PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan Publik di Indonesia Tahun 2007-2010)
The Influence of Intellectual Capital and Financial Performance to abnormal Stock Return (Study of Events in Public Companies 2007-2010 in Indonesia)
SKRIPSI
Oleh EVA FAUZIAH AHMAD 20080420088
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2012
PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan Publik di Indonesia Tahun 2007-2010)
SKRIPSI Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Pada Fakultas Ekonomi Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
Oleh EVA FAUZIAH AHMAD 20080420088
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2012
SKRIPSI PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN KINERJA KEUANGAN, TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan Publik di Indonesia Tahun 2007-2010)
Diajukan Oleh:
Eva Fauziah Ahmad 20080420088
Telah disetujui Dosen Pembimbing
Barbara Gunawan, S.E., M.Si. NIK: 143 050
Tanggal: 5 Maret 2012
SKRIPSI PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan Publik Tahun 2007-2010) The Influence of Intellectual Capital and Financial Performance to Abnormal Stock Return (Study of Events in Public Companies 2007-2010 in Indonesia)
Diajukan Oleh Eva Fauziah Ahmad 20080420088 Skripsi ini telah dipertahankan dan disahkan didepan Dewan Penguji Pogram Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta Tanggal 27 Maret 2012 Yang terdiri dari:
Barbara Gunawan, S.E., M.Si Ketua Tim Penguji
Afrizal Tahar, S.H., S.E., M. Acc, Akt Anggota Tim Penguji
Arum Indrasari, Dra., M. Buss., Akt Anggota Tim Penguji
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
Dr. Nano Prawoto, S.E., M. Si. NIK: 143016
PERNYATAAN Dengan ini saya, Nama
: Eva Fauziah Ahmad
Nomor Mahasiswa
: 20080420088
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul: “ PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan Publik Tahun 2007-2010)” tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatu Perguruan Tinggi, dan sepanjang pengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata dalam skripsi ini diketahui terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain maka saya bersedia karya tersebut dibatalkan.
Yogyakarta, Maret 2012
Eva Fauziah Ahmad
MOTTO Kita tersenyum bukan karena hal baik terjadi, akan tetapi hal baik akan terjadi apabila kita tersenyum. Allah akan memberikan apa yang kita butuhkan, bukan apa yang kita inginkan. Impian tidak hanya tergantung dari Tuhan saja tetapi juga harus diiringi dengan kerja keras.
HALAMAN PERSEMBAHAN Skripsi yang telah menguras energi dan pikiran ini, saya persembahkan untuk: Kedua orang tuaku, Bapak Dede Akhmad Ja’far, S.Ag dan Ibu Minot Maryani. Adikku, Deliani Azmi Zakiah Ahmad. Teman-teman mahasiswa Akuntansi angkatan 2008. Almamaterku, Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Ucapan Terima Kasih
Alhamdulillah, akhirnya skripsi ini bisa selesai juga, setelah mengalami berbagai macam hambatan dan jadi penghuni kamar bermalam‐malam. Terima kasih dan rasa syukur yang tak henti‐hentinya hanya saya haturkan kepada Allah SWT, yang selalu memberikan hamba limpahan nikmat. Kedua orang tua, bapak akhmad dan ibu minot, terima kasih atas limpahan kasih sayang, do’a, dan support yang tak henti‐hentinya. Buat bapak, terima kasih atas segala perjuangannya untuk bisa memberikan kebahagian dan pendidikan yang layak buat neng, terima kasih juga karena selalu jadi pengingat dan penyemangat di saat aku malas, serta jadi orang pertama yang selalu yakin kalo aku bisa. Buat mama, terima kasih, terima kasih, karena selalu memberikan ‘nutrisi’ yang paling aku butuhin, dan yang selalu dengerin semua keluhan aku, serta selalu sabar ngadepin aku. Maaf neng belum bisa ngasih yang terbaik buat mama sama bapa. Buat Deliani ‘odel’, adik aku satu‐satunya dan yang menyebalkan, terima kasih karena sudah nemenin mama sama bapa selama aku tidak di rumah, juga jadi teman share sekaligus berantem yang menyenangkan. Ayo, do something, teteh yakin kamu bisa ko. Seluruh keluarga aku, mulai dari ema, uwa, mamang, bibi, aki, almarhum mama, almarhumah emih, almarhum kake aku yang sama sekali belum pernah aku liat, semua keponakan dan sepupu aku, terima kasih atas segala kasih sayang dan kehangatan keluarga yang sudah kalian berikan kepadaku. Dosen pembimbingku, Bu Era, terima kasih atas segala bimbingan dan do’anya. Buat sahabat‐sahabat aku, Pita ‘Pus’ dan Citra ‘Cicit’, hey kita punya impian indah, ayo kita bergerak sekarang,hehe, terima kasih karena selama ini kalian tidak hanya sahabat buat aku, melainkan saudara yang selalu ngasih support, maaf kalo selama kalian kenal aku banyak kesalahan yang udah aku lakuin. Hey ‘sayur’ Kiki, terima kasih karena selalu ngerti aku, ga bosen denger keluhan aku, juga atas supportnya selama 4 tahun kita bareng. Lia ‘iong’, terima kasih udah jadi orang yang selalu percaya kalo aku bisa, dan jadi temen yang dengerin aku kalo aku lagi kangen rumah. Temen ngabolang aku, jeng Fitri, terima kasih karena udah jadi temen di saat aku lagi bener‐bener bingung. Teman‐teman akuntansi 2008, terima kasih atas kebersamaan dan dukungannya selama ini. Sahabat‐sahabat SMP ku, Nur, Yulia, ga kerasa ya kita udah bisa sahabatan selama ini. Terima kasih pula atas supportnya buat aku. Sahabat‐sahabat SMA ku, Ade Fajar ‘bobos’ Nugraha, Rian ‘Wawie’, yang sudah menemaniku mengenal kota Jogja, dan Sri ‘Udel’ Aprilia, terima kasih kaka atas pengalaman yang kamu
share ke aku, serta anak‐anak Pasopati, ayo kita reunian lagi, udah lama banget ga gila bareng lagi. Juga buat anak‐anak BEM U, kalian emang extraordinary dah, terima kasih karena udah bikin masa kuliah aku ngga biasa, kangen jadi ‘satpam’ di kampus lagi. Buat si mbah Kos, Bapa Siswo Pranoto, terima kasih atas segala wejangan yang bapa kasih. Juga buat anak‐anak Puspita, Vera, Sri, Eko, Miki, Eka, Ayu, Titi, terima kasih karena udah nerima keanehanku dan udah jadi saudara yang pengertian yang selalu bikin aku ngga stres pas ngerjain skripsi. Hoho, juga buat lepi dan beti, huuuh, tanpa kalian aku bakal stres dan ngga bisa kemana‐ mana. Dan semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian karya ini, terima kasih.
INTISARI Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh intellectual capital dan return on asset terhadap abnormal return saham. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan publik yang listed di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan 2007-2010. Setelah dilakukan purposive sampling, diperoleh jumlah sampel sebanyak 27 perusahaan. Hasil analisis menggunakan alat ukur SPSS menunjukkan bahwa intellectual capital tidak berpengaruh terhadap abnormal return saham, dan return on asset tidak berpengaruh terhadap abnormal return saham. Kata kunci: Intellectual Capital, Return on Asset, Abnormal Return Saham
ABSTRCT This study aims to determine the effect of intellectual capital and return on assets of the abnormal stock returns. Population in this study is a public company that listed on the Indonesia Stock Exchange during the observation period 2007-2010. After purposive sampling, the number of samples obtained by 27 companies. Results of analyzes using SPSS to indicate that the intellectual has no effect on abnormal stock returns, and return on asset has no effect on abnormal stock returns. Key words: Intellectual Capital, Return on Asset, Abnormal Stock Returns
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakaathu Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan kemudahan, kelancaran, dan rahmat-NYA dalam penulisan skripsi yang berjudul “Pengaruh Intellectual Capital dan Kinerja Keuangan terhadap Abnormal Return Saham (Studi peristiwa pada Perusahaan Publik di Indonesia Tahun 2007-2010)”. Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi persyaratan
dalam
memperoleh
gelar
sarjana
pada
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Muhammadiyah Yogyakarta. Dipilihnya topik tersebut dengan harapan memberikan gambaran bagi perusahaan publik, pihak akademisi, investor dan masyarakat umumnya mengenaipengaruh pengungkapan intellectual capital dan kinerja keuangan terhadap abnormal return saham. Dalam penyelesaian skripsi ini tidak lepas dari bimbingan dan dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu pada kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Ir. H. M Dasron Hamid M.Sc selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. 2. Ibu Barbara Gunawan, S.E., M.Si selaku dosen pembimbing yang telah sangat sabar membimbing dan memberikan masukan dalam penyusunan skripsi ini. 3. Bapak Dr. Nano Prawoto, S.E., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. 4. Ibu Ietje Nazaruddin, Dr., M.Si selaku Kepala Prodi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. 5. Bapak Alek Murtin, S.E., M.Si selaku Dosen Pembimbing Akademik Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
6. Bapak Dede Akhmad Ja’far, S.Ag, Ibu Minot Maryani selaku orang tua saya yang telah begitu sabar mendidikku dan tak henti-hentinya mendo’akan saya, serta adik dan keluarga saya yang telah mendukung dan mendo’akan saya juga. 7. Seluruh Dosen Universitas Muhammadiyah Yogyakarta khususnya Dosen Akuntansi yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan kepada saya selama di bangku perkuliahan. 8. Seluruh teman-teman mahasiswa Akuntansi angkatan 2008, terima kasih atas segala bentuk dukungan dan kebersamaannya. 9. Seluruh pihak yang telah mendukung dalam penyusunan skripsi ini sampai selesai. Penulis menyadari bahwa laporan ini masih banyak kekurangan dan masih jauh dari sempurna, sehingga kritik dan saran sangat diperlukan untuk kesempurnaan karya tulis dengan topik ini. Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakaathu Yogyakarta, 5 Maret 2012 Penulis
