PENIAZE A INVESTÍCIE. naučíme vás to! ...obchodujte z domu. online obchodovanie školenia konzultácie skúšobný účet zdarma

PENIAZE A INVESTÍCIE

FEBRUÁR 2009

SKôR AKO ZAČNEM INVESTOVAŤ Sporenie a investovanie sa stali slovami s rovnakým významom. Jedno aj druhé znamená, že peniaze, ktoré neminieme na spotrebu, si odložíme pre budúcnosť. FX_Inz_206x65

2/22/09

Strana 4 19:19

INVESTORMI SME (TAKMER) VŠETCI Peniaze tvoria peniaze. To je základná charakteristika investovania. Riziko, či investície zarobí, alebo prerobí, nenesie nikto iný, len samotný investor. Stránka 1

Strana 6-7

2008: ROK, KEĎ SA ZMENIL SVET Pre investorov hranice neplatia. V globalizovanom svete peňazí sa investície zhodnocujú tak, ako určuje trh hoci aj na opačnej strane planéty. Rozhodnúť sa je ťažké.

POSTAV DOM, ZASAĎ STROM A ZBOHATNI Akcie ani percentá do ruky chytiť nemôžem. Bezpečnejšia je investícia do niečoho, čo tu bude ešte aj po mne. Takto nejako rozmýšľajú počas krízy zástupy ľudí.

Strana 8

Strana 14

...obchodujte z domu

naučíme vás to! • online obchodovanie • školenia • konzultácie • • skúšobný účet zdarma • www.FX.sk/demo •

w w w. F X . s k

ŠPECIALIZOVANá PRíLOHA OD SPOLOČNOSTI MEDIAPLANET

2

peniaze a investície


Finančná kríza je pre väčšinu ľudí synonymom strát. Na burze, na hodnote nehnuteľností, na počte pracovných miest. No kríza má aj druhú stranu – nové príležitosti. Hovoria o nich investori aj manažéri veľkých firiem. Príležitosti však nečakajú len na nich. Možnosť využiť ich a „zarobiť“ na kríze má prakticky každý. Jednoduché otázky sa nám zvyknú zdať primitívne. A práve tie sú naj-

dôležitejšie. Hneď v úvode dnešnej špecializovanej prílohy preto nájdete návod, ako si zvoliť aspoň tú najjednoduchšiu investičnú stratégiu a aké sú najrozšírenejšie nástroje pre investovanie. Druhá polovica minulého roka a zrejme celý tento rok budú poznačené finančnou a hospodárskou krízou. Na nasledujúcich stranách sa nielen dozviete fakty, ktoré potrebujete vedieť

www.mediaplanet.com SpoločnoSť Mediaplanet Sa zaMeriava na tvorbu špeciálnych príloh, ktoré Sú diStribuované v najvýznaMnejších denníkoch a na internete po celoM Svete. aMSterdaM • berlin • bratiSlava • bruSSelS • chicago • copenhagen • geneva • helSinki • hong kong • london • MalMo • Milan • new york • oSlo • riga • StockholM • tallinn • vienna • warSaw • zürich

pre pochopenie jej podstaty, ale – a to je dôležité – ako tieto informácie využiť vo svoj prospech. Málokto z nás sa považuje za guru finančných trhov. Ako správne investovať vám poradia experti, ktorých sme za vás oslovili otázkami, aký druh investície odporúčajú a kedy si myslia, že finančné trhy začnú znova rásť, aby dobehli to, čo počas krízy zameškali. Dozviete sa tiež, kto a za akých podmienok vám poradí s investovaním a kto sa bude chcieť postarať o vaše peniaze, ak sa vám podarí zbohatnúť. Po prečítaní nasledujúcich strán sa nikto nestane finančným expertom. Každý však pochopí základné pravidlá pri investovaní a získa prehľad o tom, kde a ako vedia peniaze zarábať peniaze. Sme presvedčení, že informácie, ktoré získate, prispejú k vášmu informačnému náskoku a budete pripravení.

Špecializovaná príloha od spoločnosti Mediaplanet. Táto príloha vám prináša informácie o všetkom, čo sa týka peňazí a investovania. Pomôže vám zorientovať sa vo svete financií, predstaví trendy a novinky v investovaní a zároveň objasní ako investovať do nehnuteľností.

OBSAH • Skôr ako začnem investovať

4

• Forex – devízový trh pre všetkých?

5

• Investormi sme takmer všetci

6

• 2008: rok, keď sa zmenil svet

8

• Všetko má svoj koniec

9

• Privátne bankovníctvo

10

• V očiach profesionálov

sme amatérmi

• Expert panel

11 12 - 13

• Postav dom, zasaď strom

a zbohatni

PENIAZE A INVESTÍCIE - produkuje spoločnosť Mediaplanet Slovakia Projektový manažér: Ing. Zuzana Podhorová, Mediaplanet Slovakia, +421 2 5930 8232 Grafické spracovanie: Radoslav Kolek Redaktor: Rado Klima Editor: Darina Dubovská Foto: istockphoto.com Zodpovedný za tlač: Versus, a. s. Zdroj: Nový Čas Ďalšia príloha od spoločnosti Mediaplanet Slovakia bude publikovaná 13. marca v denníku Nový čas na tému Moderná kancelária.

14

cresco G

R

O

U

P


4


Skôr ako začnem investovať

Sporenie a investovanie sa stali slovami s rovnakým významom. Jedno aj druhé znamená, že peniaze, ktoré neminieme na spotrebu, si odložíme pre budúcnosť. Je len na nás, či sa budeme na úspory pozerať, ako ležia v skrini, alebo či ich investujeme tam, kde sa budú „hýbať“. Text: Rado Klima

S

kôr ako začneme hľadať možnosť zhodnocovania úspor, musíme vedieť, kedy budeme peniaze potrebovať. To je základom dobrej investičnej stratégie. Investície delíme do troch skupín. Krátkodobé sú také, ktoré chceme mať kedykoľvek k dispozícii a na hotovosť ich premeníme vtedy, keď dostaneme napríklad neodolateľnú ponuku na luxusnú dovolenku. Výnosy z tohto typu investícií by nemali byť príliš kolísavé a je lepšie, ak sa uspokojíme radšej s menším, ale o to istejším zhodnotením. Vykročením k dobrodružstvu sú strednodobé investície. Slúžia napríklad na našetrenie na nové auto a predpokladaný čas investovania sa pohybuje medzi tromi a piatimi rokmi. Vtedy sa už oplatí aj riskovať krátkodobý pokles, ak je predpoklad, že peniaze sa v nasledujúcom období o to rýchlejšie zhodnotia. Strategickým rozhodnutím je investovať úspory dlhodobo. Príkladom je sporenie na dôchodok. Každý sporiteľ desiatky rokov svoje penia-

ze ukladá do penzijného fondu a vie, že ich odtiaľ vyberie, až keď bude mať po šesťdesiatke. Vďaka dlhému obdobiu investovania neprekáža, ak napríklad počas troch rokov úspory nezarábajú a začnú si to vynahrádzať až neskôr. Aj z tej najdlhšej investície sa časom stane stredno- a krátkodobá. Keď sa dopredu vytýčený čas pre investovanie blíži ku koncu, treba znižovať aj ochotu podstupovať riziko. Tesne pred ukončením investície – nech bola pôvodne akokoľvek dlhodobá – je dobré svoje aktíva ukotviť v bezpečnom prístave krátkodobých investícií. Investičnú stratégiu neurčuje len správne načasovanie. Aj pri investovaní platí ľudová múdrosť, ktorá neodporúča nosiť na trh všetky vajíčka v jednom košíku. Vo svete peňazí sa tomu hovorí diverzifikácia alebo rozloženie rizika. Ten, kto staví všetko na jednu kartu, môže síce rýchlo a veľa zarobiť, ale aj veľmi rýchlo o všetko prísť. Preto je dobré kombinovať niekoľko investičných produktov s rôznym zameraním.

Vedeli ste, že... ...investor nie je špekulant? Ak by sme ich prirovnali k šoférom, tak prvý z tejto dvojice – rešpektujúc dopravné značenie – prejde 180 kilometrov s minimálnym rizikom za dve hodiny. Ten druhý šliapne na plyn a šialenou rýchlosťou prejde tú istú vzdialenosť za jednu hodinu. Dnes možno získal hodinu k dobru, ale zajtra môže stratiť život.



5

ForeX - devízový trh pre všetkých?

FOREX alebo devízový trh je najväčším finančným trhom a denne sa na ňom uskutočnia obchody za milióny eur. Ako vlastne FOREX funguje a ako na ňom zarobiť, sa dozviete v nasledujúcich riadkoch. Text: Mário Hausner

V

äčšine peňažných trhov priemerný človek nerozumie. Avšak, keď sa trh rozdelí na niekoľko jednoduchých pojmov, porozumie mu aj priemerný človek a môže ho využívať ako finančný nástroj svojich budúcich investícií. Svetové ekonomické ukazovatele, ako sú inflácia alebo nezamestnanosť, spolu s neočakávanými správami, ako sú prírodné katastrofy alebo politická nestabilita - to všetko ovplyvňuje mieru ponuky a dopytu po určitej mene. Z tohto dôvodu aj americký dolár oproti menám ostatných štátov mení svoju hodnotu. FOREX alebo FOReign

Union ZP 206x132 press.indd 1

EXchange market je najlikvidnejší devízový trh. Vďaka informačným technológiám a globalizácii sa na FOREX-e obchoduje nepretržite 24 hodín denne, 5 dní v týždni. Forex je najlikvidnejšou, najefektívnejšou a najštedrejšou burzou zo všetkých. Z pohodlia vášho domova môžete online obchodovať, nakupovať a predávať rôzne meny. Rozdiel, ktorý nastane je vaším ziskom, prípadne stratou. Obchodovanie na devízovom trhu (FOREX) sa uskutočňuje prostredníctvom zálohy (margin). Je to druh úveru, ktorý umožňuje investorom aj s relatívne malým množstvom vlastného kapitálu dosiahnuť vysoký zisk, ale aj stratu. To znamená, že na

uskutočnenie obchodu je potrebný oveľa menší kapitál oproti skutočne obchodovanej hodnote, ale pohyb cien na trhu sa na zisku alebo strate prejavuje tak, akoby obchodník disponoval s celou sumou. Ak investor vloží zálohu vo výške 2 000 amerických dolárov, získava prostredníctvom pákového efektu (leverage 1 : 400) možnosť obchodovať približne s 800-tisíc dolármi. Zaujalo vás to? Ak máte záujem, môžete si bezplatne zriadiť skúšobný účet a vyskúšať obchodovanie na devízových trhoch. Nič neriskujete, pretože obchodovanie je len s virtuálnymi peniazmi. Ak sa Vám bude dariť a vyskúšate všetky možnosti a nájdete si vhod-

nú stratégiu, potom môžete začať obchodovať naostro. Obchodovať môžete z pohodlia vášho domova, kedykoľvek budete mať chuť a čas, prípadne môžete obchodovať aj cez mobil. Úspešné obchodovanie vyžaduje pevné nervy, silnú vôľu a dobrú stratégiu. Každodenným tréningom sa dá naučiť všetkému.

20.2.2009 16:07:50


6


investormi sme (takmer) všetci

Peniaze tvoria peniaze. To je základná charakteristika investovania. Riziko, či investícia zarobí, alebo prerobí, nenesie nikto iný, len samotný investor. sporenie v dôchodkových správcovských spoločnostiach. Účty v nich má zhruba jeden a pol milióna ľudí. Dôchodkové firmy spravujú penzijné fondy a prostredníctvom nich investujú peniaze klientov na finančných trhoch po takmer celom svete. Na rozdiel od iných typov investícií pri penzijných fondoch nemôžete zavrieť svoj účet kedykoľvek. Nasporenú sumu si budete môcť vybrať až po dosiahnutí dôchodkového veku, čo je dnes 62 rokov. Za tieto peniaze si následne budete môcť kúpiť už len doživotne vyplácaný dôchodok v niektorej zo životných poisťovní.

Text: Rado Klima

S

pôsobov, ako naložiť s voľnými finančnými úsporami, je pomerne veľa. Pre konkrétny spôsob investovania sa musí rozhodnúť každý sám. Do úvahy netreba brať len dosahované výsledky jednotlivých druhov investícií v minulosti, ale napríklad aj predpoklady ďalšieho vývoja finančných trhov či dostupnosť investičných nástrojov na trhu. Vklady v bankách Najrozšírenejším spôsobom investovania peňazí v našich podmienkach zostávajú vklady v bankách. Na nich sa síce zbohatnúť nedá, ale každý investor má aspoň istotu, že o rok si na bankovom konte nenájde menej, ako tam dnes uloží. Výnosy z bankových vkladov sú vyjadrované takzvanou úrokovou sadzbou. Banky ju vyčísľujú v percentách per annum (% p. a.). Ak teda na bankové konto vložíte 100 eur pri úrokovej sadzbe 3 % p. a., môžete predpokladať, že o rok budete mať na účte 103 eur. Istotu však nemáte, každá banka – spravidla raz za týždeň – výšku svo-

jej úrokovej sadzby mení. Buď nahor, alebo nadol, v závislosti od toho, za koľko si dokáže požičiavať peniaze od iných bánk alebo od centrálnej banky. No a práve vývoj na tomto medzibankovom trhu naznačuje, že počas najbližšieho roka budú tieto

úrokové sadzby klesať. Ak klesnú pod úroveň inflácie, za 103 eur si o rok kúpite menej, ako dnes za vloženú stovku. II. pilier Na Slovensku je veľmi populárne

Podielové fondy Jednou z možností, ako dosiahnuť vyšší výnos a mať peniaze k dispozícii, môžu byť podielové fondy. Hoci sa im počas finančnej a hospodárskej krízy príliš nedarí, v dlhodobom horizonte sú výnosy pri tomto type investícií výrazne vyššie ako úrokové sadzby na bankových účtoch. Investovanie cez podielové fondy vôbec nie je zložité − stačí si vybrať želaný podielový fond a nakúpiť časť z neho (podielové listy). O ich predaj sa stará správcovská spoločnosť ale-

SkutoCˇný zisk každý deñ s online obchodovaním InveStore Trader Obchodovanie cez jednu platformu: • na 22 najväCˇších búrz cenných papierov na svete • s viac ako 160-timi devízovými pármi • s 11-timi burzovými indexami • s komoditami (ropa, plyn, obilniny) www.investore-trader.com

Bezplatná demo verzia na 20 dní

BUC P Trader 122x85 SK.indd 1

INVE S TORE

online obchodovanie

26.1.2009 11:49:06



bo niektorá z mnohých sprostredkovateľských firiem. Možnosť zhodnocovania je priamo -úmerná riziku, a platí to o každej investícii, teda aj o podielových fondoch. Na toto riziko musia upozorňovať aj správcovské spoločnosti propagujúce ich podielové fondy. Hodnota investície v podielovom fonde môže rásť a – na rozdiel od bankových vkladov aj klesať. Dosiahnuté výnosy v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov. Medzi podielovými fondmi neexistuje žiadny mechanizmus ochrany porovnateľný napríklad s Fondom ochrany vkladov zaručujúcim sa za vklady na bankových účtoch. Správcovia podielových fondov sú však povinní rozdeľovať investície do desiatok či stoviek rôznych cenných papierov. Znižujú tak rizikovosť celého fondu, keďže stratu z jednej investície môže vyrovnať výnos z inej. Trblietavé investície Peniaze sú peniaze, ale kamene sú kamene. Diamant ako aktívum nesie prvky dobrej investície. Investovanie do diamantov už nie je len výsadou najbohatšej spoločenskej vrstvy. Aktivity v tejto oblasti sa stali dostupnými pre širokú verejnosť. Na investovanie do diamantov postačí už aj 3 300 eur. Nie je však diamant ako diamant.

Predajcovia odporúčajú zamerať sa na nákup certifikovaných diamantov, ktoré majú na pase (rundistane) vyznačené laserom číslo certifikátu. Uvedené značenie laserom je viditeľné pri 10-násobnom zväčšení. Certifikát poskytne informácie o hodnotení (kvalite) diamantu a zároveň je garantom pôvodu diamantu. Vyhnete sa tak riziku, že kúpite „krvavé diamanty“, z ktorých predaja sa financujú vojnové konflikty prevažne v Afrike.

Vedeli ste, že... ... aj investičný diamant môže byť vsadený do šperku? Svoju investíciu tak môžete nosiť napríklad na prste alebo zavesenú na krku. Navyše, cena diamantov od roku 1983 neklesla. Na Slovensku však diamantové šperky nemajú medzinárodne uznávaný certifikát, a je preto istejšie, ako si dáte vsadiť do šperku už kúpený investičný diamant. Pri cene diamantu v šperkovom vyhotovení treba brať na zreteľ, že za klenotnícke spracovanie platíte navyše. Hodnotu investície však vyjadruje len samotný diamant.

7


8


2008: rok, keď sa zmenil svet

Pre investorov hranice neplatia. V globalizovanom svete peňazí sa investície zhodnocujú tak, ako určuje trh hoci aj na opačnej strane planéty. Rozhodnúť sa pre tú správnu investíciu počas finančnej a hospodárskej krízy je preto veľmi ťažké. Text: Rado Klima

Z

ačalo sa to tým, že mnohí Američania dostávali hypotéky, ktoré neboli schopní splácať. Na západnom brehu Atlantiku padli prvé banky a previazanosť finančných trhov uvrhla do krízy aj Európu. Slovensko nevynímajúc. Ako prvé začali klesať burzy. Najprv tá na Wall Street, takmer okamžite sa pridali Tokio, Singapur, Moskva, Frankfurt či Londýn. Investície všetkých obyvateľov planéty – boháčov aj obyčajných ľudí – strácali na hodnote. Medzi finančníkmi sa začal šíriť vtip, že finančná kríza je horšia ako rozvod – prídete o polovicu majetku, ale manželka vám zostane. Epidémia sa šírila rýchlo Colm Kelleher, finančný riaditeľ investičnej banky Morgan Stanley, už vlani v septembri povedal: „Skutočne

sa to vymklo spod kontroly. Počúvam opakované chýry, ktoré ak by som dnes spísal a prečítal zajtra, asi by som si myslel, že som sníval.“ Akciové indexy všade vo svete odvtedy stratili polovicu svojej hodnoty. Problém Ameriky sa tak stal aj problémom Slovenska. Podielové fondy, v ktorých mali Slováci investovaných okolo 150 miliárd korún (5 mld. €) a ktorých portfólio tvorili do veľkej miery aj akcie na Wall Street, sa takmer okamžite prepadli do záporných čísiel. Investori, ktorí rýchlo zareagovali a svoje peniaze presunuli do bánk, sa následne len ticho prizerali, ako banky znižovali úrokové sadzby z vkladov. Peniaze počas krízy totiž na trhu prudko zlacneli. Tí, ktorí investície presťahovali do nehnuteľností, mali pocit, že sú za vodou. Mýlili sa. Ceny domov, bytov a pozemkov boli len ďalšími v

poradí. Napríklad v Bratislave sa od začiatku tohto roka znížili ceny o desatinu. Problémy má celý svet Keď má problém finančný sektor, má ho aj priemysel. Akútny nedostatok úverových zdrojov a pokles objednávok spustili vlnu hromadných prepúšťaní. Pozornosť mnohých ľudí sa tak presunula z investičných grafov na udržanie zamestnania. O prísun nových peňazí do finančného sektora, kde sa kríza začala, sa už niekoľko mesiacov usilujú centrálne banky v USA, Európe aj Japonsku. Zatiaľ bez náznaku oživenia. Lokálne vlády všade vo svete bojujú o záchranu pracovných miest. Takisto zatiaľ márne. Ekonómovia netušia, kedy sa kríza skončí. Jediné, v čom sa zhodujú, že takúto katastrofu svet peňazí nezažil od veľkej hospodárskej krízy v 30. rokoch minulého storočia.

Vedeli ste, že... ...finančné krízy nie sú v kapitalizme ničím neobvyklým? Prepady na burzách spojené s problémami bánk prichádzajú pravidelne, teda sa cyklicky opakujú. Kým bolo Slovensko za železnou oponou ako súčasť Rady pre vzájomnú hospodársku pomoc (RVHP) a ekonomika sa neriadila trhovými, ale politickými princípmi, o žiadnej kríze sme ani nepočuli. Súčasnú finančnú krízu však spravil výnimočnou prívlastok hospodárska. Po jej skončení bude svet vyzerať inak ako doteraz.



9

všetko má svoj koniec

Len hlupák sa z krízy nepoučí. Neznamená to, že odteraz treba na peniazoch doma sedieť a nehľadať možnosti na ich zhodnocovanie. Stále totiž platí zásada, že peniaze, ktoré nezarábajú, prerábajú. Text: Rado Klima

A

ko by sa mal bežný investor zachovať v čase finančnej a hospodárskej krízy? Kedy by mal opäť začať dôverovať trhom? Treba si uvedomiť, že burzy sú prepojené s hospodárskou situáciou jednotlivých krajín. A to tých najväčších, čiže ak začne dochádzať k hospodárskemu oživeniu USA, Nemecka či Británie, bude to signál, že z najhoršieho sme vonku. Hneď, ako sa týmto ekonomikám začne dariť, bude sa dariť aj firmám – ich tržby a zisky porastú. O akcie týchto firiem

začne byť záujem na burzách a cena pôjde hore. Čakanie Veľké ekonomické krízy sú teda obdobím, keď by mali investori chrániť svoje úspory na finančných trhoch a čakať na lepšie časy. Tie v histórii zatiaľ nastali vždy. Po veľkých krízach v 30., 60. či 80. rokoch minulého storočia sa investície nielenže vrátili na svoju pôvodnú úroveň, ale pridali dokonca niekoľko desiatok percent navyše. Tri zásady Sledujte finančné správy! Vte-

dy budete vedieť lepšie odhadnúť, či sa koniec krízy blíži, alebo nie. Ak takéto signály zaregistrujete, kupujte, kým je všetko lacné. Žiadna panika! Aj keď napríklad hodnota vášho podielu v niektorom z podielových fondov klesá, pozorne si prečítajte, aký poplatok pri predaji budete musieť správcovskej spoločnosti zaplatiť. Čím menej peňazí máte vo fonde, tým menej sa vám vzhľadom na poplatok oplatí z neho odísť. Nezabudnite na brzdu! Investujte len tie peniaze, ktoré nebudete na druhý deň potrebovať.

Vedeli ste, že... ...Číňania používajú na vyjadrenie slova „kríza“ dva znaky? Ten prvý vyjadruje nebezpečenstvo, druhý príležitosť. Ako na mnohé iné záležitosti sa tak Číňania pozerajú na vec z dvoch uhlov. Investorom akoby odkazovali – buďte opatrní, ale zároveň aj v strehu, kedy dokážete situáciu využiť vo svoj prospech.

„Prečo si požičať

OBCHODOVANIE NA SVETOVÝCH FINANČNÝCH TRHOCH

“

práve od nás?

Pretože pred Vami nič neskrývame Q Q

Q

bez skrytých poplatkov bez ručiteľa alebo ručenia nehnuteľnosťou jednoducho peniaze na čokoľvek Volajte zadarmo na:

0800 101 611 www.provident.sk

CI KOMODITY Vám ponúka prístup na finančné trhy pomocou online obchodovania cez renomovaných zahraničných brokerov. Objavte svet forexu, akciového a komoditného trhu otvorením si demoverzie platformy, kde Vám nehrozí žiadne riziko. K tomu získajte bezplatné informácie o dianí na finančných trhoch.

...seriózny investor si žiada seriózneho partnera

www.cikomodity.com


10


niekto klope na dvere. asi to bude môj bankár

Unavuje vás chodiť do banky a stáť v niekoľkometrovom rade, kým sa budete mať s kým porozprávať o vašich peniazoch? Chcete od bankára, aby za vami chodil s investičnými tipmi? Jednoduchá rada – staňte sa klientom privátnej banky. Text: Rado Klima

H

neď na úvod treba priznať, že zvláštnu pozornosť nevenujú banky každému. Základným predpokladom je niekoľko núl na bankovom účte navyše. Marc Ambroisien, výkonný viceprezident Banque Priveé Edmond de Rothschild Europe, svojho času vyhlásil: „Vstupenkou je približne suma okolo milióna alebo dvoch

miliónov eur.“ Na Slovensku podnikajú tri špecializované privátne banky. Pobočky nemajú, s klientmi sa stretávajú diskrétne. Každá z nich o každom klientovi vie, odkiaľ má peniaze. Zostavujú si dokonca akýsi profil klienta ešte pred tým, ako s ním začnú hovoriť o konkrétnej sume peňazí. Zvláštna pozornosť je síce drahá, ale na jednom veľkom klientovi dokážu

zarobiť toľko, čo obyčajné banky na tisícke malých. Základným cieľom privátneho bankovníctva je dlhodobé zhodnocovanie peňazí bohatých klientov na finančných trhoch. Každá investičná stratégie je šitá na mieru podľa odpovedí na otázky z dotazníka. Privátne banky zvyknú svojich klientov pozývať do nimi financovaných projektov, napríklad na stavby obytných domov či

kancelárskych komplexov. Svoje oddelenia privátneho bankovníctva majú aj obyčajné komerčné banky. Tie v prípade bohatých klientov tiež volia individuálny prístup, ale svoju ponuku zužujú prakticky len na predaj štandardných investičných produktov. Za privátnych klientov nepovažujú len milionárov, uspokoja sa aj s o jednu nulu kratším stavom na účte.

Vedeli ste, že... ...keď pred dvesto rokmi vznikla prvá privátna banka, o každého klienta sa staral jeden jej zamestnanec. Ten ho navštevoval, navrhoval mu jeho investičnú stratégiu a sám ju na burze aj premieňal na skutočnosť. Dnešné privátne banky majú svojho špecialistu na každú z týchto činností.



11

v očiach profesionálov sme amatérmi

Mám nechať peniaze v banke? Alebo mám za ne nakúpiť podielové listy? Čo tak kúpiť si za ne diamant alebo nehnuteľnosť? Mám sa spoliehať na investovanie do II. piliera? Veľa otázok a ešte viac odpovedí. Text: Rado Klima

V

yznať sa v spleti investičných nástrojov je pre obyčajného človeka takmer nemožné. Úlohu prostredníkov medzi finančníkmi a ich klientmi preto na seba prevzali poradcovia a sprostredkovatelia. Sú vyškolení a majú prehľad o produktoch jednotlivých investičných spoločností. Klientom poradia a niektorí im dokážu sprostredkovať nákup vybraného investičného nástroja. Profesionáli vs. amatéri Nie je však investor ako investor. Dokonca ani pred zákonom. Ten delí Slovákov hľadajúcich možnosti rozmnoženia peňazí na dve základné skupiny

– profesionálnych a neprofesionálnych klientov. A podľa toho sa k nim poradcovia a sprostredkovatelia aj správajú. K neprofesionálnym klientom patrí každý, kto má záujem o finančné sprostredkovanie alebo finančné poradenstvo pre svoju osobnú potrebu alebo potreby niektorého z ďalších členov domácnosti. Táto skupina je najpočetnejšia a s najväčšou pravdepodobnosťou do nej patríte aj vy. Skupinu profesionálnych investorov zákon definuje jednoducho ako tých, ktorí nie sú neprofesionálnymi investormi. Profesionálom je zbytočné vysvetľovať základné charakteristiky finančných nástrojov, ich výhody, nevýhody a riziká.

Vedzte, čo chcete Pred tým, ako vyhľadáte finančného poradcu a sprostredkovateľa, mali by ste vedieť, čo od investície očakávate. Azda každý inštinktívne odpovie, že čo najväčšie a najrýchlejšie zhodnotenie. Určite však musíte mať jasno aj v tom, ako dlho ste ochotní nechať svoje úspory investova-

né bokom od svojho domáceho rozpočtu. Vždy majte na pamäti, že čím vyšší je výhľad zhodnotenia vašej investície, tým vyššie je riziko aj jej znehodnotenia. A ak vám niekto ponúka garanciu, že vaša investícia neklesne pod minimálnu hranicu, tak za túto istotu si zaplatíte. Napríklad vyššími poplatkami.

Vedeli ste, že... ... existujú tri druhy finančných agentov? Samostatný finančný agent môže mať zmluvy o sprostredkovaní s viacerými finančnými inštitúciami a dokáže teda ponúknuť najpestrejšiu paletu produktov. Viazaný finančný agent môže mať zmluvu len s jednou finančnou inštitúciou. Podriadený finančný agent je „agentom sprostredkovateľom“ a svoju činnosť vykonáva na základe zmluvy so samostatným finančným agentom.


12


expert panel

Finančná kríza sa stala fenoménom dnešných dní. Hovorí sa o nej takmer všade. Na to, ako investovať v čase krízy na finančných trhoch a ako sa bude trh vyvíjať v najbližších mesiacoch sme sa opýtali expertov.

Andrej Taraczky analytik medzinárodných trhov InveStore

Ronald Ižip analytik CI Komodity

Boris Tomčiak analytik Colosseum, a.s.

Finančná kríza sa zmenila na hospodársku a burzy stále klesajú. Aký druh investícií v týchto dňoch odporúčate? (A prečo?)

pozície či nákupu opcií a tiež akcie „blue chip”, ktoré sú teraz veľmi nízke. Za uváženie stoja aj burzové indexy, ktoré padli až na polovicu ich hodnoty.

V čase finančnej krízy sa dostávajú do popredia „kritické produkty” - zlato a ropa. Zlato znamenalo vždy istotu a jeho cena neustále rastie. Napriek finančnej kríze sa posilňuje paradoxne dolár, a teda v portfóliu nemôže chýbať americká devíza formou termínovanej otvorenej

Po skončení každej krízy v minulosti nastalo obdobie prudkého zhodnocovania. Čaká nás to aj po skončení súčasného útlmu a kedy by mohlo nastať?

Finančná kríza sa zmenila na hospodársku a burzy stále klesajú. Aký druh investícií v týchto dňoch odporúčate? (A prečo?) Pri investovaní zastávame veľmi konzervatívny pohľad, keďže ešte nevidíme správny čas na dlhodobý nákup akcií. Finančná kríza sa iba v posledných mesiacoch začína prejavovať poklesom reálnej ekonomiky, takže dno krízy máme pravdepodobne ešte pred sebou. V súčasnom čase bežnému investorovi na-

ďalej odporúčame zotrvať v čo najlikvidnejších termínových úložkách a kvalitných štátnych dlhopisoch.

Finančná kríza sa zmenila na hospodársku a burzy stále klesajú. Aký druh investícií v týchto dňoch odporúčate? (A prečo?) Podľa nášho názoru sú po cenovej korekcii v uplynulých mesiacoch opäť veľmi atraktívne komoditné trhy. Pre investorov je zaujímavé predovšetkým zlato, ktoré sa považuje za bezpečnú investíciu a v neistej dobe dokáže zachovať kúpnu silu peňazí. Dobrú výnosnosť vložených prostriedkov by mal zaručiť aj

nákup akcií necyklických podnikov s nízkym zadlžením a stabilným príjmom.ň

ré zvyknúť si na nízke ceny a keď už si dokážeme predstaviť stúpanie ceny, zvyčajne vtedy nastane obrátenie trendu. Trh je schopný veľmi rýchlo sa zmeniť; stúpajúca tendencia sa pravdepodobne najskôr pomaly rozbehne a potom prudko zrýchli. Ako každá iná kríza ani táto nemôže trvať večne a čoraz viac ľudí je pripravených na opätovné investovanie.

V blízkej budúcnosti by som nespoliehal na výraznú zmenu. Podľa psychológie trhu je dob-

Po skončení každej krízy v minulosti nastalo obdobie prudkého zhodnocovania. Čaká nás to aj po skončení súčasného útlmu a kedy by mohlo nastať? Náš názor je, že obnova nepríde skôr ako v budúcom roku, pričom jej tempo bude podľa nášho názoru pomalšie ako v minulosti. Ako dôvod vnímame najmä

Po skončení každej krízy v minulosti nastalo obdobie prudkého zhodnocovania. Čaká nás to aj po skončení súčasného útlmu a kedy by mohlo nastať? Cena akcií o niekoľko mesiacov predbieha vývoj reálnej ekonomiky. Štart zhodnocovania na akciových trhoch by preto mal nastať pred koncom súčasnej hospodárskej recesie. Ten je

zmenu správania spotrebiteľov smerom k nižšej spotrebe a menšiemu využívaniu úverov. K tomuto trendu bude prispievať aj obmedzená ponuka úverov od krízou zasiahnutých finančných inštitúcií.

však stále v nedohľadne, keďže ekonomické kolesá sa krútia čoraz pomalšie, nezamestnanosť rastie a spotrebitelia sú extrémne pesimistickí. Myslíme si, že obrat je v najbližších mesiacoch málo pravdepodobný.



10

y trh ah vé s lá o do it ap na

op is

rokov na trhu

lh

1999–2009

en

K

ie kc ity ,a od m ko

NAUČÍME VÁS OBCHODOVAŤ!

y

Po skončení každej krízy v minulosti nastalo obdobie prudkého zhodnocovania. Čaká nás to aj po skončení súčasného útlmu a kedy by mohlo nastať? Myslím si, že súčasná kríza je ešte len na začiatku a je dôkazom viacerých zlých rozhodnutí a výsledkom dlhodobých aktivít amerického sektoru (finančného aj vládneho). Finančná kríza, ktorá zasiahla aj ďalšie sektory ako stavebný trh, automobilový priemysel a ďalšie odvetvia, bude mať vplyv aj na konečnú spotrebu. Koľko bude trvať kríza, je veľmi ťažké odhadnúť, pretože je naozaj iba na začiatku a

následky pocíti tak Amerika, ako aj Európa a zvyšok sveta. Prudké zhodnocovanie nenastane tak skoro, pretože niektoré akcie spoločností napriek tomu, že už stratili desiatky percent stále nedosiahli svoje dno. Štát môže zmierniť dôsledky krízy „umelými dotáciami“ do jednotlivých sektorov, ale to len spomalí prirodzený vývoj. USA si možno požičajú od zvyšku sveta, ale nikdy nebudú schopné uvedené pôžičky reálne splatiť. A to bude problém jednotlivých štátov, ktoré budú zaangažované do tejto „úverovej hry“ . Prípadne FED „dotlačí ďalšie bankovky“ a tak je možné, že vznikne hyperinflácia. Ak zvyšok sveta nepomôže USA, tak to bude mať pozitívny vplyv na rýchlosť zotavenia z krízy, ak investori nebudú investovať do dolára je možné, že Európa bude za 4-5 rokov z krízy vonka.

,m

Mário Hausner riaditeľ spoločnosti Continent Financial Group, s.r.o.

Z pohľadu aktuálnej situácie by sa mohlo javiť, že niektoré akcie podnikov sú už „lacné“ . Ale pravdou je, že nedosiahli ešte ani zďaleka svoje minimá. Čaká nás ešte množstvo prekvapení a aj „odhalení poloprávd a iných zavádzajúcich informácií“ z akciového trhu. Takže s akciami určite opatrne. V komoditách bude určite zaujímavé zlato najmä v dlhšom časovom horizonte, diamanty a aj ďalšie komodity, ktorých cena výrazne poklesla a ktorých zásoby sú limitované objemom. Prehľadnejšími a viac čitateľnejšími môžu byť investície do menových párov, kde možno robiť aj denné obchody. Zaujímavý bude predaj amerického dolára, nákup eur a ďalších mien, či už z hľadiska krátkodobého alebo aj dlhodobého nákupu mien s

vyššou úrokovou sadzbou. Trh s nehnuteľnosťami bude v závislosti od hypoték zrejme v stagnácii a nastanú aj poklesy cien niektorých „veľkometrážnych stavieb“. Turisticky zaujímavé lokality by si mohli udržať ceny, prípadne zaznamenať iba miernejší prepad cien.

y, d

Finančná kríza sa zmenila na hospodársku a burzy stále klesajú. Aký druh investícií v týchto dňoch odporúčate? (A prečo?)

13

Vyskúšajte obchodovanie bez rizika. Zaregistrujte si bezplatný skúšobný účet. Obchodujte z domu, z práce, cez mobil...

•školenia•analýzy•poradenstvo• www.FX.sk • www.FOREX.sk Tel: 0911 29 7777 • [email protected] •FOREX ONLINE•FOREX ONLINE•FOREX ONLINE•FOREX ONLINE•

Spoločnosť Colosseum, a.s. je licencovaný obchodník s cennými papiermi so špecializáciou na burzové a OTC deriváty: komoditné a finančné futures a opcie, akciové CFDs a meny na Forexe. Klientom ponúkame široké portfólio služieb, ktoré oslovia všetky typy investorov a siaha od sprostredkovania burzových obchodov cez poradenstvo až po správu prostriedkov profesionálnymi portfólio managermi a outsourcing riadenia rizík. Bližšie informácie o trhoch, službách a rizikách obchodovania nájdete na www.colosseum.sk. Sme tu pre Vás a Vaše obchody!

VÁŠ SVET OBCHODOVANIA NA FINANČNÝCH TRHOCH

Colosseum, a.s., Licencovaný obchodník s cennými papiermi Asset Management & Brokerage www.colosseum.sk

101x132 SK.indd 1

29.1.2009 9:46:44


14


postav dom, zasaď strom a zbohatni

Akcie ani percentá do ruky chytiť nemôžem. Bezpečnejšia je investícia do niečoho, čo tu bude ešte aj po mne. Takto nejako rozmýšľajú počas krízy zástupy ľudí. Text: Rado Klima

R

ovnako ako na burze aj na realitnom trhu je cena miestom, kde sa stretne ponuka s dopytom. Ponukou je suma na bilbordoch developerov či v inzerátoch predávajúcich. Dopyt je to, koľko by za nehnuteľnosť rád zaplatil kupujúci. Cena je spravidla niekde uprostred. Dom, byt či stavebný pozemok sú aktíva, o ktoré bude vždy záujem. Mení sa však suma, koľko eur je za štvorcový meter ochotný (a schopný) ponúknuť záujemca. Dnes, počas finančnej krízy, vidieť, že za byt, ktorý by ste si kúpili pred rokom, ponúkajú záujemcovia menej peňazí ako vtedy. Jeho cena teda klesla. Na vine je neistota ľudí a neochota bánk pri poskytovaní hypoúverov, ktorými by kupujúci mohli svoju investíciu prefinancovať. Sú teda nehnuteľnosti dobrou alebo zlou investíciou? Všetko závisí od načasovania. Teda či ide o krátko-, stredno- alebo dlhodobú investíciu. Cena nehnuteľnosti je z krátkodobého hľadiska nevyspytateľná. Nájsť dobrého kupca, ktorého dopyt sa bude čo najviac podobať vašej ponuke, trvá aj pol roka. Takto dlhé zatváranie pozície nie je pre žiadneho investora lákavé. Strednodobá investícia do nehnuteľnosti je zaujímavejšia. Počas napríklad štyroch rokov vlastníctva môže záujem na trhu vzrásť tak, že výsledná cena môže byť aj o 30 percent vyššia, ako keď ste nehnuteľnosť kupovali vy. Takéhoto rýchleho rastu cien bola ešte nedávno svedkom aj Bratislava. Došlo však aj na riziko a keď začal byť trh presýtený ponukami, začal dopyt (a teda aj cena) počas finančnej krízy

zase rýchlo aj klesať. Do nehnuteľnosti sa však jednoznačne oplatí investovať v dlhodobom kontexte. Byt či dom môžu byť vhodným nástrojom dôchodkového sporenia. Na to, aby sa táto

teda dobre zamyslite nad tým, či bude vaša investícia spĺňať atribúty dobrého bývania aj o 30 rokov. Pri bytových domoch si všimnite napríklad počet parkovacích miest v podzemí a pamätajte na to, že už

stavby. Kým vyslovíte súhlas s kúpou bytu, vezmite si so sebou na prehliadku odborníka, najlepšie architekta. Ten si môže všimnúť niektoré nedostatky, ktorých oprava by mohla cenu bytu neúmerne zvýšiť. Bez

investícia zhodnotila, stačí dbať na kvalitu. Ak nám dnes vyhovuje tlačiť sa pri parkovaní na chodníkoch a prichádzať domov po preplnenej ceste plnej výmoľov, lemovanej odpadkami a nepokosenou trávou, tak o niekoľko desaťročí, keď budeme chcieť svoju investíciu zhodnotiť, to už nemusí byť štandardom. Pri investovaní do nehnuteľnosti sa

dnes začínajú byť v rodinách štandardom dve autá. Nespoliehajte sa na to, že k vášmu bytu si prikúpite dve parkovacie miesta – susedia bez svojho miesta budú parkovať – čiže aj štartovať – pod vaším oknom na chodníku. To neprispieva k tomu, aby bol o túto nehnuteľnosť neskôr záujem. Samozrejme, dôležitá je aj kvalita

pôdorysu a situačného plánu nemožno byt kupovať, a to aj napriek tomu, že vám predávajúci oznámi ochotne jeho kategóriu a rozmery. Pri tridsiatich tisícoch za štvorcový meter, čo je dnes napríklad bežná cena v lepších domoch v Bratislave, môžete zaplatiť o pekných pár tisíc navyše. Preto treba všetko zmerať metrom – a prepočítať.

Vedeli ste, že... ...do nehnuteľností môžete investovať aj bez toho, aby ste si nejakú kúpili? Stačí nakúpiť podielové listy niektorého zo špeciálnych podielových fondov. Tie, ktoré sú zamerané na realitné trhy, investujú priamo do nehnuteľností, majetkových účastí v realitných spoločnostiach alebo do iných aktív úzko prepojených s trhom nehnuteľností. Počas finančnej a hospodárskej krízy klesajú však aj hodnoty podielov v takýchto fondoch. Z tých, ktoré sú v ponuke slovenských správcovských spoločností, prerába presná polovica.

Investuje Do Svojho Oddychu

Navštívte Náš Vzorový Apartmán

www.apartmanylomnica.sk

Kolaudácia už v marci roku 2009 30 % zľava z ceny SKIpassov vo Vysokých Tatrách 20 % zľava z ceny vstupu do AquaCity Poprad Výhodný hypotekárny úver Vykurovanie geotermálnou energiou Nonstop recepcia, podzemné parkovanie tness, tenisové kurty, vyhrievaná lyžiareň Reštaurácia, cocktail bar, vínna pivnica Priamy výhľad na tatranské štíty 1 min. od 27 jamkového golfového areálu 10 min. od lyžiarskeho centra v Tatranskej Lomnici 5,5 km zjazdoviek s polročnou garanciou snehu

Predajca

+ 421 911 422 888 www.lexxus.sk

To, ž e Slove n s ko m á p e rs p e k t ív u s t a ť s a v y h ľa d áv a n o u k r aji n o u d o k u m e nt uje f a k t , ž e t u v p o sle d n o m o b d obí v y r á s t lo n ie koľ ko t u r i s t ick ých c e nt ie r s n a oz aj k v a l it ný m i sl u ž b a m i a p e rfe k t ný m s e r v i s o m . Z p oh ľa d u c e s t ov n é h o r u chu s a r eg i ó n Vy s o k ých Ta t ie r p ov a ž uje z a je d e n z n aja t r a k t ív n e jších n a Slove n s k u a v s ú č a s n o s t i d o r á s t ol d o e u r ó p s ke h o š t a n d a r d u , k t o r ý p o nú k a ši r o k ý v ý b e r m o ž n o s t í , v y b ave n i a a t o p slu ž ie b v o bl a s t i š p o r-

t ové h o v y ž it i a , k u lt ú r n e h o i s p olo č e n s ké h o o d p o č i n k u , a k t ív n e h o r el a x u , l ie č e b ných p o by t ov a m n oh o i ných a t r a k t ív nych a lt e r n a t ív. Ta k a ko je t o v z a h r a n ič í b e ž n é , aj u n á s s ú ľ u d i a č í m ďa le j t ý m v i a c o t vo r e n e jší k i nve s t ov a n iu d o t z v. d r u h é h o býv a n i a s p oje n é h o s v y s o k ý m ko m fo r t o m a d o s t u p n o s ťo u s p o m í n a ných m ož n o s t í. Na v ý b e r i nve s t íc ie m á v ý r a z ný v ply v aj s p ô s ob v y u ž ív a n i a e n e r g ie , p r íp a d n e z vole n ie a lt e r n a t ív nych z d r ojov.

Developer

www.esin.sk [email protected]

P r oblé m ov s ply n o m s a v b u d ú c n o s t i n e mu si a ob áv a ť m ajit el i a by t ov ko m ple x u A p a r t m á ny L o m n ic a , k t o r ý v t ýcht o d ň o ch vo Veľ ke j L o m n ic i d o ko n č uje s p olo č n o s ť E SI N g r o u p. V š e t k ých 95 by t ov v d vo ch a p a r t m á n ov ých d o m o ch je t ot i ž v y k u r ov a ných p r o s t r e d n íc t vo m ge ot e r m á l nych p r a m e ň ov, k t o r ých t e plot a d o s a huje a ž 68 º C. Je d n ot l ivé by t y s ú m o n it o r ov a n é c e z i nt e r n e t a le b o SM S a m ajit e l i a si t a k je d n o d u ch o m ôž u

n a s t av iť k ú r e n ie p o d ľa a kt u á l n e j p ot r e by. „Vy u ž it ie ge ot e r m á l n e h o v r t u p a t r í k n aje kolog icke jší m a lt e r n a t ív a m v y k u r ov a n i a . V p o r ov n a n í s ply n o m je z á r ove ň aj e ko n o m icke jšie a m ajit eľov i by t u u s p o r í v i a c a ko 2 0 % n á k l a d ov n a v y k u r ov a n ie ,“ u v ie d ol Joz ef Já g r i k , ko n a t eľ s p olo č n o s t i E SI N g r o u p, k t o r á v Ta t r á ch u ž s t av i a aj ďa l ší p r oje k t p r i a m o p r i ú d ol n e j s t a n ic i n ove j ly ž i a r s ke j z ja z d ovk y v Ta t r a n s ke j L o m n ic i .

13@D=;;73AB3

Bittner_inzercia_feb.indd 1

20.2.2009 16:59:57

PENIAZE A INVESTÍCIE. naučíme vás to! ...obchodujte z domu. online obchodovanie školenia konzultácie skúšobný účet zdarma

Recommend Documents