INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM/ INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2016 DAN 2015/ 31 MARCH 2016 AND 2015

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham) Catatan/ Notes ASET LANCAR Kas dan setara kas Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha, neto - pihak ketiga - pihak berelasi Piutang non-usaha - pihak ketiga Persediaan, neto Pajak dibayar dimuka, bagian jangka pendek Uang muka dan biaya dibayar dimuka, bagian jangka pendek Aset lancar lainnya

31 Maret/ March 2016

31 Desember/ December 2015

4

73,983,379

90,289,274

5

14,111,087

671,722

6 6, 27

32,369,244 2,589,673

53,901,199 2,432,978

7 8

12,335,902 86,708,243

10,267,795 90,150,644

9a

9,049,473

26,104,237

10

11,278,215 1,783,851

5,485,372 2,255,585

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Restricted cash and cash equivalents Trade receivables, net third parties related parties Non-trade receivables third parties Inventories, net Prepaid taxes, current portion Advances and prepaid expenses, current portion Other current assets

244,209,067

281,558,806

TOTAL CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Piutang non-usaha - pihak ketiga, setelah dikurangi bagian jangka pendek - pihak berelasi Uang muka dan biaya dibayar dimuka, dikurangi bagian jangka pendek Pajak dibayar dimuka, dikurangi bagian jangka pendek Aset tetap Aset eksplorasi dan evaluasi Aset pajak tangguhan Properti pertambangan Aset tidak lancar lainnya

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 MARCH 2016 AND 31 DECEMBER 2015 (Expressed in United States Dollars, except for par value and share data)

7 7, 27

4,295,197 105,565

5,742,714 90,930

10

10,914,916

9,643,778

9a 11 12 9d 13

74,041,799 252,686,930 41,704,245 262,276,564 2,116,966

74,565,962 259,990,067 40,429,922 263,654,691 2,174,858

NON-CURRENT ASSETS Non-trade receivables third parties, net of current portion related parties Advances and prepaid expenses, net of current portion Prepaid taxes, net of current portion Fixed assets Exploration and evaluation assets Deferred tax assets Mining properties Other non-current assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

648,142,182

656,292,922

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

892,351,249

937,851,728

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham)

Catatan/ Notes

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha - pihak ketiga - pihak berelasi Utang pajak - pajak penghasilan - pajak lain-lain Akrual Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun - pihak ketiga Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas derivatif yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Uang muka dari pelanggan - pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga



14 14, 27

40,394,167 1,942,367

64,002,185 3,905,701

9b 9b 15

2,242,737 5,662,744 47,306,655

165,605 9,694,386 61,010,589

CURRENT LIABILITIES Trade payables third parties related parties Taxes payable corporate income tax other taxes Accruals

-

-

Current maturities of long-term loans third parties -

41,919

70,750

-

2,950,151

1,555,386

1,563,912

4,745,428

5,973,752

Current maturities of finance leases Current maturities of derivative liabilities Advance from customer third parties Other payables third parties -

103,891,403

149,337,031

TOTAL CURRENT LIABILITIES

16

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun - pihak ketiga Sewa pembiayaan jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan Provisi untuk pembongkaran, pemindahan, reklamasi dan restorasi

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 MARCH 2016 AND 31 DECEMBER 2015 (Expressed in United States Dollars, except for par value and share data)

NON-CURRENT LIABILITIES

16

Long-term loans, net of current maturities third parties -

539,548,356

538,769,742

-

-

17 9e

6,263,743 63,064,976

5,748,341 63,433,149

18

8,814,540

8,403,450

Long-term finance leases, net of current maturities Long term employee benefits liabilities Deferred tax liabilities Provision for decommissioning, demobilisation, reclamation and restoration

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

617,691,615

616,354,682

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

721,583,018

765,691,713

TOTAL LIABILITIES




LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham) Catatan/ Notes

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 MARCH 2016 AND 31 DECEMBER 2015 (Expressed in United States Dollars, except for par value and share data) 31 Maret/ March 2016


EKUITAS YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Modal saham: Modal dasar - 12.000.000.000 lembar saham; ditempatkan dan disetor penuh - 3.333.333.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham Tambahan modal disetor, neto Modal donasi Komponen ekuitas lainnya Laba ditahan/(akumulasi kerugian): - Dicadangkan - Tidak dicadangkan

EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF THE PARENT ENTITY

19a 19b

35,685,809 200,202,189 48,466

1,886,148

1,886,148

Other equity component Retained earnings/(accumulated losses): Appropriated Unappropriated -

8,176,536 (164,555,280)

8,176,536 (163,720,030)

81,443,868

82,279,118

89,324,363

89,880,897

Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS

170,768,231

172,160,015

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

892,351,249

937,851,728

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan nonpengendali

20

35,685,809 200,202,189 48,466

Share capital: authorised - 12,000,000,000 shares; issued and fully paid 3,333,333,500 shares at par value of Rp100 per share Additional paid in capital, net Donated capital

34



PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 2 Schedule LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham) Catatan/ Notes

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars, except for par value and share data) 31 Maret/ March 2016


Pendapatan

21

93,923,428

113,605,981

Beban pokok pendapatan

22

(68,396,838)

(93,338,697)

25,526,590

20,267,284

Laba bruto

Revenue Cost of revenue Gross profit

Beban penjualan Beban keuangan

23 16

(8,510,726) (12,130,326)

(17,800,531) (7,831,551)

Beban umum dan administrasi Penghasilan keuangan (Beban)/pendapatan lain-lain, neto

24

(5,864,671) 196,979 718,775

(5,911,071) 446,374 (8,588,116)

Selling expenses Finance expenses General and administration expenses Finance income Other (expense)/income, net

(63,379)

(19,417,611)

Loss before tax

25

Rugi sebelum pajak (Beban)/manfaat pajak penghasilan

9c

Rugi periode berjalan

(1,295,459) (1,358,838)

247,122 (19,170,489)

Rugi komprehensif lain periode berjalan: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja Pajak penghasilan terkait

Jumlah rugi komprehensif periode berjalan Rugi yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

Jumlah rugi komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah rugi komprehensif Rugi bersih per lembar saham dasar dan dilusi

26

(43,030) 10,084

-

(32,946)

-

Income tax (expense)/benefit Loss for the period Other comprehensive loss for the period: Items that will not be reclassified to profit or loss: Remeasurements of employee benefit liabilities Related income tax

(1,391,784)

(19,170,489)

Total comprehensive loss for the period

(802,304) (556,534)

(18,532,510) (637,979)

Loss attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interests

(1,358,838)

(19,170,489)

(835,250) (556,534)

(18,532,510) (637,979)

Total comprehensive loss attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interests

(1,391,784)

(19,170,489)

Total comprehensive loss

(0.00)

(0.01)

Basic and diluted loss per share



PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 3/1 Schedule LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat)

Catatan/ Notes

Saldo 1 Januari 2016

Rugi bersih periode berjalan Rugi komprehensif lainnya: Cadangan imbalan kerja Manfaat pajak penghasilan terkait cadangan imbalan kerja Transaksi dengan kepentingan nonpengendali: Dividen yang dideklarasikan dan dibayarkan Saldo 31 Maret 2016

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya/ Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan/ Difference in value from Laba ditahan/(akumulasi Tambahan transactions kerugian)/Retained earnings/ modal disetor/ Modal for subscription (accumulated losses) Additional donasi/ of additional Tidak paid in Donated shares in Dicadangkan/ dicadangkan/ capital capital subsidiaries Appropriated Unappropriated

Modal saham/ Share capital

35,685,809

200,202,189

48,466

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,886,148

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests

Jumlah/ Total

8,176,536

(163,720,030)

-

(802,304)

(802,304)

-

-

(43,030)

(43,030)

-

(43,030)

-

-

10,084

10,084

-

10,084

-

82,279,118

89,880,897

Jumlah ekuitas/ Total equity

(556,534)

172,160,015

Balance at 1 January 2016

(1,358,838)

Net loss for the period Other comprehensive loss: Employee benefits reserve Related income tax benefit on employee benefits reserve Transaction with non-controlling interest:

-

-

-

-

-

35,685,809

200,202,189

48,466

1,886,148

8,176,536


(164,555,280)

-

-

-

81,443,868

89,324,363

170,768,231

Dividend declared and paid Balance at 31 March 2016


PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 3/2 Schedule LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat)

Catatan/ Notes

Saldo 1 Januari 2015 Rugi bersih periode berjalan Rugi komprehensif lainnya: Cadangan lindung nilai arus kas Beban pajak penghasilan terkait cadangan lindung nilai arus kas Transaksi dengan kepentingan nonpengendali: Dividen yang dideklarasikan dan dibayarkan Saldo 31 Maret 2015

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya/ Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan/ Difference in Cadangan value from nilai wajar Laba ditahan/(akumulasi Tambahan transactions lindung nilai kerugian)/Retained earnings/ modal disetor/ Modal for subscription arus kas/ (accumulated losses) Additional donasi/ of additional Cash flow Tidak paid in Donated shares in hedging Dicadangkan/ dicadangkan/ capital capital subsidiaries reserve Appropriated Unappropriated

Modal saham/ Share capital

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests

Jumlah/ Total

35,685,809

200,202,189

48,466

1,886,148

-

8,176,536

(99,002,366)

146,996,782

-

-

-

-

-

-

(18,532,510)

(18,532,510)

108,535,263

(637,979)

Jumlah ekuitas/ Total equity Balance at 1 January 2015

255,532,045

Net loss for the period

(19,170,489)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Other comprehensive loss Cash flow hedging reserve Related income tax expense on cash flow hedging reserve Transaction with non-controllong interest:

-

-

-

-

-

-

35,685,809

200,202,189

48,466

1,886,148

-

8,176,536


(117,534,876)

-

-

-

Dividend declared and paid

128,464,272

107,897,284

236,361,556

Balance at 31 March 2015


PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 4 Schedule LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat)

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars)

31 Maret/ March 2016 Arus kas dari aktivitas operasi: Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada direktur dan karyawan Pembayaran beban keuangan Pembayaran royalti Pembayaran pajak Penerimaan pengembalian pajak Pembayaran neto kewajiban lindung nilai Pembayaran lain-lain, neto Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi: Pembelian aset tetap Pembayaran atas penambahan properti pertambangan Hasil penjualan aset tetap Penerimaan pendapatan keuangan Penempatan dalam/(reklasifikasi dari) kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan: Pembayaran kembali atas: - Pinjaman - Sewa pembiayaan - Capped loss link swap Penempatan dalam/(reklasifikasi dari) kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan setara kas Kas dan setara kas awal periode Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas Kas dan setara kas akhir periode


115,290,162 (96,723,926) (8,292,042) (9,878,377) (8,893,903) (5,793,554) 27,667,946

136,195,291 (93,330,255) (8,365,473) (6,970,594) (11,605,197) (2,604,263) 48,638,361

(598,567)

(1,431,050) (1,683,951)

12,777,739

(12,162,147) (1,165,062) 268,400 196,979

58,842,869

(16,849,656)

446,374

Cash flows from operating activities: Receipts from customers Payments to suppliers Payments to directors and employees Payments of finance expense Payments of royalty Payments of taxes Receipts of tax refunds Net payments of hedging obligations Other payments, net Net cash generated from operating activities Cash flows from investing activities: Acquisitions of fixed assets Payments of additions to mining properties Proceeds from sale of fixed assets Receipts of finance income

(13,439,365)

(7,069,283)

Placement in/(reclassification from) restricted cash and cash equivalents

(26,301,195)

(23,472,565)

Net cash used in investing activities

(34,020,000) (32,838) (2,983,304)

Cash flows from financing activities: Repayment of: Borrowings Finance leases Capped loss link swap -

(30,915) (3,033,303) -

18,314,510

Placement in/(reclassification from) restricted cash and cash equivalents Net cash used in financing activities

(3,064,218)

(18,721,632)

(16,587,674)

16,648,672

Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents

90,289,274

80,078,359

Cash and cash equivalents at the beginning of the period

281,779

272,400

Exchange losses on cash and cash equivalents

73,983,379

96,999,431

Cash and cash equivalents at the end of the period



PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/1 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 1.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated)

UMUM

1.

GENERAL

PT Bayan Resources Tbk. (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 7 Oktober 2004, berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal 7 Oktober 2004 yang dibuat di hadapan Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notaris di Jakarta. Akta Notaris tersebut mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 tanggal 21 Desember 2004.

PT Bayan Resources Tbk. (the “Company”) was established on 7 October 2004 based on Notarial Deed No. 12 dated 7 October 2004 of Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notary in Jakarta. The Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by Virtue of Decree No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 dated 21 December 2004.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 145 tanggal 26 Juni 2015 yang dibuat dihadapan Mala Mukti, S.H., notaris di Jakarta, yang pada pokoknya berisi mengenai penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was based on Notarial Deed No. 145 dated 26 June 2015 of Mala Mukti, S.H., notary in Jakarta, mainly regarding the amendment of the Company’s Articles of Association to conform with the requirements of the Financial Services Authority.

Akta Notaris tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan diterbitkannya Surat Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan No. AHU-AH.01.030946835 tanggal 29 Juni 2015.

The Notarial Deed has been notified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as evidenced by Notification and Acceptance Letter No. AHU-AH.01.03-0946835 dated 29 June 2015.

Pada tanggal 12 Agustus 2008, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana (“IPO”) sebanyak 833.333.500 lembar saham biasa yang terdiri dari 500.000.000 lembar saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual (saham divestasi) dan 333.500.000 lembar saham biasa yang baru ditempatkan (Saham Baru). Penawaran saham kepada masyarakat tersebut dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2008.

On 12 August 2008, the Company conducted an Initial Public Offering (“IPO”) of 833,333,500 ordinary shares consisting of 500,000,000 ordinary shares on behalf of the Seller Shareholders (divestment shares) and 333,500,000 newly issued ordinary shares (New Shares). The shares offered to the public in the IPO were listed on the Indonesia Stock Exchange on 12 August 2008.

Aktivitas utama Perusahaan adalah perdagangan dan jasa. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada Januari 2005.

The principal activity of the Company is trading and services. The Company commenced its commercial operations in January 2005.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Office 8, lantai 37, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. Perusahaan didirikan dan berdomisili di Indonesia.

The Company’s head office is located at Office 8 th Building, 37 floor, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 52-53, Jakarta. The Company is incorporated and domiciled in Indonesia.

Perusahaan memiliki 171 karyawan pada tanggal 31 Maret 2016 (31 Desember 2015: 82).

The Company has 180 employees 31 March 2016 (31 December 2015: 82).

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The Composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as at 31 March 2016 and 31 December 2015 were as follows:

Komisaris Utama Komisaris

: :

Komisaris Independen

:

Direktur Utama Direktur

: :

Direktur independen

:

Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Michael Sumarijanto Mauro Montenero Rozik B. Soetjipto Djanadi Bimo Prakoso Chin Wai Fong Lim Chai Hock Engki Wibowo Jenny Quantero Low Yi Ngo Alastair McLeod Russell John Neil Lee Je-Hyung Hermanto Suparman R. Soedjoko Tirtosoekotjo

as

at

: :

President Commissioner Commissioners

:

Independent Commissioners

: :

President Director Directors

:

Independent Director

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/2 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

1.


UMUM (lanjutan)

1.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota

: :

Lokasi/ Location

The composition of the Company’s Audit Committee as at 31 March 2016 and 31 December 2015 was as follows:

Rozik B. Soetjipto Abdurrohman M. Sastra Kanaka Puradiredja

Perusahaan mempunyai entitas anak langsung atau tidak langsung sebagai berikut:

Anak perusahaan/ Subsidiaries

GENERAL (continued)

Aktivitas bisnis/ Business activities

: :

Chairman Members

The Company has either direct or indirect subsidiaries as follows: Mulai beroperasi komersial/ Commencement of commercial operations

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2016 2015

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2016 2015

Kepemilikan langsung/Direct ownership PT Dermaga Perkasapratama (“DPP”)

Jakarta

Jasa bongkar muat batubara/ Coal handling services

1995

87.40

87.40

72,683,259

71,499,192

PT Indonesia Pratama (“IP”)

Jakarta

Perdagangan, jasa kontraktor pertambangan/ Trading, mining contractor services

2005

100

100

80,718,829

92,717,633

PT Perkasa Inakakerta (“PIK”)

Jakarta

Pertambangan batubara/ Coal mining

2007

100

100

37,727,503

39,588,711

PT Wahana Baratama Mining (“WBM”)

Jakarta


2008

100

100

82,843,141

96,470,569

PT Bayan Energy (“BE”)

Jakarta

Pertambangan, pengangkutan dan konstruksi/ Mining, transportation and construction

2005

99.99

99.99

31,490,451

34,346,621

PT Firman Ketaun Perkasa (“FKP”)

Jakarta


2008

100

100

46,973,704

53,978,138

PT Teguh Sinarabadi (“TSA”)

Jakarta


2007

100

100

22,228,468

25,510,158


1.

UMUM (lanjutan)



1.

Lokasi/ Location


GENERAL (continued)

Mulai beroperasi komersial/ Commencement of commercial operations



Kepemilikan langsung/Direct ownership (lanjutan/continued) PT Metalindo Prosestama (“MP”)

Jakarta

Perusahaan investasi/ Holding company

-

95.2

95.2

4,817,079

11,232,372

PT Fajar Sakti Prima (“FSP”)

Kalimantan Timur/East Kalimantan


2005

90

90

32,595,389

42,352,217

PT Bara Tabang (“BT”)



2009

90

90

42,678,565

35,191,971

PT Brian Anjat Sentosa (“BAS”)



-

100

100

833,000

833,830

PT Muji Lines (“ML”)

Jakarta

Perkapalan/ Shipping

2007

100

100

76,648,489

81,469,418

Kangaroo Resources Limited (“KRL”)

Australia

Perusahaan investasi/ Holding company

-

56.05

56.05

PT Apira Utama (“AU”)



-

55.49

55.49

681

6,526

PT Bara Sejati (“BS”)



2008

55.49

55.49

378,589

459,317

PT Cahaya Alam (“CA”)



-

55.49

55.49

65,544

64,423

92.7

92.7

36,846,384

43,019,785

309,657,983 309,538,336

Kepemilikan tidak langsung melalui MP/Indirect ownership through MP PT Gunungbayan Pratamacoal (“GBP”)

Jakarta


1999



UMUM (lanjutan)


1.

Lokasi/ Location


GENERAL (continued)

Mulai beroperasi komersial/ Commencement of commercial operations



Kepemilikan tidak langsung melalui KRL/Indirect ownership through KRL PT Sumber Aset Utama (“SAU”)

Jakarta

Jasa kontraktor pertambangan, pembangunan, pengangkutan, dan perdagangan/ Mining contractor service, construction, transportation and trading

-

56.04

56.04

12,114,087

12,128,352

PT Dermaga Energi (“DE”)

Jakarta


-

55.49

55.49

29,377

30,767

PT Tanur Jaya (“TJ”)

Jakarta


-

55.49

55.49

138,944

114,060

PT Silau Kencana (“SK”)

Jakarta


-

55.49

55.49

390,800

365,265

PT Orkida Makmur (“OM”)

Jakarta


-

55.49

55.49

209,325

215,660

PT Sumber Api (“SA”)

Jakarta


-

55.49

55.49

403,980

381,858

PT Tiwa Abadi (“TA”)

Jakarta


-

55.49

55.49

385,497

360,311

PT Mahakam Energi Lestari (“MEL”)

Jakarta


-

55.49

55.49

7,666

10,367

PT Mahakam Bara Energi (“MBE”)

Jakarta


-

55.49

55.49

6,463

8,876

PT Mamahak Coal Mining (“MCM”)

Jakarta


2010

55.49

55.49

6,724,982

7,517,484

PT Bara Karsa Lestari (“BKL”)

Jakarta


-

55.49

55.49

6,536

9,726


2.


UMUM (lanjutan)

1.

GENERAL (continued)

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anaknya secara bersamasama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred to as the “Group”.

Kegiatan pertambangan atau eksplorasi BAS, BT, FSP, TA, DE, AU, BS, CA, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL dan BKL pada awalnya diatur dalam Kuasa Pertambangan (“KP”) yang dikeluarkan oleh Kabupaten Kutai Kartanegara. Pada tanggal laporan keuangan ini, seluruh perusahaan tersebut (kecuali AU dan BS) telah mendapatkan Izin Usaha Pertambangan (“IUP”) sebagaimana diatur dalam peraturan pelaksanaan Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 mengenai Pertambangan Mineral dan Batubara (lihat Catatan 28s). Permohonan IUP untuk AU dan BS telah diajukan sesuai ketentuan yang ada dan masih diproses oleh Pemerintah. Kegiatan pertambangan GBP diatur dalam Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara (“PKP2B”) generasi kedua dan PIK, WBM, FKP dan TSA dalam PKP2B generasi ketiga dengan Pemerintah Republik Indonesia.

Mining or exploration activities of BAS, BT, FSP, TA, DE, AU, BS, CA, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL and BKL commenced under Mining Rights issued by the Regency of Kutai Kartanegara. As of the date of these financial statements, all the entities referred to above (except for AU and BS) have received the Mining Business Licences (“IUP”) as required by the implementing regulations for Mining Law No. 4/2009 on Mineral and Coal Mining (refer to Note 28s). IUP requests for AU and BS have been requested according to the applicable requirements and are still being processed by the Government. Mining activities of GBP are governed by a second generation Coal Contract of Work (“CCoW”) and PIK, WBM, FKP and TSA by third generation CCoWs with the Government of the Republic of Indonesia.

Perpajakan PKP2B generasi ketiga

Taxation for third generation CCoWs

Dalam hal pemenuhan kewajiban pajak-pajak dan kewajiban keuangan lainnya, entitas anak pemegang PKP2B generasi ketiga mengikuti ketentuan sebagaimana diatur dalam PKP2B.

As regards fulfillment of the taxes payable and other financial obligations, the subsidiaries holding the third generation CCoWs comply with regulations which are governed by the related CCoWs.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan diselesaikan oleh Direksi dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 28 April 2016.

The Group’s consolidated financial statements were prepared and finalised by the Board of Directors and were authorised for issuance on 28 April 2016.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup, yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diaplikasikan secara konsisten terhadap semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards and the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuers or Public Companies. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

a.

a.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan

keuangan

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan, yang dimodifikasi oleh aset dan liabilitas keuangan (termasuk instrumen derivatif) diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

Basis of preparation of the consolidated financial statements The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost concept, as modified by financial assets and financial liabilities (including derivative instruments) at fair value through profit or loss, and using accrual basis except for the consolidated statements of cash flows.


2.

IKHTISAR (lanjutan) a.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

Dasar penyusunan konsolidasian (lanjutan)

laporan


PENTING keuangan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini dibulatkan dan disajikan dalam Dolar Amerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”), kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in United States Dollars (“US$” or “US Dollars”), unless otherwise stated.

Selain yang dijelaskan dibawah, kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 March 2016 yang telah disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Except as described below, the accounting policies applied are consistent with the annual financial statements for the year ended 31 March 2016, which conform to Indonesian Financial Accounting Standards.

Untuk memberi pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa item pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah.

In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significant nature or amount, several items of income or expense have been shown separately.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards

Pada tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2015, the Group adopted new and revised Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“ISFAS”) that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan standar dan intepretasi baru atau revisi, yang relevan dengan operasi Grup dan memberikan dampak pada laporan keuangan konsolidasian, adalah sebagai berikut:

The adoption of the following new or revised standards and interpretations which are relevant to the Group’s operations and resulted in an affect on the consolidated financial statements, are as follows:


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


laporan


PENTING

keuangan

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)

2.


ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued) Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued)

laporan

PSAK 1 (revised 2013), “'Financial statement presentation”

Perubahan yang utama adalah persyaratan untuk mengelompokkan hal-hal yang disajikan sebagai ‘pendapatan komperhensif lain’ berdasarkan apakah hal-hal tersebut berpotensi untuk direklasifikasi ke laporan laba rugi selanjutnya (penyesuaian reklasifikasi).

The main change resulting from these amendments is a requirement to group items presented in 'other comprehensive income' (OCI) on the basis of whether they are potentially reclassifiable to profit or loss subsequently (reclassification adjustments).

PSAK 46 (revisi 2014), “Pajak penghasilan”

SFAS 46 (revised 2014), “Income tax”

Standar ini mengatur bahwa mengenai pajak final yang sudah tidak memenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan. Mempertimbangkan dampak yang tidak material, Grup tidak melakukan perubahan secara retrospektif atau penyajian kembali laporan keuangan periode sebelumnya.

This standard prescribes that final tax does not satisfy the criteria of income tax. Considering the immaterial impact, the Group has not effected the change retrospectively or re-presented the prior period financial statements.

PSAK 48 (revisi 2014), “Penurunan nilai aset”

PSAK 48 (revised 2014), “Impairment of assets”

Perubahan ini menghilangkan pengungkapan tertentu atas nilai terpulihkan unit penghasil kas yang disyaratkan oleh PSAK 48 melalui penerbitan PSAK 68. Dampak dari standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian telah disajikan di Catatan 13.

This amendment removed certain disclosures of the recoverable amount of CGUs which had been included in PSAK 48 by the issuance of PSAK 68. The impact of this standard to the consolidated financial statements is presented in Note 13.

PSAK 24 (revisi 2013), “Imbalan kerja”

PSAK 24 (revised 2013), “Employee benefits”

Penerapan PSAK 24 (revisi 2013), “Imbalan kerja” mengakibatkan perubahan kebijakan akuntansi Grup sebagai berikut:

The adoption of PSAK 24 (revised 2013), “Employee benefits” results in changes in the Group’s accounting policies as follows:

PSAK 1 (revisi keuangan”

2013),

“Penyajian


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


laporan


PENTING keuangan

2.


ACCOUNTING



Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued)

1)

Semua keuntungan/(kerugian) aktuarial dari liabilitas imbalan kerja harus diakui secara langsung di dalam penghasilan komprehensif lainnya, sedangkan biaya jasa lalu diakui pada laporan laba rugi. Sebelumnya, biaya jasa lalu diakui berdasarkan metode garis lurus sepanjang periode vesting jika perubahan bersifat kondisional terhadap sisa jasa pekerja untuk periode waktu tertentu (periode vesting). Mempertimbangkan dampak yang tidak material, Grup tidak melakukan perubahan secara retrospektif atau penyajian kembali laporan keuangan periode sebelumnya.

1) All actuarial gains/(losses) in employee benefits liabilities are to be recognised immediately in other comprehensive income, while past service costs are recognised in profit or loss. Previously, past service costs were recognised on a straight line basis over the vesting period if the changes were conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). Considering the immaterial impact, the Group has not effected the change retrospectively or re-presented the prior period financial statements.

2)

Biaya bunga dan hasil yang diharapkan dari aset program diganti dengan nilai bunga bersih yang dihitung berdasarkan tingkat diskonto terhadap kewajiban (aset) imbalan pasti bersih.

2) The interest cost and expected return on plan assets is replaced with a net interest amount that is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability (asset).

3)

Revisi standar ini juga mensyaratkan pengungkapan yang lebih ekstensif. Pengungkapan tersebut telah diterapkan di Catatan 17.

3) The revised standard also requires more extensive disclosures. These have been provided in Note 17.

PSAK 65, “Laporan keuangan konsolidasian”

PSAK 65, “Consolidated financial statements”

Standar ini mendasarkan prinsip yang telah ada dengan mengidentifikasi konsep pengendalian sebagai faktor utama dalam menentukan apakah entitas harus dimasukkan ke dalam laporan konsolidasian entitas induk. Standar ini memberikan petunjuk tambahan untuk membantu dalam kondisi penentuan pengendalian sulit untuk dinilai. Dalam prinsip yang baru, Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grup terekspos terhadap, atau memiliki hak atas, pengembalian variabel dari keterlibatannya terhadap entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

This standard builds on existing principles by identifying the concept of control as the determining factor in whether an entity should be included within the consolidated financial statements of the parent company. The standard provides additional guidance to assist in the determination of control where this is difficult to assess. Under the new principles, the Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those return through its power over the entity.

PSAK 67, “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain”

PSAK 67, “Disclosure of interests in other entities”

Standar ini mengatur ketentuan pengungkapan untuk semua bentuk kepentingan dalam entitas lain, termasuk pengaturan bersama, asosiasi, entitas terstruktur dan off balance sheet vehicles lainnya. Dampak dari standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasi disajikan pada Catatan 34.

This standard includes the disclosure requirements for all forms of interests in other entities, including joint arrangements, associates, structured entities and other off balance sheet vehicles. The impact of this standard on the consolidated financial statements is presented in Note 34.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


laporan


PENTING

keuangan

2.


ACCOUNTING



Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued)

Penerapan dari standar baru, interpretasi baru atau revisi standar berikut, tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak mempunyai dampak yang material atas jumlah yang dilaporkan atas periode berjalan atau periode sebelumnya: - PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” - PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama” - PSAK 50 (revisi 2014) “Instrumen keuangan: penyajian” - PSAK 55 (revisi 2014) “Instrumen keuangan: pengakuan dan pengukuran” - PSAK 60 (revisi 2014) “Instrumen keuangan: pengungkapan” - PSAK 66 “Pengaturan bersama” - PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar” - ISAK 26 "Penilaian ulang derivatif melekat"

The adoption of the following new and revised standards and interpretations did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial periods: - SFAS 4 (revised 2013) “Separate financial statements” - SFAS 15 (revised 2013) “Investment in associates and joint ventures” - SFAS 50 (revised 2014) “Financial instruments: presentation” - SFAS 55 (revised 2014) “Financial instruments: recognition and measurement” - SFAS 60 (revised 2014) “Financial instruments: disclosures” - SFAS 66 “Joint arrangements ” - SFAS 68 “Fair value measurement” - ISFAS 26 “Reassessment of embedded derivatives” - ISFAS 15 (revised 2015), “The limit on a defined benefit asset, minimum funding”

-

ISAK 15 (revisi 2015), “Batas aset imbalan pasti, persyaratan pendanaan"

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan pada tahun 2015, dan yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016 dan 2017 adalah sebagai berikut: - PSAK 1 (revisi 2015) “Penyajian laporan keuangan” - PSAK 4 (revisi 2015) “Laporan keuangan tersendiri” - PSAK 15 (revisi 2015) “Penerapan pengecualian konsolidasi” - PSAK 16 (revisi 2015) “Aset tetap” - PSAK 19 (revisi 2015) “Aset tak berwujud” - PSAK 24 (revisi 2015) “ Imbalan kerja” - PSAK 65 (revisi 2015) “Laporan keuangan konsolidasian” - PSAK 66 (revisi 2015) “Pengaturan bersama” - PSAK 67 (revisi 2015) “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain” - ISAK 30 “Pungutan” - ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup properti investasi”

New standards, amendments and interpretations issued in 2015, and effective for the financial year beginning 1 January 2016 and 2017 are as follows: - SFAS 1 (revised 2015) “Presentation of financial statements” - SFAS 4 (revised 2015) “Separate financial statements” - SFAS 15 (revised 2015) “Adoption of the exception of consolidation” - SFAS 16 (revised 2015) “Fixed assets” - SFAS 19 (revised 2015) “Intangible assets” - SFAS 24 (revised 2015) “Employee benefits” - SFAS 65 (revised 2015) “Consolidated financial statements” - SFAS 66 (revised 2015)“Joint arrangements” - SFAS 67 (revised 2015) “Disclosure of interests in other entities” - ISFAS 30 “Levies” - ISFAS 31 “Interpretation of the scope of investment property”


2.

IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Konsolidasi (i) Entitas anak

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Consolidation (i)

Subsidiaries

Entitas anak adalah seluruh entitas (termasuk entitas terstruktur) dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika Grup terekspos atas, atau memiliki hak untuk pengembalian yang bervariasi dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal di mana pengendalian dialihkan kepada Grup. Entitas anak tidak dikonsolidasikan sejak tanggal Grup kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are de-consolidated from the date on which that control ceases.

Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui terhadap pemilik pihak yang diakusisi sebelumnya dan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalan kontinjensi. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi.

The Group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date.

Grup mengakui kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi untuk setiap akuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi. Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controlling interest in the acquiree on an acquisition-byacquisition basis, either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets. Non-controlling interest is reported as equity in the consolidated statements of financial position, separate from the owner of the parent’s equity.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Konsolidasi (lanjutan)

2.


(i) Entitas anak (lanjutan)

ACCOUNTING

Consolidation (continued) (i)

Subsidiaries (continued)

akuisisi

Acquisition-related costs are expensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap, nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi melalui laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkan oleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya atas nilai wajar imbalan kontinjensi yang diakui sebagai aset atau liabilitas dan dicatat sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011) “Instrumen keuangan: pengakuan dan pengukuran”, dalam laporan laba rugi. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the Group is recognised at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration that is deemed to be an asset or liability is recognised in accordance with SFAS 55 (revised 2011) “Financial instruments: recognition and measurement” in profit or loss. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured, and its subsequent settlement is accounted for within equity.

Selisih lebih dari jumlah imbalan yang dialihkan dengan nilai wajar jumlah kepentingan nonpengendali atas jumlah neto aset dan kewajiban teridentifikasi yang diakusisi dicatat sebagai goodwill. Jika jumlah imbalan ini lebih rendah dari nilai wajar aset bersih entitas yang diakuisisi, dalam kasus pembelian dengan diskon, selisihnya diakui langsung dalam laporan laba rugi.

Goodwill is initially measured as the excess of the aggregate of the consideration transferred, and the fair value of noncontrolling interest over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, in case of purchase at a discount, the difference is recognised directly in the profit or loss.

Transaksi, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi telah dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balances and unrealised gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

(ii) Perubahan kepemilikan tanpa kehilangan pengendalian

(ii) Changes in ownership interests in subsidiaries without change of control

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset bersih entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling interests that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

Biaya yang terkait dengan dibebankan pada saat terjadinya.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Konsolidasi (lanjutan) (iii) Pelepasan entitas anak Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalian, kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui dalam laporan laba rugi. Nilai tercatat awal adalah sebesar nilai wajar untuk kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Grup telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi. (iv) Entitas asosiasi

2.


ACCOUNTING

Consolidation (continued) (iii) Disposal of subsidiaries When the Group ceases to have control, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value at the date when the control is lost, with the change in carrying amount recognised in profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial asset. In addition, any amounts previously recognised in other comprehensive income in respect of that entity are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss. (iv) Associates

Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup memiliki pengaruh signifikan namun bukan pengendalian, biasanya melalui kepemilikan hak suara antara 20% dan 50%. Investasi entitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas. Sesuai metode ekuitas, investasi pada awalnya dicatat pada biaya, dan nilai tercatat akan meningkat atau menurun untuk mengakui bagian investor atas laba rugi. Di dalam investasi Grup atas entitas asosiasi termasuk goodwill yang diidentifikasi ketika akuisisi.

Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting. Under the equity method, the investment is initially recognised at cost, and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of the aquisition. The Group’s investment in associates includes goodwill identified on acquisition.

Jika kepemilikan kepentingan pada entitas asosiasi berkurang, namun tetap memiliki pengaruh signifikan, hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada rugi komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi.

If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognised in other comprehensive loss is reclassified to profit or loss where appropriate.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Konsolidasi (lanjutan) (iv) Entitas asosiasi (lanjutan)

2.


ACCOUNTING

Consolidation (continued) (iv) Associates (continued)

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi pasca akuisisi diakui dalam laporan laba rugi dan bagian atas mutasi rugi komprehensif lainnya pasca akuisisi diakui di dalam rugi komprehensif lainnya dan diikuti dengan penyesuaian pada jumlah tercatat investasi. Dividen yang akan diterima dari entitas asosiasi diakui sebagai pengurang jumlah tercatat investasi. Jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tanpa agunan, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of post-acquisition profits or losses is recognised in the profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive loss is recognised in other comprehensive loss with a corresponding adjustment to the carrying amount of the investment. Dividends receivable from associates are recognised as a reduction in the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai pada investasi pada entitas asosiasi. Jika demikian, maka Grup menghitung besarnya penurunan nilai sebagai selisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilai tercatat atas investasi pada perusahaan asosiasi dan mengakui selisih tersebut pada “bagian atas laba/rugi entitas asosiasi” di laporan laba rugi.

The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value and recognises the amount adjacent to “share of profit/(loss) of an associate” in the profit or loss.

Keuntungan yang belum direalisasi atas transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sebesar bagian Grup dalam entitas asosiasi tersebut. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer.

Unrealised gains on transactions between the Group and its associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of impairment of the asset transferred.

Kebijakan akuntansi entitas asosiasi disesuaikan jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan yang diterapkan oleh Grup.

Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi hulu dan hilir antara Grup dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan Grup hanya sebesar bagian investor lain dalam entitas asosiasi.

Profits and losses resulting from upstream and downstream transactions between the Group and its associates are recognised in the Group’s financial statements only to the extent of unrelated investor’s interests in the associates.

Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbul pada investasi entitas asosiasi diakui dalam laporan laba rugi.

Dilution gains and losses arising in investments in associates are recognised in the profit or loss.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated) PENTING

Konsolidasi (lanjutan)

2.


(v) Pengaturan bersama

c.

ACCOUNTING

Consolidation (continued) (v) Joint arrangements

Menurut PSAK 66, pengaturan bersama diklasifikasikan sebagai operasi bersama atau ventura bersama bergantung pada hak dan kewajiban kontraktual para investor. Grup telah menilai sifat dari pengaturan bersama dan menentukan pengaturan tersebut sebagai ventura bersama. Ventura bersama dicatat menggunakan metode ekuitas.

Under SFAS 66 investments in joint arrangements are classified as either joint operations or joint ventures depending on the contractual rights and obligations of each investor. The Group has assessed the nature of its joint arrangements and determined them to be joint ventures. Joint ventures are accounted for using the equity method.

Dalam akuntansi metode ekuitas, kepentingan dalam ventura bersama diakui pada biaya perolehan dan disesuaikan selanjutnya untuk mengakui bagian Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pasca perolehan. Ketika bagian Grup atas rugi dalam ventura bersama sama dengan atau melebihi kepentingannya dalam ventura bersama (dimana termasuk kepentingan jangka panjang, dalam substansinya membentuk bagian dari investasi bersih Grup dalam ventura bersama), Grup tidak mengakui kerugian selanjutnya, kecuali telah menjadi kewajiban atau telah melakukan pembayaran atas nama ventura bersama.

Under the equity method of accounting, interests in joint ventures are initially recognised at cost and adjusted thereafter to recognise the Group’s share of the post acquisition profits or losses and movements in other comprehensive income. When the Group’s share of losses in a joint venture equals or exceeds its interests in the joint ventures (which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Group’s net investment in the joint ventures), the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the joint ventures.

Keuntungan yang belum terealisasi atas transaksi antara Grup dan ventura bersama dieliminasi sebesar kepentingan Grup dalam ventura bersama. Kerugian yang belum terealisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti adanya penurunan nilai aset yang dialihkan. Kebijakan akuntansi ventura bersama telah diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dari kebijakan yang diterapkan oleh Grup.

Unrealised gains on transactions between the Group and its joint ventures are eliminated to the extent of the Group’s interest in the joint ventures. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of the joint ventures have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Penjabaran mata uang asing (i) Mata uang fungsional dan penyajian

c.

Foreign currency translation (i)

Functional and presentation currency

Unsur-unsur yang disertakan dalam laporan keuangan setiap entitas anggota Grup diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the “functional currency”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan.

The consolidated financial statements are presented in United States Dollars, which is the functional and presentation currency of the Company.


IKHTISAR (lanjutan) c.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


Penjabaran mata uang asing (lanjutan) (ii) Transaksi dan saldo

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Foreign currency translation (continued) (ii) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Dolar Amerika Serikat menggunakan kurs penutup. Kurs yang digunakan sebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi, kecuali jika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai investasi bersih yang memenuhi syarat.

Foreign currency transactions are translated into United States Dollars using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into United States Dollars using the closing exchange rate. The exchange rate used as a benchmark is the rate which is issued by Bank Indonesia. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the profit or loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges.

Keuntungan dan kerugian terkait pinjaman dan kas dan setara kas disajikan di laporan laba rugi dalam “beban keuangan”. Keuntungan atau kerugian selisih kurs selain dari itu disajikan pada laporan laba rugi sebagai “beban/(pendapatan) lain-lain, neto.”

Foreign exchange gains and lossess that relate to borrowings and cash and cash equivalents are presented in the profit and loss within “finance expenses”. All other foreign exchange gains and losses are presented in the profit or loss within “other expenses/(income), net”.

Perubahan nilai wajar efek moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dianalisa antara selisih penjabaran yang timbul dari perubahan biaya perolehan diamortisasi efek dan perubahan nilai tercatat efek lainnya. Selisih penjabaran terkait dengan perubahan biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laporan laba rugi, dan perubahan nilai tercatat lainnya diakui pada rugi komprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available-for-sale are analysed between translation differences resulting from changes in the amortised cost of the security and other changes in the carrying amount of the security. Translation differences related to changes in amortised cost are recognised in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognised in other comprehensive loss.

Selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter yang dicatat pada nilai wajar diakui sebagai bagian keuntungan atau kerugian perubahan nilai wajar. Sebagai contoh, selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter seperti ekuitas yang dimiliki dan dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih penjabaran pada aset non-moneter seperti ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui dalam rugi komprehensif lainnya.

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss. For example, translation differences on non-monetary financial assets and liabilities such as equities held at fair value through profit or loss are recognised in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on nonmonetary assets such as equities classified as available‑for‑sale financial assets are recognised in other comprehensive loss.


2.

IKHTISAR (lanjutan) c.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Penjabaran mata uang asing (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

(ii) Transaksi dan saldo (lanjutan)

Transaksi dengan pihak berelasi

The assets and liabilities of subsidiaries for which the functional currency is different with that of the Company are translated into reporting currency in accordance with SFAS 10. The resulting exchange differences are recognised in other comprehensive loss and accumulated in equity under the exchange difference on translating financial statements in foreign currencies. d.

f.

Kas dan setara kas

Transactions with related parties The Group has entered into transactions with certain related parties as defined under SFAS 7, “Related party disclosures”.

Grup telah melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi tertentu, sesuai dengan PSAK 7, “Pengungkapan pihak-pihak berelasi”. e.

Foreign currency translation (continued) (ii) Transactions and balances (continued)

Aset dan kewajiban entitas anak dengan mata uang fungsional yang berbeda dengan Perusahaan dijabarkan ke dalam mata uang pelaporan seperti yang diatur dalam PSAK 10. Selisih kurs yang dihasilkan diakui pada rugi komprehensif lainnya dan diakumulasikan dalam ekuitas pada selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing. d.

ACCOUNTING

e.

Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, kas di bank dan setara kas dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi cerukan.

Cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and cash equivalents with a maturity of three months or less, net of overdrafts.

Kas dan setara kas yang telah ditentukan penggunaannya atau yang tidak dapat digunakan secara bebas tidak digolongkan dalam kas dan setara kas.

Cash and cash equivalents which have been restricted for certain purposes or which can not be used freely are not classified as cash and cash equivalents.

Piutang usaha dan piutang non-usaha

f.

Trade and non-trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah piutang pelanggan atas penjualan batubara atau jasa yang diberikan sehubungan dengan kegiatan usaha biasa. Piutang non-usaha adalah jumlah piutang pihak ketiga atau pihak berelasi diluar kegiatan usaha biasa. Jika penagihan diperkirakan diharapkan selesai dalam satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal usaha, jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for coal sold or services performed in the ordinary course of business. Non-trade receivables are amounts due from third or related parties for transactions beyond the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as noncurrent assets.

Piutang usaha dan piutang non-usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi dengan provisi atas penurunan nilai.

Trade and non-trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.


2.

IKHTISAR (lanjutan) f.

g.

KEBIJAKAN

Piutang usaha (lanjutan)

AKUNTANSI

dan

piutang


PENTING

non-usaha

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Trade and non-trade receivables (continued)

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang nonusaha ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan dan gagal bayar atau menunggak pembayaran merupakan indikator penurunan nilai piutang yang dipertimbangkan. Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan pada tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila efek diskonto tidak material.

Collectibility of trade and non trade receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganisation, and default or delinquency in payments are considered indicators that the trade receivable is impaired. The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi. Ketika piutang usaha atau piutang non-usaha, yang rugi penurunan nilainya telah diakui, tidak dapat ditagih pada periode selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan dengan mengurangi akun penyisihan. Penagihan kembali dikemudian hari atas piutang yang sebelumnya telah dihapusbukukan, dikreditkan pada laporan laba rugi.

The amount of the impairment loss is recognised in profit or loss. When a trade or non-trade receivable for which an impairment allowance had been recognised becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited in profit or loss.

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif disepakati dan selanjutnya diukur kembali sebesar nilai wajarnya. Metode untuk mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan tergantung apakah derivatif ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, dan jika demikian, sifat item yang dilindung nilai. Grup menetapkan derivatif yang dimiliki sebagai lindung nilai risiko tertentu yang terkait dengan aset atau liabilitas atau transaksi yang diperkirakan kemungkinan besar terjadi (lindung nilai arus kas).

g.

Derivative financial instruments and hedging activities Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair values. The method of recognising the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. The Group designates its derivatives as hedges of a particular risk associated with a recognised asset or liability or a highly probable forecast transaction (cash flow hedge).


2.

IKHTISAR (lanjutan) g.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

ACCOUNTING

Derivative financial instruments and hedging activities (continued)

Pada awal transaksi, Grup mendokumentasikan hubungan antara instrumen lindung nilai dengan item yang dilindung nilai, beserta tujuan manajemen risiko dan strategi pelaksanaan transaksi lindung nilai. Grup juga mendokumentasikan penilaiannya, pada saat dimulainya lindung nilai dan secara berkesinambungan, apakah derivatif yang digunakan dalam transaksi lindung nilai sangat efektif dalam saling hapus perubahan arus kas item yang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, the Group documents the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objectives and strategy for undertaking various hedging transactions. The Group also documents its assessment, both at hedge inception and on an ongoing basis, of whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in cash flows of hedged items.

Seluruh nilai wajar derivatif lindung nilai diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar atau liabilitas jangka panjang jika jatuh tempo yang tersisa untuk item yang dilindung nilai melebihi 12 bulan, dan sebagai aset lancar atau liabilitas jangka pendek jika jatuh tempo yang tersisa kurang dari 12 bulan. Derivatif yang diperdagangkan diklasifikasikan sebagai aset lancar atau liabilitas jangka pendek.

The full fair value of a hedging derivative is classified as a non-current asset or liability when the remaining maturity of the hedged item is more than 12 months and as a current asset or liability when the remaining maturity of the hedged item is less than 12 months. Trading derivatives are classified as a current asset or current liability.

Bagian efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditetapkan dan memenuhi kriteria sebagai lindung nilai arus kas diakui pada pendapatan komprehensif lainnya. Keuntungan dan kerugian terkait dengan bagian tidak efektif diakui langsung dalam laporan laba rugi.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges is recognised in other comprehensive income. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognised immediately in the profit or loss.

Jumlah yang terakumulasi pada ekuitas direklasifikasi ke dalam laporan laba rugi pada periode yang sama dimana item yang dilindung nilai mempengaruhi laba rugi (misalnya, ketika prakiraan penjualan yang dilindung nilai terjadi). Keuntungan atau kerugian yang berhubungan dengan bagian yang tidak efektif diakui dalam laporan laba rugi. Namun, jika prakiraan transaksi yang dilindung nilai menghasilkan pengakuan aset non-keuangan (misalnya, persediaan atau aset tetap), keuntungan dan kerugian yang sebelumnya ditangguhkan pada ekuitas ditransfer dari ekuitas dan dimasukkan ke dalam pengukuran awal biaya perolehan aset. Jumlah yang ditangguhkan pada akhirnya diakui pada beban pokok pendapatan dalam hal persediaan atau penyusutan dalam hal aset tetap.

Amounts accumulated in equity are recycled to profit or loss in the period when the hedged item affects profit or loss (for example, when the forecast sale that is hedged takes place). The gain or loss relating to the ineffective portion is recognised in the profit or loss. However, when the forecast transaction that is hedged results in the recognition of a non-financial asset (for example, inventory or fixed assets), the gains and losses previously deferred in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of the asset. The deferred amounts are ultimately recognised in cost of sales in the case of inventory or in depreciation in the case of fixed assets.


2.

IKHTISAR (lanjutan) g.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Aset keuangan I.

Klasifikasi

Derivative financial instruments and hedging activities (continued) When a hedging instrument expired or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time remains in equity and is recognised when the forecast transaction is ultimately recognised in the profit or loss. When a forecast transaction is no longer expected to occur, the cumulative gain or loss that was reported in equity is immediately transferred to profit or loss.

Ketika instrumen lindung nilai telah kadaluwarsa atau dijual, atau ketika lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai, keuntungan atau kerugian kumulatif yang masih ada di dalam ekuitas pada saat itu tetap berada pada ekuitas dan diakui ketika prakiraan transaksi pada akhirnya diakui pada laporan laba rugi. Ketika prakiraan transaksi tidak lagi diharapkan terjadi, keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah dilaporkan pada ekuitas segera ditransfer pada laporan laba rugi. h.

ACCOUNTING

h.

Financial assets I.

Classification

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori berikut ini: diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan piutang, tersedia untuk dijual, serta dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat awal pengakuan. Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup hanya mempunyai aset keuangan dalam kategori pinjaman dan piutang.

The Group classifies its financial assets into the following categories: at fair value through profit or loss, loans and receivables, available-for-sale, and held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. As at 31 December 2015, the Group only has financial assets classified as loans and receivables.

(i)

(i)

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori ini jika perolehannya terutama untuk dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga dikategorikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali jika ditetapkan sebagai lindung nilai. Aset pada kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 bulan; jika tidak, aset tersebut diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated as hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as noncurrent.


2.

IKHTISAR (lanjutan) h.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Aset keuangan (lanjutan) I.

Klasifikasi (lanjutan) (ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran yang tetap atau dapat ditentukan dan tidak dikutip pada pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang dimasukkan sebagai aset lancar, kecuali jika jatuh temponya melebihi 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut diklasifikasikan sebagai asset tidak lancar. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup terdiri dari “kas dan setara kas”, “kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya”, “piutang usaha” dan “piutang non-usaha” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah instrumen non derivatif yang ditentukan pada kategori ini atau tidak diklasifikasikan pada kategori yang lain. Aset keuangan tersedia untuk dijual dimasukkan sebagai aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud melepasnya dalam kurunwaktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. (iv) Dimiliki hingga jatuh tempo

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Financial assets (continued) I.

Classification (continued) (ii) Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets. The Group’s loans and receivables comprise “cash and cash equivalents”, “restricted cash and cash equivalents”, “trade receivables” and “non-trade receivables” in the consolidated statements of financial position.

(iii) Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non derivatives that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

(iv) Held to maturity

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset tersebut hingga jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual.

Held-to-maturity financial assets are non derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the group has the positive intent and ability to hold to maturity, and which are not designated at fair value through profit or loss or available forsale.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 Grup tidak memiliki aset keuangan dimiliki untuk dijual.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the Group had no held-to-maturity financial assets.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Aset keuangan (lanjutan) II.

Pengakuan dan pengukuran

2.


ACCOUNTING

Financial assets (continued) II.

Recognition and measurement

Pembelian dan penjualan aset keuangan yang lazim (reguler) diakui pada tanggal perdagangan – tanggal dimana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Investasi pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi untuk seluruh aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awalnya dicatat sebesar nilai wajar dan biaya transaksinya dibebankan pada laporan laba rugi. Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak untuk menerima arus kas dari investasi tersebut telah jatuh tempo atau telah ditransfer dan Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi selanjutnya dicatat sebesar nilai wajar. Pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Regular purchases and sales of financial assets are recognised on the trade-date – the date on which the Group commits to purchase or sell the asset. Investments are initially recognised at fair value plus the transaction costs for all financial assets not carried at fair value through profit or loss. Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value, and transaction costs are expensed in the profit or loss. Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership. Financial assets at fair value through profit or loss are subsequently carried at fair value. Loans and receivables are carried at amortised cost using the effective interest method.

Selisih neto yang timbul dari perubahan nilai wajar kategori “aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi” disajikan pada laporan laba rugi dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi ketika hak Grup untuk menerima pembayaran sudah ditetapkan.

Net differences arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are presented in the profit or loss in the period in which they arise. Dividend income from financial assets at fair value through profit or loss is recognised in the profit or loss when the Group’s right to receive payments is established.

Perubahan nilai wajar efek moneter dan nonmoneter yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui pada pendapatan komprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetary and non monetary securities classified as available for sale are recognised in other comprehensive income.

Bunga atas efek yang tersedia untuk dijual dihitung dengan menggunakan metode bunga efektif yang diakui pada laba rugi sebagai “penghasilan keuangan”. Dividen dari instrument ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian dari “penghasilan lain-lain” ketika hak Grup untuk menerima pembayaran sudah ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognised in profit or loss as part of “finance income”. Dividends on available-forsale equity instruments are recognised in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Aset keuangan (lanjutan) II.

2.


Pengakuan dan pengukuran (lanjutan)

III. Offsetting financial instruments Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan (atau peristiwa) berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Recognition and measurement (continued) Interest income on held-to-maturity financial assets is included in profit or loss and reported as “interest income”.

III. Saling hapus antar instrumen keuangan

Penurunan nilai dari aset keuangan

Financial assets (continued) II.

Pendapatan bunga dari aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat dalam laba rugi dan diakui sebagai “pendapatan bunga”.

i.

ACCOUNTING

i.

Impairment of financial assets At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.


IKHTISAR (lanjutan) i.

j

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets (continued)

Untuk kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, jumlah kerugian diukur sebesar selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini arus kas masa depan diestimasi (tidak termasuk kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset dikurangi dan jumlah kerugian diakui pada laporan laba rugi. Jika pinjaman yang diberikan memiliki tingkat bunga mengambang, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah tingkat bunga efektif saat ini yang ditentukan dalam kontrak. Untuk alasan praktis, Grup dapat mengukur penurunan nilai berdasarkan nilai wajar instrumen dengan menggunakan harga pasar yang dapat diobservasi.

For loans and receivables category, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognised in profit or loss. If the loan has a floating interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract. As a practical expedient, the Group may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

Jika, pada periode selanjutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan tersebut dapat dihubungkan secara objektif dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (misalnya meningkatnya peringkat kredit debitor), pemulihan atas jumlah penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the previously recognised impairment loss is recognised in the profit or loss.

Persediaan

j.

Inventories

Persediaan batubara merupakan batubara yang menjadi hak Grup dan dinilai berdasarkan nilai terendah antara harga perolehan atau nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak yang mencakup alokasi komponen tenaga kerja, penyusutan dan biaya tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan pertambangan. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan beban penjualan.

Coal inventories represent the Group’s entitlement to coal on hand and are valued at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined on a moving average basis which includes an appropriate allocation of labour, depreciation and overheads related to mining activities. Net realisable value is the estimated sales amount in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and selling expenses.

Suku cadang, material dan bahan bakar dinilai berdasarkan harga perolehan yang ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Suku cadang dan material dicatat sebagai biaya produksi pada saat digunakan.

Spare parts, materials and fuel are valued at cost, determined on a moving average basis. Spare parts and materials are charged to production costs in the period they are used.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

Allowance for obsolete inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.


IKHTISAR (lanjutan) k.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


Biaya dibayar dimuka

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Biaya mobilisasi yang ditangguhkan

l.

Deferred mobilisation costs Mobilisation costs incurred to move assets belonging to mining contractors to the Group’s mining area are deferred and amortised over the period benefited using the units of production method.

Biaya mobilisasi yang terjadi untuk membawa aset milik kontraktor penambangan ke wilayah pertambangan Grup ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaat masingmasing biaya dengan menggunakan metode unit produksi. m. Aset tetap

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortised over the period benefited using the straight-line method.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. l.

ACCOUNTING

m. Fixed assets

Pada awalnya, aset tetap diakui sebesar harga perolehan dan setelahnya dicatat pada harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi atas penurunan nilai. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak kepemilikan tanah diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Fixed assets are initially recognised at cost and subsequently carried at cost less accumulated depreciation and impairment loss. Initial legal costs incurred to obtain land rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Tanah tidak disusutkan. Aset tetap kecuali tanah disusutkan menggunakan metode garis lurus hingga mencapai nilai sisa, selama periode yang lebih rendah antara estimasi masa manfaat aset, umur tambang atau masa PKP2B atau IUP sebagai berikut:

Land is not depreciated. Fixed assets, except land, are depreciated using the straight-line method to their estimated residual value over the shorter of the estimated useful lives of the assets, the life of mine or the CCoW or IUP as follows:

Tahun/Year Bangunan dan fasilitas pelabuhan Alat pengangkutan Peralatan dan perlengkapan kantor Mesin dan peralatan Peralatan lain Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya jika kemungkinan besar Grup mendapatkan manfaat ekonomis masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihapuskan. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

8-20 4-10 4 4-10 4

Buildings and port facilities Transportation equipment Office furniture and equipment Machinery and equipment Other equipment Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to the profit or loss during the financial period in which they are incurred.


2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

m. Aset tetap (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

m. Fixed assets (continued)

Manajemen menelaah masa manfaat aset, metode penyusutan dan nilai sisa ditelaah dan disesuaikan, jika diperlukan, setidaknya setiap akhir periode pelaporan. Dampak dari setiap revisi diakui dalam laba rugi, ketika perubahan terjadi.

Management reviews the assets’ useful lives, depreciation method and residual values and adjust them if appropriate, at least at the end of each reporting period. The effects of any revisions are recognised in the profit or loss, when the changes arise.

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah yang dapat dipulihkan jika nilai tercatat aset lebih besar dari estimasi jumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2p).

An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (Note 2p).

Keuntungan atau kerugian bersih atas pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan hasil yang diterima dengan nilai tercatat dalam laba rugi.

Net gains or losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognised in the profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan fasilitas pelabuhan serta pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke akun-akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Saat dimulainya penyusutan dan pembebanan biaya penyusutan diatur sebagai berikut:

The accumulated costs of the construction of buildings and port facilities and the installation of machinery are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed asset accounts when the construction or installation is complete. The point in time when depreciation commences and is charged to expense can be determined as follows:

-

untuk aset tetap yang dipergunakan langsung dalam proses produksi, penyusutannya mulai dihitung pada saat produksi komersial dimulai dan biaya penyusutannya dibebankan sebagai biaya produksi.

-

for fixed assets directly used in the production process, depreciation is calculated when commercial production commences and the depreciation cost is expensed as production costs.

-

untuk aset tetap yang tidak dipergunakan langsung dalam proses produksi, penyusutannya dimulai pada saat selesainya pekerjaan konstruksi aset tetap yang bersangkutan dan biaya penyusutannya dibebankan sebagai beban usaha periode berjalan.

-

for fixed assets not directly used in the production process, depreciation commences when the construction of the fixed asset is completed and the depreciation cost is expensed as part of operating expense in the current period.

n. Aset eksplorasi dan evaluasi Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputi pencarian sumber daya mineral setelah Grup memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu wilayah tertentu, penentuan kelayakan teknis dan penilaian komersial atas sumber daya mineral spesifik.

n. Exploration and evaluation assets Exploration and evaluation activity involves the search for mineral resources after the Group has obtained legal rights to explore in a specific area, determination of the technical feasibility and assessment of the commercial viability of an identified resource.


2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

n. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan)

2.


ACCOUNTING

n. Exploration and evaluation assets (continued)

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputi biaya yang berhubungan langsung dengan: - Perolehan hak untuk eksplorasi; - Kajian topografi, geologi, geokimia dan geofisika; - Pengeboran eksplorasi; - Pemaritan dan pengambilan contoh; dan - Aktivitas yang terkait dengan evaluasi kelayakan teknis dan komersial atas penambangan sumber daya mineral.

Exploration and evaluation expenditure comprise costs that are directly attributable to: - Acquisition of rights to explore; - Topographical, geological, geochemical and geophysical studies; - Exploratory drilling; - Trenching and sampling; and - Activities involved in evaluating the technical feasibility and commercial viability of extracting mineral resources.

Biaya eksplorasi dan evaluasi yang berhubungan dengan suatu area of interest dibebankan pada saat terjadinya kecuali biaya tersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan, berdasarkan area of interest, apabila memenuhi salah satu dari ketentuan berikut ini:

Exploration and evaluation expenditure related to an area of interest is written off as incurred, unless they are capitalised and carried forward, on an area of interest basis, provided that one of the following conditions is met:

(i)

Hak untuk mengeksplorasi dan mengevaluasi suatu area masih berlaku dan biaya - biaya yang telah dikeluarkan tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan ekploitasi area of interest tersebut atau melalui penjualan area of interest tersebut, atau

(i) The rights of tenure of an area are current and it is considered probable that the costs will be recouped through successful development and exploitation of the area of interest or, alternatively, by its sale, or

(ii)

Kegiatan ekplorasi dalam area of interest tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan penentuan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan dalam atau berhubungan dengan area of interest tersebut masih berlanjut.

(ii) Exploration activities in the area of interest have not yet reached the stage which would permit a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically recoverable reserves and active and significant operations in or in relation to the area of interest are continuing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung dengan aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area of interest yang relevan, tidak termasuk aset berwujud yang dicatat sebagai aset tetap. Biaya umum dan administrasi dialokasikan sebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanya jika biaya tersebut berkaitan langsung dengan aktivitas operasional pada area of interest yang relevan.

Capitalised costs include costs directly related to exploration and evaluation activities in the relevant area of interest, and exclude physical assets, which are recorded in property, plant and equipment. General and administrative costs are allocated to an exploration or evaluation asset only to the extent that those costs can be related directly to operational activities in the relevant area of interest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang dikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisi tersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluation expenditure is written off where the above conditions are no longer satisfied.


2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

n. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan)

o.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Exploration and evaluation assets (continued)

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasi yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis pada awalnya diakui sebagai aset pada nilai wajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang terjadi setelah perolehan aset eksplorasi dalam suatu kombinasi bisnis dicatat dengan mengacu pada kebijakan akuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assets acquired in a business combination are recognised initially as assets at fair value on acquisition, and subsequently at cost less impairment charges. Exploration and evaluation expenditure incurred subsequent to the acquisition of an exploration asset in a business combination is accounted for in accordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidak tersedia untuk digunakan, maka aset tersebut tidak disusutkan.

As the exploration and evaluation asset is not available for use, it is not depreciated.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunan nilainya ketika fakta dan kondisi mengindikasikan adanya penurunan nilai. Aset eksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunan nilainya ketika terjadi penemuan cadangan komersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke “properti pertambangan - tambang dalam pengembangan”.

Exploration and evaluation assets are assessed for impairment if facts and circumstances indicate that impairment may exist. Exploration and evaluation assets are also tested for impairment once commercial reserves are found, before the assets are transferred to “mining properties - mines under development”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitas memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu area spesifik dibebankan pada saat terjadinya.

Expenditures incurred before the entity has obtained the legal right to explore a specific area are expensed as incurred.

Properti pertambangan

o.

Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan oleh atau atas nama Grup diakumulasikan secara terpisah untuk setiap area of interest pada saat cadangan terpulihkan yang secara ekonomis dapat diidentifikasi. Biaya tersebut termasuk biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada konstruksi tambang dan infrastruktur terkait, tidak termasuk biaya aset berwujud dan hak atas tanah yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or on behalf of the Group is accumulated separately for each area of interest in which economically recoverable resources have been identified. Such expenditure comprises costs directly attributable to the construction of a mine and the related infrastructure and excludes physical assets and land rights which are recorded as fixed assets.

Saldo properti pertambangan diamortisasi selama umur properti menggunakan metode unit produksi sejak tanggal dimulainya operasi komersial. Amortisasi tersebut menggunakan basis estimasi cadangan. Perubahan dalam estimasi cadangan dilakukan secara prospektif, dimulai sejak awal periode terjadinya perubahan.

Mining properties balance are amortised over the life of the property using the units of production method from the date of the commencement of commercial operations. The amortisation is based on estimated reserves. Changes in estimated reserves are accounted for on a prospective basis, from the beginning of the period in which the change occurs.

Ketika keputusan pengembangan telah diambil, jumlah tercatat aset eksplorasi dan evaluasi pada area of interest tertentu dipindahkan sebagai “pertambangan yang sedang dikembangkan” pada akun properti pertambangan dan digabung dengan pengeluaran biaya pengembangan selanjutnya.

Once a development decision has been taken, the carrying amount of the exploration and evaluation assets in respect of the area of interest is transferred to “mines under development” within mining properties and aggregated with the subsequent development expenditure.


2.

IKHTISAR (lanjutan) o.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Properti pertambangan (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

ACCOUNTING

Mining properties (continued)

“Pertambangan yang sedang dikembangkan” direklasifikasi ke “pertambangan yang berproduksi” pada akun properti pertambangan pada akhir tahap komisioning, ketika tambang tersebut mampu beroperasi sesuai dengan maksud manajemen.

“Mines under development” are reclassified as “mines in production” within mining properties at the end of the commissioning phase, when the mine is capable of operating in the manner intended by management.

“Pertambangan yang sedang dikembangkan” tidak diamortisasi sampai direklasifikasi menjadi “pertambangan yang berproduksi”.

No amortisation is recognised for “mines under development” until they are reclassified as “mines in production’’.

Ketika timbul biaya pengembangan lebih lanjut atas properti pertambangan setelah dimulainya produksi, maka biaya tersebut akan dicatat sebagai bagian dari “pertambangan yang berproduksi” apabila terdapat kemungkinan besar tambahan manfaat ekonomi masa depan sehubungan dengan biaya tersebut akan mengalir ke Grup. Apabila tidak, biaya tersebut dibebankan sebagai biaya produksi.

When further development expenditure is incurred on a mining property after the commencement of production, the expenditure is carried forward as part of “mines in production” when it is probable that additional future economic benefits associated with the expenditure will flow to the Group. Otherwise, such expenditure is classified as a cost of production.

“Pertambangan yang berproduksi” (termasuk biaya eksplorasi, evaluasi dan pengembangan, serta pembayaran untuk memperoleh hak penambangan dan sewa) diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi, dengan perhitungan terpisah yang dibuat untuk setiap area of interest. “Pertambangan yang berproduksi” dideplesi mengunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti dan cadangan terduga.

“Mines in production” (including reclassified exploration, evaluation and development expenditure, and payments to acquire mineral rights and leases) are amortised using the unitsof-production method, with separate calculations being made for each area of interest. “Mines in production” will be depleted using a units-ofproduction method on the basis of proved and probable reserves.

Properti pertambangan teridentifikasi yang diperoleh melalui suatu kombinasi bisnis pada awalnya diakui sebagai aset sebesar nilai wajarnya. Pengeluaran pengembangan yang terjadi setelah akuisisi properti pertambangan dicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yang dijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in a business combination are initially recognised as assets at their fair value. Development expenses incurred subsequently to the acquisition of the mining properties is accounted for in accordance with the policy outlined above.

“Pertambangan yang sedang dikembangkan” dan “pertambangan yang berproduksi” diuji penurunan nilainya dengan mengacu pada kebijakan akuntansi pada Catatan 2p.

“Mines under development” and “mines in production” are tested for impairment in accordance with the policy described in Note 2p.


2.

IKHTISAR (lanjutan) p.

q.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Penurunan nilai dari aset non-keuangan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak terbatas tidak diamortisasi namun diuji penurunan nilainya setiap tahun atau lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai. Aset yang diamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah dimana terdapat arus kas yang dapat diidentifikasi (unit penghasil kas).

Assets that have an indefinite useful life are not subject to amortisation but tested annually for impairment or more frequently if events or changes in circumstances indicate that they might be impaired. Assets that are subject to amortisation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash generating unit).

Aset non-keuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

Non-financial assets other than goodwill that suffer impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selain goodwill, diakui jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pemulihan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi, kecuali aset yang diukur dengan menggunakan model revaluasi yang diperlukan oleh PSAK yang lain. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak akan dipulihkan lagi.

Reversal of an impairment loss for assets other than goodwill would be recognised if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. Reversal of impairment losses will be immediately recognised in profit or loss, except for assets measured using the revaluation model as required by other SFAS. Impairment losses relating to goodwill would not be reversed.

Penurunan nilai disajikan secara terpisah dalam laba rugi, setelah penyajian laba bruto.

Impairment charges are disclosed in a separate line item within profit or loss, below the gross profit line.

Utang usaha dan utang lain-lain

q.

Trade and other payables

Utang usaha adalah kewajiban untuk membayar barang atau jasa yang diperoleh dari pemasok dalam kegiatan usaha biasa. Utang lain-lain adalah kewajiban untuk membayar barang atau jasa yang diperoleh dari pemasok diluar kegiatan usaha biasa. Utang usaha dan utang lain-lain diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek bila pembayaran dilakukan dalam jangka waktu satu tahun atau kurang. Bila tidak, akan disajikan sebagai liabilitas tidak lancar.

Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Other payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired outside the ordinary course of business. Trade and other payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less. If not, they are presented as non-current liabilities.

Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade and other payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.


2.

IKHTISAR (lanjutan) r.

s.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Pinjaman

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

ACCOUNTING

Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada laporan laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the profit or loss over period of the borrowings using the effective interest method.

Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sepanjang besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, biaya ditangguhkan sampai penarikan terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biaya dikapitalisasi sebagai pembayaran dimuka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the draw-down occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a prepayment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Company has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

Biaya pinjaman

s.

Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsung ataupun tidak langsung yang dapat diatribusikan dengan akuisisi, konstruksi atau produksi aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut sampai aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan maksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yang dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan, dikurangi pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk aset kualifikasian. Entitas menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman ketika secara substantial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan asset kualifikasian telah selesai.

Borrowing costs which are either directly or indirectly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalised as part of the cost of that asset until such time as the asset is substantially ready for its intended use or sale. For borrowings directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing costs incurred during the year, less any income earned on the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying asset. An entity shall cease capitalising borrowing costs when substantially all of the activities necessary to prepare the qualifiying assets are complete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.


2.

IKHTISAR (lanjutan) t.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Sewa

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

ACCOUNTING

Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung unsur sewa dilakukan berdasarkan substansi perjanjian dan penilaian apakah pemenuhan atas perjanjian bergantung dari penggunaan aset atau beberapa aset tertentu, dan apakah perjanjian memberikan hak untuk menggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, or contains, a lease is made based on the substance of the arrangement and assessment of whether fulfilment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets, and the arrangement conveys a right to use the asset.

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dipertahankan oleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor) dibebankan pada laporan laba rugi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagai lessee, memiliki sebagian besar risiko dan manfaat kepemilikan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar jumlah yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini pembayaran sewa minimum.

Leases of fixed assets where the Group as lessee has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease’s commencement at the lower of the fair value of the leased asset and the present value of the minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara liabilitas dan beban keuangan sehingga menghasilkan tingkat suku bunga yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Kewajiban sewa yang terkait, dikurangi dengan beban keuangan, dimasukkan ke dalam “liabilitas sewa pembiayaan”. Elemen bunga dari beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi selama periode sewa sehingga menghasilkan tingkat bunga periodik yang konstan untuk saldo liabilitas yang tersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the finance balance outstanding. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in “finance lease liabilities”. The interest element of the finance cost is charged to the profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period.

Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara masa manfaat aset dan masa sewa apabila tidak terdapat kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Fixed assets acquired under finance leases are depreciated over the shorter of the useful life of the assets and the lease term if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership at the end of the lease term.


2.

IKHTISAR (lanjutan) u.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Imbalan karyawan (i)

Kewajiban imbalan pasca masa kerja

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Employee benefits (i)

Post-retirement benefit obligations

Grup memiliki program imbalan pasti dan opsi program iuran pasti.

The Group has a defined benefit plan and an optional defined contribution plan.

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akan diberikan, biasanya berdasarkan pada satu faktor atau lebih seperti usia, masa kerja atau kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit to be provided, usually as a function of one or more factors such as age, years of service or compensation.

Grup harus menyediakan imbalan pensiun dengan jumlah minimal sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) atau Peraturan Grup (“Peraturan”), mana yang lebih tinggi. Karena UU Ketenagakerjaan atau Peraturan menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan atau Peraturan adalah program imbalan pasti.

The Group is required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labour Law No. 13/2003 (“Labour Law”) or the Group’s regulation (“Regulation”), whichever is higher. Since the Labour Law and the Regulation set the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance pension plans under the Labour Law or the Regulation represent defined benefit plans.

Liabilitas program pensiun imbalan pasti yang diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap periode oleh aktuaris independen menggunakan metode projected unit credit.

The defined benefit pension liability recognised in the statement of financial position in respect of the defined benefit pension plan is the present value of the defined benefit obligation at the statement of financial position date. The defined benefit obligation is calculated periodically by independent actuaries using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskonto estimasi arus kas keluar masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuh tempo yang mendekati jatuh tempo kewajiban pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for highquality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Imbalan karyawan (lanjutan) (i)

Kewajiban imbalan pasca masa kerja (lanjutan)

2.


ACCOUNTING

Employee benefits (continued) (i)

Post-retirement (continued)

benefit

obligations

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui pendapatan komperhensif lainnya pada saat terjadinya.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laba rugi.

Past-service costs are immediately in profit or loss.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs.

Program iuran pasti adalah program imbalan pasca masa kerja dimana Grup membayar sejumlah iuran tertentu kepada suatu entitas terpisah. Grup tidak memiliki liabilitas hukum atau liabilitas konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar seluruh imbalan pasca kerja sebagai imbalan atas jasa yang diberikan karyawan pada tahun berjalan dan tahun lalu. Iuran tersebut diakui sebagai biaya imbalan karyawan ketika terhutang.

A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions to a separate entity. The Group has no legal or constructive obligations to pay further contributions if the fund does not hold sufficient assets to pay all employees the benefits relating to employee service in the current and prior years. The contributions are recognised as employee benefits expense when they are due.

(ii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya Imbalan kerja jangka panjang lainnya terdiri dari penghargaan masa kerja dan cuti berimbalan jangka panjang. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan pensiun imbalan pasti, dan dinilai setiap tahun oleh aktuaris independen yang memenuhi syarat.

recognised

(ii) Other long-term employee benefits Other long-term employee benefits consist of long service rewards and long leave benefits. These benefits are accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan, and valued annually by an independent qualified actuary.


2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Imbalan karyawan (lanjutan)

2.


(iii) Pesangon pemutusan kontrak kerja

Kewajiban lingkungan

Employee benefits (continued) (iii) Termination benefits Termination benefits are payable when employment is terminated by the Group before the normal retirement date, or whenever an employee accepts voluntary redundancy in exchange for these benefits. The group recognises termination benefits at the earlier of the following dates: (i) when the group can no longer withdraw the offer of those benefits; and (ii) when the entity recognises costs for a restructuring that is within the scope of PSAK 57 and involves the payment of termination benefits. In the case of an offer made to encourage voluntary redundancy, the termination benefits are measured based on the number of employees expected to accept the offer. Benefits falling due more than 12 months after the reporting date are discounted to their present value.

Pesangon pemutusan kontrak kerja terutang ketika Grup memberhentikan hubungan kerja sebelum usia pensiun normal, atau ketika seorang pekerja menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela dengan kompensasi imbalan pesangon. Grup mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja pada tanggal yang lebih awal antara (i) ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan tersebut dan (ii) ketika Grup mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK 57 dan melibatkan pembayaran pesangon. Dalam hal menyediakan pesangon sebagai penawaran untuk mengundurkan diri secara sukarela, pesangon pemutusan kontrak kerja diukur berdasarkan jumlah karyawan yang diharapkan menerima penawaran tersebut. Imbalan yang jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah periode pelaporan didiskontokan menjadi nilai kininya. v.

ACCOUNTING

v.

Environmental obligations

Pemulihan, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang berkaitan dengan pemulihan atas area yang terganggu selama tahap produksi dibebankan pada beban pokok pendapatan pada saat kewajiban dari pemulihan atas area yang terganggu tersebut selama penambangan.

Restoration, rehabilitation and environmental expenditure to be incurred in relation to the remediation of areas disturbed during the production phase are charged to cost of revenue as the obligation arises from the disturbance as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas pada saat timbulnya kewajiban hukum atau konstruktif yang berasal dari aktivitas yang telah dilaksanakan. Kewajiban ini diukur pada saat dan setelah pengakuan sebesar nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban tersebut. Perubahan pada pengukuran kewajiban yang timbul selama tahap produksi juga dibebankan sebagai beban pokok pendapatan, sementara peningkatan kewajiban yang sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

These obligations are recognised as liabilities when a legal or constructive obligation has arisen from activities which have already been performed. This obligation is initially and subsequently measured at the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. Changes in the measurement of a liability which arises during production are also charged to cost of revenue, while the increase in the provision due to the passage of time is recognised as finance costs.


2.

IKHTISAR (lanjutan) v.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Kewajiban lingkungan (lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

ACCOUNTING

Environmental obligations (continued)

Provisi pembongkaran aset-aset tambang dan kegiatan pasca tambang terkait beserta peninggalan dan pembongkaran aset-aset berumur panjang dibentuk sehubungan dengan kewajiban hukum berkaitan dengan penarikan aset tambang terkait dan aset berumur panjang lainnya termasuk pembongkaran bangunan, peralatan, sistem crushing dan handling, infrastruktur, dan fasilitas lainnya yang berasal dari pembelian, konstruksi atau pengembangan aset tersebut. Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas pada saat timbulnya kewajiban hukum atau konstruktif yang berkaitan dengan penarikan sebuah aset, dengan pengukuran pada saat dan setelah pengakuan sebesar nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak, yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban tersebut. Biaya penarikan aset dalam jumlah yang setara dengan jumlah liabilitas tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari aset terkait dan kemudian disusutkan atau dideplesi selama masa manfaat aset tersebut. Peningkatan kewajiban yang sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

Provision for decommissioning of mining assets and related post mining activities as well as the abandonment and decommissioning of other long-lived assets is provided for the legal obligations associated with the retirement of mining related assets and other long lived assets including the decommissioning of such assets that resulted from the acquisition, construction or development of such assets. These obligations are recognised as liabilities when a legal or constructive obligation in incurred with respect to the retirement of an asset, with the initial and subsequent measurement of the obligation at the present value of the expenditure which is expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. An asset retirement cost equivalent to these liabilities is capitalised as part of the related asset’s carrying value and is subsequently depreciated or depleted over the asset’s useful life. The increase in these obligations due to the passage of time is recognised as finance costs.

Perubahan dalam pengukuran kewajiban purna operasi yang timbul dari perubahan estimasi waktu atau jumlah pengeluaran sumber daya ekonomis (contohnya: arus kas) yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, atau perubahan dalam tingkat diskonto, akan ditambahkan pada atau dikurangkan dari, harga perolehan aset yang bersangkutan pada tahun berjalan. Jumlah yang dikurangkan dari harga perolehan aset tidak boleh melebihi jumlah tercatatnya. Jika penurunan dalam liabilitas melebihi nilai tercatat aset, kelebihan tersebut segera diakui dalam laba rugi. Jika penyesuaian tersebut menghasilan penambahan pada harga perolehan aset, Grup akan mempertimbangkan apakah hal ini mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset yang baru mungkin tidak bisa dipulihkan secara penuh. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup akan melakukan pengujian penurunan nilai terhadap aset tersebut dengan melakukan estimasi atas nilai yang dapat dipulihkan dan akan mencatat kerugian dari penurunan nilai, jika ada.

The changes in the measurement of decommissioning obligations that result from changes in the estimated timing or amount of any outflow of resources embodying economic benefits (e.g. cash flow) required to settle the obligations, or a change in the discount rate will be added to or deducted from, the cost of the related asset in the current year. The amount deducted from the cost of the asset should not exceed its carrying amount. If a decrease in the liability exceeds the carrying amount of the asset, the excess is recognised immediately in profit or loss. If the adjustment results in an addition to the cost of an asset, the Group will consider whether this is an indication that the new carrying amount of the asset may not be fully recoverable. If there is any such indication, the Group will test the asset for impairment by estimating its recoverable amount and will record impairment loss incurred, if any.


2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

w. Modal saham Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak. x.

Pembagian dividen Pembagian dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian Grup pada periode dimana dividen telah disetujui oleh pemegang saham Grup.

y.

Pengakuan pendapatan dan beban

2.


ACCOUNTING

w. Share capital Incremental costs directly attributable to the issue of new ordinary shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds. x. Dividend distributions Dividend distributions to the Group’s shareholders are recognised as a liability in the Group’s consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders. y. Revenue and expense recognition

Pendapatan merupakan penghasilan yang diperoleh dari penjualan batubara dan penyediaan jasa bongkar muat batubara dan jasa lain setelah dikurangi retur, potongan penjualan, bea dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”), dan setelah mengeliminasi penjualan dalam Grup.

Revenue represents income earned from the sale of coal and rendering of coal handling and other services, net of returns, sales discount, duties, and Value Added Tax (“VAT”), and after eliminating sales within the Group.

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup.

Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivables from the sales of goods or services in the ordinary course of the Group’s activities.

(i)

(i)

Pendapatan batubara Pendapatan dari penjualan batubara diakui jika seluruh kondisi berikut terpenuhi: -

-

-

-

Grup telah memindahkan risiko dan manfaat kepemilikan batubara secara signifikan kepada pembeli; Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas batubara ataupun melakukan pengendalian efektif atas batubara yang dijual; jumlah pendapatan dapat diukur secara andal; kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi tersebut akan mengalir ke Grup; dan biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur secara andal.

Mayoritas perjanjian perjualan batubara Grup menyebutkan bahwa hak berpindah saat barang telah ditransfer ke kapal di mana batubara akan dikirimkan. Secara umum, pendapatan diakui pada tanggal bill of lading.

Coal revenue Revenue from coal sales are recognised when all of the following conditions are fulfilled: the Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the coal; the Group retains neither continuing managerial involvement nor effective control over the coal sold;

-

-

the amount of revenue can be measured reliably; it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and the costs incurred or to be incurred with respect to the sales transaction can be measured reliably.

The majority of the Group’s coal sales arrangements specify that title passes when the product is transferred to the vessel on which the coal will be shipped. Revenues are generally recognised on the bill of lading date.


IKHTISAR (lanjutan) y.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) (i)

Pendapatan batubara (lanjutan) Beberapa perjanjian penjualan mengijinkan adanya penyesuaian atas harga jual berdasarkan survei atas batubara yang dilakukan oleh pelanggan (sebuah pengujian atas nilai kalori dan beberapa kriteria tertentu). Untuk itu pendapatan atas penjualan diakui pada awalnya atas dasar provisi menggunakan estimasi spesifikasi produk yang ditentukan paling kini dan disesuaikan setelahnya, jika perlu, berdasarkan hasil survei atas batubara yang dilakukan oleh pelanggan.

(ii) Pendapatan non-batubara Pendapatan non-batubara terdiri dari pendapatan dari penyediaan jasa bongkar muat batubara dan jasa pelabuhan lainnya. Bila suatu hasil transaksi yang berhubungan dengan jasa dapat diestimasi dengan andal, pendapatan sehubungan dengan transaksi tersebut diakui dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi tersebut pada tanggal pelaporan. Hasil transaksi dapat diestimasi dengan andal pada saat terpenuhinya seluruh kondisi berikut:

2.


ACCOUNTING

y. Revenue and expense recognition (continued) (i)

Coal revenue (continued) Certain sales arrangements allow for an adjustment to the sales price based on a survey of the coal by the customer (an assay for calorific value and certain other criteria). Accordingly, sales revenue is initially recognised on a provisional basis using the most recently determined estimate of the product specifications and subsequently adjusted, if necessary, based on the result of the survey of the coal by the customer.

(ii) Non-coal revenue Non-coal revenue comprises revenue from rendering coal handling services and other port services. When the outcome of a transaction involving the rendering of services can be estimated reliably, revenue associated with the transaction shall be recognised by reference to the stage of completion of the transaction at the end of the reporting period. The outcome of a transaction can be estimated reliably when all of the following conditions are fulfilled:

- jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal; - besar kemungkinan manfaat ekonomi sehubungan dengan transaksi tersebut akan diperoleh Grup; - tingkat penyelesaian dari transaksi tersebut pada tanggal neraca dapat diukur dengan andal; dan - biaya yang terjadi untuk transaksi dan untuk menyelesaikan transaksi tersebut dapat diukur dengan andal.

- the amount of revenue can be measured reliably; - it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; - the stage of completion of the transaction at the end of the reporting period can be measured reliably; and - the costs incurred for the transaction and the costs to complete the transaction can be measured reliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidak dapat diestimasi dengan andal, pendapatan yang diakui hanya sebesar beban yang telah diakui yang dapat diperoleh kembali.

When the outcome of a transaction involving the rendering of services cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of the expenses recognised that are recoverable.

(iii) Pendapatan bunga Penghasilan bunga diakui dengan menggunakan metode bunga efektif. Ketika pinjaman piutang mengalami penurunan nilai, Grup mengurangi nilai tercatat piutang tersebut menjadi jumlah terpulihkan, yakni arus kas masa depan yang diestimasi

(iii) Interest income Interest income is recognised using the effective interest method. When a loan receivable is impaired, the Group reduces the carrying amount to its recoverable amount, being the estimated future cash flow discounted at the orginal effective

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/38 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 2

IKHTISAR (lanjutan) y.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

2.


y. Revenue and expense recognition (continued) (iii) Interest income (continued)

(iii) Pendapatan bunga (lanjutan)

z.

dengan menggunakan metode bunga efektif dan tetap mengamortisasi diskonto sebagai penghasilan bunga. Penghasilan bunga dari pinjaman yang diturunkan nilainya diakui dengan menggunakan suku bunga efektif awal.

interest rate of the instrument and continues unwinding the discount as interest income. Interest income on impaired loans is recognised using the original effective interest rate.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan basis akrual.

Expenses are recognised as incurred on the accrual basis.

Biaya pengupasan lapisan tanah (i)

ACCOUNTING

Pemindahan overburden dan material lain pra-produksi Dalam operasi pertambangan batubara terbuka, pemindahan overburden dan material lain diperlukan untuk dapat mengakses batubara yang mana sumber daya dapat diperoleh secara ekonomis. Proses penambangan overburden dan material lain disebut dengan aktivitas pengupasan tanah. Biaya pengupasan tanah yang dilakukan dalam pengembangan sebuah tambang sebelum produksi dimulai dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya pengembangan tambang. Biaya tersebut selanjutnya akan diamortisasi dengan metode garis lurus, selama periode yang lebih rendah antara umur tambang, jumlah cadangan, atau ketentuan PKP2B atau IUP.

(ii) Pemindahan overburden dan material lain pada tahap produksi dari penambangan terbuka

z.

Stripping costs (i)

Overburden production

and

waste

removal

pre-

In coal open pit mining operations, it is necessary to remove overburden and other waste materials to access coal which can be extracted economically. The process of mining overburden and waste materials is referred to as stripping activity. Stripping costs incurred in the development of a mine before production commences are capitalised as part of the cost of developing the mine. The capitalised costs are subsequently amortised using the straight line method over the lesser of the life of mine (“LOM”), the reserve, or the CCoW or IUP term.

(ii) Overburden and waste removal production phase of surface mining

in the

Proses penambangan termasuk pemindahan overburden dan material lain dan pengambilan batubara. Dalam keadaan tertentu, Grup menangguhkan biaya pengupasan tanah yang terjadi selama tahap produksi tambang (pit).

The mining process involves the removal of overburden and waste material and coal getting. In certain circumstances, the Group defers stripping activity costs incurred during the production phase of the mine (pit).

Biaya pengupasan tanah pada tahap produksi dapat dikapitalisasi dalam aset aktivitas pengupasan tanah apabila memenuhi semua kriteria berikut:

Stripping costs in the production phase are capitalised as a stripping activity asset where all of the following criteria are met:

-

-

-

besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa depan (peningkatan akses menuju lapisan batubara) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir ke entitas; entitas dapat mengidentifikasi komponen lapisan batubara yang aksesnya telah ditingkatkan; dan

-

to the extent that it is probable that the future economic benefit (improved access to the coal seam) associated with the stripping activity will flow to the entity; the entity can identify the component of the coal seam for which access has been improved; and


2.

IKHTISAR (lanjutan) z.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

Biaya pengupasan lapisan tanah (lanjutan) (ii) Pemindahan overburden dan material lain pada tahap produksi dari penambangan terbuka (lanjutan) -

biaya-biaya terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah dengan komponen tersebut dapat diukur secara andal.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) z.

ACCOUNTING

Stripping costs (continued) (ii) Overburden and waste removal production phase of surface (continued)

-

in the mining

the costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen batubara yang teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang dapat diatribusikan secara langsung. Biaya-biaya terkait operasi insidentil tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, those costs directly incurred to perform the stripping activity that improve access to the identified component of coal, plus an allocation of directly attributable overhead costs. Costs associated with incidental operations should not be included in the cost of the stripping activity asset.

Setelah pengakuan awal, aset tersebut disusutkan atau diamortisasi menggunakan dasar yang sistematis, selama umur manfaat ekspektasian dari komponen lapisan batubara yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah.

After initial recognition, the asset is depreciated or amortised in a systematic basis over the estimated useful life of the identified component of the coal seam that becomes more accessible as a result of the stripping activity.

Perubahan atas estimasi teknikal dan/atau parameter ekonomi lain yang mempengaruhi cadangan batubara akan mempengaruhi kapitalisasi dan amortisasi lanjutan dari aset aktivitas pengupasan lapisan tanah. Perubahan estimasi ini akan diberlakukan prospektif dari tanggal perubahan.

Changes in the estimated technical and/or other economic parameters that impact coal reserves will also have an impact upon capitalisation and subsequent amortisation of the stripping activity asset. These changes in estimates are accounted for prospectively from the date of change.

Pada tanggal laporan keuangan ini, Grup tidak memiliki biaya pengupasan tanah yang memenuhi kriteria untuk ditangguhkan selama dalam tahap produksi dan semua biaya pengupasan tanah dalam tahap produksi telah dibebankan pada saat terjadinya.

As at the date of these financial statements, the Group does not have stripping costs wich qualify for deferral during the production phase and all stripping costs have been expensed as incurred.


2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

aa. Pembagian hasil produksi Berdasarkan PKP2B, Pemerintah berhak memperoleh 13,5% atas jumlah batubara yang dihasilkan oleh GBP, PIK, TSA, WBM dan FKP dari proses produksi akhir. Sesuai dengan Keputusan Presiden No. 75/1996 tertanggal 25 September 1996, perusahaan-perusahaan tersebut membayar bagian produksi Pemerintah secara tunai, yaitu sebesar 13,5% dari penjualan setelah dikurangi beban penjualan. Perusahaanperusahaan tersebut mengakui bagian Pemerintah sebagai bagian dari pendapatan dan liabilitas pembayaran ke Pemerintah diakui dengan basis akrual sebagai beban royalti di bagian beban pokok pendapatan. ab. Pajak penghasilan kini dan tangguhan

2.


ACCOUNTING

aa. Sharing of production As stipulated in the CCoW, the Government is entitled to take 13.5% of total coal produced from the final production processes established by GBP, PIK, TSA, WBM and FKP. In accordance with Presidential Decree No. 75/1996 dated 25 September 1996, these companies pay the Government’s share of production in cash, which represents 13.5% of sales after deduction of selling expenses. These companies recognise the Government’s share as part of revenue, and the obligation to make payment to the Government on an accrual basis as royalty expense as part of cost of revenue. ab. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di rugi komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masingmasing diakui dalam rugi komprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive loss or directly in equity. In this case, the tax is recognised in other comprehensive loss or directly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, di negara di mana perusahaan dan entitas anak beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date in the countries where the Company and its subsidiaries operate and generate taxable income. Management periodically evaluates positions taken in annual tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provisions where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet liability untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, liabilitas pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal goodwill atau pada saat pengakuan awal aset dan liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. However, deferred tax liabilities are not recognised if they arise from the initial recognition of goodwill and deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted as at the reporting period and is expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) ab. Pajak penghasilan (lanjutan)

kini

dan

tangguhan

2.


ACCOUNTING

ab. Current and deferred income tax (continued)

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasi pada entitas anak dan asosiasi dibentuk pajak penghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitas pajak penghasilan tangguhan dimana saat pembalikan perbedaan sementara dikendalikan oleh Grup dan sangat mungkin perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except for a deferred income tax liability where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas entitas yang sama.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on the same taxable entity.

ac. Laba bersih per saham dasar

ac. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode berjalan.

Basic earnings per share is calculated by dividing net income attributable to owners of the parent entity by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the period.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 2015, tidak terdapat instrumen yang nantinya dapat menimbulkan adanya penerbitan saham biasa, sehingga nilai dari laba bersih per lembar saham yang terdilusi setara dengan laba bersih per lembar saham dasar.

As at 31 March 2016 and 2015, there were no existing instruments which could result in the issue of further ordinary shares, hence diluted earnings per share is equivalent to basic earnings per share.

ad. Pelaporan segmen Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasi utama. Pengambil keputusan operasi utama, yang bertanggung jawab mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai Direksi yang mengambil keputusan.

ad. Segment reporting Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the Board of Directors which makes strategic decisions.


3.

ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI PENTING


3.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS

ESTIMATES

AND

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas, pengungkapan nilai aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian, serta jumlah pendapatan dan bebanselama periode pelaporan. Estimasi, asumsi dan pertimbangan akan dievaluasi secara berkelanjutan dan didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa di masa mendatang yang memungkinkan.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting period. Estimates, assumptions and judgements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansi penting berikut ini dimana pertimbangan, estimasi dan asumsi penting telah dibuat dan dimana hasil aktual dapat berbeda dari estimasi tersebut berdasarkan asumsi dan kondisi yang berbeda dan secara material dapat mempengaruhi hasil keuangan atau posisi keuangan yang dilaporkan di tahun - tahun mendatang.

The Group has identified the following accounting policies under which critical significant judgments, estimates and assumptions are made and where actual results may differ from these estimates under different assumptions and conditions and may materially affect financial results or the financial position reported in future years.

Rincian lebih lanjut mengenai sifat dari estimasi dan pertimbangan tersebut dapat ditemukan dalam catatan yang relevan atas laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

Further details of the nature of these estimates and judgments may be found in the relevant notes to the consolidated financial statements as follows:

(i)

(i)

Estimasi cadangan

Reserve estimates

Cadangan merupakan estimasi jumlah batubara yang dapat diekstraksi secara ekonomis dan legal dari area kontrak. Grup menentukan dan melaporkan cadangan batubara berdasarkan prinsip-prinsip yang terkandung dalam the Code for Reporting of Mineral Resources and Ore Reserves (the “JORC Code”) of the Australasian Joint Ore Reserves Committee (“JORC”) dan hasil dari aktivitas survei internal Grup. Dalam memperkirakan cadangan batubara diperlukan beberapa asumsi seperti faktor geologi, teknis dan ekonomi, termasuk jumlah, teknik produksi, rasio pengupasan tanah, biaya produksi, biaya transportasi, permintaan komoditas, harga komoditas dan nilai tukar mata uang.

Reserves are estimates of the amount of coal that can be economically and legally extracted from the contract areas. The Group determines and reports its coal reserves under the principles incorporated in the Code for Reporting of Mineral Resources and Ore Reserves (the “JORC Code”) of the Australasian Joint Ore Reserves Committee (“JORC”) and the Group’s internal survey activities. In order to estimate coal reserves, assumptions are required about a range of geological, technical and economic factors, including quantities, production techniques, stripping ratio, production costs, transport costs, commodity demand, commodity prices and exchange rates.

Dalam memperkirakan jumlah dan/atau nilai kalori cadangan batubara memerlukan ukuran, bentuk dan kedalaman batubara atau lahan yang ditentukan dengan menganalisis data geologis seperti sampel pengeboran. Proses ini mungkin memerlukan pertimbangan geologis yang kompleks dan sulit dalam menginterpretasikan data.

Estimating the quantity and/or calorific value of coal reserves requires the size, shape and depth of coal bodies or fields to be determined by analysing geological data such as drilling samples. This process may require complex and difficult geological judgements to interpret the data.


3.

ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI PENTING (lanjutan) (i)

(ii)

Estimasi cadangan (lanjutan)


3.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS (continued) (i)

ESTIMATES

AND

Reserve estimates (continued)

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untuk memperkirakan cadangan berubah dari waktu ke waktu, dan data geologi tambahan yang dihasilkan selama aktifitas penambangan itu, estimasi cadangan dapat berubah dari waktu ke waktu. Perubahan cadangan yang dilaporkan dapat mempengaruhi hasil dan posisi keuangan Grup dalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used to estimate reserves change from period to period, and that additional geological data is generated during the course of operations, estimates of reserves may change from period to period. Changes in reported reserves may affect the Group’s financial results and financial position in a number of ways, including the following:

-

Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibat perubahan estimasi arus kas masa depan;

-

Asset carrying values may be affected due to changes in estimated future cash flows;

-

Penyusutan, deplesi dan amortisasi yang dibebankan dalam laba rugi dapat berubah jika beban-beban tersebut ditentukan berdasarkan unit produksi, atau jika umur ekonomis aset berubah;

-

Depreciation, depletion and amortisation charged to profit or loss may change where such charges are determined by the units of production basis, or where the useful economic lives of assets change;

-

Beban pemindahan lapisan tanah yang dicatat pada laporan posisi keuangan atau dibebankan pada laporan laba rugi dapat berubah karena adanya perubahan rasio pengupasan tanah;

-

Overburden removal costs recorded in the statement of financial position or charged to profit or loss may change due to changes in stripping ratios;

-

Provisi untuk penghentian, restorasi lokasi aset dan lingkungan dapat berubah apabila terjadi perubahan dalam estimasi cadangan yang mempengaruhi harapan mengenai waktu atau biaya dari kegiatankegiatan ini; dan

-

Decommissioning, site restoration and environmental provisions may change where changes in estimated reserves affect expectations about the timing or cost of these activities; and

-

Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhan dapat berubah karena perubahan estimasi pemulihan manfaat pajak.

-

The carrying value of deferred tax assets/liabilities may change due to changes in estimates of the likely recovery of the tax benefits.

Penurunan nilai aset non-keuangan Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, setiap aset atau unit penghasil kas dievaluasi setiap periode pelaporan untuk menentukan apakah ada indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, estimasi jumlah yang dapat dipulihkan akan dilakukan dan kerugian penurunan nilai akan diakui sejauh jumlah tercatat melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Jumlah yang dapat dipulihkan kembali dari sebuah aset atau kelompok aset penghasil kas diukur pada nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai.

(ii)

Impairment of non-financial assets In accordance with the Group’s accounting policy, each asset or cash generating unit is evaluated at every reporting period to determine whether there is any indication of impairment. If any indication exists, a formal estimate of recoverable amount is performed and an impairment loss is recognised to the extent that the carrying amount exceeds the recoverable amount. The recoverable amount of an asset or cash generating group of assets is measured at the higher of fair value less costs to sell or value in use.


3.

ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI PENTING (lanjutan) (ii)

Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan)


3.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS (continued) (ii)

Impairment (continued)

of

ESTIMATES

non-financial

AND

assets

Penentuan nilai wajar dan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tentang ekspektasi produksi dan volume penjualan, harga komoditas (mempertimbangkan harga saat ini dan masa lalu, tren harga dan faktor-faktor terkait), cadangan (lihat 'estimasi cadangan’), biaya operasi, biaya penutupan dan rehabilitasi serta belanja modal di masa depan. Estimasi dan asumsi ini memiliki risiko dan ketidakpastian, sehingga ada kemungkinan bahwa perubahan situasi akan mengubah proyeksi ini, yang selanjutnya dapat mempengaruhi jumlah aset yang dapat dipulihkan. Dalam keadaan seperti itu, beberapa atau semua aset mungkin akan mengalami penurunan nilai atau biaya penurunan nilai dikurangi dengan dampak yang dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The determination of fair value and value in use requires management to make estimates and assumptions about expected production and sales volumes, commodity prices (considering current and historical prices, price trends and related factors), reserves (see ‘reserve estimates’), operating costs, closure and rehabilitation costs and future capital expenditure. These estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty, hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on the recoverable amount of the assets. In such circumstances, some or all of the carrying value of the assets may be further impaired or the impairment charge reduced with the impact recorded in the consolidated profit or loss.

Sebagai alternatif, ditengah keterbatasan informasi mengenai nilai dari aset yang dimiliki pada pasar langsung yang dapat diobservasi, nilai yang dapat dipulihkan dapat diestimasi berdasarkan transaksi serupa terkini atau transaksi potensial yang melibatkan aset atau unit penghasil kas yang serupa.

Alternatively, in the absence of directly observable market prices for our assets, the recoverable amount may be estimated based on recent comparable transactions or other potential transactions involving a comparable asset or cash generating unit.

(iii) Pajak penghasilan Pertimbangan dan asumsi diperlukan dalam menentukan penyisihan modal dan pengurangan biaya tertentu selama estimasi penyisihan pajak penghasilan untuk setiap perusahaan dalam Grup. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan dimana penentuan pajak akhir menjadi tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Dimana perhitungan pajak akhir dari hal-hal tersebut berbeda dengan jumlah yang sebelumnya dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada penetapan pajak penghasilan dan pajak penghasilan yang ditangguhkan dalam periode penentuan pajak tersebut.

(iii)

Income taxes Judgement and assumptions are required in determining the capital allowances and deductibility of certain expenses during the estimation of the provision for income taxes for each company within the Group. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will impact the income tax and deferred income tax provisions in the period in which such determination is made.


3.

ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI PENTING (lanjutan) (iii) Pajak penghasilan (lanjutan)


3.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS (continued) (iii)

AND

Income taxes (continued) Deferred tax assets, including those arising from unrecouped tax losses, capital allowances and temporary differences, are recognised only where it is considered more likely than not that they will be recovered, which is dependent on the generation of sufficient future taxable profits. Assumptions about the generation of future taxable profits depend on estimates of production, sales volumes or sales of service, commodity prices, etc; which are subject to risk and uncertainty, and hence there is a possibility that changes in circumstances will alter the projected future taxable profits.

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbul dari kerugian pajak yang dapat dikompensasikan kembali, penyisihan aset dan perbedaan temporer diakui hanya ketika hal-hal tersebut diperhitungkan untuk dapat dipulihkan, yang tergantung pada pembentukan laba kena pajak yang mencukupi di masa depan. Asumsi pembentukan laba kena pajak di masa depan tergantung pada estimasi produksi, jumlah penjualan barang atau jasa, harga komoditas dan lain-lain; yang mana terpapar risiko dan ketidakpastian, sehingga terdapat kemungkinan perubahan keadaan yang dapat mengubah proyeksi laba kena pajak di masa mendatang. (iv) Biaya pembongkaran dan restorasi

ESTIMATES

(iv)

Decommissioning and restoration

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2v, pemulihan, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang berkaitan dengan pemulihan atas area terganggu selama tahap produksi dibebankan pada beban pokok pendapatan pada saat kewajiban berkaitan dengan pemulihan tersebut timbul selama proses penambangan. Dalam menentukan tingkat provisi yang tepat, pertimbangan akan meliputi perkiraan biaya yang akan terjadi di masa depan, waktu terjadinya biaya tersebut (sangat bergantung pada umur tambang) dan estimasi tingkat inflasi di masa depan.

As discussed in Note 2v, restoration, rehabilitation and environmental expenditure to be incurred related to remediation of disturbed areas during the production phase are charged to cost of revenue when the obligation arising from the disturbance occurs as extraction progresses. In determining an appropriate level of provision, consideration is given to the expected future costs to be incurred, the timing of these expected future costs (largely dependent on the life of the mine), and the estimated future level of inflation.

Biaya utama atas pembongkaran dan restorasi adalah tidak pasti dan dapat bervariasi sebagai respon terhadap banyak faktor termasuk perubahan peraturan hukum terkait, munculnya teknik restorasi yang baru atau pengalaman di area pertambangan lain. Waktu perkiraan terjadinya pengeluaran juga dapat berubah, contohnya sebagai respon terhadap perubahan cadangan atau tingkat produksi.

The ultimate cost of decommissioning and restoration is uncertain and costs can vary in response to many factors including changes to the relevant legal requirements, the emergence of new restoration techniques or experience at other mine sites. The expected timing of expenditure can also change, for example in response to changes in reserves or to production rates.

Perubahan dalam estimasi dapat menghasilkan perubahan yang signifikan pada tingkat provisi yang diwajibkan, dimana dapat berdampak pada hasil keuangan di masa depan. Estimasiestimasi ini dikaji ulang setiap tahun dan disesuaikan jika diperlukan untuk memastikan data yang digunakan adalah yang paling kini.

Changes to any of the estimates could result in significant changes to the level of provisioning required, which would in turn impact future financial results. These estimates are reviewed annually and adjusted where necessary to ensure that the most up to date data is used.


3.


ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI PENTING (lanjutan) (v)

3.

Nilai realisasi bersih dari persediaan

(v)

KAS DAN SETARA KAS

4. 31 Maret/ March 2016

Kas Rupiah

1,573,508

Kas dan setara kas di bank Rupiah - PT Maybank Indonesia Tbk. (“Maybank”) - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (“Mandiri”) - PT Bank ANZ Indonesia (“ANZ”) - PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (“Danamon”) - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. - Bank lainnya

ESTIMATES

AND

Net realisable value of inventories The Group reviews the carrying value of its inventories at each reporting date to ensure that the cost does not exceed net realisable value. Estimates of net realisable value include a number of assumptions, including commodity price expectations and the estimated costs to complete inventories to a saleable product.

Grup menelaah nilai tercatat dari persediaan pada setiap tanggal pelaporan untuk memastikan bahwa biaya tidak melebihi nilai realisasi bersih. Estimasi dari nilai realisasi menggunakan beberapa asumsi, termasuk perkiraan harga komoditas dan estimasi biaya untuk menyelesaikan persediaan ke produk yang dapat dijual. 4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS (continued)

CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Desember/ December 2015 1,821,719

Cash on hand Rupiah Cash and cash equivalent in banks Rupiah PT Maybank Indonesia Tbk. (“Maybank”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (“Mandiri”)

13,534,378

3,466,010

1,600,479

1,317,755

537,463

482,063

48,450

97,879

9,655 383

9,317 186

15,730,808

5,373,210

21,186,281 19,514,951 8,605,790 7,277,741

23,824,105 19,238,828 688,000 39,238,209

60,687 22,808

41,040 47,193

United States Dollars Maybank ANZ Danamon Mandiri Sumitomo Mitsui Banking Corporation (“SMBC”) National Australia Bank Ltd -

56,668,258

83,077,375

Total US Dollar accounts

10,805

16,970

Australian (“AU”) Dollars National Australia Bank Ltd. -

Jumlah kas dan setara kas di bank

72,409,871

88,467,555

Total cash and cash equivalents in banks

Jumlah kas dan setara kas

73,983,379

90,289,274

Total cash and cash equivalents

Jumlah rekening Rupiah Dolar Amerika Serikat - Maybank - ANZ - Danamon - Mandiri - Sumitomo Mitsui Banking Corporation (“SMBC”) - National Australia Bank Ltd.

PT Bank ANZ Indonesia (“ANZ”) PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (“Danamon”) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Other banks

-

Total Rupiah accounts

. Jumlah rekening Dolar AS Dolar Australia (“AU”) - National Australia Bank Ltd.


4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

Informasi lainnya sehubungan dengan kas dan setara kas adalah sebagai berikut:

Other information relating equivalents is as follows:

● ●

● ●

Kas pada bank dapat ditarik setiap saat; Tingkat suku bunga kontraktual untuk kas dan setara kas di bank adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016 Dolar AS Rupiah Dolar AU

KAS DAN SETARA PENGGUNAANNYA

0.10% - 0.75% 0.10% - 8.00% 0.10% - 1.30%

KAS

YANG

DIBATASI

31 Maret/ March 2016 Dolar AS Bagian lancar - Mandiri - Bank Pembangunan Daerah (“BPD”) Kaltim

to

cash

and

cash

Cash at bank can be withdrawn at anytime; Contractual interest rates on cash and cash equivalents in banks are as follows:

31 Desember/ December 2015 0.10% - 0.75% 0.10% - 8.00% 0.10% - 1.30%

US Dollars Rupiah AU Dollars

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of cash and cash equivalents (except cash on hand) mentioned above.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap jenis kas dan setara kas (kecuali kas di tangan) sebagaimana yang dijabarkan di atas.

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

5.

RESTRICTED CASH AND CASH EQUIVALENTS


13,480,550

62,276

630,537

609,446

14,111,087

671,722

US Dollars Current portion Mandiri Bank Pembangunan Daerah (“BPD”) Kaltim

Saldo kas yang dibatasi penggunaannya pada Mandiri sebesar AS$13.480.550 (31 Desember 2015: AS$62.276) merupakan deposito berjangka Grup yang digunakan sebagai jaminan performance dan reklamasi.

Restricted cash at Mandiri of US$13,480,550 (31 December 2015: US$62,276) represents the Group’s time deposits to secure performance and reclamation guarantees.

Saldo kas yang dibatasi penggunaannya pada BPD Kaltim sebesar AS$630.537 (31 Desember 2015: AS$609.446) merupakan deposito berjangka Grup yang digunakan sebagai jaminan reklamasi (lihat Catatan 28d) dan penutupan tambang.

Restricted cash at BPD Kaltim of US$630.537 (31 December 2015: US$609,446) represents the Group’s time deposits used to secure reclamation guarantees (refer to Note 28d) and mine closure.


6.


PIUTANG USAHA, NETO


Pihak ketiga: Dolar AS Dikurangi: provisi penurunan nilai Piutang usaha - pihak ketiga, neto

32,565,171 (195,927) 32,369,244

TRADE RECEIVABLES, NET 31 Desember/ December 2015 54,097,126 (195,927)

Third parties: US Dollars Less: provision for impairment

53,901,199 Trade receivables - third parties, net

Pihak berelasi: Dolar AS - PT Kariangau Power (“KP”) - Bayan International Pte.Ltd (“BI”)

2,170,725 418,948

2,171,003 261,975

PT Kariangau Power (“KP”) Bayan International Pte. Ltd. (“BI”) -

Piutang usaha pihak berelasi, neto

2,589,673

2,432,978

Trade receivables related party, net

34,958,917

56,334,177

Total trade receivables

0.26%

Percentage of trade receivables - related party, net to total assets

Total piutang usaha Persentase piutang usaha pihak berelasi, neto terhadap jumlah aset

Related party:

0.29%

Lihat Catatan 27 untuk rincian transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 27 for details of related party transactions.

Analisis umur piutang usaha (dikurangi penyisihan) adalah sebagai berikut:

Aging analysis of trade receivables (net of provisions) is as follows:

31 Maret/ March 2016 Lancar Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 90 hari > 90 hari


21,726,658

44,690,303

1,382,297 2,824,030 9,025,932

1,750,511 3,039,075 6,854,288

34,958,917

56,334,177

Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 90 days > 90 days

Pada tanggal 31 Maret 2016, piutang usaha sebesar AS$195.927 telah lewat jatuh tempo lebih dari 90 hari (2015: AS$195.927) mengalami penurunan nilai dan telah diprovisikan.

As at 31 March 2016, trade receivables of US$195,927 overdue for more than 90 days (2015: US$195,927) were impaired and a provision has been accounted for.

Mutasi provisi penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

Movements in the Group’s provision for impairment of trade receivables are as follows:



Pada awal periode Provisi yang dibalik

195,927 -

195,927 -

At beginning of the period Reversal of provision

Pada akhir periode

195,927

195,927

At the end of the period


6.

7.


PIUTANG USAHA, NETO (lanjutan)

6.

TRADE RECEIVABLES, NET (continued)

Berdasarkan penelaahan atas status dari masingmasing akun piutang usaha pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat bahwa provisi penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2016 telah mencukupi untuk menutup kerugian yang timbul dari piutang usaha tersebut.

Based on the review of the status of the individual accounts receivable at the end of the period, the Group’s management is of the opinion that the provision for impairment of trade receivables as at 31 March 2016 is adequate to cover losses from these trade receivables.

Pada tanggal 31 Maret 2016, piutang entitas anak dari TNB Fuel Service Sdn. Bhd. (“TNBF”) telah dijaminkan sebagai jaminan untuk fasilitas bank dari New Club Deal (lihat Catatan 16 dan 28l).

As at 31 March 2016, the subsidiary’s receivables from TNB Fuel Service Sdn. Bhd. (“TNBF”) have been pledged as collateral for the bank facility under the New Club Deal (refer to Notes 16 and 28l).

PIUTANG NON-USAHA


Pihak ketiga

NON-TRADE RECEIVABLES 31 Desember/ December 2015

16,631,099

16,010,509

Bagian jangka pendek

(12,335,902)

(10,267,795)

Bagian jangka panjang

4,295,197

5,742,714

Non-current portion

Pihak berelasi: - KP - Karyawan - PT Bunga Permata Sari - PT Nirmala Matranusa

59,481 29,235 9,054 7,795

43,824 30,651 8,659 7,796

Related parties: KP Employees PT Bunga Permata Sari PT Nirmala Matranusa -

Jumlah piutang non-usaha pihak berelasi, neto

105,565

90,930

Non-trade receivables related parties, net

Bagian jangka pendek

-

-

Current portion

Bagian jangka panjang

105,565

90,930

Non-current portion

0.01%

Percentage of non-trade receivables - related parties, net to total assets

Persentase piutang non-usaha pihak berelasi, neto terhadap jumlah aset

0.01%

Third parties Current portion

Piutang non-usaha terutama terdiri atas penjualan aset tetap dan transaksi yang ditagih kembali (back charges).

Non-trade receivables mainly consist of sales of fixed assets and back charges.

Lihat Catatan 27 untuk transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 27 for related party transactions.


8.


PERSEDIAAN, NETO

8. 31Maret/ March 2016

Batubara Suku cadang dan material Bahan bakar Dikurangi: penyisihan persediaan usang


71,389,400 16,186,674 700,839

74,141,641 16,332,642 914,613

88,276,913

91,388,896

(1,568,670)

(1,238,252)

86,708,243

90,150,644

31Maret/ March 2016

Coal Spare parts and materials Fuel Less: allowance for obsolete inventories

Movement in allowance for obsolete inventory was as follows:

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

9.

INVENTORIES, NET


Saldo awal Penambahan selama periode berjalan

1,238,252

651,556

Beginning balance

330,418

586,696

Addition during the period

Saldo akhir

1,568,670

1,238,252

Ending balance

Manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang telah mencukupi untuk menutup kerugian yang timbul dari persediaan usang tersebut.

The Group’s management believes that the allowance for obsolete inventory is adequate to cover losses from obsolete inventories.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup melakukan penilaian persediaan batubara berdasarkan nilai realisasi bersih dan membukukan selisih dari nilai realisasi bersih dan biaya perolehan pada “beban pokok pendapatan” sebesar AS$ 2.813.703 (31 Desember 2015: AS$16.296.116).

As at 31 March 2016, the Group valued its coal inventory based on the net realisable value and recognised the difference between net realisable value and cost in “cost of revenue” amounting to US$2,813,703 (31 December 2015: US$16,296,116).

Pada tanggal 31 Maret 2016, persediaan tidak diasuransikan, karena Manajemen telah menilai risiko kerugian adalah minimal.

As at 31 March 2016, the inventories were not covered by insurance, as Management has assessed the risk of loss as minimal.

PERPAJAKAN a.

9.

Pajak dibayar dimuka

a. 31Maret/ March 2016

Perusahaan PPN Pajak Penghasilan Entitas anak PPN Pajak Penghasilan

Total

TAXATION Prepaid taxes


12,900,907 7,905,298

12,570,403 6,902,359

20,806,205

19,472,762

31,580,921 30,704,146

54,546,041 26,651,396

62,285,067

81,197,437

83,091,272

100,670,199

The Company VAT Corporate Income Tax Subsidiaries VAT Corporate Income Tax

Total


9.


PERPAJAKAN (lanjutan) a.

9.

Pajak dibayar dimuka (lanjutan)

a. 31Maret/ March 2016

Bagian jangka pendek PPN Pajak Penghasilan

Bagian jangka panjang PPN Pajak Penghasilan

Total b.

Prepaid taxes (continued)


1,767,882 7,281,591

25,816,578 287,659

9,049,473

26,104,237

42,713,946 31,327,853

41,299,866 33,266,096

74,041,799

74,565,962

83,091,272

100,670,199

Utang pajak

b. 31Maret/ March 2016

Current portion VAT Corporate Income Tax

Non-current portion VAT Corporate Income Tax

Total

Taxes payable


Pajak Penghasilan Entitas anak

2,242,737

165,605

Corporate Income Tax Subsidiaries

Pajak lain-lain Perusahaan Entitas anak

432,415 5,230,329

295,361 9,399,025

Other taxes The Company Subsidiaries

5,662,744

9,694,386

7,905,481

9,859,991

Total c.

TAXATION (continued)

(Beban)/manfaat pajak penghasilan

c.

31Maret/ March 2016 Kini - Final - Non final

Tangguhan

Income tax (expense)/benefit


(2,946,033)

(31,092) (1,900,088)

(2,946,033)

(1,931,180)

1,650,574

2,178,302

(1,295,459)

Total

247,122

Current Final Non final -

Deferred


9.


PERPAJAKAN (lanjutan) c.

9.

(Beban)/manfaat pajak penghasilan (lanjutan)

TAXATION (continued) c.

Income tax (expense)/benefit (continued)

Perhitungan beban pajak penghasilan kini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016

The calculation of current corporate income tax expense is as follows: 31 Maret/ March 2015

Rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan

(19,417,611)

Dikurangi/(ditambah): Eliminasi konsolidasian Rugi/(laba) sebelum pajak penghasilan - entitas anak Rugi sebelum pajak penghasilan - Perusahaan Beda temporer: Penyusutan Biaya pengangkutan yang ditangguhkan Biaya keuangan yang ditangguhkan Penyisihan imbalan kerja karyawan Beda tetap: Denda pajak Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final

Taksiran rugi fiskal - Perusahaan Akumulasi rugi fiskal yang dapat dibawa ke masa depan pada awal periode Akumulasi rugi fiskal yang dapat dibawa ke masa depan pada akhir periode

(63,379)

(1,111,754)

2,409,480

(578,058)

6,797,516

(1,753,191)

(10,210,615)

602,637

220,960

(96,248) (756,830) 47,468

(465,319) (231,407) -

25,319

-

Consolidated loss before income tax Deduct/(add): Consolidation eliminations Loss/(profit)before income tax subsidiaries Loss before income tax the Company Temporary differences: Depreciation Deferred barging expense Deferred finance costs Provision for employee benefits Permanent differences: Tax penalties Interest income subject to final tax

(39,551)

(186,510)

(217,205)

(662,276)

(1,970,396)

(10,872,891)

Estimated fiscal loss – the Company

(25,562,770)

Accumulated fiscal losses carried forward at the beginning of the period

(36,435,661)

Accumulated fiscal losses carried forward at the end of the period

(38,835,690)

(40,806,086)

Beban pajak penghasilan badan kini dihitung dengan tarif pajak 25% - Perusahaan Beban pajak penghasilan badan kini - entitas anak

(2,946,033)

(1,931,180)

Current corporate income tax expense at 25% - the Company Current corporate income tax expense - subsidiaries

Beban pajak penghasilan badan kini - konsolidasian

(2,946,033)

(1,931,180)

Consolidated current corporate income tax expense

-

-




9.




Perhitungan pajak penghasilan kini dilakukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika SPT Tahunan disampaikan ke Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”).

Current income tax computations are based on estimated taxable income. The amounts may be adjusted when annual tax returns are filed with the Directorate General of Tax (“DGT”).

Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan dengan jumlah teoritis beban pajak penghasilan sebelum pajak penghasilan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax benefit and the theoretical tax amount on consolidated profit before income tax is as follows:

31 Maret/ March 2016 Rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan Dikurangi: - Rugi dari entitas anak yang dikenakan pajak final Pajak penghasilan dihitung dengan tarif pajak 25% Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan secara pajak Pajak tangguhan yang tidak diakui Beban pajak final Beban/(manfaat) pajak penghasilan - konsolidasian

(63,379)

(19,417,611)

Consolidated loss before income tax Deduct: Loss from subsidiaries subject to final tax

4,369,487

14,248,925

4,306,108

(5,168,686)

1,076,527

(1,292,172)

Income tax at 25%

(101,793)

Interest income subject to final tax

(49,245) 103,271 164,906

19,119 1,096,632

1,295,459 -

(278,214) 31,092

1,295,459

(247,122)

Pajak penghasilan yang telah dikreditkan sehubungan dengan pendapatan komprehensif lainnya selama periode berjalan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016 Imbalan kerja


Non-deductible expense Unrecognised deferred tax Final tax expense Consolidated corporate income tax expense/(benefit)

The income tax credited in relation to other comprehensive income during the period is as follows: 31 Maret/ March 2015

10,084

-

10,084

-

Employee benefits

Grup telah mengakumulasi kerugian fiskal yang dapat dipakai sebagai pengurang penghasilan kena pajak di masa mendatang selama lima sampai delapan tahun sebagaimana ditetapkan dalam PKP2B masing-masing perusahaan atau peraturan pajak yang berlaku.

The Group has accumulated corporate income tax losses which are available to be carried forward and offset against future taxable income for periods of five to eight years as specified in each company’s CCoW or applicable tax regulations.

Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan dengan penghasilan kena pajak dimasa mendatang terjadi di tahun-tahun pajak berikut:

Tax losses carried-forward which can be offset against future taxable / period income were incurred in the following fiscal years:


9.



9.




Jumlah/Amount 31 Desember 2009 31 Desember 2012 31 Desember 2013 31 Desember 2014 31 Desember 2015 31 Maret 2016

5,309,370 2,391,968 24,303,399 33,312,758 22,937,842 7,380,690

31 December 2009 31 December 2012 31 December 2013 31 December 2014 31 December 2015 31 March 2016

95,636,027 d.

Aset pajak tangguhan

d.

Deferred tax assets

s

31 Maret/ March 2016 Rugi fiskal yang dibawa ke masa depan Penyisihan imbalan kerja Biaya pengangkutan yang ditangguhkan Penyisihan untuk pembongkaran, pemindahan, reklamasi dan restorasi Perbedaan nilai buku aset tetap komersial dan fiskal Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Penyisihan persediaan usang Properti pertambangan pertambangan yang berproduksi Beban keuangan yang ditangguhkan Laba yang belum direalisasikan dari transaksi dalam Grup

23,731,603 1,223,118 (140,537)


24,185,529 1,110,121 (112,589)

553,305

553,305

14,904,812

14,787,891

48,982 377,056

48,982 296,550

(2,279,794)

(2,608,518)

Tax losses carried-forward Provision for employee benefits Deferred barging expenses Provision for decommissioning, demobilisation, reclamation and restoration Difference between commercial and tax net book value of fixed assets Allowance for impairment trade receivable Allowance for obsolete inventory Mining properties mines in production

393,088

582,296

Deferred finance cost

2,892,612

1,586,355

Unrealised profit from transactions within the Group

Aset pajak tangguhan, neto

41,704,245

40,429,922

Deferred tax assets, net

Aset pajak tangguhan pada awal periode

40,429,922

62,548,361

Deferred tax assets at the beginning of the period

1,264,386

(22,271,093)

Dikreditkan/(dibebankan) pada: - Laba rugi - Rugi komprehensif lain: - Cadangan imbalan kerja Aset pajak tangguhan pada akhir periode

9,937

152,654

Credited/(charged) to: Profit or loss Other comprehensive loss: Employee benefits reserve -

41,704,245

40,429,922

Deferred tax assets at the end of the period


9.


PERPAJAKAN (lanjutan) d.

9.

Aset pajak tangguhan (lanjutan)

TAXATION (continued) d.

All of the deferred tax assets are expected to be recovered after more than 12 months.

Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakan dapat dipulihkan setelah 12 bulan. e.

Liabilitas pajak tangguhan

e. 31 Maret/ March 2016

Rugi fiskal yang dibawa ke masa depan Penyisihan imbalan kerja Properti pertambangan pertambangan yang berproduksi Biaya pengangkutan yang ditangguhkan Penyisihan untuk, pembongkaran, pemindahan, reklamasi dan restorasi Perbedaan nilai buku aset tetap komersial dan fiskal Penyisihan persediaan usang Kewajiban yang timbul dari kombinasi bisnis

Deferred tax liabilities


177,404

-

Tax losses carried-forward Provision for employee benefits

284,399

265,879

(679,028)

(728,370)

Mining properties mines in production

(177,148)

(336,477)

Deferred barging expenses

73,714

163,538

(226,290) 12,563

(280,142) 13,013

(62,530,590)

(62,530,590)

Provision for decommissioning, demobilisation, reclamation and restoration Difference between commercial and tax net book value of fixed assets Allowance for obsolete inventory Liabilities arising from business combination

Liabilitas pajak tangguhan

(63,064,976)

(63,433,149)

Deferred tax liabilitites

Liabilitas pajak tangguhan pada awal periode

(63,433,149)

(78,055,479)

Deferred tax liabilites at the beginning of the period

Dikreditkan/(dibebankan) pada: - Laba rugi - Rugi komprehensif lain: - Penyisihan imbalan kerja Liabilitas pajak tangguhan pada akhir periode

368,026

(1,441)

Credited/(charged) to: Profit or loss Other comprehensive loss: Provision for employee benefits -

(63,433,149)

Deferred tax liabilites at the end of the period

14,623,771

147 (63,064,976)

All of the deferred tax liabilities are expected to be reversed after more than 12 months.

Seluruh liabilitas pajak tangguhan diperkirakan dapat dibalikkan setelah 12 bulan. f.

Deferred tax assets (continued)

Audit pajak Grup menerima sejumlah Surat Ketetapan Pajak untuk tahun pajak 2007 sampai dengan tahun 2014 yang menetapkan laba fiskal sebesar AS$306.012.290 atas Pajak Penghasilan (“PPh”) Badan dan menetapkan lebih bayar pajak sebesar Rp 40.524.227.861 (setara dengan AS$3.052.443) untuk PPN dan jenis pajak lainnya. Grup telah mengajukan keberatan, banding dan peninjauan kembali atas Surat Ketetapan Pajak tersebut dan berkeyakinan bahwa jumlah laba fiskal yang seharusnya adalah sebesar AS$93.656.026 atas PPh Badan dan lebih dibayar pajak sebesar Rp 278.437.729.029 (setara dengan AS$20.973.014) untuk PPN dan pajak lainnya. Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian ini, proses keberatan, banding dan peninjauan kembali masih berlangsung

f.

Tax audits The Group has received a number of tax assessments for fiscal years 2007 until 2014 which resulted in a total assessed taxable income of US$306,012,290 for corporate income tax and a tax overpayment of Rp 40,524,227,861 (equivalent with US$3,052,443) for VAT and other taxes. The Group has filed objections, appeals and reconsideration processes against these tax assessments and believes that the total assessed fiscal income should be US$93,656,026 for corporate income tax, and an overpayment of VAT and other taxes of Rp 278,437,729,029 (equivalent with US$20,973,014). As at the date of these consolidated financial statements, the objections, appeals and reconsideration processes are still on-going.


9.

PERPAJAKAN (lanjutan) f.

g.

Audit pajak (lanjutan)


9.

TAXATION (continued) f.

Tax audits (continued)

Sebagian besar banding yang diajukan oleh PIK untuk tahun pajak 2009 atas laba fiskal PPh Badan sebesar AS$7.969.808 dan lebih bayar PPN dan jenis pajak lainnya sebesar Rp 34.591.649.602 (setara dengan AS$2.605.578) telah dikabulkan oleh Pengadilan Pajak (“PP”) sesuai dengan Putusan PP di tahun 2014. DJP mengajukan permohonan Peninjauan Kembali (“PK”) kepada Mahkamah Agung (“MA”) atas Putusan PP yang dimana menurut DJP adalah laba fiskal PPh Badan sebesar AS$10.007.659 dan kurang bayar PPN dan jenis pajak lainnya sebesar Rp 139.369.207.948 (setara dengan AS$10.497.831), namun sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Grup belum menerima pemberitahuan resmi atas permohonan PK DJP maupun putusan PK dari MA.

The majority of the tax appeals submitted by the PIK claiming fiscal income tax gains of US$7,969,808 and overpayment of VAT and other taxes of Rp 34,591,649,602 (equivalent with US$2,605,578) for the fiscal years 2009 have been granted by the Tax Court in 2014. The DGT has applied for reconsideration of those appeal decisions to the Supreme Court in which the DGT claims taxable income of US$10,007,659 and underpayment of VAT and other taxes of Rp 139,369,207,948 (equivalent with US$10,497,831), however, as at the date of these financial statements, the Group has not received formal notification of the reconsideration application by the DGT nor any decision from the Supreme Court.

Pada tanggal laporan keuangan ini, Perusahaan, GBP, TSA, FSP dan MCM sedang dalam proses audit oleh DJP atas PPh badan untuk tahun 2011 sampai dengan 2014. Pada tanggal laporan ini, hasil audit tersebut belum diterima. Manajemen berpendapat bahwa hasil audit tersebut tidak memiliki dampak yang akan merugikan posisi keuangan dan arus kas Grup secara material.

As at the date of these financial statements, the Company, GBP, TSA, FSP and MCM are being audited by the DGT regarding Corporate Income Tax for 2011 until 2014. As at the date of these financial statements, the audit results have not yet been received. Management is of the opinion that the results will not have a material adverse impact on the Group’s operations and cash flows.

Selama tahun 2016, Grup telah menerima pengembalian pajak sebesar Rp 370.637.764.265 (setara dengan AS$27.667.946) atas PPN dan pajak lainnya untuk tahun pajak 2014.

During 2016, the Group has received tax refunds amounting to Rp 370,637,764,265 (equivalent with US$27,667,946) for VAT and other taxes for the fiscal year 2014.

Administrasi Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan entitas anak yang berada di dalam Grup menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

g.

Administration Under the taxation laws of Indonesia, the Company and the companies within the Group submit tax returns on the basis of self assessment. The DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.



10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

31 Maret/ March 2016 Uang muka pemasok Uang muka tanah Uang muka lain-lain (dibawah AS$3.000.000) Biaya dibayar dimuka

Bagian lancar

14,766,703 3,206,042

7,272,460 3,107,362

3,456,744 763,642

3,981,282 768,046

22,193,131

15,129,150

(11,278,215)

(5,485,372)

10,914,916

9,643,778

Bagian tidak lancar 11. ASET TETAP

Advance for suppliers Advance for land Others advances (below US$3,000,000) Prepaid expenses

Current portion Non-current portion

11. FIXED ASSETS

Saldo awal/ Beginning balance Biaya perolehan Tanah Bangunan dan fasilitas pelabuhan


31 Maret/March2016 Pengurangan/ Transfer/ Penambahan/ Disposal/ Additions Transfers

Saldo akhir/ Ending balance

8,001,022

-

-

8,001,022

344,301,310

-

-

344,301,310

Alat pengangkutan Peralatan dan perlengkapan kantor

171,905,780

133,382

-

172,039,162

10,029,352

10,213

(1,131)

10,038,434

Mesin dan peralatan Peralatan lain

148,810,872 627,481

299,947 2,029

(272,362) -

148,838,457 629,510

683,675,817

445,571

(273,493)

683,847,895

Aset sewa pembiayaan Alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Bangunan dan fasilitas pelabuhan Lainnya

Akumulasi penyusutan Bangunan dan fasilitas pelabuhan

561,175

-

-

561,175

Under finance leases Transportation equipment Construction in progress Buildings and port facilities Others

8,727,141 1,923,176

2,389,569 -

-

11,116,710 1,923,176

10,650,317

2,389,569

-

13,039,886

694,887,309

2,835,140

(273,493)

697,448,956

(186,190,351)

(3,780,183)

-

(189,970,534)


(108,950,614)

(3,757,788)

-

(112,708,402)

(9,011,690)

(217,833)

71

(9,229,452)


(129,797,690) (619,544)

(2,344,425) (1,856)

272,303 -

(131,869,812) (621,400)

(434,569,889)

(10,102,085)

272,374

(444,399,600)

Aset sewa pembiayaan Alat pengangkutan Nilai buku bersih

(327,353) 259,990,067

(35,073)

-

Acquisition cost Land Buildings and port facilities Transportation equipment Office furniture and equipment Machinery and equipment Other equipment

(362,426) 252,686,930

Accumulated depreciation Buildings and port facilities Transportation equipment Office furniture and equipment Machinery and equipment Other equipment

Under finance leases Transportation equipment Net book value



11. ASET TETAP (lanjutan)

11. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 2015 Pengurangan/ Transfer/ Penambahan/ Disposal/ Additions Transfers

Saldo awal/ Beginning balance Biaya perolehan Tanah Bangunan dan fasilitas pelabuhan


8,001,022

-

-

8,001,022

275,194,702

2,599,465

66,507,143

344,301,310


167,042,510

637,728

4,225,542

171,905,780

9,956,451

69,851

3,050

10,029,352


151,180,391 621,407

3,580,466 6,074

(5,949,985) -

148,810,872 627,481

611,996,483

6,893,584

64,785,750

683,675,817

Aset sewa pembiayaan Alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Bangunan dan fasilitas pelabuhan Lainnya

Akumulasi penyusutan Bangunan dan fasilitas pelabuhan Alat pengangkutan Peralatan dan perlengkapan kantor Mesin dan peralatan Peralatan lain

561,175

-

-

561,175

Under finance leases Transportation equipment Construction in progress Buildings and port facilities Others

40,331,996 2,899,358

40,588,600 169,469

(72,193,455) (1,145,651)

8,727,141 1,923,176

43,231,354

40,758,069

(73,339,106)

10,650,317

655,789,012

47,651,653

(8,553,356)

694,887,309

(169,890,184)

(16,300,167)

-

(186,190,351)

(93,933,751)

(15,446,652)

429,789

(108,950,614)

(8,054,926)

(956,764)

-

(9,011,690)

(125,184,792) (612,631)

(11,169,665) (6,913)

6,556,767 -

(129,797,690) (619,544)

(397,676,284)

(43,880,161)

6,986,556

(434,569,889)

Aset sewa pembiayaan Alat pengangkutan Nilai buku bersih

(187,059)

(140,294)

257,925,669

(327,353) 259,990,067

Penyusutan dibebankan pada akun-akun berikut ini: 31 Maret/ March 2016 Beban pokok pendapatan (lihat Catatan 22) Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 24) Aset dalam penyelesaian Aset eksplorasi dan evaluasi

-

Acquisition cost Land Buildings and port facilities Transportation equipment Office furniture and equipment Machinery and equipment Other equipment

Accumulated depreciation Buildings and port facilities Transportation equipment Office furniture and equipment Machinery and equipment Other equipment

Under finance leases Transportation equipment Net book value

Depreciation expense was charged to the following accounts: 31 Maret/ March 2015

9,923,152

10,393,974

214,006 -

235,418 117,989 7,239

10,137,158

10,754,620

Cost of revenue (refer to Note 22) General and administration expenses (refer to Note 24) Construction in progress Exploration and evaluation assets




11. FIXED ASSETS (continued)

Pelepasan aset tetap untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016

Disposals of fixed assets for the period ended 31 March 2016 and 2015 were as follows: 31 Maret/ March 2015

Nilai buku bersih aset tetap yang dilepas Nilai jual atas aset tetap

92,353

(56,178) 53,006

Net book value of disposed fixed assets Sales price of fixed assets

Keuntungan

92,353

3,172

Gain

Dikreditkan pada pendapatan/ (beban) lain-lain, neto

92,353

3,172

Credited to other income/ (expenses), net

Grup memiliki 21 bidang tanah dengan status “Hak Guna Bangunan” dan “Hak Pakai”. Sisa masa manfaat hak atas tanah antara 11 sampai 26 tahun, dimana hak atas tanah akan berakhir paling cepat di 2025.

The Group owns 21 plots of land with “Hak Guna Bangunan” and “Hak Pakai” titles. The remaining useful life of land rights is between 11 and 26 years of which the earliest land rights will expire in 2025.

Manajemen Grup yakin bahwa tidak akan ada kesulitan dalam memperpanjang hak atas tanah karena tanah tersebut diperoleh secara sah dan dilengkapi dengan bukti kepemilikan yang sah.

The Group’s management believes that there will be no difficulty extending the land rights as the land was acquired legally and is supported by appropriate evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Maret 2016, aset tetap tertentu milik Grup (kecuali aset dalam penyelesaian dan aset sewa pembiayaan) telah diasuransikan terhadap kerugian kehilangan dan kerusakan termasuk kerugian yang terjadi karena gempa bumi dan kemungkinan kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar AS$318.317.945 (2015: AS$316.151.747) yang menurut pendapat Manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risikorisiko tersebut. Manajemen berpendapat adanya risiko yang minimal untuk aset tetap lain yang tidak diasuransikan.

As at 31 March 2016, certain fixed assets of the Group (except construction in progress and assets under finance leases) have been insured against physical loss and damage including risks arising from earthquake and other possible risks for a sum of US$318,317,945 (2015: US$316,151,747) which is considered adequate by Management to cover possible losses arising from such risks. The other fixed assets were not insured as Management assessed the risk level as minimal.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, aset tetap tertentu milik DPP, BR dan ML dan perlindungan asuransi terkait digunakan sebagai jaminan atas pinjaman New Club Deal (lihat Catatan 16).

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, certain fixed assets of DPP, BR and ML and related insurance coverage were pledged as collateral for the New Club Deal (refer to Note 16).

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai aset tetap.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, Management believes that there was no impairment in the value of fixed assets.




11. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2016, jumlah tercatat bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar AS$70.942.750 (31 Desember 2015: AS$70.972.750).

As at 31 March 2016, the gross carrying amount of fully depreciated fixed assets which continue to be used in operations totalled US$70,942,750 (31 December 2015: US$70,972,750).

Aset dalam penyelesaian

Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang belum selesai pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects that were not completed as at the date of the consolidated statements of financial position as follows: 31 Maret/March 2016

Aset dalam penyelesaian yang belum selesai pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian/ Construction in progress that has not been completed at the consolidated statement of financial position date Fasilitas bongkar muat batubara Senyiur BR/ Coal loading facility Senyiur BR Fasilitas tanki bahan bakar Senyiur BR/ Fuel tank facility Senyiur BR Fasilitas stockpile Senyiur BR/ Stockpile facility Senyiur BR Lain-lain (masing-masing di bawah 5% dari nilai aset dalam penyelesaian)/ Others (each below 5% of construction in progress)

Estimasi persentase penyelesaian/ Estimated percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

29 %

7,656,674

2016

47 %

1,224,607

2016

64 %

3,424,670

2016

Bervariasi/Various

733,935

Bervariasi/Various

13,039,886 31 Desember/December 2015 Aset dalam penyelesaian yang belum selesai pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian/ Construction in progress that has not been completed at the consolidated statement of financial position date Fasilitas bongkar muat batubara Senyiur BR/ Coal loading facility Senyiur BR Fasilitas tanki bahan bakar Senyiur BR/ Fuel tank facility Senyiur BR Fasilitas stockpile Senyiur BR/ Stockpile facility Senyiur BR Lain-lain (masing-masing di bawah 5% dari nilai aset dalam penyelesaian)/ Others (each below 5% of construction in progress)

Estimasi persentase penyelesaian/ Estimated percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

22 %

5,906,233

2016

47 %

1,222,920

2016

56 %

2,954,554

2016

Bervariasi/Various

566,610

Bervariasi/Various

10,650,317

Manajemen tidak melihat adanya peristiwa yang akan menghambat penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut.

Management has no reason to believe that any events may occur that would prevent completion of the construction in progress.



12. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI

12. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS 31 Maret/March 2016

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Jumlah/ Total

Area yang belum ditemukan sumber daya terukur dan terindikasi Kangaroo Minerals Pty Ltd (“KM AUS”) Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000)

Provisi penurunan nilai KM AUS Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000)

Areas which do not yet have measured and indicated resources

3,549,381

-

3,549,381

1,217,257

-

1,217,257

4,766,638

-

4,766,638

(3,549,381)

-

(3,549,381)

(1,217,257)

-

(1,217,257)

(4,776,638)

-

(4,766,638)

Nilai buku bersih

-

-

Kangaroo Minerals Pty Ltd (“KM AUS”) Others (each below US$100,000)

Provision for impairment loss KM AUS Others (each below US$100,000)

Net book value

31 December/December 2015 Saldo awal/ Beginning balance


Jumlah/ Total

Area yang belum ditemukan sumber daya terukur dan terindikasi Kangaroo Minerals Pty Ltd (“KM AUS”) Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000)

Provisi penurunan nilai KM AUS Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000)

Nilai buku bersih

Areas which do not yet have measured and indicated resources

3,549,381

-

3,549,381

1,217,257

-

1,217,257

4,766,638

-

4,766,638

(3,549,381)

-

(3,549,381)

(1,217,257)

-

(1,217,257)

(4,766,638)

-

(4,766,638)

-

Pada tanggal 31 Desember 2015, Manajemen mencatat provisi penurunan nilai atas semua jumlah aset eksplorasi dan evaluasi seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan 13.

-

Kangaroo Minerals Pty Ltd (“KM AUS”) Others (each below US$100,000)

Provision for impairment loss KM AUS Others (each below US$100,000)

Net book value

As at 31 December 2015, Management has recognised a full provision for impairment loss against exploration and evaluation assets as disclosed in Note 13.



13. PROPERTI PERTAMBANGAN

13. MINING PROPERTIES 31 Maret/March 2016 Saldo awal/ Beginning balance

Harga perolehan Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang sedang dikembangkan Pertambangan yang berproduksi Saldo akhir Akumulasi amortisasi Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang berproduksi

Penyisihan penurunan nilai Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang berproduksi Nilai buku bersih


Jumlah/ Total

501,087,500

-

501,087,500

Acquisition costs Mining properties from acquisition

1,617,858

12,887

1,630,745

Mines under development

40,407,323

352,951

40,760,274

Mines in production

543,112,681

365,838

543,478,519

Ending balance

(1,239,688)

-

(1,239,688)

Accumulated amortisation Mining properties from acquisition Mines in production

(26,988,499)

(1,743,965)

(28,732,464)

(28,228,187)

(1,743,965)

(29,972,152)

(249,797,812)

-

(249,797,812)

Provision for impairment Mining properties from acquisition

(1,431,991)

-

(1,431,991)

Mines in production

263,654,691

262,276,564

Net book value

31 Desember/December 2015 Saldo awal/ Beginning balance Harga perolehan Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang sedang dikembangkan Pertambangan yang berproduksi Saldo akhir Akumulasi amortisasi Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang berproduksi

Penyisihan penurunan nilai Properti pertambangan dari akuisisi Pertambangan yang berproduksi Nilai buku bersih


Jumlah/ Total

501,087,500

-

501,087,500

Acquisition costs Mining properties from acquisition

1,594,961

22,897

1,617,858

Mines under development

38,857,651

1,549,672

40,407,323

Mines in production

541,540,112

1,572,569

543,112,681

Ending balance

(1,239,688)

-

(1,239,688)

Accumulated amortisation Mining properties from acquisition Mines in production

(18,316,638)

(8,671,861)

(26,988,499)

(19,556,326)

(8,671,861)

(28,228,187)

(196,092,297)

325,891,489

(53,705,515)

(249,797,812)

Provision for impairment Mining properties from acquisition

(1,431,991)

(1,431,991)

Mines in production

263,654,691

Net book value



13. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan)

13. MINING PROPERTIES (continued)

Properti pertambangan termasuk nilai yang timbul dari akuisisi KRL pada tanggal 14 Desember 2011 yang memiliki konsesi North Pakar, South Pakar, Graha Panca Karsa (“GPK”) dan other Mamahak. Saldo tersebut timbul akibat penilaian wajar atas aset-aset yang diperoleh pada tanggal akuisisi dan diamortisasi selama umur properti sejak tanggal dimulainya operasi komersial dengan mempertimbangkan ketentuan dari IUP.

Mining properties include those that resulted from acquisition of KRL on 14 December 2011 which holds mining interests in North Pakar, South Pakar, MCM, Graha Panca Karsa (“GPK”) and other Mamahak concessions. The balance arose from the fair valuation of the assets acquired at the date of acquisition and are amortised over the life of the property after the commencement of commercial production and giving regard to the term of the IUPs.

Oleh karena penurunan harga batubara yang berkelanjutan, pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Grup melakukan pengujian penurunan nilai pada tingkat unit penghasil kas. Sebagai hasil dari pengujian, nilai tercatat atas area North Pakar, South Pakar, GPK dan other Mamahak melebihi nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual, sehingga Manajemen mengakui provisi penurunan nilai atas properti pertambangan dari akuisisi sebesar nil (2015 : AS$53.705.515) dan pertambangan yang berproduksi sebesar nil (2015 : AS$1.431.991) untuk tahun yang berakhir pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

Due to the continuing decline in the coal price outlook, as at 31 March 2016 and 31 December 2015, the Group has performed an impairment assessment at the cash generating units level. As a result, the carrying values of North Pakar, South Pakar, GPK and other Mamamak areas exceeded their fair value less costs to sell, therefore management recognised a provision for impairment in relation to mining properties from acquisition of US$ nil (2015 : US$53,705,515) and mines in production of US$ nil (2015 : US$1,431,991) for the period ended 31 March 2016 and the year ended 31 December 2015 respectively.

Grup menggunakan proyeksi arus kas untuk periode sampai cadangan telah habis diproduksi atau berakhirnya masa konsesi yang diantisipasi, mana yang lebih dulu. Arus kas yang melampaui periode lima tahun diekstrapolasi dengan menggunakan tingkat pertumbuhan sebesar 2,5% per tahun. Tingkat pertumbuhan tidak melebihi rata-rata tingkat pertumbuhan usaha jangka panjang di mana unit penghasil kas berada.

The Group uses cash flow forecasts for the period until the reserves are fully depleted or the concession period is anticipated to expire, whichever is earlier. Cash flows beyond the five-year period are extrapolated using the estimated growth rate of 2.5% per annum. The growth rate does not exceed the long-term average growth rate for the business in which the cash generating unit operates.

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untuk menghitung penurunan nilai properti pertambangan. Pendekatan pendapatan didasarkan atas nilai arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode arus kas diskontoan yang digunakan meliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakan tingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang. Pendekatan ini di kategorikan sebagai Tingkat 3 dalam hirarki nilai wajar.

The Group used an income approach to assess impairment of mining properties. The income approach is predicated upon the value of the future cash flows that a business will generate going forward. The discounted cash flow (“DCF”) method was used which involves projecting cash flows and converting them into a present value equivalent through discounting. The discounting process uses a rate of return that is commensurate with the risk associated with the business or asset and the time value of money.This approach is considered as Level 3 under the fair value of hierarchy.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan jumlah yang dapat dipulihkan pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amount calculations as at 31 March 2016 and 31 December 2015 are as follows:

2015 Tingkat diskonto Dasar perkiraan harga batubara 5 tahun kedepan

11.0% - 14.6% US$52.8-64.8/ton

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkan pengalaman masa lalu, ekspektasi perkembangan pasar dan sumber eksternal.

Discount rates Base coal price 5-year forecast

Management determined the key assumptions based on past experience, its expectations of market development and external sources.



13. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan)

13. MINING PROPERTIES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai properti pertambangan pada tanggal 31 Maret 2016 cukup untuk menutup kerugian penurunan nilai properti pertambangan.

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES 31 Maret/ March 2016

Pihak ketiga Pihak berelasi: - PT Nirmala Matranusa - Enel Trade S.p.A - PT Aneka Samudera Lintas (“ASL”) - PT Lian Beng Energy

Komposisi utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: - Dolar AS - Rupiah - Dolar Singapura - Dolar Australia - Euro - Yen Jepang - Ringgit Malaysia - Pound Sterling

Management believes that the provision for impairment in the value of mining properties as at 31 March 2016 is adequate to cover any losses from the impairment of mining properties.


40,394,167

64,002,185

Third parties

1,082,479 475,410 252,692 131,786

1,717,214 475,410 1,581,631 131,446

Related parties: PT Nirmala Matranusa Enel Trade S.p.A PT Aneka Samudera Lintas (“ASL”) PT Lian Beng Energy -

1,942,367

3,905,701

42,336,534

67,907,886

23,935,854 17,742,323 317,627 58,341 269,009 10,101 2,095 1,184

49,817,616 17,506,269 390,332 123,022 58,095 9,420 1,909 1,223

42,336,534

67,907,886

Trade payables composition based on currency is as follows: US Dollars Rupiah Singapore Dollars Australian Dollars Euro Japanese Yen Malaysian Ringgit Pound Sterling -

Jumlah utang usaha kepada pihak berelasi adalah 0.27% dan 0,51% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Maret 2016 dan Desember 2015.

Total trade payables to related parties represented % 0.27% and 0.51% of total liabilities as at 31 March 2016 and December 2015, respectively.

Utang usaha berasal dari pembelian barang dan jasa.

The trade payables arose from the purchase of goods and services.





15. AKRUAL

15. ACCRUALS 31 Maret/ March 2016

Penalti pemutusan kontrak Pengupasan tanah Biaya perolehan pinjaman Biaya pengangkutan dan sewa kapal Royalti/iuran eksploitasi Pembelian batubara Bunga Perolehan aset tetap Lain-lain (masing-masing di bawah AS$1.200.000)


10,500,000 7,988,136 5,442,119

10,500,000 15,569,129 5,442,119

Contract termination penalties Overburden removal Debt issuance cost

4,920,674 2,714,924 2,498,961 2,354,249 581,847

5,083,076 4,044,222 2,225,627 901,142 7,104,879

10,305,745

10,140,395

Barging and vessel rental Royalty/exploitation fees Purchase of coal Interest Acquisition of fixed assets Others (each below US$1,200,000)

47,306,655

61,010,589

16. PINJAMAN JANGKA PANJANG

16. LONG-TERM LOANS 31 Maret/ March 2016

Pihak ketiga - New Club Deal - Biaya pinjaman yang belum diamortisasi

Porsi jangka pendek - New Club Deal - Biaya pinjaman yang belum diamortisasi

Porsi jangka panjang - New Club Deal - Biaya pinjaman yang belum diamortisasi

Biaya keuangan Beban bunga Amortisasi biaya pinjaman dan biaya pinjaman tahun berjalan


544,211,861 (4,663,505)

544,211,861 (5,442,119)

539,548,356

538,769,742

-

-

-

-

-

-

544,211,861

544,211,861

(4,663,505)

(5,442,119)

539,548,356

538,769,742

11,331,484

27,757,959

798,842

4,636,606

12,130,326

32,394,565

Third parties New Club Deal Unamortised debt issuance cost

Current portion New Club Deal Unamortised debt issuance cost

Long-term portion New Club Deal Unamortised debt issuance cost

Finance expenses Interest expense Amortisation of debt issuance and current period costs


16. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)


16. LONG-TERM LOANS (continued)

New Club Deal

New Club Deal

Pada tanggal 10 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman New Club Deal sebesar AS$750 juta. Fasilitas ini terdiri atas Fasilitas Pinjaman Berjangka (“TLF”) sebesar AS$400 juta, Fasilitas Belanja Modal (“CPXF”) sebesar AS$200 juta, dan Fasilitas Modal Kerja (“WCF”) sebesar AS$150 juta dengan tingkat suku bunga LIBOR ditambah marjin tertentu (berkisar 4,25% - 4,85% per tahun diatas LIBOR), tergantung dengan rasio net debt to EBITDA Perusahaan. Fasilitas pinjaman New Club Deal digunakan oleh Perusahaan untuk pembiayaan kembali Club Deal dan Fasilitas Talangan dan untuk penambahan dana investasi infrastruktur dan pemenuhan modal kerja. Berdasarkan perjanjian pinjaman, Perusahaan dapat meningkatkan WCF dan CPXF selama jumlah keseluruhan fasilitas tidak melebihi AS$950 juta.

On 10 April 2012, the Company obtained a New Club Deal loan facility amounting to US$750 million. The facility consists of a US$400 million Term Loan Facility (“TLF”), a US$200 million Capex Facility (“CPXF”), and a US$150 million Working Capital Facility (“WCF”), with an interest rate of LIBOR plus a certain margin (ranging from 4.25% - 4.85% p.a, over LIBOR) subject to the Company's net debt to EBITDA ratio. The New Club Deal loan facility was used by the Company to refinance the Club Deal and Bridging Facility and to provide additional debt to partially fund infrastructure investments and working capital requirements. According to the loan agreement, the Company can increase its WCF and CPXF provided that the aggregate amount of the total facility shall not exceed US$950 million.

Pihak-pihak yang memberikan pinjaman adalah ANZ, Mandiri, HSBC, SCB, SMBC, JP Morgan Chase Bank (“JPM”) dan Natixis.

The lenders are ANZ, Mandiri, HSBC, SCB, SMBC, JP Morgan Chase Bank (“JPM”) and Natixis.

Pembayaran TLF dan CPXF jatuh tempo setiap tiga bulan dimulai Oktober 2013 dan berakhir pada tanggal 17 April 2017. WCF akan jatuh tempo pada tanggal 20 April 2015 dengan opsi yang dapat diperpanjang selama dua tahun.

Repayments of the TLF and CPXF were due on a quarterly basis commencing October 2013 and ending on 17 April 2017. The WCF was due on 20 April 2015 with a two year extendable option.

New Club Deal ini dijamin dengan piutang atas perjanjian jual beli batubara tertentu, jaminan korporasi dari entitas anak tertentu saham Perusahaan pada entitas anak tertentu dan aset tetap tertentu DPP dan ML.

The New Club Deal is secured by the receivables under certain coal sale and purchase agreements, corporate guarantees from certain subsidiaries, shares of the Company in certain subsidiaries, and certain fixed assets of DPP and ML.

New Club Deal tersebut mensyaratkan Perusahaan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu dan mematuhi pembatasan tertentu yang berkaitan dengan usaha Perusahaan, kegiatan korporasi Perusahaan dan lainnya. Perusahaan telah memenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut.

Under the New Club Deal, the Company is required to maintain certain financial ratios and to comply with certain restrictive covenants related to the Company’s nature of business, corporate actions and others. The Company is in compliance with the related terms and conditions.

Pada tanggal 31 Desember 2014, kewajiban sebesar AS$281,6 juta dari New Club Deal jatuh tempo dalam 12 bulan, yang mengakibatkan kurangnya modal kerja bersih Grup pada tanggal tersebut.

As of 31 December 2014, US$281.6 million of obligations under the New Club Deal were due within 12 months, which contributed to the Group's net working capital deficiency at that date.

Sejak pertengahan 2014, Perusahaan telah berdiskusi dengan krediturnya untuk merestrukturisasi pinjamannya dalam rangka memperbaiki posisi keuangan Perusahaan.

Since mid-2014, the Company had been in discussions with its lenders to restructure its debt to address the financial position of the Company.



16. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

16. LONG-TERM LOANS (continued)

New Club Deal (lanjutan)

New Club Deal (continued)

Pada tanggal 22 Desember 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Amandemen dan Pembaharuan, yang mengubah syarat dan kondisi dari New Club Deal termasuk jadwal pembayaran yang baru mulai 2018. Jumlah keseluruhan fasilitas telah diubah menjadi AS$578.211.861 yang terdiri dari TLF sebesar AS$544.211.861 dan WCF sebesar AS$34.000.000. Syarat-syarat lain yang diubah meliputi marjin yang berlaku, mekanisme cash sweep, bunga payment in kind tertentu, dan penambahan jaminan keamanan.

On 22 December 2015, the Company signed an Amendment and Restatement Deed, which revised certain terms and conditions of the New Club Deal including a new schedule of repayments starting in 2018. The overall facility has been amended to US$578,211,861, comprising a TLF of US$544,211,861 and WCF of US$34,000,000. Other terms amended include the applicable margin, cash sweep mechanism, certain interest payment in kind, and increasing the security provided.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan telah mencairkan TLF sebesar AS$544.211.861 dan menggunakan AS$23.213.458 dari WCF. WCF yang tersedia adalah untuk penerbitan jaminan instrumen. Tingkat suku bunga TLF telah diubah menjadi LIBOR ditambahkan marjin tertentu (berkisar 4,00% - 6,75% per tahun diatas LIBOR).

As of 31 March 2016, the Company had drawn-down the total TLF of US$544,211,861 and used US$23,213,458 of the WCF. The WCF is available for surety instrument issuance. The interest rate for the TLF has been amended to LIBOR plus a certain margin (ranging from 4.00% - 6.75% p.a over LIBOR).

Fasilitas akan jatuh tempo untuk dilunasi pada tanggal 31 Desember 2020 kecuali Perusahaan mengambil opsi satu tahun perpanjangan.

The facility is due to be fully repaid on 31 December 2020 unless the Company exercises its option for a one year extension.

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA

17. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja hanya berasal dari kewajiban imbalan pasti. Provisi imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 dihitung oleh PT Quatro Asia Consulting, aktuaris independen.

Employee benefits liabilities only represent defined benefit obligations. Provision for employee benefits as at 31 Maret 2016 and 31 December 2015 were calculated by PT Quatro Asia Consulting, independent actuaries.

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan sebagai berikut:

The amounts recognised in the statements of financial position are as follows:


Nilai kini kewajiban


6,263,743 6,263,743

Present value of obligations

The amounts recognised in “general and administration expenses” in profit or loss are as follows:

Jumlah yang diakui dalam “beban umum dan administrasi” pada laba rugi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuaria bersih yang diakui Amortisasi biaya jasa lalu

5,748,341 5,748,341


278,972 136,060

223,782 133,108

-

12,819 2,003

415,032

371,712

Current service cost Interest cost Recognised net actuarial loss Amortisation of past service costs



17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

17. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued) The movement in the present value of the obligation over the period is as follows:

Mutasi nilai kini kewajiban selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016 Nilai kewajiban kini pada awal periode Biaya jasa kini Biaya bunga Pembayaran manfaat Keuntungan aktuarial yang timbul dari perubahan asumsi keuangan (Keuntungan)/kerugian dari penyesuaian atas pengalaman Kewajiban kini peserta pindahan Efek selisih kurs karena perbedaan mata uang penyajian


5,748,341 278,972 136,060 -

6,577,168 855,105 508,655 (770,567)

At beginning of the period Current service cost Interest cost Benefits paid

-

(308,815)

Gain from change in financial assumptions

-

(365,757)

-

(60,660)

100,370

(686,788)

6,263,743 Asumsi utama yang digunakan aktuaris independen yang memenuhi syarat adalah sebagai berikut: 31 Maret March 2016 Tingkat diskonto Kenaikan gaji di masa depan Tabel mortalitas Umur pensiun

9.12% 10.00% TMI-III/2011 55

Experience (gain)/loss Present obligation of transferring employee Foreign exchange effect from difference of presentation currency

5,748,341 The principal assumptions used by the independent actuaries were as follows: 31 Desember/ December 2015 9.12% 10.00% TMI-III/2011 55

Discount rate Future salary increases Mortality table Retirement age

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grup menghadapi sejumlah risiko signifikan sebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, the Group is exposed to a number of significant risks which are detailed below:

1)

Perubahan tingkat diskonto: Penurunan pada tingkat diskonto menyebabkan kenaikan liabilitas program. Tingkat kenaikan gaji: Liabilitas imbalan pensiun Grup berhubungan dengan tingkat kenaikan gaji, dan semakin tinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkan semakin besarnya liabilitas.

1) Changes in discount rate: A decrease in discount rate will increase plan liabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions are as follows:

2)

2) Salary growth rate: The Group’s pension obligations are linked to salary growth rate, and higher salary growth rate will lead to higher liabilities.



17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

17. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued) Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Kenaikan asumsi/ Increase in assumptions

Penurunan asumsi/ Decrease in assumptions

1% 1%

(493,054) 538,176

570,064 (475,771)

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

Expected maturity analysis of undiscounted postemployment benefits are as follows:

Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari imbalan pascakerja yang tidak terdiskonto adalah sebagai berikut: Kurang 1 sampai dari 1 tahun/ 2 tahun/ Less than Between 1a year 2 years

Discount rate Salary growth rate

2 sampai 5 tahun/ Between 25 years

Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years

Total

Imbalan pensiun

250,750

359,321

36,631,020

87,995,288 125,236,379

Pension benefits

Total

250,750

359,321

36,631,020

87,995,288 125,236,379

Total

18. PROVISI UNTUK PEMBONGKARAN, PEMINDAHAN, REKLAMASI DAN RESTORASI 31 Maret/ March 2016

18. PROVISION FOR DECOMMISSIONING, DEMOBILISATION, RECLAMATION AND RESTORATION 31 Desember/ December 2015

Saldo awal Penambahan Realisasi Akresi Efek selisih kurs

8,403,450 96,902 314,188

8,753,736 3,155,913 (2,772,214) 141,944 (875,929)

Saldo akhir

8,814,540

8,403,450

19. MODAL SAHAM a.

Modal saham Pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 berdasarkan catatan yang dibuat PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), biro administrasi efek, sebagai berikut:

Beginning balance Addition Realisation Accretion Foreign exchange difference Ending balance

19. SHARE CAPITAL a.

Share capital The Company’s shareholders as at 31 March 2016 and 31 December 2015 based on the record maintained by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), the share administrator, are as follows:



19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (continued) 31 Maret/March 2016 dan/and 31 Desember/December 2015 Saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital Jumlah Saham/ Number of Shares Nilai/Value

Pemegang Saham/Shareholders Low Tuck Kwong Korea Electric Power Corporation Enel Investment Holding BV. Engki Wibowo Jenny Quantero Lim Chai Hock dan/and Dynamic Resources Corporation Chin Wai Fong dan/and Empire Management Corporation Low Yi Ngo Michael Sumarijanto Russell John Neil Alastair McLeod Masyarakat/Public

%

1,719,695,500 666,667,000 333,333,500 198,707,500 99,497,500

18,410,617 7,137,165 3,568,582 2,127,311 1,065,194

51.59% 20.00% 10.00% 5.96% 2.98%

88,868,000

951,398

2.67%

53,427,000 5,694,500 800,000 300,000 300,000 166,043,000

571,976 60,964 8,565 3,212 3,212 1,777,613

1.60% 0.17% 0.02% 0.01% 0.01% 4.99%

3,333,333,500

35,685,809

100.00%

Pada tanggal 17 September 2008, salah satu pemegang saham Perusahaan telah menjaminkan 1.250.000.000 lembar saham kepada bank. Jaminan saham ini telah berubah beberapa kali dengan perubahan terakhir jumlah saham yang dijaminkan sebanyak 1.250.000.000 lembar saham pada tanggal 15 April 2013.

On 17 September 2008, a shareholder of the Company had pledged 1,250,000,000 shares to a bank. The number of shares pledged has varied a number of times with the latest changes occurring on 15 April 2013 pledging a total of 1,250,000,000 shares.

b.

b.

Tambahan modal disetor, neto

Details of additional paid in capital are as follows:

Rincian perhitungan agio saham: 2016 Jumlah agio saham Biaya penerbitan saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Additional paid in capital, net

2015

208,379,135 (12,499,062)

208,379,135 (12,499,062)

4,322,116

4,322,116

200,202,189

200,202,189

Excess of proceeds over par value Share issuance costs Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

Biaya penerbitan saham merupakan biaya-biaya yang berkaitan langsung dengan penerbitan saham baru Perusahaan yang dilakukan saat IPO Perusahaan pada bulan Agustus 2008.

Share issuance costs represent costs directly attributable to the issuance of new shares of the Company during the IPO of the Company’s shares in August 2008.

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali merupakan selisih antara harga perolehan dengan nilai buku aset bersih yang diperoleh dari transaksi antar entitas sepengendali.

Difference in value from restructuring transactions of entities under common control represents dfferences between purchase consideration and net book value of net assets acquired from transactions of entities under common control.

20. LABA DITAHAN YANG DICADANGKAN

20. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Cadangan wajib

Statutory reserve

Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan setiap perusahaan untuk membentuk cadangan wajib dari laba bersih sampai cadangan mencapai paling sedikit 20% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

The Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No. 40/2007 issued in August 2007, requires the establishment of a statutory reserve from net profits amounting to at least 20% of a company’s issued and paid up capital.



20. LABA DITAHAN YANG DICADANGKAN (lanjutan)

20. APPROPRIATED (continued)

21. PENDAPATAN

21. REVENUE 31 Maret/ March 2016

Non-batubara - Pihak ketiga


88,329,568 -

100,948,400 4,101,343

88,329,568

105,049,743

5,593,860

8,556,238

5,593,860

8,556,238

93,923,428

113,605,981


Domestik - Pihak ketiga

Non-batubara (masing-masing di bawah 10% dari jumlah pendapatan) - Pihak ketiga

Non-coal Third parties -


Batubara

Ekspor – pihak berelasi - Enel Trade S.p.A.

Coal Third parties Related parties -

Details of customers from whom more than 10% of net revenue was derived:

Rincian pelanggan dengan pendapatan lebih besar dari 10% nilai pendapatan bersih berasal:

Ekspor – pihak ketiga - Adani Global - TNB Fuel Service Sdn. Bhd. - Bussan Sumisho - Noble Resources - J. Aron & Co. - Vitol Asia Pte. Ltd. - Mitsui & Co - Lain-lain (masing-masing di bawah 10% dari jumlah pendapatan)

EARNINGS

Based on the Annual General Meeting of Shareholders held on 22 April 2008 and then on 7 June 2011, the shareholders decided the establishment of a general reserve from retained earnings amounting to Rp 66,700,000,000 (US$8,176,536).

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada tanggal 22 April 2008 dan kemudian pada tanggal 7 Juni 2011, pemegang saham memutuskan pembentukan cadangan umum dari laba ditahan sebesar Rp 66.700.000.000 (AS$8.176.536).

Batubara - Pihak ketiga - Pihak berelasi

RETAINED

Coal Export – third parties Adani Global TNB Fuel Service Sdn. Bhd. Bussan Sumisho Noble Resources J. Aron & Co Vitol Asia Pte. Ltd. Mitsui & Co -

12,941,850 12,556,912 9,216,010 9,187,919 -

8,626,420 3,903,416 8,523,599 10,212,427 12,754,176

41,546,698 85,449,389

55,256,128 99,276,166

-

4,101,343

Export – related party Enel Trade S.p.A. -

2,880,179

1,672,234

Domestic Third parties -

2,880,179

1,672,234

5,593,860

8,556,238

93,923,428

113,605,981


Others (each below 10% of total revenue)

Non-coal (each below 10% of total revenue) Third parties -




22. BEBAN POKOK PENDAPATAN

22. COST OF REVENUE 31 Maret/ March 2016

Biaya produksi: Pengupasan tanah termasuk bahan bakar Pertambangan dan pengangkutan batubara Beban penyusutan (Catatan 11) Beban karyawan Perbaikan dan pemeliharaan Amortisasi properti pertambangan (Catatan 13) Lain-lain (masing-masing di bawah AS$15.000.000) Royalti/iuran eksploitasi Persediaan batubara - Awal periode - Pembelian batubara - Akhir periode Beban pokok pendapatan

21,641,438

38,284,068

10,146,815 9,923,152 5,820,127 3,201,352

12,425,595 10,393,974 5,708,890 2,754,356

1,743,965

174,544

5,737,815

5,275,979

58,214,664

75,017,406

7,156,598

8,991,197

74,141,642 273,334 (71,389,400)

67,004,556 1,304,361 (58,978,823)

68,396,838

93,338,697

Rincian pemasok/kontraktor dengan transaksi melebihi 10% dari jumlah beban pokok pendapatan: 31 Maret/ March 2016

PT Thiess Contractors Indonesia (“Thiess”) PT Leighton Contractors Indonesia (“LCI”)


Coal mining and hauling Depreciation (Note 11) Employee costs Repairs and maintenance Amortisation of mining properties (Note 13) Others (each below US$15,000,000) Royalty/exploitation fees Coal inventory At the beginning of period Coal purchases At the end of period Cost of revenue

Details of suppliers/contractors with transactions representing more than 10% of total cost of revenue: 31 Maret/ March 2015

9,267,611

10,958,754

5,751,681

14,309,110

15,019,292

25,267,864


Production costs: Overburden removal including fuel

PT Thiess Contractors Indonesia (“Thiess”) PT Leighton Contractors Indonesia (“LCI”)




23. BEBAN PENJUALAN

23. SELLING EXPENSES 31 Maret/ March 2016

Biaya pengangkutan Waktu berlabuh Komisi keagenan Analisis batubara Lain-lain


7,305,318 642,642 258,253 196,093 108,420

12,055,910 318,860 212,064 213,645 5,000,052

8,510,726

17,800,531

Lihat Catatan 27 untuk rincian transaksi dengan pihak berelasi. 24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Refer to Note 27 for details of related party transactions. 24. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

31 Maret/ March 2016 Beban karyawan Biaya kantor Jasa profesional Penyusutan (Catatan 11) Perizinan dan retribusi Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000)


3,891,330 859,329 339,827 214,006 207,445

3,821,714 927,377 561,586 235,418 18,011

Employee costs Office expenses Professional fees Depreciation (Note 11) Permits and retribution

352,734 5,864,671

346,965 5,911,071

Others (each below US$100,000)

Lihat Catatan 27 untuk rincian transaksi dengan pihak berelasi. 25. (BEBAN)/PENDAPATAN LAIN-LAIN, NETO

Refer to Note 27 for details of related party transactions. 25. OTHER (EXPENSES)/INCOME, NET

31 Maret/ March 2016 (Laba)/rugi selisih kurs, neto Lain-lain, neto

Rugi bersih per saham dasar

(8,706,898) 118,782 (8,588,116)

Profit/(loss)on foreign exchange, net Others, net

26. BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE

Rugi bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan. 31 Maret/ March 2016

Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar


1,805,892 (1,087,117) 718,775

26. RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR DAN DILUSI

Rugi bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Barging Demurage Agency fees Coal analysis Others

Basic loss per share is calculated by dividing net income attributable to owners of the parent entity by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the respective period. 31 Maret/ March 2015

(802,304)

(18,532,510)

Net loss attributable to owners of the parent entity

3,333,333,500

3,333,333,500

Weighted average number of outstanding ordinary shares

(0.00)

(0.01)

Basic loss per share

Grup tidak memiliki efek yang bersifat dilutif pada 31 Maret 2016 dan 2015.

The Group does not have any dilutive ordinary shares as at 31 March 2016 and 2015.



27. TRANSAKSI DAN POSISI KEUANGAN DENGAN PIHAK BERELASI

27. RELATED BALANCES

TRANSACTIONS

AND

The nature of relationships with the related parties is as follows:

Sifat dari hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Entitas/Entity

PARTY

Hubungan/Relationships

Transaksi/Transactions

- PT Nirmala Matranusa

Entitas sepengendali dengan Perusahaan/Under common control with the Company

Utang usaha, beban sewa dan mobilisasi, dan pembangunan aset tetap/ Trade payable, rental and mobilisation

- Enel Trade S.p.A.

Pihak yang berhubungan dengan manajemen kunci/Common key management personnel

Piutang usaha dan penjualan batubara/ Coal sales and trade receivable

- KP


Piutang usaha, penjualan batubara, uang muka dan aset lainnya/ Coal sales, trade receivable, advance and other asset

- ASL


Utang usaha, jasa pengangkutan batubara dan sewa peralatan/Trade payable, barging service and equipment rental

- KOTR


Piutang non-usaha/Non-trade receivables

- PT Lian Beng Energy


Utang usaha/Trade payables

- PT Bunga Permata Sari


Piutang pemegang konsesi/Receivable from concession holder

- Bayan International


Pendapatan jasa pengangkutan/Barging revenue

Related party transactions and balances are as follows:

Transaksi dan posisi keuangan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016 Penambahan aset tetap: - KP - PT Nirmala Matranusa Persentase dari jumlah penambahan aset tetap Penambahan aset dalam penyelesaian: - ASL - PT Nirmala Matranusa

Persentase dari jumlah penambahan aset dalam penyelesaian Uang muka dan aset lainnya: - KP Persentase dari jumlah aset

31 Desember/ December 2015 Addition of fixed assets: KP PT Nirmala Matranusa -

-

334,198 766,289

-

1,100,487

-

15.96%

As a percentage of total addition of fixed assets

-

3,500,000 4,373,881

Addition of construction in progress: ASL PT Nirmala Matranusa -

-

7,873,881

-

19.32%

As a percentage of total addition of construction in progress

1,831,501

2,010,298

Advance and other asset: KP -

0.20%

0.21%

As a percentage of total assets



27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

27. RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)

31 Maret/ March 2016 Biaya pengangkutan dan sewa kapal yang masih harus dibayar: - ASL


676,979

Accrued barging and vessel rental expenses: ASL -

10.88%

13.32%

As a percentage of accrued barging and vessel rental expense

-

3,997,263 1,891,545

Coal sales: Enel Trade S.p.A. KP -

-

5,888,808

-

1.27%

As a percentage of total revenue

Beban sewa kendaraan: - PT Nirmala Matranusa

48,570

196,237

Vehicle rental expenses: PT Nirmala Matranusa -

Persentase dari beban sewa dan mobilisasi

8.17%

9,84%

As a percentage of rental and mobilisation expenses

Beban sewa kantor: - PT Nirmala Matranusa

600,138

2,400,552

Office rental expenses: PT Nirmala Matranusa -

Persentase dari biaya kantor

69,84%

68,54%

As a percentage of office expenses

Beban sewa listrik: - KP

318,437

181,952

Electricity rent expense: KP -

Persentase dari beban listrik,air,telepon

79,62%

As a percentage of electricity 53,52% water, and telephone expenses

Biaya pengangkutan: - ASL

743,215

6,410,728

Barging expense: ASL -

Persentase dari biaya pengangkutan

10.17%

15.81%

As a percentage of barging expense

Pendapatan pengangkutan: - BI

141,919

240,846

Freight income: BI -

100%

26.64%

As a percentage of freight income

Persentase dari biaya pengangkutan dan sewa kapal yang masih harus dibayar Penjualan batubara: - Enel Trade S.p.A. - KP

Persentase dari jumlah pendapatan

Persentase dari pendapatan pengangkutan Penjualan batubara ke pihak berelasi ditetapkan berdasarkan kontrak-kontrak penjualan, yang pada umumnya menggunakan indeks internasional dan domestik sebagai bahan acuan yang disesuaikan dengan spesifikasi batubara dan lokasi pengiriman.

535,273

Sales of coal to related parties are set based on sales contracts which generally use international and domestic indices as benchmarks which are adjusted for coal specifications and location of deliveries.



27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

27. RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)

Kompensasi manajemen kunci

Key management compensation

Kompensasi yang dibayar atau terutang pada manajemen kunci atas jasa pekerja adalah sebagai berikut:

The compensation paid or payable to key management for employee services is shown below:

31 Maret/ March 2016 Direksi/ Dewan Komisaris/ Board of Directors Board of Commissioners %* US$ %* US$ Gaji dan imbalan karyawan jangka pendek lainnya

13%

1,290,688

4%

370,861

Salaries and other short-term employee benefits

31 Maret/March 2015 Direksi/ Dewan Komisaris/ Board of Directors Board of Commissioners %* US$ %** US$ Gaji dan imbalan karyawan jangka pendek lainnya

14%

1,376,572

4%

393,213

Salaries and other short-term employee benefits

Selain yang disebutkan diatas, tidak ada imbalan lainnya yang diberikan kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris.

Except as disclosed above, no other benefits were provided to members of the Board of Directors and Board of Commissioners.

Pihak-pihak yang didefinisikan sebagai pihak berelasi seperti yang diuraikan diatas dapat berbeda dengan definisi menurut undang-undang pajak penghasilan No. 36 tahun 2008, pasal 18 ayat 4.

The entities defined as related parties as detailed above may be different with those defined under the income tax law No. 36 year 2008, chapter 18 article 4.

28. PERJANJIAN KONTINJENSI a.

PENTING,

KOMITMEN

DAN

Kontrak jasa pertambangan

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, AND CONTINGENCIES a.

COMMITMENTS

Mining services contracts

Beberapa entitas anak mengadakan perjanjian jasa pertambangan dengan beberapa kontraktor untuk mendukung kegiatan operasi pertambangan. Para kontraktor akan menyediakan peralatan, tenaga kerja dan peralatan lainnya untuk mendukung jasa mereka. Setiap perjanjian mengatur antara lain mengenai harga per unit, penyesuaian harga bahan bakar, manajemen peledakan, perhitungan rise and fall, perhitungan overhaul, insentif untuk kontraktor, penalti atas shortfall, pengangkutan batubara dan syarat lainnya. Nilai kontrak tergantung dari jumlah volume pengupasan tanah ataupun batubara yang diangkut sesuai dengan perjanjian terkait.

The Company’s subsidiaries entered into various mining service contracts to support their mining operations. The contractors will provide all equipment, manpower and other supplies necessary for them to perform the mining services. Each agreement governs, among others, the unit rate, fuel price adjustment, explosive management, rise and fall calculation, overhaul calculation, incentives for the contractors, shortfall penalties, coal hauling and other terms. Contract values are dependent on volumes of overburden moved and/or coal mined and hauled, as per the relevant agreement.

* % terhadap jumlah beban karyawan

* % of total employee cost


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) a.

c.

DAN

Kontrak jasa pertambangan (lanjutan) Entitas anak/ Subsidiary

b.

KOMITMEN


Kontraktor/ Contractor

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) a.

Mining services contracts (continued)

Tipe perjanjian/ Agreement type

Tanggal perjanjian/ Agreement date

Akhir periode perjanjian/Contract period end

IP

PT BIS Industries

Jasa pengangkutan/ Coal hauling

22 Mei/May 2014

22 Mei/May 2021

IP

PT Petrosea Tbk

Jasa pengupasan lapisan tanah dan penambangan/ Overburden and coal mining

27 Juni/June 2014

27 Juni/June 2021

IP

PT Karunia Wahananusa


16 September/ September 2013


PIK

PT Hero Krida Utama (“HKU”)


15 November/ November 2013

15 Mei/May 2018

PIK

PT Tri Daya Jaya


29 November/ November 2012

31 Maret/March 2017

WBM

LCI


3 Agustus/ August 2007


TSA

Thiess




FKP

Thiess




Perjanjian kerjasama

b.

Cooperation agreement

DPP

DPP

Pada tanggal 16 Februari 2001, DPP mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) yang antara lain berisi mengenai pembagian pendapatan atas jasa dermaga yang dikenakan bagi kapal-kapal yang berlabuh di Balikpapan Coal Terminal (“BCT”) oleh PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 19 Desember 2026.

On 16 February 2001, DPP entered into a cooperation agreement with PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) that provided for, among others, the sharing of revenue from port charges levied on ships anchored at the Balikpapan Coal Terminal (“BCT”) by PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero). This agreement is valid until 19 December 2026.

Kontrak jasa bongkar muat batubara

c.

Coal handling services contracts

DPP

DPP

Pada tanggal 12 Februari 2009, DPP mengadakan perjanjian dengan PT Indominco Mandiri, PT Kitadin, PT Trubaindo Coal Mining, PT Jorong Barutama Greston, PT Indo Tambangraya Megah Tbk., dan PT Bharinto Ekatama untuk memberikan jasa bongkar muat batubara di BCT. Berdasarkan perubahan terakhir pada tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan akan melakukan jasa bongkar muat batubara sejumlah 4,5 juta metrik ton per tahun dan kontrak tersebut diperpanjang sampai 31 Desember 2016.

On 12 February 2009, DPP entered into an agreement with PT Indominco Mandiri, PT Kitadin, PT Trubaindo Coal Mining, PT Jorong Barutama Greston, PT Indo Tambangraya Megah Tbk. and PT Bharinto Ekatama to perform coal handling services at the BCT. Based on the latest amendment on 1 January 2015, the Company agreed to handle 4.5 million metric tonnes of coal per annum and the agreement was extended until 31 December 2016.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) c.

d.

KOMITMEN

DAN

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Kontrak jasa bongkar muat batubara (lanjutan)

c.

Coal handling services contracts (continued)

PIK

PIK

Pada tanggal 21 Januari 2014, PIK mengadakan perjanjian bongkar muat batubara dengan PT Darur Rahim Pratama yang berlaku sampai dengan tanggal 18 Februari 2016 dan Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, PIK sedang dalam proses perpanjangan perjanjian ini.

On 21 January 2014, PIK entered into a stevedoring agreement with PT Darur Rahim Pratama which is valid until 18 February 2016. As at the date of these consolidated financial statements, ML is in the process of extending this agreement.

Jaminan reklamasi

d.

Reclamation guarantees

Jaminan berikut ini dapat diklaim oleh Pemerintah ataupun pihak yang berwenang jika masingmasing perusahaan di bawah ini tidak melaksanakan rencana reklamasi seperti yang telah disetujui dengan Pemerintah untuk periodeperiode tersebut.

The following guarantees may be claimed by Government or relevant regency if each of following individual companies does not carry the reclamation policies as agreed by Government for those periods.

Jaminan reklamasi yang telah disediakan oleh Grup melalui bank Garansi adalah sebagai berikut:

Reclamation guarantees which have been provided through bank guarantee by the Group are as follows:

Entitas/Entity GBP II FKP WBM PIK MCM TSA GBP I FSP CA CA FSP BT

e.


Tahun/Year

Bank

2009-2015 2010-2015 2011-2015 2010-2015 2009-2014 2010-2015 2010-2015 2009-2015 2015-2016 2011-2014 2011-2015 2009-2015

Mandiri Mandiri Mandiri Mandiri BPD Kaltim Mandiri Mandiri Mandiri Mandiri Mandiri Mandiri Mandiri

Komitmen sewa operasi

Jumlah/Amount (Rp)

e.

the the out the

Setara/Equivalent(US$)

Rp 35,234,542,741 Rp 14,950,879,425 Rp 13,750,061,138 Rp 3,997,582,100 Rp 6,409,480,076 Rp 4,596,678,785 Rp 2,068,338,691 Rp 4,745,213,754 Rp 655,090,641 Rp 110,832,542 Rp 88,926,262 Rp 5,195,412,761

US$ 2,654,003 US$ 1,126,158 US$ 1,035,708 US$ 301,113 US$ 482,787 US$ 346,240 US$ 155,795 US$ 357,428 US$ 49,344 US$ 8,348 US$ 6,698 US$391,339

Operating lease commitments

Pada tanggal 1 November 2012, Grup mengadakan perjanjian sewa kantor baru dengan PT Nirmala Matranusa yang berlaku selama 10 tahun sejak tanggal 1 Maret 2013.

On 1 November 2012, the Group has entered into a new office rental agreement with PT Nirmala Matranusa which is valid for 10 years from 1 March 2013.

Jumlah pembayaran sewa minimum di masa depan dalam perjanjian sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

The future aggregate minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows:

31 Maret/ March 2016 Tidak lebih dari 1 tahun Lebih dari 1 tahun namun kurang dari 5 tahun Lebih dari 5 tahun


2,036,832

1,454,880

8,147,328 3,903,928

5,819,520 3,152,240

14,088,088

10,426,640

No later than 1 year Later than 1 year and no later than 5 years Later than 5 years


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) f.

g.

h.

KOMITMEN


DAN

Perjanjian pengangkutan batubara

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) f.

Barging agreement

ML

ML

Pada tanggal 9 Juli 2009, ML mengadakan kontrak pengangkutan batubara dengan ASL (sebagai kontraktor), pihak berelasi. ASL akan mengangkut batubara dari berbagai tempat pemuatan ke BCT. Kontrak tersebut berlaku selama lima tahun dan telah diperpanjang sampai 31 Desember 2015. Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, ML sedang dalam proses perpanjangan perjanjian ini.

On 9 July 2009, ML entered into a barging contract with ASL (as contractor), a related party. ASL shall transport the coal from various loading points to the BCT. The contract is valid for five years and has been renewed until 31 December 2015. As at the date of these consolidated financial statements, ML is in the process of extending this agreement.

Komisi keagenan

g.

Agency fees

Perusahaan, BT, WBM, GBP dan PIK

The Company, BT, WBM, GBP and PIK

Perusahaan, BT, WBM, GBP dan PIK memiliki beberapa perjanjian keagenan dengan agen pihak ketiga untuk memasarkan batubara mereka kepada pelanggan-pelanggan tertentu. Agen tersebut akan mendapatkan komisi berdasarkan persentase penjualan kepada pelangganpelanggan tersebut.

The Company, BT, WBM, GBP and PIK have various agency agreements with third party agents to market their coal for certain customers. The agents will receive commissions based on a percentage of sales to those customers.

Tuntutan hukum

h. Litigation

Perusahaan

The Company

-

-

Pada tanggal 28 Juli 2008, Haji Asri mengklaim bahwa transaksi jual beli saham GBP antara Haji Asri, PT Kaltim Bara Sentosa (“KBS”), Low Tuck Kwong dan Engki Wibowo adalah tidak sah. Untuk itu, Haji Asri mengajukan gugatan sebesar Rp 7.680.000.000 (setara dengan AS$578.487) sebagai kompensasi. Haji Asri mengajukan gugatan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Pada tanggal 5 Februari 2009, pengadilan telah mengeluarkan putusan yang memenangkan KBS, Low Tuck Kwong dan Engki Wibowo. Pada tanggal 18 Februari 2009, Haji Asri mengajukan banding di Pengadilan Tinggi DKI Jakarta, dimana keputusan Pengadilan Tinggi menguatkan keputusan Pengadilan Negeri. Selanjutnya, Haji Asri telah mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung. Pada tanggal 4 Agustus 2011, Mahkamah Agung telah mengeluarkan putusannya yang menolak permohonan kasasi dari Haji Asri. Penggugat melalui kerabatnya mengajukan permohonan pemeriksaan uji material atas keputusan Mahkamah Agung, yaitu tingkat banding terakhir dalam sistem pengadilan Indonesia.

On 28 July 2008, Haji Asri claimed that the sale and purchase transaction of the shares of GBP between him, PT Kaltim Bara Sentosa (“KBS”), Low Tuck Kwong and Engki Wibowo was not valid. As such, he claimed an amount of Rp 7,680,000,000 (equivalent to US$578,487) as compensation. He submitted the case to the District Court of South Jakarta. On 5 February 2009, the court has issued a decision in favour of KBS, Low Tuck Kwong and Engki Wibowo. On 18 February 2009, Haji Asri filed an appeal in the High Court of DKI Jakarta which subsequently upheld the Decision of the District Court. Haji Asri has submitted a further appeal to the Supreme Court. On 4 August 2011, the Supreme Court has issued a decision to reject all claims by Haji Asri. The claimant, through his next-of-kin has filed an application for a judicial review of the Supreme Court decision, which is the final level of appeal available under the Indonesian court system.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) h.

KOMITMEN


DAN

Tuntutan hukum (lanjutan) Perusahaan (lanjutan)

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) h. Litigation (continued) The Company (continued) The Company is not a direct party to this matter and has merely been named as a coDefendant to ensure that it is bound by the decision of the Court.

Perusahaan bukan pihak langsung dalam hal ini, hanya disebut sebagai turut Tergugat untuk memastikan pihaknya terikat dengan keputusan Pengadilan. -

Pada tanggal 27 Desember 2011, Binderless Coal Briquetting Company Singapore Pte Ltd (“BCBCS”) dan Binderless Coal Briquetting Company Pty Limited (“BCBC”) menuntut BI dan Perusahaan di Pengadilan Tinggi Republik Singapura terkait perselisihan yang terjadi karena ventura bersama antara Perusahaan, BCBCS dan BI yang dianggap sebagai penjamin ventura bersama KSC yang dioperasikan oleh PT Kaltim Supa Coal (“KSC”). BCBCS, BCBC dan Induk Perusahaan White Energy Company Ltd. (“WEC”) menuduh Perusahaan telah melakukan pelanggaran terhadap perjanjian ventura bersama, karena Perusahaan menghentikan pendanaan ventura bersama dan menghentikan pasokan batubara ke KSC.

-

On 27 December 2011, Binderless Coal Briquetting Company Singapore Pte Ltd (“BCBCS”) and Binderless Coal Briquetting Company Pty Limited (”BCBC”) filed suits against BI and the Company in the High Court of the Republic of Singapore regarding a dispute arising from a joint venture between the Company, BCBCS and BI which are considered as guarantors of the KSC Joint Venture operated through PT Kaltim Supa Coal (“KSC”). BCBCS, BCBC and their parent company White Energy Company Ltd. (“WEC”) claim that the Company is in breach of the Joint Venture deed because it ceased funding the joint venture and ceased the supply of coal to KSC.

Pada tanggal 21 Februari 2012, Perusahaan dan BI masing-masing mengajukan pembelaan mereka. Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga mengajukan klaim balasan melawan BCBCS dan WEC atas pelanggaran ketentuan ventura bersama dan menuntut kompensasi kerugian secara spesifik sebesar AS$58.991.213 dan kerugian secara umum untuk diperiksa oleh pengadilan. Proses pengadilan saat ini sedang berlangsung. Manajemen berpendapat bahwa Perusahaan tidak melanggar dan bahwa BCBCS/BCBC/WEC faktanya telah melakukan pelanggaran dan bahwa tidak ada kewajiban kontinjensi yang kemungkinan akan timbul.

On 21 February 2012, the Company and BI lodged their respective defence arguments. On the same date, the Company also filed a counter claim against BCBCS and WEC for breach of the joint venture deed, claiming special damages of US$58,991,213 and general damages to be assessed by the court. The court proceedings are currently ongoing. Management believes that the Company is not in breach and that BCBCS, BCBC and WEC are in fact in breach and that no contingent liabilities are likely to materialise.

BCBCS juga telah mengajukan dan memperoleh perintah pembekuan oleh dan untuk satu pihak di Australia Barat atas saham-saham KRL yang dimiliki Perusahaan.

BCBCS had also filed for and obtained an ex parte freezing order in Western Australia on the shares of KRL held by the Company.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) h.

KOMITMEN


DAN

Tuntutan hukum (lanjutan)

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) h. Litigation (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

-

-

Perseroan telah menerima pemberitahuan pada tanggal 7 Desember 2015 dari ICC ICA bahwa Enel Trade S.p.A telah mengajukan permohonan arbitrase terkait sengketa mengenai pasokan batubara Perusahaan untuk Enel Trade S.p.A menurut perjanjian jual-beli batubara tertanggal 22 Juli 2008 dan mengajukan klaim atas jumlah senilai AS$57.785.399. Enel Trade adalah afiliasi Enel Investment Holding BV, yang saat ini memiliki 10% dari saham yang diterbitkan Perusahaan.

The Company received a notification on 7 December 2015 from the ICC ICA that Enel Trade S.p.A had filed a request for arbitration in relation to a dispute involving the supply of coal by the Company to Enel Trade S.p.A under a coal sale agreement dated 22 July 2008 and have claimed a sum of US$57,785,399. Enel Trade is an affiliate of Enel Investment Holding BV, which currently holds 10% of the issued shares of the Company.

Enel Trade S.p.A menggugat bahwa Perseroan, sebagai penjual batubara, telah melanggar kewajiban pengirimannya berdasarkan perjanjian jual-beli batubara dan menyebabkan Enel Trade S.p.A menderita kerugian. Perusahaan menyanggah gugatan ini dan selain itu telah memberikan pemberitahuan keadaan kahar kepada Enel Trade S.p.A pada tanggal 7 Desember 2015 setelah menerima pemberitahuan keadaan kahar dari entitas anak pemasok batubaranya, GBP, pada tanggal 4 Desember 2015, yang dapat memberikan Perusahaan kelonggaran untuk tidak melakukan kewajiban menurut perjanjian jual-beli batubara.

Enel Trade S.p.A claims that the Company, as a coal trader, breached its delivery obligations under the coal sale agreement and as a result Enel Trade S.p.A has suffered damages. The Company disputes this claim as it had provided Enel Trade S.p.A with a force majeure notification on 7 December 2015 after it received a force majeure notification from its coal supplying subsidiary, GBP, on 4 December 2015 which would excuse the Company from performance under the coal sale agreement.

Menimbang situasi tersebut, manajemen yakin bahwa persoalan tersebut seharusnya dapat ditangani lebih tepat dengan perundingan dan/atau mediasi dan tidak menyetujui perlunya diadakan arbitrase di Swiss. Perusahaan yakin bahwa hal ini akan diselesaikan tanpa dampak yang material terhadap posisi keuangan maupun arus kas.

In light of the circumstances, management believes that the matter should be more appropriately dealt with through negotiations and/or mediation and disagrees that arbitration in Switzerland is appropriate. The Company believes that this matter will be settled without a material impact on its financial position or cash flows.

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/82 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) i.

Perjanjian batubara

pengiriman


KOMITMEN dan

DAN

pengangkutan

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) i.

The Company and its subsidiaries have entered into various coal barging, transportation and transshipment agreements with contractors to provide coal transportation from various mine sites to various port destinations. Depending on the individual contract, the contractor will provide all equipment, labor and other services required for them to perform the services. These agreements govern, amongst others, the unit rate, fuel price adjustment and other terms and conditions.

Perusahaan dan beberapa entitas anak mengadakan perjanjian untuk pengangkutan, transportasi dan transhipment batubara dengan kontraktor untuk menyediakan pengangkutan batubara dari berbagai area pertambangan ke berbagai pelabuhan tujuan. Tergantung dari masing-masing kontrak, kontraktor akan menyediakan peralatan, tenaga kerja dan jasa lainnya dalam melaksanakan jasanya. Perjanjian ini mengatur mengenai antara lain harga per unit, penyesuaian harga solar dan juga syarat dan ketentuan lain yang berlaku. j.

Perjanjian penjualan batubara

j.

l.

Komitment modal

Coal sales agreements As at 31 March 2016, the Group has various commitments to sell 116.3 million metric tonnes of coal to various buyers, a proportion of which is subject to price agreement. The coal will be delivered during the remaining period between 1 April 2016 to 2032.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup telah memiliki komitmen untuk menjual 116,3 juta metrik ton batubara kepada beberapa pembeli, dimana sebagian dari kontrak tersebut masih tergantung dari harga yang harus disepakati. Penjualan batubara ini akan dilakukan selama sisa periode mulai 1 April 2016 sampai dengan 2032. k.

Coal shipping and barging contracts

k.

Capital commitments

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 24 Februari 2014 dan 23 Februari 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Nirmala Matranusa, pihak berelasi, untuk pembangunan fasilitas bongkar muat batubara, pembangunan dermaga bahan bakar minyak dan tangki solar di Senyiur sebesar AS$4.441.400. Pada tanggal 31 Maret 2016, jumlah nilai sisa kontrak sebesar AS$2.591.004.

On 24 February 2014 and 23 February 2015, the Company entered into an agreement with PT Nirmala Matranusa, a related party, for the construction of coal loading facility, construction of fuel jetty,and fuel tank at Senyiur, with a total contract value amounting to US$4,441,400. As at 31 March 2016, the total remaining contract value outstanding was US$2,591,004.

Fasilitas bank

l.

Bank facilities

Perusahaan, IP, WBM, TSA, PIK, FKP dan BE

The Company, IP, WBM, TSA, PIK, FKP and BE

Pada tanggal 29 Agustus 2008, Perusahaan, IP, WBM, TSA, PIK, FKP dan BE mengadakan perjanjian fasilitas Gabungan Surat Penjaminan (L/G Line) dengan ANZ yang terdiri atas fasilitas bank garansi, letter of credit dan payment guarantee dengan batas fasilitas gabungan sebesar AS$35.000.000 (“Joint Facility”).

On 29 August 2008, the Company, IP, WBM, TSA, PIK, FKP and BE entered into a Multi Option Trade facility agreement (L/G Line) with ANZ which consists of bank guarantee, letter of credit and payment guarantee facilities with a limit of US$35,000,000 (“Joint Facility”).


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) l.

KOMITMEN


DAN

Fasilitas bank (lanjutan)

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) l.

Bank facilities (continued)

Perusahaan, IP, WBM, TSA, PIK, FKP dan BE (lanjutan)

The Company, IP, WBM, TSA, PIK, FKP and BE (continued)

Pada tanggal 25 Februari 2011, Joint Facility ditingkatkan menjadi sebesar AS$40.000.000.

On 25 February 2011, the Joint Facility was increased to US$40,000,000.

Pada saat yang sama, WBM memberikan jaminan dalam bentuk jaminan piutang sesuai perjanjian jual beli batubaranya dengan TNBF (lihat Catatan 6).

At the same time, WBM provided security in the form of an assignment of receivables under its coal sale and purchase agreement with TNBF (see Note 6).

Pada tanggal 31 Maret 2013, Perusahaan, IP, WBM, TSA, PIK, FKP dan BE mengadakan perjanjian fasilitas Gabungan Surat Penjaminan dengan ANZ yang terdiri atas fasilitas bank garansi, letter of credit dan payment guarantee dengan batas fasilitas gabungan sebesar AS$40.000.000 (“Joint Facility”).

On 31 March 2013, the Company, IP, WBM, TSA, PIK, FKP and BE entered into a Multi Option Trade facility agreement with ANZ which consists of bank guarantee, letter of credit and payment guarantee facilities with a limit of US$40,000,000 (“Joint Facility”).

Pada tanggal 31 March 2016, Joint Facility yang telah terpakai sebesar AS$3.476.800 yang sudah digunakan untuk jaminan bank atas import ekspor batubara sebesar AS$100.000 bid bond dan performance bond untuk Perusahaan dan FKP dibawah kontrak penjualan dengan TNBF sebesar AS$1.045.800 dan AS$2.331.000. Seluruh jaminan instrument yang sebelumnya sudah diterbitkan melalui Joint Facility dianggap sudah berada dalam WCF yang baru (Catatan 16).

As at 31 March 2016, US$3,476,800 of the Joint Facility has been utilised which consists of bank guarantees for coal import and export amounting to US$100,000, Bid Bond and a performance bond for the Company and FKP under sales contracts with TNBF amounting to US$1,045,800 and US$2,331,000. All surety instruments that previously had been issued through the Joint Facility are deemed to be issued under the new WCF (Note 16).

WBM

WBM

Pada tanggal 14 Oktober 2010, WBM mengadakan perjanjian fasilitas kredit dengan ANZ dalam bentuk fasilitas garansi bank untuk kepentingan performance bond dengan batas kredit sebesar AS$400.000 dan fasilitas ini berlaku sampai dengan 30 Juni 2017.

On 14 October 2010, WBM entered into a credit facility agreement with ANZ in the form of a bank guarantee facility for performance bond purposes with a credit limit of US$400,000 and this facility is valid until 30 June 2017.

Seluruh jaminan instrumen yang sebelumnya diterbitkan melalui fasilitas kredit dengan ANZ dianggap sudah berada dalam WCF yang baru (Catatan 16).

All surety instruments that previously had been issued through this credit facility agreement with ANZ are deemed to be issued under the new WCF (Note 16).


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan)

KOMITMEN


DAN

m. Perjanjian sewa operasi peralatan berat

n.

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) m. Heavy equipment operating lease contract

Grup - kecuali ML

The Group - except ML

Pada tanggal 29 Juli 2008, Grup, kecuali ML, mengadakan perjanjian induk sewa dengan PT Nirmala Matranusa, pihak berelasi, untuk penyewaan peralatan berat selama periode sepuluh tahun.

On 29 July 2008, the Group, except ML entered into a master lease agreement with PT Nirmala Matranusa, a related party, for various leases of heavy equipment during a period of ten years.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup belum menyewa peralatan tersebut.

As at 31 March 2016, the Group has not yet leased any heavy equipment.

Perjanjian penggunaan haul road

n.

Agreement for the use of haul road

WBM

WBM

Pada tanggal 24 Agustus 2007, WBM mengadakan perjanjian dengan PT Arutmin Indonesia (“Arutmin”), yang membolehkan WBM menggunakan jalan pengangkutan batubara di daerah PKP2B Arutmin sehingga WBM memperoleh akses tanpa gangguan dalam mengangkut batubara di sepanjang jalan tersebut. Perjanjian ini berlaku hingga berakhirnya PKP2B WBM atau Arutmin, yang mana yang lebih dulu.

On 24 August 2007, WBM entered into an agreement with PT Arutmin Indonesia (“Arutmin”) to allow WBM to use a haul road within the Arutmin CCoW area, to provide WBM unimpeded access for transporting coal along the haul road. This agreement is valid until the end of the CCoW of WBM or Arutmin, whichever is earlier.

o. Perjanjian pertambangan batubara di daerah perbatasan bersama Pada tanggal 24 Agustus 2007, WBM dan Arutmin mengadakan perjanjian pengelolaan pertambangan batubara di perbatasan daerah pertambangan mereka. Perjanjian ini bertujuan untuk memaksimalkan pengambilan cadangan batubara di dekat daerah perbatasan. Perjanjian tersebut mengatur biaya dan kewajiban atas aktivitas penambangan tersebut.

o.

Agreement for the mining of coal on the common boundary On 24 August 2007, WBM and Arutmin entered into an agreement for the mining of coal on the common boundary of their mining areas. The purpose of the agreement is to maximise the exploitation of coal reserves near the boundary area. The agreement governs the costs and liabilities which may arise from the mining activities.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) p.

q.

KOMITMEN


DAN

Iuran kehutanan

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) p.

WBM, GBP, BT, BS dan MCM

WBM, GBP, BT, BS and MCM

Berdasarkan Peraturan Pemerintah, seluruh perusahaan yang memiliki aktivitas di dalam area hutan produksi dan hutan lindung namun kegiatannya tidak berhubungan dengan kegiatan kehutanan memiliki kewajiban untuk membayar iuran kehutanan sebesar Rp 1.750.000 sampai Rp 4.000.000 per hektar per tahun. WBM, GBP, BT, BS dan MCM mengakui iuran ini dengan dasar akrual.

Based on Government Regulations, all companies which have activities in production and protected forest areas which are not related to forestry activities will have an obligation to pay a forestry fee ranging from Rp 1,750,000 to Rp 4,000,000 per hectare annually. WBM, GBP, BT, BS and MCM have recognised this fee on an accrual basis.

Kewajiban atas IUP Eksplorasi

q.

Penundaan kegiatan eksploitasi

Exploration IUP obligations Pursuant to their Exploration IUPs, BAS, DE, TJ, TA, OM, SK, SA, CA, MBE, MEL and BKL shall pay dead rent based on the prevailing regulation.

Berdasarkan IUP eksplorasi, BAS, DE, TJ, TA, OM, SK, SA, CA, MBE, MEL dan BKL diwajibkan untuk membayar iuran tetap sesuai ketentuan yang berlaku. r.

Forestry fee

r.

Suspension of exploitation activity

Pada tanggal 21 April 2014, FKP menerima Surat Persetujuan Perpanjangan Penundaan Kegiatan (suspensi) dari Direktorat Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi (“DJMBP”) terhitung mulai tanggal 27 Oktober 2013 sampai 26 Oktober 2014 untuk area KW.05PB0108. FKP telah menerima beberapa kali Surat Perpanjangan dan perpanjangan yang terakhir diterima pada 29 Januari 2016 yang berlaku sampai 28 Oktober 2016.

On 21 April 2014, FKP received an approval letter for the extension of suspension from the Director General of Mineral, Coal and Geothermal Resources (“DGMCG”) which is valid from 27 October 2013 until 26 October 2014 for area KW.05PB0108. FKP has received extension letters several times and the latest extension was received on 29 January 2016 which is valid until 28 October 2016.

Pada tanggal 25 Agustus 2014, PIK menerima Surat Persetujuan Perpanjangan Penundaan Kegiatan (suspensi) dari DJMBP terhitung sampai dengan tanggal 2 Maret 2015 untuk area KW.05PB0065. Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, PIK sedang dalam proses perpanjangan perjanjian ini.

On 25 August 2014, PIK received an letter for the extension of suspension DGMCG which is valid until 2 March area KW.05PB0065. As at the date consolidated financial statements, PIK process of extending this agreement.

approval from the 2015 for of these is in the


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) s.

KOMITMEN


DAN

Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) s.

Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, Dewan Perwakilan Rakyat Indonesia meloloskan Undang-Undang Pertambangan Mineral dan Batubara yang baru (“Undang-Undang”), yang telah disetujui oleh Presiden pada 12 Januari 2009, menjadi UU No. 4/2009. Sistem PKP2B dimana beberapa entitas anak Grup beroperasi sudah tidak tersedia bagi para investor. Meskipun Undang-Undang mengindikasikan PKP2B yang ada, seperti yang dimiliki Grup, akan tetap diberlakukan sampai jangka waktu berakhirnya kontrak, ketentuan peralihan masih membutuhkan klarifikasi lebih lanjut melalui peraturan pelaksanaan dari pemerintah. Terdapat sejumlah permasalahan yang sedang dianalisis pemegang PKP2B, termasuk Grup. Beberapa diantaranya termasuk:

On 16 December 2008, the Indonesian Parliament passed a new Law on Mineral and Coal Mining (the “Law”), which received the assent of the President on 12 January 2009, becoming Law No. 4/2009. The CCoW system under which several of the Group’s subsidiaries operate will no longer be available to investors. While the Law indicates that existing CCoWs, such as those held by the Group, will be honoured, the transition provisions required clarification through government implementing regulations. There are a number of issues which existing CCoW holders, including the Group, are currently analysing. Among others these include:

-

ketentuan peralihan atas PKP2B. UndangUndang menjelaskan bahwa PKP2B yang ada akan tetap diberlakukan sampai jangka waktu berakhirnya kontrak. Namun, UndangUndang juga menetapkan bahwa PKP2B yang ada harus disesuaikan dalam jangka waktu satu tahun terhadap ketentuan Undang-Undang (kecuali untuk penerimaan negara - yang tidak didefinisikan, tetapi diasumsikan termasuk royalti dan pajak); dan

-

the CCoW transition provisions. The Law notes that existing CCoWs will be honoured until their expiration. However, it also states that existing CCoWs must be amended within one year to conform with the provisions of the Law (other than terms related to State revenue - which is not defined, but presumably includes royalties and taxes); and

-

keharusan bagi pemegang PKP2B yang telah memulai aktivitasnya untuk, dalam waktu satu tahun sejak diberlakukannya Undang-Undang, menyerahkan rencana kegiatan pertambangan untuk keseluruhan area kontrak. Jika rencana ini tidak dilaksanakan, area kontrak dapat dikurangi menjadi hanya seluas area yang diperbolehkan untuk Izin Usaha Pertambangan berdasarkan UndangUndang.

-

the requirement for CCoW holders which have already commenced some form of activity to, within one year of enactment of the Law, submit a mining activity plan for the entire contract area. If this plan is not fulfilled, the contract area may be reduced to that allowed for licences under the Law.

Pada bulan Februari 2010, Pemerintah Indonesia mengeluarkan dua peraturan pemerintah, yaitu Peraturan Pemerintah No. 22/2010 dan 23/2010 (“PP No. 22” dan “PP No. 23”), sehubungan dengan penerapan Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009. PP No. 22 mengatur tentang pembentukan area pertambangan melalui sistem IUP yang baru. PP No. 23 memperjelas prosedur untuk memperoleh IUP. PP No. 23 menyatakan bahwa PKP2B yang ada akan tetap diakui oleh Pemerintah, namun demikian perpanjangan atas PKP2B tersebut akan dilakukan melalui penerbitan IUP. PP No. 23 juga mewajibkan agar KP diubah menjadi IUP dalam jangka waktu 3 (tiga) bulan sejak diterbitkannya PP No. 23.

In February 2010, the Government of Indonesia released two implementing regulations for Mining Law No. 4/2009, i.e. Government Regulations No. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and “GR No. 23”). GR No. 22 deals with the establishment of mining areas under the new Mining Business Licence system. GR No. 23 provides clarifications surrounding the procedures to obtain new IUPs. GR No. 23 indicates that existing CCoWs will be honoured by the Government although any extension of existing CCoWs will be through the issuance of an IUP. GR No. 23 also requires a KP to be converted into an IUP within 3 (three) months of the issuance of GR No. 23.



KOMITMEN


DAN

Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 (lanjutan)


Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pada tanggal 15 April 2010, AU dan BS telah mendaftarkan permohonan konversi untuk KP dan IUP mereka dan pada tanggal laporan keuangan ini Grup masih menunggu persetujuan dari Pemerintah.

On 15 April 2010, AU and BS submitted requests for conversion of its Mining Rights into an IUP and as at the date of these financial statements, the Group is still awaiting approval from the relevant authorities.

Pada tanggal 5 Juli 2010, PP No. 55/2010 dikeluarkan. PP ini untuk mengatur pembinaan dan pengawasan penyelenggaraan usaha pertambangan mineral dan batubara di Indonesia.

On 5 July 2010, GR No. 55/2010 was issued. This GR deals with the guidance and supervision of mineral and coal mining business in Indonesia.

Pada tanggal 10 Januari 2012, Presiden Republik Indonesia mengeluarkan Keputusan Presiden (Keppres No.3/2012) tentang pembentukan sebuah tim untuk melakukan negosiasi ulang atas Kontrak Karya perusahaan mineral dan PKP2B, agar sejalan dengan ketentuan UU Pertambangan di Indonesia yang disahkan pada Januari 2009. Hukum Pertambangan mengharuskan PKP2B dan Kontrak Karya perusahaan mineral yang ada untuk diselaraskan dengan UU Pertambahan pada 12 Januari 2010 (batas waktu yang telah berlalu).

On 10 January 2012, the President issued a Presidential Decree (Keppres No.3/2012) for establishment of a team to renegotiate existing mineral Contracts of Work (“COW”) and CCoWs, to bring them into line with the provisions of Indonesia’s Mining Law passed in January 2009. The Mining Law requires all existing CoWs and CCoWs to be amended to harmonise them with the Mining Law by 12 January 2010 (a deadline which has passed).

Pada 13 September 2013, KESDM menerbitkan Peraturan No. 27 Tahun 2013 ("Permen 27/2013"), yang merupakan salah satu peraturan pelaksana dari PP 23/2010 dan PP 24/2012, yang menjelaskan tata cara dan penetapan harga divestasi saham, serta perubahan penanaman modal di bidang usaha pertambangan mineral dan batubara.

On 13 September 2013, MOEMR issued Regulation No.27 of 2013 ("MR 27/2013"). MR 27/2013, which is one of the implementing regulations of GR 23/2010 and GR 24/2012, outlines the procedures and determination of share divestment prices and also changes of investment particulars in the mineral and coal mining business.

Pada tanggal 19 November 2013, Peraturan Menteri No. 32 tahun 2013 terkait dengan izin perdagangan dan pengangkutan yang dikeluarkan Kementrian Energi dan Sumber Daya Mineral (“ESDM”) memperkenalkan sejumlah besar pembatasan atas pemegang izin tersebut, yang antara lain mencakup larangan terhadap pemegang izin untuk mengadakan transaksi dengan pemegang izin lain yang izinnya dikeluarkan otoritas penerbit izin yang sama, serta larangan terhadap pemegang izin untuk tidak melakukan transaksi dengan konsesi batubara PKP2B. Pemohon izin baru dan perpanjangan izin harus menyerahkan sejumlah besar dokumen yang wajib diserahkan sebagai bagian dari proses permohonan, yang antara lain meliputi informasi kepemilikan dan rahasia pihak ketiga. Selain itu, persyaratan agar pemegang izin memperoleh persetujuan lebih dahulu atas semua transaksi hampir tidak memungkinkan pelaksanaan transaksi di pasar spot lokal.

On 19 November 2013, the Minister’s Regulation No. 32 of 2013 relating to trading and transport licences was issued by the Ministry of Energy and Mineral Resources (“ESDM”) introducing numerous restrictions on holders of such permits including, among others, the prohibition of permit holders from entering into transactions with other permit holders issued from a common issuing authority and prohibition of a permit holder from entering into a transaction with a CCoW coal concession. New applicants and renewal applicants are faced with a daunting list of documents that are required to be submitted as part of the application process where a number of such documents include proprietary and confidential information of third parties. Additionally, the requirement of a licence holder to obtain pre-approval of all transactions makes it almost impossible for any transactions in the local spot market to be done.



t.

KOMITMEN


DAN

Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 (lanjutan)


Mining Law No. 4/2009 (continued)

PP 23/2010 telah diubah dengan PP No. 24 Tahun 2012 dan terakhir diubah dengan PP No. 77 Tahun 2014 (”PP No. 77”).

GR 23/2010 has been amended by GR No. 24 of 2012 and the latest by GR No. 77 of 2014 (“GR No. 77”).

PP No. 77 selain menambah aturan baru yang belum diatur sebelumnya dalam PP No.23 Tahun 2010, juga menegaskan aturan mengenai batasan kepemilikan saham asing dan divestasi kepemilikan saham asing yang sebelumnya telah diatur dalam Peraturan Menteri ESDM No. 27 Tahun 2013, yakni pembatasan kepemilikan saham asing secara langsung dalam perusahaan batubara yaitu maksimal 75% bagi pemegang IUP Eksplorasi, 49% bagi pemegang IUP Operasi Produksi, 60% bagi pemegang IUP OP yang melakukan sendiri kegiatan pengolahan dan/pemurnian dan 70% bagi pemegang IUP OP yang melakukan kegiatan penambangan dengan metode bawah tanah.

This GR No. 77, other than adding new rules not previously regulated in GR No. 23, also reinforces rules on limitations and divestment of foreign share ownership as previously regulated in Minister of ESDM Regulation No. 27 Year 2013, namely limitations of direct foreign share ownership in coal companies to a maximum of 75% for Exploration IUP holders, 49% for Production Operation IUP holders, 60% for IUP OP holders performing their own processing and/or refinery activities, and 70% for IUP OP holders performing underground mining.

Grup masih menganalisa dampak Permen 27/2013 dan PP No. 77 terhadap anak perusahaan yang dimiliki melalui KRL.

The Group is analysing the impact of MR 27/2013 and GR No. 77 upon its subsidiaries held through KRL.

Grup kini bekerja sama dengan para penasehatnya, asosiasi industri dan otoritas untuk memahami harapan-harapan pemerintah, berusaha memelihara kepatuhan dan apabila memungkinkan, meminta kajian materi atas ketentuan peraturan tersebut.

The Group is also working closely with its advisors, the industry association and the authorities to understand the expectations of the government, to work on maintaining compliance and where appropriate, to seek judicial reviews of the provisions of the regulations.

Peraturan tambang

reklamasi

dan

aktivitas

pasca

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah Indonesia mengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”) yang diikuti oleh Peraturan Menteri No.7/2014 tertanggal 29 Februari 2014, yang mengatur aktivitas reklamasi dan pasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi. Peraturan ini memperbarui Peraturan Menteri No. 18/2008 yang dikeluarkan oleh Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral pada tanggal 29 Mei 2008.

t.

Regulation on reclamation and post-mining activities On 20 December 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation for Mining Law No. 4/2009, i.e. Government Regulation No. 78/2010 (“GR No. 78”) which was followed on 29 February 2014, by Ministerial Regulation No. 7/2014, that deals with reclamation and post-mining activities for both IUP-Exploration and IUP-Production Operation holders. This regulation updates Ministerial Regulation No. 18/2008 issued by the Minister of Energy and Mineral Resources on 29 May 2008.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) t.

u.

Peraturan reklamasi tambang (lanjutan)

KOMITMEN dan

aktivitas


DAN pasca

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) t.

Regulation on reclamation and post-mining activities (continued)

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain, harus memuat rencana eksplorasi di dalam rencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinya dan menyediakan jaminan reklamasi berupa deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among other requirements, must include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannya antara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasi lima tahunan; (2) rencana pasca tambang; (3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapat berupa rekening bersama atau deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah, bank garansi, atau cadangan akuntansi (bila diijinkan); dan (4) menyediakan jaminan pasca tambang berupa deposito berjangka yang ditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among other requirements, must prepare (1) a five-year reclamation plan; (2) a post-mining plan; (3) provide a reclamation guarantee which may be in the form of a joint account or time deposit placed at a state-owned bank, a bank guarantee, or an accounting provision (if eligible); and (4) provide a post-mine guarantee in the form of a time deposit at a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang tidak menghilangkan liabilitas pemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitas reklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide reclamation and postmine guarantee does not release the IUP holder from the requirement to perform reclamation and post-mine activities.

Ketentuan peralihan didalam PP No. 78 menegaskan bahwa para pemegang PKP2B juga wajib mematuhi peraturan ini.

The transitional provisions in GR No. 78 make it clear that CCoW holders are also required to comply with this regulation.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian ini, GBP, FSP, BT, FKP, TSA, PIK dan WBM telah membuat jaminan reklamasi untuk periode tertentu (lihat Catatan 28d). Grup telah memasukkan rencana penutupan tambang ke Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral dan melanjutkan untuk berdiskusi rencana tersebut.

As at the date of these consolidated financial statements, GBP, FSP, BT, FKP, TSA, PIK and WBM have placed reclamation guarantees for certain periods (refer to Note 28d). The Group has submitted its mine closure plans to the Minister of Energy and Mineral Resources and continues to discuss these plans.

Domestic Market Obligation (“DMO”)

u.

Domestic Market Obligation (“DMO”)

Pada bulan Desember 2009, Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral mengeluarkan Peraturan Menteri No. 34/2009 yang mewajibkan perusahaan pertambangan untuk menjual sebagian hasil produksinya kepada pelanggan domestik.

In December 2009, the Minister of Energy and Mineral Resources issued Ministerial Regulation No. 34/2009, which provides a legal framework to require mining companies to sell a portion of their output to domestic customers.

Pada tanggal 27 April 2015, Direktur Jenderal Mineral dan Batubara (“DJMB”) mengeluarkan Peraturan No. 2805/30/DJB/2015 mengenai impelementasi DMO untuk tahun 2015 menggantikan kebutuhan DMO untuk tahun 2014. Kebutuhan DMO yang baru adalah 23,4% dari total produksi yang diharapkan pada tahun 2015 dengan jumlah total 394 juta MT.

On 27 April 2015, the Director General of Mineral and Coal (“DGoMC”) issued a Regulation No. 2805/30/DJB/2015 regarding DMO implementation for year 2015 which revoked the DMO requirement for the year 2014. The new DMO requirement is 23.4% from expected total production in 2015 amounting to 394 million MT.


28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) u.

KOMITMEN


DAN

Domestic Market Obligation (“DMO”) (lanjutan)

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) u.

On December 2015, DGoMC has announced that there are no DMO obligation in 2015 as the quota for 2015 domestic sales has been achieved. No DMO shortage penalty risk that will faced by the Group. Management is at the opinion that this matter will not have significant impact on the Group’s financial position and cash flow.

Pada bulan Desember 2015, DJMB mengumumkan bahwa tidak ada kewajiban DMO pada tahun 2015 dikarenakan kuota penjualan dalam negeri tahun 2015 sudah terpenuhi. Tidak ada kekurangan risiko penalti yang akan dihadapi oleh Grup pada tahun 2015. Manajemen berpendapat bahwa masalah ini tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap posisi laporan keuangan dan arus kas Grup. v.

Peraturan kontrak jasa pertambangan

Domestic Market Obligation (“DMO”) (continued)

v.

Regulation on mining service contractors

Pada bulan Oktober 2012, KESDM mengeluarkan Peraturan Menteri No. 24 tahun 2012 yang merubah Peraturan Menteri No. 28/2009, yang salah satu isinya mengharuskan persetujuan Direktur Jenderal untuk penggunaan perusahaan afiliasi sebagai jasa kontraktor pertambangan.

In October 2012, the MoEMR issued Ministerial Regulation No. 24 tahun 2012 revising the Ministerial Regulation No. 28/2009, which, among others, requires the Directorate General’s approval to use an affiliate as a mining service contractor.

Peraturan tersebut memberikan definisi tersendiri tentang apa yang dimaksud dengan perusahaan afiliasi dan memberikan pengecualian hanya apabila tidak terdapat perusahaan jasa pertambangan sejenis pada kabupaten/kota dan/atau provinsi, atau apabila tidak terdapat perusahaan kontraktor pertambangan yang mampu di lokasi tersebut. Dalam peraturan tersebut, pemilik konsesi, diwajibkan untuk melaksanakan sendiri semua aktivitas penggalian batubaranya dalam waktu tiga tahun setelah peraturan ini dikeluarkan, kecuali pada kontrak baru di mana kewajiban tersebut berlaku efektif sejak tanggal kontrak.

The regulation provides the definition of affiliates and provides exception only when there are no similar mining services companies in the regency/city and/or province, or when there are no other capable mining service companies operating in the area. The regulation requires a mining concession holder to conduct all coal extraction activities themselves within three years of the issuance of the regulation, except for new mining contracts, for which the obligation is effective on the date of the contract.

Peraturan tersebut menyediakan jangka waktu tiga tahun transisi untuk perubahan terhadap perjanjian yang sudah ada.

The regulation provides a three year transition period for changes to existing arrangements.

Grup yakin telah mematuhi peraturan-peraturan.

The Group believes it is in compliance with the regulations.

w. Peraturan harga patokan batubara Pada bulan September 2010, MESDM mengeluarkan Peraturan Menteri No. 17/2010 tentang Tata Cara Penetapan Harga Patokan Penjualan Mineral dan Batubara, yang mengatur bahwa penjualan dari batubara harus dilakukan dengan mengacu pada harga patokan (IMCBP) yang telah ditetapkan oleh Pemerintah.

w. Regulation on benchmark coal price In September 2010, the MoEMR issued Ministerial Regulation No. 17/2010 on The Procedure for the Setting of Benchmark Prices For Mineral and Coal Sales, which regulates that the sale of coal shall be conducted with reference to the benchmark price (the IMCBP) as issued by the Government.



KOMITMEN


DAN

w. Peraturan harga patokan batubara (lanjutan) Peraturan Menteri No. 17/2010 mengatur antara lain:

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) w. Regulation (continued)

on

benchmark

Ministerial Regulation among others:

No.

coal

17/2010

price governs

-

penggunaan harga rata-rata mineral/batubara dari indeks pasar internasional dan penggunaan free-onboard ("FOB"), kapal induk sebagai titik penjualan untuk menentukan IMCBP;

-

the use of the average mineral/coal price from international market indices and the use of free-on-board (“FOB”) mother vessel as the sale point to determine the IMCBP;

-

penerimaan beban tertentu sebagai penyesuaian untuk IMCBP (jika titik penjualan FOB yang sebenarnya bukan kapal induk); dan

-

the acceptance of certain costs as adjustments to the IMCBP (if the actual sale point is not FOB mother vessel); and

-

penggunaan pendekatan harga dasar (yaitu harga jual IMCBP vs harga jual aktual, mana yang lebih tinggi), untuk perhitungan Penerimaan Negara (contoh: royalti atau biaya eksploitasi).

-

the use of a “floor” price approach (i.e. IMCBP vs. actual sales price, whichever higher), for the Non-Tax State Revenue calculation (e.g. royalty or exploitation fee).

Peraturan ini juga mengharuskan perusahaan pertambangan untuk:

This regulation also requires mining companies to:

-

menggunakan kapal/perahu berbendera Indonesia untuk mengangkut mineral/batubara;

-

use Indonesian flagged ships/vessels to transport minerals/coal;

-

mengutamakan penggunaan perusahaan asuransi nasional di mana syarat adopsi CIF digunakan; dan

-

prioritise the use of a national insurance company where CIF sale terms are adopted; and

-

menggunakan surveyor yang ditunjuk oleh DJMBP.

-

use surveyors appointed by the DGoMCG.

Pada tanggal 24 Maret 2011, DJMB menerbitkan Peraturan Dirjen No. 515.K/32/DJB/2011 tentang Harga Patokan Batubara, yang mengatur:

On 24 March 2011, the DGoMC issued Director General Regulation No. 515.K/32/DJB/2011 on the Formula for Setting the Coal Benchmark Price, which regulates:

-

Penetapan harga patokan batubara dilakukan setiap bulan berdasarkan rumus yang tidak lain adalah nilai ratarata dari beberapa indeks harga batubara;

-

Setting the coal benchmark price every month based on a formula which is the average of several coal price indices;

-

Harga patokan batubara harus digunakan sebagai dasar dalam penjualan batubara; dan

-

Coal benchmark price should be used as the basis in coal sales; and

-

Untuk penjualan batubara dengan kontrak berjangka, harga batubara ditentukan berdasarkan rata-rata dari tiga harga patokan terakhir pada bulan di mana harga tersebut disetujui.

-

For coal sales on a term basis, the coal price is based on the average of the last three months’ benchmark prices prior to the month when the price is agreed.



KOMITMEN


DAN

w. Peraturan harga patokan batubara (lanjutan)

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) w. Regulation (continued)

benchmark

coal

price

On 11 March 2013, the DGoMC issued Director General Regulation No. 644.K/DJB/2013 revising Regulation No. 999.K/30/DJB/2011 dated 26 August 2011 on the Procedure For Stipulating The Amount Of Cost Adjustment Of The Benchmark Price Of Coal, which regulates:

Pada tanggal 11 Maret 2013, DJMB menerbitkan Peraturan Dirjen No. 644.K/DJB/2013 merevisi Peraturan Dirjen No. 999.K/30/DJB/2011 tanggal 26 Agustus 2011 tentang Tata Cara Penetapan Besaran Biaya Penyesuaian Harga Patokan Batubara, yang mengatur: -

Besaran dari biaya penyesuaian yang merupakan biaya penambah atau pengurang terhadap harga patokan batubara untuk menentukan harga batubara pada penjualan batubara diluar titik FOB vessel.

-

The amount of the cost adjustment which is an addition or deduction of cost of the benchmark price of coal to determine the price of coal in the sale of coal other than at the point FOB vessel point.

-

Biaya penyesuaian tersebut merupakan biaya tertinggi yang diperbolehkan dalam perhitungan kewajiban pembayaran Penerimaan Negara Bukan Pajak kepada Pemerintah.

-

The cost adjustment shall constitute the highest cost permitted in the calculation of payment of liabilities to the Government.

The Group believes it has complied with the requirements of the regulation, as mentioned above.

Grup yakin telah memenuhi ketentuan dalam peraturan tersebut, sebagaimana dimaksud di atas. x.

on

Peraturan iuran eksploitasi

x.

Regulation on exploitation fees

Pada tanggal 6 Januari 2012, Pemerintah Indonesia mengeluarkan peraturan mengenai penerimaan negara bukan pajak No. 9/2012 yang menggantikan peraturan No. 45/2003. Peraturan ini memberikan penjelasan mengenai iuran eksploitasi dari bisnis logam mineral dan komoditas batubara yang sebelumnya tidak diatur oleh Peraturan Pemerintah No. 45/2003. Sebagai tambahan, peraturan ini juga memberikan arahan untuk imbalan tetap lainnya terkait dengan aktivitas logam mineral dan komoditas batubara dan imbalan lainnya yang tidak terkait dengan komoditas seperti kompensasi untuk informasi terkait dengan IUP dan IUPK area eksplorasi, biaya penggantian untuk penambangan batubara tertutup dan porsi bagian Pemerintah (4%) dari pemegang IUPK-Operasi Produksi berdasarkan pendapatan bersihnya.

On 6 January 2012, the Government of Indonesia released a regulation for non-tax state revenue GR No.9/2012 which replaced previous regulation GR No.45/2003. This regulation provides clarification for exploitation fees on metal mineral and coal commodities business which previously has not been set in GR No.45/2003. In addition, it also provides guidelines on other fixed fees related to metal mineral and coal mines activities and other fees which are not related to commodities such as compensation for information related to IUP and IUPK exploration areas, replacement costs for closed coal mines and portion of the Government’s share (4%) from IUPK-Production Operation holders based on its net income.

Tidak ada perubahan dari tarif iuran eksploitasi yang akan dikenakan kepada FSP, BT dan MCM sebagai pemegang IUP sebagai dampak dari penerapan regulasi ini (masih sebesar 3% sampai 7% berdasarkan kualitas batubara terjual). Pemegang Kontrak Karya diperkirakan akan melanjutkan penggunaan tarif sesuai kontrak kerja.

There is no change in the exploitation fee rate for FSP, BT and MCM as an IUP holder based on the regulation (ranging from 3% to 7% depending on coal quality sold). The CCoW holder is expected to continue using the rate specified in the contract of work.

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/93 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2016 DAN 2015 (Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 28. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) y.

KOMITMEN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2016 AND 2015 (Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated) DAN

Eksportir terdaftar batubara

28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) y.

On 12 August 2014, DJMB issued the Regulation of the Director General of Mineral and Coal No.714.K/30/DJB/2014 on the Procedure and Criteria for the Granting of Registered Coal Exporter Recommendations, which was the implementation of the Regulation of the Minister of Trade No.39/M-DAG/PER/7/2014 on Coal and Coal Product Export Provision. Holders of CCoW, Production Operation IUP, Special Production Operation IUP for coal processing and transportation and sales may conduct international sales after being acknowledged as Registered Coal Exporters (ET-Batubara) by the Director General of International Trade, Ministry of Trade. Prior to being acknowledged as ETBatubara,a recommendation from DJMB must be obtained, for which one of the criteria is to submit a statement with stamp duty declaring the truthfulness of the documents and willingness to pay royalty/DPHB at sales point at FOB barge/vessel before transportation across regencies/municipalities/provinces/countries. As at the date of these financial statements, the Company, GBPC, TSA, PIK, FKP, WBM, FSP and BT have obtained the registered exporter licence.

Pada tanggal 12 Agustus 2014, DJMB mengeluarkan Peraturan Ditektur Jenderal Mineral dan Batubara No. 714.K/30/DJB/2014 tentang Tata Cara Dan Persyaratan Pemberian Rekomendasi Eksportir Terdaftar Batubara yang merupakan implementasi dari Peraturan Menteri Perdagangan No. 39/M-DAG/PER/7/2014 tentang Ketentuan Ekspor Batubara dan Produk Batubara. Para Pemegang PKP2B, IUP Operasi Produksi, IUPK Operasi Produksi dan IUP Operasi Produksi Khusus untuk Pengolahan dan/atau Pemurnian, IUP Operasi Produksi khusus untuk pengangkutan dan penjualan dapat melakukan penjualan ke luar negeri setelah mendapatkan pengakuan sebagai ET-Batubara dari Direktur Jenderal Perdagangan Luar Negeri, Kementerian Perdagangan. Sebelum mendapatkan pengakuan sebagai ET-batubara tersebut wajib mendapatkan rekomendasi dari DJEMB, yang salah satu persyaratan didalamnya adalah menyerahkan surat pernyataan bermaterai mengenai kebenararan dokumen dan kesediaan membayar iuran produksi/DPHB pada titik jual di FOB barge/vessel sebelum diangkut lintas kabupaten/kota/provinsi/negara. Pada tanggal laporan keuangan ini, Perusahaan, GBPC, TSA, PIK, FKP, WBM, FSP dan BT telah mendapatkan ijin eksportir terdaftar. z.

Komitmen akuisisi KRL

Registered coal exporters

z.

Acquisition commitment of KRL

Pada tanggal 28 Desember 2010, Perusahaan dan BE menandatangani Perjanjian Jual Beli (“PJB”) dengan PT Ilthabi Bara Utama dan Prime Mine Resources Limited untuk membeli 100% kepemilikan dari 4 perusahaan baru dan 99% kepemilikan dari 5 perusahaan baru pemegang KP dan IUP dan berbagai aset yang berlokasi di area tersebut (transaksi IBU/PMR). Atas persyaratan-persyaratan yang telah dipenuhi oleh Perusahaan, sejak 14 Desember 2011 Perusahaan mulai mengkonsolidasi KRL dengan 56,05% kepemilikan saham.

On 28 December 2010, the Company and BE entered into Sales and Purchase Agreements (“SSPA”) with PT Ilthabi Bara Utama and Prime Mine Resources Limited to purchase 100% of the equity of 4 new companies and 99% of the equity of 5 new companies holding KPs and IUP and various assets located in these licence areas (the IBU/PMR transaction). Based on the requirements fulfilled by the Company, since 14 December 2011 the Company started to consolidate KRL with 56.05% share ownership.

Selama tahun 2011, Perusahaan telah mengalihkan DE, TJ, SK, SA dan OM kepada KRL. Sebagai tambahan, Perusahaan telah memenuhi kewajibannya dalam perjanjian untuk mengalihkan berbagai aset yang berlokasi di berbagai area yang memiliki izin kepada KRL melalui pengalihan kepemilikan ekuitas SAU. Perusahaan masih memiliki kewajiban kepada KRL untuk menyerahkan AU, TA, BS dan CA.

During 2011, the Company transferred DE, TJ, SK, SA, and OM into KRL. In addition, the Company fulfilled its obligations under the agreement to transfer various assets located in the licence areas to KRL through the transfer of the equity of SAU. The Company continues to have an obligation to KRL to transfer AU, TA, BS and CA.

Pada tanggal laporan keuangan ini, AU, TA, BS dan CA belum ditransfer ke KRL.

As at the date of these consolidated financial statements, AU, TA, BS and CA have not been transferred to KRL.



29. BEBAN KARYAWAN

29. EMPLOYEE EXPENSES 31 Maret/ March 2016

Beban karyawan


9,711,457

9,530,604

Employee expenses

Beban karyawan terdiri dari gaji, upah dan cadangan imbalan pascakerja.

Employee expenses represent salaries, wages and provision for employee benefits.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup memiliki karyawan 2.039 (31 December 2015: 2.038 karyawan).

The Group has 2,039 employees as at 31 March 2016 (31 December 2015: 2,038 employees).

30. INFORMASI SEGMEN USAHA

30. SEGMENT INFORMATION

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh Direksi sebagai pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya, manajemen menetapkan segmen Grup berdasarkan aktivitas per entitas. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Based on the financial information used by the Board of Directors as the chief operating decision-maker in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources, management considers the Group’s segments based on each entity’s activities. All transactions between segments have been eliminated.

Direksi telah menentukan segmen operasi berdasarkan penjualan batubara dan non-batubara karena keputusan stratejik yang diambil oleh Direksi didasarkan atas segmen tersebut.

The Board of Directors has determined the operating segments based on coal and non-coal sales considering that strategic decisions that are taken by the Board of Directors are based on those segments.

Informasi segmen usaha Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

Segment information of the subsidiaries is as follows:

Batubara/ Coal

31 Maret/March 2016 Non-batubara/ Eliminasi/ Non-Coal Elimination

Company

and its

Konsolidasian/ Consolidated

Pendapatan: Pendapatan di luar segmen Pendapatan antar segmen

88,329,568

5,593,860

11,559,119

17,271,963

(28,831,082)

-

Revenue: External segment revenue Inter-segment revenue

Pendapatan

99,888,687

22,865,823

(28,831,082)

93,923,428

Net revenue

Laba kotor

34,085,086

802,707

(9,361,203)

25,526,590

-

93,923,428

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Beban keuangan Penghasilan keuangan Pendapatan lain-lain, neto

(4,525,346) (17,543,430) (16,378,489) 179,059 653,929

(1,344,786) (2,317,253) (3,240,912) 17,920 (216,808)

5,461 11,349,957 7,489,075 281,654

(5,864,671) (8,510,726) (12,130,326) 196,979 718,775

Gross profit General and administration expense Selling expenses Finance expenses Finance income Other income, net

(Rugi)/laba sebelum pajak

(3,529,191)

(6,299,132)

9,764,944

(63,379)

(Loss)/profit before tax

Manfaat/(beban) pajak penghasilan

(3,071,473)

1,306,257

(1,295,459)

Income tax benefit/ (expense)

(Rugi)/laba tahun berjalan

(6,660,664)

Batubara/ Coal Aset segmen Liabilitas segmen Perolehan aset tetap Penyusutan Amortisasi properti pertambangan pertambangan yang berproduksi

469,757 (5,829,375)

(11,071,201)


(1,358,838) (Loss)/profit for the year


1,460,316,236 915,652,327

264,393,438 181,035,622

(832,358,425) (375,104,931)

892,351,249 721,583,018

2,568,801 4,357,649

261,468 6,572,298

4,871 (792,789)

2,835,140 10,137,158

Segment assets Segment liabilities Acquisition of fixed assets Depreciation

1,743,965

Amortisasion of mining properties - mines in production

1,743,965

593

(593)



30. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) Batubara/ Coal

30.

SEGMENT INFORMATION (continued)



Pendapatan: Pendapatan di luar segmen Pendapatan antar segmen

105,049,743

8,556,238

44,791,704

27,185,265

(71,976,969)

-

Revenue: External segment revenue Inter-segment revenue

Pendapatan

149,841,447

35,741,503

(71,976,969)

113,605,981

Net revenue

Laba kotor Beban penjualan

20,764,403 (22,709,109)

12,246,880 (5,672,277)

(12,743,999) 10,580,855

20,267,284 (17,800,531)

Beban umum dan administrasi Beban keuangan Penghasilan keuangan Penurunan nilai Pendapatan lain-lain, bersih

(4,823,580) (10,712,746) 435,467 (8,329,327)

(1,087,491) (1,798,164) 10,907 (160,637)

4,679,359 (98,152)

(5,911,071) (7,831,551) 446,374 (8,588,116)

Gross profit Selling expenses General and administration expense Finance expenses Interest income Impairment charges Other income, net

(Rugi)/laba sebelum pajak

(25,374,892)

3,539,218

2,418,063

(19,417,611)

(Loss)/profit before tax

3,367,455

(1,714,256)

(1,406,077)

(22,007,437)

1,824,962

1,011,986

Manfaat/(beban) pajak penghasilan (Rugi)/laba tahun berjalan

Batubara/ Coal Aset segmen Liabilitas segmen Perolehan aset tetap Penyusutan Amortisasi properti pertambangan pertambangan yang berproduksi

-

31 Desember/December 2015 Non-batubara/ Eliminasi/ Non-Coal Elimination

113,605,981

247,122

Income tax benefit/ (expense)

(19,170,489) (Loss)/profit for the year


1,506,554,831 958,636,678

280,032,864 191,025,467

(848,735,967) (383,970,432)

937,851,728 765,691,713

20,486,433 20,687,671

30,524,417 26,157,723

(3,359,197) (2,824,939)

47,651,653 44,020,455

Segment assets Segment liabilities Acquisition of fixed assets Depreciation

8,671,861

Amortisasion of mining properties - mines in production

8,671,861

2,382

Perusahaan berdomisili di Indonesia. Mayoritas aset tidak lancar Grup berada di Indonesia. Pendapatan yang diperoleh dari pelanggan luar negeri disajikan sebagai berikut: 31 Maret/ March 2016 Area penjualan - Asia Utara (Cina, Jepang, Korea, Hongkong dan Taiwan) - Asia Tenggara (Malaysia, Thailand dan Filipina), tidak termasuk Indonesia - Asia Selatan (India, Pakistan dan Sri Lanka) - Eropa, Amerika Serikat dan Amerika Selatan - Domestik

(2,382)

The Company is domiciled in Indonesia. The majority of the Group’s non-current assets are located in Indonesia. Revenue from external customers generated from other countries are presented as follows: 31 Maret/ March 2015

36,679,376

53,498,424

20,831,376

16,346,885

27,938,637

29,430,857

8,474,039

4,101,343 10,228,472

93,923,428

113,605,981

Sales area North Asia (China, Japan, Korea, Hong Kong and Taiwan) South East Asia (Malaysia, Thailand and Philippines), excluding Indonesia South Asia (India, Pakistan and Sri Lanka) Europe, United States and South America Domestic -



31. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

31. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang Rupiah pada 31 Maret 2016 telah dikonversikan ke dalam mata uang Dolar AS dengan menggunakan kurs AS$1 = Rp 13.276 berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia.

At 31 March 2016, monetary assets and liabilities denominated in Rupiah have been translated into US Dollars using an exchange rate of US$1 = Rp 13,276 based on the Bank Indonesia middle rate.

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut:

The Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

31 Maret/March 2016 IDR

Setara dolar AS/ US Dollars equivalents

Lain-lain*)/ Others*)

AUD

Aset Kas dan setara kas 229,732,103,548 Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya 8,576,214,563 Piutang usaha 19,155,062,963 Piutang non-usaha 61,135,156,711 Uang muka dan pembayaran dimuka 112,824,896,311 Uang muka pajak 1,103,119,727,072 Aset keuangan tidak lancar lainnya 15,282,041,726

14,116

-

17,315,121

-

-

645,994 1,442,834 4,604,938

79,600 -

3,709,392 -

12,268,732 83,091,272

-

60,823

1,549,825,202,894

93,716

3,770,215

120,580,817

235,547,081,413 44,891,538,068 104,953,165,756

76,218 -

600,015 -

18,400,680 3,381,405 7,905,481

556,516,644 4,516,328,367

-

-

41,919 340,187

390,464,630,248

76,218

600,015

30,069,672

Liabilitas Utang usaha Akrual Utang pajak Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Utang lain-lain

Assets Cash and cash equivalents Restricted cash and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivables Advances and prepayments Prepaid taxes

1,211,926 Other non-current ssets

Liabilities Trade payables Accruals Tax payables Current maturities of financial lease Other payables

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2016 dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 28 April 2016, maka aset bersih dalam mata uang asing Grup akan naik sebesar AS$413.492.

If assets and liabilities in foreign currencies as at 31 March 2016 are translated using the exchange rate as at 28 April 2016, the total net foreign currency assets of the Group will increase by approximately US$413,492.

*) Aset dan liabilitas dalam mata uang asing lainnya disajikan dalam jumlah yang setara dengan USD dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

*) Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are presented as USD equivalents using the exchange rate prevailing at end of the reporting period.



32. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN Berikut ini adalah keuangan dari Grup:

kategori

aset

dan

31 Maret/March 2016 Aset keuangan/Financial assets Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Piutang usaha/Trade receivables Piutang non-usaha/Non-trade receivables Kas dan setara kas yang dibatasi pengunaannya/ Restricted cash and cash equivalents Jumlah aset keuangan/Total financial assets

liabilitas

32. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES The information given below relates to the Group’s financial assets and liabilities by categories:

Pinjaman dan piutang/ Loans and receivables

Jumlah/ Total

Aset dan liabilitas keuangan lainnya/ Other financial assets and liabilities

Derivatif/ Derivative

73,983,379 34,958,917 16,736,664

73,983,379 34,958,917 16,736,664

-

-

14,111,087

14,111,087

-

-

139,790,047

139,790,047

-

-

42,336,534 47,306,655 4,745,428

-

-

42,336,534 47,306,655 4,745,42

41,919

-

-

41,919

Liabilitas keuangan/Financial liabilities Utang usaha/Trade payables Akrual/Accruals Utang lain-lain/Other payables Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current maturities of finance leases Liabilitas derivatif yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current maturities of derivative liabilities Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Long-term loans, net of current maturities

-

-

-

-

539,548,356

-

-

539,548,356

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities

633,978,892

-

-

633,978,892

31 Desember/December 2015 Aset keuangan/Financial assets Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Piutang usaha/Trade receivables Piutang non-usaha/Non-trade receivables Kas dan setara kas yang dibatasi pengunaannya/ Restricted cash and cash equivalents Jumlah aset keuangan/Total financial assets

Jumlah/ Total



Derivatif/ Derivative

90,289,274 56,334,177 16,101,439

90,289,274 56,334,177 16,101,439

-

-

671,722

671,722

-

-

163,396,612

-

-

163,396,612


32. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

31 Desember/December 2015 Liabilitas keuangan/Financial liabilities Utang usaha/Trade payables Akrual/Accruals Utang lain-lain/Other payables Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current maturities of finance leases Liabilitas derivatif yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current maturities of derivative liabilities Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Long-term loans, net of current maturities Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities

33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN a.

Faktor risiko keuangan


32. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES (continued)


Jumlah/ Total


Derivatif yang digunakan untuk lindung nilai/ Derivatives used for hedging

67,907,886 61,010,589 5,973,752

-

-

67,907,886 61,010,589 5,973,752

70,750

-

-

70,750

2,950,151

-

-

2,950,151

538,769,742

-

-

538,769,742

676,682,870

-

-

676,682,870

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT a. Financial risk factors

Aktivitas Grup rentan terhadap berbagai risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilai mata uang, risiko tingkat bunga dan risiko harga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Program Manajemen risiko Grup secara keseluruhan dipusatkan pada pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untuk memperkecil efek yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Grup. Grup menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk lindung nilai atas eksposur risiko tertentu.

The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: market risk (including currency risk, interest rate risk and price risk), credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the Group’s financial performance. The Group uses derivative financial instruments to hedge certain risk exposures.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi, yang dibantu oleh Komite Manajemen Risiko (Komite MRK). Dewan Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan Manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrument keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan risiko likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors, supported by the Risk Management Committee (the“Committee”).The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the liquidity risk.


33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) a.

Faktor risiko keuangan (lanjutan)


33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Financial risk factors (continued)

Grup menggunakan berbagai metode untuk mengukur risiko yang dihadapinya. Metode ini meliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya, analisis umur piutang untuk risiko kredit dan analisis beta untuk menentukan risiko pasar dari portofolio investasi.

The Group uses various methods to measure risk to which it is exposed. These methods include sensitivity analysis in the case of interest rate, foreign exchange and other price risks, aging analysis for credit risk and beta analysis in respect of investment portfolios to determine market risk.

Sementara itu, Komite MRK bertugas membantu Direksi dalam melaksanakan tanggung jawabnya untuk memastikan bahwa manajemen risiko telah dilaksanakan sesuai dengan prinsip yang telah ditetapkan.

Meanwhile, the Committee has a responsibility to assist the Board of Directors in ensuring that risk management has been implemented in accordance with these principles.

i.

i.

Risiko pasar (i) Risiko nilai tukar mata uang asing

Market risk (i) Foreign exchange risk

Pendapatan, pendanaan dan sebagian besar biaya operasi dari Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS, yang secara tidak langsung merupakan lindung nilai alami (natural hedging) terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Namun, Grup memiliki eksposur terhadap risiko mata uang asing yang timbul dari pajak dibayar dimuka dan biaya operasi lainnya dalam mata uang Rupiah.

The Group’s revenue, financing and the majority of its operating expenditures are denominated in US Dollars, which indirectly represents a natural hedge on exposure to fluctuations in foreign exchange rates. However, the Group is exposed to foreign exchange risk arising from outstanding prepaid taxes and other operating expenses.

Secara kas, mayoritas transaksi Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS sehingga mengurangi dampak dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Oleh karena itu, Grup menilai bahwa risiko nilai tukar mata uang asing adalah minimal.

On a cash basis, the majority of the Group’s transactions are denominated in US Dollars which reduces the impact of fluctuations in foreign exchange rates. Therefore, the Group assesses the foreign exchange risk as minimal.

Pada tanggal 31 March 2016, jika Rupiah melemah/menguat sebesar 2% terhadap Dolar AS dengan variable lain konstan, rugi setelah pajak untuk periode berjalan akan menjadi lebih tinggi akan menjadi lebih tinggi / rendah sebesar AS$ 1.309.913 (2015 : AS$ 1.289.671) dan terutama diakibatkan keuntungan/kerugian transaksi kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang non-usaha, uang muka dan pembayaran di muka, pajak dibayar di muka, utang usaha, beban akrual, utang pajak, utang lainnya dan utang sewa pembiayaan yang didenominasikan dalam mata uang Rupiah.

As at 31 March 2016, if the Indonesian Rupiah had weakened/strengthened by 2% against the US Dollar with all other variables held constant, post-tax loss for the period would have been higher would have been higher / lower by US$ 1,309,913 (2015 : US$ 1,289,671), mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of Rupiah denominated cash and cash equivalents, trade and non-trade receivables, advances and prepayments, prepaid taxes, trade payables, accrued expenses, taxes payable, other payables and finance lease liabilities.



Faktor risiko keuangan (lanjutan) i.

Risiko pasar (lanjutan) (ii) Risiko harga


33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Financial risk factors (continued) i.

Market risk (continued) (ii) Price risk

Grup terekspos terhadap perubahan harga batubara dan harga bahan bakar, namun demikian hal ini diatasi dengan melakukan kontrak harga tetap tahunan terhadap sebagian penjualan batubara serta biaya bahan bakar minyak Grup. Operasi dan kinerja keuangan Grup dapat terpengaruh oleh harga batubara, yang juga tergantung pada permintaan dan penawaran batubara di dunia, harga minyak dan faktor-faktor lainnya. Grup secara aktif mengatur risiko-risiko ini dan menyesuaikan jadwal produksi dan aktivitas penambangan yang diperlukan untuk mengatasi dampak volatilitas tersebut.

The Group is exposed to fluctuations in coal and fuel prices, however this is mitigated by the annual fixed price contracts entered into for part of the Group’s coal sales and fuel costs. The Group’s operations and financial performance may be adversely affected by the price of coal, which in turn will be determined by worldwide coal supply and demand, oil price and other factors. The Group actively manages these risks and adjusts production schedules and mining operations as necessary to reduce the impact of volatility.

Jika harga rata-rata batubara meningkat atau menurun sebesar 5% dan semua variabel lain tetap, pendapatan akan naik atau turun sebesar AS$4.416.478 (2015: AS$21.632.589).

If the average coal price increases or decreases by 5% and all other variables remain constant, then revenue would increase or decrease by US$4,416,478 (2015: 21,632,589).

(iii) Risiko suku bunga

(iii) Interest rate risk

Eksposur Grup terhadap suku bunga dimonitor untuk meminimalkan dampak negatif terhadap Grup. Pinjaman yang dikeluarkan pada tingkat suku bunga variabel mengekspos Grup terhadap risiko suku bunga arus kas.

The Group’s interest rate exposure is monitored to minimise any negative impact to the Group. Borrowings issued at variable rate expose the Group to cash flow interest rate risk.

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh suku bunga mengembang adalah kas dan setara kas di bank, kas yang dibatasi penggunaannya dan pinjaman jangka panjang. Risiko pengaruh suku bunga mengambang pada kas dan setara kas di bank, kas yang dibatasi penggunaannya tidak signifikan.

As at 31 December 2015, the Group’s financial assets and financial liabilities which are impacted by floating interest rates are cash and cash equivalents in banks, restricted cash and long term loans. Floating interest rate risk in cash and cash equivalents in bank and restricted cash is not significant.

Pada 31 Maret 2016, apabila tingkat suku bunga atas pinjaman berdenominasi Dolar AS meningkat/ menurun sebesar 20 basis poin dan variabel lain tetap, rugi setelah pajak untuk periode berjalan akan lebih tinggi/rendah sebesar AS$198.918 (2015: AS$274,935), sebagian besar akibat beban bunga yang lebih tinggi/rendah pada pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang.

At 31 March 2016, if interest rates on US Dollar denominated borrowings at that date had been 20 basis points higher/lower and all other variables remain constant, post-tax loss for the period would have been US$198,918 (2015: US$274,935) higher/lower, mainly due to higher/lower interest expense on floating rate borrowings.



Faktor risiko keuangan (lanjutan) ii.

Risiko kredit


33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Financial risk factors (continued) ii.

Credit risk

Risiko kredit terutama berasal dari penjualan batubara, kas di bank, deposito berjangka, dan transaksi swap batubara dan swap bahan bakar minyak.

Credit risk arises primarily from sales of coal, cash in banks, time deposits, and favourable coal swap and fuel swap transactions.

Manajemen berkeyakinan bahwa mereka akan dapat mengendalikan dan menjaga risiko kredit minimal, dikarenakan Grup memiliki kebijakan yang jelas saat menerima pelanggan baru, mempunyai kontrak yang mengikat secara hukum dan memiliki sejarah piutang tidak tertagih pada level yang rendah.

Management is confident that they will be able to control and maintain minimal credit risk, since the Group has clear policies on accepting new customers, has legally binding contracts and historical low levels of bad debts.

Kebijakan umum Grup untuk penjualan batubara ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal sales to new and existing customers are as follows:

-

Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik.

-

Selecting customers with strong financial condition and good reputation.

-

Penerimaan pelanggan baru dan penjualan batubara disetujui oleh karyawan yang berwenang sesuai dengan struktur pendelegasian wewenang yang ditetapkan oleh Grup.

-

Acceptance of new customers and sales of coal are approved by the authorised personnel according to the Group’s delegation of authority structure.

Pelanggan baru umumnya diminta untuk memberikan keamanan pembayaran (letters of credit) sampai dengan pada saat pembayaran tepat waktu tercapai.

New customers are generally required to provide payment security (letters of credit) until such time as an on time payment history is achieved.

Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, memiliki perjanjian yang mengikat secara hukum untuk transaksi penjualan batubara dan secara historis mempunyai tingkat piutang usaha bermasalah yang rendah.

Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure to credit risk given that the Group has clear policies on selection of customers, legally binding agreements in place for coal sales transactions and historically low levels of bad debts.

Manajemen melakukan penempatan kas di bank, deposito berjangka, transaksi dengan lembaga-lembaga keuangan ternama. Penggunaan lembaga-lembaga keuangan ini harus disetujui terlebih dahulu oleh Direksi.

For cash in banks and time deposits, management uses reputable financial institutions as the counterparty. These financial institutions are pre-approved by the Board of Directors.




33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)


a. Financial risk factors (continued)

Risiko kredit (lanjutan)

ii.

Credit risk (continued)

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty default rates.

Pada tanggal 31 Maret 2016, risiko kredit Grup terutama berasal dari piutang usaha dari dua pelanggan yang menyumbang 7% (2015: 4%) dari jumlah saldo piutang usaha, kas dan setara kas dan kas yang dibatasi penggunaannya, yang diperkirakan tidak memiliki dampak risiko kredit signifikan. Sebagai tambahan, Grup menerima letters of credit untuk semua penjualan ekspornya, sehingga akan mengurangi risiko kredit.

At 31 March 2016, the Group‘s credit risk is principally from trade receivables from two customers which account for 7% (2015: 4%) of the total balance of trade receivables, cash and cash equivalents and restricted cash, for which no significant credit risk is expected to arise. Further, the Group receives letters of credit for all export sales, which further reduces credit risk.

31 Maret/ March 2016 Piutang usaha Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal (S&P’s) A ABBB+ BBB BBB-

Dengan pihak yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal Grup 1 Grup 2 Jumlah piutang usaha yang tidak mengalami penurunan nilai Kas dan setara kas di bank Moody’s Aa1 Aa2 Aa3 A1 Ba2 Baa3 Fitch National AAA BBB

31 Desember/ December 2015 Trade receivables

3,328 4,286,316 1,301 -

5,476,494 16,373,918 124,177 2,255

4,290,945

21,976,844

30,667,972

34,357,333

30,667,972

34,357,333

34,958,917

56,334,177

19,993,316 60,687 17,542,498

19,692,379 41,039 41,351,347

34,813,370 -

27,382,790 -

72,409,871

88,467,555

Counterparties with external credit rating (S&P’s) A ABBB+ BBB BBB-

Counterparties without external credit rating Group 1 Group 2

Total unimpaired trade receivables Cash and cash equivalents in bank Moody’s rating Aa1 Aa2 Aa3 A1 Ba2 Baa3 Fitch National AAA BBB







Risiko kredit (lanjutan)

ii. 31 Maret/ March 2016

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Moody’s Aa2 Baa3 Fitch National AAA Lain-lain

 



Credit risk (continued)


13,480,550

62,276

630,537

609,446

14,111,087

671,722 

Grup 1 – pelanggan baru/pihak-pihak berelasi (kurang dari enam bulan). Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu. Grup 3 – pelanggan yang sudah ada/pihak- pihak berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

iii. Risiko likuiditas





iii.

Restricted cash and cash equivalents Moody’s Aa2 Baa3 Fitch National AAA Others

Group 1 – new customers/related parties (less than six months). Group 2 – existing customers/related parties (more than six months) with no defaults in the past. Group 3 – existing customers/related parties (more than six months) with some defaults in the past.

Liquidity risk

Risiko likuiditas muncul dalam situasi Grup kesulitan memperoleh pendanaan. Kebijakan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dilakukan dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual serta menyesuaikan profil jatuh tempo dari aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Group has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Group manages liquidity risk by continuosly monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini menggambarkan liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh temponya. Jumlah yang terdapat di tabel ini adalah nilai kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below describes the Group’s financial liabilities based on their maturities. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows:





Faktor risiko keuangan (lanjutan)


iii. Risiko likuiditas (lanjutan)

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

iii.

Liquidity risk (continued)

Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan/ Contractual maturities of financial liabilities Antara 3 Antara Antara bulan dan 1 dan 2 dan Lebih 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari Between Between Between 5 tahun/ 3 months 1 and 2 and Over and 1 year 2 years 5 years 5 years

Jumlah/ Total

Liabilitas 31 Maret 2016 Utang usaha Akrual Pinjaman jangka panjang Utang lain-lain Liabilitas derivatif Sewa pembiayaan

Liabilities 31 March 2016 42,336,534 47,306,655

-

-

-

-

42,336,534 47,306,655

Trade payables Accruals

9,763,611 4,745,428 41,919

29,246,454 -

85,961,280 -

624,839,450 -

-

749,810,795 4,745,428 41,919

Long-term loan Other payables Derivative liabilities Finance leases

104,194,147

29,246,454

85,961,280

624,839,450

-

844,241,331

67,907,886 61,010,589

-

-

-

-

67,907,886 61,010,589

Trade payables Accruals

9,692,603 5,973,752 2,950,151 30,322

29,290,834 40,428

38,876,925 -

681,643,036 -

-

759,503,398 5,973,752 2,950,151 70,750

Long-term loan Other payables Derivative liabilities Finance leases

147,565,303

29,331,262

38,876,925

681,643,036

-

897,416,526

31 Desember 2015 Utang usaha Akrual Pinjaman jangka panjang Utang lain-lain Liabilitas derivatif Sewa pembiayaan

31 December 2015

Given that a significant portion of the Group's obligations were due within 12 months as of 31 December 2014, the Group's management entered into discussions with its lenders to restructure its debt. This restructuring was successfully concluded on 22 December 2015 (refer to Note 16).

Berhubung sebagian besar porsi kewajiban Grup jatuh tempo dalam 12 bulan pada tanggal 31 Desember 2014, Manajemen Grup berdiskusi dengan krediturnya untuk merestrukturisasi pinjamannya. Restrukturisasi ini berhasil diselesaikan pada 22 Desember 2015 (lihat Catatan 16). b.

Manajemen risiko permodalan

b.

Capital risk management

Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalan adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Grup menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders and return capital to shareholders.

Pada prinsipnya, Grup memonitor permodalan berdasarkan rasio net debt to Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortisation (“EBITDA”).

The Group principally monitors capital on the basis of the net debt to Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortisation (“EBITDA”).



33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.

c.


Manajemen risiko permodalan (lanjutan)

b. Capital risk management (continued)

Utang neto dihitung dari jumlah pinjaman (termasuk pinjaman “jangka pendek dan jangka panjang”) dikurangi kas dan setara kas (termasuk kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya) dan instrumen penjaminan. Instrumen penjaminan adalah beragam bentuk bank garansi, letter of credit, serta instrumen sejenis lainnya dengan nilai maksimum sejumlah AS$100.000.000.

Net debt is calculated as total borrowings (including “current and non-current borrowings”) less cash and cash equivalents (including restricted cash and cash equivalents) and surety instruments. Surety instruments are any form of bank guarantee, letter of credit, and other similar instrument up to a maximum amount of US$100,000,000.

EBITDA dihitung dari laba sebelum pajak konsolidasian Grup, ditambah kembali dengan biaya bunga, depresiasi, amortisasi dan tidak termasuk laba atau rugi pelepasan aset tetap, biaya tidak rutin (one-off item), penghapusan investasi dan laba atau rugi selisih kurs. EBITDA dihitung untuk periode 12 bulan yang berakhir pada tanggal laporan posisi keuangan. 31 Maret/ March 2016

EBITDA is calculated on the Group’s consolidated profit before tax, with interest, depreciation, amortisation added-back and excluding any profit or loss on disposals of fixed assets, any one-off items, investments written-off and any exchange rate gains or losses. EBITDA is calculated for each preceding 12 month period ending on a statement of financial position date. 31 Desember/ December 2015

Jumlah pinjaman Dikurangi: kas dan setara kas dan kas yang dibatasi penggunaannya (Catatan 4 dan 5)

544,253,780

547,232,762

(73,983,379)

(90,289,274)

Utang neto

470,270,401

456,943,488

Net debt

Jumlah ekuitas

170,768,231

172,160,015

Total equity

Rasio net debt to equity

2.8x

2.7x

Net debt to equity ratio

Rasio net debt to EBITDA

4.9x

5.6x

Net debt to EBITDA ratio

Estimasi nilai wajar

c.

Total borrowings Less: cash and cash equivalents and restricted cash (Notes 4 and 5)

Fair value estimation

Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Maret 2016.

Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 March 2016.

Tabel di bawah ini menganalisis instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows:



33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


Estimasi nilai wajar (lanjutan)  



c.

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1); Input selain harga kuotasian dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga) (Tingkat 2); Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

Fair value estimation (continued) 

Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);



Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices) (Level 2);



Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs) (Level 3).

Instrumen keuangan Grup yang dinilai pada nilai wajar hanya berupa instrument derivatif. Untuk tahun 2015, nilai wajar instrumen derivatif dihitung dengan metode penilaian tingkat 2. Nilai wajar diukur pada nilai tunai estimasi arus kas masa depan berdasarkan kurva pendapatan yang dapat di observasi.

The Group’s only financial instruments carried at fair value are derivative instruments. For 2015, these derivative instruments are valued using valuation method level 2. Fair value are measured as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 December 2015.

The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 December 2015.

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Jumlah/ Total

Aset - Derivatif

-

-

-

-

Assets Derivatives -

Liabilitas - Derivatif

-

2,950,151

-

2,950,151

Liabilities Derivatives -

34. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

Saldo awal/ Beginning balance KRL Lain-lain/Others

34. NON-CONTROLLING INTERESTS 31 Maret/March 2016 Bagian atas Penghasilan Laba/(rugi) komprehensif neto/Share lainnya/Other in net Dividen/ comprehensive income/(loss) Dividend income


79,990,436 9,890,461

(967,657) 411,123

-

-

79,022,779 10,301,584

89,880,897

(556,534)

-

-

89,324,363



34. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

34. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) 31 Desember/December 2015

Saldo awal/ Beginning balance KRL Lain-lain/Others

Bagian atas Laba/(rugi) neto/Share in net income/(loss)

Dividen/ Dividend

Penghasilan komprehensif lainnya/Other comprehensive income


99,517,617 9,017,646

(19,527,181) 2,131,609

(1,258,794)

-

79,990,436 9,890,461

108,535,263

(17,395,572)

(1,258,794)

-

89,880,897

35. TRANSAKSI NON KAS Transaksi non kas yang penting pada tanggal 31 Maret 2016 adalah perolehan aset tetap dengan mengkapitalisasikan penyusutan sebesar AS$ nil (2015: AS$125.125), mengkreditkan utang usaha, akrual dan utang lain-lain sebesar AS$ nil (2015: AS$16.450.632) dan penjualan aset tetap dengan mendebit piutang sebesar AS$ nil (2015: AS$2.660.146). 36. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

35. NON-CASH TRANSACTIONS The principal non-cash transactions as at 31 March 2016 are additions to fixed assets through capitalised depreciation of US$ nil (2015: US$125,125), credit to trade payables, accruals and other payables of US$ nil (2015: US$16,450,632) and sales of fixed assets debited to non-trade receivables amounted to US$ nil as at 31 March 2016 (2015: US$2,660,146). 36. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a.

Pada tanggal 14 April 2016, TSA dan FKP telah menandatangani amandemen perjanjian sewa peralatan dengan Thiess . Kontrak ini akan berakhir pada 31 Desember 2019 atau pencapaian jumlah tertentu yang telah disetujui, mana yang lebih dahulu.

a. On 14 April 2016, TSA and FKP have signed the amendment equipment rental agreement with Thiess. The agreement term will expire on 31 December 2019 or the achievement of the agreed volume, whichever is earlier

b.

Pada tanggal 7 April 2016, TSA menerima restitusi PPN untuk tahun pajak 2014 sebesar Rp 7.046.755.833 (setara dengan AS$530.789).

b.

On 7 April 2016, TSA received VAT refunds for the 2014 fiscal year amounting to Rp 7,046,755,833 (equivalent with US$530,789).

c.

Pada tanggal 14 April 2016, WBM menerima restitusi PPN untuk tahun pajak 2014 sebesar Rp 16.819.654.192 (setara dengan AS$1.266.922)

c.

On 14 April 2016, WBM received VAT refunds for the 2014 fiscal year amounting to Rp 16,819,654,192 (equivalent with US$1,266,922).

d.

Pada tanggal 20 April 2016, PIK dan WBM menerima restitusi Pajak Penghasilan Badan untuk tahun pajak 2014 masing – masing sebesar Rp 44.275.700.267 (setara dengan AS$3.335.019) dan Rp 1.879.853.216 (setara dengan AS$141.598)

d.

On 20 April 2016, PIK and WBM received Corporate Income Tax refunds for the 2014 fiscal year amounting to Rp 44,275,700,267 (equivalent with US$3,335,019) and Rp 1,879,853,216 (equivalent with US$141,598).

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Recommend Documents