TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDK M HOSPODA ENÍ 1) SKUPINA EZ - ROK 2004 (AUDITOVANÉ, KONSOLIDOVANÉ) 2)
EZ, A. S. - I.
TVRTLETÍ 2005 (NEAUDITOVANÉ, NEKONSOLIDOVANÉ)
PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARD
PRO FINAN NÍ VÝKAZNICTVÍ (IFRS)
Praha, 2. kv tna 2005
PROGRAM
Strategie Skupiny EZ Martin Roman, p edseda p edstavenstva a generální editel Obchodní pozice Alan Svoboda, místop edseda p edstavenstva a editel divize obchod Výsledky hospoda ení Petr Vobo il, místop edseda p edstavenstva a editel divize finance
1
HLAVNÍ SD LENÍ
istý zisk Skupiny EZ za rok 2004 podle IFRS meziro n vzrostl o 47 % na 13 059 mil. K Zisk EZ, a. s., za I. tvrtletí 2005 podle IFRS meziro n vzrostl o 60 % na 4 564 mil. K O ekáváme provozní zisk Skupiny EZ za rok 2005 cca 25 mld. K , tj. o 31 % více než v roce 2004 EZ, a. s., je schopen v následujících p ti letech generovat až 90 mld. K volných disponibilních zdroj . Skute n vynaložené prost edky však budou vyplývat z po tu p íležitostí, kde bude EZ, a. s., schopen usp t s nabídkou slad nou s požadavkem efektivnosti takovýchto investic Obchodní pozice Skupiny EZ se dále upevnila na velkoobchodním i koncovém trhu Transformace a expanze Skupiny EZ úsp šn pokra uje podle urychleného harmonogramu 2
ISTÝ ZISK SKUPINY EZ ZA ROK 2004 PODLE IFRS MEZIRO N VZROSTL O 47 % NA 13 059 MIL. K
Nár st EBIT za Skupinu EZ podle IFRS inil 47 % (oproti 30 % za EZ, a. s., prezentovaných dle CAS v únoru 2005) Index Skupina
EZ (mil. K )
2003
2004
04/03 (%)
Provozní výsledek (EBIT)
13 004
19 155
147,3
Zisk p ed zdan ním Da z p íjm
10 737 1 349
17 928 3 845
167,0 285,0
519 8 869
1 024 13 059
197,3 147,2
Menšinové podíly Zisk po zdan ní
Pozn.: Zisk byl meziro n významn ovlivn n zm nou struktury skupiny, kdy distribu ní spole nosti jsou v konsolidaci ú etních výsledk zahrnuty až od dubna 2003. Zdroj: EZ, a. s.
3
ZISK EZ, A. S., ZA I. TVRTLETÍ 2005 PODLE IFRS MEZIRO N VZROSTL O 60 % NA 4 564 MIL. K
EZ, a. s. (mil. K ) Provozní výsledek (EBIT) Ostatní náklady a výnosy Zisk p ed zdan ním Da z p íjm Zisk po zdan ní
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
5 181 1 398 3 783 936 2 847
6 944 708 6 236 1 672 4 564
Index 05/04 (%) 134,0 50,6 164,8 178,6 160,3
Zisk EZ, a. s., za I. tvrtletí 2005 meziro n vzrostl o 60 %
Zdroj: EZ, a. s.
4
SKUPINA EZ UDRŽUJE DYNAMICKÝ R ST PROVOZNÍHO ZISKU V SOULADU S O EKÁVÁNÍM ANALYTIK EBIT Skupiny EZ mld. K
O ekáváme meziro ní zvýšení o 31 % 17,0-19,9
13,4-30,3
16,4-28,0 18,6-27,4 20,2-28,2 21,7-29,0
14,7-24,7 ~25
19,2
11,2
2002
13,0
2003
2004
2005E
2006E
2007E
2008E
2009E
2010E
o ekávání analytik (nízké – vysoké) Zdroj: Patria; UBS; UBM; Raiffeisen; CAIB; BH Securities; ING; Wood & Co.; Merill Lynch; EZ, a.s.
5
SKUPINA EZ VYKAZUJE VELMI VYSOKÝ VOLNÝ PEN ŽNÍ TOK UMOŽ UJÍCÍ FINANCOVÁNÍ ZAHRANI NÍCH AKTIVIT Vytvo ené volné finan ní zdroje Skupiny EZ (kumulativn ) mld. K
100
90
80
Skupina EZ m že financovat zahrani ní akvizice v následujících 3-5 letech vlastními finan ními zdroji v objemu 90 mld. K
71
60
53
40
34 15
20 0
2005E
2006E
2007E
2008E
2009E
P edpoklady: vyplácení dividend v následujících 5 letech s kumulovaným nár stem 50 % zajišt ní všech pot ebných investic do hmotného majetku udržení nízké dlouhodobé zadluženosti Zdroj: EZ, a. s.
6
SKUPINA EZ JE NEJMÉN ZADLUŽENOU ENERGETICKOU SPOLE NOSTÍ V EVROP
Dlouhodobá zadluženost, 2003 % z celkových aktiv Skupina EZ (2004) EnBW E.ON
20 23
Vatenfall
27
RWE
28
Endesa Iberdrola
Zdroj: EZ, a. s.
15
38 42
7
EZ JE NEJRYCHLEJI ROSTOUCÍ ENERGETICKÁ SPOLE NOST V EVROP
R st cen akcií +134 %
Leden 2004 – 28. duben 2005
>170 %
Cena akcií 28. dubna 2005 inila 394 K
2004 Zdroj: Burza cenných papír Praha; EZ, a.s.
4. 2. 20 05 17 .3 .2 00 5 28 .4 .2 00 5
Leden – prosinec 2004
6. 5. 20 04 16 .6 .2 00 4 29 .7 .2 00 4 8. 9. 20 04 20 .1 0. 20 04 2. 12 .2 00 4 14 .1 .2 00 5
480 460 440 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140
5. 1. 20 04 13 .2 .2 00 4 25 .3 .2 00 4
Cena akcií (K )
2005 8
AKCIE EZ, a. s., SI VEDLY VÝRAZN LÉPE NEŽ ESKÝ TRH, EVROPSKÝ ENERGETICKÝ TRH I AKCIE KONKUREN NÍCH SPOLE NOSTÍ Nár st 01/2002 – 04/2005 %
Vývoj cen akcií a akciových index % 700
EZ
446
600 EZ
500 400
PX 50
300
Prime Utilities Performance Index
200
E.ON RWE
PUP index E.ON
RWE
201
47
14
11
1. led na 20 05 1. dub na 20 05
1. led na 20 04
1. led na 20 02
0
1. led na 20 03
100
PX 50
Pozn.: Indexováno k 1. 1. 2002 Zdroj: EZ, a. s.
9
ANALYTICI SE SHODUJÍ V POZITIVNÍM NÁHLEDU NA VÝKONOST SKUPINY EZ Cílová hranice ceny akcií EZ, a. s. K 585
350
Datum
330
360
369
BH Raiffeisen Securities bank
515
510
490
CAIB
UBS
Erste Bank
Patria
9.3.05
21.3.05
31.3.05
430
UBM
ING
12.11.04
24.11.04
10.12.04
20.12.04
28.2.05
Držet
Držet
Držet
Držet
Sou asná cena akcií 394 K *
Wood & Comp. 15.4.05
Doporu ení Koupit
Koupit
Koupit
Koupit
Koupit
Aktualizováno * k 28. dubnu 2005 Zdroj: reporty analytik
10
V ROCE 2005 SE SKUPINA STRATEGICKÉ INICIATIVY
EZ ZAM
UJE NA
TY I
Vize a cíle Skupiny EZ
Integrace a zvýšení efektivity
Akvizice / expanze
Obnova výrobních zdroj
(2004-8)
(2004-10)
(2007-20)
Kultura zam ená na výkon
Zdroj: EZ, a.s.
11
TRANSFORMACE SKUPINY EZ ÍZENÁ PROJEKTEM VIZE 2008 JE V PLNÉM B HU, V TŠINA TRANSFORMA NÍCH KROK PROB HNE DO KONCE ROKU 2005 Hlavní výsledky projektu VIZE 2008 Projekt probíhá podle urychleného harmonogramu Nastavena nová organiza ní a procesní architektura Skupiny EZ v etn dislokace První integra ní kroky uskute n ny již v roce 2004 – lidské zdroje, prodejní kampa , nové IT systémy
EZ Zákaznické služby, EZData,
Hlavní ást transformace v roce 2005 – p esun 4 500 zam stnanc do nových spole ností Všechny kroky sm ují k napln ní požadavk unbundlingu Sjednocení informa ních systém v oblasti zákaznického a finan ního IS Realizované synergie mezi subjekty Skupiny EZ již p ináší první úspory, celkové o ekávané ro ní úspory dosáhnou 2 mld. K je nejv tším projektem v historii energetiky Zdroj: EZ, a.s.
12
SKUPINA EZ MÁ NEJLEPŠÍ PODMÍNKY PRO ÚSP CH V OBLASTI ST EDNÍ A JIHOVÝCHODNÍ EVROPY
D v rná znalost území. Jsme dob e p ijímaná spole nost, jsme úsp šný „místní“ investor, t sné kulturní a historické vazby. P ímá zkušenost s vyrovnáním se s transformací energetického trhu, p idružené zem EU. P irozené zajišt ní pozic Skupiny efekt a snížení rizika.
EZ – zajišt ní synergických
Velká ást energetických aktiv dosud v majetku státu, byla zahájena ada privatizací. Menší zájem konkurent o cílovou oblast. Nižší míra zadlužení než konkurence.
Nejd ležit jší kritéria pro rozhodování o akvizicích Cíl je zajímavý sám o sob (tržní podíl, kvalita aktiv) a možné synergické efekty ve vztahu ke Skupin EZ. Výnosnost vyšší než náklady kapitálu (bez uvažování budoucích synerg. efekt ). Udržení stávajícího ratingového hodnocení. P ísp vek k r stu výnosu na akcii.
13
AKVIZI NÍ CÍLE EVROP (1/3)
EZ VE ST EDNÍ A JIHOVÝCHODNÍ
Bulharsko Výroba Podány nabídky na elektrárny Ruse a Varna, dle p edb žných výsledk EZ vždy na 2. míst za RAO UES (Rusko).
Rumunsko Výroba Elektrárny a doly – Rovinari (1 320 MW), Turceni (2 310 MW) a Craiova (630 MW), tendr se p edpokládá b hem roku 2005. Distribuce Distribu ní spole nost Muntenia Sud, tendr se p edpokládá ve druhém tvrtletí 2005.
14
AKVIZI NÍ CÍLE EVROP (2/3)
EZ VE ST EDNÍ A JIHOVÝCHODNÍ
Polsko ZE PAK Elektrárenská spole nost Zespół Elektrowni Patnów – Adamów – Konin SA. Zaslána indikativní nabídku na nákup 39,2% akciového podílu (due diligence). Ostatní Zespół Elektrowni Dolna Odra SA (elektrárny Dolna Odra, Pomorzany a Szczecin) – nabídka podána polské vlád dne 21. dubna. Elektrownia “Kozienice“ SA (elektrárna Kozienice) – nabídka podána polské vlád dne 26. dubna Dále EZ, a. s., bude sledovat privatizaci vybraných uhelných elektráren a dol v Polsku a privatizaci distribuce v Polsku
15
AKVIZI NÍ CÍLE EVROP (3/3)
EZ VE ST EDNÍ A JIHOVÝCHODNÍ
Makedonie Výroba a distribuce Tendr se p edpokládá v ervnu 2005
erná Hora
Uhelná elektrárna a d l Tendr prob hne v kv tnu 2005 Distribuce Tendr se p edpokládá po skon ení privatizace výroby a dolu v erné Ho e
Srbsko
Výroba a distribuce Monitoring akvizi ních p íležitostí
16
PROGRAM
Strategie Skupiny EZ Martin Roman, p edseda p edstavenstva a generální editel Obchodní pozice Alan Svoboda, místop edseda p edstavenstva a editel divize obchod Výsledky hospoda ení Petr Vobo il, místop edseda p edstavenstva a editel divize finance
17
EZ, A. S., ZA LO SKÝ ROK ZVÝŠIL VÝROBU I PRODEJ ELEKT INY NA REKORDNÍ ÚROVE Meziro ní nár st výroba + 1,1 % prodej + 6,8 %
TWh
70 60 50
54,1 50,8 52,2 53,2 50,9 49,8
62,7 60,9 58,7 61,6
40 30 20 10 0 2000 Zdroj: EZ, a.s.
2001
2002
2003
2004 18
POPTÁVKA PO ELEKT IN V
R DÁLE ROSTE
Poptávka po elekt in v R TWh + 2,9 %
18
60 56
54,8
+ 1,4 %
56,4
16
15,9
16,2
52
14 48
12
44
10
40 2003
Zdroj: EZ, a.s.
2004
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
19
OBCHODNÍ POZICE SKUPINY EZ SE DÁLE UPEVNILA NA VELKOOBCHODNÍM I KONCOVÉM TRHU Podíl EZ, a. s., na podp rných službách (tržby)
Podíl EZ, a. s., na domácím velkoobchodním trhu
66,9%
65,5%
74%
67,4%
62,4%
65%
2002
2003
2004
Prodejní marže koncovým zákazník m
2005 E
2004
2005E
Podíl Skupiny EZ na spot eb tuzemských kone ných odb ratel se meziro n nezm nil
6%
Skupina
2%
2004 Zdroj: EZ, a.s.
43%
2005E
EZ
57%
Ostatní
20
CENY NA N MECKÉM TRHU STÁLE „VYSKAKUJÍ“
AST JI
Spotové ceny na n mecké burze EEX (základní pásmo) EUR/MWh
.2 0
05
05 19 .4
.2 0
5 12 .4
20 0
05
5. 4.
.2 0
05 29 .3
.2 0
05 22 .3
.2 0
5 15 .3
20 0
5 8. 3.
20 0
05
1. 3.
.2 0
05 22 .2
.2 0
5 15 .2
20 0
5 8. 2.
20 0
05
1. 2.
.2 0
25 .1
.2 0
05 18 .1
.2 0
5 11 .1
20 0 4. 1.
Zdroj: EEX
05
105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25
21
CENY NA ZAHRANI NÍCH TRZÍCH DÁLE VÝZNAMN ROSTOU Ceny elekt iny pro rok 2006 na n mecké burze EEX (základní pásmo) EUR/MWh 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31
Zdroj: EEX
05
19 .4
.2 0
05
5
.2 0
20 0
12 .4
5. 4.
.2 0
05
05 29 .3
.2 0
05
22 .3
.2 0
15 .3
20 0
5
5 8. 3.
20 0
1. 3.
.2 0
05
05 22 .2
.2 0
5 15 .2
20 0
5
8. 2.
20 0
05
1. 2.
.2 0
05 .2 0
25 .1
18 .1
.2 0
11 .1
4. 1.
20 0
5
05
30
22
CENY ELEKT INY V R ROSTOU V POROVNÁNÍ S CENAMI V N MECKU VELMI MÍRN Velkoobchodní ceny elekt iny 2000 index
39,1 EUR
220
N mecko *
200 180 160 140
eská republika **
120 100 80 60 2000
Zdroj: EEX,
2001
2002
2003
2004
2005
2006
* Základní pásmo ** Pr m rná p edací cena EZ, a. s. – regionální energetické spole nosti EZ, a. s.
23
PROGRAM
Strategie Skupiny EZ Martin Roman, p edseda p edstavenstva a generální editel Obchodní pozice Alan Svoboda, místop edseda p edstavenstva a editel divize obchod Výsledky hospoda ení Petr Vobo il, místop edseda p edstavenstva a editel divize finance
24
ZISKOVOST ROSTE
Rentabilita vlastního kapitálu ( istá) EZ, a. s.
Skupina EZ 10% 9%
+ 38,3 %
8%
8,3%
7%
8%
+ 8,4 %
~ 9%
7%
7,5%
6% 5%
6% 5%
+ 78,6 %
6,0%
4%
4%
3%
3%
4,2%
2%
2% 1%
1%
0%
0% 2003
2004
2005E
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
25
2004
P IDANÁ HODNOTA NA JEDNOHO ZAM STNANCE A M SÍC ROSTE
I. tvrtletí 2005
P idaná hodnota na zam stnance a m síc tis. K / m síc / osoba
Skupina EZ
EZ, a. s. 600
250
+ 26,8 %
200
556
500
219 400
150
+ 17,4 %
474
172 300
100
200
50
100
0
0
2003
2004
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
26
2004
ZISK PO ZDAN NÍ SKUPINY
Skupina EZ (mil. K ) Provozní výsledek hospoda ení (EBIT) Ostatní náklady a výnosy Nákladové úroky Úroky z jaderných rezerv Výnosové úroky Kurzové ztráty / zisky, netto Ostatní finan ní náklady a výnosy, netto Výnosy z cenných papír v ekvivalenci Zisk p ed zdan ním Da z p íjm Zisk po zdan ní v etn menšinových podíl Menšinové podíly Zisk po zdan ní
EZ VZROSTL O 47 %
2003
2004
Rozdíl 04-03
13 004 2 267 1 714 1 680 -319 -1 915 2 170 -1 063 10 737 1 349 9 388 519 8 869
19 155 1 227 1 864 1 965 -329 -1 766 227 -734 17 928 3 845 14 083 1 024 13 059
6 151 -1 040 150 285 -10 149 -1 943 329 7 191 2 496 4 695 505 4 190
Index 04/03 (%) 147,3 54,1 108,8 117,0 103,1 92,2 10,5 69,0 167,0 285,0 150,0 197,3 147,2
27
2004
VYBRANÉ VLIVY NA VÝŠI ISTÉHO ZISKU SKUPINY EZ (mld. K )
Skupina
EZ
25
+ 1,0
+ 13,2
mld. K
20 - 5,4
15
- 2,5
- 1,7
10 5
- 0,4
+ 4,2 mld. K + 47,2 %
8,9
13,1
en up
N ák
4 SK ZI
IS TÝ
st at n O
ní so b O
20 0
ív liv y
y kl ad ná
íjm p z
D a
ej íc ís uv is
so a
er gi
e
ní na n Fi
lu žb y
y os vý n a
ek t el ej e od
pr z Tr žb y
ná kl ad y
ric k
ZI IS TÝ
en é
SK
20
er gi
03
e
0
Nár st zisku nejvíce ovlivnil nár st provozních výnos (o 15,3 mld. K ) a snížení finan ních náklad o 1 mld. K (zú tování opravné položky)
28
2004
EBIT SKUPINY
Skupina EZ (mil. K )
2003 84 816 79 548 5 268 71 812 14 307 21 100 4 226 16 961 7 994 3 670 3 554 13 004
Rozdíl 2004 04-03 100 165 92 748 7 417 81 010 14 370 26 511 4 420 18 384 9 644 3 769 3 912 19 155
15 349 13 200 2 149 9 198 63 5 411 194 1 423 1 650 99 358 6 151
Index 04/03 (%) 118,1 116,6 140,8 112,8 100,4 125,6 104,6 108,4 120,6 102,7 110,1 147,3
EBIT
V I. tvrtletí 2003 se lišila struktura Skupiny EZ (REAS jsou zahrnuty do konsolidace od II. tvrtletí 2003). Ve II. až IV. tvrtletí se EBIT meziro n zvýšil o 2,5 mld. K (o 30,1 %) zejména díky vyšším tržbám za elekt inu o 2,6 mld. K (o 4,1 %)
Provozní náklady
EBIT vzrostl o 47,3 % Provozní výnosy
84 816
100 165
120 000 100 000 19 155 80 000 mil. K
Provozní výnosy Tržby z prodeje elektrické energie Tržby z prodeje tepla a ostatní výnosy Provozní náklady Palivo Nákup energie a související služby Opravy a údržba Odpisy Osobní náklady Materiál Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospoda ení (EBIT)
EZ VZROSTL O 47 %
13 004
60 000 40 000
71 812
81 010
20 000 0 2003
2004
29
2004
P EHLED AKTIV A PASIV (mld. K ) AKTIVA:
Dl. fin. majetek + 8,7 mld. K
(podíl ve 3 bulharských spole nostech)
PASIVA: Vydání zahrani ních dluhopis v hodnot 400 mil. EUR
Dl. pohledávky + 5,6 mld. K
(prodej podílu v EPS)
278,2
278,2
280,8
300
250
300 19,7
22,7
21,9
30,7
250
236,6
200 227,4
150 Dlouhodobý hm. majetek, jaderné palivo a investice
100
16,0 29,4 43,4 5,3 163,7
100
50
0
0 k 31.12.2004
7,9 152,6
50
k 31.12.2003
23,0
28,1 36,2
Ostatní stálá aktiva
150
37,5 15,9
Ob žná aktiva 200
280,8 Krátkodobé závazky Odložený da ový závazek Rezerva na vy az. jaderného za ízení z provozu a uložení jaderného paliva Dlouhodobé závazky bez rezerv Menšinové podíly Vlastní kapitál
k 31.12.2003
k 31.12.2004 30
2004 I. tvrtletí 2005
UKAZATELE ZADLUŽENOSTI
%
Skupina
EZ
EZ, a. s.
50
50
45
45
40
40
35
35
30
30
30,1
25
27,2
25
20
20
15
15
10
13,0
15,4
10
5
5
0
0
k 31. 12. 2003
k 31. 12. 2004
Limit celkové zadluženosti 50 %
24,7
23,0
14,4 11,7
k 31. 3. 2004
k 31. 3. 2005
dlouhodobá zadluženost celková zadluženost (bez rezerv) 31
2004
PEN ŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ INNOSTI
50 45
Meziro ní index: - 4,5 %
ostatní platby úrok
40
zaplacená da z p íjm
35
kurzové ztráty/zisky, netto
35,8
30 25
34,1
Vývoj EBITDA je naopak vysoce pozitivní
zm na stavu rezervy na vy . jader. za ízení amortizace jaderného paliva
38
40
20
35
zm na stavu aktiv a pasiv
15 odpisy
10
30
30 mld. K
mld. K
Snížení provozního CF v roce 2004 je zejména zp sobeno: vyšší zaplacenou daní z p íjm o 6,4 mld. K snížením obchodních a jiných závazk o 4 mld. K
25 20 15
19
22
24
23
10
hrubý zisk
5
5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004
istý pen žní tok z provozní innosti
0 2003
2004 32
2004
VYBRANÉ VLIVY NA VÝŠI EBITDA (mld. K )
50 000
+ 13 200
45 000
+ 2 149
mil. K
40 000
- 5 411
35 000
- 1 650
- 358
- 194
30 000 25 000
+ 7 574 mil. K
20 000
+ 25,3 % 39 903 38 253
15 000
- 162
37 539
29 965
10 000 5 000 0
EBITDA 2003
Tržby z Tržby z Nákup prodeje prodeje energie a elektrické tepla a ost. související energie výnosy služby
Osobní náklady
Ostatní provozní náklady
Opravy a údržba
Materiál a palivo
EBITDA 2004
33
HLAVNÍ VÝSLEDKY
I. tvrtletí 2005
5 181 1 398 3 783 936 2 847
6 944 708 6 236 1 672 4 564
Index 05/04 (%) 134,0 50,6 164,8 178,6 160,3
6
+ 0,60
5
+ 0,23
+ 0,35
+ 0,61 mld. K
4
- 0,74
+ 0,75
3
Hlavní vlivy na meziro ní nár st zisku
+ 1,7 mld. K + 60,3 %
2
4,6
2,9
1
05 K ZI S
D
a
z
I.
p
Q
20
íjm
Pa liv o
st at ní vl iv y
er g en ké ek tr ic
el
O
ie
y sk zi ur zo vé K z by
Tr ž
N
ák up
en
er g
ie
pr od ej e
a
IS T
Ý
ZI S
so uv is
K
ej
íc í
I. Q
20
04
sl už by
0
Ý
Provozní výsledek (EBIT) Ostatní náklady a výnosy Zisk p ed zdan ním Da z p íjm Zisk po zdan ní
I. tvrtletí 2004
IS T
EZ, a. s. (mil. K )
I. tvrtletí 2005
EZ, a. s.
34
I. tvrtletí 2005
EZ, a. s. (mil. K ) Provozní výnosy Tržby z prodeje elektrické energie Tržby z prodeje tepla a ostatní výnosy Provozní náklady Palivo Nákup energie a související služby Opravy a údržba Odpisy Osobní náklady Materiál Ostatní provozní náklady EBIT = zisk p ed zdan ním a ostatními náklady (výnosy)
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
17 045 16 301 744 11 864 3 710 2 318 481 3 409 902 381 663
17 696 16 906 791 10 752 3 479 1 568 397 3 364 874 369 701
5 181
6 944
651 605 47 -1 112 -231 -750 -84 -45 -28 -12 38
Index 05/04 (%) 103,8 103,7 106,2 90,6 93,8 67,7 82,5 98,7 96,9 96,9 105,7
Provozní výnosy
1 763
134,0
mil. K
EBIT
Rozdíl 05-04
EBIT
Provozní náklady
EBIT vzrostl o 34,0 % 17 045
17 696
20 000
15 000
5 181
6 944
11 864
10 752
10 000
5 000
0
I. tvrtletí 2004
I. tvrtletí 2005
35
I. tvrtletí 2005
Vybrané vlivy na EBITDA (mld. K )
12 000 + 750
mil. K
10 000
+ 605
+ 231
+ 84
+ 46
+2
8 000
6 000
4 000
+ 1 718 mil. K + 20 % 9 944
10 308
8 590
2 000
0
EBITDA Nákup I. tvrtletí 2004 energie a související služby
Tržby za elekt inu
Palivo
Opravy a údržba
Tržby z prodeje tepla a ost. výnosy
Ostatní provozní náklady a výnosy
EBITDA I. tvrtletí 2005
36
