AND SUBSIDIARIES

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2017 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2016 (DIAUDIT) DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2017 DAN 2016/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2017 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2016 (AUDITED) AND THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2017 AND 2016 (UNAUDITED)

TABLE OF CONTENTS

DAFTAR ISI Halaman/Page

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1-4

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

5-6

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

7

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8-9 10-123

Consolidated Statements of Cash Flows Notes To The Consolidated Financial Statements

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION Per 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 As of March 31, 2017 and December 31, 2016 (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Maret 2017/

Catatan/

Notes

March 31, 2017

31 Desember 2016/

December 31, 2016 (Diaudit/Audited)

(Tidak Diaudit/Unaudit)

ASSETS

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha – Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Uang muka Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka JUMLAH ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

2e, 2f, 2g, 2x, 4, 34

56.357

46.954

2f, 5

11.169

3.365

2f, 2g, 6, 34 2f, 6 2h, 7 8 2w, 35 2i, 9

28.207 66.637 83.058 3.532 1.078

2.609 13.726 80.726 6 1.001

Cash and cash equivalents Trade receivables – Third parties Other receivables Related party Third parties Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses

250.038

148.387

TOTAL CURRENT ASSETS

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 1



Catatan/

Notes

ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Piutang pihak berelasi Investasi pada entitas asosiasi Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, masingmasing sebesar Rp 253.518 dan Rp 225.596) Tanaman belum menghasilkan Perkebunan plasma Aset tetap (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, masingmasing sebesar Rp 331.124 dan Rp 346.885) Aset lain-lain

March 31, 2017

31 Desember 2016/



2w, 35 2f, 2g, 34 2m, 2n, 10 2j, 11

10.357 131

1.525.771

9.883 131 -

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refund Due from related party Investment in associate Plantations

Mature plantations (Net of accumulated depreciation as of March 31, 2017 and December 31, 2016, amounting to Rp 253,518 and Rp 225,596, 1.963.563 respectively) Immature plantations Plasma plantations

53.621 222.574

194.841 218.939

756.147 49

Fixed assets (Net of accumulated depreciation as of March 31, 2017 and December 31, 2016, amounting to Rp 331,124 and Rp 346,885, 879.980 respectively) 49 Other assets

131.250

131.250

Goodwill

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

2.699.900

3.398.636

TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

2.949.938

3.547.023

TOTAL ASSETS

Goodwill

2k, 12

2l, 13 1c, 2d, 2n, 37





Catatan/

Notes

March 31, 2017

31 Desember 2016/



LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank Utang usaha – Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan saham Bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan

2f, 2g, 14 2f, 15

20.145

45.000 56.488

2f, 2g, 34 2f, 16 2w, 35 2f, 2u, 17 18

456 3.604 17.111 23.590 -

456 7.360 11.524 32.043 30.000

SHORT-TERM LIABILITIES Bank loan Trade payables – Third parties Other payables Related party Third parties Taxes payable Accrued expenses Advance sales of shares

39.300 41.243 2.039

61.921 40.977 2.404

Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

147.488

288.173

TOTAL SHORT-TERM LIABILITIES

2f, 2o, 19 13

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan – bersih Pinjaman jangka panjangsetelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

LONG-TERM LIABILITIES 309.766

Deferred tax liabilities – net

1.223.566 170.047 1.699

1.594.354 180.007 1.775

29.360

28.441

Long-term debt-net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease Estimated post employment obligation

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

1.653.484

2.114.343

TOTAL LONG-TERM LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

1.800.972

2.402.516

TOTAL LIABILITIES

2w, 35

2f, 2o, 19 13

228.812

2p, 20





Catatan/

Notes

EKUITAS Modal saham Modal dasar sebesar 14.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 6.000.000.000 saham Tambahan modal disetorbersih Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasi-reorganisasi Saldo laba (defisit): Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya

March 31, 2017

31 Desember 2016/



EQUITY Capital stock Authorized capital 14,000,000,000 shares with par value Rp 100 (full amount) per share Issued and fully paid capital 6,000,000,000 shares

21

600.000

600.000

2q, 2x, 22

43.919

43.994

2r, 24 23

176.011

176.011

30.000

30.000

25

(651.652) 918.262

(867.609) 1.111.227

Unappropriated Other equity component

2c, 26

1.116.540 32.426

1.093.623 50.884

Total equity attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS

1.148.966

1.144.507

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.949.938

3.547.023

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

Additional paid-in capital-net Differences in asset and liability valuation of subsidiary in the quasi reorganization Retained earnings (deficit): Appropriated



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For the Three Months Period Ended Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 March 31, 2017 and 2016 (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2016 (Tiga Bulan/ Three


Months)

(Tidak Diaudit/Unaudited)

Months)

Notes


Catatan/

PENJUALAN BERSIH

143.976

2u, 27

118.469

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

(98.774)

2u, 28

(158.135)

COST OF GOODS SOLD

(39.665)

GROSS PROFIT (LOSS)

LABA (RUGI) BRUTO

45.202 3.672

2u, 29

27.786

Beban penjualan dan distribusi

(5.857)

2u, 30

(4.667)

Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain

(12.472) (34.325) (33.239)

2u, 31 2u, 32 2u, 33

(13.848) (45.237) (10)

Other income Selling and distribution expenses General and administrative expenses Financial expenses Other expenses

(75.641)

LOSS BEFORE PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

11.840

PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

(1.843)

11.840

TOTAL PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

(38.862)

(63.801)

NET LOSS FOR THE YEAR

Pendapatan lain-lain

RUGI SEBELUM TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan JUMLAH TAKSIRAN MANFAAT(BEBAN) PAJAK RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN

(37.019) 2w, 35 (12.196) 10.353



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For the Three Months Period Ended Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 March 31, 2017 and 2016 (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)




Months)


PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Months)

Catatan/

Notes


-

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(38.862)

(63.801)

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR

Jumlah rugi bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH

(38.404)

(1.643)

Total net loss for the year attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interests

(63.801)

TOTAL

(62.158)

(458)

2c

(38.862)

(1.643)

Total comprehensive loss for the year attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interests

(38.862)

(63.801)

TOTAL

6.000.000.000

6.000.000.000

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH Rugi Per Saham Dasar Jumlah Saham Rugi Per Saham Dasar (Rupiah Penuh)

(38.404) (458)

(6,40)

(62.158) 2c, 26

2z, 38

(10,36)

Loss Per Share Total Share Basic Loss Per Share (Full Amount)



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Three Months Period Ended March 31, 2017 and 2016


(Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable To Owner of The Parent Entity

Catatan/

Notes

Saldo per 1 Januari 2016

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued

and Fully Paid Capital

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang DikuasiReorganisasi/

Differences in Asset and Liability Valuation of Subsidiary in The Quasi Reorganization

Tambahan Modal DisetorBersih/

Additional Paid-in Capital-Net

Unappropriated

Equity Component

Kepentingan Nonpengendali/

Attributable To Owners Of The Parent’s Entity

Non-Controlling Interests

Jumlah Ekuitas/

Total Equity

2.670.016

Balance as of January 1, 2015

(62.158)

-

(65.158)

(1.643)

(63.801)

Total comprehensive income for the year

30.000

606.192

1.112.201

2.563.343

42.871

2.606.214

Balance as of March 31, 2016

176.011

30.000

(867.609)

1.111.227

1.093.623

50.884

1.144.507

Balance as of January 1, 2015

-

-

-

-

-

-

(18.000)

(18.000)

Takeover of noncontrolling interest by the Entity

-

(75)

-

-

254.361

(192.965)

61.321

-

61.321

Dispossal of Subsidiary

-

-

-

-

(38.404)

-

(38.404)

(458)

(38.862)

Total comprehensive loss for the year

600.000

43.919

176.011

30.000

(651.652)

918.262

1.116.540

32.426

1.148.966

Balance as of March 31, 2017

-

-

Saldo per 31 Maret 2016

600.000

38.939

176.011

Saldo per 1 Januari 2017

600.000

43.994

Pengambilalihan kepentingan non pengendali

-

Pelepasan Entitas Anak

Saldo per 31 Maret 2017

Komponen Ekuitas Lainnya/ Other

44.515

-

23, 25

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/

2.625.501

176.011

Rugi komprehensif tahun berjalan

Telah Ditentukan Penggunaannya/

1.112.201

38.939

23, 25

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Earnings (Deficit)

668.350

600.000

Laba komprehensif tahun berjalan

Saldo Laba (Defisit)/Retained

30.000



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode T1ga Bulan Yang Berakhir Pada For The Three Months Period Ended Tanggal March 31, 2017 and 2016 31 Maret 2017 dan 2016 (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2017 (Tiga Bulan/ Three


Months)


Catatan/

Notes

Months)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok Kas dibayar kepada karyawan Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak Penerimaan lain-lain - bersih Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Penambahan tanaman perkebunan plasma Pengambialihan kepentingan non pengendali Penerimaan penjualan saham Kas Bersih Diperoleh (digunakan) untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran pinjaman bank Penambahan pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman lembaga keuangan

150.217 (186.749) (34.412)

136.629 (124.375) (37.263)

(70.944)

(25.009)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash payment to suppliers Cash payment to employees

584

29

474

(37.817) (1.220) 1.778

32

(47.761) (2.194) 932

Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of tax Other income - net

(73.558)

Net Cash Used in Operating Activities

(107.619)

-

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of fixed assets Addition of plantations Addition of plasma plantations Takeover of noncontrolling interest by the Entity Receipt of sales of shares

(29.638)

Net Cash Provided (used) in Investing Activities

(21.249) (1.329)

13 11

(7.882) (6.788)

(3.635)

12

(14.968)

(18.000)

-

202.058

18

157.845

(45.000)

14

-

21.000

19

54.992

(6.237)

19

(18.889)

(9.658)

19

(7.120)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of bank loan Addition of long-term banks loan Payment of long-term banks loan Payment of financial institutions loan

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan 8

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode T1ga Bulan Yang Berakhir Pada For The Three Months Period Ended Tanggal March 31, 2017 and 2016 31 Maret 2017 dan 2016 (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2017 (Tiga Bulan/ Three


Months)


Pembayaran pinjaman sewa pembiayaan Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

Catatan/

Notes

(928)

19

(40.823)

9.403

46.954

56.357

Months)


(1.329)

Payment of obligations under finance lease

27.654

Net Cash Provided (Used) by Financing Activities

(75.542)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

113.062

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

37.520

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan 9

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL

1. UMUM

a. The Company’s Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28, tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Agung Irianto, S.H., M.H., No. 38 tanggal 17 Juni 2016 untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0075536.AH.01.11 Tahun 2016, tanggal 20 Juni 2016.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (“the Company”) was established based on Notarial Deed No. 28, dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558, dated February 12, 2002. The change of the Company’s name from PT Surya Gemilang Sentosa which became PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several times the latest was by Notarial Deed No. 38 dated June 17, 2016 of Agung Irianto, S.H., M.H., to comply with the Indonesian Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0075536.AH.01.11 Year 2016, dated June 20, 2016.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office is located in South Jakarta. The Company started it’s commercial operations in 2007.

10


b. The Company’s Public Offering

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares amounting to 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchange on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan: a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (Rupiah penuh) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H., No. 41 dated June 15, 2012, the Company increased its number of shares with:

b. Kapitalisasi agio saham sebesar 950.000.000 saham atau setara Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (Rupiah penuh) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares.

11

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under statements of equity in the consolidated financial position.


c. Subsidiaries

c. Entitas Anak

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sebagai berikut:

Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Persentase Kepemilikan/

Tahun Beroperasi Secara Komersial/

Percentage of Ownership

Start of Commercial Operation

99,50%

1990

99,99%

-

Jumlah Aset per 31 Maret 2017/

Jumlah Aset per 31 Desember 2016/

Total Assets as of March 31, 2017

Total Assets as of December 31, 2016

Kepemilikan langsung/ Direct

Ownership

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA) PT Palma Sejahtera (PS)

Jakarta Surabaya

Perkebunan kelapa sawit/

Oil palm plantation


Oil palm plantation

1.865.419

1.887.228

169

170

95,53% dan 86,82% masingmasing pada tahun 2017 dan 2016/ 95,53% and 86.82% in

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Palembang

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Palembang

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Surabaya

PT Palmdale Agrosia Lestari Makmur (PALM)

Pontianak

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Sampit

Perkebunan kelapa sawit/ 2017 and 2016,

Oil palm plantation

respectively

2007

1.181.433

1.159.255

83,00%

2013

272.230

270.413

99,50%

-

87.499

88.289

99,99%

2013

-

726.365

99,99%

2013

98.863

100.932

71,07%

2007

63.354

64.137


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation

Kepemilikan tidak langsung/Indirect

Ownership

Melalui BMI/Through

BMI

PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas)

Perkebunan kelapa sawit/ Palembang

Oil palm plantation

12



Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Tahun Beroperasi Secara Komersial/

Jumlah Aset per 31 Maret 2017/

Jumlah Aset per 31 Desember 2016/


Start of Commercial Operation

99,99%

-

13

13

99,34%

-

193

193

99,25%

-

180

180

99,99%

-

-

-

98,68%

-

-

-

98,52%

-

-

-

Total Assets as of March 31, 2017

Total Assets as of December 31, 2016

Melalui PS/Through

PS

PT Mulia Agro Persada (MAP)

Surabaya

PT Siberut Wahana Lestari Golden Plantation (SWLGP)

Mentawai

PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Mentawai

PT Mitra Lintas Agrotama (MLA)

Pontianak


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation

Melalui SWLGP/Through SWLGP PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation

Melalui MSGP/ Through MSGP PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15, dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT SA amounting to Rp 152,500 million which consists of 152,500 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari 248.750 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1, dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT SA amounting to Rp 248,750 million which consists of 248,750 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities

13

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 24).

through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 24).

PT Palma Sejahtera (PS)

PT Palma Sejahtera (PS)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Perusahaan menyetujui halhal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) which was notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, dated June 25, 2009, the Company’s stockholders agreed as follows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 saham dengan nilai sebesar Rp 999 juta melalui Perusahaan dan sebesar 1 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase the shares of PT PS, Subsidiary,

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 million which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi utang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which was notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, dated June 25, 2009, PT PS’s shareholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Perusahaan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on EGM PT PS, Subsidiary, which had been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, dated December 28, 2011, the Company increased the issued and fully paid capital stock which became Rp 432,439 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 9, tanggal 28 Desember 2015, PT PS, Entitas Anak, melakukan pengurangan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi sebesar Rp 500.000 juta dan Rp 195.890 juta, sehingga jumlah saham yang dimiliki oleh Perusahaan berubah menjadi 1.958.885 atau setara dengan Rp 195.898 juta dengan persentase kepemilikan sebesar

Based on the EGM of PT PS, Subsidiary, which had been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 9, dated December 28, 2015, PT PS, Subsidiary, decreased the authorized capital and issued and fully paid capital stock which became Rp 500,000 million and Rp 195.890 million, therefore the stocks owned by the company became 1,958,885 or equivalent with Rp 195,898 million with percentage of ownership amounting to 99.99%.

14

which are owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounting to 999 shares with value of Rp 999 million through the Company and 1 share with value of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 99,99%. PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Company held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550 million which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT GBS to Rp 5,100 million which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT GBS to Rp 11,287 million which consisting of 11,287 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became 56.4%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT GBS to Rp 11,600 million which consisting of 11,600 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari 23.200 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT GBS to Rp 23,200 million which consist of 23,200 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah), therefore percentage of ownership became 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007,

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H.,

15

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 67%.

the Company increased investment in shares of PT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari 120.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased investment in shares of PT GBS to Rp 120,600 million consisting of 120,600 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership now became 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Perusahaan di PT GBS sebesar Rp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400 juta, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi sebesar 95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the shareholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400 million which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) with transfer price amounting to Rp 176,400 million, therefore percentage of ownership now became 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Perusahaan atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The excess of acquisition cost of investment over the Company’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250 million is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position.

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT GBS yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 21 Desember 2016, para pemegang saham telah menyetujui pengeluaran sebagian sahamsaham simpanan (portepel) yang diambil dan disetor penuh oleh Perusahaan sebanyak 20.000 saham dengan nilai sebesar Rp 20.000 juta.

Based on the EGM of PT GBS which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, dated December 21, 2016, the stockholders agreed the issuance of Subsidiary’s shares from Portofolio to Entity consisted of 20,000 shares which amounted to Rp 20,000 million.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT GBS, Entitas Anak yang telah diaktakan dengan Akta No. 2 tanggal 8 Maret 2017 oleh Notaris Hari Santoso S.H., M.H., PT GBS, Entitas Anak, menyetujui:

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT GBS, Subsidiary which was notarized by Deed No. 2 datedMarch 8, 2017 by Notary Hari Santoso S.H., M.H., PT GBS, Subsidiary, agreed to:

16

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 1.

2.

Penjualan dan pengalihan saham PT GBS, Entitas Anak sebanyak 18.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 18.000 juta milik PT Golden Zaga Indonesia kepada Perusahaan. Pengeluaran saham-saham portepel PT GBS, Entitas Anak, sebanyak 26.250 lembar dengan nilai nominal sebesar Rp 26.250 juta yang diambil dan disetor penuh oleh Perusahaan.

1.

2.

Sale and transfer of shares of PT GBS, Subsidiary amounting to 18,000 shares with nominal value amounting to Rp 18,000 million owned by PT Golden Zaga Indonesia to the Company. Issuance of portfolio shares of PT GBS, Subsidiary, amounting to 26,250 shares with nominal value amounting to Rp 26,250 million which are taken and fully paid by the Company.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham di atas seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT GBS, Entitas Anak, adalah menjadi sebesar Rp 235.250 juta yang terdiri 235.250 saham atau setara 95,53%.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders above, the Company’s investment in shares in PT GBS, Subsidiary, amounted to Rp 235,250 million, which consisted of 235,250 shares or equivalent to 95.53%.

Akta perubahan pemegang saham dan anggaran dasar PT GBS, Entitas Anak di atas telah mendapatkan persetujuan dari Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan No. AHU-0038825.AH.01.11. Tahun 2017 tanggal 22 Maret 2017.

Deed of amendment of shareholders and the rticles of association of PT GBS, Subsidiary above, were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with No. AHU-0038825.AH.01.11. Year 2017 dated March 22, 2017.

Pada tanggal 31 Maret 2017, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT GBS adalah sebesar Rp 235.200 juta yang terdiri 235.200 saham atau setara 95,53%.

As of March 31, 2017, the Company’s investment in shares in PT GBS amounted to Rp 235,200 million which consisted of 235,200 shares or equivalent to 95,53%.



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) or equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 juta dalam 2.000 saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000 million consisting of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.



Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai

Based on the EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the shareholders agreed to sell the shares with nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) of

17

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masingmasing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari.

Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, to PT Suryabumi Agrolestari.

RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 juta yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

The EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100 million which consisted of 100 shares to Rp 12,000 million which consisted of 12,000 shares, and the increase in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000 million which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000 juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 2.040 juta dan Rp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the shareholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounting to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock of PT CVA from Rp 12,000 million to Rp 60,000 million with the same amount of par value and also agreed to increase the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp 2,040 million and Rp 9,960 million, respectively.

PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur (PALM)

PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur (PALM)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT PALM yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 28 Desember 2015, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 500.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh PT PS sebanyak 359.999 saham, kepada Perusahaan.

Based on the EGM of PT PALM which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, dated December 28, 2015, the shareholders agreed to sell the shares with nominal value of Rp 500,000 (full Rupiah) of PT PS amounting to 359,999 shares, to the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2015, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT PALM adalah sebesar Rp 179.999 juta yang terdiri 359.999 saham atau setara 99,99%.

As of December 31, 2015, the Company’s investment in shares in PT PALM amounted to Rp 179,999 million which consisted of 359,999 shares or equivalent to 99.99%.

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT PALM yang

Based on the EGM of PT PALM which covered

18

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 12, tanggal 21 Nopember 2016, para pemegang saham telah menyetujui pengeluaran sebagian sahamsaham simpanan (portepel) yang diambil dan disetor penuh oleh Perusahaan sebanyak 240.000 saham dengan nilai sebesar Rp 120.000 juta.

by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 12, dated December 21, 2016, the shareholders agreed the issuance of Subsidiary’s shares from Portofolio to the Company consisting of 240,000 shares which amounted to Rp 120,000 million.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT PALM, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, No. 2 tanggal 3 Pebruari 2017, para pemegang saham menyetujui penjualan dan pengalihan saham PT PALM kepada PT Bangka Bumi Lestari dan PT Papua Barat Inti Utama dan menyetujui perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris PT PALM. Perubahan tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Keputusannya No. AHUAH.01.03-0056630 Tahun 2017 tanggal 8 Pebruari 2017.

Based on the Minutes of Extraordinary General Shareholders Meeting of PT PALM, Subsidiary Shareholder, which is notarized on Deed No. 2 dated February 3, 2017, by Notary Muslim, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Shareholder agreed on sale the shares in PT PALM to PT Bangka Bumi Lestari and PT Papua Barat Inti Utama and agreed on the changes on Directors and Board of Commisioners of PT PALM. The amendment has been legalized by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on its Decreee No. AHU-AH.01.03-0056630 Year 2017 dated February 8, 2017.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham PT PALM, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 3 Pebruari 2017, Tjandra Mindharta Gozali, Direksi Perusahan, bertindak sebagai pemegang saham PT PALM, bermaksud menjual dan mengalihkan seluruh sahamsaham yang dimilikinya sebagaimana tertuang pada Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Entitas No. 2 tanggal 3 Pebruari 2017 kepada PT Bangka Bumi Lestari.

Based on the Deed of Sales and Purchases of PT PALM, Subsidiary, which had been notarized on Deed No. 3 dated February 3, 2017, by Notary Muslim, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, Tjandra Mindharta Gozali as Director of the Company, acting as shareholder of PT PALM, intended to sale all the shares in its possesion as written on Deed of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 2 dated February 3, 2017 to PT Bangka Bumi Lestari.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham PT PALM, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, No. 4 tanggal 3 Pebruari 2017, Sastra Adhiwana, pemegang saham PT PALM, bermaksud menjual dan mengalihkan seluruh sahamsaham yang dimilikinya sebagaimana tertuang pada Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Entitas No. 2 tanggal 3 Pebruari 2017 kepada PT Papua Barat Inti Utama.

Based on Deed of Sales and Purchase of PT PALM, Subsidiary, which had been notarized on Deed No. 4 dated February 3, 2017, by Notary Muslim, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, Sasra Adhiwana, acting as shareholder of PT PALM, intended to sell all the shares in its possesion as written on Deed of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 2 dated February 3, 2017 to PT Papua Barat Inti Utama.

Pada tanggal 31 Maret 2017, sudah tidak ada lagi penyertaan saham Perusahaan di PT

On March 31, 2017, the Company has no more shares investment in PT PALM.

19

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) PALM. PT Telaga Sari Persada (TSP)

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT TSP yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 28 Desember 2015, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 250.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh PT PS sebanyak 226.200 saham, kepada Perusahaan.

Based on the EGM of PT PALM which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated December 28, 2015, the shareholders agreed to sell the shares with nominal value of Rp 250,000 (full Rupiah) of PT PS amounting to 226,200 shares, with the Company.

PT Gozco Plantations Tbk Perusahaan induk, dimana Investment Pte, Limited Perusahaan induk utamanya.

PT Gozco Plantations Tbk represents the parent Company, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent of the Company.

merupakan Wildwood merupakan

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite Nominasi dan Remunerasi dan Karyawan

d.

Susunan Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee and Employees The members of the Company’s Board of Commissioners, Directors, Audit Commitees and Nomination and Remuneration Committee as of March 31, 2017 and December 31, 2016, were as follows: March 31, 2017

31 Maret 2017 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

Komite Audit Ketua Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Ketua Anggota

: : :

Harijanto Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Benyamin Subrata

: : :

: : : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki Enggan Nursanti Yongki Tedja

: : : : : :

: : :

Benyamin Subrata Hartono Imam Sufii

: : :

: :

Benyamin Subrata Drs. Ec. Imanadi

20

: :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Directors

Audit Committee Chairman Members Nomination and Remuneration Committee Chairman Members


December 31, 2016

31 Desember 2016 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

Komite Audit Ketua Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Ketua Anggota *) Meninggal dunia 25 Desember 2016.

: : : :

H. Mustofa*) Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Harijanto Benyamin Subrata

: : : :

: : : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki Enggan Nursanti Yongki Tedja

: : : : : :

: : :

H. Mustofa*) Hartono Imam Sufii

: : :

: : :

Benyamin Subrata H. Mustofa*) Drs. Ec. Imanadi pada

tanggal

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak adalah 1.102 dan 893 masing – masing pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016. 2. IKHTISAR SIGNIFIKAN

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Directors

Audit Committee Chairman Members Nomination and Remuneration Committee Chairman Members

*) Passed away on December 25, 2016. The Company and Subsidiaries had 1,102 and 893 permanent employees as of March 31, 2017 and 2015, respectively. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement b. of Compliance

a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) mengenai Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam 21

Management is responsible for the preparation and presentation on the consolidated financial statements. The consolidated financial statement have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountant Institute and Indonesian Financial Services Authority (formerly the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAMLK)) Regulation No. VIII.G.7, regarding “The Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Company” enclosed in the Decision Letter No. KEP-347/BL/2012,

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Surat Keputusan No. KEP- 347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012, serta Surat Edaran BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012 tanggal 21 Desember 2012 mengenai ”Penggunaan Checklist Pengungkapan Laporan Keuangan Untuk Semua Jenis Industri di Pasar Modal di Indonesia”.

dated June 25, 2012, and Circular Letter of BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012 dated December 21, 2012 regarding “The Use of Financial Statements Disclosure Checklist For All Types of Industries in the Capital Market in Indonesia”.

Keuangan

b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method, which cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The functional and reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company and its Subsidiaries’ accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Penerapan dari standar baru dan revisi berikut yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2016,

The implementation of the following new and revised standards with an effective date on

b. Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

22

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) tidak menimbulkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Entitas dan efek material terhadap laporan keuangan konsolidasian:  PSAK No. 4 (Revisi 2015), mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”.  PSAK No. 5 (Revisi 2015), mengenai “Segmen Operasi”.  PSAK No. 7 (Revisi 2015), mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.  PSAK No. 13 (Revisi 2015), mengenai “Properti Investasi”.  PSAK No. 15 (Revisi 2015), mengenai “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.  PSAK No. 16 (revisi 2015), mengenai “Aset Tetap”.  PSAK No. 19 (Revisi 2015), mengenai “Aset Tak Berwujud”.  PSAK No. 22 (Revisi 2015), mengenai “Kombinasi Bisnis”.  PSAK No. 25 (Revisi 2015), mengenai “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”.  PSAK No. 53 (Revisi 2015), mengenai “Pembayaran Berbasis Saham”.  PSAK No. 57 (Revisi 2015), mengenai “Provisi, Liabilitas Kontijensi dan Aset Kontijensi”.  PSAK No. 65 (Revisi 2015), mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”.  PSAK No. 66 (Revisi 2015), mengenai “Pengaturan Bersama”.  PSAK No. 67 (Revisi 2015), mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.  PSAK No. 68 (Revisi 2015), mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”.  ISAK No. 30, mengenai “Pungutan". Sehubungan dengan diberlakukannya pengampunan pajak yang tertuang dalam Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 mengenai Pengampunan Pajak, maka Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) menerbitkan PSAK No. 70 mengenai Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak. PSAK ini bertujuan untuk mengatur perlakuan akutansi atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Pengampunan 23

January 1, 2016, did not result in significant changes to the accounting policies of the and material effect on the consolidated financial statements:  PSAK No. 4 (Revised 2015), regarding

“Separate Financial Statements”.

 PSAK No. 5 (Revised 2015), regarding

“Operating Segments”


“Related Party Disclosures”.


“Investment Property”.


      

 

  

 

“Investments in Associates and Joint Ventures”. PSAK No. 16 (Revised 2015), regarding “Property, Plant, and Equipment”. PSAK No. 19 (Revised 2015), regarding “Intangible Assets”. PSAK No. 22 (Revised 2015), regarding “Business Combinations”. PSAK No. 25 (Revised 2015), regarding “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. PSAK No. 53 (Revised 2015), regarding “Share-based Payment”. PSAK No. 57 (Revise2105), regarding “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. PSAK No. 65 (Revised 2015), regarding “Consolidated Financial Statements”. PSAK No. 66 (Revised 2015), regarding “Joint Arrangements”. PSAK No. 67 (Revised 2015), regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”. PSAK No. 68 (Revised 2015), regarding “Fair Value Measurements”. ISAK No. 30, regarding “Levies".

In connection with the enactment of the Tax Amnesty Law No. 11 Year 2016 regarding the Tax Amnesty, the Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) issued PSAK No. 70, regarding “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”. This standard establishes the accounting treatment of assets and liabilities for tax amnesty in accordance with the Tax Amnesty Law. PSAK No. 70 was officially


approved by DSAK IAI on September 14, 2016.

Pajak. PSAK No. 70 resmi disahkan oleh DSAK IAI pada tanggal 14 September 2016. c.

c.

Prinsip Konsolidasian

Principles of Consolidation

Entitas Anak adalah semua Perusahaan (termasuk entitas terstruktur) dimana Perusahaan memiliki pengendalian.

Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the Company has control.

Dengan demikian, Perusahaan mengendalikan Entitas Anak jika dan hanya jika Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini: a) Kekuasaan atas Entitas Anak; b) Ekposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan Entitas Anak; dan c) Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas Entitas Anak untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Entitas Anak.

Thus, the Company controlling the Subsidiary if and only if the Company has all of the following: a) Has power over the Subsidiary; b) Is exposed or has rights to variable returns from its involvement with Subsidiary; and c) Has the ability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakah Perusahaan mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai sejak tanggal memperoleh pengendalian atas Entitas Anak dan berakhir ketika kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Penghasilan dan beban Entitas Anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the Subsidiary.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik Perusahaan.

Non-controlling interests in subsidiaries are presented in the consolidated statements of financial position separately from the equity attributable to equity owners of the Company.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan Entitas Anak guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the noncontrolling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies. All intragroup assets and liabilities, equity, income,

24

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) arus kas dalam Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan transaksi antar Perusahaan dan Entitas Anak.

expenses and cash flows relating to transactions between members of the Company and Subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian pada Entitas Anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan mengatribusikannya kepada pemilik Entitas Induk.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent.

Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas Entitas Anak dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya.

When the Company loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests.

Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan Entitas Anak tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika Perusahaan Induk telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards. d. Business Combination

d. Kombinasi Bisnis Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan akuisisi diukur pada nilai wajar atas aset yang diserahkan, liabilitas yang kemungkinan terjadi, dan instrument ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan untuk mendapatkan kontrol dari pihak yang diakuisisi (pada tanggal pertukaran). Biaya yang terjadi sehubungan dengan akuisisi diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan sebelumnya pada pihak yang diakuisisi diukur 25

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration for acquisition is measured at the fair values of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued by the Company in order to obtain control of the acquiree (at the date of exchange). Costs incurred in connection with the acquisition are recognized in profit or loss as incurred. Where a business combination is achieved in stages, previously held interests in the acquiree are re-measured to fair value at

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) kembali dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi (tanggal Perusahaan memperoleh kontrol) dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan, diakui dalam laba rugi. Penyesuaian dilakukan terhadap nilai wajar untuk memperoleh kebijakan akuntansi bisnis yang diakuisisi selaras dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Biaya penggabungan dan reorganisasi bisnis yang diakuisisi dibebankan pada akun laba rugi akuisisi.

the acquisition date (date the Company obtains control) and the resulting gain or loss, is recognized in profit or loss. Adjustments are made to fair values to bring the accounting policies of acquired businesses into alignment with those of the Company and Subsidiaries. The costs of integrating and reorganizing acquired businesses are charged to the post acquisition profit or loss.

Ketika pertimbangan yang dialihkan oleh Perusahaan dalam kombinasi bisnis termasuk aset atau kewajiban yang dihasilkan dari pertimbangan kontingen yang diukur pada nilai wajar dari tanggal akuisisi dimasukkan sebagai bagian dari pertimbangan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis. Perubahan pada nilai wajar dari pertimbangan kontinjensi yang memenuhi syarat sebagai periode pengukuran penyesuaian disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terhadap goodwill. Pengukuran periode penyesuaian adalah penyesuaian yang timbul dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (tidak lebih satu tahun dari tanggal akuisisi) tentang faktafakta dan keadaan yang ada pada saat akuisisi.

When the consideration transferred by the Company in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration is measured at its acquisitiondate fair value included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perhitungan berikutnya untuk perubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi syarat pada periode pengukuran penyesuaian tergantung pada bagaimana pertimbangan kontingen yang akan diklasifikasikan. pertimbangan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal laporan keuangan dan penyelesaian berikutnya yang diperhitungkan dalam ekuitas. Pertimbangan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai aset atau kewajiban akan diukur kembali pada tanggal laporan keuangan sesuai dengan PSAK No. 55, mengenai “Instrumen Keuangan - Pengakuan dan Pengukuran” atau PSAK No. 57, mengenai “Ketentuan Kewajiban Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”, sesuai dengan keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accoured for within equity. Contingent consideration that is classified as an assset or a liability is remeasured at subsequent reporting dates in acordance with PSAK No. 55, regarding “Financial Instuments – Recognition and Measurement” orPSAK No. 57, regarding “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, as appropiate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis

If the initial accounting for a business

26

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali, penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi lainnya diukur kembali pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Non-measurement period adjustments to contingent consideration(s) classified as equity are not remeasured, non-measurement period adjustments to other contingent considerations are remeasured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss. e. Cash f. and Cash Equivalents

e. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya. f.

Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted. f. Financial Instruments

Instrumen Keuangan Instrumen keuangan diklasifikasikan pada saat pengakuan awal sebagai aset keuangan, liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual. Instrumen keuangan diakui pada saat Perusahaan dan Entitas Anak menjadi pihak dalam ketentuan kontraktual instrumen.

Financial instruments are classified on initial recognition as a financial asset, a financial liability or an equity instrument in accordance with the substance of the contractual arrangement. Financial instruments are recognized when the Company and Subsidiaries become a party to the contractual provisions of the instrument.

Instrumen keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung saat perolehan atau menerbitkan instrumen keuangan, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diukur pada nilai wajar, tidak termasuk biaya transaksi (yang diakui dalam laba rugi).

Financial instruments are recognized initially at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial instrument, except for financial assets at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value, excluding transaction costs (which is recognized in profit or loss).

27

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat ditentukan, diukur pada biaya dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Equity instruments for which fair value is not determinable, are measured at cost and are classified as available-for-sale financial assets.

Aset Keuangan

Financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Company and Subsidiaries classify their financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-forsale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Company and Subsidiaries have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “keuntungan (kerugian) lain-lain – bersih ” di dalam periode terjadinya.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets obtained and held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income within “other gains (losses)-net” in the period in which they arise.

Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat

Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income when the

28

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) ditetapkannya hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut.

Company’s and Subsidiaries’ right to receive payments is established.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya.

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of March 31, 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries have no financial assets at fair value through profit or loss.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold to maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a) investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; b) investments that are designated by the Company and Subsidiaries in the category of available-for-sale; and c) investments that meet the definition of loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

29

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) diamortisasi dengan metode bunga efektif.

menggunakan

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode bunga efektif diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

As of March 31, 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries have no held-tomaturity investments. (iii) Loans and receivables

(iii) Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat,

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

30

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2015, pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi.

As of December 31, 2016 and 2015, loans and receivables consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and due from related party. (iv) Available-for-sale financial assets

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, heldto-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-for-sale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode bunga efektif diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif 31

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.

comprehensive income as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income when the Company’s and Subsidiaries’ right to receive the payments is established.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

As of March 31, 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries have no availablefor-sale financial assets.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan

Derecognition of Financial Assets

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara subtansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain.

The Company and Subsidiaries derecognize a financial asset only when the contractual right to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Jika Perusahaan dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

If the Company and Subsidiaries neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and Subsidiaries recognize their retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize a collateralized borrowing for the proceeds received.

Impairment of Financial Assets

Penurunan Nilai Aset Keuangan

(i) Loans and receivables

(i) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan 32

The Company and Subsidiaries assess at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or class of financial assets is impaired. A financial asset or a class of financial assets is impaired and impairment losses are

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kriteria yang Perusahaan dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:

-

-

-

-

-

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

-

hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:  memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok 33

-

significant financial difficulty of the issuer or borrowers; a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;

-

the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

-

it is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

-

the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:

-



adverse changes in the payment status of borrowers in the

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) tersebut; dan  kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.



portfolio; and national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan niIai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The reversal will not result in the carrying amount of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. (ii) Loans and receivables

(ii) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi 34

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income even though the financial asset has not

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

been derecognized.

Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika liabilitas tersebut berakhir yaitu ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries classify their financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of their financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

(i) Financial liabilities at fair value through

35

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) wajar melalui laporan laba rugi

profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of March 31, 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries have no financial liability carried at fair value through profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi meliputi utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan, dan utang sewa pembiayaan.

As of March 31, 2017 and 2016, financial liabilities carried at amortized cost consist of trade payable, other payable, accrued expenses, bank loan, financial institutions, and obligations under finance lease.

Penghentian Keuangan

Pengakuan

Liabilitas

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya 36

Derecognition of Financial Liabilities The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Company and Subsidiaries’ obligations are discharged cancelled or expired.

Estimasi Nilai Wajar

Fair Value Estimation

Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Company and Subsidiaries use widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

Saling Hapus Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Antar

Instrumen

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

g. Transactions with Related Parties

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2015) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiaries have transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 (Revised 2015) regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan perusahaan pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci perusahaan pelapor atau perusahaan induk perusahaan pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting company if that person: (i) has control or joint control over the reporting company;

(b) Suatu perusahaan berelasi dengan perusahaan pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Perusahaan dan perusahaan pelapor

(b) An company is related to a reporting company if any of the following conditions applies: (i) the Company and the reporting

37

(ii) has significant influence over the reporting company; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting company or of a parent of the reporting company.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan induk, Entitas Anak, dan Entitas Anak berikutnya terkait dengan Perusahaan lain).

company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu perusahaan adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari perusahaan lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana perusahaan lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua perusahaan tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) satu perusahaan adalah ventura bersama dari perusahaan ketiga dan perusahaan yang lain adalah entitas asosiasi dari perusahaan ketiga. (v) perusahaan tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu perusahaan pelapor atau perusahaan yang terkait dengan perusahaan pelapor. Jika perusahaan pelapor adalah perusahaan yang menyelenggarakan program tersebut, maka perusahaan sponsor juga berelasi dengan perusahaan pelapor. (vi) perusahaan yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas perusahaan atau personil manajemen kunci perusahaan (atau perusahaan induk dari perusahaan).

(ii) one company is an associate or joint venture of the other company (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other company is a member).

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

38

(iii) both companies are joint ventures of the same third party. (iv) one company is a joint venture of a third company and the other company is an associate of the third company. (v) the company is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting company or an company related to the reporting company. If the reporting company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting company. (vi) the company is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a) (i) has significant influence over the company or is a member of the key management personnel of the company (or of a parent of the company). (viii) the company, or any member of a group of which it is a part, provided key management personnel services to the reporting company or to the parent of the reporting company.


All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

h. Inventories

h. Persediaan

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan. i.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses. i.

Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straightline method).

j.

i.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized and charged to operations using the straight-line method over the periods benefited.

j. Plantations

Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilizing and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Efektif pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak mengubah kebijakan dalam melakukan pengukuran tanaman perkebunan dari harga perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan karena menurut manajemen

Effective December 31, 2015, the Subsidiaries have changed their accounting policy on measurement of plantations from acquisition cost to fair value. The changes was made because in management of the

39

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Entitas Anak nilai historis tanaman perkebunan sudah tidak relevan terhadap nilai pasar tanaman perkebunan saat ini. Nilai wajar tanaman perkebunan disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas tanaman perkebunan tersebut dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Subsidiaries opinion acquisition cost of the plantations is not longer relevant to the current market value. Fair value of plantations disclose based measurement of independent appraiser. Measurement on this plantations is done regularly to make sure the that the fair value of revaluated assets is not matterially different to its carrying amount.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan langsung dikreditkan ke akun ”Surplus revaluasi” pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of plantations is credited directly to the "Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of plantations are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Palm oil plantations are considered mature at least 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB). k. Plasma Plantations

k. Perkebunan Plasma Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and

40


their conversion value is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

l.

l. Fixed Assets

Aset Tetap Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

20 20 5 5 5 5-8 5 4-5 8

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not depreciated. Special costs associated with the acquisition of land is initially recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the land rights or economic life, whichever is shorter.

Efektif pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak mengubah kebijakan dalam melakukan pengukuran aset tetap - tanah dari harga perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan karena menurut manajemen Entitas Anak nilai historis aset tetap - tanah sudah tidak relevan terhadap nilai pasar tanah saat ini. Nilai wajar tanah disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas aset tetap - tanah tersebut dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah

Effective December 31, 2015, the Subsidiaries have changed their accounting policy on measurement of fixed assets – land rights from acquisition cost to fair value. The changes was made because in management of the Subsidiaries opinion acquisition cost of the fixed assets – land rights is not longer relevant to the current market value. Fair value of land rights disclose based measurement of independent appraiser. Measurement on this fixed assets – land rights is done regularly to make sure the that the fair value of revaluated assets is not matterially different to its carrying amount.

41

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) tercatatnya. Perubahan kebijakan ini disajikan secara prospektif

Changes in accounting prospectively.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah langsung dikreditkan ke akun ”Surplus Revaluasi” pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of fixed assets – land rights is credited directly to the "Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of fixed assets – land rights are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapatalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, i.e when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi.

The cost of repairs and maintenance are charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as incurred, significant improvements are capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutan dan amortisasi dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is credited or charged to current consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

42

policy is stated


m. Investment in Associates

m. Investasi Pada Entitas Asosiasi Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki pengaruh signifikan dan bukan merupakan entitas anak atau ventura bersama. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk ikut serta dalam mengambil keputusan atas kebijakan keuangan dan operasional investee tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Company and Subsidiaries have significant influence and that is neither a subsidiary nor an interest in a joint venture. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

Investasi pada entitas asosiasi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan dan disesuaikan dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak dari aset bersih investee setelah tanggal akuisisi, dan untuk setiap penuruanan nilai (metode ekuitas), kecuali investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”. Jika Perusahaan dan Entitas Anak kehilangan bagiannya atas entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan mengakui bagiannya atas kerugian selanjutnya.

The investment is an associate is initially recognized at cost and adjusted for the Company’s and Subsidiaries’ share on the net assets of the investee after the date of acquisition, and for any impairment in value (equity method), except ehen the investment is classified as held-for-sale in accordance with PSAK No. 58, regarding “Non-current Assets Held-for-sale and Discontinued Operations”. If the Company’s and Subidiaries share of losses on the associate, the Company and Subsidiaries discontinue recognizing its share of further losses. n. Impairment of Non-Financial Assets

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At consolidated statement of financial position date, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

43


Untuk goodwill, aset takberwujud yang memiliki umur tidak terbatas, dan aset takberwujud belum tersedia untuk digunakan, jumlah yang dapat diperoleh kembali diperkirakan setiap tahun dan pada akhir periode pelaporan jika terdapat indikasi penurunan nilai.

For goodwill, intangible assets that have an indefinite life, and intangible assets not yet available for use, the recoverable amount is estimated annually and at the end of each reporting period if there is an indication of impairment. o. Leases

o. Sewa Perusahaan dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The Company and Subsidiaries lease certain property. Leases of fixed assets where the Company and Subsidiaries have substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance lease.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

Each lease payment is allocated between the liability and the repayment of the portion of the financial burden. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as long-term liabilities except for the portion maturing in less than 12 months are presented as current liabilities. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Property and equipment acquired through finance lease are depreciated based on the useful lives of the assets outright ownership.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen pada sewa operasi diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefit from the leased assets are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as expense in the period in which the are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis is more representative of pattern in

44


which economic benefits from leased assets are consumed.

waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

p. Estimated Benefits

p. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

Liabilities

for

Employee

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui program imbalan pasti.

The Company and Subsidiaries operate on defined benefit plans.

Ketentuan program pensiun imbalan pasti menentukan jumlah yang akan diterima pekerja pada saat pensiun. Jumlah ini tergantung pada faktor-faktor seperti usia, masa kerja dan kompensasi, dan ditentukan secara independen dari utang kontribusi atau skema investasi. Kewajiban imbalan pasti diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah perbedaan antara nilai kini kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program.

The terms of the defined benefit pension plan define the amount that employees will receive on retirement. These amounts are dependent on factors such as age, years of service and compensation, and are determined independently of the contributions payable or the investments of the scheme. The defined benefit liability recognized on the consolidated statement of financial position is the difference between the present value of the defined benefit obligations and the fair value of plan assets.

Kewajiban imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui secara penuh pada tahun saat terjadinya pada bagian ekuitas di penghasilan komprehensif lain.

The defined benefit obligation is calculated by independent actuaries using the projected unit credit method. Actuarial gains and losses are recognized in full in the year in which they occur within other to equity in other comprehensive income. q. Stock Issuance Costs

q. Biaya Emisi Ekuitas Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings. r. Quasi Reorganization

r. Kuasi Reorganisasi Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Subsidiaries to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas anak dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak

The fair value of the Subsidiary assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determine based on market value. If market

45


value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.

tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan.

s. Borrowing Costs

s. Biaya Pinjaman

t.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the period incurred. t.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), mengenai “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK ini, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas individual yang berada dalam grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interest).

46

Business Combination of Entities Under Common Control The Company and Subsidiaries have adopted PSAK No. 38 (Revised 2012), regarding “Business Combination of Entities under Common Control”. Based on this PSAK, the transfer of asset, liability, shares and other ownership instruments among entities under common control does not result in any gain or loss to the Compay and Subsidiaries or individual entity within the same group. Since the restructuring transaction among entities under common control does not change the economic substances of the ownerships of the asset, liability, shares orother ownership instruments which are being transferred, the transferred asset or liability should be recorded based on book value using the pooling-of-interests method.


Dalam metode penyatuan kepentingan unsurunsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung pada periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. t. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Lanjutan Seluruh saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada saat penerapan awal PSAK No. 38 (Revisi 2012), harus direklasifikasi ke akun “Tambahan Modal Disetor –Bersih” pada laporan posisi keuangan konsolidasian; oleh karenanya, selisih antara nilai yang di transfer dengan nilai buku yang berasal dari transaksi restrukturisasi yang sebelumnya disajikan sebagai bagian dari “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada tahun 2012, direklasifikasi menjadi bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor –Bersih” pada tahun 2013.

Under the pooling-of-interests method, the financial statement items of the restructured entity for the period of which the restructuring occurs and for any comparative periods presented should be presented as if the restructuring had occurred since the restructured entity is under common control. t. Business Combination for Entities Under Common Control – Continued The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” at the initial implementation of PSAK No. 38 (Revised 2012), should be reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in the consolidated statement of financial position; therefore, the difference between the transfer amount and the book value derived from prior restructuring transactions which was presentedas “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” in 2012, was reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in 2013. u. Revenue and Expense Recognition

u. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat pemberian atau penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis)

Revenue is recognized upon grant or delivery of goods to customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Perusahaan dan Entitas Anak. Pendapatan disajikan neto setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur, potongan harga dan diskon dan setelah mengeliminasi penjualan dalam Perusahaan dan Entitas Anak.

Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Company and Subsidiaries’ activities. Revenue is shown net of valueadded tax, returns, rebates and discounts and after eliminating sales within the Company and Subsidiaries.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitas Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries recognize revenue when the amount of revenue can be reliably measured; it is probable that future economic benefits will flow to the entity; and when specific criteria have been met for each of the Company’s and Subsidiaries’ activities.

47


v. Foreign Currency Transactions and Balances

v. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan, Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah wesel ekspor Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian yang timbul dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made, at consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange as published by Bank Indonesia. Any resulting gains or losses are charged to current current operations.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 13.321 dan Rp 13.436 untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of March 31, 2017 and 2016, the exchange rates used were computed by taking the average of the last published buying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia as Rp 13,321 and Rp 13,436, respectively.

w. Income Tax

w. Pajak Penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), regarding "Income Taxes", which requires entities to account for the tax consequences of current and future taxes over the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in the consolidated statement of financial position and transactions as well as other events that occurred in the current year are recognized in the consolidated financial statements

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is based on estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between assets and liabilities for commercial purposes and the tax bases of each reporting date. Future tax benefits, such as the value carried on the balance of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent the realization of such benefits is possible .

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur

Deferred

48

tax

assets

and

liabilities

are

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated financial statements position date .

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to changes in tax rates charged to the current year, except for transactions that previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Changes to tax liabilities are recognized when the tax assessment is received or if the Company and Subsidiaries appealed against, when the results of objection has been set.

x. Akuntansi Aset Pengampunan Pajak

dan

Liabilitas

x. Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset pengampunan pajak diukur sebesar biaya perolehan aset pengampunan pajak. Biaya perolehan aset pengampunan pajak merupakan deemed cost dan menjadi dasar bagi entitas dalam melakukan pengukuran setelah pengakuan awal.

Tax amnesty assets are measured at acquisition cost of tax amnesty assets. Cost of tax amnesty assets represents deemed cost and the Entity’s basis on the measurement after the initial recognition.

Perusahaan menerapkan pengukuran kembali aset dan liabilitas pengampunan pajak. Nilai hasil pengukuran kembali menjadi dasar baru bagi Perusahaan dalam menerapkan ketentuan pengukuran setelah pengakuan awal.

The Company implementing remeasurement of tax amnesty assets and liability. The value of the measurement represents new basis for the Company in implementing measurement after the initial recognition.

Liabilitas pengampunan pajak diukur sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset pengampunan pajak.

Tax amnesty liabilities are measured at the amount of contractual liabilities to deliver cash or cash equivalents to settle the obligations directly related to the acquisition of tax amnesty assets.

Entitas mengakui selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak di ekuitas sebagai bagian dari tambahan modal disetor. Jumlah tersebut tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

The Entity shall recognize the difference between tax amnesty assets and liabilities in the equity as part of additional paid-in capital. The amount could not be recognized as a realized profit or loss and reclassified to retained earnings.

Entitas mengakui uang tebusan yang dibayarkan dalam laba rugi pada periode Surat Keterangan diterima.

The Entity recognizes of redemption money in profit or loss at the period of the Certificate Letter is received.

Entitas melakukan penyesuaian atas saldo

The Entity adjusts the balance of claims,

49


deferred tax assets, and provisions in profit or loss in the period of the Certificate Letter is received in accordance to the Tax Amnesty Law as loss of rights that have been recognized as a claim for tax overpayment, deferred tax assets on accumulated tax losses which have not been compensated, and the tax provision before applying this statement.

klaim, aset pajak tangguhan, dan provisi dalam laba rugi pada periode Surat Keterangan diterima sesuai Undang-Undang Pengampunan Pajak sebagai hilangnya hak yang telah diakui sebagai klaim atas kelebihan pembayaran pajak, aset pajak tangguhan atas akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, dan provisi pajak sebelum menerapkan pernyataan ini.

y.

y. Informasi Segmen

Segment Information

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015) mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan Entitas Anak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi. Kebalikan dengan standar sebelumnya yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak mengidentifikasi dua segmen (bisnis dan geografis), menggunakan pendekatan risiko dan pengembalian.

PSAK No. 5 (Revised 2015) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company and Subsidiaries that are regularly reviewed by the " chief operating decision maker " in order to allocate resources and assessing performance of the operating segments. Contrary to the previous standard that requires the Company and Subsidiaries identified two segments (business and geographical), using a risks and returns approach.

PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi.

The revised PSAK disclosures that enable users of consolidated financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entities involved and the economic environment in which the Company and Subsidiaries operates.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perusahaan atau Entitas Anak:

An operating segment is a component of the Company or Subsidiaries:

Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain entitas yang sama); Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan

 What is involved in business activities from

Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

 There are discrete financial information.







Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

50

which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);  Operating results are reviewed regularly by the decision makers about the resources allocated to the segment and its performance, and

Revenues, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) z.

z.

Rugi per Saham Dasar Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Entitas dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu tahun.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

ESTIMASI

Basic Loss per Share Basic loss per share is computed by dividing loss attributable to Entity’s ordinary stockholders by the weighted average number of shares outstanding during the year.

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi serta terus melakukan dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which requires management of the Company to make estimations, assumptions and continue to evaluate based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable, that affect amounts reported therein in connection with due to inherent uncertainty in making estimates. Actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Estimasi, asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas adalah sebagai berikut:

The estimates, assumptions and judgments that have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are as follows:

a. Masa Manfaat dan Penyusutan Menghasilkan dan Aset Tetap

Tanaman

Biaya perolehan aset tetap dan tanaman menghasilkan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun untuk aset tetap dan 20 tahun untuk tanaman menghasilkan. a. Masa Manfaat dan Penyusutan Tanaman Menghasilkan dan Aset Tetap – Lanjutan Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. 51

b. a. The Useful Lives and Depreciation Expenses

of Mature Plantations and Fixed Assets

The costs of fixed assets and mature plantations are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives to be within 4 to 20 years for fixed assets and 20 years for mature plantations.

b. a. The Useful Lives and Depreciation Expenses

of Mature Plantations and Fixed Assets – Continued These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore, future depreciation charges could be revised.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) b. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecuali Goodwill

b. Impairment of Non-Financial Assets Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the nonfinancial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings. c. Income Tax

c. Pajak Penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan.

The Company and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the period in which such determination is made. d. Employee Benefits

d. Imbalan Kerja Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung 52

The present value of the employee benefits

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected longterm rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi tingkat pengembalian yang diharapkan atas aset program ditentukan secara seragam, dengan mempertimbangkan pengembalian historis jangka panjang, alokasi aset dan perkiraan masa depan atas pengembalian investasi jangka panjang.

The expected return on plan assets assumption is determined on a uniform basis, taking into consideration long-term historical returns, asset allocation and future estimates of long-term investment returns.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions. e. Fair Value Measurement

e. Pengukuran Nilai Wajar Sejumlah aset dan liabilitas yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak memerlukan pengukuran, dan/atau pengungkapan atas nilai wajar.

A number of assets and liabilities included in the Company’s and Subsidiaries’ consolidated financial statements require measurement at, and/or disclosure of fair value.

Pengukuran nilai wajar aset dan liabilitas keuangan dan non-keuangan Entitas memanfaatkan pasar input dan data yang dapat diobservasi sedapat mungkin. Input yang digunakan dalam menentukan pengukuran nilai wajar dikategorikan ke dalam level yang berbeda berdasarkan pada bagaimana input dapat diobservasi yang digunakan dalam teknik penilaian yang digunakan (hirarki nilai wajar):

The fair value measurement of the Entity financial and non-financial assets and liabilities utilize market observable inputs and data as far as possible. Inputs used in determining fair value measurements are categorized into different levels based on how observable the inputs used in the valuation technique utilized are (the fair value hierarchy):

-

Level 1: Harga kuotasi di pasar aktif untuk item yang serupa (tidak disesuaikan) Level 2: Teknik penilaian untuk input yang dapat diamati langsung atau tidak langsung selain input level Level 3: Teknik penilaian untuk input yang tidak dapat diobservasi (yaitu tidak berasal dari data pasar)

Klasifikasi item menjadi level di atas didasarkan pada tingkat terendah dari input yang digunakan yang memiliki efek signifikan pada pengukuran nilai wajar item tersebut. Transfer 53

-

Level 1: Quoted prices in active markets for identical items (unadjusted) Level 2: Valuation techniques for observable direct or indirect inputs other than level 1 inputs Level 3: Valuation techniques for unobservable inputs (i.e. not derived from market data)

The classification of an item into the above levels is based on the lowest level of the inputs used that has a significant effect on the fair value measurement of the item.


Transfers of items between levels recognized in the period they occur.

item antar level diakui pada periode saat terjadinya.

f.

f. Penurunan Nilai Goodwill

are

Impairment of Goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa depan yang diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Dimana aktual arus kas masa depan kurang dari yang diharapkan, kerugian penurunan nilai yang material mungkin timbul.

Determining wether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cash-generating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate future cash flows expected to arise from cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. Where the actual future cash flows are less than expected, a material impairment loss may arise.

Nilai tercatat goodwill pada akhir periode adalah sebesar Rp 131.250 juta setelah rugi penurunan nilai sebesar Rp 131.852 juta telah diakui selama tahun 2016 (lihat Catatan 37).

The carrying amount of goodwill at the end of the reporting period wasRp 131,250 million after an impairment loss of Rp 131,852 million was recognized during 2016 (see Note 37). 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

4. KAS DAN SETARA KAS

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2017/

March 31, 2017 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Kas Bank Pihak Berelasi (lihat Catatan 34) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Sub-jumlah

31 Desember 2016/


674

11.039

341

Cash

16.308

Cash in Banks Related Party (see Note 34) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk

5.120

9.921

17.782 369

7.357 460

1.155

362

210 5

196 6

3

3

Third Parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

36.357

34.613

Sub-total

54

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Deposito Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

20.000

12.000

Time Deposits Third Parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Sub-jumlah

20.000

12.000

Sub-total

Jumlah

56.357

46.954

Total

Pada tahun 2017 dan 2016, tingkat bunga bank sebesar 0,50%-0,75% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 6,00%-6,75% per tahun.

In 2017 and 2016, interest rates for cash in banks range from 0.50%-0.75% per annum, while the interest rate of time deposits range from 6.00%6.75% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

As of March 31, 2017 and 2016, management believes that there is no cash and cash equivalents which are restricted. 5. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

5. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA




PT Sinar Alam Permai PT Bangun Jaya Alam Permai Lain-lain Jumlah

31 Desember 2016/


9.030 1.556 583

2.538 827

PT Sinar Alam Permai PT Bangun Jaya Alam Permai Others

11.169

3.365

Total

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of March 31, 2017 and 2016, the aging schedule of trade receivables is less than 30 days and all of trade receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each trade receivables at the end of year, the Subsidiaries’ management believes that all receivables will be fully collected therefore no allowance for impairment is. 6. OTHER RECEIVABLES

6. PIUTANG LAIN-LAIN


Akun ini terdiri dari:

55

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2017/


31 Desember 2016/


Pihak Ketiga: Karyawan PT Bangka Bumi Lestari Lain-lain

875 25.000 2.332

780 1.829

Third Parties: Employees PT Bangka Bumi Lestari Others

Jumlah

28.207

2.609

Total

Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


The analysis of aging receivables are as follows:

schedule

of

other

31 Desember 2016/


Pihak Ketiga: Belum jatuh tempo Kurang dari 1 tahun

27.690 517

1.992 617

Third Parties: Not yet due Less then 1 year

Jumlah

28.207

2.609

Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

7. PERSEDIAAN

7. INVENTORIES This account consists of:



Suku cadang Kernel Pupuk Bahan kimia Bahan bangunan Bahan bakar dan pelumas Bibit Bahan listrik dan alat-alat air

Crude Palm Oil Lain-lain Jumlah

Based on management’s evaluation on each of other receivables at the end of each year, the Company’s and Subsidiaries’ management believe that all receivables will be fully paid therefore, no allowance for impairment is necessary.

31 Desember 2016/


8.160 4.311 3.480 1.425 491 485 50 28 47.760 447

7.884 1.909 1.082 868 839 473 177 53 37 404

Spareparts Kernel Fertilizer Chemicals Building materials Fuel and oil Palm seed Electrical and water materials Crude Palm oil Others

66.637

13.726

Total

Pada tahun 2017 dan 2016, persediaan PT SA dan 56

In 2017 and 2016, inventories which are owned

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 19).

by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, were pledged as collaterals to the long-term debt obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (see Note 19).

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan, dan oleh karena itu tidak diperlukan penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan.

Based on the review of the physical condition and turnover of the inventories at the end of the year, the Company and Subsidiaries management believe that there are no obsolete inventories or decline in value of inventories, therefore, no allowance for obsolescence or other decline in value has been provided.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 27.485 juta dan Rp 40.187 juta. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2016, and 2015, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks (all risk) under blanket policies amounting to Rp 27,485 million and Rp 40,187 million, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believe that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks.

8. ADVANCES

8. UANG MUKA




31 Desember 2016/


City Peak Development Limited Lain-lain

80.000 3.058

80.000 726

City Peak Development Limited Others

Jumlah

83.058

80.726

Total

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken of mandatory convertible bond No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase of mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

Berdasarkan addendum initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond pada

Based on addendum of initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond on

57

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) tanggal 19 Nopember 2014, City Peak menyetujui perubahan jumlah penjualan obligasi wajib konversi dari sebanyak 15.000.000 saham menjadi sebanyak 8.000.000 saham yang akan dikonversikan pada tanggal 30 Desember 2015.

November 19, 2014, City Peak agreed to change the amount of mandatory convertible bond sales from 15,000,000 shares to 8,000,000 shares, which will be converted on December 30, 2015.

Tanggal konversi saham telah dirubah beberapa kali, terakhir dengan third addendum pada tanggal 28 Desember 2016 yang telah dilegalisasi oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., telah didaftar dalam dengan Nomor: 428/W/III/2017, Perusahaan, City Peak dan PT Sinar Karya Mandiri melakukan perubahan atas tanggal konversi menjadi 31 Desember 2017.

Convertion date has been amended several times, recently by third addendum dated December 28, 2016 which has been legalized by Notary Hari Santoso, S.H, M.H., which have been registered Number: 428/W/III/2017, the Company, City Peak and PT Sinar Karya Mandiri make amendments of the conversion date to December 31, 2017. 9. PREPAID EXPENSES

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA




Asuransi Sewa Lain-lain Jumlah

31 Desember 2016/


192 42 844

249 46 706

Insurance Rent Others

1.078

1.001

Total

10. INVESTMENT IN ASSOCIATE

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, dan selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.841 juta yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif telah disesuaikan sesuai dengan PSAK No. 22 (Revisi 2010) terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, with acquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounted to Rp 355,841 million. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using the equity method, therefore, the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounting to Rp 224,841 million is identified as negative goodwill has been adjusted in accordance with the PSAK No. 22 (Revised 2010) with beginning balance of retained earnings on January 1, 2011.

Mutasi penyertaan saham pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Movement investment in associate are as follows: 2016


Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/ Harga Perolehan/

At Cost

Accumulated Equity in Net Earnings

131.000

918.914

58

Penyisihan Penurunan Nilai/

Allowance of Impairment (1.049.914)

Nilai Buku/

Net Book Value

-

PT Indotruba Tengah

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Pada tahun 2016, PT MAP, Entitas Anak, telah melakukan penyisihan penurunan nilai terhadap nilai investasi pada PT ITH, Entitas Asosiasi sebesar Rp 1.049.914 sebagai dampak dari permasalahan hukum yang masih berjalan dan disajikan sebagai bagian dari beban lain-lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 33 dan 43).

In 2016, PT MAP, Subsidiary, recognized an allowance of impairment loss on the investments in PT ITH, Associate, amounting to Rp 1,049,914 in connection with ongoing legal issues which presented as part of other expenses in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (see Notes 33 and 43). 11. PLANTATIONS

11. TANAMAN PERKEBUNAN



31 Maret 2017/ March 31, 2017 (Tidak Diaudit/Unaudited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Revaluasi/

Reclassification

Saldo Akhir/

Revaluation

Ending Balance Carrying Value

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

2.189.159

-

443.621

33.751

-

194.841

1.403

108.872

(33.751)

-

53.621

Mature plantations Immature Plantations

Sub-jumlah

2.384.000

1.403

552.493

-

-

1.832.910

Sub-total

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

1.779.289

Accumulated Depreciation 225.596

51.563

23.641

-

-

2.158.404

253.518

Mature plantations

1.579.392

Net Book Value

31 Desember 2016/ December 31, 2016 (Diaudit/Audited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Revaluasi/

Reclassification

Saldo Akhir/

Revaluation

Ending Balance Carrying Value

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

2.108.650

-

40.017

120.526

-

2.189.159

274.775

40.592

-

(120.526)

-

194.841

Sub-jumlah

2.383.425

40.592

40.017

-

-

2.384.000

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

Mature plantations Immature Plantations Sub-total Accumulated Depreciation

-

225.596

-

2.383.425

-

-

225.596

Mature plantations

2.158.404

Net Book Value

Entitas Anak melakukan penilaian kembali tanaman perkebunan. Nilai wajar ditentukan berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan sebagai konsultan independen tanggal 17 Maret 2016 untuk tahun 2015.

Subsidiaries conducted revaluation on plantations. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by KJPP Pung's Zulkarnain & Partners as an independent consultant, dated March 17, 2016 for year 2015.

Revaluasi merupakan kenaikan surplus revaluasi tanaman sebesar Rp 744.202 juta pada tahun 2015.

Revaluation consists of increase of revaluation surplus of plantations amounted to Rp 744,202 million in 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Entitas Anak tidak melakukan revaluasi atas tanaman perkebunan

As of December 31, 2016 the Subsidiaries have not conducted revaluation on the plantation based

59

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) karena manajemen berpendapat bahwa nilai wajarnya tidak berbeda secara material dengan nilai tercatatnya.

on management opinion which there is no material difference between fair value and the carrying amount of the plantation.

Dalam melakukan penilaian tanaman perkebunan, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan 2 (dua) pendekatan yang terdiri dari pendekatan biaya dan pendekatan pendapatan dengan memperhitungkan arus kas terdiskonto. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada tanaman perkebunan, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut:

In determining fair value, the Independent Appraisers use assessment method by combining 2 (two) approaches, consisting of cost approach and income approach with consideration of discounted cashflow. In connection with the adoption of revaluation of plantations, the approaches used are as follows:

a) Penilaian tanaman belum menghasilkan menggunakan pendekatan biaya, karena aset tanaman belum menghasilkan tersebut belum menghasilkan pendapatan sehingga nilai pasar tanaman belum menghasilkan dinilai berdasarkan jumlah biaya investasi yang telah dikeluarkan dan disesuaikan.

a)

Valuation of immature plantations are using cost approach, because immature plantations do not generate yet revenue so the market value of immature plantations is assessed based on the amount of investment expenses that have been incurred and adjusted. Cost approach considers the possibility that the substitution of the purchase of a property, someone can make the other properties in the form of a replica of the original property or its substitution that provides the comparable usability.

Pendekatan biaya mempertimbangkan kemungkinan bahwa sebagai substitusi dari pembelian suatu aset, seseorang dapat membuat aset lain baik berupa replika dari properti asli atau substitusinya yang memberikan kegunaan sebanding. b) Penilaian tanaman menghasilkan menggunakan pendekatan pendapatan karena nilai pasar dari tanaman kelapa sawit diperoleh berdasarkan proyeksi pendapatan yang akan dihasilkan oleh tanaman yang sudah menghasilkan dengan mempertimbangkan efek nilai diskonto masa depan.

b)

Valuation of mature plantations are using income approach because the market value of palm oil plantations is obtained based on the projected revenues and effect of discounted cash flow that will be generated by plants that have already produced.

c) Pendekatan pendapatan mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan tanaman kelapa sawit yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

c)

Income approach has considered income and costs that are associated with the assessed palm oil plantations and estimated value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada laporannya tertanggal 17 Maret 2016 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used by the Independent Valuers in the report dated March 17, 2016 are as follows:

 

Inflasi per tahun adalah 5%. Tingkat bunga diskonto per tahun adalah 14,66%.

Nilai buku tanaman perkebunan apabila dengan menggunakan model biaya adalah sebagai berikut:

60

 

Inflation per annum is 5%. Discount rate per annum is 14.66%.

Book value of plantations if using cost model are as follows:



31 Desember 2016/


Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

767.163 44.073

1.045.990 182.766

Mature plantations Immature plantations

Jumlah

811.236

1.228.756

Total

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 adalah sebesar Rp 51.563 juta dan Rp 56.986 juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 28).

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended March 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 51,563 million and Rp 56,986 million, respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (see Note 28).

Pada tahun 2017 dan 2016, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 1.461.056 juta dan Rp 64.715 juta, dan Rp 1.477.449 juta dan Rp 486.114 juta.

In 2017 and 2016, mature plantations based on its location, located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounted to Rp 1,461,056 million and Rp 64,715 million, and Rp 1,477,449 million and Rp 486,114 million, respectively.

Pada tahun 2016, PT CVA, Entitas Anak melakukan alokasi pembagian plasma untuk masyarakat melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit. Wilayah yang dialokasikan adalah kebun yang berada di wilayah Cahaya Selatan Estate Divisi 1 dengan nilai bersih sebesar Rp 40.017 juta. Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian, akta atas pembagian plasma masih dalam proses.

On 2016, PT CVA, Subsidiary, conducted plasma allocation to the community through Cahya Mitra Sawit Cooperative. The regions which were allocated are located in Cahaya Selatan Estate Division 1 with net value amounting to Rp 40,017 million. Until the release of the consolidated financial statement, plasma allocation deeds are still in progress.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 1.315 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 1,315 million for the year ended December 31, 2015.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000 mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2000.

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8,384.78 ha, located in the district and sub-district of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim District, South Sumatra, as described in Field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of

61

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan seluas 13,7 Ha atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007.

the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving of 13.7 Ha the name of SA on land in the Talang Bulang Village, sub-Talang Ubi, Muara Enim District, South Sumatra, on April 25, 2007.

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the goverment property area of ± 6,350 Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf of PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas± 2.573 Ha.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati Seruyan No. 181 Year 2011 concerning the location permit of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada

In 2007, PT PALM, Subsidiary, had received

tahun

2007,

PT

PALM,

Entitas

Anak, 62

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba/Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS, PT CVA dan PT PALM, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 19).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and PT PALM, Subsidiaries, are pledged as collaterals for long-term debt (see Note 19).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years ended March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2016 Penambahan Reklasifikasi

22.747,63 2.213,57

5.504,83 436,45 (2.213,57)

28.252,46 436,45 -

Balance, January 1, 2016 Additions Reclassification

Saldo 31 Desember 2016 Penambahan Pengurangan Reklasifikasi

24.961,20 (6.498,00) 630,89

3.727,71 7,50 (1.890,89) (630,89)

28.688,91 7,50 (8.388,89) -

Balance, December 31, 2016 Additions Deduction Reclassification

Saldo 31 Maret 2017

19.094,09

1.213,43

20.307,52

Balance, March 31, 2017

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of the plantations are not insured against risks of fire, pest and other risks because the Subsidiaries have their own team of employees to prevent the plantations from fire and infectious diseases of plants to avoid such risks. 12. PLASMA PLANTATIONS

12. PERKEBUNAN PLASMA

PT GBS, Subsidiary

PT GBS, Entitas Anak PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 43).

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 43).

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Fasilitas kredit yang diperoleh dari BNI adalah sebagai berikut:

Credit facilities obtained from BNI are as follows:

63


Fasilitas Kredit Investasi Pokok – Tahun tanam 2006 Tahun tanam 2007 Tahun tanam 2008 Tahun tanam 2009 Tahun tanam 2010 Tahun tanam 2011 Tahun tanam 2012 Jumlah

Maksimum Kredit/

Credit Maximum 24.120 31.060 31.485 26.490 74.650 53.688 42.591

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate 11,25%-12,00% 11,25%-12,00% 11,25%-12,00% 11,25%-12,00%

Facilities

December 2018

Principal Investment Credit – Plantation year of 2006

December 2019

Plantation year of 2007

December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2019/ Desember 2020/ Desember 2021/ Desember 2022/

7,50%-8,75%

Desember 2023/

7,50%-8,75%

Desember 2024/

7,50%-8,75%

Total

284.084

Fasilitas

Maksimum Kredit/

Credit Maximum

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

Maturity Date

Tahun tanam 2007

Facilities IDC Investment Credit –

Kredit Investasi IDC – 2.449

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2008

4.431

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2009

5.260

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2010

16.870

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2011

10.580

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2012

10.280

7,50%-12,00%

Jumlah

Maturity Date

Desember 2018/

Desember 2019/

December 2019

Desember 2020/


December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2021/ Desember 2022/ Desember 2023/ Desember 2024/

Total

49.870

Fasilitas kredit yang diperoleh digunakan untuk membiayai pembangunan kebun koperasi mitra GBS.

The credit facilities obtained were used to finance GBS Partner Cooperatives palm oil plantation.

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 7.002 Ha terletak di Desa Prambatan dan Desa Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 7,002 Ha which located at Prambatan Village and Tanjung Kurung Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with this credit facilities includes covenants consists of:

1.

Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan debt service coverage minimum 100% serta debt to equity ratio maksimum 2,60 kali).

1.

Maintain the financial ratios (current ratio and debt service coverage minimum 100% and debt to equity ratio maximum at 2.60 times).

2.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI dan PT GBS, Entitas Anak, Koperasi Mitra GBS tidak diperkenankan untuk:

2.

Without the prior written consent of BNI and PT GBS, Subsidiary, GBS Partner Cooperatives not allowed to:

64

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) a. b. c. d.

e. f.

g.

Mengubah bentuk atau status hukum Koperasi. Mengubah Anggaran Dasar. Mengubah susunan pengurus. Menjual dan/atau menyewakan, menjaminkan kembali harta kekayaan koperasi yang telah dijaminkan kepada BNI, kepada pihak lain. Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan. Menggunakan dana koperasi di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit BNI dan membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg), menjaminkan harta kekayaan yang telah dijaminkan kepada BNI, kepada pihak lain.

a. b. c. d.

e. f.

g.

Change the form or legal status of Cooperative. Change the Articles of Association. Change the board of directors. Sell and / or rent, mortgaging assets of the cooperative who have pledged to BNI, to another party. Receive new credit facility either from other banks and financial institutions Use cooperative funds outside the business financed with BNI credit facilities and open a new business that is not related to the existing business. Binds itself as guarantor (borg), pledging the assets that have been pledged to the BNI, to another party

PT CVA, Entitas Anak

PT CVA, Subsidiary

PT CVA, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Cahya Mitra Sawit, yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 43).

PT CVA, Subsidiary, in collaboration with Cahya Mitra Sawit Cooperatives, consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 43).

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

The movement of plasma plantations are as follows:

31 Maret 2017/


Penambahan biaya lahan Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman Saldo akhir tahun

31 Desember 2016/


374.153

374.046

95.893 (247.472)

93.068 (248.175)

Additional development cost Capitalization of interest expense Loan facility

222.574

218.939

Balance at the end of the year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 222.574 juta dan Rp 218.939 juta masing-masing pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS dan PT CVA, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting to Rp 222,574 million and Rp 218,939 million, as of March 31, 2017 and December 31, 2016, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by PT GBS and PT CVA, Subsidiaries.

Saldo penambahan biaya lahan PT CVA adalah alokasi yang dilakukan oleh PT CVA, Entitas Anak terkait dengan kerja sama Inti-Plasma yang

The balance of additional development cost arose from PT CVA, Subsidiary, is allocated cost regarding collaboration under the Inti-Plasma

65

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) dilakukan. Sampai dengan diterbitkannya laporan keuangan, akta terkait dengan pembagian plasma masih dalam proses.

plantation schemes. Until the release of financial statement, plasma allocation deeds are still in progress.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

Immature Plantations (Ha)

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2016 Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

6.750,80

374,00

7.124,80

374,00

(374,00)

-

Saldo 31 Desember 2016 Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

7.124,80

-

7.124,80

Saldo 31 Maret 2017

7.124,80

-

Balance, January 1, 2015 Reclassification to Mature Plantations

-

Balance, December 31, 2015 Reclassification to Mature Plantations

7.124,80

Balance, March 31, 2017

12. FIXED ASSETS

12. ASET TETAP




Beginning Balance

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Deductions

Reclassifications

Saldo Akhir/

Revaluasi/

Revaluation

Ending Balance

Acquisition Cost

536.332 122.406

41

119.653 15.493

83

-

416.679 107.037

Direct Ownership Landrights Building

52.227 34.036 13.102 3.020 2.217 6.722 31.264 196.081

151 493 335

5.893 2.216 92 1.519 13.590 1.420

6 6 -

-

52.227 28.143 11.043 3.421 2.217 5.209 17.674 194.996

Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

997.407

1.020

159.876

95

-

838.646

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS)

212.636

172

Sub-jumlah

214.369

20.228

1.733

20.056

95

-

21.864

Construction in Progress Building

-

-

-

212.808

Palm Oil Mills (PKS)

20

95

-

234.672

Sub-total

20

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

1.112 13.977

1.864 -

3.000

-

-

2.976 10.977

Assets under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

Sub-jumlah

15.089

1.864

3.000

-

-

13.953

Sub-total

1.226.865

23.112

162.896

190

-

1.087.271

Total

Jumlah

66



Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Revaluasi/

Revaluation

Ending Balance

Accumulated Depreciation

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

54.720

1.644

5.682

-

-

50.682

29.148 25.914 12.277 2.372 1.196 3.741 22.945 186.882

636 578 182 55 3 73 135 3.545

4.555 1.882 197 866 8.275 1.297

(1) 1 -

-

29.784 21.936 10.577 2.230 1.199 2.948 14.806 189.130

Direct Ownership Building Road and Infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

339.195

6.851

22.754

-

-

323.292

Sub-total

837 6.995



813 6.877

24 587

469

-

-

7.690

611

469

-

-

7.832

Sub-total

Jumlah

346.885

7.462

23.223

-

-

331.124

Total

Nilai Buku

879.980

756.147

Net Book Value

Sub-jumlah

31 Desember 2016/ December 31, 2016 (Diaudit/ Audited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah

Saldo Akhir/ Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Revaluasi/

Revaluation

Ending Balance

Acquisition Cost

530.732 116.010 52.227 31.034 12.865 2.863 2.217 6.684 25.579 195.846 976.057

5.600 4.688

96

1.804

561

1.655

19 20 235

2.018

19 7.683

12.864

2.675

11.161

1.908 237 157

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS)

3.500

1.794

173.920

38.716

Sub-jumlah

177.420

40.510

1.738

(1.823)

1.738

(1.823)

67

52.227 34.036 13.102 3.020 2.217 6.722 31.264 196.081

Direct Ownership Landrights Building Road and Infrastructure Vehicle Office equipment Plantationf equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

997.407

Sub-total

1.733

Construction in Progress Building

212.636

Palm Oil Mills (PKS)

214.369

Sub-total

536.332 122.406

-

-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember 2016/ December 31, 2016 (Diaudit/ Audited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Deductions

Reclassifications


2.300 21.660

467

(1.655) (7.683)

Sub-jumlah

23.960

467

(9.338)

1.177.437

53.841

-

Jumlah

4.413

Saldo Akhir/

Revaluasi/

Revaluation

Ending Balance

1.112 13.977


-

15.089

Sub-total

-

1.226.865

Total Accumulated Depreciation

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

46.862

7.870

12

-

-

54.720

26.605 22.622 10.917 2.073 1.182 3.268 20.212 172.533

2.543 2.928 1.360 299 14 473 2.203 14.349

552 809 -

916 1.339 -

-

29.148 25.914 12.277 2.372 1.196 3.741 22.945 186.882

Direct Ownership Building Road and Infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

306.274

32.039

1.373

2.255

-

339.195

Sub-total


1.306 5.063

423 3.153

-

(916) (1.339)

-

813 6.877


Sub-jumlah

6.369

3.576

-

(2.255)

-

7.690

Sub-total

Jumlah

312.643

35.615

1.373

-

-

346.885

Total

Nilai Buku

864.794

879.980

Net Book Value

Nilai buku aset tetap – hak atas tanah menggunakan model biaya adalah Rp 188.680 juta dan Rp 192.398 juta masing pada tanggal 31 Maret 2017 Desember 2016. Beban penyusutan sebagai berikut:

yang

dialokasikan

dengan sebesar masingdan 31 adalah

68

Book value of fixed assets – land rights using cost model are amounted to Rp 188,680 million and Rp 192,398 million as of March 31, 2017 and December 31, 2016, respectively. Depreciation expenses are allocated as follows:


31 Maret 2016/



Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 31) Tanaman belum menghasilkan

5.721

6.409

1.667

1.819

Cost of goods sold General and administrative expenses (see Note 31)

74

746

Immature plantations

Jumlah

7.462

8.974

Total

Pada tahun 2017, pengurangan aset tetap merupakan saldo awal PALM yang tidak dikonsolidasikan sehubungan dengan penjualan saham PALM.

In 2017, deduction of fixed assets is begining balance of unconsolidated fixed assets of PT Palmdale regarding to the sale of shares of PT Palmdale

Pada tahun 2016, pengurangan aset tetap tertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

C In 2016, deduction of certain fixed assets of

31 Maret 2017/


Subsidiaries, represent sale to third parties as follows:

31 Desember 2016/


Harga jual Nilai buku

-

978 1.218

Selling price Net book value

Laba (rugi) bersih penjualan aset tetap

-

(240)

Net gain (loss) from disposal of fixed asset

Pada tahun 2016, terdapat penghapusbukuan bangunan milik PT PALM, Entitas Anak, dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret 2017/


In 2016, write-off of building of PT PALM, Subsidiary, as follow:

31 Desember 2016/


Biaya perolehan Akumulasi depresiasi

-

96 12

Acquisition cost Accumulated depreciation

Rugi penghapusbukuan aset tetap (lihat Catatan 33)

-

84

Loss on fixed assets written-off (see Note 33)

Pada tahun 2016, PT PALM, Entitas Anak melakukan pembebanan terhadap aset dalam penyelesaian sebesar Rp 1.738 juta.

In 2016, PT PT PALM, Subsidiary, conducting wrote-off on its construction in progress amounting to Rp 1,738 million.

Entitas Anak melakukan penilaian kembali aset tetap – hak atas tanah. Nilai wajar ditentukan berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan sebagai konsultan independen tanggal 17 Maret 2016 untuk tahun 2015.

Subsidiaries conducted revaluation on fixed assets – land rights. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by KJPP Pung's Zulkarnain & Partners as an independent consultant, dated March 17, 2016 for the year 2015.

69

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Revaluasi merupakan kenaikan surplus revaluasi aset tetap hak atas tanah sebesar Rp 343.934 juta pada tahun 2015.

Revaluation represents increase of revaluation surplus of fixed assets on land rights amounting to Rp 343,934 million in 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Entitas Anak tidak melakukan revaluasi atas hak atas tanah karena manajemen berpendapat bahwa nilai wajarnya tidak berbeda secara material dengan nilai tercatatnya.

As of December 31, 2016, the Subsidiaries have not conducted revaluation on the land rights based on management opinion which there is no material difference between fair value and the carrying amount of the plantation.

Dalam melakukan penilaian aset tetap hak atas tanah, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan menggunakan pendekatan data pasar. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada aset tetap hak atas tanah, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut:

In determining fair value of fixed assets of land rights, the Independent Appraisers used assessment method by using market data approach. In connection with the adoption of revaluation of fixed assets of land rights, the approach used are as follows:

a) Penilaian aset hak atas tanah menggunakan pendekatan data pasar. Pendekatan ini digunakan untuk menilai aset dengan cara melakukan perbandingan atas aset yang dinilai terhadap aset lain sejenis atau hampir sama yang terdapat di pasaran yang sedang ditawarkan maupun yang sudah terjual.

a) The asset valuation of land rights used market data approach. This approach is used to assess the assets by comparing the appraised assets against other similar assets or nearly the same kind that are on the market that or those already sold.

b) Pendekatan ini mempertimbangkan penjualan dari aset sejenis atau pengganti dan data pasar yang terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

b) This approach is considering the sale of similar assets or replacement and relevant market data, and generate an estimated value through the comparison process.

Pada tahun 2016, Perusahaan dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp 131.614 juta.

In 2016, the Company and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 131,614 million.

Aset tetap hak atas tanah, bangunan, kendaraan, peralatan, alat berat dan mesin milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat dengan fidusia sebesar Rp 1.999.455 dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (lihat Catatan 19).

Land rights, building, vehicle, equipment, heavy equipment and machinery which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, which is bound by fiduciary amouting to Rp 1,999,455 are pledged as collateral to long-term debt (see Note 19).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be converted of ± 1,166.50 Ha for 35 years that is used for palm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di

The landrights consisting of 401.6722 Ha which

70

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 43).

were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 43).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights with 473.34 Ha included in fixed assets are under the name of the prior owner. PT SA, Subsidiary, had acquited the land as evidenced by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Aset tetap tertentu milik Perusahaan dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 374.505 juta dan US$ 8 juta pada tahun 2016 dan Rp 384.393 juta dan US$ 8 juta pada tahun 2015. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which are owned by the Company and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 374,505 million and US$ 8 million in 2016 and Rp 384,393 million and US$ 8 million in 2015. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Company and Subsidiaries as of December 31, 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016, bangunan dalam penyelesaian merupakan pembangunan long house dengan tingkat persentase penyelesaian rata–rata sebesar 70%. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2017.

As of December 31, 2016, building in progress represent construction of long house with average 70% percentage of completion. The project is estimated to be completed in 2017.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Pada tahun 2016, PT GBS, Entitas Anak telah menunjuk kontraktor baru dan pembangunan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017.

PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, Subsidiary. In 2016, PT GBS, Subsidairy, has appointed new contractor and the project is estimated to be completed in 2017.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman utang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 41.178 juta dan Rp 38.688 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

The construction in progress of PT GBS, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 41,178 million and Rp 38,688 million, respectively, for the years ended March 31, 2017 and December 31, 2016, respectively.

71

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP dan PT PALM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 19).

PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP and PT PALM, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expiry date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various dates (see Note 19).

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:

31 Maret 2017/


31 Desember 2016/


Tahun 2017 2018 2019 2020

1.736 1.810 549 74

2.787 1.850 13 -

Years 2017 2018 2019 2020

Jumlah pembayaran minimum Dikurangi bagian bunga

4.169 431

4.650 471

Total minimum payment Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

3.738

4.179

Total obligation under finance leases

2.039

2.404

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

1.699

1.775

Long-term portion

14. BANK LOAN

14. PINJAMAN BANK Berdasarkan Surat Persetujuan Fasilitas Kredit Modal Kerja (Back to Back) No. 340/SET/BYB/XII/2016, tanggal 21 Desember 2016, PT Bank Yudha Bhakti Tbk, pihak berelasi, menyetujui permohonan fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) – Cash Collateral kepada Perusahaan sebesar Rp 45.000 juta yang akan jatuh tempo pada 21 Maret 2017, dengan tingkat suku bunga sebesar interest deposito jaminan ditambah 1,25% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk modal kerja Perusahaan. Pada bulan Pebruari tahun 2017, Perusahaan telah melunasi pinjaman ini.

Based on the Letter of Credit Agreement of Working Capital Credit Facility (Back to Back) No. 340/SET/BYB/XII/2016, dated December 21, 2016, PT Bank Yudha Bhakti Tbk, related party, approved the Working Capital Credit Facility – Cash Collateral to the Company amounting to Rp 45,000 million which will be due on March 21, 2017, with interest rate of deposit guarantee interest plus 1.25% per annum. This facility was used to Company’s working capital. In February, 2017, the Company has settled the loan.

Fasilitas pinjaman ini dijamin bilyet deposito berjangka PT Bank Yudha Bhakti Tbk atas nama PT Gozco Capital senilai Rp 50.000 juta.

This facility was secured with time deposit from PT Bank Yudha Bhakti Tbk on behalf PT Gozco Capital amounting to Rp 50,000 million.

72


15. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

15. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA Rincian utang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


PT Agri Hi Kay Indoesia (d/h PT Pupuk Hi Kay) Edo AEK Nalas PT Hextar Fertilizer Indonesia PT Bumi Indah Multi Perkasa CV Musim Sawit CV Mandiri Jaya PT Daya Nugraha Pratama PT Agro Sejahtera Indonesia PD Pratama Sukses TK Putra Gemilang PT Sinar General Industries Wendri PT Santani Agropratama Lain-lain Jumlah

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows: 31 Desember 2016/


8.116 2.047 219 1.065 350 880 461 404 780 5.823

29.263 2.453 1.765 1.665 1.210 1.194 894 886 772 683 638 560 537 13.968

PT Agri Hi Kay Indoesia (d/h PT Pupuk Hi Kay) Edo AEK Nalas PT Hextar Fertilizer Indonesia PT Bumi Indah Multi Perkasa CV Musim Sawit CV Mandiri Jaya PT Daya Nugraha Pratama PT Agro Sejahtera Indonesia PD Pratama Sukses TK Putra Gemilang PT Sinar General Industries Wendri PT Santani Agropratama Others

20.145

56.488

Total

Trade payables based on its currency are as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


31 Desember 2016/


Rupiah Dolar Amerika Serikat

20.145 -

56.488 -

Rupiah US Dollar

Jumlah

20.145

56.488

Total

The analysis of aging schedule of trade payables are as follows:

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah

31 Desember 2016/


5.847 9.221 1.185 2.038 1.854

6.887 33.136 2.496 1.447 12.522

Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over than 90 days

20.145

56.488

Total

There is no collateral given for trade payables to

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang 73


third parties.

usaha kepada pihak ketiga tersebut.

16. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES

16. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA




31 Desember 2016/


Utang giro mundur Lain-lain

1.795 1.809

6.998 362

Post-dated check Others

Jumlah

3.604

7.360

Total

17. ACCRUED EXPENSES

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR




Gaji dan upah Ongkos angkut Beban bunga Bagi hasil plasma Jasa profesional Lain-lain Jumlah

31 Desember 2016/


9.908 4.294 2.244 407 6.737

13.419 9.191 2.656 2.244 545 3.988

Salaries and wages Freight Interest expenses Plasma profit sharing Professional fee Others

23.590

32.043

Total

[

18. ADVANCES SALES OF SHARES

18. UANG MUKA PENJUALAN SAHAM Akun ini terdiri dari uang muka atas penjualan saham PT PALM, Entitas Anak, sebesar Rp 30.000 juta pada tanggal 31 Desember 2016.

19. LONG-TERM DEBT

19. PINJAMAN JANGKA PANJANG Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 31 Maret 2017/


Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI Refinancing KI Inti KI PKS KMK PT Bank Rakyat Indonesia

This account consists of advance on sale of shares of PT PALM, Subsidiary, amounting to Rp 30,000 million as of December 31, 2016.

31 Desember 2016/


703.882 457.142 98.092 3.750 74

687.469 458.064 98.687 5.000

Banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk IC Principal IC Refinancing IC Inti IC PKS KMK PT Bank Rakyat Indonesia


-

361.092 45.963

(Persero) Tbk IC Principal IC IDC

1.262.866

1.656.275

Total

39.300

61.921

Less current maturities portion

1.223.566

1.594.354

Long-term portion

Lembaga Keuangan Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance PT BII Finance Center

210.931 193 166

220.586 211 187

Jumlah

211.290

220.984

Financial Institutions Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance PT BII Finance Center Total

41.243

40.977

170.047

180.007

(Persero) Tbk KI Pokok KI IDC Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Bank Central Asia Finance PT Buana Finance Tbk

870 2.371 497

2.384 1.460 335 -

Jumlah

3.738

4.179

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

2.039

2.404

Bagian jangka panjang

1.699

1.775

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Less current maturities portion Long-term portion Obligation Under Finance Lease (see Note 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Bank Central Asia Finance PT Buana Finance Tbk Total Less current maturities portion Long-term portion

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Djumini Setyoadi, S.H., M.Kn., No. 63 dan No. 64 tanggal 23 Agustus 2016, PT SA, Entitas Anak, memperoleh restrukturisasi fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 63 and No. 64 date August 23, 2016, by Djumini Setyoadi S.H., M.Kn., PT SA, Subsidiary, obtained credit facilities restructurisation from BNI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi –

Refinancing

Kredit Modal Kerja –

Term Loan

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Interest Rate

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities

713.000

10,75%-11,5%

Nopember/November 2024

Investment Credit Refinancing

7.500

10,75%-11,5%

Nopember/November 2017

Working Capital Credit – Term Loan

Fasilitas kredit investasi - refinancing digunakan untuk pembiayaan kembali kebun kelapa sawit seluas 8.371,08 Ha dan pabrik kelapa sawit 75

Investment credit facility - refinancing was used to refinance palm oil plantation area of ± 8,371.08 Ha and palm oil mills (PKS) which is

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang terletak di Desa Benuang, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu;

owned by the PT SA, Subsidiary, which located in Benuang Village, Kerta Dewa,

Kecamatan Gunung Megang, Talang Ubi; Kabupaten Muara Enim; Propinsi Sumatera Selatan.

Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Gunung Megang District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas kredit modal kerja – term loan digunakan untuk tambahan modal kerja untuk pemeliharaan kebun, pembelian TBS dari kebun luar, dan kebutuhan operasional kebun dan pabrik kelapa sawit (PKS).

Working capital credit facility - term loan used for additional working capital for the maintenance of the plantations, purchase of FFB from outside plantations, and for operational needed of plantations and palm oil mills (PKS).

Fasilitas kredit ini dijamin dengan:

These credit facilities are collateralized with:

Tanah dan bangunan dengan sertifikat HGU No. 1 dan HGB No. 1 atas nama PT SA, Entitas Anak, berikut bangunan dan tanaman perkebunan di atasnya dengan nilai sebesar Rp 989.259 juta (lihat Catatan 11 dan 13). Alat berat, mesin, peralatan dan kendaraan yang digunakan untuk operasional kebun dan PKS sebesar Rp 116.274 juta (lihat Catatan 13). Persediaan sebesar Rp 5.945 juta (lihat Catatan 7). Company Guarantee atas nama Perusahaan dan PT GBS, Entitas Anak. Personal Guarantee atas nama Kreisna Dewantara Gozali, Wakil Direktur Utama Perusahaan.

1. Land and buildings with a certificate HGU No. 1 and HGB No. 1 under the name of PT SA, Subsidiary, the following buildings and plantations on it with a value amounting to Rp 989,259 million (see Notes 11 and 13). 2. Heavy equipment, machinery, equipment and vehicles used for plantation operations and PKS amounting to Rp 116,274 million (see Note 13). 3. Inventories amounting to Rp 5,945 million (see Note 7). 4. Company Guarantee under the name of the Company and PT GBS, Subsidiary. 5. Personel Guarantee on behalf of Kreisna Dewantara Gozali, Vice President Director of the Company.

Semua jaminan tersebut di atas bersifat Cross Collateral dan Cross Default dengan fasilitas kredit yang diperoleh PT GBS, Entitas Anak.

All of the collaterals is Cross Collateral and Cross Default under the credit facilities obtained by PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with these credit facilities include covenants consists of:

1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio minimal 1,00 kali, debt to equity ratio maksimal 2,60 kali, dan debt service coverage minimal 100%).

1. Maintain the financial ratios (current ratio minimal at 1.00 times, debt to equity ratio maximum at 2.60 times, and debt service coverage minimal 100%).

1.

2.

3. 4. 5.

2. Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI, PT SA, Entitas Anak, tidak diperkenankan untuk: a. Mengadakan penggabungan usaha (merger) atau konsolidasian dengan Perusahaan lain. 76

2.

Without the prior written consent of BNI, PT SA, Subsidiary, is not allowed to: a. Conducting business combination (merger) or consolidation with another entity.


b.

Melakukan investasi, penyertaan modal atau pengambil alihan saham pada perusahaan lain. c. Mengizinkan pihak lain menggunakan PT SA, Entitas Anak untuk kegiatan usaha pihak lain tersebut. d. Mengubah bentuk atau status hukum PT SA, Entitas Anak, mengubah Anggaran Dasar, mengubah susunan pengurus dan pemegang saham. e. Membayar utang PT SA, Entitas Anak pada pemegang saham. f. Membagi laba usaha dan membayar deviden dalam bentuk apapun. g. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga , kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usaha. h. Menerima fasilitas kredit baru dari pihak lain termasuk menerbitkan obligasi. i. Memindah tangankan atau menyewakan PT SA, Entitas Anak. j. Mengambil lease dari perusahaan leasing. k. Melakukan akuisisi aset pihak ketiga yang jumlahnya melebihi sebagian besar harta kekayaan PT SA, Entitas Anak. l. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. m. Membayar pinjaman pada pemegang saham, kecuali atas kegiatan operasional PT SA, Entitas Anak. n. Menggunakan dana yang diperoleh untuk tujuan lain. o. Mengikatkan diri sebagai penjamin (Borg). p. Menjual dan atau menyewakan kembali harta kekayaan PT SA, Entitas Anak yang telah dijaminkan. q. Membubarkan PT SA, Entitas Anak dan meminta untuk dinyatakan pailit. r. Melakukan interfinancing antar Grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan Grup. Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, hutang bank telah dikurangkan dengan 77

b.

Invest or take over of shares in other companies.

c.

Allow others to use PT SA, Subsidiary for the business activities of the other party. Change the form or legal status of PT SA, Subsidiary, amending the Statutes, changing the composition of the board and shareholders. To pay the debt of PT SA, Subsidiary to shareholders. Distribute operating income and pay dividends in any form. Provide loans to anyone, unless the loan is granted in the framework of commercial transactions directly related to the business.

d.

e. f. g.

h. i. j. k.

Accepting new credit facility from other parties including the issuance of bonds. Transfering or lease PT SA, Subsidiary. Obtain lease facility from the leasing company. Third-party asset acquisitions exceeding most of the assets of PT SA, Subsidiary.

l.

Open new business which is not related to the existing business. m. Paying loans to shareholders, except on the the operational activities of PT SA, Subsidiary. n. o. p. q. r.

Use funds obtained for other purposes. Binds itself as guarantor (Borg). Sell and lease back property or assets of PT SA, Subsidiary which have been pledged. Disband PT SA, Subsidiary and ask to be declared bankrupt. Conducting interfinancing between business groups, unless it is in order to improve the business and financial performance of the Group.

As of December 31, 2016 and 2015, the balance of bank loan presented net of

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 2.974 juta dan Rp 2.995 juta.

transaction costs in connection to availment of bank loan amounted to Rp 2.974 million and Rp 2,995 million, respectively.

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Djumidi Setyoadi S.H., M.Kn., No. 55, No. 56 dan No. 57 tanggal 23 Agustus 2016, PT GBS, Entitas Anak memperoleh resturisasi fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 55, No. 56 and No. 57 dated August 23, 2016 by Djumidi Setyoadi S.H., M.Kn, PT GBS, Subsidiary obtained credit facilities restructurisation from BNI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi -

Refinancing

KI-PKS KI-PKS (IDC)

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

490.073 124.444 6.941

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

9,5%-11,5% 9,5%-11,5% 9,5%-11,5%

Januari/ January 2026 Maret/ March 2024 Maret/ March 2024

Interest Rate

Maturity Date

Facilities Investment Credit Refinancing KI-PKS KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that are existing and will exist, which are located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak, untuk melakukan proses take over atas utang Mandiri.

This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan:

Credit facilities are secured with:

1.

Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

1.

Land SHGU No. 4 under the name of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 701,980 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

2.

Mesin dan peralatan pabrik PT GBS, Entitas Anak, yang diikatkan dengan Akta Fidusia No. 27 senilai Rp 6.841 juta.

2.

Machinery and equipment PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary No. 27 amounting to Rp 6,841 million.

78

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 3.

SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal 15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693 juta.

3.

Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp 187,693 million.

4.

Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta (lihat Catatan 7).

4.

Inventory belong to PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary amounting to Rp 9,107 million (see Note 7).

5.

Corporate

nama

5.

Corporate Guarantee Company.

6.

Personal Guarantee atas nama Kreisna

6.

Personel Guarantee on behalf of Kreisna Dewantara Gozali, Vice President Director of the Company.

Perusahaan.

Guarantee

atas

Dewantara Gozali, Wakil Direktur Utama Perusahaan. Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain: 1. 2.

Pemeliharaan rasio keungan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, serta debt to equity ratio maksimum 2,60) Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI: a. Mengubah susunan direksi dan pemegang saham. b. Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan diluar usaha. c. Memindahtangankan jaminan. d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain (termasuk menerbitkan obligasi). e. Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham. f. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

on behalf of the

Terms of the agreement in connection with this credit facility include covenants consists of: 1.

Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, and debt to equity ratio maximum at 2.60) Without the prior written consent of BNI: a. Not allowed to change the board of directors and shareholders. b. Using company funds for purposes outside the business. c. Transfer collateral. d. Obtain credit facilities from other financial institutions (including bonds). e. Dividing operating profit and pay dividends to shareholders. f. Opening a new business that is not associated with an existing business.

2.

g.

g. Mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain. h. Menjual saham yang telah ada yang akan berakibat pada berubahnya pemegang saham dominan. i. Melakukan interfinancing antar grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan grup.

i. g. Binds itself as guarantor of a debt or

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, hutang bank telah dikurangkan dengan

As of March 31, 2017 and December 31, 2016 and 2015, the balance of bank loan presented

79

pledge assets entities.

to

another

party

h. Selling existing shares that would i.

result in a change in the dominant shareholder Conduct interfinancing between groups, except if it is in order to improve business performance and financial group.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan pinjaman bank masing-masing sebesar Rp 4.091 dan Rp 3.164 juta.

net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 4,091 million and Rp 3,164 million, respectively.

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

PT PALM, Entitas Anak

PT PALM, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi S.H., No. 63, tanggal 20 April 2015, PT PALM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari BRI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 63, dated April 20, 2015, by Fathiah Helmi S.H., PT PALM, Subsidiary, obtained credit facilities from BRI as follows:

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Fasilitas Kredit Investasi – Kebun Inti Refinancing dan pengembangan Tanaman menghasilkan Kredit Investasi –Kebun Plasma

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

Maturity Date

490.800

12%

Oktober/October 2022

90.500

12%


311.100

12%


Facilities Investment Credit – Inti Plantations Refinancing and Development Mature plantations Investment Credit – Plasma plantations

Fasilitas kredit refinancing dan pengembangan digunakan untuk membiayai refinancing kebun seluas 7.598 Ha dan pembangunan kebun kelapa sawit baru seluas 1.152 Ha beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Desa Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Kabupaten Kubu Rayam, Propinsi Kalimantan Barat.

Refinancing and development credit facilities used to fund the refinancing of 7,598 Ha plantations and the construction of new palm oil plantations covering an area of 1,152 Ha includes facilities and infrastructure located in the village of Teluk Bakung, Sungai Ambawang, Kubu Rayam, West Kalimantan Province.

Fasilitas kredit investasi tanaman menghasilkan digunakan untuk pembiayaan perawatan tanaman menghasilkan tahun tanam 2009 hingga 2012.

The investment credit facility used to finance the maintenance of mature plantations year 2009 to 2012.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan :

These credit facilities are collateralized with:

1.

Bagian dari ijin lokasi No. 3 tahun 2011 tanggal 4 Januari 2011 dari Bupati Kubu Raya untuk lahan seluas ± 20.000 Ha yang akan ditingkatkan menjadi Hak Guna Usaha dan akan dilakukan Hak Tanggungan secara bertahap.

1.

Part of the location permit No. 3 of 2011 dated January 4, 2011 from Bupati Kubu Raya for area of ± 20,000 Ha which will be upgraded to leasehold and will do Mortgage gradually.

2.

Corporate Guarantee dari Perusahaan

2.

Corporate Guarantee from the Company.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BRI, PT PALM, Entitas Anak, tidak diperkenankan untuk:

Without the prior written consent of BRI, PT PALM, Subsidiary, is not allowed to:

1.

1.

Melakukan

investasi

atau

penyertaan 80

Make an investment or capital investment.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) modal. Membagi dividen. Mengikatkan diri sebagai penjamin. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru. 5. Melakukan merger, akuisisi dan atau penjualan aset PT PALM, Entitas Anak, go public dan membubarkan PT PALM, Entitas Anak. 6. Melakukan perubahan anggaran dasar atau mengubah susunan pengurus atau pemegang saham serta komposisi permodalan. 7. Memberikan piutang pada pemegang saham. 8. Memberikan piutang afiliasi kepada sister company. 9. Membayar bunga atau pokok hutang pemegang saham. 10. Menyewakan aktiva yang telah diagunkan ke bank. 2. 3. 4.

2. 3. 4.

Distribute dividend. Bind itself as guarantor. Getting new loan or credit investment.

5.

Perform merger, acquisition or sale of assets of the PT PALM, Subsidiary, go public and dissolve the PT PALM, Subsidiary. Making changes in the article of association or alter the composition of the board or the shareholders as well as the composition of capital. Extend receivables to shareholders.

6.

7. 8.

Extend affiliate receivable to sister company. 9. Paying interest or principal to shareholders. 10. Lease assets that have been pledged to the bank.

Pada tanggal 31 Desember 2016, pinjaman bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 5.848 juta.

As of December 31, 2016, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection of availment of bank loan amounted to Rp 5,848 milllion.

Berdasarkan Surat Keterangan Lunas dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk No. B.229-ADK/DKR-1/02/2017 tanggal 22 Pebruari 2017 bahwa rekening pinjaman dengan nomor rekening 0206.01.086478.10.4, 0206.01.086479.10.0, 0206.01.086506.10.1, 0206.01.086507.10.7 dan 0206.01.086508.10.3 atas nama PT PALM, Entitas Anak, pada Kantor Cabang Khusus BRI Jakarta terhitung mulai tanggal 14 Pebruari 2017 telah ditutup dan dinyatakan lunas.

Based on Loan Settlement Letter from PT Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk No. B.229-ADK/DKR-1/02/2017 dated February 22, 2017 which is stating that loan account Nos. 0206.01.086478.10.4, 0206.01.086479.10.0, 0206.01.086506.10.1, 0206.01.086507.10.7 and 0206.01.086508.10.3 by the name of PT PALM, Subsidary to BRI Jakarta Special Branch and starting from February 14, 2017 the account is settled and closed.

c. Indonesia Eximbank

c. Indonesia Eximbank Perusahaan memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut:

81

The Company obtained loan facility from Indonesia Eximbank are as follows:


Fasilitas/Facilities

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

PIE I/Kredit Investasi/Investment Credit PIE II/ Pembiayaan Investasi Refinancing /

Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE III/ Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT CVA PIE IV/Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE V/Pembiayaan Investasi /Investment Credit (Murabahah) PIE VI/Margin During Construction (Musyarakah Mutanaqishah)

Suku Bunga/

Interest Rate 2016

Jatuh Tempo/

2015

Maturity Date

75.421

9,75%

9,75%

April / April 2015

120.566

9,75%

9,75%

Desember/ December 2018

65.402

9,75%

9,75%

Mei/ May 2022

44.177

9,75%

9,75%

Juni/ June 2022

40.940

9,75%

9,75%

Juni/ June 2022

7.431

9,75%

9,75%

Pebruari/ February 2018

Fasilitas kredit ini digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan pembangunan kebun dan infrastruktur perkebunan.

This credit facility is used to refinance palm plantations and development of infrastructure of plantations.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PALM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalam proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PALM, Subsidiary, which is in the process to improve the rights from location permit to HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m2 which is in the process of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties.

jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan pinjaman bank masing-masing sebesar Rp 338 juta dan Rp 458 juta.

As of March 31, 2017 and December 31, 206, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 338 million and Rp 458 million, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Perusahaan (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada Perusahaan lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Perusahaan kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Company’s financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3 times), obtain written approval regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of the Company, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Company’s assets to other parties.

Seluruh

pinjaman yang diperoleh.

82


d. PT Bank Central Asia Finance

d. PT Bank Central Asia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-6,25% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement for the purchase of vehicles. This credit facility bears annual interest at 3.99%6.25% and and has period of 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). e. PT BII Finance Center

e. PT BII Finance Center Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BII Finance Center. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,45% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiary, entered into a financing agreement with PT BII Finance Center for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 6.45% and has period of 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). f. PT Mandiri Tunas Finance

f. PT Mandiri Tunas Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,28%-6,67% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance for the purchase of vehicle and heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.28%6.67% and has period of 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). g. PT Orix Indonesia Finance

g. PT Orix Indonesia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35%-7,5% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun.

Subsidiaries entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance. This loan facility bears annual interest at 5.35%-7.5% and has period of 2-3 years.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). h. PT Dipo Star Finance

h. PT Dipo Star Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Dipo Star Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7%-5,9% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun. 83

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of vehicles and heavy equipment. This facility bears annual interest of 3.7%5.9% and has period of 2-3 years.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13). i.

This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). i. PT Buana Finance Tbk

PT Buana Finance Tbk Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Buana Finance Tbk. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiary entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 14.54% and has period of 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13). Pada tahun 2016, Entitas Anak telah melunasi pinjaman ini.

This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). In 2016, Subsidiary had paid the loan.

20. LIABILITAS KERJA

DIESTIMASI

ATAS

IMBALAN

20. ESTIMATED OBLIGATION

POST

EMPLOYMENT

Perusahaan dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

The Company and Subsidiaries provide benefits for its employees who reach the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan nilai yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian atas liabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Sigma Prima Solusindo, aktuaris independen masing-masing pada tahun 2016 dan 2015 dengan menggunakan metode projected unit credit.

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statement of financial position for the employee benefits liability as determined by PT Sigma Prima Solusindo, independent actuary in 2016 and 2015, respectively, using the projected unit credit method.

a. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

a. Estimated post employee obligation

31 Maret 2017/


Saldo awal tahun Beban jasa kini Beban bunga Penambahan tahun berjalan (lihat Catatan 31) Perubahan asumsi aktuaria Penyesuaian pengalaman Pembayaran manfaat Jumlah

31 Desember 2016/


Beginning balance Current service cost Interest cost

28.441 919 -

23.561 3.768 2.135

919

5.903

-

23.561 (22.184) (2.400)

Addition in the current year (see Note 31) Changes in actuarial assumptions Experience adjustment Payment of benefit

29.360

28.441

Total

Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi dan penghasilan 84

The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of profit

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 31).

or loss and other comprehensive income (see Note 31).

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used for the actuarial calculation is as follows: 2016

2016 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: : :

Usia pensiun

:

8,28% 8% per tahun/ 8% per annum Tabel Mortalita Indonesia III 2011/

Mortality Table of Indonesia III 2011 55 tahun/55 years

: : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age 2015

2015 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: : :

Usia pensiun

:

9,06% 8% per tahun/ 8% per annum Tabel Mortalita Indonesia III 2011/

Mortality Table of Indonesia III 2011 55 tahun/55 years

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2015).

: : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

The management of the Company and Subsidiaries believe that the allowance as of March 31, 2017 and 2016 is adequate to meet the requirements of UU No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2015). 21. CAPITAL STOCK

21. MODAL SAHAM Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 dan 2015, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The shareholders and their respective shareholdings as of March 31, 2017 and 2016 are as follows:

31 Maret 2017/ March 31, 2017 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number Nama Pemegang Saham

of Shares Issued and Fully Paid (Shares)



Jumlah/

Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited KGI Securities (Singapore) Pte.Ltd Account Clients (d/h KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients) Jamal R. Hakki (Direktur) Andrew Michael Vincent (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000

28,37% 26,37%

170.200 158.197

470.418.000 110.000.000

7,84% 1,83%

47.042 11.000

105.162.800

1,75%

10.516

70.000.000 1.960.447.200

1,17% 32,67%

7.000 196.045

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited KGI Securities (Singapore) Pte.Ltd Account Clients (previously known as KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

85


31 Desember 2016/ December 31, 2016 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number

of Shares Issued and Fully Paid (Shares)

Nama Pemegang Saham



Jumlah/

Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients Jamal R. Hakki (Direktur) Andrew Michael Vincent (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000

28,37% 26,37%

170.200 158.197

470.418.000 120.000.000

7,84% 2,00%

47.042 12.000

107.500.000

1,79%

10.750

75.000.000 1.943.110.000

1,25% 32,38%

7.500 194.311

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. 31 Maret 2017/


Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008 Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012 Sub - jumlah

This account represents additional paid in capital in excess of par value. 31 Desember 2016/


187.500

187.500

7.750

7.750

Initial Public Oferring, in 2008 Additional paid-in capital from the distribution of stock dividends, in 2012

195.250

195.250

Sub - total

Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008

(16.796)

(16.796)

Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012

(95.000)

(95.000)

Transaksi restrukturisasi Entitas Sepengendali Pengampunan pajak

(44.515) 4.980

(44.515) 5.055

Stock issuance cost on initial public offering in 2008 Capitalization of additional paid-in capital from distribution of stock bonus in 2012 Restructuring transaction of Entities Under Common Control Tax amnesty

(151.331)

(151.256)

Sub - total

43.919

43.994

Total

Sub - jumlah Jumlah Selisih nilai transaksi Sepengendali terdiri dari:

restrukturisasi

Entitas

86

Differences arising from restruturing transacition of


entities under common controls consists of: Penyertaan Saham/

Stock Investment

Ke/To

Dari/From

Saham/

Stock

(lembar/

shares)

Nominal/

Nominal

(Rupiah penuh/Full

amount)

Persentase/

Percentage

Nilai Buku Bersih/

Net Book Value

Harga Pengalihan/

Transfer Price

Selisih/

Differences

Perusahaan/ PT PS

Company dan/and PT SA

1.000

1.000.000

100,00%

1.075

1.000

75

PT CVA

Company

2.490

1.000.000

83,00%

2.285

2.490

(205)

PT BMI

Company

18.656

1.000.000

99,50%

17.314

18.656

(1.342)

PT SA

Company

134.200

1.000.000

61,00%

34.337

134.200

(99.863)

PT SA

Company

96.250

1.000.000

38,50%

153.070

96.250

56.820

Perusahaan/ Perusahaan/ Perusahaan/ Perusahaan/

Jumlah/ Total

(44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Perusahaan dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000 juta. Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On June 25, 2009, the Company and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 million with transfer price of Rp 1,000 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 17, 2007, the Company has an investment in shares of PT CVA, related party, amounting 2,490 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,285 million with transfer price of Rp 2,490 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 205 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan

On November 26, 2007, the Company has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of

87

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisih kurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,314 million with transfer price of Rp 18,656 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisih kurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On September 25, 2007, the Company had an investment in shares of PT SA, related party, amounting to 134,200 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337 million with the transfer price of Rp 134,200 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 99,863 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisih lebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 5, 2007, the Company has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070 million, with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tahun 2016, Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan permohonan pengampunan pajak. Selisih atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar Rp 5.055 juta dicatat sebagai tambahan modal disetor Perusahaan dan Entitas Anak.

In 2016, the Company and Subsidiaries had applied for tax amnesty. Difference arising from tax amnesty assets and liabilites amounting to Rp 5,055 million are recorded as additional paid-in capital.

88


23. RETAINED EARNINGS

23. SALDO LABA



31 Desember 2016/ December


a.

b.

31, 2016 (Diaudit/Audited)

a. Appropriated

Telah ditentukan penggunaannya Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan

30.000

30.000

Balance at beginning of the year

-

-

Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun

30.000

30.000

Balance at end of the year b. Unappropriated

Belum ditentukan Penggunaannya Saldo awal tahun Pelepasan entitas anak Laba (rugi) komprehensif tahun berjalan

(867.609) 254.361

668.350 -

(38.404)

(1.535.959)

Balance at beginning of the year Dispossal of subsidiary Comprehensive income (loss) for the year

Saldo akhir tahun

(651.652)

(867.609)

Balance at end of the year

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Agung Iriantoro, S.H., M.H., No. 6, tanggal 12 Juni 2015, para pemegang saham menyetujui penambahan cadangan umum atas saldo laba sebesar Rp 5.000 juta sehingga menjadi sebesar Rp 30.000 juta.

Based on the Company Annual General Meeting of Shareholders which was notarized under Deed No. 6, of Agung Iriantoro, S.H., M.H., dated June 12, 2015, the stockholders approved addition of appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp 5,000 million therefore it became Rp 30,000 million 24. QUASI REORGANIZATION

24. KUASI REORGANISASI Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar.

On September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, had conducted Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, which represents accounting procedure which regulated the Company to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value.

Melalui Kuasi Reorganisasi, Perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

With the Quasi Reorganization, the Company obtained fresh start, which shows the present value of balance sheet and without being encumbered by an accumulated deficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganization to eliminate the deficit with the reasons:

89


- Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha;

- It is expected that it is more feasible to obtain

- Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA, Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang “Perseroan Terbatas” serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian dividen.

- With the income in the future, PT SA, Subsidiary

Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak, adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masingmasing sebesar Rp 28.342 juta dan Rp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 juta dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisih penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190 juta.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 million which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which was done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounting to Rp 28,342 million and Rp 369,620 million, respectively, inventory amounted to Rp 4,532 million less deferred tax assets amounting to Rp 113,594 million. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709 million. Therefore the balance of the difference in increment of assets and liabilities amounted to Rp 125,190 million.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Perusahaan, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas.

Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Company recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been revoked and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Equity.

Pada tanggal 1 Januari 2014, PT SA, Entitas Anak, menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2014 ke saldo laba.

On January 1, 2014, the PT SA, Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for QuasiReorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2014 to retained earnings.

90

funding in the form of a loan for business development;

may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding “Limited Liability Company” and in accordance with the provisions of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) on the distribution of dividends.


25. OTHER EQUITY COMPONENT

25. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA




Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Surplus revaluasi Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

31 Desember 2016/


1.235.110

1.493.519

(10.760)

(11.883)

(306.088)

(370.409)

Items that will not be reclassified to profit or loss: Revaluation surplus Remeasurement on defined benefit plans Income tax relating to items that will not be reclassified

918.262

1.111.227

Other comprehensive income for the year – net of tax

Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak

26. NON-CONTROLLING INTERESTS

26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI




a. Kepentingan non pengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada Jumlah

31 Desember 2016/


7.043 14.360 6.189

25.550 14.131 6.458

4.766 67

4.678 67

-

-

a. Non-controlling interests PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada

32.426

50.884

Total

31 Maret 2017/

31 Maret 2016/



b. Total comprehensive income (loss) attributable to non-controlling interests

b. Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan 91

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) nonpengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahaya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada Jumlah

(507) 230 (270)

(546) (332) (565)

89 -

(200) -

-

-

(458)

(1.643)

PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahaya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada Total

27. NET SALES

27. PENJUALAN BERSIH



31 Maret 2016/



Crude Palm Oil Kernel Lain-lain

104.891 31.613 7.472

102.891 11.870 3.708

Third parties Crude Palm Oil Kernel Others

Jumlah

143.976

118.469

Total

Pihak ketiga

PT SA, PT TSP, PT CVA dan PT PALM, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas Anak tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, PT TSP, PT CVA and PT PALM, Subsidiaries, had single segment, accordingly Subsidiaries did not disclose separately geographic segmented information.

Penjualan yang melebihi 10% dari penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:

jumlah

31 Maret 2017/


PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa PT Berkat Sawit Sejati PT Suryatama Kencana Jaya Jumlah

73.739 34.227 28.538 136.504

Persentase/

Percentage

31 Maret 2016/


51% 24% 20%

54% 10% -

63.874 12.318 -

-

26%

30.834

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa PT Berkat Sawit Sejati PT Suryatama Kencana Jaya

95%

90%

107.026

Total

92


28. COST OF GOODS SOLD

28. BEBAN POKOK PENJUALAN



31 Maret 2016/


Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan (lihat Catatan 11) Panen Beban pabrikasi


Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations (see Note 11)

34.451

30.743

51.563 10.270 7.961

56.986 8.814 7.584

Jumlah Beban Produksi CPO dan Kernel Pembelian tandan buah segar

104.245 44.654

104.127 17.667

Total Cost of Production of CPO and kernel Purchases of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi

148.899

121.794

Production Costs

Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun

1.946 (52.071)

36.341 -

Finished Goods: Beginning of the year End of the year

Sub-jumlah

(50.125)

36.341

Sub-total

98.774

158.135

Total Cost of Goods Sold

Jumlah Beban Pokok Penjualan

For the years ended March 31, 2017 and 2016, purchases which exceed 10% from total net purchases are as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Koperasi Mitra GBS LPG Tani Edo AEK Nalas PT Bumi Indah Multi Perkasa

14.462 6.645 -

Jumlah

26.015

4.908

Harvest Overhead cost

Persentase/

Percentage

31 Maret 2016/


32% 15% 11%

44% 19% 12% -

7.722 3.430 2.064

58%

75%

13.216

93

-

Koperasi Mitra GBS LPG Tani Edo AEK Nalas PT Bumi Indah Multi Perkasa Total


29. OTHER INCOME

29. PENDAPATAN LAIN-LAIN



31 Maret 2016/


Penghasilan bunga Pendapatan fee manajemen plasma Penjualan cangkang dan bibit sawit Laba penjualan aset tetap (lihat Catatan 13) Laba selisih kurs Bagian laba Entitas Asosiasi Lain-lain Jumlah


584

474

723

386

1.055

545

15 1.295

1.943 23.954 484

Interest income Income of plasma management fee Disposal of palms shell and seeds Gain from disposal of fixed assets (see Note 13) Gain of foreign exchange Gain absorbed from Associate Others

3.672

27.786

Total

30. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

30. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI Pada tahun 2017 dan 2016, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 5.857 juta dan Rp 4.667 juta.

31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI



31 Maret 2016/


Gaji dan tunjangan Penyusutan (lihat Catatan 13) Imbalan kerja (lihat Catatan 20) Pajak Perjalanan dinas Jasa profesional Telepon, listrik, air dan gas Asuransi Sewa Perlengkapan kantor Pemeliharaan Perjamuan dan sumbangan Pencatatan saham Administrasi bank Perijinan Lain-lain Jumlah

In 2017 and 2016, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp 5,857 million and Rp 4,667 million, respectively.


6.459 1.667 919 56 960 303 258 189 159 175 276 35 63 10 222 721 12.472 94

7.220 Salaries and wages 1.819 Depreciation (see Note 13) 1.180 Employee benefits (see Note 20) 38 Taxes 1.385 Travelling 450 Professional fee 274 Telephone, electricity,water and gas 217 Insurance 175 Rental 156 Office supplies 193 Maintenance 17 Representation and donation 62 Stock listing 15 Bank administration 37 License 610 Others 13.848

Total


32. FINANCIAL EXPENSES

32. BEBAN KEUANGAN



31 Maret 2016/



Beban bunga pinjaman bank Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan Beban provisi

28.382

38.979

5.943 -

6.137 121

Bank loan interest expenses Financial institutions and obligation under finance lease interest expense Provision expense

Jumlah

34.325

45.237

Total

33. OTHER EXPENSES

33. BEBAN LAIN-LAIN



31 Maret 2016/


Rugi selisih kurs


-

1

Rugi pelepasan enitas anak Lain-lain

33.234 5

9

Jumlah

33.239

10

34. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

34. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Sifat Hubungan Direktur Utama Perusahaan Manajemen dan Karyawan Kunci

Loss on foreign exchange Loss from disposal of fixed assets (see Note 13) Others Total

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties

Tjandra Mindharta Gozali Dewan Komisaris dan Direksi/

Board of Commissioners and Directors

Nature President Director of the Company Management and Key Personnel

Pemegang Saham Entitas Anak

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Shareholder of Subsidiary

Direktur utama Perusahaan menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

PT Bank Yudha Bhakti Tbk

The Company President Director which function as commissioner of related pary

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balances with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan

a. Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and

95

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) adalah sebesar Rp 1.281 juta dan Rp 1.383 juta masing–masing pada 31 Maret 2017 dan 2016.

Directors amounted to Rp 1,281 million and Rp 1,383 million in March 31, 2017 and 2016, respectively.

b. Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti Tbk. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 4).

b. The Company and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti Tbk. The related balance arising from this transaction as of March 31, 2017 and December 31, 2016, is presented as part of “Cash and Cash Equivalents” in the consolidated statements of financial position (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

c. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of March 31, 2017 and December 31, 2016 is presented as “Due from Related Party” in the consolidated statements of financial position.

Rincian piutang berelasi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The details of due from related party of the Company and Subsidiaries as of March 31, 2017 and December 31, 2016, are as follows:

31 Maret 2017/


Piutang Pihak Berelasi Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Persentase terhadap jumlah aset

31 Desember 2016/


Due from Related Party 131

131

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

0,004%

0,003%

Percentage to total assets

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas piutang dari pihak berelasi tersebut.

Management believes that there is no impairment of receivables from the related party.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda). Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 disajikan sebagai akun “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda). The related outstanding balance as of March 31, 2017 and December 31, 2016 is presented as “Other Payables - Related Party” in the consolidated statements of financial position.

96

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) 35. TAXATION

35. PERPAJAKAN

a. Prepaid Taxes

a. Pajak Dibayar di Muka




31 Desember 2016/


Pajak Penghasilan Pasal 22 Pajak Pertambahan Nilai

46 3.486

6 -

Income Taxes Article 22 Value Added Tax

Jumlah

3.532

6

Total

b. Estimated Claims for Tax Refund

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan

This account consist of Subsidiaries income tax overpayment as of March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Perusahaan 2017 Entitas Anak 2017 2016 Jumlah c.

31 Desember 2016/


346

-

The Company 2017

128 9.883

9.883

Subsidiaries 2017 2016

10.357

9.883

Total

c. Taxes Payable

Utang Pajak




31 Desember 2016/


Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Bumi dan Bangunan Pajak Pertambahan Nilai

7 170 577 4.048 12.287 22 -

Jumlah

17.111

97

Income Taxes

-

7 Article 4 (2) 375 Article 21 10 Article 22 1.969 Article 23 4.799 Article 25 1.159 Article 29 - Tax and Title on Land Buildings 3.205 Value Added Tax 11.524

Total


d. Tax Expense (Benefit)

d. Beban (Manfaat) Pajak 31 Maret 2017/

31 Maret 2016/



Perusahaan Kini Tangguhan

(59)

(72)

The Company Current Deferred

Sub-jumlah

(59)

(72)

Sub-total

12.196 (10.294)

(11.768)

Subsidiaries Current Deferred

1.902

(11.768)

Sub-total

12.196 (10.353)

(11.840)

Consolidated Current Deferred

1.843

(11.840)

Total

Entitas Anak Kini Tangguhan Sub-jumlah Konsolidasian Kini Tangguhan Jumlah

Rekonsiliasi antara rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, dengan taksiran laba kena pajak adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Rugi sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan

Reconciliation between loss before provision for tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with the estimated taxable income for the years ended March 31, 2017 and 2016, are as follows: 31 Maret 2016/


(37.019)

(75.641)

Loss before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income

(6.009)

74.576

Loss before provision for tax expense – Subsidiaries

(43.028)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the (1.065) Company Temporary difference:

Beda waktu: 98

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Imbalan kerja Beda tetap: Beban bunga Penyusutan Penghasilan bunga Beban pajak Penghasilan dividen Beban lain-lain Laba (rugi) kena pajak

Employee benefit

238

288

5.842 -

(103)

5.844 29 (3) -

Permanent differences: Interest expense Depreciation Interest income Tax expense Dividend income Other charges

(37.051)

5.094

Total taxable income (loss)

Beban pajak penghasilan kini – Perusahaan Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak Tidak final

-

-

12.196

-

Current tax expense – the Company Current tax expense – Subsidiaries Non-final

Jumlah beban pajak penghasilan-kini

12.196

-

Total current tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka – Perusahaan: Pasal 23 Pasal 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

(346)

(234)

Prepaid tax - the Company: Article 23 Article 25

(12) (5.609) (4.390)

(16.600)

Prepaid tax - Subsidiaries: Article 22 Article 23 Article 25

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka

(10.357)

(16.834)

Total prepaid tax

848

848

Details of article 29 income tax payable are as follows: Tax payable – the Company

11.128

311

Tax payable – Subsidiaries

311

-

Prior year tax payable – Subsidiary

1.159

Total article 29 income tax payable

Rincian hutang pajak penghasilan pasal 29 adalah sebagai berikut: Hutang pajak - Perusahaan Hutang pajak - Entitas Anak Hutang pajak tahun sebelumnya - Entitas Anak

-

Jumlah hutang pajak penghasilan pasal 29

12.287

[

99

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan Tahun berjalan Penyesuaian Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun sebelumnya Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan

(10.229) 9.755

(9.754) 11.559

Total estimated claims for tax refund current year Current year Adjustment

(9.883)

(11.688)

Prior year estimated claims for Tax refund

(10.357)

(9.883)

Total estimated claims for tax refund

[

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian rugi Perusahaan dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Rugi sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku Pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Lain-lain

Reconciliation between income tax expense and the loss before tax of the Company and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows: 31 Maret 2016/


(37.019)

Loss before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of profit or loss and (75.641) other comprehensive income

(6.009)

74.576

Loss before provision for tax expense – Subsidiaries

(43.028)

(1.065)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the Company

(10.757) (54)

(266) -

Tax calculated at applicable rate Final tax

10.693 59

122 72

Beban pajak- Perusahaan Manfaat pajak- Entitas Anak

(59)

(72)

1.902

(11.768)

Non-deductible expenses Others Tax expense – the Company Tax income Subsidiaries

Jumlah

1.843

(11.840)

Total

[

e. Deferred Tax

e. Pajak Tangguhan Perhitungan taksiran manfaat (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

100

The calculation of deferred tax benefit (expense) for the years ended March 31, 2017 and 2016 are as follows:



Perusahaan Imbalan kerja Entitas Anak Rugi fiskal Tanaman perkebunan Penyusutan Sewa pembiayaan Imbalan kerja Revaluasi Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih

31 Maret 2016/


59

72

295 9.928 (99) 170 -

11.434 1.155 504 (1.968) 643 -

10.353

11.840

Entity Employee benefits Subsidiaries Tax loss carrying forward Plantations Depreciation Obligation under finance lease Employee benefits Revaluation Total Deferred Tax Income – Net

[

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2017/


Perusahaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

1.754

The details of deferred tax assets (liabilities) as of March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows: 31 Desember 2016/


1.694

The Company Estimated liabilities for employee benefits

Akumulasi rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Surplus revaluasi

45.552 301 651

81.554 (49.974) (802) 1.045

5.586 (282.656)

5.416 (348.699)

Subsidiaries Accumulated tax loss carrying forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Estimated post employment obligation Revaluation surplus

Jumlah Liabilitas Pajak Tangguhan – bersih

(228.812)

(309.766)

Total Deferred Tax Liabilities – net

Entitas Anak

[

36. PENGAMPUNAN PAJAK

36. TAX AMNESTY

Pada tahun 2016, Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan permohonan pengampunan pajak dengan Surat Pajak ke Kantor Pelayanan Pajak untuk periode pajak 2015 sesuai dengan UndangUndang Republik Indonesia Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak yang berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2016.

In 2016, the Company and Subsidiaries applied for tax amnesty by submitting Tax Letter to Tax Service Office for the following tax period 2015 in reponse with the Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016 regarding the Tax Amnesty which was effective on July 1, 2016.

Perusahaan dan Entitas Anak menerima Surat Keterangan atas Pengampunan Pajak.

The Company and Subsidiaries received the certificate of approval of the tax amnesty.

101

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Surat Keterangan atas Pengampunan Pajak/

Surat Pajak/Tax Letter Tanggal/Date Perusahaan

22 September 2016/

September 22, 2016

Nilai/

Certificate of Approval of the Tax Amnesty Tanggal/Date No. KET -

No.

27 September 2016/

September 27, 2016

05400000052

Amount

321/PP/WPJ.07/2016

100

September 23, 2016

1723/PP/WPJ.04/2016

1.000

November 21, 2016

32889/PP/WPJ.11/2016

70

October 12, 2016

8942/PP/WPJ.03/2016

100

September 26, 2016

7275/PP/WPJ.11/2016

100

November 7, 2016

7529/PP/WPJ.13/2016

75

Entitas Anak 21 September 2016/

23 September 2016/

September 21, 2016

06100000200

November 18, 2016

60700001332

September 29, 2016

30100001608

September 20, 2016

60700000306

October 27, 2016

70400000774

PT TSP

October 28, 2016

71200000613

November 10, 2016

5467/PP/WPJ.29/2016

75

PT MAP

September 20, 2016

60700000308

September 26, 2016

7280/PP/WPJ.11/2016

100

PT MLA

November 22, 2016

70400000891

December 2, 2016

8368/PP/WPJ.13/2016

70

PT MGPP

December 27, 2016

2500004017

December 30, 2016

8070/PP/WPJ.27/2016

50

PT MSGP

December 14, 2016

2500003704

December 23, 2016

7308/PP/WPJ.27/2016

50

PT SGPP

December 19, 2016

25000003787

December 23, 2016

7482/PP/WPJ.27/2016

50

PT SWLGP

December 19, 2016

2500003786

December 23, 2016

7480/PP/WPJ.27/2016

50

PT SA PT PS PT CVA PT BMIS PT PALM

18 Nopember 2016/

29 September 2016/ 20 September 2016/ 27 Oktober 2016/

21 Nopember 2016/ 12 Oktober 2016/

26 September 2016/ 7 Nopember 2016/

28 Oktober 2016/ 20 September 2016/ 22 Nopember 2016/ 27 Desember 2016/ 14 Desember 2016/ 19 Desember 2016/ 19 Desember 2016/

10 Nopember 2016/ 26 September 2016/ 2 Desember 2016/

30 Desember 2016/ 23 Desember 2016/ 23 Desember 2016/ 23 Desember 2016/

37. GOODWILL

37. GOODWILL




31 Desember 2016/


PT Golden Blossom Sumatra PT Palma Sejahtera

131.250 -

131.250 -

PT Golden Blossom Sumatra PT Palma Sejahtera

Jumlah

131.250

131.250

Total

Perusahaan memperoleh PT PS dengan melakukan konversi utang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversi menjadi setoran modal dengan perhitungan sebagai berikut: 31 Maret 2017/


PT PS Harga perolehan

465.000 102

The Company acquired PT PS by converting the Mandatory Convertible Bonds to equity of PT PS, calculated as follows:

31 Desember 2016/


465.000

PT PS Acquisition cost

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Nilai ekuitas bersih yang diperoleh Akumulasi amortisasi Penurunan nilai

Net equity value acquired

(322.458) (10.690) (131.852)

(322.458) (10.690) (131.852)

Accumulated amortization Impairment

-

-

Goodwill

Goodwill

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan penurunan nilai terhadap goodwill yang diakui atas penyertaan saham Perusahaan di PT PS sebesar Rp 131.852 juta sebagai dampak dari permasalahan hukum yang masih berjalan (lihat Catatan 33 dan 43).

In 2016, the Company performedan impairment on the goodwill which are recognized on the Company's share on the investment in PT PS amounting to Rp 131,852 million in connection with on going legal issues (see Notes 33 and 43).

Perusahaan memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. dengan perhitungan sebagai berikut:

The Company acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows:

31 Maret 2017/


31 Desember 2016/


PT GBS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh

176.400

176.400

(45.150)

(45.150)

Goodwill

131.250

131.250

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dapat dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai. 38. RUGI PER SAHAM DASAR

31 Maret 2017/


Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar

Goodwill

Management believes the carrying value of goodwill as of December 31, 2016 and 2015 can be recovered, therefore no allowance for impairment is required. 38. BASIC LOSS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan rugi bersih per saham dasar:

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar

PT GBS Acquisition cost Net equity value acquired

Here is the data used for the calculation of basic loss per share: 31 Maret 2016/


(38.404)

Net loss (attributable to owners of the parent entity for the calculation of basic earnings (62.158) (loss) per share

6.000.000.000

Number of shares The number of weighted average ordinary shares for calculation of basic earnings (loss) per share

103

6.000.000.000



Rugi per saham dasar (Rupiah penuh)

31 Maret 2016/


(6,40)

Basic loss per share (full amount)

(10,36)

LIABILITAS

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participantsat the measurement date. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian:

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:

39. NILAI WAJAR KEUANGAN

ASET

DAN

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount 31 Maret 2017

Fair Value

31 Desember 2016

31 Maret 2017

31 Desember 2016

Financial Assets

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

56.357 11.169 28.207 131

46.954 3.365 2.609 131

56.357 11.169 28.207 131

46.954 3.365 2.609 131

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Due from related party

Jumlah

95.864

53.059

95.864

53.059

Total Financial Liabilites

Liabilitas Keuangan Pinjaman bank Utang usaha – Pihak ketiga Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Bagian pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

-

45.000

-

45.000

20.145 4.060

56.488 7.816

20.145 4.060

56.488 7.816

Bank loan Trade payables – Third parties Other payables

23.590

32.043

23.590

32.043

Accrued expenses Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

39.300 41.243

61.921 40.977

39.300 41.243

61.921 40.977

2.039

2.404

2.039

2.404

1.223.566 170.047

1.594.354 180.007

1.223.566 170.047

1.594.354 180.007

1.699

1.775

1.699

1.775

Long-term debt – net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease

1.525.689

2.022.785

1.525.689

2.022.785

Total

104


Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsiasumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the following methods and the following assumptions:

(i)

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging short-term maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term debt) represent reasonable estimates of fair value due to maturities of less than one year.

Nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(ii) Bank loans and long-term debt

(ii) Utang bank dan pinjaman Nilai wajar utang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Perusahaan dan Entitas Anak untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara.

The fair value of bank loans and long-term debt are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Company and Subsidiaries’ banks creditors for similar debt instruments with equivalent term.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian; atau menggunakan teknik valuasi yang lain.

The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market of the financial instrument is not active, the Company and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value at arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques.

105

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Perusahaan dan Entitas Anak.

The valuation techniques are used as much as possible attempts which use the input obtained from the market and minimize internal input from internal of the Company and Subsidiaries.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak:

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Company and Subsidiaries:

(i)

Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga).

(ii) Level 2: input besides quoted prices mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices).

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi.

(iii) Level 3: input that is not based on observable market data.

40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

40. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Dalam transaksi normal Perusahaan dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Company and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri dari risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat suku bunga dan risiko fluktuasi harga CPO. b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. a. Market risks, including foreign exchange risk,

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap masingmasing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding the exposure of the Company and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks and summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including capital management.

Direksi Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang

The Company and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program which focuses on uncertainty on the financial market and minimize potential losses that impact to the Company and Subsidiaries’ financial performance.

106

interest rate risk and fluctuation of CPO price risks. b. Credit risk. c. Liquidity risk.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Kebijakan manajemen Perusahaan dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut: a. Risiko Pasar

b. The

Company and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows:

c.

a. Market Risks 2) Interest Rate Risk

1) Risiko Tingkat Suku Bunga Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas utang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

The Company and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate.

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

The Company and Subsidiaries are monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Company and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Company and Subsidiaries’ profile of financial instruments that are affected by the interest, as follows:

31 Maret 2017/




Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan Liabilitas keuangan

20.000 4.097

12.000 4.577

Flat interest instrument Financial assets Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih

15.903

7.423

Total Assets-Net

107





Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan

35.683 1.473.797

34.613 1.921.861

Floating interest instrument Financial assets Financial liabilities

Liabilitas Keuangan – Bersih

(1.438.114)

(1.887.248)

Financial Liabilities-Net

Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Perusahaan dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

The following table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the net income of the Company and Subsidiaries during the year and equity, as follows:

31 Maret 2017/



Penurunan tingkat suku bunga dalam basis poin: Rupiah Efek terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas: Rupiah


-

-

(100)

Decrease interest rate in basis point: Rupiah

14.155

The effect on profit of the current year and equity: Rupiah

3) Fluctuations of CPO Price Risk

2) Risiko Fluktuasi Harga CPO

Most of the Subsidiaries business depend on CPO’s commodity market conditions and to support financial operations stability, the Subsidiaries decide to take whatever policy which minimize the impact of financial risk.

Sebagian besar bisnis Entitas Anak bergantung pada kondisi pasar komoditas CPO dan untuk mendukung stabilitas keuangan operasional, Entitas Anak mengambil kebijakan yang sedapat mungkin meminimalisasi dampak risiko keuangan. PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made on cash basis and payment in advance before delivery.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk The carrying amount of the financial asset 108

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statements of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount 31 Maret 2017/ March 31, 2017 (Tidak Diaudit/Unaudit)

31 Desember 2016/

Pinjaman yang diberikan dan piutang Setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

55.683 11.169 28.207 131

46.613 3.365 2.609 131

Loans and receivables Cash in equivalents Trade receivables Other receivables Due from related party

Jumlah

95.190

52.718

Total


Management believes that the balance of the receivables is collectible, therefore, no provision for allowance for impairment is necessary.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

b. Liquidity Risk

b. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Company and Subsidiaries are having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and previously agreed amount. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfill financial liabilities of the Company and Subsidiaries. The Company and Subsidiaries manage liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut:

Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows:

109


31 Maret 2017 Kurang dari 1 tahun/

Less than 1 year

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

20.145 4.060

-

-

-

-

-

Trade payables Other payables

23.590

-

-

-

-

-

39.300

97.038

158.894

192.795

201.522

573.317

41.243

80.828

21.380

27.796

31.856

8.187

2.039

1.285

414

-

-

-

Accrued expenses Long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

130.377

179.151

180.688

220.591

233.378

581.504

Total

Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

1 sampai 2 tahun/

31 Desember 2016 Kurang dari 1 tahun/

Less than 1 year Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

45.000 56.488

1 sampai 2 tahun/

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

-

-

-

-

-

Trade payables Other payables

32.043 61.921

94.000

168.992

220.572

239.008

871.782

40.977

82.223

21.305

27.256

49.223

-

2.404

1.763

12

-

-

-

Accrued expenses Long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

246.649

177.986

190.309

247.828

288.231

871.782

Total

7.816

41. CAPITAL MANAGEMENT

41. PENGELOLAAN MODAL Tujuan pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other stakeholder and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan valuasi utang untuk menentukan

Periodically, the Company and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the

110

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) kemungkinan pembiayaan kembali utang yang ada dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal.

possible refinancing of existing debt with new debt that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Company and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Perusahaan dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Company and Subsidiaries and review the effectiveness of the Company and Subsidiaries’ debt.

Struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

The Company and Subsidiaries capital are as follows:

31 Maret 2017 Jumlah/

Total

structure

31 Desember 2016

Persentase/

Percentage

Persentase/

Jumlah/

Total

Percentage

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

147.488

5%

288.173

8%

1.653.484

56%

2.114.343

60%

Short-term liabilities Long-term liabilities

Jumlah Liabilitas

1.800.972

61%

2.402.516

68%

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

1.148.966

39%

1.144.507

32%

Total Equity

Jumlah

2.948.938

100%

3.547.023

100%

1.477.894

1.926.438

1.57

157%

2,10

210%

1.29

129%

1,68

168%

0.50

50%

0,54

54%

Utang berbunga Rasio jumlah liabilitas terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap aset

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Perusahaan dan Entitas Anak harus memelihara rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 2,6-3 kali.

111

Total Interest bearing debt

Debt to equity ratio Gearing ratio Interest beraring debt to assets ratio

In accordance with the requirements of the creditors, the Company and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio at maximum of 2.63 times.


42. NON-CASH TRANSACTIONS

42. TRANSAKSI NON KAS 31 Maret 2017/ March 31, 2017 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan Penambahan aset tetap melalui pengampunan pajak Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Penambahan aset tetap melalui lembaga keuangan Reklasifikasi uang muka penjualan saham 43.

31 Desember 2016/


33.751

120.526

Reclassification of immature plantations become mature plantations

-

4.207

Addition in fixed asset under from tax amnesty

-

1.823

Reclassification of construction in progress to fixed assets

-

8.862

Reclassification of assets under finance leases to fixed assets

1.864

467

Acquisition of fixed assets under finance leases

-

337

(30.000)

-

Acquisition of fixed assets from financial institution Reclassification of advance sales of shares

43. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

KOMITMEN DAN KONTINJENSI

a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak, melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari (Palmec) untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257 juta dan US$ 2.746.670. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013. Dalam Surat Perjanjian Kerja (SPK) tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK. 112

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari (Palmec) to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increase to become 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of Rp 108,257 million and US$ 2,746,670. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending of 2013. In the SPK, it was mentioned that if the “Minutes Of Hand Over I” can not be signed in a period of work, then Palmec is obliged to pay compensation/penalty to PT GBS, Subsidiary, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, with a maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Berdasarkan Addendum SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena adanya perpanjangan jangka waktu sebesar Rp 20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta atas kenaikan harga ini pada tahun 2013.

Based on the Addendum of SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the parties agreed to extend the completion period of the project for 12 months from date of first payment from increasing price amounting to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, had made a payment amounting to Rp 20,000 million for this increase price in 2013.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar Rp 123.688 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam laporan keuangan konsolidasian (lihat Catatan 13).

As of December 31, 2015, PT GBS, Subsidiary, had paid amounting to Rp 123.688 million, respectively, which is presented as part of account “Construction In Progress–Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (see Note 13).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, pekerjaan ini belum dapat diselesaikan dan pada tahun 2016, berdasarkan Perjanjian Perintah Kerja No. 017/GBS-TRI/SPK/PKS/XI/2016 PT GBS, Entitas Anak telah menunjuk PT Triroyal Timurraya sebagai kontraktor baru dan pembangunan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017.

As of December 31, 2015, the work yet to be completed until the date of the independent auditor's report and in 2016, based on Work Order Agreement No. 017/GBS-TRI/SPK/PKS/XI/2016 PT GBS, Subsidairy has appointed PT Triroyal Timurraya as new contractor and the project is estimated to be completed in 2017.

b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha.

b. PT GBS, Subsidiary, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized through Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively.

Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola IntiPlasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangka waktu perjanjian IntiPlasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 12). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. PT CVA, Entitas Anak, mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit yang diaktakan oleh Notaris A. Dessi Puspa Asni, S.H., dengan akta No. 3 tanggal 2 Desember 2014. Perjanjian tersebut meliputi

c. PT CVA, Subsidiary, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers through Cooperative Cahya Mitra Sawit which was notarized through Notarial Deed of A. Dessi Puspa Asni, S.H., No. 3 dated December 2, 2014. The agreement covered

113

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 600 Ha dan 400 Ha. Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 1 (satu) siklus tanam dan akan diperpanjang berdasarkan kesepakatan secara tertulis oleh para pihak.

cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 600 Ha and 400 Ha, respectively. The period term of this agreement is 1 (one) cycle of planting and will be extended by agreement in written by the parties.

d. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

d. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary’s Article of Association, which was approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide amongst others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 million for 2,000 shares.

-

Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Perusahaan dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

-

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 million which obtained from the loans to the Company and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No.108/IUCP-PLG/PV004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 603 million.

Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

Until the date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in process.

e. MAP, Entitas Anak sedang menghadapi kasus hukum:

e. MAP, Subsidiary is facing legal disputes as follows:

114


1. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.1006302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.097157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

1. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50% of the issued and fully paid up capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of Indonesia No.AHU.2AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No.142/EXT/HPBHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.097157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50% of the issued and fully paid capital), which ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.2-AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of

115

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) seluruh

South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on a voting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

Berdasarkan permohonan pihak Instansi Mahkamah Agung menerbitkan :

Based on the appeal of YKEP, the Institution of the Supreme Court has issued:

menerima dan mengabulkan permohonan PT MAP, Entitas Anak.

YKEP, telah

 Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum;



Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable;

 Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.



Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013 , which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, S.H., (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada:

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , S.H., (Formerly Senior Supreme Court of Justice, Educator and Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to:

116

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) -

Bahwa kewenangan Mahkamah Agung mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter-Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedur)

-

That the authority of the Supreme Court to issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex-Partes with nature of Voluntair Murni; whereas the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter-partes; thus, Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 are decisions

yang bertentangan dengan UndangUndang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan ( Ultra Vires / Exceeds His Authority);

emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority);

Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decisionis cancelled and no binding legal force.

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses.

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and the letter was received on October 23, 2013. As of the date of the independent auditor's report, the appeal on the cancellation is still in process.

2. Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para

2. Based on the lawsuit of YKEP to the

117

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain: - Menyatakan pemindahan 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum; - Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat.

former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 , has decided amongs others: - Stated to transfer the 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void; - Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP unconditionally.

Atas Putusan Pengadilan Negeri No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013 tersebut, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah:

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, has:

- Pada tanggal 21 Nopember 2013, yaitu pada kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, Entitas Anak melalui surat No.179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

-

On November 21, 2013, which was within the grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal, PT MAP, through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST had filed an appeal, which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal.

- Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada:

-

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap, S.H. had rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision of the Central Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in general provides analysis and legal opinions, including but not limited to:

 Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan 118

 If there is District Court’s Decision

in

this

case,

Decision

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A quo), diajukan banding, maka Putusan A quo tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak melekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT).

No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Decision A quo), filed an appeal , the Decision A quo is raw back , so the related Decision A quo does not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal Force (BHT).

 Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi.

 Because of Judgment BHT quo yet

 Ditinjau dari pendekatan paham moderasi, penulisan atau penyebutan “PT Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.

 View from the moderation concept

 Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan itikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan itikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan fakta-fakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 oleh PT MAP, semua kriteria itikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.

 Legislation provisions and judicial

 Putusan

 The

Pengadilan

tidak 119

still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/or Cassation level.

approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized as a clerical error which has the potential to cancel the decision. But, this could be corrected by the Appeal Level and/or Cassation Level. practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states "Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicial facts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to 6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected" . Court’s

Decision

did

not

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikategori “salah menerapkan hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi.

carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the Decision in the Appeal and/or Cassation.

Berdasarkan Akta Permohonan Banding No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 19 Nopember 2013 yang menyatakan banding terhadap Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013, PT MAP, Entitas Anak, telah memperoleh Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014, yang menyatakan membatalkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013 dan pengalihan/penjualan 6.200 saham PT ITH adalah sah dan tidak bertentangan dengan hukum.

Based on the Deed Appeal No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, dated November 19, 2013 that an appeal against the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013, PT MAP, Subsidiary, has obtained the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, which said it had canceled the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013 and the transfer/ sale of 6,200 shares of PT ITH is legitimate and does not conflict with the law.

Atas Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014 tersebut, pihak YKEP mengajukan permohonan Kasasi kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal 19 Agustus 2014.

Over the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, the parties have largely applied to the Chairman of the Supreme Court of Cassation of the Republic of Indonesia by letter No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014.

Sehubungan dengan permohonan Kasasi No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal 19 Agustus 2014, PT MAP, Entitas Anak, telah menyerahkan Kontra Memori Kasasi tanggal 16 Oktober 2014.

In connection with the application of Cassation No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/ PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014, PT MAP, Subsidiary, had submitted Counter Memorandum of Cassation on October 16, 2014.

Atas Kasasi tersebut di atas, Mahkamah Agung Republik Indonesia mengeluarkan Putusan No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015 yang secara garis besar

Based on Cassation mentioned above, the Supreme Court of the Republic of Indonesia issued Decision No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015

120

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) menyatakan bahwa:

which broadly states that:

 Pemindahan 6.200 saham PT ITH kepada PT MAP tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum.



The transfer of 6,200 shares of PT ITH to PT MAP unlawful and null and void.

 Menghukum PT MAP untuk menyerahkan kembali 6.200 saham kepada YKEP.



Sentence PT MAP to hand back 6,200 shares to YKEP.

 Menghukum Tergugat I-V dan Tergugat IX dan X untuk membayar ganti rugi sebesar Rp 200.000 juta secara tanggung renteng secara sekaligus dan tunai.



Sentence Defendant I-V Defendant IX and X to compensation amounting Rp 200,000 million jointly severally at once and in cash.

Pada tanggal 17 Desember 2015, PT MAP selaku Ikut Termohon Peninjauan Kembali I, bersama dengan Para Pemohon lainnya, mengajukan permohonan Memori Peninjauan Kembali (PK) terhadap Putusan Kasasi Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015.

On December 17, 2015, PT MAP as Respondent of Judicial Review I, along with the other Petitioner, to apply for Memorandum of Judicial Review (PK) against the Cassation Decision of Supreme Court of Republic of Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015.

Pada tanggal 22 Pebruari 2016, PT MAP, Entitas Anak, telah mengirimkan Berkas Perkara Perdata Peninjauan Kembali No. 33/SRT.PDT.PK/2015/PN.JKT.PST., Jo. No. 85/PDT.G/2015/PN.JKT.PST.

As of February 22, 2016, PT MAP, Subsidiaries, has sent Case File regarding Judicial Review No. 33/SRT.PDT.PK/2015/PN.JKT.PST., Jo. No. 85/PDT.G/2015/PN.JKT.PST. As of the date of the independent

3. Berdasarkan surat gugatan pada tanggal 7 April 2015 dalam Register Nomor: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, pada tanggal 7 Juli 2015, Pengadilan Negeri Jakarta Timur mengeluarkan Putusan No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, yang menyatakan bahwa:

3. Based on lawsuit dated April 7, 2015 on Register Number: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, on July 7, 2015, East Jakarta District Court issuing Decision No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, which is states that:

and pay to and

 6.200 saham PT ITH yang dibeli PT MAP adalah menjadi milik PT MAP dan patut diberi perlindungan hukum.



6,200 shares of PT ITH purchased by PT MAP is to be owned by PT MAP and should be given legal protection.

 PT MAP adalah pemilik 6.200 saham PT ITH.



PT MAP is the legal 6,200 shares of PT ITH.

sah

atas

Berdasarkan surat Panitera Pengadilan Negeri Jakarta Timur No: 225/ICH/XI/2015 tanggal 11 Nopember 2015, mencatat bahwa Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Timur No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim telah diputus pada tanggal 7 Juli 2015, dihadiri oleh Kuasa Penggugat dan Kuasa Tergugat; terhadap putusan tersebut, para pihak tidak menggunakan haknya untuk mengajukan 121

owner

of

Based on the letter of the Registrar of East Jakarta District Court No: 225/ICH/XI/2015 dated November 11, 2015, noting East Jakarta District Court Decision No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim which been decided on July 7, 2015, attended by Attorney Plaintiff and Defendant Counsel; against the verdict, the parties

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) yang

did not use its right to appeal within the time limit which specified by the Law.

4. Pada tanggal 13 Juli 2015, PT MAP mendaftarkan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum kepada PT ITH, YKEP dan beberapa pihak lain ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan melalui Perkara Gugatan No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. Didalam gugatan tersebut, MAP menuntut:

4. On July 13, 2015, PT MAP registered Torts Lawsuit to PT ITH, YKEP and several other parties to the South Jakarta District Court through Lawsuit Case No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. In the lawsuit, MAP claims:

 PT ITH untuk membayar kerugian materiil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp 247.047 juta, ditambah 3% per bulan dari Rp 137.248 juta.

 PT ITH to pay material damages to

 PT ITH dkk untuk membayar kerugian immateriil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp 500.000 juta.

 PT ITH et al to pay immaterial

Berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 372/PDT/2016/PT.DKI pada tanggal 19 Juli 2016 menguatkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel.

Based on Court Ruling of High Court of Jakarta No. 372/PDT/2016/PT.DKI as of July 19, 2016 upheld the ruling of South Jakarta District Court No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel.

Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan auditor independen, proses kasasi atas putusan ini masih dalam proses.

As of the date of the independent auditor's report, the cassation process of court ruling is still in process.

PT MAP, Entitas Anak menerima Surat Pemberitahuan Isi Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia tertanggal 9 Januari 2017 yang berisi Menolak Permohonan Peninjauan Kembali dari Para Pemohon Peninjauan Kembali.

PT MAP, the Subsidiary received the Notice of Content of the Supreme Court of the Republic of Indonesia dated January 9, 2017 which contains Rejection on Memorandum of Judicial Review (PK) of the Petitioners.

banding dalam tenggang ditentukan Undang Undang.

waktu

44. KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA

PT MAP and PT PS amounting to Rp 247,047 million, plus 3% per month from Rp 137,248 million.

damages to PT MAP and PT PS amounting to Rp 500,000 million.

44. ECONOMIC CONDITION CONTINUITY

AND

BUSINESS

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan melanjutkan operasinya sebagai perusahaan yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya, dimana Perusahaan dan Entitas Anak dapat merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya dalam kondisi usaha normal.

The consolidated financial statements have been prepared with assumption that the Company and Subsidiaries will continue to operate as a company which is capable to maintain the continuity of its business, where the Company and Subsidiaries may realize the assets and settle their liabilities under normal business conditions.

Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kerugian berulang kali, terakhir pada tahun 2016 sebesar Rp 1.547.604 juta, sehingga mengakibatkan saldo defisit sebesar Rp 867.609 juta pada tahun 2016. Pada tahun 2016 hal ini sebagian besar disebabkan

The Company and Subsidiaries experiencing continuous losses, most recently in 2016 amounting to Rp 1,547,604 million, resulting in deficit balance of Rp 867,609 million in 2016. In 2016 most of the loss is due to an impairment

122

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2017 DAN 2016 MARCH 31, 2017 AND 2016 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million of Rupiah, unless otherwise stated) karena adanya kerugian penurunan nilai investasi asosiasi PT MAP, Entitas Anak Entitas pada PT ITH. 45. STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI Standar dan interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:      

PSAK No. 1 (Revisi 2015), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK No. 3 (Revisi 2016), mengenai “Laporan Keuangan Interim”. PSAK No. 24 (Revisi 2016), mengenai “Imbalan Kerja”. PSAK No. 58 (Revisi 2016), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”. PSAK No. 60 (Revisi 2016), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. ISAK No. 31 (Revisi 2015), mengenai “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”.

loss of investment in associate of PT MAP, Subsidiary, of PT ITH. 45. NEW AND REVISED STATEMENTS FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

OF

The standards and interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2017 are as follows:      

PSAK No. 1 (Revised 2015), regarding “Presentation of Financial Statements”. PSAK No. 3 (Revised 2016), regarding “Interim Financial Statements”. PSAK No. 24 (Revised 2016), regarding “Employee Benefits”. PSAK No. 58 (Revised 2016), regarding “Noncurrent Assets Held for Sale and Discontinued Operations”. PSAK No. 60 (Revised 2016), regarding “Financial Instruments: Disclosures”. ISAK No. 31 (Revised 2015), regarding “Interpretation of Scope PSAK No. 13: Investment Property”.

Standar dan interpretasi berikut yang telah diterbitkan tetapi efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018:  PSAK No. 69, mengenai “Agrikultur”.  Amandemen PSAK No. 16, mengenai “Aset Tetap”

Standards and interpretations that have been issued but are effective for periods beginning on or after January 1, 2018:  PSAK No. 69, regarding “Agriculture”.  Amendments to PSAK No. 16, regarding “Property, Plant and Equipment”.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The management of the Company and Subsidiaries is currently evaluating the impact of the standards and interpretations on the consolidated financial statements.

46. PENYELESAIAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

KEUANGAN

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan pada tanggal 27 April 2017.

123

46. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Company and Subsidiaries is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on April 27, 2017.

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents