Výroční zpráva speciálního fondu fondů za rok 2013 (dle ustanovení § 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR 75 – otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472818
LEI: 31570010000000020659
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů akciových fondů kolektivního investování. Podílový fond podstupuje zejména měnové riziko, vyplývající z investic do lokálních měn. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Cíle je dosahováno především aktivní alokací dynamické složky portfolia (dluhopisy versus investiční nástroje nesoucí riziko akcií nebo nemovitostí a tzv. alternativních investic). Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem úspěšnosti je dosažení výkonnosti nad úrovní mezinárodních akciových trhů.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, Ján Hájek, Ing., CFA funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2013 od 05/2013 ředitel divize Správa fondů, portfolio manažer 1969 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž – KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006)
10 let (OPF ING český akciový fond (07/1999 - 07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999 - 07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR 25 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 50 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 75 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 0 (12/2012 - ), SPOROTREND (07 – 08/2013))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, I.-XII./2013 Rakouská republika
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-XII./2013
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-XII./2013
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-XII./2013
Citibank Europe PLC
28198131
COMMERZBANK AG
2
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-XII./2013
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-XII./2013
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-XII./2013
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-XII./2013
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-XII./2013
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-XII./2013
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-XII./2013
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-XII./2013
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-XII./2013
Komerční banka, a.s.
45317054
Leerink Swann LLC
Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
Macquarie Capital (Europe) Limited
Merrill Lynch & Co., Inc.
Morgan Stanley and Co., Inc.
Patria Finance, a.s.
60197226
3
I.-XII./2013
I.-XII./2013
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-XII./2013
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-XII./2013
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-XII./2013
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
William Blair & Company, LLC
222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-XII./2013
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
WOOD & Company Financial Services, a.s.
26503808
Zimmerman Adams International
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: ---
Komentář manažera fondu Na rozdíl od minulosti jsme přistoupili v rámci naší globální alokace aktiv k významnému využívání rizikovějších dluhopisových segmentů, jako jsou tzv. high yield dluhopisy či dluhopisy rozvíjejících se zemí. Tyto jsme využívali na počátku roku ze 40 % portfolia s tím, že jsme tento podíl vždy kombinovali s akciovou investicí. Podíl akcií činil na počátku roku jen 25 % (tedy jen třetinu kvóty) s tím, že na přelomu čtvrtletí vystoupal až na 90 % kvóty. Druhé čtvrtletí bylo z toho pohledu již jen pozvolným ústupem z rizikovosti, což vyvrcholilo v posledních dnech června, kdy jsme akcie krátkodobě vyprodali až k 0 %. Ve druhé polovině roku jsme stále více a více upřednostňovali akcie před ostatními investicemi, když čerpání akciové kvóty dosáhlo v posledních měsících až 90 %. Stále více jsme relativně upřednostňovali akcie rozvinutých trhů, zvláště v USA a Japonsku. Alternativní část portfolia zlepšila svou dynamiku, když zároveň zvýšila svou korelaci s akciovým trhem.
4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
23 507 29 144 28 673 0 108 557 1 123 836 0 0 0 198 183 779 683 600 111 2 891 694
20 25 25 0 98 990 0 0 0 176 700 546 2 580
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 5 735 919 1 251 375 1 968 015 11 233 438 4 032 145 57 176 4 688 924 2 212 535 1 773 151 0 0 2 242 723 35 195 401
4 897 1 073 1 713 9 803 3 616 50 4 053 1 930 1 554 0 0 2 014 30 703
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
-5 712 412 -1 222 231 -1 939 342 -11 233 438 -3 923 588 1 066 660 -4 688 924 -2 212 535 -1 773 151 198 183 779 683 -1 642 612 -32 303 707
-4 877 -1 048 -1 688 -9 803 -3 518 940 -4 053 -1 930 -1 554 176 700 -1 468 -28 123
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2013 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2013 3. informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2013, která je součástí této zprávy
5
6
Historická výkonnost
Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Výše uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky
7
a náklady s výjimkou vstupního poplatku. Hodnota podílových listů je počítána v české koruně. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2007.
