BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Analisis Laporan Keuangan Dalam menganalisis permohonan kredit modal kerja, peneliti menggunakan data dari aspek keuangan yaitu menggunakan rasio keuangan dan metode perputaran modal kerja. Hal ini dilakukan karena keterbatasan data yang diberikan oleh pihak Bank. Sesuai dengan judul skripsi ini, peneliti lebih menitik beratkan pada pembahasan mengenai rasio keuangan dalam pemberian kredit, seperti tampak dibawah ini: 1. Aspek Keuangan a. Posisi keuangan Dalam menganalisa rasio keuangan, peneliti akan menyajikan laporan keuangan berupa Neraca dan Laporan laba-rugi dari salah satu calon debitur yaitu PT. Karya Karunia Prima yang mengajukan permohonan kredit sebesar Rp. 200.000.000,( Dua ratus juta Rupiah ) kepada PT. BPR Bank Pinang Artha. Adapun laporan keuangan PT. Karya Karunia Prima yang disampaikan pada mengajukan permohonan kredit adalah laporan keuangan pada bulan Juni,Juli dan Agustus 2009 yang terdiri dari Neraca, Laporan laba-rugi, dan Harga Pokok Penjualan sebagai berikut. Laporan keuangan tersebut disampaikan hanya 3 bulan terakhir karena berdirinya baru di awal tahun 2009
46
Bulan
Tabel 1 PT. Karya Karunia Prima Neraca Juni 2009 s/d Agustus 2009 Juni Juli
Agustus
AKTIVA Aktiva Lancar Kas & Bank Piutang Dagang Piutang Karyawan Persediaan Sewa dibayar dimuka Asuransi dibayar dimuka Total aktiva lancar
149.080.256 110.210.250 8.240.000 83.179.750 21.666.666 5.220.710 377.597.632
8.477.299 42.778.000 7.210.000 89.536.000 24.166.669 5.052.300 177.220.268
36.600.000 161.350.200 6.180.000 67.536.000 23.333.336 4.883.890 299.883.426
Aktiva Tetap Tanah Bangunan Inventaris Kantor Kendaraan Total aktiva tetap Akumulasi Penyusutan Nilai buku Total Aktiva
51.552.000 148.448.000 24.625.000 209.000.000 433.625.000 16.140.626 417.484.374 795.082.006
51.552.000 148.448.000 24.625.000 209.000.000 433.625.000 18.830.730 414.794.270 592.014.538
51.552.000 148.448.000 24.625.000 209.000.000 433.625.000 21.520.834 412.104.166 711.987.592
HUTANG DAN MODAL Hutang lancar Hutang dagang Hutang lainnya Total hutang lancar
340.789.613 3.713.681 344.503.294
136.630.204 3.208.452 139.838.656
251.630.204 5.980.566 257.610.770
Modal Modal saham Laba kotor Total modal sendiri Total Hutang dan Modal
435.000.000 15.578.712 450.578.712 795.082.006
435.000.000 17.175.882 452.175.882 592.014.538
435.000.000 19.376.822 454.376.822 711.987.592
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
47
Bulan
Tabel 2 PT. Karya Karunia Prima Laporan Laba – Rugi Juni 2009 s/d Agustus 2009 Juni Juli
Agustus
Penjualan Bersih
216.154.250
279.329.000
318.261.900
Harga Pokok Penjualan
171.690.250
233.065.250
270.450.000
Laba Kotor
44.464.000
46.263.750
47.811.900
Biaya-biaya Gaji, Sewa, Umum
28.885.288
29.087.868
28.435.078
Laba sebelum pajak
15.578.712
17.175.882
19.376.822
Pajak
4.362.039
4.809.247
5.425.510
Laba Bersih
11.216.673
12.366.635
13.951.312
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
48
Bulan
Tabel 3 PT. Karya Karunia Prima Perkembangan Keuangan Juni 2009 s/d Agustus 2009 Juni Juli
Agustus
OPERASIONAL Tingkat pertumbuhan penjualan bersih
100%
29,23%
13,94%
Profit Margin (EAT/Penjualan bersih)
5,19%
4,43%
4,39%
ROE (EAT/Modal)
2,51%
2,76%
3,11%
Current Ratio
1,10 kali
1,27 kali
1,16 kali
Quick Assets Ratio
0,85 kali
0,63 kali
0,90 kali
Modal Kerja Netto
Rp. 33.094.338
Rp. 37.381.612
Rp. 42.272.656
Lamanya Piutang
1,96 hari
65,30 hari
1,98 hari
Lamanya Pengendapan Persediaan
2,06 hari
2,60 hari
4,00 hari
DER (total kewajiban/modal)
0,77 kali
0,31 kali
0,57 kali
Tangible Net Worth
Rp. 446.216.673
Rp. 447.366.636
Rp. 448.951.312
LIKUIDITAS
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
49
Pernyataan Laba / Rugi Hari (Periode) Rincian
30 Hari Ribu Rupiah
31 Hari Ribu Rupiah
31 Hari Ribu Rupiah
Pendapatan Bersih
216.154.250
279.329.000
318.261.900
Harga Pokok Penjualan
171.690.250
233.065.250
270.450.900
Biaya Operasional
28.885.228
29.087.868
28.435.078
Laba Operasional
44.464.000
46.263.750
47.811.900
Laba sebelum pajak
15.578.712
17.175.882
19.376.822
Pajak pendapatan
4.362.039
4.809.246
5.425.510
Laba bersih (Rugi)
11.216.673
12.366.636
13.951.312
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
50
b. Analisa Rasio Analisa rasio ini dilakukan untuk mengetahui tentang kinerja calon debitur pada waktu yang lalu atau saat ini, dengan kata lain rasio keuangan ini merupakan hasil perbandingan antara satu rekening atau kelompok rekening dengan rekening atau kelompok rekening lain, baik rekening pada Neraca maupun pada Laporan laba-rugi. Analisa rasio keuangan akan sangat bermanfaat apabila ada dasar pembanding. Untuk intern minimal harus ada 3 laporan keuangan terakhir dan akan lebih bagus lagi apabila Account Officer / analis kredit dapat menyediakan rata-rata rasio keuangan debitur sejenis. Dengan tersedianya data tersebut Account Officer, pemakai laporan keuangan akan lebih mudah mengetahui prestasi calon debitur apakah di bawah ratarata, sama dengan rata-rata atau di atas rata-rata. Hasil rasio ini akan memberikan manfaat yang berbeda-beda antara pihak yang satu dengan yang lainnya tergantung dari kacamata rasio itu dipandang. Dari sudut kreditor yang pertama dilihat bagaimana turn over calon debitur, kemudian ke masalah profit margin (gross profit maupun net profit margin). Dari data-data laoran keuangan PT. Karya Karunia Prima diatas, PT BPR Bank Pinang Artha melakukan analisis rasio-rasio keuangan, sesuai dengan standar rasio keuangan yang dipakai oleh PT. BPR Bank Pinang Artha seperti tampak pada tabel dibawah ini.
51
1. Rasio Likuiditas Perusahaan Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan calon debitur menyelesaikan utang jangka pendek dan utang jangka panjang yang telah jatuh tempo dengan menguangkan kembali aktiva lancarnya. Rasio Likuiditas terdiri dari 2 yaitu current ratio dan acid test ratio a. Current Ratio Current Ratio adalah perbandingan antara jumlah aktiva lancar dengan kewajiban lancar. Analisa ini akan menunjukkan bahwa jumlah alat-alat pembayaran (alat-alat likuid) yang dimiliki perusahaan ada kesekian kalinya terhadap kewajiban lancarnya. Semakin tinggi rasio ini berarti calon debitur semakin mudah untuk menyelesaikan kewajiban jangka pendeknya. Aktiva Lancar Current ratio =
X 1 Kali Hutang Lancar
52
Tabel 4 PT. Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Current Ratio Juni 2009 s/d Agustus 2009
Bulan
Aktiva Lancar (Rp)
Hutang Lancar (Rp)
Current Ratio (X)
30 Juni 2009
377.597.632
344.503.294
1,10
31 Juli 2009
177.220.268
139.838.656
1,27
31 Ags 2009
299.883.426
257.610.770
1,16
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 4 diatas, Current Ratio dari bulan ke bulan mengalami perubahan Bulan Juni 2009 Current Ratio sebesar 1,10 kali, sedangkan pada bulan Juli 2009 sebesar 1.27 kali dan pada bulan Agustus 2009 turun menjadi 1.16 kali, Hali ini menunjukkan bahwa dari bulan ke bulan didapatkan Current Ratio dengan kenaikan yang tidak terlalu signifikan, untuk bulan Juni 2009 perusahaan dapat menjamin Rp. 1,- hutang lancarnya dengan Rp. 1,10,- Aktiva lancarnya, bulan Juli 2009 hutang lancar Rp. 1,- dijamin oleh Rp. 1,27 Aktiva lancar, dan untuk bulan Agustus 2009 Hutang lancar Rp. 1,- dijamin oleh Rp. 1,16 Aktiva lancar. Sering dikatakan bahwa suatu perusahaan adalah likuid apabila Current Ratio lebih besar dari satu (ini terjadi apabila aktiva lancar lebih besar dari pada kewajiban lancar) dapat dikatakan bahwa PT. Karya Karunia Prima adalah Likuid. Standar Current Ratio yang diterapkan PT BPR. Bank Pinang Artha adalah tidak ada namun PT. BPR. Bank Pinang Artha menetapkan selama angka tersebut menunjukkan nilai
53
positif maka masih dikatakan layak, yang berarti Current Ratio PT. Karya Karunia Prima dari bulan Juni s/d Agustus 2009 adalah memenuhi standar yang ditetapkan oleh PT. BPR Bank Pinang Artha. b. Quick (Acid test) Ratio Quick Ratio adalah perbandingan antara aktiva lancar dikurangi persediaan dengan hutang lancar. Rasio ini merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban lancarnya dengan tidak memperhitungkan persediaan, karena persediaan ini memerlukan waktu yang relativ lama untuk direalisasikan menjadi uang kas, terutama pada perusahaan yang sistem penjualannya secara kredit. Aktiva Lancar - Persediaan Quick ratio =
X 1 Kali Hutang Lancar Tabel 5
PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Quick (Acid test) Ratio Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Aktiva Lancar (Rp)
Hutang Lancar (Rp)
Quick Ratio (X)
30 Juni 2009
294.417.882
344.503.294
0.85
31 Juli 2009
87.684.268
139.838.656
0.63
31 Ags 2009
232.347.426
257.610.770
0.90
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
54
Berdasarkan tabel 5 diatas maka dapat diketahui perkembangan Quick ratio dari bulan ke bulan. Pada bulan Juni 2009 Quick rationya adalah 0,85 kali yang berarti bahwa setiap Rp. 1,- kewajiban lancar dijamin dengan Rp. 0,85 aktiva lancar, sedangkan bulan Juli 2009 Quick ratio menurun sebesar 0,63 berarti setiap Rp. 1,kewajiban lancar dijamin oleh Rp. 0,63 aktiva lancar dan pada bulan Agustus 2009 mengalami kenaikan yaitu sebesar 0,90 kali yang berarti setiap Rp. 1,- kewajiban lancar dijamin oleh Rp. 0,90 aktiva lancar. Dari bulan ke bulan Quick ratio mengalami perubahan. Dari rasio likuiditas diatas dapat disimpulkan bahwa PT.Karya Karunia Prima adalah masih dianggap mampu menyelesaikan kewajibannya, memang
Quick
rationya masih dibawah Rp. 1,-, ini dikarenakan PT. Karya Karunia Prima baru berdiri pada awal tahun 2009.
2. Rasio Solvabilitas perusahaan a. Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio yang membandingkan hubungan antara hutang lancar dengan hutang jangka panjang ( total hutang ) dengan modal sendiri,angka rasio ini menggambarkan kemampuan perusahaan, sejauh mana modal sendiri menjamin seluruh hutang. Total utang Debt to Equity Ratio =
X 1 kali Total modal sendiri
55
Tabel 6 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Debt to Equity Ratio Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Total Hutang (Rp)
Modal Sendiri (Rp)
DER (X)
30 Juni 2009
344,503,294
450,578,712
0,77
31 Juli 2009
139,838,656
452,175,882
0,31
31 Ags 2009
257,610,770
454,376,822
0,57
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 6 diatas maka dapat diketahui secara umum dapat dikatakan bahwa semakin tinggi rasio ini maka resiko bank semakin besar karena DER yang tinggi berarti semakin rendah tingkat keamanan dana yang ditempatkan oleh kreditor dalam bisnis tersebut. DER bulan Juni 2009 sebesar 0,77 kali berarti setiap Rp. 0,77 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri, DER bulan Juli 2009 sebesar 0,31 berarti setiap Rp. 0,31 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri dan bulan Agustus 2009 sebesar 0.57 kali berarti setiap Rp. 0,57 hutang dijamin Rp. 1,- modal sendiri, dan standar untuk DER di PT Bank BPR Pinang Artha adalah tidak ada, namun selama angka tersebut menunjukkan nilai positif maka masih dikatakan layak, yang berarti DER PT. Karya Karunia Prima dari bulan Juni s/d Agustus 2009 adalah memenuhi standar yang ditetapkan oleh PT. BPR Bank Pinang Artha.
56
3. Rasio Aktivitas perusahaan a. Receivable Turn over Seperti halnya perhitungan rasio-rasio sebelumnya, perkembangan Receivable turn over dapat dihitung secara kuantitatif. Penjualan Kredit Receivable Turn Over =
X 1 Kali Piutang dagang Tabel 7
PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Receivable Turn Over Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Penjualan Kredit (Rp)
Piutang dagang (Rp)
RTO (X)
30 Juni 2009
216,154,250
110,210,250
1,96
31 Juli 2009
279,329,000
42,778,000
65,30
31 Ags 2009
318,261,900
161,350,200
1,98
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 7 diatas menunjukkan. Pada bulan Juni 2009 piutang dagang berputar 1,96 kali, sama saja dengan mengatakan bahwa piutang dagang akan tertagih kembali menjadi tunai dalam waktu lebih kurang 183,6 hari (360/1,96), bulan Juli 2009 piutang dagang tertagih dalam waktu lebih kurang 5,52 hari (360/65,30), sedangkan bulan Agustus 2009 piutang dagang tertagih dalam waktu kurang lebih 181,8 hari (360/1,98). Ekpresi perputaran piutang dalam bentuk jumlah hari dikenal
57
dengan istilah Account Receivable collection period ( periode penagihan piutang dagang ), atau disingkat menjadi Collection Period. b. Collection Period Collection Period adalah periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang atau Account Receivable Collection Period seperti yang dijelaskan sebelumnya.
Piutang Dagang Average Collection Periode =
X 360 hari Penjualan kredit Tabel 8
PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Average Collection Period Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Piutang Dagang (Rp)
Penjualan Kredit (Rp)
ACP (X)
30 Juni 2009
110,210,250
216,154,250
184
31 Juli 2009
42,778,000
279,329,000
55
31 Ags 2009
161,350,200
318,261,900
182
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Dari tabel 8 diatas terlihat bahwa periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang dari tahun ke tahun adalah kurang lebih 140 hari.
58
Dari dua rasio aktivitas diatas dapat disimpulkan bagian penagihan PT.Karya Karunia Prima setiap bulannya bekerja belum terlalu efektif karena waktu penagihan piutang lebih dari 1 hari dan ini menjadi pertimbangan yang cukup serius terhadap kelayakan pemberian kredit PT.Karya Karunia Prima, namun bank masih dapat memberikan kredit dengan melihat usaha yang prospek kedepannya masih bagus dan dikarenakan usaha baru berjalan pada awal tahun 2009. c. Inventory Turn Over Inventory Turn Over adalah perbandingan antara jumlah harga pokok penjualan dengan nilai rata-rata persediaan atau perputaran persediaan menunjukkan berapa kali persediaan barang perusahaan berputar dalam setahun. Harga pokok penjualan Inventory Turn Over =
X 1 Kali Persediaan Tabel 9
PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Inventory Turn Over Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
HPP (Rp)
Persediaan (Rp)
ITO (X)
30 Juni 2009
171,690,250
83,179,750
2,1
31 Juli 2009
233,065,250
89,536,000
2,6
31 Ags 2009
270,450,000
67,536,000
4,1
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
59
Dari tabel 9 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 persediaan PT. Karya Karunia Prima berputar 2,1 kali dalam sebulan, Juli 2009 2,6 kali dalam sebulan, dan Agustus 2009 adalah 4,1 kali dalam sebulan. d. Working Capital Turn Over Rasio ini menunjukkan hubungan antara modal kerja dengan penjualan.
Penjualan netto Working Capital Turn Over =
X 1 Kali Aktiva lancar – Hutang lancar Tabel 10
PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Working Capital Turn Over Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Penjualan (Rp)
Aktva Lcr - Hutang (Rp)
WCTO (X)
30 Juni 2009
216,154,250
33,094,338
6,5
31 Juli 2009
279,329,000
37,381,612
7,5
31 Ags 2009
318,261,900
42,272,656
7,5
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 10 diatas, maka perkembangan Working Capital Turn Over PT. Karya Karunia Prima dapat diketahui dari bulan ke bulan. Dari hasil perhitungan didapat Working Capital Turn Over bulan Juni 2009 sebesar 6,5 kali, Juli dan Agustus
60
2009 sebesar 7,5 kali yang berarti bahwa dana yang tertanam dalam modal kerja berputar rata-rata 7,5 kali dalam sebulan. Dari rasio aktivitas kita dapat melihat bahwa hasil dari perputaran piutang, waktu penagihan, persediaan dan modal usaha belum maksimal, ini dikarenakan bahwa usaha yang dijalankan baru berjalan awal tahun 2009. 4. Rasio Profitabilitas Perusahaan a. Gross Profit Margin Rasio ini menunjukkan berapa persen keuntungan yang dicapai dengan menjual produk. Penjualan netto-HPP Gross Profit Margin =
X 100% Penjualan bersih
Tabel 11 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Gross Profit Margin Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Penjualan netto-HPP (Rp)
Penjualan netto (Rp)
GPM (%)
30 Juni 2009
44,464,000
216,154,250
20,57
31 Juli 2009
46,263,750
279,329,000
16,56
31 Ags 2009
47,811,900
318,261,900
15,02
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 11 di atas dapat diambil kesimpulan yaitu pada bulan Juni 2009 PT. Karya Karunia Prima dari setiap Rp. 1,- Penjualan yang dilakukan
61
perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 20,57 % atau Rp. 0.2057,- , pada bulan Juli 2009 dari setiap Rp. 1,- Penjualan yang dilakukan perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 16,56 % atau Rp. 0,1656,- dan pada bulan Agustus 2009 dari setiap Rp. 1,Penjualan yang dilakukan perusahaan memperoleh laba kotor sebesar 15,02 % atau Rp. 0,1502,-. b. Net Profit Margin Net Profit Margin yaitu tingkat keuntungan bersih yang diperoleh dari bisnis (setelah dikurangi dengan segala biaya-biaya) Laba Bersih Net Profit Margin =
X 100% Penjualan Tabel 12 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Net Profit Margin Juni 2009 s/d Agustus 2009
Bulan
Laba Bersih (Rp)
Penjualan (Rp)
NPM (%)
30 Juni 2009
11,216,673
216,154,250
5,19
31 Juli 2009
12,366,636
279,329,000
4,43
31 Ags 2009
13,951,312
318,261,900
4,38
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha Berdasarkan tabel 12 diatas dapat ditarik keimpulan bahwa bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT. Karya Karunia Prima memperoleh
62
laba bersih sebesar 5,19 % atau Rp. 0,0519,- Juli 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT Karya Karunia Prima memperoleh laba bersih sebesar 4,43 % atau Rp. 0,0443 dan pada bulan Agustus 2009 setiap Rp. 1,- penjualan bersih yang dilakukan PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba bersih sebesar 4,38 % atau Rp. 0,0438. c. Return on Investment Return on Investment (ROI) atau yang biasa dikenal juga Return on Asset (ROA) yaitu rasio yang menunjukkan tingkat pengembalian dari bisnis atas seluruh investasi yang telah dilakukan atau dengan kata lain ROI menunjukkan berapa laba yang diperoleh atas setiap Rp. 1,- Investasi yang dilakukan. Laba bersih Return on Investment =
X 100% Total Aktiva
Tabel 13 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Return on Investment Juni 2009 s/d Agustus 2009 Bulan
Laba Bersih (Rp)
Aktiva (Rp)
ROI (%)
30 Juni 2009
11,216,673
795,082,006
1,41
31 Juli 2009
12,366,636
592,014,538
2,09
31 Ags 2009
13,951,312
711,987,592
1,96
Sumber : PT. BPR Bank Pinang Artha
63
Pada tabel 13 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,investasi, PT. Karya Karunia Prima memperleh laba sebesar 1,41% atau Rp. 0,0141,pada bulan Juli 2009 setiap Rp. 1,- PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,09% atau Rp. 0,0209 dan pada Agustus 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 1,96% atau Rp. 0,0196. d. Return on Equity Return on Equity (ROE) atau tingkat pengembalian modal. Rasio ini mengukur berapa besar pengembalian yang diperoleh pemilik bisnis (pemegang saham) atas modal yang dia setorkan untuk bisnis tersebut, ROE merupakan indikator yang tepat untuk mengukur keberhasilan bisnis dalam “memperkaya” pemegang sahamnya. Laba Bersih ROE
=
X 100 % Modal Sendiri Tabel 14 PT.Karya Karunia Prima Perkembangan Analisis Return on Equity Juni 2009 s/d Agustus 2009
Bulan
Laba Bersih (Rp)
Modal Sendiri (Rp)
ROE (%)
30 Juni 2009
11,216,673
450,578,712
2,49
31 Juli 2009
12,366,636
452,175,882
2,73
31 Ags 2009
13,951,312
454,376,822
3,07
Sumber : PT. BPR. Bank Pinang Artha
64
Pada tabel 14 diatas menunjukkan bahwa pada bulan Juni 2009 setiap Rp. 1,modal sendiri PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,49 % atau Rp. 0,0249 pada bulan Juli 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 2,73 % atau Rp. 0,0273,- dan pada bulan Agustus 2009 setiap Rp. 1,- investasi PT. Karya Karunia Prima memperoleh laba sebesar 3,07 % atau Rp. 0,0307,Empat rasio Profitabilitas PT. Karya Karunia Prima diatas menunjukkan bahwa usaha yang dijalankan PT. Karya Karunia Prima menguntungkan walaupun keuntungannya belum maksimal dan dapat dipertimbangkan untuk diberikan kredit. B. Analisa kebutuhan kredit metode perputaran modal kerja. Perhitungan kebutuhan kredit suatu perusahaan dapat ditentukan dengan analisa kebutuhan kredit dengan menggunakan metode perputaran modal kerja, dengan menggambungkan perhitungan perputaran dari unsur-unsur modal kerja, sehingga didapat jumlah hari perputaran modal kerja dan jumlah kebutuhan modal kerja tambahan, perhitungan unsur-unsur modal kerja diambil dari laporan keuangan terakhir dan asumsi kenaikan omset yang akan dicapai oleh calon debitur.
65
Tabel 15 PT. Karya Karunia Prima Analisa Kebutuhan Kredit Metode Perputaran Modal Kerja (Dalam Ribuan Rupiah) I. Perputaran dari masing-masing unsur modal kerja Penjualan-EBIT 298,885,078 a. Kas & Bank = = Rata-rata Kas & Bank 64,719,185 Penjualan – EBIT
298,885,078
b. Piutang
= Rata-rata Piutang
104,779,483
Harga Pokok Penjualan
270,450,000
c. Persediaan
4,62 Kali
= Rata-rata Persediaan
=
2,85 Kali
=
3,38 Kali
80,083,916
II. Lamanya perputaran modal kerja ( Asumsi periode laporan 360 hari ) Periode Laporan 360 a. Kas dan Bank = = 77,92 Hari Perputaran Kas & Bank 4,62 Periode Laporan
360
b. Piutang
=
=
126,31 Hari
=
106,51
Hari
Total lamanya perputaran modal kerja
310,74
Hari
Perputaran Piutang
2,85
Periode Laporan
360
c. Persediaan
= Perputaran Persediaan
3,38
III. Lamanya perputaran modal kerja keseluruhan Jumlah hari periode laporan
360 =
Total lamanya perputaran modal kerja
66
1,16 310,74
Hari
IV. Modal kerja yang dapat dibiayai bank a. Pada omset / tingkat penjualan yang lalu Penjualan – EBIT
Rp. 298,885,078 =
= Rp. 257,659,550
Perputaran modal kerja keseluruhan
1,16
b. Kenaikan omset yang dinilai wajar = 29 % x Rp.257,659,550= Rp. 74,721,269
c. Jumlah modal kerja yang dibutuhkan ( a + b )
= Rp. 332,380,819
d. Modal kerja yang telah ada ( Kas + Bank )
= (Rp. 36,600,000 )
Kekurangan / kelebihan kredit modal kerja
Rp. 295,780,819
Sumber : PT. BPR. Bank Pinang Artha Berdasarkan perhitungan Tabel 15 diatas terlihat bahwa pihak bank hanya memperhitungkan kebutuhan modal kerja atas dasar realisasi laporan keuangan bulan terakhir yaitu 31 Agustus 2009 dan asumsi kenaikan omset yang dianggap wajar yaitu 29%, hal ini ditetapkan atas dasar kenaikan pejualan dari bulan sebelumnya yang mencapai kenaikan sebesar 29 %. Atas dasar perhitungan kebutuhan kredit dengan menggunakan metode perputaran modal kerja pada realisasi laporan keuangan per 31 Agustus 2009, maka dapat diketahui bahwa tambahan kebutuhan modal kerja PT. Karya Karunia Prima adalah sebesar Rp. 295.780.819,- , maka batas maksimal besarnya fasilitas kredit yang dapat diberikan kepada PT. Karya Karunia Prima adalah Rp. 295.780.819,- atau dibulatkan menjadi Rp. 290.000.000,-
67