Vysoká škola ekonomická v Praze. Bakalářská práce Radek Liška 1

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářská práce

2014 1

Radek Liška

Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta podnikohospodářská Studijní obor: Podniková ekonomika a management

Název bakalářské práce:

Možnosti financování osobních automobilů

Autor bakalářské práce:

Radek Liška

Vedoucí bakalářské práce:

Ing. Bedřich Rathouský, Ph.D.

Prohlášení

Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci na téma „Možnosti financování osobních automobilů“ vypracoval samostatně s využitím literatury a informací, na něž odkazuji.

V Praze dne 30. dubna 2014

Podpis

Název bakalářské práce: Možnosti financování osobních automobilů

Abstrakt: Hlavním cílem práce je pojednat o možnostech financování osobních automobilů pro právnické osoby v České republice. V úvodu proběhne základní seznámení s problematikou financování osobních vozidel. Dále jsou zmíněny nejčastěji užívané formy financovaní, konkrétněji: finanční leasing, úvěr a operativní leasing. V teoretické části jsou rovněž uvedeny hlavní instituce poskytující výše zmíněné finanční instrumenty. V aplikační části práce jsou uvedeny specifikace modelové firmy, její potřeby a možnosti spolu s požadavkem na vozový park. Následuje porovnání funkčnosti a výhodnosti jednotlivých alternativ pro modelovou firmu a volba nejvhodnější varianty s odůvodněním vycházejícím z předchozích kapitol. Závěr shrnuje informace a zjištění obsažené v této bakalářské práci.

Klíčová slova: Leasing, financování vozového parku, osobní automobily, fleet management

Title of the Bachelor´s Thesis: The possibilities of passenger cars financing

Abstract: Main goal of this thesis is to refer about possibilities of financing vehicles for companies. The introduction part of the thesis contains basic information and introduction to issues related to leasing and other bank loans. Most common financial instruments used for financing personal vehicles are described in the theoretical part. It is especially focused on: financial leasing, bank credit loan and operative leasing. Theoretical part of thesis also includes list of main companies and banks that provide services regarding passenger cars financing. The practical part of the thesis focuses firstly on description of exemplary company with its requirements for company car fleet, and secondly using comparison of above mentioned possibilities as to find the most suitable way of financing for this company. Final part of thesis consists of recapitulation of most important parts of the whole thesis.

Key words: Financing of car fleet, leasing, passenger cars, fleet management.

Obsah 1.

Úvod

2.

Základní pojmy ............................................................................................................ 1

3.

Problematika financování ............................................................................................ 3

4.

Možnosti financování .................................................................................................. 5

4.1.

Finanční leasing ....................................................................................................... 6

4.2.

Úvěr.......................................................................................................................... 9

4.3.

Operativní leasing .................................................................................................. 12

5.

Instituce ..................................................................................................................... 15

5.1.

Česká leasingová a finanční instituce .................................................................... 15

5.2.

Leasingové společnosti .......................................................................................... 18

5.3.

Banky a ostatní ....................................................................................................... 19

6.

Představení modelové společnosti ............................................................................. 20

7.

Prezentace variant pořízení vozidel ........................................................................... 24

7.1.

Pořízení vozidel na úvěr......................................................................................... 26

7.2.

Pořízení vozidel na finanční leasing ...................................................................... 27

7.3.

Pořízení vozidel na operativní leasing ................................................................... 28

8.

Volba optimální varianty a vyhodnocení ................................................................... 31

9.

Závěr

Seznam použité literatury Seznam grafů a tabulek Seznam používaných zkratek

1. Úvod Tato bakalářská práce pojednává o nejčastějších a nejvyužívanějších formách financování osobních automobilů do firemního vozového parku. Jsou v ní zohledněny relevantní faktory ovlivňující náklady na správu vozového parku, stejně tak administrativní, finanční a kapitálová zátěž, jež financování pro firmu představuje. Podrobněji budou také rozebrány další náležitosti správy vozového parku, jako například pojištění, údržba a servis. V práci je upuštěno od bližšího pojednání o daňových a účetních aspektech různých forem financování, jelikož překračují rámec zaměření práce. S ohledem na to, že se jedná o poměrně rozsáhlé téma, není žádoucí jej blíže rozebírat, rovněž na něj již bylo zpracováno velké množství akademických prací studenty relevantních oborů. Prvořadá je komparace jednotlivých alternativ pořízení vozidel se zohledněním preferencí a potřeb naší modelové firmy. V aplikační části práce je řešen nákup nových vozů na základě předem uvedených činitelů a faktorů. Teoretická část bude tedy obsahovat přehled relevantních informací pro nákup nových automobilů na území ČR z oficiální distribuce a od autorizovaných partnerů leasingových či úvěrových společností (pro ojetá nebo dovozová vozidla se podmínky mohou často lišit). Práce by měla každému zájemci pomoci se zorientovat v problematice financování vozového parku pro firmy a ukázat okolnosti, které je třeba brát v potaz, pokud se rozhoduje mezi několika formami financování. K volbě tématu došlo především z toho důvodu, že dnešní finanční trh nabízí alternativy k běžně zavedeným a užívaným finančním instrumentům (finanční leasing a úvěr), které mohou po podrobné analýze přinést velké úspory během celého financování. Cílem práce je tedy poskytnout rámcový náhled na možnosti financování osobních vozidel a poukázat na všechny relevantní faktory, které je třeba vzít v úvahu při volbě nejvhodnějšího finančního instrumentu.

2. Základní pojmy Jelikož celá tato bakalářská práce bude obsahovat četné množství odborných či poloodborných termínů a zkratek, je vhodné se o nich zmínit přímo zde, na začátku teoretické části práce. Jedná se především o termíny a zkratky spojené s problematikou podnikového řízení a financování dlouhodobého majetku. Nicméně stále se jedná o akademickou práci, čili se předpokládá určitá erudovanost čtenáře v oboru a z toho důvodu nebudou vysvětleny úplně všechny odborné výrazy. Dostaňme se tedy k hlavním výrazům a termínům, které budou v práci užívány a pomohou s co nejpřesnějším popisem dané problematiky. V první řadě to budou samotné formy financování, v našem případě: úvěr, finanční leasing a operativní leasing. Každá z těchto forem získávání finančních prostředků nebo služeb bude detailně rozebrána v následující kapitole, čili zde bude poskytnut prostor pro ostatní termíny a pro upřesnění relevantních výrazů, které budou následně užity k popisu těchto forem financování a dále v aplikační části práce. Je bezesporu důležité vymezit si základní strany účastnící se smluvních vztahů. V situaci vztahující se k leasingu se jedná o dvě strany – pronajímatele (leasingovou společnost, které vozidlo zůstává ve vlastnictví po dobu trvání leasingové smlouvy) a nájemce (subjekt, který má smlouvu s pronajímatelem, na jejímž základě platí leasingové splátky a majetek užívá). V některých případech se může vyskytnout i tzv. institut ručitele, který v případě neschopnosti nájemce dostát svým závazkům ručí za jejich splacení, tímto ručitelem může být jak fyzická či právnická osoba, tak i jiná finanční instituce. Podobná situace nastává i v případě operativního leasingu a dlouhodobého pronájmu formou outsourcingu, ovšem v těchto případech se institut ručitele prakticky nevyskytuje. Je tomu tak, jelikož už z podstaty smluvního vztahu se jedná o poskytování služeb, nikoliv finančních prostředků. Pokud je situace taková, že pronajímatel vozidla vidí ze strany nájemce vysoké riziko nesplacení dohodnutého závazku, zpravidla se to projeví na výši jeho výdělku z pronájmu, kam se zvýšené riziko adekvátně promítne.

1

Úvěr je postaven na těchto smluvních stranách1 – věřitel (společnost poskytující finanční prostředky na nákup určitého majetku) a dlužník (příjemce peněžních prostředků, případně zprostředkovaně rovnou financovaného zboží). U situace ve které je financování zajištěno úvěrem, je také velmi častý institut ručitele, zvláště v případě pořizování dražších statků, jako v našem případě osobních automobilů, případně je opět navýšen výnos věřitele (v tomto případě úrokové míry), aby se zohlednilo zvýšené věřitelské riziko způsobené absencí ručitele. Podstatnou část při rozhodování o tom, jakým způsobem vozidla do firmy financovat, tvoří také porovnání jednotlivých forem pojištění, liší se od sebe pojistným krytím, spoluúčastí a samozřejmě cenou. V momentě kdy budeme pojednávat o pojištění, je především potřeba si ujasnit význam dvou pojmů, a sice: pojistník – představuje ve smluvním vztahu subjekt (fyzickou nebo právnickou osobou) – ne nutně vlastníka předmětu, na který se pojistka uzavírá (viz kapitola 3), jenž uzavírá pojistnou smlouvu. Naproti tomu pojistitel je subjekt, který na sebe za úplatu přebírá část rizik (dle rozsahu sjednaného ve smlouvě) a zavazuje se v případě škodní události vyplatit pojistné – čili pojišťovna. Ukazatel RPSN (roční procentní sazba nákladů) slouží v případě úvěru pro lepší vyhodnocení nákladů na financování pro spotřebitele. Od 1. ledna 2002 jej ze zákona musí uvádět každý poskytovatel úvěru jako součást kalkulované nabídky. V našem případě bude RPSN výrazně vyšší oproti úvěrové sazbě především z toho důvodu, že bude zahrnovat pojistné.

1

V novém občanském zákoníku, který vešel v platnost 1. 1. 2014, se v části pojednávající o úvěru (§2395 až

§2400) objevují nové výrazy pro smluví strany. A to: „úvěrovaný“ místo slova dlužník a věřitel je nahrazen pojmem „úvěrující“. Nicméně z toho důvodu, že primárním cílem této práce není popsat dopady nového OZ na financování dlouhodobého majetku, budou v textu uvedeny doposud zažité a užívané pojmy (je vhodné rovněž zmínit, že pokud jsou ve smlouvě uvedeny staré pojmy, tak takováto skutečnost neznamená neplatnost smlouvy samotné).

2

3. Problematika financování Do problematiky financování vozidel pro právnické osoby spadá několik faktorů. Obecně jsou definovány tyto tři hlavní oblasti2 s tím, že do naší úvahy ještě zahrneme nabízené služby spojené s daným typem financování.   

Administrativní náročnost a právo disponování s majetkem Daňové dopady Finanční náročnost pořízení (čistá výhoda leasingu)

Pro naše účely bude ještě vhodnější si první bod detailněji rozčlenit na dvě části a právem disponování k majetku se zabývat samostatně. Administrativní náročnost poukazuje na otázku jaké veškeré úkony je třeba z právního a administrativního hlediska vykonat před, během a po pořízení majetku. Administrativní náročnost se může lišit jednak na základě rozsahu financování a také dle výběru instituce, kdy mnohé z nich lákají novou klientelu právě na zjednodušení administrativy. Pravidlem však obecně zůstává, že pořízení na úvěr bývá administrativně náročnější, už vzhledem k faktu, že finanční instituce potřebuje vyšší míru zajištění, jelikož nemá vlastnické právo k vozidlu. U leasingu je situace se zajištěním jednodušší čili se pronajímatel snaží smluvní a schvalovací proces co nejvíce zjednodušit, aby byl pro potencionálního zákazníka atraktivní. Operativní leasing pak představuje nepoměrně odlišnou administrativu především na základě představ a potřeb nájemce – dle kterých se pak smlouva připravuje na míru danému subjektu. Ohledně práva disponování s majetkem se dá říci, že jedinou výjimku tvoří úvěr, kdy v momentě pořízení vozidla přechází fakticky veškerá vlastnická práva na dlužníka (respektive po provedení změn na registru vozidel a přepsání vozidla z prodejce na kupce). V ostatních případech zůstává vůz majetkem společnosti, která leasing nebo pronájem realizuje. V případě úvěru je ještě vhodné zmínit, že pokud dlužník neposkytne vysokou

2

VALOUCH, Petr. Leasing v praxi: praktický průvodce. 3. aktualiz. vyd. Praha: Grada, 2008. 117

s. ISBN 978-80-247-2557-4.

3

akontaci, tak si věřitel zpravidla nechává velký technický průkaz od vozidla v držení, případně do něj nechá na registru vozidel zapsat, že se jedná o vozidlo vázané na daný úvěr. Jedná se o tzv. zajišťovací převod práva3, čili formu zajištění úvěru, kdy předmět na který byl poskytnutý úvěr, přechází (v případech kdy dojde k přerušení splácení a po rozhodnutí soudu) do vlastnictví věřitele, dokud není celý úvěr splacen. Každá z variant financování má rovněž odlišné dopady z daňového hlediska, zákon o daních z příjmu (dále jen ZDP) nahlíží na různé formy financování odlišně. V zásadě považuje jak leasingové nájemné, tak úvěrové splátky za daňový náklad (výdaj) – čili snižují účetní zisk a o to méně musí firma vyplatit na daních. Stejně tak je v obou případech možné do daňových nákladů uvést poplatky spojené se založením a vedením úvěru či leasingové smlouvy4 (avšak naprostá většina poskytovatelů těchto služeb tyto poplatky přenáší do splátek samotných a neúčtuje je samostatně). Nicméně je vždy nutné dodržet předepsané podmínky podle ZDP (např. min doba financování viz kapitola 4.1). Neopomenutelnou částí našeho rozhodování o financování by měly také být nabízené služby spojené s daným financováním, ať se již jedná o výhodné nabídky na pojištění či jiné formy bonusů či garančního servisu. Do těchto pěti základních bodů se dají jednoduše shrnout nejdůležitější faktory, co by měly ovlivňovat rozhodování tržního subjektu, pokud se rozhoduje mezi jednotlivými formami financování. Samozřejmé je, že každý subjekt bude individuálně přikládat každému faktoru jiný význam a především jinou důležitost, nicméně racionální subjekt v tržním prostředí by měl zohledňovat především ekonomickou stránku věci, čili finanční náročnost pořízení a také aby nesprávnou volbou způsobu financování zbytečně netratil své finanční prostředky či nepřiměřeně nezatěžoval firemní rozpočet.

3

Slovníček pojmů spol. ŠkoFIN [online]. c2012-2014 . 4

Zákon o dani z příjmu č. 586/1992 v pozdějším znění předpisů.

4

[cit.

26.

2.

2014].

Dostupné

z:

4. Možnosti financování Tato kapitola dopodrobna pojednává o námi uvažovaných a nejčastěji využívaných formách financování osobních automobilů. Obsahuje také zmínky o jednotlivých pozitivech a negativech daného finančního instrumentu a detailně také popisuje výše uvedené faktory problematiky financování vztahující se k daným instrumentům. Je důležité říci, že se v celé práci záměrně zdržujeme úvah o tom, jaká by byla situace v případě, že bychom vozidla nakupovali rovnou za hotovost. Cílem práce je především ukázat další možnosti a východiska, pokud firma nemá dostatek prostředků k okamžité útratě, případně by nákup za hotové představoval vysokou zátěž pro její cash-flow či ohrozil její likvidnost. Dalším výrazným prvkem během uvažování o některém z předem vybraných způsobů financování je nutnost či možnost užití dalších služeb spojených s financováním samotným. Klasicky se jedná především o pojištění, které je nabízeno za zvýhodněných podmínek (vzhledem k tomu, že naprostá většina leasingových společností má rámcovou smlouvu se svou pojišťovnou, tak jsou schopny klientům nabídnout pojištění s výrazně lepšími podmínkami, případně za znatelně nižší cenu). S ohledem na to, že leasingová společnost má takto pojištěna stovky či tisíce aut, má silnou vyjednávací pozici a je schopná cenu stlačit velmi nízko, tak jak by se to běžnému tržnímu subjektu nemohlo za žádných okolností podařit. Pojištěním se v tomto případě myslí jak povinné ručení, tak havarijní pojištění (většinou full risk verze pokrývající i například krádež a živelné pohromy). V případě úvěru bývá klientům umožněno si pojištění sjednat samostatně (více viz kapitola 4.2), – tato varianta se prakticky neužívá u leasingu (s výjimkou zpětného leasingu, ten ovšem stojí mimo rámec této práce) jelikož vůz patří po dobu trvání leasingu dané finanční instituci, tak si jej také zpravidla sama pojišťuje.

5

Většina finančních institucí si

do obchodních podmínek zanášejí

požadavek

na to, aby bylo vozidlo pravidelně servisováno v autorizované síti autoservisů5. Je tomu tak z jednoduchého důvodu – pokud by v důsledku neplacení smluvních závazků bylo klientovi vozidlo odebráno, tak se bude snadněji prodávat s autorizovanou servisní historií a je menší šance, že se vozidlo leasingové společnosti vrátí v nevyhovujícím technickém stavu či dokonce poškozené či znehodnocené důvodem nesprávné servisní péče (levné oleje, náhradní díly z havarovaných vozidel apod.).

4.1.

Finanční leasing

Finanční leasing vznikl v 50. letech minulého století, a to především z toho důvodu, že v určitých případech je pro podnikání výhodnější, pokud daný majetek firma nevlastní, ale pouze jej užívá. Z toho také vychází hlavní charakteristický prvek leasingu a tím je, že pokud si firma daný dlouhodobý majetek pořídí „na leasing“, tak se nestává jeho majitelem, ale pouze uživatelem. S ohledem na fakt, že nájemce není vlastníkem, tak jsou výrazně omezena jeho práva s vozidlem nakládat a disponovat. V případě, že se rozhodne na vozidle provádět technické úpravy, musí vždy žádat o souhlas leasingové společnosti či s ní zamýšlené změny projednat. Tato situace umožňuje leasingovým společnostem a dalším institucím poskytujícím leasing nabídnout zájemcům výhodnější sazby než v případě úvěrů apod. jelikož se potýkají s relativně nižší mírou rizika. Další charakteristický prvek finančního leasingu je, že po jeho ukončení zpravidla přechází vypůjčený majetek/vozidlo do vlastnictví nájemce na základě odkupu. Odkup probíhá buď za symbolickou cenu (do 5 000 Kč) nebo za předem stanovenou odkupní cenu, která byla sjednána v momentě uzavření leasingové smlouvy. Podle odkupní ceny dělíme leasing na dva typy, a sice leasing s plnou amortizací (situace s odkupem za minimální částku) a leasing s parciální amortizací (leasing se zůstatkovou hodnotou).

5

Všeobecné obchodní podmínky finančních služeb poskytovaných společností ŠkoFIN s.r.o. [online]. c2012 – 2014 [citace z 5.3.2014]. Dostupné z: .

6

U leasingu s parciální amortizací se nezřídka kdy stává, že po konci splátkového kalendáře je zůstatková cena opět rozpočítána na další splátky (nicméně u nich již bývá vyšší sazba leasingové společnosti z důvodu zvýšených rizik plynoucích z financování ojetého vozidla). Z právního hlediska se pořízení majetku na leasing rovná specifické formě pronájmu (dochází k oddělení vlastnictví a užívání majetku) a to takzvaně „za úplatu“, kterou jsou v tomto případě myšleny leasingové splátky placeny leasingové společnosti dle splátkového kalendáře. S tím je spojena zajímavost, že leasing se z účetního hlediska neprojeví v rozvaze podniku jako položka zvyšující cizí zdroje (z ekonomického hlediska se však samozřejmě o zadlužení jedná), údaje o leasingu se v účetnictví vyskytují pouze v podrozvahové evidenci6. Rovněž nájemci leasingu náleží užitky a plody spojené s užíváním leasingovaného předmětu – v našem případě se dá uvažovat o přidané hodnotě, která vzniká rychlým a efektivním přesunem zaměstnanců (či zboží nebo produktů), případně o reprezentativní funkci. Pojištění je zpravidla zahrnuto ve splátkách a zřizuje ho přímo daná leasingová společnost, jelikož vozidlo zůstává v jejím vlastnictví, má zájem na tom si ho pojistit podle svých představ a standardů. Cena pojistky se promítne do leasingových splátek a pro klienta to má kromě faktu, že má sjednanou výhodnou pojistku (díky rámcové smlouvě leasingové spol.) ještě výhodu, že nemusí celé roční pojistné hradit jednorázově, ale hradí ho postupně měsíčně v rámci leasingových splátek, což přináší další pozitiva pro firemní cash-flow. Po dobu trvání klasického finančního leasingu většinou zajištuje servis pro vozidlo jeho nájemce7. Což s sebou přináší další úspory pro pronajímatele, a to se zpravidla projeví na nižších leasingových splátkách. Většinou je možné se s leasingovou společností domluvit na jistém rozsahu servisovaní leasingovaného vozidla, není to však obvyklé, tyto služby jsou

6

VALOUCH, Petr. Leasing v praxi: praktický průvodce. 3. aktualiz. vyd. Praha: Grada, 2008. 117 s. ISBN 978-80-247-2557-4. 7

MAREK, Petr a kol. Studijní průvodce financemi podniku. 2. aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2009. 634 s. ISBN 978-80-86929-49-1.

7

spíše poskytovány v rámci operativního leasingu (viz níže kapitola 3.3). Hlavní výhody se dají shrnout slovy Petra Valoucha takto: „Velkou výhodou leasingu je jeho malá administrativní náročnost a také doplňkové služby poskytované leasingovými společnostmi za výhodnějších podmínek než je na trhu běžné.“8 Určitě je také vhodné připomenout, že kapitál, který firmě zůstane (jinak by byl vázán ve vozidle) může firma zhodnotit nějakým jiným efektivnějším způsoben a tím upevnit svou pozici na trhu. Hlavní nevýhodou tedy zůstává fakt, že nájemce má velmi omezené možnosti s vozem disponovat, dále také může v některých případech výpověď leasingu znamenat vysoké penále, které mají některé leasingové společnosti uvedené ve svých obchodních podmínkách. Z hlediska nájemcova disponibilního práva je důležité zmínit, že pronajímatel převádí veškeré

pravomoci

na

vyřizování

reklamací

a

záručních

oprav

vztahujících

se k leasingovanému vozidlu na nájemce. To nájemci opět šetří náklady a to se projevuje na jeho poplatcích za finanční služby, rovněž to ušetřuje oběma stranám náročnou administrativu, která by v těchto případech vznikala, kdyby reklamace vyřizovala leasingová společnost. Běžná doba, na kterou se leasing poskytuje, se pohybuje v rámci životnosti daného vozidla, nicméně nebývá kratší než 36 měsíců (z daňových důvodů – pokud by byla kratší než 3 roky, nebylo by možné leasing účtovat do služeb a tím by nájemce přišel o daňovou úsporu9). Běžně je maximální doba trvání leasingu 72 měsíců (v případě rozpočtování zůstatkové hodnoty se může protáhnout až na 84 měsíců – nicméně 7 let je již hraniční i z hlediska životnosti vozidla).

8

VALOUCH, Petr. Leasing v praxi: praktický průvodce. 3. Aktualiz. vyd. Praha: Grada, 2008. 117 s. ISBN 978-80-247-2557-4. 9

KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. xxxviii, 811 s. Beckova edice ekonomie. ISBN 978-80-7400-194-9.

8

4.2.

Úvěr

Jak již bylo zmíněno, zásadní charakteristikou kterou se úvěr odlišuje od leasingu, je vlastnictví financovaného předmětu, kdy úvěr pro koncového uživatele představuje výhodu vlastnictví vozu a disponibilního práva k němu (ovšem omezené již zmíněným zajišťovacím převodem práva viz kapitola 3). Výhodou ovšem zůstává, že majitel vozidla nemusí s poskytovatelem financí řešit dílčí úpravy na vozidle, případně ani „souhlas s užíváním vozidla třetí osobou“ jako je tomu v případě leasingu při cestě do zahraničí, kdy může policie v daném státě toto potvrzení požadovat s tím, že má právo vozidlo i odstavit pokud jí není předložen10. Administrativní náročnost na zřízení úvěru je vyšší než u klasického finančního leasingu. Naproti tomu v případě předčasného ukončení závazku je úvěr na vyřízení oproti leasingu značně jednodušší a rychlejší. Stačí věřitele zažádat o předčasné splacení zbylého závazku a v momentě kdy se tak stane, je celý úvěr uzavřený (v případě leasingu tomu předchází více administrativy a kalkulací ze strany nájemce). Při úvěru bývá klientům umožněno si vozidlo pojistit na svou vlastní pojistnou smlouvu (jelikož je vůz jejich majetkem, jedná se o logický postup). Nicméně je od nich vyžadováno potvrzení o tom, že je vůz pojištěn. Pokud shledá leasingová či úvěrová instituce klienta málo bonitním na to, aby mu poskytla standardní úvěr, může se stát, že mu jej přesto nabídne, ale již s podmínkou že instituce samotná bude pojistníkem a tím se rizikovost úvěru sníží – kupříkladu nastavením nízké spoluúčasti v případě škodní události. Nicméně značné množství klientů volí možnost si vůz nechat pojistit od leasingové společnosti i v případě úvěru (z důvodu výhodné pojistky, na kterou by jinak nedosáhli, viz výše kapitola 3). Značná část klientů tuto možnost také volí z důvodu rozpočtu platby ročního pojistného do měsíčních splátek.

10

Vídeňská úmluva o silničním provozu. In: 1968. [online] c2005 [cit. z 30.3.2014] Dostupné z: .

9

V případě kdy si vozidlo klient pojišťuje sám, je také potřeba dodat potvrzení o vinkulaci pojistného plnění, což je dokument, na jehož základě se v případě pojistné události pojistné plnění vyplatí přímo finanční instituci11. Ta z něj jakožto věřitel nejprve uspokojí svojí pohledávku za majitelem vozu a zbylou částku mu následně poukáže na účet, toto ovšem neplatí pro parciální poškození vozu, ale pouze v případě tzv. „totální škody“, kdy pojišťovna zastupována likvidátorem usoudí, že náklady na opravu vozu by převyšovaly jeho současnou hodnotu (pro parciální škodu vydává finanční instituce tzv. dokument o devinkulaci, kterým potvrzuje, že je možné pojistné využít na opravu vozu). Zásadní výhodou z daňového hlediska je to, že předmět financování se okamžitě stává účetním majetkem PO a ta na něj může začít uplatňovat daňové odpisy, čímž dochází k optimalizaci daňových nákladů. Je také možnost jednorázového odpočtu DPH z kupní ceny automobilu na začátku splácení. U většiny úvěrů se při uvaření smlouvy nastaví pevná výše měsíčních splátek a ty jsou následně hrazeny dle splátkového kalendáře. Instituce, která úvěr poskytuje, na sebe tedy přebírá rizika spojená například s inflací, změnou legislativní úpravy finančních instrumentů nebo daňových zákonů (v případě úvěru se koncovým zákazníkům vyhnulo navýšení daně o 1 %, které ovlivnilo výši leasingových splátek v návaznosti na zvýšení sazeb DPH z 1. 1. 2013)12.

11

Bod 4.6 z „Obchodní podmínky úvěrové smlouvy 2014 – ŠkoFIN s.r.o.“ [online]. c2014 [cit. 12. 3. 2014]. Dostupné z: . 12

Změna sazeb daně z přidané hodnoty z 1. Ledna 2013. [online]. c2014 [citace 20. 3. 2014]. Dostupné z: .

10

Není nastavena maximální výše úvěru, je tedy možné financovat i velmi drahé zařízení. Z právního hlediska je spíše zajímavé, že není stanovena minimální doba trvání jako je to v případě leasingu, úvěr je tedy zpravidla možné uzavřít už na 6 a více měsíců (minimální délka se liší v závislosti na volbě poskytovatele). Jak ukazuje graf č. 1, objem podnikatelských úvěrů v České republice setrvale roste, mimo stagnaci v letech 2008-2010, kdy byl tento trh silně zasažen ekonomickou krizí a úpadkem finančního sektoru. Nicméně za posledních deset let můžete vidět, že nominální hodna poskytnutých podnikatelských úvěrů se téměř zdesetinásobila. Vývoj podnikatelských úvěrů členů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč) 40,0

35,4 32,9

35,0

30,4

30,0

25,7

26,9

27,3

25,0

18,7 20,0

11,9

15,0 10,0 5,0

5,8 1,8

2,3

3,8

4,0

0,0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Graf č. 1 – Objem podnikatelských úvěrů v ČR

13

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Zdroj: Statistika ČLFA pro rok 2013

13

Statistika ČLFA 2013 – Grafy [online] c2003-2012 [cit.z 16. 4. 2014] Dostupné z: .

11

4.3.

Operativní leasing

Tato forma leasingu patří mezi méně rozšířené, jednak z toho důvodu že je to na českém trhu poměrně nový produkt (v porovnání s ostatními uvažovanými variantami) a také je to jedna z dražších variant jak si vozidlo pořídit (co se přímých plateb leasingové společnosti týče), nicméně pokud provedeme hlubší analýzu toho, jaké všechny služby leasingová společnost v rámci daného operativního leasingu poskytne, tak se může ukázat, že pro určité firmy může být v součtu i výhodnější. Od klasického finančního leasingu se zásadně liší ve dvou věcech, které jej staví mezi jeden z „exkluzivnějších“ produktů a částečně z něj činí službu spíše servisní nežli službu finanční. Slovy prof. Valacha: „Zahrnuje jak finanční službu pronajímateli, tak i udržovací službu“14. Cílem operativního leasingu je tedy zajistit pro nájemce dlouhodobý majetek který je potřebný pro jeho činnost (ve většině případů se zajišťuje i údržba a servis daného majetku) nicméně by pro něj nájemce nenašel uplatnění po celou dobu jeho životnosti, čili by pro něj byl nevýhodné si ho následně pořizovat do svého vlastnictví. Dvě hlavní odlišnosti operativní od finančního leasingu: 

Po ukončení leasingové smlouvy se pronajatý předmět navrací zpět k užívání leasingové společnosti



Operativní leasing je zpravidla spojen se širokou škálou služeb zajišťovaných přímo pronajímatelem

Po uplynutí sjednané doby operativního leasingu dochází k vrácení pronajatého vozidla zpět leasingové společnosti, ta jej zpravidla prodá a právě z tohoto důvodu, jak uvádí prof. Synek, se operativní leasing poskytuje pouze na „omezenou dobu, kratší, než je odhadovaná životnost předmětu“15. Tato praxe se může na první pohled zdát pro leasingovou společnost

14

MAREK, Petr a kol. Studijní průvodce financemi podniku. 2. aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2009. 634 s. ISBN 978-80-86929-49-1. 15

SYNEK, Miloslav a kol. Podniková ekonomika. 5. přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. xxv, 498 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-336-3.

12

jako riziková, nicméně je proti souvisejícím rizikům poměrně dobře jištěná. Kupříkladu už před uveřejněním nabídky operativního leasingu má spočítán odhad na budoucí cenu vozidla, a v některých případech dokonce zajištěný odkup vozidla až se jí po konci operativního leasingu vrátí. To jí umožnuje vozidlo nabídkou k odkupu za sníženou cenou o prodejní náklady a tím pádem být o to atraktivnější prodejce a případný obchodní partner pro firmy které vozy odkupují – partnerství pak umožňuje ještě snadnější dohodnutí odkupu vrácených vozů. Pro nájemce to znamená, že po ukončení leasingu vozidlo vrátí leasingové společnosti a tím jeho závazek kompletně končí (po dořešení administrativy a případného finančního vyrovnání za poškození vozidla, jehož původ nelze uznat jako běžné užívání vozidla). Jelikož vůz pronajatý na operativní leasing je celý v kompetenci leasingové společnosti, tak se o něj po celou dobu stará i z účetního a daňového hlediska, zahrne jej do svých aktiv a odepisuje jej. Z toho je patrné že klient tím ztrácí možnost některé tyto výhody uplatnit (jako v případě úvěru), nicméně o to je pro něj pořízení vozidla přes operativní leasing administrativně méně zatěžující. Podíl operativního leasingu setrvale stoupá (především na úkor klasického finančního leasingu). Dle výroční zprávy ČLFA je jeho podíl za posledních deset let téměř zešestinásobil (2002 podíl 4,2 % - 2012 podíl 24,5 %)16. A s tím že jak se středoevropský trh přibližuje tomu západoevropskému, dá se očekávat další nárůst až k podobně vysokým hodnotám (40 % až 50 %)17. Výhodou pro nájemce je také to že nemusí při sjednávání operativního leasingu platit žádnou navýšenou počáteční splátku (akontaci) čili o to je pro něj jednodušší si udržet přijatelnou finanční likviditu a nemusí zatěžovat svůj rozpočet vysokým jednorázovým výdajem. Leasingová splátka je i v případě operativního leasingu nákladovou položkou, je tedy plně daňově odečitatelnou.

16

Výroční zpráva ČLFA za rok 2013. [online]. c2014 [citace 30.3.2014]. Dostupné z: . 17

MAREK, Petr a kol. Studijní průvodce financemi podniku. 2. aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2009. 634 s. ISBN 978-80-86929-49-1.

13

Další z výhod operativního full-service leasingu je především úspora časových a mzdových nákladů, jelikož nájemci odpadne zásadní případně veškerá agenda spojená se správou vozového parku (nicméně je to samozřejmě vyváženo zvýšenými měsíčními splátkami, cílem je tedy najít ideální poměr mezi vlastní správou vozidel a zaplacením externích služeb). Výhodou pro nájemce je také již výše zmíněný fakt že pronajímatel nese odpovědnost a riziko za zůstatkovou cenu vozidla. Zde je výpis nejběžnějších služeb, které jsou spolu s operativním leasingem poskytovány a využívány ze strany nájemců:

●

Běžná údržba

●

Pneuservis

●

Asistenční služby

●

Tankovací karty

●

Elektronickou knihu jízd

●

Běžný servis vozidla

●

Havarijní pojištění

●

Náhradní vozidlo

●

Dálniční poplatky

●

Likvidace pojistných

●

Reporting a statistiky

●

Pojištění odpovědnosti

____událostí

____z provozu vozidla

14

5. Instituce Do této chvíle jsme v celé práci užívali termínů leasingová společnost, finanční instituce a případně leasingová instituce. Je tedy vhodné tyto termíny nyní blíže definovat, poukázat na jejich specifikace, zmínit jakou formou jsou zastřešeny a v čem se liší jejich spektrum poskytovaných služeb.

5.1.

Česká leasingová a finanční instituce

Založena již v roce 1992 kdy působila pod jménem Asociace leasingových společností České republiky, postupem času se začala zabývat i ostatními subjekty nabízejícími např. úvěry, faktoring a další finančními instrumenty podobného charakteru. Z toho důvodu došlo v roce 2005 ke změně názvu na Česká leasingová a finanční asociace (dále jen ČLFA), aby název lépe vypovídal o skutečném rozsahu činnosti této instituce. ČLFA je rovněž členem několika evropských či mezinárodních federací a asociací zabývajícími se touto oblastí finančního trhu, mezi nejvýznamnější patří členství v LEASEUROPE (Evropská federace leasingových asociací), EUROFINAS (Evropská federace asociací finančních domů) a EUF

(Evropská

federace

pro

factoring

a

komerční

financování).

Spolupráce

s těmito

mezinárodními skupinami a organizacemi umožňuje informovat zahraniční partnery a případné investory o podmínkách v ČR a o aktuální situaci na našem trhu, rovněž slouží k mezinárodní komparaci a poskytuje možnost širší analýzy českého trhu v návaznosti na ty zahraniční. V současnosti asociace zastřešuje 48 firem, které se v daném oboru pohybují. Kolem 97 % objemu všech leasingových obchodů a nebankovních úvěrů je zprostředkováno členy této asociace18 a tudíž se dá říci, že naprostá většina toho trhu je pod dohledem ČLFA. Tento údaj je pozitivní především pro spotřebitele samotné, jelikož firmy, které jsou součástí ČLFA jsou zavázány dodržovat její etický kodex. Etický kodex zahrnuje:

18

ČLFA

se

představuje

[online].

c2003-2014

.

15

[citace

z 7.3.2014].

Dostupné

z:

 Kodex jednání členů České leasingové a finanční asociace  Memorandum ČLFA k ochraně spotřebitele při poskytování spotřebitelských úvěrů  Memorandum ČLFA k ochraně spotřebitele při poskytování leasingových služeb  Etický kodex finančního trhu  Zásady projednávání prohřešků členských společností proti etickému kodexu ČLFA Tyto hlavní části obsahují mimo jiné katalog nekalých obchodních praktik, od kterých se ČLFA distancuje, cíle kodexu, institucionální zajištění kodexu (kodex bankovní etiky vydaný ČBA, atd.) a postup pro stížnosti a podněty19. ČLFA poměrně flexibilně reaguje na situaci na trhu a v závažnějších případech zaujímá vyhraněný postoj. V některých případech v zájmu ochranu spotřebitelů (Stanovisko ČLFA k neseriózním nabídkám oddlužovacích agentur), jindy v zájmu ochrany jejích členů (Memorandum ke slevové politice některých výrobců a dovozců automobilů). Samotná činnost ČLFA spočívá kromě sdružování členských institucí v osvětě koncových zákazníků a klientů. Snaží se šířit povědomí o nekalých praktikách, se kterými se mohou setkat a na co přesně se zaměřit při volbě nejvhodnějšího financování. Rovněž poskytuje poradenství, pokud se klient dostane do situace, kdy nemůže splácet a nechce se s tím obracet na svého věřitele. Dále také pravidelně vydává ročenky, ve kterých prezentuje výsledky svých expertních analýz a nabízí ucelený popis českého úvěrového a leasingového trhu (viz graf č. 1 a č. 2).

19

Etické předpisy ČLFA [online] .

c2003-2012

16

[cit.

z 7.

3.

2014].

Dostupné

z:

Cenným údajem je výsledek analýzy ukazující jak se v průběhu let měnil objem leasingových obchodů v ČR, viz graf č. 2. Stejně tak složení těchto obchodů viz graf č. 3, pro naše účely je zajímavý údaj 32,5 % který představuje osobní automobily. Vývoj leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč) 122,7 140

97

96

120

99,3

96,6

100,5 106,4

95,5

84,5

100 80

47

44,2

46,4

60

38,5

37,9

40

4,4

20

5,8

9,1

9,4

11,8

12,6

11,2

11,9

11,6

3,2

2,1

2,7

3,1

2

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Nemovitosti

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Movitosti

Zdroj: Statistika ČLFA pro rok 201320

Graf č.2 – Vývoj leasingových obchodů v ČR

Zaměření leasingu movitých věcí členů ČLFA v r. 2013 podle komodit

10 24,2% 4 31,4%

1

30,5%

3

4,3%

1. osobní automobily - 30,5 %

3. užitkové automobily - 4,3 % 5. autobusy, trolejbusy - 2,5 % 7. lodě, letadla, vagony, lokomotivy - 3,6 % 9. fotovoltaická zařízení - 0,4 %

2. motocykly - 0,1 % 4. nákladní automobily- 31,4 % 6. ostatní těžší silniční vozidla - 0,1 % 8. IT, kancelářská a komunikační technika - 2,7 % 10. stroje a zařízení - 24,2 %

Zdroj: Statistika ČLFA pro rok 201321

Graf č. 3 – Struktura leasingových obchodů

20

Statistika ČLFA 2013 – Grafy [online] c2003-2012 [cit. z 16. 4. 2014] Dostupné z: . 21 Tamtéž

17

5.2.

Leasingové společnosti

Jak již bylo výše zmíněno ČLFA zastřešuje 47 firem a organizací zabývajících se poskytováním relevantních služeb. Nicméně pro naše účely financování vozového parku je relevantní pouze část z nich. Zajímavostí je, že téměř všechny významné bankovní společnosti mají založenou dceřinou společnost, která se věnuje tomuto sektoru finančního trhu. Dle žebříčku sestaveného za rok 2013 je podle objemu půjčených financí na trhu financování vozidel nejvýznamnějších těchto 5 firem22: 

ŠkoFIN s.r.o. – založena v roce 1992 německou Volkswagen financial services AG, za účelem podpory prodeje koncernových vozů a využití velkého potenciálu nenasyceného trhu. Dnes je jedničkou na trhu, s téměř dvojnásobným obratem než nejúspěšnější konkurent v segmentu osobních a užitkových vozidel.



UniCredit Leasing a.s. – patří pod významnou bankovní skupinu UniCredit, má ve vlastnictví několik dceřiných společností (UniCredit Fleet Managemt s.r.o. UniCredit pojišťovací a makléřská s.r.o. a další).



ČSOB Leasing a.s. – je 100% dceřinou společností Československé obchodní banky, a. s. (finanční skupina ČSOB) zaměřenou na financování movitého majetku. Využívá postavení na trhu a širokou síť poboček ČSOB pro přímou nabídku financování.



S Autoleasing a.s. – dceřiná společnost České spořitelny a.s. která je rovněž jejím 100% vlastníkem a poskytuje jí výhody pramenící z širokého portfolia klientů a renomé značky na trhu. Patří pod středoevropskou finanční skupinu Erste Bank Group.



GE Money Auto s.r.o. – kapitálově patří pod společnost General Electric, jejím 100% vlastníkem je GE Money Bank.

22

Statistika ČLFA 2013 – Žebříčky [online] .

18

c2003-2012

[cit.

z 19.4.2014]

Dostupné

z:

5.3.

Banky a ostatní

Úspěšnost všech institucí a firem pohybujících se na finančním trhu je do značné míry závislá na jejich schopnosti odhadnout riziko, z toho důvodu vzniklo již několik registrů a evidencí o dlužnících a jejich schopnostech splácet a dostát svým závazkům. Pro nebankovní trh leasingových společností jsou nedůležitější tyto tři: Nebankovní registr klientských informací (NRKI) byl založen v roce 2005 sedmi předními leasingovými společnostmi, za účelem vzájemného sdílení informací o klientech a lepší možnosti posoudit jejich bonitu.

Mezi hlavní charakteristiky patří vysoká míra

zabezpečení klientských dat, snadný vstup dalších institucí nehledě na jejich velikost a propojení s Bankovním registrem klientských informací viz níže. Každý uživatel NRKI může díky systému během pár vteřin zjistit, jak si zájemce o jeho danou finanční službu stojí při splácení jiných svých závazků, a případně ověřit zadli, již není předlužen. Pro uvedení informací do NRKI je potřebný souhlas klienta, čili tato klauzule je uvedena v naprosté většině leasingových a úvěrových smluv. Další je Bankovní registr klientských informací (BRKI) založen v roce 2002 a vlastněn pěti zakládajícími bankami, slouží ke stejnému účelu jako NRKI nicméně je zaměřen pouze na bankovní sektor. Přístup od něj je omezen pouze pro banky. V registru se uchovávají jak negativní tak pozitivní informace které složí k posouzení důvěryhodnosti a bonity klientů. Data se v něm uchovávají po dobu dalších 4 let od ukončení daného závazku, je tedy možná i zpětná kontrola a posouzení historie klienta. Stejně jako u NRKI je potřeba souhlas klienta s jeho případným vložením do registru. Sdružení SOLUS (Sdružení na ochranu leasingu a uvěrů spotřebitelům), je zájmové sdružení právnických osob, které si klade za cíl odpovědně posuzovat možnosti klientů na půjčování finančních prostředů a případně zabránit jejich předlužení. Zbylo založeno roku 1999 a dnes sdružuje jak společnosti z bankovního tak nebanovního sektrou (leasingové společnosti, telekomunikační operátoři, distributoři energie a další). Sdružení provozuje registr SOLUS který obsahuje infromace obdobného charakteru jako NRKI.

19

6. Představení modelové společnosti Pro naše účely budeme užívat fiktivní společnost pojmenovanou RL solutions s.r.o., která se zabývá správou databázových serverů a jejich pravidelnou servisní údržbou. Firma má v tuto chvíli 120 zaměstnanců a sídlí na Praze 10 v Malešicích. Má dva jednatele, a to pana Richtera a pana Lukeše. RL solutions s.r.o. dosáhla za uplynulý rok značného zisku a stejný výhled má i do budoucna, jelikož se blíží konec roku a firma nechce platit vysoké daně. Oba její jednatelé se tedy shodli, že by bylo vhodné zisk využít na obnovu celého vozového parku společnosti. V úvahu rovněž připadají organizační změny ve firemním fleet managementu, jelikož již delší dobu považují náklady s ním spojené za neopodstatněně vysoké. Z toho důvodu se tedy rozhodli porovnat nabízené možnosti financování dostupné na českém trhu a případné služby spojené s fleet managementem, které by se jim vyplatilo outsourcovat. Jelikož se jedná o rychle rozvíjející IT společnost a během posledních let došlo k jejímu překotnému rozšiřování, správa vozového parku není ještě dostatečně ustálená. Firemní vozidla nemají ani jednotného výrobce, čili se vozí na údržbu a kontroly do několika různých servisů. To s sebou nese zvýšené náklady na organizaci a další negativa v podobě nemožnosti porovnat přiměřenost ceny jednotlivých servisních úkonů či nemožnost si vyjednat množstevní slevu či servisní smlouvu u jednoho servisu a tím ušetřit další náklady. V současnosti firma využívá 50 vozů, s tím že některé nejsou přímo majetkem firmy, ale zaměstnanců, kteří využívají svůj soukromý vůz, a následně na základě car reportu dojde k proplacení jejich nákladů. Tato situace není ideální z již výše zmíněných důvodů a na klientelu působí neprofesionálně už jen z toho důvodu, že není stanoveno pravidlo na stáří či vzhled vozu, který je zaměstnanci pro pracovní účely užíván, nehledě na fakt, že není možnost vozidla využít jako reklamní plochy (nalepení přiměřeného loga RL sloutions).

20

V přímém vlastnictví společnosti je 30 vozidel, která byla částečně pořízena na úvěr nebo zaplacena v hotovosti z důvodu jejich urgentní potřeby a nedostatku času se zabývat alternativami. Financovaná vozidla jsou již splacena a společnost s nimi tedy může libovolně disponovat. Z bezpečnostních a organizačních důvodů jsou auta parkována na oploceném parkovišti vedle sídla firmy. Vzhledem k počtu vozidel nemá společnost správce vozového parku, ten se zpravidla vyplatí až pokud má firma ve vlastnictví více než 100 automobilů23. O běžnou údržbu vozidla se starají autorizované servisy, tam je na pravidelné údržby vozí zaměstnanci, kteří mají v dané době vůz v užívání. Současná praxe s užíváním vozů je nastavena tak, že každý zaměstnanec pravidelně jezdící na výjezdy ke klientům má přiřazený vůz, za který je zodpovědný. Musí vozidlo udržovat v provozuschopném stavu, pravidelně navštěvovat servis a pneuservis, je rovněž zodpovědný za jakékoliv poškození, které vozidlu vznikne v době, kdy jej má na starosti. Služební vozidla má k dispozici také management a vedení společnosti, těm zajištují servisováni vozidla jejich týmoví asistenti. Pro každý firemní vůz je vedena kniha jízd (nicméně v zastaralé neelektronické podobě), podle ní pak účetní srovnává a kontroluje oprávněnost natankování pohonných hmot placených z firemního rozpočtu. K tankování zaměstnanci užívají buď firemní CCS karty nebo v případně nutnosti svou vlastní hotovost. Vozidla, která RL solutions s.r.o. vlastní, jsou pojištěna all-risk pojištěním u několika pojišťoven, na základě toho, která v momentě nákupu vozu nabízela nejvýhodnější pojistku, případně jim pokračuje pojistná smlouva původně sjednaná úvěrovou společností. To přináší negativa především v momentě, kdy dojde k pojistné události a každá pojišťovna má jiný postup na řešení administrativy a výplaty pojistného. Stejně tak to není ideální z hlediska nemožnosti dosáhnout na množstevní slevu u jedné pojišťovny, zároveň to také znamená složitější fakturaci a více administrativy při vyplácení pojistného.

23

I v malých vozových parcích lze dosáhnout velkých úspor [online] c2014 [cit. z 20.4.2014] Dostupné z: < http://www.vseoaute.cz/firemni-auto>.

21

V případě tak výrazné investice do vozového parku se jednatelé shodli, že pokud dojde k její realizaci, je třeba, aby eliminovala výše zmíněné nedostatky v současném fungování fleet managementu.

Z toho důvodu budou všechny nové vozy od jednoho výrobce.

Výrobcem byla zvolena Škoda auto, je to značka poskytující ideální poměr kvality k ceně a disponuje největší servisní sítí v České republice, také má snadno a levně dostupné náhradní díly. Dále se firma rozhodla zvýšit současný počet vozidel o 15 kusů. Nyní jich bude mít ve vlastnictví rovných 45. Je to z toho důvodu, že pokud dojde k účelnějšímu využití těchto nových vozů, bude možné upustit od současné neoptimální praxe užívání soukromých vozů zaměstnanců. Vytvoří si tím rovnou rezervu pro pokrytí budoucího růstu firmy a rozšíření požadavků co do počtu aut na vozový park. Vzhledem k modelové nabídce automobilky Škoda byly vybrány následující modely, aby plnily přesně vymezené funkce ve firmě a také splňovaly podmínky na optimalizaci funkčnosti vozového parku, které byly uvedeny výše. 

Pro oba jednatele bude pořízena Škoda Superb, jedná se o vozidlo střední třídy poskytující dostatečný komfort na delší cesty za účelem obchodních jednání a dostatečně plní reprezentativní funkci. Jeden vůz bude ještě pořízen pro potřeby managementu ze stejných důvodů.



Většina managementu a obchodních zástupců bude užívat model Octavia, bude pořízeno 10 vozidel v základní verzi a 2 vozidla v karosářské verzi Combi (ty budou k dispozici i technikům v případě potřeby přepravy takového objemu, který by vozy nižší kategorie neuvezly.



Pro většinu techniků bude sloužit model Fabia po 10 kusech v základní verzi a 10 kusech v Combi provedení. Jedná se o malý automobil s vysokou využitelností pro naše účely.



Dále bude také pořízeno 10 vozidel modelu Praktik (upravený model Roomster), jedná se o jedno z nejlevnějších MPV na našem trhu a o ideální model pro techniky zaměřující se na opravy a havárie přímo u zákazníka.

22

Následující tabulka (č. 1) obsahuje popis požadovaného vozového parku co do počtu a katalogové ceny daných modelů a kategorizaci přístupnosti pro zaměstnance. Tabulka č. 1 – Požadovaný vozový park Počet

Zaměstnanci

Katalogová cena

3

Jednatelé, management

Od 544 900 Kč do 1 024 900 Kč

Octavia

10

Management, obchodní zástupci

Od 334 900 Kč do 722 900 Kč

Octavia Combi

2

Obchodní zástupci, technici

Od 364 900 Kč do 757 900 Kč

Fabia

10

Technici

Od 234 900 Kč do 442 900 Kč

Fabia Combi

10

Technici

Od 249 900 Kč do 457 900 Kč

Praktik

10

Technici, opraváři

Od 247 863 Kč do 420 788 Kč

Model

Superb

Vozidlo

Zdroj: Autor Uvedená katalogová cena je spíše orientační, pokud dochází k nákupu takto velkého počtu aut, autosalon samozřejmě poskytne množstevní slevu a je vhodné brát v potaz také aktuální slevové a akční nabídky. Katalogová cena je také uvedena v tak velkém finančním rozpětí, jelikož se velmi liší v závislosti na výbavě, nicméně u tří nejčetnějších modelů by se měla pohybovat na spodní hranici, jelikož u vozů je důležitá především funkčnost, nebude se tedy investovat do komfortní příplatkové výbavy. 23

7. Prezentace variant pořízení vozidel Jako dodavatele vozidel pro naši společnost zvolíme největší autosalon Škoda v České republice, a to Auto Jarov v Praze. Jedná se o prodejce s největším odbytem a v jeho centrále je rovněž velké servisní středisko a pneuservis. Což s ohledem na fakt, že se autosalon nachází v blízkosti sídla naší firmy, představuje výrazné zlepšení oproti současné nevyhovující situaci, kdy je třeba vozit rozdílné vozy do několika různě vzdálených autoservisů. Volba společnosti, která zajistí financování, padla na ŠkoFIN s.r.o., hlavní důvody jsou: ŠkoFIN je leasingová společnost specializovaná na vozidla z koncernu Volkswagen (čili i automobily Škoda). Jedná se o lídra trhu s dobrou reputací a také je to hlavní partner přes financování pro Auto Jarov, což v praxi znamená, že Auto Jarov zpravidla nabídne slevu z kupní ceny vozu či nějaký jiný bonus, pokud se rozhodnete využít financování přes společnost ŠkoFIN. Dalším důvodem je, že účelem aplikační části této bakalářské práce je uvést přehled o tom, jaké jsou pro financování osobních vozidel na českém trhu možnosti. ŠkoFIN s.r.o. představuje 22 % celého trhu finančních instrumentů, co se osobních vozidel týče24. Bude tedy nejlépe opisovat reálnou situaci a možnosti na sledovaném trhu. Rovněž nabízí všechny tři ze sledovaných způsobů financování, které jsou pro naši flotilu zvažovány, nebudeme tedy muset během komparace zvažovat ostatní nefinanční faktory (odlišnost administrativy, dostupnost obchodního zastoupení apod.). Během komparace variant do kalkulací zahrneme a zohledníme případné akční nabídky či slevy. Každá podkapitola uvádí celkový finanční součet, kolik daná varianta pořízení celkově stojí. Nicméně až v kapitole číslo 8 budou dopodrobna zohledněny i další faktory, které ve finále ovlivňují náklady na vozový park. Volba tedy proběhne až na základě následujících kalkulací a zohlednění dalších provozních nákladů.

24

Statistika ČLFA 2013 – Žebříčky [online] .

24

c2003-2012

[cit.

z 19.4.2014]

Dostupné

z:

Samotné podmínky financování jsme volili co nejpodobněji s ohledem na fakt, že cílem je dosáhnout co nejvyšší porovnatelnosti všech forem financování. V případě všech vozidel volíme 30% akontaci, jelikož se standardně jedná o hranici, kdy se u úvěru a leasingu dostáváme k nižším hodnotám, co se úrokové míry a navýšení týče. Délka financování je stanovena na tři roky čili 36 měsíců. Je to kompromis mezi běžnou délkou úvěru a finančního leasingu oproti běžné délce operativního leasingu. Tři roky jsou tedy ideální a přípustnou variantou pro všechny zvažované alternativy. U všech variant financování bude využita možnost pojištění přes leasingovou společnost. Pojištění pokrývá všechny typy pojistných událostí od krádeže, autohavárie, vandalismu až po přírodní pohromy. Spoluúčast je nastavená na 10 %, což celé pojištění zlevní a zaměstnance motivuje k tomu jezdit opatrně a dodržovat předpisy (to s sebou nese další výhody, například sníženou spotřebu nebo nižší pravděpodobnost, že bude zaměstnanec ve voze označeném firemním logem porušovat předpisy či se bude na silnici chovat bezohledně a tím poškodí image firmy). Modely Superb byly nakonfigurovány podle potřeb jednatelů s bohatou příplatkovou výbavou, kdy je finální cena za vozidla 905 350 Kč, 880 500 Kč a 740 555 Kč. Motorizaci mají 2.0 TDI (diesel s šesti stupňovou automatickou převodovkou). Oba vozy Octavia v Combi provedení byly nakonfigurovány naprosto stejně s cenou 675 875 Kč, mají zvoleny příplatkové bezpečností prvky a připlacen paket pro špatné cesty. Dalších deset vozů Octavia bylo nakonfigurováno s drobnými úpravami podle požadavků obchodních zástupců, v součtu je cena 6 504 500 Kč. Motorizaci volíme 1.4 TSI pro sedan a 1.6 TDI pro Combi. Deset vozů Fabia mají konfiguraci jednotně ve stupni výbavy Ambition s jednotkovou cenou 260 900 Kč. Combi verze modelu Fabia je v základním výbavovém stupni Active, nicméně je s výkonnějším dieselovým motorem, aby si udržela potřebné jízdní vlastnosti i při naložení vyšší vahou a neměla zbytečně vysokou spotřebu, cena za jedno vozidlo je 341 900 Kč.). Motorizace tedy bude 1.2 HTP pro hatchback a 1.6 TDI pro Combi. Modely Praktik nemají na rozdíl od ostatních modelů automobilů výbavové stupně, ale pouze příplatkovou výbavu. Vozidla jsou vybrána pouze v základní výbavě s nejméně výkonnou benzínovou motorizací (1.2 HTP), za jednotkovou cenu 247 863 Kč. 25

7.1.

Pořízení vozidel na úvěr

Zvolíme-li variantu financování přes úvěr, a pokud dodržíme podmínky nastavené leasingovou společnostní, můžeme dosáhnout značných výhod a benefitů. V případě současné marketingové akce je jako podmínka uvedena: míra akontace, doba splácení a především pojištění přes leasingovou společnost. To sice na první pohled výrazně zvýší RPSN, nicméně vzhledem k smluvím podmínkám by bylo all-risk pojištění nutné sjednat i mimo využití této akce. Cena pojistky se u jednotlivých modelů liší především na základě vyššího stupně motorizace u Superbu a Octávií. Další faktor, který pojistné zvyšuje, je pojištění vozidla na IČO. Pojistné sazby se tím automaticky zvýší, oproti tomu, kdyby bylo vozidlo pojištěno například na soukromníka staršího 30 let (nicméně tento faktor by výši pojistného ovlivňoval i v případě sjednaní pojistky samostatně mimo úvěr). Při splnění podmínek výhodného financování se úroková míra u vozidel Superb a Octavia pohybuje hluboce pod běžným průměrem úrokových sazeb v bankovním sektoru (ty činí 14,11 %)25. Na model Fabia, Fabia Combi a Praktik sice není možnost získání velmi nízké úrokové míry, nicméně se v případě využití financování v balíčku s pojištěním nabízí sleva ve výši 30 000 Kč na každé vozidlo. To s ohledem na fakt, že těchto vozů pořizujeme dohromady třicet, představuje úsporu ve výši 900 00 Kč. Shrnutí je v tabulce číslo 2 níže. Tabulka č. 2 – Kalkulace nákupu na úvěr Cena vozidel Měsíční Úroková RPSN Výše úvěru Model (Kč) splátka (Kč) míra (p.a.) (%) (Kč) Superb 2 526 405 56 590 3,90 % 9,85 1 768 483 Octavia 6 504 500 149 320 5,50 % 11,70 4 553 150 Octavia C. 1 351 750 31 030 5,50 % 11,70 946 225 Fabia 2 300 900 57 740 11,30 % 18,58 1 610 630 Fabia C. 3 119 000 76 930 10,41 % 17,42 2 183 300 Praktik 2 178 630 54 720 11,44 % 18,94 1 525 040 Souhrn 17 981 158 426 330 8,02 % 14,70 12 586 828 26 Zdroj: Finanční kalkulačka Škoda Auto Úprava: Autor

25

Navýšení (Kč) 268 757 822 370 170 855 468 010 586 180 444 880 2 761 052

Komentář k úrokovým sazbám měnových finančních institucí [online] c2003-2014 [cit. z 21. 4. 2014] Dostupné z: .

26

7.2.

Pořízení vozidel na finanční leasing

Vzhledem k faktoru, že klasický finanční leasing je dlouhodobě na ústupu a jeho podíl na trhu rapidně klesá, bylo mnohými leasingovými společnostmi přistoupeno na sjednocení úrokových sazeb s profilem spotřebitelského úvěru. Finanční leasing si nicméně v portfoliu produktů nechávají z daňových důvodů, kdy je pro specifickou klientelu výhodnější. K této strategii přistoupila i společnost ŠkoFIN, pokud tedy zvážíme výsledné hodnoty u varianty finančního leasingu, tak se nominálně od spotřebitelského úvěru téměř neliší. Nicméně nezahrnutými výdaji do budoucna budou například přepisy všech těchto vozů na registru vozidel, kde je správní poplatek (v roce 2014 činí 800 Kč na jedno vozidlo27, v době konce financování může být ještě vyšší). V našem případě by to činilo 36 000 Kč a k tomu je příhodné vzít v potaz ještě čas, který bude muset zaměstnanec na registru strávit. Jak již bylo řečeno, pokud nastavíme financování stejně jako v případě úvěru, je výsledná kalkulace pouze s minimálními rozdíly (viz tabulka č. 3). Tabulka č. 3 – Kalkulace nákupu na leasing Cena vozidel Měsíční Úroková Financovaná Navýšení Model (Kč) splátka (Kč) míra (p.a.) částka (Kč) (Kč) Superb 2 526 405 56 550 3,90 % 1 768 483 267 317 Octavia 6 504 500 149 300 5,50 % 4 553 150 821 650 Octavia C. 1 351 750 31 010 5,50 % 946 225 170 135 Fabia 2 300 900 57 690 11,30 % 1 610 630 466 210 Fabia C. 3 119 000 76 880 10,41 % 2 183 300 584 380 Praktik 2 178 630 54 680 11,44 % 1 525 040 443 440 Souhrn 17 981 158 426 110 8,02 % 12 586 828 2 753 132 28 29 Zdroje: Finanční kalkulačka Škoda Auto a On-line kalkulačka ŠkoFIN Úprava: Autor

26

Nabídka financování [online] c2014 [cit. z 20.4.2014] Dostupné z: . 27 Přepis auta, poplatky [online] c2010 [cit. z 21.4.2014] Dostupné z: . 28 Nabídka financování [online] c2014 [cit. z 21.4.2014] Dostupné z: . 29 On-line kalkulačka ŠkoFIN s.r.o. [online] c2014 [cit. z 21.4.2014] Dostupné z: .

27

7.3.

Pořízení vozidel na operativní leasing

U varianty pořízení na operativní leasing bude zásadní odlišit full-service verzi a pouze základní finanční službu (zpravidla s pojistným). Tyto dva způsoby financování jsou v principu stejné, ale náklady na ně se zásadně liší právě na základě šíře služeb s nimi spojených. V případě základního operativního leasingu je porovnatelnost s ostatními formami financování znatelně snadnější. Není třeba odhadovat, kolik nás stojí náklady na servis a další služby kolem vozidla, jelikož je budeme platit mimo splátky a není to pro porovnání relevantní. Celkově vzato se u operativního leasingu dají očekávat nižší měsíční splátky, je to logické z důvodu, že nájemce ve splátkách neplatí kupní cenu vozu. Splátky obsahují částečnou amortizaci vozu, marži leasingové společnosti, pojistné a zpravidla jsou do nich rozpočítány další náklady (silniční daň, poplatek za autorádio). Důležitým faktorem při kalkulaci ceny operativního leasingu je také roční nájezd, který spolčenost u pronajatých vozů očekává. V případě RL solutions, která servisuje datová střediska především v Praze a okolí, stanovíme plánovaný roční nájezd na 20 000 km pro všechna vozidla, s výjimkou modelů Superb u kterých je očekáváný nájezd až 30 000 km. Správný odhad je důležitý především z toho důvodu, že nadlimitní nájezd může celý leasing značně prodražit, jelikož v běžné praxi jsou kilometry nad stanovený rámec účtovány za vyšší sazbu30, než pokud jsou najety v předplaceném rámci (leasingové společnosti k tomu mají své důvody, především kvůli domluvenému odprodeji viz podkapitola 4.3). Stejně jako v případě finančního leasingu a úvěru volíme délku pronájmu 36 měsíců a rozhodujeme se pro variantu, která ve splátkách obsahuje stejně nastavené pojistné jako v předchozích případech.

30

Obchodní podmínky ŠkoFIN s.r.o. pro operativní leasing. [online] c2014 [cit. z 21.4.2014] Dostupné z: < https://www.skofin.cz/public/95/0/bc/4475_20282_OPOL1101.pdf>.

28

Následující tabulka č. 4 obsahuje hodnoty pro vybraný vozový park při tomto způsobu financování. Zásadní výhodou při využití operativního leasingu by byl především fakt, že by nebylo třeba skládat žádnou akontaci, která i v případě, že je pouze 30% tvoří u takto vysokého počtu aut značnou zátěž pro firemní rozpočet. Tabulka č. 4 – Kalkulace nákupu na operativní leasing (bez služeb) Měsíční Měsíční Měsíční Plánovaný Model pronájem pojistné platba nájezd (km) (Kč) (Kč) celkem (Kč) Superb 270 000 38 000 4 650 42 650 Octavia 600 000 80 500 11 150 91 650 Octavia C. 120 000 16 900 2 280 19 180 Fabia 600 000 52 500 4 440 56 940 Fabia C. 600 000 55 000 6 600 61 600 Praktik 600 000 49 000 4 470 53 470 Souhrn 291 900 33 590 325 490

Celkové náklady za 36 měsíců (Kč) 1 535 400 3 299 400 690 480 2 049 840 2 217 600 1 924 920 11 717 640

Zdroj: Interní materiály společnosti ŠkoFIN31

Operativní leasing ve verzi full-service bude o poznání dražší. Nicméně, ve finálním porovnání bude zohledněn fakt, že některé ze služeb, které jsou v jeho ceně zahrnuty, by bylo nutné platit samostatně nad rámec jiných variant financování. Hlavní otázkou během závěrečného porovnání bude, jaké přesně služby jsou pro naší modelovou společnost žádoucí a potřebné. A zároveň také odlišit, které je bezpředmětné platit v rámci full-service operativního leasingu a namísto toho je vyřešit svépomocí nebo outsourcingem či je případně úplně vynechat, jelikož by z nich pouze pramenily náklady a fakticky by nenesly žádnou přidanou hodnotu.

31

Interní materiály společnosti ŠkoFIN s.r.o.: kalkulace operativního leasingu pro vybranou firmu. Zpracováno 2.2.2014.

29

Jak je z kalkulace v tabulce číslo 5 patrné, celkové náklady vzrostly téměř o 22 %. Otázkou tedy zůstává, jestli těchto více než dva a půl milionu korun (2 599 200 Kč) představuje přiměřenou cenu za všechny servisní služby po dobu tří let nebo je to bezpředmětné navýšení výdajů. Tabulka č. 5 – Kalkulace nákupu na operativní leasing (full-service) Model Superb Octavia Octavia C. Fabia Fabia C. Praktik Souhrn

Plánovaný nájezd (km) 270 000 600 000 120 000 600 000 600 000 600 000

Měsíční pronájem (Kč) 45 300 98 800 20 600 66 800 69 600 63 000 364 100

Měsíční pojistné (Kč) 4 650 11 150 2 280 4 440 6 600 4 470 33 590

Měsíční Celkové náklady za platba 36 měsíců (Kč) celkem (Kč) 49 950 1 798 200 109 950 3 958 200 22 880 823 680 71 240 2 564 640 76 200 2 743 200 67 470 2 428 920 397 690 14 316 840

Zdroj: Interní materiály společnosti ŠkoFIN32 Úprava: Autor Nicméně asi nejdůležitějším prvkem ve výsledném porovnání bude v případě obou operativních leasingů úvaha, zdali fakt, že nám nezůstala žádná vozidla k prodeji, celý proces výrazně neprodražuje (i když nominální platby jsou výrazně nižší).

32

Interní materiály společnosti ŠkoFIN s.r.o.: kalkulace operativního leasingu (full-service) pro vybranou firmu. Zpracováno 8. 3. 2014.

30

8. Volba optimální varianty a vyhodnocení Nejdříve porovnáme možnost financování klasickým finančním leasingem s možností pořídit vozidla na úvěr. Srovnání právě těchto dvou instrumentů se nabízí vzhledem k tomu, že co do charakteru finančního produktu a výsledné ceny financování k sobě mají nejblíže. Jendou z možností porovnání by bylo přepočítání leasingu na jakési fiktivní RPSN, nicméně s ohledem na to v jakých částkách se závěrečné navýšení u obou produktů pohybuje, je téměř bezpředmětné se zabývat nominální výší měsíčních splátek či celkového navýšení oproti čisté kupní ceně. Jak ukazuje tabulka číslo 6, rozdíl za celé tři roky financování je pouhých 7920 Kč dále jej v naší úvaze nebudeme zmiňovat ani brát v potaz. Tabulka č. 6 – Komparace nákupu na leasing a úvěr Instrument Měsíční splátka

Úvěr

Finanční leasing

426 330

426 110

Celkové navýšení

2 761 052

2 753 132

Rozdíl:

- 7 920

Zdroj: Autor Pro porovnání je tedy potřeba využít externích nákladů, které vzniknou nad rámec uvedených kalkulací. Jak již bylo zmíněno v podkapitole 7.2, u finančního leasingu se jedná především o následné přeregistrování všech vozidel, kdy samotný administrativní úkon stojí při počtu 45 vozidel celých 36 000 Kč. Tato částka ovšem musí být navýšena ještě o plat zaměstnance, který se tím bude zabývat. V praxi trvá přeregistrování takovéhoto počtu vozidel až dva dny. Dále je značnou nevýhodou finančního leasingu fakt, že vozidlo patří leasingové společnosti a v určitých případech to pro naše aktivity může představovat omezení či další potřebnou administrativu (výjezdy do zahraničí apod. viz podkapitola 4.1). Z výše uvedené tabulky číslo 5 je jasně patrné, že pro účely naší modelové společnosti je výhodnější využití úvěru oproti leasingu (i když leasing nominálně vykazoval úsporu). Úvěr nám dává naprosto stejnou užitnou hodnotu, a pokud přehlédneme složitější administrativu při jeho zřízení (která je mimo jiné vyvážena jednodušším ukončením), představuje logickou volbu především díky vlastnictví vozu hned od počátku financování a po přepočtení nákladů i finančně výhodnější variantu. 31

Dále bude vhodné porovnat základní a full-service operativní leasing. Jak výše uvedené kalkulace ukazují, full-service operativní leasing bude na celkových leasingových splátkách stát podstatně více než pouze základní pronájem bez služeb. Jak již bylo řečeno, rozhodující pro tuto konkrétní komparaci bude posouzení přínosu servisních služeb v rámci full-service leasingu a jejich rentability oproti vlastnímu zajištění. Zmiňované služby jsou vyjmenovány již v kapitole 4.3, nyní se dopodrobna zaměříme na jejich přínos pro firmu a případné výhody či nevýhody jejich outsourcingu. Začněme těmi nejdůležitějšími servisními úkony (odborná kontrola vozidla, výměna oleje, výměna palivových filtrů apod.), které je na vozidle potřeba pravidelně vykonávat. Nutná je pravidelná kontrola buď v pravidelných časových intervalech, nebo po určitém nájezdu (zpravidla po 15 000 km)33. Vezmeme-li v úvahu, že doposud zavedený systém, kdy vozidla do servisu vozí zaměstnanci firmy, funguje tak jak má a zaměstnanci jsou na něj navyklí, z organizačního hlediska není třeba volit outsourcing a je možné jej dostatečně dobře zajistit z vlastních zdrojů. Do externích nákladů je potřeba také započítat pneuservis, je nutné všechna vozidla přezout na pneumatiky na zimní období, k přezutí dojde za sledované období u každého vozidla šestkrát. Případný reporting a statistiky má firma již také zajištěné díky car reportu, který se vyplňuje při jízdách soukromými vozidly zaměstnanců. Tato praxe je snadno přenositelná i na jízdy firemním vozidlem, nicméně v případě techniků, u kterých jsou výjezdy náplní většiny jejich pracovního dne, je zde riziko nepřiměřeného zahlcení se související administrativou. V tomto přídě se tedy nabízí možnost modernizace a zjednodušení při přechodu na elektronické sledování vozidel a outsourcování reportingu o pohybech vozidla. V rámci využití outsourcingu na tuto službu by zároveň došlo k zavedení elektronické knihy jízd pro každé vozidlo a to by ve finále přineslo úsporu díky možnosti

33

Servisní prohlídky a servis výměny motorového oleje [online] c 2014 [cit. z 27. 4. 2014] Dostupné z: .

32

kontrolovat, zdali zaměstnanci neužívají vozidlo k soukromým zajížďkám během pracovní doby apod. Případné řešení pojistných událostí není třeba platit externě už vhledem k faktu, že doposud řešení pojistných událostí fungovalo ještě složitěji, než bude v případě jednotné pojistky. To do budoucna pro zaměstnance přinese úlevu od nutnosti zabývat se rozdílným postupem pro každou pojišťovnu a budou se moci řídit jednotným postupem pojišťovny Allianz. Jelikož pojištění nabízené v rámci výhodného financování již zahrnuje základní asistenční služby34, představuje pro firmu dostatečnou záruku vyřešení těch nejakutnějších problémů a především splňuje podmínku okamžitého zapůjčení náhradního vozidla. Vzhledem k faktu, že většina vozidel se bude pohybovat v okolí Prahy, bude dostačující i nižší pojistný limit na odtah a další případné zásahy asistenční služby. Každou poruchu bude tedy možné o to snadněji řešit, čili platit další asistenční služby navíc je bezpředmětné. Další záležitost, která je u vozidel potřeba řešit, je tankování pohonných hmot, kdy ve firmě dochází k využívání tankovacích karet od společnosti CCS. V určitých situacích se však stávalo, že řidič v momentě kdy potřeboval natankovat, neměl kartu k dispozici a musel využít vlastní hotovost, která mu potom byla následně vyplácena. Tuto situaci lze optimalizovat využitím elektronických jízdních knih a reportingu, kdy by bylo výrazně jednodušší podobným situacím předejít a snížit tak administrativní zátěž pro účetní oddělení. Jako poslední detail je třeba zohlednit platby za užívání dálnic a rychlostních komunikací. Vhledem k tomu, že firma užívá pouze osobní vozidla do 3,5 tuny, nemusí se zabývat elektronickým mýtným systémem. Stačí jí každý rok koupit klasickou dálniční známku v současné cenně 1 500 Kč pro jedno vozidlo a je očividné, že se jedná o tak jednoduchý úkon, že se o něj dovede postarat každý zaměstnanec firmy.

34

Stručný přehled asistenčních služeb ŠKODA Pojištění 2014 [online] c 2014 [cit. z 28. 4. 2014] Dostupné z: < http://www.skoda-auto.cz/SiteCollectionDocuments/skoda-auto/chci-vuz-skoda/pojisteni/skoda-pojisteniasistencni-sluzby-2014.pdf>.

33

Pokud budeme vycházet z výše zmíněných předpokladů, můžeme sestavit komparaci obou verzí operativního leasingu. V ní k základní verzi OL připočteme externí náklady, které bude nutné během tříletého pronájmu vynaložit. Hlavním cílem bude sledovat, jestli kumulované externí náklady dosáhnout takové výše, aby se vyplatilo služby outsourcovat. Následující tabulka číslo 7 uvádí všechny externí náklady, které bude muset společnost vynaložit v případě, pokud zvolí jinou formu financování, než full service operativní leasing. Částky jsou uvedeny v Kč za celé období financování (36 měsíců). Tabulka č. 7 – Kalkulace externích nákladů Služba Výše externích nákladů Pneuservis

226 800

Servisní náklady

553 500

Výměna oleje

279 000

Tankovací karty (10 ks)

86 700

Dálniční známka (135 ks)

202 500

Kniha jízd CCS CARNET

613 485

Celkem Zdroj: Autor

1 961 985

Jak z výpočtu vyplývá, odhadem bude během tří let potřeba vynaložit necelé dva miliony korun na pokrytí nákladů nad rámec financování. V tabulce číslo 8 se nachází celkové porovnání obou verzí operativního leasingu po zohlednění externích nákladů. Tabulka č. 8 – Komparace operativních leasingů (po zahrnutí externích nákladů) Operativní leasing Základní Full-service Nájemné za 36 měsíců

11 717 640

14 316 840

Externí náklady za 36 měsíců.

1 961 985

v ceně nájemného

Celkem

13 679 625

14 316 840

Úspora

637 215

Zdroj: Autor Úspora ve výši 637 215 Kč je jasným ukazatelem, že v případě naší modelové společnosti je bezpředmětné volit full-service variantu operativního leasingu. Jelikož společnost již má zavedené postupy, jak se o vozový park starat, je schopná to zajistit z vlastních zdrojů podstatně levněji. 34

Z předchozí analýzy vyšlo najevo, že je relevantní, rozhodovat se mezi dvěma formami financovaní a sice – úvěr a operativní leasing bez služeb. Z nominálního hlediska je na první pohled bezesporu výhodnější operativní leasing, nicméně nezohledňuje fakt, že firma vynaloží miliony korun a po třech letech financování jí nezůstane žádný majetek, který by mohla nadále užívat a případně dále prodat. Do finální kalkulace je tedy třeba zahrnout vozidla, která pro firmu představují hodnotu i po ukončení tříletého financování. V následující tabulce číslo 9 jsou uvedeny odhadované zůstatkové ceny všech automobilů po ukončení financování (faktickou cenu za tři roky není možné zjistit, nicméně se dá očekávat, že se bude pohybovat ve stejné výši jako u v současnosti ojetých vozidel stejného typu s podobným nájezdem). Tabulka č. 9 – Zůstatkové ceny vozidel Model Průměrná kusová cena (Kč) Superb 490 000 Octavia 365 300 Octavia Combi 389 400 Fabia 138 700 Fabia Combi 184 600 Praktik 123 800 Součet

Celkem (Kč) 1 470 000 3 653 000 778 800 1 387 000 1 846 000 1 238 000 10 372 800

Zdroj: Autor Vozidla jsou v tabulce oceněná na průměrnou odhadovanou budoucí cenu. Jedná se o běžné tržní ceny u stejně ojetých modelů v podobné výbavě. Je zde rovněž patrné, že vozidla automobilky Škoda si poměrně dobře drží cenu. V průměru si po třech letech užívání a předpokládaném nájezdu drží 58 % své původní kupní ceny.

35

Nyní, když máme zohledněny všechny faktory, které je nutné v závěrečném vyhodnocení započítat, můžeme je všechny zahrnout do závěrečné kalkulace (viz. tabulka č. 10) a na jejím základě učinit rozhodnutí. Finální rozhodnutí tedy bude mezi úvěrem a operativním leasingem v jeho základní formě bez příplatkových služeb. Tabulka č. 10 – Finální kalkulace po zohlednění všech faktorů Finanční instrument Měsíční platby celkem Celkové externí náklady Akontace celkem Zůstatková cena vozidel Souhrn Rozdíl

Úvěr 15 357 880 1 961 985 5 394 330 10 372 800 12 341 395 - 1 338 230

Operativní leasing 11 717 640 1 961 985 0 0 13 679 625

Zdroj: Autor Z finální kalkulace vychází podstatně levněji úvěr, po odečtení zůstatkové ceny vozidel se jeví výhodnější o 1 338 230 Kč. Nicméně tato částka je stanovena za předpokladu, že si vozidla budou držet takto vysoký koeficient zůstatkové hodnoty i v budoucích třech letech. Dále je zde značné riziko poškození vozidla, které by prodejní cenu výrazně snížilo. Naproti tomu v případě operativního leasingu jsou tyto rizika z větší části přeneseny na leasingovou společnost. Ve prospěch operativního leasingu rovněž hovoří fakt, že měsíční platby jsou u něj o téměř 100 000 Kč nižší, což firmě výrazně usnadní udržet správné cash-flow a sníží riziko problémů s likviditou. Ještě důležitější je zohlednit akontaci, ta i přes fakt, že je pouze 30% představuje závratných 5 394 330 Kč. V případě operativního leasingu by tato částka zůstala ve firmě a ta by jí mohla investovat. V případě, že by učinila termínovaný vklad na pouhá 2 % p.a., vyneslo by jí to za tříleté období financování 279 814 Kč (před zdaněním 329 193 Kč), nehledě na fakt, že jako tržní subjekt je při uváženém investování schopna dosáhnout několikanásobně vyššího výnosu.

36

Nejvýraznější hodnotový faktor, který bude mít vliv na naše rozhodování je fakt, že v případě úvěru sice na platbách zaplatíme více než u operativního leasingu, ale peníze vkládané do úvěru nám platí budoucí vlastnictví vozidla. Naproti tomu operativní leasing opravdu představuje pouze pronájem jako službu, která nám do budoucna nepřenechá žádný majetek. Předmětem pro úvahu nicméně zůstává, zdali vlastnictví vozidla po třech letech provozu představuje výhodu nebo ne. V první řadě bude ideální si vlastnictví vozidel porovnat z finančního hlediska. Pokud vezmeme v úvahu 2% výnos z termínovaného vkladu a snížíme o něj úsporu vzniklou financováním přes úvěr, tak se dostaneme na hodnotu 1 085 416 Kč. To na jedno vozidlo činí úsporu pouze 23 520 Kč. Vzhledem k tomu, že po detailním přepočítání přináší úvěr na jedno vozidlo tak nízkou úsporu, je očividné, že racionálně uvažující tržní subjekt bude volit variantu operativního leasingu. Jelikož částka 23 520 Kč stěží pokryje případné prodejní náklady na jedno vozidlo, je logické, že na konci financovaného období je výhodnější vozidla nevlastnit. Vývoj odvětví a potřeb firmy, co se vozového partu týče, nelze na tak dlouhé období dopředu přesně odhadnout, což s sebou nese značná rizika. Firma nemůže odhadnout, zdali pro ni bude takový počet v budoucnu potřebný a financovat majetek, který je následně hned odprodán. Odprodej navíc představuje ještě další náklady navíc. V případě operativního leasingu může firma po konci financování uzavřít nový pronájem na libovolný počet nových vozů a nemusí řešit starosti s odprodejem ojetých vozidel. Nasnadě je otázka, zdali by jí vozidla nemohla sloužit i dále po třech letech. To samozřejmě mohla, a pokud by po konci operativního leasingu měla potřebu vlastnit obdobná ojetá vozidla, může je nakoupit za finance, které ušetří během financování (nicméně nákup ojetých vozidel s sebou nese další rizika, čili to není optimální varianta). Stejně tak racionální tržní subjekt volí operativní leasing z důvodu využití akontace pro své investiční účely, kterými může dostáhnout znatelného výnosu a s ohledem na tento fakt nemusí být úvěr výhodný ani po nominální finanční stránce. Z uvedených důvodu je tedy pro naší modelovou společnost jasnou volbou financování vozového parku přes operativní leasing.

37

9. Závěr V práci se podařilo vyhodnotit všechny zmíněné formy financování a po zohlednění všech relevantních faktorů došlo k volbě nejvhodnější varianty pro naší modelovou firmu. Práce rovněž demonstruje, že v případě volby financování není správné učinit rozhodnutí pouze na základě nominální výše splátek, případně celkového navýšení. Financování vozového parku je komplexní téma, ve kterém je nutné zohlednit veškerá rizika a alternativy. Pokud proběhne volba po racionálním zohlednění relevantních faktorů, je možné dosáhnout výrazných úspor jak v rámci financování, tak v provozních výdajích. Hlavním přínosem práce tedy je, že obsahuje: 

Základní vodítko jak a podle čeho by se měl každý tržní subjekt rozhodovat, pokud bude financovat obnovu vozového parku z externích zdrojů.



Kalkulace, které jsou vzhledem k volbě vozového parku a typů financování snadno přenositelné na většinu firem a mohou tedy najít široké praktické uplatnění.

Z naší kalkulace rovněž vyplynulo, že poměrně nová forma financování firemních automobilů je nakonec nejvýhodnější. To také objasňuje trend, kdy operativní leasing rok od roku zaujímá větší podíl v rámci finančních instrumentů užívaných k těmto účelům.

Seznam použité literatury Knižní: [1] VALOUCH, Petr. Leasing v praxi: praktický průvodce. 3. Aktualiz. vyd. Praha: Grada, 2008. 117 s. ISBN 978-80-247-2557-4. [2] MAREK, Petr a kol. Studijní průvodce financemi podniku. 2. aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2009. 634 s. ISBN 978-80-86929-49-1. [3] SYNEK, Miloslav a kol. Podniková ekonomika. 5. přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. xxv, 498 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-336-3. [4] KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. xxxviii, 811 s. Beckova edice ekonomie.ISBN 978-80-7400-194-9. Online [5]Slovníček pojmů spol. ŠkoFIN [online] c2006-2014 [citace z 26. 2. 2014]. Dostupné z: . [6] Všeobecné obchodní podmínky finančních služeb poskytovaných společností ŠkoFIN s.r.o. [online]. c2014 [citace z 5. 3. 2014]. Dostupné z: . [7] ČLFA se představuje [online]. c2003-2014 [citace z 7. 3. 2014]. Dostupné z: . [8] Etické předpisy ČLFA [online] c 2003-2014 [citace z 7. 3. 2014]. Dostupné z: . [9] Obchodní podmínky úvěrové smlouvy 2014 – ŠkoFIN s.r.o. [online] c2014 [citace 12. 3. 2014]. Dostupné z: . [10] Změna sazeb daně z přidané hodnoty z 1. Ledna 2013. [online] c 2013-2014 [citace 20. 3. 2014]. Dostupné z: . [11] Vídeňská úmluva o silničním provozu. In: 1968. [online] c2005 [cit. z 30. 3. 2014] Dostupné z: .

[12] Výroční zpráva ČLFA za rok 2013. [online]. c2014 [citace 30. 3. 2014]. Dostupné z: . [13] Statistika ČLFA 2013 – Grafy [online] c2003-2012 [cit. z 16. 4. 2014] Dostupné z: . [14] Statistika ČLFA 2013 – Žebříčky [online] c2003-2012 [cit. z 19. 4. 2014] Dostupné z: . [15] I v malých vozových parcích lze dosáhnout velkých úspor [online] c2014 [cit. Z 20. 4. 2014] Dostupné z: < http://www.vseoaute.cz/firemni-auto>. [16]$$Nabídka financování [online] c2014 [cit. z 20. 4. 2014] Dostupné z: . [17] Komentář k úrokovým sazbám měnových finančních institucí [online] c2003-2014 [cit. z 21. 4. 2014] Dostupné z: . [18] On-line kalkulačka ŠkoFIN s.r.o. [online] c2014 [cit. z 21. 4. 2014] Dostupné z: . [19] Obchodní podmínky ŠkoFIN s.r.o. pro operativní leasing. [online] c2014 [cit. z 21. 4. 2014] Dostupné z: < https://www.skofin.cz/public/95/0/bc/4475_20282_OPOL1101.pdf>. [20] Servisní prohlídky a servis výměny motorového oleje [online] c 2014 [cit. z 27. 4. 2014] Dostupné z: . [21] Stručný přehled asistenčních služeb ŠKODA Pojištění 2014 [online] c 2014 [cit. z 28. 4. 2014] Dostupné z: < http://www.skoda-auto.cz/SiteCollectionDocuments/skodaauto/chci-vuz-skoda/pojisteni/skoda-pojisteni-asistencni-sluzby-2014.pdf>. Ostatní [22] Zákon o daních z příjmu č. 586/1992 Sb. v pozdějším znění předpisů. [23] Interní materiály společnosti ŠkoFIN s.r.o.: kalkulace operativního leasingu pro vybranou firmu. Zpracováno 2. 2. 2014. [24] Interní materiály společnosti ŠkoFIN s.r.o.: kalkulace operativního leasingu (fullservice) pro vybranou firmu. Zpracováno 8. 3. 2014.

Seznam grafů a tabulek Graf číslo 1

…………………………………………………………………………

Str. 12

Graf číslo 2

…………………………………………………………………………

Str. 18

Graf číslo 3

…………………………………………………………………………

Str. 18

Tabulka číslo 1

…………………………………………………………………………

Str. 24

Tabulka číslo 2

…………………………………………………………………………

Str. 27

Tabulka číslo 3

…………………………………………………………………………

Str. 28

Tabulka číslo 4

…………………………………………………………………………

Str. 30

Tabulka číslo 5

…………………………………………………………………………

Str. 31

Tabulka číslo 6

…………………………………………………………………………

Str. 32

Tabulka číslo 7

…………………………………………………………………………

Str. 35

Tabulka číslo 8

…………………………………………………………………………

Str. 35

Tabulka číslo 9

…………………………………………………………………………

Str. 36

Tabulka číslo 10

…………………………………………………………………………

Str. 37

Seznam používaných zkratek ČLFA

– Česká leasingová a finanční asociace

OL

– Operativní leasing

ČR

– Česká republika

IČO

– Identifikační číslo osoby

IT

– Informační technologie

NRKI

– Nebankovní registr klientských informací

BRKI

– Bankovní registr klientských informací

SOLUS

– Sdružení na ochranu leasingu a uvěrů spotřebitelům

DPH

– Daň z přidané hodnoty

RPSN

– Roční procentní sazba nákladů