentés Elvégeztük a %XGDSHVW+RUL]RQW7ĘNHYpGHWW$ODS (továbbiakban „az Alap”) mellékelt 2013. évi éves beszámolójának a könyvvizsgálatát, amely éves beszámoló a 2013. december 31-LIRUGXOyQDSUDHONpV]tWHWWPpUOHJEĘO– melyben az eszközök és forráVRN HJ\H]Ę YpJ|VV]HJH 3.322.635 E Ft, a tárgyévi eredmény 137.225 E Ft nyereség –  pV D] H]HQ LGĘSRQWWDO YpJ]ĘGĘpYUHYRQDWNR]yHUHGPénykimutatásból, valamint a számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó LQIRUPiFLyNDWWDUWDOPD]yNLHJpV]tWĘPHOOpNOHWEĘOiOO $YH]HWpVIHOHOĘVVpJHD]pYHVEHV]iPROypUW A %XGDSHVW $ODSNH]HOĘ =UW ügyvezetése WRYiEELDNEDQ ÄYH]HWpV´  IHOHOĘV HQQHN D] pYHV EHV]iPROyQDN D PDJ\DU V]iPYLWHOL W|UYpQ\EHQ IRJODOWDNNDO |VV]KDQJEDQ W|UWpQĘ HONpV]tWpVppUW pV YDOyV EHPXWDWiVipUW YDODPLQW D] RO\DQ EHOVĘ kontrollokért, amelyeket a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy leheWĘYp YiOMRQ D] DNiU FVDOiVEyO DNiU KLEiEyO HUHGĘ lényeges hibás állításoktól mentes éves beszámoló elkészítése. $N|Q\YYL]VJiOyIHOHOĘVVpJH $ PL IHOHOĘVVpJQN ennek az éves beszámolónak a véleményezése könyvvizsgálatunk alapján. Könyvvizsgálatunkat a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó – Magyarországon érvényes – törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezek a standardok megkövetelik, hogy megfeleljünk az etikai követelményeknek, valamint KRJ\ D N|Q\YYL]VJiODWRW ~J\ WHUYH]]N PHJ pV KDMWVXN YpJUH KRJ\ NHOOĘ bizonyosságot szerezzünk arról, hogy az éves beszámoló mentes-e a lényeges hibás állításoktól. A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni az pYHV EHV]iPROyEDQ V]HUHSOĘ |VV]HJHNUĘO pV N|]]pWpWHOHNUĘO$ NLYiODV]WRWW HOMiUiVRN – beleértve az éves beszámoló akár FVDOiVEyO DNiU KLEiEyO HUHGĘ OpQ\HJHV KLEiV iOOtWiVDL NRFNi]DWDLQDN IHOPpUpVpW LV – D PL PHJtWpOpVQNWĘO függnek. A kockázatok ilyen felmérésekor az éves beszámoló gazdálkodó egység általi elkészítése és valós bemutatása szempontjából UHOHYiQV EHOVĘ NRQWUROOW D]pUW PpUOHJHOMN KRJ\ RO\DQ N|Q\YYL]VJiODWL HOMiUiVRNDW WHUYH]]QN PHJ DPHO\HN D] DGRWW körülményeN N|]|WW PHJIHOHOĘHN GH QHP D]pUW KRJ\ D JD]GiONRGy HJ\VpJ EHOVĘ NRQWUROOMiQDN KDWpNRQ\ViJiUD vonatkozóan véleményt mondjunk. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli politikák PHJIHOHOĘVpJpQHN pV D YH]HWpV iOWDO NpV]tWHWW V]iPYLWHOL EHFVOpVHN pVV]HUĦVpJpQHN YDODPLQW D] pYHV EHV]iPROy iWIRJy prezentálásának értékelését. 0HJJ\Ę]ĘGpVQN KRJ\ D PHJV]HU]HWW N|Q\YYL]VJiODWL EL]RQ\tWpN HOHJHQGĘ pV PHJIHOHOĘ DODSRW Q\~MW N|Q\YYL]VJiOyL véleményünk megadásához. Vélemény Véleményünk szerint az éves beszámoló megbízható és valós képet ad a %XGDSHVW +RUL]RQW  7ĘNHYpGHWW $ODS 2013. december 31-pQ IHQQiOOy YDJ\RQL pV SpQ]J\L KHO\]HWpUĘO YDODPLQW D] H]HQ LGĘSRQWWDO YpJ]ĘGĘ pYUH YRQDWNR]y jövedelmi heO\]HWpUĘODPDJ\DUV]iPYLWHOLW|UYpQ\EHQIRJODOWDNNDO|VV]KDQJEDQ

KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Company registration: Budapest, FĘvárosi Törvényszék Cégbírósága, no: 01-09-063183

$]]OHWLMHOHQWpVUĘONpV]OWMHOHQWpV Elvégeztük a %XGDSHVW+RUL]RQW7ĘNHYpGHWW$ODS mellékelt 2013. évi üzleti jelentésének a vizsgálatát. $YH]HWpVIHOHOĘVD]]OHWLMHOHQWpVQHNDPDJ\DUV]iPYLWHOLW|UYpQ\EHQIRJODOWDNNDO|VV]KDQJEDQW|UWpQĘHONpV]tWpVppUW$ PLIHOHOĘVVpJQNH]HQ]OHWLMHOHQWpVpVD]XJ\DQD]RQ]OHWLpYUHYRQDWNR]ypYHVEHV]iPROy|VV]KDQJMiQDNPHJtWpOpVH$] üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk az üzleti jelentés és az éves beszámoló összhangjának megítélésére korlátozódott és nem tartalmazta egyéb, az Alap nem auditált számviteli nyilvántartásaiból levezetett információk áttekintését. Véleményünk szerint a %XGDSHVW+RUL]RQW7ĘNHYpGHWW$ODS 2013. évi üzleti jelentése a %XGDSHVW+RUL]RQW7ĘNHYpGHWW Alap 2013. évi éves beszámolójának adataival összhangban van.

Budapest, 2014. április 25. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: 000202

Agócs Gábor Partner

Henye István Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: 005674

! " # ' (

$ %& )* *+ $

* $ /

, - !&

7

.!* *#

4( 0 1.,* 2

3

(4*

64

0

. **

+

5

." #

* $

7

(4*

4(

-68' 9 -68' 9

: : ;

<4. = + $

> (

."

" !$ 4 (

"#

+ $* $, $% $' $1 $2 $> $= $: *$ ** *, *% *' *1 *2 *> *= *: ,$ ,* ,, ,% ,' ,1 ,2 ,> ,= ,: %$ %* %, %% %' %1 %2 %> %= %: '$ '*

M

+

(4; = <. *

, ?

* ,

* , % ' * ,

* , ) * , D

: : ; = ! " #$% &$' () ( + +( ( + +( ( - . / 0/ #$1 & $2 3 04 5 04 03 0 !# : : ; /@ @ / = 678 89 8 #$: &*$ &** &*, () / / ( #;) . ) 04 5 04 0) 0 ? 8 6 6 #*: &,$ () / / 7 5 - 0 ( - . / 0/ <4 * + * B . . ; @ = - @0 - A ( - @0 - A ( ( #;) > ." E!& ( ( ( * E :$+: > F F F>> > % ; @ A @ A @ @ =

$ $ $ $ $

* * $ $ $ *5=:$5*=' *5>::5$>1 :*5*$: 2>5*>= ,%5:%* *5$$:5212 *5$$:5212 $ 0A C ,$5>*2 $ A30C/ 0 0

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

()

0/330/

- . / 0/

()

> G. ; A@ = ?BC9D E 8 #,= &,: () ) -0 0 < -F ( 0) ( 0 < -F ( #;) E 87 9 " # E 8?678 G ?H)#%* &%, &%% &%' () ) ( 0 < -F 0 - ( 0) ( - . / 0/ ( ) @ @ # ) ( ) . ( )( ( 9 : (! ; A @ / @ 3 = I" J 98K J 6 898 8 L8 67 B 98K J 6 898 8 L8 N9 69B ? 8 D9D 6 898 8 L8 5 <4 * + * B . . H88I>H F>> > % ; C @ @ C @ =

5 ,$*' +(- - ,1

$ $ $ $ $

. / 0/

89

03 A0

$ $

0 3 0 / %5,*252$> %5,%$5==* ;*'5,>' >%52$* ;%522: '>$5>:, $ ;%:%51,,

$ $ $ $ $ $ $ $

3 3 $ :*:

$ $

$

$

N96?M6 8 8 0

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ *5:$>5=>= *5>2*5=,' *'25$1' 225=:> >:5*1> *5$$:5'>2 *5$$:5'>2 $ A 033 >%5::1 $ 0 /C 0 0C 0 0 C %5$=:5%1% %5,%$5=:* ;*'*51%= ,*,5::% ;=5$1$ '>>5%'$ ;%:%51,, *%>5,,1 A C

30 0

>,2 $ 0

I M

+

+

@ (

30 C 0C

!

!

45

6#-

/67/,859 0<2:-

/67/,859 ,21+:-

!' *!&

)"#

#

( 6

!" #$ % & !' -*./

()*) +#", /1 !-2 .-

#( /#0&# #* -# %

3

#

!" $

!

#

$ !

#

% #&

! ! '(

"

)

+,-./01

* #

2.34540

%

( +,-./01 "5-.;/
45

6#-

!' *!&

)"#

#

( 6

7

" ! > @ @ @ @ @ @& @% B @ @ @ @ @ @& @% @

+,-./01

!

89 :

;;

;

!

?! " " $

!

! " ' (" ( !! A B " A $ ! $ @ ! >! !"B ' " " ? !" "!! ' ("

!

!

! ! ! !

$

B

" A $

!

" C" "

!" $ >

! $ ! ! ! ! " * ? C " C CB ! >"!( D ' "

!

$ $ *

!

2.34540 ( +,-./01 "5-.;/
!

Budapest Horizont 2. T kevédett Alap

I. ÁLTALÁNOS RÉSZ Az alapot a Budapest Alapkezel Zrt. kezeli és képviseli, amely 10 MFt jegyzett t kével 1992. október 12-én alakult. A Társaság üzleti tevékenységét ténylegesen 1992. október 12-ével kezdte meg. A Társaság alapt kéje a mérlegkészítés id pontjában 500 millió forint. Székhelye: 1138 Budapest, Váci út 193. Cégjegyzék száma: 01-10-041964 Közzétételi hely: www.bpalap.hu

Az alapkezel képviseletében az alap beszámolójának aláírására jogosultak: Pázmándi László 1037 Budapest, Gyógyszergyár u. 38. Szendrei Csaba 1074 Budapest Vörösmarty u. 18/b. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút. 18. 3/12.

A befektetési alapnál a könyvvizsgálat kötelez , melyet a 2013. évben KPMG Hungária Kft. végez. A könyvvizsgálatért személyében is felel s személy: Henye István (Magyar Könyvvizsgálói Kamara 005674) Könyvvizsgáló által felszámított könyvvizsgálói díj 2013. évben 353.200 Ft. Az Alap Kezelési Szabályzata értelmében a könyvvizsgálói díjat a Budapest Alapkezel Zrt. fizeti az Alap helyett. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felel s személy: Neve: Ivanov Emil Lakcíme: 1148 Budapest, Csernyus u. 70. Regisztrálási száma: Magyar Könyvvizsgálói Kamara 006204

Számviteli politika A számviteli politika f vonásai Az Alap számviteli politikáját a számviteli törvény és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet alapján alakította ki. Az Alap kett s könyvvitelt vezet, éves beszámolót készít, melynek része a mérleg, az eredménykimutatás, a kiegészít melléklet és a Cash flow-kimutatás. Az Alap eszközeir l részletes nyilvántartást vezet, az értékpapírok értékelése az Alap kezelési szabályzatának megfelel en történik. Az értékpapírok nem realizált árfolyam különbözetét a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az közvetlenül a t kenövekménnyel szemben kerül elszámolásra. A deviza, illetve valutakészletek átértékelési különbözete a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az szintén közvetlenül a t kenövekménnyel szemben kerül kimutatásra.

Budapest Horizont 2. T kevédett Alap

A befektetési jegyek napi folyóáron kerülnek eladásra, illetve visszavásárlásra. A forgalmazás névértékben az induló t két, a befektetési jegyek névértéke és folyóára közötti értékelésb l adódó különbözet a t kenövekményt változtatja. Az összehasonlíthatóság elve érdekében a mérlegben és az eredménykimutatásban az el z évi adatok a rendelet el írásainak megfelel bontásban szerepelnek. A beszámoló szempontjából lényeges és jelent s hiba Jelent s hiba - ami szükségessé teszi a háromhasábos beszámoló elkészítését - az a hiba, melyet ellen rzés vagy önellen rzés tár fel, és beszámolóval lezárt évre vonatkozik, a hibák és hibahatások el jelt l független együttes értéke pedig meghaladja az ellen rzött üzleti év mérleg-f összegének 2%-át, illetve ha a mérlegf összeg 2%-a nem haladja meg az 1 millió forintot, akkor az 1 millió forintot. A valuta és devizatételek évközi elszámolásának módja Az Alap az évközi valuta és devizatételeket az MNB által közzétett a gazdasági esemény teljesítésének napjára szóló devizaárfolyamon számítja át forintra. A valutában és devizában fennálló eszközök és kötelezettségek év végi értékelése Az Alap a valutában és devizában fennálló eszközöket és kötelezettségeket az év végi értékelés során az MNB által közzétett a mérleg fordulónapjára szóló devizaárfolyamon értékeli. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések: A saját t ke, induló t kéb l és t kenövekményb l áll. Az induló t ke az alakuláskori és a kés bbi forgalmazásból származó befektetési jegyeket tartalmazza névértéken. A t kenövekményt az el z év és a tárgyév eredménye, származtatott ügyletek értékelési különbözete, valamint az értékpapírok és a befektetési jegyek értékelési különbözete teszi ki. Az aktív elhatárolások a lekötött betét elhatárolt kamatát tartalmazza. Hosszú lejáratú kötelezettséggel nem rendelkezett az Alap a tárgyévben, a rövid lejáratú kötelezettségek között a befektetési jegyeket forgalmazó bankokkal szembeni kötelezettségek szerepelnek. A passzív id beli elhatárolások a tárgyévi alapkezel i díj elhatárolást tartalmazza. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítés: A pénzügyi m veletek bevételei a tárgyévben a kapott kamatokat, osztalékot, a forgalmazási jutalékokat és a strukturált termék bevételét tartalmazza. Az elszámolt m ködési költségeket külön táblázat részletezi költségnemenként, a kimutatás a tárgyid szak végéig pénzügyileg rendezett összegeket is tartalmazza.

Egyéb Az Alap befektetési jegyeinek névértéke: 1 Ft, azaz egy forint. Az Alap t kegaranciája az Alap lejáratakor az Alap befektetési jegyeinek névértékére vonatkozó garancia, melyet a befektetési politika biztosít. A befektetési politika biztosítja, hogy lejáratkor – függetlenül a t kepiacok futamid alatt elért teljesítményét l – az Alap nettó eszközértéke ne legyen alacsonyabb az Alap befektetési jegyeinek névértékénél. A t kegaranciát, azaz a névérték lejáratkori kifizetését kizárólag a befektetési politika biztosítja, arra az Alapkezel , vagy más, harmadik személy garanciát nem vállal.

Budapest Horizont 2. T kevédett Alap

Az alapnál kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, kapott és adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások mérlegfordulókor nem voltak.

*+,-

.()% ('

/

+

0 ,-

! " #

$

!"

#$ %

& '

!

#$(

%

)

&

*+,-

.()% ('

/

+

0 ,-

0

' ( " ( 0 1 %+/& % 2, #)( # (

9

:;

'3

.0

"

"

) *+$) /

+,*--.

45 6

5 4778

*+,-

.()% ('

/

+

."

@

<

0 ,-

A

0 @

0 1 2 1 " # ( 1 2 1 2( = >#), =

:

3

2

" #

! ?

A

0 @

1

! +)4

7 7

5 6

2

)

1 %+ >#), =

-$?

*+,-

.()% ('

/

+

8

0 ,-

C"

B (-() ( 1 # ,

."

()( # )

D "E"

?

@

A

%+ >#), =

" 9

-$7 7

'3

0 @ : A 0 @

?

F

'3

" "

+)4 5 6

% &'

()* - ).-'% 1 !

/ 0

!

" !

! $% & '( ( % &'

%

*

%

#

! !

"#

!!

+,

#

+, ()*

#

""

$% )

! "

# # + #

# ,

2 3#

#

! ! 2

! 2 2#

3

#

# $

#

**+,- ./ 01 01

!

" #

#

$

%

23412*45

&'

&'()

+,-./0

! ! " #$

"#

12343 35 32+ 343

# %

! &



%$'()

*)'(

+,-./0

!

# ! ! " #$

&' ! "#

12343 35 :;<=:>? ;@

$

67

( &) ( ! 86 &

*('9(

()*+,- )*. -,/0)

! "# $ ! %& ' "! ( ) ! !

!

!

!

"#

$

%&# "'

2304 56 2 72 87960:0; *<=>6 *? 060%0

27:0*

@A A BA ! " %

# ## &

#'

*" ' " ' ," 0#'

(

# ##

+ " " & + " # ) " +

#

) 1

) #

"

#

@AB A BA

$

$

$

$

$ $

$ $

$

$

" #.

(

/

87960:JCK9LD6M; 3 02%*?%J566K85;N @AB 7 5

+ "

, #'

' ."

"

)

;

/ DC

' ."

*2%7 . C / A&E &FB

A&EBF&EG@&@@@

/ DC

G&@@@&@@@

7

1"

"

F&GFG

. C/ A H&@

3 $

@

. C/ A&FGF&FFG

F&GFG

!

3 "# $% #$ & $%# '( ) * '( 3 " " I

"

;

;

. C/

A&@@G& EE

0

+

. C/

EB&GG

3 $

. C/

A&@FB& E

,-. /01 0 2#1#3 4$ !" $ .'/

0

% & .

0

# ( ) *+

'

* ,-

*+ 1 2 5 1, 2 '*+ *+ - .'/ 8 & 1 &2 *+

-

3 4 4 4 43 4 6 "4 37"! 4 3"! 46 74

9

*: =

;

*?/ 1 ,2

<= '$'#' 5/>'<

;?

+ 19

;?

2

'*+ & 9

,

*

19

2

0 $

0 +

, * <9 + <9 + <9 * '*+ &

;?4

%

;?

C

0

9 * 0 * - 9 * 9

*+ & B 9

*

19 0

1@2

*

3

3@

A 7 3 3 3 3 3 3 3 A 7

@

2

&

33@

3

:

19

2

! 674

!7@

3 "!

!!"

#$% &%&

'"(

;;?

, +-

;;?

'*+ & 9

;;?4

$ 99 &

;;?4 ;;?4?

) D 4 :4 :-

;;?

/

;;?

F

;;? ;;? ;;? ;;?

<9 + 19 < ( *+ '*+ & *+&
4

19 19

19 0

;;?

>

;;? ;;? ;;?


E 19 &&

;;? 4

J

;;? 4 ;;? 4 ;;? 4 4


;;?

K

19

<

0

&

+

19

33A 6

.

!3A "A"

G,

A A A!3 333

!3A "A"

G,

A A A!3 333

!3A "A"

*

9( 9 & (

*

@

0

2 2

19 19 2

*+ 19 : H*+

2 2

2 19 2

2

19

2 19 2

2

2 19

2 H 9 &9

A4 !!6 44 "7 )*) * )+

#

*

6A

2

19

19

& 0 H 19

;;? 7 ;;?6 ;;?7

4

2

*+

;;? 6 ;;? 6

.+

43 4 @

2

*+ & :

+ 0 H 19

I

33A 6

2

19

& 0 H 19

;;? 6

3 33@

2 0

&

;;? ;;?

2

2

19

-*

E 19

8

19

& 9 + 0 H 19 +

2 9

,

2

-

4

2

2

19

3 3A@ 3

19

9 :

!4

2

&

0

2

9( 9 & *I 3 4

0

:

:

*-

*

I

73 @

&

0

4@ ! !A@ !!" -

5 ! )

F $ /1-G ', 6 78 3 3 34 3 36 37 3A 3" 3! 3

4

6 7 A " ! 3

4 6 7 A C

*+ ' ' ' % ; * / I , *J9

9

:; <'! = > + 1& I + & (-

! ( 0

: L L L L L

0 H 9 &9 I : & I 0 & I

H 9 &9 0

+ 0

9 9

&

! )

) =5?*@ 4 6"4

6 A3

+ L

+

9 9 + B 9 * + B B 9 * + 0 & : + C 0 & : + / H 9 &9 ; 9 :; <' += ! ( ; * & ; * I + & 0 / 0 & / 0 & < : / A B 9 :; <' = 5 ( I *+ & ( I *+ & ( I *+ I *+ I : 9( 9 I 9( 9 9 9( 9 I ,43%#$% &%& CD1 -%D$ ' E E

3

H2 L

',

) =>>!* 5 ! !3

L L L L L L

AA 4 3

43

7

! !

!4

3A 7

64 A!

!

4

3 63 AA 4 3 *)

"3! 7A! 3 !36 46 A7" = >*!+) 4

73 A 633 6A A "3" = ) * )+ 3

6 A3 = *5 )*!! L L L L L

A 4

A 7 4"

L

(

= *

5*))+

= @!

6

C

#

@ #HI#% # J D 1 ! )

/

K

/

7 / 0 / H 9 &9 4 A % & J G, , * $ 99 & , 1 L # K L $ B6 $ B AN ,

A

3

N

6 M K

L

A

L

: B

3 4 3 4 3 4

4 4 4

3 3 3 3

B (

4

: B

4 4

B

K '/ ( A7 " 4 76 7 364 " 4 *?!5*@55*> > !44 A A 7 43! 33A 6 6A7 *!!@*5>?*??

3#4

5)*??+*!>

3 4

3#4

3 4 3 4

4 4

3 4 3 4 3 4

4 4 4

4 4 4 4

4 4 4 4

)) * @ *!!> =

3 4 3 4

4 4

3 4

4

?*+ )*!

3 4

4

O

# KL ;

K O

$

)*!@?*)+ *

-

0

:

9 &&

$

& ( 99 & 9 9 I + 9 I

&

&

9 9

(*

< 9 +

- :

&-

5

* 9 + 5 & + 9 +&

* -

4

3 4

)

* I *+

*

=

=

=

4

)*!@?*)+ *

*+

*

5

-

9

=

0

:

9

>?* >+*

* *I

I

* I +

=

+

+

!!

0

H

0

- 1J

?

-

9

5

& *2

9* 0

: 9

+

0

&

> =

-

I *

= * ?

)

9 + -

?*+

?*+ )*!

9

*

&

4 74" 7"" )* )@*@@> 5)*??+*!>

= )) * @ *!!> ?*+ * ?

!@+!

&

9 9 *+H

=

)*)+ *??!* >5

9

I +*

'/ ( 7 364 " 4 7 364 " 4 = !7

*?!5*@55*> > !44 ! 3 A 7 43! 4 " 7 * ) *)@@*@5+

! @?

-&

MMMMMMMMM MMMMMMMMM I ( MMMMMMMMM $ 9 9

4

K

I

&

3 4

L

#

'/ ( !3A "AA 7

)*)! *)>+*>@)

;

MMMMMMMMM

'

3 4 3 4

)

-&

9 9

! "#

%$!

% " # '(" " '(" #"

& % % & % %

) *+ , % . / 0 *0 ) 0 %* * ) $% +-)% " )

!

$ 1

$

# $ ( $ ) 8

! 9 8 :

% # *

+ ! ,-.

0

%

2 BC %#

+#%0 E % ( &# * (

$ #@E / E E & G

$& ($ #

$/ ' & % ( &# / &$ % G $ * H # $E $ $ *

-0

*

( 1E & &# $

!

=

&$

E$

123144415+67 )

$&

=> )5 =A

*

2

$

G

/ &* $ $ / $ # / & ( &* % % $ 3 $ E

$

"

65)

% ?$ @ A= %, $& % ?$ @ AA

( # $

%

#

$* &

# % &# 1 &#$ $ # E$ E $/ (

$ ( *

( & E

/ &E* ( % ( &# # $ # / # G G ; &# & / & &# ( * % / &( $ * $ # F H $/$

#@E / /

E$ * ( $ $/$ % / # H

&

E % ( &# $ / (

# * %

@E

# 0 &3 * 0 ! E$ E % / & (

/

$ / & $

# & %

* 4 / ! $ /

! ( E

'

/ %0 . ! * $&&

!

%

4 / ! F&#

$ $

<

G *

( & * $( *( $ $

( $#

0 %% ) / &

B &#

# $ @% / $ / & ( E &# E * / & F&# $ $& G / # # ' G # $ # / @ / * $

*

$/ 0 ,-.

5D

E $&

#

4,4; * 0 8))))<

3

!

&

8

! % #! % 2( 3"" &*%, $! *%

"

&'%



%$$

%$

%$E

&G

/ 0=

EF G

5 &3

!)

* .

%

(

# %

/ 0 / &# $ $ 5 &3

!)

*

5 &3

!)

*

(

!

# / &

"

3 ,

.

($ ( * &# & 3&# G G 6 !( IE * $/ * G , !( # #!

7 + / %3 )

(

*, %A)<%><<%+6+ % ==% 5% >+ ==)%55A%6A5 =%=< %55 %=+= 1 A%56 %6A6 =%=5 %AA)%6+<

%>A)% >=%A6< %) A% +<%)>+ =<>%<6+%=)5 =% A>% A5%=56 1>%< <%)> =% >A%+<>% <5

&

!

))A * / $ *% *

( E$ / & /G&G E % B, 4 ? $& J +% )D1 # /$ 3 / G E / # E / E $ &* J 5D1 $ * ) = G %/ $ 8, 1 % F & * $& / / & / ** G # 3I G G G /$ / & / # & $ / & % $/ )/ $ $ G / F $ &E E G E $ % ( ,( / G @E & $& $E$ / % ; 56%< D1 # # /$ 3 * $ 3 $& / % / $ # / E $ / % 3 JJ 5) J G >D1 $ * ) =1 $ && $ /$ E $ #$ % & * & * 8, / 3 * $

%

&

4 / !

#

4 & $E$

$ / $ / *

G %

1 %

# 80

# @

/ E &#

* E

E

4 / ! (

0("

/ & @$ E / # ( GG & / $ $ / &

$ /

G &

*

$

( #

%

@ # /$

E

$ $ $

$ E$

% )

/

# E &#F (

/$

E &#

!

&#

&#

&

@E "

*) $

%$9&3% 4

!+ , @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$ @$

, , , , , , , , , , , , , , , , $ $% ,

4

!( (

/ / / / / / / / / / / / / / / /

@$

*) 2( # ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

% "

3

/

$

%$% ):!( # #4

$ $% B;

!+ , # #! 6> %< ) <6>%>)) A %>)) >)+%56) %+ +%+)) 5 %))) =++% )) =< %<<) 66A%A)) => %6)) <6% ) =) %A ) = A%6)) %)55%55) =5+%+)) 6<>%<5)

= )6 = ) + = ) 5 = )A 6 = )> = )> ) = )< = = )< )+ = )6 5 = )6 < = )6 )+ = )+ + = )+ = )= )< =) = ) )> 9&3%

!

#" "#&#

== % >6%))+

!

F&#

*

9&3%

* )

$ $% ; ,/ !

!4 )

% ):!( # #4 4 !(" ! "*% 44 # 3 !. 4 / ! # % ! "*% 4 !(" !

"*%

* *

!. " % )

* !

& & *E 0 C# $& G . /$ K&# 0 C# % $ /$ L$ * - $ / # & $* E 0 I$ G G / $ # * / # 02 /' G / G E $ $ ) =1 # /$ ; ,/ 12314441 $#

44 # 3 57 ) +

% ) + $

!. 4 / !

$/@ ( $



%$#

% ! "*%

$

) + $

5

-

=

* . &3#4 >1

/*

$

4

*

/ )*+ ,! $E

*E