9.7.2007
Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail:
[email protected]
Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1.
Česká koruna vůči euru: long @ 28,70, cíl @ 27,75, stop-loss 28,95 otevřeno po signálu od MACD na základě sledovaného doporučení, po dosažení 28,05 změnit stop loss na 28,15.
2.
HUF vůči EUR: short @ 245, cíl @ 248, stop-loss @ 244, spekulace na malou korekci po dosažení důležité hladiny odporu
Doporučujeme sledovat: 1. EURPLN – sledovat signál konce trendu po dosažení hladiny 3,74 Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
Měď
short
354,3
14.5.2007
325,5
385
-2,13%
Držet
SKK vůči EUR
long
33,90
15.6.2007
33,20
34,20
1,63%
Držet
USD vůči EUR
short
1,3423
20.6.2007
1,40
1,347
1,59%
Držet
Platina
long
1285
25.6.2007
1330
1260
2,30%
Držet
CZK vůči EUR
long
28,70
5.7.2007
28,05
28,95
HUF vůči EUR
short
245
5.7.2007
248
244
Shrnutí EUR/CZK ¾ Po náznaku korekce přichází další, tentokrát jasnější. Z časového odstupu je to co jsem identifikoval jako falešný signál u RSI signál korektní, doplněný signálem od MACD. Překážkou posílení koruny by měla být jak hladina 28,60 tak především 28,50. Potvrzené proražení 28,50 by signalizovalo obrat trendu. Přeprodanost koruny však může být vyřešena i konsolidací. ¾ Korekce/konsolidace je momentálně silně pravděpodobná, obrat trendu zatím jen vzdálenou možností. Nejpravděpodobnějším scénářem je kolísání kurzu kolem 28,60 s možností posílení k 28,50. EUR/USD ¾ Oslabování dolaru se zastavilo na silných hladinách podpory nad 1,36. ¾ V okolí 1,36 pravděpodobně dojde ke konsolidaci, tento týden by se tedy kurz měl držet poblíž této úrovně. Ropa brent ¾ Cena roste v trendovém kanálu. ¾ Cena ropy má ještě prostor k růstu, relativně brzy by však měly začít vytvářet podmínky pro korekci. EUR/HUF ¾ Kurz přechází do konsolidace nad důležitou hladinou odporu. ¾ Indikátory ukazují na nevýrazný vývoj. Rizikem (malým) je proražení hladiny 245, které by otevřelo prostor pro podstatné posílení forintu.
Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza).
Důležitá upozornění (tzv. „disclaimer“), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/2006 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu – odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK ¾ ¾
Hlavní trend:konsolidace Krátkodobý trend: rostoucí
¾ ¾ ¾ ¾
R4: 29,80 maximum z října 2005 R3: 29.30 – konsolidace R2: 29,10 – horní hrana konsolidace R1: 28,886 – fibonacciho hladina, spodní hrana konsolidace, lokální maximum S1: 28,60 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace S2: 28,50 maximum, konsolidace, kulaté číslo S3: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února S4: 28,00/27,97 fibonacciho hladina, „velká figura“, psychologický S5: 27,70 minimum z března S6: 27,40 silná, historické maximum koruny
¾ ¾ ¾
¾ ¾ ¾
Po náznaku korekce přichází další, tentokrát jasnější. Z odstupu je to co jsem identifikoval jako falešný signál u RSI signál korektní, doplněný signálem od MACD. Překážkou posílení koruny by měla být jak hladina 28,60 tak především 28,50. Potvrzené proražení 28,50 by signalizovalo obrat trendu. Přeprodanost koruny však může být vyřešena i konsolidací. MACD je stále na z hlediska koruny silně přeprodaných úrovních. ROC60 stále kolísá vysoko nad nulou, což je negativní z hlediska možnosti obratu trendu. RSI se udrželo pod 70 a dále klesá, naznačuje tak prostor pro posílení koruny. Korekce/konsolidace je momentálně silně pravděpodobná, obrat trendu zatím jen vzdálenou možností. Nejpravděpodobnějším scénářem je kolísání kurzu kolem 28,60 s možností posílení k 28,50.
¾
¾ ¾ ¾ ¾
Daily QEURCZK=
19.9.2005 - 9.7.2007 (GMT) Price
100,0% 29,812
29,6 29,4 29,3
29,2 29,096
29 61,8%
28,893
50,0%
28,609
28,8 28,6 28,5 38,2%
28,4
28,325
28,2 28,101 23,6%
28
28,001
27,974
27,8 27,701
27,6 0,0% 03 17
.123
27,407 01
16
01
16
02 16
Q4 2005
01
16 01
16
03 17 01
Q1 2006
16
01
16
03
17
Q2 2006
01
16
01
18 02 16
Q3 2006
01
16
01
18 01
16
Q4 2006
01
16 01
16
02 16
Q1 2007
01
16
01
18 02
Q2 2007
Daily QEURCZK=
10.2.2006 - 16.7.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 0,079 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 0,094
0,05
0 -0,05 -0,1 .123 Value
ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 20; 9.7.2007; 0,745 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 60; 9.7.2007; 2,632
1
0 -1 -2 .123 Value
RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 9.7.2007; 60,091 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 9.7.2007; 69,48
60 40 20 .123
16
01
II 06
-2-
16
III 06
03
17
IV 06
01
16
V 06
01
16
VI 06
03
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
02 16
VI 07
9.7.2007
EUR/USD ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: korekce
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 1,366 historické maximum R1: 1,360 lokální maximum S1: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S2: 1,307 konsolidační pásmo S3: 1,300 velká figura (psychologický) S4: 1,290 horní okraj konsolidačního pásma S5: 1,250 spodní okraj konsolidačního pásma S6: 1,23 pík leden a duben 2006
Oslabování dolaru se zastavilo na silných hladinách podpory nad 1,36. MACD roste a indikuje silné momentum proti dolaru. ROC20 pokračuje v růstu, ROC60 však krátkodobě klesá a střednědobě stagnuje, což je pro dolar příznivé. RSI je těsně po hranicí přeprodanosti. V okolí 1,36 pravděpodobně dojde ke konsolidaci, tento týden by se tedy kurz měl držet poblíž této úrovně.
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Daily QEUR=
14.7.2006 - 9.7.2007 (GMT) Price USD
1,3603
1,35 1,34
1,3366
1,33 1,32 1,31
1,307 1,3001
1,3
1,2902
1,29 1,28 1,27 1,26 1,25
1,25
.1234 17
01
VII 06
16
01
18
VIII 06
02
16
IX 06
01
16
X 06
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
Daily QEUR=
5.7.2006 - 11.7.2007 (GMT) Value USD
MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 0,0048 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 0,0026
0,005
0 .1234 Value USD
ROC; QEUR=; Bid(Last); 20; 9.7.2007; 1,984 ROC; QEUR=; Bid(Last); 60; 9.7.2007; 0,68
2
0 .123 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 9.7.2007; 66,648 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 9.7.2007; 58,809
60 40 20 .123
17
VII 06
-3-
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
02
VI 07
9.7.2007
Ropa brent ¾ ¾
Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: rostoucí
¾ ¾
¾ ¾
R1: 79,17 lokální maximum S1: 75,08 spodní okraj konsolidačního pásma, plato 60-denního MA S2: 70,04 fibonacciho hladina, horní okraj konsolidačního pásma S3: 67,22 fibonacciho hladina, horní/spodní okraj konsolidačního pásma S4: 64,41: fibonacciho hladina S5: 60,92 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace S6: 58,00 spodní okraj konsolidace S7: 55,30 lokální minimum
¾ ¾ ¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Cena roste v trendovém kanálu. MACD stagnuje nad nulou, ukazuje na krátkodobý tlak na další růst ceny. ROC kolísají nad nulou. RSI se blíží k překoupenosti. Cena ropy má ještě prostor k růstu, relativně brzy by však měly začít vytvářet podmínky pro korekci.
Daily Q/LCOV7; Q/LCOM7
17.7.2006 - 10.7.2007 (LON)
Price 100,0% 79,165 USD Bbl 76 75,081 74 72 70 61,8%
70,044
68 50,0%
67,226
38,2%
64,409
23,6%
60,923
66 64 62
60 58
58,011
56 .123 0,0% 17
55,288 01 16
VII 06
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
02
16
XII 06
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
18
V 07
Daily Q/LCOV7
02
VI 07
26.6.2006 - 30.7.2007 (LON) Value USc Bbl
MACD; Q/LCOV7; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 116 MACD; Q/LCOV7; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; 88
-100 -200 0 Value USc Bbl
ROC; Q/LCOV7; Last Trade(Last); 60; 9.7.2007; 9,355 ROC; Q/LCOV7; Last Trade(Last); 20; 9.7.2007; 6,905
0 -10 .123 Value USc Bbl 60
RSI; Q/LCOV7; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 9.7.2007; 67,685 MARSI; Q/LCOV7; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 9.7.2007; 59,135
40 20 .123 03
17
VII 06
-4-
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
02
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
9.7.2007
EURHUF ¾ ¾
Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R4: 258 lokální maxima při konsolidaci R3: 255 lokální maximum R2: 251 spodní hranice konsolidačního pásma R1: 249 lokální maxima při konsolidaci S1: 245 spodní hranice konsolidačního pásma
Kurz přechází do konsolidace nad důležitou hladinou odporu. Podle MACD dochází ke ztrátě momenta. ROC60 neutrální, ROC20 klesá a je překoupený. RSI neutrální. Indikátory ukazují na nevýrazný vývoj. Rizikem (malým) je proražení hladiny 245, které by otevřelo prostor pro podstatné posílení forintu.
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Daily QEURHUF=
31.1.2007 - 17.7.2007 (GMT) Price
BarOHLC; QEURHUF=; Bid 9.7.2007; 245,57; 246,32; 245,15; 245,54 3MA; QEURHUF=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 9.7.2007; 247,6 3MA; QEURHUF=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 9.7.2007; 248,64 3MA; QEURHUF=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 9.7.2007; 252,78
259 257,99
258 257 256
254,99
255 254 253 252
251
251
250 249,02
249 248 247 246
245,02
245 .12
05
12
19
26
05
únor 2007
12
19
26
02
březen 2007
09
16
23
30
07
duben 2007
14
21
28
04
květen 2007
11
18
25
červen 2007
02
09
16
červenec 2007
Daily QEURHUF=
31.1.2007 - 17.7.2007 (GMT) Value
MACD; QEURHUF=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; -1,06 MACD; QEURHUF=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 9.7.2007; -0,84
0 -0,5 -1 -1,5 .12 Value
ROC; QEURHUF=; Bid(Last); 60; 9.7.2007; 0,216 ROC; QEURHUF=; Bid(Last); 20; 9.7.2007; -2,918
0 -1 -2 -3 -4 .123 Value
RSI; QEURHUF=; Bid(Last); 30; Wilder Smoothing; 9.7.2007; 44,097 MARSI; QEURHUF=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 9.7.2007; 40,532
60 40 20 .123
05
12
19
únor 2007
-5-
26
05
12
19
březen 2007
26
02
09
16
23
duben 2007
30
07
14
21
květen 2007
28
04
11
18
25
červen 2007
02
09
16
VII 07
9.7.2007
Uzavřené obchody Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
EUR/USD
short
1,363
24.4.2007/8.5.2007
1,355
1,376
0,59%
Zavřeno, dosažen cíl
měď
short
355
27.4.2007/3.5.2007
300
370
-4%
Zavřeno, stop-loss
brent
long
65
3.5.2007, 17.5.2007
70
61
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
long
2120
22.5.2007, 29.5.2007
2240
2050
5,66%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR/USD
long
1,355
8.5.2007/8.6.2007
1,400
1,335
-1,48%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
long
670
4.6.2007/11.6.2007
697
651
-2,84%
Zavřeno, stop-loss
EUR/CZK
short
28,30
8.5.2007/14.6.2007
27,60
28,55
-0,88%
Zavřeno, stop-loss
Olovo
short
2315
11.6.2007/
2110
2380
-2,73%
Zavřeno, stop-loss
EURCHF
short
1,65
29.5.2007
1,60
1,666
-0,96%
Zavřeno, stop-loss
USD/JPY
short
121,55
21.5.2007/22.6.2007
116,00
124,00
-1,98%
Zavřeno, stop-loss
10-letý EUR RT benchmark
long
97,00
22.6.2007/9.7.2007
99,6
96,8
-0,21%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
650
25.6.2007/9.7.2007
630
660
-1,52%
Zavřeno, stop-loss
Celkem
-6-
-2,66%
9.7.2007
