Handleiding Vermogensbeheer

Handleiding Vermogensbeheer

HANDLEIDING VERMOGENSBEHEER

Inhoudsopgave 1.

Wat is Knab Vermogensbeheer? ........................................................................................ 4

2.

Hoe werkt Knab Vermogensbeheer? .................................................................................. 4 2.1.

2.1.1.

Je risicoprofiel ....................................................................................................... 5

2.1.2.

Jouw beleggingsexpert ......................................................................................... 8

2.2.

3.

Het beleggingsplan ...................................................................................................... 5

Modelportefeuille voor je risicoprofiel ..........................................................................10

2.2.1.

Beleggingen op basis van risico en verwacht rendement .....................................10

2.2.2.

Beleggingen op basis van assortiment van Knab .................................................11

2.3.

Je inleg .......................................................................................................................11

2.4.

Overwegingen.............................................................................................................12

2.5.

Meerdere vermogensbeheerrekeningen .....................................................................12

Toegang tot je vermogensbeheerrekening .........................................................................12 3.1.

Portefeuille ..................................................................................................................12

3.2.

Portefeuilleverdeling ...................................................................................................13

3.3.

Transactieoverzicht .....................................................................................................14

3.4.

Rendement .................................................................................................................14

3.5.

Kwartaalrapportage.....................................................................................................15

3.6.

Je rekening (details)....................................................................................................15

4.

Geld opnemen ...................................................................................................................16

5.

Extra geld inleggen ............................................................................................................18

6.

Is je risicoprofiel up-to-date? ..............................................................................................18 6.1.

7.

Wil je een andere beleggingsexpert? .................................................................................19 7.1.

8.

9.

Wat gebeurt er bij een gewijzigd risicoprofiel? ............................................................19 Wat gebeurt er als je wisselt van beleggingsexpert? ...................................................19

Kosten en vergoedingen ....................................................................................................20 8.1.

Beheervergoeding.......................................................................................................20

8.2.

Kosten van beleggingsfondsen en trackers (TER) ......................................................20

8.3.

Koersopslag bij beleggingen in vreemde valuta ..........................................................21

8.4.

Rente ..........................................................................................................................21

Risico’s van vermogensbeheer ..........................................................................................21 9.1.

Algemene beleggingsrisico’s .......................................................................................21

9.1.1.

Koersrisico ...........................................................................................................21

9.1.2.

Valutarisico ..........................................................................................................21

9.1.3.

Liquiditeitsrisico ...................................................................................................22

9.1.4.

Beurs- of marktrisico ............................................................................................22

VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

2


9.1.5.

Renterisico ...........................................................................................................22

9.1.6.

Overige risico’s ....................................................................................................22

9.2.

10.

Kenmerken en specifieke risico’s per belegging ..........................................................23

9.2.1.

Aandelen (en certificaten van aandelen) ..............................................................23

9.2.2.

Obligaties.............................................................................................................23

9.2.3.

Beleggingsfondsen ..............................................................................................24

9.2.4.

Trackers...............................................................................................................25

9.2.5.

Liquiditeiten .........................................................................................................26

Hoe verwerken wij orders? (ons orderuitvoerings-beleid) ...............................................26

10.1.

Best execution .........................................................................................................26

10.2.

Handelswijze bij niet-genoteerde beleggingsfondsen ..............................................26

11.

Hoe veilig is je vermogen bij Knab? ................................................................................27

12.

Heb je een klacht, vraag of suggestie voor onze dienstverlening? ..................................27 12.1.1.

Onze klachtenprocedure ..................................................................................28

12.1.2.

Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD).........................................28

13.

Wil je de vermogensbeheerrekening opzeggen? ............................................................28

14.

Kenmerken vermogensbeheerrekening en tarieven .......................................................28


3


Knab Vermogensbeheer Met Knab Vermogensbeheer krijg je de rust en ruimte om je vermogen te laten groeien. Jij bepaalt welke stijl van beleggen bij je past, en wij beleggen jouw geld en houden je beleggingen dagelijks voor je in de gaten. Uiteraard houden we rekening met het risico dat je wilt en kunt lopen: jouw risicoprofiel. Dat spreken we van tevoren met je af. Je beleggingen kun je elke dag volgen. Als je dat tenminste wilt. Je kunt ook elk kwartaal de uitgebreide rapportage lezen. Daarin staat het resultaat van het beheer van je vermogen. In deze rapportages geven de beleggingsexperts tekst en uitleg bij de beslissingen die zij hebben genomen. In deze handleiding lees je hoe vermogensbeheer bij ons werkt. Knab Vermogensbeheer is alleen beschikbaar met Knab Plus of Knab Premium. Heb je Knab Basis? Dan kun je in je Persoonlijke Bankomgeving eenvoudig een ander pakket kiezen via SERVICE & INSTELLINGEN.

1.

Wat is Knab Vermogensbeheer?

Met Knab Vermogensbeheer geef je het beheer van je vermogen uit handen. Wij beheren je vermogen op de manier die bij je past. Je kiest zelf je beleggingsexpert en je persoonlijke en financiële situatie wordt vertaald in een risicoprofiel. Dat beïnvloedt in grote mate het beheer van je vermogen. Je hoeft de financiële markten niet zélf intensief te volgen. De beleggingsexperts hebben de tijd, kennis én ervaring om dat te doen. Bijzonder aan Knab Vermogensbeheer is dat je vermogen belegd kan worden in verschillende typen beleggingen, dus niet alléén beleggingsfondsen. Je portefeuille wordt samengesteld uit een ruim aanbod van aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en trackers. En dat al vanaf een inleg van € 25.000!

2.

Hoe werkt Knab Vermogensbeheer?

Als je een vermogensbeheerrekening bij ons opent, stellen wij eerst samen met jou een beleggingsplan op. Hierin wordt vastgelegd wat je risicoprofiel is en welke beleggingsexpert je kiest. Het beheer van je vermogen start zodra je geld hebt ingelegd op je vermogensbeheerrekening. Wij zorgen dan dat je vermogen wordt belegd volgens de modelportefeuille die jouw beleggingsexpert heeft samengesteld en die past bij je risicoprofiel. → HANDIG! Je kunt meerdere vermogensbeheerrekeningen openen en voor elke vermogensbeheerrekening een ander beleggingsplan opstellen, met een andere beleggingsexpert en een ander risicoprofiel.


4


Afbeelding 1: Knab Vermogensbeheer

2.1. Het beleggingsplan De combinatie van je risicoprofiel en je beleggingsexpert vormt je ‘beleggingsplan’. Je vermogen wordt door Knab beheerd volgens je beleggingsplan. → LET OP! Je kunt je beleggingsplan altijd inzien en eventueel aanpassen in je Persoonlijke Bankomgeving.

2.1.1. Je risicoprofiel Je risicoprofiel geeft inzicht in je persoonlijke situatie en in de mate waarin je risico kunt en wilt lopen. Om je risicoprofiel vast te stellen, beantwoord je onze risicoprofielvragen. We willen onder meer het volgende weten: • • • • • •

Wat is je persoonlijke situatie? Wat is je financiële situatie? Hoeveel kennis en ervaring heb je met beleggen? Welk doel heb je voor ogen met het vermogen op je vermogensbeheerrekening? Hoe lang wil je dit vermogen belegd hebben? Hoeveel risico wil je nemen?

Bij het beheer van je vermogen houden wij rekening met je persoonlijke risicoprofiel. Zo loop je nooit meer risico dan je kunt en wilt lopen. Je risicoprofiel vormt daarmee de basis voor je beleggingen. → LET OP! Heb je een gezamenlijke vermogensbeheerrekening? Dan geldt het risicoprofiel voor jullie allebei. Als je risicoprofiel is bepaald, leg je dit risicoprofiel vast in je beleggingsplan. Je hebt de mogelijkheid een afwijkend risicoprofiel te kiezen voor je beleggingsplan. Dat is je eigen keuze. → LET OP! Kies je voor een afwijkend risicoprofiel dan wij op basis van je antwoorden hebben vastgesteld? Dan is het beheer van je vermogen mogelijk niet in overeenstemming met je persoonlijke doelstellingen en de mate waarin je risico wilt en


5


kunt nemen. Dit is een risico dat je dan zelf accepteert. Wij raden je af om een hoger risicoprofiel te selecteren. → LET OP! Het beheer van je vermogen baseren we uitsluitend op het risicoprofiel dat je hebt gekozen voor je vermogensbeheerrekening. We houden geen rekening met de gegevens die je hebt ingevuld in je Financiële Startpagina, je Financieel Dashboard en je Financieel Plan, die bijvoorbeeld van invloed zouden kunnen zijn op je risicobereidheid.

2.1.1.1. Welke risicoprofielen zijn er? We hanteren vijf risicoprofielen. Het risicoprofiel dat je op basis van onze vragenlijst hebt bepaald, geeft aan in welke mate je bereid bent risico te lopen met het vermogen op je vermogensbeheerrekening. Je vermogen wordt beheerd door ons op basis van je risicoprofiel. Hoe een beleggingsportefeuille wordt ingevuld, is voor elk risicoprofiel anders. Wel geldt voor elk risicoprofiel dat je beleggingsexpert zich moet houden aan een vastgestelde bandbreedte waarbinnen het risico en het rendement zich mag bewegen. We hebben per risicoprofiel vastgesteld wat het risiconiveau is en welk rendement je kunt verwachten. Je beleggingsexpert houdt zich aan deze afbakening bij het samenstellen van de modelportefeuilles. Hieronder lees je voor elk risicoprofiel welk rendement je kunt verwachten en wat het risico is dat je uiteindelijke rendement zal afwijken van het verwachte rendement.

Zeer defensief Je wil je niet te veel zorgen maken over je beleggingen. Je verwacht een iets hoger rendement dan met een spaarrekening en je accepteert daarbij een beperkt risico. Je wilt dat je beleggingen zeer stabiel zijn, maar je accepteert dat het rendement licht kan afwijken van de spaarrente, zowel negatief als positief. De wijze waarop je vermogen binnen dit risicoprofiel wordt belegd, verschilt per beleggingsexpert. Elke beleggingsexpert gaat echter uit van dezelfde uitgangspunten: Verwacht rendement: 3% Bandbreedte van het verwachte rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -0,5% en 6,5%


6


Defensief Je verwacht een hoger rendement dan met een spaarrekening en weet dat je ook meer risico loopt dan met sparen. Je wilt dat je beleggingen stabiel zijn, maar je accepteert dat het rendement wat kan afwijken van de spaarrente, zowel negatief als positief. De wijze waarop je vermogen binnen dit risicoprofiel wordt belegd, verschilt per beleggingsexpert. Elke beleggingsexpert gaat echter uit van dezelfde uitgangspunten: Verwacht rendement: 4% Bandbreedte van het verwachte rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -4% en 12%

Neutraal Je verwacht een marktconform rendement. Je houdt er rekening mee dat de waarde van je beleggingen kan fluctueren. Je accepteert dat er kans is op een negatief rendement, maar verwacht ook dat je kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. De wijze waarop je vermogen binnen dit risicoprofiel wordt belegd, verschilt per beleggingsexpert. Elke beleggingsexpert gaat echter uit van dezelfde uitgangspunten: Verwacht rendement: 5% Bandbreedte van het verwachte rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -7% en 17%

Speculatief Je verwacht een iets hoger rendement dan de markt in het algemeen en bent bereid extra risico te lopen. Je verwacht dat je beleggingen in waarde fluctueren. Je accepteert de risico’s op een negatief rendement, maar verwacht ook dat je kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. De wijze waarop je vermogen binnen dit risicoprofiel wordt belegd, verschilt per beleggingsexpert. Elke beleggingsexpert gaat echter uit van dezelfde uitgangspunten: Verwacht rendement: 6% Bandbreedte van het verwachte rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -10% en 22%


7


Zeer speculatief Je wilt een hoog rendement behalen en begrijpt dat de risico’s daarbij eveneens hoog zijn. Je weet dat de kansen op een negatief rendement groot zijn, maar verwacht ook dat je fors kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. De wijze waarop je vermogen binnen dit risicoprofiel wordt belegd, verschilt per beleggingsexpert. Elke beleggingsexpert gaat echter uit van dezelfde uitgangspunten: Verwacht rendement: 8% Bandbreedte van het verwachte rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -14,5% en 30,5%

2.1.2. Jouw beleggingsexpert Bij het openen van je vermogensbeheerrekening kies je één van onze drie beleggingsexperts. Elke beleggingsexpert heeft een eigen manier van werken en een eigen beleggingsvisie. De beleggingsexpert van je keuze heeft modelportefeuilles samengesteld die passen bij de verschillende risicoprofielen. Je vermogen wordt vervolgens door ons belegd conform de modelportefeuille die bij jouw risicoprofiel past. → HANDIG! Wil je liever een andere beleggingsexpert? Dat kan. Je kunt altijd wisselen. Meer hierover lees je in hoofdstuk 7. → HANDIG! Om risico te spreiden, kun je voor elke beleggingsexpert een aparte vermogensbeheerrekening openen.

2.1.2.1. Wie zijn onze beleggingsexperts? Voor een goed beheer van je vermogen vinden wij het essentieel dat onze beleggingsexperts onafhankelijk zijn in hun visie. De beleggingsexpert moet zonder andere belangen de samenstelling van de modelportefeuilles kunnen bepalen, zelfstandig beleggingsbeslissingen kunnen nemen en een eigen strategie kunnen volgen. Onze beleggingsexperts doen dat. We werken samen met drie beleggingsexperts. Onze keuze voor deze beleggingsexperts is zorgvuldig gemaakt. Wij hebben onder meer gelet op beleggingservaring en transparantie. De beleggingsexperts ontvangen een deel van de beheervergoeding die wij jou in rekening brengen. Wie zijn onze beleggingsexperts en wat doen zij?


8


Sven Bouman Sven Bouman (1968) is gespecialiseerd in kwantitatieve analyse. Hij stelt de modelportefeuilles samen op basis van een wiskundige analyse van koersen, marktbewegingen en macro-economische ontwikkelingen. Sven laat zich dus niet leiden door emoties, maar door cijfers. Beleggen op basis van kwantitatieve modellen biedt volgens hem de beste kans op een aantrekkelijk rendement. Sven Bouman is al sinds 1995 professioneel met beleggen bezig. Eerst bij ING Investment Management, vanaf 2000 bij AEGON Asset Management. In zijn functie als hoofd aandelen ontving Sven in 2006 de Lipper Award voor de beste Overall Equity Manager in Nederland. In de jaren erna vielen hij en zijn team opnieuw in de prijzen met diverse Lipper Awards en FD Morningstar Awards. Sinds 2009 is Sven zelfstandig vermogensbeheerder bij Saemor Capital. Samen met zijn team is hij verantwoordelijk voor het beheer van het Saemor Europe Alpha Fund. Het kwantitatief gedreven beleggingsproces dat voor dit fonds wordt gehanteerd, zet Sven ook in voor de klanten van Knab.

Martine Hafkamp Martine Hafkamp (1967) belegt voornamelijk op basis van fundamentele analyse. Ze selecteert aandelen voor de modelportefeuilles na een grondige analyse van een bedrijf, de sector en de omgeving waarin het bedrijf opereert. Haar motto daarbij is: “Begrijp altijd waarin je belegt!” Martine kiest voor actief beheer, waarbij ze zich sterk laat leiden door de verschillende risicoprofielen. Rendement en risico gaan immers altijd hand in hand, zo is haar overtuiging. De modelportefeuilles worden zo veel mogelijk samengesteld met individuele aandelen en obligaties en zo min mogelijk met beleggingsfondsen. Martine zit al sinds 1994 in het vak. Na een carrière bij Aegon en Stad Rotterdam, richtte ze in 2008 Fintessa Vermogensbeheer op. Met haar onafhankelijkheid en transparante manier van werken, was ze direct onderscheidend in de financiële wereld. Niet voor niets ontving ze een Gouden Stier voor Beursvrouw van het Jaar 2008. Naast haar focus op particulier vermogensbeheer, is ze regelmatig beurscommentator voor Business Class, BNR en columnist bij Belegger.nl en Nuzakelijk.nl.


9


Royce Tostrams Royce Tostrams (1951) is een technisch analist pur sang. Hij selecteert beleggingen door koersbewegingen te bestuderen en dit te combineren met andere beursinformatie, zoals de omzet en de koers ten opzichte van de markt, de sector of andere beleggingen. Royce stelt de modelportefeuilles samen volgens het door hem ontwikkelde Best of the Best Systeem (BOB-systeem). Hij neemt beleggingen uitsluitend op als er een ‘technisch’ een opwaartse trend is én de belegging beter presteert dan een bepaalde index (bijvoorbeeld de AEX). Royce is al sinds eind jaren ‘70 betrokken bij de financiële markten. Hij werkte bij Rabobank, Robeco, IRIS en ING Groep. In 1999 koos Royce voor het zelfstandig ondernemerschap en richtte hij de TOSTRAMS Groep op, een onafhankelijk adviesbureau voor beleggingsadviezen voor particuliere en professionele beleggers. Zijn adviezen zijn niet onopgemerkt gebleven. Tot driemaal toe ontving hij de Binck Bull & Bear Award en hij werd in 2003 ‘Beste analist van het jaar’ volgens de lezers van Beleggers Belangen. Royce is regelmatig te gast bij BNR, RTL Z en schrijft columns voor onder meer Effect, DFT.nl, Fiscalert en Belegger.nl.

2.2. Modelportefeuille voor je risicoprofiel De beleggingsexpert heeft voor elk risicoprofiel een andere modelportefeuille samengesteld. Hij of zij beoordeelt dagelijks of de modelportefeuille nog aansluit bij de eigen visie en bij het risicoprofiel. Door actuele marktontwikkelingen kan de beleggingsexpert besluiten om de modelportefeuille aan te passen. Als dat gebeurt, wordt de wijziging ook verwerkt in je portefeuille. Zo volgt jouw portefeuille altijd de modelportefeuille van je beleggingsexpert. Daar hoef je niets voor te doen. → LET OP! Je beleggingen zijn gebaseerd op het risicoprofiel dat je voor je vermogensbeheerrekening hebt gekozen. De modelportefeuille houdt geen rekening met je individuele voorkeuren. De modelportefeuille bestaat uit effecten en mogelijk een deel liquide. Welke beleggingen deel uitmaken van de modelportefeuille, is enerzijds uiteraard afhankelijk van het risicoprofiel waarvoor de modelportefeuille is gemaakt. Anderzijds baseert de beleggingsexpert zijn of haar keuzes ook op het aanbod van beleggingen bij Knab.

2.2.1. Beleggingen op basis van risico en verwacht rendement Een modelportefeuille heeft één van de vijf risicoprofielen als basis. Daarmee staat voor een modelportefeuille altijd vast welk rendement verwacht kan worden en hoe groot de bandbreedte VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

10


mag zijn waarin het werkelijke rendement kan afwijken van het verwachte rendement onder normale marktomstandigheden. Hoe meer risico je bereid bent te lopen, des te hoger het verwachte rendement is. Realiseer je wel dat de werkelijke rendementen meer kunnen afwijken van het verwachte rendement naarmate je een hoger risicoprofiel aanhoudt. De mate waarin het werkelijke rendement kan fluctueren (dus kan afwijken van het verwachte rendement) wordt uitgedrukt in de bandbreedte van het rendement. De bandbreedte van het rendement geeft het risico van een portefeuille weer. Zowel het verwachte rendement als de bandbreedte van het rendement zijn voor de beleggingsexpert leidend bij de samenstelling van de modelportefeuilles. → LET OP! De beleggingsexpert mag zelf bepalen hoe de modelportefeuille wordt ingevuld, zolang de modelportefeuille maar in overeenstemming is met het vastgestelde verwachte rendement en het risico op afwijking hiervan.

2.2.2. Beleggingen op basis van assortiment van Knab Naast het risicoprofiel, is de beleggingsexpert voor de samenstelling van de modelportefeuilles ook afhankelijk van ons aanbod van beleggingen. Voor Knab Vermogensbeheer hebben we een ruim assortiment: • • • •

Aandelen Obligaties Beleggingsfondsen Trackers

Lees hoofdstuk 9.2 voor meer informatie over de kenmerken en risico’s per type belegging. Bij de samenstelling (en evaluatie) van ons assortiment houden we rekening met maatschappelijke, sociale en milieucriteria. We hanteren een zwarte lijst met bedrijven die niet voldoen aan onze eisen op het gebied van mensenrechten, wapens, gezondheid en milieu. Deze bedrijven zijn uitgesloten van alle directe beleggingen. → HANDIG! Jouw beleggingsexpert mag vrij kiezen uit ons ruime assortiment. Dit biedt de beleggingsexpert een grote mate van vrijheid om een portefeuille op te bouwen met individuele beleggingen.

2.3. Je inleg Knab Vermogensbeheer start zodra je het beleggingsplan hebt opgesteld en minimaal € 25.000 hebt overgeboekt naar je vermogensbeheerrekening. Wij zullen je vermogen dan beleggen volgens de modelportefeuille van de beleggingsexpert, die past bij je risicoprofiel.


11


Je kunt geld overboeken naar je vermogensbeheerrekening vanaf een betaal- of spaarrekening binnen je pakket.

2.4. Overwegingen Elke beslissing die de beleggingsexpert maakt met betrekking tot de modelportefeuilles, licht hij toe in je Persoonlijke Bankomgeving. Ook als hij besluit om even niets te doen. Of om alles te verkopen en een tijdje niet belegd te zijn. De beslissingen noemen wij ‘overwegingen van je beleggingsexpert’. Je vindt ze terug in je Persoonlijke Bankomgeving. → HANDIG! Via het startscherm van je Persoonlijke Bankomgeving kun je de overwegingen van je beleggingsexpert direct volgen. Je stelt hiervoor eenvoudig een widget in.

2.5. Meerdere vermogensbeheerrekeningen Je kunt meerdere vermogensbeheerrekeningen openen en voor elke rekening een ander beleggingsplan opstellen. Je kunt kiezen voor een ander risicoprofiel en/of een andere beleggingsexpert. Dit geeft extra spreiding aan je vermogen. → LET OP! Bij het beheer van het vermogen op je vermogensbeheerrekening wordt geen rekening gehouden met het vermogen op andere rekeningen of met het risicoprofiel dat voor een andere vermogensbeheerrekening geldt.

3.

Toegang tot je vermogensbeheerrekening

Je krijgt toegang tot je vermogensbeheerrekening via je Persoonlijke Bankomgeving. Als je bent ingelogd, ga je naar VERMOGENSBEHEER om je portefeuille te bekijken. → LET OP! Je kunt je vermogensbeheerrekening alleen inzien. Het is niet mogelijk om zelf opdrachten te geven om beleggingen te kopen of te verkopen. Uiteraard kun je wel geld opnemen of bijstorten.

3.1. Portefeuille Je portefeuille is gebaseerd op de modelportefeuille van je beleggingsexpert die past bij je risicoprofiel. Je portefeuille is altijd actueel. In een handig overzicht zie je alle beleggingen die voor je zijn aangekocht, en de waarde ervan. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► PORTEFEUILLE.


12


Afbeelding 2: Portefeuille

→ LET OP! Heb je geen beleggingen in je portefeuille? Dan kan het zijn dat Knab Vermogensbeheer nog niet is gestart, bijvoorbeeld omdat er nog niet genoeg geld is ingelegd. Of omdat je beleggingsexpert heeft besloten om even niet te beleggen.

3.2. Portefeuilleverdeling De portefeuilleverdeling geeft een grafische weergave van de verdeling van je vermogensbeheerrekening. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► VERDELING. Hier zie je in één oogopslag hoe je portefeuille procentueel verdeeld is over je beleggingen én je liquide saldo.

Afbeelding 3: Portefeuilleverdeling


13


3.3. Transactieoverzicht In het transactieoverzicht zie je alle transacties die op je vermogensbeheerrekening hebben plaatsgevonden. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► TRANSACTIES.

Afbeelding 4: Transactieoverzicht

Je ziet alle aan- en verkopen en de verrekening van de kosten en eventuele opbrengsten. Voor meer details van de transacties op je vermogensbeheerrekening klik je op de link ‘Details’.

Afbeelding 5: Details van je transacties bekijken

→ HANDIG! Je kunt alle details van de transacties exporteren naar Microsoft Excel.

3.4. Rendement Het rendement op je vermogensbeheerrekening bestaat uit de rente over je liquide saldo, dividenden, couponrente en koerswinst op de beleggingen in je portefeuille minus de kosten van vermogensbeheer. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► RENDEMENT. Je ziet een grafische weergave van het (niet gerealiseerde) rendement op je rekening. Ter vergelijking zie je tevens VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

14


een grafische weergave van het rendement van Kwartaal Sparen en van de benchmark voor je vermogensbeheerrekening. De benchmark die wij hebben opgesteld, bestaat onder meer uit een aantal wereldwijde indices. Per risicoprofiel is de weging ervan verschillend. De periode waarover je de ontwikkeling van het rendement wilt zien, kun je zelf aanpassen. Bekijk bijvoorbeeld eens het totaalrendement sinds de start van je vermogensbeheerrekening!

Afbeelding 6: Je rendement

→ HANDIG! De tabel toont je netto rendement. Je ziet exact hoeveel beheervergoeding je betaalt.

3.5. Kwartaalrapportage Je hebt in je Persoonlijke Bankomgeving dagelijks inzicht in je portefeuille en in het resultaat. Eén keer per kwartaal stellen wij een kwartaalrapportage op. Hierin vind je onder meer een terugblik van de beleggingsexpert op het afgelopen kwartaal. En een overzicht van je portefeuille met het behaalde resultaat. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► KWARTAALRAPPORTAGE.

3.6. Je rekening (details) Informatie over je vermogensbeheerrekening en je beleggingsplan kun je altijd terugzien. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► DETAILS REKENING. Hier vind je de details van je vermogensbeheerrekening, zoals de actuele rente voor je liquide saldo en je opgebouwde rente. Ook zie je de details van je beleggingsplan. Je hebt de mogelijkheid je risicoprofiel of je beleggingsexpert hier te wijzigen. Verder kun je via dit scherm geld opnemen van je vermogensbeheerrekening.


15


Afbeelding 7: Details van je vermogensbeheerrekening

→ HANDIG! Je kunt je vermogensbeheerrekening een eigen naam geven. Dit is vooral handig als je jouw vermogen wilt spreiden over meerdere beleggingsexperts of meerdere beleggingsdoelen en hiervoor ook meerdere rekeningen hebt geopend. Met verschillende namen maak je makkelijker onderscheid tussen de rekeningen.

4.

Geld opnemen

Wil je geld van je vermogensbeheerrekening opnemen? Dat kan. Voor het overboeken van geld zal het vrijwel altijd nodig zijn om beleggingen te verkopen. Houd er dus rekening mee dat het geldbedrag niet direct kan worden overgeboekt. Hier gaat enige tijd overheen. Bovendien kan van tevoren niet exact worden aangegeven welk bedrag door de verkoop van beleggingen beschikbaar komt voor je overboeking. Het bedrag dat je wilt overboeken is daarom altijd indicatief. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► GELD OPNEMEN. Of ga naar VERMOGENSBEHEER ► DETAILS REKENING en klik op ‘Geld opnemen’. In het overboekscherm voer je de overboeking in. Als je geld opneemt, zorgen wij ervoor dat de procentuele verdeling van je beleggingen (inclusief het saldo) intact blijft. Wij verkopen van elke belegging in de portefeuille een deel, op zo’n manier dat er voldoende geld vrijkomt voor je geldopname. We noemen dit de ‘kaasschaafmethode’. Ook van het liquide deel van je vermogensbeheerrekening nemen we procentueel een evenredig deel op. Het bedrag dat je wilt overboeken is altijd indicatief. Het uiteindelijk over te boeken bedrag is afhankelijk van de verkoopopbrengst. → LET OP! Zie je dat je voldoende saldo op je vermogensbeheerrekening hebt om geld op te nemen? Zelfs dan zullen we beleggingen voor je verkopen. Je geldsaldo maakt namelijk onderdeel uit van je portefeuilleverdeling. Je beleggingsexpert heeft een


16


bewuste keuze gemaakt om een bepaald percentage liquide te houden in de modelportefeuille. → LET OP! Je kunt geen geld opnemen als de waarde van je rekening minder dan € 25.000 is of wordt. In dat geval vragen wij je om je vermogensbeheerrekening op te zeggen.

Afbeelding 8: Geld opnemen van je vermogensbeheerrekening

Voorbeeld geldopname Waarde beleggingen Liquide Totale waarde Portefeuilleverdeling Je wilt overboeken

: : : : :

€ 45.000 € 5.000 € 50.000 90% belegd, 10% liquide € 2.500

Dit is gelijk aan 5% van je vermogensbeheerrekening (€2.500 gedeeld door €50.000). Wij zullen voor jou beleggingen verkopen ter waarde van € 2.250 (5% van € 45.000) Je liquide saldo wordt met € 250 verminderd (5% van € 5.000) Resultaat verkoop beleggingen :

Onttrokken uit liquide saldo

:

€ 2.230 (tussen moment van orderplaatsing en orderuitvoering heeft in dit voorbeeld een koersdaling plaatsgevonden) € 250

Bedrag dat uiteindelijk wordt overgeboekt: € 2.480


17


5.

Extra geld inleggen

Je kunt op elk moment geld overboeken naar je vermogensbeheerrekening. Dat doe je dan vanaf een betaal- of spaarrekening binnen je pakket. Als je geld overboekt, wordt het liquide saldo op je vermogensbeheerrekening hoger. Dit heeft direct gevolgen voor je portefeuilleverdeling. De procentuele verdeling tussen je beleggingen en saldo is dan niet meer gelijk aan de modelportefeuille van je beleggingsexpert. Wij zullen daarom op de eerstvolgende verwerkingsdag beleggingen voor je portefeuille aankopen. Zoveel als nodig is om je portefeuille weer in lijn te brengen met de modelportefeuille. Wij noemen dit ‘rebalancing’. → LET OP! Je extra inleg wordt op de eerstvolgende verwerkingsdag in lijn gebracht met de modelportefeuille. Dit vindt één keer per week plaats.

Voorbeeld rebalancing Waarde beleggingen Liquide Totale waarde Portefeuilleverdeling

: : : :

€ 45.000 € 5.000 € 50.000 90% belegd, 10% liquide

Je wilt extra geld storten

:

€ 10.000

De totale waarde wordt dan: € 60.000. Door de extra geldstorting wijzigt je portefeuilleverdeling naar: 75% belegd, 25% liquide. De nieuwe portefeuilleverdeling wijkt af van de verdeling die door je beleggingsexpert is bepaald voor de modelportefeuille. Om je portefeuille weer in lijn te brengen, gaan we je portefeuille rebalancen. Van elke belegging binnen je portefeuille wordt extra bijgekocht, op een dusdanige wijze dat de portefeuilleverdeling weer uitkomt op 90% belegd, 10% liquide.

6.

Is je risicoprofiel up-to-date?

Voordat je met Knab Vermogensbeheer start, stel je een risicoprofiel vast. Je risicoprofiel bepaalt in hoge mate hoe je vermogen wordt belegd. Het is essentieel dat je risicoprofiel up-todate is. Daarom vragen we je elk jaar om opnieuw jouw risicoprofiel te bepalen. Je vult dan opnieuw de vragenlijst in voor je risicoprofiel. Alleen dan weten we dat het beheer van je vermogen nog in overeenstemming is met je persoonlijke situatie. Verandert er tussentijds iets in je persoonlijke situatie? Bijvoorbeeld omdat je minder financiële risico’s kunt lopen? Of omdat je een erfenis hebt ontvangen? Elke gebeurtenis in je persoonlijke situatie kan invloed hebben op je risicoprofiel. Bepaal je risicoprofiel daarom regelmatig opnieuw. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► MIJN RISICOPROFIEL WIJZIGEN. Of ga naar de details VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

18


van je rekening (VERMOGENSBEHEER ► DETAILS REKENING) en klik op ‘wijzig risicoprofiel’. We raden je aan om dit tenminste één keer per jaar te doen. → LET OP! Boek je een substantieel groot bedrag op je vermogensbeheerrekening? Of neem je een substantieel groot bedrag van je rekening op? Dan kan het zijn dat het risicoprofiel op basis waarvan je vermogen wordt beheerd, niet meer passend is. Bepaal ook dan je risicoprofiel opnieuw.

6.1. Wat gebeurt er bij een gewijzigd risicoprofiel? Heb je je risicoprofiel opnieuw bepaald en heb je een ander risicoprofiel? Dan kan dat gevolgen hebben voor je portefeuille. Vanaf dat moment wordt je vermogen namelijk beheerd volgens de modelportefeuille die je beleggingsexpert heeft opgesteld voor het nieuwe risicoprofiel. Het kan betekenen dat er wisselingen in je portefeuille zullen plaatsvinden. Sommige beleggingen worden mogelijk verkocht, andere wellicht aangekocht. Het kan maximaal één week duren voordat je portefeuille in lijn is met de modelportefeuille die hoort bij je nieuwe risicoprofiel. → LET OP! Als je je risicoprofiel wijzigt en er worden hierdoor beleggingen uit je portefeuille verkocht, dan kan dat gevolgen hebben voor je rendement.

7.

Wil je een andere beleggingsexpert?

Je hebt altijd de mogelijkheid om van beleggingsexpert te wisselen. Ga naar VERMOGENSBEHEER ► WIJZIG BELEGGINGSEXPERT. Of wijzig je beleggingsexpert via de details van je beleggingsplan in VERMOGENSBEHEER ► DETAILS REKENING. In het scherm dat verschijnt, zie je onze beleggingsexperts en je huidige keuze. Je kunt van elke beleggingsexpert het korte en uitgebreide profiel lezen. Wil je je keuze wijzigen? Selecteer dan een andere beleggingsexpert en bevestig je keuze. Vanaf dat moment wordt je vermogen belegd volgens de modelportefeuille van je nieuwe beleggingsexpert, die past bij je risicoprofiel. → HANDIG! Weet je nog niet zeker of je van beleggingsexpert wilt wisselen? Volg de beleggingsexpert die je op het oog hebt eerst eens vrijblijvend. Dat kan via Knab Live. Of lees de overwegingen van deze beleggingsexpert.

7.1. Wat gebeurt er als je wisselt van beleggingsexpert? Ben je van beleggingsexpert gewisseld? Dan wordt je portefeuille zo snel mogelijk in lijn gebracht met de modelportefeuille die je nieuwe beleggingsexpert aanhoudt en past bij je risicoprofiel. Dat betekent dat sommige beleggingen in je portefeuille worden verkocht en andere wellicht aangekocht. Het duurt maximaal één week voordat je portefeuille in lijn is met de modelportefeuille van je nieuwe beleggingsexpert die past bij je risicoprofiel.


19


→ LET OP! Als je van beleggingsexpert wisselt en er worden hierdoor beleggingen uit je portefeuille verkocht, dan kan dat gevolgen hebben voor je rendement.

8.

Kosten en vergoedingen

Je betaalt ons voor het beheer van je vermogen een beheervergoeding. De opbrengst van je vermogensbeheerrekening wordt bepaald door de koerswinst op de portefeuille, de rente over het liquide saldo, couponrente en dividenden.

8.1. Beheervergoeding Voor het beheren van je vermogen brengen wij een beheervergoeding in rekening. Een deel van de beheervergoeding keren wij uit aan de beleggingsexpert van je keuze. De beheervergoeding wordt berekend over het hele vermogen op je vermogensbeheerrekening (waarde beleggingen + liquide saldo). Op elke laatste dag van de maand wordt 1/12e deel van de beheervergoeding over het vermogen berekend. Eén keer per kwartaal boeken we de beheervergoeding van het liquide saldo van je vermogensbeheerrekening af. Beheervergoeding: Maximale vergoeding:

1% per jaar (inclusief BTW, in rekening gebracht per kwartaal) € 2.000 per jaar (ofwel € 500 per kwartaal)

→ HANDIG! Over de maand waarin je je vermogensbeheerrekening hebt geopend, hoef je geen beheervergoeding te betalen. → LET OP! Als op je vermogensbeheerrekening geen saldo staat, wordt de beheervergoeding toch in rekening gebracht. Je rekening vertoont dan een negatief saldo. Wij brengen je hierover echter geen debetrente in rekening. → LET OP! Door het verrekenen van de beheervergoeding is het mogelijk dat je vermogensbeheerrekening afwijkt van de modelportefeuille en dat er rebalancing op je rekening zal plaatsvinden. Heb je een negatief saldo door de verrekening van de beheervergoeding? Dan wordt deze door de rebalancing automatisch opgeheven.

8.2. Kosten van beleggingsfondsen en trackers (TER) Als je beleggingen hebt in beleggingsfondsen of trackers, heb je te maken met indirecte kosten, zoals de jaarlijks terugkerende managementfee en transactie- of administratiekosten. De kosten worden niet rechtstreeks in rekening gebracht, maar worden door de beheerder van het fonds of de tracker ingehouden op de koers van het fonds. De kosten worden uitgedrukt in een percentage: de Total Expense Ratio (TER). De TER is bij trackers meestal lager dan bij beleggingsfondsen, omdat het beheer bij trackers passief is. De beheerder volgt slechts de index of sector van de tracker. VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

20


De TER is overigens geen exacte weergave van alle kosten die een fonds maakt. In de TER worden bijvoorbeeld brokerkosten en andere transactiekosten buiten beschouwing gelaten. Die worden wel meegenomen als een fonds de Total Cost of Ownership (TCO) publiceert.

8.3. Koersopslag bij beleggingen in vreemde valuta Als er voor je vermogensbeheerrekening transacties plaatsvinden in beleggingen in een andere valuta, dan rekenen wij de transactiewaarde om naar euro’s. We gebruiken hiervoor de realtime koers en hanteren daarbij een opslag van 0,5%.

8.4. Rente Over het positieve saldo op je vermogensbeheerrekening ontvang je van ons rente. De rente is variabel en is afhankelijk van de rente op Flexibel Sparen. Ons actuele rentepercentage vind je op onze website. Het uitgangspunt voor de bepaling van de rente voor Knab Vermogensbeheer is de rente voor Flexibel Sparen. De rente wordt dagelijks berekend en eenmaal per kwartaal bijgeschreven op je vermogensbeheerrekening.

9.

Risico’s van vermogensbeheer

Aan het beheer van je vermogen zijn risico’s verbonden. Dat geldt zowel als je vermogen belegd is in effecten, als wanneer op je vermogensbeheerrekening een liquide saldo wordt aangehouden. Bij beleggen gaan rendement en risico hand in hand. De algemene regel is dat hoe hoger het gewenste rendement is, hoe hoger het risico is. Hieronder geven wij je een algemene beschrijving van de mogelijke risico’s die verbonden zijn aan het beleggen van je vermogen en aan verschillende type beleggingen.

9.1. Algemene beleggingsrisico’s 9.1.1. Koersrisico Koersrisico is het risico dat de koers van een belegging fluctueert. De koers van een effect kan meer of minder waard worden door bijvoorbeeld een bericht over een bepaald bedrijf, de financiële markt in het algemeen of de rentestand.

9.1.2. Valutarisico Valutarisico is het risico dat de waarde van een belegging verandert als de koers van een bepaalde vreemde valuta verandert. Dit risico geldt bijvoorbeeld bij beleggingen die niet in euro noteren. Als de koers van de valuta waarin de belegging noteert ten opzichte van de euro daalt, VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

21


zal het rendement lager kunnen uitvallen of kan het voorkomen dat je een lager bedrag dan het ingelegde bedrag krijgt. Aan de andere kant kun je bij een koersstijging een hoger rendement behalen. Maar ook bij beleggingen die wel in euro noteren kan sprake zijn van een risico dat de koers van een belegging verandert als een bepaalde vreemde valuta fluctueert. Dat is bijvoorbeeld wanneer een bedrijf in landen buiten de eurozone zijn activiteiten heeft of zijn resultaten behaalt.

9.1.3. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat een belegging beperkt verhandelbaar is. Bij verkoop van een belegging kan dit de koers negatief beïnvloeden. Het is mogelijk dat het aanbod groter is dan de vraag. De belegging kan dan niet, of alleen tegen een lage prijs, worden verkocht.

9.1.4. Beurs- of marktrisico Het beurs- of marktrisico is het risico dat de koers van een belegging beïnvloed wordt door het sentiment op de beurs. Bij een positief sentiment op de beurs kan de koers van een belegging stijgen en bij een negatief sentiment kan de koers dalen. Dit sentiment kan door diverse factoren worden beïnvloed, zoals het vertrouwen van consumenten in de economie, dreigende veranderingen van de rente, etc. Het beurs- of marktrisico is niet voor alle beleggingscategorieën gelijk. Voor obligaties is het over het algemeen kleiner dan voor aandelen. Voor aandelen is het risico in de landen met goed ontwikkelde kapitaalmarkten meestal minder hoog dan in landen waar de kapitaalmarkten nog in ontwikkeling zijn.

9.1.5. Renterisico Het renterisico is het risico dat de koers van een belegging verandert door een wijziging in de rentestand. Dit risico is voor alle type beleggingen van toepassing. Het renterisico bestaat uit twee componenten: het koersrisico en het herbeleggingsrisico. Het koersrisico heeft betrekking op de koers van een belegging. Bij een aandeel heeft een stijging van de rente over het algemeen een negatieve invloed op de koers omdat door een rentestijging de kostprijs van investeringen toeneemt en daarmee de kosten van een bedrijf. Ook een bestaande obligatie met een vaste rentevergoeding wordt minder aantrekkelijk bij een rentestijging. Het herbeleggingsrisico is het risico dat je rendement misloopt doordat een deel van je vermogen in een bepaalde belegging is vastgelegd, terwijl door een stijgende of dalende rente op de kapitaalmarkt met een andere belegging meer rendement behaald had kunnen worden.

9.1.6. Overige risico’s Bij overige risico’s kun je denken aan politiek risico, inflatierisico of fiscaal risico. VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

22


9.2. Kenmerken en specifieke risico’s per belegging 9.2.1. Aandelen (en certificaten van aandelen) Een aandeel is een deelneming in het kapitaal van een onderneming. De koper van een aandeel is aandeelhouder en daarmee eigenaar van een deel van het vermogen van een onderneming. Een certificaat van een aandeel is vergelijkbaar met een aandeel, maar kent een andere eigendomsstructuur. Zo hebben de kopers van certificaten van aandelen geen stemrecht. De koers van een aandeel is voornamelijk afhankelijk van de winstverwachtingen van de onderneming. De koers wordt ook beïnvloed door macro-economische ontwikkelingen, nieuws over het bedrijf en/of de sector, het dividendbeleid en het marktsentiment. Het rendement op een aandeel zal per type onderneming sterk verschillen. Aandelen bieden een onzeker rendement. Het risico bestaat dat je gehele inleg wordt verloren. Bij een faillissement van de onderneming worden de aandeelhouders achtergesteld op de overige schuldeisers.

9.2.2. Obligaties Een obligatie is een lening die is uitgegeven door een overheid of een onderneming. Als koper van een obligatie leen je geld uit. Over het algemeen ontvang je in ruil een rente. De koers van een obligatie is voornamelijk afhankelijk van de geldende marktrente en de looptijd. Ook de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling, het debiteurenrisico, heeft invloed op de koers. Verder kennen obligaties soms ook een valutarisico. Het rendement op een obligatie kan variëren per soort obligatie. Er bestaan diverse soorten obligaties. Ze verschillen in de wijze van rentebetaling, de wijze van aflossing, de wijze van uitgifte en/of de bijzondere leningsvoorwaarden. Dit laatste heeft bijvoorbeeld betrekking op de mate waarin een obligatie is achtergesteld. Een achtergestelde obligatie komt in een faillissement in de volgorde van schuldeisers achter andere schuldeisers, en heeft alleen voorrang op bijvoorbeeld de aandeelhouders. Mede door het debiteurenrisico en de mate van achtergesteldheid bestaat ook bij een belegging in obligaties het risico dat de gehele inleg verloren gaat.

9.2.2.1. Converteerbare obligaties Een converteerbare obligatie, of convertible, is een obligatie waarbij de obligatiehouder het recht heeft om in een vooraf bepaalde periode (de conversieperiode) tegen een vooraf bepaalde koers (de conversiekoers) de obligatie te wisselen voor een vooraf bepaalde hoeveelheid aandelen. Een converteerbare obligatie vertoont daarmee kenmerken van zowel een obligatie als van een aandeel.


23


De risico’s van een converteerbare obligatie zijn ook gelijk aan de risico’s voor aandelen en voor obligaties. Naast converteerbare obligaties bestaan er ook reverse convertibles. Een reverse convertible is een obligatie waarbij niet de obligatiehouder maar de uitgevende instelling bepaalt of de obligatie tijdens de conversieperiode omgewisseld wordt voor een vooraf bepaalde hoeveelheid aandelen tegen een conversiekoers. De reverse convertible bevat een verhoogd risico omdat de belegger verplicht kan worden aandelen te kopen.

9.2.2.2. Perpetuele obligatie Een perpetuele obligatie is een obligatie zonder einddatum en heeft daarom een eeuwigdurend karakter. De obligatie keert periodiek een vaste rentevergoeding uit. De obligatie hoeft echter nooit te worden afgelost. Soms bevat het prospectus een clausule dat op een bepaald moment toch alsnog de hoofdsom kan worden afgelost. Perpetuele obligaties zijn extra gevoelig voor renteveranderingen en zijn vaak achtergesteld.

9.2.3. Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een belegging die altijd een spreiding kent over verschillende aandelen en/of obligaties en/of andere beleggingstypen (bijvoorbeeld opties, futures, vastgoed of grondstoffen). Op basis van een specifieke beleggingsdoelstelling stelt de beheerder van een beleggingsfonds een beleggingsportefeuille samen. De risico’s bij beleggingsfondsen zijn over het algemeen gelijk aan de risico’s van de effecten waarin het beleggingsfonds belegt. De risico’s zijn daarom sterk afhankelijk van de doelstelling die het fonds heeft. Zo is een fonds dat zich richt op obligaties met een hoge kredietwaardigheid veel minder risicovol dan een aandelenfonds dat zich richt op een bedrijfstak of een land. De wijze waarop de fondsbeheerder de beleggingsportefeuille van het fonds samenstelt, staat uitgebreid beschreven in het desbetreffende prospectus. Door de spreiding van de beleggingen van een beleggingsfonds zijn bewegingen van de markt vaak wel wat minder hevig. Maar ook voor beleggingsfondsen geldt dat je je volledige inleg kunt verliezen. Bij closed-end beleggingsfondsen speelt nog een extra risico. Beleggingsfondsen kunnen ‘(semi)open-end’ of ‘closed-end’ zijn. De meeste beleggingsfondsen zijn open-end-fondsen, waarbij het aantal participaties onbeperkt is en beleggers onbeperkt en eenvoudig kunnen kopen en verkopen. De koers is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de beleggingen in de portefeuille van het fonds. Bij ‘closed-end-fondsen’ ligt het aantal uitgegeven participaties vast. De koers is afhankelijk van de vraag naar en het aanbod van de participaties van het beleggingsfonds. Sommige beleggingsfondsen hanteren een voorinschrijving. Dat houdt in dat een belegger eerst participaties in het fonds ‘bestelt’ en betaalt, maar dat de levering pas later plaatsvindt. Er is hierbij geen directe levering tegenover de betaling. Hier is een verhoogd kredietrisico aan verbonden, omdat het risico bestaat dat de uitgevende instelling van het fonds failliet gaat in de periode tussen voorinschrijving en de uiteindelijke levering van de posities. VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

24


→ LET OP! Meer informatie over de kenmerken en de risico’s van een specifiek beleggingsfonds vind je in het prospectus en in de Financiële Bijsluiter of Essentiële Beleggers Informatie.

9.2.3.1. Hedgefondsen Een hedgefonds is een specifieke vorm van een beleggingsfonds. Bij een hedgefonds probeert de fondsbeheerder een optimaal rendement te realiseren onafhankelijk van de richting van de beurs. Om dit mogelijk te maken kan een hedgefonds gebruik maken van een breed scala aan instrumenten en handelstechnieken, waaronder complexe handels- en derivatenstrategieën. Ook hierbij geldt dat afhankelijk van de strategie van het hedgefonds het (verwachte) rendement hoog kan zijn, maar dat de risico’s ook groot kunnen zijn waardoor je (een deel van) je inleg kunt verliezen.

9.2.4. Trackers Een tracker (ook wel Exchange Traded Fund of ETF genoemd) is feitelijk een beleggingsfonds, maar dan zonder een actieve fondsbeheerder. De beleggingsportefeuille van een tracker wordt automatisch samengesteld doordat een tracker een bepaalde index of een specifieke sector één-op-één volgt. Beleggen in trackers wordt om deze reden ook wel indexbeleggen genoemd. De risico’s van een tracker zijn over het algemeen gelijk aan de risico’s van de effecten in de index die de tracker volgt. Doordat de beleggingen gespreid zijn, zijn de risico’s wel kleiner dan bij de individuele effecten. De mate van risico is uiteraard wel afhankelijk van de index die gevolgd wordt. Als de koers van de index daalt, daalt ook de koers van de tracker die deze index volgt. Ook voor trackers geldt dat je je volledige inleg kunt verliezen. → LET OP! Meer informatie over de kenmerken en de risico’s van een specifieke tracker vind je in het prospectus en in de Financiële Bijsluiter of Essentiële Beleggers Informatie.

9.2.4.1. Fysieke en synthetische trackers Er bestaan twee type trackers: fysieke en synthetische trackers. Bij fysieke trackers wordt door de instelling die de tracker uitgeeft, de effecten uit de index die de tracker volgt, daadwerkelijk aangekocht in precies dezelfde verhoudingen. Bij een synthetische tracker gebeurt dat niet. Bij dit type worden de effecten uit de index die door de tracker wordt gevolgd, niet of niet volledig gekocht. De uitgevende instelling koopt namelijk het recht op de te volgen effecten van een derde partij. Hiervoor geeft de uitgevende instelling onderpand aan deze derde partij, ter waarde van de originele effecten die de tracker volgt. De derde partij garandeert vervolgens dat deze het rendement van de te volgen index, volledig uitkeert aan de uitgevende instelling. Vanwege de betrokkenheid van een derde partij is bij dit type tracker sprake van een tegenpartijrisico. Als de derde partij in financiële problemen raakt, kan dat invloed hebben op de garanties van deze partij, en daarmee op de tracker. Om het tegenpartijrisico te beperken zijn er overigens wettelijke Europese bepalingen waaraan dit type tracker moet voldoen.


25


9.2.5. Liquiditeiten Het risico bij liquiditeiten is het debiteurenrisico. Voor het liquide deel van je vermogensbeheerrekening is dat het risico dat Aegon Bank NV failliet gaat. Uiteraard is wel het depositogarantiestelsel van toepassing. Meer informatie hierover vind je op www.dnb.nl.

10. Hoe verwerken wij orders? (ons orderuitvoeringsbeleid) Wijzigingen in de modelportefeuille van je beleggingsexpert worden direct doorgevoerd in je portefeuille. Alle orders voor je vermogensbeheerrekening worden door ons eenmaal per week uitgevoerd. Ons uitgangspunt is dat wij alle orders tegen de best mogelijke condities proberen uit te voeren. Dat wordt ‘best-execution’ genoemd. We kunnen orders voor meerdere klanten voor dezelfde belegging samenvoegen tot één order. Wij zullen dat overigens niet doen als dat nadelig voor je is.

10.1. Best execution Best execution houdt in dat wij er alles aan doen om voor elke order het best mogelijke resultaat te behalen. We houden rekening met de koers, kosten, snelheid van uitvoering, de kans dat een order wordt uitgevoerd en verwerkt, en de omvang en aard van de order. Op basis hiervan kiezen we het beste handelsplatform voor de uitvoering van de order. We hebben een aantal handelsplatformen geselecteerd. Hierbij hebben we allereerst gekeken naar de liquiditeit van het handelsplatform. Maar ook andere factoren hebben een rol gespeeld, zoals de beschikbaarheid van koersen, de kosten, de handelstijden, de ordertypen en de mate van automatisering. Als orders maar op één handelsplatform kunnen worden uitgevoerd, kiezen we uiteraard voor dat specifieke handelsplatform. Het kan voorkomen dat we orders niet optimaal kunnen uitvoeren, bijvoorbeeld bij sterke marktvolatiliteit of wanneer interne of externe ordersystemen uitvallen. Wij kunnen orders helemaal zelf uitvoeren, maar ook een andere partij vragen om een order uit te voeren. Dan beslist die partij waar een order wordt uitgevoerd.

10.2. Handelswijze bij niet-genoteerde beleggingsfondsen Niet-genoteerde beleggingsfondsen zijn niet gebonden aan een specifiek handelsplatform. De plaats van uitvoering van orders kan verschillen. De koers is altijd afgeleid van de intrinsieke waarde. Orders voor niet-genoteerde beleggingsfondsen geven wij eenmaal per week door. Op VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

26


welke handelsdag de order uitgevoerd wordt, is afhankelijk van de cut-off tijd (het tijdstip waarvóór een order moet zijn ingelegd) van het betreffende beleggingsfonds. Orders voor niet-genoteerde beleggingsfondsen voeren wij niet zelf uit. Kasbank doet dit voor ons.

11. Hoe veilig is je vermogen bij Knab? Het vermogen op je vermogensbeheerrekening is op verschillende manieren beschermd. Knab Vermogensbeheer is een product van Knab. Wij zijn onderdeel van Aegon Bank NV. Om deze reden vallen wij zowel onder het depositogarantiestelsel als het beleggerscompensatiestelsel. Je geld en beleggingen worden gescheiden van elkaar geadministreerd en bewaard. De beleggingen op je vermogensbeheerrekening worden bewaard door Stichting AEGON BeleggersGiro. Bij een eventueel faillissement van Aegon Bank NV worden je beleggingen niet geraakt. Op het liquide saldo op je vermogensbeheerrekening is het depositogarantiestelsel van toepassing. Als je een rekening hebt bij zowel Aegon Bank N.V. als bij Knab, is je totale tegoed bij Aegon Bank N.V. en Knab onder het depositogarantiestelsel tot een bedrag van € 100.000 per persoon gegarandeerd. Meer informatie over het depositogarantiestelsel en het beleggerscompensatiestelsel vind je op de website van De Nederlandsche Bank. Maar je kunt natuurlijk ook contact met ons opnemen via 020-303 1600 of [email protected].

12. Heb je een klacht, vraag of suggestie voor onze dienstverlening? Wij willen dat je oprecht tevreden bent over onze producten en onze dienstverlening. Heb je een klacht, een vraag of een suggestie voor onze dienstverlening? Laat het ons weten. Zo kunnen we onze dienstverlening verbeteren. Wij stellen je reactie daarom zeer op prijs. Je kunt op verschillende manieren contact met ons opnemen. Onze medewerkers zijn 7 dagen per week bereikbaar, van 8.00 tot 22.00 uur. Wij staan voor je klaar! Telefoon Chat/videochat E-mail Brief


020-303 1600 www.knab.nl [email protected] Ons postadres is: Knab 27


t.a.v. Servicedesk Postbus 75 2130 AB Hoofddorp

12.1.1.

Onze klachtenprocedure

Heb je een klacht aan ons doorgegeven? Dan nemen wij zo snel mogelijk contact met je op. We proberen je klacht zo snel en passend mogelijk op te lossen. Het liefst nog dezelfde dag. Ben je niet tevreden over onze oplossing? Laat het ons dan alsjeblieft weten.

12.1.2.

Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD)

Vind je dat wij je niet de juiste oplossing bieden? Dan kun je je klacht vervolgens binnen 3 maanden voorleggen aan het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD). Het KiFiD is een onafhankelijk instituut. Het instituut behandelt alleen klachten als duidelijk is dat je klacht schriftelijk door ons is afgewezen. Meer informatie over de klachtenprocedure van het KiFiD vind je op www.kifid.nl.

13. Wil je de vermogensbeheerrekening opzeggen? Je kunt je vermogensbeheerrekening altijd opzeggen. Je neemt hiervoor contact met ons op. Wij verkopen vervolgens je je beleggingen en boeken opbrengst van de verkoop (onder inhouding van de beheervergoeding) naar de Knab Betaalrekening in je pakket. → LET OP! Heb je Knab Plus of Knab Premium en wil je het pakket Knab Basis kiezen? Dan vragen we je om eerst je vermogensbeheerrekening op te zeggen.

14. Kenmerken vermogensbeheerrekening en tarieven Beschikbaarheid Beleggingsexpert

Risicoprofiel

Vermogen wordt beheerd op basis van VERSIE 1.3, 8 OKTOBER 2014

Alleen beschikbaar met Knab Plus of Knab Premium Keuze uit drie beleggingsexperts (wisselen is mogelijk): • Sven Bouman • Martine Hafkamp • Royce Tostrams Vijf mogelijke risicoprofielen (aanpassen is mogelijk): • Zeer defensief • Defensief • Neutraal • Speculatief • Zeer speculatief Modelportefeuille van beleggingsexpert passend bij risicoprofiel.

28


Minimale inleg Assortiment beleggingen

Beheervergoeding Rente over liquide saldo Koersopslag bij transacties in beleggingen in vreemde valuta Orderverwerking Geld storten Geld opnemen Depositogarantiestelsel


€ 25.000 • Beursgenoteerde aandelen • Beursgenoteerde obligaties • Beursgenoteerde trackers • Selectie van beleggingsfondsen 1% per jaar inclusief BTW, in rekening gebracht per kwartaal, met een maximum van € 2.000 per jaar Kijk voor het actuele rentepercentage op onze website. 0,5% koersopslag

Eén keer per week. Wijzigingen in de modelportefeuilles door de beleggingsexperts worden direct doorgevoerd in je portefeuille. Is mogelijk. Is mogelijk, mits waarde van vermogens-beheerrekening minimaal € 25.000 blijft. Knab is onderdeel van Aegon Bank N.V. Het depositogarantiestelsel is van toepassing op Aegon Bank N.V.

29

Handleiding Vermogensbeheer

Recommend Documents