and Subsidiaries

PT Ciputra Development Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report as of December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 and for the years ended December 31, 2012 and 2011

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL – TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Consolidated Statements of ……….....……………………………Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………………

1-3

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian..…...

4

Consolidated Statements of …..……………….……………Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………..

5

Consolidated Statements of Changes in ……….....…………………..………………… Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………

6-7

………....….. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……..

8-133

.........Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31,2010 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2011/ 2011 December 31, 2010 (Disajikan kembali/ (Disajikan kembali/ As restated As restated Catatan/Note 2b) Catatan/Note 2b)

31 Desember/December 31,

Catatan/ Notes

2012

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp2.448.786.149 pada tahun 2012, Rp3.697.782.830 pada tahun 2011 dan Rp2.720.479.070 pada tahun 2010 Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka Biaya dibayar di muka

ASSETS 2f,2x,4,38 2x,5,38

2x,6,25,38 2x,7,38 2g,2n, 2e,2x,35,38 2g,2n,2o,8,25 2v,18a 9 2h,10

TOTAL ASET LANCAR

2.708.108.605.767 38.412.798.569

2.109.129.637.191 14.045.920.061

2.235.938.145.227 14.407.002.563

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments

467.483.598.704 113.371.003.490

242.370.005.221 50.074.518.806

164.054.254.670 21.535.012.491

Trade receivables Third parties - net of allowance for impairment of Rp2,448,786,149 in 2012, Rp3,697,782,830 in 2011 and Rp2,720,479,070 in 2010 Other receivables

30.925.794.770 3.310.133.622.905 325.401.451.090 14.074.674.977 17.121.901.827

14.803.707.897 2.530.410.622.354 227.062.070.552 24.850.452.623 13.300.476.716

111.483.575.484 2.070.862.657.652 121.986.343.012 12.465.125.906

Due from related parties Inventories Prepaid taxes Advance payments Prepaid expenses

7.025.033.452.099

5.226.047.411.421

4.752.732.117.005

TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Piutang usaha Persediaan Investasi pada entitas asosiasi dan entitas lainnya Aset pajak tangguhan - neto Uang muka jangka panjang Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp461.075.584.951 pada tahun 2012, Rp405.910.347.661 pada tahun 2011 dan Rp357.485.567.982 pada tahun 2010 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp270.539.549.521 pada tahun 2012, Rp229.861.697.009 pada tahun 2011 dan Rp206.240.317.137 pada tahun 2010 Aset tidak lancar lain-lain TOTAL ASET TIDAK LANCAR TOTAL ASET

NON-CURRENT ASSETS 2x,6, 25,38 2g,2n,2o, 8,25 2i,11 2v,18g 9 2j,2n,2o, 12,25

2k,2n,2o, 13,25

2m,2n,2o, 14,25 2f,2x,2v, 15,18e,38

31.716.023.166

34.907.889.109

15.242.740.518

Trade receivables

-

139.496.826.723

83.646.652.952

360.672.016.338 7.179.971.845 503.778.306.447

247.706.017.125 845.402.661 98.807.128.218

121.896.981.005 550.524.310 82.826.300.607

Inventories Investments in associated and other companies Deferred tax assets - net Long-term advance payments

2.237.284.157.364

2.110.538.328.855

1.728.721.812.507

Land for development

2.023.918.536.898

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp461,075,584,951 in 2012, Rp405,910,347,661 in 2011 and Rp357,485,567,982 in 2010

398.986.423.539

Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp270,539,549,521 in 2012, Rp229,861,697,009 in 2011 and Rp206,240,317,137 in 2010

1.240.096.106.293

3.180.142.935.353

2.395.684.047.854

977.018.805.110

437.488.758.339

293.814.965.240

169.820.047.586

Other non-current assets

7.998.358.275.145

6.298.819.410.895

4.625.610.019.922

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

15.023.391.727.244 11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31,2010 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2011/ 2011 December 31, 2010 (Disajikan kembali/ (Disajikan kembali/ As restated As restated Catatan/Note 2b) Catatan/Note 2b)


Catatan/ Notes

2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Utang pihak berelasi Utang pajak Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Uang muka yang diterima Pendapatan diterima di muka Utang biaya pembangunan Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

LIABILITIES AND EQUITY 20.046.457.780 10.494.810.706 188.667.317.372 102.746.789 93.418.441.432 38.915.030.457

5.203.981.561 23.835.985.430 122.599.910.245 52.363.900.875 30.612.837.237

24.501.529.286 27.157.406.998 87.180.354.045 65.182.569.661 34.184.176.342 26.175.325.045

2p,2x,2v,20,38 2.757.474.735 2s,21 3.401.479.696.344 2s,22 120.031.204.751 2x,23,38 513.695.441.684

2.096.307.880 1.443.964.536.552 105.878.261.618 361.657.497.153

531.407.718 493.736.681.191 67.820.897.046 140.224.125.943

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Other payables Due to related parties Taxes payable Accrued expenses Short-term employee benefits liability Advances received Unearned revenues Construction cost payable

114.192.925.000

60.927.678.137

4.500.000.000

Current maturities of long-term bank loans

4.503.801.547.050

2.209.140.896.688

971.194.473.275

TOTAL CURRENT LIABILITIES

2s,21 2s,22 2v,18g 24

542.935.970.953 4.473.008.031 35.974.122.476 57.968.288.750

790.590.903.482 10.365.201.781 37.002.102.186 43.024.276.034

792.784.280.438 140.347.500 35.592.266.607 34.267.308.679

2p,26

60.923.613.139

51.501.524.683

39.062.227.117

NON-CURRENT LIABILITIES Advances received Unearned revenues Deferred tax liabilities - net Tenants’ deposits Long-term employee benefits liability

1.336.570.214.593

735.807.728.648

253.157.547.603

Long-term bank loans net of current maturities

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

2.038.845.217.942

1.668.291.736.814

1.155.003.977.944

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS

6.542.646.764.992

3.877.432.633.502

2.126.198.451.219

TOTAL LIABILITIES

2x,25,38 2x,16,38 2x,17,27,38 2e,2x,35,38 2v,18b 2x,19,38

2x,25,38

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Uang muka yang diterima Pendapatan diterima di muka Liabilitas pajak tangguhan - neto Uang jaminan penyewa Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

2x,25,38



2


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31,2010 (Expressed in rupiah)

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2011/ 2011 December 31, 2010 Disajikan kembali/ Disajikan kembali/ As restated As restated (Catatan/Note 2b) (Catatan/Note 2b)


Catatan/ Notes EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 15.165.815.994 saham 1b,27 Tambahan modal disetor - neto 1b,2r,11,28 Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak 2c,28,29

2012

EQUITY

3.791.453.998.500 22.136.779.346

3.791.453.998.500 22.136.779.346

3.791.453.998.500 7.173.979.690

838.253.660.301

838.253.660.301

898.680.656.210

1c,2c

13.290.036.031

13.290.036.031

-

2c,2u

1.223.600

1.223.600

1.223.600

15.000.000 924.479.315.447

10.000.000 441.544.821.940

5.000.000 207.720.839.481

Equity attributable to owners of the parent Capital stock Authorized - 20,000,000,000 shares at par value of Rp250 each Issued and fully paid 15,165,815,994 shares Additional paid-in capital - net Differences arising from changes in equity of Subsidiaries Difference in value of equity transaction with non-controlling interest Differences arising from foreign currency translations Retained earnings Appropriated Unappropriated

5.589.630.013.225 2.891.114.949.027

5.106.690.519.718 2.540.743.669.096

4.905.035.697.481 2.347.107.988.227

Net equity attributable to owners of the parent Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS

8.480.744.962.252

7.647.434.188.814

7.252.143.685.708

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

15.023.391.727.244 11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Selisih nilai transaksi ekuitas dengan kepentingan nonpengendali Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas - neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

27

2c,34



3


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah)

2012

Catatan/ Notes

2011

PENDAPATAN

3.322.669.123.181

2d,2s,2t,30

2.178.331.003.289

REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG

1.656.106.290.289

2s,31

1.135.338.808.147

COST OF SALES AND DIRECT COSTS

LABA KOTOR

1.666.562.832.892

1.042.992.195.142

GROSS PROFIT

(380.523.141.993) (163.019.416.367) 3.941.265.025 823.268.774 41.197.661.268 (5.953.104.750)

General and administrative expenses Selling expenses Gain on foreign exchange - net Gain on sale of fixed assets Other income Other expenses

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba selisih kurs - neto Laba penjualan aset tetap Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(471.420.455.711) (240.642.485.018) 7.628.775.995 1.259.782.466 37.551.698.388 (20.567.263.243)

LABA USAHA

980.372.885.769

Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian laba entitas asosiasi

101.721.833.255 (54.993.023.264)

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

2.309.160.373

2s,33 2s,32 2u 2k,13 2s 2s

539.458.727.099 2s 2s 2i,11

1.029.410.856.133

102.473.201.789 (26.352.395.689)

PROFIT FROM OPERATIONS

3.197.976.098

Finance income Finance expense Equity in net income of associated companies

618.777.509.297

INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - NETO

(180.027.980.317)

LABA TAHUN BERJALAN

849.382.875.816

494.011.087.830

PROFIT FOR THE YEAR

-

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

849.382.875.816

494.011.087.830

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

589.100.205.480 260.282.670.336

324.823.878.409 169.187.209.421

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

2v,18

2c

849.382.875.816 Total pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

589.100.205.480 260.282.670.336

39

INCOME TAX EXPENSE - NET

494.011.087.830

2c

849.382.875.816 LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

(124.766.421.467)

324.823.878.409 169.187.209.421

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

494.011.087.830

2w,36


21

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT


4


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2010 Pendapatan komprehensif tahun 2011 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

27

Pembagian dividen kas Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

2r,11

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak

1c

Peningkatan penyertaan saham pada Entitas Anak yang diperoleh dari kepentingan nonpengendali

1c

Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali Saldo tanggal 31 Desember 2011

Pendapatan komprehensif tahun 2012 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock

Tambahan modal disetor - neto/ Additional paidin capital - net

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Differences arising from foreign currency translations

Saldo laba/ Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

Kepentingan non pengendali/ Non-controlling interests

Total/Total

Total Ekuitas / Total Equity

7.173.979.690

898.680.656.210

-

1.223.600

5.000.000

207.720.839.481

4.905.035.697.481

2.347.107.988.227

7.252.143.685.708

Balance as of December 31, 2010

-

-

-

-

-

-

324.823.878.409

324.823.878.409

169.187.209.421

494.011.087.830

Total comprehensive income for 2011

-

-

-

-

-

5.000.000

(5.000.000)

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

-

-

-

-

-

-

(90.994.895.950)

-

14.962.799.656

-

-

-

-

14.962.799.656

-

14.962.799.656

Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

-

-

-

-

-

-

-

144.082.367.373

144.082.367.373

Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests

-

-

-

-

-

-

(31.546.536.791)

(91.973.532.700 )

Reacquisition of shares by a Subsidiary

(60.426.995.909)

(90.994.895.950)

(60.426.995.909)

(36.789.039.994)

(127.783.935.944 )

Distribution of cash dividend

-

-

-

13.290.036.031

-

-

-

13.290.036.031

(49.191.338.531)

(35.901.302.500 )

Increase in investments in shares of a Subsidiary acquired from non-controlling interest

-

-

-

-

-

-

-

-

(2.106.980.609)

(2.106.980.609 )

Other change in non-controlling interests

3.791.453.998.500

22.136.779.346

838.253.660.301

13.290.036.031

1.223.600

10.000.000

441.544.821.940

5.106.690.519.718

2.540.743.669.096

7.647.434.188.814


-

-

-

-

-

-

589.100.205.480

589.100.205.480

260.282.670.336

849.382.875.816

Total comprehensive income for 2012

-

-

5.000.000

(5.000.000)

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

-

-

-

(106.160.711.973)

(106.160.711.973)

(65.209.503.192)

-

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

-

Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali

-

3.791.453.998.500

Saldo tanggal 31 Desember 2012

Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali/ Difference in value of equity transaction with non-controlling interest

3.791.453.998.500

27

Pembagian dividen kas

Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak/ Differences arising from changes in equity of Subsidiaries

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

22.136.779.346

838.253.660.301

13.290.036.031

1.223.600

15.000.000

924.479.315.447

5.589.630.013.225


155.847.475.035 (549.362.248)

2.891.114.949.027

(171.370.215.165) 155.847.475.035 (549.362.248)

8.480.744.962.252


5

Distribution of cash dividend Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests Other change in non-controlling interests



PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah)

2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kas untuk: Gaji dan tunjangan karyawan Beban operasi lainnya Penerimaan bunga dari hasil investasi Pencairan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka Pembayaran untuk: Pajak penghasilan Beban bunga dan keuangan lainnya Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya Kenaikan piutang pihak berelasi Kenaikan (penurunan) utang pihak berelasi Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Penerimaan dividen dari entitas asosiasi Perolehan aset tetap, tanah untuk pengembangan, dan properti investasi, dan pembayaran uang muka pembelian tanah dan lainnya Penambahan investasi pada Entitas Anak dan entitas asosiasi yang di peroleh dari kepentingan nonpengendali Penempatan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang Penurunan aset lain-lain Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

2011

4.857.694.294.148

3.058.344.353.322

(2.090.841.123.032)

(1.318.365.808.764)

(291.006.723.333) (436.469.807.867)

(222.579.372.839) (281.560.118.415)

101.225.264.441

106.608.057.019

13.210.415.732

5d

2.000.000.000

(244.675.369.192)

(210.547.467.246)

(35.314.755.520)

(51.894.381.365)

(132.336.178.191)

15

(125.464.326.321)

(13.585.760.750)

35

(11.625.729.102)

35

(65.182.569.661)

102.746.789 1.728.003.003.225

879.732.636.628

Net cash used in investing activities

3.270.152.063

11

-

(38.197.546.738) 354.316.612

(1.378.691.690.125)

(35.901.302.500) 5

(1.752.513.644.043)


Net cash provided by operating activities

(1.407.746.500.372)

8.297.515.230

(113.926.990.910)

Increase in restricted funds Increase in due from related parties Increase (decrease) in due to related parties

(2.207.496.019) 756.473.042

13

9,12, 13,14

Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid for: Salaries and allowances Other operating expenses Receipt of interest income from investments Redemption of investment in trading securities and time deposits Payments of: Income taxes Interest expense and other financial charges

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Dividend received from associated companies Acquisition of fixed assets and land for development, and investment properties, and payment of advances for purchase of land and others Additional investment in Subsidiaries and associated companies acquired from non-controlling interests Investment in trading securities and time deposits long-term Decrease in other assets

4.794.391.066

(1.608.807.966.136)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers


6


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan rupiah) Catatan/ Notes

2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank Setoran modal oleh kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak Pembayaran utang bank Pembayaran dividen oleh Perusahaan Pembayaran dividen oleh Entitas Anak pada kepentingan nonpengendali Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31,2012 and 2011 (Expressed in rupiah)

1.222.925.000.000

2011

25

545.380.311.457

155.847.475.035 (594.713.763.899)

25

100.407.542.088 (25.600.000.000)

(105.926.356.709)

27

(90.884.900.874)

(65.209.503.192) -

(36.789.039.994) 1c

(91.973.532.700)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds of loans from banks Capital contribution from noncontrolling interests in Subsidiaries Repayment of loans from banks Payments of dividends by the Company Payments of dividends by Subsidiaries to non-controlling interests Repurchase of shares by a Subsidiary

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

612.922.851.235

400.540.379.977

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

588.412.210.417

(127.473.483.767)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

2.235.938.145.227

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

664.975.731

EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

2.109.129.637.191

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN PENGARUH PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

2.109.129.637.191

4

10.566.758.159 2.708.108.605.767

4

Informasi arus kas tambahan disajikan pada Catatan 41.

Supplemental cash flow information is presented in Note 41.

7


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 and for the years ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s Establishment

PT Ciputra Development Tbk (Perusahaan atau CD) didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Citra Habitat Indonesia berdasarkan Akta Notaris Hobropoerwanto, S.H. No 22 tanggal 22 Oktober 1981. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. YA 5/417/9 tanggal 4 Juni 1982 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 72, Tambahan No. 1131 tanggal 7 September 1982.

PT Ciputra Development Tbk (the Company or CD) was established in the Republic of Indonesia originally under the name PT Citra Habitat Indonesia based on Notarial Deed No. 22 dated October 22, 1981 of Hobropoerwanto, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice in his Decree No. YA 5/417/9 dated June 4, 1982 and was published in Supplement No. 1131 dated September 7, 1982 of the State Gazette No. 72.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir dilakukan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai pemecahan nominal saham dari nominal Rp500 menjadi Rp250 per lembar saham. Perubahan terakhir tersebut telah diaktakan dengan akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 348 tanggal 20 Mei 2010, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No.AHU0040026.AH.01.09 Tahun 2010 pada tanggal 26 Mei 2010.

The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest amendment of which was made to comply with Limited Liability Company Law No. 40, Year 2007 and to reflect the split in the par value of its capital stock from Rp500 to Rp250 per share. The latest amendment was notarized under deed No. 348 dated May 20, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., and was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its decision letter No.AHU-0040026.AH.01.09 dated May 26, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah mendirikan dan menjalankan usaha di bidang pembangunan dan pengembangan perumahan (real estat), rumah susun (apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat rekreasi dan kawasan wisata beserta fasilitas-fasilitasnya serta mendirikan dan menjalankan usahausaha di bidang yang berhubungan dengan perencanaan, pembuatan serta pemeliharaan sarana perumahan, termasuk tapi tidak terbatas pada lapangan golf, klub keluarga, restoran dan tempat hiburan lain beserta fasilitas-fasilitasnya.

According to Article 3 of the Company’s articles of association, its scope of activities consists of the development and sale of real estate, apartments, office spaces, shopping centers, recreational places and their facilities and provision of services related to the design, development and maintenance of housing facilities, including but not limited to golf courses, family clubs, restaurants and other recreation centers and their facilities.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Prof. Dr. Satrio Kav. 6, Jakarta. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1984. PT Sang Pelopor adalah entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya disebut sebagai Kelompok Usaha).

The Company’s head office is located at

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 18 Maret 2013.

The Company’s Board of Directors is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed and authorized to be issued on March 18, 2013.

Prof. Dr. Satrio Street Kav. 6, Jakarta. The Company started commercial operations in 1984. PT Sang Pelopor is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries (hereinafter referred as the Group).

8




UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran umum efek Perusahaan

GENERAL (continued) b.

The Company’s Public Offerings

Berdasarkan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 493 tanggal 12 Oktober 1993, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka, peningkatan modal dasar dan pencatatan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Jakarta (bergabung dengan Bursa Efek Surabaya menjadi Bursa Efek Indonesia). Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara No. 7 tanggal 25 Januari 1994, Tambahan No. 493.

Based on Notarial Deed No. 493 dated October 12, 1993 of Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Jakarta Stock Exchange (merged with Surabaya Stock Exchange to become the Indonesia Stock Exchange). This amendment was published in Supplement No. 493 dated January 25, 1994 of the State Gazette No. 7.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-298/PM/1994 tanggal 18 Februari 1994, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 28 Maret 1994, Perusahaan mencatatkan 250.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp1.000 per saham di Bursa Efek Jakarta. Penjelasan penawaran umum efek yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana adalah sebagai berikut:

Based on the letter No. S-298/PM/1994 dated February 18, 1994 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On March 28, 1994, the Company listed 250,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp1,000 per share in the Jakarta Stock Exchange. The chronology of public offerings and other capital stock activities after the initial public offering is as follows:

· · · · · · ·

Aksi Korporasi/ Corporate Action Penawaran Saham Perdana/Initial Public Offering Pemecahan Nilai Nominal Saham/Stock Split Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Penawaran Umum Terbatas (PUT) I/ Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Issuance of Bonus Shares Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)/Issuance of Shares without Pre-emptive Rights

Tanggal / Date 28 Maret 1994/ March 28, 1994 6 Agustus 1996/ August 6, 1996

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Jumlah Saham/ Share Amount

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

250.000.000

250.000.000

250.000.000.000

250.000.000

500.000.000

250.000.000.000

18 September 1996/ September 18, 1996

-

500.000.000

250.000.000.000

8 Oktober 1996/ October 8, 1996

250.000.000

750.000.000

375.000.000.000

4 Desember 2000/ December 4, 2000

862.500.000

1.612.500.000

806.250.000.000

6 September 2004/ September 6, 2004

-

1.612.500.000

806.250.000.000

29 Maret 2006/ March 29, 2006

2.307.276.912

3.919.776.912

1.959.888.456.000

9




UMUM (lanjutan) b.

Penawaran (lanjutan)

1. umum

efek

Aksi Korporasi/ Corporate Action · Peningkatan Modal Dasar/ Increase of Authorized Capital · PUT II/ The Limited Public Offering II · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pemecahan Nilai Nominal Saham/ Stock Split

Perusahaan

GENERAL (continued) b.

Tanggal /Date 10 Oktober 2006/ October 10, 2006 12 Desember 2006/ December 12, 2006 Juni - Desember 2007/ June - December 2007 Januari - Desember 2008/ January - December 2008 Januari - Desember 2009/ January - December 2009 18 Juni 2010/ June 18, 2010

Jumlah Saham/ Share Amount -

3.919.776.912

1.959.888.456.000

2.449.860.570

6.369.637.482

3.184.818.741.000

c.

Domisili/ Domicile

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

170.959.193

6.540.596.675

3.270.298.337.500

16.152.240

6.556.748.915

3.278.374.457.500

1.026.159.082

7.582.907.997

3.791.453.998.500

7.582.907.997

15.165.815.994

3.791.453.998.500

Subsidiaries As of December 31, 2012 and 2011, the consolidated Subsidiaries are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

Perusahaaan/ Company

Offerings

As of December 31, 2012, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas Anak

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Public

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c.

The Company’s (continued)

Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2012

2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2012

2011

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Ciputra Property Tbk (CP)

PT Ciputra Surya Tbk (CS)

PT Ciputra Residence (CR) PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Indah (CI) PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) dahulu/previously PT Ciputra Medika Utama PT Citra Tumbuh Bahagia PT Citraland Graha Realty PT Penta Oktoneatama Longfield Enterprises Limited (LFE)

Jakarta

Surabaya

Tangerang Jakarta Bogor Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta British Virgin Islands

Pusat Niaga, Hotel, Apartemen, Perkantoran/ Shopping Centres, Hotel, Apartment, Office Real Estat, Hotel Golf, Apartemen, Pusat Niaga / Real Estate, Hotel Golf, Apartment, Shopping Center Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Rumah Sakit/ Hospital

1993

57,93

57,9317) 5.933.874.601.625

4.314.646.971.264

1993

62,66

62,66

4.428.210.643.555

3.529.028.283.751

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Mendanai Aktivitas Entitas Anak/ Investment Company

1994

99,99

99,99

2.411.293.005.020

1.952.385.919.183

2007

99,99

99,99

1.076.531.688.910

709.494.276.483

1996

99,89

99,89

921.901.169.948

747.256.814.270

-

99,99 1)

99,99

119.064.009.773

98.887.576.320

1984

80,00

80,00

9.780.296.613

9.491.936.819

-

99,99

99,99

10.043.181.274

9.977.725.836

1993

80,00

80,00

17.006.301.227

18.144.247.847

100,00 2)

100,00

98.645.813.041

98.645.813.041

-

10




UMUM (lanjutan) c.

1.

Entitas Anak (lanjutan)


Domisili/ Domicile

GENERAL (continued) c.



Subsidiaries (continued) Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2012

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

2011

2012

2011

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Ciputra Property Tbk (CP)/Through PT Ciputra Property Tbk (CP) PT Ciputra Adigraha (CAG) Jakarta Pusat Niaga, Hotel, Apartemen Perkantoran/ Shopping Centres, Hotel, Apartment, Office PT Ciputra Sentra (CSN) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Sarananeka Jakarta Apartemen, Indahpancar (SNIP) Gedung Kantor/ Apartment, Office Building PT Ciputra Semarang (CSM) Semarang Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Subursejahtera Jakarta Apartemen, Agungabadi Gedung Kantor/ Apartment, Office Building PT Buanasarana Jakarta Pusat Niaga, Sejatiindah Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Kharismasaka Jakarta Pusat Niaga, Pratama Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Citradimensi Serasi Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Dimensi Serasi (DS) Jakarta Apartemen/ Apartment PT Ciputra Balai Property Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Citra Karya Kreasi Jakarta Pusat Niaga, Mandiri Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Ciputra Adiselaras Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Ciputra Adibuana (CAB) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Ciputra Nirvanadwipa (CNVD) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping Centres, Hotel Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS) PT Win Win Realty Surabaya Pusat Niaga, Centre (WWR) Hotel, Apartemen/ Shopping Centres, Hotel, Apartment PT Galaxy Surabaya Real Estat/ Alamsemesta Real Estate PT Citra Bahagia Surabaya Real Estat/ Elok Real Estate PT Ciputra Delta (CDELTA) Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Asendabangun Bandar Real Estat/ Persada Lampung Real Estate PT Cahayafajar Surabaya Real Estat/ Abaditama Real Estate PT Ciputra Surabaya Surabaya Golf, Clubhouse/ Padang Golf (CSPG) Golf, Clubhouse

11

2008

98.33

98,33 2.966.346.624.638

1993

81,38

81,38

2011

99.84

99,84 783.825.707.683

354.411.243.436

1993

99,10

99,10 283.527.255.594

253.295.955.804

-

99,71

99,71 166.531.334.180

143.350.147.577

-

66,67

66,67

81.922.269.288

79.403.038.079

-

70,00

70,00

48.035.775.623

41.780.122.999

-

70,00

70,00

47.926.135.241

41.670.482.617

-

70,00

70,00

18.539.388.401

18.146.938.244

-

99,99

99,99

18.988.758.490

20.212.468.955

-

99,99

99,99

100.000.000

100.000.000

-

99,00

99,0018)

100.000.000

100.000.000

-

81,44

81,4419)320.173.272.322

229.024.075.471

-

99,993)

-

751.311.078.091

1.986.224.457.498

721.386.723.054

296.823.549.572

-

1.237.108.833.589

2007

53,00

53,00 1.403.388.408.834

1996

99,99

99,99

1996

99,99

1997

88,754)

288.245.359.313

287.395.642.452

99,99

120.255.304.884

115.890.785.698

96,25

132.370.871.827

98.882.013.129

2004

99,00

99,00

62.074.100

77.520.031.266

2006

60,00

60,00

66.393.385.340

83.105.979.020

1995

99,13

99,1320) 59.673.452.299

51.785.328.978




UMUM (lanjutan) c.

1.



Domisili/ Domicile




Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2012

Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS)(lanjutan/continued) PT Ciputra Graha Surabaya Real Estat/ 2003 Prima Real Estate PT Saptamulia Surabaya Real Estat/ 1993 Hijaubangun Real Estate PT Bumiindah Surabaya Real Estat/ 1993 Permaiterang (BIPT) Real Estate PT Tamancitra Surabaya Real Estat/ 1993 Suryahijau Real Estate PT Suburhijau Surabaya Real Estat/ 1993 Jayamakmur Real Estate PT Cahayahijau Surabaya Real Estat/ 1993 Tamanindah Real Estate PT Aptacitra Surya Surabaya Real Estat/ 1993 Real Estate PT Adhiwira Persada Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Kirana Denpasar Real Estat/ 2010 Dewata (CKD) Real Estate PT Ciputra Abdi Kendari Real Estat/ 2010 Persada (CAP) Real Estate PT Ciputra Praja Jakarta Real Estat/ 2010 Rahayu Real Estate PT Ciputra Inti Semarang Real Estat/ Pratama (CIP) Real Estate PT Ciputra Bangun Jakarta Real Estat/ 2011 Selaras Real Estate PT Ciputra Nusantara Jakarta Real Estat/ 2011 Real Estate PT Ciputra Bentara Asri (CBA) Jakarta Real Estat/ 2011 Real Estate PT Citra Tirta Surabaya Surabaya Real Estat/ 2011 Real Estate Melalui PT Ciputra Residence (CR)/Through PT Ciputra Residence(CR) PT Cakrawala Jakarta Real Estat/ Respati Real Estate PT Alamkarya Tangerang Real Estat/ Ciptaselaras Real Estate PT Cakradigdaya Jakarta Real Estat/ Lokaraya Real Estate PT Lahan Adyabumi Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Candrasa Pranaguna Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Adyapataka Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Mitra Properti (CMP) Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Rumpun Jakarta Real Estat/ Investama Real Estate

2005

Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Fajar Mitra (CFM) Makassar Real Estat/ Real Estate PT Cita Citra Banjarmasin Real Estat/ Lestari (CCL) Real Estate PT Ciputra Bangun Balikpapan Real Estat/ Mitra (CBM) Real Estate PT Ciputra Angsana Jambi Real Estat/ Mitra (CAM) Real Estate PT Ciputra Bangunutama Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Adicakra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Elok Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bukit Bandung Real Estat/ Bandung (CBB) Real Estate PT Ciputra Langgeng Pekalongan Real Estat/ Mitra (CLM) Real Estate PT Ciputra Karya Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Harmoni Jakarta Real Estat/ Mitra (CHM) Real Estate

12

Subsidiaries (continued)

2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2012

2011

51,00

51,00

42.811.904.662

36.230.348.032

73,00

73,00

5.811.205.904

1.934.465.766

99,99

99,99

55.342.633

46.442.633

96,00

96,00

60.956.563

52.056.563

96,00

96,00

68.409.257

59.509.257

99,99

99,99

77.337.931

68.437.931

99,80

99,80

21.364.530

21.539.530

99,99

99,99

99,00

99,00

62.074.100

53.174.100

156.369.694.028

84.405.893.257

99,00

99,00

94.934.101.889

85.844.572.479

99,99

99,99

35.422.732.669

3.802.187.032

99,99

99,99

65.614.277.336

38.349.609.770

99,99

99,9921)

(288.697.734)

250.000.000

99,99

99,9922)

1.000.000.000

1.000.000.000

87,005)

99,9923) 163.052.557.303

55,00

55,00

6.812.463.408

80,00

80,00

382.246.473.639

250.000.000 5.242.162.167

281.634.150.263

1996

99,99

99,99

309.484.718.956

311.987.786.261

-

99,98

99,98

359.080.162.408

251.920.451.830

2009

80,00

80,00

213.315.480.451

157.085.748.001

1996

99,00

99,00

158.122.231.167

51.876.710.895

-

99,94

99,94

51.842.684.563

36.213.661.465

2007

99,00

99,00

168.125.368.183

121.828.505.583

-

99,00

99,0024)

125.000.000

125.000.000

2009

99,99

99,99

416.262.961.373

322.067.796.550

2006

99,00

99,00

226.656.680.150

126.198.824.387

2008

99,99

99,99

85.114.297.070

60.133.217.072

2009

99,99

99,99

44.628.769.785

17.331.286.120

-

85,00

85,00

1.219.342.060

1,219,342,060

-

85,00

85,00

-

99,99

99,99

2.681.754.323

2.681.754.323

1.005.500.000

1,005,500,000

2009

99,996)

99,99

14.623.366.045

14.284.987.881

2010

99,99

99,99

14.718.999.685

17.331.286.120

-

99,99

99,99

3.107.331.657

1.260.339.132

-

99,99

99,99

137.801.064.500

52.016.593.978




UMUM (lanjutan) c.

1.

GENERAL (continued)



Domisili/ Domicile

c. Kegiatan Usaha/ Principal Activity



Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) (lanjutan/continued) PT Ciputra Intan Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate PT Ciputra Nusa Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Orient Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Prima Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Realty Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Sukses Jakarta Real Estat/ Property Real Estate PT Ciputra Tangguh Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Utama Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Victory Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate PT Ciputra Mitra Tunas (CMTS) Jakarta Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Indah (CI)/Through PT Ciputra Indah (CI) PT Mitrakusuma Bogor Real Estat/ Erasemesta Real Estate PT Ciputra Pekanbaru Real Estat/ Symphony Real Estate PT Citra Grand Pontianak Real Estat/ Khatulistiwa (CGK) Real Estate PT Ciputra Pontianak Real Estat/ Abadi Karya Real Estate PT Pawitra Rajakania Jakarta Real Estat/ Real Estate


2011

2012

2011

99,99

99,99

99,99

99,9925)

99,99

25)

99,99

250.000.000

250.000.000

99,99

99,9925)

523.281.413

250.000.000

99,99

99,9925)

250.000.000

250.000.000

99,99

99,9925) 46.345.153.757

250.000.000

99,99

99,9925)

250.000.000

250.000.000

99,99

25)

99,99

250.000.000

250.000.000

99,99

99,9925)

250.000.000

250.000.000

7)

99,99

-

1.000.000.000

1.000.000.000

250.000.000

250.000.000

10.000.000.000

-

99,99

99,99

282.383.547

2011

52,00

52,00

218.563.760.774

-8)

-

73.688.330 195.059.503.803

-

520.610.475

-

99,99

99,9926) 11.875.336.737

247.383.431

-

99,00

99,00

Melalui PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS)/Through PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) PT Citra Raya Medika (CRM) Tangerang Rumah Sakit/ 2011 Hospital

50,00

50,0027) 112.757.592.359

Melalui PT Penta Oktoneatama/Through PT Penta Oktoneatama PT Citramas Pentama Jakarta Real Estat/ Real Estate

99,50

99,50

7.004.122.171

8.404.111.759

100,00

100,00

10.878.453

98.645.813.046

1995

Melalui Longfield Enterprises Limited (LFE)/Through Longfield Enterprises Limited (LFE) New Strength British Virgin Mendanai Enterprises Islands Aktivitas Entitas Limited (New Strength) Anak/ Investment Company Melalui PT Ciputra Adigraha (CAG)/Through PT Ciputra Adigraha (CAG) PT Pancaran Karya Citra (PKC) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel Melalui PT Ciputra Sentra (CSN)/Through PT Ciputra Sentra (CSN) PT Ciputra Hospitality (CHOS) Jakarta Hotel,Villa/ Hotel,Villa Melalui PT Ciputra Nirvanadwipa (CNVD)/Through PT Ciputra Nirvanadwipa (CNVD) PT Dwipa Tunasbumi Jakarta Pusat Niaga, Abhuyudaya (DTA) Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Dwipa Tunasbumi Bayanaka (DTB) Jakarta Pusat Niaga/ Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Dwipa Tunasbumi Candara (DTC) Jakarta Pusat Niaga/ Hotel/ Shopping Centres, Hotel PT Dwipa Tunasbumi Dhanya (DTD) Jakarta Pusat Niaga/ Hotel/ Shopping Centres, Hotel Melalui PT Win Win Realty Center (WWR)/Through PT Win Win Realty Center (WWR) PT Pancaran Suara Surabaya Real Estat/ Citra Real Estate

13

-

99,999)

-

99,67

98,00

-

25.000.000

-

-

99,6728) 125.492.128.212

25.000.000

98.684.076.320

-

59.544.307.728

60,0010)

-

165.167.650.836

-

-

60,0010)

-

127.899.989.552

-

-

60,0011)

-

-

-

-

60,0011)

-

-

-

-

99,99

-

99,99

59.671.124.903

67.235.485.003




UMUM (lanjutan) c.

1.

GENERAL (continued)



c.

Domisili/ Domicile




2011

Melalui PT Win Win Realty Center (WWR)/Through PT Win Win Realty Center (WWR) (lanjutan/continued) PT Ciputra Sukses Mitra Surabaya Real Estat/ 99,9912) Hotel Real Estate Melalui PT Galaxy Alam Semesta/Through PT Galaxy Alam Semesta PT Galaxy Citraperdana Surabaya Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Delta/Through PT Ciputra Delta PT Intilokahita Surabaya PT Karyaprima Hijauselaras

Surabaya

PT Aswin Anugerah

Surabaya

PT Harmoni Kelola Mandiri PT Harmoni Kelola Extension

Surabaya Surabaya

1996

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate

Melalui PT Asendabangun Persada/Through PT Asendabangun Persada PT Citra Diamond Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate PT Citra Mansion Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate

99,98

Melalui PT Ciputra Harmoni Mitra/Through PT Ciputra Harmoni Mitra PT Ciputra Optima Mitra Tegal Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Jaya Mandiri Banjarmasin Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Hospitality (CHOS)/Through PT Ciputra Hospitality (CHOS) PT Ciputra Royalemeriti Jogjakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astanagratia Bandung Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Witanagiri Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astinamuria Semarang Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Ayutapradana Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Niyantalestari Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Puriashaya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Asihbatara Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Bimasatya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Acalapati Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa

14

-

500.000.000

-

99,98

112.596.345

71.696.345

99,99

99,99

829.700

929.700

99,99

99,99

4.288.950

5.407.700

-

99,00

99,00

72.273.000

74.308.000

-

99,99

99,99

18.008.204

74.756.964

-

99,99

99,99

92.377.176

39.505.463

-

99,99

99,9929)

250.000.000

250.000.000

99,99

29)

99,99

250.000.000

250.000.000

99,99

99,99

99,99

99,99

-

Melalui PT Ciputra Angsana Mitra/Through PT Ciputra Angsana Mitra PT Ciputra NGK Mitra Jambi Real Estat/ Real Estate

2011

-

2004

Melalui PT Citra Mitra Properti/Through PT Citra Mitra Properti PT Gelora Matraraya Palembang Real Estat/ Samudera (GMS) Real Estate PT Citra Properti Jaya Jakarta Manajemen Properti/ Property Management

2012

1997

-

Melalui PT Alamkarya Ciptaselaras/Through PT Alamkarya Ciptaselaras PT Karyapersada Tangerang Real Estat/ Buanaraya Real Estate PT Anekaguna Tangerang Real Estat/ Reksasarana Real Estate PT Cipta Kemilau Tangerang Real Estat/ Indah Real Estate PT Citrarama Tangerang Real Estat/ Adikuasa Real Estate PT Makmurgempita Tangerang Real Estat/ Sentosaabadi Real Estate PT Semangat Tangerang Real Estat/ Bangun Persada Real Estate


1.968.342.042 66.107.738

1.328.143.043 66.107.738

-

99,99

99,99

18.259.802

18.259.802

-

99,99

99,99

19.496.673

19.496.673

-

99,99

99,99

20.642.502

20.642.502

-

99,99

99,99

105.208.131

105.208.131

-

50,0013)

100,00

42.815.839.429

37.689,596.942

-

99,9014)

-

1.000.000.000

-

2010

51,00

51,00

43.897.731.219

16.689.596.942

-

51,00

51,0030) 84.276.410.719

31.278.954.360

30)

-

51,00

51,00

49.827.533.729

19.702.222.005

-

99,00

99,0031) 14.941.979.480

10.203.245.000

-

99,00

99,0031) 15.013.905.503

9.852.649.000

31)

-

99,00

99,00

9.978.385.151

99.000.000

-

99,00

99,0031) 14.950.094.419

8.885.848.000

-

99,00

99,0031) 15.019.767.880

99.000.000

-

99,00

99,0031) 7.690.421.209

99.000.000

31)

-

99,00

99,00

7.499.957.726

99.000.000

-

99,0015)

-

-

-

-

99,0015)

-

-

-

-

15)

-

-

-

99,00




UMUM (lanjutan) c.

1.



Domisili/ Domicile





Melalui PT Ciputra Hospitality (CHOS)/Through PT Ciputra Hospitality (CHOS) (lanjutan/continued) PT Ciputra Diengbuana Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Padangsiring Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Padmasari Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Sadhabahana Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Sempadaloka Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Wangsaraya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa Melalui PT Ciputra Niyantalestari/Through PT Ciputra Niyantalestari PT Citramitra Lokaraya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa


2011

2012

2011

99,0015)

-

-

-

15)

99,00

-

-

-

99,0015)

-

-

-

99,0015)

-

-

-

15)

99,00

-

-

-

99,0015)

-

-

-

-

-

51,0016)

-

1) Berdasarkan pernyataan keputusan rapat pemegang saham CRS No. 228 tanggal 28 Desember 2012, pemegang saham CRS menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CRS melalui konversi utang kepada CD sebesar Rp10.000.000.000 menjadi penyertaan modal. Tidak terdapat perubahan kepemilikan CD pada CRS setelah konversi tersebut.

1)

Based on the minutes of the shareholders’ meeting of CRS No. 228 dated December 28, 2012, the shareholders of CRS resolved to increase its authorized and paid-up capital through conversion of loans obtained from CD amounting to Rp10,000,000,000 into equity. After such conversion, there has been no change in CD’s ownership in CRS.

2) Pada tanggal 3 April 2012, CD selaku pemegang saham tunggal di LFE menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh melalui konversi piutang kepada LFE sebesar Rp86.267.290.122 atau ekuivalen USD9.513.376 menjadi penyertaan modal. Tidak terdapat perubahan kepemilikan CD pada LFE setelah konversi tersebut.

2)

In April 3, 2012, CD as the sole shareholder of LFE resolved to increase its authorized and paid-up capital through conversion of its receivable from LFE amounting to Rp86,267,290,122 or equivalent to USD9,513,376 into equity. After such conversion,there has been no change in CD’s ownership in LFE.

3) CNVD didirikan pada tanggal 7 Maret 2012 oleh CP untuk berusaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

3) CNVD was established on March 7, 2012 by CP to engage in property development, trading and service.

4) Berdasarkan akta No. 73 tanggal 10 Februari 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CDELTA menyetujui untuk melakukan penurunan modal ditempatkan dan disetor penuh CDELTA sebesar Rp10.000.000.000, yang seluruhnya dibayarkan kepada CS. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan saham CS pada CDELTA menjadi 88,75%.

4) Based on notarial deed No. 73 dated February 10, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of CDELTA resolved to decrease its authorized and paid-up capital by Rp10,000,000,000 which was fully paid to CS. After such transaction, CS’s ownership in CDELTA became 88.75%.

15




UMUM (lanjutan) c.

1.




5) Berdasarkan akta No. 157 tanggal 23 Juli 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CBA menyetujui (i) penjualan seluruh saham milik PT Ciputra Nusantara dengan nilai nominal Rp1.000 kepada Harun Hajadi dan; (ii) peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp750.000.000, yang disetor oleh CS dan Harun Hajadi masing-masing sebesar Rp620.001.000 dan Rp129.999.000. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan CS pada CBA menjadi 87,00%.

5) Based on notarial deed No. 157 dated July 23, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of CBA resolved to approve (i) the sale of the entire share of PT Ciputra Nusantara with nominal value of Rp1,000 to Harun Hajadi and; (ii) increase its authorized and paid-up capital by Rp750,000,000, which was fully subscribed by CS and Harun Hajadi amounted to Rp620,001,000 and Rp129,999,000, respectively. After such transactions, CS’s ownership in CBA became 87.00%.

6) Berdasarkan akta No.119 tanggal 14 Desember 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CBB menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CBB sebesar Rp2.450.052.000, yang disetor penuh oleh oleh CGM dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp2.450.041.000 dan Rp11.000. Tidak terdapat perubahan kepemilikan CGM dan Perusahaan pada CBB setelah transaksi tersebut.

6) Based on notarial deed No. 119 dated December 14, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of CBB resolved to increase its authorized and paid-up capital by Rp2,450,052,000 which was fully subscribed by CGM and the Company amounting to Rp2,450,041,000 and Rp11,000, respectively. After such transactions, there is no change in CGM and the Company’s ownership in CBB.

7) CMTS didirikan pada tanggal 7 Juni 2012 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, investasi, perdagangan, industri dan jasa.

7) CMTS was established on June 7, 2012 by CGM to engage in property development, investement, trading, industry and service.

Berdasarkan akta No. 118 tanggal 14 Desember 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CMTS menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CMTS sebesar Rp9.750.000.000, dimana sebesar Rp9.749.961.000 disetorkan oleh CGM yang menyebabkan kepemilikan saham CGM pada CMTS menjadi 99,99%.

Based on notarial deed No. 118 dated December 14, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of CMTS resolved to increase its authorized and paid-up capital by Rp9,750,000,000, of which Rp9,749,961,000 was subscribed by CGM which increased CGM’s ownership in CMTS to become 99.99%.

8) Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) CGK tanggal 22 Maret 2012 yang dinotarialkan dengan akta No. 614 tanggal 28 Maret 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CGK menyetujui penjualan seluruh saham milik CI kepada CS.

8) Based on the minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGMS”) of CGK which were notarized under deed No. 614 dated March 28, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders resolved to sell the entire shares of CI to CS.

16




UMUM (lanjutan) c.

1.




Berdasarkan keputusan RUPSLB CGK tanggal 5 Juni 2012, pemegang saham CGK menyetujui penjualan seluruh saham milik CS kepada PT Gemaindah Intikarya.

Based on the minutes of the EGMS of CGK dated June 5, 2012, the shareholders of CGK resolved to sell the entire shares of CS to PT Gemaindah Intikarya.

9) PKC didirikan pada tanggal 5 Juli 2012 oleh CAG untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

9) PKC was established on July 5, 2012 by CAG to engage in property development, trading and service.

10) DTA dan DTB didirikan pada tanggal 10 April 2012 oleh CNVD untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

10) DTA and DTB were established on April 10, 2012 by CNVD to engage in property development, trading and service.

11) DTC dan DTD didirikan pada tanggal 11 Mei 2012 oleh CNVD untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

11) DTC and DTD were established on May 11, 2012 by CNVD to engage in property development, trading and service.

12) PT Ciputra Sukses Mitra Hotel didirikan pada tanggal 24 April 2012 oleh WWR untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

12) PT Ciputra Sukses Mitra Hotel was established on April 24, 2012 by WWR to engage in property development, trading and service.

13) Berdasarkan akta No. 53 tanggal 6 Juli 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham GMS menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp273.600.000, dimana sebesar Rp136.800.000 disetorkan oleh CMP yang menyebabkan kepemilikan saham CMP pada GMS menjadi 50%.

13) Based on notarial deed No. 53 dated July 6, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of GMS resolved to increase its authorized and paid-up capital by Rp273,600,000, of which Rp136,800,000 was subscribed by CMP which made CMP’s ownership in CGM to become 50%.

14) PT Citra Properti Jaya didirikan pada tanggal 7 Juni 2012 oleh CMP untuk mengelola manajemen properti dan kegiatan pemasaran proyek.

14) PT Citra Properti Jaya was established on June 7, 2012 by CMP to manage property management and project marketing activities.

15) PT Ciputra Asihbatara, PT Ciputra Bimasatya, PT Ciputra Acalapati, PT Ciputra Diengbuana, PT Ciputra Padangsiring, PT Ciputra Padmasari, PT Ciputra Sadhabahana, PT Ciputra Sempadaloka dan PT Ciputra Wangsaraya didirikan pada tanggal 20 Februari 2012 oleh CHOS untuk berusaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

15) PT Ciputra Asihbatara, PT Ciputra Bimasatya, PT Ciputra Acalapati, PT Ciputra Diengbuana, PT Ciputra Padangsiring, PT Ciputra Padmasari, PT Ciputra Sadhabahana, PT Ciputra Sempadaloka and PT Ciputra Wangsaraya were established on February 20, 2012 by CHOS to engage in property development, trading and service.

17




UMUM (lanjutan) c.

1.




16) PT Citramitra Lokaraya didirikan pada tanggal 21 Maret 2012 oleh PT Ciputra Niyantalestari untuk berusaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

16) PT Citramitra Lokaraya was established on March 21, 2012 by PT Ciputra Niyantalestari to engage in property development, trading and service.

17) Selama bulan Januari sampai dengan Februari 2011, Perusahaan memperoleh tambahan 87.439.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp35.901.302.500 (diluar komisi dan biaya lainnya yang dialokasikan ke langsung ke biaya investasi lainnya).

17) From January to February 2011, the Company acquired additional 87,439,000 shares of CP from the market for Rp35,901,302,500 (excluding the commission and other expenses which are directly attributed to other investment expenses).

Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.365.437.996 lembar saham (54,72%) menjadi 3.452.876.996 lembar saham (56,14%). Nilai aset neto kepentingan nonpengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp49.191.338.531. Selisih kurang antara nilai aset neto hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp13.290.036.031 dialokasikan ke “Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali”.

By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,365,437,996 shares (54.72%) to become 3,452,876,996 shares (56.14%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp49,191,338,531. The related excess of the underlying net assets value over the cost of the investment in relation to the acquisition amounting to Rp13,290,036,031 was allocated to “Difference in value of equity transaction with non-controlling interest”.

Selama bulan Desember 2011, CP telah membeli kembali 189.836.500 saham, setara dengan 3,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh, dengan harga pembelian sebesar Rp91.973.532.700. Saham yang dibeli kembali tersebut dicatat sebagai modal saham yang diperoleh kembali pada ekuitas CP. Dengan adanya transaksi pembelian kembali tersebut, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat menjadi 57,93%. Pengaruh perubahan kepemilikan Perusahaan pada CP sebagai akibat dari perubahan ekuitas CP tersebut dicatat pada “Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak”.

In December 2011, CP repurchased 189,836,500 of its shares, equivalent to 3.09% of its total issued and paid-up capital, with total purchase price of Rp91,973,532,700. The said repurchased shares are recorded as treasury stock under the equity of CP. By such repurchase transaction, the Company’s ownership in CP increased to become 57.93%. The effect of the change in the Company’s ownership in CP as a result of the change in CP’s equity was recorded to “Differences arising from changes in equity of Subsidiaries”.

18




UMUM (lanjutan) c.

1.




Selama bulan bulan Mei sampai dengan Desember 2010, Perusahaan memperoleh tambahan 174.249.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp68.206.496.016 (termasuk komisi dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan langsung ke transaksi ini). Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.191.188.996 lembar saham (51,89%) menjadi 3.365.437.996 lembar saham (54,72%). Nilai aset neto kepentingan nonpengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp92.795.833.203. Selisih kurang antara nilai aset neto kepentingan nonpengendali yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp24.589.337.187 dialokasikan ke nilai tercatat aset non-moneter CP.

From May to December 2010, the Company acquired additional 174,249,000 shares of CP from the market for Rp68,206,496,016 (including the commission and other expenses which are directly attributed to this transaction). By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,191,188,996 shares (51.89%) to become 3,365,437,996 shares (54.72%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp92,795,833,203. The related excess of the underlying net assets value of the non-controlling interest over the cost of investment in relation to the acquisition amounting to Rp24,589,337,187 was allocated to the carrying value of the acquired non-monetary assets of CP.

18) PT Ciputra Adiselaras didirikan pada tanggal 15 Agustus 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

18) PT Ciputra Adiselaras was established on August 15, 2011 by CP to engage in property development, trading and service.

19) CAB didirikan pada tanggal 15 Maret 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

19) CAB was established on March 15, 2011 by CP to engage in property development, trading and service.

Berdasarkan berita acara RUPSLB CAB tanggal 13 Desember 2011, pemegang saham CAB menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CAB melalui (i) konversi utang kepada CP sebesar Rp134.900.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp90.000.000.000 oleh PT Ciputra Sentra. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CP pada CAB menjadi 59,99%.

Based on the minutes of the EGMS of CAB dated December 13, 2011, the shareholders of CAB resolved to increase its authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CP amounting to Rp134,900,000,000 into equity and (ii) cash contribution from PT Ciputra Sentra amounting to Rp90,000,000,000. After such transactions, CP’s ownership in CAB became 59.99%.

20) Berdasarkan akta No. 156 tanggal 17 November 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp6.308.793.000, yang seluruhnya disetor oleh CS, sehingga kepemilikan CS di CSPG menjadi 99,13%.

20) Based on notarial deed No. 156 dated November 17, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG has increased its authorized and paid-up capital by Rp6,308,793,000, all being subscribed by CS, which increased CS’s ownership in CSPG to become 99.13%.

19




UMUM (lanjutan) c.

1.




21) PT Ciputra Bangun Selaras didirikan pada tanggal 9 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

21) PT Ciputra Bangun Selaras was established on May 9, 2011 by CS to engage in property development, trading and service.

22) PT Ciputra Nusantara didirikan pada tanggal 16 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

22) PT Ciputra Nusantara was established on May 16, 2011 by CS to engage in property development, trading and service.

23) CBA didirikan pada tanggal 25 November 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

23) CBA was established on November 25, 2011 by CS to engage in property development, trading and service.

24) PT Ciputra Rumpun Investama didirikan pada tanggal 16 Agustus 2011 oleh PT Ciputra Residence untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

24) PT Ciputra Rumpun Investama was established on August 16, 2011 by PT Ciputra Residence to engage in property development, trading and service.

25) PT. Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra dan PT Ciputra Victory Mitra didirikan pada tanggal 14 Maret 2011 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

25) PT Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra and PT Ciputra Victory Mitra were established on March 14, 2011 by CGM to engage in property development, trading and service.

26) PT Ciputra Abadi Karya didirikan pada tanggal 24 Juni 2011 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

26) PT Ciputra Abadi Karya was established on June 24, 2011 by CI to engage in property development, trading and service.

27) Berdasarkan akta No. 95 tanggal 13 Juni 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CRM menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CRM melalui (i) konversi utang kepada CRS dan CR dengan total keseluruhan sebesar Rp48.750.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp250.000.000 oleh CRS. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CRS dan CR pada CRM masing-masing menjadi 50%.

27) Based on notarial deed No. 95 dated June 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CRM resolved to increase CRM’s authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CRS and CR totaling Rp48,750,000,000 into equity and (ii) cash contribution from CRS amounting to Rp250,000,000. After such transactions, the ownership of CRS and CR in CRM became 50% each.

28) CHOS didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang penyediaan akomodasi seperti hotel, villa, dan bumi perkemahan.

28) CHOS was established on July 19, 2011 by CP to engage in accommodation services such as hotel, villa and campground.

20




UMUM (lanjutan) c.

1.




Berdasarkan Akta No. 108 tanggal 13 Desember 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp29.900.000.000, yang seluruhnya disetor oleh CSN, sehingga kepemilikan mayoritas CHOS menjadi milik CSN sebesar 99,67%.

Based on Notarial Deed No. 108 dated December 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS has increased its authorized and paid-up capital by Rp29,900,000,000, all being subscribed by CSN; therefore, the majority shareholding in CHOS is held by CSN at 99.67%.

29) PT Citra Diamond Kelola Inti dan PT Citra Mansion Kelola Inti didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh PT Asendabangun Persada untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

29) PT Citra Diamond Kelola Inti and PT Citra Mansion Kelola Inti were established on July 19, 2011 by PT Asendabangun Persada to engage in property development, trading and service.

30) COM dan CJM didirikan pada tanggal 22 Januari 2010 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

30) COM and CJM were established on January 22, 2010 by CGM to engage in property development, trading and service.

Berdasarkan akta No. 1 tanggal 1 April 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham COM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh COM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di COM menjadi 51%.

Based on notarial deed No. 1 dated April 1, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of COM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of COM which was subscribed by CHM and other third-party partner. After such transaction, the ownership of CHM in COM became 51%.

Berdasarkan akta No. 57 tanggal 9 Mei 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CJM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CJM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di CJM menjadi 51%.

Based on notarial deed No. 57 dated May 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CJM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of CJM which was subscribed by CHM and a third party partner. After such transaction, the ownership of CHM in CJM became 51%.

21




UMUM (lanjutan) c.

d.

1.




31) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) dan PT Ciputra Puriashaya (CPURI) masingmasing didirikan oleh CP pada bulan April hingga Agustus 2011 untuk bergerak di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

31) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) and PT Ciputra Puriashaya (CPURI), were established during the period April to August 2011 by CP to engage in property development, trading and service.

Berdasarkan pernyataan keputusan rapat CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL dan CPURI, CP dan pemegang saham nonpengendali di masing-masing perusahaan tersebut telah menyetujui penjualan saham milik mereka kepada CHOS. Setelah transaksi tersebut, kepemilikan saham CHOS di masingmasing perusahaan tersebut menjadi 99%.

Based on the minutes of the respective shareholders’ meetings of CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL and CPURI, CP, the shareholders, including the noncontrolling interests, in each of those companies have agreed to sell their shares to CHOS. After such transactions, CHOS held 99% shares ownership in each of those companies.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi (manajemen kunci) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors (key management) as of December 31, 2012 is as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen)

DR. Ir. Ciputra - Bayan Akochi (almarhum/deceased) Dian Sumeler DR. Cosmas Batubara - DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA

-

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent)

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

-

-

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius

22




UMUM (lanjutan) d.

1.

GENERAL (continued)

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi (manajemen kunci) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors (key management) as of December 31, 2011 is as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris (Independen)

DR. Ir. Ciputra - Bayan Akochi (almarhum/deceased) Dian Sumeler DR. Cosmas Batubara Henk Wangitan - DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA

-

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner (Independent)

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

-

-

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius Veimeirawaty Kusnadi

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2012 are as follows:

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

- DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA Henk Wangitan Melina Indrawati Sutandi -

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2011 are as follows:

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

-

Chairman Member Member

DR. Cosmas Batubara Lany Wihardjo Thomas Bambang

-

Chairman Member Member

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Sekretaris Perusahaan adalah Tulus Santoso Brotosiswojo.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company’s Corporate Secretary is Tulus Santoso Brotosiswojo.

Pembentukan komite audit telah dilakukan sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.1.5.

The formation of the audit committee is in accordance with the BAPEPAM-LK rule No. IX.1.5.

Kelompok Usaha memiliki 2.027 dan 1.683 karyawan tetap (tidak diaudit), masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

The Group had 2,027 and 1,683 permanent employees (unaudited) in 2012 and 2011, respectively.

23




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan

2. keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan atas laporan keuangan konsolidasian di bawah ini, beberapa standar dan interpretasi akuntansi baru yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consists of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the BAPEPAM-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes to the consolidated financial statements, new and amended accounting standards and interpretations were adopted effective January 1, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali untuk penerapan beberapa PSAK dan ISAK baru dan yang telah direvisi sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those applied in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the adoption of new and amended PSAKs and ISAKs effective January 1, 2012 as disclosed in this note.

Kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

Except for the consolidated statements of cash flows, the consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a.

b.

Dasar penyusunan laporan konsolidasian (lanjutan)

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (“Rp”).

The reporting currency used in consolidated financial statements is Indonesian rupiah (“Rp”).

Ikhtisar perubahan kebijakan akuntansi dan pengungkapan

b. Summary of changes in accounting policies and disclosures

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan Pencabutan PSAK (PPSAK) No. 7 “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted the Revocation of PSAK (PPSAK) No. 7 “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”.

PPSAK No. 7 diterbitkan pada tanggal 11 Agustus 2011 untuk mencabut PSAK No. 44 dalam dua tahap sebagai berikut:

PPSAK No.7 was issued on August 11, 2011 to revoke PSAK No. 44 in two stages, as follows:

·

·

·

Paragraf 47-48 dan 56-61 berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 Paragraf 1-46, 49-55, dan 62-64 yang semula berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013, telah ditunda sampai tanggal yang akan ditentukan kemudian.

·

the the

Paragraphs 47-48 and 56-61 effective for financial statements starting on or after January 1, 2012 Paragraphs 1-46, 49-55, and 62-64 were intended to be effective for financial statements starting on or after January 1, 2013, but the implementation was postponed until a date which will be determined later.

Pencabutan ini memberikan pengaruh yang signifikan pada penyajian dalam laporan keuangan konsolidasian.

This revocation has significant impact on the presentation of the consolidated financial statements.

Sehubungan dengan penerapan PPSAK 7, khususnya paragraf 56-61 mengenai penyajian, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012 disajikan dengan mengklasifikasikan aset menjadi lancar/jangka pendek dan tidak lancar/jangka panjang. Sebelum penerapan PPSAK 7 tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha disajikan dengan metode tidak diklasifikasikan. Dengan adanya penerapan retrospektif dari PPSAK tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah disajikan kembali.

In relation to the adoption of PPSAK 7, in particular paragraphs 56-61 regarding presentation, the Group’s consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 has been presented with assets and liabilities classified into current and non-current. Prior to the adoption of PPSAK 7, the consolidated statements of financial position of the Group had been presented using the unclassified method. With the retrospective application of the PPSAK, the consolidated statements of financial position of the Group as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 have been restated.

25


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


[

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Principles of consolidation

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Subsidiaries.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains equity ownership of more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Seluruh akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Kelompok Usaha sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period with the Group.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-controlling Interests (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

[

26




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

d.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Principles of consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan total tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke defisit.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable to the parents, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

-

Kombinasi bisnis

d.

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or deficit, as appropriate.

Business combination Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur during a financial year commencing on or after January 1, 2011.

Efektif 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”, yang diterapkan bagi kombinasi bisnis yang terjadi selama tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

27




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

2.

Kombinasi bisnis (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) d.

Business combination (continued)

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of a transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan, termasuk pengungkapan terkait, dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 22 (Revised 2010) did not have a significant impact on the financial reporting, including the related disclosures, in the consolidated financial statements.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul, jika ada, dibebankan langsung dan disertakan dalam “Beban Umum dan Administrasi”.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition-date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Transaction costs incurred, if any, are directly expensed and included in “General and Administrative Expenses”.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan atau Entitas Anak menentukan klasifikasi dan penetapan yang sesuai atas aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company or a Subsidiary acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Jika suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba atau rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition-date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

28




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

e.

2.

Kombinasi bisnis (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Business combination (continued)

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi akan diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali sampai dengan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan atau Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated from the acquisition date, to each of the Company’s or Subsidiaries’ cashgenerating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquirer are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

e.

Transactions with related parties The Group has transactions with certain related parties which have related party relationships as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak berelasi tertentu sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

29




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e.

f.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

2.

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

with

related

parties

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihakpihak yang tidak berelasi.

The transactions with related parties are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihakpihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Setara kas

f.

Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted nor pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged as security for obligations are presented as part of “Other Assets”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan, disajikan sebagai bagian dari “Aset Lain-lain”. g.

Transactions (continued)

Persediaan

g.

Inventories

Persediaan terdiri dari aset pengembangan real estate dan persediaan lainnya.

Inventories consist of real estate development assets and other inventories.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya (Catatan 8) ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories (Note 8) the cost of which is determined using the first-in, first-out method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

30




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) g.

h.

2.

Persediaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to houses, shop houses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.

Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lain-lain sehubungan dengan kegiatan operasional hotel, club house, waterpark dan rumah sakit.

Other inventories consist of food, beverages and others which are related to operational activities of hotel, club house, waterpark and hospital.

Biaya dibayar di muka

h.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. i.

Inventories (continued)

Investasi pada entitas asosiasi

i.

Investments in associated companies

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in associated companies are accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada total sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Group’s share of the results of operations of the associated companies. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated companies, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated companies are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated companies.

31




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

j.

k.

2.

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Investments (continued)

in

associated

companies

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung total penurunan nilai berdasarkan selisih antara total terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associated companies. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated companies are impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments in shares of stock and their carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the associated companies are prepared for the same reporting period with the Group.

Investasi pada entitas dimana Kelompok Usaha tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).

Tanah untuk pengembangan

j.

Land for development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development.

Aset tetap

k.

Fixed assets Effective January 1, 2012, the Group has implemented PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. The adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Fixed assets (continued)

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada, sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam total tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Tahun/Years 5-50 4-5 20 4 5-8 8

Buildings and infrastructure Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

Sesuai dengan PSAK No. 47 mengenai “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

In accordance with PSAK No. 47 on “Accounting for Land”, land is stated at cost and is not depreciated.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed assets or investment properties accounts when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Total tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara total neto hasil pelepasan dan total tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

33



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

l.

[


2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Fixed assets (continued)

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-reviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

Setelah pengakuan awal, aset tetap akan dievaluasi untuk penurunan nilai (Catatan 2o).

Subsequent to initial recognition, fixed assets are evaluated for impairment (Note 2o).

Sewa

l.

Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, dan ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, and ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

PSAK No. 30 (Revisi 2011) menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan. ISAK No. 24 mensyaratkan entitas untuk menilai apakah entitas menahan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dari asset yang mendasari dan memiliki hak yang sama secara substansial atas penggunaan aset sebagaimana sebelum perjanjian; alasan utama dari perjanjian ini adalah untuk mendapatkan hasil pajak tertentu dan bukan untuk mengalihkan kepemilikan dari aset dan pelaksanaan opsi yang termasuk dalam persyaratan hampir pasti akan dieksekusi. Jika suatu transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa memenuhi kriteria di atas maka transaksi tersebut tidak diperlukan sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 30 (Revisi 2011).

PSAK No. 30 (Revised 2011) prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if a lease consists of land and building. ISAK No. 24 requires an entity to assess whether it retains all the risks and rewards incidental to ownership of an underlying asset and enjoys substantially the same rights to its use as before the arrangement; the primary reason for the arrangement is to achieve a particular tax result, and not to convey the right to use an asset and an option is included on terms that make its exercise almost certain. If a transaction involving the legal form of a lease meets the above criteria, such transaction should not be treated in the manner as required by PSAK No. 30 (Revised 2011).

Penerapan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan ISAK No. 24 tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 30 (Revised 2011) and ISAK No. 24 has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

34




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Kelompok Usaha sebagai lessee

Leases (continued) The Group as lessee

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

35




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Leases (continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor

The Group as lessor

Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Kelompok Usaha mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke total tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

The Group presents an asset subject to operating leases in its consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

m. Properti investasi

m. Investment properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 13 (Revisi 2010), “Properti Investasi”.

Effective January 1, 2012, the Group has prospectively adopted PSAK No. 13 (Revised 2010), “Investment Properties”.

Penerapan PSAK No. 13 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 13 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Total tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.

36




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

2.

m. Properti investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Investment properties (continued)

Properti investasi Kelompok Usaha terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Kelompok Usaha untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the investment properties as follows:

Tanah Bangunan dan prasarana

Tahun/Years tidak disusutkan/not amortized 20 - 50

Land Buildings and infrastructures

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Kelompok Usaha menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Kelompok Usaha menjadi properti investasi, Kelompok Usaha mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

37




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) n.

o.

2.

Kapitalisasi biaya pinjaman

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Capitalization of borrowing costs

Efektif 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK 26 (Revisi 2011) “Biaya Pinjaman”, sehubungan dengan adopsi PPSAK No. 7 terutama pencabutan paragraf 47-48 pada PSAK No. 44 “Akuntansi untuk Aktivitas Pengembangan Real Estat” mengenai biaya pinjaman (Catatan 2b).

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which is related to the adoption of PPSAK No. 7 mainly on the revocation of paragraphs 47-48 of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities” (Note 2b).

Berdasarkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2012, biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadinya. Biaya pinjaman dapat meliputi beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan yang diakui sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

In accordance with PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which became effective January 1, 2012, borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred. Borrowing costs may include interest, finance charges in respect of finance leases recognized in accordance with PSAK No. 30 (Revised 2011) and foreign exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dimulai dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.

Penurunan nilai aset non-keuangan

o.

Impairment of non-financial asset

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka total terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi total terpulihkan aset individual, maka Kelompok Usaha menentukan nilai terpulihkan dari unit penghasil kas yang mana aset tercakup.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, the recoverable amount is estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determines the recoverable amount of the cashgenerating unit to which the asset belongs.

Total terpulihkan yang ditentukan untuk aset (mencakup aset individual atau UPK) adalah total yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya.

The recoverable amount of an asset (either individual asset or CGU) is the higher of the asset’s fair value less costs to sell and its value in use.

38




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Impairment of non-financial asset value (continued)

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, model penilaian yang sesuai digunakan untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda (valuation multiples) atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Group uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi total terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods.

39




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

p.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Impairment of non-financial asset value (continued)

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai pada setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually at the end of the reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Imbalan kerja

p.

Employee benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. PSAK yang direvisi ini memperbolehkan Kelompok Usaha untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat meliputi antara lain pengakuan langsung kerugian/ keuntungan aktuarial. Kelompok Usaha tidak memilih metode ini namun tetap memilih batas koridor 10% untuk pengakuan keuntungan/ kerugian aktuarial. Penerapan PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh terhadap pengakuan dan prinsip-prinsip pengukuran yang diterapkan pada tahun sebelumnya.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This revised PSAK permits the Group to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of actuarial gain/loss. The Group opted not to apply this method but has chosen the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains or losses. The adoption of this revised PSAK has no impact on the recognition and measurement principles applied in previous years.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Kelompok Usaha mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek (jika ada) ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability (if any) when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after such services are rendered.

40




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) p.

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Employee benefits (continued)

Imbalan pasca-kerja

Post-employment benefits

Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai berdasarkan Undangundang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UUK tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UUK tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait. Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UUK, Kelompok Usaha harus menyediakan kekurangannya.

The Group has a defined contribution pension plan covering substantially all of its eligible employees and has recognized its unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results. If the employer-funded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Group will provide for such shortfall.

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), Kelompok Usaha mengakui penyisihan imbalan kerja sesuai dengan UUK. Berdasarkan UUK tersebut, Kelompok Usaha diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2010), the Group recognizes provision for employee benefits in accordance with the Law. Under the Law, the Group is required to pay separation, appreciation and compensation benefits to its employees if the conditions specified in the Law are met.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), biaya imbalan kerja berdasarkan UU Tenaga Kerja No. 13 ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk masing-masing program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi total 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melewati 10% ini diakui selama rata-rata sisa masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul akibat pengenalan program imbalan pasti atau perubahan liabilitas imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan.

Under PSAK No. 24 (Revised 2010), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

41




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) q.

r.

2.

Provisi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Provision

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

The provision is reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Restrukturisasi entitas sepengendali

r.

Restructuring transactions under common control

of

entities

Akuisisi atau pengalihan saham antara entitas sepengendali, dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Dalam PSAK No. 38 (Revisi 2004), pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya dari entitas sepengendali tidak akan menghasilkan laba atau rugi bagi entitas individual dalam kelompok yang sama.

Acquisition or transfer of shares among entities under common control is accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. Under PSAK No. 38 (Revised 2004), transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership of entities under common control would not result in a gain or loss to the individual entity within the same group.

Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, aset atau kewajiban yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Since the restructuring transaction of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode dimana terjadi restrukturisasi dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan. Selisih antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan harga pengalihan diakui sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali yang dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the earliest period presented. The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized as difference arising from restructuring transactions of entities under common control as part of the account “Additional Paid-in Capital”.

42




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) s.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan real estat diakui sebagai berikut:

Revenues from real recognized as follows:

(i)

(i)

Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

estate

sales

are

Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1.

Proses penjualan telah selesai.

1.

A sale is consummated.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subject to future subordination to a first mortgage on the property.

4.

Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

4.

The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

(ii) Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct the building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

(ii) Pendapatan dari penjualan kapling tanah tanpa bangunan yang tidak memerlukan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: 1.

Total pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

1.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subordinated to other loans in the future.

4.

Proses pengembangan tanah selesai sehingga penjual berkewajiban lagi menyelesaikan kapling tanah dijual.

telah tidak untuk yang

4.

The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold.

5.

Hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tersebut.

5.

Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.

43





Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban


Revenue and (continued)

expense

recognition

(iii) Revenues from sales of apartments, the construction of which has not been completed, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met:

(iii) Pendapatan dari penjualan unit bangunan apartemen yang belum selesai pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: 1.

Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi.

1.

The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled.

2.

Total pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

2.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

3.

Total pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3.

The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Jika terdapat salah satu kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received until all of the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi total biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka”. Pendapatan ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain”.

Rental payments received in advance from tenants of shopping centers are recorded as “Unearned Revenues”. Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customers are presented as part of “Other Payables”.

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services are rendered to the customers.

Penghasilan sewa unit villa golf diakui sebagai pendapatan berdasarkan masa sewa masingmasing unit villa golf tersebut.

Lease rentals of golf villa units are recognized as revenues based on the respective rental periods of the golf villa units.

44






pendapatan

dan

2.

beban



expense

recognition

Uang pendaftaran keanggotaan golf dan club house diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran keanggotaan klub olah raga diakui sebagai pendapatan sesuai masa sewa atau keanggotaannya. Sewa dan iuran klub keanggotaan diterima di muka disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Diterima di Muka”. Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan.

The membership registration fees for golf and club house are recognized as revenues upon receipt. Rental and membership fees are recognized as income over the period of rental or membership. Rental and membership fees received in advance are presented as part of “Unearned Revenues”. Revenues from restaurant operations are recognized when the goods are delivered or when the services have been rendered.

Pendapatan dari pelayanan jasa kesehatan diakui pada saat barang medis diserahkan atau pada saat jasa pelayanan kesehatan diberikan kepada pasien.

Revenues from medical services are recognized at the point of sale or upon delivery of services to the patients.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Unsur-unsur biaya yang dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat antara lain meliputi biaya pra-perolehan tanah, biaya perolehan tanah, dan biaya-biaya lain yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat. Biaya yang tidak jelas hubungannya dengan suatu proyek real estat, seperti biaya umum dan administrasi, diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

The elements of costs, which are capitalized to real estate development projects, include the pre-acquisition cost of land, cost of land acquisition, and other costs attributable to the development activity of real estate. Costs, which are not clearly related to a real estate project, such as general and administrative expenses, are recognized as an expense as these are incurred.

Apabila suatu proyek tertentu diperkirakan akan rugi, penyisihan dibuat untuk jumlah kerugian tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada penyisihan yang dibuat oleh Perusahaan, karena manajemen berkeyakinan realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih tinggi dari nilai tercatat proyek. Revisi terhadap estimasi biaya atau pendapatan yang, pada umumnya, dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dialokasi kepada proyek yang sedang berjalan dan proyek masa mendatang. Penyesuaian yang berasal dari penyesuaian periode berjalan dan penyesuaian periode sebelumnya harus diakui pada laba rugi periode berjalan, sedangkan penyesuaian yang berkaitan dengan periode mendatang harus dialokasi selama sisa periode pengembangan.

If a certain project is estimated to generate a loss, a provision must be recognized for the amount of the loss. As of December 31, 2012, no provision is made by the Company, as management believes the realization of future revenues is higher than the carrying value of the project. The revision of estimated costs/revenues, if any, which are generally attributed to real estate development activities must be allocated to ongoing and future projects. Revisions resulting from current period and prior period adjustments shall be recognized in the current period profit and loss, while revisions related to future periods shall be allocated to the remaining period of development.

45





t.

u.


pendapatan

dan

2.

beban



expense

recognition

Pendapatan dan beban keuangan

Finance income and expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif (“SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraaan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

Kerjasama operasi

t.

Joint ventures

Sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Operasi dicatat dengan menyajikan dan membukukan dalam laporan keuangannya aset yang dikendalikannya sendiri, kewajiban dan beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari pendapatan kerjasama operasi tersebut.

In accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, a venturer’s participation in a Jointly Controlled Operation is accounted for in the financial statements by recording the assets that it controls, the liabilities and the expenses that it incurs and its share of the income that it earns from the revenues of the joint venture.

Partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Entitas dicatat menggunakan metode konsolidasi proporsional.

A venturer’s participation in a Jointly Controlled Entity is accounted using the proportionate consolidation method.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

u.

Foreign balances

currency

transactions

and

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. This revised PSAK principally establishes functional currency determination, account translation in foreign currency to functional currency and the use of a reporting currency which is different with the functional currency.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”. PSAK yang direvisi ini terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional.

46




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) u.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u.

transactions

and

Pada tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah rupiah, sehingga penerapan awal PSAK No. 10 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha.

As of January 1, 2012, the Group has determined that its functional currency is the rupiah and, therefore, the initial adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010) has no significant impact on the Group’s financial reporting.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam rupiah berdasarkan ratarata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada periode yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the closing of the last banking day of the period. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the rates of exchange used were as follows:

1 Euro Eropa (Euro) 1 Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Dolar Australia (AUD$) 1 Dolar Singapura (SGD$) 1 Yuan Cina (CNY)

2012

2011

12.810 9.670 10.025 7.907 1.537

11.739 9.068 9.203 6.974 1.439

1 European euro (Euro) 1 United States dollar (US$) 1 Australian dollar (AUD$) 1 Singapore dollar (SGD$) 1 Chinese yuan (CNY)

Transactions in other foreign currencies (if any) are considered not significant.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya (jika ada) dianggap tidak signifikan. v.

Foreign currency balances (continued)

Pajak penghasilan

v.

Income tax Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), which requires the Group to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in the consolidated statement of financial position, and the transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements. The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dari tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

47




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) v.

2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Income tax (continued)

Pajak penghasilan final

Final income tax

Perbedaan nilai tercatat antara aset dan kewajiban yang terkait pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan. Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan pajak penghasilan final dihitung secara proporsional terhadap total pendapatan menurut akuntansi yang diakui selama tahun berjalan. Perbedaan antara pajak penghasilan final yang dibayarkan dengan total yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final dalam laporan laba rugi konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%, kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.

Pada tanggal 4 November 2008, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan Atas pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan. Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the Government issued Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Building. This regulation states that revenue from transfer of ownership of land and/or building is subject to final income tax. This regulation is effective starting on January 1, 2009.

Pajak penghasilan non-final - kini

Non-final income tax - current

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada kantor pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rate and tax laws that are enacted or substantively enacted.

48





2.

Pajak penghasilan (lanjutan)


Income tax (continued)

Pajak penghasilan non-final - kini (lanjutan)

Non-final income tax - current (continued)

Beban pajak kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Sebelum tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha mencatat bunga dan denda untuk kekurangan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya - neto” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang mensyaratkan Kelompok Usaha mencatat bunga dan denda untuk kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, sebagai bagian dari “Manfaat/Beban Pajak Penghasilan - Kini” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Prior to January 1, 2012, the Group presented interest and penalties for the underpayment of income tax, if any, as part of “Other Operating Expenses - net” in the consolidated statements of comprehensive income. Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), which requires the Group to present interest and penalties for the underpayment/overpayment of income tax, if any, as part of “Income Tax Benefit/Expense - Current” in the consolidated statements of comprehensive income.

Pajak penghasilan non-final - tangguhan

Non-final income tax - deferred

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

49





2.

Pajak penghasilan (lanjutan) Pajak penghasilan (lanjutan)

non-final


-

Income tax (continued) Non-final income tax - deferred (continued)

tangguhan

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

w. Laba per saham dasar

w. Earnings per share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”.

Effective January 1, 2012, the Group has prospectively adopted PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”.

Penerapan PSAK No. 56 (Revisi 2011) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 56 (Revised 2011) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net profit for the year attributable to the owners of the parent by the weighted average number of shares outstanding during the year.

50




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) x.

2.

Instrumen keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) x.

Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) direvisi sehingga hanya untuk mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60. PSAK No. 55 yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh bagi laporan keuangan konsolidasian pada saat penerapan awal, sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No. 60 yang direvisi tersebut memberikan pengaruh bagi pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

PSAK No. 50 (Revised 2010) was revised to only cover presentation of financial instruments, while the principles for disclosures of financial instruments are transferred to PSAK No. 60. The revised PSAK No. 55 has no impact on the consolidated financial statements upon initial adoption, while the adoption of the revised PSAK No. 50 and PSAK No. 60 has an impact on the disclosures made in the consolidated financial statements.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrument lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the classification of those assets at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatributasikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

setelah pada

51





2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

x.

Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) ·

·

setelah

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

pengakuan

Subsequent measurement (continued)

awal

·

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Derivative assets are classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in profit or loss. ·

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kelompok Usaha memiliki kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan aset lain-lain - dana yang dibatasi penggunaannya dalam kategori ini.

The Group has cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables, due from related parties and other assets restricted fund in this category.

52





2.


x.

Aset keuangan (lanjutan) ·

Aset keuangan tersedia [Available-For-Sale (AFS)]


untuk

·

dijual

Available-For-Sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the two preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Kelompok Usaha memiliki investasi saham yang nilai wajarnya tidak tersedia dengan pemilikan saham kurang dari 20%. Investasi ini dinyatakan sebesar biaya perolehan.

The Group has investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the ownership interest is less than 20%. These investments are carried at cost.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i

the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or

ii

Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) Kelompok Usaha secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii

the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

53





2.


x.

Aset keuangan (lanjutan) Penghentian (lanjutan)

pengakuan


aset

Derecognition of financial assets (continued)

keuangan

Apabila Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a “pass-through” arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar total terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan total dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan kewajiban baru yang ditanggung, dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain or loss which had been recognized in equity, should be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each consolidated statement of financial position date, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred ‘loss events’) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

54





2.



Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobesrvasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkolerasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

·

·

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

pada

biaya

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang totalnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui tidak termasuk dalam penilaian penurunan secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

55





2.








·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, total kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus akan masa datang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan total kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan keuangan tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Finance income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penuruan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan.

If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

56





2.








·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Total pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut juga diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The recovery should not lead to the carrying amount of the asset exceeding its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is also recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrument ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka total kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have quoted market price and are not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses are not recoverable in the following years.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

57





2.




Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain kepada pihak ketiga, beban akrual, utang pihak berelasi, dan utang biaya pembangunan. Kelompok Usaha telah menetapkan bahwa seluruh liabilitas keuangan dikategorikan sebagai hutang dan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2012 and 2011, Kelompok Usaha tidak mempunyai liabilitas keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, atau derivatif yang dibentuk sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial liabilities include loans from banks, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses, due to related parties and construction cost payable. The Group has determined that all of those financial liabilities are categorized as loans and borrowings. As of December 31, 2012 and 2011, the Group did not have any financial liabilities at fair value through profit or loss or derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

·

·

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

58





2.


x.

Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) ·

setelah

pengakuan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial instruments (continued) Financial liabilities (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

·

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at cost using the effective interest rate method. At consolidated statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the effective interest rate method.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Penghentian pengakuan

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Biaya perolehan instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

diamortisasi

dari

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

59





y.

2.




Saling hapus dari instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas total tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar (bid prices) yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan.

The fair value of financial instruments that are actively traded in active markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (“arm’s length market transactions”), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

For financial instruments where there is no acive market, fair value is determined by using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Segmen operasi

y.

Operating segments

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Kelompok Usaha yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated.

60



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN


ESTIMASI

3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi total atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas di yang berdampak pada masa mendatang. a. Pertimbangan

a. Judgments

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2x.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2x.

Penyisihan penurunan nilai piutang

Allowance for impairment losses of receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi tagihan piutang tertentu ketika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas total piutang pelanggan guna mengurangi total piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi total penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are presented in Note 6.

61




PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3.

a. Pertimbangan (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a. Judgments (continued)

Pengakuan pendapatan

Revenue recognition

Ketika kontrak untuk penjualan properti atas penyelesaian konstruksi dinilai berdasarkan kontrak konstruksi (mengacu pada kebijakan pengakuan pendapatan untuk penjualan properti yang belum selesai pembangunannya), pendapatan diakui dengan metode persentase penyelesaian, sesuai dengan tahapan konstruksi. Persentase penyelesaian dibuat berdasarkan tahapan penyelesaian proyek atau kontrak, ditentukan berdasarkan pembagian biaya-biaya kontrak yang dikeluarkan sampai dengan saat ini terhadap estimasi biaya proyek atau kontrak. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2s.

When a contract for the sale of a property upon completion of construction is judged to be a construction contract (see revenue recognition policy for sales of property under development), revenue is recognized using the percentage-of-completion method as construction progresses. The percentage of completion is made by reference to the stage of completion of the project or contract, determined based on the proportion of the contract costs incurred to date to the total estimated costs of the project or contract.Further details are disclosed in Note 2s.

Kontrak sewa operasi - Kelompok Usaha sebagai lessor

Operating lease contracts - the Group as lessor

Kelompok Usaha mengadakan perjanjian sewa properti komersial pada portofolio properti investasi. Kelompok Usaha telah menentukan, berdasarkan evaluasi atas syarat dan kondisi dari perjanjian, bahwa menjaga semua risiko signifikan dan manfaat kepemilikan atas properti yang disewakan tersebut dan, sehingga, Kelompok Usaha mengakui transaksi sewa sebagai sewa operasi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2l.

The Group has entered into commercial property leases on its investment property portfolio. The Group has determined, based on an evaluation of the terms and conditions of the arrangements, that it retains all the significant risks and rewards of ownership of the leased property and, therefore, it accounts for the leases as operating leases.Further details are disclosed in Note 2l.

Pengklasifikasian properti

Classification of property

Kelompok Usaha menentukan apakah sebuah properti yang diperoleh diklasifikasikan sebagai properti investasi atau properti persediaan:

The Group determines whether an acquired property is classified as investment property or property inventory:

-

Properti investasi terdiri dari tanah dan bangunan (terutama kantor, gudang komersial dan properti retail) yang tidak bertujuan untuk digunakan oleh atau dalam kegiatan operasi Kelompok Usaha, tidak juga untuk dijual dalam kegiatan bisnis, tetapi digunakan untuk memperoleh pendapatan sewa dan peningkatan nilai.

-

Investment property consists of land and buildings (principally offices, commercial warehouse and retail property) which are not occupied substantially for use by, or in the operations of, the Group, nor for sale in the ordinary course of business, but are held primarily to earn rental income and capital appreciation.

-

Properti persediaan terdiri dari properti yang bertujuan untuk dijual dalam kegiatan bisnis. Terutama, properti hunian yang dikembangkan oleh Kelompok Usaha dan digunakan untuk dijual sebelum atau pada saat penyelesaian konstruksi.

-

Property inventory consists of property that is held for sale in the ordinary course of business. Principally, this is residential property that the Group develops and intends to sell on or before completion of construction.

62





3.

b. Estimasi dan Asumsi

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap dan properti investasi

Depreciation of fixed assets and investment properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi antara 4 sampai 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets and inbvestment properties are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets and investment properties to be within 4 to 50 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 13 and 14.

Nilai wajar dari instrumen keuangan

Fair values of financial instruments

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values.

63





3.

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b. Estimates and Assumptions (continued)

Nilai wajar dari instrumen keuangan (lanjutan)

Fair values of financial instruments (continued)

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 38.

The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 38.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung total-total tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 26.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 26.

Realisasi dari aset pajak tangguhan

Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Namun tidak terdapat kepastian bahwa Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2v.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2v.

64





3.

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

4.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b. Estimates and Assumptions (continued)

Ketidakpastian liabilitas perpajakan

Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti total liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan total dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.

Dalam menentukan total yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari: 2012 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$18.846 pada tahun 2012 dan US$13.751 pada tahun 2011) Lainnya Total kas Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Ekonomi Rahardja Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Commonwealth Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2011

10.792.390.947

7.069.560.668

182.242.430 38.876.130

124.694.068 35.536.060

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$18,846 in 2012 and US$13,751 in 2011) Others

11.013.509.507

7.229.790.796

Total cash on hand

262.903.923.558 113.821.153.467 62.060.291.195 44.571.194.014 41.808.641.765 38.464.637.847 25.593.987.155

215.824.860.663 86.506.855.520 19.845.732.264 4.230.103.144 47.854.702.851 93.878.924 243.319.424

23.817.868.510 20.866.326.856 16.962.586.189 14.499.392.011 9.652.951.446

6.214.664.134 10.300.369.186 3.324.235.844 10.860.586.171 766.558.002

65

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Ekonomi Rahardja Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Commonwealth Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 2012

Bank (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank DKI PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200 juta) Sub-total Dolar Amerika Serikat PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$7.378.323) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$382.591 pada tahun 2012 dan US$41.153 pada tahun 2011) Credit Suisse Bank (US$347.790 pada tahun 2012 dan US$462.511 pada tahun 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$262.282 pada tahun 2012 dan US$6.730 pada tahun 2011) Standard Chartered Bank Ltd. (US$104.761 pada tahun 2012 dan US$525.246 pada tahun 2011) EFG Bank Ltd. Singapura (US$100.029 pada tahun 2012 dan US$100.019 pada tahun 2011) PT Bank Mega Tbk (US$9.483 pada tahun 2012 dan US$97.099 pada tahun 2011) PT Bank Central Asia Tbk (US$1.403 pada tahun 2012 dan US$38.889 pada tahun 2011) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200 juta) (US$31.624 pada tahun 2012 dan US$18.124 pada tahun 2011) Total bank dalam Dolar Amerika Serikat Total bank

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2011

7.017.379.016

11.047.407.722

4.111.996.225 1.561.619.778 1.549.499.088

6.884.197.060 3.538.420.460

1.528.859.500 1.371.578.825

1.574.145.184 291.024.367

782.184.494 721.428.631 610.488.653 554.853.252

4.208.419.839 1.196.948.176 5.996.783.649 -

508.966.024 213.086.527

390.212.927 507.892.737

Cash in banks (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank DKI PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk

422.111.259

362.564.447

Others (each below Rp200 million)

695.977.005.285

442.063.882.695

71.348.388.052

-

3.699.653.229

373.173.772

3.363.133.458

4.194.046.937

2.536.270.517

61.031.377

1.013.037.033

4.762.928.733

967.278.013

906.968.665

91.697.226

880.489.379

13.570.976

352.643.820

Sub-total United States dollar PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$7,378,323) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$382,591 in 2012 and US$41,153 in 2011) Credit Suisse Bank (US$347,790 in 2012 and US$462,511 in 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$262,282 in 2012 and US$6,730 in 2011) Standard Chartered Bank Ltd. (US$104,761 in 2012 and US$525,246 in 2011) EFG Bank Ltd. Singapore (US$100,029 in 2012 and US$100,019 in 2011) PT Bank Mega Tbk (US$9,483 in 2012 and US$97,099 in 2011) PT Bank Central Asia Tbk (US$1,403 in 2012 and US$38,889 in 2011)

305.803.113

164.348.704

Others (each below Rp200 million) (US$31,624 in 2012 and US$18,124 in 2011)

83.338.831.617

11.695.631.387

Total cash in banks in United States dollar

779.315.836.902

453.759.514.082

66

Total cash in banks





4. 2012

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Syariah Mandiri PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Hana PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Citibank N.A. PT Bank BRI Syariah PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Sub-total

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2011

303.191.007.945 286.540.025.000 170.350.000.000 141.600.000.000 127.500.000.000 114.199.084.358 88.964.156.694

339.534.397.824 254.150.000.000 100.348.353.326 98.550.537.571 33.966.081.361 20.000.000.000 35.416.315.258

81.719.523.810

65.905.715.948

71.936.737.183 63.550.000.000

67.800.000.000 31.300.000.000

45.000.000.000 43.000.000.000 43.000.000.000 40.000.000.000 29.000.000.000 25.000.000.000 20.000.000.000

35.000.000.000 51.000.000.000 18.300.000.000 23.617.627.937 30.000.000.000 -

20.000.000.000 20.000.000.000

20.000.000.000

19.321.555.289 16.000.000.000 15.000.000.000 14.259.655.877 10.000.000.000 8.500.000.000 5.000.000.000 4.278.935.872 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 -

10.550.084.522 37.500.000.000 78.245.503.244 4.000.000.000 161.711.962.365 37.265.047.599 8.000.000.000 8.000.000.000

1.832.910.682.028

1.570.161.626.955

Dolar Amerika Serikat PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2.424.090 pada tahun 2012 dan US$2.872.182 pada tahun 2011) 23.440.948.173 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1.925.935 pada tahun 2012 dan US$424.231 pada tahun 2011) 18.623.794.448 PT Bank DBS Indonesia (US$1.050.000) 10.153.500.000 PT Bank ICBC Indonesia (US$1.037.314 pada tahun 2012) US$1.132.165 pada tahun 2011) 10.030.825.316 PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$924.305 pada tahun 2012 dan US$2.466.352 pada tahun 2011) 8.938.027.610 PT Bank OCBC NISP Tbk (US$456.935 pada tahun 2012 dan US$1.131.960 pada tahun 2011) 4.418.560.290

67

26.044.948.462 3.846.922.446 10.266.470.678 22.364.881.207 10.264.616.909

Time deposits Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Syariah Mandiri PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Hana PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Citibank N.A. PT Bank BRI Syariah PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Sub-total United States dollar PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2,424,090 in 2012 and US$2,872,182 in 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1,925,935 in 2012 and US$424,231 in 2011) PT Bank DBS Indonesia (US$1,050,000) PT Bank ICBC Indonesia (US$1,037,314 in 2012 and US$1,132,165 in 2011) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$924,305 in 2012 and US$2,466,352 in 2011) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$456,935 in 2012 and US$1,131,960 in 2011)





4. 2012

Deposito berjangka (lanjutan) Dolar Amerika Serikat (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (US$401.022) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$151.014) PT Bank Bukopin Tbk (US$168.221) Lainnya (masing-masing di bawah Rp200 juta) Sub-total Euro Eropa PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro306.384 pada tahun 2012 dan Euro308.020 pada tahun 2011)

2011 Time deposits (continued) United States dollar (continued) PT Bank UOB Indonesia (US$401,022) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$151,014) PT Bank Bukopin Tbk (US$168,221)

3.877.882.160

-

1.460.303.832

-

-

1.525.431.020

-

49.597.524

Others (each below Rp200 million)

80.943.841.829

74.362.868.246

Sub-total

3.924.735.501

3.615.837.112

European euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro306,384 in 2012 and Euro308,020 in 2011)

Total deposito berjangka

1.917.779.259.358

1.648.140.332.313

Total time deposits

Total kas dan setara kas

2.708.108.605.767

2.109.129.637.191

Total cash and cash equivalents

The range of annual interest rates of time deposits is as follows:

Kisaran tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat Euro Eropa

2011

3,00% - 9,00% 0,50% - 3,25% 0,10%

4,25% - 9,25% 0,25% - 3,25% 0,10%

INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

2012

Sub-total

SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments consist of the following:

Investasi jangka pendek terdiri dari:

Deposito berjangka Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk (US$42.688,58 pada tahun 2012 dan US$23.738 pada tahun 2011)

Rupiah United States dollar European euro

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks. As of December 31, 2012 and 2011, no cash and cash equivalents are used as collateral for obligations or restricted in use.

Seluruh rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan atas utang atau dibatasi penggunaannya. 5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2011

20.000.000.000

-

17.000.000.000 1.000.000.000 -

2.000.000.000

412.798.569

215.251.831

Time deposits Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk United States dollar PT Bank Central Asia Tbk (US$42,688.58 in 2012 and US$23,738 in 2011)

38.412.798.569

2.215.251.831

Sub-total

68




INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

5. 2012

2011

Efek diperdagangkan pada nilai wajar Obligasi Pemerintah Republik Indonesia - FR0023 Laba yang belum terealisasi

-

10.000.000.000 625.000.000

Trading securities at fair value Bonds of the Republic of Indonesia FR0023 Unrealized gain

Sub-total

-

10.625.000.000

Sub-total

Reksadana Mandiri Investa Atraktif Kenaikan nilai aset neto

-

1.000.000.000 205.668.230

Mutual funds Mandiri Investa Atraktif Increase in net asset value

Sub-total

-

1.205.668.230

Sub-total

38.412.798.569

14.045.920.061

Total short-term investments

Total investasi jangka pendek

Investasi jangka pendek Perusahaan berupa Obligasi Pemerintah Republik Indonesia seri FR0023 telah jatuh tempo pada bulan Desember 2012. Investasi jangka pendek CP berupa reksa dana telah dijual pada bulan Juli 2012 dengan harga jual sebesar Rp1.210.415.732.

The Company’s short-term investments in the form of Bonds of the Republic of Indonesia series FR0023 has matured in December 2012. The Company’s short-term investments in the form of mutual funds has been sold in July 2012 with sales price amounting to Rp1,210,415,732.

Tingkat suku bunga per tahun untuk investasi jangka pendek adalah sebagai berikut:

The short-term investments earned interest at the following range of annual rates:

2012 Deposito berjangka - jangka panjang Rupiah Dolar Amerika Serikat Efek diperdagangkan pada nilai wajar

2011

5,25% - 9,00% 0,20% -

All short-term investments are placed in third parties.

PIUTANG USAHA

6.

2012

Keanggotaan golf, restoran, club house dan sewa unit villa golf dan lainnya Pendapatan pusat niaga

TRADE RECEIVABLES The details of trade receivables from third parties are as follows:

Rincian piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Penjualan rumah, ruko dan kapling Penjualan perkantoran Pendapatan hotel Jasa pelayanan medis

Time deposits - long-term Rupiah United States dollar Trading securities at fair value

1% 0,20% 11%

Seluruh investasi jangka pendek ditempatkan pada pihak ketiga. 6.

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

2011

388.580.479.487 98.339.440.323 7.919.014.578 2.761.606.922

270.800.557.114 6.699.678.361 126.212.270

2.489.600.704 1.558.266.005

1.828.521.494 1.520.707.921

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

501.648.408.019 (2.448.786.149)

280.975.677.160 (3.697.782.830)

Neto

499.199.621.870

277.277.894.330

69

Sale of houses, shop houses and lots Sale of offices Revenue from hotel Medical services Golf membership dues, restaurant, club houses,and lease rentals of golf villa units and others Revenue from shopping centres Total Allowance for impairment loss Net




PIUTANG USAHA (lanjutan)

6. 2012

2011

Piutang usaha - bruto disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai: Aset lancar Aset tidak lancar

469.932.384.853 31.716.023.166

246.067.788.051 34.907.889.109

Trade receivables - gross presented in the consolidated statements of financial position under: Current assets Non-current assets

Total

501.648.408.019

280.975.677.160

Total

The aging analysis of presented below:

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 2012 Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: 1 - 30 hari 31 - 60 hari >61 hari Telah jatuh tempo dan/atau mengalami penurunan nilai Total piutang usaha

trade

receivables

is

2011

451.772.883.493

252.295.359.656

Neither past due nor impaired

10.612.231.773 1.355.221.198 35.459.285.406

12.113.703.570 4.165.204.195 8.703.626.909

Past due but not impaired: 1 - 30 days 31 - 60 days >61 days

2.448.786.149

3.697.782.830

Past due and/or impaired

501.648.408.019

280.975.677.160

Total trade receivables

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang usaha milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak (Catatan 25).

As of December 31, 2012 and 2011, trade receivables owned by certain Subsidiaries were pledged as collateral for their respective loans payable (Note 25).

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment loss are as follows:

2012 Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembalikan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun

2011

3.697.782.530 379.552.552 (1.628.548.933)

2.720.479.070 1.179.436.160 (202.132.400)

2.448.786.149

3.697.782.830

Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Balance at end of year

Based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover probable losses from uncollectible trade receivables in the future.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha dikemudian hari. 7.

TRADE RECEIVABLES (continued)

PIUTANG LAIN-LAIN

7.

OTHER RECEIVABLES This account represents non-trade receivables from third parties. As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s management believes that all other receivables are collectible and no provision for losses is necessary.

Akun ini merupakan piutang non-usaha kepada pihak ketiga. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas piutang lain-lain tersebut.

70




PERSEDIAAN

8.

Persediaan terdiri dari:

Aset pengembangan real estat Kapling Bangunan dalam penyelesaian Apartemen dalam penyelesaian Kantor dalam penyelesaian Persediaan lainnya Makanan, minuman dan lainnya Lainnya

INVENTORIES Inventories consist of:

2012

2011

2.071.380.074.402 664.031.620.382 500.394.855.242 67.681.123.134

2.030.568.755.273 417.883.750.884 215.876.345.474 2.069.870.109 3.508.727.337

Real estate development assets Lots Building under construction Apartment under construction Office under construction Other inventories Food, beverage and others Others

3.310.133.622.905 2.669.907.449.077

Total

disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai: Aset lancar Aset tidak lancar

3.310.133.622.905 2.530.410.622.354 139.496.826.723

Presented in the consolidated statements of financial position under: Current assets Non-current assets

Total

3.310.133.622.905 2.669.907.449.077

Total

Total

2.279.791.342 4.366.158.403

The movements of lots inventories are as follows:

Mutasi persediaan kapling adalah sebagai berikut: 2012 Saldo awal persediaan kapling Penambahan Pembelian tanah dan pengembangan lahan Reklasifikasi dari tanah untuk pengembangan (Catatan 12) Lainnya Pengurangan Harga pokok penjualan Reklasifikasi ke tanah untuk pengembangan Reklasifikasi ke aset tetap Saldo akhir persediaan kapling

2011

2.030.568.755.273 1.820.393.454.404 529.174.046.925

437.136.318.462

174.166.521.439 -

24.070.385.278 27.050.935.357

2.733.909.323.637

2.308.651.093.501

(372.920.548.352)

(272.771.288.527)

(289.282.871.973) (325.828.910)

(5.311.049.701) -

2.071.380.074.402

2012

Saldo akhir bangunan dalam penyelesaian

Deductions Cost of sales Reclassification to land for development Reclassification to fixed assets Ending balance of lots

The movements of building under construction are as follows:

Mutasi persediaan bangunan dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

Saldo awal bangunan dalam penyelesaian Biaya produksi Saldo awal bangunan tersedia untuk dijual Reklasifikasi dari aset tetap Harga pokok penjualan bangunan

2.030.568.755.273

Beginning balance of lots inventories Additions Purchases of land and development of land Reclassification from land for development (Note 12) Others

2011

417.883.750.884 1.000.042.233.128

212.116.891.118 627.228.791.576

2.255.747.794 585.000.000

-

(756.735.111.424)

(421.461.931.810)

664.031.620.382

417.883.750.884

71

Beginning balance of building under construction Production costs Beginning balance of building available for sale Reclassification from fixed assets Cost of sales - building Ending balance of building under construction




PERSEDIAAN (lanjutan)

8.

The movements of apartment under construction are as follows:

Mutasi persediaan apartemen dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2012 Saldo awal apartemen dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan apartemen Saldo akhir persediaan apartemen dalam penyelesaian

INVENTORIES (continued)

2011

215.876.345.474 445.769.516.430

117.483.148.561 274.097.685.819

(161.251.006.662)

(175.704.488.906)

500.394.855.242

215.876.345.474

Beginning balance of apartment under construction Production costs Cost of sales apartment Ending balance of apartment under construction

The movements of office under construction are as follows:

Mutasi persediaan kantor dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2012

2011

Saldo awal kantor dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan - kantor

113.001.242.839 (45.320.119.705)

-

Beginning balance of office under construction Production costs Cost of sales - office

Saldo akhir persediaan kantor dalam penyelesaian

67.681.123.134

-

Ending balance of office under construction

Total persediaan pengembangan real estat yang pengikatan jual belinya telah berlaku, tetapi penjualannya belum diakui adalah sebesar Rp1.343 miliar dan Rp732 miliar masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Real estate development inventories which are already covered by signed sales/purchase agreements but have not yet been recognized as sales amount to Rp1,343 billion and Rp732 billion as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh masing-masing Entitas Anak tersebut (Catatan 25).

As of December 31, 2012 and 2011, inventories owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 25).

Persediaan bangunan, apartemen dan kantor telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya kepada berbagai perusahaan asuransi pihak ketiga dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp460.555.760.297 pada tahun 2012 dan Rp168.098.060.297 pada tahun 2011. Manajemen Kelompok usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kerugian atas risiko tersebut.

Building, apartment and office inventories are covered by insurance against fire and other risks with various third-party insurance companies for a total coverage of Rp460,555,760,297 in 2012 and Rp168,098,060,297 in 2011. The Group’s management is of the opinion that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi netonya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Group’s management believes that inventories are realizable at the above amounts and no provision for losses is necessary.

72




UANG MUKA

9.

ADVANCES PAYMENTS This account represents advances for:

Akun ini merupakan uang muka untuk: 2012

2011

Pembelian tanah Lain-lain

497.776.119.265 20.076.862.159

109.757.265.778 13.900.315.063

Purchase of land Others

Total uang muka jangka panjang

517.852.981.424

123.657.580.841

Total long-term advances

Disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai: Aset lancar Aset tidak lancar

14.074.674.977 503.778.306.447

24.850.452.623 98.807.128.218

Presented in the consolidated statements of financial position under: Current assets Non-current assets

Total uang muka jangka panjang

517.852.981.424

123.657.580.841

Total long-term advances

Seluruh uang muka yang dibayarkan Kelompok Usaha adalah kepada pihak ketiga dan berdenominasi dalam mata uang rupiah.

All of the Group’s advances are paid to third parties and denominated in rupiah.

Pada tahun 2012, uang muka pembelian tanah terutama terdiri dari pembayaran untuk pembelian tanah yang berlokasi di Tabanan, Surabaya, Tangerang, Jambi dan Jakarta yang dimiliki oleh CP, CS, CR dan CGM. Pada tahun 2011, uang muka pembelian tanah terutama terdiri dari pembayaran untuk pembelian tanah yang berlokasi di Surabaya, Tangerang dan Jakarta yang masingmasing dimiliki oleh CS, CR dan CGM.

In 2012, advances for purchase of land mainly consist of payments for purchases of land properties located in Tabanan, Surabaya, Tangerang, Jambi and Jakarta which are owned by CP, CS, CR and CGM. In 2011, advances for purchase of land and others mainly consist of payments for purchases of land properties located in Surabaya, Tangerang and Jakarta which are owned by CS, CR and CGM.

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

10. PREPAID EXPENSES

Akun ini terutama merupakan pembayaran di muka kepada pihak ketiga atas asuransi dan lainnya.

This account mainly represents prepayment to third parties for insurance and others.

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN ENTITAS LAINNYA

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED AND OTHER COMPANIES

Rincian investasi pada entitas asosiasi dan entitas lainnya adalah sebagai berikut:

The details of investments in associated and other companies of are as follows: 2012

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo International City Development Pte., Ltd. Total

Biaya perolehan/ Cost

39,94% 50,00% 50,00% 50,00%

116.981.085.323 47.046.763.636 36.743.318.182 30.136.909.091

7,43%

Akumulasi bagian atas laba neto/ Accumulated equity in net income

Nilai buku neto/ Net book value

7.060.347.684 55.606 24.258.482 5.708.312

124.041.433.007 47.046.819.242 36.767.576.664 30.142.617.403

122.673.570.022

-

122.673.570.022

PT Ciputra Liang Court PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo International City Development Pte., Ltd.

353.581.646.254

7.090.370.084

360.672.016.338

Total

73


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI ENTITAS LAINNYA (lanjutan)


DAN

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED AND OTHER COMPANIES (continued) 2011

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd.

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba neto/ Accumulated equity in net income

Nilai buku neto/ Net book value

39,94%

116.981.085.323

8.051.361.780

125.032.447.103

7,43%

122.673.570.022

-

122.673.570.022

PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd.

239.654.655.345

8.051.361.780

247.706.017.125

Total

Total

PT Ciputra Liang Court

PT Ciputra Liang Court

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, penyertaan saham pada PT Ciputra Liang Court (CLC) dimiliki oleh DS, Entitas Anak CP, sebesar 8,76% (105 lembar saham) dan kepemilikan CP sebesar 33,81% (405 lembar saham), membuat kepemilikan saham CP secara langsung dan tidak langsung meningkat sebesar 39,94%. Pada tahun 2012, DS menerima dividen dari CLC sebesar Rp3.270.152.063.

As of December 31, 2012 and 2011, the investments in shares of PT Ciputra Liang Court (CLC) are owned by DS, a Subsidiary of CP, representing 8.76% interest (105 shares) and by CP representing 33.81% interest (405 shares), making CP’s total direct and indirect ownership to increase to 39.94%. In 2012, DS received dividend income from CLC amounting to Rp3,270,152,063.

International City Development Pte., Ltd.

International City Development Pte., Ltd.

Pada tanggal 30 September 2009, CR melakukan penyertaan saham masing-masing sebesar 47,5% pada Ridge Capital Enterprises Ltd. (BVI) (Ridge) dan Deaumont Investments Ltd. (BVI) (Deaumont) dengan setoran awal masing-masing sebesar US$2.375. Kedua perusahaan ini akan bertindak sebagai Entitas Bertujuan Khusus untuk pengembangan proyek kota mandiri seluas ±313 hektar di kota Shenyang, Propinsi Liaoning, China. Pada tanggal 22 Desember 2009, CR mengalihkan penyertaan sahamnya pada Ridge dan Deaumont ke Perusahaan.

On September 30, 2009, CR invested in shares representing 47.5% equity interest in each of Ridge Capital Enterprises Ltd., (BVI) (Ridge) and Deaumont Investments Ltd., (BVI) (Deaumont), with initial investment of US$2,375 each. Both of these companies will perform as Special Purpose Vehicles (SPV) to develop an Integrated New Township covering an area of ±313 hectares of land located in Shenyang, Liaoning Province, China. On December 22, 2009, CR transferred its shareholdings in Ridge and Deaumont to the Company.

Pada tanggal 5 Januari 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont meningkat dari 5.000 lembar saham menjadi 10.000 lembar saham. Pada tanggal 6 Agustus 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont ditingkatkan masing-masing menjadi US$50.000. Perusahaan memiliki penyertaan langsung sebesar US$3.325 atau 6,65% dan penyertaan tidak langsung sebesar US$13.300 atau 26,6% melalui New Strength, persentase kepemilikan efektif pada Ridge dan Deaumont adalah sebesar 33,25%.

On January 5, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased from 5,000 shares to become 10,000 shares. On August 6, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased further to become US$50,000. The Company has direct investment of US$3,325 or 6.65% and indirect investment of US$13,300 or 26.6% through New Strength, or an effective percentage of ownership in each of Ridge and Deaumont of 33.25%.

74




DAN

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED AND OTHER COMPANIES (continued)

International City Development Pte., Ltd. (lanjutan)

International (continued)

Pada bulan November 2011, Perusahaan dan New Strength, bersama-sama dengan pemegang saham Ridge dan Deaumont lainnya, mengadakan perjanjian restrukturisasi dengan International City Development Pte., Ltd. (ICD), entitas sepengendali. Hubungan pengendalian dengan ICD tidak bersifat sementara. Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, para pemegang saham Ridge dan Deaumont menyetujui untuk menjual seluruh kepemilikan saham serta mengalihkan piutang mereka di Ridge dan Deaumont kepada ICD untuk ditukar dengan kepemilikan saham baru di ICD.

In November 2011, the Company and New Strength, together with the other shareholders of Ridge and Deaumont, entered into a restructuring agreements with International City Development Pte., Ltd. (ICD), an entity under common control. The relationship with ICD is non-temporary. Based on the restructuring agreement, the shareholders of Ridge and Deaumont agreed to sell all their shares ownership in and transfer their receivables from Ridge and Deaumont to ICD, in exchange for new shares ownership in ICD.

Berdasarkan perjanjian tersebut diatas, Perusahaan dan New Strength memperoleh masing-masing sebesar 1,49% dan 5,94% kepemilikan saham baru di ICD, sehingga total persentase kepemilikan efektif di ICD adalah 7,43%.

Based on those agreements, the Company and New Strength each obtained 1.49% and 5.94% shares ownership in ICD, respectively, thus the total effective percentage of ownership in ICD is 7.43%.

Transaksi dengan ICD tersebut diatas merupakan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Selisih yang timbul dari transaksi restrukturisasi tersebut diatas adalah sebagai berikut:

The above-mentioned transactions with ICD represent restructuring transactions of entities under common control in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. The resulting difference arising from the restructuring transactions is as follows:

Nilai buku neto atas 7,43% kepemilikan saham di ICD yang diperoleh dalam transaksi restrukturisasi Nilai buku neto atas 33,25% kepemilikan saham di Ridge dan Deaumont dan piutang di Ridge dan Deaumont (Catatan 35) yang diserahkan dalam transaksi restrukturisasi Selisih (Catatan 28)

City

Development

Pte.,

Ltd.

(107.710.770.366)

Net book value of 7.43% shares ownership in ICD shares acquired from restructuring transaction Net book value of 33.25% shares ownership in Ridge and Deaumont shares and receivables from Ridge and Deaumont (Note 35) assigned through restructuring transaction

14.962.799.656

Difference (Note 28)

122.673.570.022

PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo dan PT Putra Darma Utama

PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo and PT Putra Darma Utama

Pada tanggal 26 Juli 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), Entitas Anak dari CS, melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% pada PT Satria Widya Mitra (SWM) dengan setoran awal sebesar Rp47.046.874.847, termasuk agio saham sebesar Rp40.083.601.847.

On July 26, 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), a Subsidiary of CS, entered into cooperation agreements with, followed by investment in shares representing 50% equity interest in, PT Satria Widya Mitra (SWM) with initial investment of Rp47,046,874,847 which includes premium on capital stock amounting to Rp40,083,601,847.

75




DAN


PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo dan PT Putra Darma Utama (lanjutan)

PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo and PT Putra Darma Utama (continued)

Pada tanggal 17 September 2012, CBA melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% masingmasing pada entitas berikut: · PT Duta Budi Propertindo (DBP) dengan setoran awal sebesar Rp30.148.325.715, termasuk agio saham sebesar Rp20.521.052.715. · PT Putra Darma Utama (PDU) dengan setoran awal sebesar Rp36.791.835.146, termasuk agio saham sebesar Rp27.164.562.146.

On September 17, 2012, CBA entered into cooperation agreements with, followed by investment in shares representing 50% equity interest in, each of the following companies: · PT Duta Budi Propertindo (DBP), with initial investment of Rp30,148,325,715 which includes premium on capital stock amounting to Rp20,521,052,715. · PT Putra Darma Utama (PDU), with initial investment of Rp36,791,835,146 which includes premium on capital stock amounting to Rp27,164,562,146.

Penyertaan saham di SWM, DBP dan PDU ditujukan sebagai perusahaan patungan (joint venture) dengan PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), pihak ketiga, yang memiliki sisa 50% kepemilikan saham di SWM, DBP dan PDU. Entitas-entitas tersebut diproyeksikan bertindak sebagai entitas yang akan mengembangkan gedung perkantoran strata title di atas tanah yang berlokasi di Jakarta Selatan yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU.

Investments in SWM, DBP and PDU are designated as joint ventures with PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), third party, which owns the remaining 50% equity interest in SWM, DBP and PDU. Those entities are projected to act as developers of strata title office buildings developed over land parcels located in South Jakarta which are owned by SWM, DBP and PDU.

Berdasarkan perjanjian tertanggal 26 Juli 2012 dan 17 September 2012 yang dilakukan oleh CBA dengan STIP dan masing-masing dari SWM, DBP dan PDU, dinyatakan bahwa harga tanah yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU akan dibayarkan secara bertahap oleh CBA dan STIP (minimal sebanyak 3 tahapan dan setoran modal oleh CBA pada tahun 2012 adalah merupakan tahap pertama) melalui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh jika Koefisien Lantai Bangunan (KLB) dan Koefisien Dasar Bangunan (KDB) mencapai koefisien tertentu yang telah ditentukan dalam perjanjian.

Based on the agreements dated July 26, 2012 and September 17, 2012 entered into by CBA and STIP and each of SWM, DBP and PDU, it is stipulated that the price of the land parcels owned by SWM, DBP and PDU will be paid in stages by CBA and STIP (at the minimum consists of 3 stages and the investments made by CBA in 2012 shall represent the first stage) through increase in issued and fully paid capital stock if the Floor Area Ratio (KLB) and the Building Coverage Ratio (KDB) achieved certain ratio as determined in the agreements.

CBA tidak mengkonsolidasikan laporan keuangan dari SWM, DBP dan PDU ke dalam laporan keuangannya karena CBA tidak mempunyai pengendalian yang tidak bersifat sementara atas entitas-entitas tersebut mengingat belum selesainya proses penyesuaian KLB dan KDB yang dapat mempengaruhi komposisi kepemilikan saham di SWM, DBP dan PDU.

CBA did not consolidate the financial statements of SWM, DBP and PDU into its financial statements as CBA did not have non-temporary control on those entities since the increase of the KLB and the KDB is still under process which may affect the shareholding composition in SWM, DBP and PDU.

76




DAN


PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo dan PT Putra Darma Utama (lanjutan)

PT Satria Widya Mitra, PT Duta Budi Propertindo and PT Putra Darma Utama (continued)

Informasi tambahan pada tanggal 31 Desember 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sehubungan dengan entitas asosiasi (tidak diaudit - dalam ribuan Rupiah) adalah sebagai berikut:

Additional information as of December 31, 2012 and for the year ended December 31, 2012 on the associated companies (unaudited - in thousand Rupiah) is as follows:

Total Aset/ Total Assets CLC SWM PDU DBP ICD

315.314.506 59.867.460 54.470.954 47.791.522 3.015.852.176

Total Liabilitas/ Total Liabilities

Total Pendapatan/ Total Revenues

64.986.761 5.890.936 8.039.357 8.033.857 1.332.269.977

Laba (Rugi) Neto/ Net Income (Loss)

52.567.212 170.444.967

12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN

12. LAND FOR DEVELOPMENT This account represents land owned by the Group for future development with the following details:

Akun ini merupakan tanah yang dimiliki oleh Kelompok Usaha untuk dikembangkan pada masa mendatang dengan rincian sebagai berikut: 2012

CS dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CP dan Entitas Anak CI dan Entitas Anak Perusahaan PT Ciputra Graha Mitra PT Citraland Graha Realty Total

Bandar Lampung Tangerang, Jakarta Jakarta Surabaya dan/and Bogor Pekanbaru Jakarta Jambi

CLC SWM PDU DBP ICD

As of December 31, 2012 and 2011, there was no market price information available related to the investments in associated companies.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak tersedia nilai wajar dari investasi pada entitas asosiasi.

Lokasi/ Location

6.741.750 8.213 72.474 31.049 (152.858.999)

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

2011

Jumlah/Amount

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

Jumlah/Amount

749

1.001.734.907.559

412

608.353.224.486

CS and Subsidiaries

622,27 2,83

563.892.540.394 498.955.841.708

656,87 7

575.446.631.018 788.058.333.117

CR and Subsidiaries CP and Subsidiaries

117,17 9,89 0,22 2,40 -

115.646.743.973 31.333.307.319 12.500.000.000 10.110.912.000 3.109.904.411

107 0,22 -

123.070.235.823 12.500.000.000 3.109.904.411

CI and Subsidiaries Company PT Ciputra Graha Mitra PT Citraland Graha Realty

1.503,78

2.237.284.157.364

1.183,09

2.110.538.328.855

Total

[

In 2012 and 2011, land for development amounting to Rp174,166,521,439 and Rp24,070,385,278, respectively, was reclassified to inventories (Note 8).

Pada tahun 2012 dan 2011, tanah untuk pengembangan masing-masing sebesar Rp174.166.521.439 dan Rp24.070.385.278 telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 8).

77




12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (lanjutan)

12. LAND FOR DEVELOPMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah untuk pengembangan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 25).

As of December 31, 2012 and 2011, land for development owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 25).

Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanah untuk pengembangan pada tahun 2012 dan 2011.

There were no borrowing costs capitalized as part of the land for development in 2012 and 2011.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas tanah untuk pengembangan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of land for development as of December 31, 2012 and 2011.

13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: 2012

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis Sub-total

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions1)

426.348.304.793 673.190.574.659 259.370.386.632 51.973.611.452 11.352.998.650 14.329.830.667 15.521.464.980

101.062.725.316 32.882.124.430 34.180.635.840 1.659.663.505 3.514.669.005 6.336.189.131 1.832.045.362

1.068.663.366 18.194.321.762 150.988.757 764.677.545 -

( 229.137.883.820) 71.289.679.753 19.717.706.613 (2.563.432.398) -

298.273.146.289 776.293.715.476 295.074.407.323 53.633.274.957 14.716.678.898 17.337.909.855 17.353.510.342

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

1.452.087.171.833

181.468.052.589

20.178.651.430

(140.693.929.852) 1.472.682.643.140

Sub-total

Aset dalam penyelesaian

1.349.507.223.682

93.548.249.429

Total biaya perolehan

2.801.594.395.515

275.016.302.018

1.032.082.931 (1.213.534.342.076)

210.483.846.704 143.655.385.905 34.407.616.590 7.027.477.264 10.144.061.969 191.959.229

34.449.619.044 30.432.869.069 2.651.507.738 945.372.875 1.366.919.944 2.652.751.429

114.733.656 16.307.875.178 150.988.757 760.205.218 -

Total akumulasi penyusutan

405.910.347.661

72.499.040.099

17.333.802.809

Nilai buku neto

2)

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo 31 Desember 2012/ Balance as of December 31, 2012

228.489.048.104

21.210.734.361 2)(1.354.228.271.928) 1.701.171.691.244

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

1)

_


117.855.302 (117.855.302) -

2.395.684.047.854 1)

termasuk penghapusan aset tetap tertentu milik entitas anak dengan biaya perolehan sebesar Rp389.720.000 dan akumulasi penyusutan sebesar Rp47.397.023 termasuk penjualan aset dalam penyelesaian milik CGM dengan biaya perolehan sebesar Rp1.032.082.931

2)

78

Construction in progress Total cost

244.936.587.394 157.662.524.494 37.059.124.328 7.821.861.382 10.750.776.695 2.844.710.658

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

461.075.584.951

Total accumulated depreciation

1.240.096.106.293

Net book value

including the write-off of certain fixed assets owned by subsidiaries with cost of Rp389,720,000 and accumulated depreciation amounting Rp47,397,023 including the sale of CGM’s construction in progress with cost of Rp1,032,082,931




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) 2011

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis Sub-total

_



504.314.169.956 498.529.687.357 191.958.108.813 45.870.047.757 10.992.400.672 9.686.248.233 -

6.435.386.730 45.830.687.663 70.404.588.392 6.103.563.695 447.495.791 5.199.203.011 15.521.464.980

2.497.148.032 7.366.097.547 61.420.540 626.264.224 -

1.261.350.662.788

149.942.390.262

10.550.930.343

Pengurangan/ Deductions


1.120.053.442.092

880.666.140.574

4.263.293.750


2.381.404.104.880 1.030.608.530.836

14.814.224.093

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

186.381.051.825 122.991.460.942 31.952.663.307 9.669.874.198 6.490.517.710 -

24.791.005.589 24.349.475.881 2.454.953.283 535.608.311 1.126.355.023 191.959.229

688.210.710 3.685.550.918 61.420.540 589.395.469 -

Total akumulasi penyusutan

357.485.567.982

53.449.357.316

5.024.577.637

Nilai buku neto 1)

2)

1)2)



(84.401.251.893) 131.327.347.671 4.373.786.974 (25.477.273) 70.643.647 -

426.348.304.793 673.190.574.659 259.370.386.632 51.973.611.452 11.352.998.650 14.329.830.667 15.521.464.980

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

51.345.049.126 1.452.087.171.833

Sub-total

(646.949.065.234)1.349.507.223.682

Construction in progress

(595.604.016.108)2.801.594.395.515

Total cost

(3.116.584.705) 3.116.584.705 -

2.023.918.536.898 1)

termasuk penghapusan aset dalam penyelesaian milik CP sehubungan dengan proyek yang dihentikan dengan biaya perolehan sebesar Rp2.318.400.000 termasuk penjualan aset dalam penyelesaian milik CGM dengan biaya perolehan sebesar Rp1.944.893.750

2)

210.483.846.704 143.655.385.905 34.407.616.590 7.027.477.264 10.144.061.969 191.959.229

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

405.910.347.661

Total accumulated depreciation

2.395.684.047.854

Net book value

including the write-off of CP’s construction in progress relating to a project which was discontinued with cost of Rp2,318,400,000 including the sale of CGM’s construction in progress with cost of Rp1,944,893,750

Depreciation for the years ended December 31, 2012 and 2011 was charged to the following accounts:

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2012

2011

Beban umum dan administrasi (Catatan 33) Beban langsung Beban penjualan Beban lain-lain

39.144.623.204 23.788.803.909 1.168.419.332 8.397.193.654

30.561.618.900 17.136.611.178 1.164.860.995 4.586.266.243

General and administrative expenses (Note 33) Direct costs Selling expenses Other expenses

Total penyusutan

72.499.040.099

53.449.357.316

Total depreciation

The details of sale of fixed assets are as follows:

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2012 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

2011

20.821.014.361 (17.286.405.761)

12.495.824.093 (5.024.577.637)

Nilai buku neto Harga jual

3.534.608.600 4.794.391.066

7.471.246.456 8.294.515.230

Net book value Selling price

Laba penjualan aset tetap

1.259.782.466

823.268.774

Gain on sale of fixed assets

79

Cost Accumulated depreciation





13. FIXED ASSETS (continued) The details of construction in progress as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

Proyek

Jumlah/ Amount

CiputraWorld Jakarta CitraGarden City Rumah Sakit Ciputra CiputraWorld Surabaya Lain-lain

221.322.749.504 2.452.209.000 4.714.089.600

Total aset dalam penyelesaian

228.489.048.104

2011 Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%) 64% 20% 20%-75%

Jumlah/ Amount 1.272.109.646.909 60.166.348.398 758.164.349 16.473.064.026 1.349.507.223.682

Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%)

Projects

52% 99% 95% 30%-90%

CiputraWorld Jakarta CitraGarden City Ciputra Hospital CiputraWorld Surabaya Others Total construction in progress

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan. Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut di atas.

The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2012 and 2011 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost. As of December 31, 2012, there is no significant obstacle to the completion of the projects under construction.

Pada tahun 2012, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP, CR dan CS sebesar Rp1.360.831.258.402 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 14).

In 2012, construction in progress owned by Subsidiaries of CP, CR and CS amounting to Rp1,360,831,258,402 was reclassified to investment properties (Note 14).

Pada tahun 2011, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP, CR dan CS sebesar Rp588.815.695.817 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 14).

In 2011, construction in progress owned by Subsidiaries of CP, CR and CS amounting to Rp588,815,695,817 was reclassified to investment properties (Note 14).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke dalam aset tetap dan properti investasi adalah sebesar Rp19.578.230.571 dan Rp25.454.485.676 masingmasing pada tahun 2012 dan 2011.

Borrowing costs which were capitalized to fixed assets and investment properties amounted Rp19,578,230,571 and Rp25,454,485,676 in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetap milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 25).

As of December 31, 2012 and 2011, fixed assets owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 25).

Kelompok Usaha memiliki beberapa bidang tanah dengan Hak Milik dan Hak Guna Bangunan (HGB) yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2012 sampai dengan tahun 2039. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Group’s land properties are covered by rights to own and rights to use (HGB), which are valid up to various dates in year 2012 up to 2039. The Group’s management believes that the HGB can be renewed on their respective expiration dates.

80





13. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap dan properti investasi (Catatan 14), kecuali tanah dan lapangan golf, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis gabungan kepada berbagai perusahaan asuransi pihak ketiga dengan keseluruhan total pertanggungan sebesar Rp 4.794.579.909.724 pada 2012 dan Rp9.647.477.223.187 pada 2011. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Fixed assets and investment properties (Note 14), except land and golf course, are covered by insurance against fire, flood and other risks (allrisks) under blanket policies with various thirdparty insurance companies for Rp 4.794,579,909,724 vin 2012 and Rp9,647,477,223,187 in 2011. The management of the Group is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Nilai wajar aset tetap tertentu (terutama terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana dan lapangan golf) pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp2,1 triliun yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners dalam laporannya tertanggal 15 Maret 2013. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat aset tetap lainnya (terdiri dari peralatan dan perabot dan kendaraan), sehingga tidak dilakukan penilaian terhadap aset tetap tertentu tersebut.

The fair value of certain fixed assets (mainly consisting of land, buildings and infrastructures and golf course) as of December 31, 2012 amounted to Rp2.1 trillion which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners in their report dated March 15, 2013. Management believes that there are no significant difference between the carrying value and the fair value of the remaining fixed assets (consisting of furniture and fixtures and vehicles); therefore, valuation was no longer performed on such fixed assets.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2012 and 2011.

14. PROPERTI INVESTASI

14. INVESTMENT PROPERTIES The details of investment properties are as follows:

Rincian properti investasi adalah: 2012 Saldo 31 Desember 2011/ Balance as of December 31, 2011


_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

117.264.359.420 1.089.616.142.699

181.226.217.693 44.271.671.080

-

296.359.043.154 594.849.620.267 22.775.264.387 1.156.663.078.166

Cost Land Buildings and infrastructures


-

595.753.683.407

- 1.103.416.103.034 1.699.169.786.441

Construction in progress

1.206.880.502.119

821.251.572.180

- 1.422.550.410.575 3.450.682.484.874

Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

229.861.697.009

Nilai buku neto

977.018.805.110

40.677.852.512

-

81

-

Total cost

270.539.549.521

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

3.180.142.935.353

Net book value




14. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

14. INVESTMENT PROPERTIES (continued) 2011



_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

26.649.703.939 578.577.036.737

637.943.730 6.566.515.790

-

89.976.711.751 504.472.590.172

117.264.359.420 1.089.616.142.699


605.226.740.676

7.204.459.520

-

594.449.301.923

1.206.880.502.119

Total cost

229.861.697.009

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

977.018.805.110

Net book value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

206.240.317.137

Nilai buku neto

398.986.423.539

23.621.379.872

-

Depreciation for the years ended December 31, 2012 and 2011 was charged to the following accounts:

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2012 Beban langsung Beban umum dan administrasi (Catatan 33) Beban lain-lain Total penyusutan

-

Cost Land Buildings and infrastructures

2011

40.451.286.610

23.394.813.967

Direct costs

226.565.902 -

11.163.171 215.402.734

General and administrative expenses (Note 33) Other expenses

40.677.852.512

23.621.379.872

Total depreciation

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat niaga yang dimiliki oleh CSN, CSM dan WWR, Entitas Anak dari CP dan CS, yang terletak di Jakarta, Semarang dan Surabaya. Properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga.

Investment properties mainly represent investment in land and shopping center building owned by CSN,CSM and WWR, Subsidiaries of CP and CS, located in Jakarta, Semarang and Surabaya. These investment properties are rented out to third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2012, properti investasi dalam penyelesaian merupakan proyek CiputraWorld Jakarta (pusat niaga, hotel dan perkantoran) dengan persentase penyelesaian sekitar 66% dan diperkirakan dapat diselesaikan antara kuartal keempat tahun 2013 sampai dengan tahun 2014. Persentase penyelesaian properti investasi dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan. Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut di atas.

As of December 31, 2012, investment properties under contruction represents CiputraWorld Jakarta projects (mall, hotel and office tower) with percentages of completion of approximately 66% which are expected to be completed between the fourth quarter of 2013 up to 2014. The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2012 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost. As of December 31, 2012, there is no significant obstacle to the completion of the projects under construction.

Pada tahun 2012 dan 2011, terdapat properti investasi dalam penyelesaian yang berasal dari reklasifikasi aset tetap (Catatan 13).

In 2012 and 2011, there was reclassification from fixed assets to investment properties (Note 13).

82




14. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

14. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 13). Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Investment properties, except land, are covered by insurance under blanket policies that also cover fixed assets (Note 13). The Group’s management is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp7,6 triliun dan Rp2,43 triliun, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners dalam laporannya masing-masing tertanggal 15 Maret 2013 dan 20 Maret 2012.

The fair value of the investment properties as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp7.6 trillion and Rp2.43 trillion, respectively, which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners in their report dated March 15, 2013 and March 20, 2012 respectively.

Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2012 dan 2011, masingmasing adalah sebesar Rp369.534.591.247 dan Rp251.399.718.993 (Catatan 30).

Rental income from investment properties recognized in the consolidated statements of comprehensive income in 2012 and 2011 amounted to Rp369,534,591,247 and Rp251,399,718,993, respectively (Note 30).

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada properti investasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of the investment properties as of December 31, 2012 and 2011.

15. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN

15. OTHER NON-CURRENT ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

Dana yang dibatasi penggunaannya PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Lain-lain Peralatan operasional hotel Lain-lain Total aset tidak lancar lain-lain

2012

2011

230.305.784.015 108.718.624.435

144.411.110.855 86.794.952.353

20.517.767.431

5.098.575.971

14.995.420.166 11.730.881.195 9.006.362.655 4.423.567.583 4.756.851.865

13.958.202.479 9.510.758.880 3.866.050.913 2.222.788.463 6.994.658.005

3.313.083.018 2.675.190.540 1.393.673.347 1.366.883.046 34.810.343 44.205.034 1.854.042.888 227.321.297

5.101.185.045 1.958.119.990 1.393.673.347 1.113.789.650 284.771.821 44.205.034 1.992.333 273.455.528

Restricted funds PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Others

3.930.273.144 18.194.016.337

3.176.515.279 7.610.159.294

Hotel operational equipment Others

437.488.758.339

293.814.965.240

Total other non-current assets

83




15. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN (lanjutan)

15. OTHER NON-CURRENT ASSETS (continued) Restricted funds represent escrow accounts in several banks maintained by certain Subsidiaries in relation to the housing loans obtained by the customers of such Subsidiaries.

Dana yang dibatasi penggunaannya terdiri dari saldo rekening bank dalam pengawasan (escrow account) yang dikelola oleh beberapa Entitas Anak tertentu sehubungan dengan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh oleh pelanggan Entitas Anak. 16. UTANG USAHA

16. TRADE PAYABLES This account mainly represents payables to various third-party suppliers of business units of malls, hotels, hospital, golf course and others. All of the trade payables are unsecured.

Akun ini terutama merupakan utang kepada berbagai pemasok pihak ketiga dari unit usaha pusat niaga, hotel, rumah sakit, golf dan lainnya. Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha tersebut.

17. UTANG LAIN-LAIN

17. OTHER PAYABLES The details of other payables are as follows:

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut: 2012 Pihak ketiga Jaminan untuk pengurusan sertifikat kepemilikan Jaminan penghuni Titipan partner kerjasama operasi Jaminan pembeli kapling Lain-lain Pihak berelasi Titipan pemegang saham WWR (Catatan 35) Total utang lain-lain

2011

76.187.068.406 24.857.062.239

29.368.571.696 19.773.399.678

20.909.787.288 4.512.505.900 62.200.893.539

16.124.942.142 5.244.043.650 45.038.953.079

-

7.050.000.000

Third parties Deposits for ownership certificate processing arrangement Deposits from residents Deposits from joint operation partners Deposits from lot buyers Others Related parties Deposits from WWR's stockholders (Note 35)

188.667.317.372

122.599.910.245

Total other payables

18. PERPAJAKAN a.

18. TAXATION a.

Pajak dibayar dimuka terdiri dari: 2012

Prepaid taxes consist of:

2011

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Pajak penghasilan Final Lain - lain

150.384.246.948

122.781.314.593

151.284.991.303 23.732.212.839

102.180.040.513 2.100.715.446

Value Added Tax (VAT) Income taxes Final Others

Total pajak dibayar dimuka

325.401.451.090

227.062.070.552

Total prepaid taxes

84




18. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

18. TAXATION (continued) b.

Utang pajak terdiri dari: 2012

c.

Taxes payable consist of:

2011

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Final PPN Pajak pembangunan I Lain-lain

4.441.463.020

2.191.622.576

4.561.877.578 5.984.771.260 1.111.246.096 1.717.228.065 2.052.572.359 439.625.351 21.867.955.711 31.484.420.128 1.633.862.363 18.123.419.501

5.966.920.371 4.692.118.486 923.087.910 660.070.268 1.200.080.225 21.807.948.376 13.408.394.164 1.469.258.891 44.399.608

Estimated income tax payable Subsidiaries Income taxes Article 4(2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Article 26 Final VAT Development tax I Others

Total utang pajak

93.418.441.432

52.363.900.875

Total taxes payable

c.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan yang dikenakan tarif pajak non-final untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan Beda tetap: Gaji dan tunjangan karyawan Bagian atas laba neto Entitas Anak yang diakui oleh Perusahaan

A reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated taxable income (tax loss) of the Company which is subject to the non-final income tax rate for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2011 Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries

1.029.410.856.132

618.777.509.297

(440.205.616.913)

(293.843.130.886)

589.205.239.219

324.934.378.411

Income before income tax attributable to the Company

4.374.246.301

3.488.557.000

Permanent differences: Salaries and allowance

(583.437.998.162)

(333.548.436.681)

Equity in net income of Subsidiaries by the Company

Pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final: Pendapatan keuangan Pendapatan sewa Penjualan

(2.364.932.617) (878.912.021) (1.050.000.000)

(4.304.883.726) (1.201.666.660) -

Income already subjected to final taxes: Finance income Rent revenue Sales

Beda temporer: Penyisihan imbalan kerja - neto Penyusutan

1.502.644.802 44.152.955

Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan

7.394.440.477

85

888.705.560 55.062.584 (9.688.283.512)

Temporary differences: Provision for employee benefits - net Depreciation Estimated taxable income (tax loss) of the Company




18. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

18. TAXATION (continued) c.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan yang dikenakan tarif pajak non-final untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: (lanjutan) 2012

A reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated taxable income (tax loss) of the Company which is subject to the non-final income tax rate for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows: (continued)

2011

Rugi fiskal yang dikompensasikan pada tahun berjalan Saldo akumulasi rugi fiskal awal tahun Koreksi rugi fiskal Rugi fiskal yang kadaluarsa

(46.798.768.001) 11.433.472.804 -

(298.389.692.817) 261.279.208.328

Correction of tax losses Expired tax losses

Saldo akumulasi rugi fiskal akhir tahun

(28.075.888.459)

(46.798.768.001)

Tax losses carryforward at end of year

7.289.406.738

-

Utilization of tax losses during the year

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) atas pajak penghasilan badan tahun 2012 kepada Kantor Pajak. Manajemen Perusahaan menyatakan bahwa SPT pajak penghasilan badan tahun 2012 akan dilaporkan sesuai dengan perhitungan pajak di atas.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, the Company has not yet submitted its 2012 corporate income tax return to the Tax Office. The Company’s management has declared that the Company’s 2012 corporate income tax will be reported based on the computation above.

Perusahaan memutuskan untuk tidak mengakui aset pajak tangguhan dari saldo rugi fiskal dan dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan karena ketidakpastian pemulihan nilainya di masa yang akan datang sebelum manfaatnya berakhir.

The Company decided not to recognize deferred tax assets on tax losses carryforward and deductible temporary differences due to the uncertainty in their recoverability in the near future before their benefits expire. d.

d. Manfaat (beban) pajak penghasilan 2012

Income tax benefit (expense)

2011

Kini Final Non-final Tangguhan

(114.931.312.536) (71.581.009.465) 6.484.341.684

(74.488.499.908) (49.143.441.406) (1.134.480.153)

Current Final Non-final Deferred

Beban pajak penghasilan - neto

(180.027.980.317 )

(124.766.421.467)

Income tax expense - net

86




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued) e.

e. Beban pajak penghasilan tahun berjalan dan tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 terdiri dari: 2012

2011

Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Final Entitas Anak Final Non-final

105.033.739

110.500.000

114.826.278.797 71.581.009.465

74.377.999.908 49.143.441.406

Current income tax expense Company Final Subsidiaries Final Non-final

Total beban pajak penghasilan - tahun berjalan

186.512.322.001

123.631.941.314

Total current income tax expense

1.134.480.153

Deferred income tax (benefit) expense Subsidiaries

124.766.421.467

Income tax expense - net

(Manfaat) beban pajak penghasilan tangguhan Entitas Anak Beban pajak penghasilan - neto

f.

(6.484.341.684) 180.027.980.317

f.

Perhitungan taksiran utang pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Non-final Perusahaan Entitas Anak Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak Taksiran utang pajak penghasilan badan Entitas Anak

g.

Current and deferred income taxes for the years ended December 31, 2012 and 2011 consist of:

2011

71.581.009.465

49.143.441.406

Current income tax expense Non-final Company Subsidiaries

(67.139.546.445)

(46.951.818.830)

Prepayments of income tax Company Subsidiaries

4.441.463.020

2.191.622.576

g.

Aset (liabilitas) pajak tangguhan terdiri dari: 2012 Entitas Anak Aset pajak tangguhan-neto Liabilitas pajak tangguhan - neto

The computations of the Group’s income tax payable for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Estimated income tax payable Subsidiaries

Deferred tax assets (liabilities) consist of:

2011

7.179.971.845 (35.974.122.476)

845.402.661 (37.002.102.186)

Subsidiaries Deferred tax assets - net Deferred tax liabilities - net

Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui untuk kegiatan bisnis Kelompok Usaha yang dikenai pajak penghasilan final (butir ”h” di bawah).

No deferred tax assets or liabilities are recognized on the Group’s business that is subject to final income tax (point “h” below).

Manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The management of the Subsidiaries believes that the above deferred tax assets are fully recoverable through future taxable income.

87




18. PERPAJAKAN (lanjutan) h.

18. TAXATION (continued) h.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan mengalikan laba sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak 25% pada tahun 2012 dan 2011 dan beban pajak penghasilan - neto pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan

2011 Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries

1.029.410.856.132

618.777.509.297

(440.310.650.652)

(293.843.130.886)

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

589.100.205.480

324.934.378.411

Income before income tax attributable to the Company

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku

147.275.051.370

81.233.594.603

Income tax expense at the applicable tax rate

Perbedaan tetap neto dengan tarif pajak maksimum yang berlaku

(145.839.399.124)

(83.891.607.517)

Net permanent differences at the applicable tax rate

2.658.012.914 -

Temporary differences and estimated tax loss for which no deferred tax was recognized Utilization of tax losses

Beda temporer dan taksiran rugi fiskal yang tidak diakui pajak tangguhannya Kompensasi rugi fiskal

i.

A reconciliation between income tax expense computed by multiplying the income before income tax by 25% in 2012 and 2011 and net income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

386.699.439 1.822.351.685

Beban pajak penghasilan Perusahaan Tahun berjalan Non-final Final Entitas Anak Tahun berjalan Final Non-final Tangguhan

114.826.278.797 71.581.009.465 (6.484.341.684)

74.377.999.908 49.143.441.406 1.134.480.153

Income tax expense Company Current Non-final Final Subsidiaries Current Final Non-final Deferred

Total beban pajak penghasilan

180.027.980.317

124.766.421.467

Total income tax expense

105.033.739

110.500.000

i.

Lainnya

Others On December 28, 2007, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 81/2007 (PP No. 81/2007) on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”.

Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 (PP 81/2007) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”.

88




18. PERPAJAKAN (lanjutan) i.

18. TAXATION (continued) i.

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

PP 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang total kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masingmasing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

PP 81/2007 provides that resident publiclylisted companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, those whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid-up shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies within six months in one tax year.

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 yang mengatur bahwa penghasilan wajib pajak yang melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan akan dikenakan pajak yang bersifat final efektif tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 71/2008, which provides that, effective January 1, 2009, the income of a taxpayer from transactions of transferring rights on land and/or building, is subject to final tax.

19. BEBAN AKRUAL

19. ACCRUED EXPENSES The details of accrued expenses to third parties are as follows:

Rincian beban akrual kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut: 2012

2011

Listrik, air dan telepon Tenaga ahli Jasa manajemen Lain-lain

7.009.521.375 4.395.145.881 4.088.527.509 23.421.835.692

6.281.187.740 3.648.820.936 1.858.528.130 18.824.300.431

Electricity, water and telephone Professional fees Management fees Others

Total beban akrual

38.915.030.457

30.612.837.237

Total accrued expenses

20. LIABILITAS PENDEK

IMBALAN

Akun ini merupakan tunjangan karyawan.

KERJA

akrual

untuk

JANGKA gaji

20. SHORT-TERM LIABILITY

EMPLOYEE

BENEFITS

This account represents accrual for employees’ salaries and alllowances.

dan

89




21. UANG MUKA YANG DITERIMA

21. ADVANCES RECEIVED This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012

2011

Uang muka yang diterima dari pihak ketiga atas: Penjualan atas tanah dan bangunan Penjualan apartemen dan lainnya

3.128.479.960.754 815.935.706.543

1.999.741.173.309 234.814.266.725

Downpayments received from third parties from: Sales of land and buildings Sales of apartments and others

Total uang muka yang diterima

3.944.415.667.297

2.234.555.440.034

Total advances received

Disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai: Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

3.401.479.696.344 542.935.970.953

1.443.964.536.552 790.590.903.482

Presented in the consolidated statements of financial position under: Current liabilities Non-current liabilities

Total uang muka yang diterima

3.944.415.667.297

2.234.555.440.034

Total advances received

All of the advances received from customers by the Group are in rupiah.

Seluruh uang muka pelanggan yang diterima Kelompok Usaha adalah dalam mata uang rupiah. 22. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

22. UNEARNED REVENUES The details of unearned revenues received from third parties are as follows:

Rincian pendapatan diterima di muka dari pihak ketiga adalah sebagai berikut: 2012

2011

Sewa ruang pusat niaga Lain-lain

113.209.393.592 11.294.819.190

104.057.783.562 12.185.679.837

Rental of shopping center Others

Total pendapatan diterima di muka

124.504.212.782

116.243.463.399

Total unearned revenues

Disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai: Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

120.031.204.751 4.473.008.031

105.878.261.618 10.365.201.781

Presented in the consolidated statements of financial position under: Current liabilities Non-current liabilities

Total pendapatan diterima di muka

124.504.212.782

116.243.463.399

Total unearned revenues

All of the unearned revenues received by the Group are in rupiah.

Seluruh pendapatan diterima di muka yang diterima Kelompok Usaha adalah dalam mata uang rupiah. 23. UTANG BIAYA PEMBANGUNAN

23. CONSTRUCTION COST PAYABLE This account represents estimated liabilities to the third-party contractors and suppliers for the development of real estate infrastructure.

Akun ini merupakan liabilitas kepada kontraktor dan pemasok pihak ketiga untuk pembangunan sarana dan prasarana real estat.

90




24. UANG JAMINAN PENYEWA

24. TENANTS’ DEPOSITS This account mainly represents deposits received from tenants of malls which will be returned upon the lease completion under certain terms and conditions.

Akun ini terutama merupakan uang jaminan penyewa pusat niaga yang akan dikembalikan pada saat berakhirnya masa sewa dengan persyaratan tertentu. 25. UTANG BANK

25. BANK LOANS Bank loans are all denominated in Rupiah and consist of the following:

Utang bank yang seluruhnya berdenominasi dalam Rupiah terdiri dari: 2012

2011

Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang

20.046.457.780 1.450.763.139.593

5.203.981.561 796.735.406.785

Short-term bank loans Long-term bank loans

Total utang bank

1.470.809.597.373

801.939.388.346

Total bank loans

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, rincian angsuran di masa mendatang atas utang bank adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the details of future installments due on loans from banks are as follows:

Tahun Jatuh Tempo

2011

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total angsuran

2012

Year Due

134.239.382.780 198.385.850.000 249.006.050.000 344.344.425.000 207.694.677.093 66.755.525.000 68.783.800.000 88.468.637.500 80.323.187.500 32.808.062.500

66.131.659.698 158.927.678.136 207.506.844.803 61.927.678.136 65.427.678.136 62.630.000.000 59.500.000.000 66.000.000.000 53.887.849.437 -

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

1.470.809.597.373

801.939.388.346

Total installments

Utang bank jangka pendek

Short-term bank loans On August 2, 2012, CR obtained a working capital loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) with a maximum amount of Rp200,000,000,000 with credit period of one year. The loan bore interest at annual rates ranging from 9.75% to 10.5% in 2012. As of December 31, 2012, the outstanding loan from this facility amounted to Rp20,000,000,000. There was no installment paid during 2012.

Pada tanggal 2 Agustus 2012, CR memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) dengan pagu pinjaman sebesar Rp200.000.000.000 dengan jangka waktu kredit selama satu tahun. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 9,75% sampai 10,50% pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman dari fasilitas ini adalah sebesar Rp20.000.000.000. Pada tahun 2012, tidak terdapat pembayaran atas angsuran pinjaman tersebut.

91




25. UTANG BANK (lanjutan)

25. BANK LOANS (continued)

Utang bank jangka pendek (lanjutan)

Short-term bank loans (continued)

Pada tanggal 29 April 2010, CS memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri, dengan pagu pinjaman sebesar Rp100.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek CitraLand, Apartemen UC, Bukit Palma, Citra Harmoni dan proyek lainnya. Berdasarkan perubahan terakhir perjanjian, pinjaman ini terutang sampai dengan April 2013 dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 11%. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan seluas 73.330m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya (Catatan 13). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing adalah sebesar Rp46.457.780 dan Rp5.203.981.561. Pada tahun 2012 dan 2011, terdapat pembayaran angsuran pinjaman masingmasing sebesar Rp90.157.523.781 dan Rp21.100.000.000.

On April 29, 2010, CS obtained a working capital credit facility from Mandiri, with maximum amount of Rp100,000,000,000 which is used to finance the project of CitraLand, UC Apartment, Bukit Palma, Citra Harmoni and others. Based on the latest amendment, this loan is payable up to April 2013 and bears interest at the annual rate of 11%. This loan is collateralized by land and buildings covering 73,330sqm and Ciputra Waterpark Surabaya (Note 13). The outstanding loan as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp46,457,780 and Rp5,203,981,561, respectively. In 2012 and 2011, installment payments amounted to Rp90,157,523,781 and Rp21,100,000,000, respectively.

Utang bank jangka panjang

Long-term bank loans

Utang bank jangka panjang terdiri dari:

Long-term bank loans consist of the following: 2012

Utang sindikasi - setelah dikurangi biaya transaksi pinjaman yang belum diamortisasi PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk

2011 Syndication loans - net of unamortized transaction costs PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk

931.738.139.593 452.525.000.000 66.500.000.000 -

241.079.166.667 71.100.000.000 484.556.240.118

Total utang bank jangka panjang

1.450.763.139.593

796.735.406.785

Total long-term bank loans

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

114.192.925.000

60.927.678.137

Less current maturities

1.336.570.214.593

735.807.728.648

Long-term portion

Bagian jangka panjang

Utang sindikasi

Syndication loans

Pada tanggal 14 Desember 2011, CAG memperoleh fasilitas kredit sindikasi dari Mandiri dan Bank DKI yang terdiri dari: · Kredit Investasi (KI) pokok dengan pagu pinjaman sebesar Rp1.630.000.000.000 · KI bunga selama konstruksi (IDC) dengan pagu pinjaman sebesar Rp195.000.000.000 Fasilitas kredit tersebut digunakan untuk membiayai pembangunan proyek CiputraWorld Jakarta dan tersedia sampai dengan tahun 2019.

On December 14, 2011, CAG obtained syndicated credit facilities from Mandiri and Bank DKI consisting of: · Investment Credit (KI) with a maximum amount of Rp1,630,000,000,000 · KI interest during construction (IDC) with a maximum amount of Rp195,000,000,000 The credit facilities are used to finance the development of CiputraWorld Jakarta project and are available until 2019.

92






Utang bank jangka panjang (lanjutan)

Long-term bank loans (continued)

Utang sindikasi (lanjutan)

Syndication loans (continued)

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga mengambang dengan tingkat bunga efektif pada tahun 2012 dan 2011 sebesar 10,50%. Masa tenggang fasilitas ini adalah sejak Desember 2011 sampai dengan Juni 2012 dimana selama masa tenggang tersebut 70% dari bunga akan dibebankan ke dalam fasilitas KI IDC dan 30% merupakan pembiayaan sendiri. CAG akan membayar melalui angsuran triwulanan dimulai sejak triwulan ketiga tahun 2013 sampai dengan triwulan keempat tahun 2019. Pada tahun 2012 dan 2011, terdapat pembayaran angsuran pinjaman masing-masing sebesar Rp40.658.972.926 dan Rpnihil.

The loans bore interest at a floating rate with effective interest rates in 2012 and 2011 of 10.50%. Grace period of these facilities is from December 14, 2011 until June 2012 wherein, during the grace period, 70% of the interest expense wil be charged to the KI IDC facilities and the other 30% will come from self-financing. CAG will pay the loan in quarterly installments starting on the third quarter of 2013 up to the third quarter of 2019. In 2012 and 2011, installment payments amounted to Rp40,658,972,926 and Rpnil, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap dan tanah proyek CiputraWorld Jakarta yang terdiri dari mall, gedung kantor, hotel dan apartemen jasa (yang dikelola oleh CAG, tidak termasuk apartemen yang dijual) dan peralatan; escrow account; dan saham CAG dengan nilai pertanggungan minimal sebesar Rp646.190.597.000 (Catatan 13 dan 15).

The loans are collateralized by fixed assets and land of CiputraWorld Jakarta project consisting of mall, office tower, hotel and service apartment (managed by CAG, excluding apartments sold) and equipment; the escrow account; and CAG shares with minimum pledged amount of Rp646,190,597,000 (Notes 13 and 15).

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

Pada tanggal 9 Mei 2012, WWR memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan pagu pinjaman sebesar Rp472.525.000.000 yang digunakan untuk melunasi pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Mega Tbk yang digunakan untuk membiayai pembangunan proyek CiputraWorld. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 4,5% diatas tingkat suku bunga deposito berjangka satu bulanan tertinggi dari BCA. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 November 2022. Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan dan pusat niaga seluas 23.900m2 milik WWR dan fidusia atas piutang usaha WWR (Catatan 6, 13 dan 14).

On May 9, 2012, WWR obtained an investment loan facility from BCA with maximum credit limit of Rp472,525,000,000, which is used to refinance the loan facilities obtained from PT Bank Mega Tbk used to finance the development of project CiputraWorld. The loan bears interest at the annual rate of 4.5% over the highest interest rate of BCA’s time deposits. The loan will mature in November 9, 2022. The loan is collateralized by land, buildings and mall with an area of 23,900m2 owned by WWR and fiduciary transfer of trade receivables (Notes 6, 13 and 14).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Utang bank dari Mandiri diberikan kepada Entitas Anak tertentu dan terdiri atas:

The loans from Mandiri were obtained by certain Subsidiaries and consist of:

93








PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) (lanjutan)

PT Bank (continued)

2012

Mandiri

(Persero)

Tbk

(Mandiri)

2011

CRM CR CI

50.000.000.000 16.500.000.000 -

34.600.000.000 31.500.000.000 5.000.000.000

CRM CR CI

Total

66.500.000.000

71.100.000.000

Total

·

Pada tanggal 1 Juli 2011, CRM memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan pembangunan Rumah Sakit Ciputra di CitraRaya Tangerang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10.50% pada tahun 2012 dan 2011. Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2013 sampai dengan 2018. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan Rumah Sakit Ciputra (Catatan 13). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing adalah sebesar Rp50.000.000.000 dan Rp34.600.000.000.

·

On July 1, 2011, CRM obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000 used to finance the development of Ciputra Hospital located in CitraRaya Tangerang. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2012 and 2011. The loan is payable in quarterly installments starting from 2013 until 2018. This loan is collateralized by the land and building of Ciputra Hospital (Note 13). The outstanding balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp50,000,000,000 and Rp34,600,000,000, respectively.

·

Pada tanggal 4 Juni 2010, CR memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp36.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek taman bermain dan pusat makanan di Citra Raya Tangerang, dan pengembangan infrastruktur proyek perumahan CitraGarden Jakarta dan waterpark di Citra Grand Palembang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,00% sampai dengan 10,50% pada tahun 2012 dan 2011. Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CR dan CPG, Entitas Anak CR, seluas 12.754m2 (Catatan 8). Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2011 sampai dengan 2013. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar Rp16.500.000.000 dan Rp31.500.000.000. Pada tahun 2012 dan 2011, pembayaran angsuran pinjaman masingmasing sebesar Rp15.000.000.000 dan Rp4.500.000.000.

·

On June 4, 2010, CR obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp36,000,000,000 used to finance a theme park and food centre project at Citra Raya Tangerang, and the development of the infrastructure of CitraGarden Jakarta residential project and waterpark at Citra Grand Palembang. The loan bore interest at annual rates ranging from 10.00% to 10.50% in 2012 and 2011. This loan is collateralized by land under the names of CR and CPG, a Subsidiary of CR, with a total area of 12,754sqm (Note 8). The loan is payable in quarterly installments starting from 2011 until 2013. The outstanding loan as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp16,500,000,000 and Rp31,500,000,000, respectively. In 2012 and 2011, installment payments amounted to Rp15,000,000,000 and Rp4,500,000,000, respectively.

94








PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) (lanjutan)

PT Bank (continued)

·

·

Pada tanggal 23 Agustus 2011, CI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10,50% pada tahun 2011. Pinjaman ini telah dilunasi dalam cicilan sampai dengan tanggal 23 Agustus 2012. Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CI seluas 229.657m2 dengan nilai tercatat sebesar Rp50.000.000.000 (Catatan 13). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp5.000.000.000 yang telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2012.

Mandiri

(Persero)

Tbk

(Mandiri)

On August 23, 2011, CI obtained a revolving loan facility for working capital from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2011. The loan was paid in installments up to August 23, 2012. This loan was collateralized by land under the name of CI with an area of 229,657sqm with carrying value of Rp50,000,000,000 (Note 13). The outstanding balance as of December 31, 2011 amounted to Rp5,000,000,000 which was fully paid in 2012.

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 29 Februari 2008, WWR memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dan fasilitas bunga selama konstruksi dari Bank Mega dengan pagu pinjaman masing-masing sebesar Rp389.970.000.000 dan Rp55.030.000.000, yang digunakan untuk membiayai proyek CiputraWorld Surabaya. Pada tanggal 28 Juli 2010, pagu pinjaman untuk fasilitas bunga selama konstruksi telah ditingkatkan menjadi Rp88.255.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan antara 13,5% sampai dengan 14% pada tahun 2010 dan 13,5% pada tahun 2011. Selanjutnya sampai dengan pinjaman ini dilunasi, tingkat bunganya adalah 13,5%. Pinjaman ini yang pada awalnya akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2020, tetapi telah dilunasi pada tahun 2012.

On February 29, 2008, WWR obtained time loan and interest during construction credit facilities from Bank Mega with maximum credit limits of Rp389,970,000,000 and Rp55,030,000,000, respectively, which were used to finance the CiputraWorld Surabaya project. On July 28, 2010, the credit limit for the interest during construction facility was increased to Rp88,255,000,000. The loans from these facilities bore interest at rates ranging from 13.5% to 14% in 2010 and at the annual rate of 13.5% in 2011. Thereafter until the loans were fully paid, the interest rate was 13.5%. The loans were originally due on December 31, 2020, but were fully paid in 2012.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan dalam penyelesaian, serta aset pusat niaga dan tanah untuk pengembangan masing-masing dengan nilai pertanggungan sampai dengan Rp599 miliar dan Rp100 miliar, dan tagihan piutang, jika ada, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp15.566.999.166. Setiap peningkatan piutang akan dijadikan penambahan jaminan utang (Catatan 8, 13 dan 14).

The loans were collateralized by land and buildings under construction, and mall and land for development with maximum pledged value amounting to Rp599 billion and Rp100 billion, respectively, and receivables, if any, with pledged value amounting to Rp15,566,999,166. Any additional receivables will be used as collateral for the loans (Notes 8, 13 and 14).

95








PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (lanjutan)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (continued)

Pada tanggal 12 Pebruari 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), Entitas Anak WWR, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp31.000.000.000 dan fasilitas bunga selama konstruksi sebesar Rp2.000.000.000 dari Bank Mega yang digunakan untuk membiayai investasi Independent Power Producer PSC. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 13,5%, yang harus dibayar setiap tanggal 25 bulan berjalan. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 19 Desember 2016, termasuk 14 bulan masa tenggang. Fasilitas ini dijamin dengan peralatan dan perabot tertentu dengan nilai tanggungan sampai dengan sebesar Rp35 miliar (Catatan 13) yang bersifat cross collateral dengan jaminan yang telah diserahkan oleh WWR ke Bank Mega. Biaya pinjaman atas utang dari Bank Mega dikapitalisasi ke aset tetap (Catatan 11). Pinjaman ini yang pada awalnya akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2016, tetapi telah dilunasi pada tahun 2012.

On February 12, 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), a Subsidiary of WWR, obtained time loan facility amounting to Rp31,000,000,000 and interest during construction facility amounting to Rp2,000,000,000 from Bank Mega which were used to finance PSC’s Independent Power Producer investment. This loans bore interest at the annual rate of 13.5%, which was paid monthly on the 25th day. These loans were secured by certain furniture and fixtures amounting to Rp35 billion (Note 11), which were crosscollaterals with WWR’s collateral provided to Bank Mega. The borrowing cost of Bank Mega’s loans was capitalized to fixed assets (Note 13). The loans were originally due on December 31, 2016, but were fully paid in 2012.

Berdasarkan perjanjian-perjanjian utang, Kelompok Usaha harus mematuhi batasan-batasan tertentu, antara lain untuk memperoleh persutujuan tertulis dari pemberi pinjaman sebelum melakukan transaksi-transaksi tertentu seperti mengadakan penggabungan usaha, pengambilalihan, likuidasi atau perubahan status serta Anggaran Dasar, pembayaran kembali pinjaman dari pemegang saham, pembatasan dalam mengubah aktivitas utama dan pembagian dividen, serta harus mematuhi rasio-rasio keuangan tertentu.

Under the loan agreements, the Group is subject to various covenants, among others, to obtain written approval from the lenders before entering into certain transactions such as mergers, takeovers, liquidation or change in status, change in the Articles of Association, repayment of loans obtained from the stockholders, change in core business activities and payments of dividends, and to the requirement to comply with certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Kelompok Usaha tidak melanggar persyaratan yang telah ditentukan, termasuk menjaga rasio keuangan.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has not breached any of the covenants, including maintaining the financial ratios.

26. LIABILITAS PANJANG

IMBALAN

KERJA

JANGKA

26. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY This account consists of the following:

Akun ini terdiri atas: 2012

2011

Liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 Penghargaan cuti besar

57.738.868.483 3.184.744.656

49.696.810.053 1.804.714.630

Employee benefits liability based on Labor Law No. 13/2003 Grand leave

Total

60.923.613.139

51.501.524.683

Total

96


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan)

JANGKA

26. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Mulai tanggal 1 April 2003, Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi persyaratan. Program pensiun tersebut dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang merupakan badan hukum yang didirikan oleh PT Asuransi Manulife Indonesia yang telah memiliki Peraturan Dana Pensiun yang disahkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. KEP-331/KM.6/2004 tertanggal 9 Agustus 2004. Iuran dana pensiun terdiri dari kontribusi Kelompok Usaha sebesar 2,5% - 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan dan kontribusi karyawan sebesar 3% - 5% dari penghasilan dasar pensiun. Kelompok Usaha memberikan tambahan minimal imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Tambahan manfaat imbalan kerja sesuai UUK tidak dilakukan pendanaan.

Starting from April 1, 2003, the Group has a defined contribution pension plan, covering substantially all of its eligible employees. The plan was administered by DPLK Manulife Indonesia which is a statutory body established by PT Asuransi Manulife Indonesia, the establishment of which has been approved by the Minister of Finance in his decree No. KEP-331/KM.6/2004 dated August 9, 2004. The Group’s contributions to the retirement fund were computed at 2.5% - 5% of the employees’ pensionable salaries while the employees made monthly contributions equal to 3% - 5% of their pensionable salaries. The Group provides additional minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). The additional benefits under the Law are unfunded.

Total liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut ditentukan oleh aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, dalam laporannya masing-masing pada tanggal 20 Februari 2013 dan 13 Februari 2012, dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The amounts recognized as long-term employee benefits liability in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 and 2011 and as employee benefits expense in the consolidated statements of comprehensive income for the years then ended were determined by independent actuaries, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, in their reports dated February 20, 2013 and February 13, 2012, respectively, using the following assumptions:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan upah tahunan Tingkat kematian Tingkat kecacatan Usia pensiun

a.

KERJA


: 5,3% pada tahun 2012 dan 6% pada tahun 2011/ 5.3% in 2012 and 6% in 2011 : 7% pada tahun 2012 dan 2011/ 7% in 2012 and 2011 : Tabel Mortalita Indonesia 2/ nd Indonesian Mortality Table 2 : 10% dari table mortalitas/ 10% of mortality rate : 55 tahun kecuali untuk unit hotel CSM dan CSN/ 55 years old except for CSM and CSN hotel units 45 dan 55 tahun untuk CSM unit hotel/ 45 and 55 years old for CSM hotel unit 50 dan 55 tahun untuk CSN unit hotel/ 50 and 55 years old for CSN hotel unit a.

Beban imbalan kerja 2012 Biaya jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui

Discount rate per annum Annual salary increase Mortality table Disability rate Retirement age

Employee benefits expense

2011

7.940.868.526 4.903.196.370

5.177.870.713 4.602.409.421

312.975.916

315.404.123

97

Current service cost Interest cost Amortization of past service cost - non-vested


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) a.

KERJA


JANGKA

26. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) a.

Beban imbalan kerja (lanjutan) 2012

b.

2011

Kelebihan pembayaran Amortisasi atas kerugian aktuarial Keuntungan (kerugian) atas kurtailmen Transfer masuk/keluar - neto Pengakuan segera biaya jasa lalu - vested

(3.208.177.178)

Beban imbalan kerja

14.700.917.668

979.068.088 3.102.354.119 732.462.036 (61.830.209)

2012

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

c.

540.723.827 2.115.260.938 (3.105.159.408) 6.371.358.247 -

Benefit paid - excess payment Amortization of actuarial losses Curtailment gain (loss) Transfer in/out - net Immediate recognition of past service cost - vested

16.017.867.861

Employee benefits expense

b.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

Employee benefits expense (continued)

Long-term employee benefits liability

2011

97.631.850.786

84.153.050.436

(34.069.599.934) (2.638.637.713)

(29.047.327.978) (3.604.197.775)

60.923.613.139

51.501.524.683

c.

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut: 2012

Present value of defined benefit obligation Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost Long-term employee benefits liability

The movements in the long-term employee benefits liability are as follows:

2011

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja Pembayaran selama tahun berjalan

51.501.524.683 14.700.917.668

39.062.227.117 16.017.867.861

(5.278.829.212)

(3.578.570.295)

Saldo akhir tahun

60.923.613.139

51.501.524.683

Balance at beginning of year Employee benefits expense Payments during the year Balance at end of year

Changes in the present value of defined benefit obligation are as follows:

Perubahan nilai kini dari liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut: Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2010

61.150.638.160

Present value of defined benefit obligation as of December 31, 2010

Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pembayaran imbalan Pengaruh transfer masuk/keluar Pengaruh kurtailmen Pengaruh perubahan asumsi Lainnya

4.636.323.341 5.235.211.875 (3.660.052.216) 6.350.906.028 (5.189.627.953) 10.492.867.322 5.136.783.879

Interest cost Current service cost Expectation of benefit payment Transfer in/out effect Curtailment effect Changes in assumptions effect Others

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2011

84.153.050.436


98


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan)

KERJA


JANGKA

26. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pembayaran imbalan Biaya jasa lalu Penyesuaian atas transfer masuk/keluar Efek kurtailmen Efek perubahan asumsi Lainnya

4.939.879.986 8.004.962.443 (4.880.678.918) (3.228.188.885) (61.845.684) (153.169.642) 5.317.729.490 3.540.111.560

Interest cost Current service cost Expectation of benefit payment Past service cost Transfer in/out effect Curtailment effect Changes in assumptions effect Others

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2012

97.631.850.786


The details of the present value of defined benefit obligation as of December 31, 2012 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years are as follows:

Rincian nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2012 dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut: 2012 Nilai kini liabilitas imbalan pasti

97.631.850.786

2011

84.153.050.436

2010

2009

61.150.638.160

2008

34.787.281.518

26.329.913.138

Present value of defined benefit obligation

One percentage point change in the assumed discount rate as of December 31, 2012 would have had the following effects:

Perubahan sebesar satu persentase pada tingkat diskonto pada tanggal 31 Desember 2012 akan berdampak sebagai berikut: Kenaikan Nilai kini liabilitas imbalan pasti

8.159.903.106

Increase Present value of defined benefit obligation

Penurunan Nilai kini liabilitas imbalan pasti

7.494.268.701

Decrease Present value of defined benefit obligation

27. MODAL SAHAM

27. CAPITAL STOCK The composition of the Company’s share ownership as of December 31, 2012 is as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total/ Total

Stockholders

Manajemen PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Komisaris)

4.644.750.000 30.793.000

30,63% 0,20%

1.161.187.500.000 7.698.250.000

Management PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Commissioner)

Non-Manajemen Credit Suisse, Singapura

1.110.705.976

7,32%

277.676.494.000

Non-Management Credit Suisse, Singapore

Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

9.379.567.018

61,85%

2.344.891.754.500

Others (each below 5% ownership)

15.165.815.994

100,00%

3.791.453.998.500

Total

Total

99




27. MODAL SAHAM (lanjutan)

27. CAPITAL STOCK (continued) The composition of the Company’s share ownership as of December 31, 2011 is as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total/ Amount

Stockholders

Manajemen PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Komisaris)

4.644.750.000 30.793.000

30,63% 0,20%

1.161.187.500.000 7.698.250.000

Management PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Commissioner)

Non-Manajemen Credit Suisse, Singapura

1.225.225.976

8,08%

306.306.494.000

Non-Management Credit Suisse, Singapore

Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

9.265.047.018

61,09%

2.316.261.754.500

Others (each below 5% ownership)

15.165.815.994

100,00%

3.791.453.998.500

Total

Total

Berdasarkan pencatatan PT EDI Indonesia, biro administrasi efek, direktur Perusahaan memiliki 650.000 saham atau 0,004% dari saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the records maintained by PT EDI Indonesia, the shares registrar, the Company’s director held 650,000 shares or 0.004% of the Company’s issued and fully paid shares as of December 31, 2012 and 2011.

Pembentukan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya

Appropriation of retained earnings

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan sebagai cadangan dana umum sebesar Rp5.000.000 masing-masing pada tahun 2011 dan 2010 yang diputuskan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham (RUPS) tanggal 22 Mei 2012 dan 24 Mei 2011.

In compliance with Corporation Law No. 40 Year 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve amounting to Rp5,000,000 each in 2011 and 2010, which was declared during the Annual General Meeting of Stockholders (AGMS) held on May 22, 2012 and May 24, 2011, respectively.

Pembagian dividen

Dividend declaration

Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 22 Mei 2012, para pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagikan dividen kas sebesar Rp7 per saham atau sebesar Rp106.160.711.958 dari laba neto tahun 2011. Dividen kas tersebut telah dibayarkan pada tahun 2012, kecuali atas Rp119.778.492 yang merupakan bagian dari “Utang Lain-lain” pada tanggal 31 Desember 2012.

Pursuant to resolutions in the AGMS dated May 22, 2012, the stockholders agreed to distribute cash dividend of Rp7 per share or totaling Rp106,160,711,958 in respect of the 2011 net income. The cash dividend was paid in 2012, except for Rp119,778,492 which is part of “Other Payables” as of December 31, 2012.

100




27. MODAL SAHAM (lanjutan)

27. CAPITAL STOCK (continued)

Pembagian dividen (lanjutan)

Dividend declaration (continued)

Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagikan dividen kas sebesar Rp6 per saham atau sebesar Rp90.994.895.950 dari laba neto tahun 2010. Dividen kas tersebut telah dibayarkan pada tahun 2011, kecuali atas Rp68.426.955 dan Rp109.995.076 yang merupakan bagian dari “Utang Lain-lain” masingmasing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Pursuant to resolutions in the AGMS dated May 24, 2011, the stockholders agreed to distribute cash dividend of Rp6 per share or totaling Rp90,994,895,950 in respect of the 2010 net income. The cash dividend was paid in 2011, except for Rp68,426,955 and Rp109,995,076 which is part of “Other Payables” as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Manajemen permodalan

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru dan mencari sumber pendanaan yang kompetitif.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize stockholder value. The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Company may adjust the dividend payment to its stockholders, issue new shares and seek other competitive funding sources.

28. TAMBAHAN MODAL DISETOR

28. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account consists of the following:

Akun ini terdiri atas: 2012

2011

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Catatan 11) Agio saham

14.962.799.656 7.173.979.690

14.962.799.656 7.173.979.690

Difference arising from restructuring transaction of entities under common control (Note 11) Premium on share capital

Total

22.136.779.346

22.136.779.346

Balance at end of year

The balance of premium on share capital resulted from the difference between the proceeds from the Limited Public Offering I in 1996 of 250,000,000 shares to the public and the par value of the shares issued, net of the related costs incurred.

Saldo agio saham berasal dari selisih antara hasil penerimaan dari Penawaran Umum Terbatas I tahun 1996 atas 250.000.000 lembar saham kepada masyarakat dengan nilai nominalnya dan setelah dikurangi dengan biaya yang terjadi. 29. SELISIH PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

29. DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES

Akun ini terutama merupakan perubahan bagian Perusahaan atas nilai ekuitas CP sebagai akibat dari penawaran umum saham pada tahun 2007 dan atas nilai ekuitas CSN sebagai akibat konversi dari obligasi konversi yang dimiliki pihak ketiga menjadi saham CSN pada tahun 2003.

This account mainly represents the change in the Company’s share in the equity of CP as a result of CP’s public offering in 2007 and in the equity of CSN as a result of the conversion of convertible bonds owned by third parties into CSN’s shares in 2003.

101




[[

30. PENDAPATAN

30. REVENUES The details of revenues are as follows:

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: 2012 Penjualan neto dari: Rumah hunian dan ruko: Bangunan Tanah Apartemen Kapling Kantor

Pendapatan usaha dari: Pihak ketiga Pusat niaga (Catatan 14) Hotel Lapangan golf Rumah sakit Lain-lain

Total pendapatan

2011

1.194.742.019.158 726.669.049.090 349.996.960.438 266.712.646.581 148.191.459.262

727.502.973.366 467.692.290.460 385.049.406.630 162.087.949.102 -

2.686.312.134.529

1.742.332.619.558

369.534.591.247 142.102.617.260 36.292.441.021 32.051.829.098 56.375.510.026

251.399.718.993 127.568.782.653 33.258.174.806 1.283.405.498 22.488.301.781

636.356.988.652

435.998.383.731

3.322.669.123.181

2.178.331.003.289

Net sales of: Residential houses and shop-houses: Building Land Apartments Lots Office tower

Operating revenues from: Third parties Shopping centres (Note 14) Hotels Golf course Hospital Others

Total revenues

Tidak terdapat pendapatan dari pihak berelasi pada tahun 2012 dan 2011.

There were no revenues from related parties in 2012 and 2011.

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak terdapat pendapatan dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian.

In 2012 and 2011, no revenues exceeding 10% of total consolidated revenues were earned from any single customer.

31. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG Rincian beban pokok penjualan langsung adalah sebagai berikut:

Beban pokok penjualan Rumah hunian dan ruko Bangunan Tanah Apartemen Kapling Kantor

Beban langsung Pusat niaga Hotel Lapangan golf Rumah sakit Lain-lain

Total beban pokok penjualan dan beban langsung

dan

31. COST OF SALES AND DIRECT COSTS

beban

The details of cost of sales and direct costs are as follows:

2012

2011

751.657.401.981 334.185.038.175 163.068.930.974 60.451.091.090 45.320.119.705

482.144.953.724 224.616.614.454 186.623.334.538 45.970.030.068 -

1.354.682.581.925

939.354.932.784

162.513.331.812 57.996.723.106 28.170.937.330 20.979.888.813 31.762.827.303

95.807.289.830 54.655.796.200 26.921.601.597 1.674.444.919 16.924.742.817

301.423.708.364

195.983.875.363

1.656.106.290.289

1.135.338.808.147

102

Cost of sales Residential houses and shop-houses Building Land Apartments Lots Office tower

Direct costs Shopping centres Hotels Golf course Hospital Others

Total cost of sales and direct costs




31. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG (lanjutan)

31. COST OF (continued)

SALES

AND

DIRECT

COSTS

Tidak terdapat pembelian kepada pihak berelasi pada tahun 2012 dan 2011.

There were no purchases made from related parties in 2012 and 2011.

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari total pendapatan.

In 2012 and 2011, no purchases exceeding 10% of revenues were made from any single supplier.

32. BEBAN PENJUALAN

32. SELLING EXPENSES The details of selling expenses are as follows:

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: 2012

2011

Promosi dan iklan Komisi penjualan dan lainnya Gaji dan kesejahteraan karyawan Jasa koordinasi (Catatan 40) Jamuan, sponsorship dan sumbangan Lain-lain

115.699.883.266 96.987.531.268 8.906.569.266 6.190.727.284 236.276.544 12.621.497.390

88.836.695.119 53.018.236.971 5.148.370.514 4.837.879.957 1.639.250.000 9.538.983.806

Promotion and advertising Sales commissions and others Salaries and employee benefits Coordination fees (Note 40) Entertainment, sponsorship and donation Others

Total beban penjualan

240.642.485.018

163.019.416.367

Total selling expenses

33. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

33. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of general and administrative expenses are as follows:

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut: 2012 Gaji, upah dan imbalan kerja lainnya Penyusutan (Catatan 13 dan 14) Biaya operasional kantor Listrik, air dan telepon Perjalanan dinas dan transportasi Jasa profesional Pos dan telekomunikasi Kendaraan Jamuan dan sumbangan Rekruitmen dan pelatihan Jasa koordinasi (Catatan 40) Fotokopi dan alat tulis kantor Pajak dan perijinan Asuransi Jasa manajemen (Catatan 40) Beban piutang tak tertagih (pembalikan penyisihan penurunan nilai piutang) - neto Lain-lain Total beban umum dan administrasi

2011

273.657.980.128 39.371.189.106 24.379.937.396 18.101.634.598 12.809.108.773 12.468.049.183 6.215.886.954 5.855.400.899 5.756.977.472 5.643.989.764 4.530.620.664 4.155.114.651 3.894.436.094 2.572.944.603 176.560.177 (831.247.346) 52.661.872.595 471.420.455.711

103

977.303.760 41.517.218.101

Salaries, wages and other employee benefits Depreciation (Notes 13 and 14) Operational expense Electricity, water and telephone Travelling and transportation Professional fees Postage and telecommunication Vehicle Entertainment and donations Recruitment and training Coordination fees (Note 40) Photocopy and stationery Taxes and license Insurance Management fees (Note 40) Bad debt expenses (reversal of allowance for impairment loss of receivables) - net Others

380.523.141.993

Total general and administrative expenses

212.023.383.485 30.572.782.071 13.291.133.557 15.494.699.305 10.267.032.322 4.851.584.690 5.806.999.336 5.022.093.871 7.328.453.003 8.362.260.104 4.278.421.009 11.122.897.320 3.955.582.971 2.395.889.257 3.255.407.831




34. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

34. NON-CONTROLLING INTERESTS adalah

The details of non-controlling interests are as follows:

2012

2011

CP dan Entitas Anak CS dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CGM dan Entitas Anak PT Penta Oktoneatama dan Entitas Anak CI dan Entitas Anak PT Citra Tumbuh Bahagia

1.830.865.685.251 1.003.746.940.353 29.844.077.189 26.638.367.264

1.595.316.178.863 879.292.098.057 23.815.421.785 24.375.589.049

Neto

2.891.114.949.027

Rincian kepentingan sebagai berikut:

nonpengendali

1.581.775.983 (1.477.477.635) (84.419.378)

35. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

DENGAN

Total piutang pihak berelasi

PT Penta Oktoneatama and Subsidiaries CI and Subsidiaries PT Citra Tumbuh Bahagia

2.540.743.669.096

Net

TRANSACTIONS

WITH

The Group, in the regular conduct of its business, has engaged in transactions with related parties. The balances of the amounts due from/to related parties arising from the transactions are as follows: Persentase dari total aset/kewajiban konsolidasian yang bersangkutan/ Percentage to the respective total consolidated assets/liabilities

Jumlah/ Amount

Piutang pihak berelasi Ridge dan Deaumont (US$901.195 pada tahun 2012 dan 2011) PT Citra Mitra Graha PT Citra Bangun Cemerlang JO Citra Arsigriya JO Citra Mendalo Prima KSO Ciputra Dipo Business Centre PT Sang Pelopor PT Citramas Bumiselaras PT Karyaindah Indoptima PT Apratima Sejahtera Lain-lain

1.496.586.741 16.532.229.905 (84.435.304)

35. BALANCES AND RELATED PARTIES

Kelompok Usaha, dalam kegiatan usahanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Saldo piutang/utang pihak-pihak berelasi yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

2012

CP and Subsidiaries CS and Subsidiaries CR and Subsidiaries CGM and Subsidiaries

2011

2012

2011 Due from related parties

8.714.556.993 4.965.049.308 4.923.242.523 4.820.336.657 4.684.648.822 2.010.371.393 137.727.894 669.861.180

8.172.037.534 195.201.060 5.000.000.000 1.068.146.973 1.113.129 367.209.201

0,06% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,01% <0,01% <0,01%

0,07% <0,01% 0,04% 0,01% <0,01% <0,01%

30.925.794.770

14.803.707.897

0,19%

0,12%

Total due from related parties

Persentase dari total aset/kewajiban konsolidasian yang bersangkutan/ Percentage to the respective total consolidated assets/liabilities

Jumlah/ Amount 2012

Ridge and Deaumont (US$901,195 in 2012 and 2011) PT Citra Mitra Graha PT Citra Bangun Cemerlang JO Citra Arsigriya JO Citra Mendalo Prima KSO Ciputra Dipo Business Centre PT Sang Pelopor PT Citramas Bumiselaras PT Karyaindah Indoptima PT Apratima Sejahtera Others

2011

2012

2011

Utang pihak berelasi BP Citra Green Dago PT Apratima Sejahtera

100.000.000 2.746.789

-

<0,01% <0,01%

-

Due to related parties BP Citra Green Dago PT Apratima Sejahtera

Total utang pihak berelasi

102.746.789

-

<0,01%

-

Total due to related parties

104




[

35. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN

35. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) Persentase dari total aset/kewajiban konsolidasian yang bersangkutan/ Percentage to the respective total consolidated assets/liabilities

Jumlah/ Amount 2012

WITH

2011

2012

2011

Utang lain-lain (Catatan 17) Titipan pemegang saham WWR PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto

-

2.467.500.000 1.350.000.000 705.000.000 705.000.000 528.750.000 493.500.000 352.500.000 211.500.000 236.250.000

-

0,06% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% <0,01% <0,01% <0,01%

Other payables (Note 17) Deposits from WWR’s stockholders PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto

Total utang lain-lain

-

7.050.000.000

-

<0,01%

Total other payables

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi keuangan dengan pihak-pihak berelasi, dimana transaksi-transaksi tersebut merupakan pembebanan biaya dan/atau talangan untuk modal kerja yang tidak dikenakan bunga, tidak disertai jaminan dan seluruhnya dapat tertagih sesuai permintaan dari pemberi pinjaman (demandable).

In the ordinary course of business, the Group engaged in financial transactions with related parties, such as intercompany expense charging and advance for working capital which is noninterest bearing, without collateral and will be due based on the lenders’ discretion (demandable).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas piutang pihak berelasi tersebut.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s management believes that all due from related parties are collectible and no provision for losses is necessary.

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi (manajemen kunci) adalah sekitar Rp69,1 milyar dan Rp57,1 milyar, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011, yang seluruhnya merupakan imbalan kerja jangka pendek.

Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners and Directors (key management) amounted to approximately Rp69.1 billion and Rp57.1 billion in 2012 and 2011, respectively, all of which represent short-term employee benefits.

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the related party relationships and the transactions with the related parties are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Hubungan/Relationship

PT Sang Pelopor

Entitas induk/Parent company

Ridge, Deaumont ,PT Citra Mitra Graha, PT Citra Bangun Cemerlang, PT Citramas Bumiselaras, PT Karyaindah Indoptima, PT Apratima Sejahtera, Pemegang saham WWR

Pihak-pihak berelasi lainnya/Other related parties

JO Citra Arsigriya, JO Citra Mendalo Prima, KSO Ciputra Dipo Business Centre, BP Citra Green Dago

Ventura bersama/Joint venture

105




36. LABA PER SAHAM DASAR

36. BASIC EARNINGS PER SHARE The details of basic earnings computation are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: 2012 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

share

2011

324.823.878.409

Profit for the year attributable to the owners of the parent

15.165.815.994

15.165.815.994

Weighted average number of shares for calculation of basic earnings per share

39

21

Basic earnings per share

589.100.205.480

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk menghitung laba per saham dasar

per

Laba per saham dasar

The Company does not have any dilutive ordinary shares in 2012 and 2011.

Perusahaan tidak mempunyai efek yang bersifat dilusian pada tahun 2012 dan 2011. 37. INFORMASI SEGMEN

37. SEGMENT INFORMATION For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of real estate, rental and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information. There is no geographical segment as the Group’s business operations which have started operational activities are all in Indonesia. Information by business segment is as follows:

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Kelompok Usaha dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha real estat, sewa dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha. Tidak terdapat segmen geografis karena seluruh kegiatan bisnis Kelompok Usaha yang telah beroperasi berada di Indonesia. Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut: 2012 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

Konsolidasian/ Consolidation

2.701.693.957.347

511.637.208.507

109.337.957.327

3.322.669.123.181

Revenues

1.366.343.720.407

220.510.054.918

69.252.514.964

1.656.106.290.289

Cost of sales and direct costs

Laba kotor Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba selisih kurs Laba penjualan aset tetap Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

1.666.562.832.892

Gross profit

(471.420.455.711) (240.642.485.018) 7.628.775.995 1.259.782.466 37.551.698.388 (20.567.263.243)

General and administrative expenses Selling expenses Gain on foreign exchange Gain on sale of fixed assets Other income Other expenses

Laba usaha

980.372.885.769

Pendapatan keuangan Beban keuangan

101.721.833.255 (54.993.023.264)

Bagian laba entitas asosiasi Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba tahun berjalan

Profit from operations

2.309.160.373


1.029.410.856.133

Income before income tax

(180.027.980.317)

Income tax expense

849.382.875.816

Profit for the year

Pendapatan komprehensif lainnya

-

Other comprehensive income

Total pendapatan komprehensif

849.382.875.816

Total comprehensive income

106




37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

37. SEGMENT INFORMATION (continued) 2012

Real Estat/ Real Estate

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

Aset segmen

8.007.810.340.733

6.743.399.943.670

Liabilitas segmen

5.103.733.522.765

1.350.981.178.010


272.181.442.841 15.023.391.727.244 87.932.064.217

6.542.646.764.992

Informasi Lainnya Perolehan aset tetap dan properti investasi Penyusutan

Segment assets Segment liabilities Other information

109.441.222.519

957.205.263.154

29.621.388.525

1.096.267.874.198

19.137.067.121

75.756.979.066

18.282.846.424

113.176.892.611

Acquisition of fixed assets and investment properties Depreciation

2011 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung Laba kotor

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others


1.742.332.619.558

355.692.630.182

80.305.753.549

2.178.331.003.289

Revenues

939.354.932.784

150.463.086.030

45.520.789.333

1.135.338.808.147

Cost of sales and direct costs

802.977.686.774

205.229.544.152

34.784.964.216

1.042.992.195.142

Gross profit

(380.523.141.993) (163.019.416.367) 3.941.265.025 823.268.774 41.197.661.268 (5.953.104.750)

General and administrative expenses Selling expenses Gain on foreign exchange - net Gain on sale of fixed assets Other income Other expenses

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba selisih kurs Laba penjualan aset tetap Pendapatan lain-lain Beban lain-lain Laba usaha

539.458.727.099

Pendapatan keuangan Beban keuangan

102.473.201.789 (26.352.395.689)

Bagian laba entitas asosiasi Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

3.197.976.098


618.777.509.297

Income before income tax

(124.766.421.467)

Laba tahun berjalan

Profit from operations

Income tax expense

494.011.087.830

Profit for the year

Pendapatan komprehensif lainnya

-

Other comprehensive income

Total pendapatan komprehensif

494.011.087.830

Total comprehensive income

249.596.978.598 11.524.866.822.316

Segment assets

Aset segmen

6.220.070.153.243

5.055.199.690.475

Liabilitas segmen

2.516.110.937.870

1.297.646.883.343

63.674.812.289

3.877.432.633.502

Informasi Lainnya

Segment liabilities Other information

Perolehan aset tetap dan properti investasi

53.326.687.963

862.773.043.912

121.713.258.481

1.037.812.990.356

Penyusutan

19.223.063.874

43.214.476.310

14.633.197.004

77.070.737.188

107

Acquisition of fixed assets and investment properties Depreciation




38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets out the classifications and carrying values, which approximate the estimated fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2012 and 2011:

Tabel berikut menyajikan klasifikasi dan nilai tercatat, yang nilainya sama dengan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011: 2012 Aset keuangan lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek - deposito berjangka Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Investasi jangka pendek- efek diperdagangkan dan reksadana Total aset keuangan lancar

2011

2.708.108.605.767

2.109.129.637.191

38.412.798.569 467.483.598.704 113.371.003.490 30.925.794.770

2.215.251.831 242.370.005.221 50.074.518.806 14.803.707.897

-

11.830.668.230

Current financial assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term investments time deposits Trade receivables Other receivables Due from related parties Financial assets at fair value through profit or loss Investments - trading securities and mutual funds

3.358.301.801.300

2.430.423.789.176

Total current financial assets

31.716.023.166

34.907.889.109

Non-current financial assets Loans and receivables Trade receivables

Aset keuangan tidak lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Piutang usaha Aset lain-lain - dana yang dibatasi penggunaaannya Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi pada entitas lainnya

415.364.468.858

283.748.290.667

122.673.570.022

122.673.570.022

Other assets - restricted funds Available for sale financial assets Investments in other companies

Total aset keuangan tidak lancar

569.754.062.046

441.329.749.798

Total non-current financial assets

3.928.055.863.346

2.871.753.538.974

Total financial assets

Total aset keuangan Liabilitas keuangan jangka pendek Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi Utang bank jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Utang pihak berelasi Beban akrual Utang biaya pembangunan Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

20.046.457.780 10.494.810.706 188.667.317.372 102.746.789 38.915.030.457 513.695.441.684

5.203.981.561 23.835.985.430 122.599.910.245 30.612.837.237 361.657.497.153

114.192.925.000

60.927.678.137

Total liabilitas keuangan jangka pendek

886.114.729.788

604.837.889.763

Liabilitas keuangan jangka panjang Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi Uang jaminan penyewa Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Current financial liabilities Loans and borrowings Short-term bank loans Trade payables to third parties Other payables Due to related parties Accrued expenses Construction cost payable Current maturities of long-term bank loans Total current financial liabilities Non-current financial liabilities 57.968.288.750

43.024.276.034

1.336.570.214.593

735.807.728.648

Loans and borrowings Tenants’ deposits Long-term bank loans net of current maturities

Total liabilitas keuangan jangka panjang

1.394.538.503.343

778.832.004.682

Total non-current financial liabilities

Total liabilitas keuangan

2.280.653.233.131

1.383.669.894.445

Total financial liabilities

108


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. NILAI WAJAR (lanjutan)

KEUANGAN

38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are at fair value; otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximations of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Investasi pada efek diperdagangkan dan reksadana dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Investments in trading securities and mutual funds are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Piutang usaha dan jaminan penyewa disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga kredit pemilikan rumah dan pinjaman pasar pada saat ini untuk jenis pinjaman yang serupa.

Trade receivables and tenants’ deposits are carried at amortized cost using the effective interest rate method (EIR), and the discount rates used are the current market housing loans and incremental lending rates for similar types of lending.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, investasi jangka pendek - deposito berjangka, piutang pihak berelasi, dana yang dibatasi penggunaannya, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, beban akrual, serta utang biaya pembangunan kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and cash equivalents, short-term investments - time deposits, due from related parties, restricted funds, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses and construction cost payable reasonably approximate their fair values because they are mostly shortterm in nature.

Nilai tercatat dari utang bank dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of loans from banks with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

39. KEBIJAKAN DAN RISIKO KEUANGAN

INSTRUMEN


TUJUAN

MANAJEMEN

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Kewajiban keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang bank, utang usaha dan lain-lain, beban akrual dan utang biaya pembangunan. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk membiayai operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha, deposito berjangka, dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The principal financial liabilities of the Group consist of loans from banks, trade and other payables, accrued expenses and construction cost payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables, time deposits, and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

109


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below.

a. Risiko suku bunga

a.

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Kelompok usaha dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its loans from banks with floating interest rates.

Kelompok usaha mengelola risiko suku bunga dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.

The Group manages its interest rate risk by being prudent in entering into bank credit facilities and maintaining its leverage at a fair level to be in line with its cash flows.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga, dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012:

The following schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the interest rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2012:

Kenaikan/penurunan basis poin Dampak terhadap laba konsolidasian tahun berjalan (dibulatkan)

b.

Interest rate risk

25 1.340.000.000

Risiko nilai tukar mata uang

b.

Increase/decrease point basis Effect on consolidated profit for the year (rounded)

Foreign currency risk Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalents and due from related party.

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Kelompok Usaha dihadapkan dengan fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dan utang pihak berelasi.

110


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.


MANAJEMEN


Risiko nilai tukar mata uang (lanjutan)

b.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group had monetary assets and no liabilities denominated in foreign currencies. The rupiah equivalents of the foreign currencydenominated assets as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Kelompok Usaha memiliki aset moneter dan tidak mempunyai kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai ekuivalen rupiah dari aset berdenominasi dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Mata uang asing/ Foreign currency Aset Kas dan setara kas Dolar Amerika Serikat Euro Eropa Dolar Singapura Yuan China

US$ 17.007.747 Euro 306.384 SGD$ 2.000 CNY 15.000

Foreign currency risk (continued)

2011

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

164.464.915.876 3.924.735.501 15.814.230 23.061.900

Mata uang asing/ Foreign currency

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

US$ 9.504.103 Euro 308.020 SGD$ 2.000 CNY 15.000

86.183.193.701 3.615.837.112 13.948.655 21.587.405

Assets Cash and cash equivalents U.S. dollar European euro Singapore dollar Chinese yuan

Investasi jangka pendek Dolar Amerika Serikat

US$

42.689

412.798.569

US$

23.738

215.251.831

Short-term investments U.S. dollar

Piutang pihak berelasi Dolar Amerika Serikat

US$

901.195

8.714.556.993

US$

901.195

8.172.037.534

Due from related party U.S. dollar

-

Other non-current assets Restricted funds U.S. dollar

Aset tidak lancar lain-lain Dana yang dibatasi penggunaannya Dolar Amerika Serikat

US$

23.803

Total aset Liabilitas Beban akrual Dolar Amerika Serikat Utang usaha Euro Eropa Dolar Amerika Serikat Lainnya Total liabilitas Aset neto

230.175.010

US$

177.786.058.079

98.221.856.238

Total assets

US$

20.171

195.053.473

US$

-

-

Liabilities Accrued expenses U.S. dollar

Euro US$

51.824 43.643

663.858.184 422.027.810 141.788.350

Euro US$

-

-

Trade payables European euro U.S. dollar Others

1.422.727.817

-

Total liabilities

176.363.330.262

98.221.856.238

Net assets

As of the completion date on March 18, 2013 of the 2012 consolidated financial statements, the exchange rates were as follows:

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012, yaitu tanggal 18 Maret 2013, nilai tukar mata uang asing adalah sebagai berikut: 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar Australia 1 Dolar Singapura 1 Yuan Cina

-

9.718 12.542 10.066 7.770 1.549

111

1 United States dollar 1 European euro 1 Australian dollar 1 Singapore dollar 1 Chinese yuan


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.


MANAJEMEN


Risiko nilai tukar mata uang (lanjutan)

b.

Jika aset moneter neto Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia tanggal 18 Maret 2013, maka aset moneter neto akan naik sekitar Rp791 juta.

If the Group’s monetary assets as of December 31, 2011 were translated to rupiah using the middle exchange rates of Bank Indonesia at March 18, 2013, the monetary assets will increase by about Rp791 million.

CP dan CS mengelola saldo kas dan setara kas serta investasi jangka pendek dalam mata uang asing terutama digunakan untuk pengembangan proyek CiputraWorld di Jakarta dan Surabaya.

CP and CS maintain cash and cash equivalents and short-term investments in foreign currencies mainly for development of the CiputraWorld projects in Jakarta and Surabaya.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukar mata uang dolar A.S., dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012:

The following schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the U.S. dollar exchange rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2012:

Perubahan dalam nilai tukar dollar A.S. Dampak terhadap laba konsolidasian tahun berjalan (dibulatkan)

c.

Foreign currency risk (continued)

1% 1.790.000.000

Risiko kredit

c.

Change in U.S. dollar exchange rate Effect on consolidated profit for the year (rounded)

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari kegiatan operasi (terutama kredit yang diberikan kepada pelanggan) dan dari kegiatan pendanaan, termasuk investasi pada bank dan lembaga keuangan.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily for trade receivables) and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions.

Pelanggan yang membeli produk real estat dengan cara angsuran diikat dengan klausul legal didalam kontrak pembelian dan diminta untuk mengagunkan produk yang dibeli atas kewajiban yang tersisa dari harga pembelian. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Kelompok Usaha tidak memiliki risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Customers who purchase real estate inventory on installment are bound by legal clauses in their purchase contracts and are required to collateralize the product purchased for the remaining obligation for the purchase price. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amounts as shown in Note 6. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

112


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.

d.


MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

c.

Credit risk (continued)

Risiko kredit berasal dari saldo pada bank dan lembaga keuangan dikelola dengan menempatkan kelebihan dana hanya pada bank dan lembaga keuangan dengan peringkat kredit yang tinggi.

Credit risk from balances with banks and financial institutions is managed by placing investments of surplus funds only with banks and financial institutions with high credit ratings.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset keuangan Kelompok Usaha seluruhnya diklasifikasikan sebagai lancar dan tidak mengalami penurunan nilai, kecuali piutang usaha yang diungkapkan pada Catatan 6.

As of December 31, 2012 and 2011, all of the Group’s financial assets is classified as neither past due nor impaired, except for trade receivables as disclosed in Note 6.

Risiko likuiditas

d.

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa penerimaan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Kebutuhan likuiditas Kelompok usaha secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan usaha. Kelompok usaha membutuhkan modal kerja yang substansial untuk membangun proyekproyek baru dan untuk mendanai operasional.

The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital expenditures related to the expansion of the business. The Group’s business requires substantial capital to construct new projects and to fund operations.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Kelompok usaha memantau dan menjaga tingkat kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Kelompok usaha dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Kelompok usaha juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang bank panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may include bank loans.

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok usaha pada tanggal 31 Desember 2012 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).

Table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2012 based on contractual undiscounted payments (excluding interest).

113


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.


MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

d.

Dibawah 1 tahun/ Below 1 year Liabilitas jangka pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Utang pihak berelasi Utang biaya pembangunan Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas jangka panjang Uang jaminan penyewa Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo

1-2 tahun/ 1-2 years

Liquidity risk (continued)

Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years

3-5 tahun/ 3-5 years

Total/ Total

20.046.457.780

-

-

-

20.046.457.780

10.494.810.706 188.667.317.372

-

-

-

10.494.810.706 188.667.317.372

Current liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Due to related parties Construction cost payable

102.746.789

-

-

-

102.746.789

513.695.441.684

-

-

-

513.695.441.684

114.192.925.000

-

-

-

114.192.925.000

25.911.398.884

4.592.941.838

25.183.087.303

2.280.860.725

57.968.288.750

Current maturities of long-term bank loans Non-current liabilities Tenants’ deposits

-

447.391.900.000

618.794.627.093

270.383.687.500 1.336.570.214.593

Long-term bank loans net of current maturities

873.111.098.215

451.984.841.838

643.977.714.396

272.664.548.225 2.241.738.202.674

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

40. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

CiputraWorld Jakarta

CiputraWorld Jakarta

a.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP, Entitas Anak CP, menandatangani perjanjian jasa konsultan pembangunan dengan Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), dimana SNIP berkewajiban untuk membayar US$300.000 sebagai kompensasi untuk jasa Starwood. Perjanjian berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

a.

On October 13, 2011, SNIP, a Subsidiary of CP, entered into a development consulting services agreement with Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), wherein SNIP has agreed to pay US$300,000 fee as compensation for Starwood’s services. The agreement has been effective since October 13, 2011.

b.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan Starwood berkaitan dengan system license and technical assistance agreeement, dimana Starwood memberikan hak untuk mengoperasikan hotel di bawah merek dagang dari Starwood sesuai dengan sistem yang berlaku. SNIP berkewajiban untuk membayar 5% dari gross room revenue dan technical assistance fee sebesar 3% dari gross operating revenue.

b.

On October 13, 2011, SNIP entered into a system license and technical assistance agreement with Starwood wherein Starwood is willing to grant a license to SNIP to operate the hotel using Starwood’s brand name based on the applied system. SNIP has agreed to pay 5% of gross room revenue and 3% technical assistance fee of gross operating revenue.

c.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan W International Hotel Management, Inc. berkaitan dengan centralized services agreement. SNIP mendapatkan manfaat centralized service dari manajemen hotel W Internationa dan berkewajiban untuk membayar centralized service charge setiap bulan atau kuarter.

c.

On October 13, 2011, SNIP entered a centralized services agreement with W International Hotel Management, Inc., wherein SNIP will get the benefits of centralized service from W International hotel management. SNIP has agreed to pay monthly or quarterly centralized service charge.

114




40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

CiputraWorld Jakarta (lanjutan)

CiputraWorld Jakarta (continued)

d.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian operating services agreement dengan PT Indo-Pacific Sheraton, dimana PT Indo-Pacific Sheraton akan mengawasi, mengarahkan, dan mengontrol operasi Hotel atas nama SNIP. SNIP berkewajiban membayar Operating Services Fee setiap bulan berdasarkan Gross Operating Profit (GOP).

d.

On October 13, 2011, SNIP entered into an operating services agreement with PT IndoPacific Sheraton, wherein PT Indo-Pacific Sheraton is willing to supervise, direct, and control the operations of the Hotel on behalf of SNIP. SNIP has agreed to pay monthly Operating Services Fee based on the Gross Operating Profit (GOP).

e.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani hotel operating services term sheets dengan Starwood, dimana Starwood akan menyediakan bantuan teknis, mengawasi, mengarahkan dan mengontrol operasi Hotel lewat definitive agreement. SNIP berkewajiban membayar Support Fee sebesar US$60.000.

e.

On October 13, 2011, SNIP entered into hotel operating services term sheets with Starwood, wherein Starwood will provide technical assistance and supervise, direct and control the operations of the Hotel through definitive agreement. SNIP has agreed to pay to Starwood a Pre-Opening Support Fee amounting to US$60,000.

f.

Pada tanggal 31 Mei 2011, CAG menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, dimana CAG menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha dan menjalankan operasi pada shopping mall/department store seluas 77.351 m2 yang terletak di Mall CiputraWorld Jakarta kepada PT Lotte Shopping Plaza Indonesia selama 20 (dua puluh) tahun, dengan masa tenggang selama 180 hari. Dasar biaya sewa adalah Rp185.000/m2 per bulan sebelum PPN.

f.

On May 31, 2011, CAG entered into a leasing contract with PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, wherein CAG granted the right to lease and operate the shopping mall/department store with an area of 77,351 m2 which is located in Mall CiputraWorld Jakarta to PT Lotte Shopping Plaza Indonesia for 20 (twenty) years with 180 days of grace period. Base leasing rate is Rp185,000/sqm2 per month excluding VAT.

g.

Pada tanggal 17 Mei 2010, CAG menandatangani perjanjian kontrak kerja konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC menyetujui untuk menyediakan jasa konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 34 bulan terhitung tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 31 Maret 2013. Total imbalan jasa konstruksi pada proyek ini adalah Rp652.424.000.000 dan pembayaran yang sudah dilakukan di tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp160.466.000.000 dan Rp153.666.855.000.

g.

On May 17, 2010, CAG signed a construction contract for the CiputraWorld Jakarta project with JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC agreed to provide construction services for the project which is handled by the Company. The terms of the contract cover a construction stage for 34 months commencing on June 1, 2010 until March 31, 2013. The total construction service fee in this project is Rp652,424,000,000 and payments made during 2012 and 2011 amounted to Rp160,466,000,000 and Rp153,666,855,000, respectively.

115






AND



h.

Pada tanggal 25 Juni 2008, CAG menandatangani kontrak kerja jasa manajemen konstruksi proyek CiputraWorld dengan PT Jaya CM. PT Jaya CM menyetujui memberikan jasa manajemen konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 43 bulan terhitung tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Februari 2012. Imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi pada proyek ini adalah Rp15.950.000.000. Pada tanggal 1 Desember 2009, CAG menandatangani addendum atas kontrak kerja tersebut. Isi dari addendum tersebut mengubah jangka waktu tahap konstruksi menjadi 54 bulan sejak tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Januari 2013 dan mengurangi imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi menjadi Rp15.021.600.000. Pembayaran yang dilakukan di tahun 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp2.655.495.525 dan Rp1.974.911.490 dikapitalisasikan ke dalam aset dalam penyelesaian.

h.

On June 25, 2008, CAG signed a construction management services contract for the CiputraWorld project with PT Jaya CM. PT Jaya CM agreed to provide construction management services for the project of the Company. The term of the contract is divided into construction stage for 43 months commencing on July 1, 2008 and the maintenance stage for 12 months from February 1, 2012. The construction management consulting service fee for this project is Rp15,950,000,000. On December 1, 2009, CAG signed an addendum to the agreement. The addendum amended the term of the contract, which extended the construction stage to 54 months starting from July 1, 2008 and the maintenance stage of 12 months starting from 1 January 2013, and reducing the construction management consulting service fee to Rp15,021,600,000. Payments made during 2012 and 2011 amounted to Rp2,655,495,525 and Rp1,974,911,490, respectively, which were capitalized to construction in progress.

i.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis hotel di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Raffles Hotels and Resorts Management dan Raffles International Limited (Raffles), dimana CAG setuju untuk membayar jasa manajemen yang dihitung sebesar 0,5% dari total pendapatan. Perjanjian berakhir 25 tahun setelah tanggal mulai hotel beroperasi yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

i.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential and hotel management agreement involving a hotel located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Raffles Hotels and Resorts Management and Raffles International Limited (Raffles), wherein CAG has agreed to pay management fee computed at 0.5% of total revenues. The agreement will be terminated after 25 years from the hotel opening date on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by both parties.

j.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles dan Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini akan berakhir saat semua unit sudah habis terjual atau lima tahun setelah perjanjian dilaksanakan.

j.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential license agreement with Raffles and Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement will be terminated until all units have been sold out or five years after the execution of this agreement.

116






AND



k.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian lisensi hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari total pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

k.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel license agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

l.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultan teknik dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan jasa konsultasi teknis kepada CAG serta jasa lain terkait dengan pembuatan konsep, perencanaan dan penyediaan perabotan hotel dan residensial. CAG setuju untuk membayar jasa konsultan sebesar US$250.000 dan tambahan sebesar US$800 untuk setiap unit kamar hotel dan residensial. CAG juga setuju untuk membayar biaya pengadaan sebesar 5% dari nilai kotor atas pengadaan perlengkapan operasional dan peralatan.

l.

On April 29, 2008, CAG entered a technical agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide technical consultancy services to CAG and other services with regard to the conceptualizing, planning and furnishing of hotel and residences. CAG has agreed to pay consultancy fee amounting to US$250,000 plus an aggregate amount at the rate of US$800 for each hotel room or residence. CAG also has agreed to pay purchasing fee equal to 5% of the gross amount of operating and equipment supplies purchased. Payments made during 2012 and 2011 amounted to Rpnil and Rp980,097,000.

Pembayaran yang dilakukan pada tahun 2012 dan 2011 adalah sebesar Rpnol dan Rp980.097.000. m. Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa manajemen dan pemasaran untuk residensial dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk menyediakan jasa penjualan, pemasaran, administrasi umum dan konsultasi kepada CAG, serta bantuan atas penjualan residensial. CAG setuju untuk membayar 3% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor mencapai US$3.000 per m2 atau 2,75% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor diatas US$3.000 per m2. n.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa pemasaran dan penjualan hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju memberikan jasa konsultasi penjualan dan pemasaran kepada CAG. CAG berkewajiban membayar jasa pemasaran dan penjualan sebesar 1,5% dari total pendapatan. Perjanjian ini akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

117

m.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential sales marketing advisory agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide sales, marketing and general administrative advisory services to CAG and support for residential sales. CAG has agreed to pay 3% of gross revenues if the gross revenues achieve US$3,000 per sqm or 2.75% of gross revenue if such gross revenues exceed US$3,000 per sqm.

n.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel sales and marketing sonsultancy services agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide hotel sales and marketing consultancy services. CAG has agreed to pay 1.5% of gross revenue. This agreement will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.








o.

o.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles berkaitan dengan hotel advisory service agreement, dimana Raffles bersedia menyediakan jasa pengawasan dan pengarahan hotel dan CAG berkewajiban untuk membayar jasa advisory sebesar 1,5% dari total pendapatan hotel (basic advisory fee) dan jasa insentif berdasarkan persentase dari laba kotor sebagai berikut:

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel advisory service agreement with Raffles, wherein Raffles has agreed to provide supervision and direction of the hotel and CAG has agreed to pay basic advisory fee of 1.5% of total revenues of the hotel and incentive fee based on the following percentages of gross operating profit:

i.

i. If the achieved gross operating profit Jika persentase laba kotor antara 0% dan percentage is between 0% and 25%, the 25%, jasa insentif yang dibayarkan fee25,1% is 7% the jasa totalinsentif gross yang dibayarka jika persentase laba incentive kotor antara danof40%. sebesar 7% dari total laba kotor. operating profit.

ii.

Jika persentase laba kotor antara 25,1% dan 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 8% dari total laba kotor. jika perse

ii.

If the achieved gross operating profit percentage is between 25.1% and 40%, the incentive fee is 8% of the total gross operating profit.

iii.

Jika persentase laba kotor melebihi 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 9% dari total laba kotor.

iii.

If the achieved gross operating profit percentage is more than 40%, the incentive fee is 9% of the total gross operating profit.

The agreement will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

Perjanjian ini akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal pembukaan hotel pada tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak. p.

AND

p.

Pada tanggal 26 Februari 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis apartemen di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG setuju untuk membayar jasa manajemen 3% dari total pendapatan ditambah 8% dari laba kotor. Perjanjian ini akan berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2012 atau tanggal lain yang disepakati. Pada tanggal 9 Februari 2010, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian tersebut, dimana tanggal efektif perjanjian diubah menjadi tanggal 1 Juli 2013.

118

On February 26, 2008, CAG entered into a technical advisory agreement on serviced residences located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG has agreed to pay management fee of 3% of total revenues plus 8% of gross operating profit. The agreement was set to become effective on July 1, 2012 or other agreed date. On February 9, 2010, both parties signed an addendum to the agreement wherein the effective date was changed to July 1, 2013.






AND



q.

q. On September 6, 2007, CAG signed a construction cost consultancy services agreement for the CiputraWorld Jakarta project with PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership agreed to provide construction cost consultancy services for that project. The consultant fee for this project is Rp6,000,000,000. On October 5, 2009, both parties signed an addendum to the agreement, increasing the consultant fee to Rp8,250,000,000.

Pada tanggal 6 September 2007, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultasi biaya konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership menyetujui memberikan jasa konsultan biaya konstruksi atas proyek tersebut. Imbalan jasa konsultan yang disetujui adalah Rp6.000.000.000. Pada tanggal 5 Oktober 2009, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian jasa tersebut, di mana imbalan jasa konsultan bertambah menjadi Rp8.250.000.000.

CiputraWorld Surabaya

CiputraWorld Surabaya

r.

Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan The Via & The Vue Apartments yang terdiri dari jasa setting up dari Januari sampai dengan Maret 2011 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 31 Maret 2014. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp50 juta, Rp55,5 juta dan Rp61,55 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

r.

Based on an apartment management service agreement dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management services to The Via & The Vue Apartments, which consist of setting-up service from January up to March 2011 and apartment management service from April 1, 2011 up to March 31, 2014. The setting-up service fee was agreed to be Rp150 million and the monthly apartment management service fees are Rp50 million, Rp55.5 million and Rp61.55 million for the first, second and third years, respectively.

s.

Berdasarkan perjanjian pendukung perangkat lunak Property Asset Management System (PAMS) tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa pengunaan perangkat lunak termasuk jasa pendukungnya dalam rangka membantu operasional The Via & The Vue Apartments yang berlaku dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 30 Maret 2014. Biaya bulanan penggunaan perangkat lunak tersebut adalah Rp5 juta. Berdasarkan addendum tanggal 28 September 2011, periode perjanjian diubah menjadi 1 Desember 2011 sampai dengan 30 November 2014.

s.

Based on a software supporting agreement for Property Asset Management System (PAMS) dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide software usage service including its supporting services in order to support the operations of The Via & The Vue Apartments from April 1, 2011 up to March 30, 2014. The monthly software usage fee is Rp5 million. Based on an amendment dated September 28, 2011, the agreement period was changed to December 1, 2011 up to November 30, 2014.

119






AND

Kerjasama Operasi

Joint Operation

t. Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara CMP dengan PT Cipta Asrigriya (CASr) yang telah diaktakan dengan akta notaris John Dwikora Anton, SH., No. 47 tanggal 29 Juni 2007, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama operasi yang disebut JO Citra Arsigriya (CA). CA dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Kelurahan Talang Kelapa, Kecamatan Sukarami, Kota Palembang dengan luas lahan 1.560.768 m2. Dalam perjanjian tersebut, CMP antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara CASr menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi.

t.

Based on a cooperation agreement between CMP and PT Cipta Asrigriya (CASr), which is notarized under deed No.47 dated June 29, 2007 of John Dwikora Anton, SH., both parties agreed to form a joint operation, namely JO Citra Asrigriya (CA). CA was formed in conformity with a land development agreement in Talang Kelapa sub-district, Sukarami District, Palembang covering a total land area of 1,560,768 sqm. Based on the agreement, CMP has the obligation to, among others, run the affairs of the CA and sell the project’s land lots and building, while CASr provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation.

u. Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara CMP dengan Edi Hadiputra dan Tedy Riang (ET) yang telah diaktakan dengan akta notaris Benny Djaja, S.H., S.E., M.Hum., M.Kn., No. 9 tanggal 4 Juni 2012, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama operasi yang disebut JO Citra Mitra Graha (CMG). CMG dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Kelurahan Kalideres, Kecamatan Kalideres, Jakarta Barat dengan luas lahan 16.664 m2. Dalam perjanjian tersebut, CMP antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara ET menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi.

u.

Based on a cooperation agreement between CMP and Edi Hadiputra and Tedy Riang (ET), which is notarized under deed No. 9 dated June 9, 2012 of Benny Djaja, S.H., S.E., M.Hum., M.Kn., both parties agreed to form a joint operation, namely JO Citra Mitra Graha (CMG). CMG was formed in conformity with a land development agreement in Kalideres sub-district, Kalideres District, Jakarta Barat covering a total land area of 16,664 sqm. Based on the agreement, CMP has the obligation to, among others, run the affairs of the CMP and sell the project’s land lots and building, while ET provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation.

v.

Based on a cooperation agreement between CMP and PT Mendalo Prima Intiland (MPI), which is notarized under deed No. 71 dated December 8, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., both parties agreed to form a joint operation, namely JO Citra Mendalo Prima (Mendalo).

v.

Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara CMP dengan PT Mendalo Prima Intiland (MPI) yang telah diaktakan dengan akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 71 tanggal 8 Desember 2012, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama operasi yang disebut JO Citra Mendalo Prima (Mendalo).

120






Kerjasama Operasi (lanjutan)

Joint Operation (continued) Mendalo was formed in conformity with a land development agreement in Mendalo subdistrict, Jambi Luar District, Jambi covering a total land area of 600 hectare. Based on the agreement, CMP has the obligation to, among others, run the affairs of the CMP and sell the project’s land lots and building, while MPI provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation. Mendalo pays 0.75% for royalty to CMP and 2% for management fee.

Mendalo dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Kelurahan Mendalo, Kecamatan Jambi Luar, Kota Jambi dengan luas lahan 600 hektar. Dalam perjanjian tersebut, CMP antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara MPI menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi. Mendalo membayarkan royalti kepada CMP sebesar 0,75% dan jasa manajemen sebesar 2%. w.

w.

Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara PT Ciputra Balai Property (CBP) dengan PT Dipo Service, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama operasi bagi keuntungan (profit sharing) yang disebut KSO Dipo Business Centre (DBC). DBC dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Jakarta dengan luas lahan 7.000 m2. Dalam perjanjian tersebut, CBP antara lain memiliki kewajiban untuk mendanai pembangunan dan pengembangan proyek. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi. Kerjasama ini berlaku sampai dengan akhir tahun 2014 dan telah terjualnya seluruh unit.

CA CMG Mendalo DBC

78.329.094 6.804.224 15.753.270 47.975.324

Based on a cooperation agreement between PT Ciputra Balai Property (CBP) and PT Dipo Service, both parties agreed to form a joint operation on profit sharing basis, namely KSO Dipo Business Centre (DBC). DBC was formed in conformity with a land development agreement in Jakarta covering a total land area of 7,000 sqm. Based on the agreement, CBP has the obligation to, among others, fund the construction and development of the project. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation. This agreement is valid until 2014 and all of the unit in this project are sold. The details of assets, liabilities, revenues and expenses of Joint Operation (JO) which were proportionally consolidated to the Group’s consolidated financial statements (representing 50% sharing ratio) are as follows:

Total aset, liabilitas, pendapatan dan beban kerjasama operasi (JO) yang dikonsolidasikan pada laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha (mewakili 50% rasio kepemilikan - dalam ribuan Rupiah) adalah sebagai berikut: Total Aset/ Total Assets

AND

Total Liabilitas/ Total Liabilities

Total Pendapatan/ Total Revenues

70.302.828 6.877.672 19.116.957 46.226.904

52.231.217 9.119.878

Laba (Rugi) Neto/ Net Income (Loss) 8.026.265 (73.448) (3.363.687) 2.422.364

CA CMG Mendalo DBC

Perjanjian Kerjasama

Cooperation Agreement

x.

x. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 66 dated August 18, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Balai Property, Subsidiary of CP, agreed to cooperate with PT Dipo Service regarding the development of land located at Jl. Letnan Jenderal Gatot Subroto kav. 50-52, Central Jakarta with an area of approximately 1.1 hectares.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 66 tanggal 18 Agustus 2010, PT Ciputra Balai Property, Entitas Anak CP, melakukan kerja sama dengan PT Dipo Service untuk pengembangan lahan di Jl. Letnan Jenderal Gatot Subroto kav. 50-52, Jakarta Pusat, seluas kurang lebih 1,1 hektar milik menjadi kawasan perumahan dan fasilitas lainnya.

121






Perjanjian Kerjasama (lanjutan)

Cooperation Agreement (continued) The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in the project are sold.

Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek telah habis terjual. y.

z.

AND

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta notaris Recky Francky Limpele, S.H., No. 30 tanggal 21 Juni 2012, CGM melakukan kerjasama dengan PT Karyadeka Alam Lestari (KAL) untuk pengembangan tanah di Semarang, Jawa Tengah, seluas kurang lebih 100 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CGM memiliki kewajiban, antara lain, melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sementara KAL meyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual kapling tanah dan bangunan. Pada tanggal 30 Juli 2012, CGM mengalihkan segala hak dan kewajiban yang dibuat pada perjanjian kerjasama diatas pada PT Ciputra Mitra Tunas, Entitas Anak CGM, dengan persetujuan dari KAL.

y.

Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 30 dated June 21, 2012 of Recky Francky Limpele, S.H., CGM agreed to cooperate with PT Karyadeka Alam Lestari (KAL) regarding the development of land located at Semarang, Central Java, with an area of approximately 100 hectares. Under this agreement, CGM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while KAL provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. On July 30, 2012, CGM transferred its right and obligation related to such agreement to PT Ciputra Mitra Tunas, Subsidiary of CGM, with the approval of KAL.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Wahyu Dwicahyono S.H., No. 34 tanggal 18 Oktober 2011, PT Ciputra Sukses Property (CSP), Entitas Anak CGM, melakukan kerja sama dengan PT Bangka Metro City (BMC) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Pangkal Pinang dengan area seluas kurang lebih 57,8 hektar milik BMC menjadi kawasan perumahan, hotel, sekolah, waterpark, dan atau pusat perbelanjaan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku selama 15 tahun atau sampai dengan seluruh kapling dan bangunan dalam proyek habis terjual, mana yang terjadi terlebih dahulu.

z.

Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 34 dated October 18, 2011 of Wahyu Dwicahyono S.H., PT Ciputra Sukses Property (CSP), a Subsidiary of CGM, agreed to cooperate with PT Bangka Metro City (BMC) regarding the development of a residential area and other facilities on land located at Pangkal Pinang with an area of approximately 57.8 hectares, hotel, school, waterpark and shopping centres owned by BMC. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid for 15 years or until all of the land lots and buildings in this project are sold, whichever is earlier.

122







AND

Cooperation Agreement (continued)

aa. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 56 tanggal 9 Mei 2011 antara PT Ciputra Jaya Mandiri, Entitas Anak CHM, dan PT Wiratama Kencana Investindo, kedua belah pihak setuju untuk mengembangkan tanah seluas kurang lebih 25 hektar di Jl. Gubernur Soebardjo, Banjar, Kalimantan Selatan.

aa. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 56 dated May 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., between PT Ciputra Jaya Mandiri, a Subsidiary of CHM, and PT Wiratama Kencana Investindo, both parties agreed to develop a land property located at Jl. Gubernur Soebardjo, Banjar, South Kalimantan with a total area of approximately ± 25 hectares.

bb. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 85 tanggal 9 Maret 2011, CHM, Entitas Anak CGM, melakukan kerjasama dengan PT Harrisson dan Budhison, dimana kedua belah pihak setuju untuk melakukan penyertaan modal di PT Ciputra Optima Mitra (COM), Entitas Anak CHM, untuk pengembangan, pemasaran dan pengelolaan tanah di Jl. Sipelem, Tegal, Jawa Tengah, seluas kurang lebih 8,8 hektar menjadi kawasan perumahan dan fasilitasnya.

bb. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 85 dated March 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHM, a Subsidiary of CGM, agreed to cooperate with PT Harrisson and Budhison, whereby both parties agreed to invest in PT Ciputra Optima Mitra (COM), a Subsidiary of CHM, regarding the development, marketing and management of a residential area and its facilities on a land property located at Jl. Sipelem, Tegal, Central Java, with an area of approximately 8.8 hectares.

cc.

cc. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 237 dated November 28, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CS agreed to cooperate with Chandra Tanubrata regarding the development of a residential area and other facilities on a land property located at Palu with an area of approximately 167,634m2 owned by Chandra Tanubrata. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 28 November 2011, CS melakukan kerja sama dengan Chandra Tanubrata untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Palu dengan area seluas kurang lebih 167.634m2 milik Chandra Tanubrata menjadi kawasan perumahan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

dd.

dd. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Tan Bian Tjong, S.H., No. 2 tanggal 13 April 2011, CIP melakukan kerja sama dengan PT Karya Utama Bumi (KUB) untuk pengembangan tanah di Semarang dengan area seluas kurang lebih 582.685m2 milik KUB menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

123

Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 2 dated April 13, 2011 of Tan Bian Tjong, S.H., CIP agreed to cooperate with PT Karya Utama Bumi (KUB) regarding the development of a residential area and its facilities on a land property with an area of approximately 582,685sqm located at Semarang 2 owned by KUB. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.







Cooperation Agreement (continued) ee. Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 237 dated October 27, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CKD, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Karya Makmur (KM) regarding the development of a residential area and other facilities on a land property located in Denpasar, Bali with an area of approximately 181,284sqm and waterpark owned by KM. The revenue sharing was agreed based on certain percentages of the sales price of the land and building. This agreement is valid for 10 years from the date the development of the other facilities is started.

ee. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 27 Oktober 2010, CKD, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Karya Makmur (KM) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Denpasar, Bali seluas kurang lebih 181.284m2 milik KM menjadi kawasan perumahan dan waterpark. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku selama 10 tahun sejak pengembangan fasilitas lainnya dimulai. ff.

AND

ff.

Berdasarkan perjanjian kerjasama operasi yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 47 tanggal 7 Oktober 2010, CAP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Graha Pelita Indah (GPI) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Kendari seluas kurang lebih 15,1 hektar milik GPI menjadi kawasan perumahan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 47 dated October 7, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAP, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Graha Pelita Indah (GPI) regarding the development of a residential area and other facilities on a land property located in Kendari with an area of approximately 15.1 hectares owned by GPI. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

gg. Based on a cooperation agreement dated May 10, 2010 between CAM, a Subsidiary of CGM, and PT Niaga Guna Kencana (NGK), the parties agreed to invest in the development, marketing and management of a land property located at Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi with a total area of approximately ± 35 hectares. The agreement will last for 9 years or when some of the project lots and buildings are sold, whichever occurs first. CAM is obliged to pay 0.75% royalty and 2% management fee to NGK from the net sales amount.

gg. Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 10 Mei 2010 antara CAM, Entitas Anak CGM, dengan PT Niaga Guna Kencana (NGK), para pihak setuju untuk bekerjasama melakukan penyertaan modal dalam suatu usaha pengembangan, pemasaran dan pengelolaan dari tanah-tanah di Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi seluas ±35 hektar. Kerjasama ini berlaku untuk jangka waktu 9 tahun atau sampai dengan seluruh kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual, mana yang terjadi terlebih dahulu. CAM berkewajiban membayar royalti sebesar 0,75% dan management fee kepada NGK sebesar 2% dari penjualan neto.

124






AND



hh. Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 3 Mei 2010 antara CBB, Entitas Anak CGM, dan PT Dam Utamasakti Prima (DUP), para pihak setuju untuk mengembangkan yang terletak di Ciumbuleuit, Jawa Barat, dengan luas lahan ±105 hektar. Didalam perjanjian menyebutkan bahwa CBB berkewajiban untuk, antara lain, membiayai pengembangan proyek secara mandiri serta menyediakan technical advisory sementara DUP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Kerja sama berlaku sampai dengan terjualnya seluruh kapling dan bangunan dalam proyek. Revenue sharing disetujui dengan proporsi 60:40, kecuali untuk tanah komersial tanpa bangunan tertentu dengan luas minimal 5.000 m2 yang dikenakan proporsi 70:30.

hh. Based on a cooperation agreement dated May 3, 2010 between CBB, a Subsidiary of CGM, and PT Dam Utamasakti Prima (DUP), the parties agreed to develop a land property at Cimbuleuit, West Java, with a total area of approximately ± 105 hectares. Under this agreement, CBB has the obligation to, among others, fund the land development independently and provide technical advisory, while DUP provides the land for development. The agreement will last until all the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on 60:40 proportion, except for certain commercial land with no building with minimum area of 5,000 m2 which is based on 70:30 proportion.

ii.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 27 Januari 2010 antara CGM dengan Tuan Rudyanto dan Tuan Budi Purnomo, para pihak setuju untuk mengembangkan tanah di Jl. Sipelem, Tegal, Jawa Tengah seluas ± 10 hektar. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

ii.

Based on a cooperation agreement dated January 27, 2010 among CGM and Mr. Rudyanto and Mr. Budi Purnomo, the parties agreed to develop a land property located at Jl. Sipelem, Tegal, Central Java with a total area of approximately ± 10 hectares. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

jj.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Wahyudi Suyanto. S.H., No.14 tanggal 4 September 2009. CS melakukan kerja sama dengan PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) untuk pengembangan tanah milik BSP di Sidoarjo seluas kurang lebih 19.158m2 menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu.

jj.

Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 14 dated September 4, 2009 of Wahyudi Suyanto. S.H., CS agreed to cooperate with PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) regarding the development of a residential area and the related facilities on a land property with an area of approximately 19,158sqm located at Sidoarjo and owned by BSP. The profit sharing was agreed based on certain percentages.

kk. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 15 dated September 3, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CIP, a Subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Sunindo Property Jaya (SPJ) regarding the development of a residential area and other facilities on land located in Semarang with an area of approximately 15 hectares owned by SPJ. The profit sharing was agreed based on certain percentages. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

kk. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 15 tanggal 3 September 2009, CIP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Sunindo Property Jaya (SPJ) untuk pengembangan tanah milik SPJ di Semarang seluas kurang lebih 15 hektar menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan proyek habis terjual.

125








ll.

ll.

Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 31 Agustus 2009 antara CFM, Entitas Anak CGM, dan PT Sinar Galesong Pratama (SGP), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±14,4 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM memiliki kewajiban, antara lain, melaksanakan pengembangan dan pemasaran tanah dan bangunan proyek, sementara SGP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

AND

Based on a cooperation agreement on land Development dated August 31, 2009 between CFM, a Subsidiary of CGM, and PT Sinar Galesong Pratama (SGP), the parties agreed to develop a land property at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with a total area of approximately ± 14.4 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while SGP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

mm. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 28 Juli 2008 antara CFM dan PT Graha Celebes Realty (GCR), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±33 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GCR menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

mm. Based on a cooperation agreement on land development dated July 28, 2008 between CFM and PT Graha Celebes Realty (GCR), the parties agreed to develop a land property at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with a total area of approximately ± 33 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GCR provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

nn. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 30 November 2007, antara CBM, Entitas Anak CGM, dan PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), para pihak telah setuju untuk mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan dengan luas lahan ±206.035 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CBM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sementara PBAP menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

nn. Based on a cooperation agreement on land development dated November 30, 2007 between CBM, a Subsidiary of CGM, and PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), the parties have agreed on the development of a land property at Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan with a total area of approximately ± 206,035 sqm. Under this agreement, CBM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while PBAP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

126






AND



oo. Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan lahan yang telah diaktakan dengan akta notaris Ferdinand Bustani, S.H., No. 7 tanggal 4 April 2007, CGM dan PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda. dengan luas lahan ±33 hektar. Dalam perjanjian tersebut, CGM antara lain berkewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sedangkan BPKA memiliki kewajiban untuk menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual tanah dan bangunan.

oo. Based on a cooperation agreement on land development notarized under deed No. 7 dated April 4, 2007 of Ferdinand Bustani, S.H., CGM and PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) agreed to develop a land property located at Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda with a total area of approximately ± 33 hectares. Based on the agreement, CGM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while BPKA has the obligation to provide the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

pp. Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 19 April 2010 antara CLM, Entitas Anak CGM, dan Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto dan Budi Purnomo, para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Jawa Tengah, dengan total seluas ± 9 hektar menjadi suatu kawasan perumahan dan bentuk properti lainnya untuk dipasarkan kepada umum. Kerjasama berlaku sampai kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

pp. Based on a cooperation agreement dated April 19, 2010 among CLM, a Subsidiary of CGM, and Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto and Budi Purnomo, the parties agreed to develop a land property located at Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Central Java, with a total area of approximately ± 9 hectares to build residential area and other form of properties to be sold to the public. The agreement will last until the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

qq. Berdasarkan perjanjian kerjasama pada tanggal 9 Februari 2007 antara BIPT, Entitas Anak CS, dengan Perum Perumnas (Perumnas), kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama dalam pembangunan dan penjualan 65 unit rumah di atas lahan seluas sekitar 26.183 m2 di Lakarsantri, Surabaya. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 9 Februari 2011. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

qq. Based on a joint operation agreement dated February 9, 2007 between BIPT, a Subsidiary of CS, and Perum Perumnas (Perumnas), both parties agreed to engage in the construction and sales of 65 units of residential houses on a land property of approximately 26,183 sqm located at Lakarsantri, Surabaya. This agreement was valid up to February 9, 2011. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

Total yang dibayarkan kepada Perumnas adalah sebesar Rp8.210.133.537 pada tahun 2012 dan Rp3.320.085.119 pada tahun 2011.

Revenue sharing paid to Perumnas amounted to Rp8,210,133,537 in 2012 and Rp3,320,085,119 in 2011.

127






Perjanjian Kerjasama (lanjutan) rr.

AND

Cooperation Agreement (continued) rr.

Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 22 Agustus 2005 antara CCL, Entitas Anak CGM, dan PT Graha Elok Asrijaya (GEA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jalan Ahmad Yani, Banjarmasin dengan luas lahan ±87.105 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CCL antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GEA menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

Based on a cooperation agreement on land development dated August 22, 2005 between CCL, a Subsidiary of CGM, and PT Graha Elok Asrijaya (GEA), the parties have agreed on the development of a land property at Ahmad Yani Street, Banjarmasin with a total area of approximately ±87,105 sqm. Under the agreement, CCL has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GEA provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ss. Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan dalam Proyek Taman Dayu yang telah diaktakan dalam akta notaris No. 126 tanggal 25 November 2004, Aulia Taufani, S.H., CS setuju untuk melakukan kerjasama dengan PT Taman Dayu (Taman Dayu) untuk melakukan Optimalisasi Proyek atau kerjasama operasi. CS mempunyai tanggung jawab untuk mengendalikan dan menjalankan fungsi-fungsi manajemen termasuk operasional, pemasaran dan keuangan proyek. Sedangkan Taman Dayu menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

ss. Based on a cooperation agreement on Taman Dayu Project Development which is notarized under deed No. 126 dated November 25, 2004 of Aulia Taufani, S.H., CS agreed to enter into a cooperation agreement with PT Taman Dayu (Taman Dayu) for Project Optimalization or joint operation. CS has the responsibility to control and execute management functions including operational, marketing and project finance. Meanwhile, Taman Dayu provided the land property for development. The revenue sharing was approved based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

Lainnya

Others

tt.

tt.

Berdasarkan akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H. No. 72 dan 73, keduanya tertanggal 10 April 2012, PT Dwipa Tunasbumi Abhuyudaya dan PT Dwipa Tunasbumi Bayanaka, Entitas Anak Perusahaan CNVD, melakukan pengikatan jual beli dengan PT Central Tunasbumi Lestari, atas tanah/kavling/bangunan yang berlokasi di Tabanan, Bali seluas kurang lebih 363.977 m2. Pada tanggal 31 Desember 2012,DTA dan DTB telah melakukan pembayaran sekitar Rp264 milyar yang dicatat sebagai bagian dari “Uang Muka Jangka Panjang”.

Based on the notarial deed Nos. 72 and 73, both dated April 10, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Dwipa Tunasbumi Abhuyudaya and PT Dwipa Tunasbumi Bayanaka, Subsidiaries of CNVD, entered into a sale and purchase agreement with PT Central Tunasbumi Lestari, all over land/land lots/buildings located in Tabanan, Bali with an area of approximately 363,977sqm. As of December 31, 2012, DTA and DTB have made payments of approximately Rp264 billion which were recorded as part of “Long-term Advance Payments”.

uu. On June 24 and November 30, 2010, CAG signed a purchase agreement with PT Hamasa Steel Center with a contract value of Rp55,532,500,000. The agreement ended on March 31, 2011.

uu. Pada tanggal 24 Juni dan 30 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Hamasa Steel Center dengan nilai kontrak sebesar Rp55.532.500.000. Perjanjian berakhir pada bulan 31 Maret 2011.

128






AND

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

vv. Pada tanggal 26 Maret dan 27 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli besi beton dengan PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills dengan nilai kontrak sebesar Rp48.256.250.000. Perjanjian telah berakhir pada bulan 31 Juli 2011.

vv. On March 26 and November 27, 2010, CAG signed steel bar purchase agreement with PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills with a contract value of Rp48,256,250,000. The agreement ended on July 31, 2011.

ww. Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 1 April 2010, CS menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan apartemen UC yang terdiri dari jasa setting-up dari tanggal 1 September sampai dengan tanggal 30 November 2010 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 Desember 2010 sampai dengan tanggal 30 November 2013. Biaya jasa setting-up yang disepakati sebesar Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp45 juta, Rp50 juta dan Rp61 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

ww. Based on the apartment management service agreement dated April 1, 2010, CS appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for UC Apartment, which consists of setting-up service from September 1 up to November 30, 2010 and apartment management service from December 1, 2010 up to November 30, 2013. The setting-up service fee was agreed to be Rp150 million and the monthly apartment management service fees are Rp45 million, Rp50 million and Rp61 million for the first, second and third years, respectively.

xx. Pada tanggal 30 September 2008, CP dan AIMI menandatangani perjanjian jasa konsultasi, dimana CP setuju untuk menyediakan jasa konsultasi mencakup jasa administrasi dan manajemen umum. CP berhak menerima retainer fee bulanan sebesar 1,275% dari total pendapatan dan 3,4% dari laba kotor.

xx. On September 30, 2008, CP and AIMI entered into a consulting services agreement, whereby CP agreed to render consulting services including administration and general management services. CP is entitled to receive monthly retainer fee as compensation, equivalent to 1.275% of total revenues and 3.4% of gross operating profit.

Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 1 Oktober 2008 dan berakhir 10 tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 15 April 2009, diadakan perubahan atas perjanjian ini, dimana properti dari AIMI didefinisikan sebagai Somerset Grand Citra. Total pendapatan dari jasa manajemen ini adalah masing-masing sebesar Rp1.599.698.281 dan Rp2.133.586.066 pada tahun 2012 dan 2011.

This agreement commenced on October 1, 2008 and and will be terminated after 10 years after the agreement date. On April 15, 2009, this agreement was amended regarding the definition of “AIMI property” as Somerset Grand Citra. Total management fee amounted to Rp1,599,698,281 and Rp2,133,586,066 in 2012 and 2011, respectively.

yy. CSN dan CSM mengadakan perjanjian koordinasi manajemen dan promosi dengan Swiss Pacific B.V. (Swiss), Belanda dan Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

yy. CSN and CSM have entered into a management and promotion agreement with Swiss Pacific B.V. (Swiss), Netherlands, and Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

129






Lainnya (lanjutan)

AND

Others (continued)

CSN dan CSM setuju untuk membayar kepada CHIC berupa honorarium tetap untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 0,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 1,5% dari laba usaha kotor. Disamping itu, CSN dan CSM, juga setuju untuk membayar kepada Swiss honorarium tetap untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 2,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 6% dari laba usaha kotor.

CSN and CSM agreed to pay CHIC a fixed hotel management coordination fee amounting to 0.5% of the gross revenues and incentive hotel management coordination fee amounting to 1.5% of the gross operating profit. In addition, CSN and CSM also agreed to pay Swiss a fixed hotel marketing and service coordination fee amounting to 2.5% of the gross revenues and an incentive hotel marketing and service coordination fee amounting to 6% of the gross operating profit.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 2011, total honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi manajemen hotel yang dibayarkan kepada Swiss dan penggantinya masing-masing sebesar Rp4.530.620.664 dan Rp4.278.421.009 dicatat sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai “Jasa Koordinasi” pada Catatan 33 dan total honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi pemasaran dan pelayanan hotel yang dibayarkan kepada CHIC dan penggantinya masing-masing sebesar Rp Rp5.050.788.311 dan Rp4.005.302.216 dicatat sebagai bagian dari “Beban Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan “Jasa Koordinasi” pada Catatan 32.

For the years ended December 31, 2012 and 2011, total fixed and incentive hotel management coordination fee due to Swiss amounting to Rp4,530,620,664 and Rp4,278,421,009, respectively, is recorded as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 33, and total fixed and incentive hotel management coordination fee due to CHIC amounting to Rp5,050,788,311 and Rp4,005,302,216, respectively, is recorded as part of “Selling Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 32.

zz. Pada tanggal 1 Agustus 2007, CP mengadakan perjanjian pemakaian logo dengan PT Ciputra Corpora (CC), pihak afiliasi, pemegang merek dan logo “Ciputra”. Berdasarkan perjanjian tersebut, CP dan Entitas Anak diperbolehkan untuk menggunakan logo “Ciputra” sebagai atribut CP dan Entitas Anak dalam proyek pengembangan dan aktivitas Perusahaan tanpa kewajiban untuk membayar royalti kepada CC. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat CC memperoleh dan menjadi pemegang saham atas merek dan logo tersebut sampai diakhiri dengan pemberitahuan tertulis dari CC ke CP.

zz. On August 1, 2007, CP entered into a trademark and utilization agreement with PT Ciputra Corpora (CC), an affiliate which is the registered holder of the “Ciputra” trademark and brand intellectual property rights. Based on this agreement, CP and its subsidiaries are permitted to use the “Ciputra” trademark and logo for their development projects and corporate activities without any obligation to pay royalty fees to CC. This agreement shall commence with effect from the time CC obtains regulatory approval in connection with the intellectual property rights until the written termination notice from CC to CP.

130





40.

SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

aaa.Berdasarkan Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 1 tahun 1987 mengenai “Penyerahan Prasarana Lingkungan, Utilitas Umum dan Fasilitas Sosial Perumahan kepada Pemerintah Daerah”, perusahaan pembangunan perumahan diwajibkan untuk menyediakan prasarana lingkungan, utilitas umum dan fasilitas sosial dalam lingkungan pemukiman dan menyerahkannya kepada pemerintah daerah paling lama satu tahun terhitung sejak selesainya pembangunan prasarana tersebut.

aaa. Based on the Regulation No. 1 Year 1987 of the Minister of Domestic Affairs, “Transfer of Environmental Infrastructure, Public Utilities and Social Facilities to Local Government”, real estate companies have obligation to provide environmental infrastructure, public utilities and social facilities inside the housing complex and transfer them to the local government not later than one year after the development is completed.

41. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

41. SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION Significant supplemental cash flows information:

Informasi tambahan arus kas yang signifikan: Catatan/ Notes

2012 Kapitalisasi bunga ke utang bank jangka panjang Kapitalisasi bunga ke persediaan, aset tetap dan properti investasi Perolehan penyertaan saham yang dikreditkan kepada: Piutang pihak berelasi Tambahan modal disetor (Catatan 42) Selisih antara nilai aset neto yang diakuisisi dengan biaya perolehan Entitas Anak yang dicatat sebagai transaksi ekuitas

39.271.673.005

25

21.561.470.726

8,13,14

2011 25.454.485.676

11 -

107.710.770.366

-

14.962.799.656

-

1c

42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN TAHUN SEBELUMNYA

(13.290.036.031)

Capitalization of interest to long-term bank loans Capitalization of interest to inventories, fixed assets and investment properties Acquisition of investments in shares of stock credited to: Due from related parties Additional paid-in capital (Note 42) Excess of the acquired net assets value over the cost of investments in a Subsidiary recorded as equity transactions

42. RESTATEMENT OF PRIOR YEARS’ FINANCIAL STATEMENTS As disclosed in Note 2b to the consolidated financial statements, as of December 31, 2012, the Group adopted PPSAK No. 7 which has significant impact on the presentation from unclassified assets and liabilities to classified assets and liabilities into either current or non-current in the consolidated statements of financial position. In addition, the Group also made certain reclassifications to the prior years’ consolidated financial statements to conform with the 2012 consolidated financial statement presentation.

Seperti yang diungkapkan pada Catatan 2b atas laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha menerapkan PPSAK No. 7 yang memberikan pengaruh yang signifikan pada penyajian aset dan liabilitas tanpa pengklasifikasian menjadi dengan pengklasifikasian aset dan liabilitas lancar atau tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Selain itu, Kelompok Usaha juga melakukan reklasifikasi tertentu untuk laporan keuangan konsolidasian tahun sebelumnya agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012.

131




42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN TAHUN SEBELUMNYA (lanjutan)

42. RESTATEMENT OF PRIOR YEARS’ FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 yang telah direklasifikasi untuk memungkinkan daya banding akun-akun tersebut pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012:

Following are the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010, which have been reclassified to allow their comparison with the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012:

Laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011

Consolidated statement of financial position as of December 31, 2011

Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reported Persediaan/Inventories

Direklasifikasikan ke Akun/ As Reclassified Properti investasi/Investment properties

Aset tidak lancar lain-lain/Other non-current assets

Aset tetap - aset dalam penyelesaian/Fixed assets – construction in progress Piutang lain-lain/Other receivables

Piutang pihak berelasi/ Due from related parties

Jumlah/ Amount 5.311.049.701 662.935.727 2.535.130.122

Utang usaha/Trade payables

Utang biaya pembangunan/Construction cost payable

Utang lain-lain/Other payables

Uang muka yang diterima/Advance received

37.286.368.562

Biaya masih harus dibayar/ Accrued expenses


346.043.163

Biaya masih harus dibayar/ Accrued expenses

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits liability

Pendapatan diterima di muka/Unearned revenues


40.012.536.817

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali /Difference arising from restructuring transactions of entities under common control

Tambahan modal disetor - neto / Additional paid-in capital

14.962.799.656

Piutang pihak berelasi/ Due from related parties Biaya masih harus dibayar/ Accrued expenses

2.096.307.881

Consolidated statement of financial position as of December 31, 2010

Laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2010 Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reported Aset tidak lancar lain-lain/Other non-current assets

4.126.870.390

Direklasifikasikan ke Akun/ As Reclassified Aset tetap - aset dalam penyelesaian/Fixed assets – construction in progress Piutang lain-lain/Other receivables Liabilitas imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits liability

132

Jumlah/ Amount 11.028.995.798 1.878.989.800 531.407.718




43. PERKEMBANGAN TERKINI YANG MEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI

43. RECENT DEVELOPMENT ACCOUNTING STANDARDS

The following revised PSAK was issued by the DSAK up to the date of completion of the Group’s consolidated financial statements, which is relevant to the Group and is effective only starting January 1, 2013:

Berikut PSAK revisi yang telah dikeluarkan oleh DSAK sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha, yang relevan dengan Kelompok Usaha yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013: ·

AFFECTING

·

PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”

PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination under Common Control”

PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali.

This revised PSAK prescribes accounting treatment for business combination among entities under common control.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari PSAK revisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of this revised PSAK on the consolidated financial statements.

133

and Subsidiaries

Recommend Documents