PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

Laporan Auditor Independen Dan Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2010 dan 2009

Independent Auditors’ Report And Consolidated Financial Statements For The Years Ended December 31, 2010 and 2009

ATAS DIREKSI SURATPERNYATAAN TENTAI{GTATIGGUNGJAWAB TAPORAN KEUAT{GAIT 2O1O& 2{IO9 31 DESGMBGR PTHOfEI.SAHIDTAYAI'{IERilANOilAtTbK

Kamiyangbertandatangandi bawahini : 1.

BudiartoSubroto Lt,4 AnnexBuilding, HotelsahidJaya,southwinS Pusat No.86,Jakarta JlJenderal Sudirman, Gading Jl.Janur ElokVl QE13/14 K€lapa Jakarta Utara o2L-s703232 Dir€kturUtama

Nama AlamatKantor

AlamatdomisilisesuaiKTP NomorTelepon Jabatan 2.

M.Nurdin Lt.4 AnnexBuilding, HotelSahidJaya,Southwing Pusat N0.86,Jakarta Sudirman, JlJenderal TimurI No.12 ll.Setiabudi Jakarta S€latan ozt-s703232 Dir€kturKeuangan

Nama Alamat(antor

AlamatdomisilisesuaiKTP NomorTelepon Jabatan

Menyatakanbahwa: jawabataspenyusunan Perusahaan; dan perryajiantaporanKeuangan 1. Bertanggung telah disusundan disajikansesuaidenganprinsip akuntansiyang 2. LaporanKeuanganPerusahaan berlakuumum; telahdimuatsecaralengkapdan benar; P€rusahaan 3, a. SemuainformasidalamLaporanKeuangan informasiataufaktamaterialyangtidak benar, Perusahaan tidak mengandun8 b, LaporanKeuangan informasiataufaktamaterial; dantidak menghilangkan jawabatassistempengendalian interndalamPerusahaan; 4. Befranggung pernyataan ini sebenarnya. dibuat dengan Demikian Jakarta,15 Maret 2011

DirekurUtama

DireKurKeuangan

EudiartoSubmto /..,-

M,Ilurdln

Pr HorEL

$[ht4FtF

TNTERNATToNAL

10220- INDONESIA SUDIRMAN 86, JAKARTA 2NdFLOORSOUTHWING, JALANJENDERAL SAHIDBUILDING. 1116 FACS. : 570'1619 5704444, EXr. 5705506, PHONE: ++62-215703231 5703232, 5711797 , , e-mail: [email protected]

dbs*d

Doli,Bambang,Sudarmadji& Dadang PublicAccountants Registered NlenaraKuningan11thFloot Jl. HR RasunaSaidBlok X 7 Kav.5 Jakarta12940Indonesia Phone : (62 21) 300 15702- 05 : (62 21) 300 15701 Fax id E mail : [email protected]

Number: R.1.1/032/03/11

Nomor: R.1.1/032/03/11

f ndependen t AuditoE' Report

LaporanAuditor Independ€n dan Direksi Pemegang Saham,Komisaris PT Hotel Sahid Jaya InternationalTbk Perusahaan

and Director TheShareholders,C.ommissioner

dan Anak

PrHotet sahid rayar"T:!fx!;::r1x

PTHotelSahid Kamitelahmengauditneracakonsolidasian tanggal Tbk dan Anak Perusahaan Jaya International 31 Desember2010 dan laporanlaba rugi, laporan oerubahanekuitasserta laDoranarus kas konsolidasian untuktahunyangberakhirpadatanggaltersebut.Laporan jawabmanajemen perusahaan. adalah tanggung keuangan jawabkamiterletakpadapernyataan pendapat Tanggung audit kami. Laporan atas laporankeuanganberdasarkan untuktahunyang berakhirpada keuangankonsolidasian lain 2009diauditoleh auditorindependen 31 Desember tertanggall April 2010 No. 0082fiPTdalamlaporannya GA/MS/2010yang menyatakanpendapatwajar tanpa pengecualian danpenerbitan kembalitetanggal27 Agustus 2010 No. 0197Fdr-GAlMSl2o10yang menyatakan pendapatwajar tanpa pengecualiandengan paragraf penjelasan tersebut. ataslaporankeuangan

We have audited the consolidatedbalance sheet of PTHotelSahidJayaInternationalTbkandits subsidiaryas of December31, 2010 and the related consolidated in shareholders statementof income,statementofchanges equity,andstatementof cashflow for theyearthenended. Thesefrnancialstatementsare the responsibilityof the hmpanyg management.Ourresponsibilityis to expressan opinionon thesefrnancialstatementbasedof our audits, Theconsolidatedfinancialstatementsfor the vear ended December 31, 2009 have been audited by other independentauditor whosereport,datedApril 1, 2010No. 0 expressedunqualifiedopinionand 0082/TPT-GA/MS/201 reissueddatedAugust2Z 2010No.0197/TPT-GAMS/2010 expressed an unqualifred opinion with explanatory paragraphon thoseftnancialStatemen$

audit berdasarkan stdndarauditing Kami melaksanakan yangditetapkan Standar InstitutAkuntanPublikIndonesia. tersebut mengharuskankami merencanakandan keyakinan memadai auditagarmemperoleh melaksanakan bahwalaporankeuanganbebasdari salahsaji material. atas dasarpengujian, Suatuaudit meliputipemeriksaan, buKi-buKi yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan Auditjuga meliputi dalamlaporan keuangan. penilaianatas prinsipakuntansiyang digunakandan estimasisignifikanyang dibuat oleh manajemen,serta penilaianterhadappenyajianlaporan keuangansecara Kamiyakin bahwaaudit kami memberikan keseluruhan. pendapat. untukmenyatakan dasarmemadai

We conducted our audit in accordancewith auditing standardsestablishedby the IndonesianInstitute of Public Accountants.Thosestandardsrequire that we plan and perform the audit to obtain reasonableassuranceabout whether the frnancial statements are free of material misstatements.An audit includes exanining, on a test in basit evidencesuppoftingthe amountsand disclosures the financialstatements.An audit also includesassessing the accountingprinciplesused and signifiant estimates made by management,as well as evaluatingthe overall nnancialstatementpresentation.Webelievethat our audit providesa reasonablebasisfor our opinion.

Menurutpendapatkami,laporankeuangankonsolidasian yang kamisebutdi atasmenyajikansecarawajarrdalam semua hal yang material.posisikeuangankonsolidasian TbkdanAnakPerusahaan JayaInternational PTHotelSahid 2010,dan hasilusaha,perubahan tanggal31 Desember untuk tahun yang ekuitasserta arus kas konsolidasian berakhirpada tanggal tersebut sesuaidengan prinsip yangberlaku umumdi Indonesia. akuntansi

In our opinion, the consolidated financial sbtenent refenedto abovepresentfairly, in all materialrespeq the financialpositionof PTHotelSahidJayaInternationalTbk and Subsidiaiesas of December31, 201q and the result of its cashflow for the year then endedin conformitywith generallyacceptedaccountingprinciplesin Indonesia'

An independent member of BKR Internalional, wiih oflices throughout the World

Doli, Bambang, Sudarmadji & Dadang

padaCatatan2.v dan 32 atas diungkapkan Sebagaimana konsolidasian, efeKif.sejak1 Januari laporankeuangan PSAKNo.50 (Revisi2006) menerapkan 2010,Perusahaan dan "Instrumen Keuangan: Penyajian danPengungkapan" PSAK No. 55 (Revisi 2006) "Instrumen Keuangan: Penerapan PSAK inidilakukan danPengukuran". Pengakuan secaraprospeKifsejaktanggal1 Januari2010.

As disclosedin Note 2.v and 32 to the consolidated financialstatements,effedive sinceJanuary1, 2010, the 'Financial ConpanyadoptedSFASNo. 50 (Revised2006) andDisclosure'andSFASNo' 55 Instruments:Presentation (Revised2006) "FinancialInstruments: Recognitionand Measurement". Application of SFAS is conducted prospedivelyfrom January1, 2010.

DOLI/ BAMBANG,SUDARMAD]I& DADANG KEP-295/K14.5/2005 IzinUsaha I FirmLicenseNo,

Doli Diapary Siregar, CPA NomorIzin AkuntanPublik/ Licenseof PublicAccountant 98.1.0207 Jakata, 15 Marct/ March15,20ll

Al^li.a

|^

Da2.]aR

fnancialstateienE arenot intendedto presentthefrnancialposition,resultsof operationt changesin shareholdeE'equv frTanpanyng with accountingpinciples andpraciicesgeneraltyacceptedin aunnes andiurisdictionsodler than Indonesta' and cashflowi in-accordance procedures andpracticesutiiizedin Indonesiato auditsuchfrnancialstatemengnay differ from thosegenerallyacceptedin Thestandardt frnancialstatementsand their utilizationare not intendedfor countria andiiisdictions othe; thanIndonesia,Accordingly,the accompanying principlet standards,and their applicationin pradice. and auditing Indonesian accounting informed about those whoare not

R.1.1/032/03/11

R.1.1/032/03/11

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Indonesian Rupiah, except otherwise stated)

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CATATAN/ NOTES

2010

2009

ASSETS

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga

(Setelah dikurangi penyisihan piutang tak tertagih per 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 10.212.049.872 dan Rp 9.205.077.931) Pihak hubungan istimewa Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka pembelian Biaya dibayar dimuka

2.c, 2.d, 2.v, 3

2.e, 2.v, 4 2.f, 2.v, 8.a 2.h, 5 2.r, 14.a 2.i, 7 6

Jumlah aset lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak hubungan istimewa Penyertaan saham Aset pajak tangguhan Aset tetap

(Setelah dikurangi akumulasi penyusutan per 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 217.170.847.620 dan Rp 222.416.217.838) Investasi dalam ventura bersama Aset lain-lain

7.465.101.006 10.327.872.656 1.564.998.524 236.471.789 726.928.572

135.234.158.931

27.076.564.432

Total current assets NON CURRENT ASSETS Due from related parties Direct placements Deferred tax assets Fixed assets (net of accumulated depreciation as of December 31, 2010 and 2009 amounting Rp 217,170,847,620 and Rp 222,416,217,838, respectively) Investment in joint venture operation Other assets

44.326.140.195 510.000.000 1.025.967.559

2.j, 2.k, 2.m, 10 2.l, 11 2.o, 12

430.606.627.237 3.466.786.524

284.219.544.944 259.881.301.695 2.975.935.791

483.835.190.079

592.938.890.184

619.069.349.010

620.015.454.616

TOTAL ASSETS LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Taxes payable Accrued expenses Unearned revenue Customer's deposits Current maturities of Bankloans Other short term liabilities

Total non-current assets

13 2.f, 2.v, 8.c 2.r, 14.b 15 2.p, 16 17

23.312.500.434 11.329.255.911 38.646.667.318 5.874.089.481 13.606.784.194 7.474.430.873

33.295.322.683 33.755.002.315 41.525.544.035 8.755.626.892 4.596.261.326 10.856.509.308

18 19

31.542.271.466 4.391.854.528

30.377.173.653 5.052.251.817

136.177.854.205

168.213.692.029

Total current liabilities

110.618.030.742 3.612.679.714 15.348.778.764 41.486.401.906

97.214.846.745 5.056.411.682 13.027.617.967 42.594.270.820

Longterm loans - net current maturities Bankloans Shareholders' loans Employees benefit liabilities Other long term liabilities

171.065.891.126

157.893.147.214

Total non-current liabilities

818.570.193

690.374.854

MINORITY INTEREST

Jumlah kewajiban lancar

NON CURRENT LIABILITIES

18 20 2.s, 21 22

Jumlah kewajiban tidak lancar HAK MINORITAS EKUITAS Modal Saham Modal dasar 2.000.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500 per lembar saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 1.119.326.168 lembar saham per 31 Desember 2010 dan 2009 Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo rugi

7.371.106.081 8.907.670.944 111.492.413.204 322.426.177 90.642.572 210.070.456

47.556.925.211 539.155.000 1.665.696.107

JUMLAH ASET

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Hutang bank Hutang pemegang saham Kewajiban imbalan kerja karyawan Hutang jangka panjang lainnya

6.755.191.885

2.f, 2.v, 8.b 9 2.r, 14.c

Jumlah aset tidak lancar

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang Usaha Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang pajak Biaya yang masih harus dibayar Pendapatan diterima dimuka Hutang jaminan Hutang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Hutang bank Hutang jangka pendek lainnya

6.839.829.497

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties (Net of allowance for doubtful account as of December 31, 2010 and 2009 amounting Rp 10,212,049,872 and Rp 9,205,077,931, respectively) Related parties Inventories Prepaid taxes Prepaid expenses Purchase advances

23

24 25 2.g, 26

Jumlah ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

559.663.084.000 25.200.000.000 (12.899.930.900) (260.956.119.614)

559.663.084.000 25.200.000.000 (12.899.930.900) (278.744.912.581)

311.007.033.486

293.218.240.519

619.069.349.010

620.015.454.616

EQUITY Capital stocks Authorized capital of 2,000,000,000 shares with nominal value of Rp 500 per share Issued and fully paid-up capital 1,119,326,168 shares as of December 31, 2010 and 2009 Additional paid in capital Excess of restructuring under common control Accumulated losses Total equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

See the accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan i

R.1.1/032/03/11

R.1.1/032/03/11

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Indonesian Rupiah, except otherwise stated)

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CATATAN/ NOTES

2010

2009

PENDAPATAN USAHA

2.g, 27

123.982.150.821

100.119.701.602

SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2.g, 28

46.294.237.245

40.440.758.493

COST OF SALES

77.687.913.576

59.678.943.109

GROSS PROFIT

72.724.709.504

69.439.759.925

OPERATING EXPENSES

4.963.204.072

(9.760.816.816)

OPERATING PROFIT

12.805.703.731

24.647.297.041

OTHER INCOME (EXPENSES)

17.768.907.803

14.886.480.225

INCOME BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSES)

LABA KOTOR BEBAN USAHA

2.g, 29

LABA USAHA PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN

2.g, 30

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan

2.r, 14.b 2.r, 14.c

LABA SETELAH PAJAK HAK MINORITAS

17.916.988.306 23

LABA BERSIH

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

(491.648.044) 639.728.547

(128.195.339)

(738.409.280) (4.938.135.503) 9.209.935.442 (43.921.367)

TAX BENEFIT (EXPENSES) Current Deferred INCOME AFTER TAX BENEFIT (EXPENSES) MINORITY INTEREST

17.788.792.967

9.166.014.075

NET INCOME

15,89

8,19

BASIC NET EARNING PER SHARE

2.t


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan ii

R.1.1/032/03/11

R.1.1/032/03/11

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Indonesian Rupiah, except otherwise stated)

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal Saham/ Capital Stock

SALDO PER 31 DESEMBER 2008 Laba Bersih

SALDO PER 31 DESEMBER 2009

Laba Bersih

SALDO PER 31 DESEMBER 2010

559.663.084.000

Agio Saham/ Additional paid in capital

Selisih Nilai Transaksi Entitas Sepengendali/ Difference in Value of Restructuring Transaction With Entities Under Common Control

Saldo Laba Rugi/ Accumulated Loss

25.200.000.000

(12.899.930.900)

(287.910.926.656)

-

559.663.084.000

-

25.200.000.000

-

559.663.084.000

-

284.052.226.444

9.166.014.075

9.166.014.075

(12.899.930.900) (278.744.912.581)

293.218.240.519

-

25.200.000.000

Jumlah Ekuitas Total Equity

-

17.788.792.967

17.788.792.967

(12.899.930.900) (260.956.119.614)

311.007.033.486

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2008 NET PROFIT

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2009

NET PROFIT

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2010


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan iii

R.1/031/03/09

R.1.1/032/03/11

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Indonesian Rupiah, except otherwise stated)

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL TBK DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2010

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kas untuk: Pemasok Beban gaji dan tunjangan Kas bersih diperoleh dari operasi Penerimaan dari (pembayaran untuk) Pendapatan bunga Beban bunga Beban pajak Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pengembalian aset ventura bersama Hasil penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran hutang bank Pembayaran hutang pihak hubungan istimewa Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran lainnya Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS SALDO KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN SALDO KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Pelunasan hutang jangka panjang lainnya dengan aset Perusahaan di Ventura Bersama

2009

123.282.427.499

110.094.804.695

(181.323.309.101) (35.214.058.860) (93.254.940.462)

(75.790.945.536) (16.175.038.049) 18.128.821.110

35.874.478 (2.117.397.395) (11.467.535.487)

150.664.933 (392.588.485) (4.615.814.420)

(106.803.998.866)

13.271.083.138

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payment for: Suppliers Salaries and benefit in kinds Net cash provided by operating Receipts from (payment for) Interest income Interest expenses Tax expenses Ner cash provided from operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Investment return form joint venture Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets

141.897.359.925 (23.157.770.305)

51.221.943.188 160.000.000 (84.552.185.623)

118.739.589.620

(33.170.242.435)

Net cash used for investing activities

14.568.281.810 (25.282.211.038) (1.137.023.914)

14.544.457.833 (1.797.983.241) (778.528.430)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of bank loans Payment due to related parties Obligation under capital leases payment Other payments

(11.850.953.142)

11.967.946.162

84.637.612 6.755.191.885

(7.931.213.135) 14.686.405.020

6.839.829.497

-

Net cash provided from financing activities INCREASE IN NET CASH CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

6.755.191.885

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

10.402.149.650

SUPPLEMENT CASH FLOWS INFORMATION Non-cash activities: Repayment of others long-term liabilities with the Company's assets in Joint Venture


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan iv

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

P T HOTEL SAHI D JAY A I N TER N ATI ON AL Tbk AN D SU B SI DI AR I ES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Indonesian Rupiah, except otherwise stated)

UMUM

1.

a. Pendirian Perusahaan

GEN ERAL

a. The Com pany’s Establishm ent

PT Hotel Sahid Jaya International Tbk (Perusahaan) didirikan pada tanggal 23 Mei 1969 berdasarkan Akta Notaris No. 36 dari Notaris Raden Soerojo Wongsowidjojo, S.H., yang kemudian dirubah dengan akta No. 26 tanggal 14 April 1970 dari notaris yang sama. Akta pendirian Perusahaan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 66 tanggal 18 Agustus 1971, Tambahan No. 369. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM, No. 21 tanggal 28 Mei 1998 mengenai pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 1.000 (seribu rupiah) per saham menjadi Rp 500 (lima ratus rupiah) per saham dan peningkatan modal dasar dari Rp 435.200.000.000 (empat ratus tiga puluh lima milyar dua ratus juta rupiah) menjadi Rp 1.000.000.000.000 (satu triliun rupiah). Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.C2-6758.HT.01.04.Th.98 tanggal 17 Juni 1998 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 96 Tambahan No. 6739 tanggal 1 Desember 1998.

PT Hotel Sahid Jaya International Tbk ("the Company”) was established on May 23, 1969 based on notary deed No. 36 of Raden Soerojo Wongsowidjojo, S.H., which has been amended through deed No. 26 dated April 14, 1970 of the same notary. The Company's articles of association and their amendment were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in a decree and was published in the State Gazette No. 66 dated August 18, 1971, Supplement No. 369. The articles of association have been amended several times, among others, was the amendment through deed No. 21 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM., dated May 28, 1998, concerning the Company stocks split from Rp 1,000 per share into Rp 500 per share and increase authorized share capital from Rp 435,200,000,000 into Rp 1,000,000,000,000. This amendment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in a decree No. C2-6758.HT.01.04. Th.98 dated June 17, 1998 and was published in the State Gazette No. 96 Supplement No. 6739, dated December 1, 1998.

Anggaran Dasar Perusahaan kembali mengalami perubahan, terakhir dengan Akta No. 33 Notaris Yudo Paripurno, SH., tanggaI 28 Juni 2006 sesuai dengan Berita Acara Rapat Umum Luar Biasa Perusahaan, mengenai persetujuan pengeluaran saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dalam rangka restrukturisasi hutang termasuk di dalamnya peningkatan modal ditempatkan dan disetor yang semula sebesar Rp 326.400.000.000 menjadi sebesar Rp 559.663.048.000. Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tersebut telah mendapat pengesahan dan Menteri Hukum Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W7-03043 HT. 01.04TH.2007 tanggal 22 Maret 2007.

The articles of association were amended for the last time through deed No. 33 of Yudo Paripumo, SH., dated June 28, 2006, in accordance with proceedings of the Company’s extraordinary stockholder’s general meeting, concerning approval for newshares issuance without Pre-emptive Rights Issuance regarding debt to equity swap to increase issued and paid up capital from Rp 326,400,000,000 to Rp 559,663,048,000. This change was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. W7-03043 HT. 01.04- TH.2007 dated March 22, 2007.

1


1.


UMUM (Lanjutan)

1.

GEN ERAL (Continued)

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama bergerak di bidang industri perhotelan dan jasa akomodasi atau penyewaan ruangan yang berhubungan dengan kegiatan perhotelan serta melakukan dan mengerjakan segala sesuatu yang berhubungan dengan bidang tersebut baik secara langsung maupun tidak langsung.

According to article 3 of the Company's articles of association the Company engaged its business in hotel and accommodation or lease facilities related to the hotel business. It is also engaged in activities related to the aforementioned business, whether directly or indirectly.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1974.

The Company started its commercial operations in 1974.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Hotel Sahid Jaya, Jalan Jenderal Sudirman No. 86, Jakarta 10220.

The domicile of Head office is at Sahid Jaya Hotel, Jenderal Sudirman Street No. 86, Jakarta 10220.

b. Penawaran Umum dan Pencatatan Saham Perusahaan di Bursa Efek

b. P ublic Offering and Com pany’s Listing of Shares at the Stock Ex change

Pada tanggal 5 Mei 1990, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan Surat No. S 451/PM/1990 untuk melakukan penawaran umum saham Perusahaan kepada masyarakat sejumlah 11.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Seluruh saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (BEJ) tanggal 8 Mei 1990. Pada tanggal 9 Mei 1990, Perusahaan mendapat persetujuan dari Ketua Bapepam dengan Surat No. S-476/PM/1990 untuk mencatatkan 4.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang berasal dan saham para pendiri secara partial listing di BEJ.

On May 5, 1990 the Company obtained effective statement letter from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) through his letter No. S-451/PM/I990 to offer its 11,000,000 shares with nominal value of Rp 1,000 per share to public. These shares were listed in Jakarta Stock Exchange (JSX) on May 8, 1990. On May 9, 1990, the Company was given permission from the Chairman of Bapepam through his letter No. S476/PM/1990, to partially list another 4,000,000 shares belonging to the founder of the Company with nominal value of Rp 1,000 per share in JSX.

Pada tanggal 23 Nopember 1992, Perusahaan mendapat persetujuan untuk mencatatkan 570.000 lembar saham yang dimiliki koperasikoperasi dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang telah dicatatkan pada BEJ berdasarkan surat No.S-407/BEJ.I.1/XI/1992 dan tercatat juga pada Bursa Efek Surabaya (BES) berdasarkan Surat No.28/EMT/LIST/BES/II/93 tanggal 2 Pebruari 1993.

On November 23, 1992, the Company obtained approval to list the cooperatives' 570,000 shares with nominal value Rp 1,000 per share and these shares were listed in JSX based on a letter No. S-407/BEJ.I.1/XI/1992, also listed in Surabaya Stock Exchange (SSX) under the approval of SSX through letter No. 28/EMT/LIST/BES/Il/93 dated February 2, 1993.

2


1.


UMUM (Lanjutan)

1.


Pada tanggal 29 Agustus 1993, Perusahaan mencatatkan 9.342.000 lembar saham bonus tersebut di BES dengan Surat No. 97/PENGLIST/BES/1993.

On August 29, 1993, the Company listed 9,342,000 shares in SSX based on a letter No. 97/PENGLIST/BES/1993.

Pada tahun 1993, Perusahaan telah membagikan 40.800.000 lembar saham bonus dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham sejumlah Rp 40.800.000.000, dimana setiap pemegang 5 saham mendapatkan 3 lembar saham bonus. Pembagian saham bonus dilakukan mulai tanggal 18 Agustus 1993 kepada para pemegang saham yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham Perusahaan pada tanggal 28 Juli 1993. Pada tanggal 12 Agustus 1993, Perusahaan mendapat persetujuan untuk mencatatkan 9.342.000 lembar saham yang berasal dari pembagian saham bonus tersebut di BEJ tanggal 23 Agustus 1993 dengan Surat No. S-111/BEJ.I.1/VIII/1993.

In 1993, the Company distributed 40,800,000 stock bonus with nominal value of Rp 1,000 per share from a capitalization of stock premium amounting to Rp 40,800,000,000, where as a holder of 5 shares was entitled to receive 3 stock bonus. The exercise of stocks bonus started on August 18, 1993 and the bonus was given to the shareholders whose names were registered in the Company as of July 28, 1993. The Company has obtained approval to be listed of 9,342,000 shares derived from stock bonus in JSX based on letter No.S111/BEJ.I.1/VIII/1993 dated August 23, 1993.

Pada tanggal 26 September 1997, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan Surat No. S-2256/PM/1997 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 217.600.000 lembar saham, dimana setiap pemegang 1 Iembar saham berhak untuk membeli 2 lembar saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada BEJ dan BES pada tanggal 17 Oktober 1997 dengan Surat Persetujuan No.S-2366/BEJ-I.2/1997 tanggal 13 O k t o b e r 1 9 9 7 d a n N o . 10/EMT/LIST/BES/CB/X/97 tanggal 14 Oktober 1997.

On September 26, 1997, the Company obtained approval from the Chairman of Bapepam through his Letter No. S- 2256/PM/1997 to conduct right issue with limited public offering 1 of Pre-emptive Right Issuance of 217,600,000 shares, where as a holder of 1 share is given the right to purchase 2 shares. Those shares were listed in JSX and SSX on October 17, 1997 based on a letter No. S-2366/BEJI.2/1997 dated October 13, 1997, and No. 10/EMT/LIST/BES/CB/X/97 dated October 14, 1997.

Pada tanggal 30 Nopember 2007, Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia.

On November 30, 2007, Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange have merged becoming Indonesia Stock Exchange.

3


1.


UMUM (Lanjutan)

1.

Akuisisi saham dan Aset Tetap Milik Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Dalam rangka restrukturisasi antara entitas sepengendali, Perusahaan telah mengakuisisi saham PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) pada tanggal 20 Nopember 1997 dan aset tetap Hotel sahid Bandar lampung pada tanggal 29 Desember 1997. Pembelian saham SIHM&C dan aset tetap Hotel sahid Bandar Lampung masingmasing sebesar Rp 24.600.000.000 dan Rp 15.871.200.000 yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Terbatas. c. S t r uk tu r P e r u s ah a a n Perusahaan

GEN ERAL (Continued) Acquisition of Share and Fix ed Assets of Affiliated Parties To restructure entities under common control, the Company purchased the shares of PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) on November 20, 1997 and fixed assets of Sahid Bandar Lampung on December 29, 1997. The acquisition of SIHM&C shares and Hotel Sahid Bandar Lampung fixed assets amounted to Rp 24,600,000,000 and Rp 15,871,200,000, respectively, and was acquired from Limited Public Offering.

da n A n a k

c. Th e S t r u ct u r e Subsidiary

of

the

Com pany a n d

PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) PT Sahid International Hotel Management & Consultant didirikan pada tanggal 27 Mei 1994 dan bergerak di bidang jasa rnanajemen dan jasa-jasa lainnya yang berhubungan dengan jasa perhotelan dan pariwisata. Perusahaan mengakuisisi 95% saham PT Sahid International Hotel Management & Consultant pada tanggal 20 Nopember 1997 sebesar Rp 24.600.000.000, yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Terbatas Nilai buku saat akuisisi adalah sebesar Rp 11.700.069.100. Selisih lebih biaya perolehan penyertaan atas nilai buku sebesar Rp 12.899.930.900 diakui sebagai "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" dalam neraca konsolidasian.

PT Sahid International Hotel M anagem ent & Consultant (SI HM & C) PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) PT Sahid Intemational Hotel Management & Consultant was established on May 27, 1994. Its core business is management and other services conceming hotel and tourism. The Company has bought 95% total shares of SIHM&C amounting to Rp 24,600,000,000 par value on a restricted public offering on November 20, 1997. Net book value at the acquisition date was Rp 11,700,069,100. The excess of acquisition cost with net book value amounting to Rp 12,899,930,900 is recorded as "excess on restructuring transaction under common control entities" in the consolidated balance sheets.

Unit Usaha Perusahaan memiliki beberapa unit usaha berupa hotel, gedung perkantoran dan apartemen. Perusahaan telah mendapat Ijin Tetap Usaha Hotel untuk Hotel Sahid Jaya International dan Direktur Jenderal Pariwisata d a l a m S u r a t K e p u t u s a n No.Kep.44/ITUH/III/Dir/89 tanggal 20 Maret 1989. Hotel Sahid Jaya International telah ditetapkan sebagai hotel "Bintang 5 (lima) Berlian" sejak tahun 1997 oleh Kanwil Pariwisata DKI Jakarta.

Business Units The Company has several units of hotel, office building and apartment. The Company had fixed license to operate Sahid Jaya International Hotel from the Directorate General of Tourism in its deed No. Kep-44/ITUH/III/Dir/89 dated March 20, 1989. Sahid Jaya International Hotel has been stated as "Five Star Diamond" hotel since 1997 by Jakarta Regional Office of Tourism.

4


1.


UMUM (Lanjutan)

1.

d. Modal Dasar Perusahaan

d. Authorized Capital

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Luar Biasa Perusahaan yang tertuang dalam Akta Notaris No. 33 oleh Notaris Yudo Paripurno, SH., tanggal 28 Juni 2006 modal dasar Perusahaan sebesar Rp 1.000.000.000.000 yang terdiri dari 2.000.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500 per lembar. Modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 1.119.326.168 atau sebesar Rp 559.663.084.000.

Based on the Company’s Extraordinary Stockholder's General Meeting dated June 28, 2006 as stated in Notary Deed No. 33 of Yudo Paripumo, SH., the authorized capital amounted Rp 1,000,000,000,000, consisting of 2,000,000,000 shares of stock with nominal value of Rp 500 per share. The Company's issued and paid up capital of 1,119,326,168 shares or amounted to Rp 559,663,084,000.

e. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

e. B o a r d of Com m issione r s, D ir ect or s an d Em ployees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut : 2010 Dewan Komisaris Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Merangkap Komisaris Harian Komisaris : Komisaris Independen : Komisaris Independen : Komisaris Independen : Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur


: : :

The structure of Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2010 and 2009 are as follows:

Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Dra. Sarwo Budi Wiryanti S. Hardjoprakoso, C.H.A Ir. H. Hariyadi Budi Santoso Sukamdani, MM Hj. Exacty Budiarsi S. Sryantoro, MBA H. Thaher Shahabudin Indro Yuwono, S.E., M.Si H. Sulistyo Pribadi, SH., M.Kn

Dr. Ir. Budiarto Subroto, DEA Muhammad Nurdin, SE Stefan Andrin Willimann

2009 Dewan Komisaris Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Wakil Komisaris Utama : Merangkap Komisaris Harian Komisaris : Komisaris Independen : Komisaris Independen :

Hj. Exacty Budiarsi S. Sryantoro, MBA H. Thaher Shahabudin Budiarto Subroto, DEA

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur

Indro Yuwono, S.E., M.Si Muhammad Nurdin, SE Ir. Martono Saputro

: : :

Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Dra. Sarwo Budi Wiryanti S. Hardjoprakoso, C.H.A Ir. H. Hariyadi Budi Santoso Sukamdani, MM

5

2 0 10 B oard of Com m issioners President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner acting as Daily Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Director Director 2 0 09 B oard of Com m issioners President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner acting as Daily Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Director Director


1.

2.


UMUM (Lanjutan)

1.


Jumlah gaji dan kompensasi lainnya untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 3.154.059.590 dan Rp 2.713.784.500.

The total of salary and other compensation of the Board of Commissioners and Directors for the years ended December 31, 2010 and 2009 are Rp 3,154,059,590 and Rp 2,713,784,500, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan masing-masing 857 dan 893 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2010 and 2009, the Company and the Subsidiary have a total of 857 and 893 permanent employees, respectively (unaudited).

Susunan anggota komite audit pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of audit committee as of December 31, 2010 and 2009 are as follows:

2010 Ketua Anggota Anggota

: : :

Indro Yuwono, S.E., M.Si Drs. L. Sri Mardini Drs. Sayekti Kretarto. MM., MBA

2010 Chairman Member Member

2009 Ketua Anggota Anggota

: : :

DR. Ir. Budiarto Subroto. DEA Drs. L. Sri Mardini Drs. Sayekti Kretarto. MM., MBA

2009 Chairman Member Member

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

2.

S U M M A R Y OF S I G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of P reparation of The Financial Statem ents

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan dan Surat Edaran No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik Industri Perhotelan.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the accounting principles generally accepted in Indonesia and the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency’s (BapepamLK) No. VIII. G.7 regarding Guidelines for Financial Report Presentation and circular letter No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 regarding Financial Statements Presentation Guidelines for Public Company engaged in Hotel Industry.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali persediaan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih

The consolidated financial statements is prepared based on accruals basis using the historical cost concept, except for inventory is stated at the lower of cost or net realizable value.

6


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

2.

S U M M A R Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows are classified into operating, investing and financing activities. The statement of cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Anak Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company and subsidiary.

b. Prinsip Konsolidasian

b. Consolidation P rinciples

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun keuangan Perusahaan dan Anak perusahaan dengan pemilikan lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, kecuali Anak perusahaan yang pengendaliannya bersifat sementara atau terdapat pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kemampuan Anak perusahaan untuk mengalihkan dananya kepada Perusahaan.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiary which are owned more than 50% either directly or indirectly, except for the subsidiary which is intended to be temporarily controlled or operates under long-term restrictions, which significantly effects the ability to transfer funds to the Company.

Saldo dan transaksi termasuk keuntungan/ kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan terkonsolidasi dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.

Balance and transactions, including unrealized gains/losses on the consolidated inter-company transactions are eliminated to reflect the financial position and the result of operation of the Company and Subsidiary as a single business entity.

Hak minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas Anak perusahaan dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham minoritas laba (rugi) bersih dan ekuitas Anak perusahaan tersebut.

Minority interest in net income (loss) and equity of Subsidiaries are stated at the proportion of ownership of the minority shareholders in net income (loss) and equity of the related Subsidiaries.

Akuisisi saham PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) dicatat dengan menggunakan metode pencatatan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai sehubungan dengan transaksi akuisisi saham SIHM &C dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" dan disajikan sebagai unsur ekuitas. Akuisisi aset tetap Hotel Sahid Bandar Lampung milik PT Kartika Dharma Permai dicatat dengan menggunakan metode pembelian.

Shares acquisition of PT Sahid International Hotel Management & Consultant (SIHM&C) are recorded using pooling of interest method. The excess of transfer payments and value of PT SIHM & C is recorded as excess of restructuring transactions under common control entities and presented as the component of equity. The acquisition of fixed assets of Hotel Sahid Bandar Lampung from PT Kartika Dharma Permai are recorded at cost.

7


2.



2.

b. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

S U M M A R Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) b. Consolidation Principles (Consolidated)

Pada saat akuisisi, aset dan kewajiban Anak perusahaan diukur sebagai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi yang diakui pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aset non-moneter yang diakuisisi harus diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Sisa selisih lebih setelah penurunan nilai wajar aset dan kewajiban nonmoneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, dan diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan garis lurus.

On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair value at the date of acquisition. Any excess of the acquisition cost over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill and amortized. When the cost of acquisition is less than the interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as as at the date of acquisition, the fair values of the acquired non-monetary assets are recorded proportionately until all the excess is eliminated. The excess remaining after reducing the fair values of non-monetary assets and liabilities acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line method.

c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Balances

Transactions

and

Pembukuan Perusahaan dan Anak perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

Company and its subsidiary's records are presented in Indonesia rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rate of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary asset and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rate of exchange prevailing at the date. The resulting gains or losses are credited or changed to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, kurs yang digunakan adalah kurs tengah dari Bank Indonesia masing-masing sebesar Rp 8.991 dan Rp 9.400 untuk setiap USD 1 (1 Dolar Amerika Serikat).

As of December 31, 2010 and 2009, the exchange rates of middle rate of Bank Indonesia, are Rp 8.991 and Rp 9,400 to USD 1, respectively.

8


2.



2.

d. Kas dan Setara Kas

e.

f.

S U M M A R Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) d. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank yang tidak dibatasi penggunaannya. Setara kas adalah deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan.

Cash consist of unrestricted cash on hand and cash in banks. Cash equivalent are time deposits with maturities of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral..

Kas dalam pembatasan diklasifikasikan sebagai bukan kas dan dicatat dalam "Aset lain-lain Dana dalam Pembatasan".

Cash limited to be used are classified into non cash and recorded on “Other assets Restricted Funds”.

Piutang Usaha

e. Accounts Receivable

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dikukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial, less provision for doubtful receivables.

Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Piutang ragu-ragu dihapuskan pada saat piutang tersebut tidak tertagih.

Provision for doubtful receivable is established when there is objective evidence that the outstanding amounts will not be collected. Doubtful receivable are written-off during the period in which they are determined to be not collectible.

Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

f.

Transaction W ith Related Parties

Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana didefinisikan dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 tentang "Pengungkapan Pihakpihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa".

The Company and subsidiary enter into transactions with related parties as defined under Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 7 " Related Party Disclosures".

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balance with related parties are disclosed in the notes to the consolidation financial statements.

9


2.



2.

S U M M A R Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued)

g. Persediaan Persediaan real estat Persediaan real estat terdiri dari bangunan (secara strata title) yang siap dijual yang dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

g. I nventory Real estate inventories Real estate inventories consist of buildings (with strata title) ready for sale which are stated at the lower of cost and net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated cost necessary to make the sale.

Persediaan hotel Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value) dengan menggunakan metode “masuk pertama, keluar pertama” (MPKP).

Hotel inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. using the method of "First In First Out" (FIFO).

h. Biaya Dibayar Dimuka

h. P repaid Ex penses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. i.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefitted of each expense using the straight-line method.

Aset Tetap

i.

Aset tetap yang dimiliki secara langsung diakui sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Jenis Aktiva

Fix ed Assets Fixed Assets directly owned are stated at cost less accumulated depreciation.

Masa Manfaat/ Useful lives

Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan operasional Mesin dan peralatan listrik

20 tahun/years 4 tahun/years 8 tahun/years 8 tahun/years

Perlengkapan dan perabot

8 tahun/years

10

Type of Assets

Building and infrastructure Vehicles Operating equipment Machinery and electricity equipment Equipment and tools


2.



i.

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUM M AR Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) i.

Fix ed Assets (Continued)

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007) mengenai "Aset Tetap", yang menggantikan PSAK No. 16 (1994) mengenai "Aset tetap dan Aset Lain-lain" dan PSAK No. 17 (1994) mengenai "Akuntansi Penyusutan". Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Anak perusahaan.

Effective January 1, 2008, the Company and Subsidiary applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, which supersedes PSK No. 16 (1994), “Fixed Assets and Other Asets”, and PSAK No. 17 (1994). “Accounting for Depreciation”. Under PSAK No. 16 (Revised 2007), the Company shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiary has chosen cost method as its accounting policy for its fixed assets. The application of this PSAK does not have impact to the Company and Subsidiary’s consolidated financial statements.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui sebagai beban pada saat terjadinya, kecuali pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau meningkatkan manfaat ekonomis, dikapitalisasi dan disusutkan dengan tarif penyusutan yang sesuai.

Maintenance and repairmen cost recognized as expense when it occurred, except an expenses to increase useful life of fixed asset or increase economic life, capitalized and depreciated based on depreciation rate.

Sesuai dengan PSAK No. 47 mengenai "Akuntansi Tanah", tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah, ditangguhkan (sebagai bagian dari aset lain-lain) dan diamortisasi sepanjang periode berlakunya hak atas tanah atau umur ekonomis hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek.

In accordance with PSAK No. 47 on “Accounting for Land”, land stated based on its acquisition cost and not depreciated. Certain expenses related to acquisition or renewal the rights of land, deferred (as a part of other assets) and amortized as long as the period of land’s right or economics life of rights of land, which period is shorter.

11


2.



2.

SUM M AR Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued)

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya. Biaya-biaya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikaan dikapitalisasi. Aset tetap yang tidak digunakan lagi atau dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan atau kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun yang bersangkutan.

j.

The cost of repair and maintenance are charged to the consolidated statements of income during the period when incurred. The significant cost for renewals and betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains or losses on the disposal of property and equipment are recognized in the current year consolidated statement of income.

Penurunan Nilai Aset Sesuai dengan PSAK No. 48, "Penurunan Nilai Aset", setiap tanggal neraca, Perusahaan dan Anak perusahaan menelaah ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai aset.

j.

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, termasuk aset tidak berwujud ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai atau apakah telah terjadi perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara harga jual neto dan nilai pakai aset.

I m pairm ent of Assets Value In accordance with PSAK No. 48, “Accounting for Impairment of Assets”, at balance sheet date, the Company and Subsidiary reiew wether there is any indication of assets impairment or not. Fixed Assets and other non-current assets, including intangible assets are reviewed for impairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss are recognized for the amount by which the carrying amount of the assets exceeds its recoverable amount of assets exceeds its recoverable amount, which is the higher of asset’s net slling price and value in use.

k. Perpajakan

k . Tax ation

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan jika Perusahaan dan Anak perusahaan mengajukan keberatan.

Adjustment to taxation obligations are recorded when a Tax Assessment Letter is received and accepted or, if appealed against, when the result of the appear is determined.

Pajak penghasilan final Perbedaan nilai tercatat aset atau kewajiban yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan.

Final incom e tax The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

12


2.



2.

k. Perpajakan (Lanjutan)

SUM M AR Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) k . Tax ation (Continued)

Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak penghasilan final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode berjalan.

Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atau hutang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the Statements of Income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak Penghasilan Tidak Final Beban pajak periode berjalan ditentukan berdasarkan penghasilan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di Indonesia.

N on final incom e tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban pada tanggal neraca. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi penghasilan kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at balance sheet date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tagguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations.

13


2.



2.

k. Perpajakan (Lanjutan)

SUM M AR Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) k . Tax ation (Continued)

Untuk setiap perusahaan yang dikonsolidasi, pengaruh pajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugi pajak, yang masing-masing dapat berupa aset atau kewajiban, disajikan dalam jumlah bersih untuk masing-masing perusahaan tersebut. l.

For each of the consolidated entities, the tax effects of temporary differences and tax loss carryover, which individually are either assets or liabilities, are shown at the applicable net amounts.

Imbalan Kerja

l.

Em ployee Benefit

Perusahaan melaksanakan program manfaat karyawan yang terdiri dari:

The Company established employee benefit program, comprising of:

Dana Pensiun Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Kontribusi perusahaan dan karyawan masingmasing sebesar 6% dan 4% dihitung dari penghasilan dasar pensiun per bulan karyawan. Beban kontribusi Perusahaan dibukukan sebagai beban tahun berjalan.

P ension Funds The Company established fixed contribution pension plans covering all their permanent employees. The contribution of Company and employees are 6% and 4% of basic monthly employee pension expenses. The contribution of Company is charged to current operation.

Program Manfaat Karyawan Perusahaan mengakui kewajiban imbalan kerja berdasarkan kebijakan Perusahaan. Selisih antara total kewajiban pada saat penerapan pertama kali dan kewajiban yang telah dlakui perusahaan pada tanggal yang sama, diperlakukan sebagai penyesuaian saldo laba awal periode dari periode yang paling dini yang disajikan kembali. Imbalan kerja tersebut didasarkan pada masa kerja dan penghasilan karyawan. Metode penilaian yang digunakan oleh aktuaria adalah metode projected unit credit yang mencerminkan jasa pekerja pada saat penilaian.

Em ployee Benefit Program The Company recognized employee benefit obligations in accordance with their policies. The difference between the calculated total amount of employee benefit obligation and the amount recognized by the Company on the date of the initial application is treated as an adjustment to the balance of the resisted retained earning at the beginning of the most recent period. Calculation of employee benefit is based on employees' salary and service period. The actuary used unit credit method to calculate the amount of employee benefits at the date of valuation

14


2.



2.

SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES (Continued)

m. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

m . Differences Arising from Restructuring Transaction Under Com m on Control Entities

Laba atau rugi atas pengalihan aset, hutang serta modal saham dan akun yang berkaitan dengan ekuitas dari perusahaan-perusahaan yang berada di bawah pengendalian pemilikan yang sama tidak diakui. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku atas restrukturisasi di antara perusahaan-perusahaan tersebut tidak disajikan sebagai goodwill melainkan dicatat sebagai bagian dari akun "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi dengan Entitas Sepengendali" dalam ekuitas konsolidasian

No gain or loss are recognized in the transfer of assets, liabilities, shares and other ownership instruments of companies under common control. The difference between the transfer price and book value for each restructuring entities under common control is not recorded as goodwill but as “Difference in Value of Restructuring Transaction with Entities Under Common Control” account in the consolidated stockholders’ equity.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

n. Revenue and Ex penses Recognition

Pendapatan diakui pada saat jasa atau barang diberikan kepada pelanggan, sedangkan beban diakui pada saat terjadinya.

Revenue is recognize when or service are delivered to customer, while expense are recognized when incurred.

Pendapatan dari penjualan dan jasa hotel diakui pada saat barang atau jasa diberikan kepada tamu hotel.

Revenue from hotel service recognized when goods or service delivered to customer.

Pendapatan sewa unit serviced apartment diakui sesuai dengan periode yang sudah berjalan pada tahun yang bersangkutan. Pendapatan sewa yang diterima dimuka atas periode yang belum berjalan dicatat sebagai pendapatan diterima dimuka.

Rental revenue of serviced apartment is recognize when incurred. Rental revenue received in advance for the period that has not been earned is recognize as unearned revenue.

Beban dan beban pokok diakui pada saat terjadinya, kecuali beban pokok penjualan unit gedung perkantoran meliputi biaya perolehan tanah dan biaya pembangunan yang ditentukan berdasarkan metode persentase penyelesaian unit yang terjual.

Cost of sales of office building comprises cost of land and construction that is recognized based on the percentage of completion method for all units sold.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan metode akrual (accrual basis).

An expense is recognized when it occurred (accrual basis).

15


2.



2.

o. Laba per Saham

SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES (Continued) o. Earning P er Share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang ditempatkandan disetor penuh, yang beredar selama tahun bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar adalah sejumlah 1.119.326.168 saham untuk tahun 2010 dan 2009.

Basic earnings per share is computed by dividing net income for current year by the weighted average number of shares issued and fully paid, outstanding during the period The weighted average number to taled 1,119,326,168 shares for 2010 and 2009.

p. Kewajiban Bersyarat

p. Contingencies

Kewajiban bersyarat diakui apabila Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya dan kewajiban tersebut dapat diestimasi dengan andal.

Contingencies are recognized when the Company and Subsidiary have a present obligation (legal as well as constructive) as a result of past events and it is more likely than not that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Apabila terdapat sejumlah kewajiban serupa, kemungkinan arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban tersebut ditentukan dengan mempertimbangkan kelompok kewajiban tersebut secara keseluruhan. Kewajiban diestimasi diakui walaupun kemungkinan arus kas keluar untuk masing-masing unsur dalam kewajiban tersebut kecil.

Where there are a number of similar obligations, the likelihood that an outflow will be required in settlement is determined by considering the class of obligations as a whole. A provision is recognized even if the likelihood of an outflow with respect to any one item included in the same class of obligation may be small.

q. Kapitalisasi Biaya Pinjaman

q. Capitalization of I nterest Ex pense

Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 1997) mengenai “Biaya Pinjaman”, biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjaman dikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan dengan perolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu (qualifying assets).

In accordance with PSAK No. 26 (Revised 1997) on “Borrowing Costs”, borrowing costs are expenses as incurred. Borrowing costs are capitalized if they are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika aktivitas untuk mempersiapkan pembangunan aset untuk dipergunakan atau dijual sesuai tujuannya sedang berlangsung dan pengeluaran serta biaya pinjaman sedang terjadi.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the asset for its intended use or sale are in progress and the expenditures and borrowing costs are being incurred.

16


2.



2.

q. Kapitalisasi Biaya Pinjaman (Lanjutan)

SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES (Continued) q. C a p i t a l i z a t i o n o f I n t e r e s t E x p e n s e (Continued)

Biaya pinjaman dikapitalisasi sampai dengan aset tersebut siap digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilai tercatat dari aset tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan atau nilai realisasi bersih, maka diakui rugi penurunan nilai. r.

Borrowing costs are capitalized until the assets are ready for their intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount or net realizable value, an impairment loss is recognized.

Penyisihan Penggantian Peralatan Operasi Hotel

r.

Penyisihan penggantian peralatan operasi hotel ditetapkan dengan membebankan 1% sampai 2% pendapatan kamar dan makanan & minuman pada operasi periode berjalan. Realisasi pembelian dikurangkan pada akun penyisihan tersebut dan pada akhir periode akun penyisihan dikoreksi untuk mencerminkan beban sebenarnya selama tahun yang bersangkutan.

Allow ance for Replacem ent of Hotel's Operating Equipm ent Allowance for hotel operating equipment is charge at 1% to 2% of room, food and beverages revenue for the current year. Any realized purchasing is deducted from this allowance and adjusted at the end of the year to reflect the actual cost.

s. Investasi dalam Ventura Bersama

s. I nvestm ents in Joint Venture

Sesuai dengan PSAK No. 12, “Pelaporan Keuangan Mengenai Bagian Partisipasi (Interest) dalam Pengendalian Bersama Operasi dan Aset (Jointly Controlled Operations and Assets)”. Joint Ventures adalah perjanjian kontraktual antara dua atau lebih pihak (venturer) untuk melaksanakan kegiatan ekonomi yang dikendalikan bersama baik dalam bentuk Pengendalian Bersama Operasi (jointly controlled operation) atau Pengendalian Bersama Aset (jointly controlled asset). Partisipasi Perusahaan (sebagai venturer), dalam joint venture dicatat menggunakan metode ekuitas dalam pencatatan akuntansi dan pelaporan keuangan dimana bagian partisipasi (share) pada joint venture pada awalnya dibukukan sebesar biaya perolehan (cost) dan selanjutnya disesuaikan terhadap perubahan dalam bagian venturer atas aset bersih dari joint venture yang terjadi setelah perolehan. Laporan laba rugi mencerminkan bagian venturer atau hasil usaha joint venture.

In accordance with SFAS No. 12, “Financial Reporting of Interests in Jointly Controlled Operations and Assets”, a joint venture in the form of jointly controlled operations is a contractual agreement, whereby two parties (the venturers) undertake an economic activity which is subject to joint control, whether it is a jointly controlled operation or a jointly controlled asset. Participation of the Company (as venturer), in the joint venture is accounted using equity method of accounting and financial reporting, whereby the share in the joint venture is initially recorded at cost and adjusted thereafter for the post acquisition change in, the venturer’s share of net assets of the joint venturer. Statements of income represent share of venturer or the result of operations in joint venture.

17


2.



t.

2.

Hak Minoritas dan Aset Bersih Anak Perusahaan

t.

Hak minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas Anak perusahaan dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas Anak perusahaan tersebut. u. Penyertaan Asosiasi

Saham

pada

SUM M AR Y OF SI G N I FI CA N T A CCOU N TI N G P OLI CI ES (Continued) M inority I nterest Subsidiary

in

N et

Assets

of

Minority interest in net income (loss) and equity of Subsidiary are stated at proportion of minority shareholders in net income (loss) and equity Subsidiary.

Perusahaan

u. I nvestm ent in Shares Associated Com pany

of

Stock

in

Penyertaan jangka panjang pada Perusahaan Asosiasi dengan kepemilikan di bawah 20% dicatat sebesar harga perolehan.

Long-term investment in shares of stock in Associated Company with less than 20% ownerships are stated at cost.

v. Aset dan Kewajiban Keuangan Aset Keuangan Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

v. Financial Assets and Liabilities Financial Assets Financial assets are classified into 4 categories, as follows (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity financial assets and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk di pe r dagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i)

18

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets which are held for trading. Financial asset is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.


2.



2.


v. Aset dan Kewajiban Keuangan (Lanjutan)

v. F i n a n c i a l A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s (Continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivables are initially recognized at fair value plus transaction cost and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

(iii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah investasi non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a. Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b. Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c. Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

(iii) Held-to-m aturity financial assets Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a.

Those that are designated as at fair value through profit or loss upon initial recognition;

b.

Those that are designated as available for sale; and Those that meet the definition of loans and receivables.

c.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method.

19


2.



2.


(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

(iv) Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non derivative financial assets that are intended to be held for indefinite period of time, which might be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments or financial assets at fair value through profit or loss.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi labarugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. Sedangkan pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognized in the consolidated statement of changes in equity, except for impairment losses and foreign exchanges gains and losses, until the financial assets is derecognized. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity section will be recognized in the consolidated statements of income. However, interest income is calculated using the effective interest method, and foreign currency gain or losses on monetary assets classified as available-for-sale is recognized in the consolidated statements of income.

Penerapan PSAK ini dilakukan secara prospektif sejak tanggal 1 Januari 2010 dan penerapan tersebut tidak memiliki dampak penyesuaian yang signifikan terhadap penyajian awal laporan keuangan Perusahaan tahun 2010.

Application of SFAS is done prospectively from 1 January 2010 and implementation will not have a significant impact on the adjustment of initial presentation of the financial statements of the Company in 2010.

Kewajiban Keuangan Kewajiban keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial Liabilities Financial liabilities are classified into the category of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost

20


2.



2.


(i) Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Nilai wajar kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah kewajiban keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai kewajiban diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i)

Financial liabilities m easured at fair value through profit or loss

(ii) Kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Kewajiban keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi konsolidasian dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Financial liabilities m easured at am ortized cost Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured at amortized cost.

Estimasi nilai wajar Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada neraca.

Fair Value Estim ations The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the balance sheet date.

Investasi pada efek ekuitas yang nilai wajarnya tidak tersedia dicatat sebesar biaya perolehan.

Investments in equity securities that do not have readily determinable fair values are stated at cost.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu.

The fair value of other financial instruments that are not traded in active markets is determined using standard valuation techniques.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities which are held for trading. A financial liability is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

21


2.



2.

w. Penggunaan Taksiran-taksiran

w . Use of Estim ates

Penyajian laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan aset dan kewajiban kontijen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode berjalan. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda dari jumlah yang diestimasi.

3.

The preparation of the consolidated financial statements, in accordance with generally accepted accounting principles, requires the use of management’s estimates and assumptions in determining the carrying values of certain assets and liabilities and disclosures of contingent assets and liabilities as of the date of the consolidated financial statements and the reported amounts for certain revenues and expenses during the current year. The actual results could differ from those method.

KAS DAN SETARA KAS

3. 2010

Kas Bank Rupiah: PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Persyarikatan Indonesia PT Bank Central Asia Tbk


CASH AN D CASH EQUI VALEN TS 2009

1.417.751.659

611.720.989

58.148.434

79.787.783

2.559.189.261 181.858.111 163.107.298

2.860.643.983 452.067.102 268.619.036

626.020.787 11.964.770 456.676.956

1.695.027.591 12.017.946 344.267.487

3.594.810 92.586.162 20.064.687 339.568.581 1.263.288

4.026.810 2.812.847 3.028.818 9.098.031 1.673.288

4.514.043.145

5.733.070.722

Dolar Amerika Serikat: PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Multicor Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah

Cash on hand Cash in bank Rupiah: PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Persyarikatan Indonesia PT Bank Central Asia Tbk United States Dollar:

478.105.416 234.499.357

-244.900.809

178.974.263 11.586.851

149.242.535 10.886.234

4.868.806 908.034.693

5.370.596 410.400.174

6.839.829.497

6.755.191.885

22

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Multicor Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Total


4.


PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

4.

2010

Industri Perhotelan Jasa Apartemen Management & Consultant Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah

2009

14.466.356.834 553.504.402 2.563.294.717 17.583.155.953

15.449.832.269 418.229.900 802.116.768 16.670.178.937

Hotel Apartments Management & Consultant

(10.212.049.872)

(9.205.077.931)

Less: Allowance for impairment

7.371.106.081

7.465.101.006

Total

Mutasi penyisihan piutang tak tertagih adalah sebagai berikut:

Changes in allowance for doubtful accounts are as follow:

2010

Saldo awal tahun Penambahan cadangan Saldo akhir tahun

2009

9.205.077.931 1.006.971.941

8.837.253.210 367.824.721

Balance at beginning of year Additional provision

10.212.049.872

9.205.077.931

Ending balance

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables is as follows:

2010

1 hari sampai 30 hari 31 hari sampai 120 hari Lebih dari 120 hari Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah

TR A D E A C C O U N T R E C E I V A B L E S - TH I R D P ARTI ES

2009

5.233.509.250 10.699.585.975 1.650.060.728 17.583.155.953

4.762.914.914 10.257.203.295 1.650.060.728 16.670.178.937

1 to 30 days 31 to 120 days over 120 days

(10.212.049.872)

(9.205.077.931)


7.371.106.081

7.465.101.006

Total

Perusahaan dan anak perusahaan menetapkan cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masingmasing pelanggan pada akhir periode.

The Company and its Subsidiary provide allowance for impairments based on a review of the status of the individual receivable at the end of the year

Manajamen Perusahaan dan anak perusahaan berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha pihak ketiga adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha dikemudian hari.

The management of the Company and Subsidiary believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from uncollectible trade accounts receivables in the future.

23


5.


PERSEDIAAN

5.

2010

Persediaan real estat Makanan Minuman Perlengkapan Jumlah

2009

109.558.837.500 791.773.691 201.644.399 940.157.614

-591.639.013 198.820.594 774.538.917

Real estate inventories Food Beverage Supplies

111.492.413.204

1.564.998.524

Total

Persediaan real estat terdiri dari bangunan (secara strata title) yang siap dijual yang dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

6.

7.

I N VEN TORI ES

Real estate inventories consist of buildings (with strata title) ready for sale which are stated at the lower of cost and net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated cost necessary to make the sale.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

6.

P REP AI D EXP EN SES

2010

2009

Asuransi Lain-lain

103.341.667 106.728.789

504.939.408 221.989.164

Insurance Others

Jumlah

210.070.456

726.928.572

Total

UANG MUKA PEMBELIAN

7.

Akun ini merupakan uang muka pembelian kepada pihak ketiga per 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 90.642.572 dan Rp 236.471.789.

P URCHASE ADVAN CES

This account represents purchase advances to third parties as of December 31, 2010 and 2009 amounting to Rp 90,642,572 and Rp 236,471,789, respectively.

24


8.

TRANSAKSI ISTIMEWA

KEPADA

PIHAK


HUBUNGAN

8.

TRAN SACTI ON W I TH RELATED PARTI ES

Dalam kegiatan usahanya sehari-hari, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang meliputi transaksi pinjam-meminjam uang, serta pembayaran terlebih dahulu beban-beban usaha. Pinjaman yang diberikan kepada atau yang diterima dari pihak hubungan istimewa tidak dikenakan bunga, dan tidak ditentukan batas waktu pembayaran, batas maksimum dan tidak ada perjanjian mengikat.

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties, which includes business liabilities. The loan granted to or received from related parties has no interest, no maturity date, nor maximum limit and it has no binding agreement.

Saldo piutang dan hutang yang timbul dari transaksi tersebut rinciannya sebagai berikut:

The balances of receivables and payables arising from such transactions are as follows:

a. Piutang Usaha

a. Trade Receivables 2010

Hotel Sahid Surabaya Hotel Sahid Lippo Cikarang Hotel Sahid Yogyakarta Hotel Sahid Raya Solo Hotel Sahid Makasar Perkasa Hotel Sahid Manado Hotel Sahid Kusuma Solo PT SID Service Apartment Sahid Senggigi Apartemen Sahid/Unit Strata Title Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 200 juta) Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah

2009

2.165.537.686 1.331.300.227 1.328.188.731 1.061.140.201

1.749.106.266 140.460.596 1.223.026.233 913.524.507

804.092.310 378.892.457 221.105.235 ---

468.210.373 383.882.386 529.088.525 2.201.072.098 1.398.174.964

--

1.130.846.723

1.824.476.286 9.114.733.133

190.479.985 10.327.872.656

(207.062.189)

--

8.907.670.944

10.327.872.656

Hotel Sahid Surabaya Hotel Sahid Lippo Cikarang Hotel Sahid Yogyakarta Hotel Sahid Raya Solo Hotel Sahid Makasar Perkasa Hotel Sahid Manado Hotel Sahid Kusuma Solo PT SID Service Apartment Sahid Senggigi Sahid Apartment / Strata Title Unit Others (each below Rp 200 million)


25

Total


8.

TRANSAKSI KEPADA ISTIMEWA (Lanjuan)

PIHAK


HUBUNGAN

8.

TRAN SACTI ON (Continued)

b. Piutang hubungan istimewa

b. 2010

PT Sahid Inti Dinamika PT Sahid Memorial Hospital PT Sahid Empu PT Kartika Darma Permai PT Sahid & Co PT Tema Baru Unit Strata Title PT Sahid Griyadi Blue Pacific PT Sahid Perdana Koperasi Sahid Jaya Hotel Yayasan Sahid Jaya PT Sahid Gema Wisata PT Sahid Manguni PT Koba Pangestu PT International Hotel Manado Sahid Visantara Tourindo PT Satria Bima Sakti PT Kusuma Sahid Sahid Travel & Tourism SPEA/Apartemen Sahid Lainnya (masing-masing dibawah Rp 200 juta)

W I TH

RELATED

PAR TI ES

Due from related parties

2009

19.075.163.285 9.592.874.491 4.124.899.166 8.819.603.217 3.134.050.975 1.928.223.871 1.723.115.079 1.671.657.111 1.652.118.409 1.508.276.000 1.345.000.000 973.848.000 748.504.590 731.972.550

14.738.464.053 9.541.098.168 5.523.719.764 7.265.181.264 5.406.404.698 1.928.223.871 -63.654.408 1.652.118.409 1.508.276.000 -894.672.000 834.105.000 1.144.782.684

709.770.562 481.199.198 424.868.226 286.199.029 333.875.000 --

709.770.562 481.199.198 1.807.492.401 421.640.029 333.875.000 370.900.319

2.465.279.688 61.730.498.447

2.272.088.207 56.897.666.035

Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

(14.173.573.236)

(12.571.525.840)


Jumlah

47.556.925.211

44.326.140.195

Total

26

PT Sahid Inti Dinamika PT Sahid Memorial Hospital PT Sahid Empu PT Kartika Darma Permai PT Sahid & Co PT Tema Baru Unit Strata Title PT Sahid Griyadi Blue Pacific PT Sahid Perdana Koperasi Sahid Jaya Hotel Yayasan Sahid Jaya PT Sahid Gema Wisata PT Sahid Manguni PT Koba Pangestu PT International Hotel Manado Sahid Visantara Tourindo PT Satria Bima Sakti PT Kusuma Sahid Sahid Travel & Tourism SPEA/Sahid Apartment Others (each below Rp 200 million)


8.


TRANSAKSI KEPADA PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan)

8.

c. Hutang Usaha

Jumlah

W I TH

RELATED

PARTI ES

c. Trade receivables 2010

Yayasan Sahid Jaya PT Sahid Inti Dinamika Sahid Apartemen/Unit Strata Title PT Sahid Makasar PT Empu Sahid International PT Manguni Garden Hotel Lainnya (masing-masing dibawah Rp 200 juta)

TRAN SACTI ON (Continued)

2009

2.753.039.775 2.573.295.346

2.431.892.932 412.500.000

Yayasan Sahid Jaya PT Sahid Inti Dinamika

2.091.014.924 1.075.120.725

1.298.483.992 1.075.120.725

Sahid Apartemen/ Unit Strata Title PT Sahid Makasar PT Empu Sahid International

994.242.504 --

3.995.065.040 23.071.912.574

1.842.542.637

1.470.027.052

11.329.255.911

33.755.002.315

PT Manguni Garden Hotel Others (each below Rp 200 juta) Total

Akun piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa merupakan transaksi pinjaman modal kerja dan pembebanan biaya dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi tersebut dilakukan tanpa pembebanan bunga dan jaminan, serta tidak ditentukan jatuh temponya.

Account receivables from related parties represent borrowing transaction for working capital and expense charges to related parties. These transactions are non interest bearing, not guaranteed, and has undetermined period of maturities.

Perusahaan dan anak perusahaan menetapkan cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode.

The Company and its subsidiary provide allowance for impairments based on a review of the individual status of receivable at the end of the period.

Sifat hubungan Perusahaan dengan perusahaanperusahaan tersebut di atas adalah bahwa perusahaan-perusahaan tersebut mempunyai sebagian pemegang saham, komisaris dan/atau direksi yang sama dengan Perusahaan.

Nature of the relationship between the Company and the above related parties is that the company has the same shareholders, commissioner and/or directors with the Companies.

27



9. PENYERTAAN SAHAM

9.

DI RECT PLACEM EN TS

Akun ini terdiri dari penyertaan saham dengan kepemilikan di bawah 20%:

PT Pondok Indah Padang Golf PT International Hotel Manado Jumlah

This accounts consists of investment in shares of stock with less than 20% ownerships:

2010

2009

150.000.000 389.155.000

150.000.000 360.000.000

PT Pondok Indah Padang Golf PT International Hotel Manado

539.155.000

510.000.000

Total

10. ASET TETAP

10. FI XED ASSETS

Saldo Awal/ Beginning balance Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Mesin dan peralatan listrik

Penambahan/ Additions

2010 Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending balance

40.085.256.785 199.492.589.001 7.304.267.938

-577.025.343 1.298.342.140

-29.522.960.373 96.534.250

-328.364.687.955 352.934.329

40.085.256.785 498.911.341.926 8.859.010.157

Perlengkapan dan perabot Perabot operasional

21.813.544.128 29.311.381.970 14.820.656.131 312.827.695.953

822.006.056 575.056.242 637.702.466 3.910.132.247

--50.778.245 29.670.272.868

18.059.336.415 2.379.312.371 10.172.595.180 359.328.866.250

40.694.886.599 32.265.750.583 25.580.175.532 646.396.421.582

Aset dalam penyelesaian Aset sewa guna usaha

193.455.132.500 352.934.329

19.822.694.297 --

---

(211.896.773.522) (352.934.329)

1.381.053.275 --

506.635.762.782

23.732.826.544

29.670.272.868

147.079.158.399

647.777.474.857

156.492.795.484 6.003.657.858

10.279.351.370 932.969.756

18.673.617.970 95.025.901

-291.361.963

148.098.528.884 7.132.963.676

20.065.188.668 27.363.747.977 12.219.990.672

579.914.670 559.838.365 1.201.452.950

-24.611.115 26.167.127

----

222.145.380.659

13.553.527.111

18.819.422.113

291.361.963

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Mesin dan peralatan listrik Perlengkapan dan perabot Perabot operasional

Aset sewa guna usaha

Nilai Buku

217.170.847.620

270.837.179

20.524.784

--

(291.361.963)

--

13.574.051.895

18.819.422.113

--

217.170.847.620 430.606.627.237

28

Construction in progress Assets under capital lease

Accum ulated depreciation Building and infrastructure Vehicles Machinery and electricity 20.645.103.338 equipment 27.898.975.227 Equipment and tools 13.395.276.495 Operating equipment

222.416.217.838 284.219.544.944

Acquisition cost Direct ownership Land Building and infrastructure Vehicles Machinery and electricity equipment Equipment and tools Operating equipment

Assets under capital lease

Book value



10. ASET TETAP (Lanjutan)

10 . FI XED ASSETS (Lanjutan)

2009 Saldo Awal/ Beginning balance

Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending balance

40.085.256.785

--

--

--

40.085.256.785

192.357.508.778 7.131.099.762

310.016.654 464.576.176

-291.408.000

6.825.063.569 --

199.492.589.001 7.304.267.938

Perlengkapan dan perabot Perabot operasional

20.511.049.308 28.432.302.555 14.063.880.266 302.581.097.454

779.877.405 879.079.415 756.775.865 3.190.325.515

---291.408.000

522.617.415 --7.347.680.984

21.813.544.128 29.311.381.970 14.820.656.131 312.827.695.953

Aset dalam penyelesaian Aset sewa guna usaha

119.440.953.376 352.934.329

81.361.860.108 --

---

(7.347.680.984) --

193.455.132.500 352.934.329

422.374.985.159

84.552.185.623

291.408.000

--

506.635.762.782

Kendaraan Mesin dan peralatan listrik

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Mesin dan peralatan listrik Perlengkapan dan perabot Perabot operasional

Aset sewa guna usaha Nilai Buku

Acquisition cost Direct ownership Land Building and infrastructure Vehicles Machinery and electricity equipment Equipment and tools Operating equipment

Construction in progress Assets under capital lease

Accum ulated depreciation 146.908.711.492 5.671.270.402

9.584.083.992 623.795.456

-291.408.000

---

156.492.795.484 6.003.657.858

19.557.998.575 26.917.375.057 11.650.529.640 210.705.885.166

507.190.093 446.372.920 569.461.032 11.730.903.493

---291.408.000

-----

20.065.188.668 27.363.747.977 12.219.990.672 222.145.380.659

243.471.455

27.365.724

--

--

270.837.179

210.949.356.621

11.758.269.217

291.408.000

--

222.416.217.838

211.425.628.538

284.219.544.944

Building and infrastructure Vehicles Machinery and electricity equipment Equipment and tools Operating equipment

Assets under capital lease Book value

Aset tetap kecuali tanah yang diperoleh sampai dengan 15 Nopember 1978 dinilai kembali pada tanggal 1 Januari 1979 sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 109/KMK.04/1979 tanggal 27 Maret 1979. Biaya perolehan aset tetap yang berkaitan dengan perubahan nilai tukar Rupiah disesuaikan nilainya sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 45 tanggal 2 Oktober 1986, kecuali tanah yang diperoleh sampai dengan 12 September 1986 dan masih dimiliki dan digunakan pada tanggal 1 Januari 1987.

In accordance with the decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 109/KMK.04/1979, dated March 27, 1979 on January 1, 1979, the Company revalued all of its fixed assets, except for land acquired, prior to November 15, 1978. The acquisition costs of fixed assets that was correlated to the currency rate was adjusted to conform with the Government Regulation No. 45 dated October 2, 1986, except for land acquired prior to September 12, 1986 that is still owned and used by the Company as of January 1, 1987.

Penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 13.574.051.895 dan Rp 11.758.269.217.

Depreciation charged to statements of income amounting to Rp 13,574,051,895 and Rp 11,758,269,217 in 2010 and 2009, respectively.

Pada tahun 2010, penambahan aset tetap termasuk reklasifikasi aset dalam penyelesaian dan investasi dalam ventura bersama ke aset tetap sebesar Rp 359,33 miliar.

In 2010, the addition of fixed assets including reclassification of construction in progress to fixed assets amounting to Rp 359.33 billion.

29



10. ASET TETAP (Lanjutan)

10 . FI XED ASSETS (Lanjutan)

Aset tetap Perusahaan, selain tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan gempa bumi dengan nilai pertanggungan per 31 Desember 2010 dan 2009 sebesar USD 45.000.000. Manajemen perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi telah cukup untuk menutupi kerugian yang timbul atas risiko tersebut.

All fixed assets, except for land, are insured against fire and earthquake risk amounting to USD 45,000,000 as of December 31, 2010 and 2009. The Company’s management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from that specific risk.

Rincian Aset dalam penyelesaian dapat dirinci sebagai berikut :

Details of construction in progress are as follows:

2010

Proyek Ahyat Abalone Proyek Puri Ratna dan renovasi Jumlah

2009

1.381.053.275 --

-193.455.132.500

Proyek Ahyat Abalone Puri Ratna project and renovation

1.381.053.275

193.455.132.500

Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berpendapat bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahanperubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

Based on the review on the recoverable value of the fixed assets, the Company’s and Subsidiary’s management believe that there is no event or change indicating assets impairment as of December 31, 2010 and 2009.

11. INVESTASI DALAM VENTURA BERSAMA

1 1. IN VESTM ENT IN J OIN T VENTURE

Akun ini merupakan investasi dalam Ventura Bersama Sahid Multi Pratama Gemilang dimana Perusahaan memiliki partisipasi sebesar 45% yang dicatat dengan metode ekuitas.

This account represents investment in Joint Venture Sahid Multi Pratama Gemilang, whereby the Company’s share in joint venture is 45% which is accounted for under the equity method.

Mutasi investasi dalam ventura bersama adalah sebagai berikut:

The changes in the Company’s share in the joint venture are as follows:

2010 Saldo awal Penjualan tahun 2010 Persediaan unit siap jual Aset tetap Bagian laba bersih Kontribusi yang diterima Jumlah

2009

259.881.301.695 (3.243.305.796) (109.558.837.500) (147.079.158.399) ---

298.105.394.533 ---23.400.000.000 (61.624.092.838)

Balance at beginning of the year Sales in 2010 Inventory unit on sales Fixed assets Equity in net income Contribution received

--

259.881.301.695

Total

30


11. INVESTASI (Lanjutan)

DALAM

VENTURA


BERSAMA

11. I N VESTM EN T I N JOI N T VEN TURE (Continued)

Berdasarkan akta notaris No. 04 dari Notaris Helmi S.H. tanggal 28 Februari 2007, Perusahaan mengadakan perjanjian pengoperasian bersama dengan PT Multi Pratama Gemilang ("MPG") untuk meneruskan pembangunan gedung perkantoran yang terhenti di tahun 2007. Kerjasama tersebut bertujuan untuk membangun gedung perkantoran 39 lantai dan hunian dilengkapi dengan 5 basement dan sarana lainnya dengan kepemilikan strata title.

Based on notary deed No. 04 of Helmi SH, public notary, dated February 28, 2007, the Company entered into joint operation agreement with PT Multi Pratama Gemilang ("MPG") to continue the construction of office building project, which was discontinued in 2007. The scope of work is to build a 39 - floor office building and residence, with 5 floors of basement and other facilities with strata title ownerships.

Berdasarkan perjanjian Ventura disepakati hal-hal berikut:

Based on the Joint Operation (“JO”) agreements, both parties agreed on the following:

Bersama, telah

1.

MPG menyediakan dana sebesar Rp 539.750.000.000 sebagai dana untuk penyelesaian proyek. Perusahaan menyerahkan kontribusi berupa Aset tetap dalam konstruksi yang dimiliki perusahaan, dinilai sebesar Rp 365.250.000.000.

1.

MPG provides fund amounted to Rp 539,750,000,000 as fund for the completion of project. The Company provides, as a contribution, its fixed assets in construction in progress, which is owned by the Company, value in the amount of Rp 365,250,000,000.

2.

Jangka waktu perjanjian adalah 24 bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian.

2.

The agreement time period is 24 months, starting from the signing agreement date.

3.

MPG bertanggung jawab penuh untuk mendanai penyelesaian pembangunan proyek dan penentuan kontraktor, manajemen konstruksi dan quantity surveyor sedangkan Perusahaan berhak melakukan pengawasan. Apabila terjadi kekurangan dana dalam penyelesaian proyek, MPG bersedia mencukupi kekurangan dana tersebut.

3.

MPG is fully responsible for financing the completion of project’s development and the appointment of contractor, construction management and quantity surveyor meanwhile the Company has the right to supervise. If there is cash overrun to complete the project, MPG agreed to fulfill it

4.

MPG bertanggung jawab atas penyelesaian proyek. Bilamana nilai kontrak untuk menyelesaikan lebih tinggi atau lebih rendah daripada Rp 539.750.000.000, maka kelebihan atau kekurangan menjadi keuntungan atau kerugian MPG.

4.

MPG is responsible for the completion of the project. If the value of the contract to finish is higher or lower than Rp 539,750,000,000, the excess or shortage becomes a gain or loss of MPG.

5.

MPG bertanggung jawab atas penjualan gedung perkantoran dan hunian.

5.

MPG is responsible for the sale of office buildings and residences

6.

Bilamana kontribusi masing-masing pihak telah dikembalikan maka sisa dana dibagi sesuai dengan proporsi partisipasi.

6.

When the contribution of each party has returned, the remaining funds are divided in accordance with the proportion of share.

31


11. INVESTASI (Lanjutan)

DALAM

VENTURA


BERSAMA

11. I N VESTM EN T I N JOI N T VEN TURE (Continued)

7.

MPG harus melepaskan Perusahaan dari setiap atau seluruh tanggung jawab, kehilangan, kerusakan dan biaya-biaya jika ada tuntutan dari pihak ketiga lainnya sehubungan dengan kelanjutan pembangunan dan pemasaran proyek.

7.

MPG had to release the Company from any or all liability, losses, damages and costs from third parties’ claim, if any, in connection with the continuation of development and marketing of the projects.

8.

Seluruh keuntungan yang di peroleh setelah dikurangi dengan kontribusi masing-masing pihak, dibagi sebesar 45% kepada Perusahaan dan sebesar 55% kepada MPG.

8.

All the profit obtained after deduction from each contribution of both parties, will be distributed as 45% for the Company and 55% for MPG.

Apabila masih terdapat sisa unit dari proyek yang belum terjual pada saat proyek telah selesai, sisa unit akan dibagi dengan komposisi 45% untuk Perusahaan dan 55% untuk MPG.

9.

If there any available unit after the completion of the project, the available units will be divided with composition of 45% for the Company and 55% for MPG.

9.

Pada tahun 2010 perjanjian pengoperasian bersama dengan PT Multi Pratama Gemilang ("MPG") tersebut telah berakhir dan Perusahaan memperoleh 23.262,31 m2 luas bangunan yang terdiri atas 5.826,43 m2 untuk apartemen, 5.395,88 m2 untuk perkantoran, 2.629,46 m2 berupa bangunan dan prasarana, 8.952,85 m2 untuk persediaan unit apartemen serta 12.040 m2 sisa lahan berupa lorong/selasar.

In 2010 joint operating agreement with PT Multi Pratama Gemilang ("MPG") has been terminated and the Company obtained a building area of 23,262.31 m2 that consists of M2 for apartment 5,826.43, 5,395.88 m2 for offices, 2,629.46 M2 form buildings and infrastructure, 8,952.85 M2 for inventory of apartment units and 12,040 m2 of land remaining in the form of the hallway / corridor.

Pada tahun 2010 dan 2009, bagian laba bersih Perusahaan atas ventura bersama masing-masing sebesar Nihil dan Rp 23,40 miliar, disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan (Beban) Lain-lain dalam laporan laba rugi konsolidasian.

In 2010 and 2009, the Company’s share in net income of joint venture amounted to nil and Rp 23,.40 billion, respectively, presented as part of “Other Income (Charges)” in the consolidated statements of income.

32



12. ASET LAIN-LAIN

12. OTHER ASSETS

Akun ini terdiri atas deposito yang dijaminkan dan pinjaman pegawai kepada Perusahaan yang berjangka waktu lebih dari satu tahun. Saldo aset lain-lain per 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 3.466.786.524 dan Rp 2.975.935.791.

This account consists of deposits used as collateral and the loan officer to the Company a term of more than one year. The balance of other assets as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 3,466,786,524 and Rp 2,975,935,791.

13. HUTANG USAHA

13. TRADE PAYABLES

2010 Pihak ketiga PT Jamsostek Samudera Eka Andalan PT Tresno Anugrah UD Henny Jaya Supplier Hapsari Sekar Mandiri PT Citra Dinamika Interindo PT Asuransi Jiwasraya CV Mandiri Pratama Ibu Ambarani Qurnia Heat Supplier PT Fajar Idola Pratamabaru PT Bina Cataloka Filindo PT Bintara Alumunium PT Tiga Juru Kreasi Double 1 Mekar Umar Chiquitta PT Ungaran Perkasa Teknik PT Nusantara Alam Bahari PT Bina Cataloka Filindo PT King Sun Indonesia Milly. S PT Cimaco Sukses Makmur PT Indovickers Furnitama PT Jaya Teknik Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 200 juta) Jumlah

2009

793.158.314 777.776.100 739.388.000 736.625.675 683.591.800 648.438.436 546.917.115 514.416.975 482.528.220 478.684.120 420.425.879 412.829.450 352.531.463 347.550.000 332.947.786 322.101.750 303.746.150 269.692.000 255.580.682 233.218.520 -------

-715.010.700 614.087.500 531.966.000 663.190.875 1.584.791.701 -339.159.100 -495.715.500 6.085.953.295 -3.273.210.793 1.881.191.428 387.311.786 343.494.325 266.496.500 374.464.500 --1.230.559.700 385.265.650 372.012.950 212.251.784 397.496.880 242.550.000

13.660.351.999

12.899.141.716

Third parties PT Jamsostek Samudera Eka Andalan PT Tresno Anugrah UD Henny Jaya Supplier Hapsari Sekar Mandiri PT Citra Dinamika Interindo PT Asuransi Jiwasraya CV Mandiri Pratama Ibu Ambarani Qurnia Heat Supplier PT Fajar Idola Pratamabaru PT Bina Cataloka Filindo PT Bintara Alumunium PT Tiga Juru Kreasi Double 1 Mekar Umar Chiquitta PT Ungaran Perkasa Teknik PT Nusantara Alam Bahari PT Bina Cataloka Filindo PT King Sun Indonesia Milly. S PT Cimaco Sukses Makmur PT Indovickers Furnitama PT Jaya Teknik Indonesia Others (each below Rp 200 million)

23.312.500.434

33.295.322.683

Total

33



13. HUTANG USAHA (Lanjutan)

13. TRADE PAYAB LES (Continued)

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade payables is as follows:

2010

1 hari sampai 30 hari 31 hari sampai 120 hari Lebih dari 120 hari Jumlah

2009

4.257.519.305 6.009.238.979 13.045.742.150

8.623.851.496 10.864.893.276 13.806.577.911

1 to 30 days 31 to 120 days over 120 days

23.312.500.434

33.295.322.683

Total

14. PERPAJAKAN

a.

14. TAXATI ON

Pajak Dibayar Dimuka

a.

Akun ini merupakan pajak dibayar dimuka atas pajak penghasilan pasal 21 bulan Desember 2010 sebesar Rp 322.426.177. b.

This account represents prepaid tax of income tax article 21 for December 2010 amounting to Rp 322,426,177.

Hutang Pajak

b. 2010

Pajak Pembangunan (PB I) Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29 Pasal 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan Jumlah

c.

Taksiran Manfaat Penghasilan Badan

Jumlah

Tax Payable

2009

7.665.302.369

10.754.206.702

6.400.318 36.908.061 19.948.721.448 1.442.737.877 6.751.992.075 2.794.605.170

100.019.055 -21.285.097.774 1.442.737.877 6.195.921.337 1.747.561.290

Development tax (PB 1) Income taxes Article 21 Article 23 Article 29 Article 4 (2) Value Added Tax Land and BuildingTax

38.646.667.318

41.525.544.035

Total

(Beban)

Pajak

c.

2010

Tahun berjalan - Anak Perusahaan Tangguhan - Perusahaan Tangguhan - Anak Perusahaan

P repaid Tax

P rovision for (ex pense)

incom e

tax

ben efit

2009

(491.648.044) 443.681.656

(738.409.280) (4.299.454.120)

Current year - Subsidiary Deferred - tax Company

196.046.891

(638.681.383)

Deferred - Subsidiary

148.080.503

(5.676.544.783)

Total

34



14. PERPAJAKAN (Lanjutan) d.

14. TAXATI ON (Continued)

Rekonsiliasi Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

d.

Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian dengan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Beda tetap Beda waktu Taksiran laba fiskal sebelum Kompensasi rugi fiskal Tahun sebelumnya Akumulasi rugi fiskal tahun sebelumnya: Tahun 2004 Tahun 2005 Rugi fiskal tahun 2004 yang tidak dapat dikompensasi pada tahun berjalan Akumulasi Rugi Fiskal Akhir Tahun

consolidated

A reconciliation between consolidated income before provision for income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of income and the estimated fiscal losses in 2010 and 2009 is as follows:

2010 Laba sebelum taksiran manfaat (beban) pajak konsolidasin Ditambah (dikurangi): Laba bersih Anak Perusahaan sebelum pajak penghasilan Bagian Perusahaan atas laba Anak Perusahaan Laba Komersial Perusahaan sebelum taksiran manfaat (beban) pajak

Reconciliation of the corporate incom e tax

2009 Income before provision for tax benefit (expenses) consolidated statements of income Additions (deductions): Net income of Subsidiary before income tax expenses

17.768.907.803

14.886.480.225

(2.859.507.942)

(2.255.518.001)

2.435.711.450

834.505.971

17.345.111.311

13.465.468.195

733.261.271 13.113.684.807

1.394.057.478 10.499.466.130

31.192.057.389

25.358.991.803

(36.124.822.568) (44.039.551.054)

(36.124.822.568) (44.039.551.054)

Permanent differences Timing difference Estimated fiscal income before fiscal loss compensation of the previous years Accumulated fiscal loss of the previous years: Year 2004 Year 2005

10.765.830.765

10.765.830.765

Expired fiscal loss year 2004 cannot be compensated in the current year

(38.206.485.468)

(44.039.551.054)

Perbedaan waktu terutama dari penyusutan aktiva tetap, penyisihan piutang ragu-ragu dan manfaat karyawan. Perbedaan tetap terutama terdiri dari pendapatan bunga yang sudah di potong pajak final dan bagian laba (rugi) perusahaan asosiasi.

Company’s portion on net income of Subsidiary Commercial income before provision for tax benefit (expense) attributable to the Company

Accum ulated fiscal loss at the end of the year

Temporary differences consist mainly of depreciation of fixed assets, allowance for doubtfull account and employee benefits. Permanent differences consist mainly of interest income already subjected to final tax and equity in net earnings (losses) of associated companies.

35



14. PERPAJAKAN (Lanjutan) e.

14. TAXATI ON (Continued)

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan

e.

Deferred tax benefit (expense)

Perhitungan taksiran pajak penghasilan tangguhan adalah sebagai berikut:

Calculation of provision for deferred income tax benefit (expense) is as follows:

2010 Perusahaan Penyisihan atas aset pajak Tangguhan Perusahaan - bersih Anak Perusahaan Manfaat (beban) pajak Tangguhan - bersih

2009

443.681.656

6.710.433.644

443.681.656 196.046.891

(11.009.887.764) (4.299.454.120) (638.681.383)

639.728.547

(4.938.135.503)

f. Pajak Tangguhan

f. 2010

Aset pajak tangguhan: Perusahaan Penyisihan atas aset pajak tangguhan Perusahaan - bersih Anak Perusahaan Jumlah beban pajak tangguhan

g.

The Company Allowance for deferred tax asset The Company - net Subsidiary Deferred tax benefit (ex pense) - net

Deferred tax 2009

1.210.423.019

12.028.312.993

251.683.867 1.462.106.886 203.589.221

(11.009.887.764) 1.018.425.229 7.542.330

Deferred tax assets: The Company Allowance for deferred tax asset The Company - net Subsidiary

1.665.696.107

1.025.967.559

Total deferred tax ex pense

Administrasi dan Perubahan Peraturan Perpajakan

g.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan Anak Perusahaan menghitung menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Adm inistration Regulation

and

Changes

in

Tax

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and Subsidiary submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (“DGT”) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end f 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years on the time the tax becomes due.

36



15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

15. ACCRUED EXP EN SES

2010

Listrik, air dan telepon Pajak Biaya pegawai Bunga (lihat Catatan 16) Biaya konsultan Lain-lain Jumlah

2009

1.662.845.822 1.449.961.710 95.186.639 --2.666.095.310

1.426.875.836 4.849.483.650 -1.982.309.445 32.000.000 464.957.961

Electricity, Water and Telephone Taxes Employee insurance Interest expense (see Note 16) Consultant expense Others

5.874.089.481

8.755.626.892

Total

16. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA

16. UN EARN ED REVEN UE

2010

Sewa ruangan Sewa apartemen Sewa bangunan Sewa basement - Menara Pendapatan Hotel Lain-lain Jumlah

2009

1.125.996.000 909.646.836 58.666.667 --11.512.474.691

1.857.771.656 2.174.075.429 80.666.667 383.603.130 100.144.444 --

Space rental Apartment rental Building rental Basement rental- Menara Hotel revenue Others

13.606.784.194

4.596.261.326

Total

Lain-lain sebesar Rp 11.512.474.691 merupakan uang muka yang diterima atas penjualan Apartemen Sahid Sudirman Residence

Other amounting to Rp 11,512,474,691 represents advances received from the sale of Sudirman Residence Sahid Apartment.

17. HUTANG JAMINAN

17. CUSTOM ER’S DEP OSI TS

Akun ini merupakan uang jaminan atas sewa, telepon dan keamanan dari penghuni apartemen. Saldo hutang jaminan pada 31 Desember 2010 dan 2009 sebesar Rp 7.474.430.873 dan Rp 10.856.509.308.

This account represents guarantee deposits of telephone and security funds received from tenants of the apartment. Balance as of December 31, 2010 and 2009 are Rp 7,474,430,873 and Rp 10,856,509,308, respectively.

37



18. HUTANG BANK

18. BAN K LOAN S

2010 PT Bank Mega Tbk PT Bank Syariah Bukopin (dahulu PT Bank Persyarikatan Indonesia) PT Bank Pan Indonesia Tbk

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun PT Bank Mega Tbk PT Bank Syariah Bukopin (dahulu PT Bank Persyarikatan Indonesia) PT Bank Pan Indonesia Tbk Bagian jangka panjang

a.

2009

134.605.116.640

126.786.926.866

7.126.906.316 428.279.252 142.160.302.208

129.111.950 675.981.582 127.592.020.398

29.232.986.111

30.000.096.372

2.031.251.915 278.033.440 31.542.271.466

129.111.950 247.965.331 30.377.173.653

110.618.030.742

97.214.846.745

PT Bank Mega Tbk

a.

Pada tanggal 27 Januari 2010, PT Bank Mega Tbk. telah memberikan persetujuan perubahan kondisi kredit sebagai berikut:

PT Bank Mega Tbk PT Bank Syariah Bukopin (dahulu PT Bank Persyarikatan Indonesia) PT Bank Pan Indonesia Tbk

Less: current portion PT Bank Mega Tbk PT Bank Syariah Bukopin (Previously PT Bank Persyarikatan Indonesia) PT Bank Pan Indonesia Tbk Long term portion

P T Bank M ega Tbk On January 27, 2010, PT Bank Mega Tbk. has given approval credit conditions change as follows:

-

Term Loan I (TL I) dengan maksimum kredit sebesar Rp 70.000.000.000 dengan masa tenggang sampai dengan 25 juni 2010 dan jatuh tempo pada tanggal 25 Juli 2014.

-

Term Loan I (TL I) with the ceiling credit of Rp 70,000,000,000 with a grace period until June 25, 2010 and expired on July 25, 2014.

-

Term Loan II (TL II) dengan maksimum kredit sebesar Rp 47.851.000.000 dengan masa tenggang sampai dengan 25 Juni 2010 dan jatuh tempo pada tanggal 25 Juli 2014.

-

Term Loan II (TL II) with a ceiling credit of Rp 47,851,000,000 with a grace period until June 25, 2010 and expired on July 25, 2014.

-

Term Loan III (TL III) dengan maksimum kredit sebesar Rp 32.149.000.000 dengan masa tenggang sampai dengan 23 Juni 2010 dan jatuh tempo pada tanggal 23 Maret 2015.

-

Term Loan III (TL III) with a ceiling credit of Rp 32,149,000,000 with a grace period until June 23, 2010 and expired on March 23, 2015.

38



18. HUTANG BANK

18. BAN K LOAN S

Perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mega Tbk berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 19 April 2007 sejumlah Rp 150.000.000.000 untuk tujuan pelunasan pinjaman ke PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp 70.000.000.000 dan renovasi Hotel Sahid Jaya Lt 1 sebesar Rp 80.000.000.000. Pinjaman tersebut berjangka waktu 79 bulan yang akan berakhir pada tanggal 25 Oktober 2013 dengan tingkat suku bunga sebesar 15% (efektif) per tahun dengan grace period sejak tanggal penandatanganan sampai dengan 25 Oktober 2008.

A investment loan facility was given to the Company from PT Bank Mega Tbk, based on deed of loan agreement No. 21 dated April 19, 2007 amounting to Rp 150,000,000,000 for the purpose of loan settlement PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 70,000,000,000 and renovation of 1st floor Hotel Sahid Jaya amounting to Rp 80,000,000,000.The loan term is 79 months, ending on October 25, 2013 with interest rate of 15% (effective) per annum and grace period since the date of the signing up to October 25, 2008.

Jaminan atas kredit ini berupa:

b.

The collaterals for the credit facility are as follows:

1.

Jaminan atas fasilitas kredit ini berupa 6 (enam) bidang tanah dengan SHGB No. 283, 387,176, 286 dan 288 seluas 22.680 M2, yang berlokasi di Kelurahan Tanah Abang, Kecamatan Karet Tengsin atas nama PT Hotel Sahid Jaya International Tbk (lihat Catatan 10).

1.

6 (six) plots of land with Building Use Right Letters No. 283, 387, 176, 286 and 288 of 22,680 m2, located in Kelurahan Tanah Abang, Kecamatan Karet Tengsin, owned by PT Hotel Sahid Jaya International Tbk (see Notes 10).

2.

Personal guarantee atas nama Prof Dr. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono dan Ny. Hj. Juliah Sukamdani.

2.

Personal guarantee of Prof Dr H. Sukamdani Sahid Gitosardjono and Ny Hj Juliah Sukamdani.

3.

Corporate guarantee dari PT Empu Sahid International.

3.

Corporate guarantee of PT Empu Sahid International.

PT Bank Syariah Bukopin (dahulu PT Bank Persyarikatan Indonesia)

b.

Pada tanggal 29 Maret 2010, Perusahaan mengadakan perjanjian untuk memperoleh fasilitas pembiayaan Al-Musyarakah dari PT Bank Syariah Bukopin dengan jumlah maksimal sebesar Rp 8 miliar dengan jangka waktu selama 60 bulan sejak tanggal pencairan pertama dan berakhir pada tanggal 28 Maret 2015.

P T Bank Syariah Buk opin (previously P T Bank Persyarik atan I ndonesia) On March 29, 2010, the Company entered into an agreement of Al-Musyarakah financing facility from PT Bank Syariah Bukopin with maximum amount of Rp 8 billion and a period of 60 months from the date of first draw down and will be ended on March 28, 2015.

39



18. HUTANG BANK (Lanjutan)

18. BAN K LOAN S (Continued)

Perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Persyarikatan berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 54 tanggal 8 Agustus 2006 sejumlah Rp 5.000.000.000 untuk tujuan renovasi kamar dan koridor hotel. Pinjaman tersebut berjangka waktu 42 bulan termasuk grace period 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit. Tingkat suku bunga sebesar 18% efektif (review per bulan).

A investment loan facility was given to the Company from PT Bank Persyarikatan, based on deed of loan agreement No. 54 dated August 8, 2006 amounting to Rp 5,000,000,000 for the purposes of renovation of hotel room and corridor. The loan of term is 42 months including grace period of 6(six) months and interest rate of 18% (floating rate).

Jaminan atas kredit ini berupa:

The collaterals for the credit facility are as follows: 1. SHM of Apartment unit No.188/M, at Istana Sahid Apartment, Mezanine floor No. 02, with width of 402.11m2, at JL. KH. Mas Mansyur, registered on behalf of PT Sahid Inti Dinamika (see Notes 10).

1.

SHM atas satuan Rumah Susun No. 188/M Apartemen Istana Sahid Lt. Mezanine No. 02, Jl. KH. Mas Mansyur Luas 402,11 M2 atas nama PT Sahid Inti Dinamika (lihat Catatan 10).

2.

SHM atas satuan Rumah Susun No. 191/M Apartemen Istana Sahid Lt DSRMZ No. M.05 Jl. KH. Mas Mansyur Luas 60,78 M2 atas nama PT Sahid Inti Dinamika (lihat Catatan 10).

2.

SHM of Apartment unit No. 191/M, lstana Sahid Apartment DSRMZ floor No. M.05, with width of 60.78m2, at JL. KH. Mas Mansyur, registered on behalf of PT Sahid Inti Dinamika (see Note 10).

3.

SHM atas satuan Rumah Susun No. 183/DM Apartemen Istana Sahid Lt DSRMZ No. DSR.01 Jl. KH Mas Mansyur Luas 929,91 M2 atas nama PT Sahid Inti Dinamika (lihat Catatan 10).

3.

SHM of Apartment unit No. 183/D-M, Istana Sahid Apartment, DSRMZ floor No.DSR.01, with width of 929.91m2, at Jl. KH. Mas Mansyur, registered on behalf of PT Sahid Inti Dinamika (See Note 10).

4.

Personal guarantee notarial atas nama Ir. Hariyadi B. Sukamdani.

4.

Personal guarantee of Ir. Hariyadi B. Sukamdani.

Berdasarkan surat dari PT Bank Syariah Bukopin (dahulu PT Bank Persyarikatan) No. 402/DBH I/KP-JKT/III/2010 tanggal 1 Maret 2010, fasilitas pinjaman Perusahaan telah lunas.

Based on the letter from PT Bank Syariah Bukopin (previously PT Bank Persyarikatan) No. 402/DBH I/KP-JKT/III/2010 dated March 1, 2010, the Company’s loan facility has fully paid.

40



18. HUTANG BANK (Lanjutan)

c.

18. BAN K LOAN S (Continuded)

PT Bank Pan Indonesia Tbk

c.

P T Bank Pan Indonesia Tbk

Anak Perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Jangka Panjang (PJP) dari PT Bank Pan Indonesia Tbk berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No. 57 tanggal 9 Juni 2008 yang dibuat di hadapan Eliwaty Tjitra, SH, notaris di Jakarta sejumlah maksimal Rp 1.000.000.000 untuk tujuan investasi. Pinjaman tersebut berjangka waktu 48 bulan yang akan berakhir pada tanggal 9 Juni 2012 dengan tingkat suku bunga sebesar 11,5% (efektif) per tahun yang direview setiap saat.

Credit facility given to the Subsidiaries as a long term loan from PT Bank Pan Indonesia, as stipulated in notarial deed No. 57 dated June 9, 2008 of Eliwaty Tjitra, SH, in Jakarta, amounting to Rp 1,000,000,000 for investment. The loan term is 48 months ending on June 9, 2012 with interest rate of 11,5% (floating rate) per annum.

Jaminan atas fasilitas kredit ini berupa tanah dan bangunan SHM No. 353/Karet atas nama Sukamdani Gitosardjono seluas lebih kurang 176 M2 yang terletak di Jl. Komando III No.3 RT 012, RW 03, Kecamatan Setia Budi, Kelurahan Karet, Jakarta Selatan.

The collaterals for the credit facility are Land and building with SHM No. 353/Karet on behalf of Sukamdani Gitosardjono of approximately 176 M2, located at Jl. Komodo III No. 3 RT 012, RW 03, Kecamatan Setia Budi, Kelurahan Karet, Jakarta Selatan.

19. HUTANG JANGKA PENDEK LAINNYA

19. OTHER SHORT TERM P AYABLES

2010

Biaya service hotel PT Toyota Finance PT Toyota Astra Finance Services PT Gelora Karya Tama PT Jiwasraya PT Tunas Financindo Sarana PT Dana Supra Lain-lain Jumlah

2009

1.233.572.293 252.504.000 218.879.948 201.860.358 1.590.848.300 --894.189.629

900.293.077 -395.311.178 -2.292.941.400 520.000.000 400.000.000 543.706.162

Biaya service hotel PT Toyota Finance PT Toyota Astra Finance Services PT Gelora Karya Tama PT Jiwasraya PT Tunas Financindo Sarana PT Dana Supra Others

4.391.854.528

5.052.251.817

Total

41



20. HUTANG PEMEGANG SAHAM

20. SHAREHOLDERS PAYABLES

Akun ini merupakan pinjaman modal kerja dari pemegang saham atas nama Ny. Sukamdani Sahid Gitosardjono pada 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 3.612.679.714 dan Rp 5.056.411.682. Transaksi tersebut dilakukan tanpa pembebanan bunga dan jaminan, serta tidak ditentukan jatuh temponya.

This account represents loan from Mrs. Sukamdani Sahid Gitosardjono as shareholders. The balance as of December 31, 2010 and 2009 are Rp 3,612,679,714 and Rp 5,056,411,682, respectively. This transaction has no interest, no maturity date, no maximum limit nor binding agreement.

21. PENYISIHAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

21. P ROVI SI ON FOR EM P LOYM EN T BEN EFI TS

Perusahaan menyelenggarakan program pensiun melalui program tunjangan hari tua dan program pensiun pasti bagi karyawan yang telah memenuhi persyaratan. Program pensiun seluruh unit di bawah Sahid Group dikelola oleh Dana Pensiun Sahid Group, sedangkan program tunjangan hari tua pengelolaannya diserahkan kepada PT (Persero) Asuransi Jiwasraya. Sumber pendanaan pensiun berasal dari kontribusi karyawan dan perusahaan masing-masing sebesar 6% dan 4% dari gaji pokok, dan jika ada kekurangan dana akan ditanggung oleh perusahaan, biaya pensiun yang dibebankan dalam operasi terdiri atas biaya jasa kini sebesar Rp 3.186.365.915 dan Rp 2.023.271.776 dengan rincian sebagai berikut:

The Company established a pension plan program through defined contribution pension plan and defined pension plan covering all their conditional permanent employees. The defined pensions plan for all unit under Sahid Group are managed by Sahid Group Pension Fund, the defined contribution pension plan are managed by PT Asuransi Jiwasraya (Persero). The pension plans are funded by contributions from the Company and employees at 6% and 4% of basic salary. Whenever shortage of funds arise, the charges are subjected to the Company, the pension expense charges to operation consist of current service cost amounted to Rp 3,186,365,915 and Rp 2,023,271,776 respectively, details are as follow:

2010

Beban jasa kini: Jasa kini perusahaan Beban bunga Amortisasi jasa lalu (non vested) Amortisasi akumulasi kerugian aktuarial Dampak perubahan asumsi aktuaria Beban imbalan pasca kerja yang diakui

2009

1.654.177.348 1.489.523.402 1.200.469.819

1.355.910.730 2.080.548.976 1.200.469.819

(707.844.198)

(1.087.582.209)

--

--

Current charges: Current service cost Interest expense Past amortization (non vested) Amortization of actuarial loss Affect of changes of actuarial assumption

3.636.326.371

3.549.347.316

Recognized benefit plan expenses

42



21. PENYISIHAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan)

21. P ROVI SI ON FOR EM P LOYM EN T BEN EFI TS (Continued)

2010 Saldo awal tahun Beban diakui pada laporan laba rugi konsolidasian Pembayaran imbalan kerja Saldo akhir tahun

2009

13.027.617.967

13.269.598.505

3.636.326.371 (1.315.165.574)

3.549.347.316 (3.791.327.854)

Beginning of the year Expenses charged in the consolidated statement of income Employee benefit paid

15.348.778.764

13.027.617.967

Ending balance of the year

Pada tanggal 31 Desemberr 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaris independen terakhir yang dilakukan oleh PT. Katsir Imam Sapto Sejahtera (aktuaris independen), yang dalam laporannya masing-masing tertanggal 31 Desember 2010 dan 14 Januari 2010, menggunakan metode " Projected Unit Credit" dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat mortalitas Usia pensiun Tingkat bunga teknis per tahun

as of December 31, 2010 and 2009, the Company and Subsidiary recognize retirement benefit costs based on the latest actuary’s calculation of PT Katsir Imam Sapto Sejahtera (an independent actuary) dated December 31, 2010 and January 14, 2010, respectively, using “Projected Unit Credit” method with assumption as follows:

2010

2009

10% 4% Tabel TMI - 2 55 tahun/years 10%

12% 4% Tabel TMI - 2 55 tahun/years 12%

Jumlah kewajiban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam neraca konsolidasian adalah sebagai berikut:

Employees benefit liabilities presented in the consolidated balance sheet are as follows:

2010 Nilai kini kewajiban Nilai wajar aset Status pendanaan Biaya jasa lalu (non vested) yang belum diakui Keuntungan aktuaria yang belum diakui Kewajiban diakui di neraca

Discount rate per annum Rate of salary increase per annum Mortality rate Retirement age Technical interest rate per annum

2009

21.247.589.399 -21.247.589.399

21.320.950.921 (6.425.716.898) 14.895.234.023

(11.445.279.255)

(12.645.749.074)

5.546.468.620

10.778.133.018

Fair value of liabilities Fair value of plan assets Status of funds Unrecognized past service liabilities (non vested) Unrecognized accumulation of actuary gain

15.348.778.764

13.027.617.967

Liabilities recognized at balance sheets

43



21. PENYISIHAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan)

21. P ROVI SI ON FOR EM P LOYM EN T BEN EFI TS (Continued)

Jumlah karyawan Perusahaan dan Anak Perusahaan yang berhak atas imbalan kerja tersebut adalah 833 karyawan dan 848 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

Total Company and Subsidiary’s employees that have rights of employment benefit are 833 dan 848 at December 31, 2010 and 2009, respectively.

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa jumlah tersebut cukup untuk m em en u hi persya r at an Un da n g- Un da n g Ketenagakerjaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

The Company and Subsidiary’s management believe that provision for employees’ benefit liabilities as of December 31, 2010 and 2009 are adequate to cover the requirement of Labor Law.

22. HUTANG JANGKA PANJANG LAINNYA

22. OTHER LON G TER M DEBTS

Akun ini merupakan uang muka penjualan atas gedung perkantoran Menara Sahid beserta fasilitasnya, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents down payment from the customer of Menara Sahid office building, with details as follows:

2010 PT Bank Dagang Industri SGP Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Toyota Finance Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 200 juta) Jumlah

2009

19.846.899.372 19.076.361.484 277.832.691 307.017.000

19.846.899.372 19.076.361.484 227.832.691 --

1.978.291.359

3.443.177.273

PT Bank Dagang Industri SGP Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Toyota Finance Others (each below Rp 200 million)

41.486.401.906

42.594.270.820

Total

23. HAK MINORITAS

23 . M I N ORI TY I N TEREST

Sesuai dengan Akta Notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., No. 37 tanggal 20 Nopember 1997 telah dilakukan pembelian saham PT Sahid International Hotel Management & Consultant oleh PT Hotel Sahid Jaya International Tbk. Modal dasar PT Sahid International Hotel Management & Consultant adalah sebesar Rp 10.000.000.000 (sepuluh milyar rupiah) dengan nilai nominal Rp 1.000 (seribu rupiah) per lembar saham. Dari modal saham tersebut di atas telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar 10.000.000 (sepuluh juta) lembar saham dengan komposisi sebagai berikut:

Based on Notarial deed No. 37 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., dated November 20, 1997, the Company has purchased shares of PT Sahid International Hotel Management & Consultant. The authorized capital of PT Sahid International Hotel Management & Consultant is Rp 10,000,000,000 with nominal value of Rp 1,000 per share. The issued and paid up capital were 10,000,000 shares, and their composition is as follows:

44



23. HAK MINORITAS (Lanjutan)

23. M I N ORI TY I N TEREST (Continued)

2010

PT Hotel Sahid Jaya International Tbk, sebesar 95% atau sebesar 9.500.000 saham PT Sahid & Co, sebesar 5% atau sebesar 500.000 saham Jumlah

2009

500.000.000

500.000.000

PT Hotel Sahid Jaya International Tbk with 95% or 9,500,000 shares PT Sahid & Co, with 5% or 500.000 shares

10.000.000.000

10.000.000.000

Total

9.500.000.000

9.500.000.000

Perhitungan hak minoritas PT Sahid International Hotel Management & Consultant adalah sebagai berikut :

The calculation of minority interest of PT Sahid International Management & Consultant is as follows:

2010

Modal saham Bagian laba tahun lalu Laba tahun berjalan Jumlah

2009

500.000.000 190.374.854 128.195.339

500.000.000 146.453.487 43.921.367

Shares capital Last year profit Current profit

818.570.193

690.374.854

Total

24. MODAL SAHAM

24. CAP I TAL STOCK S

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, berdasarkan laporan yang dibuat oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek masing-masing pada tanggal 3 Januari 2011 dan 8 Januari 2010 adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham/ Number of Shares Merchiston Group Limited PT Empu Sahid International PT Sahid Insanadi Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Masyarakat Jumlah

The composition of the Company’s shareholder as of December 31, 2010 and 2009 as maintained by PT Datindo Entrycom, Securities Administration Agency, a share register, dated January 3, 2011 and January 8, 2010, respectively, is as follows:

2010 Persentase Kepemilikan/ P ercentage of Ow nership

Modal Disetor/ Paid-in Capital

466.526.168 417.424.974 68.010.926

41,68 37,29 6,08

233.263.084.000 208.712.487.000 34.005.463.000

36.489.600 33.607.100 97.267.400

3,26 3,00 8,69

18.244.800.000 16.803.550.000 48.633.700.000

Merchiston Group Limited PT Empu Sahid International PT Sahid Insanadi Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Public

1.119.326.168

100,00

559.663.084.000

Total

45



24. MODAL SAHAM (Lanjutan)

24. CAP I TAL STOCK S (Continued)

Jumlah Saham/ N um ber of Shares Merchiston Group Limited PT Empu Sahid International PT Sahid Insanadi Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Masyarakat Jumlah

2009 Persentase Kepemilikan/ P ercentage of Ow nership

Modal Disetor/ Paid-in Capital

466.526.168 417.424.974 128.010.926

41,68 37,29 11,44

233.263.084.000 208.712.487.000 64.005.463.000

36.489.600 37.561.100 33.313.400

3,26 3,36 2,98

18.244.800.000 18.780.550.000 16.656.700.000

Merchiston Group Limited PT Empu Sahid International PT Sahid Insanadi Prof. DR. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono Ny. Hj. Juliah Sukamdani Public

1.119.326.168

100,00

559.663.084.000

Total

25. AGIO SAHAM

25. ADDI TI ON AL PAI D I N CAP I TAL

Saldo agio saham pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing adalah sebesar Rp 25.200.000.000.

Balance of additional paid in capital as of December 31, 2010 and 2009 are Rp 25,200,000,000.

26. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

26. EXCESS OF RESTRUCTURI N G OF UN DER COM M ON CON TROL EN TI TY

Akun ini merupakan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali atas pengalihan saham PT Sahid International Hotel Management & Consultant yang secara langsung atau tidak langsung mengendalikan atau dikendalikan oleh PT Hotel Sahid Jaya International Tbk. Saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 12.899.930.900.

This account represents restructuring transactions among Under Common Control Entities on acquisition of share stock of PT Sahid International Hotel Management & Consultant which directly or indirectly control or are controlled by the company. The balance of this transaction as of December 31, 2010 and 2009 are Rp.12,899,930,900.

46



27. PENDAPATAN USAHA

27. REVEN UES 2010

Kamar Makanan dan minuman Ruangan toko (sewa) Sewa dan service apartemen Jasa konsultan dan manajemen Lain-lain Jumlah

2009

45.624.887.480 54.583.836.505 3.212.413.050 5.230.796.524

34.725.834.348 43.455.339.622 2.327.162.125 5.609.968.306

Room Food and beverages Shop arcade rental Service and rental apartment

7.121.596.927 8.208.620.335

6.213.006.008 7.788.391.193

Consultant and management service Others

123.982.150.821

100.119.701.602

Total

Pendapatan lain-lain merupakan pendapatan yang diperoleh dari parkir, kolam renang, internet, laundry, catering dan pusat bisnis.

Other revenue represents revenue earned from parking, swimming pool, internet, laundry, catering and business center.

28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF SALES

2010

Makanan dan Minuman Tenaga kerja langsung Beban departemen lainnya Jumlah

2009

18.582.104.692 19.249.061.997 8.463.070.556

15.350.274.603 16.286.665.657 8.803.818.233

Food and beverages Direct labor Other departments

46.294.237.245

40.440.758.493

Total

29. BEBAN USAHA

29. OP ERATI N G EXP EN SES

2010 Umum dan administrasi Telepon, Listrik dan air Pegawai Perbaikan dan pemeliharaan Pemasaran Jumlah

2009

25.947.291.420 20.975.926.423 18.090.007.642 4.658.737.497 3.052.746.522

27.025.678.649 19.845.905.783 16.175.038.049 4.042.469.395 2.350.668.049

General and administration Telephone, Electricity and water Employees Repair and maintenance Marketing

72.724.709.504

69.439.759.925

Total

47



30. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN

30 . OTHER I N COM ES (EXP EN SES)

2010 Selisih kurs Bunga Deposito dan Jasa Giro Keuntungan penjualan aset Lain-lain Jumlah

2009

646.322.097 71.595.321 8.676.149.247 3.411.637.066

(501.839.859) 150.664.933 160.000.000 24.838.471.967

Foreign exchange rates Deposit and bank interest Gain on sales of fixed assets Others

12.805.703.731

24.647.297.041

Total

Keuntungan penjualan aset sebesar Rp 8.676.149.247 terdiri atas keuntungan penjualan 21 unit apartemen sebesar Rp 8.428.657.596. Penjualan apartemen tersebut digunakan untuk pembayaran hutang kepada PT Mangguni Garden Hotel (pihak terkait).

Gain on sale of assets amounting to Rp 8,676,149,247 consisting of 21 units of apartment sales profits amounting to Rp 8,428,657,596. Sales of apartments were used to repay debts to PT Mangguni Garden Hotel (related party).

31. INFORMASI SEGMEN USAHA

31. I N FOR M ATI ON OF BUSI N ESS SEGM EN T

2010 Pendapatan usaha bersih Hotel Apartemen PT SIHM&C Jumlah Laba Kotor Hotel Apartemen PT SIHM&C Jumlah

2009

110.370.185.157 6.090.368.737 7.521.596.927 123.982.150.821

86.498.546.691 7.301.148.903 6.320.006.008 100.119.701.602

Net revenue Hotel Apartment PT SIHM&C Total

67.844.583.077 4.752.470.454 5.090.860.045 77.687.913.576

48.004.487.046 5.354.450.055 6.320.006.008 59.678.943.109

Gross profit Hotel Apartment PT SIHM&C Total

48



31. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

31. I N FORM ATI ON OF BUSI N ESS SEGM EN T (Continued)

2010

2009

Aset Hotel Kantor Pusat Apartemen PT SIHM&C Jumlah

23.828.311.745 538.921.481.065 14.771.823.499 19.723.216.803 597.244.833.112

21.777.424.673 546.863.046.147 24.160.178.546 17.894.397.709 610.695.047.075

Assets Hotel Head Office Apartment PT SIHM&C Total

Eliminasi Jumlah

21.824.515.898 619.069.349.010

9.320.407.541 620.015.454.616

Elimination Total

32. MANAJEMEN RISIKO

32. R I SK M AN AGEM EN T

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Perusahaan terekspos terhadap berbagai macam risiko keuangan terutama: risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat bunga), risiko kredit serta risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan.

The Company’s activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including foreign exchange risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Company's overall financial risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the financial performance of the Company.

(i) Risiko Pasar Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing.

(i) M arket Risk Foreign Ex change Risk Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates..

Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri dari kas dan setara kas serta piutang usaha.

The Company financial instrument that potentially containing foreign exchange rate risk are cash and cash equivalent and trade account receivables.

Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.Terkait dengan fasilitas kredit, nilai tercatat dari fasilitas kredit yang diperoleh Perusahaan dengan suku bunga mengambang adalah perkiraan yang layak atas nilai wajar.

I nterest Rate Risk Interest rate risk is the risk that fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. The carrying amount of floating rate loans is a reasonable approximation of its fair value.

49



32. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

32.

R I SK M AN AGEM EN T (Continued)

Estimasi nilai wajar dari fasilitas kredit yang diperoleh mencerminkan jumlah diskonto dari estimasi kini dari arus kas masa depan yang diharapkan akan diterima. Arus kas yang diharapkan didiskontokan pada tingkat suku bunga pasar terkini untuk menentukan nilai wajar.

The estimated fair value of credit facilities obtained reflects the amount of discount from current estimates of future cash flows expected to be received. Expected cash flows discounted at current market rates to determine fair value.

Perusahaan membuat proyeksi arus kas rutin untuk memantau pembayaran pokok pinjaman dan bunga pinjaman. Saat ini Perusahaan tidak menghadapi risiko suku bunga.

The Company makes cash flow projections routinely to monitor the payment of principal and interest loan. Currently, the Company does not face interest rate risk.

(ii) Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka.

(ii) Risiko K redit Credit risk is the risk that the Company and Subsidiaries will incur a loss arising from their customers, clients or counter parties that fail to discharge their contractual obligations.

Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain. Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akunakun tersebut.

The Company financial instrument that potentially containing credit risk are cash and cash equivalent, trade accounts receivable and other accounts receivable. Maximum total credit risks exposure are equal to the amount of the respective accounts.

Terkait dengan piutang usaha yang sebagian besar berasal dari penjualan dengan menggunakan kartu kredit, Perusahaan melakukan monitoring terhadap reputasi bank, umur piutang dan melakukan penagihan secara berkesinambungan untuk meminimalisir risiko kredit. Sedangkan untuk bank, hanya bank dengan predikat baik yang dipilih.

In relation to trade receivables are mainly derived from sales by credit card, company monitor the bank's reputation, age and collection of accounts receivable on an ongoing basis to minimize credit risk. As for the banks, only banks with a good title is selected.

(iii) Risiko Likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas Perusahaan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek. Perusahaan mengelo la risiko likuiditas deng an mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal Perusahaan dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan kewajiban keuangan.

(iii) Risiko Likuiditas Liquidity risk is the risk in which the Company will experience difficulties in acquiring funds to meet commitments associated with financial instruments. The Company manages liquidity risk by maintaining cash and cash equivalents are sufficient to enable the Company to meet its commitment to the normal operation of the Company. In addition the Company also controls the cash flow projections, actual cash flow and continuous supervision of final maturity date of assets and financial liabilities

50



33. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI

33. N EW AN D REVI SED STATEM EN T OF FI N A N C I A L A C C OU N TI N G S TA N D A R D S (PSAK ) AN D I N TEP RETATI ON OF FI N AN CI AL ACCOUN TI N G STAN DAR DS (I SAK )

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa PSAK dan ISAK baru maupun revisi, sebagai berikut:

Indonesian Institute of Accountants has published some new and revised PSAK and ISAK, as follows:

1.

1.

Berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011

For Financial Statements that cover periods starting on or after January 1, 2011:

-

PSAK 1 (Revisi 2009) ”Penyajian Laporan Keuangan”

-

PSAK 1 (Revised 2009) ”Presentation of Financial Statements”

-

PSAK 2 (Revisi 2009) ”Laporan Arus Kas”

-

-

PSAK 3 (Revisi 2010) ”Laporan Keuangan Interim” PSAK 4 (Revisi 2009) “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”

-

PSAK 2 (Revisi 2009) ”Statement of Cash Flows” PSAK 3 (Revisi 2010) ”Interim Financial Reporting” PSAK 4 (Revised 2009) “Consolidated and Separate Financial Statement”

PSAK 7 (Revisi 2010) ”Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi” PSAK 8 (Revisi 2010) ”Peristiwa Setelah Periode Pelaporan” PSAK 12 (Revisi 2009) “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama” PSAK 15 (Revisi 2009) ”Investasi Pada Entitas Asosiasi” PSAK 22 (Revisi 2010) ”Kombinasi Bisnis”

-

-

-

-

-

-

-

-

-

PSAK 23 (Revisi 2010) ”Pendapatan” PSAK 25 (Revisi 2009) ”Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan” PSAK 48 (Revisi 2009) ”Penurunan Nilai Aset” PSAK 57 (Revisi 2009) ”Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”

-

PSAK 58 (Revisi 2009) ”Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan ISAK 7 (Revisi 2009) ”Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus”

-

-

-

51

P SA K 5 ( R e vi se d 2 009) “O pe r at in g Segment” PSAK 7 (Revised 2010) “Related Party Disclosure” PSAK 8 (Revised 2010) “Events after the Reporting Period” PSAK 12 (Revised 2009) “Interest in Joint Ventures” PSAK 15 (Revised 2009) ”Investment on Associates” P S A K 2 2 ( R e v i s ed 2 0 1 0 ) “Busi n e ss Combination” PSAK 23 (Revised 2010) “Revenue” PSAK 25 (Revised 2009) ”Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” PSAK 48 (Revised 2009) ”Impairment of Assets” PSAK 57 (Revised 2009) ”Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets” PSAK 58 (Revised 2009) “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations” ISAK 7 (Revised 2009) “Consolidation – Special Purpose Entities”



33. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI (Lanjutan)

-

-

1.

33. N EW AN D REVI SED STATEM EN T OF FI N A N C I A L A C C OU N TI N G S TA N D A R D S (PSAK ) AN D I N TEP RETATI ON OF FI N AN CI AL A CCOU N TI N G S TA N D A R DS (ISAK) (Continued)

ISAK 9 ”Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Liabilitas Serupa” ISAK 10 ”Program Loyalitas Pelanggan” ISAK 11 ”Distribusi Aset Nonkas kepada Pemilik” ISAK 12 ”Pengendalian Bersama Entitas –Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer” ISAK 14 ”Aset Tak Berwujud – Biaya Situs Web” ISAK 17 ”Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai”

-

-

Berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012: -

1.

For financial statements that cover periods starting on or after January 1, 2012:

-

PSAK 10 (Revisi 2010) ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” PSAK 18 (Revisi 2010) ”Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya” PSAK 24 (Revisi 2010) ”Imbalan Kerja”

-

-

PSAK 34 (Revisi 2010) ”Kontrak Konstruksi”

-

-

PSAK 46 (Revisi 2010) ”Pajak Penghasilan” PSAK 50 (Revisi 2010) ”Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK 53 (Revisi 2010) ”Pembayaran Berbasis Saham” PSAK 60 ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK 61 ”Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”

-

ISAK 13 ”Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri” ISAK 15 ”Batas Aset Manfaat Pasti, Persyaratan Minimum dan Interaksinya”

-

ISAK 18 ”Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi” ISAK 20 ”Pajak Penghasilan – Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya”

-

-

-

-

-

-

-

-

-

52

ISAK 9 “Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities” ISAK 10 “Customer Loyalty Programmes” ISAK 11 “Distribution of Non-cash Assets to Owners” ISAK 12 “Jointly Controlled Entities – Nonmonetary Contributions by Venturers” ISAK 14 ”Intangible Assets – Web Site Cost” ISAK 17 “Interim Financial Reporting and Impairment”

PSAK 10 (Revised 2010) “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” PSAK 18 (Revised 2010) “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plan” PSAK 24 (Revised 2010) ”Employee Benefit” PSAK 34 (Revised 2010) “Construction Contracts” PSAK 46 (Revised 2010) “Income Taxes” PSAK 50 (Revised 2010) ” Financial Instruments: Presentation” PSAK 50 (Revised 2010) ” Financial Instruments: Presentation” PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures” PSAK 61 “Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance” ISAK 13 “Hedges of Net Investments in Foreign Operations” ISAK 15 ”The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction” ISAK 18 “Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activiites” ISAK 20 “Income Taxes – Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders”



33. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI (Lanjutan)

33. N EW AN D REVI SED STATEM EN T OF FI N A N C I A L A C C OU N TI N G S TA N D A R D S (PSAK ) AN D I N TEP RETATI ON OF FI N AN CI AL A CCOU N TI N G S TA N D A R DS (ISAK) (Continued)

Perusahaan tidak menerapkan lebih awal PSAK dan ISAK tersebut di atas dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian .

The Company does not implement earlier those PSAKs and ISAKs and has not determined its impacts on the consolidated financial statements.

34. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

34. THE COM P LETI ON OF FI N AN CI AL STATEM EN TS

Manajemen bertanggung jawab terhadap penyajian laporan keuangan terlampir yang telah diselesaikan pada tanggal 15 Maret 2011.

The management is responsible for the presentation of the attached financial statement, which was completed on March 15, 2011.

53

PT HOTEL SAHID JAYA INTERNATIONAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

Recommend Documents