Átalakulási Tájékoztató és Alapkezelési Szabályzat. Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alapra vonatkozóan

Átalakulási Tájékoztató és Alapkezelési Szabályzat a nyíltvégő és nyilvános

Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alapra vonatkozóan A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott jóváhagyó, engedélyezı határozatok száma és dátuma: EN-III/ÉA-16/2010, 2010.január 28.

Alapkezelı Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság (székhely: 1011 Budapest, Fı u. 14.) Vezetı forgalmazó UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.)

Letétkezelı UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.)

Felhívjuk a befektetık figyelmét, hogy az alap tıkéjének egy részét származtatott ügyletekbe fekteti ezért kockázati szintje a szokásostól eltérı A Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap esetében a származtatott ügyletek nettó pozíciójának összértéke az alap saját tıkéjének legfeljebb 105%-a.

2010. január 28. 1

AJÁNLÁS Tisztelt Befektetı! Köszönjük, hogy megtakarításai értékének gyarapítása céljából az Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alapot választotta. Bízunk benne, hogy eredményességünk folytán hosszú távon befektetıink között üdvözölhetjük. Jelen dokumentum a törvény által elıírt módon és alakisággal tartalmazza a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság által kezelt befektetési alapok sorába tartozó Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap („Alap”) jellemzıit, illetve az Alap befektetési jegyei megvásárlásának, visszaváltásának szabályait. Jelen dokumentum egységes szerkezetben, a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény által elıírt módon és alakisággal tartalmazza a Pioneer Alapkezelı Zrt., mint befektetési alapkezelı által kezelt befektetési alapok sorába tartozó és nyilvános forgalombahozatal keretében létrehozott és az UniCredit Bank Hungary Zrt. által forgalmazott Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap elnevezéső, nyíltvégő értékpapír befektetési alap jellemzıit, illetve az Alap befektetési jegyei megvásárlásának, visszaváltásának, folyamatos forgalmazásának szabályait. Jelen Tájékoztató figyelmes áttanulmányozása folytán megfelelı képet kaphat, hogy az Alapba történı befektetésével mi történik, mit várhat tıle, illetve milyen kockázatokkal kell számolnia. Amennyiben kérdése merülne fel a befektetéssel kapcsolatban, ügyintézıink készséggel adnak felvilágosítást a forgalmazási helyeken. Ezúton is sikeres befektetést kívánunk Önnek.

PIONEER BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

2

BEVEZETÉS, A TÁJÉKOZTATÓ CÉLJA, AZ ALAP ÁTALAKULÁSA

1. A Tájékoztató célja Jelen Tájékoztató és az annak részét képezı Alapkezelési Szabályzat a határozott futamidıre, zártvégő és nyilvános alapként létrejött HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Zártvégő Származtatott Alap (nyilvántartási száma: 1112-103) („Alap”) Tpt. 260. § (6) bekezdése szerinti átalakulási tájékoztatója, s egyben az átalakulás után az Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap elnevezést viselı, nyíltvégő, nyilvános, határozott futamidejő Alap Tpt. 245. § (1) bekezdése szerinti nyilvános tájékoztatója is, amely a Tpt. 245. § (1) bekezdésének megfelelıen magában foglalja az átalakulással összefüggésben módosított Alapkezelési Szabályzatot is.

2. Az Alap átalakulásának indoka, feltételei 2.1 Az Alap átalakulásának indoka Az Alap átalakulásával elérni kívánt cél annak lehetıvé tétele, hogy a Befektetık maguk dönthessenek arról, hogy az Alapba történı befektetésüket - a Tájékoztató I.13. pontjában is részletezett adózási szabályok figyelembevételével - továbbra is fenn kívánják-e tartani, s maguk válasszák meg az Alap 2014. április 1-re módosított futamidején belül azt a tetszıleges idıpontot, amikor hozzá kívánnak jutni befektetésükhöz a Befektetési Jegyek visszaváltása révén. Amennyiben az Alap átalakulása nem történne meg legkésıbb az eredeti határozott futamidı lejárta napjáig, úgy automatikusan az Alap törlésére, illetve megszőnésére kerülne sor a Tpt. 255. § a) pontja értelmében az Alap határozott futamidejének lejáratára tekintettel. Az Alap megszőnése szükségszerően azt jelentené, hogy az Alap vagyona a Befektetık között felosztandó lenne a határozott futamidı lejárta napján az általuk tulajdonolt Befektetési Jegyek össznévértékének a felosztandó tıkéhez való arányában.

2.2 Az átalakulás feltételei, a változások összefoglalása 2.2.1 Az átalakulás elhatározása és felügyeleti jóváhagyása Az Alap 2010. február 28. napi átalakulását az Alapkezelı Igazgatósága a 2010. január 12-én 2010/2. (I.12.) es számú határozatával határozta el. Az átalakulást a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a 2010. január 28. napján meghozott, EN-III/ÉA-16/2010 számú határozatával hagyta jóvá, e határozattal jóváhagyva egyben az Alap Kezelési Szabályzatának módosítását és engedélyezve a nyíltvégővé alakult Alap Befektetési Jegyei 3

folyamatos forgalmazásának alapját képezı, módosított Tájékoztató és a nyilvános ajánlattétel közzétételét. 2.2.2 Az átalakulás napja Az átalakulás napja 2010. február 28, amely az Alap kibocsátási tájékoztatójában meghatározásra került határozott futamidejének lejárati napja. Az átalakulás azt eredményezi, hogy az Alap Tpt. 255. § a) pontján alapuló törlésére, azaz megszőnésére nem kerül sor, ehelyett az eredetileg lejárat napjaként meghatározott nappal kezdetét veszi az átalakult Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása, melynek keretében a Befektetıknek módjuk van szabadon megválasztani, az Alapba történı befektetésüket - az átalakult alap 2014. április 1-ig meghosszabbított lejáratáig - mely idıpontig kívánják fenntartani. Az átalakulás napjaként meghatározott 2010. február 28. utáni elsı munkanap, azaz 2010. március 1. az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazásának elsı forgalmazási napja is, azaz az elsı olyan nap, amelyen a Befektetı a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása keretében történı visszaváltására megbízást adhat a Forgalmazónak, az erre az Alapkezelési Szabályzat (14) pontjában meghatározott feltételek szerint.

2.2.3 Az Alap átalakulással érintett jellemzıi Hangsúlyozzuk, hogy az Alap átalakulásával nem jön létre új alap, s új sorozat kibocsátására sem kerül sor, csupán a már a nyilvántartásba vételével létrejött Alap nyilvántartásba vételkor kibocsátott egyetlen sorozatát alkotó Befektetési Jegyek, illetve az Alap egyes jellemzıi módosulnak. Az átalakulás a Tpt. 260. § (1) bekezdésében meghatározott jellemzık közül az alábbiaknak az átalakulás napjával történı, egymással összefüggı változását jelenti: Az Alap új név alatt zártvégő alapból nyíltvégő alappá alakul át. Befektetési jegyei minden banki munkanapon vásárolhatók és visszaválthatóak. Az Alap vagyonát, az átmeneti idıszakban 2010. március 1. és 2010. március 31. között pénzpiaci eszközökben tartja. Az Alap új befektetés politikája 2010. április 1-jén indul, aminek része a 2010. április 1. napi egy befektetési jegyre jutó eszközértékre szóló, a lejárat napjára vonatkozó tıkevédelem is, amit az alap új befektetési politikája biztosít. Amennyiben az Alap 2010. április 1-jei nettó eszközértéke nem éri el az 1 milliárd forintot, az Alap megszőnik és vagyona végelszámolás keretében felosztásra kerül a befektetık között a 2010. április 1-jén birtokukban lévı befektetési jegy darabszámok arányában. Ennek a kitételnek az az oka, hogy az új befektetési politika részben származékos eszközökön keresztül kerül megvalósításra, s a nemzetközi gyakorlatban ilyen eszközöket bizonyos szint alatti méretre nem, vagy csak kedvezıtlen feltételekkel hoznak létre. Ilyen esetben viszont éppen az alap új befektetési politikájának pénzügyi indokoltsága szőnne meg, illetve sérülne. Amennyiben az Alap 2010. április 1-jei nettó eszközértéke meghaladja az 1 milliárd forintot, indul az alap új 4

befektetési politikája, futamideje meghosszabbodik, az átalakult alap lejárata 2014. április 1.

3. Felelısség a Tájékoztatóért Jelen Tájékoztató, melynek az Alapkezelési Szabályzat is a részét képezi, a magyar jog, különösen a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján a Befektetıknek nyújt az Alapról és az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek nyilvános forgalmazásáról tájékoztatást. A Tájékoztató egységes szerkezetben tartalmazza az Alap forgalomba hozott Befektetési jegyeirıl szóló információkat, valamint az Alap Kezelési Szabályzatát. A Törvény a következıképpen rendelkezik az Alap Tájékoztatójáról és Kezelési szabályzatáról: „236. § (1) A befektetési alap kezelése során az alap kezelésének különös szabályait a 16. számú mellékletnek megfelelı – a Felügyelet által jóváhagyott - kezelési szabályzatba kell foglalni, amely az alapkezelı és a befektetık közötti általános szerzıdési feltételeket tartalmazza. A befektetı a befektetési jegyek vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a kezelési szabályzatban foglalt feltételeket. (2) Az alapkezelı az alap mőködtetése során a befektetı érdekében a jogszabályoknak, mőködési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelıen köteles eljárni. (3) A befektetési alapkezelı az egyenlı elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetık tekintetében. Nem jelenti ezen elv sérelmét az ugyanazon alapon belüli különbözı befektetési jegy sorozatokat alkotó befektetési jegyek által megtestesített jogok és kötelezettségek sorozatonkénti különbözısége és a befektetési alapkezelı ennek megfelelı, a jogszabályokkal és az alap kezelési szabályzatával összhangban álló eljárása. (4) A kezelési szabályzatnak tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetıvé teszi a befektetési alap mőködésének, befektetési elveinek és kezelésének megítélését. (5) A nyilvános alap tájékoztatójában és kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az alapkezelı egyoldalúan a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelı költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre Felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az alapkezelı illetıleg letétkezelı vezetı állású személyei körében, a forgalmazó cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, 5

f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta.” „26. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetıleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektetı részérıl történı megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetıleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek, a valóságnak megfelelınek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezetı adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. „29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetı tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetı forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevı vagy az értékpapír szabályozott piacra történı bevezetését kezdeményezı személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelmően azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetıleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelısségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelıs valamennyi személy köteles külön aláírt felelısségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelı adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettségért kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentıséggel bírnak. 30. § A 29. § (1) bekezdésében meghatározott személyt a hirdetmény közzétételétıl számított öt évig terheli a 29. §-ban meghatározott felelısség. E felelısség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható.” A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során nem vizsgálta a Tájékoztatóban foglalt adatok hitelességét és nem vállal felelısséget a Tájékoztatóban, vagy az Alapkezelési Szabályzatban foglalt információk valódiságáért. Jelen dokumentum a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság, mint a Kibocsátó nevében eljáró befektetési alapkezelı által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a Pioneer 6

Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság és az UniCredit Bank Hungary Zrt., mint Vezetıforgalmazó a jelen Tájékoztató félrevezetı tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért egyetemlegesen felelnek, amely tényt a Tájékoztató végén aláírásukkal erısítenek meg. A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezetı tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó nevében eljáró jogi személy felel. Az Alapkezelı tevékenységét a befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) elıírása szerint, az Állami Értékpapír- és Tızsdefelügyelet (ÁÉTF) 100.001/1992 számú engedélye alapján kezdte meg 1992-ben, jelenleg pedig a Törvény alapján végzi, birtokában van továbbá minden olyan hatósági engedélynek, melyet a jogszabályok elıírnak egy Alap létrehozásához és kezeléséhez. Az Alapkezelı a magyar számviteli szabályok értelmében minden évben pénzügyi beszámolót készít. Az utolsó három lezárt pénzügyi év mérlegét és eredmény-kimutatását a Deloitte & Touche, illetve a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. könyvvizsgáló társaságok által ellenırzött formában a jelen dokumentum 1. sz. mellékletében csatoljuk. Az Alap könyvvizsgálója, a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. rendelkezik a Törvény által elıírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. - mint Letétkezelı - rendelkezik a letétkezelıi feladatok ellátásához szükséges feltételekkel, a befektetési alap letétkezelési tevékenységre jogosító engedélyt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete I-1523/2003. számú határozatával engedélyezte. Az Alapkezelın és Vezetıforgalmazón kívül senki nem rendelkezik felhatalmazással arra, hogy a Tájékoztatón túl bármiféle tájékoztatást vagy ajánlatot adjon a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával és forgalmazásával kapcsolatban. A fent nevezettektıl különbözı személyek által adott tájékoztatást vagy ajánlatot nem szabad hitelt érdemlınek, azaz olyannak tekinteni, amely a Pioneer Alapkezelı Zrt. jóváhagyásán alapul. Feltétlenül fontos, hogy a Befektetık alaposan megvizsgálják a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a “Kockázati tényezık” címő I. 3. pontra. Befektetési döntésük meghozatala során a Befektetıknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetıségeket. A Befektetık a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a Befektetési jegyekbe történı befektetésrıl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. Jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat Alapkezelı általi egyoldalú módosításához a Felügyelet jóváhagyásán túl a Letétkezelı elızetes hozzájárulása is szükséges. 7

FOGALMAK ÁKK Államadósság Kezelı Központ Alap, Befektetési Alap Befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörő kibocsátásával létrehozott és mőködtetett, jogi személyiséggel rendelkezı vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelı a befektetık általános megbízása alapján, azok érdekében kezel. A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap elnevezéső nyíltvégő értékpapír befektetési alap, amely a Magyar Köztársaságban a Felügyelet által történı nyilvántartásba vétellel határozott futamidıre, zártvégő, nyilvános befektetési alapként létrejött a HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Zártvégő Származtatott Alapból alakult át. Alap neve az átalakulást követıen: MagellánTıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap Alapkezelı, Befektetési Alapkezelı A Törvény szerinti befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkezı részvénytársaság, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság. (székhely: 1011 Budapest, Fı u. 14.). Alapkezelési tevékenység A befektetési alapkezelı által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelı befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévı egyes eszközelemeknek (befektetési eszköz vagy ingatlan) a befektetési alapkezelı döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele. Állampapírok A magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír. Államkötvény Egy évnél hosszabb eredeti lejárattal rendelkezı állampapír Azonnali ügylet Olyan értékpapír ügylet, ahol a kötést követıen legfeljebb öt munkanapon belül megtörténik az elszámolás

8

Banki munkanap A Letétkezelı szempontjából minden olyan munkanap, amely nem banki szünnap, a Forgalmazó szempontjából az elıbbieken felül minden olyan munkanap, amely a Forgalmazó tekintetében nem banki szünnap. Befektetési Jegy A befektetési alap nevében (javára és terhére) - meghatározott módon és alakszerőséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap befektetési jegyei. Befektetı Az a személy, aki a befektetési alapkezelıvel vagy más befektetıvel kötött szerzıdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tıkepiac, illetve a szabályozott piac, tızsde hatásaitól teszi függıvé, kockáztatja. Jelen tájékoztató tekintetében a Befektetési jegy tulajdonosa. Belföldi illetıségő magánszemély: a) az a magyar állampolgár (kivéve, ha egyidejőleg más államnak is állampolgára, és belföldön nem rendelkezik a polgárok személyi adatainak és lakcímének nyilvántartásáról szóló törvényben meghatározott lakóhellyel vagy tartózkodási hellyel); b) az a természetes személy, aki a szabad mozgás és tartózkodás jogával rendelkezı személyek beutazásáról és tartózkodásáról szóló törvényben meghatározottak szerint a szabad mozgáshoz és a három hónapot meghaladó tartózkodáshoz való jogát az adott naptári évben - a ki- és beutazás napját is egész napnak tekintve - legalább 183 napig a Magyar Köztársaság területén gyakorolja; c) a harmadik országbeli állampolgárok beutazásáról és tartózkodásáról szóló törvény hatálya alá tartozó letelepedett jogállású, illetve hontalan személy; továbbá d) az a)-c) pontban nem említett természetes személy, akinek da) kizárólag belföldön van állandó lakóhelye; db) létérdekei központja belföld, ha egyáltalán nem vagy nem csak belföldön rendelkezik állandó lakóhellyel; dc) szokásos tartózkodási helye belföldön található, ha egyáltalán nem vagy nem csak belföldön rendelkezik állandó lakóhellyel, és létérdekei központja sem állapítható meg; azzal, hogy a létérdekek központja az az állam, amelyhez a magánszemélyt a legszorosabb személyes, családi és gazdasági kapcsolatok főzik. BÉT Budapesti Értéktızsde Bszt. 9

a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény Cstv. A csıdeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény Dematerializált értékpapír A Törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség Devizabelföldi a) az a természetes személy, akinek az illetékes magyar hatóság által kiadott érvényes személyazonosító igazolványa van, illetve azzal rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet, ha a székhelye belföldön van, ideértve a külföldi állampolgár önálló magyarországi vállalkozását (egyéni vállalkozót és az önfoglalkoztatót) is, c) a b) pont szerinti vállalkozás vagy szervezet tulajdonosa, vezetı tisztségviselıje, felügyelı bizottsági tagja és alkalmazottja e minıségében a vállalkozás és a szervezet nevében tett jogügyletei és cselekményei tekintetében, ha azok alapján a vállalkozás vagy a szervezet szerez valamilyen jogot, illetve azt terheli kötelezettség, akkor is devizabelföldinek tekintendı, ha egyébként devizakülföldi, d) a külföldi székhelyő vállalkozás magyarországi fióktelepe, ide nem értve a vámszabadterületi társaságot, e) a külföldön lévı külképviselet, Devizakülföldi a) a természetes személy, ha nincs az illetékes magyar hatóság által kiadott, érvényes személyazonosító igazolványa, és azzal nem is rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet - jogi formájától függetlenül -, ha székhelye külföldön van, a devizabelföldi vállalkozás és szervezet külföldön mőködı fióktelepe, c) a devizakülföldinek a belföldön lévı képviselete, d) a vámszabadterületi társaság, e) a külföldi székhelyő vállalkozás magyarországi fióktelepe, ha a fióktelepet vámszabadterületen létesítették, illetve ott mőködik. Duration A portfolióban lévı hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok hátralévı átlagos futamideje évben kifejezve. Értékelési nap Az Alapok mőködése alatt minden forgalmazási nap

10

Értékpapír A forgalomba hozatal helyének joga szerint értékpapírnak minısülı pénzügyi eszköz. Értékpapírszámla A Számlaszerzıdés keretében a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás Folyószámla Az ügyfél értékpapír ügyleteinek forgalmazónál vezetett pénzszámla.

elszámolásához

használatos

a

Forgalmazó A Befektetési Jegyek forgalomba hozatalában és az Alap átalakulását követı folyamatos forgalmazásában közremőködı befektetési szolgáltatók, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján: a Forgalmazó az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely:1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). Felügyelet Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) 1013 Budapest, Krisztina krt. 39. Ft, forint Magyar forint Hpt. A hitelintézetekrıl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. Törvény. Intézményi befektetı: a) a hitelintézet, a pénzügyi vállalkozás, a befektetési vállalkozás, a befektetési alap, a befektetési alapkezelı, a kockázati tıkealap, a kockázati tıkealap-kezelı, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a magánnyugdíjpénztár, az egészségbiztosítási szerv és a Nyugdíjbiztosítási Alap kezeléséért felelıs nyugdíjbiztosítási szerv, b) mindazon devizakülföldi, amely a saját joga alapján ilyennek tekintendı. Kibocsátási pénznem A Befektetési Jegy névértékének pénzneme, és a forgalmazás során a forgalmazási árfolyam devizaneme, amely az Alap esetében a magyar forint. Kibocsátó Az Alap, melynek nevében a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság jár el. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb eredeti lejárattal rendelkezı állampapír 11

Kollektív befektetési értékpapír Befektetési jegy, továbbá az olyan külföldi intézményben való részvételt tanúsító – bemutatóra vagy névre szóló - okirat, amely intézmény alapító okiratában meghatározott célja – az egyes befektetésekkel járó kockázatviselést megosztva – az értékpapírokba vagy más eszközökbe történı befektetés. Központi értéktár KELER Zrt. (1075 Budapest, Asbóth u. 9-11.) Közvetítı A befektetési vállalkozás a befektetési szolgáltatási tevékenysége végzéséhez, illetıleg árutızsdei szolgáltatása nyújtásához közvetítıt vehet igénybe. Közvetítı lehet: függı ügynök, és befektetési vállalkozás. Jelen Tájékoztató alkalmazásában az a személy, aki a Forgalmazó, mint befektetési vállalkozás megbízása alapján a Forgalmazó, befektetési szolgáltatási tevékenységében közremőködıként a Befektetési jegyek vételére szóló, az Ügyfél által a Forgalmazónak adott bizományosi megbízást tartalmazó szerzıdés kötését közvetíti azon sorozatba tartozó Befektetési jegyek tekintetében, melyeknél a sorozat jellemzıinek meghatározása erre az ügynöki közremőködésre lehetıséget ad.

Közzétételi (hirdetményi) hely A Pioneer Alapkezelı Zrt., mint az Alapok törvényes képviselıjének www.pioneerinvestments.hu címő honlapja, illetve a Forgalmazó(k) honlapja www.unicreditbank.hu. Közzétételi nap Az Alap fennállta alatt az Alap nettó eszközértéke esedékességének napját követı második banki munkanap. Külföldi illetıségő magánszemély: a belföldi magánszemélynek nem minısülı természetes személy.

illetıségő

Letétkezelı Befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzı hitelintézet, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az UniCredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Letétkezelési tevékenység A pénzügyi eszköz letéti ırzése, a kamat, az osztalék, a hozam, illetıleg a törlesztés beszedése és egyéb kapcsolódó szolgáltatás együttes nyújtása, ideértve az óvadék kezelésével összefüggı szolgáltatásokat.

12

Letétkezelési szerzıdés Az Alapkezelı és a Letétkezelı között az Alap portfoliójában lévı eszközök letéti kezelésével kapcsolatban aláírt szerzıdés. Likvid eszköz Pénz (beleértve a devizát is), hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repo, az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehetı állampapír, továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott bankbetét. Megbízás A Befektetı által a Forgalmazóhoz eljuttatott, a Forgalmazó által érkeztetett és elfogadott, feldolgozott, fedezettel rendelkezı eladási, vagy visszaváltási rendelkezés. Nettó eszközérték, eszközérték Eszközérték alatt az adott Alap eszközeinek összessége értendı. Az Alap eszközeinek értékét – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve az alapot terhelı összes kötelezettséggel, beleértve a passzív idıbeli elhatárolásokat is nettó eszközértéknek nevezzük. Nyíltvégő befektetési alap Olyan befektetési alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra. Tızsdei határidıs ügyletek (Futures) A tızsdei határidıs ügyletek (futures) olyan származtatott pénzügyi eszközök (derivatívák), amelyek egy eszköznek egy bizonyos elıre kialkudott áron való adásvételérıl szólnak. A tızsdei határidıs ügyletek jövıbeli szabványosítottak, így az ügylet eladója és vevıje csak az árat és a kontraktusok (szerzıdések) számát határozzák meg, minden más részlet (pl. a kontraktus mérete, teljesítés idıpontja, helye, a mögöttes termék minısége)a tızsdéken szabályozott. Pénzpiaci eszköz A fizetıeszköz kivételével sorozatban kibocsátott, értékpapírnak nem minısülı, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel pénzpiacon kereskednek. Pénzszámla Ügyfélszámla vagy Folyószámla Portfólió A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az adott Alap eszközeinek összességét jelenti. Ptk. A Magyar Köztársaság Polgári Törvénykönyvérıl szóló 1959. évi IV. törvény 13

Referenciahozam Az Alap értékpapír összetételét (a törvényi korlátozások figyelembe vételével) leginkább leíró piaci index, amely adott idıszaki hozamának ugyanezen idıszakon belüli elérésére vagy túlteljesítésére törekszik az Alap. Repo és fordított repo ügylet Minden olyan megállapodás, amely értékpapír tulajdonjogának átruházásáról rendelkezik a szerzıdéskötéssel egyidejőleg meghatározott vagy meghatározandó jövıbeli idıpontban történı visszavásárlási kötelezettség mellett meghatározott visszavásárlási áron, függetlenül attól, hogy az ügylet futamideje alatt a vevı az ügylet tárgyát képezı értékpapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet (szállításos repo ügylet) vagy nem szerzi meg az értékpapírt, azzal szabadon nem rendelkezhet, hanem óvadékként kerül elhelyezésre a vevı javára a futamidı alatt (óvadéki repo ügylet). Óvadéki repo ügylet kizárólag hitelintézettel köthetı. A felek közötti megállapodás rendelkezhet úgy is, hogy az ügylet tárgyát képezı és a biztosítékul szolgáló értékpapírok más értékpapírokra kicserélhetık. Az ügylet az értékpapír eladója szempontjából repo ügyletnek, az értékpapír vevıje szempontjából fordított repo ügyletnek tekintendı. Az óvadéki repo ügylet lejárati ideje alatt az értékpapírhoz kapcsolódó jogok – a felek eltérı megállapodásának hiányában – az eladót illetik meg, az értékpapír tulajdonjoga a futamidı végén abban az esetben száll át a vevıre, ha az eladó a visszavásárlási árat nem fizeti meg. Saját tıke A befektetési alap saját tıkéje induláskor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, mőködése során a saját tıke a befektetési alap összesített nettó eszközértékével azonos. Szabályzat, vagy Kezelési Szabályzat vagy Alapkezelési Szabályzat Jelen Tájékoztató mellékletét képezı Alapkezelési Szabályzat Számlaszerzıdés A Befektetı és a befektetési szolgáltató között fennálló szerzıdés(ek), amely(ek) tartalmát/tartalmukat tekintve egy pénzszámla, valamint egy értékpapírszámla vezetésérıl szól(nak). Számlavezetı Bármely befektetési szolgáltató, aki jogosult dematerializált értékpapírok nyilvántartására is alkalmas értékpapírszámla vezetésre, illetve ahol biztosított az ügyfelek állományainak elkülönített nyilvántartása. Származtatott (derivatív) ügylet Olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló befektetési eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétıl függ és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva).

14

Ügyfél Az a személy, aki a Bszt alapján arra felhatalmazott szervezettıl, személytıl a Bszt 5. §-ában meghatározott befektetési szolgáltatást, illetıleg kiegészítı szolgáltatást, vagy a 10. §-ban meghatározott árutızsdei szolgáltatást igénybe veszi, jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Befektetési Jegyek tulajdonosa, illetve Befektetési Jegyek vételére bizományosi megbízást adó személy. Ügyfélszámla Az ügyfél pénzeszközeinek nyilvántartására szolgáló, befektetési vállalkozás, hitelintézet, árutızsdei szolgáltató által vezetett számla. Az Ügyfélnek vezetett olyan korlátozott rendeltetéső folyószámla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatással és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetéssel kapcsolatos elszámolás lebonyolítására szolgál. Tájékoztató Jelen magyar nyelvő dokumentum Tıkevédelem Az Alapkezelı tıke megóvására vonatkozóan tett olyan saját ígérete, amelyet az Alap befektetési politikája biztosít. Törvény, Tıkepiaci törvény, Tpt. A tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény.

Zártvégő befektetési alap Olyan befektetési alap, amelyre a futamidı lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra. Zéró kupon hozam A diszkontkincstárjegyek, kamatszelvényes államkötvények kötvények IRRjébıl vagy piaci swap illetve forward rátákból visszafejtett olyan hozam, ami egy adott futamidıre akkor lenne érvényes az adott piaci körülmények között, ha az eszköz kamatot csak a lejáratkor egy összegben fizetne. Gyakorlatban ez a hazai piacon a szintetikus éven túli diszkontkincstárjegy konstrukciók elméleti árát jelenti.

15

I. ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK, ELADÁSI AJÁNLAT I.1. Az Alap általános információi Az Alap elnevezése 2010. február 28. napjától kezdıdıen: MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap (elızı néven: HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Zártvégő Származtatott Alap) Az Alap fajtája, típusa Az Alap az átalakulásától kezdıdıen az Alap fajtája: nyíltvégő; az Alap típusa: nyilvános. Az Alap Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti és alapkezelıi határozatok száma és ideje Határozat száma 2006/12 (VII.03) E-III/110.428-1/2006. E-III/110.428-1/2006. 2010/2. (I.12.) EN-III/ÉA-16/2010

Határozat jogcíme Alapkezelıi Igazgatósági határozat az indulásról Kibocsátás engedélyezése

Határozat dátuma 2006. július 3. 2006. augusztus 10.

Nyilvántartásba vétel 2006. augusztus 29. Alapkezelıi Igazgatósági 2010. január 12. határozat az átalakulásról Határozat az Alap átalakulásáról 2010. január 28.

Az Alap futamideje Az Alap futamideje az Alap nyilvántartásba vételétıl a 2010. február 28-i átalakulásig (ez utóbbi napot nem beleértve) határozott volt, amely az átalakulás napjától kezdıdıen 2014. április 1-ig meghosszabbodik. Befektetési Jegyek Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek az Alap „A” sorozatába tartoznak, névre szólóak, 10.000 (tízezer),-Ft névértékőek (ISIN azonosító: HU0000704523). I.1.1. A Befektetési Jegyek forgalomba hozataláról, s az Alap átalakulását követı folyamatos forgalmazásáról

az

A Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság által kezelt Alap Tpt. alapján Magyarországon, befektetési jegyek - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján 2010. február 28. napján lejáró határozott idıre, - fajtáját tekintve - zártvégő alapként létrehozott, 2010. február 28. napi átalakulásától kezdıdıen - fajtáját tekintve - nyíltvégő 16

alapként, megváltozott befektetési politikával mőködı értékpapír befektetési alap, amelynek futamideje 2014. április 1-ig tart. A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának elsı napja az átalakulást követı elsı forgalmazási nappal, 2010. március 1. napjával egyezik meg. A Befektetési Jegyek elsı Forgalmazási Napján érvényes forgalomba hozatali ár megegyezik az e napra vonatkozóan a Befektetési Jegyre vonatkozóan érvényes, egy jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelı összeggel.

I.2. Az Alap befektetési politikája Az átalakulást követıen, 2010. március 1. és 2010. március 31. között, az átmeneti idıszakban az alap átmeneti befektetési politikát folytat, ebben az idıszakban az Alap saját tıkéjét kizárólag pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az átalakulás után egy hónapig az Alap befektetési jegyei a befektetık által díjmentesen vásárolhatók és visszaválthatók. Az átmeneti idıszakot követıen az Alap az új befektetési politikája, tekintettel az átalakulásra vonatkozó jelen Tájékoztatóban is szabályozott minimális, 1 milliárd forintos Ft-os tıkekövetelményre és a fentiekben hivatkozott az átmeneti idıszakra vonatkozó speciális vételi és visszaváltási kondíciókra, csak 2010. április 1jén indul.

a) Az Alap új befektetési célja, a tıkevédelem mőködése Az Alap az új befektetési politika keretében az alap vagyonát az ún „CPPI” módszertan (ld. a következı alpontban) keretében kezeli. Ennek során egyrészt kétszintő tıkevédelmet biztosít a lejáratra vonatkozóan, másrészt globális - ezen belül elsısorban feltörekvı - részvénypiaci befektetések révén az elérhetı hozam maximalizálására törekszik a kockázati szint kézben tartása mellett. Az Alap lejáratakor az utolsó banki munkanapon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéket fizeti ki a befektetıknek, ami azonban nem lehet alacsonyabb, mint az alábbi két tıkevédelem közül a lejárat idıpontjában magasabb értéket képviselı: 1) az Alap befektetési politikája biztosítja az alap új befektetési politikájának induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértékét, vagyis a 2010. április 1-jei szintet. Ez a tıkevédelem elsı, úgynevezett statikus szintje. 2) az Alap ezen túl a lejárati dátumra vonatkozóan biztosítja a mindenkori legmagasabb egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (történeti maximum) 80%-át. Ezt nevezzük dinamikus védelemnek vagy biztosítéknak. Ez a biztosíték nem csorbítja az 1) pontban foglalt biztosítékot: azaz, ha az egy jegyre jutó nettó eszközérték mindenkori történeti maximumának 80%-a 17

alacsonyabb, mint az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközérték, az Alap a lejáratkor akkor is biztosítja legalább az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközértéket. Más szavakkal: a fenti két tıkevédelem közül a lejáratkor minden esetben a befektetı számára kedvezıbb (magasabb értékő) érvényesül. Képletben:

kifizetés lejáratkor = Max [1) átalakuláskori érték ; 2) történeti max imum 80% − a ]

Példa (legyen az új befektetési politika indulásakori szint 100):

1 2 3

Egy befektetési jegyre jutó NEÉ a befektetési politika indulásakor (tıkevédelem 1. szintje) 100 100 100

Történeti maximum (tıkevédelem 2. szintje)

Történeti maximum 80%-a

Minimum kifizetés lejáratkor

120 125 150

96 100 120

100 100 120

Az 1. esetben a történeti maximum 80%-a kisebb mint az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközérték. Így lejáratkor a tıkebiztosítékok közül az új befektetési politika indulásakori értékre szóló (statikus) védelem aktivizálódik. A 2. esetben a két védelem szintje egybeesik, így az alap legalább az új befektetési politika indulásakori értéket biztosítja lejáratkor. A 3. esetben a lejáratkori minimum kifizetés a történeti maximum 80%-a lesz. A fenti példában bemutatott kifizetési forgatókönyvek a lejáratkori minimális kifizetési szinteket mutatták be, a tényleges végsı kifizetés természetesen – a piaci folyamatok függvényében - ennél jóval nagyobb is lehet. b) A befektetések kialakítása, a CPPI elv mőködése Az Alap befektetési politikája egy szigorú, algoritmus alapú módszerre épül. Ennek elnevezése. Constant Proportion Portfolio Insurance, rövidítve: CPPI. Jelentése: konstans hányadú portfólió biztosítás. A konstans, az úgynevezett multiplier (szorzótényezı), az a szorzó, ami azt mutatja meg, hogy a lejáratkori tıke garantálására szolgáló tıke jelenértéke feletti eszközérték (ezt nevezzük puffer-nek) hányszorosát lehet kockázatos eszközbe – esetünkben részvénypiacokba - fektetni. A multiplier értéke jellemzıen 2 – 5 között változik. A multiplier a maximálisan elviselhetı piaci veszteség reciproka. Tehát egy 3as multiplier azt jelenti, hogy a portfólió maximum egy napi 33%-os 18

kockázatos (részvény) piaci esést bír ki. Ekkora részvénypiaci esés még nem volt történeti alapon ezért ez a multiplier lesz az alap esetében az átlagos cél multiplier. A multiplier maximális értéke 5: ez 20%-os maximális egy napon belüli korrekciót jelent, ami még szintén igen konzervatív befektetési filozófiát tükröz. A multiplikátor növelésére akkor kerül sor, amikor a piac trendjében emelkedik. Ekkor azonban egy növekvı nagyságú puffert is képezünk, ami a lejáratkori tıkevédelem jelenértékén felül szintén kockázatmentes eszközben kerül elhelyezésre. Azaz újabb befektetési elemmel támogatjuk meg a tıkevédelmet, különösen annak dinamikus részét, a történeti maximum 80%át biztosító részt. Ahogy növekednek a mögöttes részvénypiacok, úgy emelkedik a CPPI bázison mőködtetett alap eszközértéke, a részvényhányad abszolút és egyben viszonylagos mértéke (részvényhányad), és az alap eszközértékenk egyre kisebb hányadát kell a lejáratkori tıkevédelem jelenértékének kialakítására költeni. Mindezt az alábbi ábra szemlélteti:

A CPPI technika lényege nem az algoritmus bonyolultságában, sokkal inkább a fegyelmezett, napi szintő portfólió kiegyensúlyozáson van, amivel biztosítható, hogy még egy nagyobb napi korrekció esetén is az Alapkezelı idıben és gyorsan tudjon reagálni. Így a kockázatos portfólió részt (jellemzıen részvénypiaci kitettséget) a megváltozott piaci körülményekhez 19

igazítva fenntartsa az Alapnak a modellhez képest vett megfelelését és belsı integritását, úgy hogy annak kockázati szintje (részvényhányada a multiplikátor arányában) ne változzon meg érdemben az akármilyen gyorsan is lezajló piaci hatások következtében. Hiszen éppen ez az állandóság a befektetési politika lényege és ez biztosítja a tıkevédelmet. Ezt a fegyelmezett és kiérlelt alapkezelést szavatolja a Pioneer Alapkezelı Zrt. hazai és nemzetközi háttere. Az új befektetési politika kialakításában és mőködtetésében a Pioneer Austria tıkevédett alapokkal foglalkozó csoportjának komoly tapasztalataira is támaszkodunk. Ausztriában a CPPI alapok tekintetében a Pioneer az egyik legrégebbi és egyben piacvezetı szakmai mőhely: a kollégák 64 osztrák CPPI alapot kezelnek 3,2 milliárd euró értékben, s az alapok rendre minden évben a jellemzı osztrák pénzpiaci szintek fölött teljesítenek még a részvények szempontjából kedvezıtlen években is. A csoportnak kiforrott szakmai tapasztalata, eljárási rendje és technikai háttere van, ami záloga az alkalmazott modell integritásának és szavatolja az alap befektetési politikájában foglaltak maradéktalan betartását. c) Piacok és alkalmazott eszközök Az Alapkezelı a tıkevédelmet biztosító portfóliórészt magyar állampapírokból és pénzpiaci eszközökbıl alakítja ki, melynek értéke – a lejáathoz igazodó duration managementnek köszönhetıen - a lejáratra eléri vagy meghaladja az 2010. április 1-jei eszközérték szintjét. A többlethozamot biztosító részt részvénypiacokba fekteti. Az Alap részvénybefektetéseit elsısorban a feltörekvı, másodsorban a regionális piacokon alakítja ki, azonban fenntartja magának a lehetıséget arra, hogy a fejlett tıkepiacokon is befektessen, amennyiben a feltörekvı piaci részvénybefektetések megítélése, kockázata olyan irányban változik, hogy a részvényportfóliót indokolt egy ilyen irányú diverzifikációval kiegészíteni. Az Alap a fenti fıbb piaci területeken belül is az egyes területek vezetı piacait célozza meg, azokat, ahol egy elég nagy részvénypiac mőködik megfelelı likviditással és tıkepiaci eszközök széles palettájával. Az Alap nem csak a piacok, hanem az azokat leképezı eszközök tekintetében is széles bázisból merít. Részvénypiaci porfólióját alkothatják: 1) az adott piacokat lefedı hagyományos befektetési alapok 2) az adott piacokat lefedı ETF (Exchange Traded, azaz tızsdén kereskedett és egyben szorosan indexkövetı) befektetési alapok, illetve 3) az adott piaci indexre szóló határidıs kontraktusok A fıbb piaci területek és ezeken belül az egyes nemzeti részvénypiacok:

20

I.3. Kockázati tényezık Az Alap által megcélzott piacok érzékenysége miatt elengedhetetlen a Befektetık számára befektetési döntésük meghozatala elıtt a kockázati tényezık áttanulmányozása. Nemzetközi politikai tényezık A nemzetközi politikai helyzet, különösen a befektetésekkel megcélzott ország(ok) nemzetközi megítélése, annak kedvezıtlen változása erıs hatást gyakorolhat ezen ország(ok) pénz- és tıkepiaci árfolyamainak alakulására is. Az esetleges kedvezıtlen hatások negatívan befolyásolhatják a részvények és az állampapírok árfolyamát, és ezen keresztül az Alap nettó eszközértékét, így a Befektetési jegyek árfolyamát is. Nemzetközi gazdasági tényezık A nemzetközi gazdaság helyzetének alakulása - a befektetésekkel megcélzott ország(ok) világgazdaságba történı erıteljes beágyazódottsága következtében - közvetlen befolyással bír ezen ország(ok) pénz- és tıkepiacainak alakulására is. Az utóbbi évek tapasztalatai alapján nem zárható ki olyan esemény, amely akár váratlanul is megváltoztathatja a nemzetközi pénz- és tıkepiacok alakulását. A nemzetközi pénz- és tıkepiacokon bekövetkezett események egyes esetekben akár fokozott mértékben is hatással lehetnek az értékpapír piacok folyamataira, és így befolyásolhatják az Alap Befektetési jegyeinek árfolyam alakulását. Politikai és gazdasági tényezık 21

A befektetésekkel megcélzott ország(ok) kormányainak politikája, a politikai irányvonal esetleges megtörése, változása jelentıs hatást gyakorolhat az Alap portfoliójában szereplı értékpapírok árfolyamára, mely az Alap nettó eszközértékét kedvezıtlen irányban is befolyásolhatja. Szintén komoly hatással lehet az Alap nettó eszközértékére ezen ország(ok) gazdasági helyzetének alakulása, a gazdaság pillanatnyi külföldi megítélése és esetleges jogszabályi változások, illetve korlátok. Infláció és a piaci kamatszint alakulása A befektetésekkel megcélzott ország(ok) inflációs rátája, illetve a piaci kamatszint esetleges emelkedése hátrányosan érintheti a hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok árfolyamát, s ez az Alap nettó eszközértékét jelentısen csökkentheti. Elıfordulhat, hogy a kamatszint alulmarad az infláció mértékéhez képest, amely negatív reálhozamot eredményezhet az Alap eszközei tekintetében. Államcsıd kockázata A Magyar Állam fizetésképtelensége esetén elıfordulhat, hogy a Magyar Állam az általa kibocsátott értékpapírokra nem, vagy csak részben teljesíti az esedékes kifizetéseket (lejárati összegek, kamatfizetések). Ebben az esetben az Alap tıkéjének védelmét biztosító eszközök értéke jelentısen csökkenhet. Egy ilyen klasszikus vis major esetben elıfordulhat, hogy az Alap nem tudja teljesíteni a tıkevédelemre vonatkozó vállalásait. Részvénypiaci árfolyamok esésének kockázata Az Alap befektetései között változó hányadban részvénypiaci befektetések is megtalálhatóak, így a nemzetközi részvénypiacok esése negatívan befolyásolja az Alap potenciális hozamát. A tıkevédelem alapját képezı befektetési politika a CPPI modellre épül, aminek keretében az Alap kezelıje folyamatosan kontrollálja az Alap részvényhányadát. Cél, hogy a részvénybefektetések értéke még szélsıségesen nagy (pl. 50%) napon belüli piaci áresés esetén is csak maximum annyit eshet, hogy az esés utáni nettó eszközérték biztonságos fedezetet jelentsen a tıkevédelem jelenértékére. Ennek érdekében az Alapkezelı úgy határozza meg a maximális részvénykitettséget, hogy az a legnagyobb történeti áresést is figyelembe véve is bıségesen biztosítsa az Alap tıkéjének védelmét. Vis maior helyzetben azonban nem zárható ki, hogy a jövıben olyan napon belüli általános részvénypiaci árzuhanás is bekövetkezhet, melyhez hasonlóra korábban még soha sem volt példa. Ebben az esetben elméletileg elıfordulhat, hogy veszélybe kerül a tıkevédelem, ugyanakkor az Alap hátralévı futamideje alatt van még esély az eszközérték kellı mértékő emelkedésére és a tıkevédelem visszaépítésére. Társaságok kockázata Társaságok tagsági jogviszonyt és hitelviszonyt megtestesítı értékpapírjaiba történı közvetett befektetés annak a veszélynek tehetik ki az Alapot, hogy az ilyen értékpapírok kibocsátója csıd- vagy felszámolási eljárás alá kerül, amely anyagilag hátrányosan érintheti az Alapot. 22

Nettó eszközértékbıl eredı kockázat Az Alapkezelı úgy alakította ki az eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehetı legpontosabban tükrözze az Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A nyilvános értékpapírpiacok (pl. BÉT, OTC) esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban elıfordulhat, hogy az Alap tulajdonában lévı értékpapírok utolsó piaci ára - amely az értékelés alapját képezi - nem tükrözi objektíven az adott értékpapír pillanatnyi piaci értékét. Elıbbiek miatt a nettó eszközérték idınként enyhe alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A nettó eszközértéken történı forgalmazás miatt a fentiek (felülértékelt nettó eszközértéken történı vásárlás, alulértékelt nettó eszközértéken történı eladás) a Befektetı által realizált hozam csökkenését okozhatják. A hozamok ingadozásából eredı kockázat jelentısen mérséklıdik hosszabb távú, illetve rendszeres befektetés esetén. Az árazás kockázata Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások esetében kockázatot jelent a Befektetık számára az a tény, hogy a megbízás megadásának idıpontjában még nem ismert a megbízás teljesítésének árfolyama, amely árfolyam a Befektetık számára mind kedvezı, mind pedig kedvezıtlen irányba elmozdulhat a megbízás megadása és annak teljesítése között eltelt idıszakban. Likviditási kockázat Bizonyos értékpapírok, egyéb befektetési eszközök likviditása egy-egy piacon alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevıt/eladót találni. Ennek következménye, hogy az eszközökbıl eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethetı vissza, hogy az átlagostól eltérı nagyságú befektetendı vagy kivonandó tıke is nagy árfolyam-ingadozásokat idézhet elı az értékpapírpiacon, amely az elızı pontban leírtak szerint hatással lehet az Alap nettó eszközértékére. Az értékpapírpiac kockázatai Egyes értékpapírpiacok likviditása gyakran változékony, nem egyszer alacsony. Így fennállhat annak veszélye, hogy a visszavásárlási kötelezettség nélkül megvett értékpapírok esetében valamely értékpapír értékesítése hosszabb idıt igényel vagy csak jelentıs árdiszkont mellett hajtható végre. Az Alap eszközeinek kockázata Az Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. A Befektetési Alap által felvállalt kockázatok függvényében a Befektetési jegyek árfolyama pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az Alap milyen kockázatú pénz- és tıkepiaci eszközöket tartanak. Amennyiben az Alap által esetlegesen kötött származékos ügyletek aktuális értéke negatív vagy alacsonyabb a bekerülési értéknél, akkor ez hátrányosan érintheti az Alap egy jegyre jutó eszközértékét.

23

Ha az Alap Befektetési jegyeinek forgalmában a piac mindenkori likviditási helyzetéhez képest nagyarányú vagy nagy volumenő mozgások játszódnak le, akkor a Befektetık likviditási kockázatot futnak, hiszen az Alap eladásai vagy vételei a piacon akár nagyarányú árelmozdulásokat is eredményezhetnek. Például, ha a piaci forgalom az adott napon kicsi, de az Alap nagy volumenben kíván értékpapírt értékesíteni az átlagos napi mértéket meghaladó Befektetési jegy forgalom miatt, akkor ezt csak a piaci árnál jelentısen alacsonyabb árfolyamon tudják esetlegesen megvalósítani. A felfüggesztés kockázata Az Alap Befektetési jegyeinek visszavásárlása a Törvényben meghatározott feltételek (lsd. még Alapkezelési Szabályzat 15. fejezet) esetén felfüggeszthetı, ez esetben a Befektetési jegyek visszaváltása csak a felfüggesztés lejárta utáni elsı forgalmazási napon lehetséges. Alap megszőnési kockázata A nyilvános nyílt végő befektetési alapot az alapkezelı köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tıkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. A befektetési Alapot és a befektetıket érintı adószabályok esetleges kedvezıtlen irányú megváltozása A befektetési Alapra vonatkozó adózási szabályok jelenleg kedvezıek az Alapra nézve, amelynek elınyeit nyilvánvalóan a Befektetési Jegy tulajdonosok élvezik. Az adózással kapcsolatos szabályok a jövıben esetleg kedvezıtlen irányban is változhatnak. Tıkevédelem A tıkevédelmet az Alap korábban részletezett befektetési politikája biztosítja. Harmadik személy a tıkevédelem vonatkozásában nem vállal garanciát. I.4. Az Alap hozamára ható tényezık Az Alapon elérhetı árfolyamnyereségnek a futamidı alatti piaci folyamatoktól függı része a mögöttes instrumentumok értékén keresztül realizálódik. Az alap hozampotenciálját a portfólióban található részvénypiaci befektetések adják. Az Alap elsısorban a feltörekvı részvénypiacokra fektet be, de vállalhat kitettséget a fejlett részvénypiacokon is. Ezeket a befektetéseket különbözı indexekre kötött származékos ügyeletein, befektetési alapokon, illetve a befektetési politikában megengedett eszközökön keresztül oldja meg. az alap kezelıje. Az Alap tehát nem egyedi részvényvásárlásokon keresztül, hanem sok különbözı értékpapír teljesítményét reprezentáló kollektív befektetési formákból, valamint részvényindexek teljesítményéhez kapcsolódó határidıs eszközökbıl építi fel a portfóliót. Ezzel jelentısen csökkenthetı az egyedi értékpapírok használata esetén fellépı kockázat, azaz az alap kellı mértékő diverzifikációt valósít meg. A részvényindexek és a befektetési alapok értékét is mindig egy részvénykosár áralakulása alapján számolják ki, azaz a mögöttes vállalatok 24

részvényeinek áraitól függnek. A mögöttes vállalatok valamennyien profitérdekelt, tızsdén jegyzett vállalkozások, melyek piaci árfolyama nagyban függ a jövedelmezıségüktıl, de a makrogazdasági és politikai környezet, az általános piaci viszonyok, a befektetık kockázatvállalási hajlandósága, valamint a likviditási viszonyok mind jelentıs hatással lehetnek az egyes részvények, ezen keresztül pedig az indexek és a kollektív befektetési formák teljesítményére.

I.5. A forgalomba hozott Befektetési Jegyek Az Alap a jegyzési idıszakában tett és elfogadott jegyzések alapján a zártvégő idıszakban 971.216 db, névre szóló, 10 000 Ft névértékő Befektetési Jegyet hozott nyilvánosan forgalomba. Az Alap által a 2010. március 1. napjától kezdıdı folyamatos forgalmazás során kibocsátandó Befektetési Jegyek a korábbiakkal egyazon sorozatot alkotnak („A” sorozat). Az Alap átalakulásával az egész sorozat jellemzıi módosulnak, az alábbiak szerint. Hangsúlyozzuk, hogy az Alap átalakulásával nem jön létre új alap, s új sorozat kibocsátására sem kerül sor, csupán a nyilvántartásba vételkor kibocsátott egyetlen sorozatát alkotó Befektetési Jegyek, illetve az Alap egyes jellemzıi módosulnak. Ezek közül a legjellemzıbb változás a zártvégőbıl határozott futamidejő nyíltvégővé átalakulás emelhetı ki, illetve az, hogy az átalakulás napjával kezdeményezzük az Alap befektetési jegyeinek tızsdei kivezetését. Az „A” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek jellemzıi az átalakulást követıen: Az Alap elnevezése: MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap Az Alap rövid neve: Magellán Alap ISIN: HU0000704523 Sorozat megjelölés: „A” Kibocsátási pénznem: Ft Névérték: 10.000 (tízezer),-Ft Az Alap fajtája: nyíltvégő Az Alap típusa: nyilvános Az Alap futamideje: 2014. április 1-ig A Befektetési Jegyek 2010. március 1. napjától kezdıdı folyamatos forgalmazása napi eszközértéken történik, a Kezelési Szabályzat (14) pontjában írtak szerint. A folyamatos forgalmazás során forgalomba hozandó Befektetési Jegyek mennyisége az Alapnál nem korlátozott. I.6. A Befektetési Jegyek vásárlóinak köre Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek vásárlói - a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint - devizabelföldi- és devizakülföldi természetes-, 25

jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezı gazdasági társaságok egyaránt lehetnek. I.7. A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása A Befektetık a forgalmazási helyeken a Forgalmazónak adott vételi megbízással bármely Forgalmazási napon, forint ellenében, napi eszközértéken, a vételár és a forgalmazási jutalék összegének Pénzszámlán történı biztosításával megvásárolhatják az Alap Befektetési jegyeit, illetve visszaváltási megbízás alapján visszaválthatják azokat. 2010. március 1. és 2010. március 31. közötti idıszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmazása díjmentes. A megvásárolt Befektetési Jegyek szabadon eltranszferálhatóak más befektetési szolgáltatókhoz. Amennyiben a Befektetı vissza kívánja váltani Befektetési Jegyeit, vissza kell azokat transzferálnia az e Tájékoztatóban megjelölt Forgalmazóhoz. Mind a vételi, mind a visszaváltási megbízások teljesítéséhez a Befektetınek érvényes értékpapírszámla szerzıdéssel kell rendelkeznie valamelyik Forgalmazónál. A Befektetési Jegyek forgalmazása a kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történı eljuttatásával vagy - a Számlaszerzıdés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történı megbízás leadásával történik.

I.8. Forgalmazó Az Alap Befektetési Jegyeinek Forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.).A Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató III. fejezete (A Letétkezelı bemutatása) tartalmazza, tekintve, hogy a Forgalmazó, és a Letétkezelı személye - jelen Tájékoztatóban szereplı Alap tekintetében - megegyezik egymással. I.9. Forgalmazási helyek Az Alap Befektetési jegyei forgalmazási helyeinek listája a Tájékoztató VI. fejezetében található. I.10. Könyvvizsgáló Az Alapkezelı az Alap éves beszámolójának ellenırzésével könyvvizsgálót köteles megbízni. Az Alapkezelı által megbízott könyvvizsgáló köteles ellenırizni azt is, hogy az Alapkezelı az Alap kezelése során betartja-e a Kezelési Szabályzatban foglalt elıírásokat. Az Alapkezelı ezen feladatok ellátására csak olyan, érvényes könyvvizsgálói engedéllyel rendelkezı, bejegyzett könyvvizsgáló (könyvvizsgálói társaság) részére adhat megbízást, • akit a Felügyelet az általa – a Hpt. szabályai alapján - vezetett pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékében, vagy a befektetési vállalkozási könyvvizsgálók névjegyzékében nyilvántartásba vett, • aki nem rendelkezik a befektetési alapkezelıben közvetlen vagy közvetett tulajdonnal, 26

•

akinek nincs a befektetési alapkezelıvel szemben fennálló tartozása, valamint • ahol a befektetési alapkezelı és annak befolyásoló részesedéssel rendelkezı tulajdonosa a könyvvizsgáló cégben közvetlen vagy közvetett tulajdonnal nem rendelkezik. Az Alap könyvvizsgálója: KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. (székhely: 1139 Budapest, Váci út 99. cégbejegyzési szám: 000202). A kijelölt könyvvizsgáló az Alap esetében: Horváth Zsuzsanna (kamarai nyilvántartási száma: 000040). I.11. Befektetési jegyek elıállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek névre szólóak, elıállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. A dematerializált formában elıállított befektetési jegyeket az Alapkezelı megbízásából eljáró Forgalmazó kezdeményezésére az általa megállapított értéknappal a központi értéktár (KELER Zrt.) keletkezteti, illetve törli. Nyílt végő befektetési alap által kibocsátott dematerializált formában elıállított befektetési jegy esetében a központi értéktár naponta állítja elı, illetve vonja ki a forgalomból a befektetési jegyeket az Alapkezelı megbízásából eljáró Forgalmazó utasítása alapján. Befektetési jegyek megvásárlásakor minden befektetési jegy tulajdonos értékpapírszámláján jóváírásra kerülnek a dematerializált befektetési jegyek, melyek tulajdonjogát a Számlavezetı által kiállított számlakivonat igazolja. Az értékpapír-számlán végrehajtott mőveletrıl a Számlavezetı számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezetı az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegérıl a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás idıpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

I.12. Hozamfizetés Az Alap mőködése során a befektetési politikában részletezett kifizetési algoritmus szerint fizet hozamot, azaz: a 4. év végén, lejáratkor az Alap mind a befektetett tıkét, mind az azon képzıdı hozamot kifizeti a befektetıknek az Alapkezelési Szabályzat (30) pontja alapján.. Mivel az Alap nyíltvégő, ezért Befektetési Jegy tulajdonosok az Alap tıkenövekményét a Befektetési Jegyek visszaváltása révén is realizálhatják.

I.13. Adózás Az alábbiakban összefoglalásra kerülnek a hatályos Tájékoztató elfogadása idıpontjában hatályos magyar adójogi szabályok bizonyos rendelkezései. Ez 27

az összefoglaló nem jelenti az Alapra vonatkozó és a Befektetési Jegyekkel kapcsolatos adóvonatkozások teljes körő tárgyalását, és teljesnek csak az alkalmazandó jogszabályokra, illetve egyéb szabályokra való hivatkozással minısül. Az Alap Befektetési Jegyeinek megvásárlása elıtt célszerő adótanácsadó véleményét kikérni. A) Az Alap adózása A befektetési Alap - eredménye tekintetében - nem esik adófizetési kötelezettség alá. B) Befektetési jegy tulajdonosok adózása Azon természetes személyek, akik Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény („SZja törvény”) alanyaként a 3.§ 2. pontjában meghatározottak szerint belföldi illetékességő vagy külföldi illetékességő magánszemélynek minısülnek a Befektetési Jegyek átruházásából – kivéve a 2006. szeptember 1-je elıtt megszerzett befektetési jegyek 2010. január 1-jét követı elsı tranzakcióját - származó jövedelmük után Magyarországon kamatadót kötelesek fizetni, A 2010 .január 01. napjától hatályos SZJA törvény 65.§ (1) bekezdés bb) pontja alapján kamatjövedelemnek minısül. b) a nyilvánosan forgalomba hozott és forgalmazott, a tıkepiacról szóló törvényben ilyenként meghatározott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír, kollektív befektetési értékpapír esetében - figyelemmel a (6) bekezdés rendelkezéseire is ba) a kamatra és/vagy hozamra való jogosultság megszerzése szempontjából meghatározott idıpontban történı tulajdonban tartás alapján a magánszemélynek kamat és/vagy hozam címén kifizetett (jóváírt) bevétel, bb) a beváltáskor, a visszaváltáskor, valamint az átruházáskor [ide nem értve a kollektív befektetési értékpapírnak a tıkepiacról szóló törvény szerinti tızsdén, valamint bármely EGT-államban, továbbá a Gazdasági Együttmőködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) tagállamában mőködı tızsdén történı átruházását] a magánszemélyt megilletı bevételbıl függetlenül attól, hogy az miként oszlik meg nettó árfolyamérték és felhalmozott kamat vagy hozam címén elszámolt tételekre - az árfolyamnyereségre irányadó rendelkezések szerint megállapított rész; Az Szja törvény 65. § (2) bekezdése alapján a kamatjövedelem után az adó mértéke 20 százalék. 65.§ (6) Az (1) bekezdés ba) alpontjában említett bevételbıl - ha az az értékpapír megszerzését követıen elsıként megszerzett kamat és/vagy hozam - levonható az értékpapír megszerzésére fordított kiadás részeként az értékpapír vételárában az értékpapír szerzéséig megfizetett, az értékpapír feltételei szerint meghatározott, kiszámított felhalmozódott kamat és/vagy hozam azzal, hogy az így levont összeg az (1) bekezdés bb) alpontjában említett esetben az értékpapír átruházásakor, beváltásakor, visszaváltásakor az értékpapír megszerzésére fordított értékként nem vehetı figyelembe. A 28

kollektív befektetési értékpapír esetében beváltásnak minısül a befektetési alap átalakulása/beolvadása révén a jogutód alap befektetési jegyére (jegyeire) történı átváltás is, amely esetben az utóbbi(ak) megszerzésre fordított értékének az átváltásnál figyelembe vett értéket kell tekinteni azzal, hogy az ilyen beváltáskor megállapított adót a késıbbiekben az (1) bekezdés bb) pontjának rendelkezése szerint a beváltást követıen keletkezı kamatjövedelem adójához hozzáadva, azzal együtt, vagy az említett szerzési értéknek a rendelkezés alkalmazásával a bevételt meghaladó részére az adó (2) bekezdés szerinti mértékével számított összeggel csökkentve kell megfizetni. Kiemelnénk a befektetık tájékoztatása érdekében, hogy a Tpt. 260. § (1) átalakulásnak minısül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Így a HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Alap 2010. február 28-i átalakulásával az Alap fajtája megváltozik, vagyis nyíltvégő Tıkevédett Alapként mőködik tovább, amellyel kimeríti az Szja 65.§ (6) bekezdésében foglalt esetet, vagyis az Alap átalakítása beváltásnak minısül, amely során 2010. február 28-tól az Alap befektetési jegyeire járó hozam kamatadó fizetési kötelezettség alá kerül, amelyet az Szja törvényben rögzített késleltetett eljárással kell megfizetni. Tehát a HVB Hozamhajrá Zártvégő Tıkegarantált Alap befektetési jegyeinek kamatadómentessége az átalakulással megszőnik. A magánszemély befektetıket a HVB Hozamhajrá Zártvégő Tıkegarantált Alap 2006. szeptember 1. elıtt megszerzett befektetési jegyeinek hozam után még kamatadómentesség illeti meg, de az átalakulás után a befektetési jegyeken elért hozam után már nekik is a 20%os mértékő kamatadót kell megfizetniük. Belföldi jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: A magyar társasági adó hatálya alá tartozó szervezetek a befektetési jegyek átruházásából, beváltásából, visszaváltásából származó árfolyamnyereséget, illetve a befektetési jegyek hozamát bevételként kell, hogy kezeljék, ezek az összegek a társasági adó alapjának részét képezik. Külföldi természetes személyek, illetve jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: A külföldi illetıségő személyek tulajdonában lévı befektetési jegyek után történı adózás módjánál figyelembe kell venni a Magyarország és a külföldi befektetési jegy tulajdonos - adózás szempontjából megállapított illetısége szerinti - országa között esetleg fennálló kettıs adóztatás elkerülésérıl szóló egyezményt. Az egyezmény hiányában a külföldiekre ugyanúgy a belföldiekre vonatkozó adójogszabályok vonatkoznak. I.14. A Befektetési Jegyekhez főzıdı jogok A Befektetési Jegy tulajdonos: • jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban – vásárolja és visszaváltsa a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a vételi, illetve visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, 29

•

•

jogosult arra, hogy egy Alap jogutód nélküli megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen, az adott Befektetı számára a Befektetési Jegy elsı alkalommal történı értékesítésekor - az Alap Kezelési Szabályzatát és az Alap Rövidített Tájékoztatóját befektetıknek térítésmentesen át kell adni, az Alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A befektetı külön nyilatkozatot tesz: a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történı átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri.

•

• •

jogosult arra, hogy a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb Portfóliójelentést kérésére térítésmentesen rendelkezésére bocsássák, szóbeli és elektronikus értékesítés során felhívják a figyelmét, hogy hol éri el felsorolt dokumentumokat, jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

I.15. Az Alapkezelı jogai és kötelességei • A Befektetési Alapkezelı egymástól elkülönítetten több Befektetési Alapot is létrehozhat és kezelhet. • A Befektetési Alapkezelı a Befektetési Alap és az ügyfelek vagyonát a saját vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. • A Befektetési Alapkezelı által kezelt portfolióban lévı eszközök nem képezik az Alapkezelı tulajdonát. • A Befektetési Alapkezelı az általa kezelt vagyonról Befektetési Alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. • A Befektetési Alapkezelı az általa kezelt Alap javára nem szerezhet egyetlen kibocsátóban sem nyilvános vételi kötelezettséget eredményezı befolyást. • Befektetési Alapkezelı a Befektetési Alap átadására kizárólag más befektetési alapkezelı részére jogosult. • A nyilvános Befektetési Alap átadására a Felügyelet engedélyével és az átadásról szóló nyilvános tájékoztatás alapján kerülhet sor. • A Befektetési Alapkezelı a befektetési tevékenység végzéséhez kizárólag olyan alvállalkozót vehet igénybe, amely Magyarországon székhellyel rendelkezı társaság esetén rendelkezik a portfoliókezelési, illetıleg a befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel, illetve külföldön székhellyel rendelkezı társaság esetén rendelkezik az Európai Unió, vagy a Gazdasági Együttmőködési és Fejlesztési Szervezet valamelyik tagállamának hasonló tevékenység végzésére vonatkozó engedélyével. 30

•

A Befektetési Alapkezelı az általa harmadik féltıl igénybe vett befektetési alapkezelési tevékenységért mint sajátjáért felel, az ettıl eltérı kikötés semmis.

I.16. A Tájékoztató, illetve Szabályzat módosítása Az Alap jelen Tájékoztatójában és Kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az Alapkezelı egyoldalúan, a Felügyelet engedélyével és a Letétkezelı elızetes hozzájárulásával módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelı költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az Alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az Alapkezelı, illetıleg Letétkezelı tisztségviselıi körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. I.17. Összeférhetetlenség Az Alapkezelı semelyik vezetı tisztségviselıje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevı alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedı alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye • a Letétkezelınek; • a befektetési döntések végrehajtásában közremőködı szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelınek, ingatlan forgalmazónak, másik befektetési alapkezelınek, valamint • a Befektetési Alapkezelı Ügyfelének. Az a személy, aki esetében az elızıekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.

I.18. Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövı jogviszonyt, így különösen a folyamatos forgalomba hozatalt és forgalmazást, a Befektetetési jegyek vételét, visszaváltását szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzıdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a jelen Tájékoztató, az Alapkezelı és a Forgalmazó üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerzıdés, a Törvény, Bszt., továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. I.19. Joghatóság 31

Minden, a Befektetési Jegyek nyilvános forgalomba hozatala és folyamatos forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövı jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzıdésekkel kapcsolatban felmerülı vitás kérdéseket a szereplık, így különösen a Befektetık, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelı egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkezı bírósághoz fordulnak.

32

II. AZ ALAPKEZELİ BEMUTATÁSA II.1 Általános adatok az Alapkezelırıl Neve: Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Székhelye: 1011 Budapest, Fı u. 14., tel.:(1) 577-4200 Alapítás dátuma: 1991. október 28. (Rt.-vé alakulás dátuma: 1999. szeptember 10.) Bejegyzés száma, helye és ideje: 0-10-044149, a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság, 1992. január 13. Idıtartama: A társaság határozatlan idıre alakult Üzleti év: Az Alapkezelı üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi kör: TEÁOR 66.30 Alapkezelés TEÁOR 64.99 Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 66.12 Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység TEÁOR 66.19 Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység Jegyzett tıke: 100.000.000,-Ft Tulajdonos: Pioneer Global Asset Management S.p.A. Könyvvizsgáló: KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Pénzügyi információ: Mellékelve az Alapkezelı auditált 2008., 2007. és 2006. évi mérlegei és eredménykimutatásai (1. sz. melléklet) Hirdetmények közzétételi helye: a Pioneer Alapkezelı Zrt. honlapja a www.pioneerinvestments.hu. Alkalmazotti létszám: A társaságnak 20 fıállású alkalmazottja van.

Az Alapkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban. Vezetı tisztségviselık: Vízkeleti Sándor, Padányi Péter, Forián Szabó Gergely Vízkeleti Sándor, vezérigazgató: 1967-ben született. 1993-ban a Budapesti Mőszaki Egyetem Villamosmérnöki Karán szerzett diplomát, majd tanulmányait az angliai Hertfordshire University-n és a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen folytatta. 1993-tól a Sedgwick Noble Lowndes Ltd.-nél (Anglia), valamint a Hill Samuel Bank Ltd. és a Charterhouse Bank Plc. londoni és budapesti irodájában dolgozott. 1997-tıl 1998-ig az ABN AMRO Equities (Hungary) Rt. részvényelemzıje, majd 1998-tól 2000-ig a Budapest Alapkezelı Rt. portfolió menedzsere. 2000-tıl dolgozik a CA IB Értékpapír Rt.-nél, ahol két évig a hazai és régióbeli részvények portfolió menedzsere. 2002 márciusától a Pioneer Alapkezelı Zrt. vezérigazgatója, s a vagyonkezelési tevékenység irányítója. Padányi Péter, igazgatósági tag: 1963-ban született. 1984-ben a Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügyi szakán szerzett diplomát. 1987-ben a Magyar Nemzeti Bank kötvénykereskedelmi részlegén dolgozott, majd 1988-1991 között a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. kötvénykereskedelmének vezetıje. 1992-tıl 1996-ig a Corvinbróker ügyvezetı igazgatója. 1996-tól a CA IB Értékpapír Rt. kötvénykereskedelmi vezetı posztját töltötte be, majd 1997-ben csatlakozott a cég vagyonkezelı részlegéhez. 2002 márciusától a Pioneer Alapkezelı Zrt. igazgatója, s egyben a befektetési tevékenység irányítója, 2002. augusztusától igazgatósági tag.

33

Forián-Szabó Gergely, igazgatósági tag: 1975-ben született. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Gazdálkodási szakán 1998-ban szerzett közgazdász diplomát. A Pioneer Alapkezelı Zrt. vagyonkezelıi csapatához 2002ben csatlakozott, s 1997 óta dolgozik a szakmában makrogazdasági elemzıként, illetve vagyonkezelıként. Kezdetben a makrogazdasági és piaci elemzésekre támaszkodó kötvénypiaci stratégia kialakítása volt a fı feladata, majd a késıbbiekben a befektetési terület koordinálására kapott megbízást. . Elızı munkahelyén, a Budapest Alapkezelı Rt.-nél portfóliómenedzseri feladatokat látott el.

Felügyelıbizottság tagjai: DDr. Werner Kretschmer, Stefano Pregnolato, Hans Rubik, Tátrai Bernadett DDr. Werner Kretschmer: 1964-ben született Grazban, nıs, 1990-ben jogi, majd 1991-ben közgazdasági doktorátust szerez.a bécsi egyetemen. 1991-ben csatlakozik Bank Austria AG. értékpapír és vagyonkezelési részlegéhez. 1995-tıl a Bank Austria AG. Privátbanki részlegének a helyettes vezetıje. 1998-tól az Asset Management GmbH (a Bank Austria Creditanstalt vagyonkezelı leányvállalata ) vezérigazgatója és igazgatósági tagja a Capital Invest GmbH-nak ( a Bank Austria Creditanstalt alapkezelı leányvállalata). 2002-tıl a Bank Austria Creditanstalt vezérigazgató helyettese, a privátbanki és vagyonkezelési területekért felelıs. 2006-ban bekerült a Bank igazgatóságában is. Mindezeken felül 2007-tıl a Pioneer Investments Közép-európai részlegének a vezetıje. Stefano Pregnolato: 1963-ban született Torinóban, nıs. Egyetemi tanulmányait Toronóban végezte, 1988-ban közgazdasági diplomát szerzett. Szakmai karierjét mint részvény elemzı kezdte a St.Paolo Hambrosnál, majd 1990-tıl a Credito Italiano Csoportnál dolgozott mint USA részvény portfólió menedzser. A Banque Bruxelles-Lambertnél töltött egy év után 1999-ben csatlakozott a Pioneer Investments-hez. Itt dolgozott Dublinban, mint a Globális részvénybefektetés vezetıje, Bostonban mint a Nemzetközi Részvény Befektetések vezetıje. 2004ben a Lengyel, Cseh és Szlovák befektetési tevékenységet felügyelte, majd 2007-tıl a Pioneer Investments Közép-európai részlegének portfólió menedzsmentjének a vezetıje Tátrai Bernadett: közgazdász (1994-ben végzett a Budapesti Külkereskedelmi Fıiskolán). Szakmai pályafutását az osztrák Gallup intézet magyarországi leányvállalatánál, a MARECO piackutató intézetnél kezde 1994-ben. 1995-tıl 1998-ig a Fundamenta Lakás-takarékpénztár Rt. alkalmazottja volt, kezdetben az értékesítési és marketing igazgató asszisztenseként, majd a marketing és Értékesítési Koordinációs Osztály vezetıjeként. 1998-tól 2007-ig az Erste Bank Hungary Nyrt. Alkalmazásában állt, ahol többek között a Lakossági Termékfejlesztés és Célcsoport Menedzsment igazgatója volt, 2004-tıl a Lakossági Üzletfejlesztés és Értékesítés Irányítás igazgatója lett, 2005-tıl pedig a bank Lakossági Üzletág vezetıje. 2007. tavaszán csatlakozott az UniCredit Bank Hungary Zrt-hez, ahol azóta is a bank Lakossági Üzletágának vezetıje, vezérigazgató-helyettes, a bank Igazgatóságának tagja.

34

II.2 Az Alapkezelı feladatai és hatásköre Az Alapkezelı az Alap mőködtetése során a Befektetık érdekében, a jogszabályoknak, mőködési szabályoknak és a mindenkor érvényes Kezelési Szabályzatnak megfelelıen köteles eljárni. (i) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (ii) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; (iii) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (iv) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitőzéseivel és politikájával; (v) mérlegeli, hogy gyakorolja-e – és milyen módon és mértékben – az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (vi) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy azt szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitőzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (vii) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Szabályzat által megkívánt valamennyi tájékoztatót és közleményt (éves- és féléves jelentés, havi portfólió jelentés); (viii) intézi az Alap általános adminisztrációját; (ix) az Alap részére Letétkezelıt, Vezetı Forgalmazót és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (x) gondoskodik az Alap megfelelı mőködésérıl, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (xi) a Törvénynek és a Szabályzatnak megfelelıen kezeli az Alap számláit; (xii) tájékoztatókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (xiii) minden esetben a Törvénnyel, Bszt-vel egyéb jogszabályokkal és jelen Szabályzattal összhangban cselekszik; (xiv) minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot naponta megküld a Letétkezelınek. II.3 Az Alapkezelı és az általa kezelt alapok rövid bemutatása A Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság, a CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelı Rt. jogutódja, a legrégebben (1992) alapított befektetési alapkezelı társaság Magyarországon. A Pioneer Alapkezelı hozta létre az elsı nyilvános hazai befektetési alapot 1992-ben. 2009. június végén az Alapkezelı 26 befektetési alapjában több mint 93 milliárd forint vagyont kezel. A Pioneer Alapkezelı folyamatos innovatív tevékenységével hívja fel magára a figyelmet: Magyarországon ı hozta létre az elsı nemzetközi kötvény alapot 1996-ban, az elsı pénzpiaci- és nemzetközi részvény alapot 1998-ban, az elsı, közép-európai régióra koncentráló kötvény (2001)- és részvény (1999) alapot, az elsı iparági részvény alapot 2001-ben, valamint az elsı eltérı befektetési piacokra fektetı hibrid Tıkebiztosított alapot 2004-ben. A Pioneer Alapkezelı alapjaiba történı befektetéseken keresztül mind hazai, mind nemzetközi viszonylatban elérhetıek a részvények, ill. kötvények széles palettája. 35

A Pioneer Alapkezelı alapjai hozamaikat tekintve rendszerint igen elıkelı helyen szerepelnek a piacon. Piaci környezet: A Pioneer Alapkezelı Zrt. 2004 áprilisában megvásárolta az Európa Alapkezelı Zrt. 100%-os tulajdonrészét. A Pioneer Alapkezelı piaci részesedése jelenleg - az Európa Alapkezelıt is beleértve - 5,9%, így a 5. legnagyobb szereplı az alapokban kezelt vagyon tekintetében.

Az Alapkezelı által jelenleg kezelt alapokat jelen Tájékoztató VII. pontja tartalmazza.

36

III. A LETÉTKEZELİ ÉS A VEZETİFORGALMAZÓ BEMUTATÁSA III.1. Általános adatok a Letétkezelırıl és a Vezetı forgalmazóról Neve: UniCredit Bank Hungary Zrt., Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás dátuma: 1990. január 23. Bejegyzés dátuma: 1990. március 26., száma és helye: 1-10-041348, a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság Mőködési idıtartama: Határozatlan idejő Üzleti év: A Letétkezelı üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi köre: TEÁOR 64.19.’08. Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR 64.91.’08. Pénzügyi lízing TEÁOR 64.99.’08. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 66.12.’08. Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység TEÁOR 66.19.’08. Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység TEÁOR 66.22.’08. Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység TEÁOR 66.29.’08. Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítı tevékenysége TEÁOR 64.92.’08. Egyéb hitelnyújtás Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs (100%) Alaptıke: 24.118.220.000,-Ft Alkalmazottak száma: (2009.07.31.): 1984 Igazgatóság: Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor. 2006-tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitel-elıadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató. 1982 és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Fıosztályának vezetı helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezetı igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követıen 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezetı igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. elnökvezérigazgatója. Kaliszky András 1991-ben a Budapesti Mőszaki Egyetemen építımérnöki, majd 1993-ban mérnök-tanári oklevelet szerzett. Ezt követıen az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után elıször a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-tıl pedig a PricewaterhouseCoopres-nél vezetı üzleti tanácsadóként. 2002-ben az IBM-hez került, majd 2004-tıl az UniCredit Bank Szervezési Fıosztályának vezetıje. 2008 november 1-tıl a Bank Operatív Divíziójának vezetıje és egyben igazgatósági tag. Mag. Franz Wolfger, tanulmányait a grazi székhelyő Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. Már a gazdasági szakközépiskola évei alatt banki tapasztalatra tett szert. Elıször a Raiffeisenbank fiókvezetı-helyettese, majd belsı ellenıre volt. Diplomája megszerzését követıen, 1991-ben került az UniCredit Bank Hungary Zrt-hez (akkori nevén: Creditanstalt Rt.). Jelenleg a Bank pénzügyi igazgatója és igazgatósági tagja. Tátrai Bernadett, közgazdász. Diplomája megszerzése után elıször a MARECO Piackutató Intézetnél, majd a FUNDAMENTA Lakás-takarékpénztár Rt-nél dolgozott. 1998-ban került az ERSTE Bank Hungary Zrt-hez, ahol 2004-tıl a Lakossági Üzletfejlesztés és Értékesítés Irányítás terület Igazgatója, majd 2005-tıl a Lakossági Üzletág vezetıje, az igazgatóság tagja volt. 2007 áprilisától az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgató-helyettese, igazgatósági tagja, a Lakossági Üzletág vezetıje.

37

Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-tıl kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetıje. 2000 –tıl a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Fıosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelıs részleg vezetıje, majd 2006-tól az Unicredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), 2008. júl. 10 –tıl pedig egyúttal igazgatósági tagja is.

III.2. A Letétkezelı feladata és hatásköre A Letétkezelı tevékenysége során független módon, kizárólag a Befektetık érdekében jár el. Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számla vezetését az egyes alapok és portfóliók tekintetében kizárólag egyazon Letétkezelı végezheti. Az Alapok részére végzett letétkezelés esetén a Letétkezelı az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza az Alapok összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik az Alapok összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételérıl, illetve a Befektetık részére történı közlésérıl; c) ellenırzi, hogy az Alapkezelı megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az Alapok eszközeit érintı ügyletekbıl, valamint a Befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidın belül az Alapokhoz kerüljön. Az Alapok tulajdonában lévı értékpapírok kizárólag a Letétkezelınél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetık el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a Letétkezelıhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. Az Alapok kezelése során az Alapkezelı a Letétkezelınek adott megbízás felmondását és új letétkezelı megbízását a Felügyeletnek köteles bejelenteni. Tevékenysége során a jogszabályokban, az Alapkezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésrıl, valamint az Alapok saját tıkéjének negatívvá válásáról a Letétkezelı köteles írásban értesíteni az Alapkezelıt valamint a Felügyeletet. A Letétkezelı tevékenysége végzése során köteles visszautasítani az Alapkezelı által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az Alapkezelési Szabályzattal, és az Alapkezelıt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben az Alapkezelı nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az Alapkezelési Szabályzatnak megfelelı állapot helyreállítása érdekében, úgy a Letétkezelı haladéktalanul értesíti a Felügyeletet.

38

III.3. A Letétkezelı rövid bemutatása Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre, és az ausztriai UniCredit Bank Austria AG, Bécs 100%-os magyarországi leánybankja. 2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CA-ban, így jelenleg az UniCredit Bank 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának. 2005 augusztusában Olaszország legjelentısebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett az UniCredit csoport rézvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. Ezzel az akvizícióval létrejött Európa harmadik legnagyobb, valamint közép-kelet és dél-Európa legjelentısebb bankcsoportja. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyő BA-CA leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplıjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170 000 alkalmazott munkájával. 2006ban 960 milliárd euró mérlegfıösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplıvé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, közel 115 egységbıl álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tıkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nıtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendıkben igen látványos növekedést mutatott, amely a mérlegfıösszeg növekedésében is megnyilvánul. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. mérlegfıösszege 2006. év végére - az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált és konszolidált mérlegében dinamikusan, 28,9%-kal 1 334 675 millió forintra emelkedett a 2005. évi 1 035 129 millió forintról. Ez a növekedési ütem csaknem másfélszerese a magyar bankrendszer átlagos teljesítményének. A pénzintézet adózás elıtti eredménye 2006. év végére 24 398 millió forintra emelkedett a 2005. év végi 24 050 millió forintról. Az UniCredit Bank egyik vezetı üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. 39

A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelıi üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezetı szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 16 éves letétkezelıi tapasztalatával és 4.600 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezetı befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 12%-át adja, ami biztosítja a megfelelı figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részérıl. A letétkezelési területen végzett munka sikerét erısíti, hogy a 2008-as évben, az elızı évekhez hasonlóan, szakmai körökben elismert több magazin díjait is megnyerte az üzletág. A Global Custodian magazin a belföldi és a kiemelt külföldi ügyfelek visszajelzései alapján 2008-ban az UniCredit Bank Hungary Zrt.-nek ítélte oda a legjobbaknak járó „Top Rated” minısítést. A díj odaítélésében jelentıs szerepet játszott az osztályon dolgozó kollégák rendkívül kimagasló ügyfél-orientáltsága. Magyarországon a Global Finance magazin szerint az UniCredit Bank Hungary Zrt. volt a legjobb al-letétkezelı, illetve 2009-ben a Global Investor Magazin 9 közép- és kelet-európai országra vonatkozóan az UniCredit Csoportot tüntette ki a „Legjobb Letétkezelı Bank 2009” („Best Sub-Custodian 2009”) elismeréssel. A díjak odaítélésénél meghatározó szempont volt a piaci részesedés, a regió lefedettsége, az értékpapírt-piaci szolgáltatás minısége és rugalmassága, valamint a számítástechnikai háttér és a szakértelem. A Letétkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban. A Letétkezelıre vonatkozó pénzügyi információkat – az elmúlt három év mérlegeit jelen tájékoztató – 2. számú melléklete tartalmazza. A pénzügyi információk esetében az üzleti év megegyezik a naptári évvel.

IV. AZ ALVÁLLALKOZÓ BEMUTATÁSA Az Alap Alvállakozót vesz igénybe a Pioneer Investments Austria GmbH (a továbbiakban: Alvállalkozó) személyében, amely az UniCredito Italiano Bankcsoport tagja. Az Alvállalkozó székhelye: A-1020 Vienna, Lassallestrasse 1.,alaptıkéje: 5.000.000 EUR. A Pioneer Investments Austria GmbH öt évtizedes tapasztalattal rendelkezik a befektetési alap kezelés területén. 1956-ban az osztrák Creditanstalt Bank megalapította az Österreichische Investment Gesellschaft-ot (ÖIG), amely Ausztria elsı vagyonkezelı társasága volt. 1998 júniusában az ÖIG és a Bank Austria vagyonkezelı társaságának fúziójából jött létre a Capital Invest, mely különösen jól pozícionált a nagybefektetık vagyonának kezelésében; a 40

kezelt vagyon mintegy 60%-át speciális és nagybefektetık részére létrehozott alapok testesítik meg. 2006-tól a Capital Invest csatlakozott az UniCredit Group-hoz. A társaság 2006 novemberétıl Pioneer Investments Austria GmbH néven mőködik tovább. Az Alapkezelı megítélése szerint az Alvállalkozó szakmai múltja, elért referenciái, több éve kiépített és jól mőködı, egész világra kiterjedı befektetési tevékenysége révén igen jó szakmai és költséghatékony támogatást képes nyújtani az Alapok külföldi értékpapír befektetéseinek

V. FELELİSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT A Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság, a MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap, mint Kibocsátó nevében eljáró Alapkezelı, továbbá az UniCredit Bank Hungary Zrt., mint Vezetıforgalmazó ezúton kijelentik, hogy jelen Tájékoztatót a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezéseinek megfelelıen állították össze és a Tájékoztatóban foglalt adatok és állítások a valóságnak megfelelnek. Az Alapkezelı, valamint a Vezetı Forgalmazó kijelenti továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek az Alap, a kibocsátott Befektetési Jegyek és az Alapkezelı helyzetének megítélése szempontjából jelentıséggel bírnak. A Befektetési Jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezetı tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Kibocsátó és a Forgalmazó egyetemlegesen felel. Budapest, 2010. január 26.

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság mint Alapkezelı, az Alap mint Kibocsátó nevében eljárva

mint Forgalmazó

41

VI. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT (1) Az Alap elnevezése Az Alap elnevezése 2010. február 28. napjától (az átalakulásától) kezdıdıen: MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap (elızı néven: HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Zártvégő Származtatott Alap) (2) Az Alap fajtája, típusa Az Alap az átalakulásától kezdıdıen az Alap fajtája: nyíltvégő; az Alap típusa: nyilvános. (3) Az Alap Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti és alapkezelıi határozatok száma és ideje

Határozat száma 2006/12 (VII.03) E-III/110.428-1/2006. E-III/110.428-1/2006. 2010/2(I.12.)

Határozat jogcíme Alapkezelıi Igazgatósági határozat az indulásról Kibocsátás engedélyezése

Határozat dátuma 2006. július 3. 2006. augusztus 10.

Nyilvántartásba vétel 2006. augusztus 29. Alapkezelıi Igazgatósági 2010. január 12 határozat az átalakulásról Határozat az Alap átalakulásáról

(4) Az Alapkezelı és székhelye Az Alap Alapkezelıje a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Az Alapkezelı székhelye: 1011 Budapest, Fı utca 14. (5) Forgalmazó: Unicredit Bank Hungary Zrt.. A forgalmazási helyek a VI. pontban találhatók. (6) A Letétkezelı és székhelye Az Alap Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt. A Letétkezelı székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. (7) Az Alvállalkozó bemutatása Az Alap Alvállakozót vesz igénybe a Pioneer Investments Austria GmbH (a továbbiakban: Alvállalkozó) személyében, amely az UniCredito Italiano Bankcsoport tagja. Az Alvállalkozó székhelye: A-1020 Vienna, Lassallestrasse 1.,alaptıkéje: 5.000.000 EUR. 42

A Pioneer Investments Austria GmbH öt évtizedes tapasztalattal rendelkezik a befektetési alap kezelés területén. 1956-ban az osztrák Creditanstalt bank megalapította az Österreichische Investment Gesellschaft-ot (ÖIG), amely Ausztria elsı vagyonkezelı társasága volt. 1998 júniusában az ÖIG és a Bank Austria vagyonkezelı társaságának fúziójából jött létre a Capital Invest, mely különösen jól pozícionált a nagybefektetık vagyonának kezelésében; a kezelt vagyon mintegy 60%-át speciális és nagybefektetık részére létrehozott alapok testesítik meg. 2006-tól a Capital Invest csatlakozott az UniCredit Group-hoz. A társaság 2006 novemberétıl Pioneer Investments Austria GmbH néven mőködik tovább. Az Alapkezelı megítélése szerint az Alvállalkozó szakmai múltja, elért referenciái, több éve kiépített és jól mőködı, egész világra kiterjedı befektetési tevékenysége révén igen jó szakmai és költséghatékony támogatást képes nyújtani az Alapok külföldi értékpapír befektetéseinek megvalósításához. Az Alvállalkozó rendelkezik az osztrák banktörvény, illetve befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott alapkezelési tevékenységre vonatkozó engedéllyel az osztrák felügyeleti hatóság felügyelete mellett végzi tevékenységét. Az Alvállalkozó igénybevételének indoka: Az Alvállalkozó az Alapban lévı CPPI struktúra mőködtetését és ellenırzését biztosítja, ami által a megfelelı piaci értékelés mindenkoron biztosított. Az Alvállalkozó a kockázatkezelés régió szintő ellenırzésével a folyamatos kontrollt biztosítja a derivatív ügyletek felett. (8) Az Alap tıkéje Az Alap saját tıkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a Befektetési Jegyek darabszámának szorzatával egyezik meg, s így a forgalomban lévı Befektetési Jegyek össznévértékének függvényében változik. (9) Az Alap futamideje Az Alap futamideje az Alap nyilvántartásba vételétıl az átalakulásig (ez utóbbi napot nem beleértve) határozott volt, amely az átalakulás napjától kezdıdıen határozott futamidıvel 2014. április 1-ig meghosszabbodik. (10) Üzleti év Az Alap üzleti éve megegyezik a naptári évvel. (11) Befektetési Jegyek Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek az Alap „A” sorozatába tartoznak, névre szólóak, 10.000 (tízezer),-Ft névértékőek (ISIN azonosító: HU0000704523). A Befektetési Jegyeket – a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint devizabelföldiek és devizakülföldiek egyaránt megvásárolhatják, illetve visszaválthatják a folyamatos forgalmazás során. 43

(12) A Befektetési Jegyek elıállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek névre szólóak, elıállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. Az Alap által kibocsátott dematerializált formában elıállított Befektetési Jegyeket a központi értéktár naponta állítja elı, illetve vonja ki a forgalomból. A Befektetési Jegyek megvásárlásakor minden Befektetési Jegy tulajdonos értékpapírszámláján jóváírásra kerülnek a dematerializált Befektetési Jegyek, melyek tulajdonjogát a Számlavezetı által tranzakciónként, illetve kérésre kiállított számlakivonat igazolja. Az értékpapírszámlán végrehajtott mőveletrıl a Számlavezetı számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezetı az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegérıl a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás idıpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

(13) Befektetési Jegyekhez főzıdı jogok A Befektetési Jegy tulajdonos: • jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – személyesen a Forgalmazó pénztári óráiban, illetve telefonon ( ha rendelkezik TelefonBank szerzıdéssel ) a nap 24 órájában a Forgalmazó Ügyfélszolgálatán - visszaváltási megbízást adjon a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, • jogosult arra, hogy egy Alap jogutód nélküli megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen, • az adott Befektetı számára a Befektetési Jegy elsı alkalommal történı értékesítésekor - az Alap Kezelési Szabályzatát és az Alap Rövidített Tájékoztatóját befektetıknek térítésmentesen át kell adni, az Alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A befektetı külön nyilatkozatot tesz:

•

a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történı átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri.

jogosult arra, hogy a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb Portfóliójelentést és az Alapkezelı által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat a kérésére térítésmentesen rendelkezésre bocsássák, szóbeli és elektronikus értékesítés során felhívják a figyelmét, hogy hol éri el felsorolt dokumentumokat, 44

• •

jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

(14) Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása A Befektetık a forgalmazási helyeken a Forgalmazónak adott vételi megbízással bármely Forgalmazási napon, forint ellenében, napi eszközértéken, a vételár és a forgalmazási jutalék összegének Pénzszámlán történı biztosításával megvásárolhatják az Alap Befektetési jegyeit, illetve visszaváltási megbízás alapján visszaválthatják azokat. 2010. március 1. és 2010. március 31. közötti idıszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmazása díjmentes. A megvásárolt Befektetési Jegyek szabadon eltranszferálhatóak más befektetési szolgáltatókhoz. Amennyiben a Befektetı vissza kívánja váltani Befektetési Jegyeit, vissza kell azokat transzferálnia az e Tájékoztatóban megjelölt Forgalmazóhoz. Mind a vételi, mind a visszaváltási megbízások teljesítéséhez a Befektetınek érvényes értékpapírszámla szerzıdéssel kell rendelkeznie valamelyik Forgalmazónál. A Befektetési Jegyek forgalmazása a kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történı eljuttatásával vagy - a Számlaszerzıdés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történı megbízás leadásával történik. Az Alap, mint nyilvános és az átalakulása napjától kezdıdıen nyílt végő alap esetében az Alap futamideje alatt az Alapkezelı - a Forgalmazó útján minden forgalmazási napon köteles elfogadni és a Kezelési Szabályzatban meghatározott értéknapra megállapított egy jegyre jutó eszközértéken elszámolni a Befektetési Jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek idıtartamába tartozó napok nem minısülnek forgalmazási napnak. Az engedélyezett zárva tartás vagy a forgalmazás felfüggesztése vagy a forgalmazás szünetelése elıtt felvett és még el nem számolt megbízások elszámolására az Alap kezelési szabályzata szerint irányadó határidı számításakor az elıbbiek idıtartama figyelmen kívül marad. Az Alap adott sorozata forgalmazási napjának tekintendı minden olyan nap, amely az Alap adott sorozata forgalmazási helyén munkanapnak minısül, kivéve a fenti bekezdésben meghatározott eseteket. A Befektetési Jegyek Befektetık Alapkezelı Forgalmazót bíz meg.

részére

történı

értékesítésére

az

(15) A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése A nyílt végő befektetési alapra kibocsátott befektetési jegy adott sorozatába tartozó befektetési jegy folyamatos forgalmazását az alapkezelı kizárólag elháríthatatlan külsı ok miatt, a befektetık érdekében, az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha a) az alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tıkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy 45

b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszőnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. Az alapkezelı a felfüggesztésrıl haladéktalanul tájékoztatja valamennyi olyan tagállam hatáskörrel rendelkezı hatóságát, amelyben a befektetési jegyet forgalmazzák. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az alapkezelı nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. A befektetési alapkezelı kérelmére a Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetık érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követı forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap adott idıszak elsı napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követı forgalmazási nap alatt a forgalomban levı befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tıkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelı a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet a fenti a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követı öt forgalmazási napon belül nyújthatja be, melyrıl a Felügyelet legkésıbb két forgalmazási napon belül dönt. A Felügyelet a befektetık érdekében amennyiben 180 napon belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetésérıl, meghatározva a visszaváltás kezdınapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelı kéri 180 napon belül, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet legkésıbb két forgalmazási napon belül dönt errıl. Ha a fenti a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának idıtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet elrendeli a befektetési alap megszüntetését. 46

(16) A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazási árfolyama A Forgalmazó a folyamatos forgalmazás során a forgalmazási helyeken bármely forgalmazási napon felveszi a Befektetıktıl a vételi és visszaváltási megbízásokat. A vételi megbízások felvételére a Szabályzat (13) pontjában („Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása”) írtak irányadóak. A vételi megbízás a Befektetési Jegy esetében azon a napon minısül a Forgalmazó által felvettnek, amely napon az Ügyfél által adott megbízást a Forgalmazó elfogadta az Üzletszabályzatában erre meghatározott módon. Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások teljesítési árfolyama az adott Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját a Szabályzat “(25) az Alap nettó eszközértéke, hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolás szabályai”címő fejezete tartalmazza. (17) A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazási helyei A Forgalmazó a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását nyilvánosan meghirdetett pénztári órái alatt végzi. Az Alap forgalmazói hálózatában részt vevı helyek listája a Tájékoztató VI. fejezetében találhatóak.

(18) Folyamatos forgalmazási jutalékok A Forgalmazó a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során a Befektetık felé vételi- és visszaváltási jutalékot számít fel, melyek mértéke az Alap tekintetében a következıképpen alakul. „A” sorozat esetén Alap neve MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap

Forgalomba hozatal jutaléka A forgalmazott árfolyamérték 0%-a

Visszaváltás jutaléka A forgalmazott árfolyamérték 1%-a

A Forgalmazó által a Befektetık felé felszámított vételi, illetve visszaváltási jutalékok (amennyiben irányadó) megfizetése a Befektetési Jegyek vételi megbízásának megadásával, illetve visszaváltásának teljesítésével egyidejőleg esedékes. A forgalmazási jutalék azon része, amely nem a Forgalmazót illeti meg, az Alap tıkéjét gyarapítja (19) A Befektetési Jegyek vételének módja A Befektetık a Befektetési Jegyeket a befektetési szolgáltatóval kötött érvényes Számlaszerzıdés megléte esetén (azonosítójának megadása mellett), a Befektetési Jegyek vételére vonatkozó megbízás megadásával, azok Forgalmazóhoz történı eljuttatásával, és a vételár, illetve a vételi jutalék forintban történı megfizetésével szerezhetik meg. A Befektetı a Befektetési Jegyek vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban foglalt feltételeket. 47

A Befektetési Jegyek vételére vonatkozó megbízást a Befektetık a forgalmazási helyeken személyesen, meghatalmazottjuk útján vagy - a számlaszerzıdés vonatkozó kiegészítéseként erre lehetıséget biztosítva telefonon keresztül, illetve elektronikus úton adhatják meg a Forgalmazó részére. A vételi megbízáson megjelölt vételár, illetve a Forgalmazó által felszámított vételi jutalék kiegyenlítése a fedezet Pénzszámlán történı biztosításával teljesíthetı. A Forgalmazó a Befektetı Befektetési jegyekre vonatkozó vételi megbízását az alábbi metódus alapján teljesíti: Alap neve

MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap

A fedezet biztosítása a Befektetı Pénzszámláján történik MegMegbízás teljesítéMegbízás teljesítési bízás sének napja* árfolyama* napja T

T+2

T+1

Az Alap esetében, amennyiben a megbízás napja T nap, a forgalmazási ügyletek a T+1 napra számított nettó eszközértéken T+2 napon teljesülnek, amennyiben a megbízás fedezete az Pénzszámlán rendelkezésre áll. Forgalmazási ügyletek esetében a befektetési jegyek jóváírása a teljesítési munkanapon esedékes. (T+2). Azon vételi megbízás, amelyet a Befektetı megadott a forgalmazási helyen, azonban a vételi jutalékkal növelt vételár nem áll rendelkezésre a Befektetı Pénzszámláján nem kerül teljesítésre. Részteljesítés nem lehetséges, azaz azon megbízások esetében, ahol a megbízási szerzıdésen megjelölt forgalomba hozatali jutalékkal növelt vételár több, mint a Befektetı Pénzszámláján rendelkezésre álló összeg, a Forgalmazó nem teljesíti a megbízást. (20) A Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetık a tulajdonukban lévı Befektetési Jegyeket a befektetési szolgáltatóval kötött érvényes Számlaszerzıdés megléte esetén, a Befektetési Jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történı eljuttatásával vagy - a Számlaszerzıdés alapján telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történı megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési Jegyek Forgalmazóhoz történı transzferálásával és a fenti valamelyik megbízás a Forgalmazóhoz történı eljuttatásával válthatják vissza. A Forgalmazó a Befektetı által, a részére megadott visszaváltási megbízást az Alap tekintetében az alábbi metódus alapján teljesíti: Alap neve

A visszaváltott árfolyamérték kifizetése pénzszámla jóváírással történik

48

Megbízás napja MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap

Megbízás teljesítésének (pénzszámla jóváírás és bef. jegy terhelés)napja

T

T+2

Megbízás teljesítési árfolyama T+1

Amennyiben a Befektetı tulajdonában lévı (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektetı által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség úgy a Forgalmazó a megbízás teljesítését elutasítja. (21) A Befektetési Jegy visszaváltás teljesítésére elkülönített likvid eszközök és hitelkeret együttes legkisebb aránya az Alap esetében A likvid eszközök és a hitelkeret együttes legkisebb aránya: 2% A likvid eszközök legkisebb aránya: 0 %

Alap neve

MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap

Likvid eszközök és a hitelkeret együttes legkisebb aránya 2%

Likvid eszközök legkisebb aránya 0%

(22) Az Alap befektetési célja Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára részesedést kínáljon feltörekvı és fejlett részvénypiacok értéknövekményébıl, úgy, hogy a befektetıt a tıkevédelem révén megvédje az esetlegesen kedvezıtlen piaci mozgások hatásaitól. (23) Befektetési politika Az átalakulást követıen, 2010. március 1. és 2010. március 31. között, az átmeneti idıszakban az alap átmeneti befektetési politikát folytat, ebben az idıszakban az Alap saját tıkéjét kizárólag pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az átalakulás után egy hónapig az Alap befektetési jegyei a befektetık által díjmentesen vásárolhatók és visszaválthatók. Az átmeneti idıszakot követıen az Alap az új befektetési politikája, tekintettel az átalakulásra vonatkozó jelen Tájékoztatóban is szabályozott minimális, 1 milliárd forintos Ft-os tıkekövetelményre és a fentiekben hivatkozott az átmeneti idıszakra vonatkozó speciális vételi és visszaváltási kondíciókra, csak 2010. április 1jén indul.

d) Az Alap új befektetési célja, a tıkevédelem mőködése Az Alap az új befektetési politika keretében az alap vagyonát az ún „CPPI” módszertan (ld. a következı alpontban) keretében kezeli. Ennek során egyrészt kétszintő tıkevédelmet biztosít a lejáratra vonatkozóan, másrészt globális - ezen belül elsısorban feltörekvı - részvénypiaci befektetések révén 49

az elérhetı hozam maximalizálására törekszik a kockázati szint kézben tartása mellett. Az Alap lejáratakor az utolsó banki munkanapon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéket fizeti ki a befektetıknek, ami azonban nem lehet alacsonyabb, mint az alábbi két tıkevédelem közül a lejárat idıpontjában magasabb értéket képviselı: 1) az Alap befektetési politikája biztosítja az alap új befektetési politikájának induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértékét, vagyis a 2010. április 1-jei szintet. Ez a tıkevédelem elsı, úgynevezett statikus szintje. 2) az Alap ezen túl a lejárati dátumra vonatkozóan biztosítja a mindenkori legmagasabb egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (történeti maximum) 80%-át. Ezt nevezzük dinamikus védelemnek vagy biztosítéknak Ez a biztosíték nem csorbítja az 1) pontban foglalt biztosítékot: azaz, ha az egy jegyre jutó nettó eszközérték mindenkori történeti maximumának 80%-a alacsonyabb, mint az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközérték, az Alap a lejáratkor akkor is biztosítja legalább az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközértéket. Más szavakkal: a fenti két tıkevédelem közül a lejáratkor minden esetben a befektetı számára kedvezıbb (magasabb értékő) érvényesül. Képletben:

kifizetés lejáratkor = Max [1) átalakuláskori érték ; 2) történeti max imum 80% − a ]

Példa (legyen az új befektetési politika indulásakori szint 100):

Egy jegyre jutó NEÉ a befektetési Történeti Történeti maximum politika indulásakor maximum 80%(tıkevédelem 2. szintje) (tıkevédelem 1. szintje) a 1 2 3

100 100 100

120 125 150

96 100 120

Kifizetés lejáratkor 100 100 120

Az 1. esetben a történeti maximum 80%-a kisebb mint az új befektetési politika indulásakori egy jegyre jutó nettó eszközérték. Így lejáratkor a tıkebiztosítékok közül az új befektetési politika indulásakori értékre szóló (statikus) védelem aktivizálódik. A 2. esetben a két védelem szintje egybeesik, így az alap legalább az új befektetési politika indulásakori értéket biztosítja lejáratkor. A 3. esetben a lejáratkori minimum kifizetés a történeti maximum 80%-a lesz. A fenti példában bemutatott kifizetési forgatókönyvek a lejáratkori minimális kifizetési szinteket mutatták be, a tényleges végsı kifizetés természetesen – a piaci folyamatok függvényében - ennél jóval nagyobb is lehet. 50

e) A befektetések kialakítása, a CPPI elv mőködése Az Alap befektetési politikája egy szigorú, algoritmus alapú módszerre épül. Ennek elnevezése. Constant Proportion Portfolio Insurance, rövidítve: CPPI. Jelentése: konstans hányadú portfólió biztosítás. A konstans, az úgynevezett multiplier (szorzótényezı), az a szorzó, ami azt mutatja meg, hogy a lejáratkori tıke garantálására szolgáló tıke jelenértéke feletti eszközérték (ezt nevezzük puffer-nek) hányszorosát lehet kockázatos eszközbe – esetünkben részvénypiacokba - fektetni. A multiplier értéke jellemzıen 2 – 5 között változik. A multiplier a maximálisan elviselhetı piaci veszteség reciproka. Tehát egy 3as multiplier azt jelenti, hogy a portfólió maximum egy napi 33%-os kockázatos (részvény) piaci esést bír ki. Ekkora részvénypiaci esés még nem volt történeti alapon ezért ez a multiplier lesz az alap esetében az átlagos cél multiplier. A multiplier maximális értéke 5: ez 20%-os maximális egy napon belüli korrekciót jelent, ami még szintén igen konzervatív befektetési filozófiát tükröz. A multiplikátor növelésére akkor kerül sor, amikor a piac trendjében emelkedik. Ekkor azonban egy növekvı nagyságú puffert is képezünk, ami a lejáratkori tıkegarancia jelenértékén felül szintén kockázatmentes eszközben kerül elhelyezésre. Azaz újabb befektetési elemmel támogatjuk meg a tıkevédelmet, különösen annak dinamikus részét, a történeti maximum 80%át biztosító részt. Ahogy növekednek a mögöttes részvénypiacok, úgy emelkedik a CPPI bázison mőködtetett alap eszközértéke, a részvényhányad abszolút és egyben viszonylagos mértéke (részvényhányad), és az alap eszközértékenk egyre kisebb hányadát kell a lejáratkori tıkevédelem jelenértékének kialakítására költeni. Mindezt az alábbi ábra szemlélteti:

51

A CPPI technika lényege nem az algoritmus bonyolultságában, sokkal inkább a fegyelmezett, napi szintő portfólió kiegyensúlyozáson van, amivel biztosítható, hogy még egy nagyobb napi korrekció esetén is az Alapkezelı idıben és gyorsan tudjon reagálni. Így a kockázatos portfólió részt (jellemzıen részvénypiaci kitettséget) a megváltozott piaci körülményekhez igazítva fenntartsa az Alapnak a modellhez képest vett megfelelését és belsı integritását, úgy hogy annak kockázati szintje (részvényhányada a multiplikátor arányában) ne változzon meg érdemben az akármilyen gyorsan is lezajló piaci hatások következtében. Hiszen éppen ez az állandóság a befektetési politika lényege és ez biztosítja a tıkevédelmet. Ezt a fegyelmezett és kiérlelt alapkezelést szavatolja a Pioneer Alapkezelı Zrt. hazai és nemzetközi háttere. Az új befektetési politika kialakításában és mőködtetésében a Pioneer Austria tıkevédett alapokkal foglalkozó csoportjának komoly tapasztalataira is támaszkodunk. Ausztriában a CPPI alapok tekintetében a Pioneer az egyik legrégebbi és egyben piacvezetı szakmai mőhely: a kollégák 64 osztrák CPPI alapot kezelnek 3,2 milliárd euró értékben, s az alapok rendre minden évben a jellemzı osztrák pénzpiaci szintek fölött teljesítenek még a részvények szempontjából kedvezıtlen években is. A csoportnak kiforrott szakmai tapasztalata, eljárási rendje és technikai háttere van, ami záloga az alkalmazott modell integritásának és szavatolja az alap befektetési politikájában foglaltak maradéktalan betartását. f) Piacok és alkalmazott eszközök 52

Az Alap a tıkevédelmet egy duration semleges magyar állampapír és pénzpiaci portfólión keresztül alakítja ki, melynek értéke a lejáratra eléri vagy meghaladja az 2010. április 1-jei eszközérték szintjét. A többlethozamot biztosító részt részvénypiacokba fekteti. Az Alap részvénybefektetéseit elsısorban a feltörekvı, másodsorban a regionális piacokon alakítja ki, azonban fenntartja magának a lehetıséget arra, hogy a fejlett tıkepiacokon is befektessen, amennyiben a feltörekvı piaci részvénybefektetések megítélése, kockázata olyan irányban változik, hogy a részvényportfóliót indokolt egy ilyen irányú diverzifikációval kiegészíteni. Az Alap a fenti fıbb piaci területeken belül is az egyes területek vezetı piacait célozza meg, azokat, ahol egy elég nagy részvénypiac mőködik megfelelı likviditással és tıkepiaci eszközök széles palettájával. Az Alap nem csak a piacok, hanem az azokat leképezı eszközök tekintetében is széles bázisból merít. Részvénypiaci porfólióját alkothatják: 4) az adott piacokat lefedı hagyományos befektetési alapok 5) az adott piacokat lefedı ETF (Exchange Traded, azaz tızsdén kereskedett és egyben szorosan indexkövetı) befektetési alapok, illetve 6) az adott piaci indexre szóló határidıs kontraktusok A fıbb piaci területek és ezeken belül az egyes nemzeti részvénypiacok:

53

54

(24) Befektetési korlátozások Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre a saját maga és a Törvény által elıírt befektetési korlátozásokat figyelembe véve. A befektetési korlátozások esetleges megszegése esetén az Alapkezelı haladéktalanul, de legkésıbb a Törvényben arra rendelt határidın belül gondoskodik a jogszabályoknak megfelelı helyzet helyreállításáról. (25) Hitelfelvétel, óvadék nyújtás, értékpapír kölcsönzés Az Alapkezelı az Alap befektetési jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az Alap nevében, Alap saját tıkéjének legfeljebb tíz százaléka erejéig, legfeljebb harmincnapos lejárati idıszakra. Az Alapkezelı jogosult a hitelfelvevı Alap eszközei terhére a hitelfelvevı Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. A hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok megvásárlását és a saját tıke legfeljebb harminc százaléka erejéig történı értékpapír kölcsönadást kivéve az Alapkezelı az Alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. (26) Az Alap eszközeinek értékelése, az Alap nettó eszközértéke, hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolás szabályai Az Alap nettó eszközértékét a Letétkezelı határozza meg. Az Alap nettó eszközértéke minden forgalmazási napra az Alap eszközeire vonatkozó lehetı legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján kerül meghatározásra. Az alapkezelı köteles minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a letétkezelınek. Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelı T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy (1) devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülı számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanemek szerint elkülönítve levonja belıle az Alapot T értékelési napig terhelı kötelezettségeket és elosztja az Alap Befektetési jegyeinek számával. (2) Az Alap nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani. A Letétkezelı az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét két tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap eszközeinek T napi piaci értékét, összhangban a Törvény elıírásaival, az alábbiak szerint kell kiszámítani: 55

(A)

Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok (i) Tızsdére bevezetett értékpapírok • A tızsdére bevezetett hazai állampapírok T napi piaci értékét az Államadósság Kezelı Központ (ÁKK) által közzétett, az elsıdleges forgalmazók adott állampapírra vonatkozó T kereskedési napi, T+2 teljesítés napra vonatkozó másodlagos piaci árfolyamjegyzésébıl származó középárfolyam (legjobb vételi és legjobb eladási ár számtani közepe, négy tizedesjegyre kerekítve) alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelı módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Az ÁKK-s árfolyamjegyzésbıl kikerülı állampapírok , valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévı futamidejő állampapírok esetében - az árfolyamjegyzésbıl való kikerülés napjától a lejáratig számított idıszakra - az állampapír T napi piaci értékét az ÁKK által T napon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával kell meghatározni. A külföldi állampapírok T napi piaci értékét az adott állampapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tızsdén kialakult T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:00 és 16:15 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelı módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • A tızsdére bevezetett egyéb (nem az állam által garantált) értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tızsdén, T napi (mind hazai és mind külföldi értékpapírok esetén), záróárfolyam illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:00 és 16:15 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelı módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a tızsdén az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik a kereskedés és így az ÁKK középárfolyam, illetve a záróárfolyam nem tartalmazza az elızı kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez. (ii) Tızsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplı értékpapírok. A tızsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplı értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacok által avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi (hazai értékpapírok 56

esetén), záróárfolyam illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:00 és 16:15 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelı módon számított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T, napi záróárfolyam alapján számított hozam nem állapítható meg, az értékpapírok piaci értékét a rendelkezésre álló utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhetı a beszerzési nettó árfolyam alapján kell meghatározni. • Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacok, avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhetı, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhetı a beszerzési nettó árfolyam alapján kell elvégezni. • Amennyiben az adott értékpapírokra az elismert értékpapírpiacok által avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok alapján nettó árfolyamot közölnek és így az utolsó napi záróárfolyam nem tartalmazza az elızı kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, illetve amennyiben az adott értékpapírok piaci értéke a beszerzési nettó árfolyam alapján kerül kiszámításra, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.

(B) Részvények (i) Tızsdére bevezetett részvények • A tızsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:00 és 16:15 között rendelkezésre álló árfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T tızsdenapon az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T, napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetıek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii)

Tızsdére be nem vezetett, egyéb nyilvános forgalomban szereplı részvények • A tızsdére be nem vezetett, nyilvános OTC értékpapír forgalomban szereplı értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacok által avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, 57

•

•

az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:00 és 16:15 között rendelkezésre álló árfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacokról, avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhetı, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacokról, illetve más tızsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhetı, az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni.

(C) Befektetési jegyek (i) Tızsdére bevezetett befektetési jegyek • A tızsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a tızsdén kialakult, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T tızsdenapon a tızsdén az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetıek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg,) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii) Tızsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplı befektetési jegyek • A tızsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplı értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacok által avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfıbb másodlagos piacának tekinthetı elismert értékpapírpiacokról, avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhetı, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. • Amennyiben az adott értékpapírokra a legfıbb másodlagos piacuknak tekinthetı elismert értékpapírpiacokról, avagy más tızsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhetı, a fenti számításokat a nevezett befektetési alapok Alapkezelıi által közzétett utolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell elvégezni. 58

(D) Repo megállapodások, inverz repo megállapodások • Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplı értékpapír prompt vételárát a határidıs eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra esı idıarányos részével kell megnövelni. • Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplı értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidıs vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra esı idıarányos részével kell csökkenteni. (E) Folyószámla, lekötött betét, zéró kupon betét A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T napi folyószámla egyenleget az elızı kamatfizetés óta a T napig elıjegyzett kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T napig felhalmozott kamatok összegével meg kell növelni. A bankbetét speciális formáját, a zéró kupon betétet a lejárati összegbıl T napra visszadiszkontált jelenértéken kell értékelni. A bankbetétet befogadó hitelintézet nyilvánosan (pl. Bloombergen) elérhetı árat jegyez az adott betét jelenértékére. Amennyiben a betét jelenértékére nincs nyilvánosan elérhetı ár, akkor a diszkontáláshoz a Bloombergrıl elérhetı aktuális zéró kupon hozamszintet kell használni. (F)

Opciós ügyletek Az opciós ügyletek esetében az egyes opciós pozíciók T napi értékét az adott opció kiírója teszi közzé a Reuters vagy/és Bloomberg üzleti információs rendszereken. A kereskedési szokványok és az opciós szerzıdés szabályai (ISDA elıírások) szerint bid/ask árat jegyeznek, melyek számtani átlaga adja az opció T napi árfolyamát. Amennyiben a T napot követıen nincsen T+1, T+2, T+n napos (csak banki munkanapok számítanak) új árjegyzés (ok lehet az információs rendszer hibája), az opciós pozíció árazására T+5 napig a legutolsó T napi árat használjuk. Ha ezután sincsen új árjegyzés (ilyesmire eddig sosem volt példa), akkor a mögöttes piacok T napi piaci paraméterei alapján a vonatkozó opciós árazó modellek segítségével kell kiszámítani. Amennyiben az Opciós elszámoló egy adott naptól kezdve nem közöl friss árakat az opció tekintetében, az Alapkezelı a legutolsó közölt árat követıen öt magyar banki munkanapon keresztül a legutolsó közölt opciós árat használja az értékeléshez. Ezt követıen, amennyiben továbbra sem áll rendelkezésre az Opciós elszámoló által számított opciós árinformáció, az Alapkezelı a piaci értékek alapján a Black-Scholes képlettel számítja ki az opció elméleti árát. Az opció értékelésének változásáról az Alapkezelı 59

minden esetben két banki munkanapon Befektetıket a hivatalos közzétételi helyeken. (G)

belül

értesíti

a

Futures ügyletek (Tızsdei határidıs ügyletek) A Tızsdei határidıs ügyletek T napi piaci árfolyamához a T napon rendelkezésre álló záróárfolyamot, kell használni. A Tızsdei ügyletek nettó eszközértékben szereplı értéke egyenlı a piaci árfolyam és a kötési árfolyam különbségének és a kontraktusok számának szorzatával.

Az Alap T értékelési napon fennálló kötelezettségei az alábbi módon kerülnek meghatározásra: • Az Alapot terhelı költségek és díjak idıarányosan kerülnek az Alapra terhelésre; Az Alap T napra vonatkozó, T napon megállapított eszközértéke legkésıbb T+2 napon kerül a hivatalos közzétételi helyeken megjelentetésre. Hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolás szabályai: A befektetési alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követı legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének idıpontjára visszamenıleges hatállyal javítani kell. A javítás során a hibás nettó eszközértéket a helyes értékre kell módosítani minden olyan napra vonatkozóan, amelyen nettó eszközérték kiszámítására került sor, s amelyet a feltárt hiba érintett. Ha hibás nettó eszközértéken befektetési jegy forgalmazására került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a befektetıvel legfeljebb harminc napon belül el kell számolni, kivéve, ha (i) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségbıl származó elszámolási kötelezettség összegszerően nem haladja meg befektetınként az ezer forintot, (ii) a hibás és a helyes forgalmazási ár különbsége nem éri el a helyes nettó eszközérték egy ezrelékét. (27) Az Alapot terhelı költségek Az Alapot a mőködés során az alábbi költségek terhelik: Költségtípus Alapkezelıi díj Forgalmazó díja Letétkezelıi díj Tranzakciós díj letétkezelınek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén Tranzakciós díj letétkezelınek, külföldön kibocsátott papírok esetén

Vetítési mód, számítás Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre A letétkezelıi díjjal egyidejőleg esedékes A letétkezelıi díjjal egyidejőleg esedékes

60

Letétkezelı által – költségnövekedés miatt – továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei

A letétkezelıi díjjal egyidejőleg esedékes

A díj évente kerül meghatározásra, idıarányos része minden nap elhatárolásra kerül és esedékességkor (ált. évi három részletben) kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, negyedévente utólag kerül kifizetésre Futures ügyletek hez kapcsolódó számlák díja

Auditori díj

Felügyeleti díj Futures ügyletekhez kapcs. díj

A költségek mértéke: Alap neve

MAGELLÁN Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap

Alapkezelıi díj1 / év

Forgalm azói díj2 / év

Letétkezelıi díj / év

Max. 1,5%

Max. 1,5%

Max. 10bp

Tranzakciós díj Letétkezelınek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén

Tranzakciós díj Letétkezelınek, külföldön kibocsátott eszközök esetén

1.500Ft / tranzakció

EUR 30-52 / tranzakció

Letétkezelı továbbhárított díjai és költségei3 elıre nem kalkulálható

Auditori díj / év (2009)4

Felügyeleti díj / év

820.000Ft + ÁFA

0,025 %

Az Alapkezelı alapkezelési díjat nem terhelhet egy Alapra, ha az adott Alap átlagos saját tıkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tıke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes idıszakban felmerülı költségek utólagosan sem terhelhetık az Alapra. A Letétkezelı a nettó eszközérték megállapításánál minden hosszabb idıszakra vonatkozó, elıre kalkulálható költséget a lehetıségek szerint idıbeli elhatárolással, fokozatosan, egyenletesen terhel az Alapra. A költségek tételesen a féléves és éves tájékoztatókban, illetve a Havi Portfolió jelentésben felsorolásra kerülnek. Az Alapkezelıi díj magában foglalja az Alvállalkozó részére fizetendı díjat, melynek mértéke maximum 0,10%-a az Alap napi nettó eszközértékének.

(28) A Befektetıket terhelı költségek Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek letéti ırzésével, az ehhez kapcsolódó számlavezetéssel, a befektetés megszüntetésekor az árfolyamérték készpénzben történı felvételével vagy átutalásával, valamint egyéb igénybe vett szolgáltatásokkal kapcsolatban a Befektetıket további költségek is terhelhetik. Fontos hangsúlyozni, hogy ezen, említett költségek Forgalmazónként eltérıek és máshogyan strukturáltak lehetnek, ezért javasoljuk a Befektetık részére, hogy a költségek szintjérıl és struktúrájáról 1

Az Alapkezelı által, az alap kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketing- és hirdetési költségeket. Az Alapkezelı ettıl a díjtól lefelé eltérhet A Forgalmazó által, az alap forgalmazásáért felszámított díj. A Forgalmazó ettıl a díjtól lefelé eltérhet 3 Például: Nemzetközi elszámolás során igénybe vett nemzetközi elszámolóházi díj, SWIFT üzenet törlése, módosítása miatt Letétkezelıt terhelı többletköltség 4 A könyvvizsgálati díjak a 2009-es évre vonatkoznak, a díjtételek évente az infláció mértékével arányosan nınek 2

61

elızetesen a Forgalmazónál tájékozódjanak. A befektetıket terheli az Alap forgalmazási jutaléka, mely vételkor 0%-ával, és visszaváltáskor 1%-ával egyezik meg a forgalmazott befektetési jegy állományának értékével. A Befektetıket terhelı költségek kondíciós listája a Forgalmazó(k) honlapján érthetı el: www.unicreditbank.hu)

(29) A Befektetık tájékoztatása Az Alapkezelı legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után negyvenöt - külföldi befektetési alapkezelı esetén hatvan - napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén százhúsz napon belül az általa kezelt befektetési alapokról egyenként a Törvényben foglaltak szerinti jelentést készít, és azt a Felügyeletnek megküldi. Az Alapkezelı a jelentést a Felügyeletnek történı megküldéssel egyidejőleg közzéteszi a jelen szabályzatban meghatározott hirdetményi helyeken. Az alapkezelı köteles havonta az általa kezelt nyíltvégő befektetési alapok tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfóliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követı tizedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetıvé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfólióbefektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a saját tıkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelınek rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége áll fenn a Befektetıkkel szemben az általa kezelt alapok mőködésére vonatkozóan. Az Alapkezelı köteles a Felügyeletnek megküldeni, hirdetményi helyein közzétenni és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetıvé tenni: • az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésıbb harminc nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése elıtt; • a befektetési szabályok változását, legkésıbb harminc nappal a hatálybalépés elıtt; • a futamidınek határozottá alakítását, a határozott futamidı csökkentését, legkésıbb harminc nappal a hatálybalépés elıtt; • a befektetési jegy visszaváltásával kapcsolatos a befektetı fizetési kötelezettségének változását legkésıbb a hatálybalépés elıtt 30 nappal; • a kezelési szabályzat egyéb módosítását legkésıbb a hatálybalépés napján; • az alapkezelı engedélyének visszavonását, két munkanapon belül; • a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésıbb tizenöt nappal a hatálybalépés elıtt; • a tıke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a kezelési szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésıbb az esedékesség napján; • a befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, két munkanapon belül; 62

• • •

• • •

•

•

az alapkezelıvel szembeni felszámolás megindítását két munkanapon belül; a befektetési alap megszőnésekor a megszőnési jelentést, annak a Felügyelet részére történı benyújtásával egyidejőleg; az egy jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az elızı nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén három értékelési napon belül bekövetkezett jelentıs (húsz százalékot meghaladó) mértékő csökkenésének okát, legkésıbb a felmerülést követı két munkanapon belül; a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet két munkanapon belül; a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésıbb a változás napját megelızı munkanapon; és a közvetítık felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bıvülése esetén legkésıbb a változás napját megelızı munkanapon, a felsorolás szőkülése esetén a legkésıbb a változás napját követı két munkanapon belül. a befektetési jegyek visszaváltását érintı forgalmazási szabályok azon változásait, amelyek a 247. § (3) és (4) bekezdése5 szerinti idıtartam növekedésével járnak, legkésıbb a hatálybalépés elıtt harminc nappal; a 247. § (5) bekezdése6 szerinti választás, illetıleg a választás megváltoztatása esetén a forgalmazási szabályok változásait, legkésıbb a hatálybalépés elıtt harminc nappal.

Az Alapra vonatkozó tájékoztatási kötelezettségeknek az Alap nevében az Alapkezelı köteles eleget tenni a hirdetményi helyeken (az Alapkezelı honlapja: www.pioneerinvestments.hu, a Forgalmazók honlapja: www.unicreditbank.hu).

5

(3) A nyilvános nyílt végő alapok befektetési jegyére vonatkozóan adott visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti idıköz - értékpapíralap tekintetében - a (4) bekezdésben foglalt kivétellel - legfeljebb három, ingatlanalap tekintetében legfeljebb kilencven forgalmazási nap lehet. Az értéknap meghatározására, a megbízások elszámolására, valamint az elszámolásnál figyelembe vett egy jegyre jutó nettó eszközérték megállapítására vonatkozó egyéb szabályokat, közte a kifizetés napját az alap kezelési szabályzata tartalmazza. (4) A befektetési alapba befektetı, a származtatott ügyletekbe fektetı, továbbá a tıkegaranciát vagy tıkevédelmet kínáló nyilvános, nyílt végő alap és a zártkörő, nyílt végő alap esetében a befektetési jegyre vonatkozóan adott visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti idıköz legfeljebb harmincegy nap lehet. Ezen alapok tekintetében az alap kezelési szabályzata rendelkezhet akként, hogy egy meghatározott idıszakon, de legfeljebb egy naptári hónapon belül felvett vételi vagy visszaváltási megbízások az idıszak egy, elıre meghatározott napjával - mint értéknappal - kerüljenek elszámolásra. Eltérı meghatározás hiányában az elszámolás értéknapja az idıszak utolsó forgalmazási napja. 6

247.§(5) Ha a befektetési alapba befektetı alap az eszközeinek több mint huszonöt százalékát ugyanazon alapba fekteti, választhatja azt, hogy a forgalmazási szabályai egyezzenek meg a portfóliójában több mint huszonöt százalékot képviselı alap forgalmazási szabályaival, amely esetben a visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti idıköz harmincegy napot meghaladó idıtartam is lehet.

63

A Befektetı részére az Alap Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazása során a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, a Féléves vagy az Éves jelentést, valamint a legfrissebb Portfoliójelentést a Befektetı kérésére ingyenesen át kell adni, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a Befektetı figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat.

(30) Egy Alap megszőnése Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szőnik meg. A Felügyelet törli az alapot a nyilvántartásból 1. a pozitív saját tıkéjő, határozott futamidejő alap futamidejének lejáratakor a megszőnési jelentés Felügyelethez történı benyújtását követı nappal; 2. a pozitív saját tıkéjő alap megszüntetésekor a megszőnési jelentés Felügyelethez történı benyújtását követı nappal; 3. a negatív saját tıkéjő alap megszüntetésekor a vagyon értékesítésébıl származó ellenérték teljes kifizetésekor; 4. más befektetési alapba történı beolvadás esetén a beolvadás napjával, 5. a nyílt végő befektetési alap esetében az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltása napját követı nappal.

Az Alap 2014. április 1-jei lejáratát követıen az alábbiakban részletezett, tervezett forgatókönyv szerint szőnik meg és számol el befektetıi felé: • a tıkevédelmet biztosító eszköz(ök) lejárata: 2014. április 1. • megszőnési jelentés benyújtása a Felügyelethez 2014. április 25-ig • közzététel a megszőnésrıl 2014. április15-ig • közzététel a tıke- és hozamfizetésrıl 2014. április 15-ig • tıke- és hozamfizetés megkezdése 2014. április 15-ig Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szőnik meg. Az Alap megszün(tet)ésére a következı esetekben kerül(het) sor: 1. Az Alapkezelı jogutód nélküli megszőnésekor illetıleg az Alapkezelı tevékenységi engedélye visszavonásakor –ha az alapkezelést másik alapkezelı nem vállalja el- az Alapot meg kell szüntetni. 2. A pozitív saját tıkéjő Alapot az Alapkezelı a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. 3. Az Alapot az Alapkezelı köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tıkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. 4. Az Alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az Alap saját tıkéje negatív. 5. Az Alap 1-4. pont szerinti megszüntetését az Alapkezelı, illetıleg a Letétkezelı a megszüntetésrıl szóló felügyeleti határozat kézhezvételét illetve a 3. pontban foglalt idıszak elteltét követı kettı munkanapon belül köteles közzétenni. 64

6. Az 5. pont szerinti közzététel napjától a nyíltvégő befektetési jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni. 7. Az Alap hitelezıi az 5. pont szerinti közzététel napjától számított harminc napos jogvesztı határidın belül jelenthetik be követeléseiket a Letétkezelınél. 8. Amennyiben a megszüntetési eljárás során az Alap saját tıkéje a 7. pont szerint bejelentett kötelezettségek figyelembevételével együtt negatívvá válik, akkor a Letétkezelı köteles azt a Felügyeletnek haladéktalanul bejelenteni. 9. A határozatlan futamidejő, pozitív saját tıkéjő befektetési alapot az alapkezelı a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. 10. A nyilvános nyílt végő befektetési alapot az alapkezelı köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tıkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. 11. Az alap megszüntetését a Felügyelet elrendeli, ha az alap saját tıkéje negatív. 11. Negatív saját tıkéjő alap megszüntetésekor a vagyon értékesítésébıl származó ellenérték teljes kifizetésekor törli a Felügyelet az alapot a nyilvántartásból. 12. Más befektetési alapba történı beolvadás esetén a beolvadás napjával törli a Felügyelet az alapot nyilvántartásából. 13. Törlésre kerül az alap a Felügyelet nyilvántartásából az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltását követı nappal. Az Alap megszőnésekor felmerülı feladatokat az Alapkezelı, az Alapkezelı akadályoztatása illetve felszámolása esetén pedig a Letétkezelı köteles elvégezni. Az Alap megszüntetésekor a portfolióban lévı befektetési eszközöket egy hónapon belül – amely határidı a Felügyelet engedélyével egy alkalommal három hónappal meghosszabbítható - értékesíteni kell. Pozitív saját tıkével rendelkezı Alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az Alapkezelı maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszőnési költségként az Alapot terheli. Az Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésbıl származó ellenérték befolyását, valamint az Alap hitelezıi számára a megszüntetésre vonatkozó közzétételtıl számított 30 napos bejelentési határidı elteltét követıen öt napon belül megszőnési jelentést kell készíteni, és a Felügyelethez benyújtani és ezzel egyidejőleg a hivatalos közzétételi helyeken a befektetık rendelkezésére kell bocsátani. A Letétkezelı ezt követıen tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetık részére. A megszőnési jelentés a törvényben elıírtaknak megfelelıen és legalább az éves jelentés kötelezı tartalmi elemeit tartalmazza. A kifizetés megkezdésérıl rendkívüli közleményt kell közzé tenni. Negatív saját tıkével rendelkezı Alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. 65

Az Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésbıl származó ellenérték befolyását követıen a közhasznú társaság a hitelezık követeléseit a Cstv. elıírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. (31) Egy alap átalakulása Átalakulásnak minısül az Alap fajtájának, típusának, vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektetı hozzájárulásával alakulhat át zártkörő befektetési alappá, kivéve az ingatlanalapokat. Zártvégő, határozott futamidejő befektetési alap nem alakulhat át nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alappá. Az Alapkezelı az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelı a felügyeleti engedély megszerzését követıen köteles az átalakulás tényét az Alap hirdetményi helyein, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelızıen közzétenni. A Felügyelet a Befektetık érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. (32) Egy alap beolvadása Az alapkezelı nyilvános alap esetén beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti egy alap beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkezı, valamint azonos fajtájú és típusú Alap olvadhatnak egybe. A beolvadó alap befektetési politikája a jogutód alapéval hasonlónak minısül, amennyiben az Alap azonos, a Törvény 267. § (1) bekezdésének a)-d) pontjában meghatározott eszközökbe fektetnek, és a jogutód alap befektetési politikáját nem sérti a beolvadó alap portfoliójának összetétele. A beolvadás során meg kell jelölni a jogutód alapot. Nyíltvégő nyilvános befektetési alapnak nem lehet a jogutóda zártvégő befektetési alap. Ha a jogutód alap határozott futamidejő, akkor a beolvadás napjától számított hátralévı futamideje nem haladhatja meg a beolvadó alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó Alap befektetési politikáját, a beolvadás határnapját, a beolvadás feltételeit, a befektetési jegy tulajdonosok teendıit, valamint – befektetési jegy sorozatonként - az Alap nettó eszközértékeinek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, és az átváltási névérték meghatározását. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap e törvény szerinti teljes kezelési szabályzatát. A jogutód befektetési alap alapkezelıje a felügyeleti engedély megszerzését követıen a beolvadás napját legalább harminc nappal megelızıen köteles a beolvadás tényét a beolvadó befektetési alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. A beolvadás értéknapján befektetési jegy-sorozatonként meg kell állapítani a beolvadó alap befektetési jegyeinek - a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított - egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. 66

Az alapkezelı és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelı átváltási arányban - jóváírja a beolvadó befektetési alap befektetési jegytulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapírszámláján. A jogutód alapkezelı a beolvadásról, a befektetési Alap beolvadásának napjára érvényes portfoliójáról jelentést készít, melyet a beolvadást követı nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek közzétenni mind a jogutód befektetési alap forgalmazójának honlapján, mind a jogutód, mind a jogelıd befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein a befektetık rendelkezésére bocsátani. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfoliókban lévı eszközök tételes felsorolását, azok értékét; továbbá –befektetési jegy sorozatonként - az összesített nettó eszközértékeket; a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelıje és könyvvizsgálója is aláírja. (33) Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövı jogviszonyt, így különösen a folyamatos forgalmazást, a Befektetési Jegyek vételét, visszaváltását szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzıdésekben nem szabályozott kérdésekben tekintetében a jelen Tájékoztató, az Alapkezelı és a Forgalmazó üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerzıdés, a Törvény a tıkepiacról, Bszt., továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak.

(34) Joghatóság Minden, a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövı jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jogés egyéb nyilatkozatokkal, szerzıdésekkel kapcsolatban felmerülı vitás kérdéseket a szereplık, így különösen a Befektetık, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelı egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkezı bírósághoz fordulnak. (35) Érdekütközés Az Alapkezelı tisztségviselıi, magasabb vezetı állású dolgozói és a többségi tulajdonosok által végzett szerteágazó tevékenység folytán elıfordulhat az érdekek összeütközése. A fenti személyeknek joguk van támogatással, irányítással, tanácsadással vagy egyéb módon közremőködni más Alap kezelésében, illetve joguk van befektetni olyan értékpapírokba, amelyekbe az Alap is befektethet. Az Alapkezelı feladatait oly módon köteles teljesíteni, hogy minden ügyfele egyenlı elbírálásban részesüljön. Az Alapkezelı az alapkezelési tevékenységén kívül nem állhat üzleti kapcsolatban az Alappal. Az Alapkezelı jelenleg a Pioneer Közép-Európai Részvény Alap, a Pioneer USA Devizarészvény Alap, a Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap, a Pioneer Magyar Kötvény Alap, a Pioneer Magyar Részvény Alap, a Pioneer Selecta Európai Részvény Alap, a Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap, az UniCredit 67

Piaci Optimum Származtatott Alap, Triatlon Plusz Tıkebiztosított Származtatott Alap, Triatlon Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap, Triatlon 2 Tıkevédett Alap, Oázis Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap, ELIXÍR Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap, Magellán Tıkevédett Alap, BNP Paribas Árupiaci Tıkegarantált Alap, HVB Lépéselıny Alap, HVB Hozamhajrá 2. Tıkegarantált Alap, és a Pioneer Aranysárkány Ázsiai Alapok Alapja, az UniCredit Piaci Optimum Tıkegarantált Alap, a Pioneer Balance Alapok Alapja, a Pioneer Profitmax Alapok Alapja és a Pioneer Relax Alapok Alapja az UniCredit Hozamfix Tıkegarantált Származtatott Alap, a Befutó Tıke- és Hozamvédett Származtatott Alap, a Befutó2 Tıke- és Hozamvédett Származtatott Alap, a Világtrend Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott alap, TopTrend Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap kezelését látja el. Sem az Alapkezelı, sem bármely más saját érdekeltségő társaság vagy bármilyen olyan alap, amelyet az Alapkezelı irányít, nem fog az Alappal, az Alap portfoliójában lévı értékpapírokkal kapcsolatos ügyleteket kötni, az Alap szokásos üzletvitele alapján kötött ügylet feltételeinél elınytelenebb feltételekkel.

68

(36) Az Alapkezelési szabályzat hatálybalépésének napja: 2010. február 28.

( 37)A szabályzat aláírása az Alapkezelı által A Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság, mint Alapkezelı a jelen Szabályzatot aláírja.

Budapest, 2010. január 26.

Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság

69

VI. Alap forgalmazási helyeinek listája

VI.I. Az UniCredit Bank fiókhálózata Sorsz.

Cím

Észak-Budapesi Régió 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

31 32 33 34

1011 Budapest, Fı u. 52. 1022 Budapest, Törökvészi út 30/a. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1024 Budapest, Margit krt. 87-89. (Mamut II.) 1028 Budapest, Hidegkúti út 167. 1036 Budapest, Bécsi út 136. (Stop-Shop) 1036 Budapest, Lajos u. 48-66. 1039 Budapest, Heltai Jenı tér 15. 1042 Budapest, István út 10. (Újpesti Áruház) 1054 Budapest, Alkotmány u. 4. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1061 Budapest, Deák tér 6. 1065 Budapest, Nagymezı u.44. 1066 Budapest, Teréz krt. 62. 1073 Budapest, Erzsébet körút 56. 1076 Budapest, Thököly út 4. 1087 Budapest, Hungária krt. 40-41. (Arena Corner) 1132 Budapest Váci út 20. 1133 Budapest, Váci út 76. 1134 Budapest, Lehel út 11. 1135 Budapest, Lehel u. 70-76. 1138 Budapest, Váci út 178. 1139 Budapest, Váci út 99. 1139 Budapest, Váci út 85. 1141 Budapest, Nagy Lajos király útja 214. 1148 Budapest, Örs Vezér tere 24. (SUGÁR) 1149 Budapest, Nagy Lajos király útja 135. 1152 Budapest, Szentmihályi út 137. 1165 Budapest Veres Péter út 105-107 2000 Szentendre, Dobogókıi út 1. (Városkapu Üzletház) 2092 Budakeszi, Fı u.139. 2100 Gödöllı, Dózsa György út 13. 2120 Dunakeszi, Fı út 70. 2600 Vác, Szent István tér 4.

35 36 37 38

1052 Budapest, Fehérhajó u. 5. 1052 Budapest, Károly krt. 6. 1054 Budapest, Ferenciek tere 2. 1085 Budapest, József krt. 46.

17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Dél-Budapesti régió

70

39 40 41 42 43 44

1087 Budapest, Kerepesi út 9. 1088 Budapest, József krt. 13. 1091 Budapest, Soroksári út 32-34. 1092 Budapest, Ferenc krt. 24. 1093 Budapest, Vámház krt. 15. 1095 Budapest, Boráros tér 7. 1097 Budapest, Könyves K. krt.12-14. (Lurdy Ház) 1097 Budapest, Koppány u. 2-4. 1102 Budapest, Kırösi Csoma sétány 8. 1103 Budapest, Gyömrıi u. 99. 1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. 1115 Budapest, Bartók Béla út 88. 1117 Budapest Fehérvári út 23. 1117 Budapest, Hengermalom út 19-21. 1118 Budapest, Rétköz u. 5. 1119 Budapest, Andor u. 2. 1123 Budapest, Alkotás u.50. 1123 Budapest, Alkotás u. 1/A. 1182 Budapest, Üllıi út 455. 1182 Budapest, Üllıi út 661. 1188 Budapest, Nagykırösi út 49. 1191 Budapest, Üllıi út 201. (Europark) 1201 Budapest, Kossuth Lajos u. 32-36. 1204 Budapest Mártírok útja 281. 1211 Budapest, Kossuth L. út 93. 1211 Budapest, II. Rákóczi Ferenc út 154170. 1222 Budapest, Nagytétényi út 37-43. (Campona) 1239 Budapest, Hısök tere 14. 2030 Érd, Budai út 13. 2040 Budaörs, Kinizsi u. 1-3. 2040 Budaörs, Szabadság út 49. 2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros 2220 Vecsés, Lincoln út 1. 2310 Szigetszentmiklós, Bajcsy-Zsilinszky u. 26. 2316 Tököl, Repülıgépgyár, Iparterület

45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 Nyugati régió, régióvezetı 74 75 76

2400 Dunaújváros, Dózsa Gy. út 4/d. 2500 Esztergom, Vörösmarty u. 5. 2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. 2800 Tatabánya, Gyıri út 7-9. (Vértes Center) 7100 Szekszárd, Arany J. u. 15-17. 7100 Szekszárd, Széchenyi u. 43. 7030 Paks, Dózsa György út 63-73. 7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1. 7400 Kaposvár, Áchim András u. 4. 7621 Pécs, Rákoczi u. 58. (Árkád)

77 78 79 80 81 82 83

71

84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95

7621 Pécs, Rákóczi út. 17. 8000 Székesfehérvár, Budai út 1. 8000 Székesfehérvár, Palotai u. 4. 8200 Veszprém, Óváros tér 7. 8200 Veszprém, Kossuth u. 6. 8400 Ajka, Szabadság tér 12. 8500 Pápa, Fı u. 25. 8600 Siófok, Fı. utca 174-176. 8630 Keszthely, Kossuth u. 41. 8800 Nagykanizsa, Fı u. 8. 8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A 8900 Zalaegerszeg, Kossuth u. 1.

96

9021 Gyır, Árpád út 45.

97

99

9027 Gyır, Budai u.1. 9027 Gyır, Nagysándor József u. 31. (ETO Park) 9200 Mosonmagyaróvár, Fı u. 6.

100

9400 Sopron, Várkerület 1-3.,

101 102 103

9600 Sárvár, Hunyadi u. 1. 9700 Szombathely, Fı tér 26. 9700 Szombathely, Kıszegi út 30-32.

98

Keleti régió, régióvezetı 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116

2700 Cegléd, Kossuth tér 4. 3100 Salgótarján, Rákóczi út 13. 3200 Gyöngyös, Páter Kiss Szaléz u. 22. 3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. 3300 Eger, Törvényház u. 4. 3500 Miskolc, Széchenyi út 35. 3525 Miskolc, Búza tér 1. 3545 Miskolc, Hunyadi út 3. 3850 Tiszaújváros, Mátyás Király út 3. 4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27. 4026 Debrecen, Kálvin tér 2/A. 4200 Hajdúszoboszló, Szilfákalja u. 4. 4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3. 4400 Nyíregyháza, Nagy Imre tér 1. (Korzó Bevásárlóközpont) 4400 Nyíregyháza, Szarvas u. 2. 5000 Szolnok, Baross Gábor út 27 5000 Szolnok, Kossuth Lajos utca 18. 5100 Jászberény, Szabadság tér 3. 5600 Békéscsaba, Kossuth L. tér 2/a. 5600 Békéscsaba, Andrássy út 37-43. (Csaba Center) 5700 Gyula, Városház u. 12. 6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8. 6000 Kecskemét, Rákóczi út 4. 6100 Kiskunfélegyháza, Kossuth u. 2.

117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127

72

128

6500 Baja, Tóth Kálmán tér 3.

129 130 131 132 133

6600 Szentes, Kossuth u. 8. 6800 Hódmezıvásárhely, Andrássy u. 3. 6720 Szeged, Kárász u. 16. 6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20. 6720 Szeged, Széchenyi tér 2/A.

73

VII. AZ ALAPKEZELİ ÁLTAL JELENLEG KEZELT ALAPOK 1. Pioneer Közép-Európai Részvény Alap (korábbi nevén CA Közép Európai Részvény Alap, illetve CA Növekedési Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, ’B’, ’C’, ’I’ ISIN kódok: -’A’ sorozat: HU0000701891 -‘B’ sorozat: HU0000704150 -‘C’ sorozat: HU0000704143 -‘I’ sorozat: HU0000706668 Határozatlan futamidejő, nyíltvégő, értékpapír befektetési alap. Az Alap jogelıdje a CA Növekedési Alap 1994 decemberében, mint zártvégő értékpapír befektetési alap került létrehozásra 330 millió forint induló tıkével. A zártvégő alap három éves futamidejének lejáratakor nyíltvégő befektetési alappá alakult át, s 1998. január 1-én kezdte meg nyíltvégő mőködését. Az Alap 1999. november 22-tıl nevét Pioneer Közép-Európai Részvény Alapra változtatta és befektetési politikáját is módosította. Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: hazai és közép-európai (elsısorban magyar, cseh, lengyel) részvénypiacok ígéretes növekedési potenciállal rendelkezı részvényei. Befektetési cél: a kötvényhozamokat meghaladó teljesítmény elérése, a régió átlag fölötti gazdasági növekedésének közvetítése, átadása a befektetık számára. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 1994.12.31 – 1995.12.31. 1995.12.31 – 1996.12.31. 1996.12.31 – 1997.12.31. 1997.12.31 – 1998.12.30. 1998.12.30 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 39,89% 453.657.974 58,14% 717.431.210 38,07% 1.080.581.922 -3,87% 1.900.732.482 31,40% 1.089.160.258 -1,16% 1.839.118.558 -12,80% 904.837.195 2,79% 1.234.808.391 25,70% 1.467.235.872 31,41% 2.027.448.526 42,51% 3.866.118.632 24,11% 10.736.679.075 10,09% 13.769.357.222 -51,01% 5.150.663.705 28,15% 5.936.347.634

74

A B, C és I sorozatokra vonatkozóan historikus hozamadatok nem állnak jelenleg rendelkezésre.

2. Pioneer Nemzetközi Vegyes Alapok Alapja (korábbi nevén CA Vegyes Alap, illetve Piaszter ’68 Befektetési Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, ’D’, ’I’,FLK Bizalom sorozatok Határozott, tizenkét év futamidejő, zártvégő, értékpapír befektetési alapként létrehozott, 2000 októberében nyíltvégővé átalakított befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1994. december Induló nettó eszközérték: 850 millió forint ISIN kódok: -’A’ sorozat: HU0000706643 - ’D’ sorozat: HU0000701941 -’I’ sorozat: HU0000706650 -‘FLK Bizalom’ sorozat: HU0000707682 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: a fejlett országok legnagyobb vállalatai mellett Közép – Kelet- Európa ígéretes társaságainak részvényeibe befektetı alapjaiba is fektet, a portfólió állampapíralap része is jelentıs. Befektetési cél: egy tényleges globális befektetési forma keretében a befektetık számára hosszú, az életpálya egészére kiterjedı, biztonságos megtakarítást tegyen lehetıvé. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2000.10.30 – 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 1,87% 723.290.546 2,10% 221.625.641 -1,17% 417.178.087 12,03% 814.751.129 13,61% 1.196.594.627 21,56% 3.269.428.128 15,08% 5.841.139.627 3,63% 7.132.597.936 -23,97% 3.824.244.111 16,92% 4.039.272.635

Az ’A’ és ’I’ sorozatokra vonatkozóan historikus hozamadatok nem állnak jelenleg rendelkezésre.

75

3. Pioneer Magyar Kötvény Alap (korábbi nevén CA Kötvény Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, ’B’, ’I’ Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1997. január Induló nettó eszközérték: 1,257 milliárd forint ISIN kódok: -’A’ sorozat: HU0000701834 -‘B’ sorozat: HU0000704135 -‘I’ sorozat: HU0000706635 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: közepes és hosszabb futamidejő magyar állampapírokba, vállalati kötvényekbe és jelzáloglevelekbe fektet, árfolyamának mozgását elsısorban a piaci kamatok változása okozhatja. Befektetési cél: mérsékelt kockázat felvállalása mellett az állampapírokéval versenyképes hozam elérése. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 1997.01.27 – 1997.12.31. 1997.12.31 – 1998.12.30. 1998.12.30 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 15,03% 5.425.837.254 19,51% 6.210.748.630 16,36% 8.290.997.530 12,03% 9.941.988.497 12,21% 15.248.254.398 9,66% 14.328.717.227 -1,17% 12.024.027.311 12,34% 9.657.582.006 8,69% 14.245.997.629 5,87% 14.969.105.291 4,91% 17.872.113.452 -0,03% 12.984.322.509 12,12% 8.216.907.487

A B és I sorozatokra vonatkozóan historikus hozamadatok nem állnak jelenleg rendelkezésre. 4. Pioneer Magyar Részvény Alap (korábbi nevén CA Részvény Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’ ISIN kód: ‘A’ sorozat: HU0000701842 Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1997. január Induló nettó eszközérték: 1,426 milliárd forint 76

Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: magyar részvények s ezen belül elsısorban a BUX index vezetı részvényei. Befektetési cél: a kötvényhozamokat meghaladó teljesítmény elérése, a szilárd gazdasági helyzetben lévı magyar vállalatok részvényeibe történı stratégiai befektetésekkel hosszabb távon magas hozamot realizálása. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 1997.01.24 – 1997.12.31. 1997.12.31 – 1998.12.30. 1998.12.30 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 29,75% 4.727.247.601 -2,26% 3.892.824.056 26,84% 2.530.082.113 -10,95% 2.471.370.406 -11,73% 1.818.826.494 4,69% 1.846.816.391 13,20% 1.673.097.784 23,02% 1.276.491.734 33,17% 1.490.579.536 30,26% 2.251.752.726 14,07% 3.873.704.952 -41,91% 1.850.882.532 33,72% 2.512.819.984

5. Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap (korábbi nevén CA Pénzpiaci Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, ’B’,’C’, ’I’ Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1998. január Induló nettó eszközérték: 120 millió forint ISIN kódok: - ’A’ sorozat HU0000701909, - ’B’ sorozat HU0000704176 - ‘C’ sorozat: HU0000704168 - ‘I’ sorozat: HU0000706627 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. és a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe. Befektetési eszközök: kizárólag rövid lejárattal rendelkezı eszközökbe, elsısorban állampapírokba és pénzpiaci eszközökbe fektet, ennek következtében kockázata rendkívül alacsony. Befektetési cél: kiegyensúlyozott teljesítmény realizálása, továbbá nagyfokú likviditás mellett, a lekötött bankbetétekével versenyképes hozam lehetıségének biztosítása. 77

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 1998.01.23 – 1998.12.30. 1998.12.30 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 18,27% 2.600.492.264 15,70% 16.850.143.205 10,85% 19.977.310.815 10,74% 25.717.171.502 8,69% 28.749.707.878 6,87% 22.159.686.614 11,11% 28.497.950.044 6,81% 37.823.966.010 5,87% 28.286.166.805 6,97% 27.075.686.379 7,73% 17.384.219.659 8,95% 25.954.769.321

A B, C és I sorozatokra vonatkozóan historikus hozamadatok nem állnak jelenleg rendelkezésre. 6. Pioneer USA Devizarészvény Alapok Alapja (korábbi nevén CA Devizarészvény Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1998. október Induló nettó eszközérték: 851,609 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000701883 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: elsısorban az USA leglikvidebb részvényeibe bekfetektı alapokba fektet. Befektetési cél: az USA részvénypiacán az ún. „blue chip”, azaz megbízható gazdasági háttérrel rendelkezı társaságok (pl. General Electric, Microsoft, Intel, stb.) részvényeibe fektetve egy olyan (index-azonos, S&P 100) portfoliót válogasson össze, amely a világ legnagyobb gazdaságának hosszú távú növekedési kilátásait leginkább képes kiaknázni. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon:

78

Idıszak 1998.10.22 – 1998.12.30. 1998.12.30 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 5,00% 1.038.588.010 17,54% 1.746.166.837 -1,48% 2.124.624.945 -12,63% 1.484.726.576 -34,08% 1.197.035.576 12,64% 1.218.043.818 -8,07% 1.077.432.975 17,46% 1.718.436.243 4,53% 2.370.921.571 -1,74% 3.550.295.813 -29,21% 2.080.046.949 17,17% 3.342.044.493

7. Pioneer Selecta Európai Részvény Alapok Alapja (korábbi nevén CA Selecta Európai Részvény Alap) A kibocsátott sorozatok: ’A’, Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 1999. október Induló nettó eszközérték: 1.785,692 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000702014 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt., a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Concorde Értékpapír Zrt. Befektetési eszközök: elsısorban a fejlett, nyugat-európai tızsdék leglikvidebb nagyvállalati részvényeibe (pl. Siemens, Deutsche Telekom, Nestlé) befektetı alapokba fektet. Befektetési cél: a kötvényhozamokat meghaladó teljesítmény elérése, Nyugat-Európa legnagyobb vállalatainak. eredményeihez történı hozzáférés biztosítása a befektetık számára. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon:

79

Idıszak 1999.10.22 – 1999.12.29. 1999.12.29 - 2000.12.29. 2000.12.29 – 2001.12.28. 2001.12.28 – 2002.12.30. 2002.12.30 – 2003.12.31. 2003.12.31 – 2004.12.31. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 14,44% 2.697.137.355 6,27% 5.061.485.174 -19,27% 1.399.548.197 -31,59% 987.615.036 28,57% 1.250.940.563 -0,40% 1.335.340.837 24,56% 4.943.225.052 10,78% 5.441.948.385 3,63% 5.510.708.182 -36,49% 3.071.960.115 26,86% 4.090.500.213

8. UniCredit Piaci Optimum Származtatott Alap (korábbi nevén: CA Tıkegarantált Alap 2) Nyíltvégő ,határozott 3 éves futamidejő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2004. május 12. Induló nettó eszközérték: 1.758,18 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000703269 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. A többlethozam alapját képezı összetett indexkosár 1/3-ad részben az USA részvénypiacát leképezı S&P 500 indexet, 1/3-ad részben a Nyugat-Európai részvénypiac vezetı indexét, a DJ Europe Stoxx 50 indexet, végül 1/3-ad részben a Japán részvénypiac vezetı indexét, a Tokyo Price Index-et (TOPIX) foglalja magában. Az elszámolás forintalapú. Részesedési arány: 100,00%. Az alap 2007. május 17-el átalakult és új, határozott futamideje van, azonban forgalmazás szempontjából nyíltvégővé vált. Az alap futamideje 2010. november 30-ig tart. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2004.05.12 – 2004.12.30. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 2,30% 1.798.704.821 25,20% 2.251.986.284 9,36% 2.462.745.554 -1,62% 2.060.172.033 -5,87% 1.525.518.299 6,91% 1.457.337.432

9. Triatlon Plusz Tıkebiztosított Származtatott Alap (korábbi nevén: CA Szivárvány Tıkegarantált Alap) 80

Nyíltvégő, határozott 3 éves futamidejő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2004. december 9. Induló nettó eszközérték: 1.071,44 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000703475 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. A többlethozam alapját képezı összetett indexkosár 1/3-ad részben az USA részvénypiacát leképezı S&P 500 indexet, 1/3-ad részben a Nyugat-Európai részvénypiac vezetı indexét, a DJ Europe Stoxx 50 indexet, végül 1/3-ad részben a dollár/euró keresztárfolyamot foglalja magában (dollár erısödés irányban). Lejáratkor a legjobban teljesítı piacnak 50, a másodiknak 30, míg a legrosszabbul teljesítı piacnak 20% súlyt ad az összetett index végsı hozama kiszámításakor. Ezzel a legjobb piacot jelentısen felül, a legkevésbé jót jelentısen alulsúlyozza (“rainbow”, azaz szivárvány kifizetési profil). Az elszámolás forintalapú. Részesedési arány: 90,00%. Az alap 2007. december 17-én átalakult és új befektetési politikával folytatja tovább mőködését. Futamideje 2011. január 14-ig tart, forgalmazása nyíltvégő. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2004.05.12 – 2004.12.30. 2004.12.31 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -2,54% 1.044.247.901 10,86% 1.157.630.347 9,95% 1.272.774.985 7,22% 996.152.257 -9,65% 539.481.232 6,36% 489.490.682

10. Triatlon Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Befektetési Alap Nyíltvégő, határozott 3 éves futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap, mely 2008. június 30. napján átalakult. Átalakulást követıen az induló nettó eszközérték: 1.839,406.322 Ft ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000703673 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára részesedést kínáljon a nemzetközi részvény és árupiacok (mezıgazdasági termények és energiahordozók) növekményébıl, úgy, hogy a befektetıt a tıkevédelem révén megvédje az esetlegesen kedvezıtlen piaci mozgások hatásaitól a következı indexkosár figyelembe vételével:

81

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon:

Idıszak 2004.05.27 – 2005.12.30. 2005.12.31 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 7,08% 2.988.196.899 8,12% 3.230.866.317 6,92% 3.454.439.581 -10,21% 1.241.476.956 5,69% 1.146.939.726

11. HVB Lépéselıny Alap Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2005. május 6. Induló nettó eszközérték: 200,00 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000703665 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. és a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe Az Alap az Alapkezelı ingatlan és állampapír alapú befektetési alapjaiba fektetve igyekszik a lekötött betéti konstrukciók hozamát meghaladó befektetési alternatívát kínálni a Befektetıknek. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon Idıszak 2006.01.01 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 5,77% 9.904.144.684 6,42% 7.372.525.388 -7,72% 3.687.896.508 -19,22% 915.252.758

12. TRIATLON 2 Tıkevédett Alap Nyíltvégő, határozott 3 éves futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap, mely 2009. április 30. napján átalakult. 82

ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000703780 Az Alapkezelı az Alap befektetési céljának megvalósítása érdekében az alábbi befektetéseket eszközli: az Alap új befektetési politikájának indulásakor magyar állampapírokat vásárol és megtartja ıket lejáratukig. A futamidı alatti kamatfizetésekbıl ismételt olyan állampapírokat és betéteket vásárol, amelyek lejárata rövidebb az Alap lejáratánál. Ez a befektetési politika felel majd a lejáratkori, 2009. június 3-i tıkére vetített védettségért. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon Idıszak 2006.01.01 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 17,36% 5.910.710.442 4,07% 6.151.555.370 -9,74% 5.547.978.394 11,18% 1.294.470.663 .

13. Oázis Tıkevédett Alap (korábbi nevén HVB Triatlon 3. Tıkevédett Alap))

A részvénykosár összetétele: Az Alap 10-14 részvény vízgazdálkodással foglalkozó infrastruktúra részvénybıl álló egyenlıen súlyozott kosár révén nyújt hozzáférést a nemzetközi gazdasági, szerkezeti változásokra pozitívan reagáló, a jövı egyik legfıbb szektorának számító iparág, a vízgazdálkodás (víztisztítás, vízhálózat-építés-, és üzemeltetés, szennyvízmenedzsment) szektorához. Ezt a kosarat az opciós struktúra megvásárlásakor az alábbi részvények közül az opciós partner ajánlása és az adott piac árak alapján alakítja ki az Alapkezelı oly módon, hogy az a globális iparágat magában foglalja, kellıen lefedje. Részvény Reuters ACEA SPA ACE.MI Aqua America Inc WTR.N Danahar Corporation DHR.N EBARA 6361.T GDF Suez GSZ.PA Geberit Produkti GEBN.VX Itron ITRI.OQ ITT ITT.N Kurita Water 6370.T Northumbrian Water Group NWG.L Plc Pentair Inc PNR.N RWE AG RWEG.DE Severn Trent SVT.L Suez Environ SEVI.PA Tetra Tech Inc TTEK.OQ United Utilities UU.L Veolia Environ VIE.PA Worleyparsons WOR.AX

83

A vízgazdálkodás befektetési altémáinak indokoltsága: -

Infrastruktúra: a jövı egyik leggyorsabban növekvı gazdasági területe az infrastruktúra lesz. Nem önmagában a gyártás, hanem annak mögöttes intézményrendszere: utak, hidak, légi és tengeri kikötık, szolgáltató vállalatok (gáz, villany, víz), energiahordozók szállítása. Az elkövetkezı évtizedben ezer milliárdos nagyságrendben várható világszinten infrastrukturális beruházás. Ennek alapja a feltörekvı országok (India, Kína, távol-kelet, nagy latin országok) fokozódó városiasodása, életképes középrétegek kialakulása, melyek igénylik a kényelmi, életvezetési és társadalmi szolgáltatásokat. Leginkább érintett iparágak: közlekedés, vízszolgáltatás, energia és kommunikációs rendszerek. Az ezen területet képviselı részvények olyan vállalatokat tartalmaznak, melyek leginkább képesek az ezen a területen várható fellendülés kihasználására.

-

Vízhálózat-menedzsment és szennyvízgazdálkodás: a 21. században továbbra is az urbanizáció lesz a világgazdaság egyik mozgatórugója. A statisztikák alapján naponta több, mint 1 millió ember költözik városba (urbanizálódik) minden nap a világon. Ez a folyamat azt szükségelteti, hogy az ivóvízzel, szennyvízelvezetéssel kapcsolatos városi fejlesztések a jövıben is prioritást élvezzenek. Ma már egy város sem képzelhetı el kiterjedt csatornahálózat és nagy kapacitású szennyvíztisztító telep nélkül. A vízhálózattal és szennyvízzel foglalkozó vállalkozások hosszú távra biztos bevételekkel és növekvı kereslettel számolhatnak.

-

Víztisztítás: az urbanizáció egyik legfontosabb eleme az állandó emberi ivóvízszükséglet kielégítése. Az erre szakosodott vállalatok emellett a mezıgazdaság megnövekedett vízszükségletét is szem elıtt kell, hogy tartsák. A kettı tényezı együtt jelentısen megnövelte a víz tisztításával foglalkozó vállalatok ázsióját és jövıbeli potenciálját. Az alap ezen szektor növekedésének kiaknázását is célul tőzi ki.

Az Alapkezelı egy olyan opciót vásárol, aminek tárgya a fentiekben definiált részvénykosár egyenlı részvény-súlyokkal. Az opció kifizetési sémája a következı: 1. Az elsı évre vonatkozóan a harmadik év végén az alap a részvénypiacok alakulásától függetlenül kifizet 10% hozamot (EHM:3,23%) befektetési jegyenként a névértékre vetítve. Azaz egy befektetési jegy esetében a mindenkori tulajdonos értékpapírszámláján legalább 10%-ot írunk jóvá az átalakuláskori (2009. szeptember 30.) nettó eszközértékre vetítve, a részvénypiacok teljesítményétıl függı kamat felett a teljesítményektıl lejáratkor. 2. A második és harmadik évekre az alap a részvénykosár indulástól vett átlagos teljesítményét fizeti ki. A részvénykosár egyenlıen súlyozott. Mindkét évben az egyes részvények indulástól vett hozamát legfeljebb 16%-os mértékig vesszük figyelembe. Azaz ha pl. ha a második év 84

végén minden egyes részvény 16% felett teljesített indulástól számítva, akkor is 16% a kosár hozama. Így az egyes években a 16%os hozamplafon nem csak magára a részvénykosárra, hanem azon belül az egyes részvényekre is érvényes. A második és harmadik évekre járó hozamok összegének kifizetése a futamidı végén, az alap lejáratakor esedékes. Az egyes évekre külön-külön is érvényes, hogy a hozamfizetés alapját képezı kosárhozam nem lehet negatív. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon Idıszak 2006.01.01 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 3,96% 9.032.304.468 12,47% 10.159.038.959 -18,06% 8.310.489.914 3,12% 2.495.307.867

14. Elixir Tıkevédett Alap (korábbi nevén HVB Triatlon 4 Tıkegarantált Alap Az alap 2009. december 30-án átalakult, amennyiben eléri a minimum összeget az alap vagyona, az alap új opciós politikája február 1-jén indul) Határozott 3 és fél éves futamidejő, zártvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2006. június 27. Induló nettó eszközértéke: 8.396.2 millió ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000704358 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére úgy biztosítson részesedést a BRIC, illetve G3 országok részvénypiacaiból, az EU és Japán ingatlanpiacaiból és a magyar pénzpiac teljesítményébıl, hogy az alapban szereplı portfóliók révén meg tudják közelíteni az említett piacok közötti ideális tıkemegosztást, illetve, hogy befektetett tıkéjüket közben nem kell kockáztatniuk. Befektetı a négy, eltérı belsı súlyozású portfólió hozama közül a legjobban teljesítı hozamát (a részesedési aránnyal korrigálva) kapja meg lejáratkor. Az elszámolás forintalapú. Az alap hozama a legjobb portfólió saját súlyaival vett összetett index-növekményének a részesedési aránnyal vett mértéke forintban + 100%-os tıkegarancia. Részesedési arány: a lejáratkor számított hozam : 100%.. A négy piac:

85

BRIC

G3

Piac

Index

Bloomberg kód

I. Részvények EU-euróövezet USA Japán Brazília Oroszország India Kína

Dow Jones Eurostoxx 50 S&P 500 Nikkei 225 Brasil Bovespa Stock index Russian Traded index NIFTY - NSE S&P CNX Hang Seng China Enterprise

SX5E index SPX index NKY index IBOV CRTX NIFTY HSCEI index

II. Ingatlan EU-euróövezet Japán

FTSE EPRA Euro Zone Real Estate Tokyo Stock Exchange REIT

EPEU index TSEREIT index

III. Magyar pénzpiac

Heti BUBOR kamatszintre épülı pénzpiaci befektetés kumulált összhozama

Az index értékét az Opciós Elszámoló számítja

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon Idıszak 2006.01.01 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -0,81% 9.025.798.729 10,61% 9.983.190.696 -14,99% 8.475.506.115 7,00% 9.069.142.880

15. HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Alap Határozott 3 és fél éves futamidejő, zártvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2006. augsztus 30. Induló nettó eszközértéke: 9.712.1millió ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000704523 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére úgy biztosítson részesedést a CEER, illetve G3 országok részvénypiacaiból, az EU és Japán ingatlanpiacaiból és a magyar pénzpiac teljesítményébıl, hogy az alapban szereplı portfóliók révén meg tudják közelíteni az említett piacok közötti ideális tıkemegosztást, illetve, hogy befektetett tıkéjüket közben nem kell kockáztatniuk. Befektetı a négy, eltérı belsı súlyozású portfólió hozama közül a legjobban teljesítı hozamát (a részesedési aránnyal korrigálva) kapja meg lejáratkor. Az elszámolás forintalapú. Az alap hozama a legjobb portfólió saját súlyaival vett összetett index-növekményének a részesedési aránnyal vett mértéke forintban + 100%-os tıkegarancia. Részesedési arány: a lejáratkor számított hozam : 100%-a. A négy piac: 86

Bloomberg kód

G3

Index

I. Részvények EU-euróövezet USA Japán

Dow Jones Eurostoxx 50 S&P 500 Nikkei 225

SX5E index SPX index NKY index

CEER

Piac

Közép-Európa

CECE EUR index

CECEEUR

Oroszország

Russian Traded index

CRTX

Fejlett Európa*

FTSE EPRA Euro Zone Real Estate vagy

EPEU index

FTSE EPRA European PublicReal Estate

EPRA index

Japán

Tokyo Stock Exchange REIT

TSEREIT index

II. Ingatlan

III. Magyar pénzpiac

Heti BUBOR kamatszintre épülı pénzpiaci befektetés kumulált összhozama

Az index értékét az Opciós Elszámoló számítja

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2006.08.30 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 6,62% 10.192.335.667 2,31% 10.427.863.810 -8,52% 9.532.315.942 4,17% 9.929.838.526

16. BNP Paribas Árupiaci Tıkegarantált Alap Határozott 3 és fél éves futamidejő, zártvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2006. augsztus 30. Induló nettó eszközértéke: 645,6 millió ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000704614 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. A nyilvános forgalombahozatal útján létrehozni kívánt Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére részesedést kínáljon a nemzetközi árupiacok többszörösen diverzifikált portfóliójának teljesítményébıl oly módon, hogy a Befektetı az Alap lejáratakor automatikusan a legjobban teljesítı portfólió hozamával növelt értéken jut hozzá befektetett tıkéjéhez a részesedési aránnyal módosított mértékben. A Befektetı három, eltérı belsı súlyozású portfólió (arany-, olaj- és agrártúlsúlyos portfóliók) hozama közül a legjobban teljesítı hozamát (a részesedési aránnyal korrigálva) kapja meg Befektetési Jegyének Alap lejáratakori visszaváltásakor.

Az alap hozama a legjobb portfólió saját súlyaival vett összetett indexnövekményének a részesedési aránnyal vett mértéke forintban + 100%-os tıkegarancia. Részesedési arány: a lejáratkor számított hozam : 100%-a. A három piac:

87

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2006.08.30 – 2006.12.29. 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -0,16% 644.627.362 19,59% 770.905.639 -1,82% 756.794.261 10,13% 833.461.838

17. HVB Hozamhajrá 2 Tıkegarantált Alap Határozott 3 és fél éves futamidejő, zártvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2006. december 12. Induló nettó eszközértéke: 2.918.millió ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000704952 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft.Tıkegarantált alap, amely a befizetett tıke visszafizetését garantálja. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére úgy biztosítson részesedést a Tigrisek, illetve G3 országok részvénypiacaiból, az árupiacokból és a magyar pénzpiac teljesítményébıl, hogy az alapban szereplı portfóliók révén meg tudják közelíteni az említett piacok közötti ideális tıkemegosztást, illetve, hogy befektetett tıkéjüket közben nem kell kockáztatniuk. Befektetı a három, eltérı belsı súlyozású portfólió hozama közül a legjobban teljesítı hozamát (a részesedési aránnyal korrigálva) kapja meg lejáratkor. Az elszámolás forintalapú. Az alap hozama a legjobb portfólió saját súlyaival vett összetett index-növekményének a részesedési aránnyal vett mértéke forintban + 100%-os tıkegarancia. Részesedési arány: a lejáratkor számított hozam : 100%-a. A négy piac:

88

Piac

Index

Bloomberg kód

Tigrisek

G3

I. Részvények EU-euróövezet

Dow Jones Eurostoxx 50

SX5E index

USA

S&P 500

SPX index

Japán Szingapúr

Nikkei 225 MSCI Singapore Free

NKY index SGY Index

Tajvan

MSCI Taiwan

TWY Index

Korea

KOSPI 200

KOSPI2 index

GSCI Precious Metals Excess Return

GSPMER Index

GSCI Crude Oil Excess Return

GSCLER Cmdty

II. Árupiacok Nemesfémek Kıolaj III. Magyar pénzpiac

Heti BUBOR kamatszintre épülı pénzpiaci Az index értékét az Opciós befektetés kumulált összhozama Elszámoló számítja

Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2006.12.29 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 11,25% 3.162.973.701 -5,58% 2.985.150.405 6,89% 3.190.748.362

18. Pioneer Aranysárkány Ázsia Alapok Alapja A kibocsátott sorozatok: ’A’, ’I’ Határozatlan futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2007. április Induló nettó eszközérték: 868,586,438 millió forint ISIN kódok: -’A’ sorozat: HU0000705330 -‘I’ sorozat: HU0000706692 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére a normál részvénypiaci kockázatot meg nem haladó mértékben egy alaposan diverzifikált részvény portfóliót hozzon létre, ami a tágabban értelmezett távol-keleti és csendes óceáni térség részvénypiacainak teljesítményét nyújtja a befektetıknek. Az Alapkezelı a fenti célját a fenti régióban befektetı befektetési alapokon keresztül valósítja meg. A portfólió elsıdleges elemeit a Pioneer nemzetközi alapkezelı csoport regionális alapjai jelentik. Ezen túl egyéb, a régióban befektetı befektetési alapok is helyt kaphatnak a portfólióba, beleértve a tızsdén kereskedett indexalapokat (Exchange Traded Funds: ETF).

89

Az Alap likvid hányadát rövid lejárató magyar államadósság és pénzpiaci eszközök (kincstárjegyek, államkötvények, repo megállapodások, bankbetétek) alkotják. A legalább 80%-ban befektetési alapok befektetési jegyeibıl álló portfólió kialakításakor elsıdleges szempont, hogy az Alap összesített tıkekockázata legfeljebb szokásos részvénypiaci kockázatú legyen. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2007.04.19 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 3,83% 3.364.749.575 -47,60% 1.380.308.717 36,39% 2.019.033.539

19. UniCredit Hozamfix Tıkegarantált Származtatott Alap 3 éves határozott futamidejő, zártvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2007. szeptember Induló nettó eszközérték: 1.661.740.678 millió forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000705678 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára részesedést kínáljon egy 15 elemő nemzetközi részvénykosár piaci trendjébıl. Ha a részvénykosár egyetlen eleme sem csökken az egyes években az induláskori árfolyamszint egy bizonyos százalékos szintje (küszöbszint) alá, akkor az adott évben a befektetı befektetése arányában hozamjóváírásra (kupon) jogosult, amit a futamidı végén kap ténylegesen kézhez. Az egyes években az esetlegesen jóvá nem írt kuponok halmozódnak, azaz ha olyanok a piaci körülmények, hogy csak a harmadik évben lehetséges a kuponfizetés, akkor a befektetı az elızı két évre járó kupont is megkapja utólag. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2007.10.01 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -4,68% 1.583.966.977 -0,40% 1.577.625.388 4,41% 1.647.255.705

20. Befutó Tıke – és Hozamvédett Származtatott Alap 3 éves határozott futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2007. november ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000706148 90

Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára egyrészt átadja egy 3 piacból és három portfólióból álló piaci kosár hozamát, úgy, hogy közben a „legjobb út” kifizetési profilt alkalmazza. Másrészt, amennyiben a kosár hozama nem érne el a minimális hozamot (teljes futamidıre vonatkozó 15%) akkor a minimális hozamot biztosít a befektetıknek. A piaci kosár elemei: nyugat-európai kötvények, részvények és a Brent típusú kıolaj. Az Alapkezelı az Alap befektetési céljának megvalósítása érdekében egy olyan struktúrált eszközt vásárol, aminek két eleme van. Az egyik biztosítja a lejáratkori tıkebiztosítékot. A másik egy olyan származtatott termék, ami biztosítja lejáratkor a választás lehetıségét a 15%-os hozam, avagy a kosár teljesítménye között, a mindenkori nagyobb értékő javára. A struktúrált eszköz formáját tekintve lehet opció vagy ún. fully funded swap. Tartalmát tekintve a két eszköz azonos kifizetést biztosít lejáratkor. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2007.12.21 – 2007.12.28 2007.12.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) 0,00% 3.443.642.835 0,88% 3.226.394.062 7,87% 3.156.577.084

21. Befutó 2 Tıke – és Hozamvédett Származtatott Alap 3 éves határozott futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2008. január. ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000766288 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára egyrészt átadja egy 3 piacból és három portfólióból álló piaci kosár hozamát, úgy, hogy közben a „legjobb út” kifizetési profilt alkalmazza. Ennek részletes bemutatása a II.10. pontban. Másrészt, amennyiben a kosár hozama nem érne el a minimális hozamot (teljes futamidıre vonatkozó 15%) akkor a minimális hozamot biztosít a befektetıknek. A piaci kosár elemei: nyugat-európai kötvények, részvények és a nemzetközi árupiacok. Az Alapkezelı az Alap befektetési céljának megvalósítása érdekében egy olyan struktúrált eszközt vásárol, aminek két eleme van. Az egyik biztosítja a lejáratkori tıkebiztosítékot. A másik egy olyan származtatott termék, ami biztosítja lejáratkor a választás lehetıségét a 15%-os minimális hozam, avagy a kosár teljesítménye között, a mindenkori nagyobb értékő javára. A struktúrált eszköz formáját tekintve lehet opció vagy ún. fully funded swap. Tartalmát tekintve a két eszköz azonos kifizetést biztosít lejáratkor. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: 91

Idıszak 2008.02.28 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -0,43% 2.031.836.918 9,71% 2.027.958.912

22. Világtrend Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap 3 éves határozott futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2008. július Induló nettó eszközérték: 988.565.222 forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000706924 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára átadja egy 4 piacból és három portfólióból álló piaci kosár hozamát, úgy, hogy közben a „legjobb út” kifizetési profilt alkalmazza. A piaci kosár elemei: dél-kelet ázsiai részvények, nemzetközi árupiacok, nemzetközi infrastruktúra és zöld iparági részvények. Az Alapkezelı az Alap befektetési céljának megvalósítása érdekében egy olyan struktúrált eszközt vásárol, aminek két eleme van. Az egyik biztosítja a lejáratkori tıkebiztosítékot. A másik egy olyan származtatott termék, ami biztosítja lejáratkor a három portólióba rendezett négy piac hozamát a tájékozatóban leírt módon számolva. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2008.07.18 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -12,88% 827.442.614 6,02% 833.409.002

23. TopTrend Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap 3 éves határozott futamidejő, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal idıpontja: 2008. szeptember Induló nettó eszközérték: 1.779.677.386 forint ISIN kód: ’A’ sorozat: HU0000707237 Letétkezelıje az UniCredit Bank Hungary Zrt., könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık számára részesedést kínáljon a nemzetközi gazdasági, szerkezeti változásokra pozitívan reagáló, a jövı új szektorainak számító iparágak (high-tech mezıgazdasági kiszolgáló és fogyasztói végtermék iparágak, infrastruktúra és alternatív-megújítható energetikai iparág) növekményébıl, úgy, hogy a befektetıt a tıkevédelem révén megvédje az esetlegesen kedvezıtlen piaci mozgások hatásaitól, illetve egy garantált kifizetés révén az elsı évben versenyképes hozamot biztosítson a lekötött bankbetétekhez képest is. A koncepció tehát az, hogy az elsı év hozama feleljen meg egy banki befektetés hozamának míg a

92

második és harmadik években az alap hozama már a részvénypiac (a kosárban szereplı részvények) teljesítményétıl függ. Historikus (nominális) hozamadatok és az idıszak végi vagyon: Idıszak 2008.09.25 – 2008.12.31 2008.12.31 – 2009.12.31

Hozam Záró vagyon (HUF) -3,59% 1.786.727.833 7,32% 1.634.358.991

93

1. sz. melléklet

Pioneer Befektetési Alapkezelı Zrt. részére a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. és a KPMG Hungária Kft. által kiadott független könyvvizsgálói jelentések a 2008. -, 2007.-, 2006.,üzleti évekre vonatkozóan

94

95

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

2. sz. melléklet

UniCredit Bank Hungary Zrt., mérlegei a 2008., 2007. és 2006. üzleti évekre vonatkozóan

121

A.

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134