Linamar Hungary Rt. Orosháza, 5901 Csorvási út 27

ÉV ES J ELEN TÉS 2004

Linamar Hungary Rt. Orosháza, 5901 Csorvási út 27.

VEZÉRIGAZGATÓ ÜZENETE Társaságunk a 2004. évben jelentősen növelte eredményét, miközben árbevételében jelentős változás nem történt. Társaságunk árbevétele a 2003. évi 20 886 millió forintról 20 717 millió forintra csökkent. Az árbevétel alakulására az általános gépgyártás árbevételének csökkenése, és a General Motors CVT program törlése volt kedvezőtlen hatással. Az autóipari részegységek értékesítéséből származó árbevétel a CVT program törlése mellett 230 millió forinttal, vagyis 1,5%-kal nőtt a 2003. évihez képest, ami jól mutatja erőfeszítéseink eredményeit, hogy az autóipar vezető beszállítójává váljunk. Az általános gépgyártás árbevétele 399 millió forinttal csökkent a 2003. évihez képest, ami 6,6%-os csökkenést jelent. A csökkenésben jelentős szerepet játszott az ATI projekt műszaki változás miatti csúszása, az anyagbeszerzési problémák és a kapacitásgondok mellett a belföldi csőtörő értékesítés jelentős visszaesése. A Társaság eredménye 541 millió forint, amely 81,9%-os növekedést jelent a 2003. évi 298 millió forintos eredményhez képest, ebben jelentős szerepet játszott a hiteleken elért árfolyamnyereség. Az értékesítés önköltsége az árbevétel 86,5%-áról az árbevétel 89,6%-ára nőtt. Ebben szerepet játszott a 2004-es évben történt alapanyagár emelkedések hatása, melyet csak részben és késleltetve lehetett továbbterhelni a vevők felé, valamint a CVT törlés következtében az év közben fellépő fix költségek és a munkaerőköltségek jelentős terheket róttak a Társaságra, melyet csak részben csökkentett a vevőtől kapott pénzügyi kompenzáció. Értékesítési, általános és adminisztrációs költségek az árbevétel százalékában a 2003-as évi szinten maradtak, gyakorlatilag nem változtak. A működési eredmény területén a 2003-as évihez képest jelentős csökkenés következett be, ebben szerepet játszott az értékesítési költségek növekedése mellett a forint árfolyam alakulása és az USA dollár árfolyamának alakulása is. A csökkenő ütemű autóipari beruházásokat meghaladó amortizáció következtében a befektetett eszközök értéke 1 015 millió forinttal csökkent 2003. december 31.-hez képest. A Társaság készletállománya 3 333 millió forintról 25,5%-kal emelkedett 4 185 millió forintra. A növekedés jelentősebb része az általános gépgyártáshoz köthető, mely az áthúzódó értékesítés, az alapanyagár növekedés és a 2005. évre szóló megnövekedett rendelésállomány következménye. Társaságunk a 2004-es évben tovább folytatta termékszerkezetének fejlesztését, bővítését. Az autóipar területén a sikeres nagynyomású adagoló rendszer alkatrészek további bővülése következett be, mely a következő évekre is jelentős hatással bír. Ezen tevékenységhez bővítettük 5 700m2-rel a gyártócsarnokot és egy új 1 200m2 kiszolgáló részleget építettünk. A termékszerkezet további részében jelentős változás nem következett be a már jelzett CVT megszűnésén kívül. Társaságunk a versenyképességének megőrzése, növelése érdekében megkezdte a 2004-es évben a lean manufacturing LPS rendszer bevezetését mindkét iparágban. A Társaság átlaglétszáma a 2003-as évi 1 608 főről 1 629 főre emelkedett 2004-ben. A 2004. december 31.-ével zárult évben a nehezebb gazdasági körülmények mellett folytattuk az irányú tevékenységünket, hogy a dolgozóink számára vonzó munkahelyet biztosítsunk, fokozzuk megelégedettségüket. A minőségbiztosítás és a környezetvédelem területén folytattuk erőfeszítéseinket, fejlesztettük képességeinket annak érdekében, hogy maradéktalanul teljesítsük vevőink elvárásait. Társaságunk a 2004-es évben a törvényi kötelezettségnek eleget téve sikeresen végrehajtotta a részvények dematerializációját. Társaságunk eddigi működése bizonyítja stratégiai céljaink sikerességét. A stratégiai céljaink változatlanok, értékesítési volumen növelése mindkét iparágban, az eredményesség fokozása, a termékfejlesztés hatékonyabbá tétele, az LPS rendszer alkalmazása, marketing tevékenységünk erősítése mindkét iparágban.

MENEDZSMENT FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZATA A Linamar Hungary Rt. menedzsmentje felelős minden információ elkészítéséért, melyet ez az Éves Jelentés tartalmaz. A pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardoknak és a Magyar Számviteli Szabályoknak megfelelően is elkészültek. Emellett szükségszerűen tartalmaznak néhány olyan adatot, melyek a menedzsment legoptimálisabb becslésén alapulnak. Minden pénzügyi információ, melyet ez az Éves Jelentés tartalmaz, összhangban áll azokkal az adatokkal, melyeket a pénzügyi beszámolók tartalmaznak. A menedzsment egy belső számviteli ellenőrzési rendszert tart fenn, mely biztosítja, hogy a pénzügyi információk pontosak és megbízhatóak, továbbá a Társaság vagyonának kezelése megfelelő. A Társaság részvényesei által kinevezett külső könyvvizsgáló elkészítette jelentését, amely kiemeli vizsgálatuk szempontjait és a pénzügyi beszámolókról alkotott véleményüket. A Felügyelő Bizottság és az Igazgatóság felelős azért, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a menedzsment teljesíti pénzügyi jelentési kötelezettségeit. A Linamar Hungary Rt. menedzsmentje kijelenti, hogy jelen Éves Jelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír.

2005. február 18.

Ivanics János vezérigazgató

Furár György pénzügyi igazgató

FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG ÜZENETE A Linamar Hungary Rt. Felügyelő Bizottsága rendszeresen ülésezett 2004 év folyamán. Az első ülését 2005. február 3-án azzal a céllal tartotta, hogy elemezze és jóváhagyja a 2004. december 31-el zárt év pénzügyi eredményeit, és a gyorsjelentést. Az auditált Éves Beszámolóban szereplő 2004. december 31-el zárult év pénzügyi eredményei jóváhagyásra kerültek. A Felügyelő Bizottság úgyszintén áttekintette és jóváhagyta a Részvénytársaság vezetésének gyakorlatát, és stratégiai terveit annak érdekében, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a Menedzsment teljesíti minden szükséges jelentési kötelezettségét. A Felügyelő Bizottság megtárgyalta és jóváhagyta a Részvénytársaság pénzügyi beszámolóját a 2004. december 31-el záruló évre vonatkozóan. A Felügyelő Bizottság saját, és folyamatosan szerzett ismeretei, valamint a független könyvvizsgálói jelentésében foglaltak alapján úgy véli, hogy a gyorsjelentést és a pénzügyi beszámolót a törvényes előírásoknak és elveknek megfelelően állították össze, az a vonatkozó törvények szerint megbízható és valós képet ad a részvénytársaság vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről. A Linamar Hungary Rt. 2004 évben 20 717 050 ezer forintos árbevételt ért el, mely 0,8%-al kisebb, mint az előző évben. A Társaság nyeresége azonban 81,9%-al 541 491 ezer forintra növekedett. 2005. március 16.

Keith Wettlaufer Elnök

Dr. Bándy Rezső Tag

Csontos Sándor Tag

A Linamar Hungary Rt. részvényesei részére FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS Elvégeztük a Linamar Hungary Rt. (a Társaság) 2004. december 31-i pénzügyi kimutatásainak vizsgálatát. A pénzügyi kimutatások elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk a pénzügyi kimutatások hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján. A könyvvizsgálatot a Nemzetközi Könyvvizsgálati Szabványok alapján hajtottuk végre. A fenti szabványok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a pénzügyi kimutatások nem tartalmaznak jelentős mértékű tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a pénzügyi kimutatások tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételes vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a pénzügyi kimutatások értékelését. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a független könyvvizsgálói jelentés megadásához. Véleményünk szerint a pénzügyi kimutatások minden lényeges tekintetben valós képet adnak a Linamar Hungary Rt. 2004. december 31-i pénzügyi helyzetéről, eredményéről valamint cash flow-járól, és a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Szabványok alapján kerültek összeállításra. Budapest, 2005. január 28.

PricewaterhouseCoopers Kft.

LINAMAR HUNGARY RT. 2004. és 2003. december 31-i mérlegek (a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardokkal összhangban)

ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Ingatlanok, gépek, berendezések Immateriális javak Forgóeszközök Készletek Követelések Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Levonható általános forgalmi adó Egyéb forgóeszközök Pénzeszközök

(eFt-ban kifejezve)

Notes

2004

2003

3 3

10 418 442 97 954 10 516 396

11 465 864 65 639 11 531 503

4 5 12

4 184 986 2 960 897 306 058 497 666 343 471 1 013 036 9 306 114

3 333 420 3 275 133 297 173 905 165 133 357 840 647 8 784 895

19 822 510

20 316 398

858 000 5 026 774 5 421 288 11 306 062

801 600 4 500 562 4 879 797 10 181 959

8

2 834 471 163 516 2 997 987

943 256 172 540 1 115 796

7 8

1 269 970 23 700 3 230 653 140 453 743 061 110 624 5 518 461

3 667 519 1 787 844 2 669 894 105 049 617 973 170 364 9 018 643

8 516 448

10 134 439

19 822 510

20 316 398

6

Eszközök összesen SAJÁT TŐKE Alaptőke Tőketartalék Eredmény tartalék

11

KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú bankhitelek Halasztott állami támogatás

Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú bankhitelek Hosszú lejáratú bankhitelek rövid lejáratú része Kötelezettségek Kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Céltartalék

12 10 9

Kötelezettségek összesen Források összesen

A kiegészítő melléklet jelen beszámoló elválaszthatatlan részét képezi. 5

LINAMAR HUNGARY RT. 2004. és 2003. december 31-i eredménykimutatás (a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardokkal összhangban) (eFt-ban, kivéve a részvényenkénti számokat)

Árbevétel Értékesítés önköltsége Bruttó eredmény

Notes

2004

2003

19,20

20 717 050 18 557 953 2 159 097

20 886 435 18 075 850 2 810 585

783 963 501 368 416 880 226 851 (21 750) 251 785

732 944 474 301 510 095 275 561 (43 118) 860 802

471 381 (181 675) 541 491

(346 208) (216 924) 297 670

16 16 16 17

Értékesítési költségek Általános költségek Adminisztrációs költségek Egyéb ráfordítások - nettó Állami támogatás Működési tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek árfolyam (vesztesége) nyeresége Kamatköltségek Adózás előtti eredmény

13

Társasági adó Adózott eredmény Részvényenkénti nyereség Alap Higított

2.h) 2.h)

541 491

297 670

HUF 63 HUF 63

HUF 37 HUF 34


-

LINAMAR HUNGARY RT. 2004. és 2003. december 31-i kimutatás a tartalékok változásáról (a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardokkal összhangban)

Jegyzett tőke Tőke tartalék Egyenleg 2003. január 1-jén 2003 évi eredmény Egyenleg 2003. december 31-én Tőkenövekedés, 2004 2004. évi eredmény Egyenleg 2004. december 31-én

801 600 801 600 56 400 858 000

4 500 562 4 500 562 526 212 5 026 774

(eFt-ban kifejezve)

Halmozott nyereség 4 582 127 297 670 4 879 797 541 491 5 421 288


Tartalék összesen 9 082 689 297 670 9 380 359 526 212 541 491 10 448 062

LINAMAR HUNGARY RT. 2004. és 2003. december 31-i cash-flow kimutatások (a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardokkal összhangban)

(eFt-ban kifejezve)

2004 Adózott eredmény

2003

541 491

297 670

2 000 515 399 784 (59 740) 66 159

1 813 315 77 891 115 417 (33 515)

(1 058 160) 239 603 (8 885) 407 499 (210 153) 825 212 35 404 3 178 729

(600 223) (794 083) 25 884 (340 632) (104 611) 1 678 610 (724 899) 1 410 824

(1 459 703) 141 229 (1 318 474)

(2 828 444) 58 974 (2 769 470)

582 612 (68 140) 2 222 706 1 874 494 (4 272 043) (2 027 495) (1 687 866)

(68 140) 917 777 3 115 403 (2 092 184) (487 653) 1 385 203

172 389 840 647 1 013 036

26 557 814 090 840 647

A tevékenység eredményéből származó Cash Flow levezetése: Értékcsökkenés Elszámolt értékvesztés és visszaírás Céltartalék a garanciális és egyéb kötelezettségekre Befektetett eszközök értékesítésének (eredménye)/vesztesége Működő tőke változás: Készlet növekedése Követelés (növekedése)/csökkenése Kapcsolt vállalkozással szembeni követelés (növekedése)/csökkenése Levonható általános forgalmi adó (növekedése)/csökkenése Egyéb forgóeszközök növekedése Kötelezettségek növekedése Kapcsolt vállalkozással szembeni kötelezettség növekedése/(csökkenése) Működési tevékenységből származó cash-flow

3 9

4 5 12

12

Beruházási tevékenységből származó cash flow TTárgyi eszköz beszerzés Tárgyi eszköz értékesítéséből származó bevétel Beruházási tevékenységhez használt nettó pénzeszköz Pénzügyi tevékenységből származó cash flow Részvény kibocsátásból befolyó összeg Hosszú lejáratú kötelezettség törlesztése-GFC Új hosszú lejáratú hitel felvételéből származó bevétel Új rövid lejáratú hitel felvételéből származó bevétel Rövid lejáratú hitelek törlesztése Hosszú lejáratú hitelek törlesztése Pénzügyi tevékenységből származó/(-hez használt) cash flow Pénzeszközök növekedése Pénzeszközök, nyitóegyenleg az év elején Pénzeszközök, záró egyenleg az év végén

8

8

6 6


LINAMAR HUNGARY RT. 2004. és 2003. december 31-i kiegészítő melléklet (a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardokkal összhangban)

1.

(eFt-ban kifejezve)

Általános háttér információ a)

A Linamar Hungary Rt. (“a Társaság”) és tevékenysége A Társaság a Magyar Köztársaságban 1991. december 31-én alakult meg, székhelye Orosháza, Csorvási út 27. A Társaság precíziósan megmunkált alkatrészek gyártását és összeszerelését, értékesítését végzi az autóipar és egyéb iparágak számára, általános gépgyártással valamint mezőgazdasági betakarító berendezések gyártásával és forgalmazásával foglalkozik.

b) Az anyavállalat A Társaság a kanadai Linamar Corporation leányvállalata. A Linamar Corporation többségi részvénytulajdonosa maradt a Társaságnak azt követően is, hogy a részvényeket bevezették a Budapesti Értéktőzsdére. A Linamar Corporation a részvények több, mint 58%-át birtokolja. c)

Az éves beszámoló elkészítésének alapja Az éves beszámoló a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Szabványokban foglaltaknak megfelelően készült. Az éves beszámoló összeállítása a bekerülési költség elve alapján történik. Az általános számviteli elvekkel összhangban álló éves beszámoló elkészítéséhez szükség van olyan becslések és feltételezések alkalmazására, amelyek befolyásolják a jelentésben szereplő eszközök és források összegét, a függő tételek fordulónapi bemutatását, valamint az árbevétel és a költségek időszaki összegeit. Bár az említett becslések a vezetőségnek a jelenlegi eseményekről és intézkedésekről rendelkezésre álló legpontosabb információin alapulnak, a tényleges eredmények eltérhetnek a becslésektől.

d) Pénznem A beszámolóban foglalt adatok forintban, a Magyar Köztársaság pénznemében kerültek kifejezésre. e)

Szegmensek Az üzleti szegmens a Társaság megkülönböztethető eleme, amely egy termék/termékcsoport előállításával foglalkozik, és amelynek kockázata és megtérülése eltérő a többi üzleti szegmensétől. A földrajzi szegmens a Társaság olyan megkülönböztethető eleme, mely egy adott gazdasági környezetben termékeket értékesít, melynek kockázata és megtérülése eltérő a többi földrajzi szegmensétől.

2.

Számviteli politika a) Tárgyi eszközök és értékcsökkenés A tárgyi eszközök az értékcsökkenéssel csökkentett bekerülési értéken vannak nyilvántartva, kivéve a befejezetlen beruházásokat, amelyek a mérleg fordulónapi készültségi állapot szerinti bruttó értéket tükrözik, valamint földterületet, amely bekerülési értéken szerepel. Az értékcsökkenés a tárgyi eszközök hasznos élettartama alatti bekerülési értékük leírására szolgál. Amennyiben az első évben termelt mennyiség lényegesen kevesebb, mint a tervezett, akkor az adott évre vonatkozó értékcsökkenés a ténylegesen termelt mennyiséghez szükséges műszakszám, és nem a lineáris módszer alapján kerül elszámolásra. Ezáltal a gépekre elszámolt értékcsökkenés és a megtermelt árbevétel között az összemérés elve jobban érvényesül. Az éves beszámoló elkészítéséhez alkalmazott becsült hasznos eszköz-élettartamok az alábbiak: Épületek

16-50 év

Gépek

7 év

Szerszámok

7 év

Egyéb eszközök

2-5 év

9

Kiegészítő melléklet (folytatás) b) Pénzeszközök A pénzeszközök állománya pénztár, csekkek, valamint bankegyenlegekből áll. c)

Követelések A követeléseket az eredeti számlaösszeg mértékében, az értékvesztésükre képzett céltartalékkal csökkentett összegben szerepelteti nyilvántartásaiban a Társaság. A követelések értékvesztésére akkor képeznek céltartalékot, ha nyilvánvaló bizonyíték áll rendelkezésre arra vonatkozóan, hogy a Társaság nem fogja tudni behajtani valamennyi tartozását az eredeti értékesítési feltételekben foglaltak szerint. A céltartalék összege a könyv szerinti érték és a behajtható összeg különbözete.

d) Készletek A készletek a súlyozott átlagár és a piaci érték alacsonyabbikán kerülnek kimutatásra. A piaci érték a nyersanyagok esetében a lecserélési érték, míg a befejezetlen termelés és késztermékek esetében a nettó realizálható érték. A költségek tartalmazzák a vásárolt anyagok költségét, bérköltséget, társadalombiztosítási járulékot, valamint a termeléshez közvetetten kapcsolódó általános üzemi költségek arányos részét. A Társaság a lassan mozgó készleteit rendszeresen áttekinti, és ennek megfelelően tartalékokat képez. e)

Külföldi deviza A mérlegben, a külföldi devizában kifejezett pénzeszközök, kötelezettségek és követelések a mérleg fordulónapi árfolyamon vannak nyilvántartva. A külföldi devizabevételek- és költségek az adott tranzakció napján érvényes árfolyamon kerültek átváltásra. Valamennyi ezekből eredő árfolyamkülönbséget az eredmény kimutatás tartalmaz.

f)

Bevétel realizálása A termékek értékesítéséből származó bevételek a vevő felé történő kiszállításukkor realizálódnak. A szerszámokból származó bevételeket akkor ismerik el, amikor a szerszám ténylegesen elkészült és a vevő a termelési mintát elfogadja. Valamennyi felmerült ráfordítás és egyéb bevétel az összehasonlítás elvének alkalmazásával az adott időszakra vonatkozóan számolódik el.

g) Kutatás és fejlesztés A kutatási, fejlesztési költségek felmerülésükkor számolódnak el költségként. h) Nettó részvényenkénti hozam (EPS) Az ’alap’ nettó részvényenkénti hozamot az év során forgalomban lévő részvények számának súlyozott havi átlaga alapján számolják ki. Ez 2004 évben 8 580 000, 2003-ban 8 016 000 darabot jelentett. A ’hígított’ EPS 2004. december 31-én megegyezik az ’alap’ EPS-sel, mivel a Társaságnak nincs kintlévő részvényopciója. i)

Hitelek A hiteleket a beérkezéskor, a felmerült ügyleti költségekkel csökkentve számolja el a Társaság. Ezt követően a hitelek elszámolása amortizált költségen történik az effektív hozammódszer alkalmazásával; az - ügyleti költséggel csökkentett - beérkezési és a törlesztési érték közti különbséget a hitelek futamideje alatt számolják el az eredménykimutatásban. Az eszközök tervezett használatának megfelelő állapotba hozataláig és helyszínre kerüléséig felmerülő hitelezési költségek aktiválásra kerülnek.

10

Kiegészítő melléklet (folytatás) j)

Kormányzati támogatások A kormányzati támogatások elszámolása valós értéken történik azokban az esetekben, ahol ésszerű biztosíték áll rendelkezésre arra vonatkozóan, hogy a Társaság meg fogja kapni a támogatást és teljesíteni is tudja a meghatározott feltételeket. A költségekhez kapcsolódó kormányzati támogatásokat elhatárolják, majd az eredménykimutatásban annyi idő alatt számolják el, amely szükséges ahhoz, hogy összhangban álljanak az ellensúlyozandó költségekkel. Az ingatlanok, gépek és üzemi berendezések vásárlásával kapcsolatos kormányzati támogatásokat a hosszú lejáratú kötelezettségek tartalmazzák (a rövid lejáratú rész az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek között) és az eredménykimutatásban lineáris módszerrel, a kapcsolódó eszköz hasznos élettartama alatt kerülnek jóváírásra.

k)

Kockázatkezelési irányelvek Kamatkockázat A Társaságnál a kamatozó források és eszközök miatt jelentkezik kamatkockázat. A kockázat kezelése természetes fedezeti ügyletekkel történik, amelyek az eszközök és források kamatlábának ellentételezéséből adódnak. Finanszírozási kockázat A meglévő és a jövőbeni tartozások finanszírozásával szemben támasztott követelményeknek úgy tesz eleget a Társaság, hogy kiemelkedő minőségű hitelezők révén gondoskodik a megfelelő finanszírozási keretek rendelkezésre állásáról. Hitelkockázat A pénzügyi eszközök birtoklása azzal a kockázattal jár, hogy a másik fél esetleg nem tudja majd teljesíteni a szerződéses feltételeket. Ezeknek a kockázatoknak a felügyelete az egyes felekhez kapcsolódó összes kockázat korlátozásával történik. A pénzügyi eszközök valós értéke Valós értéken azt az összeget értjük, amelyen egy pénzügyi eszköz beváltható egy jelenlegi ügylet során az erre hajlandó felek között, eltekintve kényszereladástól illetve felszámolástól, és amely a jegyzett piaci árral támasztható alá leginkább, amennyiben ilyen rendelkezésre áll. A pénzügyi eszközök becsült valós értékét a rendelkezésre álló piaci információk és a megfelelő értékelési módszerek alkalmazásával határozta meg a Társaság. Mindemellett a valós érték megállapításához alapvetően szükség van a piaci adatok értékelésére. Ennek megfelelően a beszámolóban szereplő becsült értékek nem feltétlenül tükrözik azokat az összegeket, amelyeket a Társaság egy jelenlegi átváltási ügylet során realizált volna. Az alábbi módszereket és feltételezéseket alkalmazta a Társaság, hogy megbecsülje azoknak a pénzügyi eszközöknek a valós értékét, amelyek esetében elvégezhető a valós érték becsléssel történő megállapítása: Monetáris eszközök Az év végi árfolyamon átváltott külföldi pénzértékre szóló egyenlegek valós értékét úgy veszik figyelembe, hogy azok megközelítik a könyv szerinti értéket. A beszerzési értéken szereplő egyes pénzügyi eszközök valós értékét, ideértve a pénzeszközöket is, úgy veszik figyelembe, hogy rövid lejáratú jellegüknél fogva azok megközelítik a vonatkozó könyv szerinti értéket. A követelések és a behajthatatlanságból fakadó, kapcsolódó engedmények könyv szerinti értékét úgy tekintik, hogy azok megegyeznek a valós értékükkel.

Monetáris források 11

Kiegészítő melléklet (folytatás)

A monetáris források valós értékét úgy tekintik, hogy azok megközelítik a vonatkozó könyv szerinti értéket. A kötelezettségek becsült értékét a valós értékkel egyezőnek tekintik. l)

Céltartalékok Céltartalék elszámolására akkor kerül sor, amikor a Társaságnak jelenlegi jogi vagy feltételezhető kötelezettsége származik valamely múltbeli eseményből, valószínű, hogy források igénybevételére lesz szükség a kötelezettség teljesítéséhez és az összeg megbízható becsléssel megállapítható. Azokban az esetekben, ahol a Társaság a céltartalék megtérítésére számít, például biztosítási szerződés keretében, a térítést külön eszközönként számolják el, de csak akkor, amikor a visszafizetés gyakorlatilag már bizonyosnak tekinthető. A Társaság céltartalékot számol el a visszterhes szerződésekre, amikor a szerződésből származó, várt haszon nem éri el az adott szerződésben foglalt kötelezettségek teljesítéséből származó, elkerülhetetlen költségek mértékét.

m)

Összehasonlító adatok Azokban az esetekben, ahol erre szükség volt, az összehasonlító számadatokat módosította a Társaság, hogy azok összhangban álljanak a tárgyévi kimutatásban szereplő változásokkal.

12

Kiegészítő melléklet (folytatás) 3.

Ingatlanok, gépek és berendezések Immateriális javak

Telek, földterület és épületek

Gépek

Szerszám

Számítógépek

Gépjárművek

Összesen

Bruttó érték: 106 280

2 206 347

11 857 278

564 559

Növekmény

22 949

679 823

1 416 542

177 900

Csökkenés

129 228

2 886 170

13 218 076

742 186

38 277

146 375

17 160 312

2003. január 1-i egyenleg

45 787

200 424

3 252 789

222 613

12 166

112 273

3 846 052

Éves leírás

17 803

51 359

1 611 361

110 674

6 105

16 013

1 813 315

Csökkenés 2003. dec. 31-i egyenleg

63 590

251 783

4 833 824

333 055

18 271

128 286

5 628 809

2003. dec. 31-i nettó érték

65 638

2 634 387

8 384 252

409 131

20 006

18 088

11 531 503


2003. dec. 31-i egyenleg

-

(55 744)

(273)

34 027

132 000

14 900 491

4 250

14 374

2 315 838

-

-

(56 017)

Halmozott értékcsökkenés:

-

(30 326)

(232)

-

-

(30 558)

Bruttó érték: 2004. január 1-i egyenleg Növekmény

129 228

2 886 170

13 218 076

742 186

38 277

146 375

17 160 312

65 384

128 764

881 839

131 148

-

104 179

1 311 314

(233 357)

(118 713)

Csökkenés

(37 172)


157 440

3 012 836

(2 098)

13 866 558

754 621

38 277

-

247 284

(3 270)

18 077 016

(394 610)


63 590

251 783

4 833 824

333 055

18 271

128 286

5 628 809

Éves leírás

19 543

67 387

1 768 586

127 924

6 636

10 439

2 000 515

Csökkenés

(23 647) -

Halmozott értékcsökkenés:

Értékvesztés

(557)

(86 431)

-

118 518

(73 772)

-

(2 815)

(187 222)


59 486

318 613

6 634 497

387 207

24 907

135 910

7 560 620

2004. dec. 31-i nettó érték

97 954

2 694 223

7 232 061

367 414

13 370

111 374

10 516 396

A gépek állománya a beruházási előleget is magába foglalja, mely 2004-ben 22 086 eFt-ot tesz ki (2003: 124 894 eFt). A telek, földterület és épületek oszlop 2004-ben 90 632 eFt, 2003-ban szintén 90 632 eFt földterülethez kapcsolódó összeget tartalmaz. 4.

Készletek 2004 Anyagok Befejezetlen termelés Késztermékek

1 873 958 1 366 128 944 900 4 184 986

A készletek 2004-ben 297 464 eFt, 2003-ban 90 830 eFt értékvesztéssel szerepelnek a mérlegben.

13

2003 1 557 463 1 138 994 636 963 3 333 420


5.

Követelések 2003

2004 Vevők Értékvesztés vevői követelésekre

6.

3 065 021 (104 124) 2 960 897

3 304 624 (29 491) 3 275 133

Pénzeszközök 2003

2004 Bankok Készpénz

Devizabetétek USD EURO GBP CAD

7.

1 012 063 973 1 013 036

838 282 2 365 840 647

190 322 400 554 44 614 16 289 651 779

7 336 742 284 25 268 18 774 906

Rövid lejáratú bankhitelek és folyószámla hitelek 2003

2004 KHB Rt. rövid lejáratú hitel (3 400 000 EURO) MKB Rt. folyószámla hitel (keret: 300 000 eFt) KHB Rt. folyószámla hitel (keret: 6 000 000 EURO) KHB Rt. folyószámla hitel (keret: 450 000 eFt) MKB Rt. rövid lejáratú hitel (keret:1 200 000 EURO)

836 162 299 645 134 163 1 269 970

1 940 502 559 408 512 701 340 232 314 676 3 667 519

Az Euro-s rövid lejáratú hitelek kamata 1 havi euribor, míg a forintos rövid lejáratú hiteleké 1 havi bubor. A Társaság rövid és folyószámla hiteleinek biztosítékaként árbevétel engedményezés szolgál.

14


8.

Hosszú lejáratú bankhitelek 2004 KHB Bank Rt. beruházási hitel (4 325 521 EURO) Törlesztése 2006 és 2007 évben esedékes. KHB Bank Rt. hosszú lejáratú EURO hitel (4 000 000 EURO). Visszafizetés határideje: 2007.11.22. MKB Bank forgóeszköz hitel II. (3 200 000 EURO). Visszafizetés határideje: 2006.04.29. MFB kamatmentes állami támogatású hitel, 7 900 e Ft-os negyedéves részletekben törlesztendő MKB Bank forgóeszköz hitel I. (4 144 000 EURO) OTP Bank Rt. beruházási hitel (EURO 3 587 744) Mínusz: rövid lejáratú rész

2003

1 063 775

611 765

983 720

-

786 976

-

23 700

91 840

-

1 086 681 940 814

2 858 171

2 731 100

(23 700) 2 834 471

(1 787 844) 943 256

Az eurós hosszú lejáratú hitelek kamata 1 havi euribor és 3 havi EUR Libor közötti. A hosszú lejáratú hitelek 195 211 eFt-os változásának összetevői: Hitel felvétel - MKB Rt. Hitel visszafizetés - MKB Rt. Hitel átértékelés - MKB Rt. Hitel felvétel - KHB Rt. Hitel felvétel - KHB Rt. Hitel átértékelés - KHB Rt. Hitel visszafizetés - OTP Rt.

813 056 (1 086 681) (26 080) 980 440 514 782 (59 492) (940 814) 195 211

A Társaság 2005 évi finanszírozási szükségleteit hosszú és rövid lejáratú hitelekből kívánja fedezni, melyhez a Társaság bankjai támogatásukat biztosították. A fenti hitelekből eredő törlesztési kötelezettségek az alábbiak (eFt): 2005 Beruházási hitelek Hosszú lejáratú forgóeszköz hitel GFC hitelek

23 700 23 700

2006

2007

2008

Total

189 366 786 976 976 342

757 464 983 720 1 741 184

116 945 116 945

1 063 775 1 770 696 23 700 2 858 171

Az MFB kamatmentes állami támogatású hitel biztosítékaként a megvásárolt gépek felett 200 millió forintos jelzálogjog szolgál. A hosszú lejáratú hitelek fedezete árbevétel engedményezés és a beruházási hitelekből megvásárolt gépek feletti jelzálogjog bejegyzés. A Társaság pénzügyi finanszírozása érdekében 2004 évben hosszú lejáratú hitel került felvételre gépbeszerzésekhez. 2004 évben a gépek beszerzési árának részeként 7 088 e Ft-ot kitevő kamat került könyvelésre.

15

Kiegészítő melléklet (folytatás) 9.

Céltartalék Céltartalék garanciális kötelezettségekre

2004

2003

Január 1 Növekedés Felhasználás December 31

163 064 46 337 (98 777) 110 624

54 947 138 064 (29 947) 163 064

Céltartalék adóval kapcsolatos kötelezettségekre

2004

2003

Január 1 Növekedés Felhasználás December 31

10.

7 300 (7 300) -

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

Egyéb kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Rövid lejáratú halasztott állami támogatásból származó bevétel

11.

7 300 7 300

2004

2003

411 185 254 982 76 894 743 061

353 806 220 675 43 492 617 973

Alaptőke A társaság alaptőkéje 8 580 000 darab, egyenként 100 Ft névértékű névre szóló törzsrészvényből áll. A Társaság alaptőkéjében 2004. év folyamán történt változás. A társaság részvényopciós programja keretében biztosított opciókból 2003 decemberében 564 000 darab lehívásra került. A Társaság igazgatósága 2003 decemberében az alaptőke zártkörű felemeléséről döntött annak érdekében, hogy a részvényopciós program keretében lehívott részvények kibocsátását biztosítsa. A 2004. február 19-i cégbírósági bejegyzést követően a Társaság alaptőkéje 564 000 darab, egyenként 100 forintos névértékű részvénnyel emelkedett. A Társaság alaptőkéje így 858 000 000 forintra változott.

12.

Csoporton belüli egyenlegek A vállalatcsoporton belüli forgalom, a követelések és kötelezettségek 2004. és 2003. december 31-i egyenlegei az alábbiak voltak.

Anyavállalattal szembeni bevételek Egyéb csoporttagokkal szembeni bevételek Anyavállalattól beszerzés Egyéb csoporttagoktól beszerzés

16

2004

2003

1 598 807 194 475 255 846

2 312 1 863 205 257 151 256 768


Egyéb csoporttagokkal szembeni követelés Anyavállalattal szembeni kötelezettség Egyéb csoporttagokkal szembeni kötelezettség

2004

2003

306 058 43 914 96 539

297 173 32 990 72 059

A fentebb részletezett bevételek közül a termékeladásból származó árbevétel összegei és a fentebb részletezett beszerzések közül az anyagbeszerzések összegei az alábbiak:

Termékeladás árbevétele Anyagbeszerzés

13.

2004

2003

1 504 309 125 807

1 843 608 56 788

Társasági adó A Társaság 2002 évtől kezdődően további 10 évre az 1997-2001 között megvalósult beruházások alapján 100%os társasági adókedvezményre jogosult. Magyarország 2004. május 1-i Európai Unióhoz való csatlakozásának bejelentését követően változások történtek a Linamar Hungary Rt. jelenlegi társasági adókedvezményét illetően. A korábbi évek során, egészen 2001-ig bezárólag a Linamar Hungary Rt. 10 milliárd Ft-ot meghaladó beruházásokat valósított meg, melyek a korábbi szabályozás alapján 2011. december 31-ig biztosították volna a társaság teljes társasági adókedvezményét. Az EU csatlakozással egyidejűleg az adókedvezmény konverziója valósult meg, melynek értelmében a Társaság az 1997 és 2005 között megvalósuló beruházásainak 75%-áig tud 100%-os adókedvezményt igénybe venni, de utoljára a 2011. évi adóalap után. A Társaságnak nincs társasági adófizetési kötelezettsége 2004. évre vonatkozóan.

14. Kötelezettség vállalások 2004. december 31-én a Társaságnak 87 millió forint kötelezettségvállalása áll fenn tárgyi eszközökre vonatkozó rendelések alapján (2003 évben 196 millió forint). A Társaság két egymást követő évben nem tudta teljesíteni a vállalt árbevételét két, a Gazdasági Minisztériummal kötött támogatási szerződésével kapcsolatban. A szerződések tartalmaznak egy olyan kitételt, miszerint a Gazdasági Minisztérium ebben az esetben jogosult a szerződés fenntartásának felülvizsgálatára, módosításának kezdeményezésére vagy a szerződéstől való elállásra. A szerződéstől való elállás nem történt meg, a Társaság lehetőséget kapott a szerződés módosításának kezdeményezésére, melynek alapján a módosítási kérelmek benyújtásra kerültek 2004 év novemberében és decemberében. A Társaság vezetése a körülmények mérlegelése után erre az esetre céltartalék képzését nem tartotta szükségesnek.

17

Kiegészítő melléklet (folytatás) 15. Bérköltség

Munkabér Bérjárulékok Igazgatósági tagok tiszteletdíja

2004

2003

2 599 461 964 057 3 173 3 566 691

2 548 055 932 528 3 551 3 484 134

Az átlagos létszám (a részmunkaidősöket, mint teljes munkaidősöket is beleértve) 2004-ben 1 629 fő (2003: 1 608). A munkavállalói létszám 2004. december 31-én 1 620 fő (2003: 1 701). A társaság az állami nyugdíj- és egészségbiztosítási alapba történő befizetési kötelezettségén kívül egyéb nyugdíjfizetési, illetve nyugdíjazás utáni járulékfizetési kötelezettséggel nem rendelkezik. 16. Értékesítési, általános és igazgatási költség

Értékesítési költségek Deviza fuvar Utazási költségek Kereskedelmi költségek Bér, és járulékai Jutalék

Általános költségek Anyavállalat, egyéb csoporttag által nyújtott szolgáltatások Telefon, fax Amortizáció Biztosítás Oktatási költség Karbantartás Közüzemi díjak Szállítási költség Külső szolgáltatás Egyéb

Adminisztrációs költségek Bér, és járulékai Szakértői díjak Nyomtatvány, irodaszer Bankköltség Egyéb

18

2004

2003

415 135 163 986 169 964 24 811 10 067 783 963

338 085 137 634 117 424 82 566 57 235 732 944

191 064 53 190 35 780 44 277 60 987 4 723 74 709 36 638 501 368

229 258 53 280 42 583 39 365 16 837 13 256 11 415 10 319 9 026 48 962 474 301

277 708 77 931 22 491 33 039 5 711 416 880

323 143 120 393 28 150 28 100 10 309 510 095

1 702 211

1 717 340


17. Egyéb ráfordítások - nettó 2004

Törölt projekthez kapcsolódó kompenzációs bevétel csökkentve a közvetlenül kapcsolódó költségekkel Árfolyamveszteség/(nyereség) Készletleírás Helyi adó Értékvesztés vevői követelésekre Garanciális céltartalék Tárgyi eszköz csökkenés vesztesége/(nyeresége) Egyéb

2003

(435 678) 207 668 206 634 161 553 74 633 (52 440) 30 681 33 800

(48 959) 49 998 164 875 27 893 108 117 (33 515) 7 152

226 851

275 561

A törölt projekthez kapcsolódó 436 millió Ft nettó kompenzációs bevétel nem tartalmaz különféle kapcsolódó költségeket, melyeket az értékesítés önköltsége sor tartalmaz. A nettó kompenzáció tartalmaz 135 millió Ft allokált bevételt a Linamar Corporation-től a projekttel kapcsolatban. 18. Összköltség szerinti bontás

Anyagjellegű ráfordítások Személyi jelleg Értékcsökkenés Export fuvar költsége Aktívált saját teljesítmények értéke Egyéb

19

2004

2003

14 800 416 3 772 051 2 000 510 415 135 (760 758) 32 810

14 576 167 3 629 136 1 813 315 338 086 (618 492) 54 978

20 260 164

19 793 190


19. Üzletági adatok A Társaság két különböző iparágban működik, általános gépgyártás és mezőgazdasági berendezések gyártása (főként részegységek betakarító berendezésekhez) és autóipari alkatrészek gyártása (beleértve a precíziós megmunkálási tevékenységet is) terén. A főbb számok ezekre az iparágakra vonatkozóan a következők: Autóalkatrészek és precíziós megmunkálás

Mezőgazdasági berendezés és általános gépgyártás

Összesen

2004 Összes bevétel Tevékenységközi árbevétel Értékesítés társaságon kívüli vevő felé

15 137 256 (52 850) 15 084 406

5 671 745 (39 101) 5 632 644

20 717 050

Üzemi (üzleti) eredmény Azonosítható eszközök Beruházás Értékcsökkenés

1 190 161 13 363 111 866 537 1 685 728

(938 376) 6 459 399 444 777 314 787

251 785 19 822 510 1 311 314 2 000 515

2003 Összes bevétel Tevékenységközi árbevétel Értékesítés társaságon kívüli vevő felé

14 896 533 (41 817) 14 854 716

6 073 932 (42 213) 6 031 719

20 886 435

Üzem (üzleti) eredmény Azonosítható eszközök Beruházás Értékcsökkenés

665 910 15 055 798 2 048 287 1 526 960

194 892 5 260 600 267 551 286 355

860 802 20 316 398 2 315 838 1 813 315

A beruházások döntő része a 2004 és 2003 évben a Társaság magyarországi telephelyein történt, valamint az eszközök túlnyomó része Magyarországon található.

20


20. Árbevétel földrajzi megoszlása A társaság termékeinek elsődleges felvevőpiacai Észak-Amerika, Nyugat-Európa és Magyarország. Az árbevétel földrajzi megoszlása az alábbiak szerint alakul: 2004

2003

Export értékesítés Autóipari részegységek és precíziós megmunkálás Európa -EU tagországok Észak-Amerika Egyéb export Európa - nem EU tagországok Összes autóipari részegység és precíziós megmunkálás export

10 674 882 1 489 929 526 191 24 422 12 715 424

7 843 162 1 603 062 398 568 565 484 10 410 276

Mezőgazdasági és általános gépgyártás Európa -EU tagországok Észak-Amerika Európa - nem EU tagországok Egyéb export Összes mezőgazdasági és általános gépgyártás export Export összesen

3 396 436 1 507 850 143 377 77 935 5 125 598 17 841 022

3 078 451 1 590 293 500 385 5 169 129 15 579 405

Belföldi értékesítés Autóipari részegységek és precíziós megmunkálás Mezőgazdasági és általános gépgyártás Összes belföldi értékesítés Összes árbevétel

2 368 982 507 046 2 876 028 20 717 050

4 444 440 862 590 5 307 030 20 886 435

Megjegyzés: Az összes árbevételen belül a szerszámértékesítés értéke 2004-ben 245 773 eFt, 2003-ban 458 100 eFt.

21

VEZETŐSÉGI ELEMZÉS ÉS MÁS SZÜKSÉGES INFORMÁCIÓK A mérlegbeszámoló főbb változásainak magyarázata A csökkenő autóipari beruházások eredményeként a befektetett eszközök értéke 1 015 millió forinttal csökkent 2003. december 31-hez képest. A követelésállomány 2 961 millió forintra, 9,6%-al csökkent a tavalyi év hasonló időszakához képest. A követelésállomány csökkenése a hatékonyabb követelés behajtás következménye. A pénzeszközök szintje 20,5%-al, 841 millió forintról 1 013 millió forintra emelkedett. A növekedés a december hónapban befolyt jelentős vevői kintlévőségnek köszönhető. A készletek szintje 2004. december 31-én 25,5%-al volt magasabb az egy évvel korábbi értékhez képest, 3 333 millió forintról 4 185 millió forintra növekedett. A 852 millió forintot kitevő emelkedés döntő része a mezőgazdasági és általános gépgyártó üzletághoz kapcsolódik, ahol a készletek az alapanyagár növekedése és a 2005 évre szóló megnövekedett rendelésállománynak köszönhetően növekedtek. A Társaság rövid lejáratú hitelállománya a tavalyi év hasonló időszakához képest 65,4%-al, 3 668 millió forintról 1 270 millió forintra csökkent. A csökkenés egy pénzügyi döntéshez kapcsolódik, melynek következtében egy hosszú lejáratú kedvező kondíciójú forgóeszköz hitel került felvételre a második negyedévben, mely a rövid lejáratú hitelállomány csökkentésére lett felhasználva. A negyedik negyedévben lejárt forgóeszköz hitel egy hosszú lejáratú hitellel kiváltásra került 984 millió forint értékben, valamint a hatékonyabb behajtás következtében a december hónapban befolyt összegek a rövid lejáratú hitelek törlesztésére lettek fordítva. A hosszú lejáratú hitelek egy éven belüli esedékességét jelző sor az államilag támogatott kamatmentes hitelek 2005 évi törlesztő részleteit tartalmazza 23,7 millió forint értékben, amely nagy mértékű csökkenés a tavalyi évi 1 788 millió forinthoz képest. 2004 év folyamán hiteltörlesztések, valamint 984 millió forint értékben hitel prolongálás történt. A Társaság hosszú lejáratú hitelállománya 943 millió forintról 2 834 millió forintra nőtt. A növekedés a második és a negyedik negyedévben hosszú távú forgóeszköz finanszírozásra felvett hitelek valamint beruházási hitel felvétele miatt következett be. A szállítói kötelezettségek állománya 21,5%-al, 2 775 millió forintról 3 371 millió forintra nőtt. A növekedés a szállítói fizetési határidők kitolásának, valamint a magasabb készletszintnek köszönhető. Az eredménykimutatás főbb változásainak magyarázata Értékesítés A LINAMAR HUNGARY RT. árbevétele 2004 évben 0,8%-al, 20 717 millió forintra csökkent 2003 év 20 886 millió forintjához képest. Az ágazatonkénti változások, melynek magyarázata az alábbiakban következik, az előzőleg bemutatott IFRS beszámoló kiegészítő mellékletének 20. pontjában kerültek bemutatásra. Az autóipari részegységek értékesítéséből származó árbevétel 230 millió forinttal, vagyis 1,5%-al nőtt 2003 évhez képest, míg a mezőgazdasági és általános gépgyártás árbevétele 399 millió forinttal, azaz 6,6%-al csökkent. Az árbevétel üzletági megoszlása a következő: 72,8% autóipar és 27,2% mezőgazdasági és általános gépgyártás. Az autóipari és precíziós megmunkálás export árbevétele 2 305 millió forinttal, azaz 22,1%-al nőtt, főként a common rail rendszerekbe történő egyre nagyobb mértékű alkatrész beszállítás, az ipari generátorok piacán történő keresletnövekedés miatt növekedett beszállítás, valamint egy felfutóban lévő új sebességváltó alkatrész projekt megnövekedett értékesítésének következtében. A belföldi autóipari árbevétel 2 369 millió forintban realizálódott, ez 2 075 millió forintos visszaesés a tavalyi év értékesítéshez képest. A csökkenés fő oka az, hogy a már felfutóban lévő belföldi autóipari munkákból származó értékesítések nem tudták ellensúlyozni a CVT projekt teljes visszaeséséből adódó árbevétel kiesést. A belföldi értékesítés árbevétele a mezőgazdasági és általános gépgyártás területén 41,2%-al, 863 millió forintról 507 millió forintra csökkent a tavalyi év hasonló időszakához képest. A kereslet csökkenésében az EU csatlakozás miatt megváltozott állami támogatási rendszer mellett az erős forint miatti fokozódó importverseny is szerepet játszott.

22

Értékesítés önköltsége Az értékesítés önköltsége az árbevétel 86,5%-áról az árbevétel 89,6%-ára nőtt. Az önköltség emelkedésében két tényező játszott jelentős szerepet. Az első, hogy a mezőgazdasági és általános gépgyártás területén az alapanyagár (főként acélipari alapanyagok) növekedése az év elején többlet költségeket okozott. Az azóta is folyamatos áremelkedések hatásait a Társaság időben késleltetve és csak részben tudja vevőire áthárítani. Az alapanyagár növekedés negatív hatása az év közepétől kezdődően az autóipari ágazatot is érintette. A második a CVT rendelések hiánya mellett fellépő fix költségek hatása. Az árbevétel elmaradása mellett a kihasználatlan gépek amortizációja és a munkaerőköltségek jelentős terheket róttak a Társaságra, melyeket részben csökkentett a vevőtől kapott pénzügyi kompenzáció. Értékesítési, általános és adminisztrációs költségek 2004 évben az értékesítési, általános és igazgatási költség 1 702 millió forint volt, az árbevétel 8,2%-a, viszonyítva 2003 évnek 1 717 millió forintjához, ami az árbevétel 8,2%-át teszi ki. Az értékesítési, általános és adminisztrációs költségek a tavalyi év szintjén maradtak. Működési tevékenység eredménye A működési tevékenység eredménye a tavalyi, 861 millió forintos nyereségről 252 millió forintos nyereségre változott. A működési tevékenység eredménye az árbevétel százalékában 4,1%-ról 1,2%-ra csökkent. Legnagyobb hatást a működési tevékenység eredményére az önköltség növekedése gyakorolt a magasabb anyagköltség és a törölt CVT projekt költségei miatt. Árfolyam nyereség (veszteség) A Társaság 2004 évben 264 millió forint árfolyamnyereséget mutat ki 2003 év 297 millió forintos árfolyamveszteségével szemben. Az árfolyamnyereség főként a Társaság Euro hitelállományán keletkezett a forint erősödésének következtében. A hiteleken 2004 évben 340 millió forint árfolyamnyereség, míg 2003-ban 471 millió forint árfolyamveszteség keletkezett. Nettó eredmény A Társaság nettó nyeresége a 2004. december 31-el bezáruló évre 541 millió forint, azaz az árbevétel 2,6%-a, amely 81,9%-os növekedést jelent a 2003. december 31-el bezáruló év 298 millió forintos nyereséghez, azaz az értékesítés 1,4%-ához képest. A nettó eredményre a legnagyobb hatást az árfolyamnyereség gyakorolt. A pénzügyi helyzetben bekövetkezett főbb változások magyarázata 2004 évben a tárgyi eszköz beszerzés 1 311 millió forintot tett ki. Az időszak folyamán 1 460 millió forint került kifizetésre a tárgyi eszközök beszerzésével kapcsolatban. A beruházás elsősorban az autóipari és a precíziós megmunkálási ágazatot érintette.

23

Részvényinformációk A Társaságnak nincs és nem is volt tulajdonában saját részvénye. A Társaság, törvényi kötelezettségének eleget téve, elindította a részvények dematerializációjának folyamatát. A Linamar Hungary Rt. részvényeinek dematerializációjára 2004. december 1-i fordulónappal került sor. Az eljárás során 885 db részvény nem került benyújtásra. A be nem nyújtott részvények tulajdonosainak lehetőségük van a nyomdai úton előállított részvényeinek a Linamar Hungary Rt. részére történő átadására. A Társaság ez esetben jóváírja a tulajdonos részére a dematerializált részvényeket. Az Igazgatóság határozata alapján a dematerializáció céljából érvényesen be nem nyújtott részvények helyébe lépő dematerializált részvények értékesítése 2005. március 01. napjától kezdődhet és 2005. május 31-ig tart. Főbb események A PPM Divízió bővítése befejeződött, az 5 700 négyzetméteres csarnok bővítés és az 1 200 négyzetméteres irodaház ünnepélyes átadására 2004. január 29-én került sor. A Társaság 2004. március 26-án tartotta meg a rendes éves közgyűlését. A Társaság 2004. szeptember 17-én rendkívüli közgyűlést tartott, melynek témája a részvények dematerializációjához kapcsolódó alapszabály módosítás mellett új felügyelő bizottsági tag választása volt. Egyéb információk Szervezeti struktúra A Társaság szervezeti struktúrájában 2004. január 05-én az alábbi szervezeti változások történtek. Az Orosháza Automotive Division és a Linamar Products Division szervezetei összeolvadnak Linamar Products Division (LPD) néven. Az Orosháza Agricultural Division és a Linamar Hungary Rt. Központi divíziójának szervezetei összeolvadnak OROS Division néven. Vezetőségi tagok George Sims úr, a felügyelő bizottság elnöke a felügyelő bizottsági tagságáról lemondott, helyette a 2004. szeptember 17-i rendkívüli közgyűlésen Keith Wettlaufer úr, a Linamar Corporation pénzügyi igazgatója került megválasztásra határozott időre, 2005. május 31-ig. A Társaság felső vezetése 2004. január 05-én az alábbi változások léptek hatályba. Az LPD gyárigazgatói beosztását betöltő Prozlik István úr igazgatói megbízatása visszavonásra került, és más munkakörben dolgozik tovább a Linamar Hungary Rt. szervezetében. Az LPD gyárigazgatói beosztását Fehér Gábor úr töltötte be. Az OROS Division gyárigazgatói beosztását betöltő Borsos István úr munkaviszonya 2004. január 31-el megszűnt. Részvényopciós program A Társaság részvényopciós programja keretében kibocsátott részvényopciók jelenleg nincsenek.

24

A TÁRSASÁG RÖVID TÖRTÉNETE

1948: 1972: 1985: 1989: 1990: 1991: 1992: 1993:

1994: 1995: 1996: 1997: 1998: 1998.

1999: 2000: 2001:

2002:

2003: 2004:

Mezőgazdasági gépszerelő és javító tevékenység végzésére megalapítják az orosházi mezőgazdasági gépjavító telephelyet. A gépjavító tevékenység mellett a kukorica-csőtörő adapter gyártás beindulásának kezdete. Saját fejlesztésű csőtörő adapterek nyugat-európai piacra történő értékesítésének kezdete. Megkezdődik a kukorica betakarító adapter észak-amerikai exportja. A folyamatos fejlesztés eredményeként az adapter piacvezető termékké válik. Kombájn blokkok, ferdefelhordók és egyéb kombájn részegységek gyártásának kezdete. A Társaság részvénytársasággá alakul MEZŐGÉP RT. néven. A Linamar Corporation megvásárolja a MEZŐGÉP RT-t a magyarországi privatizációs program keretében. A General Motors angliai leányvállalatától megvásárolt vákuumszivattyú összeszerelő sor üzembe helyezésével megkezdődik az autóipari tevékenység. Új üzletágként autóipari összeszerelő tevékenység indul Orosházán az újonnan épült Linamar Products Division (LPD) üzemben. A MEZŐGÉP RT. megvásárolja a békéscsabai mezőgazdasági gépgyárat, ami silókukorica betakarító adapterek, mezőgazdasági kések, pengék és komplett kaszák gyártásával foglalkozik. Elkezdődik az autóipari alkatrészek házon belüli megmunkálása az összeszerelő sor részére. Az LPD Magyarországon elsőként megszerzi a Ford Q1 Preferred Quality Award minősítést. Elkezdődik az olajszivattyú ház alkatrészek megmunkálása. Elkezdődik a komplett gabonavágó asztalok gyártása. Befejeződik a napraforgó vágóasztalok fejlesztése. A MEZŐGÉP RT. részvényeit bevezetik a Budapesti Értéktőzsde jegyzett „B” kategóriájába. A Társaság két új gyárral, az Orosháza Automotive Division-nal és a Precision Part Manufacturing Division-nal (PPM) bővül. Az Orosháza Automotive Division 1998. január 1.-én alakul meg, autóipari termékek forgácsolására és egyéb precíziós megmunkálásra szakosodik. október 9-én a Társaság az angliai Newage International Ltd-vel kötött szerződésre alapozva Precision Part Manufacturing (PPM) néven egy új, 4 540 m2 alapterületű divíziót hoz létre békéscsabai telephelyén. A Linamar Products Division 1998. februárjában megkapja a Quality System (QS-9000) minősítést. Szerződéskötés automata sebesség váltó alkatrészek gyártására – GM CVT projekt. Elkészül az LPD üzemcsarnokának 7 000 négyzetméteres bővítése. Az Orosháza Agricultural Division épület beruházásának befejezése lehetőséget teremt arra, hogy az addig kis üzemekben folyó termelés összevontan, egy 12 800 négyzetméteres gyártócsarnokban folytatódjon. A Társaság két autóipari divíziója, a PPM és az Orosháza Automotive Division megszerzi a QS 9000-es minősítést. Háromévi fejlesztési és tesztelési munka után befejeződnek a GM CVT projekt indításának előkészületei. Bevezetésre kerül az ISO 14001 szerinti környezetirányítási rendszer. Befejeződik az a 10 milliárd forintos beruházás sorozat, melynek köszönhetően a MEZŐGÉP RT. újabb 10 évre adómentességet élvez. Két nagy autóipari projekt – GM CVT alkatrészek és turbó feltöltő házak – sorozatgyártása elindul. A Társaság két autóipari gyára megszerzi az ISO/TS 16949 minősítést. A Társaság költségracionalizálási szempontból összevonta, közös irányítás alá helyezte két mezőgépgyártó divízióját. A mezőgazdasági gépgyártó üzletág stratégiai célként határozza meg a sokkal szélesebb piacra történő építőipari gépek gyártását, hogy termék összetételének kibővítésével csökkentse a mezőgazdasági piac szezonális ingadozásaitól való függőségét. Ennek keretein belül indult el az emelőgép gyártás, valamint különböző építőipari és földmunkagépek részegységeinek gyártása a mezőgazdasági gépgyártó divízióban. A Társaság neve 2003. július 8.-án Mezőgép névről Linamar Hungary névre változott. A Társaság a megnövekedett autóipari megrendelések teljesítése érdekében a PPM üzemcsarnokának bővítéséről döntött békéscsabai telephelyén. Az Orosháza Automotive Division és a Linamar Products Division szervezetei összeolvadnak Linamar Products Division néven. A PPM Divízió bővítése befejeződött, az 5 700 négyzetméteres csarnok bővítés és az 1 200 négyzetméteres irodaház ünnepélyes átadására 2004. január 29-én került sor. A társaság legnagyobb projektje, a CVT projekt a vevő által törlésre került. December 1-i fordulónappal sor került a Társaság részvényeinek dematerializációjára.

25

A TÁRSASÁG JELENLEGI ÉRTÉKPAPÍR STRUKTÚRÁJÁNAK BEMUTATÁSA

A Társaság alaptőkéje 8 580 000 darab, egyenként 100,- Ft-os névértékű névre szóló dematerializált törzsrészvényből áll. Az utolsó alaptőke emelés időpontja: 2004. február 19. A részvények sorszáma: 0 000 001-8 580 000. Az adott értékpapírhoz kapcsolódó kondíciók: a részvények névre szóló, egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő törzsrészvények, minden egyes részvény egy szavazatra jogosít. A részvényes jogait a Közgyűlésen személyesen vagy meghatalmazott képviselője útján gyakorolja. A részvények tulajdonjoga a vevőre forgatmányozással száll át. Az új részvénytulajdonos a részvényesi jogait a Társasággal szemben attól az időponttól kezdve gyakorolhatja, amikor az új tulajdonos neve, címe, részvényeinek száma és sorszáma, valamint a részvényszerzés időpontja a Társaság részvénykönyvébe megfelelően bevezetésre került. A Társaság részvényei szabadon átruházhatók. A Társaság részvényei a Budapesti Értéktőzsde jegyzett „B” kategóriájába 1997. május 5-én lettek bevezetve. Az 1999. áprilisi alaptőke emelés következtében 90 000 db részvény 1999. szeptember 13-án a Budapesti Értéktőzsdére bevezetésre került. A Társaság részvényei 2001. április 2-től a Budapesti Értéktőzsde „A” kategóriájában szerepelnek. A 2004. februári alaptőke emelés következtében 564 000 db részvény 2004. május 18-án a Budapesti Értéktőzsdére bevezetésre került.

26

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK Működési kockázat Bizonyos ügyfelektől való függőség A Társaság precíziósan forgácsolt alkatrészeket szállít a legnagyobb autóipari és egyéb ipari vállalatok több divíziója és beszállítója részére. Ennek eredményeként a Társaság általában rendelkezik néhány ügyféllel, amelynek a bevételekből vagy a vevőállományból való részesedése adott esetben a 10%-ot meghaladja. Az értékesítési ciklus a legtöbb tranzakció esetében meghaladja az egy évet. Ezen jelentős ügyfelekkel az autóiparban előre nem látható események miatti kapcsolat megszakadás vagy bármely tőlük származó bevétel csökkenés jelentős negatív hatást gyakorolhat a Társaság üzletmenetére, pénzügyi állapotára vagy működési eredményeire. Továbbá, noha ezen ügyfelek számára meglehetősen hosszú időbe telne alternatív beszállító felkutatása és felszerszámozása, ha egy vagy több jelentős vevő törölné, késleltetné vagy számottevően csökkentené rendelésállományát a jövőben, ez a működési eredményre negatívan hatna. Alapanyag beszerzési források és azok rendelkezésre állása A precíziós megmunkáláshoz használt elsődleges alapanyagokat, vas- és alumínium öntvényeket, kovácsdarabokat elsősorban európai szállítóktól szerezzük be. A Társaság nem függ egyetlen beszállítójától sem. A Társaság folyamatosan végzi a megfelelő, alacsonyabb költségű öntvény beszerzési források felkutatását. Az alapanyag ellátás tényezői, úgymint az alapanyagok földrajzi elhelyezkedése, árak, minőség, szállítási határidők, szállítási és raktározási költségek hatással vannak a Linamar Hungary alapanyag beszerzési döntéseire. Amikor az alkalmas és lehetséges, a Társaság hosszabb távú szerződéseket köthet az alapanyag beszállítókkal annak érdekében, hogy kedvező feltételekkel biztosítsa bizonyos alapanyagok folyamatos beszerezhetőségét. Abban az esetben, ha jelentős, előre nem látott keresletnövekedés lép fel a cég termékei és ezzel együtt az alapanyagok beszerzése iránt, előfordulhat, hogy egy meghatározott ideig a Társaság nem tud bizonyos termékeiből a vevői igényeket kielégítő mennyiséget gyártani. Technológiai változás és termék indítások Az autóipari és nem autóipari precíziós forgácsolási ipar technológiai változásokkal, új termék bevezetésekkel és változó ipari szabványokkal és elvárásokkal szembesülhet. Ennek megfelelően, a Társaság úgy véli, hogy jövőbeli sikere azon múlik, hogy képes-e új programokat indítani, valamint versenyképes áron és kellő időben tudja meglévő és új termékeit fejleszteni. Ha a társaság nem képes technológiai vagy más okok miatt termékeit javítani, új termékeket kifejleszteni vagy új terméket időben indítani a változó piaci körülmények között vagy a vevői elvárásokra reagálva, annak jelentős negatív hatása lehet a Társaság működési eredményére. A termékek fejlesztése és gyártása, a Társaság versenyképességének megőrzése azon a képességen is múlik, hogy hogyan tudja megszerezni és megtartani azt a kompetens értékesítési személyzetet, menedzsmentet és termékfejlesztő csapatot, amely biztosítja a Társaság számára a technológiai változások gyors adaptációját. Mindazonáltal nincs biztosíték arra, hogy mások által kifejlesztett termékek és technológiák miatt a Társaság termékei nem válnak elavulttá és versenyképesek maradnak. Pénzügyi és tőke menedzselési kockázat Tőke és likviditási kockázat A Társaság növekedésébe bevonható pénzügyi források mértéke egyrészt a cég méretének, másrészt kölcsön felvételi és részvény kibocsátási hajlandóságának függvénye. Miután a Linamar Hungary pénzügyi politikája konzervatív és mérete nem éri el néhány versenytársáét, a Társaság néhány fő versenytársánál kisebb mértékű pénzügyi erőforrásokkal rendelkezik. Amennyiben a cég túllépi növekedési előrejelzéseit, további kölcsönökre vagy tőkebevonásra lehet szüksége. Nincs biztosíték arra, hogy a Társaság a jövőben is képes lesz a sikeres piaci szerepléséhez szükséges további kedvező kondíciójú pénzügyi forrásokra szert tenni. A finanszírozás sikertelensége azt eredményezheti, hogy bizonyos termék gyártásának vagy fejlesztésének stratégiai tervei késnek vagy le kell mondani azokat, vagy a Társaság nem tud a vállalt, esedékes kötelezettségeinek eleget tenni, amely jelentős negatív hatással lehet a Társaság üzletmenetére és pénzügyi helyzetére. A cég jelenlegi hitelei megkövetnek bizonyos pénzügyi vállalásoknak való megfelelést. Nincs biztosíték arra, hogy a cég

27

képes lesz folytatni az ezen pénzügyi vállalásoknak való megfelelőségét, vagy, tekintettel az előre nem látható eseményekre, megfelelően kezelje hiteleit. Deviza kockázat A Linamar Hungary alapanyag- és bizonyos termelő-berendezés beszerzésének külföldi devizában történő pénzforgalma természetesen fedezett, amikor a termékértékesítési szerződések ugyanabban a devizában annak megkötve. A deviza kockázatnak való kitettség csökkentése érdekében a Linamar Hungary fedezeti eszközöket alkalmaz főként határidős és nullköltségű opciós szerződések formájában. A fedezeti szerződések a devizanemenként tervezett működési cash-f low-n alapulnak. A Társaság határidős devizaügyleteket köt annak érdekében, hogy kezelni tudja a deviza árfolyam változások kockázatát főként a működésből befolyó USD, Euró, GBP összegek tekintetében. A Társaság a fedezeti ügyletek szintjének meghatározásához a tervezett devizanemenkénti cash-flow-ját használja. A Társaság deviza fedezeti tevékenysége arra irányul, hogy minimalizálja a devizaárfolyam mozgások hatásait az üzleti döntésekre és az ebből következő, jövőbeni pénzügyi eredmények bizonytalanságára vonatkozólag. A Társaságnak nem tart és nem bocsát ki kereskedelmi és spekulációs célú derivatív pénzügyi instrumentumokat, valamint megfelelő kontrollokat tart fenn ezek felismerésére használatuk elkerülésére. Hitelezési kockázat A Társaság követelés állományának túlnyomó részét az autóipari, mezőgazdasági gépgyártó és más ipari szektorok nagy vevői adják, és ezek a követelések kockázata az ipari átlagnak megfelelő. A Társaság 2004. december 31-i követelés állományából a három legnagyobb vevő részesedése 9,2%, 8,9% és 6,3 % (2003 – 15.0%, 8,7% és 8.0%). Kamat kockázat A 2004. december 31-én fennálló hosszú illetve rövid lejáratú hitelállomány kamat rátájának 1%-os változása a nettó eredmény megközelítőleg 29 millió forintos (2003 – 24 millió forint) illetve 13 millió forintos (2003 – 36 millió forint) növekedését vagy csökkenését okozza. Egyéb kockázati tényezők Miközben a Társaság főbb mezőgazdasági terméke vezető szerepet tölt be Európában, a Társaság mezőgazdasági tevékenysége változatlanul fokozódó versenynek van kitéve a többi mezőgazdasági berendezéseket és alkatrészeket gyártó vállalattal szemben. A Társaság mezőgazdasági divíziója a kombájngyárral is versenyre kényszerül. Az agrár piacok tartós recessziója negatív irányban befolyásolhatja a mezőgazdasági divízió eredményeit. Az áron, a minőségen, a szolgáltatáson és a szállításon alapuló verseny a Linamar Hungary Rt. tevékenységének mind az autóipari, mind a mezőgazdasági gépgyártó területén felerősödhet. Habár a Társaság úgy véli, hogy minden üzletágban versenyképes, nem adható arra biztosíték, hogy a jövőben is az marad. Munkaerő A Társaság jelenleg szakmailag felkészült, tapasztalt, jól képzett munkaerőt alkalmaz, mely maximálisan megfelel a Társaság jelenlegi működési követelményeinek. Ahogy a Társaság tovább növekszik és fejlődik, növekvő igény merül fel szakemberekre erős műszaki háttérrel (pl. mérnökök), hogy biztosítsuk működésünk sikerét a jövőben. Ha a szakemberek alkalmazására irányuló igény nem lenne teljesíthető a jövőben, az kedvezőtlenül érintené a Társaság működésének eredményeit.

28

INFORMÁCIÓK A TÁRSASÁGRÓL A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE BEVEZETÉSI ÉS FORGALOMBANTARTÁSI SZABÁLYZATÁBAN ELŐÍRTAK SZERINT TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje Utolsó cégbírósági bejegyzés száma A Kibocsátó alaptőkéje az üzleti év zárásakor A Kibocsátó működésének időtartama A Kibocsátó üzleti éve A Kibocsátó auditorának neve A Kibocsátó auditorának címe A Kibocsátó közleményeinek közzétételi helye A Kibocsátó tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján)

2004.09.17. Békés Megyei Bíróság mint Cégbíróság 2004.11.24 Cg. 04-10-001384/139 858.000.000 Ft határozatlan 2004.01.01.-2004.12.31. PricewaterhouseCoopers Kft. 1077 Budapest, Wesselényi u. 16 Magyar Tőkepiac 3430 ’03 közúti gépjármű, gépjárműmotor alkatrészeinek gyártása 2332 ’03 egyéb mezőgazdasági gépgyártása

RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés mértéke Tulajdonosi kör megnevezése

Belföldi intézményi/társaság Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezető tisztségviselők Saját tulajdon Államháztartás részét képező tulajdonos Nemzetközi Fejlesztési Intézmények Egyéb ÖSSZESEN

Teljes alaptőke Időszak elején Időszak végén (január 01-én) % Db % Db 6,78 543.265 17,25 1.749.897 87,59 7.021.214 64,23 5.510.810 1,74 140.927 10,03 860.729 0 0 0 0 3,89 310.594 8,43 723.144 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100,00 8.016.000 100,00 8.580.000

Megjegyzések 1.

A Linamar Hungary RT. összes részvénye be van vezetve a Budapesti Értéktőzsdére.

2.

A tulajdoni arány és szavazati arány megegyező, minden egyes részvény egy szavazatra jogosít.

29

RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1.

Március 31.

Június 30.

Szeptember

December 31.

30. Társasági szinten

-

-

-

-

-

Leányvállalatok

-

-

-

-

-

Mindösszesen

-

-

-

-

-

RS3/1. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozatra vonatkozóan

Név

Nemzetiség 1

Tevékenység 2

Linamar Corporation

K

T

Mennyiség (db) Részesedés (%) 5.030.800

Megjegyzés

58,63 szakmai befektető

A részesedés és a szavazati arány megegyező, minden egyes részvény egy szavazatra jogosít. A Linamar Corporation székhelye a Kanadai, Ontario államban lévő Guelph városában van, itt található a vállalat gyártókapacitásának nagy része is. A Linamar Corporation precíziós megmunkálású alkatrészek, szerelvények és öntvények globális gyártója, elsősorban a gépjárműipar számára.

1

Belföldi (B), Külföldi (K)

2

Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Társaság (T),

Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D)

RS3/2. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a teljes alaptőkére vonatkozóan

A tőzsdére bevezetett részvénysorozat megegyezik a teljes alaptőkével, az adatok az RS3/1 adatlapon találhatók.

30

RS4. A Kibocsátó értékpapír struktúrája A Kibocsátó jegyzett tőkéje

858.000.000 Ft

Az értékpapír előállítási módja

Dematerializált

Az Értékpapír Típusa

Törzsrészvény

Részvényfajta

Névre szóló

Névértéke

100 Ft

Tőzsdei értékpapír (igen/nem)

Igen

A bevezetés éve (tőzsdei értékpapír esetén)

1997

Sorozat és sorszáma

0.000.001-8.580.000

Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása

Egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő törzsrészvény, minden egyes részvény egy szavazatra jogosít

Ellenőrző sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege)

858.000.000 Ft

TSZ3. Vezető állású tisztségviselők, és a Kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg 1

Név

Beosztás

Megbízás

Megbízás

Saját részvény

kezdete

vége

tulajdon (db)

/megszűnése IT

Frank J. Hasenfratz

elnök

1999.04.15

2008.05.31

315.000

IT

Linda Hasenfratz

igazgató

1999.04.15

2008.05.31

97.000

IT

Antalpéter Tibor

független igazgató

1999.04.15

2008.05.31

IT

Havasi Márton

igazgató

1999.04.15

2008.05.31

IT

Havasi Csaba

igazgató

1999.04.15

2008.05.31

IT

Ivanics János

vezérigazgató,

1992.01.16

2008.05.31

58.944 250.200

igazgatóság tagja FB

Keith Wettlaufer

FB elnök

1999.04.15

2008.05.31

-

FB

Dr. Bándy Rezső

tag

1999.04.15

2008.05.31

-

FB

Csontos Sándor

tag

1999.04.15

2008.05.31

-

SP

Furár György

pénzügyi igazgató

1997.06.30

Határozatlan

SP

Laskai Zoltán

humánpolitikai igazgató

2002.03.06

Határozatlan

Saját részvény tulajdon (db) Ö S S Z E S E N: 1

2.000 723.144

Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB)

31

AZ IGAZGATÓSÁG, FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG ÉS A MENEDZSMENT TAGJAINAK SZAKMAI PÁLYAFUTÁSÁRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK FRANK J. HASENFRATZ – igazgatóság elnöke Hasenfratz urat 1997. februárjában választották meg az Igazgatóság elnökének, miután 1992. óta a Felügyelő Bizottság tagja volt. Magyarországról vándorolt ki Kanadába, ahol 1966-ban alapította a Linamar-t, melynek Igazgatóságának elnöke. LINDA HASENFRATZ – igazgatósági tag Linda Hasenfratz 2002. augusztus 12.-én lett a Linamar Corporation CEO-ja. 1999 áprilisa óta a Linamar Corporation Elnöke. 1997 szeptembere és 1999 szeptembere között a Társaság COO-ja is. Ms. Hasenfratz 1990 júliusában csatlakozott a Linamar Corporation-hez, ahol mindent átfogó képzésben vett részt annak érdekében, hogy megismerkedjen az üzlet minden területével. 1990 júliusa és 1991 szeptembere között több beosztásban is tevékenykedett, többek között volt gépkezelő, minőségbiztosítási technikus, műszaki technikus és gyártásellenőrzési koordinátor. 1991. szeptemberében Ms. Hasenfratz-ot kinevezték az akkor új Traxle divízió Kereskedelmi Igazgatójává. A két éves kinevezést követően 10 hónapig a Traxle Gazdasági Osztályának Adminisztratív Igazgatója volt, majd az ezt követő öt hónapot a Marketing Osztályon töltötte. 1995. januárjában Ms. Hasenfratz gyárigazgatóként felelt a Comtech Manufacturing Ltd. beindításáért. A Comtech, majd később a Vehcom alvállalat gyárigazgatójaként ő felelt mindkét gyár működéséért, biztosítva a vásárlói és dolgozói megelégedettséget, valamint a eredményességre vonatkozó célok teljesítését. Ms. Hasenfratz-ot 1997 júniusában nevezték ki mindkét gyár vezérigazgatójává. Ms. Hasenfratz elvégezte a University of Western Ontario – Ivey School of Business Executive MBA képzését, továbbá ugyanezen intézményben bölcsészettudományi diplomát is szerzett. KEITH WETTLAUFER – felügyelő bizottság elnöke Keith Wettlaufer a Linamar Corporation CFO-ja, Gazdasági Vezetője és a Stratégiai Fejlesztés Alelnöke. A Wilfred Laurier University (Waterloo, Ontario) 1973-ban Gazdasági Szakágán szerzett bölcsészdiplomát, majd 1974ben számvitelből. Okleveles könyvvizsgálói minősítését 1976-ban kapta meg. Keith karrierje a Price Waterhouse & CO.-nál indult, ahol 6 évet dolgozott a kitcheneri (Ontario) irodában 1974-től 1981ig. 1984 és 1990 között 7 évet töltött a Magna International Inc.-nél, először a Magna Gazdasági Vezetőjeként, majd a Cosma International Inc. Pénzügyi és Adminisztratív Alelnökeként. A Magnánál töltött éveket követően Keith 5 évig különböző munkaköröket töltött be az Equion Inc., a Crowntek Business Centres Inc. és az InterTAN Inc. corporate átszervezésén munkálkodva. Ezen megbízását követően 4 és fél évig dolgozott az A.G Simpson cégnél először Pénzügyi és Adminisztratív Alelnökként, majd Elnök & CEO beosztásban. A Linamar-hoz való csatlakozását megelőzően 2000ben Keith a Lagran Canada Elnöke és CEO-ja volt. HAVASI CSABA – igazgatósági tag Havasi Csaba 1999 óta a Linamar Hungary Rt. Igazgatóságának tagja. A Linamar Corporation-hoz 1987-ben csatlakozott termelési mérnökként, azóta pedig számos pozíciót töltött be a szervezet műszaki, üzemi és üzemeltetési vezetésében. Havasi úr 1985-ben szerezte meg gépészmérnöki diplomáját a TU Dresden-en Németországban. HAVASI MÁRTON – igazgatósági tag Havasi Márton 1997 óta a Mezőgép Rt., később Linamar Hungary Rt. Igazgatóságának tagja. A Budapesti Műszaki Egyetemen 1958-ban szerzett okleveles gépészmérnöki diplomát. 1949 és 1953 között a budapesti EMAG gyárban, 1958-tól 1959-ig a Videoton Székesfehérvár Présüzemében, majd 1960 és 1964 között az Oroszlányi Erőműben dolgozott. 1970 és 1982 között Oroszlány Polgármestere volt, ahol elsősorban a városfejlesztéssel és a pénzügyi terület felügyeletével foglalkozott. 1983-tól 1992-ig az Oroszlányi Erőmű igazgatójaként az Erőmű teljes felújítása és

32

korszerűsítése volt a külön feladata. 1992-ben nyugdíjba vonult, ettől az időponttól kezdődően az Orosházi Mezőgép Rt. Felügyelő Bizottságának Elnöke volt. ANTALPÉTER TIBOR – igazgatósági tag Antalpéter Tibor a Linamar Hungary Rt. Igazgatóságának tagja. 1954-ben szerzett diplomát a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen. 1954 és 1956 között az Importtex Külkereskedelmi Vállalatnál volt üzletkötő. Ezt követően 1960-ig a londoni Kereskedelmi Kirendeltségen volt kereskedelmi titkár, majd 1973-ig a Külkereskedelmi Minisztériumban dolgozott először angol referensként, majd osztályvezetőként, később pedig főosztályvezető helyettesként. 1973-tól 1977-ig kereskedelmi tanácsos volt a londoni Kereskedelmi Kirendeltségen, majd 1978-ig főosztályvezető a Külkereskedelmi Minisztériumban. Főosztályvezetőként nevéhez fűződik a II. Világháború utáni első magyar-amerikai kereskedelmi megállapodás (1978), valamint az Európai Gazdasági Közösséggel kötött első magyar kereskedelmi szerződés (1988) előkészítése, tárgyalása és parafálása. 1988 és 1990 között a londoni Kereskedelmi Kirendeltségen kereskedelmi főtanácsosként tevékenykedett. 1990-től 1995ig nagykövet volt a londoni Nagykövetségen. A Linamar Hungary Rt.-nél betöltött Igazgatósági tagsága mellett jelenleg a Danubius Hotels Group Felügyelő Bizottságának elnöke, valamint a Gripen International, Budapest Tanácsadója. IVANICS JÁNOS – igazgatósági tag, vezérigazgató Ivanics úr a miskolci Nehézipari Műszaki Egyetemen szerzett gépészmérnöki diplomát, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem mérnök-közgazdász szakán másoddiplomát kapott. 1972 óta műszaki, szervezési területeken dolgozott a Társaságnál és jogelődjénél. Közgazdasági osztályvezető, műszaki igazgató is volt, mielőtt 1992ben vezérigazgató lett. DR. BÁNDY REZSŐ – felügyelő bizottsági tag Dr. Bándy Rezső 6 éve tagja a Linamar Hungary Rt. Felügyelő Bizottságának. 1970-ben végzett a Szegedi József Attila Tudományegyetem Állam és Jogtudományi Karán. Kezdetben különböző vállalatoknál dolgozott jogi munkakörökben. 1973-tól az Orosházi Ügyvédi Munkaközösség tagja volt, kezdetben ügyvédjelöltként, majd 1975-től ügyvédként. 1991-től önálló ügyvédi irodát alakított. Fő tevékenysége a gazdasági és társasági jog. CSONTOS SÁNDOR – felügyelő bizottsági tag Csontos Sándor 1998 óta a Felügyelő Bizottság tagja munkavállalói képviselőként. 1967 és 1971 között a szolnoki Országos Kőolaj és Gázipari Trösztnél dolgozott. 1971-től dolgozik a Társaságnál a következő beosztásokban: autószerelő, forgácsoló, személyügyi vezető, protó és szerszám üzem művezető helyettes, szállításvezető, Munkavállalói Kapcsolatok Ügyintézője, Humánpolitikai Ügyintéző, majd 2003-tólMunkavállalói Kapcsolattartó. Társadalmi szervezetben betöltött tisztségei: 1972-1988 Szakszervezeti Bizalmi, 1988-2000 Szakszervezeti Titkár, 1992-2000 Üzemi Tanács elnök. FURÁR GYÖRGY – pénzügyi igazgató Furár György 1997 óta a Linamar Hungary Rt. pénzügyi igazgatója. Okleveles közgazda végzettségű, a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügy és információgazdálkodás szakán 1994-ben szerzett diplomát. 1993 és 1994 között az UNIVERSITAS Vállalkozásszervező Szövetkezetnél (Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem) témavezető, 1994-től 1996-ig az OTP és Kereskedelmi Bank Rt. Békés Megyei Igazgatóságán főelőadó, majd 1996 és 1997 között a Budapest Bank Rt. Alföldi Regionális Igazgatóságán elemző közgazdászként dolgozott. LASKAI ZOLTÁN – humánpolitikai igazgató Laskai Zoltán 2002. március óta a Társaság humánpolitikai igazgatója. Az Eötvös József Tanítóképző tanítói szakán 1995-ben, majd a budapesti Eötvös Loránd Tudományegyetem szociológia szakán 2002-ben szerzett diplomát. Korábban pedagógusként dolgozott egy dunaújvárosi általános iskolában, valamint 1999-2000-ben a Honvéd Vezérkarnál és a

33

Honvédelmi Minisztériumban dolgozott személyügyi tervező tisztként. FEHÉR GÁBOR – gyárigazgató Fehér Gábor 2002 vége óta dolgozik a Linamar Hungary Rt. alkalmazásában. Jelenleg a Linamar Products Division gyárigazgatójaként tevékenykedik. Gépészmérnöki diplomáját a Gödöllői Szent István egyetemen szerezte 1991-ben. 1995 óta dolgozik a kanadai székhelyű Linamar Corporation-nél. A Linamar-nál Kanadában és Mexikóban a következő pozíciókban állt alkalmazásban: Project mérnök, Főmérnök, Minőségbiztosítási Igazgató valamint Marketing igazgató. HAÁSZ DEZSŐ – gyárigazgató Haász Dezső 1998-tól a Linamar Hungary Rt. Békéscsabán üzemelő Precision Part Manufacturing (PPM) Divíziójának gyárigazgatója. A Temesvári Műszaki Egyetemen szerzett gépészmérnöki diplomát 1984-ben. Négy évet dolgozott technológusi munkakörben egy szerszámgépgyárnál, majd ezt követően műszaki osztályvezetői és termelési osztályvezetői beosztásokban tevékenykedett további hat évet. Cégünknél 1994 óta dolgozik, korábban műszaki területen, majd termelésirányítási területen töltött be középvezetői munkakört.

INFORMÁCIÓ AZ IGAZGATÓSÁG, FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG ÉS A MENEDZSMENT HARMADIK FÉLLEL FENNÁLLÓ KAPCSOLATAIRA VONATKOZÓAN A következő személyeknek nincs olyan harmadik féllel való kapcsolata, amely a Társaság működését befolyásolhatná: Havasi Márton, Antalpéter Tibor, Ivanics János, Dr. Bándy Rezső, Csontos Sándor, Furár György, Laskai Zoltán, Fehér Gábor, Haász Dezső. A következő személyeknek a Linamar Corporationban betöltött pozíciójukon kívül nincs más olyan harmadik féllel való kapcsolata, amely a Társaság működését befolyásolhatná: Frank J. Hasenfratz, Linda Hasenfratz, Keith Wettlaufer, Havasi Csaba.

34

AZ IFRS ÉS A MAGYAR SZÁMVITELI ELŐÍRÁSOK SZERINT ELKÉSZÍTETT KIMUTATÁSOK ELTÉRÉSEI Társaságunk az Éves Beszámolóját – mérlegét, eredménykimutatását, valamint kiegészítő mellékletét – a nemzetközi számviteli szabványok (IFRS) és a magyar számviteli előírások szerint is elkészítette. Könyvvizsgálónk, a PricewaterhouseCoopers Kft. auditálta az IFRS és a magyar számviteli előírások szerint elkészült pénzügyi beszámolókat és a pénzügyi beszámolók kiegészítő mellékleteit is. Az Éves Jelentésünkben a pénzügyi eredmények elemzése az IFRS szerint elkészített pénzügyi beszámoló alapján készült. A magyar számviteli szabályok változása miatt jelentősen csökkentek a minősítési különbségek az IFRS és magyar számvitel szerint elkészített kimutatások között. A magyar számvitelben jelenleg eltérő minősítési szabály vonatkozik a külföldi útszakaszra eső devizában felmerülő szállítási és rakodási költségek elszámolására. Ez a tétel az árbevételben bekövetkezett csökkenésnek minősül a magyar számviteli szabályok értelmében, és értékesítési, általános és igazgatási költségként került átminősítésre az IFRS szerint. Ennek az átminősítésnek nincs az eredményre hatása. A felsorolt eltérések figyelembevételével úgy ítéljük meg, hogy a magyar számviteli előírásokon alapuló mérleg és eredménykimutatás sorait külön elemezni nem szükséges, a változások magyarázatára a közölt, IFRS kimutatásokon alapuló elemzés elegendő.

35

Kivonat a magyar számviteli előírások szerinti pénzügyi kimutatásokból Mérleg " A" változat, Eszközök (aktívák), 2004. december 31. Adatok eFt-ban Sorszám A tétel megnevezése a 01

b A. Befektetett eszközök (02.+10.+18. sor)

02

I. IMMATERIÁLIS JAVAK (03.-09. sorok)*

05

Vagyoni értékű jogok

06

Szellemi termékek

10

Tárgyév

Előző év(ek) Előző év módosításai 2003. Dec. 31. e d c 10 .516 396 11 531 505

II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11.-17. sorok)*

33 568

-

65 638

4 572

-

5 924

28 996

-

59 714

10 482 828

-

11 465 867

11

Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű jogok

2 690 349

-

2 038 178

12

Műszaki berendezések, gépek, járművek

7 397 076

-

8 096 920

13

Egyéb berendezések, felszerelések, járművek

78 761

-

81 553

15

Beruházások, felújítások

294 556

-

1 124 322

16

Beruházásokra adott előlegek

22 086

-

124 894

-

-

-

-

-

-

18 23

III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19.-25. sorok)* Egyéb tartósan adott kölcsön

26

B. Forgóeszközök (27.+34.+40.+45. sor)

8 971 108

-

8 773 579

27

I. KÉSZLETEK (28.-33. sorok)*

4 184 986

-

3 344 708

28

Anyagok

1 853 366

-

1 530 485

29

Befejezetlen termelés és félkész termékek

1 366 128

-

1 138 995

31

Késztermékek

944 900

-

635 633

32

Áruk

20 553

-

28 308

33

Készletekre adott előlegek

39

-

11 287

3 773 086

-

4 588 224

2 960 897

-

3 275 133

34

II. KÖVETELÉSEK (35.-39. sorok)*

35

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők)

36

Követelések kapcsolt vállalkozással szemben

306 058

-

297 173

39

Egyéb követelések

506 131

-

1 015 918

40

III. ÉRTÉKPAPÍROK (41.-44. sorok)*

-

-

-

45

IV. PÉNZESZKÖZÖK (46.-47. sorok)

1 013 036

-

840 647

973

-

2 365

1 012 063

-

838 282

335 006

-

11 313

426

-

63

334 580

-

11 250

19 822 510

-

20 316 397

46

Pénztár, csekkek

47

Bankbetétek

48

C. Aktív időbeli elhatárolások (49.-51. sorok)*

49

Bevételek aktív időbeli elhatárolása

50

Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása

52

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN (01.+26.+48. sor)

* A hivatkozott, de nem feltüntetett sorok egyenlege 0.

36

Kivonat a magyar számviteli előírások szerinti pénzügyi kimutatásokból Mérleg „ A” változat, Források (passzívák), 2004. december 31. Adatok eFt-ban

Sorszám A 53

A tétel megnevezése

Tárgyév

Előző év(ek) Előző év módosításai 2003. Dec. 31. e d c 11 306 064 10 181 961

b D. Saját tőke (54.+56.+57.+58.+59.+60.+61. sor)

54

I.

858 000

-

801 600

56

II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-)

-

-

-

-57

III. TŐKETARTALÉK

5 026 774

-

4 500 562

58

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

4 879 799

-

4 582 129

59

V. LEKÖTÖTT TARTALÉK

-

-

-

60

VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK

-

-

-

61

VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

541 491

-

297 670

62

E. Céltartalékok (63.-65. sorok)*

110 624

-

170 364

110 624

-

170 364

7 910 430

-

9 527 364

-

-

-

HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72.-79. sorok)*

2 834 471

-

943 256

Beruházási és fejlesztési hitelek

2 834 471

-

943 256

5 075 959

-

8 584 108

1 293 670

-

5 455 363

4 500

-

-

3 230 653

-

2 669 894

63

JEGYZETT TŐKE

Céltartalék a várható kötelezettségekre

66

F. Kötelezettségek (67.+71.+80. sor)

67

I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68.-70. sorok)*

71

II.

75 80

III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81. és 83.-89. sorok)*

83

Rövid lejáratú hitelek

84

Vevőktől kapott előlegek

85

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)

87

Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben

140 453

-

105 049

89

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

406 683

-

353 802

495 392

-

436 708

90

G. Passzív időbeli elhatárolások (91.-93. sorok)*

92

Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása

254 982

-

220 676

93

Halasztott bevételek

240 410

-

216 032

19 822 510

-

20 316 397

94

FORRÁSOK ÖSSZESEN (53.+62.+66.+90. sor)


37

Kivonat a magyar számviteli előírások szerinti pénzügyi kimutatásokból Forgalmi költség eljárással készített eredménykimutatás "A" változat 2004. december 31. Adatok eFt-ban Sorszám A tétel megnevezése b

Tárgyév

Előző év(ek) Előző év módosításai 2003. Dec. 31. e d c 2 876 028 5 307 030

a 01

Belföldi értékesítés nettó árbevétele

02

Exportértékesítés nettó árbevétele

17 425 887

-

15 241 319

I.

Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.)

20 301 915

-

20 548 349

03

Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége

18 515 825

-

18 002 523

04

Eladott áruk beszerzési értéke

333 974

-

354 691

05

Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

26 950

-

-

II.

Értékesítés közvetlen költségei (03.+04.+05.)*

18 876 749

-

18 357 214

III.

Értékesítés bruttó eredménye ( I.-II. )

1 425 166

-

2 191 135

06

Értékesítési, forgalmazási költségek

376 270

-

306 249

07

Igazgatási költségek

514 725

-

722 855

08

Egyéb általános költségek

44 475

-

13 808

IV.

Értékesítés közvetett költségei (06.+07.+08.)

935 470

-

1 042 912

V.

Egyéb bevételek

1 357 245

-

180 891

113 175

-

4 057

1 436 444

-

549 771

399 223

-

100 136

410 497

-

779 343

6 403

-

1 393

V. sorból:visszaírt értékvesztés VI.

Egyéb ráfordítások VI. sorból: értékvesztés

A.

ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (±III.-IV.+V.-VI.)

12

Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek

13

Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

729 358

-

603 830

Pénzügyi műveletek bevételei (09.+10.+11.+12.+13.)*

735 761

-

605 223

15

Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások

188 078

-

218 315

17

Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

489 229

-

921 435

Pénzügyi műveletek ráfordításai (14.+15.±16.+17.)*

677 307

-

1 139 750

VII.

VIII. B.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII.-VIII.)

58 454

-

(534 527)

C.

SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (±A. ±B.)

468 951

-

244 816

IX.

Rendkívüli bevételek

73 780

-

54 316

X.

Rendkívüli ráfordítások

1 240

-

1 462

D.

RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX.-X.)

72 540

-

52 854

E.

ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (±C. ±D.)

541 491

-

297 670

XI.

Adófizetési kötelezettség

-

-

-

F.

ADÓZOTT EREDMÉNY (±E.-XI.)

541 491

-

297 670

G.

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (±F.+18.-19.)

541 491

-

297 670

* A hivatkozott, de nem feltüntetett sorok egyenlege 0. Összköltség eljárással készített eredménykimutatás "A" változat

38

2004. december 31. Adatok eFt-ban Sorszám

A tétel megnevezése

Tárgyév

Előző év(ek) Előző év módosításai 2003. Dec. 31. E d c 2 876 028 5 307 030

a 01

Belföldi értékesítés nettó árbevétele

b

02

Exportértékesítés nettó árbevétele

17 425 887

-

15 241 319

I.

Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.)

20 301 915

-

20 548 349

03

Saját termelésű készletek állományváltozása

536 400

-

494 574

04

Saját előállítású eszközök aktivált értéke

224 358

-

123 918

II.

Aktivált saját teljesítmények értéke (±03.±04.)

760 758

-

618 492

III.

Egyéb bevételek

1 357 245

-

180 891

113 175

-

4 057

12 584 695

-

12 574 684

1 777 033

-

1 578 381

77 764

-

68 411

333 974

-

354 691

26 950

-

-

14 800 416

-

14 576 167

2 603 129

-

2 551 556

III. sorból: visszaírt értékvesztés 05

Anyagköltség

06

Igénybe vett szolgáltatások értéke

07

Egyéb szolgáltatások értéke

08

Eladott áruk beszerzési értéke

09

Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

IV.

Anyagjellegű ráfordítások (05.+06.+07.+08.+09.)*

10

Bérköltség

11

Személyi jellegű egyéb kifizetések

204 865

-

145 052

12

Bérjárulékok

964 057

-

932 528

V.

Személyi jellegű ráfordítások (10.+11.+12.)

3 772 051

-

3 629 136

VI.

Értékcsökkenési leírás

2 000 510

-

1 813 315

VII.

Egyéb ráfordítások

1 436 444

-

549 771

399 223

-

100 136

410 497

-

779 343

VII. sorból: értékvesztés A

ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.±II.+III.-IV.-V.VI.-VII.)


39

Linamar Hungary Rt. Orosháza, 5901 Csorvási út 27

Recommend Documents