IORP II & QIS 23 oktober 2012
Infosessie BVPI - Pension B, Koningstraat 132/3, 1000 Brussel
De Europese Commissie overweegt een herziening van de Europese IORP Directive
IORP II & QIS (quantitative impact study) De objectieven van de Europese Commissie om deze IORP richtlijn te wijzigen zijn: Aanmoedigen van grensoverschrijdende activiteiten (pan-Europese pensioenfondsen) Invoeren van een “risk-based” prudentieel toezicht op IORPs. Onder “risk-based” prudentieel toezicht gaat men marges aanleggen op basis van risico’s die door de IORP en/of de inrichter worden gedragen. Hiertoe creëerde men de zogenaamde “holistic balance sheet” Bevorderen van een “level playing field”
Moderniseren van de prudentiële regelgeving voor IORP’s die een DC plan (zonder garantie) uitvoeren
× √ × ×
BVPI standpunt aangaande IORP II en & QIS (Quantitative Impact Study)
IORP II & QIS (Quantitative Impact Study) • De belangrijkste opmerkingen die de BVPI aan EIOPA formuleerde in het kader van de consultatie rond de technische aspecten zijn: – België heeft vandaag reeds een adequate prudentiële regelgeving – Is Solvency II een goede inspiratiebron ? – Het huidig voorstel mengt de prudentiële regelgeving voor een pensioenfonds met de risico’s verbonden aan het pensioenplan maar gedragen door de inrichter – De holistic balance sheet toont expliciet de mogelijke tussenkomst van de sponsor indien de ingeschatte risico’s zich ook echt zouden voordoen – De berekening van de verschillende elementen van de holistic balance sheet is vrij complex
IORP II & QIS (Quantitative Impact Study) – Het volledige kader is zeer sterk gebaseerd op parameters (hypotheses) en op een rigide model – De rating van de sponsor heeft een belangrijke impact op de waardering van de sponsorconvenant en de extra kapitaalsvereisten – Er worden risico’s gemeten, namelijk buffers opdat extreme stress situaties, namelijk zij die slechts 1 op 200 keer voorkomen, over de periode van het volgende jaar zouden kunnen worden doorstaan – Pensioenverplichtingen worden berekend aan een risicovrije interestvoet curve -rekening houdend met de duurtijd van de verschillende cash flows – Onduidelijkheid over de risicomarge – Geen informatie beschikbaar over welke activavormen welke verplichtingen kunnen afdekken, noch over de maatregelen die moeten genomen worden of de herstelperioden die moeten gerespecteerd worden, in geval van onderfinanciering
IORP II & QIS (Quantitative Impact Study) – De combinatie van kennis over IORP’s en Solvency II is momenteel vrij schaars – Verdere vereenvoudigingen en/of het beschikbaar stellen van bruikbare modellen zijn noodzakelijk – Negatieve impact op de verdere ontwikkeling van de tweede pijler en de opbouw van pensioenreserves in het algemeen • Duwt DB-plannen in de richting van DC-plannen • Bevordert de verdere ontwikkeling van de 2° pijler niet • Veroorzaakt belangrijke onzekerheden en kostenverhogingen ten laste van de inrichter • Is een sterke bedreiging voor de pensioenfondsen in België
– IORP richtlijn slechts relevant in beperkt aantal landen (goede leerlingen worden nog strenger behandeld - slechte leerlingen blijven buiten schot)
Wat kan BVPI voor u doen?
Wat…. – Oproep om mee te werken – Met als doel om impact te hebben op regelgeving, rekening houdend met Belgische specificiteiten: proportionaliteit, WAP, DCplannen, kleine IBP’s, … – Als we ze niet tonen, hebben we geen impact en verdwijnt België (€ 16 mia) onder de “grote”
Wat…. – BVPI heeft technische specificaties voor u geanalyseerd – Tegen 08/11/2012 is i.s.m. IA|BE een “model” klaar om te gebruiken bij invullen van de enquête – Op 08/11/2012 i.s.m. IA|BE: “Invul”-training voor degenen die ze invullen – Spilfiguur = aangewezen actuaris aanvullend = asset-manager – BVPI: • • • •
Beschrijving van op te vragen info (bv.: cash flows, info over assets) Vragen consolideren Bijstand bij invullen Basis antwoord voor Qualitatieve vragenlijst, door elk te gebruiken
Dank U Wel Vragen?
Belgische Vereniging voor Pensioeninstellingen A. Reyerslaan 80 B-1030 Brussel Tel. : 02/706.85.45 - Fax : 02/706.85.44 E-mail:
[email protected] www.pensionfunds.be
