NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2014.11.26.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

17 606,86 1,41% S&P500 6,50 Mrd Ft Nasdaq Composite 338 -0,59% Stoxx600 12 380 2,44% DAX 3 995 0,63% FTSE-100 3 861 2,47% Nikkei 225 306,09 0,35 WIG

Változás

2 067,03 4 758,25 346,28 9 861,21 6 731,14 17 383,6 53 056,0

-0,12% 0,07% 0,16% 0,77% 0,02% -0,14% -0,05%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON ÚJ REKORD NÉLKÜL  AMERIKA, JÓ SOK MAKROADATRA VÁRVA

AKÁR TOVÁBB

a vártnál gyengébb fogyasztói bizalmi index közzététele megakadályozta, hogy újra csúcsot döntsenek az USA fő részvényindexei, kis csökkenéssel zárult a nap



az ünnepi szezon kezdetén az adat kis óvatosságra int, emellett a hosszú hétvége is kisebb kockázatvállalásra ösztönöz sokakat; még ha remek is lett például a szeptemberben zárult negyedév gazdasági növekedése



ma lényegében háromnapnyi makroadatot tesznek közzé, lakáspiaci, beruházási és fogyasztási statisztikákat is; ezektől, és majd a hétvégi vásárlási, fogyasztási adatoktól is nagyban függ, hogy az optimista piaci hangulat megmarad-e a jövő héten



az ázsiai részvénypiacok többsége erősödött ma kora reggel, a japán indexek kis mínuszban jártak



Európában a nyitás után folytatódhat az emelkedés



a holnapi OPEC ülés előtt a kőolaj ismét lefelé tart, nem sok hiányzik egy újabb négyéves mélyponthoz



tegnap több nagy kitermelő egyeztetett, de a venezuelai, szaúdi, mexikói és orosz fél nem döntött saját termelésének csökkentéséről, bár aggódnak a túltermelés és az esés miatt – sőt a Rosznyeft vezetője szerint még akár 60 dolláros ár esetén sem kellene azonnal visszavenni a termelésből (miközben sokan mások aggódnak Oroszországban)



valószínű, hogy az OPEC sem csökkenti majd a kvótákat holnap, mert nincs egyetértés a többi nagy (de igencsak eltérő költséggel és rugalmassággal működő) termelő között sem

ESHET AZ OLAJÁR

KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

09:00 szeptemberi kiskereskedelmi forgalom, részletes (előzetes: 4,5% év/év, augusztus: 2,5%)

NAGY-BRITANNIA

10:30 III. né. GDP, részletes – várt: +3,0% év/év

USA

14:30 beruházási (tartós) cikkek októberi új rendelései – várt: -0,6% hó/hó (szept.: -1,1%); szállítóeszközök nélkül – várt: +0,5% (-0,1%) 14:30 heti új munkanélküli kérelmek – várt: 288 ezer (előző: 291 ezer) 14:30 októberi személyi jövedelmek és kiadások – várt: +0,4% és +0,3% hó/hó (szept.: +0,2% és -0,2%) 14:30 októberi mag PCE deflátor – várt: 1,5% év/év (szept: 1,5%); PCE

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Török Bálint, Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1421, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

deflátor – várt: 1,4% (1,4%) 15:45 Novemberi Chicago BMI – várt: 63,0 (október: 66,2) 15:55 novemberi fogyasztói bizalmi index (Michigan, végleges) – várt: 90,0 (előzetes: 89,4, október: 86,9) 16:00 új lakások októberi (évesített) értékesítése – várt: 470 ezer (szeptember: 467 ezer) 16:00 októberi folyamatban lévő használt lakás értékesítések – várt: +2,5% év/év (szeptember: +1,0%)

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ VEGYES AMERIKAI ADATOKRA KIS DOLLÁRGYENGÜLÉS JÖTT, MA BRIT GDP ÉRKEZIK



tegnap a vártnak teljesen megfelelő német, valamint a vártnál sokkal jobb amerikai GDP-adatok sem voltak elegendőek ahhoz, hogy az EURUSD árfolyama csökkenjen, ugyanis a befektetők által még a GDP-adatoknál is jobban várt fogyasztói bizalmi mutató a Conference Board felmérése alapján jelentős romlást mutatott



ennek köszönhetően az EURUSD árfolyama végül – igaz, csak csekély mértékben – 1,249 közelébe emelkedett a pénteki és hét eleji 1,244-1,245 közötti szintekről



ma is jön lényeges adat az Egyesült Államokból a tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya kapcsán, de ezek most talán nem lesznek annyira fontosak a dollár számára, mint amennyire a brit font számára a szintén ma érkező brit harmadik negyedéves GDP előzetes értéke



a forint eközben 306 felett stabilizálódott a hét eleji 304-ről felpattanva, miközben a hazai jegybank a tegnapi kamatdöntő ülésén a vártnak teljesen megfelelő kamattartás és közlemény kiadása mellett döntött



a most látott forintgyengülés mellett is folytatódhat a következő hetekben a forint erősödése, noha a mostani gyengülés elsősorban technikai okoknak köszönhető: első nekifutásra nem bírt a 304-es támasszal a forint az euró ellenében

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: MÉG ÉLÉNKEBB NÖVEKEDÉS

Bruttó hazai termék III. né.: +3,9%

Piaci várakozás: 3,3%

II. né.: +4,6%



a második közzététel felülvizsgált adatai szerint az előzetes 3,5%-nál is élénkebb volt a bruttó hazai termék évesített növekedése az USA-ban; az eredetileg, október végén a piac által várt 3%-ot így még inkább felülmúlja a ráta



az egy évvel korábbihoz képest 2,4%-os volt a GDP bővülése, a II. negyedév 2,6%-a után



2014 II. és III. negyedéve egy évtizede a legerősebb időszak volt az USA-ban (4,6% majd most 3,9%)



a felülvizsgálat során a háztartások fogyasztásának bővülése 1,8%-ról 2,2%-ra nőtt, még ennél is jelentősebben módosult felfelé a bruttó felhalmozás, 1,0%ról 5,1% lett itt az évesített növekedés (ezen belül a beruházások 4,7% helyett 6,2%-kal bővültek); lefelé korrigálták viszont a külkereskedelem teljesítményét, és enyhén a kormányzati kiadásokat is.



a 3,9%-os növekedéshez a háztartások fogyasztása 1,5 százalékpontot, a beruházások 1 százalékpontot adtak, a készletváltozás az előzetesnél kevésbé, csak 0,1 százalékponttal rontotta; a külkereskedelem a III. negyedévben csak 0,8 százalékpontot, de segített a növekedésben, ugyanennyit a kormányzati költések is



a fogyasztás és a bruttó felhalmozás miatt lett tehát jobb a GDP adat az első


közzétételnél, a külkereskedelem részben tompította a hatást. 

ROMLOTT A FOGYASZTÓI BIZALOM AZ USA BAN - VOLT HONNAN

Piaci várakozás: 96,0

Október: 94,1

a Conference Board által közzétett fogyasztói bizalmi index lényegesen elmaradt a várakozástól novemberben az USA-ban a 88,7 pont sem olyan rossz érték sokéves visszatekintésben, de a kiugróan jó októberi szinthez képest sokkal gyengébb, az utóbbi 5 hónap legkisebbje



a jelenlegi helyzetet enyhén, a kilátásokat sokkal kevésbé látták kedvezően a megkérdezettek az októberinél



kicsit tágabb kitekintésben mindkét részindex emelkedő tendenciát mutat: a jelenlegi helyzetnél ez kevésbé egyértelmű már, viszont ez a mutató több mint 6 éves csúcs közelében van; míg a kilátásoknál csak rövidebb távú javulás látszik



az ünnepek előtt kissé óvatosságra inthet a romló bizalmi mutató, de az összkép azért így is kedvező S&P/CS lakás árindex Szeptember: 4,9% év/év

ÁRNÖVEKEDÉS AZ LAKÁSPIACÁN

Fogyasztói bizalom November: 88,7



LASSABB USA

piaci várakozások szerint a folytatásban az év végén 2,6%-os, majd 2,9% körüli bővülések jöhetnek, tehát jól fog teljesíteni az USA gazdasága

Piaci várakozás: 4,6%

Aug.: 5,7%



szeptemberben az USA 20 legnagyobb nagyvárosi körzetében a lakásárak éves növekedési üteme tovább mérséklődött, bár a vártnál némileg kisebb mértékben



az ingatlanok értéke 2012 eleje óta emelkedett folyamatosan, három nekilendülő szakaszban, ezek közül az utolsó idén nyáron ért véget, és szeptemberben minimálisan csökkent is az S&P/Case-Shiller lakásárindex



a lendületes évkezdetnek köszönhetően az éves összevetés még így is érdemi árnövekedést mutat



nem látszik problémásnak, ha lassul az árak növekedése, sőt talán egészségesebb is lehet ettől az amúgy élénkülő amerikai lakáspiac

HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK MARADT AZ

ALAPKAMAT, VÁLTOZATLAN JEGYBANKI ÁLLÁSPONT



az MNB Monetáris Tanácsa tegnapi ülésén sem változtatott a 2,10%-os jegybanki alapkamaton, összhangban a piaci várakozásokkal



a hivatalos közlemény a megelőző, hasonló döntésekkor kiadottakhoz nagyon hasonló, akár a gazdasági helyzetértékelés, akár a jövőbeli monetáris politika kapcsán; jól mutatja ezt, hogy a közlemény utolsó, leginkább figyelt bekezdése szó szerint megegyezik az októberi végivel



„A Monetáris Tanács értékelése szerint a nemzetközi pénzügyi környezet alakulásával kapcsolatos bizonytalanság óvatos monetáris politikát indokol”



a közlemény utolsó bekezdése szerint „A Monetáris Tanács megítélése szerint a magyar gazdaságot kihasználatlan kapacitások jellemzik, és az inflációs nyomás középtávon mérsékelt maradhat. A negatív kibocsátási rés a monetáris politika horizontján fokozatosan záródik, így előretekintve a reálgazdaság dezinflációs hatása mérséklődik, és a jelenlegi monetáris kondíciók fenntartása mellett az infláció középtávon a céllal összhangban alakulhat.”



„A jelenleg rendelkezésre álló információk alapján a Monetáris Tanács megítélése szerint az alapkamat aktuális szintje összhangban van az inflációs cél középtávú elérésével és a reálgazdaság ennek megfelelő mértékű ösztönzésével. Előrejelzéseink feltételeinek teljesülése mellett a középtávú inflációs cél elérése a jelenlegi laza monetáris kondíciók tartós fenntartásának irányába mutat.”



ezek alapján, ha nem romlik a külső környezet, az MNB szeretné 2,10%-on


tartani az alapkamatot; további csökkentés nem valószínű, még tovább lazító ECB mellett sem, emelni pedig az inflációs helyzet miatt még egy ideig nem kell, legfeljebb külső kényszer hatására

HAZAI VÁLLALATI HÍREK TŐKÉT



a MOL tegnapi közleménye szerint kezdeményezi az INA rendkívüli közgyűlésének összehívását rendkívüli osztalékfizetés céljából; a javaslat az lesz, hogy az eredménytartalék (azaz a korábbi években elért nyereség) terhére fizessen ki a horvát társaság 2 Mrd HRK, kb. 80 Mrd Ft osztalékot



a javaslat valószínűleg a horvát kormánnyal folyó csatározás része, a közvetlen előzménye az, hogy nemrég ismételten visszavonták az INA szénhidrogén kutatási engedélyeit több horvátországi területre



a rendkívüli osztalék ugyanígy mindkét vitázó felet érintené, kb. 40 Mrd Ft juthatna a MOL-nak és 35 Mrd Ft a horvát államnak – de egyúttal tőkét vonnának ki az INA-ból, amely inkább többlet forrásokat igényelne



az INA jövőjéről, stratégiájáról és tulajdonlásáról régóta zajló (inkább döcögő) egyeztetések és csatározások közben a társaság hosszabb távú érdekei sokszor háttérbe szorulnak; rossz esetben így lehet ez most is



a MOL szempontjából a nyomásgyakorláson túl az lehet a kifizetés magyarázata, hogy más tevékenységek kedvezőbb megtérülést biztosíthatnak a kivont tőkének; hiszen az INA elképzelt fejlesztéseit, átalakítását blokkolja a horvát kormány



úgy véljük, hogy ha látnának esélyt arra, hogy megvalósíthatóak a MOL tervei, inkább tőkét jutatnának az átszervezések végrehajtására



mégis, ha az osztalék felvetése bármilyen módon közelebb viszi a feleket valamilyen megoldáshoz (pl. a MOL eladhatja INA részvényeit), akkor indokolt lehet a tegnapi árfolyam emelkedés; de ha a nyomásgyakorlás csak mélyíti az ellentéteket, akkor más a helyzet

VONHATNAK KI AZ

INA-BÓL


RÉSZLETES ADATOK

2014.11.26.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1412 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

17 606,86 1,41% DJIA 6,50 Mrd Ft S&P 500 1 471,07 0,06% S&P Futures 17 541 0,86% Nasdaq Composite 1 038,43 -3,08% Nasdaq Futures 988,09 0,69% DAX 53 056,0 -0,05% CAC 40 67 879,5 -0,43% FTSE 100 2 602,3 1,41% Nikkei 225 24 039,89 0,77% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1,2470 117,64 1,5713 0,9644 245,69 306,09 254,54

0,0041 -0,14 0,0032 -0,0034 -0,35 0,35 0,35

17 814,94 2 067,03 2 071,10 4 758,25 4 301,00 9 861,21 4 382,31 6 731,14 17 383,6 2 292,78

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1,66 1,66 1,69 2,63 3,02 3,61 3,94

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

74,11 4,42 13,25

Vált.

338 12 380 3 995 3 861 861 180 2 440 315 64 203 5 300 13 650 14 450 152 1 720 568 770

-0,59% 2,44% 0,63% 2,47% -3,04% 0,00% 0,00% 0,00% 14,29% 0,50% 0,00% 0,00% 0,42% -2,56% 0,00% 0,00% -0,18% -1,03%

Utolsó

0,03% Arany spot 0,30% Réz 3 havi forward (LME) -6,92% Cink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vol (e)

Záró

758 97 628 587,1 46,1 35,6 0,0 0,0 57,9 19,0 0,1 0,0 0,1 6,1 57,0 3,3 0,1 4,6

-0,02% -0,12% 0,17% 0,07% 0,20% 0,77% 0,32% 0,02% -0,14% 0,10%

4iG Fuso Ecosystem TWD Investments GS Park HUNMining Kárpótlási jegy KEG Masterplast Norbi Update Nutex Opimus Pannergy Plotinus Rába Libri-Shopline Synergon TVK Zwack

Záró 1 802 4 6 1 778 20 650 24 425 990 45 25 320 3 550 1 085 315 106 4 530 13 750

1200,6 6606,0 2271,0

Vált. 0,00% 14,29% 0,00% 0,00% -9,09% 0,00% 9,09% 0,00% -1,79% 4,65% 4,17% 0,00% -1,39% -0,73% 0,00% 0,00% 1,00% 1,81%

0,00 -0,03 -0,01 0,00 0,03 0,02 0,02

Vált. -0,03% -1,03% -0,92%

Vol (e) 0,0 180,8 0,0 0,0 0,1 0,0 17,9 0,0 1,0 0,4 0,6 8,1 0,4 0,2 0,0 12,7 2,1 0,0


Záró Diamond Spider QQQ Alibaba Group Amazon.com Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

178,0 207,1 104,8 113,47 335,04 117,60 34,82 17,10 27,28 54,33 44,43 54,40 94,78 75,63 26,86 549,23

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

64,54 136,10 74,72 117,80 90,35 70,33 12,17 170,10 66,21 25,90 57,77 13,30 25,89 13,34 13,94 59,35 42,77 60,85 86,66 8,08

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált.

0,09% -0,07% 0,15% -0,40% -0,18% -0,86% 0,35% -0,47% 0,92% -0,13% 0,36% 0,02% -0,98% 2,19% -0,52% 0,32%

5,5 79,1 17,5 23,5 0,8 17,3 5,7 9,6 7,5 3,2 3,2 2,6 3,5 10,2 7,0 0,7

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) -0,74% -0,29% 0,40% 0,30% 1,06% -0,18% 1,97% 1,49% 1,25% 1,85% 0,38% 0,08% 1,21% 0,19% 3,11% 0,71% 0,79% 1,45% 0,59% -0,37%

1,4 1,8 2,9 2,0 1,7 0,4 14,6 0,6 4,0 11,2 0,9 4,4 4,5 19,4 15,7 1,0 1,2 0,7 0,8 8,9

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Vált.

541,08 37,63 161,76 36,32 60,30 97,00 59,34 47,47 41,15 30,47 88,80 248,09 39,76 257,26 84,95 51,72

Záró

0,34% 0,35% -0,24% 0,19% -1,08% -0,17% 0,15% -0,25% -0,68% 0,83% 0,78% 0,56% -1,07% 1,04% -0,53% -0,21%

Vált.

24,07 39,13 150,10 78,05 162,75 28,10 56,90 95,23 21,35 183,30 1907 21,52 0,98 5,03 331,30 6,55 25,13 16,26 151,50 5,82

-0,19% -0,62% 0,57% -1,06% 0,59% 3,10% 0,60% 0,99% 0,35% 1,86% -0,68% -0,05% 0,00% 0,00% -0,36% -0,23% -0,69% 1,28% -1,30% 0,26%

Vol (m) 0,7 4,9 1,3 7,9 3,3 1,6 3,9 9,3 3,8 6,8 2,0 0,6 16,2 0,7 1,8 3,8

Vol (m) 2,0 1,0 0,4 0,6 0,7 4,4 2,8 2,5 3,7 1,6 6,7 0,8 0,0 0,5 23,7 17,6 0,6 0,6 4,2 86,0

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Comcast Corp United Technol Facebook Inc Walt Disney Co Procter & Gamb

2,92% 2,68% 2,19% 1,18% 0,78%

Németország

Schlumberger L Chevron Corp JPMorgan Chase Exxon Mobil Co Apple Inc

-3,30% -1,22% -1,08% -0,98% -0,86%

E.ON SE Volkswagen AG Deutsche Bank Daimler AG Siemens AG

3,11% 1,86% 1,85% 1,25% 0,99%

KUKA AG Suedzucker AG Merck KGaA Adidas AG Allianz SE

-4,85% -3,81% -1,06% -0,74% -0,29%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents