PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016/ FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016 BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page
SURAT PERNYATAAN DIREKSI
DIRECTORS’ STATEMENT LETTER
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the year ended December 31, 2016
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian
1-2
Consolidated Statement of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian
3
Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian
4
Consolidated Statement of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian
5
Consolidated Statement of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian
6-69
Notes to Consolidated Financial Statements
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016
Catatan/ Notes
31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2016 2015 US$ '000 US$ '000
ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan - neto Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya
ASSETS
4 5
CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Inventories - net Prepaid taxes Prepaid expenses Other current assets
4,221
1,885
17,083 10,760
19,284 10,411
297 171 52,079 2,258 370 308
162 2,566 57,840 11,106 829 513
87,547
104,596
26 11
36 106,458
212 117,748
26 12
2,137 7,809
1,809 7,809
13
329 393
555 402
Jumlah Aset Tidak Lancar
117,162
128,535
Total Non-current Assets
JUMLAH ASET
204,709
233,131
TOTAL ASSETS
29 6 29 7 8 9 10
Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - neto Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Goodwill Aset tak berwujud - perangkat lunak komputer - neto Aset tidak lancar lainnya
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets - net Property, plant and equipment - net Claims for income tax refund and tax assessments under appeal Goodwill Intangible asset - computer software - net Other non-current assets
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-1-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016 - Continued
Catatan/ Notes
31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2016 2015 US$ '000 US$ '000
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka penjualan Biaya masih harus dibayar Utang pajak Pinjaman dari pihak berelasi
LIABILITIES AND EQUITY
14 29 15 29 16 17 29
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan pasca kerja
26 28
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS
CURRENT LIABILITIES Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Advances from customers Accrued expenses Taxes payable Due to a related party
940 56,932
1,731 96,353
1,136 27 4,418 12,455 66 11,283
1,128 54 3,228 4,741 33 11,290
87,257
118,558
16,172 3,336
16,170 2,315
NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Post-employment benefits obligations
19,508
18,485
Total Non-current Liabilities
106,765
137,043
Total Current Liabilities
TOTAL LIABILITIES
EKUITAS
EQUITY
Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Modal dasar - 8.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.566.414.000 saham Tambahan modal disetor Defisit Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya
Capital stock - Rp 250 par value per share Authorized - 8,000,000,000 shares Subscribed and paid-up 5,566,414,000 shares Additional paid-in capital Deficit Appropriated for general reserve Unappropriated
Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS
19 20
163,838 45,880
163,838 45,880
140 (111,914)
140 (113,770)
97,944
96,088
204,709
233,131
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-2-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016
2016 US$ '000 PENDAPATAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN
441,825 (428,326)
LABA KOTOR
13,499
Beban penjualan Beban umum dan administrasi Bunga, imbalan, derivatif dan beban keuangan lainnya - neto Keuntungan (kerugian) kurs - neto Penghasilan bunga Keuntungan dan kerugian lain-lain - neto
(5,367) (4,060) (132) (309) 38 720
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN
4,389
BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH
(2,220)
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN
(417) 104
PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK
(313)
LABA PER SAHAM DASAR (dalam US$ penuh)
21,30,31 22
2015 US$ '000 457,333 (439,514)
NET REVENUE COST OF GOODS SOLD
17,819
GROSS PROFIT
23 24
(5,836) (3,982)
25
(2,243) 830 23 477
Selling expenses General and administrative expenses Interest, fee, derivatives and other financing charges - net Foreign currency exchange gain (loss) - net Interest income Other gains and losses - net
26
2,169
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali laba (rugi) atas liabilitas imbalan pasca kerja Pengaruh pajak penghasilan
TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN
Catatan/ Notes
7,088
PROFIT BEFORE INCOME TAX
(4,108)
INCOME TAX EXPENSES - NET
2,980
PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME:
28
1,856
0.0004
289 (72)
Item not to be reclassified to profit or loss Re-measurement gain (loss) of post-employment benefits obligations Income tax effect
217
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR, NET OF TAX
3,197
27
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
0.0005
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR
BASIC EARNINGS PER SHARE (in full US$)
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016
Modal Disetor/ Paid-up Capital US$ '000
Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital US$ '000
Saldo per 1 Januari 2015
163,838
45,880
Total penghasilan komprehensif tahun berjalan
-
Catatan/ Notes
Saldo per 31 Desember 2015
19,20
Total penghasilan komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2016
19,20
163,838
140
-
163,838
-
Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit) Ditentukan Tidak Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated US$ '000 US$ '000
-
45,880
3,197
140
-
45,880
(113,770)
1,856 140
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
(116,967)
(111,914)
Jumlah Ekuitas/ Total Equity US$ '000 92,891
3,197
96,088
1,856 97,944
Balance as of January 1, 2015 Total comprehensive income for the year
Balance as of December 31, 2015 Total comprehensive income for the year Balance as of December 31, 2016
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-4-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016 2016 US$ '000
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok, karyawan dan beban usaha lainnya Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran untuk pajak penghasilan Penerimaan dari pengembalian pajak Pembayaran untuk biaya bank dan surat kredit berdokumen
2015 US$ '000
443,677
463,060
(447,372) 37 (1,830) 6,878
(434,017) 20 (2,185) 6,673
(72)
(289)
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi
1,318
33,262
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap
(1,385)
(1,516)
Penerimaan dari penjualan aset tetap
3
-
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Payments to suppliers, employees and other operating expenses Receipts of interest income Payments of income tax Proceeds from tax refund Payments for bank and letter of credit charges Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of property, plant and equipment Proceeds from sale of property, plant and equipment
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi
(1,382)
(1,516)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari (pembayaran ke) pihak berelasi - neto Pembayaran pokok obligasi dan sukuk ijarah Pembayaran bunga obligasi dan imbalan sukuk ijarah Pembayaran bersih dari transaksi derivatif
2,400 -
(1,779) (20,665) (1,298) (8,780)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipts from (payment to) related parties - net Repayments of bond and sukuk ijarah Payments of bond interest and sukuk ijarah fee Net payments from derivative transactions
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan
2,400
(32,522)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK
2,336
(776)
KAS DAN BANK AWAL TAHUN
1,885
2,661
CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR
KAS DAN BANK AKHIR TAHUN
4,221
1,885
CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
Net Cash Used in Investing Activities
NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-5-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED
UMUM a.
1.
Pendirian dan Informasi Umum
GENERAL a.
PT Lotte Chemical Titan Tbk (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Indofatra Plastik Industri berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 19 tanggal 9 Desember 1987 dan kemudian berganti nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri berdasarkan Akta No. 53 tanggal 18 Juli 1988 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-6603.HT.01.01. TH.88 tanggal 30 Juli 1988, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 80, Tambahan No. 3831 tanggal 5 Oktober 1990. Sebagai akibat dari perubahan status Perusahaan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 7 tanggal 8 Maret 2001 Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C-5565.HT.01.04.TH.01 tanggal 23 April 2001, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 98, Tambahan No. 7972 tanggal 7 Desember 2001. Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Titan Kimia Nusantara Tbk. berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn. No.164 tanggal 31 Maret 2008. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 tanggal 11 April 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 91, Tambahan No. 23096 tanggal 11 Nopember 2008. Perusahaan kemudian mengganti namanya menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No.1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April 2013 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 72, Tambahan No. 93245 tanggal 6 September 2013. Anggaran Dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas dan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.J.1., melalui Akta No. 80 tanggal 13 Februari 2009 dari Notaris Aulia Taufani, S.H., dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-03355 tanggal 8 April 2009.
-6-
Establishment and General Information PT Lotte Chemical Titan Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia under the name of PT Indofatra Plastik Industri based on Notarial Deed No. 19 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., dated December 9, 1987. Subsequently, its name was changed to PT Fatrapolindo Nusa Industri based on Notarial Deed No. 53 dated July 18, 1988 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Minister of Justice in Decision Letter No.C26603.HT.01.01.TH.88 dated July 30, 1988, and were published in State Gazette No. 80, Supplement No. 3831 dated October 5, 1990. As a result of the change in status from limited ownership to publicly owned company, based on Notarial Deed No. 7 of Fathiah Helmi, S.H., dated March 8, 2001, the Company changed its name to PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice in Decision Letter No. C5565.HT.01.04.TH.01 dated April 23, 2001, and was published in State Gazette No. 98, Supplement No. 7972 dated December 7, 2001. On March 31, 2008, the Company again changed its name to PT Titan Kimia Nusantara Tbk based on Notarial Deed No. 164 of Sutjipto, S.H., M.Kn. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU18208.AH.01.02. TH 2008 dated April 11, 2008, and was published in State Gazette No. 91, Supplement No. 23096 dated November 11, 2008. Later on, the Company again changed its name to PT Lotte Chemical Titan Tbk based on Notarial Deed No. 1 of Fathiah Helmi, S.H. dated April 1, 2013. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 dated April 15, 2013 and was published in State Gazette No. 72, Supplement No. 93245 dated September 6, 2013. The Company’s articles of association had been amended to be in conformity with Law No. 40/2007 regarding limited liability company and BAPEPAM-LK Rule Number IX.J.1., through Notarial Deed No. 80 of Aulia Taufani, S.H., dated February 13, 2009, and was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decision Letter No. AHU-AH.01.10-03355, dated April 8, 2009. The latest amendments of the
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Perubahan Anggaran Dasar terakhir dilakukan melalui Akta No. 35, tanggal 21 Mei 2015 dari Notaris Aulia Taufani, S.H tentang perubahan anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.03-0934939 tanggal 27 Mei 2015.
Company’s articles of association to be in conformity with Financial Services Authority Rule No. 32/POJK.04/2014 were documented in Notarial Deed No. 35 dated May 21, 2015 of Aulia Taufani, S.H. and were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0934939 dated May 27, 2015.
Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan beralamat kantor di Gedung Setiabudi 2, Lantai 3 Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, Jakarta Selatan.
The Company is domiciled in Jakarta and its registered office address is Gedung Setiabudi 2, 3rd Floor Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, South Jakarta.
Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990. Pada tanggal 30 April 2011, Perusahaan telah mengalihkan bisnis usaha BOPP kepada PT Lotte Packaging, pihak berelasi (Catatan 20). Sejak April 2013, Perusahaan bergerak di bidang perdagangan besar, terutama dalam bidang distributor utama dan impor sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar.
The Company started commercial operations in 1990. On April 30, 2011, the Company transferred its BOPP business unit to PT Lotte Packaging, a related party (Note 20). Starting April 2013, the Company engaged in wholesale trading, especially in main distributorship and importation in accordance with Article 3 of the Company’s articles of association.
Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas anak masing-masing nihil dan 330 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: nihil dan 334).
The Company and its subsidiaries had total number of permanent employees of nil and 330, respectively, on December 31, 2016 (December 31, 2015: nil and 334).
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2016 and 2015, the members of the Boards of Commisioners and Directors are as follows:
Komisaris/Commissioners
Direksi/Directors
Komisaris Utama/ : Kim Gyo Hyun President Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner : Mas Achmad Daniri
Direktur Utama/ President Director Direktur Independen/ Independent Director
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Ketua/Chairman Anggota/Member Anggota/Member
: Yoon SungKu : Johanes Bambang Budihardja
As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s audit committee are as follows: : Mas Achmad Daniri : Hendang Tanusdjaja : Iw andono
Jumlah gaji dan tunjangan lainnya yang diberikan kepada komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebesar US$ 86 ribu dan US$ 81 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.
-7-
The salaries and other compensations incurred for the Company’s commissioners and directors amounted to US$ 86 thousand and US$ 81 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Perusahaan dan entitas anak tergabung dalam kelompok usaha Lotte Chemical Corporation, perusahaan yang berkedudukan di Republik Korea, sebagai perusahaan induk terakhir. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. adalah entitas induk Perusahaan. b.
The Company and its subsidiaries belong to a group of companies owned by Lotte Chemical Corporation, a company incorporated in Republic of Korea, which is the ultimate parent entity. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. is the Company’s parent entity.
Entitas Anak
b.
Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:
The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, in the following subsidiaries:
Domisili/ Domicile
Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations
Jenis Usaha/ Nature of Business
Lotte Chemical Titan International Ltd. (LCTIL)
Malay sia/ Malaysia
2007
Inv estasi/ Investment
PT Titan Trading (TT)
Indonesia/
Tahap
Perdagangan/
Indonesia
pengembangan/ Development stage
Trading
2003
2003
Entitas Anak/ Subsidiaries
Consolidated Subsidiaries
Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 31/12/2016 31/12/2015 US$ '000 US$ '000
Persentase Kepemilikan Ef ektif /Effective Percentage of Ownership 31/12/2016 31/12/2015
Langsung/Direct
188.402
188.402
100%
100%
254
253
100%
100%
Investment
145.895
144.900
100%
100%
Inv estasi/ Investment
188
188
100%
100%
217.154
247.086
100%
100%
Tidak Langsung/Indirect Chemical Brothers Ltd. (CBL) Pemilikan tidak langsung melalui LCTIL/Indirect ownership through LCTIL
Mauritius/ Mauritius
South Wealth Finance Ltd. (SWFL) Pemilikan tidak langsung melalui CBL/Indirect ownership through CBL
Kepulauan British Virgin/ British Virgin Island
PT Lotte Chemical Titan
Indonesia/
Nusantara (LCTN)
Indonesia
Pemilikan tidak langsung melalui CBL/Indirect ownership through CBL
Inv estasi/
Produksi dan 1993
Distribusi Poly ethy lene/ Manufacturing and Distribution of Polyethylene
LCTIL, CBL dan SWFL adalah perusahaan investasi dan tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya selain investasi saham secara langsung maupun tidak langsung dalam LCTN, entitas anak, dan salah satu produsen utama polyethylene di Indonesia dengan total kapasitas produksi sebesar 450.000 ton per tahun (tidak diaudit).
-8-
LCTIL, CBL and SWFL are investment holding companies and have no business activities other than their direct and indirect investments in shares of LCTN, a subsidiary, and one of the main polyethylene producers in Indonesia with total production capacity of 450,000 tons per annum (unaudited).
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan c.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penawaran Umum Efek Perusahaan
c.
Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:
Tanggal/Date
Public Offering of the Company’s Shares The Company’s actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2016, are as follows: Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid
Tindakan Perusahaan/ Corporate Actions
27 Februari 2002/ February 27, 2002
Penawaran umum perdana sejumlah 67.000.000 saham/Initial public offering of 67,000,000 shares.
21 Maret 2002/ March 21, 2002
Pencatatan saham perdana pada bursa efek/ Initial listing of shares at stock exchange.
3 Januari 2008/ January 3, 2008
Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham/ Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 shares.
25 Januari 2008/ January 25, 2008
Pencatatan saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I pada bursa efek/ Listing of shares issued in the Limited Public Offering I at stock exchange.
Nilai Nominal per Saham/ Par Value Per Share
410.200.000
Rp250
410.200.000
Rp250
5.566.414.000
Rp250
5.566.414.000
Rp250
Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.
All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.
Pada tanggal 14 Nopember 2007, Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan harga penawaran sebesar Rp 345 per saham kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam Surat No. 0650/FNI-DIR/XI/07 tanggal14 Nopember 2007. Pada tanggal 11 Desember 2007, Perusahaan memperoleh Surat Efektif No. S6271/BL/2007 dari Ketua BAPEPAM-LK dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut.
On November 14, 2007, the Company submitted its Registration Statement in connection with its Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with offering price of Rp 345 per share to the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) in its Letter No. 0650/FNIDIR/XI/07 dated November 14, 2007. On December 11, 2007, the Company obtained the Effective Letter No. S-6271/BL/2007 for Limited Public Offering I with pre-emptive rights from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board.
Sepanjang periode tanggal 3-18 Januari 2008, Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per saham yang ditawarkan pada harga Rp 345 per saham. Proses penawaran ini diselesaikan pada tanggal 25 Januari 2008.
During the period of January 3-18, 2008, the Company conducted Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with par value of Rp 250 per share offered at Rp 345 per share. This public offering was completed on January 25, 2008.
-9-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan d.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah
d.
On May 25, 2010, LCTN received Statement of Effectivity from BAPEPAM-LK through letter No. S-4629/BL/2010 on the Public Offering of Bond of Titan Petrokimia Nusantara I year 2010 and public offering of Sukuk Ijarah Titan Petrokimia Nusantara I year 2010 (jointly, referred as “Public Offering of Bonds and Sukuk Ijarah”), with total nominal value of Rp 273,000,000,000 which were listed on the Indonesia Stock Exchange on June 3, 2010. The Bonds and Sukuk Ijarah had been due and fully settled on June 2, 2015.
Pada tanggal 25 Mei 2010, LCTN telah mendapatkan pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No. S-4629/BL/2010 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Titan Petrokimia Nusantara I Tahun 2010 dan Penawaran Umum Sukuk Ijarah Titan Petrokimia Nusantara I tahun 2010 (secara bersama disebut “Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah”), dengan jumlah nilai nominal sebesar Rp 273.000.000.000 yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 3 Juni 2010. Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 2 Juni 2015. 2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI
a.
2.
Pernyataan Kepatuhan
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.
Dasar Penyusunan
Statement of Compliance The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) for publicly-listed companies.
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk perusahaan publik.
b.
Public Offering of Bonds and Sukuk Ijarah
b.
Basis of Preparation
Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan (penyajian) yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, dan laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.
The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting (presentation) currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$), which is also the Group’s functional currency, while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
The consolidated statement of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.
- 10 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan c.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Dasar Konsolidasian
c.
Basis of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitasentitas anak pada setiap tanggal 31 Desember setiap tahunnya. Kendali diperoleh bila Kelompok Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:
The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as at December 31 each year. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Thus, the investor controls an investee if and only if the investor has all of the following:
i)
i)
ii)
iii)
Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada saat ini yang memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee, Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.
Power over the investee, that is existing rights that give the investor current ability to direct the relevant activities of the investee, ii) Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and iii) The ability to use its power over the investee to affect its returns.
Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:
When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:
i)
i)
ii) iii)
Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara lainnya dari investee, Hak yang timbul atas pengaturan kontraktual lain, dan Hak suara dan hak suara potensial yang dimiliki Kelompok Usaha.
The contractual arrangement with the other vote holders of the investee, ii) Rights arising from other contractual arrangements, and iii) The Group's voting rights and potential voting rights.
Penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau penjualan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.
Income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.
Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Kelompok Usaha.
When necessary, adjustments were made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with those used by other members of the Group.
Seluruh transaksi intra kelompok usaha, saldo, penghasilan dan beban intra kelompok usaha dieliminasi pada saat konsolidasian.
All intra-Group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.
- 11 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
d.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan dan entitas anak pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan entitas anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.
Changes in the Company and its subsidiaries’ interests in existing subsidiaries that do not result in the Company and its subsidiaries losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries’ interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Company.
Ketika Perusahaan dan entitas anak kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Perusahaan dan entitas anak telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.
When the Company and its subsidiaries loss control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Company and its subsidiaries had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings as specified by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (Revised 2014), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.
Kombinasi Bisnis
d.
Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak, liabilitas yang diakui oleh Perusahaan dan entitas anak kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.
- 12 -
Business Combinations Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Company and its subsidiaries, liabilities incurred by the Company and its subsidiaries to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Company and its subsidiaries in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.
At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.
Kepentingan non pengendali diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan non pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.
Non-controlling interests are measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets.
Bila imbalan yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.
When the consideration transferred by the Company and its subsidiaries in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.
Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan komprehensif lain.
The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Perusahaan dan entitas anak atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.
When a business combination is achieved in stages, the Company and its subsidiaries’ previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amount arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.
- 13 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan entitas anak melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut. e.
Transaksi Dalam Mata Uang Asing
If the initial accounting for business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company and its subsidiaries reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date. e.
The books of accounts of the Group are maintained in United States Dollar (US$), the currency of the primary economic environment in which the Group operates (its functional currency). Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.
Pembukuan Kelompok Usaha, diselenggarakan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana Kelompok Usaha beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi. Pos non moneter yang diukur dalam biaya historis dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali. f.
Transaksi Pihak-pihak Berelasi
Foreign Currency Transactions
f.
Transactions with Related Parties
Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor):
A related party is a person or entity that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):
a.
a.
Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:
A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:
i.
memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;
i. has control or joint control over the reporting entity;
ii.
memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau
ii. has significant influence over the reporting entity; or
iii.
merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.
iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.
- 14 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan b.
g.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:
b.
An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:
i.
Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain).
i. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).
ii.
Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).
ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company and its subsidiaries of which the other entity is a member).
iii.
Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.
iii. Both entities are joint ventures of the same third party.
iv.
Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.
iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.
v.
Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.
v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.
vi.
Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).
vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).
vii.
Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).
vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).
Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.
All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.
Aset Keuangan
g.
Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi.
- 15 -
Financial Assets All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Aset keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.
The Group’s financial assets are classified as loans and receivable.
Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.
Receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.
Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.
Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.
Metode suku bunga efektif
Effective interest method
Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas di masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.
The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.
Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif.
Income is recognized on an effective interest basis.
Penurunan nilai aset keuangan
Impairment of financial assets
Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.
Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.
Bukti obyektif penurunan sebagai berikut:
Objective evidence of impairment could include:
• •
nilai
termasuk
kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau
- 16 -
•
significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or
•
default or delinquency in interest or principal payments; or
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan •
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.
•
it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganization.
Piutang yang berdasarkan evaluasi individual tidak diturunkan nilainya akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Kelompok Usaha atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.
Receivables which are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.
Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.
The amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.
Jumlah tercatat dari piutang dikurangi dengan kerugian penurunan nilai melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laporan laba rugi.
The carrying amount of receivables is reduced by the impairment loss through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.
Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dibalik melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.
If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.
- 17 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penghentian pengakuan aset keuangan
Derecognition of financial assets
Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Kelompok Usaha tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Kelompok Usaha mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Kelompok Usaha memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Kelompok Usaha masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.
The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If Group neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.
Pada penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.
On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity is recognized in profit or loss.
Pada penghentian pengakuan aset keuangan terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Kelompok Usaha masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Kelompok Usaha mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut.
On derecognition of financial asset other than its entirety (e.g., when the Group retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Group allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part they continue to recognize under continuing involvement, and the part they no longer recognize on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognized and the sum of the consideration received for the part no longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is allocated between the part that continues to be recognized and the part that is no longer recognized on the basis of the relative fair values of those parts.
- 18 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan h.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas
h.
Financial Liabilities Instruments
and
Equity
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.
Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.
Instrumen ekuitas
Equity instruments
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Kelompok Usaha setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.
An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.
Liabilitas keuangan
Financial liabilities
Liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasi baik sebagai liabilitas keuangan dalam FVTPL atau pada biaya perolehan diamortisasi.
The Group’s financial liabilities are classified as either financial liabilities “at FVTPL” or “at amortized cost”.
Liabilitas keuangan dalam nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)
Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)
Derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai diklasifikasi sebagai FVTPL.
Derivatives that are not designated and effective as a hedging instrument is classified as at FVTPL.
Liabilitas keuangan dalam FVTPL dinyatakan dalam nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 35c.
Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any gains or losses recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability. Fair value is determined in the manner described in Note 35c.
Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi
Financial liabilities at amortized cost
Utang usaha dan utang lain-lain, utang obligasi dan pinjaman lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.
Trade and other payables, bonds payable and other borrowings are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method.
Sukuk ijarah diakui sebesar nilai nominal, disesuaikan dengan premium atau diskonto, dan biaya transaksi terkait dengan penerbitannya.
Sukuk ijarah is recognized at nominal value, adjusted for premium or discount, and transaction costs related to the issuance.
Setelah pengakuan awal, jika jumlah tercatat berbeda dengan nilai nominal disebabkan penyesuaian, maka perbedaan tersebut diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk ijarah.
After initial recognition, the difference, if any, between the carrying amount and the nominal value due to adjustment, is amortized using straight-line method over the term of sukuk ijarah.
Beban ijarah diakui pada saat terutang.
Ijarah expense is recognized when it is due.
- 19 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
i.
j.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan
Derecognition of financial liabilities
Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.
The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.
Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
i.
Aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika:
The Group offsets financial assets and liabilities and present the net amount in the consolidated statements of financial position when, and only when they:
•
saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan
•
currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and
•
berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.
•
intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.
Kas dan Setara Kas
j.
Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. k.
l.
Netting of Financial Assets and Financial Liabilities
Persediaan
Cash and Cash Equivalents For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.
k.
Inventories
Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dari persediaan dikurangi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.
Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value represent the estimated selling price for inventories less estimated cost of completion and cost necessary to make the sale.
Penyisihan penurunan nilai persediaan usang, tidak terpakai dan lambat pergerakannya dilakukan berdasarkan analisis manajemen terhadap kondisi persediaan tersebut pada akhir tahun.
A provision for obsolete, unuseable and slowmoving materials is provided based on management’s analysis of the condition of such materials at the end of the year.
Biaya Dibayar Di muka
l.
Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.
- 20 -
Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
m. Aset Tetap - Pemilikan Langsung
m. Property, Plant and Equipment - Direct Acquisitions
Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.
Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.
Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Tahun/Years
Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:
Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan
10 – 30 5 – 30 5 – 10 5 – 10
Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment
Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.
The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.
Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.
Land is stated at cost and is not depreciated.
Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.
The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.
Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.
When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian mencakup biaya perolehan atas aset berwujud (aset tetap) dan aset tak berwujud. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing aset tetap dan aset tak berwujud yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.
Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress covers for both cost of tangible asset (property, plant and equipment) and intangible asset. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account and intangible asset when completed and ready for use.
- 21 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan n.
o.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Goodwill
n.
Goodwill
Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.
Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.
Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Kelompok Usaha pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.
If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.
Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.
For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cashgenerating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.
Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.
On disposal of the subsidiary, the atributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.
Aset Tak Berwujud - Perangkat Lunak Komputer
o.
Intangible Assets - Computer Software
Aset tak berwujud diakui jika, dan hanya jika, biaya perolehan aset tersebut dapat diukur secara andal dan kemungkinan besar Kelompok Usaha akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut.
Intangible assets is recognized if and only if the cost of the asset can be measured reliably and is likely that the Group will derive future economic benefits from these assets.
Perangkat lunak yang bukan merupakan bagian integral dari perangkat keras yang terkait dicatat sebagai aset tak berwujud dan dinyatakan sebesar nilai tercatat, yaitu sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi.
Software which is not an integral part of a related hardware is recorded as intangible assets and stated at carrying value, cost less accumulated amortization.
- 22 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung sampai aset tersebut siap digunakan dan diamortisasi selama 5 tahun dengan metode garis lurus. p.
q.
Penurunan Nilai kecuali Goodwill
Aset
Non-Keuangan
The acquisition cost of computer software includes all direct costs that can be attributed directly to the asset for its intended use and is amortized over 5 years using straight-line method. p.
Impairment of Non-Financial Asset Except Goodwill
Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Kelompok Usaha mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.
At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.
Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.
Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted. If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against profit or loss.
Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 2g, sedangkan penurunan goodwill dijelaskan dalam Catatan 2n.
Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 2g, while impairment of goodwill is discussed in Note 2n.
Sewa
q.
Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.
- 23 -
Leases Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya. Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.
r.
s.
Provisi
Operating lease payments are recognized as an expense on a straight line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rental arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred. In the event that lease incentives are received to enter into operating lease, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on straight line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. r.
Provisions
Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Kelompok Usaha diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.
Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.
The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.
When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.
Pengakuan Pendapatan dan Beban
s.
Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.
- 24 -
Revenue and Expense Recognition Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
t.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penjualan Barang
Sales of Goods
Pendapatan diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:
Revenue is recognized when all of the following conditions are satisfied:
•
Kelompok Usaha telah memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;
•
The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;
•
Kelompok Usaha tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;
•
The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;
•
Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal;
•
The amount of revenue can be measured reliably;
•
Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Kelompok Usaha; dan
•
It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and
•
Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.
•
The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.
Pendapatan Komisi
Commission Revenue
Pendapatan atas komisi keagenan diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan kuantitas produk yang dijual selama tahun yang bersangkutan.
Revenue from the agency commission is recognized on accrual basis with reference to the quantity of product sold during the year.
Pendapatan Bunga
Interest Revenue
Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang berlaku.
Interest revenue is accrued on time basis by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.
Beban
Expenses
Beban diakui pada saat terjadinya.
Expenses are recognized when incurred.
Imbalan Pasca Kerja
t.
LCTN memberikan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetapnya. LCTN mengakui iuran atas program pensiun iuran pasti ketika karyawan telah memberikan jasanya untuk LCTN. LCTN juga memberikan imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh LCTN sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.
- 25 -
Post-Employment Benefits LCTN established defined contribution plan covering all its local permanent employees. LCTN recognize contributions to a defined contribution plan when an employee has rendered service to LCTN. In addition, LCTN also provides post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan. The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
u.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Keuntungan dan kerugian aktuarial, diakui secara langsung pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada laba ditahan melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.
Actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.
Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto. Biaya jasa yang terdiri atas, biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi
Net interest is calculated by applying the discount rate to the net employee benefits liability. Service costs comprise current service costs and past service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.
Pajak Penghasilan
u.
Income Tax
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.
Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.
Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the consolidated financial statements’ carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.
Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.
Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Kelompok Usaha ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.
The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Group expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.
The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.
- 26 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
v.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Kelompok Usaha yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.
Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.
Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.
Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen menilai bahwa jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan pajak penghasilan Kelompok Usaha diungkapkan dalam Catatan 26.
Based on tax regulations currently enacted, the management judged that the amounts recorded under claims for income tax refund account are recoverable and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s claims for income tax refund are disclosed in Note 26.
Laba per Saham
v.
Earnings per Share
Laba per saham dasar di hitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.
Earnings per share are computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding during the year.
Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.
Diluted earnings per share is computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.
w. Instrumen Keuangan Derivatif
w. Derivative Financial Instruments
LCTN menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola risiko eksposur atas suku bunga dan tingkat perubahan nilai tukar mata uang asing. Penggunaan derivatif lebih rinci diungkapkan pada Catatan 32.
LCTN uses derivative financial instruments to manage its exposure to interest rate and foreign exchange rate risk. Further details on the use of derivatives are disclosed in Note 32.
Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya pada setiap tanggal pelaporan.
Derivatives are initially recognized at fair value at the date the derivative contract is entered into and are subsequently measured to their fair value at each reporting date.
Walaupun dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi dari eksposur terhadap risiko suku bunga dan nilai tukar mata uang asing, derivatif ini tidak ditetapkan dan tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai dan oleh karena itu perubahan nilai wajarnya langsung diakui dalam laba rugi.
Although entered into as economic hedge of exposure against interest rate and foreign exchange rate risks, these derivatives are not designated and do not qualify as accounting hedge and therefore changes in fair values are recognized immediately in profit or loss.
- 27 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
x.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan lainnya atau kontrak utama (host contract) lainnya diperlakukan sebagai derivatif tersendiri jika risiko dan karakteristiknya tidak terikat pada kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.
Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.
Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau liabilitas jangka panjang tidak lancar jika sisa jatuh tempo dari instrumen lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan akan direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan. Derivatif lainnya disajikan sebagai aset atau liabilitas jangka pendek.
A derivative is presented as non-current asset or non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and is not expected to be realized or settled within 12 months. Other derivatives are presented as current assets or current liabilities.
Informasi Segmen
x.
Segment Information
Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Kelompok Usaha yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.
Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.
Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:
An operating segment is a component of an entity:
a)
yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);
a)
that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);
b)
yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan
b)
whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and
c)
dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.
c)
for which discrete financial information is available.
Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja terfokus pada kategori dari setiap produk.
- 28 -
Information reported to the operational decision makers for the purpose of resource allocation and assessment of performance is more specifically focused on the category of each product.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 3.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN
3.
SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, yang dijelaskan dalam Catatan 2, direksi diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.
In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 2, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.
Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.
The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.
Pertimbangan Signifikan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi
Significant Judgment in Applying Accounting Policies
Penentuan Mata Uang Fungsional
Determination of Functional Currency
Mata uang fungsional adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Kelompok Usaha adalah Dolar Amerika Serikat.
The functional currency is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Group is the United States Dollar.
Perpajakan
Taxes
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya penghasilan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas penghasilan dan beban pajak yang telah dicatat.
Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.
Estimasi Akuntansi Signifikan
Significant Accounting Estimates
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam keuangan tahun depan dijelaskan dibawah ini:
The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:
- 29 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang
Impairment Loss on Loans and Receivables
Kelompok Usaha menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direview secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.
The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 5 and 6.
Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan
Allowance for Decline in Value of Inventories
Kelompok Usaha membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Kelompok Usaha. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 7.
The Group provides allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Group’s operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 7.
Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap
Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment
Masa manfaat setiap aset tetap Kelompok Usaha ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.
The useful life of each item of the Group property, plant and equipment, is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.
Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.
A change in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of property, plant and equipment.
Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 11.
The carrying amount of property, plant and equipments are disclosed in Note 11.
- 30 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penurunan Nilai Goodwill
Impairment of Goodwill
Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa depan yang diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam Catatan 12.
Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cashgenerating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. The carrying amounts of goodwill are disclosed in Note 12.
Penilaian Instrumen Keuangan
Valuation of Financial Instruments
Seperti dijelaskan dalam Catatan 35c, Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian dari pihak lain yang menggunakan data berdasarkan kondisi pasar yang dapat diamati pada tanggal pelaporan untuk mengestimasi nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut. Catatan 35c memberikan informasi yang rinci mengenai asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar instrumen keuangan.
As described in Note 35c, the Group uses valuation techniques that utilize data provided by the counterparty using assumptions based on market conditions existing at each reporting date to estimate the fair value of the financial instrument. Note 35c provides detailed information about the key assumptions used in the determination of the fair value of financial instruments.
Manajemen berpendapat bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepat dalam menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan.
The management believe that the chosen valuation techniques and assumptions used are appropriate in determining the fair value of financial instruments.
Imbalan Pasca Kerja
Post-Employment Benefits Obligations
Pengukuran liabilitas imbalan pasca kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.
The measurement of the Group’s post-employment benefits obligations is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.
Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 28.
The management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries’s assumptions may materially affect its postemployment benefits obligations and net employee benefits expense. The net carrying amount of the Group’s post-employment benefits obligations as at reporting dates are disclosed in Note 28.
- 31 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 4.
KAS DAN BANK
Kas Rupiah Dolar AS Sub-jumlah Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia Deutsche Bank AG Indonesia Sub-jumlah Dolar AS PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Permata Tbk Deutsche Bank AG Indonesia Sub-jumlah Jumlah
5.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
4.
CASH ON HAND AND IN BANKS
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
2 1 3
4 1 5
1.470
345
772 43
275 55
17 4 3 1 2.310
1 4 3 1 91 775
946
32
610 273 39 18 16 5 1 1.908
58 20 39 271 16 5 664 1.105
4.221
1.885
PIUTANG USAHA
5.
Cash on hand Rupiah US Dollar Sub-total Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia Deutsche Bank AG Indonesia Sub-total US Dollar PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Permata Tbk Deutsche Bank AG Indonesia Sub-total Total
TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE
Rincian adalah sebagai berikut:
The details are as follows:
a.
a.
Berdasarkan Mata Uang
By Currency
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Pihak Ketiga - Rupiah
17.083
19.284
Third Parties - Rupiah
Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 29)
10.760
10.411
Related Parties - US Dollar (Note 29)
Jumlah
27.843
29.695
Total
- 32 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan b.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Umur piutang usaha yang tidak diturunkan nilainya
b. Aging of impaired
trade
accounts
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
16.736
17.606
347
1.678
Sub-jumlah
17.083
19.284
Sub-total
Pihak Berelasi (Catatan 29) Belum jatuh tempo
10.760
10.411
Related Parties (Note 29) Not yet due
Sub-jumlah
10.760
10.411
Sub-total
Jumlah
27.843
29.695
Total
Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari
receivable
not
Third Parties Not yet due Past due 1 - 30 days
Jangka waktu kredit piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi berkisar antara 30-90 hari dan sebagian besar dari piutang usaha tersebut dilindungi dengan L/C dan asuransi kredit. Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang usaha.
The credit period of trade accounts receivables third parties and related parties are ranging from 30-90 days and majority of the trade accounts receivable are covered by L/C and credit insurance. No interest is charged on the trade accounts receivable.
Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko kredit untuk memastikan semua piutang yang belum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainya, termasuk piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak diturunkan nilainya adalah piutang dari pelanggan dengan sejarah pembayaran piutang yang baik dan diharapkan dapat terpulihkan (Catatan 35b).
The Group has credit risk management policies to ensure that all receivables not yet due and not impaired including receivables due but not impaired are receivables from customers with good credit payment history and are expected to be recovered (Note 35b).
Kelompok Usaha melakukan analisa penyisihan atas piutang usaha yang lewat jatuh temponya lebih dari 60 hari.
The Group performed provision analysis for trade accounts receivable which have been overdue for more than 60 days.
Penyisihan kerugian penurunan nilai hanya akan dibentuk jika ada satu atau lebih peristiwa kerugian dibawah ini:
Provision for impairment loss will only be provided if any one or more of the below loss events occurred:
•
•
significant financial difficulty of the customer
• •
defaults payment renegotiation of the terms of receivable due to financial difficulty of the customer significant restructuring due to financial difficulty or expected bankruptcy
• • •
kesulitan keuangan yang signifikan dari pelanggan terjadi gagal bayar renegosiasi dari segi piutang karena kesulitan keuangan pelanggan restrukturisasi signifikan karena kesulitan keuangan atau kebangkrutan
Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir tahun pelaporan dimana Kelompok Usaha tidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan.
- 33 -
•
Trade accounts receivable disclosed above include amounts that are past due at the end of the reporting year for which the Group have not recognized an allowance for impairment losses because there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
6.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Kelompok Usaha mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir tahun pelaporan. Konsentrasi risiko kredit adalah terbatas karena basis pelanggan besar dan tidak saling berhubungan.
In determining the recoverability of a trade accounts receivable, the Group considers any change in the credit quality of the trade accounts receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting year. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang pada akhir tahun, tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.
Based on the review of the status of receivable accounts at end of the year, no allowance for impairment losses was provided as management believes that all receivables are collectible.
PIUTANG LAIN-LAIN
6. 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Pihak Ketiga Piutang karyaw an Piutang lain-lain Sub-jumlah
88 209 297
87 75 162
Third Parties Employee receivables Other receivables Sub-total
Piutang Pihak Berelasi (Catatan 29)
171
2.566
Related Parties (Note 29)
Jumlah
468
2.728
Total
Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya. 7.
OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE
PERSEDIAAN
Management believes that the other accounts receivable are fully collectible. 7.
INVENTORIES
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Suku cadang Bahan pembantu Barang dalam perjalanan Sub-jumlah Penyisihan penurunan nilai persediaan
18.777 859 14.018 7.437 380 10.608 52.079
22.976 1.729 12.931 7.466 311 12.850 58.263
Bersih
52.079
-
(423)
Analisa atas mutasi saldo penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut: 31/12/2016 US$'000 Saldo awal tahun Penambahan Pemulihan
-
423
Saldo akhir tahun
-
(423)
57.840
Net
An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in value of inventories is as follows: 31/12/2015 US$'000 1.195 423 (1.195) 423
- 34 -
Finished goods Work-in process Raw materials Spare parts Indirect materials Goods in transit Sub-total Allow ance for decline in value of inventories
Balance at beginning of year Addition Reversal Balance at end of year
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
8.
9.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar persediaan.
Based on the review of the market prices of the inventories, management believes that the abovementioned allowance is adequate to cover any possible losses from decline in market value of inventories.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 38.730 ribu dan US$ 44.276 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.
As of December 31, 2016 and 2015, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$ 38,730 thousand and US$ 44,276 thousand, respectively. Management believes that the said insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.
PAJAK DIBAYAR DI MUKA
8.
PREPAID TAXES
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Pajak penghasilan pasal 22 Pajak pertambahan nilai
147 2.111
2.184 8.922
Jumlah
2.258
11.106
Income tax article 22 Value-added tax Total
Pada tahun 2016, LCTN telah menerima pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai Desember 2014 sebesar Rp 69,6 miliar.
In 2016, LCTN received a refund for Value Added Tax (VAT) overpayment for fiscal period January until December 2014 amounting to Rp 69.6 billion.
Pada tahun 2015, LCTN telah menerima pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai Desember 2013 sebesar Rp 63,9 miliar.
In 2015, LCTN received a refund for Value Added Tax (VAT) overpayment for fiscal period January until December 2013 amounting to Rp 63.9 billion.
BIAYA DIBAYAR DI MUKA
9.
PREPAID EXPENSES
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Asuransi di bayar dimuka Sew a di bayar dimuka Lain-lain
216 105 49
579 170 80
Prepaid insurance Prepaid rental Others
Jumlah
370
829
Total
10. ASET LANCAR LAINNYA
10. OTHER CURRENT ASSETS
Aset lancar lainnya terutama merupakan uang muka kepada pemasok.
- 35 -
Other current assets mainly represent advances to suppliers.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
11. ASET TETAP - NETO
11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - NET 1 Januari/ January 1, 2016 US$ '000
Penambahan/ Additions US$ '000
Pengurangan/ Deductions US$ '000
Reklasifikasi/ Reclassification US$ '000
-
-
Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Jumlah
23.428 24.629 361.809 1.988 621 286 412.761
1.385 1.385
-
Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Jumlah
20.774 271.868 1.769 602 295.013
604 11.967 72 20 12.663
-
Nilai buku bersih
117.748
1 Januari/ January 1, 2015 US$ '000
10 594 124 161 (901) (12)
37 37
37 37
-
Penambahan/ Additions US$ '000
Pengurangan/ Deductions US$ '000
Reklasifikasi/ Reclassification US$ '000
-
-
Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Jumlah
23.428 24.629 360.376 1.932 612 414 411.391
-
Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Jumlah
20.170 260.009 1.737 547 282.463
604 11.921 32 55 12.612
Nilai buku bersih
128.928
77
77
62 62
Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut:
23.428 24.639 362.403 2.112 745 770 414.097
Acquisition costs Land Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Construction in progress Total
21.378 283.835 1.841 585 307.639
Accumulated depreciation Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Total
106.458
Net book value
31 Desember/ Decemb er 31, 2015 US$ '000
1.510 56 9 (1.644) (69)
-
1.516 1.516
31 Desember/ Decemb er 31, 2016 US$ '000
-
23.428 24.629 361.809 1.988 621 286 412.761
Acquisition costs Land Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Construction in progress Total
20.774 271.868 1.769 602 295.013
Accumulated depreciation Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Total
117.748
Net book value
Depreciation expense was allocated to the following:
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi
12.513 150
12.460 152
Cost of goods sold General and administrative expenses
Jumlah
12.663
12.612
Total
Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan dan prasarana, (ii) mesin dan peralatan pabrik, (iii) perabot dan peralatan kantor, dan (iv) Alat-alat pengangkutan dengan biaya perolehan sebesar US$18.526.350 (2015: US$17.677.451).
- 36 -
As at December 31, 2016, the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but are still being utilized mainly consist of (i) building and infrastructures, (ii) plant machineries and equipment, (iii) furniture and office equipment, and (iv) transportation equipment with acquisition cost amounting to US$18,526,350 (2015: US$17,677,451).
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:
Mesin dan peralatan
Persentase penyelesaian dari aset penyelesaian bervariasi antara 1% - 80%.
Nilai Kontrak/ Contract Value US$'000 2.739
Details of construction in progress as at December 31, 2016 are as follows: Nilai Tercatat/ Book Value US$'000 770
Machinery and equipment
dalam
Percentage of completion of the construction in progress varies between 1% - 80%.
LCTN memiliki beberapa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir dari tanggal 18 Oktober 2019 sampai dengan tanggal 25 Agustus 2027. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.
LCTN has several land ownership titles in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the HGB) certificates for a period until October 18, 2019 to August 25, 2027. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.
Aset tetap kecuali tanah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 1.633.364 ribu dan US$ 568.528 ribu serta Rp 1.975.000 ribu dan US$ 667.886 ribu pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.
Property, plant and equipment, except land, were covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 1,633,364 thousand and US$ 568,528 thousand and Rp 1,975,000 thousand and US$ 667,886 thousand as of December 31, 2016 and 2015. Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.
Empat lokasi tanah yang dimiliki oleh LCTN yang berada di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya dijaminkan untuk obligasi dan sukuk ijarah hingga saat jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015 seperti diungkapkan dalam Catatan 18.
Four plots of land owned by LCTN, which are located at Merak, Cilegon, Indonesia, as well as buildings, plant machineries and equipment thereon are used as collateral for bonds and sukuk ijarah until it was due on June 2, 2015 as disclosed in Note 18.
Penurunan Nilai Aset
Impairment of Assets
Berdasarkan hasil penelaahannya, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.
Based on the results of its assessment, management believes that there was no indication for impairment of fixed assets as of December 31, 2016 and 2015.
12. GOODWILL
12. GOODWILL
Efektif 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasi goodwill sebesar US$ 28.233.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dieliminasi terhadap biaya perolehan yang tercatat sebesar US$ 36.042.000.
Effective January 1, 2011, the Group has discontinued the amortization of goodwill. The accumulated goodwill amortization of US$ 28,233,000 as of December 31, 2010, was eliminated against the recorded cost of US$ 36,042,000.
Kelompok Usaha melakukan penelaahan terhadap nilai goodwill yang terpulihkan dan manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai goodwill. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai aset tak berwujud di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.
The Group assessed the recoverable amount of goodwill and determined that there was no impairment to the value of goodwill. The summary of impairment testing on the above-mentioned intangible assets is disclosed in the succeeding paragraphs.
- 37 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan. Asumsi tingkat diskonto yang digunakan masing-masing sebesar 9.00% dan 8.90% untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.
For impairment testing purposes, the recoverable amount of the goodwill allocated was determined based on “value in use” using discounted cash flow method. Discount rate assumption used amounted to 9,00% and 8,90% for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.
Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari unit penghasil kas terkait. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat entitas beroperasi.
The discount rate applied to the cash flow projections are derived from the weighted average cost of capital of the respective cash generating unit. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where the entity operates.
Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi utama di atas untuk berubah sehingga menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.
Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, may have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of goodwill to materially exceed its respective recoverable value.
13. ASET TAK BERWUJUD - PERANGKAT LUNAK KOMPUTER - NETO
13. INTANGIBLE ASSET - COMPUTER SOFTWARE - NET
Biaya perolehan Akumulasi amortisasi Jumlah tercatat - neto
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
1.978 (1.649)
1.966 (1.411)
329
Biaya perolehan terdiri dari:
555
Cost Accumulated amortization Carrying amount - net
Cost consists of: 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Saldo aw al Penambahan
1.966 12
1.897 69
Beginning balance Addition
Saldo akhir
1.978
1.966
Ending balance
Beban amortisasi perangkat lunak komputer masing-masing sebesar US$ 238 ribu dan US$ 251 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 disajikan sebagai bagian dari beban pokok penjualan dan beban umum dan administrasi.
- 38 -
Amortisation expenses of computer software amounting to US$ 238 thousand and US$ 251 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, are presented as part of cost of goods sold and general and administrative expenses.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
14. UTANG USAHA
14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE
Rinciannya adalah sebagai berikut:
The details are as follows:
a.
a.
Berdasarkan Mata Uang 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
591 346 3 940
1.508 219 4 1.731
Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 29)
56.932
96.353
Related Parties - US Dollar (Note 29)
Jumlah
57.872
98.084
Total
Pihak Ketiga Rupiah Dolar AS Mata uang lainnya Sub-jumlah
b.
By Currency
Berdasarkan Umur (Hari)
b.
Third Parties Rupiah US Dollar Other currencies Sub-total
By Age Category (Days)
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
894
587
27 19
1.141 3
Third Parties Not yet due Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days
940
1.731
Sub-total
49.449
72.499
7.483
23.854
Related Parties (Note 29) Not yet due Overdue 1 - 30 days
Sub-jumlah
56.932
96.353
Sub-total
Jumlah
57.872
98.084
Total
Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Sub-jumlah Pihak Berelasi (Catatan 29) Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari
Rata-rata periode kredit yang diberikan oleh pihak ketiga adalah 30 hari. Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko dan memastikan semua utang dapat dibayar sesuai dengan jangka waktu yang diberikan. Tidak ada bunga yang dibebankan pada utang usaha.
- 39 -
The average credit period granted by third parties is 30 days. The Group has a policy to manage risk and ensure all debts can be paid according to the given time period. No interest is charged to the trade accounts payable.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
15. UTANG LAIN-LAIN
15. OTHER ACCOUNTS PAYABLE 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Pihak Ketiga Pemasok Karyaw an
1.116 20
1.115 13
Third Parties Vendors Employees
Sub-jumlah
1.136
1.128
Sub-total
27
54
1.163
1.182
Pihak Berelasi (Catatan 29) Jumlah
16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR
Related Parties (Note 29) Total
16. ACCRUED EXPENSES 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Barang dan jasa Gaji dan tunjangan Lain-lain
11.351 660 444
3.096 565 1.080
Goods and services Salaries and benefits Others
Jumlah
12.455
4.741
Total
17. UTANG PAJAK
17. TAXES PAYABLE 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
21 15
21 4 8
Income taxes Article 21 Article 23 Article 26 Article 29
33
Total
Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29 Jumlah
30 66
18. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH
-
18. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLE
Obligasi TPN I 2010
TPN I 2010 Bond
Pada tanggal 2 Juni 2010, LCTN menerbitkan obligasi Rupiah (obligasi) sebesar Rp 73 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,35% per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Obligasi tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN dan berjangka waktu 5 (lima) tahun. Hak pemegang obligasi adalah pari-passu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.
On June 2, 2010, LCTN issued Rupiah bonds (bonds) amounting to Rp73 billion with fixed interest rate of 12.35% per annum, payable quarterly. The bonds are secured with LCTN’s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years. Bondholders’ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN’s property, plant and equipment, if any.
- 40 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali obligasi sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh obligasi dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.
At anytime after the first anniversary of the bonds, LCTN may buyback the bonds at a price agreed by both parties. All the bonds were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with PT Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.
Pada tanggal 27 Februari 2015, Fitch Ratings memberikan peringkat ‘A+(idn) dengan prospek stabil’ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan ‘A+(idn)’ terkait obligasi Rupiah.
On February 27, 2015, Fitch Ratings has assigned a ‘A+(idn) with prospect stable’ National LongTerm rating to LCTN and ‘A+(idn)’ to the Rupiah bond.
Obligasi ini dan telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 2 Juni 2015.
The bond has been due and settled on June 2, 2015.
Sukuk Ijarah TPN I 2010
Sukuk Ijarah TPN I 2010
Pada tanggal 2 Juni 2010, LCTN menerbitkan sukuk ijarah (Sukuk) senilai Rp 200 miliar. Sukuk tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN, berjangka waktu 5 (lima) tahun. Sukuk ini ditawarkan dengan ketentuan yang mewajibkan LCTN untuk membayar kepada pemegang sukuk sejumlah cicilan imbalan ijarah sebesar Rp123,5 juta per Rp 1 miliar per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Para pemegang sukuk mempunyai hak paripassu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.
On June 2, 2010, LCTN issued sukuk ijarah (sukuk) amounting to Rp 200 billion. The sukuk are secured with LCTN’s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years. These sukuk were offered under the condition that LCTN shall pay to sukuk holders a sum of Ijarah fee installments amounting to Rp123.5 million per Rp1 billion per annum, payable quarterly. The sukuk holders’ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN’s property, plant and equipment, if any.
Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali sukuk sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh sukuk dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.
At anytime after the first anniversary of the sukuk, LCTN may buyback the sukuk at a price agreed by both parties. All sukuk were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with PT Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.
Pada tanggal 27 Februari 2015, Fitch Ratings memberikan peringkat ‘A+(idn) dengan prospek stabil’ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan ‘A+(idn)’ terkait sukuk ijarah Rupiah.
On February 27, 2015, Fitch Ratings has assigned a ‘A+(idn) with prospect stable’ National LongTerm rating to LCTN and ‘A+(idn)’ to the Rupiah sukuk ijarah.
Sukuk ijarah telah jatuh tempo dan dibayarkan pada tanggal 2 Juni 2015.
Sukuk ijarah had been due and settled on June 2, 2015.
Jaminan untuk obligasi dan sukuk berupa empat bidang tanah milik LCTN di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya serta kewajiban untuk memelihara beberapa rasio keuangan tertentu telah berakhir sejak pelunasannya pada tanggal 2 Juni 2015.
Collateral for bonds and sukuk by four plots of land owned by LCTN located at Merak, Cilegon, Indonesia as well as the buildings, plant machineries and equipment thereon and requirement to mantain certain financial ratios ended with its settlement on June 2, 2015.
- 41 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
19. MODAL SAHAM
19. CAPITAL STOCK Jumlah Saham/ Number of Shares
Nama Pemegang Saham
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di baw ah 5%) Jumlah
Modal Disetor/ Paid-Up Capital US$ '000
Name of Stockholders
5.032.280.695
90,40
148.117
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
534.133.305 5.566.414.000
9,60 100,00
15.721 163.838
Public (less than 5% ow nership each) Total
Jumlah Saham/ Number of Shares
Nama Pemegang Saham
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di baw ah 5%) Jumlah
31/12/2016 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %
31/12/2015 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %
Modal Disetor/ Paid-Up Capital US$ '000
Name of Stockholders
5.296.579.215
95,15
155.892
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
269.834.785 5.566.414.000
4,85 100,00
7.946 163.838
Public (less than 5% ow nership each) Total
20. TAMBAHAN MODAL DISETOR
20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 31/12/2016 dan/ and 2015 US$ '000
Tambahan modal disetor yang berasal dari penaw aran umum perdana pada tahun 2002 Tambahan modal disetor yang berasal dari penaw aran umum terbatas I dengan hak memesan efek terlebih dahulu pada tahun 2008 Dikurangi dengan biaya emisi saham
1.388
Paid-in capital in excess of par value from the initial public offering in 2002
Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali disajikan sebagai tambahan modal disetor
(7.512)
Paid-in capital in excess of par value from the limited public offering I w ith pre-emptive rights in 2008 Less stock issuance cost of share capital Difference in value of restructuring transaction among entities under common control presented as additional paid in capital
Jumlah
45.880
Total
52.671 (667)
Penawaran Umum Perdana dan Terbatas
Initial and Limited Public Offering
Tambahan modal disetor tahun 2002 merupakan selisih antara harga penawaran umum saham perdana kepada masyarakat sebanyak 67.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 450 per saham.
Paid-in capital in excess of par value in 2002 represents the difference between the offering price of Rp 450 per share in the initial public offering of 67,000,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.
- 42 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Tambahan modal disetor tahun 2008 merupakan selisih antara harga Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu kepada masyarakat sebanyak 5.156.214.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 345 per saham.
Paid-in capital in excess of par value in 2008 represents the difference between the offering price of Rp 345 per share in the Limited Public Offering I of 5,156,214,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.
Beban emisi saham merupakan biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum saham perdana kepada masyarakat antara lain, biaya konsultan hukum, akuntan publik, notaris, penilai dan Iainnya.
Stock issuance costs of share capital represent costs incurred in connection with the initial public offering of the shares consisting of fees to legal consultant, public accountant, notary, appraiser and others.
Restrukturisasi Entitas Sepengendali
Restructuring Entities Under Common Control
Perusahaan pada tanggal 11 April 2011 telah menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Lotte Packaging (LP), pihak berelasi, untuk menjual unit usaha Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) dengan harga US$ 10.000.000 (Nilai Transaksi). Unit usaha BOPP terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, persediaan, biaya dibayar di muka, aset lancar lainnya, aset tetap, utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar yang dimiliki, disewa, dilisensi, dipegang atau dipakai oleh Perusahaan terkait dengan Usaha BOPP. Berdasarkan laporan penilaian independen oleh KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan tanggal 6 April 2011, nilai pasar wajar BOPP adalah US$ 9,74 juta. Nilai transaksi memberikan premi sekitar 2,6%.
On April 11, 2011, the Company signed a sale and purchase agreement with PT Lotte Packaging (LP), a related party, to sell its Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) business unit at a price of US$ 10,000,000 (Transaction Value). BOPP business unit consists of trade accounts receivable, other accounts receivable, inventory, prepaid expenses, other current assets, property, plant and equipment, trade accounts payable and accrued expenses that are owned, leased, licensed, held or used by the Company in relation to the BOPP business. Based on the independent valuation report issued by KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan on April 6, 2011, the fair market value of the BOPP business was US$ 9.74 million. The transaction value represents approximately 2.6% premium over the time.
Perusahaan dan LP berada di bawah pengendalian yang sama sehingga pengalihan unit usaha BOPP dari Perusahaan kepada LP tersebut menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode ini, selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku disajikan sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian dalam akun Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.
The Company and LP are under common control, as such the transfer of BOPP business unit from the Company to LP is recorded using the pooling of interest method. Under this method, the difference between the transfer value and book value is presented as part of the equity in the consolidated statements of financial position under Difference in Value of Restructuring Transaction between Entities under Common Control.
Sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) sejak tanggal 1 Januari 2013, saldo selisih nilai bisnis kombinasi entitas sepengendali disajikan sebagai tambahan modal disetor.
In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012) starting January 1, 2013, difference in value of business combination between entities under common control is presented as additional paid in capital.
Nilai tercatat bisnis BOPP tanggal 30 April 2011 dengan rincian transaksi sebagai berikut:
The carrying value of BOPP business as of April 30, 2011 and the details of the transaction are as follows:
- 43 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued Nilai/ Amount US$ '000
Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lancar lainnya Persediaan - bersih Biaya dibayar di muka Nilai buku bersih aset tetap Utang usaha Biaya masih harus dibayar
3.692 5 566 6.877 16 13.894 (6.774) (764)
Total nilai buku dialihkan Harga pengalihan (Nilai Transaksi)
17.512 (10.000)
Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali
7.512
Unit Usaha BOPP sudah mengalami kerugian 3 (tiga) tahun berturut-turut, sehingga diputuskan untuk mengalihkan unit usaha tersebut. 21. PENDAPATAN BERSIH
Trade accounts receivable Other accounts receivable Other current assets Inventory - net Prepaid expenses Net book value of property, plant and equipment Trade accounts payable Accrued expenses Net book value transferred Transfer price (Transaction Value) Difference in value of restructuring transaction betw een entities under common control
The BOPP business unit suffered consecutive losses in the last 3 (three) years, hence, the decision was taken to transfer the business unit. 21. NET REVENUE
Pihak Ketiga Polyethylene Pihak Berelasi (Catatan 29) Polyethylene Komisi Sub-jumlah Jumlah
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
384.293
402.676
56.933 599
54.066 591
Third Parties Polyethylene Related Parties (Note 29) Polyethylene Commission
57.532
54.657
Sub-total
441.825
457.333
Pendapatan terhadap pelanggan berikut yang melebihi 10% dari pendapatan bersih konsolidasian pada tahun-tahun yang bersangkutan:
Jumlah/Total 31/12/2016 31/12/2015 US$'000 US$'000
Total
Revenue to the following customers represents more than 10% of the total consolidated net revenue of the respective years:
Persentase terhadap Jumlah Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue 31/12/2016 31/12/2015 % %
PT Bukitmega Masabadi
69.745
58.975
15,79
12,90
PT Bukitmega Masabadi
Jumlah
69.745
58.975
15,79
12,90
Total
- 44 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
22. BEBAN POKOK PENJUALAN
22. COST OF GOODS SOLD
Bahan baku yang digunakan - neto Upah dan biaya pabrikasi Jumlah beban produksi Barang dalam proses Awal tahun Akhir tahun
31/12/2016 US$'000
31/12/2015 US$'000
356.598 55.300 411.898
348.485 48.794 397.279
1.729 (859)
Beban pokok produksi
3.781 (1.729)
412.768
399.331
22.579 11.756
28.492 34.270
Raw materials used - net Direct labor and factory overhead Total production costs Work-in process At beginning of year At end of year Cost of goods manufactured
Barang jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun, setelah dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai persediaan masing-masing sebesar nihil dan US$ 397 ribu pada tahun 2016 dan 2015
(18.777)
(22.579)
Finished goods At beginning of year Purchases At end of year, net of provision for decline in value of inventory of nil and US$ 397 thousand in 2016 and 2015, respectively
Beban Pokok Penjualan
428.326
439.514
Cost of Goods Sold
Pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih konsolidasian adalah sebagai berikut:
Purchases that were more than 10% of the total consolidated net revenue were as follows:
Persentase terhadap Jumlah Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue Jumlah/Total 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 US$ '000 US$ '000 % % Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
248.074 78.246 44.556
322.081 6.810 56.868
56,15 17,71 10,08
70,43 1,49 12,43
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Jumlah
370.876
385.759
83,94
84,35
Total
23. BEBAN PENJUALAN
23. SELLING EXPENSES 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Pengangkutan Komisi Asuransi
5.265 91 11
5.729 80 27
Freight Commission Insurance
Jumlah
5.367
5.836
Total
- 45 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI
24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Gaji, upah dan kesejahteraan karyaw an Penyusutan dan amortisasi Honorarium tenaga ahli Sew a Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain
2.703 353 278 255 39 432
2.417 367 403 233 72 490
Salaries, w ages and employees’ benefits Depreciation and amortization Professional fees Rental Repairs and maintenance Others
Bersih
4.060
3.982
Net
25. BUNGA, IMBALAN, DERIVATIF DAN BEBAN KEUANGAN LAINNYA - NETO
Biaya bank dan lain-lain Rugi transaksi derivatif (Catatan 32) Imbalan Sukuk Ijarah Beban bunga obligasi Amortisasi beban emisi obligasi dan sukuk Perubahan nilai w ajar kontrak derivatif Bersih
25. INTEREST, FEE, DERIVATIVES AND OTHER FINANCING CHARGES – NET
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
132
333 8.780 786 287 46 (7.989)
132
2.243
-
26. PERPAJAKAN
Bank charges and others Loss on derivatives (Note 32) Sukuk Ijarah fee Bonds interest expense Amortization of bond and sukuk issuance cost Change in fair value of derivative contract Net
26. TAXATION
Beban pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar US$ 2.220 ribu dan US$ 4.108 ribu.
Income tax expense of the Group for the years ended December 31, 2016 and 2015 amounted to US$ 2,220 thousand and US$ 4,108 thousand, respectively.
Pajak Kini
Current Tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:
Reconciliation between profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income are as follows:
- 46 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued 31/12/2016 US$ '000
Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak Laba sebelum pajak - Perusahaan
4.389 (3.933) 456
Ditambah (dikurangi): Perbedaan temporer Penurunan (pemulihan) nilai persediaan Perbedaan tetap PenghasiIan bunga yang pajaknya bersifat final Lain – lain Laba kena pajak - Perusahaan Rugi fiskal Perusahaan yang dapat dikompensasi - aw al tahun Rugi fiskal Perusahaan yang kadaluw arsa Rugi fiskal Perusahaan yang dapat dikompensasi - akhir tahun
7.088 (6.418) 670
Profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Profit of subsidiaries before tax Profit before tax - Company
965
2.275
Add (deduct): Temporary differences Decline (recovery) in value of inventory Permanent differences Interest income subject to final tax Others Taxable income - Company The Company's fiscal loss carryforw ard beginning of year The Company's fiscal loss carryforw ard expired
(142)
(1.545)
The Company's fiscal loss carryforw ard end of year
(32)
32
(3) 17 438
(2) 3 703
(1.545)
(4.523)
Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:
A reconciliation between income tax expense and the amount computed by applying the effective tax rates to profit before tax are as follows:
31/12/2016 US$ '000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak
31/12/2015 US$ '000
4.389 (3.933)
31/12/2015 US$ '000
7.088 (6.418)
Profit before tax per consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Profit of subsidiaries before tax
Laba sebelum pajak - Perusahaan
456
670
Profit before tax - Company
Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak efektif
(114)
(167)
Income tax expense at effective tax rate
Pengaruh pajak dari estimasi rugi fiskal yang tidak dapat terealisasi Rugi fiskal yang digunakan periode ini Pengaruh pajak dari perbedaan permanen
(168) 110 (4)
(345) 176 (1)
Tax effect of estimated unrecoverable fiscal loss Recognition of current period fiscal loss Tax effect of permanent differences
Beban pajak - Perusahaan
(176)
(337)
Tax expense - Company
Beban pajak dari anak perusahaan
(2.044)
(3.771)
Tax expense of subsidiary
Jumlah beban pajak
(2.220)
(4.108)
Total tax expense
Pajak Tangguhan
Deferred Tax
Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:
The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:
- 47 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penambahan
Penambahan
1 Januari/ January 1,
(pengurangan)/ Addition
31 Desember/ December 31,
(pengurangan)/ Addition
31 Desember/ December 31,
2015 US$ '000
(deduction)
2015 US$ '000
(deduction)
2016 US$ '000
US$ '000
US$ '000
Perusahaan : Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan
The Company : Deferred Tax Asset (Liabilities)
Estimasi rugi fiskal yang diperkirakan dapat direalisasi Penurunan nilai persediaan Total Aset Pajak Tangguhan Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih Entitas Anak
549
(345)
204
(168)
549
8 (337)
8 212
(8) (176)
(12.327)
(3.843)
(16.170)
(2)
-
36
Estimated fiscal loss that can be realized
36
Decline in value of inventory Total Deferred Tax Assets
-
(16.172)
Deferred Tax Liabilities, Net - Subsidiaries
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai akumulasi rugi fiskal yang dapat dikompensasi sebesar masingmasing US$ 0,14 juta dan US$ 1,50 juta yang akan kadaluarsa pada tahun 2018.
As of December 31, 2016 and 2015, the Company had accumulated fiscal loss carryforward amounting to US$ 0.14 million and US$ 1.50 million, respectively, which will expire in 2018.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, LCTN memiliki akumulasi rugi fiskal yang dapat direalisasi sebesar masing-masing nihil dan US$ 12 juta.
As of December 31, 2016 and 2015, LCTN had accumulated fiscal loss carry forward amounting to nil and US$ 12 million, respectively.
Realisasi aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi ini tergantung dari kemampuan Kelompok Usaha untuk menghasilkan laba kena pajak yang cukup sebelum rugi fiskal tersebut kadaluarsa. Walaupun realisasi tidak dapat dipastikan, manajemen yakin bahwa kemungkinan besar aset pajak tangguhan tersebut dapat direalisasi melalui kompensasi laba kena pajak di masa depan. Meskipun demikian, aset pajak tangguhan yang sebelumnya ditaksir dapat terealisasi dapat berkurang jika laba kena pajak masa depan yang aktual lebih rendah dari yang diperkirakan.
Realization of deferred tax assets from this fiscal loss carryforward is dependent on the Group ability to generate sufficient taxable income prior to expiration of the fiscal loss carryforward. Although realization is not assured, the management believes that it is probable that the deferred tax assets will be realized through the reduction of future taxable income. However, the amount of deferred tax assets considered realizable could be reduced if actual future taxable income is lower than estimated.
Tagihan dan Keberatan Pemeriksaan Pajak
Hasil
Claims For Income Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal
Taksiran tagihan pengembalian pajak Kelompok Usaha yang terdiri atas kelebihan pembayaran PPh pasal 22 dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak PPN adalah sebagai berikut:
The estimated claims for tax refund of the Group consist of income tax article 22 and tax assessment under appeal of VAT as follows:
Atas
- 48 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued 31/12/2016 US$ '000
Keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Perusahaan Pajak pertambahan nilai 2014 Income tax 2011
62
62
Tax assessments under appeal The Company Value added tax 2014 Income tax 2011
177
62
Sub-total
115
Sub-jumlah
31/12/2015 US$ '000
-
Pajak penghasilan Perusahaan 2015 2014 LCTN 2015 2014
1.766 -
1.464
Income tax The Company 2015 2014 LCTN 2015 2014
Sub-jumlah
1.960
1.747
Sub-total
Jumlah
2.137
1.809
Total
194 -
283
Tahun Pajak 2014
Fiscal Year 2014
Pada tahun 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar US$ 283 ribu. Pada tanggal 9 Mei 2016, Perusahaan telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut. Perusahaan juga menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPN sebesar US$ 115 ribu. Perusahaan mengajukan keberatan atas STP tersebut diatas. Hasil dari banding tersebut masih dalam proses.
In 2016, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for corporate income tax for fiscal year 2014 amounting to US$ 283 thousand. On May 9, 2016, the Company received the refund of the said SKPLB. The Company also received Tax Collection Letter (STP) for VAT amounting to US$ 115 thousand. The Company filed objection on the above STP. The result of this appeal is still in process.
Pada tahun 2016, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar US$ 1.464 ribu. Pada tanggal 3 Maret 2016, LCTN telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut.
In 2016, LCTN received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2014 amounting to US$ 1,464 thousand. On March 3, 2016, LCTN received the refund of the said SKPLB.
Tahun Pajak 2013
Fiscal Year 2013
Pada tahun 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2013 sebesar US$ 49 ribu. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 9 April 2015.
In 2015, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for corporate income tax for fiscal year 2013 amounting to US$ 49 thousand. On April 9, 2015, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.
Pada tahun 2015, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2013 sebesar US$ 1,8 juta. Atas SKPLB tersebut di atas LCTN telah menerima restitusi pada tanggal 5 Maret 2015.
In 2015, LCTN received SKPLB corporate income tax for fiscal year 2013 amounting to US$ 1.8 million. On March 5, 2015, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.
- 49 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Tahun Pajak 2011
Fiscal Year 2011
Pada tahun 2013, Perusahaan menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 sebesar US$ 89 ribu. Perusahaan juga menerima SKPKB dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPh Pasal 21 dan 23 untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp 4 juta. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 7 Mei 2013. Perusahaan mengajukan banding atas SKPLB pajak penghasilan badan sebesar US$ 62 ribu. Hasil dari banding tersebut masih dalam proses.
In 2013, the Company received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to US$ 89 thousand. The Company also received SKPKB and Tax Collection Letter (STP) for income tax articles 21 and 23 for fiscal year 2011 amounting to Rp 4 million. On May 7, 2013, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. The Company filed appeal on SKPLB corporate income tax amounting to US$ 62 thousand. The result of this appeal is still in process.
27. LABA PER SAHAM DASAR
27. BASIC EARNINGS PER SHARE
Rincian laba per saham dasar adalah sebagai berikut:
Laba tahun berjalan (dalam US$ '000) Rata-rata tertimbang saham biasa (dalam ribu per lembar) Laba per saham dasar (dalam US$ penuh)
The details of basic earnings per share are as follows:
31/12/2016
31/12/2015
2.169
2.980
5.566.414
5.566.414
0,0004
0,0005
Tidak ada instrumen keuangan yang diterbitkan yang menimbulkan dampak dilusi, sehingga tidak ada perhitungan laba per saham dilusian. 28. IMBALAN PASCA KERJA
Profit for the year (in US$ '000) Weighted-average number of shares (in thousands of shares) Basic earnings per share (in full US$)
There is no financial instrument issued with dilutive effect, therefore, diluted earnings per share is not computed. 28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS
Dana pensiun LCTN dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. KEP-381/KM.6/2003 tanggal 10 Nopember 2003.
LCTN’s pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia, the deed of establishment of which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his decision letter No. KEP-381/KM.6/2003 dated November 10, 2003.
Iuran Dana Pensiun yang ditanggung LCTN dan karyawan masing-masing sebesar 6% dan 2% dari penghasilan dasar per bulan karyawan. Jumlah yang diakui sebagai biaya atas program iuran pasti ini untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah masingmasing sebesar US$ 154 ribu dan US$ 144 ribu.
Contributions are funded and consist of LCTN’s and employees’ contributions computed at 6% and 2%, respectively, of the employees’ monthly salaries. The amount recognized as expense for this contribution plan for the years ended December 31, 2016 and 2015 is US$ 154 thousand and US$ 144 thousand, respectively.
Selain mempunyai program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, LCTN juga memberikan imbalan pascakerja sesuai dengan persyaratan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003).
In addition to the above-mentioned defined contribution retirement plan, LCTN provides for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003).
- 50 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, LCTN mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tertanggal 11 Januari 2017 dan 22 Januari 2016, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.
As of December 31, 2016 and 2015, LCTN has recorded estimated employee benefits liability based on the actuarial calculations prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, based on their reports dated January 11, 2017 and January 22, 2016, respectively, using the “Projected Unit Credit” method.
Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:
The significant assumptions used in the actuarial calculations are as follows:
Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun
31/12/2016 8,22% 10% TMI 2011 55 tahun/years
Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: 31/12/2016 US$'000
31/12/2015 8,75% 10% TMI 2011 55 tahun/years
Discount rate Salary increase Mortality rate Normal retirement age
Post-employment benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is as follows: 31/12/2015 US$'000
Biaya jasa kini Biaya bunga
434 211
318 177
Current service cost Interest cost
Beban imbalan pasca kerja
645
495
Post-employment benefits expense
Mutasi saldo atas liabilitas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:
The movement of balance in the post-employment benefits obligations are as follows:
31/12/2016 US$'000
31/12/2015 US$'000
Saldo awal tahun Beban imbalan pasca kerja Pembayaran pesangon Kerugian (keuntungan) selisih kurs Pendapatan komprehensif lainnya
2.315 645 (99) 58 417
2.450 495 (97) (244) (289)
Balance at beginning of year Post-employment benefit expense Severance payment Foreign exchange loss (gain) Other comprehensive income
Saldo akhir tahun
3.336
2.315
Balance at end of year
Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi signifikan pada tanggal 31 Desember 2016 dicantumkan dibawah ini:
- 51 -
A quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2016 is shown below:
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
31 Desember/December 31, 2016 Tingkat diskonto/Discount rate Tingkat gaji masa depan/Futurue salary rate Kenaikan 1%/ Increase by 1% US$'000 Pengaruh pada liabilitas imbalan pasti - naik (turun)
Penurunan 1%/ Decrease by 1% US$'000
(308)
Kenaikan 1%/ Increase by 1% US$'000
358
Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:
Penurunan 1%/ Decrease by 1% US$'000
349
(306)
Impact on defined benefits obligation - increase (decrease)
The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:
31/12/2016 US$'000
31/12/2015 US$'000
Dalam 12 bulan mendatang Antara 1 sampai 5 tahun Antara 5 sampai 10 tahun Diatas 10 tahun
620 3.688 45.735
386 2.703 40.059
Within the next 12 months Between 1 and 5 years Between 5 and 10 years Beyond 10 years
Jumlah
50.043
43.148
Total
Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2016 adalah 17,80 tahun (2015: 18,34 tahun). 29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI
The average duration of the benefit obligation at December 31, 2016 was 17.80 years (2015: 18.34 years). 29. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat Pihak Berelasi
Nature of Relationships
Lotte Chemical Corporation (LCC) adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan entitas anak.
Lotte Chemical Corporation (LCC) is the ultimate parent of the Company and its subsidiaries.
Pihak berelasi yang pemegang saham akhirnya sama dengan Kelompok Usaha:
Related parties with the same ultimate parent as the Group:
−
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT) Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS) Lotte Data Communication Company (LDCC) PT Lotte Packaging (LP) PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI) Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd (LCTH)
−
LTC Chemical Pty Ltd. (LTCP) Hotel Lotte Co., Ltd (LH) PT Lotte Chemical Indonesia PT Lotteria Indonesia Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. (LCTC)
− − − − −
− − − − − − − − − − −
- 52 -
− − − − − −
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT) Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS) Lotte Data Communication Company (LDCC) PT Lotte Packaging (LP) PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI) Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd (LCTH) LTC Chemical Pty Ltd. (LTCP) Hotel Lotte Co., Ltd (LH) PT Lotte Chemical Indonesia PT Lotteria Indonesia Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. (LCTC)
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Transaksi-transaksi Pihak Berelasi
Transactions with Related Parties
Kelompok Usaha, melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi sebagai berikut:
The Group engages into certain transactions with related parties as follows: Persentase terhadap Jumlah
Jumlah/Total
Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue
Kuantitas/Quantity
31/12/2016
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2015
US$ '000
US$ '000
MT
MT
%
%
Pendapatan
Revenue
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan (M) 33.310
30.962
27.742
24.366
7,54
6,77
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan Trading
23.035
21.612
18.226
15.995
5,21
4,73
Lotte Chemical Trading ( Shanghai )
1.187
1.290
1.288
1.060
0,27
0,28
Lotte Chemical Trading ( Shanghai )
Lotte Chemical Corporation
-
772
-
600
-
0,17
Lotte Chemical Corporation
LTC Chemical Pty Ltd
-
21
-
17
-
0,01
LTC Chemical Pty Ltd
Jumlah
57.532
54.657
47.256
42.038
13,02
11,95
Pembelian
Lotte Chemical Titan Trading 248.074
322.081
243.288
297.624
56,15
70,43
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
44.556
56.868
41.104
47.852
10,08
12,44
Lotte Chemical Corporation
-
14
-
0,01
345.490
66,23
82,88
Jumlah
Total Purchases
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
Sdn. Bhd.
17
292.630
378.966
284.392
Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. Lotte Chemical Corporation Total
Persentase terhadap Jumlah Aset/ Jumlah/Total
Percentage to Total Assets
31/12/2016
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2015
US$ '000
US$ '000
%
%
Piutang Usaha
Trade Accounts Receivable
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
5.597
3.796
2,73
1,63
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
4.420
5.778
2,16
2,48
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
743
491
0,36
0,21
Lotte Chemical Trading (Shanghai)
0,15
Lotte Chemical Corporation
4,47
Total
Lotte Chemical Trading (Shanghai) Lotte Chemical Corporation
-
346
Jumlah
10.760
-
10.411
5,25
-
0,07
Piutang Lain-lain
Other Accounts Receivable
PT Lotte Chemical Indonesia
147
PT Lotte Packaging
24
24
0,01
-
PT Lotte Chemical Indonesia 0,01
PT Lotte Packaging
Lotte Chemical Corporation
-
2.504
-
1,07
Lotte Chemical Corporation
Hotel Lotte Co., Ltd
-
38
-
0,02
Hotel Lotte Co., Ltd
1,10
Total
Jumlah
171
2.566
- 53 -
0,08
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Persentase terhadap Jumlah Liabilitas/Percentage to Total Jumlah/Total
Liabilities
31/12/2016
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2015
US$ '000
US$ '000
%
%
Utang Usaha Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
43.886 13.046
90.661 5.692
41,11 12,22
66,16 4,16
Trade Accounts Payable Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Jumlah
56.932
96.353
53,33
70,32
Total
26 1
25 1 25 3
0,02 0,01 -
0,02 0,01 0,02 0,01
Other Accounts Payable PT Lotte Packaging PT Lotte Data Communication Indonesia Lotte Data Communication Company PT Lotteria Indonesia
27
54
0,03
0,06
Total
11.283
11.290
10,57
8,24
Due to a Related Party Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Utang Lain-lain PT Lotte Packaging PT Lotte Data Communication Indonesia Lotte Data Communication Company PT Lotteria Indonesia Jumlah Pinjaman dari Pihak Berelasi Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
-
a. LCTN menjual barang jadinya terutama kepada LCTM dan LCTT. Pada tahun 2015, LCTN juga menjual barang jadinya kepada LCC, LCTS dan LTCP dalam jumlah yang tidak signifikan. Selain itu, LCTN memperoleh pendapatan komisi dari LCTT. Jumlah saldo piutang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Piutang Usaha Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.
a.
LCTN sells its finished goods mainly to LCTM and LCTT. In 2015, LCTN also sells its finished goods to LCC, LCTS and LTCP at insignificant amounts. Moreover, LCTN recognizes commission revenue from LCTT. The total outstanding receivables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Receivable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.
b.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai piutang dari LP yang berasal dari imbalan jasa dan berbagai transaksi lainnya. Piutang tersebut disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian dari Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi.
b.
As of December 31, 2016 and 2015, the Company had outstanding receivables from LP arising from service fees and various other transactions. The receivables are presented as part of Other Accounts Receivable Related Parties in the consolidated statements of financial position.
c.
Kelompok Usaha membeli bahan baku dan barang jadi dari pihak berelasi. LCTN juga membayar biaya komisi kepada LCTT atas jasa penjualan produk LCTN ke luar negeri (selain Malaysia). Jumlah utang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Utang Usaha - Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.
c.
The Group purchases feedstock and finished goods from related parties. LCTN also paid commission fees to LCTT for sales of the LCTN’s products abroad (outside Malaysia). The total outstanding payables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Payable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.
d.
Pinjaman dari pihak berelasi terutama merupakan pinjaman dari LCTM yang diperoleh CBL dan LCTIL tanpa bunga dan dapat dibayar kembali sewaktu-waktu.
d.
Due to a Related Party mainly pertains to loans obtained by CBL and LCTIL from LCTM which are non-interest bearing and repayable on demand.
e.
Piutang lain-lain kepada LCC adalah biaya penggantian atas percobaan produksi jenis lain dari Polyethylene (Metallocene).
e.
Other accounts receivable from LCC represents reimbursement cost of commercial trial to produce other types of Polyethylene (Metallocene).
f.
Utang lain-lain kepada LDCC adalah biaya jasa komunikasi data.
f.
Other payables to LDCC represents data communication service fee.
g.
Utang lain-lain kepada LDCI adalah biaya koneksi internet untuk kantor pusat di Jakarta.
g.
Other payables to LDCI represents internet connection expenses for Jakarta head office.
- 54 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan h.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Utang lain-lain kepada LP adalah klaim PPh 22 atas pembelian barang impor LP yang dilakukan melalui LCT.
30. INFORMASI SEGMEN
h.
Other payables to LP represents claim of income tax article 22 related to imports of LP’s goods which were conducted by LCT.
30. SEGMENT INFORMATION
Kelompok Usaha tidak memiliki informasi segmen berdasarkan produk dan divisi operasi yang direview oleh pengambil keputusan operasional selain dari informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian karena Kelompok Usaha hanya memproduksi polyethylene dan melakukan perdagangan besar (polyethylene dan polypropylene) sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 1a atas laporan keuangan konsolidasian.
The Group does not have other segment information based on product and operational division that are regularly reviewed by the chief operating decision maker, aside from the information reported in this consolidated financial statements as the Group only produces polyethylene and engages in wholesale trading (polyethylene and polypropylene) as described in Note 1a to the consolidated financial statements.
Pendapatan berdasarkan pasar geografis
Revenue by geographical market
Berikut ini adalah jumlah pendapatan Kelompok Usaha berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:
The following table shows the distribution of the Group’s revenue by geographical market, regardless of where the goods were produced:
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
Luar negeri Domestik
57.532 384.293
54.657 402.676
Overseas Domestic
Jumlah
441.825
457.333
Total
Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di Indonesia. 31. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING
All of the Group’s productive assets are located in Indonesia. 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS
a.
LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Products Indonesia (API), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Februari 1991 sampai dengan adanya persetujuan penghentian secara tertulis oleh kedua belah pihak. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1.599 ribu dan US$ 1.390 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 2020.
a.
LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Products Indonesia (API), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid from February 1, 1991 until agreed to be terminated by written notice from both parties. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,599 thousand and US$ 1,390 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively. This agreement has been extended until 2020.
b.
LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Liquide Indonesia (ALI), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2020. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1,876 ribu dan US$ 2,528 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.
b.
LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Liquide Indonesia (ALI), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid until December 31, 2020. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,876 thousand and US$ 2,528 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.
- 55 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
c.
Pada tanggal 1 Januari 2014, LCTN mengadakan perjanjian dengan PT CJ Korea Express Indonesia (CJ Express) untuk memberikan jasa pergudangan, pengangkutan lokal dan logistik yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan diperpanjang sampai tanggal 31 Desember 2017. Pada tanggal 1 Juni 2016, para pihak mengadakan perjanjian novasi dimana untuk jasa pergudangan dan logistik dialihkan ke PT CJ Korea Express Logistics Indonesia (CJ Logistics) sedangkan jasa pengangkutan lokal dianggap berakhir, serta dibuat perjanjian baru antara LCTN dengan PT CJ Korea Express Indonesia untuk memberikan jasa pengangkutan lokal yang sudah dihentikan dari perjanjian sebelumnya. Sebagai kompensasi, LCTN membayar jasa pelayanan sebagaimana ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi untuk CJ Express masing-masing sebesar US$ 2.898 ribu dan US$ 5.862 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, serta CJ Logistics sebesar US$ 2.261 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.
c.
As of January 1, 2014, LCTN entered into agreement with PT CJ Korea Express Indonesia (CJ Express), whereby CJ is appointed to provide warehouse operations, local distribution and logistic activity services which is ended on December 31, 2015 and was extended until December 31, 2017. On June 1, 2016, both parties entered into novation agreement whereby the provider of warehouse operations and logistic activity service was transferred to PT CJ Korea Express Logistics Indonesia (CJ Logistics) while local distribution services were terminated. At the sametime, LCTN and CJ Express entered into new agreement to provide local distribution services which were terminated in the novation agreement. As compensation, LCTN pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged by CJ Express amounted to US$ 2,898 thousand and US$ 5,862 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, and by CJ Logistics amounted to US$ 2,261 thousand for the year ended December 31 2016.
d.
Pada tanggal 11 Maret 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa pengurusan kepabeanan untuk barang yang diimpor dan jasa pengangkutan dari pelabuhan, jasa pergudangan, jasa pengangkutan dalam negeri dan logistik. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 325 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan 31 Desember 2016. Pada tanggal 4 Januari 2017, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu perjanjian untuk satu tahun ke depan yang efektif berlaku sejak tanggal 1 Januari 2017 hingga 31 Desember 2017.
d.
On March 11, 2016, the Company entered into an agreement with LLI to provide services related to customs clearance for imported goods and transportation services from port, warehouse services, domestic transportation and logistic services. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 325 thousand for the year ended December 31, 2016. This agreement is valid from January 1, 2016 until December 31, 2016. As of January 4, 2017, both parties agreed to extend the agreement for one year, which is commenced on January 1, 2017 and valid until December 31, 2017.
e.
Pada tanggal 14 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa freight forwarding. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 1.5 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 November 2016 dan berlaku selama 6 bulan.
e.
As of November 14, 2016, LCTN entered into an agreement with LLI to provide freight forwarding service. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 1,5 thousand for the year ended December 31, 2016. The agreement commenced on November 1, 2016 and valid for six months period
- 56 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
f.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual ethylene sejumlah tertentu per tahun kepada LCTN pada harga yang disepakati, serta harus memenuhi kualitas tertentu sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 22 Maret 2006 dan berakhir pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.
f.
LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell certain agreed quantity of ethylene per annum to LCTN at an agreed price, and subject to quality specification as stipulated in the agreement. This agreement is valid from March 22, 2006 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.
g.
Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual polyethylene dan polypropylene kepada Perusahaan sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 19 Maret 2013 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.
g.
The Company entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell polyethylene and polypropylene to the Company at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. The agreement commenced on March 19, 2013 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, the Company entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.
h.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTN menyetujui untuk menjual polyethylene kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 April 2013 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29a).
h.
LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTN agrees to sell polyethylene to LCTM at a certain quantity and at agreed price as stipulated in the agreement. The agreement commenced on April 1, 2013 and will end upon termination by either party as set forth in the agreement (Note 29a).
i.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC sepakat untuk membayar semua pengeluaran terkait dengan pengembangan bisnisnya di Indonesia sebagai pengendali pemegang saham LCTN, dan LCTN bertindak sebagai wakil dari LCC untuk membayar semua pengeluaran sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.
i.
LCTN entered into an agreement with LCC, whereby LCC agrees to reimburse various expenses related with its new business development in Indonesia paid initially by LCTN on behalf of LCC subject to terms and conditions of the agreement. The agreement commenced on January 1, 2012 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.
j.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk membuka akses 4Mbps Lotte Global Network Local Service dan 6Mbps Backbone Shared Service antara LCC dan LCTN termasuk sewa peralatan terminal. Biaya pemasangan akan dibayarkan satu kali dan biaya sewa peralatan akan
j.
LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to open 4Mbps Lotte Global Network Local Service and 6Mbps Backbone Shared Service between LCC and LCTN, including equipment terminal rental. The installation fee will be paid one time and equipment rental fee shall be paid monthly.
- 57 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
dibayar setiap bulannya. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 Oktober 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.
The agreement commenced on October 1, 2012 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.
k.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT bertindak sebagai agen LCTN untuk menjual produk LCTN di luar Indonesia dan Malaysia serta sebaliknya LCTN bertindak sebagai agen LCTT untuk menjual produk LCTT di Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Atas jasa ini, masing-masing pihak berhak atas pendapatan komisi yang akan ditagihkan tiap bulan. Perjanjian ini dimulai sejak tanggal 1 Nopember 2012. Pada tanggal 2 Januari 2015, perjanjian disepakati untuk diubah atas pendapatan komisi dari masing masing pihak. Pada tanggal 31 Maret 2016, para pihak telah menandatangani suatu perubahan terhadap perjanjian mengenai jangka waktu perjanjian sehingga perjanjian akan terus berlaku hingga diakhiri oleh salah satu pihak.
k.
LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTN engages LCTT to act as its agent to sell LCTN’s products outside of Indonesia and Malaysia, on the other hand, LCTT engages LCTN to act as its agent to sell LCTT’s products in Indonesia subject to terms and conditions of the agreement. For these services, each party is entitled for commission revenue to be billed each month. This agreement commenced on November 1, 2012. On January 2, 2015, the agreement was amended concerning commission for both parties. On March 31, 2016, both parties signed ammendment of this agreement regarding the period of the agreement which shall be valid until it is terminated by either party.
l.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT menyetujui untuk memberikan jasa pembelian bahan baku, suku cadang, bahan pembantu, dan produk lainnya kepada LCTN. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui penggantian untuk seluruh biaya tidak langsung dan administrasi yang timbul dari pemberian jasa tersebut. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 28 Februari 2007 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29c).
l.
LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTT agrees to provide procurement services to LCTN for feedstock, spare parts, consumables and any other products. As compensation, LCTN agrees on the reimbursement for all overhead and administration costs in carrying out the services. This agreement is valid from February 28, 2007 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement (Note 29c).
m. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk memberikan jasa SAP Maintenance yang berlaku selama 1 (satu) tahun kalender dengan jumlah biaya sebesar KRW 36.251 ribu (2016) dan KRW 35.674 ribu (2015).
m. LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agreed to provide SAP Maintenance services which is valid for 1 (one) calendar year with total fees amounting to KRW 36,251 thousand (2016) and KRW 35,674 thousand (2015).
n.
n.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC untuk menyediakan IT support and service kepada LCTN. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 3.624 ribu. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 dan berakhir tanggal 31 Desember 2016 dan secara otomatis akan diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2017 kecuali diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.
- 58 -
LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC agrees to provide IT support and services to LCTN. Total fees based on the agreement amounted to KRW 3,624 thousand. The agreement commenced on January 1, 2016 until December 31, 2016 and automatically extended until December 31, 2017 unless terminated earlier by either party as set forth in the agreement.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
o.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC untuk menyediakan Microsoft Enterprise Agreement Products kepada Perusahaan. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 93.900 ribu yang dibayarkan tiga kali masing-masing sebesar KRW 31.300 ribu per tahun. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 April 2016 dan berakhir pada 31 Maret 2019.
o.
LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to provide Microsoft Enterprise Agreement Products to the Company. Total fees based on the agreement amounted to KRW 93,900 thousand, payable in three equal annual payment of KRW 31,300 thousand. The agreement commenced on April 1, 2016 until March 31, 2019.
p.
LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC berkeinginan untuk melakukan percobaan produksi jenis lain dari polyethylene (metallocene) di LCTN dengan katalis milik LCC (Catatan 29e).
p.
LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC desires to consign a trial of its own catalysts to produce other types of polyethylene (metallocene) to LCTN (Note 29e).
q.
Kelompok Usaha memiliki fasilitas kredit (standby) sebesar US$ 10 juta dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar US$ 9,96 juta.
q.
The Group has standby credit facilities (standby) amounting to US$ 10 million with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. The unused facility amounted to US$ 9.96 million as at December 31, 2016.
32. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF
32. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS
Pada tanggal 19 Mei 2010 dan 1 Juni 2010, LCTN melakukan kontrak lima tahun cross currency rate swap dengan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, dimana LCTN akan menerima bunga tetap sebesar 12,35% per tahun atas nilai nosional Rp 273.000.000 ribu atau sebesar Rp 33.715.500 ribu dan membayar bunga tetap sebesar 6,5% dan 6,8% per tahun masing – masing atas nilai nosional US$ 2.486 ribu dan US$ 27.248 ribu atau masing masing sebesar US$ 162 ribu dan US$ 1.853 ribu. Pembayaran bunga dilakukan setiap tiga bulan dan kontrak telah jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015.
On May 19, 2010 and June 1, 2010, LCTN entered into a five-year cross-currency rate swaps contract with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, in which LCTN received a fixed rate of 12.35% p.a. on notional amount of Rp 273,000,000 thousand or Rp 33,715,500 thousand and paid fixed rate of 6.5% and 6.8% p.a. on notional amount of US$ 2,486 thousand and US$ 27,248 thousand or US$ 162 thousand and US$ 1,853 thousand, respectively. Interest was settled quarterly and the contract ceased on June 2, 2015.
Tujuan LCTN menggunakan instrumen derivatif tersebut di atas untuk mengelola risiko atas liabilitasnya terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang dari utang obligasi dan sukuk ijarah Rupiah yang sudah jatuh tempo dan dibayarkan seluruhnya pada tanggal 2 Juni 2015.
LCTN intends to use the above-mentioned derivative instrument to manage LCTN’s exposure against currency exchange rate fluctuations of LCTN’s Rupiah bonds and sukuk ijarah which have been due and fully settled on June 2, 2015.
Kerugian bersih atas instrumen keuangan derivatif sebesar US$ 8.780 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.
Net loss from the settlement of this derivative instrument for the year ended December 31, 2015 amounted to US$ 8,780 thousand.
33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT
33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:
As of December 31, 2016 and 2015, the Group has monetary assets and liabilities denominated in currencies other than United States Dollar as follows:
- 59 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
31 Desember/December 31, 2016
Aset Lancar Rupiah Indonesia Sub-jumlah Aset Tidak Lancar Rupiah Indonesia
IDR
Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency (full amount)
Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in US Dollar (full amount)
294.187.765.650
21.895.487 21.895.487
IDR
1.700.992.001
126.600
Jumlah Aset
Current Assets Indonesian Rupiah Sub-total Non-Current Assets Indonesian Rupiah
22.022.087
Total Assets
(2.667.036) (2.846) (2)
Current Liabilities Indonesian Rupiah European Euro Korean Won
(2.669.884)
Sub-total
Jumlah Liabilitas
(2.669.884)
Total Liabilities
Aset Moneter Bersih
19.352.203
Net Monetary Assets
Liabilitas Jangka Pendek Rupiah Indonesia Euro Eropa Won Korea
IDR EUR KRW
(35.834.292.016) (2.700) (2.869)
Sub-jumlah
31 Desember/December 31, 2015
Aset Lancar Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Singapura Won Korea Sub-jumlah Aset Tidak Lancar Rupiah Indonesia
IDR EUR JPY SGD KRW
Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency (full amount)
Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in US Dollar (full amount)
296.511.365.593 35.949 6.803 5.144 3.408
21.494.119 39.271 56 3.636 3 21.537.085
IDR
1.700.992.001
123.305
Jumlah Aset
Current Assets Indonesian Rupiah European Euro Japanese Yen Singapore Dollar Korean Won Sub-total Non-Current Assets Indonesian Rupiah
21.660.390
Total Assets
(5.614.205) (4.110)
Current Liabilities Indonesian Rupiah European Euro
Sub-jumlah
(5.618.315)
Sub-total
Jumlah Liabilitas
(5.618.315)
Total Liabilities
Aset Moneter Bersih
16.042.075
Net Monetary Assets
Liabilitas Jangka Pendek Rupiah Indonesia Euro Eropa
IDR EUR
(77.447.953.676) (3.762)
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs konversi yang digunakan Kelompok Usaha serta kurs yang berlaku pada tanggal 6 Maret 2017 sebagai berikut:
The conversion rates used by the Group on December 31, 2016 and 2015 and the prevailing rates on March 6, 2017 are as follows:
6 Maret 2017/ March 6, 2017 US$ Mata Uang 1 Euro Eropa 1 Rupiah Indonesia 1 Won Korea
1,06075 0,00007 0,00087
31/12/2016 US$ 1,05400 0,00007 0,00083
- 60 -
31/12/2015 US$ 1,09242 0,00007 0,00085
Foreign currency 1 European Euro 1 Indonesian Rupiah 1 Korean Won
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 34. KATEGORI KEUANGAN
DAN
KELAS
INSTRUMEN
Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables US$'000 Aset Keuangan Lancar Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman dari pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Jumlah
31 Desember/December 31, 2016 Liabilitas yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (Liabilitas Liabilitas pada keuangan pada biaya perolehan FVTPL)/ diamortisasi/ Liabilities at fair Liabilities at value through amortized cost profit or loss US$'000 US$'000
Jumlah/ Total US$'000
-
-
4.221
17.083 10.760
-
-
17.083 10.760
297 171 32.532
-
-
297 171 32.532
Current Financial Assets Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total
-
940 56.932
-
940 56.932
-
1.136 27 11.283
-
1.136 27 11.283
Current Financial Liabilities Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Due to a related party
-
12.455
-
12.455
Accrued expenses
-
82.773
-
82.773
Total
Aset Keuangan Lancar Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah
Jumlah
34. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS
4.221
Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables US$'000
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman dari pihak berelasi Biaya masih harus dibayar
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
31 Desember/December 31, 2015 Liabilitas yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (Liabilitas Liabilitas pada keuangan pada biaya perolehan FVTPL)/ diamortisasi/ Liabilities at fair Liabilities at value through amortized cost profit or loss US$'000 US$'000
Jumlah/ Total US$'000
1.885
-
-
1.885
19.284 10.411
-
-
19.284 10.411
162 2.566 34.308
-
-
162 2.566 34.308
-
1.731 96.353
-
1.731 96.353
-
1.128 54 11.290
-
1.128 54 11.290
-
4.741
-
4.741
-
115.297
-
115.297
- 61 -
Current Financial Assets Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total
Current Financial Liabilities Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Due to a related party Accrued expenses Total
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL a.
b.
Manajemen Risiko Modal
35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT a.
Capital Risk Management
Kelompok Usaha mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo pinjaman dan ekuitas.
The Group manages capital risk to ensure that it will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the stockholders through the optimization of the balance of debt and equity.
Kelompok Usaha mempertahankan modal berdasarkan pada rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas. Rasio ini dihitung dengan pinjaman bersih kepada pihak ketiga dibagi dengan total ekuitas. Utang bersih terdiri dari utang obligasi dan sukuk ijarah dikurangi dengan kas dan bank (Catatan 4).
The Group maintains capital on the basis of the net debt to equity ratio. This ratio is calculated as net debt to third parties divided by total equity. Net debt consists of bonds and sukuk ijarah payable less cash on hand and in banks (Note 4).
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Kelompok Usaha tidak memiliki pinjaman bersih kepada pihak ketiga, sedangkan total ekuitas masing-masing sebesar US$ 97.944 ribu dan US$ 96.088 ribu.
As of December 31, 2016 and 2015, the Group did not have net debt to third parties, while total equity amounting to US$ 97,944 thousand and US$ 96,088 thousand, respectively.
Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas Kelompok Usaha dipertahankan pada tingkat yang dapat dikelola. Kelompok Usaha tidak terikat pada persyaratan modal dari pihak eksternal manapun.
The Group’s net debt to equity ratio is maintained at manageable level. Furthermore, the Group is not subject to any externally imposed capital requirements.
Direksi Kelompok Usaha secara berkala melakukan penelaahan struktur permodalan Kelompok Usaha. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.
The Board of Directors of the Group periodically reviews the Group’s capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risks.
Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan
b.
Financial Risk Management Objectives and Policies
Kebijakan manajemen risiko Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber keuangan yang cukup tersedia bagi operasi Kelompok Usaha dalam mengelola risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.
The Group’s risk management policy seeks to ensure that adequate financial resources are available for the Company and its subsidiaries’ operations whilst managing their credit risk, liquidity risk and market risk.
Kegiatan Kelompok Usaha terekspos pada berbagai risiko keuangan: risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar (termasuk risiko harga, risiko nilai tukar, dan risiko suku bunga). Manajemen melakukan evaluasi dan membuat kebijakan untuk mengelola masingmasing risiko tersebut seperti yang diungkapkan di bawah ini.
The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: credit risk, liquidity risk, and market risk (including price risk, foreign exchange risk, and interest rate risk). Management reviews and set policies for managing each of these risks as summarized below.
- 62 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Risiko Kredit
Credit Risk
Risiko kredit Kelompok Usaha terutama terkait dengan piutang usaha. Kelompok Usaha melakukan penjualan hanya kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon pelanggan yang berniat untuk melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi terlebih dahulu. Juga, saldo piutang dimonitor secara berkelanjutan. Sebagai hasilnya, tidak ada eksposur Kelompok Usaha terhadap piutang tak tertagih. Selanjutnya, Kelompok Usaha tidak terekspos terhadap konsentrasi risiko kredit yang tinggi atas aset keuangannya.
The Group’s credit risk is mainly attributable to trade accounts receivable. The Group trades only with recognized, credit worthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subjected to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis. As a result, the Group’s has no exposure to bad debts. Further, the Group is not exposed to major concentration of credit risk related to its financial assets.
Dari total saldo piutang usaha per 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing 58% dan 65% dari piutang tersebut adalah piutang yang dijamin dengan L/C dan asuransi kredit.
From the total outstanding trade receivables as at December 31, 2016 and 2015, 58% and 65%, respectively, of the receivables are secured by L/C and credit insurance.
Eksposur kredit maksimal Kelompok Usaha sama dengan nilai tercatat aset keuangannya:
The Group’s maximum credit exposures equal to the carrying value of the following financial assets:
Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah
31/12/2016 US$ '000
31/12/2015 US$ '000
4.221
1.885
17.083 10.760
19.284 10.411
297 171
162 2.566
32.532
34.308
Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total
Risiko Likuiditas
Liquidity Risk
Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan sedapat mungkin memastikan bahwa Kelompok Usaha selalu memiliki dana yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang ketat, tanpa harus menghadapi risiko kerugian yang tak pantas atau rusaknya reputasi Kelompok Usaha. Caranya termasuk memonitor proyeksi arus kas bulanan, mengatur dan menegosiasi pendanaan dengan institusi keuangan, bila diperlukan, untuk mengatasi dampak fluktuasi dalam arus kasnya.
The Group manages its liquidity risk by ensuring, as far as possible, that they will always have sufficient funds to meet their liabilities when due, under both normal and stressed capital conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Group’s reputation. The measures include monitoring of monthly cash flows projection, arranging and negotiating financing with financial institutions, when necessary, to mitigate the effect of its cash flows fluctuations.
Kelompok Usaha mempertahankan tingkat fasilitas modal kerja yang diperoleh dari sebuah bank sebesar US$ 10 juta (fasilitas gabungan dengan LCTN - Catatan 31p) untuk
The Group has maintained a certain level of standby working capital facilities from a bank amounting to US$ 10 million (combined facilities with LCTN - Note 31p) to support their
- 63 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
mendukung kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar US$ 9,96 juta. Selain itu, Kelompok Usaha juga mendapatkan bantuan likuiditas dari induk perusahaan di Malaysia berupa pinjaman dan fleksibilitas jangka waktu pembayaran utang usaha.
liquidity needs. The unused facility amounted to US$ 9.96 million as at December 31, 2016. Moreover, the Group also obtains liquidity support from the parent company in Malaysia in the form of loan and flexible trade payable payment term.
Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untuk aset keuangan non derivatif dan sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non derivatif Kelompok Usaha.
The following table details the Group’s expected maturity for its non-derivative financial assets and remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods.
Jumlah aset bersih kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:
Total net assets to third parties is as below:
31 Desember/December 31, 2016 Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ Jumlah / Total Within 1 year 1 - 2 years US$'000 US$'000 US$'000 Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Aset
4.221 17.083 297 21.601
-
Assets 4.221 Cash on hand and in banks 17.083 Trade accounts receivable 297 Other accounts receivable 21.601 Total Assets
Liabilitas Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Jumlah Liabilitas Aset bersih
940 1.136 12.455 14.531 7.070
-
Liabilities 940 Trade accounts payable 1.136 Other accounts payable 12.455 Accrued expenses 14.531 Total Liabilities 7.070 Net assets
31 Desember/December 31, 2015 Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ Jumlah / Total Within 1 year 1 - 2 years US$'000 US$'000 US$'000 Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Aset
1.885 19.284 162 21.331
-
Assets 1.885 Cash on hand and in banks 19.284 Trade accounts receivable 162 Other accounts receivable 21.331 Total Assets
Liabilitas Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Jumlah Liabilitas Aset bersih
1.731 1.128 4.741 7.600 13.731
-
Liabilities 1.731 Trade accounts payable 1.128 Other accounts payable 4.741 Accrued expenses 7.600 Total Liabilities 13.731 Net assets
Risiko Pasar
Market Risk
Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko nilai wajar atau arus kas masa depan pada instrumen keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan pada risiko pasar. Risiko pasar terdiri dari risiko mata uang, risiko suku bunga dan risiko harga. Kelompok Usaha juga telah mengungkapkan eksposur risiko dan sensitivitas untuk beberapa risiko tertentu. Eksposur risiko mengukur dampak dari
Market risk is defined as the risk that the fair value or future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market price. Market risk comprise of currency risk, interest rate risk and price risk. The Group also has provided sensitivities and risk exposure measures for certain risks. The risk exposures measure the impact of changing one factor at a time and assume that all other
- 64 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
perubahan satu faktor pada satu waktu dan mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya tetap tidak berubah. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dengan jumlah yang diestimasi untuk berbagai alasan termasuk interaksi di antara faktor-faktor ini ketika lebih dari satu perubahan seperti perubahan asumsi aktuaria, pengalaman aktual berbeda dari asumsi, perubahan campuran bisnis, tarif pajak yang berlaku dan faktor pasar lainnya, dan keterbatasan umum model internal. Untuk alasan ini, eksposur sensitivitas hanya dapat dilihat sebagai arah estimasi dari sensitivitas yang mendasari faktor-faktor yang bersangkutan berdasarkan asumsi berikut ini.
factors remain unchanged. Actual results may differ significantly from these estimates for a variety of reasons including the interaction among these factors when more than one changes, changes in actuarial assumptions, actual experience differing from the assumptions, changes in business mix, effective tax rates and other market factors, and the general limitations of its internal models. For these reasons, these sensitivities should only be viewed as directional estimates of the underlying sensitivities for the respective factors based on the assumptions outlined below.
Mengingat sifat dari perhitungan ini, Kelompok Usaha tidak dapat memberikan jaminan dampak aktual terhadap laba bersih kepada pemegang saham.
Given the nature of these calculations, the Group cannot provide assurance of the actual impact on net income attributed to stockholders.
Risiko Nilai Tukar Mata Uang
Currency Exchange Rate Risk
Eksposur Kelompok Usaha atas risiko nilai tukar mata uang timbul dari piutang usaha dan utang usaha dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat.
The Group’s exposure to currency exchange rate risk arises from trade receivables and trade payables in currencies other than United States Dollar.
Manajemen Kelompok Usaha memantau posisi yang diambil dan seluruh transaksi yang didenominasi dalam mata uang bukan Dolar Amerika Serikat perlu disetujui oleh manajemen senior.
Management of the Group monitors the positions taken and all non-United States Dollar denominated transactions are required to be approved by the senior management.
Seluruh pembelian bahan baku dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sedangkan pendapatan domestik dilakukan dalam mata uang Rupiah. Manajemen mengganggap bahwa dampak dari perubahan mata uang non fungsional yaitu Euro dan Won tidak signifikan.
The entire raw material purchases are done in United States Dollar. While domestic revenue is done in Rupiah. Management considers that the impact of changes in non-functional currencies such as Euro and Won are insignificant.
Analisa sensitivitas
Sensitivity analysis
Tabel di bawah ini memaparkan rincian sensitivitas untuk setiap 10% kenaikan dan penurunan Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing yang relevan terhadap laba Kelompok Usaha. Analisis sensitivitas ini hanya mencakup saldo item moneter dalam mata uang asing seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan 33 dan menyesuaikan translasi pada akhir tahun untuk 10% perubahan dalam nilai tukar mata uang asing berdasarkan pengaruh kenaikan/penurunan mata uang Dolar Amerika Serikat.
The following table details sensitivity to a 10% increase and decrease in United States Dollar against the relevant foreign currencies to the profit of the Group. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign denominated monetary items as disclosed in Note 33 and adjusts their translation at the year end for a 10% change in foreign currency rates based on increase/decrease in United States Dollar currency.
- 65 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued A positive number below indicates an increase in profit or loss where the United States Dollar strengthens 10% against the relevant currency. For a 10% weakening of the United States Dollar against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit or loss, and the balances below would be negative.
Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba rugi dimana Dolar Amerika Serikat menguat 10% terhadap mata uang yang relevan. Untuk pelemahan 10% dari Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba rugi, dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif. IDR dampak/impact US$'000 Laba rugi 2016 Laba rugi 2015
EUR dampak/impact US$'000
(1.623) (1.600)
(4)
Profit or loss 2016 Profit or loss 2015
Analisis sensitivitas Kelompok Usaha tidak mempengaruhi saldo akun ekuitas karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.
The Group’s sensitivity analysis does not affect the equity account balance because there is no transaction affecting such account.
Risiko Suku Bunga
Interest Rate Risk
Instrumen keuangan Kelompok Usaha yang terekspos terhadap risiko tingkat bunga nilai wajar (instrumen tingkat bunga tetap) dan risiko tingkat bunga arus kas (instrumen tingkat bunga mengambang), serta instrumen keuangan tanpa bunga, adalah sebagai berikut:
The Group’s financial instruments that are exposed to fair value interest rate risk (i.e. fixed rate instruments) and cash flow interest rate risk (i.e. floating rate instruments), as well as those that are non-interest bearing, are as follows:
31 Desember/December 31, 2016 Bunga tetap dan Bunga imbalan/ Tanpa mengambang/ Fixed bunga/ Floating rate and Non-interest rate fee bearing US$ '000 US$ '000 US$ '000 Aset Keuangan: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Liabilitas Keuangan: Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Pinjaman dari pihak berelasi
Jumlah/ Total US$ '000
-
-
3 27.843 468
4.221 27.843 468
Financial Assets: Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Other accounts receivable
-
-
57.872 1.163 12.455 11.283
57.872 1.163 12.455 11.283
Financial Liabilities: Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses Due to a related party
4.218
- 66 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
31 Desember/December 31, 2015 Bunga tetap dan Bunga imbalan/ Tanpa mengambang/ Fixed bunga/ Floating rate and Non-interest rate fee bearing US$ '000 US$ '000 US$ '000 Aset Keuangan: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Liabilitas Keuangan: Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Pinjaman dari pihak berelasi
Jumlah/ Total US$ '000
-
-
5 29.695 2.728
1.885 29.695 2.728
Financial Assets: Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Other accounts receivable
-
-
98.084 1.182 4.741 11.290
98.084 1.182 4.741 11.290
Financial Liabilities: Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses Due to a related party
1.880
Manajemen berpendapat bahwa risiko suku bunga tidak signifikan karena sebagian besar instrumen keuangan tidak dikenakan bunga dan berjangka pendek.
Management believes that interest rate risk is insignificant because the financial instruments are mostly non-interest bearing and with shortterm maturities.
Analisa sensitivitas
Sensitivity analysis
Risiko suku bunga Kelompok Usaha hanya berasal dari pendapatan bunga atas simpanan di bank. Jumlah pendapatan bunga Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing hanya sebesar 0,007% dan 0,003% dari total pendapatan bersih.
The Group’s interest rate risk are only derived from interest income from cash in bank. The Group’s interest income for the years ended December 31, 2016 and 2015 represents 0.007% and 0.003% of total net revenue, respectively.
Jika suku bunga lebih tinggi 50 basis poin dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 akan naik sebesar US$ 17 ribu dan US$ 16 ribu. Jika suku bunga lebih rendah 50 basis poin, maka akan mengakibatkan penurunan laba yang sama untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.
If interest rates had been 50 basis points higher and all other variables were held constant, the Group’s net income for the years ended December 31, 2016 and 2015 would increase by US$17 thousand and US$ 16 thousand, respectively. If the interest rates had been 50 basis points lower, it will result to the same amount of decrease in net income for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.
Tidak ada efek terhadap pendapatan komprehensif lain untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.
No effect to other comprehensive income for the years ended December 31, 2016 and 2015 as there is no transaction affecting such accounts.
Risiko harga
Price Risk
Eksposur Kelompok Usaha atas risiko harga terutama timbul dari margin spread (selisih harga jual Polyethylene dan harga bahan baku yaitu Ethylene dan Butene sebagai bahan baku utama). Perubahan harga bahan baku berdampak sangat besar bagi kinerja Kelompok Usaha. Kelompok Usaha dari waktu ke waktu melakukan analisa optimalisasi terhadap volume produksi dan jenis produk untuk mengoptimalkan tingkat keuntungan.
The Group’s exposure to price risk is mainly contributed by margin spread (the difference of sales price of Polyethylene and feedstock materials i.e. Ethylene and Butene prices as the main materials). Effects of changes in both prices significantly contribute to the Group’s operating result. The Group performs optimization analysis timely toward production volume and product mix to maximize profitability.
- 67 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Dalam jangka waktu menengah sampai panjang, perusahaan induk utama (Lotte Chemical Corporation) mempunyai rencana ekspansi di masa depan terutama pada pengembangan pabrik di tingkat hulu. Manajemen berkeyakinan bahwa dengan rencana ini akan bermanfaat bagi Kelompok Usaha dalam hal menjaga pasokan bahan baku, sehingga diharapkan margin spread dapat lebih ditingkatkan dan terkendali. c.
Nilai Wajar Instrumen Keuangan
In the middle to long-run, the ultimate holding Company (Lotte Chemical Corporation) has future expansion plan mainly on the upstream plant. Management believes that this plan will be beneficial to the Group in respect of securing the supply of feedstock, hence, margin spread is expected to be more improved and better controlled.
c.
Fair Value of Financial Instruments
Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.
Managements consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements approximate their fair values because of their short term maturities.
Kelompok Usaha mengkategorikan pengukuran nilai wajar menurut hirarki tiga tingkat:
The Group categorizes its fair value measurements according to a three-level hierarchy:
(i)
(i)
Tingkat 1: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari harga kuotasian (tak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.
Level 1: fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.
(ii) Tingkat 2: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga).
(ii) Level 2: fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).
(iii) Tingkat 3: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).
(iii) Level 3: fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).
Nilai wajar bersih instrumen keuangan derivatif untuk transaksi cross currency swap ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian menggunakan data dari pihak bank. Asumsi didasarkan pada kondisi pasar yang ada pada setiap tanggal pelaporan. Nilai wajar dihitung sebagai nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diperkirakan menggunakan basis pasar yang tepat. Kontrak cross currency swap tersebut di atas yang berakhir pada tanggal 2 Juni 2015, telah diselesaikan sepenuhnya.
The net fair values of derivative financial instrument which is for cross currency swap transaction is determined using valuation techniques which utilize data provided by the counterparty. Assumptions are based on market conditions existing at each reporting date. The fair value is calculated as the present value of the estimated future cash flows using an appropriate market basis. The cross currency swap contract which fall due on June 2, 2015, has been fully settled.
36. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
- 68 -
36. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued
Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 69 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 6 Maret 2017.
The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 1 to 69 were the responsibilities of the management, and were approved by the Board of Directors and authorized for issue on March 6, 2017.
37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF
37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE
Berikut merupakan standar akuntansi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipertimbangkan relevan untuk laporan keuangan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif di 31 Desember 2016.
The following accounting standard issued by the Indonesia Financial Accounting Standards Board (DSAK) is considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective as of December 31, 2016:
•
•
Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”, tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017.
•
Amendments to PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements”, on Disclosures Initiative, which will be effective on January 1, 2017.
Perusahaan dan Entitas Anak bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.
The Company and Subsidiaries intend to adopt the amendments, if applicable, when they become effective.
Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara siginifikan, persyaratan PSAK No. 1, antara lain, mengklarifikasi mengenai materialitias, fleksibelitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.
These amendments clarifiy, rather than significantly change, the existing PSAK No. 1 requirements, among others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which to present the notes to the financial statements and identification of significant accounting policies.
Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”. Penerapan dini diperkenankan.
•
Amendment to PSAK No. 46, “Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”. Earlier application is permitted
Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.
This amendments clarify that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.
Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.
The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of the above amendments on the consolidated financial statements.
********
- 69 -