Appendix 2 Nederlandse samenvatting Deze Appendix 2 bevat de Nederlandse samenvatting van een aantal onderdelen van het Biedingsbericht dat is uitgegeven terzake het door PLD International LLC uitgebrachte Bod op alle Ordinary Units en Preferred Units van PEPR. Deze Nederlandse samenvatting maakt deel uit van het Biedingsbericht, maar vervangt het Biedingsbericht niet. Deze Nederlandse samenvatting is niet volledig en bevat niet alle informatie die voor de Unithouders van belang is om een afgewogen oordeel te kunnen vormen over het Bod. Het bestuderen van deze Nederlandse samenvatting mag derhalve niet worden beschouwd als een alternatief voor het bestuderen van het volledige Biedingsbericht (inclusief alle documenten die daarin door middel van verwijzing zijn opgenomen). Teneinde een afgewogen oordeel te kunnen vormen over het Bod en de inhoud van het Biedingsbericht wordt de Unithouders geadviseerd het volledige Biedingsbericht, inclusief alle documenten die daarvan door middel van verwijzing deel uitmaken, zorgvuldig te bestuderen en zo nodig, mede met het oog op fiscale consequenties, onafhankelijk advies in te winnen. In geval van verschillen tussen deze Nederlandse samenvatting en de Engelse tekst van het Biedingsbericht prevaleert de Engelse tekst van het Biedingsbericht (inclusief alle documenten die daarin door verwijzing zijn opgenomen).
1
Belangrijke informatie Het Biedingsbericht heeft betrekking op een verplicht Bod dat wordt gedaan door PLD International LLC op grond van de Luxemburgse biedingsregels. Na Completion van het Bod kan de notering van de Units aan Euronext Amsterdam danwel de Luxembourg Stock Exchange worden beëindigd. Unithouders dienen zich ervan bewust te zijn dat indien de ProLogis Groep na Completion, direct of indirect, ten minste 95% van de stemrechten van de Ordinary Units en/of Preferred Units houdt, de Bieder zowel de Luxembourg Stock Exchange als Euronext Amsterdam kan verzoeken de notering van alle (soorten van) Units te beëindigen. Unithouders die besluiten het Bod niet te accepteren, wordt aangeraden om paragraaf 2.16 (Effect of het Offer on non-accepting Unitholders / Risk factors) van het Biedingsbericht, waarin de consequenties van het niet aanmelden van de Units onder het Bod staan beschreven, aandachtig en grondig te lezen. Als Unithouder dient u met betrekking tot het Bod alleen uit te gaan van de informatie opgenomen in het Biedingsbericht en deze Nederlandse samenvatting. PLD en de Bieder hebben niemand toestemming gegeven om de Unithouders van andere informatie te voorzien met betrekking tot het Bod. PLD en de Bieder bevestigen dat, naar hun beste weten, de informatie in dit Biedingsbericht per de datum van het Biedingsbericht correct is weergegeven. Het Biedingsbericht (en deze Nederlandse samenvatting) dient in samenhang te worden gelezen met de aan het Biedingsbericht gehechte Acceptance Form. Indien u uw Units heeft verkocht of anderszins overgedragen wordt u verzocht het Biedingsbericht dat u heeft ontvangen tezamen met het Acceptance Form en gefrankeerde
A13334648/0.45/21 Apr 2011
1
enveloppe per ommegaande te zenden aan degene aan wie u de Units heeft overgedragen, danwel de commissionair, de bank of andere tussenpersoon door wiens tussenkomst de verkoop of overdracht heeft plaatsgevonden, zodat het Biedingsbericht beschikbaar gesteld kan worden aan de houder van de door u overgedragen Units. Deze documenten mogen echter niet worden verspreid of doorgezonden in of naar een jurisdictie waarin het doen van het Bod of het aanvaarden daarvan niet in overeenstemming is met de in die jurisdictie geldende wet- en regelgeving, of waarvoor enige registratie bij, goedkeuring van of kennisgeving aan een toezichthoudende instantie, is vereist. Indien u uw Units houdt via een Financiële Tussenpersoon dan dient u zich er bewust van te zijn dat de Financiële Tussenpersoon een vroegere datum kan stellen voor Unithouders waarbinnen zij hun aanvaarding van het Bod aan de Financiële Tussenpersoon kenbaar dienen te maken teneinde deze in staat te stellen het Omwissel en Betaalkantoor tijdig van de aanvaarding van het Bod in kennis te stellen. PLD en de Bieder accepteren de verantwoordelijkheid voor de informatie in het Biedingsbericht en verklaren dat (na al het redelijke in het werk te hebben gesteld dat dit ook daadwerkelijk het geval is) de informatie in het Biedingsbericht, naar hun beste weten, in overeenstemming is met de werkelijkheid en dat geen informatie is weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het Biedingsbericht zou wijzigen; met dien verstande dat de verantwoordelijkheid die wordt aanvaard voor informatie met betrekking tot PEPR en haar verbonden vennootschappen zich uitsluitend uitstrekt tot het feit dat deze informatie op de correcte wijze is weergegeven. De informatie in dit Biedingsbericht met betrekking tot PEPR en de aan haar verbonden vennootschappen is verkregen uit openbare voor het publiek beschikbare informatie, beschikbaar via PEPR’s website: http://www.ProLogisep.com. Met inachtneming van het voorgaande bevestigen PLD en de Bieder dat, naar hun beste weten, de informatie in dit Biedingsbericht waarvoor zij verantwoordelijk zijn, in overeenstemming is met de werkelijkheid, geen materiële fouten bevat en dat er geen materiële feiten achterwege zijn gelaten, als gevolg waarvan de strekking van de informatie zou wijzigen. De verantwoordelijke beleidsbepalers staan vermeld in paragraaf 5.3 van het Biedingsbericht. Bij het nemen van een beslissing over het Bod dienen Unithouders uit te gaan van, en te vertrouwen op hun eigen analyse van de voorwaarden van het Bod, daaronder begrepen de daarmee verband houdende kansen en risico’s. Elke samenvatting of beschrijving in dit Biedingsbericht van juridische bepalingen of contractuele verbintenissen is uitsluitend voor informatiedoeleinden en kan niet worden beschouwd als juridisch advies of belastingadvies met betrekking tot de interpretatie of tenuitvoerlegging daarvan.
2
Definities
Aanmeldingstermijn
De periode waarin de Unithouders het Bod kunnen aanvaarden en hun Units kunnen aanmelden, beginnend op 22 april 2011 en eindigend op 6 mei 2011 om 18.00 uur CET, behoudens verlenging in overeenstemming met Luxemburgs recht
Acceptance Form
Het instructieformulier voor aanvaarding van het Bod op de wijze zoals beschreven in Appendix 1 van het
A13334648/0.45/21 Apr 2011
2
Biedingsbericht Bieder
PLD International LLC, een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar het recht van Delaware, de Verenigde Staten van Amerika, kantoorhoudende te 4545 Airport Way, Denver, Colorado, 80239, Verenigde Staten van Amerika
Biedingsbericht
Het bericht waarin de voorwaarden van het Bod worden beschreven inclusief Appendices, die een integraal onderdeel van het Biedingsbericht uitmaken
Biedprijs
€6,10 per Ordinary Unit en €6,10 per Preferred Unit
Bod
Het verplichte overnamebod door de Bieder op alle Ordinary Units en het bod op alle Preferred Units zoals beschreven in het Biedingsbericht, inclusief, indien van toepassing of, afhankelijk van de context, wijzigingen of verlenging van het Bod
gecertificeerde Units
Units die worden gehouden in fysieke vorm
Clearstream Banking Luxembourg
Clearstream Banking S.A., een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht, kantoorhoudende te 42 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg, ingeschreven in het Luxemburgs register van Commercie en Vennootschappen (Chambre de Commerce Luxembourg), onder nummer B 9.248
Completion
De levering van, en betaling van de Biedprijs voor, de onder het Bod aangemelde Units. Completion van het Bod is afhankelijk van de vervulling van de Voorwaarden.
CSSF
De Luxemburgse autoriteit voor toezicht op de financiële markt (Commission de Surveillance du Secteur Financier)
Euroclear Nederland
Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer B.V., kantoorhoudende te Herengracht 459-469, 1017 BS Amsterdam, Nederland; het centrale instituut zoals beschreven in de Wet giraal effectenverkeer
Euronext Amsterdam
Euronext in Amsterdam, de gereglementeerde markt van Euronext Amsterdam N.V.
Financiële Tussenpersoon
Elke instelling die Ordinary Units of Preferred Units voor zijn cliënten houdt via Euroclear Nederland
Omwissel en Betaalkantoor
RBS Global Banking Luxembourg S.A. in Luxemburg en The Royal Bank of Scotland N.V. in Nederland (voor zowel Luxemburg als Nederland)
Ordinary Unit
Een volgestort gewone Unit uitgegeven door PEPR op grond van artikel 8 van de Management Regulations, met ISIN nummer LU0100194785
Luxemburgse biedingsregels
Wet van Luxemburg van 19 mei 2006 ter implementatie van
A13334648/0.45/21 Apr 2011
3
Richtlijn 2004/25/EC van het Europese Parlement en van de Raad van 21 april 2004 betreffende openbare biedingen (Loi du 19 Mai 2006 portant transposition de la directive 2004/25/EC du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 concernant les offres publique d’ acquisition) Luxembourg Stock Exchange
Bourse de Luxembourg S.A.
Management Company
ProLogis Management S.à r.l., een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Luxemburgs recht, en een volledige indirecte dochtermaatschappij van PLD, of enige opvolgende management company van PEPR die aangesteld wordt ingevolge de Management Regulations
Management Regulations
De bestuursreglementen die de werkzaamheden van PEPR reguleren
PEPR
ProLogis European Properties, een Luxemburgs closedended fonds commun de placement, kantoorhoudende te 34-38, avenue de la Liberté, L-1930 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg
PEPR Groep
PEPR en haar dochterondernemingen
PLD
Prologis, een beleggingsinstelling in onroerend goed (real estate investment trust), gevestigd in de staat Maryland, Verenigde Staten van Amerika, kantoorhoudende te 4545 Airport Way, Denver, Colorado, 80239, Verenigde Staten van Amerika
Preferred Unit
Een volgestort preferent Class A(1) Unit, uitgegeven door PEPR, die converteerbaar is in een Ordinary Unit op de wijze zoals beschreven in artikel 8 van de Management Regulations, met ISIN nummer LU0467842786
ProLogis Groep
PLD en haar dochterondernemingen
ongecertificeerde Units
Units waarvoor geen aandeelbewijzen zijn uitgegeven die worden gehouden via Euroclear Nederland via een bij Euroclear Nederland aangesloten instelling
Unithouder(s)
De houder(s) van een of meer Units
Units
Mede-eigendomsrechten in PEPR welke uitgegeven mogen worden (of reeds uitgegeven zijn) door PEPR in verschillende klassen of series ingevolge de Management Regulations, inclusief, maar niet gelimiteerd tot, de Ordinary Units en de Preferred Units
Voorwaarden
De externe voorwaarden voor Completion die van invloed kunnen zijn op het Bod zoals beschreven in paragraaf 2.5 van het Biedingsbericht en paragraaf 6 van deze samenvatting
A13334648/0.45/21 Apr 2011
4
dochtermaatschappijen
dochtermaatschappijen
en
en
Werkdag(en)
3
Iedere dag waarop Luxemburgse en Nederlandse banken geopend zijn voor het publiek en welke niet een zaterdag, zondag of nationaal erkende feestdag is
Het Bod Op 14 april 2011 maakte PLD bekend dat het ongeveer 11 miljoen Ordinary Units had gekocht van een belangrijke institutionele investeerder, als gevolg waarvan PLD’s direct en indirect belang in PEPR werd verhoogd tot ongeveer 39% van de Ordinary Units. Krachtens artikel 5(1) van de Luxemburgse biedingsregels overschreed PLD daarmee de grens van 33 1/3% van de stemrechthoudende Units en is daardoor verplicht een bod uit te brengen op alle niet door de ProLogis Groep gehouden Ordinary Units. Dientengevolge heeft PLD, na overleg met de CSSF, op dezelfde datum aangekondigd een verplicht bod uit te brengen op alle uitstaande Ordinary Units en tevens een bod out te brengen op de Preferred Units, onder de voorwaarde van goedkeuring van het Biedingsbericht door de CSSF. Het Bod heeft op de datum van het Biedingsbericht betrekking op 116.408.868 Ordinary Units en 3.282.654 Preferred Units.
3.1
De Biedprijs De Bieder biedt voor elke Ordinary Unit die op rechtsgeldige wijze is aangemeld €6,10 in contanten en de Bieder biedt voor elke Preferred Unit die op rechtsgeldige wijze is aangemeld €6,10 in contanten. Dit komt neer op een totaal bedrag van €730.118.284 miljoen.. Voorts zullen Unithouders die hun Preferred Units op rechtsgeldige wijze hebben aangemeld een bedrag ontvangen gelijk aan het gecumuleerde en niet betaalde dividend met betrekking tot de betreffende Preferred Units over de periode tot en met de dag van Completion. Betaling van de Biedprijs aan Unithouders van Ordinary Units en Preferred Units die het Bod hebben geaccepteerd (inclusief gecumuleerd en niet betaald dividend met betrekking tot de Preferred Units) vindt plaats in contanten binnen vijf Werkdagen na de aankondiging van de resultaten van het Bod, zie paragraaf 5.4 van deze samenvatting. De Biedprijs van €6,10 voor elke Ordinary Unit vertegenwoordigt een premie van 22% ten opzichte van de slotkoers op Euronext Amsterdam van Ordinary Units op 12 april 2011, van 26,7% ten opzichte van de gewogen gemiddelde prijs in de zes maanden voorafgaand aan 12 april 2011 en van 33,6% over de gewogen gemiddelde prijs in de twaalf maanden voorafgaand aan 12 april 2011. De slotkoers op Euronext Amsterdam van de Preferred Units op 12 April 2011 was €6,101 per Preferred Unit. Zie tevens paragrafen 1.1 (The Offer), 2.2 (Offer Prices) en 2.4 (Determination of the Offer Price) van het Biedingsbericht.
3.2
Redenen van het Bod PLD vervult sinds de oprichting van PEPR een belangrijke rol in de bedrijfsvoering van PEPR, mede door haar dochter ProLogis Management S.à r.l. alsmede door de terbeschikkingstelling van verschillende ProLogis Investment Managers die zijn aangewezen om PEPR van beleggings management diensten voorzien. Daarnaast zijn
A13334648/0.45/21 Apr 2011
5
alle personen die verantwoordelijk zijn voor de bedrijfsvoering van PEPR in dienst van PLD of van aan PLD verbonden entiteiten of entiteiten waarover PLD zeggenschap heeft. PLD heeft een substantieel belang in PEPR; zij houdt op de datum van het Biedingsbericht direct en indirect 38,90% van de Ordinary Units en 68,12% van de Preferred Units. De verkrijging door de ProLogis Groep van 11.070.645 Ordinary Units was de aanleiding tot het uitbrengen van een verplicht bod. Iedere Unithouder krijgt de unieke kans om zijn Units te verkopen tegen een aantrekkelijke en billijke prijs in een periode waarin de Units een beperkte verhandelbaarheid kennen. Het besluit van PLD om een verplicht openbaar bod uit te brengen werd ingegeven door de wens van PLD om alle Unithouders de kans te bieden hun Units te verkopen en daartoe onmiddellijke verhandelbaarheid van de Units te creëren. De beslissing van PLD om een verplicht bod uit te brengen is in het belang van alle Unithouders. Een overzicht van de redenen voor het Bod wordt gegeven in paragraaf 1.2 (Background to the Offer) van het Biedingsbericht.
3.3
Financiering van het Bod De ProLogis Groep heeft ruimschoots voldoende liquiditeit om het Bod te financieren. PLD heeft een bestaande US$ 1.635 miljoen niet door zekerheden gedekte kredietlijn die voorziet in financiering door middel van meerdere valuta en die in augustus 2012 afloopt. De faciliteit is gesyndiceerd aan een groep van banken waaronder J.P. Morgan Chase Bank, N.A. Op 21 april 2011 kon de ProLogis Groep nog voor een bedrag van US$ 1.0 miljard trekken onder de faciliteit. PLD had op 21 april 2011 de beschikking over US$ 90 miljoen aan vrij besteedbare kasmiddelen. In aanvulling op de liquiditeit voortvloeiend uit deze kredietlijn en vrij besteedbare kasmiddelen heeft J.P. Morgan Chase Bank, N.A. toegezegd om een €500 miljoen niet door zekerheden gedekt overbruggingskrediet te verstrekken ter financiering van het Bod.
4
Aanmeldingstermijn; verlenging van de Aanmeldingstermijn Unithouders kunnen het Bod aanvaarden en hun Units te allen tijde aanmelden tijdens de Aanmeldingstermijn. Deze periode vangt aan op 22 April 2011 en eindigt op 6 mei 2011 om 18.00 uur CET, behoudens verlenging van deze termijn met inachtneming van de Luxemburgse biedingsregels. Aanmelding onder het Bod geschiedt op de wijze zoals beschreven in paragraaf 2.7 (Acceptance of the Offer and payment) van het Biedingsbericht, zie ook paragraaf 5 van deze samenvatting. De Bieder kan de CSSF om goedkeuring verzoeken voor verlenging van de Aanmeldingstermijn. Verlenging van de Aanmeldingstermijn vindt onmiddellijk plaats indien er sprake is van een concurrerend bod. De verlengde Aanmeldingstermijn eindigt in een dergelijke situatie op hetzelfde moment als de aanmeldingstermijn van het concurrerend bod eindigt. Iedere verlenging van de Aanmeldingstermijn zal worden gepubliceerd in overeenstemming met paragraaf 2.8 (Publication of the results of the Offer) van het Biedingsbericht, zie ook paragraaf 5.6 van deze samenvatting.
5
Aanvaarding van het Bod en betaling
5.1
Aanvaarding is onvoorwaardelijk en onherroepelijk
A13334648/0.45/21 Apr 2011
6
De aanvaarding van het Bod door een Unithouder is onvoorwaardelijk en onherroepelijk, tenzij de Voorwaarden niet zijn vervuld binnen vijf Werkdagen na het einde van de Aanmeldingstermijn, of op grond van één of meer van de beperkte gronden onder de Luxemburgse biedingsregels. Voorts zullen Unithouders die het Bod voorafgaand aan de publicatie van het biedingsbericht van een concurrerend bod hebben aanvaard van rechtswege niet langer gebonden zijn aan hun aanvaarding van het Bod in overeenstemming met artikel 13(c) van de Luxemburgse biedingsregels. Er zal geen schadeloosstelling of schadevergoeding, rente of enige andere vergoeding verschuldigd zijn in verband met het vervallen van de gebondenheid aan een dergelijke aanvaarding van het Bod (daaronder begrepen, maar niet uitsluitend, vergoeding van door de Unithouders die het Bod hebben aanvaard gemaakte kosten).
5.2
Geen gedeeltelijke aanvaarding Gedeeltelijke aanmelding van Units onder het Bod is niet toegestaan en iedere Unithouder die het Bod aanvaardt, dient dit te doen met betrekking tot alle door de betreffende Unithouder gehouden Ordinary Units en Preferred Units.
5.3
Aanmeldingsprocedure (a) Houders van gecertificeerde Units Unithouders die hun Units in gecertificeerde vorm houden, kunnen het Bod aanvaarden door het Acceptance Form in Appendix 1 bij het Biedingsbericht in te vullen en te versturen. Dit Acceptance Form kan, indien op de correcte wijze ingevuld en ondertekend, bij ieder kantoor van het Omwissel en Betaalkantoor in Luxemburg en/of Nederland, in tweevoud worden ingediend samen met de certificaten van Units en met het verzoek tot inschrijving van een verklaring van overdracht in het register van Units, op iedere Werkdag tijdens de Aanmeldingsperiode gedurende de openingstijden van banken, bij het voor het publiek toegankelijke loket, in persoon of via een financiële instelling of commissionair. Op deze kantoren zullen het Biedingsbericht en het Acceptance Form beschikbaar zijn. Andere financiële instellingen of commissionairs zullen handelen in overeenstemming met de aanmeldingsprocedure zoals uiteengezet in het Biedingsbericht. Acceptance Forms met betrekking tot Units die juridisch gezamenlijk worden gehouden door twee of meer personen moeten worden ondertekend door alle gezamenlijke houders. Acceptance Forms met betrekking tot Units waarvan de economische rechten worden gehouden door een ander dan de juridisch gerechtigde tot de Units moeten worden ondertekend door zowel de juridische houder als de economische gerechtigde van de betreffende Units. Acceptance Forms met betrekking tot Units waarop een zekerheidsrecht is gevestigd moeten worden ondertekend door zowel de houder als de zekerheidsnemer, waarbij de zekerheidsnemer expliciet afstand doet van de zekerheidsrechten met betrekking tot de betreffende Units. (b) Houders van ongecertificeerde Units Houders van ongecertificeerde Units (dat wil zeggen giraal via Euroclear Nederland) dienen geen gebruik te maken van het Acceptance Form in Appendix 1. Houders van ongecertificeerde Units dienen hun Units via hun Financiële Tussenpersoon aan te melden op zodanige wijze dat hun aanmelding bij The Royal Bank of Scotland N.V.
A13334648/0.45/21 Apr 2011
7
aankomt uiterlijk op 6 mei 2011 om 18.00 uur CET. Financiële Tussenpersonen kunnen een vroegere datum stellen voor Unithouders waarbinnen zij hun aanvaarding van het Bod aan de Financiële Tussenpersoon kenbaar dienen te maken teneinde deze in staat te stellen het Omwissel en Betaalkantoor tijdig van de aanvaarding van het Bod in kennis te stellen. Door ongecertificeerde Units aan te melden via een Financiële Tussenpersoon geven de houders daarvan de verklaringen en garanties ten behoeve van de Bieder, en zullen de overeenkomsten aangaan ten behoeve van de Bieder, zoals omschreven in Appendix 1 van het Biedingsbericht en welk Appendix een integraal onderdeel van het Biedingsbericht vormt.
5.4
Betaling Unithouders die rechtsgeldig hun Units hebben aangemeld (en hun aanmelding niet rechtsgeldig hebben ingetrokken) vanwege het Bod zullen worden betaald binnen vijf Werkdagen na de aankondiging van de definitieve resultaten van het Bod. Het juridisch eigendom van (en gerelateerde risico’s verbonden aan) de rechtsgeldig aangemelde Units in verband met het Bod zal aan de Bieder worden overgedragen op de dag van betaling. Betaling zal geschieden door het Omwissel en Betaalkantoor.
5.5
Toepasselijk recht De rechtsverhouding tussen iedere Unithouder die het Bod aanvaardt en de Bieder wordt geregeerd door Luxemburgs recht. De rechtbanken van het arrondissement en de stad Luxemburg zullen exclusief bevoegd zijn met betrekking tot ieder geschil dat kan ontstaan in verband met de vestiging, rechtsgeldigheid, gevolgen, interpretatie of uitvoering, van de rechtsverhouding als gevolg van het Bod en het Acceptance Form of die anderszins ontstaan in verband met het Bod en het Acceptance Form.
5.6
Bekendmaking resultaten van het Bod De Bieder zal een persbericht op zijn website http://www.prologis.com plaatsen waarin het aantal Ordinary Units en Preferred Units die gehouden worden door de ProLogis Groep en die rechtsgeldig zijn aangemeld en de in totaal aan de Ordinary Units verbonden stemrechten worden vermeld: (i)
op elke zevende dag na de datum van het op 22 april gepubliceerde Biedingsbericht, met dien verstande dat de eerste bekendmaking zal plaatsvinden op 29 april aanstaande;
(ii)
elke ochtend tijdens de laatste zeven dagen van de Aanmeldingstermijn; en
(iii)
op 6 mei 2011, de laatste dag van het bod, na sluitingstijd van de handel in Units (publicatie van de definitieve resultaten van het Bod).
De Bieder zal alle andere mededelingen en kennisgevingen gerelateerd aan het Bod publiceren in the Luxemburgse media (Luxemburger Wort), de Nederlandse media (Het Financieele Dagblad) en de Officiële Prijscourant.
5.7
Einde van het Bod
A13334648/0.45/21 Apr 2011
8
Indien de Voorwaarden niet zijn vervuld of indien het Bod vervalt, zullen ingevulde Acceptance Forms, certificaten van Units en andere titeldocumenten per post aan de Unithouders worden geretourneerd binnen 10 Werkdagen nadat het bod is vervallen.
6
Externe Voorwaarden die van invloed kunnen zijn op het Bod Aangezien het Bod een verplicht bod is, is het een onvoorwaardelijk volledig bod, uitsluitend afhankelijk van de volgende voorwaarden (de Voorwaarden): (a)
Geen gerechtelijke of andere procedures Er is geen overheid, overheids-, semioverheids-, supranationaal, wettelijke, toezichthoudende, milieu-, bestuurs-, fiscale of onderzoeks-, orgaan, rechtsprekende instantie, handelskantoor, associatie, instelling of enig ander orgaan of persoon in enige jurisdictie (elk een “Derde Partij”) die in een jurisdictie heeft besloten: een maatregel te nemen, op te stellen, te implementeren of te dreigen met een procedure, vervolging, onderzoek, of enquête, of die heeft vereist dat enige actie wordt ondernomen, dan wel op enige andere wijze iets heeft gedaan, of enige wet, verordening, besluit, bevel of een wijziging in openbaar beleid, heeft voorgesteld of vastgesteld, en er is geen sprake (meer) van enige geldende wet, regelgeving, regel, besluit of bevel die tot gevolg kan hebben, of waarvan redelijkerwijs kan worden verwacht dat: (i)
het Bod of de implementatie van het Bod of de verkrijging of de voorgenomen verkrijging door enig lid van de ProLogis Groep van Units of andere effecten in, of de controle over, PEPR nietig, onafdwingbaar of onwettig is volgens de wetten van enige jurisdictie of anderszins direct of indirect, zulks belemmert, beperkt, verbiedt, vertraagt of anderszins daarop van wezenlijke invloed is, of die wezenlijke aanvullende of gewijzigde voorwaarden of verplichtingen oplegt met betrekking tot, of anderszins een wezenlijke invloed of inmenging betekent voor het voorgaande of een wezenlijke wijziging van de voorwaarden van het Bod vereist dan wel dat deze zou resulteren in een wezenlijke vertraging van de mogelijkheid van een lid van de ProLogis Groep, om Units of andere effecten in PEPR te kopen of die een vervreemding door een lid van de ProLogis Groep van deze Units of andere effecten vereist voorkomt of wezenlijk vertraagt;
(ii)
het een vervreemding van Units of andere effecten (of equivalenten daarvan) in PEPR door een lid van de Prologis Groep vereist, voorkomt of wezenlijk vertraagt;
(iii)
het de mogelijkheid van een lid van de ProLogis Groep tot het effectief, direct of indirect verwerven of houden of uitoefenen van alle eigendomsrechten van Units of andere effecten in PEPR dan wel het voeren van het management over PEPR wezenlijk beperkt of een wezenlijke vertraging met betrekking tot het voorgaande tot gevolg heeft;
(iv)
het gevolg is dat een lid van de PEPR Groep niet langer in staat zal zijn om de bedrijfsvoering voort te zetten onder huidige naam wat essentieel is in de context van de PEPR Groep als geheel;
(v)
dit anderszins invloed zal hebben op de ondernemingen, activa, winst of vooruitzichten van enig lid van de PEPR Groep of enig lid van de ProLogis
A13334648/0.45/21 Apr 2011
9
Groep op een manier die nadelig en wezenlijk is in relatie tot de PEPR Groep als geheel of de ProLogis Groep als geheel in verband met het Bod, en alle van toepassing zijnde wachttermijnen en andere tijdsperioden gedurende welke een Derde Partij zou kunnen besluiten tot het nemen, implementeren, dreigen of instellen van enige procedure, vervolging, onderzoek, of enquête, of het nemen van enig andere handeling op grond van het recht van enige jurisdictie in verband met dit Bod, de verkrijging of de voorgenomen verkrijging van Units of een andere vorm van interventie is verlopen, verstreken of geëindigd. (b)
Goedkeuringen van toezichthouders Alle materiële toepasselijke of noodzakelijke kennisgevingen, deponeringen of verzoeken die zijn gedaan met betrekking tot het Bod en alle noodzakelijke wachttermijnen (daaronder begrepen iedere verlenging daarvan) krachtens enige toepasselijke wetgeving of regelgeving van enige jurisdictie, zijn verstreken, vervallen of beëindigd (afhankelijk van de context) en er is voldaan aan alle wettelijke en regelgevende verplichtingen in enige jurisdictie en alle autorisaties, bevelen, toekenningen, erkenningen, bevestigingen, instemmingen, toestemmingen, ontheffingen, permissies, goedkeuringen en vrijstellingen die noodzakelijk, toepasselijk of vereist zijn met betrekking tot het Bod, met een significante impact op het bod of als gevolg waarvan het bod onredelijk bezwarend wordt, daaronder begrepen, ter vermijding van enige twijfel, iedere vereiste mededingingsrechtelijke goedkeuring (“Goedkeuringen”) (daaronder begrepen, maar niet uitsluitend, de implementatie daarvan) zijn verkregen door enig lid van de ProLogis Groep van de relevante Derde Partijen, of de voorgestelde aankoop van enige Units of ander effecten in, of zeggenschap over PEPR is door enig lid van de ProLogis Groep verkregen van de relevante Derde Partijen, of (onverminderd de algemeenheid van het voorgaande) van enig persoon of lichaam met wie door enig lid van de ProLogis Groep of de PEPR Groep een contractuele overeenkomst is aangegaan en als zodanig zijn alle Goedkeuringen die zijn vereist of van toepassing zijn om de bedrijfsactiviteiten van enig lid van de PEPR Groep in enige jurisdictie voort te zetten verkregen en als zodanig behouden alle Goedkeuringen volledige werking en blijven deze van kracht op het tijdstip dat het Bod anderszins onvoorwaardelijk wordt en er is geen kennisgeving of aanzegging van enige intentie een dergelijke Goedkeuring in te trekken, te schorsen, te beperken, te wijzigen of niet te vernieuwen.
Het Bod vervalt tenzij de Voorwaarden zijn vervuld binnen vijf Werkdagen na het einde van de Aanmeldingstermijn.
7
Gevolgen van het Bod voor Unithouders die niet aanmelden Indien een Unithouder besluit om zijn Units niet aan te melden onder het Bod, zal de Unithouder eigenaar blijven van zijn Units in de huidige vorm. Aangeraden wordt paragraaf 2.16 (Effect of the Offer on non-accepting Unitholders / Risk factors) van het Biedingsbericht, waarin de consequenties van het niet aanmelden van de Units onder het Bod staan beschreven, aandachtig en grondig te lezen. De verkrijging door de Bieder van Units onder het Bod zal, onder andere, tot gevolg hebben dat het aantal Unithouders zal verminderen, evenals het aantal Units dat ter beurze wordt verhandeld; dit zal een negatieve invloed hebben op de verhandelbaarheid
A13334648/0.45/21 Apr 2011
10
van de Units die niet onder het Bod zijn aangemeld. In dit verband is van belang dat er geen kapitaalvermindering of inkoop van Units of automatische liquidatie of vereffening van PEPR mogelijk is onder de Management Regulations. Completion van het bod kan tot gevolg hebben dat het substantiële belang in Units van de ProLogis Groep aanmerkelijk wordt vergroot. Gegeven het feit dat de Management Company (een ProLogis Groep vennootschap) het exclusieve recht heeft om PEPR te managen kan het Bod ertoe leiden dat de ProLogis Groep zijn zeggenschap over de dagelijkse gang van zaken en strategie van PEPR aanmerkelijk vergroot. Een persoon die zeggenschap heeft over PEPR is krachtens Luxemburgs recht en de Management Regulations in staat om onder andere in die gevallen waarin Unithouders dienen te stemmen, de betaling van dividend te voorkomen, de uitgifte van Units als gevolg waarvan andere Unithouders verwateren goed te keuren en/of wijzigingen aan te brengen in de vennootschapsstructuur. Indien de ProLogis Groep na Completion, direct of indirect, ten minste 95% van de aan de Units verbonden stemrechten in PEPR houdt (met andere woorden, de ProLogis Group houdt ten minste 95% van de geplaatste Ordinary Units), is het de intentie van de ProLogis Groep om gebruik te maken van zijn uitkooprechten en de onderneming van PEPR volledig te integreren in de ProLogis Groep. De uitkoopprocedure kan tijdens de eerste drie maanden na afloop van de Aanmeldingstermijn worden ingesteld. Indien de Bieder de uitkoopprocedure instelt, dient deze een redelijke prijs voor de Ordinary Units te betalen. Deze prijs mag door de CSSF worden vastgesteld op een bedrag dat gelijk kan zijn aan de Biedprijs. Indien de ProLogis Groep na Completion, direct of indirect, minder dan 95% van de Units in PEPR houdt, dan kan de ProLogis Groep geen gebruik maken van uitkooprechten. In dat geval zal PLD voortgaan met het management van PEPR; er zijn in dat geval geen operationele wijzigingen voorzien. PEPR blijft dan genoteerd aan de Luxembourg Stock Exchange en aan Euronext Amsterdam. De PLD management overeenkomst met PEPR zal vernieuwd worden op de vervaldag in 2016. Unithouders dienen zich ervan bewust te zijn dat indien de ProLogis Groep na Completion, direct of indirect, ten minste 95% van de stemrechten van de Ordinary Units en/of Preffered Units houdt, de Bieder zowel de Luxembourg Stock Exchange als Euronext Amsterdam kan verzoeken de notering van alle (soorten van) Units te beëindigen. Beëindiging van de notering van Units zal de verhandelbaarheid en verkoopbaarheid aanmerkelijk verminderen en de waarde van dergelijke Units kan als gevolg daarvan worden beïnvloed, in het bijzonder omdat er geen kapitaalvermindering of inkoop van Units, of automatische liquidatie of vereffening van PEPR is voorzien in de Management Regulations. In het geval dat PEPR niet langer is genoteerd en de Units niet langer publiek worden verhandeld zijn de wettelijke bepalingen met betrekking tot de corporate governance van genoteerde ondernemingen niet langer van toepassing en hebben de minderheidsUnithouders uitsluitend de wettelijke rechten die minimaal aan hen toekomen. Indien de ProLogis Groep na Completion, direct of indirect, ten minste 90% van de aan de Units verbonden stemrechten in PEPR houdt (met andere woorden, de ProLogis Groep houdt ten minste 90% van de geplaatste Ordinary Units), dan hebben de houders van Ordinary Units het recht om (in overeenstemming met artikel 16 van de Luxemburgse biedingsregels) van de Bieder te eisen dat deze de Ordinary Units van deze houders koopt
A13334648/0.45/21 Apr 2011
11
en verkrijgt. De prijs voor deze Ordinary Units dient een redelijke prijs te zijn, en mag door de CSSF worden vastgesteld op een bedrag dat gelijk kan zijn aan de Biedprijs. De Management Company kan in het algemeen alleen ontslagen of vervangen worden met een meerderheid van 67% van de Ordinary Units op 15 September 2016 en ieder vijfde jaar daarna. Prologis Group houdt ten tijde van het uitbrengen van het Bod ongeveer 39% van de uitgegeven Ordinary Units. De kans dat niet aan ProLogis Groep gerelateerde Unithouders met succes de Management Company en de door de Management Company aangewezen investment managers kunnen ontslaan is daarom aanmerkelijk verminderd. Wat betreft de gevolgen van het Bod vanuit belastingtechnisch perspectief wordt aangeraden hoofdstuk 3 (Tax treatment of the Offer) van het Biedingsbericht aandachtig en grondig te lezen.
8
Indicatief tijdschema Publicatie van het persbericht waarin de beschikbaarheid van het Biedingsbericht bekend wordt gemaakt
22 april 2011
De aanvang van de Aanmeldingstermijn onder het Bod
22 april 2011
Einde aanmeldingstermijn (laatste dat waarop Units kunnen worden aangemeld)
6 mei 2011
Bekendmaking aantal aangemelde Units
6 mei 2011
Betaling Biedprijs en overdracht aangemelde Units
A13334648/0.45/21 Apr 2011
12
11 mei 2011
