PENGARUH DER (DEBT TO EQUITY RATIO) DAN TATO (TOTAL
ASSET TURNOVER) TERHADAP ROE (RETURN ON EQUITY) PADA
PERUSAHAAN SEKTOR KONSTRUKSI YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE 2007 - 2010
The Influence Of DER (Debt To Equity Ratio) And TATO (Total Asset Turnover) On The ROE (Return On Equity) On The Construction Sector Companies Listed On The BEI Period 2007 - 2010
TUGAS AKHIR
Disusun untuk memenuhi salah satu syarat meyelesaikan pendidikan Diploma III Jurusan Akuntansi Program Studi Keuangan Dan Perbankan Oleh : Meris Nursifa 095121022
KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDAYAAN NASIONAL POLITEKNIK NEGERI BANDUNG BANDUNG 2012
ABSTRAK
Tugas akhir dengan judul “Pengaruh DER (Debt To Equity Ratio) dan TATO (Total Asset Turnover) terhadap ROE (Return On Equity) Pada Perusahaan Sektor Konstruksi Yang Terdaftar Di BEI Periode 2007 - 2010”. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui perkembangan serta pengaruh variabel Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Asset Turnover (TATO) baik secara parsial maupun simultan terhadap Return On Equity (ROE).
Pada penelitian ini perusahaan yang dijadikan sempel sebanyak 9 perusahaan dari 11 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda dan uji hipotesis menggunakan uji t secara parsial dan uji F secara simultan dengan level of significance 5% dan uji koefisien determinasi (R2) dengan alat bantu SPSS versi 16.
Dari hasil analisis menunjukan bahwa variabel independen DER dan TATO secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap ROE pada level kurang dari dari 0,05 masing - masing sebesar 0,016 dan 0,005. Sementara secara simultan (DER dan TATO) terbukti signifikan bepengaruh terhadap ROE perusahaan sektor konstruksi di BEI pada level kurang dari 0,05 yaitu 0,000. Kemampuan prediksi dari keempat variabel tesebut terhadap ROE sebesar 37,7% sebagaimana ditunjukan oleh besarnya adjusted R square sebesar 37,7%, sedangkan sisanya 62,3% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukan kedalam penelitian. Kata kunci : Debt To Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO) dan Return On Equity (ROE).
i
ABSTRACT
Final project titled "Influence Of Der (Debt To Equity Ratio) And Tato
(Total Asset Turnover) On The ROE (Return On Equity) On The Construction Sector Companies Listed On The BEI Period 2007-2010". The study was conducted to determine the development and influence of the variable Debt to Equity Ratio (DER) and Total Asset Turnover (TATO) either partially or simultaneously to the Return On Equity (ROE). In this research, the company that made Sempel by 9 companies from 11 companies. Data analysis technique used is multiple regression analysis and hypothesis testing using t test and the partial F test simultaneously with the level of significance of 5% and test the coefficient of determination (R2) with the tool of SPSS version 16. Fromthe analysis showed that the independent variable and TATO partially DER significant positive effect on ROE at levels less than 0,05 each - each amounting to 0,016 and 0,005. While simultaneously (DER and TATO) proved significant for ROE bepengaruh construction companies on the Stock Exchange at the level of less than 0.05 is 0.000. Predictive ability of the four variables proficiency level of ROE of 37,7% as shown by the magnitude of adjusted R square of 37,7%, while the remaining 62,3% influenced by other factors not incorporated into the study. Keywords
: Debt To Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO) and Return On Equity (ROE).
ii
KATA PENGANTAR
Puji serta syukur penulis panjatkan kehadirat Alloh SWT yang telah banyak
memberikan kemudahan dan kemurahan kepada penulis untuk mneyelesaikan
tugas akhir ini. Tugas akhir dengan judul “Pengaruh DER (Debt To Equity Ratio)
dan TATO (Total Asset Turnover) terhadap ROE (Return On Equity) Pada Perusahaan Sektor Konstruksi Yang Terdaftar Di BEI Periode 2007 - 2010”
disusun dengan harapan penulis agar dapat bermanfaat baik dibidang ilmu
pendidikan maupun lingkungan perkerjaan. Pada saat proses penyusunan tugas akhir ini, hingga tugas akhir ini mampu untuk diselesaikan tentunya tidak lepas dari bantuan dan dukungan berbagai pihak. Maka pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih pada semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan tugas akhir ini baik secara moril maupun materiil, khususnya kepada : 1.
Bapak Dr. M. Muflih, M.A selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk membimbing, membantu, dan memberikan saran - saran sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini
2.
Bapak Destian Arshad D.T., Drs.M.Si. selaku Ketua Program Studi Diploma III Keuangan dan Perbankan
3.
Bapak Dadang Hermawan, SE.M.Si selaku Ketua Jurusan Akuntansi
4.
Bapak dan mamah yang tidak pernah berhenti untuk selalu mendo’akan dan mendukung.
5.
Adikku yang telah berbaik hati memberikan bantuan guna kelancaran penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini.
iii
6.
Teman - teman di kelas 3 KP A, Citra Dwi Purnama, Asri Dewi Anggraeni,
Nengsusi Widyawati, Asima Elvinda, Aprilia, Uvay Maulida, dan teman -
taman lain yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang senantiasa saling mendukung serta membantu.
Serta pihak - pihak lain yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Terima kasih atas segala kebaikan yang telah diberikan pada penulis. Hanya do’a dan ucapan syukur yang dapat penulis panjatkan, semoga Allah SWT berkenan membalas semua kebaikan Bapak, Ibu, Sudara dan teman - teman sekalian. Akhir
kata, semoga penelitian ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Bandung,
Juni 2012
Penulis
iv
DAFTAR ISI
ABSTRAK........................................................................................................... i
ABSTRACT ....................................................................................................... ii
KATA PENGANTAR ....................................................................................... iii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... v DAFTAR TABEL ............................................................................................. ix
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... x
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xi
BAB IPENDAHULUAN .................................................................................... 1 1.1 Latar Belakang .............................................................................................. 1 1.2 Rumusan Masalah ........................................................................................ 6 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ...................................................................... 7 1.3.1 Tujuan Penelitian ................................................................................. 7 1.3.2 Manfaat Penelitian ............................................................................... 8 1.4 Kerangka Pemikiran ...................................................................................... 8 1.5 Hipotesis ..................................................................................................... 12 1.6 Metodologi Penelitian ................................................................................. 13 1.6.1 Populasi dan Sampel .......................................................................... 13 1.6.2 Metode Penelitian .............................................................................. 14 1.6.3 Data Penelitian ................................................................................... 14 1.6.3.1Jenis Data ................................................................................ 14 1.6.3.2Sumber Data............................................................................ 14 1.6.3.3Teknik Pengumpulan Data....................................................... 14 1.6.4 Alat Analisis Data .............................................................................. 15
v
1.6.4.1Pengujian Asumsi Klasik ......................................................... 15 1.6.4.2Analisis Regresi Linier Berganda ............................................ 19 1.6.4.3Uji Hipotesis ........................................................................... 20
1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian ....................................................................... 22
BAB IITINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 24 2.1 Analisis Laporan Keuangan ........................................................................ 24 2.2 Return On Equiy (ROE) .............................................................................. 27 2.3 Debt To Equity Ratio (DER) ....................................................................... 27
2.4 Total Asset Turnover (TATO) ..................................................................... 28 2.5 Pengaruh Debt To Equity Ratio Terhadap Return On Equity ....................... 29 2.6 Pengaruh Total Assets Turnover Terhadap Rerurn On Equity...................... 31 2.7 Penelitian Terdahulu ................................................................................... 32 2.8 Hubungan Antar Variabel ........................................................................... 36
BAB IIIHASIL DAN PEMBAHASAN ........................................................... 39 3.1 Gambaran Umum Perusahaan ..................................................................... 39 3.1.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia ............. Error! Bookmark not defined. 3.1.1.1Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia ..... Error! Bookmark not defined. 3.1.1.2Visi, Misi dan Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia .. Error! Bookmark not defined. 3.1.2 Gambaran Umum Perusahaan Sektor Konstruksi ............................... 43 3.1.2.1PT. Adhi Karya (Persero) Tbk. ................................................ 43 3.1.2.2PT. Darma Henwa Tbk. ........................................................... 44 3.1.2.3PT. Duta Graha Indah Tbk. ...................................................... 45
vi
3.1.2.4PT. Jaya Konstruksi Manggala Pratama Tbk. ..Error! Bookmark not defined. 3.1.2.5PT. Petrosea Tbk. .................................................................... 46
3.1.2.6PT. PP (Persero) Tbk ............................................................... 47
vii
3.1.2.7PT. Total Bangun Persada Tbk. ............................................... 48 3.1.2.8PT. Truban Alam Manunggal Engginering Tbk. ............... Error! Bookmark not defined.
3.1.2.9PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk. ............................................. 49
3.2 Perkembangan ROE, DER, dan TATO Sektor Konstruksi ..Error! Bookmark not defined.
3.3 Hasil Pengujian ........................................................................................... 56
3.3.1 Uji Asumsi Klasik .............................................................................. 57 3.3.2.1Uji Normalitas ......................................................................... 58 3.3.2.2Uji Autokorelasi ...................................................................... 60 3.3.2.3Uji Multikolinearitas ............................................................... 61 3.3.2.4Uji Heteroskedastisitas ............................................................ 62 3.3.2 Analisis Regresi Berganda ................................................................. 62 3.3.3.1Uji Statistik t (Uji Hipotesis Secara Parsial) ............................. 63 3.3.3.2Uji Statstik F (Uji Hipotesis Secara Simultan) ......................... 65 3.3.3.3Uji Koefisien Determinasi (R2) .. Error! Bookmark not defined.
3.4 Pembahasan .................................................. Error! Bookmark not defined.
BAB IVKESIMPULAN DAN SARAN............................................................ 73 4.1 Kesimpulan ................................................................................................. 74 4.2 Saran........................................................................................................... 74
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
viii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Rata-rata DER, TATOdan ROEPada Perusahaan Konstruksi Yang
Terdaftar Di BEI Periode 2007 - 2010................................................ 4
Tabel 1.2 Sampel Perusahaan Sektor Konstruksi ............................................. 13
Tabel 3.1 Perkembangan ROE (%) Pada Perusahaan Sektor Konstruksi
Periode 2007- 2010 .......................................................................... 50
Tabel 3.2 Perkembangan DER (X) Pada Perusahaan Sektor Konstruksi
Periode 2007-2010........................................................................... 52
Tabel 3.3 Perkembangan TATO (X) Pada Perusahaan Sektor Konstruksi Periode 2007 - 2010 ......................................................................... 54 Tabel 3.4 Perhitungan Nilai Maksimum, Minimum, Mean, dan Standar Deviation ......................................................................................... 56 Tabel 3.5 Uji Statistik Non – Parametrik ......................................................... 59 Tabel 3.6 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 60 Tabel 3.7 Nilai Variance Inflation Factor (VIF) ............................................... 61 Tabel 3.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 62 Tabel 3.9 Uji t (Uji Hipotesis Secara Parsial)................................................... 63 Tabel 3.10 Uji F (Uji Hipotesis Secara Simultan) .............................................. 65 Tabel 3.11 Uji Koefisien Determinasi (R2) ........................................................ 66
ix
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1Pertumbuhan Ekonomi Indonesia ....................................................... 3
Gambar 3.1Struktur Organisasi Pasar Modal Indonesia ...... Error! Bookmark not
defined.
Gambar 3.2Grafik Perkembangan Rata - Rata ROE Perusahaan Sektor Konstruksi ....................................................................................... 51
Gambar 3.3Grafik Perkembangan Rata - Rata DER Perusahaan Sektor
Konstruksi ....................................................................................... 53
Gambar 3.4Grafik Perkembangan Rata - Rata TATO Sektor Konstruksi ..... Error! Bookmark not defined. Gambar 3.5Uji Normalitas ................................... Error! Bookmark not defined. Gambar 3.6Hasil Uji Durbin Watson.................... Error! Bookmark not defined.
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
2007 - 2010 Lampiran 2
: Rincian Data Laporan Keuangan Perusahaan Sektor Konstruksi Periode 2007 - 2010
Lampiran 3
: Hasil Output SPSS versi 16
Lampiran 4
: Tabel Durbin Watson
Lampiran 5
: Tabel Uji t
Lampiran 6
: Tabel Uji F
Lampiran 7
: Kartu Bimbingan Tugas Akhir
Lampiran 8
: Riwayat Hidup Penulis
: Data ROE, DER, TATO Perusahaan Sektor Konstruksi Periode
xi
DAFTAR PUSTAKA
Aminatuzzahra. 2010. “Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover dan Net Profit Margin Terhadap ROE (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Go – Public di BEI Periode 2005 – 2009)”. Skripsi Universitas Diponegoro Semarang. Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19 Edisi 5. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Kwandinata, Kwan Billy. 2005. “Analisis Pengaruh Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin, Total Asset Turnover Dan Institutional Ownership Terhadap Return On Equity”. Tesis Universitas Diponegoro Semarang. Munawir. 1995. Analisa Laporan Keuangan Edisi Keempat. Yogyakarta : Liberti Marberya, Ni Putu Ema dan Suaryana, Agus “ Pengaruh Pemoderasi Pertumbuhan Laba Terhadap Hubungan Antara Ukuran Perusahaan, Debt To Equity Ratio Dengan Profitabilitas Pada Perusahaan Perbankan Yang Tedaftar Di PT. Bursa Efek Jakarta”. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, Vol. 4 No. 1, Januari 2009 : 9 -19 Martono, Cyrillius. 2002. “Analisis Pengaruh Profitabilitas Industri, Rasio Leverage Keuangan Tertimbang dan Intensitas Modal Tertimbang Serta Pangsa Pasar Terhadap ROA dan ROE Perusahaan Manufaktur Yang GoPublik di Indonesia”. Jurnal Akuntasi & Keuangan, Vol 4, No.2, November 2002 : 126 – 140. Leunupun, Pieter. 2003. “Profitabilitas Ekuitas dan Beberapa Faktor Yang Mempengaruhinya (Studi Pada Beberapa KUD di Kota Ambon)”. Jurnal Akuntansi & Keuangan, Vol. 5, No.2, November 2003 : 133 – 149. Sidabutar, Sahanata Pardomuan. 2007. “Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusi, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Dan Rasio – Rasio Bank Terhadap Return On Equity (Studi Empiris : Perushaan Perbankan Yang
xii
Listed di BEJ Periode 2003-2005)” . Tesis Universitas Diponegoro
Semarang.
Srihartanto, Dionisius Setyo. 2008. “Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Struktur Kepemilikan Saham Terhadap Return On Equity (Studi Komparatif Pada Perusahaan Yang Membagikan Dividen dan Yang Tidak Membagikan Dividen di Bursa Efek Jakarta Periode 2004-2006)”. Tesis Universitas Diponegoro Semarang. Van Horne, James C dan Wachowicz, John M. 1997. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan Edisi Kesembilan. Jakarta : Salemba Empat Weston, J. Fred dan Brigham, Eugene F. 1995. Dasar – Dasar Manajemen Keuangan Edisi Kesembilan Jilid 1. Jakarta : Erlangga
Weston, J Fred dan Coopeland, Thomas E. 1995. Manajemen Keuangan Edisi Kedelapan Jilid Pertama. Jakarta : Binarupa Aksara. www.bps.go.id www.idx.co.id www.propertiIndonesia.com
xiii
14
RIWAYAT HIDUP PENULIS
BIODATA Nama Lengkap
: Meris Nursifa
NIM
: 095121022
Tempat Lahir
: Bandung
Tanggal Lahir
: 24 Mei 1991
Agama
: Islam
Jenis Kelamin
: Perempuan
Alamat
: Blok Batujajar No. 68 RT 02 RW 08 Desa Batujajar Barat Kec. Batujajar Kab. Bandung Barat 40561
No. Handphone
: 085973055477
Email
:
[email protected]
PENDIDIKAN FORMAL 2009 - 2012
: Diploma III Keuangan dan Perbankan, Politeknik Negeri Bandung
2006 - 2009
: Sekolah Menengah Atas, SMAN 1 Cimahi
2003 - 2006
: Sekolah Lanjuatan Tingkat Pertama, SMPN 1 Batujajar
1997 - 2003
: Sekolah Dasar, SDN Sinarjaya
