Účetní systémy 2
LS 08/09
4. přednáška v presenčním i kombinovaném studiu Pojetí kapitálu v IAS/IFRS, zachování kapitálové podstaty podniku Kapitál je chápán (viz Koncepční rámec IAS/IFRS) : a) finanční pojetí kapitálu (financial concept of capital) = vlastní kapitál podniku (čistá aktiva podniku) – jako rozdíl sumy aktiv a celkových závazků b) produkční pojetí kapitálu (physical concept of capital) = produktivní kapacita podniku, např. jednotky výroby za časový interval. Z toho vychází i odlišné „měření“ zisku a jeho různá vypovídací schopnost. Vlastní kapitál (VK) : VK = Aktiva - Závazky Vlastní kapitál – zbytkový podíl vlastníků na aktivech po odečtení závazků. Pochází z vkladů a i z nerozděleného zisku vlastníků. Tvoří jej: - základní kapitál (ZK) - kapitálové fondy a fondy ze zisku - kumulovaný zisk minulého období (ztráta) - zisk běžného období Základní kapitál - v ČR nesmí klesnout pod zákonem stanovenou mez – pro kapitálové společnosti: pro akciové společnosti 2 mil. resp. 20 mil. pro s.r.o. 200 000,-. Vlastní akcie - jejich držení podnikem snižuje VK, - podléhají speciálním předpisům (dočasné držení, pak prodej či zrušení a snížení ZK). ČÚP uznávají vlastní akcie jako aktiva, zvyšující majetek podniku, do rozvahy však vcházejí jako záporná položka k VK. Oproti tomu IAS i US GAAP u nich vylučují povahu aktiv, vše ve VK. Oceňování vlastních akcií: - Ocenění jmenovitou hodnotou (přírůstek se rozloží na vlastní akcie, emisní ážio i kumulované výtěžky).
Nebezpečí eroze kapitálu (majetkové podstaty) – když se rozděluje více zisku (dividendy a daň ze zisku) než je částka reálného zisku za dané období (při dosažené míře inflace). Eroze vzniká tím, že není o její výši kapitál navyšován - jeho nominální hodnota zůstává stejná, ale klesá hodnota peněžní jednotky a klesá tedy i zobrazení „kapitálové síly“ firmy. Kumulovaný zisk (výtěžky). Pravidlo: transakce s vlastními akciemi mohou jej snížit, ale nikdy zvýšit. To by zkreslovalo obraz výkonnosti podniku. Dělí se na: - část rezervovanou pro vymezené účely, ne pro dividendy - část nerezervovanou Kumulované výtěžky – zisky po zdanění, i mimořádné, nerozdělené vlastníkům. U a.s. musí být uváděny separátně, jinak může být přičteno ke kapitálovým účtům. Dividendy Zásada – nesmí vést k erozi VK (držené vlastní akcie snižují VK a omezují dividendy).
Problematika uchování kapitálu ve finančním pojetí a) kapitál se vykazuje v nominálních peněžních jednotkách (neprovádí se přeceňování) – není řešeno b) v přepočtu na současnou kupní sílu peněžní jednotky (přeceňuje se) - je řešeno Problematika uchování kapitálu v produkčním pojetí Uchování kapitálu v produkční (naturální) podobě – jestliže se daří reprodukovat výrobní kapacitu (výkonnější stroje, vhodnější materiál eliminuje zvyšování cen). Pojetí uchování kapitálu ve finančním pojetí má dvě formy: 1. Uchování kapitálu jako nominální částky, tj. jak je u nás obvyklé, nepřihlíží k inflaci. 2. Uchování kupní síly kapitálu – doplnit PZ u VK o částku vyjadřující pokles jeho kupní síly vč. úpravy zisku, nebo doplnit zvenku VK. Dosud není mezinárodní shoda, jak respektovat měnící se historické ceny aktiv (důsledek inflace) :
Např. růst ceny budovy po letech nutno rozložit na složku způsobenou inflací a na složku reálného růstu ceny, zvyšující bohatství podniku i jeho reálný VK. Záleží však na tom, o jakou položku aktiv jde: - Je-li to položka určená k obchodování (např. CP), je přírůstek cen reálným přínosem (gain), promítne-li se do prodejní ceny je to zisk realizovaný. - U ostatních položek je nutný důkladný rozbor, např. výše odpisů a realizace nových aktiv atd. Aktiva je proto nutné oceňovat na úrovni běžných reprodukčních cen a oceňovat tak i jejich spotřebu. Zisk je pak nižší než na bázi historických nákladů. Tak lze zabránit erozi VK a následně i finančním potížím při obnově spotřebovaných aktiv.
Příklad – eliminování eroze kapitálu v inflačním prostředí ZK činí 20 000 000, inflace 8% p.a., vytvořený zisk 4 000 000,Inflace způsobuje erozi (snížení kupní hodnoty) o 1 600 000 MD ZK PZ 20 000 000 701 Dosažen zisk PZ 4 000 000 701 Špatně: použití zisku na dividendy při veškerém. rozdělení zisku snížení reálné výše ZK o 8%, tj. o 1 600 000 (reálná výše ZK je 18 400 000) Správně : rozdělení zisku tak, aby uhradilo pokles reálné výše - korekce ZK-nom. zvýšení - rozdělení zisku
4 000 000
1 600 000 2 400 000
431
431 431
D 411 431 364 (221)
419 (411) 364
(Neuvažuje se pro názornost daň ze zisku).
Rozdělí se vlastně méně zisku o inflaci a o to se zvýší ZK, aby nedocházelo k jeho erozi.
Zisk za období 1) 2)
1 600 2 400
PZ
Doplnění ZK o vliv inflace 4 000
PZ 20 000 1) 1 600 Závazky ke spol. při rozděl.zisku 2)
2 400
Rozdělení zisku a objem vyplacených dividend musí respektovat požadavek upravit (zvýšit) nominální hodnotu vlastního kapitálu, aby se uchovala jeho kupní síla z počátku roku, kterou uchování nominální hodnoty negarantuje.
Výkaz nerozděleného zisku Výsledovka ACZ a.s. za rok, který skončil 31.12.2004 1) Čisté tržby A) Náklady na prodané produkty /výrobky Hrubý zisk B) Správní a odbytové náklady - Odbyt - Správní náklady - platy vedení - výzkum a vývoj - ostatní správní náklady Správní náklady celkem Správní a odbytové náklady celkem Hospodářský výsledek z hlavní činnosti Ostatní položky - Úroky a dividendy přijaté - Úroky vydané - Zisk z prodeje dlouhodobého hmotného majetku - Ztráta z finančních investic - Tvorba rezervy na restrukturalizaci Ostatní položky celkem Hospodářský výsledek z hlavní činnosti před zdaněním
(mil. Kč) 200 100 . 100 20 20 15 5
. 40 . 60
5 (1) 2,5 ( 1,5 ) 15
Daň z příjmu Hospodářský výsledek z hlavní činnosti před zdaněním Ukončená činnost - hospodářský výsledek ukončené činnosti (po zdanění 0,5) - zisk z prodeje ukončené činnosti (po zdanění 3,0) Zisk z ukončené činnosti celkem Hospodářský výsledek před změnou účetní Metody Kumulovaný dopad změny účetní metody (po zdanění 0,5) Hospodářský výsledek před mimořádnou položkou
. 40
. 10 . 30 10 20
1,0 9,0
. 10 . 30 (2) . 28
Mimořádná položka (po zdanění 1,0)
(3) .
Běžný hospodářský výsledek
25
Ostatní změny ve vlastním kapitálu (po zdanění 2,0)
6 .
Souhrnný hospodářský výsledek 31 _______________________________________________________________________________
Souhrnný hospodářský výsledek (SHV) - celková změna v kapitálu během období (s výjimkou změn vyvolaných vklady majitelů nebo výplatami dividend) V praxi jde o běžný hospodářský výsledek plus nerealizované zisky a ztráty, které se do běžného hospodářského výsledku nepromítají (tzv. SHV) SHV zahrnuje čtyři komponenty: 1. nerealizované zisky a ztráty z investic klasifikované „na prodej“ 2. nerealizované zisky a ztráty z derivátů označené jako hedge peněžních toků 3. zisky a ztráty z převodu investic v cizích měnách 4. zisky a ztráty z úprav minimálních závazků z důchodového připojištění zaměstnanců Účetní postup – je zvláštní: - z jedné položky mohou vzniknout jak realizované zisky nebo ztráty , které vstoupí do běžného hospodářského výsledku, tak nerealizované zisky nebo ztráty, které vstoupí do SHV – musí se dbát na to, aby nebyly vykázány dvakrát. Příklad: Firma XYZ nakoupí 1.1.2003 1000 ks akcií firmy ABC po 10,-, K 31.12. 2003 se prodávají na trhu za 12,-, k 31.12.2004 za 15,-. 31.12.2004 je prodá za tržní cenu. Účtování: 1. nákup 2. přecenění 31.12.2003
10 000,2 000,-
Investice Investice
Peníze Zisky (SHV)
3. převod OSHV do rozvahy
2 000,-
Zisk (SHV) Kumulovaný z.
4. přecenění 31.12.2004
3 000,-
Investice
5. prodej 31.12.2004
15 000,5 000,15 000,5 000,-
Zisky (SHV)
Peníze Reklasifik.úprava (vykázaná v SHV) Investice Zisk
Vykazování souhrnného hospodářského výsledku SHV se smí vykazovat jako součást výsledovky, jako součást změn ve vlastním kapitálu nebo jako samostatný výkaz.
