VÝROČNÍ ZPRÁVA. ATLANTIK Asset Management, a.s. (dříve jako Atlantik - Kilcullen Asset. Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč)

VÝROČNÍ ZPRÁVA ATLANTIK Asset Management, a.s. (dříve jako Atlantik - Kilcullen Asset

Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč)

Výroční zpráva Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč)

Úvodní slovo předsedy představenstva a ředitele Společnosti Rok 2006 byl pro Společnost ATLANTIK Asset Management a.s. (dříve Atlantik - Kilcullen Asset Management a.s.), (dále „Společnost“) její klienty a zaměstnance zlomovým obdobím. Byl to první rok, kdy Společnost začala plně fungovat pod novým strategickým vlastníkem a začala naplňovat kroky vedoucí k dlouhodobému růstu a cílovému výraznému posílení pozice na trhu správy aktiv. Management Společnosti si vytyčil pro rok 2006 následující hlavní úkoly, které se podařilo splnit především díky profesionalitě a loajalitě zaměstnanců Společnosti. • • • • •

Vytvoření rozvojového plánu na pět let, jehož součástí je dosažení výrazného nárůstu aktiv ve správě Zahájení přeměny Společnosti na investiční společnost Budování nové značky a nové identity s cílem prohloubení spolupráce se sesterskou společností ATLANTIK finanční trhy, a.s. („AFT“) Převzetí a stabilizace klientů oddělení asset managementu AFT Rozvoj nových projektů včetně zvýšení technologické úrovně Společnosti

Z pohledu dynamiky růstu aktiv, byl rok 2006 jeden z nejvýznamnějších v historii Společnosti. Aktiva ve správě a počet klientů Společnosti významně vzrostl. Společnost rozšířila svoje obchodní aktivity v Praze a Bratislavě a udržela si postavení předního nebankovního správce finančních aktiv na českém finančním trhu. Spolupráce s holandskou finanční skupinou ABN AMRO se dále prohloubila. Přelom roku 2006 a 2007 byl významný i z důvodu změny akcionářské struktury. Na počátku roku 2007 společnost Kilcullen Kapital Partners, a.s. prodala svůj čtyřicetiprocentní podíl společnosti KKCG Finance B.V. (dříve Atlantik Financial Holding B.V), a ta se stala stoprocentním akcionářem Společnosti. Na únorové valné hromadě byl změněn obchodní název Společnosti na ATLANTIK Asset Management a.s. Nový strategický vlastník KKCG Finance B.V. zároveň v souladu s rozvojovým plánem Společnosti navýšil její základní kapitál o třicet milionů korun. Koncem března 2007 udělila Česká národní banka Společnosti licenci investiční společnosti. V souvislosti s udělením této licence dochází k finální změně jména Společnosti na ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. Statut investiční společnosti byl zvolen proto, že plně odpovídá charakteru služeb nabízených naší Společností (správa finančních aktiv a investiční poradenství) a zároveň umožňuje další rozšíření služeb pro klienty v oblasti fondů kolektivního investování. Společnost plánuje založení vlastních speciálních fondů zaměřených na oblasti, které mají z investičního pohledu velkou budoucnost. Tyto fondy se stanou již v průběhu tohoto roku 2007 důležitým doplňkem produktové nabídky Společnosti. Růst majetku obyvatel České republiky a Slovenska představuje rostoucí potenciál domácího a slovenského trhu v oblasti asset managementu a vytváří tak pro Společnost četné strategické příležitosti. Vedení Společnosti a její zaměstnanci proto vzhlíží k budoucnosti Společnosti s důvěrou a optimismem. Ing. Vratislav Svoboda, MBA předseda představenstva

2/39


Zpráva představenstva společnosti ATLANTIK Asset Management a.s. (dříve jako Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s.) o podnikatelské činnosti v roce 2006 Světové a domácí ekonomické prostředí v roce 2006 Rok 2006 se nesl ve znamení globálního růstu úrokových sazeb. K tomuto kroku přistoupily centrální banky (mimo jiné Fed i ECB) ve snaze udržet inflaci pod kontrolou. Inflační rizika přetrvávaly i přesto, že ceny ropy, jako jednoho z hlavních determinantů, ve druhé polovině roku klesaly a v meziročním srovnání spíše stagnovaly. Důvodem však byl výrazný růst ostatních komodit, především pak drahých kovů. Solidní hospodářské výsledky akciových společností, které pozitivně ovlivňoval vývoj světové ekonomiky a stagnace cen ropy jako jedné z hlavních nákladových položek, stály za růstem akciových trhů. Výjimkou bylo pouze období poměrně výrazné korekce v období květen – červen. Za globálními výprodeji stály však spíše přehnané obavy z rapidního zpomalení největších světových ekonomik, než fundamentální faktory vývoje globálního růstu. To, že byly obavy přemrštěné, ukázaly již další měsíce a hlavní světové akciové trhy uzavíraly roční vývoj se slušnými zisky. Vrásky na čele však investorům mohl způsobit oslabující americký dolar, který investorům podstupujícím kurzové riziko v dolarových aktivech jejich zisky výrazně snížil. Díky přílivu příznivých makroekonomických ukazatelů a právě zvyšování úrokových sazeb byl růst cen dluhopisů nižší než jsme byli v předchozích letech zvyklí. V období korekce akciových trhů sice docházelo k přesunu peněžních prostředků do méně rizikových instrumentů, což vylepšilo výsledky dluhopisových trhů, avšak přetrvávající inflační rizika a znovunabytá důvěra investorů v akcie opět vedla k poklesu zájmu o dluhopisy. Domácí ekonomika se v kontextu globálního ekonomického růstu vyvíjela a vyvíjí stále více než solidně, a to i přes poměrně dlouhé období politické nejistoty spojené s budoucností české vlády. V ČR se zlepšila pozice domácí poptávky, která zvyšovala svůj vliv na růstu ekonomiky. Také proto výkonnost domácího dluhopisového trhu v roce 2006 mírně zaostávala za vývojem ve Spojených státech a eurozóně. Dobré výsledky České republiky pomohly také české koruně, která zpevnila v roce 2006 jak k americkému dolaru, tak k euru. Posilování v rámci konvergenčního příběhu by mělo pokračovat i v dalším období, krátkodobě ale s menšími korekcemi. Výhled na rok 2007 V odhadech současného a budoucího růstu americké ekonomiky hraje tradičně klíčovou roli spotřeba amerických domácností. Vzhledem k jejich rekordně vysoké zadluženosti a negativní míře úspor se stávají dalšími ostře sledovanými ukazateli ceny aktiv (především pak rezidenčních nemovitostí a akcií) a indikátory zaměstnanosti. Podle našeho názoru může dojít k významnému zpomalení amerického růstu, pokud poklesnou dva z těchto tří ukazatelů. Meziroční pokles cen rezidenčních nemovitostí v USA byl doposud vyvažován posilováním akcií a solidním růstem počtu pracovních míst. Ekonomická data z Eurozóny jsou nadále silná. Nejvýznamnějšími riziky pro evropský akciový trh jsou nadále možnost zvyšování inflace a geopolitická situace (Střední východ), třetím případně také výraznější zpomalení růstu v USA. V tomto případě doporučujeme realizovat zisky z akcií a návrat na trh při významnějším propadu. Ceny evropských akcií také považujeme za zajímavější oproti cenám na českém akciovém trhu, jelikož odstup od výnosu světových akcií již tituly pražské burzy dohnaly. Komoditní trhy ovlivnil fakt, že po nějakou dobu byla snížena atraktivita energií, kvůli nárůstu zásob z důvodu mimořádně teplé zimy. Ceny ropy ale začaly stoupat po intervenci OPECu. Nadále očekáváme, že se cena ropy udrží v rozmezí 50-70 USD za barel a růst cen ostatních komodit se bude vyvíjet podle dlouhodobého trendu. V cenách plynu se spekuluje o možnosti vzniku nového plynového kartelu iniciovaného Ruskem, který by zřejmě vedl k nárůstu cen. 3/39

Výroční zpráva Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč) V Evropě stále převládají pozitivní trendy v oblasti komerčních realit, kde jsou na tom nejlépe sektory kancelářských budov a retail (nákupní centra). Ve většině velkých evropských měst rostou nájmy kancelářských prostor, stejně jako jejich využití (occupancy rates). S oživující se spotřebitelskou poptávkou v zapadní Evropě rostou i zisky obchodních řetězců. Ovšem stále platí, že většina evropských realitních společností je předražená vzhledem k hodnotě svých NAV. Stále preferujeme reality zaměřené na trhy východní Evropy popřípadě některé země jihovýchodní Asie, kde již zavedli statut REITs. Ekonomické prostředí, ve kterém Společnost uskutečňuje svoji podnikatelskou strategii přinese nemálo příležitostí pro její klienty, nicméně management Společnosti si je vědom i rizik, které vyplývají z možné stagnace či propadu některých finančních trhů. Cílem Společnosti je minimalizovat tato potenciální rizika pro klienty. Statistické údaje Rok Počet klientů Výnosy z obhospodařování aktiv /mil. Kč Objem obhospodařovaného majetku /mil. Kč Hospodářský výsledek před zdaněním /mil Kč Zisk za účetní období /mil Kč Počet zaměstnanců k 31.12.2006

2006 159 15,22 2 609

2005 74 13,45 1 217

2004 49 16,46 1 556

2003 53 41,93 6 886

2002 55 39,26 5 571

-11,91

0,22

-10,93

5,71

1,47

-9,82 33

0,85 25

-10,97 20

1,08 28

-1,46 28

Statutární a dozorčí orgány Společnosti Představenstvo Společnosti Složení představenstva k 31.12.2006: Ing. Vratislav Svoboda – předseda Ing. Dalibor Mátl – člen Ing. Petr Posker – člen (od 23.března 2006) Dozorčí rada Společnosti Složení dozorčí rady k 31.12.2006: Ing. Jan Schiesser Ing. Pavel Šaroch Ewan Kinsey Gibb Reklama a propagace V oblasti marketingu se hlavní síly Společnosti zaměřily na propagaci nového jména Společnosti a značky. Při propagaci svých služeb Společnost uplatňovala důsledně individuální marketing. Pro nadcházející pětileté období management vypracoval marketingovou strategii, kterou Společnost začala uplatňovat. Velký důraz byl kladen na aktivity typu „public relations“ před běžnou reklamou, a to z důvodů efektivnějšího cílení na potenciální segmenty trhu. Pracovníci Společnosti uspořádali pro klienty a odbornou veřejnost několik investičních konferencí, na několika dalších participovali svými vystoupeními, publikovali odborné články jak v tisku, tak prostřednictvím internetu. Zaměstnanci a vedení Společnosti Vedení Společnosti pracovalo k 31.12.2006 ve složení: Ing. Vratislav Svoboda, MBA – ředitel Společnosti a předseda představenstva Ing. Dalibor Mátl – obchodní ředitel a vedoucí klientského oddělení a člen představenstva Ing. Petr Posker, CFA - investiční ředitel 4/39


Výsledky hospodaření Výsledky hospodaření v roce 2006 byly ovlivněny vývojem na finančních trzích a započatými investicemi do dalšího rozvoje Společnosti v souladu s dlouhodobým rozvojovým plánem. Společnost tak zaznamenala ve svém účetnictví ztrátu ve výši 9,82 milionů Kč, která však byla kompenzována výrazným nárůstem počtu klientů a aktiv ve správě. Důraz na významný růst aktiv je hlavním cílem i pro rok 2007, protože s růstem aktiv dojde zároveň k výraznému zlepšení budoucího hospodářského výsledku. K výraznému nárůstu aktiv a příjmů z nich přispěl především segment privátní klientely a distribuce fondů, na kterou se hodlá Společnost primárně zaměřovat i v budoucnu společně s nově připravovanými specializovanými investičními fondy. Celkové náklady Společnosti dosáhly v roce 2006 hodnoty 45,5 milionů Kč. Výnosy z hlavní činnosti Společnosti, kterou je obhospodařování individuálních portfolií, dosáhly celkem 15,22 milionů Kč. Ostatní výnosy ve výši 20,46 milionů Kč zahrnují provize za prodej investičních instrumentů, poradenskou činnost a ostatní výnosy. V důsledku rozvoje podnikatelských aktivit a navýšení administrativní náročnosti došlo k přechodnému růstu počtu zaměstnanců. V oblasti personální politiky je hlavním cílem Společnosti udržení kvalitních zaměstnanců potřebných pro plánovaný výrazný rozvoj aktivit Společnosti. Management Společnosti si vysoce váží všech svých zaměstnanců, jejich odborných a lidských kvalit a považuje tým spolupracovníků za jeden z faktorů konkurenční výhody Společnosti. V souvislosti se zvyšováním produktivity práce začal management realizovat program výrazné automatizace v oblasti vypořádání obchodů s finančními instrumenty a v oblasti služeb klientského servisu. Společnost ke konci roku 2006 neregistrovala žádnou významnější stížnost ze strany svých klientů, spolupracovníků či dodavatelů. Rovněž neevidovala žádnou nevyřízenou či neuspokojenou reklamaci k tomuto datu. Management Společnosti předložil v závěru roku 2006 akcionářům rozvojový a marketingový plán na střednědobé období, ve kterém představí další nové produkty a významně posílí svoje postavení na domácím trhu.

5/39


Zpráva o auditu účetní závěrky společnosti ATLANTIK Asset Management, a.s. za období končící 31.12.2006

6/39


7/39


8/39


Účetní závěrka společnosti ATLANTIK Asset Management, a.s.

Obchodní firma: ATLANTIK Asset Management, a.s. sídlo: Hilleho 1843/6, 602 00 Brno identifikační číslo: 63470411 předmět podnikání: poskytování hlavních investičních služeb okamžik sestavení účetní závěrky: 20.04.2007

ROZVAHA k 31. prosinci 2006

tis. Kč

2006

2005

21

39

14

11 428 11 428

2 656 2 656 14 828 972

Poznámka AKTIVA

1 2

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom:

a) splatné na požádání

6

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

11

9

Dlouhodobý nehmotný majetek

12

793

10

Dlouhodobý hmotný majetek

13

1 375

614

11

Ostatní aktiva

15

17 810

10 808

551

615

31 978

30 532

13

Náklady a příjmy příštích období

Aktiva celkem

9/39


tis. Kč

Poznámka

2006

2005

16

1 500

-

-

-

PASIVA 1

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám v tom:

a) splatné na požádání

1 500

-

4

Ostatní pasiva

b) ostatní závazky 17

14 682

4 925

6

Rezervy

19

4

2

-

-

v tom:

8

b) na daně

-

-

c) ostatní

4

2

43 093

43 093

Základní kapitál z toho:

10

a) na důchody a podobné závazky

18

a) splacený základní kapitál

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom:

43 093

43 093

20

3 905

3 862

3 905

3 862

20

(21 391)

(22 203)

(9 815)

853

31 978

30 532

a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy

14

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

15

Zisk nebo ztráta za účetní období

Pasiva celkem

tis. Kč

Poznámka

2006

2005

PODROZVAHOVÉ POLOŽKY

Podrozvahová pasiva 9

Přijaté přísliby a záruky

3 500

-

14

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

22

528 018

342 189

15

Hodnoty převzaté k obhospodařování

22

2 080 667

874 647

10/39



VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok 2006 tis. Kč

Poznámka

2006

2005 49

1

Výnosy z úroků a podobné výnosy

4

60

2

Náklady na úroky a podobné náklady

4

(3)

-

4

Výnosy z poplatků a provizí

5

32 861

32 344

5

Náklady na poplatky a provize

5

(5 223)

(1 906)

6

Zisk nebo ztráta z finančních operací

6

(192)

104

7

Ostatní provozní výnosy

7

664

2 417

8

Ostatní provozní náklady

7

(3 033)

(2 504)

9

Správní náklady

8

(35 902)

(29 704)

(22 052)

(18 605)

v tom:

a) náklady na zaměstnance z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění

13

b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám

17

Tvorba a použití ostatních rezerv

19

Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

23

Daň z příjmů

24

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

11

12,13

21

11/39

(5 074)

(4 378)

(13 850)

(11 099)

(951)

(777)

(193)

-

(2)

(1)

(11 914)

22

2 099

831

(9 815)

853



PŘEHLED O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU za rok 2006 Základní

Vlastní

Emisní

Rezerv.

Kapitál.

Oceňov.

Zisk

tis. Kč

kapitál

akcie

ážio

fondy

fondy

rozdíly

(ztráta)

Zůstatek k 1.1.2005 Čistý zisk/ztráta za účetní období

27 000

-

-

3 862

-

-

(22 203)

8 659

-

-

-

-

-

-

853

853

Emise akcií

16 093

-

-

-

-

-

-

16 093

Zůstatek k 31.12.2005

43 093

-

-

3 862

-

-

(21 350)

25 605

Zůstatek k 1.1.2006 Čistý zisk/ztráta za účetní období

43 093

-

-

3 862

-

-

(21 350)

25 605

-

-

-

-

-

-

(9 815)

(9 815)

-

-

-

43

-

-

(43)

-

43 093

-

-

3 905

-

-

(31 208)

15 790

Převody do fondů Zůstatek k 31.12.2006

12/39

Celkem


1.

OBECNÉ INFORMACE

(a)

Charakteristika společnosti Vznik a charakteristika společnosti Společnost ATLANTIK Asset Management, a.s. (dále „Společnost“) vznikla 25. července 1995. Ke konci roku 1995 získala licenci obchodníka s cennými papíry. Většina obchodních činností je zaměřena na správu finančních aktiv a poradenskou činnost v oblasti cenných papírů. Dne 14. ledna 1999 Společnost Atlantik Portfolio Management změnila vlastníka, jímž se stal se 100% podílem Daniel Gladiš odkoupením majetkové účasti od mateřské společnosti Atlantik Finanční trhy, s.r.o. Společnost změnila 3. listopadu 1999 jméno na ABN AMRO Portfolio Management. Dne 21. prosince 1999 byly veškeré akcie Společnosti převedeny ve Středisku cenných papírů na nového vlastníka, ABN AMRO Bank N.V. a Společnost se tak stala součástí holandské skupiny ABN AMRO Bank N.V. Změna majitele byla zapsána do obchodního rejstříku dne 24. února 2000. Společnost změnila 7. ledna 2002 jméno na ABN AMRO Asset Management (Czech), a.s. ABN AMRO Bank N.V jako stoprocentní akcionář zahájila v průběhu roku 2004 jednání o možném vstupu zahraničního partnera do Společnosti. Během srpna roku 2004 proběhlo finální jednání o nákupu a prodeji akcií mezi ABN AMRO Bank N.V. a společností Kilcullen Kapital Partners, a.s se sídlem Rybná 14, 110 00 Praha 1. Dne 8. prosince 2004 došlo k převodu 30% akcií Společnosti na společnost Kilcullen Kapital Partners, a.s. Na konci roku 2005 bylo zbývajících 70% akcií Společnosti převedeno ze společnosti ABN AMRO Bank N.V. na společnost Kilcullen Kapital Partners, a.s. Většina tohoto podílu byla převedena v prosinci 2005 na společnost Atlantik Financial Holding B.V. se sídlem Rokin 55, 1012 KK Amsterdam, Nizozemí, tak aby tato společnost vlastnila celkem 60% akcií Společnosti. Společnost Atlantik Financial Holding B.V. patří do Holdingu K&K Capital Group a.s. Dne 26. října 2005 se uskutečnila mimořádná valná hromada, která schválila změnu obchodní firmy z ABN AMRO Asset Management (Czech), a.s. na Atlantik – Kilcullen Asset Management, a.s. Dne 29.8.2006 byla zrušena emise zaknihovaných akcií Společnosti ve Středisku cenných papírů a akcionáři Společnosti získali právo na vydání těchto akcií v listinné podobě. V průběhu podzimu 2006 v rámci reorganizace holdingu K&K Capital Group a.s. byl akcionář Atlantik Financial Holding B.V. přejmenován na KKCG Finance B.V. Akcionářem Společnosti k 31. prosinci 2006 byli: KKCG Finance B.V. (dříve jako Atlantik Financial Holding B.V.) Kilcullen Kapital Partners, a.s.

60% 40%

Sídlo Hilleho 1843/6 Brno 602 00 Česká republika Identifikační číslo 634 70 411

13/39


1.

OBECNÉ INFORMACE (pokračování)

(a)

Charakteristika společnosti (pokračování) Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2006 Členové představenstva Ing. Vratislav Svoboda – předseda Ing. Dalibor Mátl – člen Ing. Petr Posker – člen (od 23. března 2006)

Členové dozorčí rady Ing. Pavel Šaroch Ing. Jan Schiesser Ewan Kinsey Gibb

Změny v obchodním rejstříku Dne 24. března 2006 se uskutečnila řádná valná hromada, která projednala a schválila záměr přeměnit společnost z obchodníka s cennými papíry na investiční společnost. Mimořádná valná hromada konaná 21. června 2006 schválila změnu stanov Společnosti v souvislosti se žádostí o udělení povolení k činnosti investiční společnosti a v souvislosti s přeměnou zaknihovaných akcií na listinné, jejichž výčet je uveden v Seznamu akcionářů Společnosti. Dne 29. června 2006 byla podána žádost o povolení k činnosti investiční společnosti České národní bance. Dne 15. března 2007 Česká národní banka udělila Společnosti povolení k činnosti investiční společnosti.

(b)

Východiska pro přípravu účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Čísla uvedená v závorkách představují záporná čísla. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

14/39


2.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY Účetní závěrka Společnosti ATLANTIK Asset Management, a.s. byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

(a)

Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den příkazu na korespondenta k provedení platby, den zúčtování příkazů Společnosti s clearingovým centrem ČNB, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od korespondenta Společnosti (zprávou se rozumí zpráva v systému SWIFT, avízo Společnosti, převzaté medium, výpis z účtu, popř. jiné dokumenty), den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část Společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

(b)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru banky do portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány při prvotním nabytí v pořizovací ceně. Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud Společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. Společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), se reálná hodnota stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu Společnosti, pokud se jedná o akcie a míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. Operace, ve kterých se cenné papíry prodávají se závazkem ke zpětnému odkupu (repo operace) za předem stanovenou cenu nebo se nakupují se závazkem ke zpětnému prodeji (reverzní repo operace), jsou účtovány jako zajištěné přijaté nebo poskytnuté úvěry. Vlastnické právo k cenným papírům se převádí na subjekt poskytující úvěr. Cenné papíry převedené v rámci repo operací jsou nadále zahrnuty v příslušných položkách cenných papírů v rozvaze banky a částka získaná převodem cenných papírů v rámci repo operací je účtována do „Závazků vůči bankám a družstevním záložnám“ či „Závazků vůči klientům - členům družstevních záložen”. Cenné papíry přijaté v rámci reverzních repo operací jsou evidovány pouze v podrozvaze a to v položce „Přijaté zástavy a zajištění“. Úvěr poskytnutý v rámci reverzních repo operací je zařazen v položce „Pohledávky za bankami a družstevními záložnami” nebo „Pohledávky za klienty - členy družstevních 15/39


2.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování)

(b)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly (pokračování) záložen”. U dluhopisů převedených v rámci repo operací se úrok časově rozlišuje, v případě dluhopisů přijatých v rámci reverzních repo operací se úrok časově nerozlišuje. Výnosy a náklady vzniklé v rámci repo resp. reverzních repo operací jako rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou jsou časově rozlišovány po dobu transakce a vykázány ve výkazu zisku a ztráty jako “Výnosy z úroků a podobné výnosy” nebo “Náklady na úroky a podobné náklady”.

(c)

Operace s cennými papíry pro klienty Cenné papíry přijaté bankou do úschovy, správy nebo k uložení jsou účtovány ve jmenovitých hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“. Cenné papíry převzaté bankou za účelem jejich obhospodařování jsou účtovány v tržních cenách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“. V rozvaze jsou v pasivech účtovány závazky banky vůči klientům zejména z titulu přijaté hotovosti určené ke koupi cenných papírů, hotovosti určené k vrácení klientovi, atd.

(d)

Pohledávky za klienty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Společnost vytváří k jednotlivým pochybným pohledávkám opravné položky na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých klientů.

(e)

Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria:

existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50%, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

Společnost vytváří rezervy na rizika z podnikání v okamžiku, kdy jsou jí budoucí rizika či ztráty z podnikání známy na základě současných skutečností, podle jednotlivých případů, kde rizika a ztráty lze očekávat. (f)

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující: Software Software pořízený od r. 2003 včetně Stroje a přístroje Nábytek Ostatní

4 roky 5 let 4 roky 8 let 4 až 12 let

Technická zhodnocení najatého majetku jsou odpisována rovnoměrně po dobu trvání nájmu nebo po zbytek jejich doby životnosti, podle toho, který časový úsek je kratší. Údaje o zvoleném způsobu odpisování a odpisový plán se sestavuje při pořízení majetku a je uveden na inventární kartě hmotného a nehmotného majetku. Účetní odpisy se počítají z ceny, ve které je majetek oceněn v účetnictví a to do její 100% výše a jsou stanoveny na základě doby použitelnosti stanovené zvláštním předpisem. Účetní odpisy jsou účtovány na analytické účty účtu Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku dle druhů majetku. 16/39


2.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování)

(f)

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (pokračování) Drobný nehmotný a hmotný majetek s pořizovací cenou do 3 000 Kč se odepisuje jednorázově ve výši 100% pořizovací ceny při zařazení do používání. Výpočetní technika a ostatní drobný majetek nad 3 000 Kč a do 40 000 Kč se odepisuje ve výši 50% pořizovací ceny v 1. roce a 50% pořizovací ceny v následujícím roce. Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč a dobou použitelnosti kratší než 1 rok je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen.

(g)

Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Společnosti nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”.

(h)

Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje jen pokud není pochybnosti, že bude uplatněna v příštích obdobích.

(i)

Finanční leasing Majetek nabytý formou finančního leasingu je zachycen v položce „Dlouhodobý hmotný majetek“ až v okamžiku převodu právního vlastnictví na Společnost. Leasingové splátky jsou účtovány přímo do nákladů v položce „Ostatní provozní náklady“.

(j)

Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze Společnosti.

3.

ZMĚNY ÚČETNÍCH METOD V roce 2006 nedošlo k žádným změnám účetních metod používaných Společností oproti předchozím účetním obdobím.

17/39


4.

ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS tis. Kč Výnosy z úroků z vkladů ostatní

5.

2005

30 30

37 12

Náklady na úroky z úvěrů

(3)

Čistý úrokový výnos

57

49

2006

2005

Výnosy z poplatků a provizí z obhospodařování, správy, uložení a úschovy hodnot z distribuce ABN AMRO SICAV fondů ze zprostředkovatelské provize ostatní

15 223 16 042 1 450 146

13 450 10 637 8 198 59

Celkem

32 861

32 344

Náklady na poplatky a provize z distribuce ABN AMRO SICAV fondů ostatní

4 377 846

1 906 -

Celkem

5 223

1 906

tis. Kč

2006

2005

Zisk/(ztráta) z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly

33 (225)

84 20

Celkem

(192)

104

VÝNOSY A NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč

6.

2006

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

18/39


7.

OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A NÁKLADY Za rok 2006 jsou v položce ostatních provozních nákladů vykázány náklady v celkové výši 3 036 tis. Kč, z toho neuplatněné DPH 2 468 tis. Kč (r. 2005: 1 545 tis. Kč), příspěvek do Garančního fondu ve výši 290 tis. Kč (r. 2005: 151 tis. Kč). V položce ostatních výnosů jsou vykázány výnosy v celkové výši 664 tis. Kč. Z toho výnos z prodeje majetku 5 tis. Kč, výnos z odepsaného závazku 245 tis. Kč, výnos z rozpuštění dohadných položek 120 tis. Kč.

8.

tis. Kč Ostatní provozní náklady neuplatněné DPH příspěvek do Garančního fondu ostatní

2006

2005

2 468 290 275

1 545 151 808

Celkem

3 033

2 504

Ostatní provozní výnosy z prodeje majetku z odepsaného závazku z rozpuštění dohadných položek ostatní

5 245 120 294

177 1 785 455

Celkem

664

2 417

2006

2005

14 578 5 074

12 527 4 378

2 400 22 052

1 700 18 605

13 850 2 082 35 902

11 099 1 118 29 704

2006

2005

31 3 3

25 3 3

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Osobní náklady mzdy a odměny zaměstnanců sociální náklady a zdravotní pojištění Mzdy a odměny placené: členům představenstva členům dozorčí rady ostatním členům vedení

Ostatní správní náklady z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství

Průměrný počet zaměstnanců Společnosti byl následující:

Zaměstnanci Členové představenstva Členové dozorčí rady

9.

MIMOŘÁDNÉ VÝNOSY A NÁKLADY V roce 2006 se v účetnictví Společnosti nevyskytují žádné mimořádné náklady ani výnosy. 19/39


10.

VÝNOSY A NÁKLADY PODLE OBLASTÍ ČINNOSTI Náklady na činnost na Slovensku tvoří přibližně 5 % z celkových nákladů Společnosti. Všechny ostatní náklady a výnosy Společnosti pocházejí z investičních služeb poskytovaných na území České republiky.

11.

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

(a)

Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru Společnosti tis. Kč Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Akcie, podílové listy a ostatní podíly realizovatelné Celkem

(b)

2006

2005

-

14 828 14 828

Analýza akcií, podílových listů a ostatních podílů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

tis. Kč Vydané finančními institucemi - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP - Nekótované

Vydané nefinančními institucemi - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP - Nekótované

Vydané vládním sektorem - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP - Nekótované

Vydané organizacemi pojišťovnictví - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP - Nekótované

2006 Tržní cena

2005 Tržní cena

-

14 828 14 828

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14 828

Ostatní -

Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované

20/39


11.

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY (pokračování) Společnost držela k 31. prosinci 2005 podílové listy ABN AMRO fondů v Lucembursku. Podílové listy jsou obchodovány především na Lucemburské burze.

12.

DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK Změny dlouhodobého nehmotného majetku

tis. Kč

Software

Pořizovací cena K 1. lednu 2005 Přírůstky Ostatní změny Úbytky K 31. prosinci 2005

Zřizovací výdaje

Celkem

2 672 133 2 805

-

2 672 133 2 805

K 1. lednu 2006 Přírůstky Ostatní změny Úbytky K 31. prosinci 2006 Oprávky a opravné položky K 1. lednu 2005 Roční odpisy Úbytky Opravné položky K 31. prosinci 2005

2 805 34 2 839

-

2 805 34 2 839

1 565 268 1 833

-

1 565 268 1 833

K 1. lednu 2006 Roční odpisy Úbytky Opravné položky K 31. prosinci 2006

1 833 213 2 046

-

1 833 213 2 046

Zůstatková cena K 31. prosinci 2005 K 31. prosinci 2006

972 793

-

972 793

21/39


13.

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK

(a)

Změny dlouhodobého hmotného majetku

Pozemky a budovy

tis. Kč

(b)

Inventář

Hmotný majetek Přístroje a nezařazený do zařízení užívání Celkem

Pořizovací cena K 1. lednu 2005 Přírůstky Ostatní změny Úbytky K 31. prosinci 2005

-

2 905 453 (160) 3 198

3 180 266 (88) 3 358

-

6 085 719 (248) 6 556

K 1. lednu 2006 Přírůstky Ostatní změny Úbytky K 31. prosinci 2006

-

3 198 660 (172) 3 686

3 358 839 (146) 4 051

-

6 556 1 499 (318) 7 737

Oprávky a opravné položky K 1. lednu 2005 Roční odpisy Úbytky Opravné položky K 31. prosinci 2005

-

2 750 382 (160) 2 972

2 931 127 (88) 2 970

-

5 681 509 (248) 5 942

K 1. lednu 2006 Roční odpisy Úbytky Opravné položky K 31. prosinci 2006

-

2 972 547 (172) 3 347

2 970 191 (146) 3 015

-

5 942 738 (318) 6 362

Zůstatková cena K 31. prosinci 2005 K 31. prosinci 2006

-

226 339

388 1 036

-

614 1 375

Dlouhodobý hmotný majetek koupený na základě finančního leasingu Společnost je povinna platit následující splátky z finančního leasingu: tis. Kč Inventář Osobní auta Ostatní hmotný majetek

Zaplaceno v roce 2006

Splatné do roku

Splatné v 1 až 5 letech

418 418

429 429

506 506

22/39

Splatné v Celkem dalších letech ke splacení -

1 353 1 353


14.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč Bankovní účty z toho prostředky klientů určené k investicím Celkem

15.

2006

2005

11 428 9 210 11 428

2 656 86 2 656

2006

2005

OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč Pohledávky v obchodním styku Poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka Ostatní pohledávky Dohadné účty aktivní Opravné položky Celkem

12 030 308 2 909 769 1 845 (51) 17 810

8 768 254 810 976 10 808

V roce 2006 byly odepsány pohledávky v celkové výši 142 tis. Kč (v roce 2005: 0 tis. Kč).

16.

ANALÝZA ZÁVAZKŮ VŮČI KLIENTŮM

(a)

Závazky vůči nebankovním subjektům

(b)

tis. Kč

2006

2005

Přijaté úvěry Celkem

1 500 1 500

-

Závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti V roce 2006 a 2005 společnost neměla žádné závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti.

17.

OSTATNÍ PASIVA tis. Kč Závazky z obchodního styku Závazky k příkazcům Zúčtování se zaměstnanci Zúčtování se státním rozpočtem Ostatní závazky Dohadné účty pasivní Celkem

23/39

2006

2005

2 623 9 210 987 1 112 22 728 14 682

1 745 86 861 922 228 1 083 4 925


18.

ZÁKLADNÍ KAPITÁL V roce 2006 nedošlo k žádným změnám ve výši a struktuře základního kapitálu. Akcionář, společnost Atlantik Financial Holding B.V., byl dne 30. října 2006 přejmenován na KKCG Finance B.V. Složení akcionářů Společnosti k 31. prosinci 2006: Název, sídlo

Počet akcií (v ks)

KKCG Finance B.V. (dříve Atlantik Financial Holding B.V.), Nizozemí

Nominální Nominální Podíl celkem na hodnota akcie hodnota celkem základním kapitálu (v %)

9 668 852

1 000 19 000

Celkem KKCG Finance B.V.

9 668 000 16 188 000 25 856 000

Kilcullen Kapital Partners, a.s., Česká republika 7 425 2 000 148

1 000 3 500 19 000

60

7 425 000 7 000 000 2 812 000

Celkem Kilcullen Kapital Partners, a.s.

17 237 000

40

Základní kapitál

43 093 000

100

19.

REZERVY A OPRAVNÉ POLOŽKY

(a)

Ostatní rezervy tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2005 Tvorba v průběhu roku Použití v průběhu roku Rozpuštění nepotřebných rezerv Zůstatek ostatních rezerv k 31. prosinci 2005

1 1 2

Zůstatek k 1. lednu 2006 Tvorba v průběhu roku Použití v průběhu roku Rozpuštění nepotřebných rezerv Zůstatek ostatních rezerv k 31. prosinci 2006

2 2 4

24/39


19.

REZERVY A OPRAVNÉ POLOŽKY (pokračování)

(b)

Ostatní opravné položky tis. Kč

20.

Zůstatek k 1. lednu 2005 Tvorba v průběhu roku Použití v průběhu roku Rozpuštění nepotřebných opravných položek Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2005

-

Zůstatek k 1. lednu 2006 Tvorba v průběhu roku Použití v průběhu roku Rozpuštění nepotřebných opravných položek Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2006

51 51

NEROZDĚLENÝ ZISK, REZERVNÍ FONDY A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU Společnost navrhuje převedení ztráty roku 2006 do neuhrazených ztrát

tis. Kč Zůstatek k 31. prosinci 2006 před rozdělením ztráty z roku 2006 Ztráta roku 2006 Návrh rozdělení zisku roku 2005: Převod do fondů Dividendy Převod do neuhrazené ztráty

Ztráta/Zisk běžného období

Neuhrazená ztráta

-

(21 391)

(9 815)

-

9 815 -

(9 815) (31 206)

25/39

Zákonný rezervní fond

Kapitálové fondy a ostatní fondy ze zisku

3 905

-

-

-

3 905

-


21.

DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÁ DAŇOVÁ POHLEDÁVKA

(a)

Splatná daň z příjmů tis. Kč

2006

Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním Výnosy nepodléhající zdanění Daňově neodčitatelné náklady Ostatní položky Mezisoučet

(b)

2005

(11 914) 513 3 601

22 221 2 875

(8 825)

2 676

Odečet daňové ztráty

-

(2 676)

Daň vypočtená při použití sazby 24% (v roce 2005: 26 %)

-

-

Zúčtování změny odložené daňové pohledávky/závazku

2 099

831

Daň z příjmů

2 099

831

Odložený daňový závazek/pohledávka Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby 24% (sazba pro rok 2007). Odložené daňové pohledávky a závazky se skládají z následujících položek: tis. Kč

2006

2005

Odložené daňové pohledávky Daňová ztráta z minulých let

2 956

838

Odložené daňové závazky Zrychlené daňové odpisy

(47)

Odložená daňová pohledávka

2 909

(28) 810

Společnost vykázala výnos z titulu odložené daně ve výši 2 099 tis. Kč (r. 2005: výnos 831 tis. Kč). Z celkové změny odložené daně ve výši 2 099 tis. Kč bylo 19 tis. Kč způsobeno z důvodu uplatnění rozdílných daňových a účetních odpisů. Zbytek ve výši 2 118 tis. Kč připadá na vliv zahrnutí ztráty minulých období do výpočtu daně. Vedení Společnosti se domnívá, že úroveň současných a budoucích zdanitelných zisků Společnosti bude s největší pravděpodobností dostatečná k realizaci odložené daňové pohledávky vykázané k 31. prosinci 2006 a proto bylo o odložené daňové pohledávce účtováno.

26/39


22.

HODNOTY PŘEVZATÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ tis. Kč Pokladní hotovost Dluhopisy Akcie Fondy kolektivního investování Celkem

2006

2005

150 188 521 938 1 368 262 40 279 2 080 667

135 031 303 316 171 785 264 515 874 647

HODNOTY PŘEVZATÉ DO ÚSCHOVY, SPRÁVY A K ULOŽENÍ tis. Kč Pokladní hotovost Dluhopisy Akcie Celkem

23.

2006

2005

14 257 87 277 426 484 528 018

86 137 247 204 856 342 189

INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH a)

Pohledávky a závazky v obchodním styku, týkající se vztahů k podnikům ve skupině.

ABN AMRO Bank N.V (do 31.12.2005) ABN AMRO Funds SICAV (do 31.12.2005) ATLANTIK finanční trhy, a. s. Celkem

Pohledávky k 31. 12. 2006 2005 488 3 097 254 254 3 585

ABN AMRO Bank N.V (do 31.12.2005) ABN AMRO Funds SICAV (do 31.12.2005) ALANTIK finanční trhy, a. s. Kilcullen Kapital Partners, a. s. (do 31.12.2005) Vinohradská 230 a. s. Celkem

Závazky k 31. 12. 2006 2005 297 1 548 9 28 27 1 576 333

27/39


23.

INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH (pokračování) b) Náklady a výnosy ze vzájemných transakcí Náklady ABN AMRO Bank N.V (do 31.12.2005) ABN AMRO Funds SICAV (do 31.12.2005) ATLANTIK finanční trhy, a. s. Atlantik IB, s.r.o. (do 24.11.2006) Kilcullen Kapital Partners, a. s. (do 31.12.2005) Vinohradská 230 a. s. Celkem

Výnosy 2006 2005

2006

2005

-

755

-

5 244

165 -

-

55 67

11 042 -

335 500

46 26 827

122

16 286

Tabulka zahrnuje veškeré transakce se spřízněnými osobami. Další informace k transakcím s osobami se zvláštním vztahem ke společnosti jsou uvedeny v bodě 16.

24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s akciovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích.

(a)

Obchodování Společnost držela v průběhu roku 2006 obchodní pozice v akciích a podílových listech. Pozice v podílových listech, které tvořily 100% z celkového objemu byly drženy především za účelem dosažení vyššího výnosu než nabízí ekvivalentní bankovní produkt - termínovaný vklad. Strategie Společnosti je investovat do takových produktů, které představují minimální tržní riziko. Společnost také využívala ke zhodnocování volných peněžních prostředků tzv. repo operace. Repo operace mají povahu obchodu založeného na krátkodobém zapůjčení finančních prostředků protistraně. Jako zajištění repo operace byly použity výhradně likvidní cenné papíry obchodované na hlavním trhu Burzy cenných papírů Praha. V rámci zabezpečení celé investice je hodnota zajištění vždy minimálně o 25 % vyšší než zhodnocovaná částka. Hodnota zajištění je sledována v reálném čase investičními manažery naší společnosti a také risk manažery protistrany - ATLANTIK finanční trhy, a. s.

(b)

Ostatní (neobchodní) aktivity Níže jsou popsána vybraná rizika, jimž je Společnost vystavena z důvodu svých neobchodních aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit a dále pak přístupy Společnosti k řízení těchto rizik.

28/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit Společnosti a řízení jejich pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti financovat aktiva Společnosti nástroji s vhodnou splatností, tak i schopnost Společnosti likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Jak je uvedeno v bodě 24(a), Společnost držela jako součást své strategie řízení rizika likvidity část aktiv ve vysoce likvidních prostředcích, jako jsou zahraniční podílové listy, které je možné realizovat s 10-ti denní splatností. Ostatní aktiva, jako jsou pohledávky za bankami nebo pohledávky z obchodního styku, mají okamžitou splatnost. Aktiva jsou financována z vlastních likvidních zdrojů Společnosti. Společnost v níže uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, kapitálových fondů a nerozděleného zisku vzhledem k neurčitosti jejich měnové pozice a splatnosti. Tabulky úrokové citlivosti aktiv a závazků obsahují pouze úrokově citlivá aktiva a závazky. Zbytková splatnost aktiv a závazků Společnosti tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2006 Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a podíly Účasti s podstatným vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Celkem

21 11 428 14 168 287 25 904

2 909 120 3 029

144 144

-

733 733

21 11 428 17 810 551 29 810

Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Podřízené závazky Celkem Gap

14 682 14 682 11 222

1 500 1 500 1 529

144

-

733

1 500 14 682 16 182 13 628

Kumulativní gap

11 222

12 751

12 895

12 895

13 628

-

29/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Zbytková splatnost aktiv a závazků Společnosti (pokračování) Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

39 2 656 9 641 307 12 643

810 148 958

160 160

-

14 828 357 15 185

39 2 656 14 828 10 808 615 28 946

Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Podřízené závazky Celkem Gap

4 925 4 925 7 718

958

160

-

15 185

4 925 4 925 24 021

Kumulativní gap

7 718

8 676

8 836

8 836

24 021

-

tis. Kč

Do 3 měs.

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2005 Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a podíly Účasti s podstatným vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Celkem

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

30/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Úrokové riziko Společnost nemá ve svých aktivech ani závazcích úrokově citlivé položky, všechna aktiva i závazky jsou likvidní se splatností maximálně 1 měsíc. Společnost tedy neřídí nesoulad mezi úrokovou citlivostí aktiv a pasiv. Úroková citlivost aktiv a závazků Společnosti Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

21 11 428 11 449

-

-

-

21 11 428 11 449

1 500 1 500

-

-

-

1 500 1 500

-

-

-

-

-

Gap

9 949

-

-

-

9 949

Kumulativní gap

9 949

9 449

9 449

9 449

-

tis. Kč

Do 3 měs.

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2006 Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Ostatní úrokově citlivá aktiva Celkem Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní úrokově citlivá pasiva Podřízené závazky Celkem Dlouhé pozice úrokových derivátů Krátké pozice úrokových derivátů

31/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Úrokové riziko (pokračování) Úroková citlivost aktiv a závazků Společnosti (pokračování) Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

39 2 656 2 695

-

-

-

39 2 656 2 695

Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní úrokově citlivá pasiva Podřízené závazky Celkem

-

-

-

-

-

Dlouhé pozice úrokových derivátů Krátké pozice úrokových derivátů

-

-

-

-

-

Gap

2 695

-

-

-

2 695

Kumulativní gap

2 695

2 695

2 695

2 695

-

tis. Kč

Do 3 měs.

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2005 Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Ostatní úrokově citlivá aktiva Celkem

Výše uvedený přehled zahrnuje pouze úrokově citlivá aktiva a závazky a není proto totožný s hodnotami prezentovanými v rozvaze Společnosti. Akciové riziko Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciových nástrojů držených v portfoliu Společnosti. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciovými nástroji. Investice do podílových listů byly v souladu se strategií Společnosti realizovány do takových instrumentů, které zajišťují minimální riziko pohybu cen. Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách představují expozici Společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice Společnosti v nejvýznamnějších měnách je následující:

32/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Devizová pozice Společnosti EUR

. USD

SKK

Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Účasti s podstatným vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Celkem

1 059 2 625 3 684

395 2 283 207 2 885

3 45 41 89

18 9 974 12 853 303 23 148

4 4

21 11 428 17 810 551 29 810

Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Podřízené závazky Celkem

1 039 1 039

328 328

546 546

1 500 12 769 14 269

-

1 500 14 682 16 182

Čistá devizová pozice

2 645

2 557

(457)

8 879

4

13 628

tis. Kč

Kč

Ostatní

Celkem

K 31. prosinci 2006

33/39


24.

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (pokračování) Měnové riziko (pokračování) Devizová pozice Společnosti EUR

. USD

SKK

Pokladní hotovost Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Účasti s podstatným vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Celkem

4 680 3 231 3 915

717 744 1 351 206 3 018

6 68 27 101

29 1 259 14 084 6 156 370 21 898

2 12 14

39 2 656 14 828 10 808 615 28 946

Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Podřízené závazky Celkem

392 392

62 62

186 186

4 285 4 285

-

4 925 4 925

3 523

2 956

(85)

17 613

14

24 021

tis. Kč

Kč

Ostatní

Celkem

K 31. prosinci 2005

Čistá devizová pozice

(c)

Metody řízení rizik Řízení rizik ve Společnosti se zaměřuje na řízení celkové čisté angažovanosti vyplývající ze struktury svých aktiv a závazků. Z přehledu akciové, měnové a devizové pozice Společnosti je zřejmé, že Společnost minimalizuje tržní riziko vložením aktiv do bezpečných finančních instrumentů, denominovaných v české měně a vystavených minimálnímu úrokovému riziku.

34/39


25.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Dne 22. února 2007 byla svolána mimořádná valná hromada, která schválila převod akcií vlastněných společností Kilcullen Kapital Partners, a.s., na druhého akcionáře, společnost KKCG Finance B.V. Tímto se stal KKCG Finance B.V. jediným akcionářem Společnosti. Dne 27.2.2007 rozhodl jediný akcionář takto: - změnit název společnosti z Atlantik – Kilcullen Asset Management, a.s. na ATLANTIK Asset Management, a.s. - odvolal z funkce člena dozorčí rady Ewana Kinseye Gibba a přijal rezignaci člena dozorčí rady Pavla Šarocha - jmenoval nové členy dozorčí rady: Ing. Miroslava Dvořáka a JUDr. Tomáše Lebedu - rozhodl o zvýšení základního kapitálu z dosavadních 43 093 000,- Kč o 30 000 000,- Kč na celkovou částku 73 093 000,-Kč Tyto skutečnosti byly zapsány do obchodního rejstříku dne 2. dubna 2007. Dne 27.3.2007 rozhodl jediný akcionář o změně názvu společnosti na ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. Tato skutečnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 18. dubna 2007.

35/39


Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami dle § 66a odst. 9 zák. č.513/1991 Sb. obchodního zákoníku za účetní období od 1.1.2006 do 31.12.2006

36/39


Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (propojenými osobami) 1. ÚVOD Zpráva je zpracována za společnost (ovládaná osoba): ATLANTIK Asset Management, a.s. IČ: 63470411 Vznik společnosti: 25.7.1995 Sídlo: Brno, Hilleho 1843/6, PSČ 602 00 Zapsaná: v obchodním rejstříku Krajského soudu v Brně, oddíl B, vložka 1642 Právní forma: akciová společnost Účetní období: 1.1.2006 až 31.12.2006 Tato zpráva je zpracována ve smyslu ustanovení § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, v platném znění, které ukládá zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (propojenými osobami). 2. PROPOJENÉ OSOBY Ovládající osoba: Atlantik Financial Holding B.V. (dne 30.10.2006 byla společnost přejmenována na KKCG Finance B.V.) Se sídlem Rokin 55, 1012 KK Amsterdam, Nizozemské království Zapsaná v obchodním rejstříku Obchodní a průmyslové komory pro Amsterdam, ev.č. 34124332 Kilcullen Kapital Partners, a.s. Se sídlem Burzovní palác, Rybná 682/14, 110 00 Praha 1 Zapsaná v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 7471 Ostatní osoby ovládané stejnou ovládající osobou: ATLANTIK IB, s.r.o. (dne 24.11.2006 byla společnost akcionářem KKCG Finance B.V. odprodána) IČ: 26761521 Se sídlem Praha 10, Vinohradská 1511/230, 100 00 Praha 10 Zapsaná v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 91964 ATLANTIK finanční trhy, a.s. IČ: 26218062 Se sídlem Praha 10, Vinohradská 230, 100 00 Praha 10 Zapsaná v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 7328

37/39

Výroční zpráva Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč) 3. SMLOUVY, PRÁVNÍ ÚKONY A OSTATNÍ OPATŘENÍ UČINĚNÁ V ROZHODNÉM ÚČETNÍM OBDOBÍ MEZI OVLÁDANOU OSOBOU A PROPOJENÝMI OSOBAMI

•

ATLANTIK Asset Management, a.s. a ATLANTIK IB, s.r.o. Dne 31.3.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o investičním poradenství, jejímž předmětem bylo poskytnutí poradenství ve věcech týkajících se struktury kapitálu, konkrétně v oblasti zhodnocování majetkových hodnot. Úplata za poskytnuté poradenství byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami.

•

ATLANTIK Asset Management, a.s. a ATLANTIK finanční trhy, a.s. Dne 2.1.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o společném postupu, jejímž předmětem bylo stanovení společného postupu převodu klientů mezi společnostmi. Dne 22.2.2006 byl uzavřen dodatek ke smlouvě o společném postupu, který doplňuje některá ustanovení dané smlouvy. Úplata za činnosti stanovené ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami Dne 7.2.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena komisionářská smlouva, jejímž předmětem byl závazek ATLANTIK finanční trhy, a.s. vlastním jménem a na účet klienta ATLANTIK Asset Management, a.s. vyvíjet činnost směřující k dosažení koupě nebo prodeje investičních instrumentů. Úplata za poskytnuté služby byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 7.2.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o obchodní spolupráci, jejímž předmětem bylo stanovení podmínek spolupráce při provádění obchodů s investičními nástroji pro klienty ATLANTIK Asset Management, a.s. Úplata za poskytnuté služby byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 7.2.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena rámcová smlouva o úvěru zajištěném převodem cenných papírů, jejímž předmětem byl závazek poskytnutí úvěru zajištěného převodem cenných papírů. Úplata za činnosti stanovené ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 1.4.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena nájemní smlouva, jejímž předmětem byl závazek pronajímatele přenechat věci stanovené ve smlouvě nájemci k užívání. Nájemné stanovené ve smlouvě bylo obvyklé a nelišilo se od nájemného při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 3.4.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o delegaci, jejímž předmětem byla delegace některých činností souvisejících s převodem klientů mezi společnostmi. Úplata za poskytnuté služby byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 28.4.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o spolupráci, jejímž předmětem byla spolupráce v oblasti internetové propagace v rámci provozování Letní burzovní hry ATLANTIK finanční trhy, a.s. Úplata za činnosti stanovené ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 30.9.2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o spolupráci, jejímž předmětem byla spolupráce v oblasti internetové propagace v rámci projektu Zimní burzovní hry ATLANTIK finanční trhy, a.s. 38/39

Výroční zpráva Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč) Úplata za činnosti stanovené ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Dne 13. 12. 2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o úvěru, jejímž předmětem byl závazek poskytnutí peněžních prostředků. Výše úroků z úvěru stanovená ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od výše úroků z úvěru stanovených v obdobných smlouvách s jinými protistranami. Dne 20. 12. 2006 byla mezi výše uvedenými společnostmi uzavřena smlouva o spolupráci, jejímž předmětem byla spolupráce v oblasti internetové propagace v rámci projektu Burzovní hry ATLANTIK finanční trhy, a.s. Úplata za činnosti stanovené ve smlouvě byla obvyklá a nelišila se od úplaty při uzavírání obdobných smluv s jinými protistranami. Jiné smlouvy mezi ATLANTIK Asset Management, a.s. a propojenými osobami nebyly v tomto období uzavřeny. 4.

Jiné právní úkony učiněné v zájmu propojených osob Společnost ATLANTIK Asset Management, a.s. neučinila žádné jiné právní úkony, které by byly v zájmu propojených osob.

5.

Ostatní opatření, která byla v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou Společnost ATLANTIK Asset Management, a.s. nepřijala ani neuskutečnila žádná ostatní opatření, která by byla v zájmu nebo na popud propojených osob.

6. Závěr Z výše uvedené zprávy vyplývá, že společnosti ATLANTIK Asset Management, a.s. ze vztahu k ovládající osobě ani ze vztahu k ostatním osobám ovládaným stejnou ovládající osobou nevznikla žádná újma, že plnění a protiplnění byla za ceny obvyklé v obchodním styku jako k ostatním protistranám a klientům, a že nebyly poskytnuty žádné výhody ani nevýhody, ani nebyla přijata žádná opatření na popud nebo v zájmu těchto osob.

V Brně dne 27. dubna 2007

Představenstvo Společnosti

39/39

VÝROČNÍ ZPRÁVA. ATLANTIK Asset Management, a.s. (dříve jako Atlantik - Kilcullen Asset. Rok končící 31. prosincem 2006 (v tisících Kč)

Recommend Documents